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Supermercados Peruanos S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008 junto con el dictamen de los auditores independientes
Estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008 junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes Estados financieros Balance general Estado de ganancias y prdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros
Dictamen de los auditores independientes

A los Accionistas de Supermercados Peruanos S.A. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Supermercados Peruanos S.A. (una empresa comercial peruana, integrante del Grupo Interbank), que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2009 y 2008, y los estados de ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, as como el resumen de polticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Esta responsabilidad incluye: disear, implementar y mantener el control interno relevante para la preparacin y presentacin razonable de estados financieros con la finalidad de que no contengan representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no presentan manifestaciones errneas de importancia relativa. Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno relevante de la Compaa para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora. Opinin En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Supermercados Peruanos S.A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per.
Lima, Per, 22 de febrero de 2010 Refrendado por:
Moiss Marquina C.P.C.C. Matrcula No.15627
Balance general
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008
Nota
2009 S/(000)
2008 S/(000) Pasivos y patrimonio
Nota
2009 S/(000)
2008 S/(000)
Activos Activos corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar, neto Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas Existencias, neto Gastos pagados por anticipado Impuestos por recuperar Total activos corrientes Activos no corrientes Otras cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado Activo por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Crdito mercantil Activos intangibles, neto Total activos no corrientes 10 15 9 10,137 793,092 2,689 26,969 _________ 837,894 _________ 1,199,676 __________ 13,985 610,509 2,689 10,634 _________ 643,847 _________ 948,613 _________ 5 7 2,578 2,429 4,813 1,217 3 4 5 21 6 7 8 135,264 19,285 13,237 7,867 179,660 5,585 884 _________ 361,782 58,921 18,262 10,862 5,773 196,482 5,486 8,980 _________ 304,766
Pasivos corrientes Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores corrientes, neto Obligaciones financieras Total pasivos corrientes Obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados Pasivo por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos Otras cuentas por pagar a partes relacionadas Ingresos diferidos Total pasivos no corrientes Total pasivos Patrimonio neto Capital social Ganancia (prdida) por emisin Resultado no realizado en instrumentos financieros derivados Resultados acumulados Total patrimonio neto 16 301,716 3,894 (2,072) 17,383 _________ 320,921 _________ 1,199,676 __________ 294,620 (7,177) (21,500) _________ 265,943 _________ 948,613 _________ 15 21 22 7,786 2,912 28,488 _________ 324,451 _________ 878,755 _________ 3,854 2,955 18,942 _________ 180,477 _________ 682,670 _________ 13 14 15 (d) 13 10,052 46,887 _________ 554,304 _________ 281,533 3,732 2,157 46,277 _________ 502,193 _________ 154,726 11 21 12 441,804 7,650 47,911 411,584 3,999 38,176
Total activo
Total pasivo y patrimonio neto
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del balance general.
Estado de ganancias y prdidas

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008
Nota
2009 S/(000) 2,055,597
2008 S/(000) 1,762,317 (1,316,178) ____________ 446,139 (335,660) (46,055) (553) (1,428) 284 ____________ 62,727 32,944 (59,742) ____________ 35,929 (3,206) (11,966) ____________ 20,757 ____________ 0.07 ____________ 289,804,097 ____________
Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de venta Gastos de administracin Ganancia (prdida) por venta de activos Otros gastos Otros ingresos Utilidad operativa Ingresos financieros Gastos financieros Utilidad antes de la participacin de los trabajadores y del impuesto a la renta Participacin de los trabajadores Impuesto a la renta Utilidad neta Utilidad bsica y diluida por accin comn (en nuevos soles) Nmero promedio ponderado de acciones en circulacin (en unidades) 23 15 (b) 15 (b) 23 20 20 18 (a) 18 (a) 9 (h) 19 19 18 (a)
(1,527,303) ____________ 528,294 (395,598) (53,995) 29 (2,416) ____________ 76,314 33,374 (46,405) ____________ 63,283 (5,484) (18,916) ____________ 38,883 ____________ 0.13 ____________ 297,563,835 _____________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Estado de cambios en el patrimonio neto

Nmero de acciones en circulacin
Capital social S/(000) 289,804 4,816 ___________ 294,620 7,096
Ganancia (Prdida) por emisin de acciones S/(000) (14,689) 7,512 ___________ (7,177) 11,071
Resultado no realizado en instrumentos financieros derivados S/(000) ___________ -
Resultados acumulados S/(000) (42,257) 20,757 ___________ (21,500) -
Total S/(000) 232,858 12,328 20,757 ___________ 265,943 18,167
Saldos al 31 de diciembre de 2007 Aporte de capital, ver nota 16 (a) Utilidad neta
289,804,097 ____________ 289,804,097 4,815,625 7,096,679
Saldos al 31 de diciembre de 2008 Emisin de acciones por aporte en el ao 2008, ver nota 16 (a) Aporte de capital, ver nota 16 (a) Prdida neta no realizada en instrumentos financieros derivados, nota 14 Utilidad neta
____________ 301,716,401 ____________
___________ 301,716 ___________
___________ 3,894 ___________
(2,072) ___________ (2,072) ___________
38,883 ___________ 17,383 ___________
(2,072) 38,883 ___________ 320,921 ___________
Saldos al 1 de enero de 2009
Estado de flujos de efectivo

2009
S/(000)
2008
S/(000)
Actividades de operacin Cobranzas por: Ventas Otros cobros relativos a la actividad Menos pagos por: Proveedores de bienes y servicios Remuneraciones y beneficios sociales Tributos Intereses Otros cobros (pagos) de efectivo relativos a la actividad Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin Actividad de inversin Cobranzas por: Venta de inmuebles, maquinaria y equipo Menos pagos por: Compra de inmuebles, maquinaria y equipo, neto de S/87,772,000 y S/33,409,00 de activos fijos adquiridos por arrendamientos financieros en el 2009 y 2008, respectivamente Compra y desarrollo de intangibles, neto de S/5,347,000 de intangibles adquiridos por otras obligaciones financieras en el 2009 Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin Actividades de financiamiento Entradas por: Emisin de obligaciones financieras, neto de operaciones de arrendamientos financieros por S/87,772,000 y S/33,409,000 en el 2008 y 2009, respectivamente Aporte de capital Menos pagos por: Amortizacin de obligaciones financieras Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de financiamiento Aumento (Disminucin) neto de efectivo y equivalente de efectivo Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ao Efectivo y equivalente de efectivo al final del ao
____________ ____________ ____________ ____________
2,054,574 22,884 (1,708,161) (158,854) (23,025) (24,594)

____________ ____________
1,746,895 17,314 (1,488,752) (132,987) (14,827) (16,532)

____________ ____________
14,436
(8,303)
177,260
102,808
1,448
7,445
(144,877) (13,560)
(142,135) (8,080)
____________ ____________
(156,989)
(142,770)
141,911 18,167 (104,006)
5,662 12,328 (25,591)
____________
56,072 76,343
____________
(7,601)
(47,563)
____________ ____________
____________ ____________
58,921
106,484
135,264
58,921
Estado de flujos de efectivo (continuacin)
2009
S/(000)
2008
S/(000)
Conciliacin de la utilidad neta con el efectivo y equivalentes de efectivo neto proveniente de las actividades de operacin Utilidad neta del ejercicio Mas (menos) ajustes a la utilidad del ejercicio Provisin para cuentas de cobranza dudosa Depreciacin de inmuebles, maquinaria y equipo Amortizacin de activos intangibles Prdida por retiro y baja de activos fijos e intangibles (Ganancia) Prdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido Ingresos diferidos realizados en el ejercicio Otros Cambios netos en los activos y pasivos corrientes (Aumento) Disminucin de cuentas por cobrar comerciales Aumento de otras cuentas por cobrar Disminucin (Aumento) de existencias Aumento de gastos pagados por anticipado Disminucin de impuestos por recuperar Aumento de cuentas por pagar comerciales Aumento de otras cuentas por pagar Aumento de impuesto a la renta y participaciones por pagar Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin Transacciones que no generaron flujo de efectivo Activos fijos adquiridos por arrendamiento financiero y otras obligaciones financieras Intangibles adquiridos por otras obligaciones financieras 87,772 5,347 33,409 (1,023) (4,151) 16,822 (99) 8,096 32,462 22,282
_________
38,883
20,757
705 47,048 2,314 1,857 (29) 7,780 (5,242) 1,660
32,274 3,956 1,428 553 6,513 1,824 68 (9,173) (59,634) (748) 1,363 99,448 2,879
_________
7,895
1,300
177,260
_________
102,808
_________
_________
_________
Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008
1.
Identificacin y actividad econmica de la Compaa (a) Identificacin Supermercados Peruanos S.A. (en adelante la Compaa) es una empresa comercial peruana, constituida en junio de 1979. La Compaa, es una subsidiaria de IFH Retail Corp., la cual posee en forma directa el 99.61% de su capital social. IFH Retail Corp. pertenece al Grupo Interbank, el cual esta constituido por diversas empresas que operan en el Per y en el exterior. El Grupo Interbank posee de manera conjunta el 100% de las acciones representativas del capital social de la Compaa al 31 de diciembre de 2009 y 2008. El domicilio legal de la Compaa, donde se encuentran sus oficinas administrativas, esta ubicado en calle Morelli No. 181, San Borja, Lima. (b) Actividad econmica De acuerdo con sus estatutos, la Compaa se dedica al negocio de representaciones, comisiones, distribuciones de bienes y compra-venta de bienes muebles en general; igualmente podr dedicarse a realizar inversiones en valores burstiles y extraburstiles de renta fija o variable, as como en bienes muebles e inmuebles y acciones de personas jurdicas, pudiendo realizar cualquier otra actividad comercial vinculada a su objeto social o extender su actividad a otros negocios o inversiones que acuerde su Directorio. En el desenvolvimiento de sus actividades, la Compaa podr realizar cualquier acto, contrato y operacin que permitan las leyes del Per. Para la realizacin de sus actividades comerciales, la Compaa cuenta, al 31 de diciembre de 2009, con una cadena de 58 tiendas (51 en Lima, 1 en Chiclayo, 2 en Trujillo, 1 en Chimbote, 1 en Ica, 1 en Arequipa y 1 en Huancayo) conformada por 34 hipermercados, los cuales operan bajo la razn comercial Plaza Vea, 15 supermercados, los cuales operan bajo la razones comerciales de Plaza Vea Super(8) y Vivanda (7) y 9 tiendas de descuento, las cuales operan bajo la razn comercial Mass (al 31 de diciembre 2008, la Compaa contaba con 26 hipermercados, 15 supermercados y 10 tiendas de descuento). Los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 han sido aprobados por la Gerencia y estn sujetos a la aprobacin final del Directorio y de la Junta General de Accionistas que se efectuar dentro de los plazos establecidos por ley. En opinin de la Gerencia, los estados financieros del ejercicio 2009 sern aprobados sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2008, que se presentan para fines comparativos fueron aprobados por la Junta General de Accionistas de fecha 25 de marzo de 2009.
Notas a los estados financieros (continuacin)
2.
Principales principios y prcticas contables A continuacin se presentan los principales principios contables utilizados en la preparacin de los estados financieros de la Compaa: (a) Bases de preparacin y cambios contables Los estados financieros se presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, los cuales comprenden a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), oficializadas a travs de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente. A partir del 1 de enero de 2009 han entrado en vigencia las siguientes normas emitidas a nivel internacional y oficializadas por el CNC para su aplicacin en el Per: NIC 32 Instrumentos Financieros Presentacin (revisada 2006), vigente para perodos que comienzan a partir del 1 de enero de 2007. NIIF 7 Instrumentos Financieros Divulgaciones, vigente para perodos que comienzan a partir del 1 de enero de 2007. NIIF 8 Segmentos Operativos, vigente para perodos que comienzan a partir del 1 de enero de 2008. CINIIF 13 Programas de Fidelizacin de clientes, vigente para perodos que comienzan a partir del 1 de julio de 2008. CINIIF 14 NIC 19 - El lmite de un activo por beneficios definidos, obligacin de mantener un nivel mnimo de financiamiento y su interaccin, vigente para perodos que comienzan a partir del 1 de enero de 2008. La Compaa ha adoptado estas normas para su aplicacin en el registro de sus operaciones y al 31 de diciembre de 2009 nicamente han tenido efecto en la preparacin de sus estados financieros la NIC 32 Instrumentos Financieros Presentacin (revisada 2006) y la NIIF 7 Instrumentos Financieros Divulgaciones. Ver notas: 2 del prrafo (c) al (g), 4(e), 5(d), y de las notas 26 y 27 de los estados financieros. A la fecha de estos estados financieros, el CNC ha oficializado la aplicacin obligatoria de las NIIF de la 1 a la 8, de las NIC de la 1 a la 41, de las SIC de la 1 a la 33 y de las CINIIF 1 a la 14. Los estados financieros adjuntos se presentan en nuevos soles, su moneda funcional y de presentacin.
En la preparacin y presentacin de los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Gerencia de la Compaa ha observado el cumplimiento de las NIIF vigentes en el Per que le son aplicables. (b) Uso de estimaciones contables La preparacin de los estados financieros, siguiendo principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, requiere que la Gerencia de la Compaa realice estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la divulgacin de eventos significativos en las notas a los estados financieros. Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y estn basados en la experiencia histrica y otros factores, incluyendo la expectativa de eventos futuros que se cree son razonables bajo las actuales circunstancias. En opinin de la Gerencia, stas estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparacin de los estados financieros. Las cifras reales que resulten en el futuro podran diferir de las cifras estimadas incluidas en los estados financieros, sin embargo, la Gerencia de la Compaa no espera que las variaciones, si las hubiere, tengan un efecto material sobre los estados financieros. Los estados financieros adjuntos son preparados usando polticas contables uniformes para transacciones y eventos similares. Las estimaciones ms significativas efectuadas por la Gerencia se refieren a la provisin para cuentas de cobranza dudosa, la provisin por desvalorizacin y valor neto de realizacin de existencias, la determinacin del valor de mercado y/o uso de sus activos tangibles e intangibles de larga duracin, las vidas tiles de los activos fijos, la probabilidad de ocurrencia y el importe de la provisin para procesos legales y procedimientos administrativos, la valorizacin de los instrumentos financieros y el clculo de la participacin de los trabajadores e impuesto a la renta diferidos. (c) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medicin posterior Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo generalmente establecido por la regulacin o condiciones de mercado son registradas en la fecha de negociacin de la operacin; es decir, la fecha en que la Compaa se compromete a comprar o vender el activo. Los derivados son reconocidos en la fecha de negociacin de la transaccin. La clasificacin de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus caractersticas. Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable ms los costos incrementales relacionados a la transaccin que sean atribuidos directamente a la compra o
emisin del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados. A la fecha de los estados financieros, la Compaa clasifica sus instrumentos financieros en las siguientes categoras definidas en la NIC 39: (i) activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados, (ii) prstamos y cuentas por cobrar, (iii) pasivos financieros y (iv) derivados de cobertura. La Gerencia determina la clasificacin de sus instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial. Los aspectos ms relevantes de cada categora se describen a continuacin: (i) Activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados: Incluye los instrumentos financieros derivados de negociacin que son reconocidos en el balance general a su valor razonable. Los valores razonables son obtenidos en base a los tipos de cambio y las tasas de inters del mercado. Todos los derivados son considerados como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es negativo. Las ganancias y prdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en el estado de ganancias y prdidas en el rubro de Ingresos financieros o Gastos financieros, segn corresponda. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compaa no mantiene activos y pasivos al valor razonable con efectos en resultados. (ii) Prstamos y cuentas por cobrar: La Compaa tiene en esta categora: efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, la cuales son expresadas al valor de la transaccin, netas de su provisin para cuentas de cobranza dudosa cuando es aplicable. El efectivo y los saldos mantenidos en cuentas corrientes en bancos estn sujetos a un riesgo no significativo de cambios en su valor. Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los que la entidad no tiene intencin de venderlos inmediatamente o en un futuro prximo y que no tienen riesgos de recuperacin diferentes a su deterioro crediticio. Despus de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevados al costo amortizado usando el mtodo de tasa de inters efectiva, menos la provisin por desvalorizacin. Las prdidas originadas por la desvalorizacin son reconocidas en el estado de ganancias y prdidas.
La provisin para cuentas de cobranza dudosa se establece si existe evidencia objetiva de que la Compaa no podr recuperar los montos de las deudas de acuerdo con los trminos originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia de la Compaa evala peridicamente la suficiencia de dicha provisin a travs del anlisis de antigedad de las cuentas por cobrar y las estadsticas de cobrabilidad que mantiene la Compaa. La provisin para cuentas de cobranza dudosa se registra con cargo a resultados del ejercicio en que se determine su necesidad. En opinin de la Gerencia de la Compaa, este procedimiento permite estimar razonablemente la provisin para cuentas de cobranza dudosa, con la finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de prdida en las cuentas por cobrar segn las condiciones del mercado donde opera la Compaa. (iii) Pasivos financieros: Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los pasivos financieros incluyen prstamos bancarios, cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y obligaciones financieras. Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compaa es parte de los acuerdos contractuales del instrumento. Despus del reconocimiento inicial, los pasivos financieros son posteriormente medidos al costo amortizado usando el mtodo de la tasa de inters efectiva. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisin y los costos que son parte integral de la tasa efectiva de inters. Los pasivos financieros son clasificados como obligaciones a corto plazo a menos que la Compaa tenga el derecho irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por ms de doce meses despus de la fecha del balance general. Los costos de financiamiento se reconocen segn el criterio del devengado, incluyendo las comisiones relacionadas con la adquisicin del financiamiento. (d) Instrumentos financieros derivados Negociables Las transacciones con derivados bajo la modalidad de swaps de moneda, que proveen coberturas econmicas efectivas bajo las posiciones de gestin de riesgo de la Compaa, pero que no califican como coberturas segn las reglas especficas de la NIC 39, son tratados como derivados para negociacin. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compaa no mantiene este tipo de instrumentos. Cobertura La Compaa utiliza los instrumentos derivados para administrar su exposicin a tasas de inters y moneda extranjera. Con el objeto de gestionar riesgos particulares, la Compaa aplica la contabilidad de cobertura para las transacciones que cumplen con los criterios especficos para ello.
Al inicio de la relacin de cobertura, la Compaa documenta formalmente la relacin entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura; incluyendo la naturaleza del riesgo, el objetivo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura y el mtodo que ser usado para valuar la efectividad de la relacin de cobertura. Tambin al comienzo de la relacin de cobertura se realiza una evaluacin formal para asegurar que el instrumento de cobertura sea altamente efectivo en compensar el riesgo designado en la partida cubierta. Las coberturas son formalmente evaluadas cada semestre. Una cobertura es considerada como altamente efectiva si se espera que los cambios en los flujos de efectivo, atribuidos al riesgo cubierto durante el perodo por el cual la cobertura es designada, se compensan y estn en un rango de 80 a 125 por ciento. Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa solamente tiene un swap de moneda que califica como instrumento de cobertura de flujos de efectivo. La parte efectiva de los cambios en el valor razonable de este derivado es reconocida en el patrimonio y resultados, respectivamente, y la ganancia o prdida relacionada con la porcin inefectiva es reconocida inmediatamente en el estado de ganancias y prdidas. Los montos acumulados en patrimonio para las coberturas de flujo de efectivo son llevados al estado de resultados en los periodos en que la partida cubierta afecta prdidas y ganancias. (e) Baja de activos y pasivos financieros Activos financieros: Un activo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compaa ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligacin de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso (pass t hrough); y (iii) la Compaa ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si ha transferido su control. Pasivos financieros: Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligacin de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificacin se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconocindose la diferencia entre ambos en los resultados del periodo.
(f)
Compensacin de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el balance general, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente.
(g)
Transacciones en moneda extranjera (i) Moneda funcional y moneda de presentacin La Compaa ha definido el Nuevo Sol como su moneda funcional y de presentacin. (ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del balance general. Las ganancias o prdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidacin de dichas transacciones y de la traslacin de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del balance general, son reconocidas en los rubros Ingresos financieros o Gastos financieros, respectivamente, en el estado de ganancias y prdidas. Los activos y pasivos no monetarios determinados en moneda extranjera son trasladados a la moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transaccin.
(h)
Efectivo y equivalentes de efectivo Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo corresponden a caja, cuentas corrientes y depsitos con menos de tres meses de vencimiento desde la fecha de adquisicin, todas ellas registradas en el balance general. Dichas cuentas no estn sujetas a un riesgo significativo de cambios en su valor.
(i)
Existencias Las existencias se valan al costo o al valor neto de realizacin, el que resulte menor. El costo se determina siguiendo el mtodo del detalle por cada almacn, excepto en el caso de las existencias por recibir, las cuales se presentan al costo especfico de adquisicin. Los descuentos comerciales, rebajas y otras partidas similares obtenidas reducen el costo de adquisicin. El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los gastos de venta variables. Las reducciones del costo en libros de las existencias a su valor neto de realizacin, se registra en el rubro provisin para desvalorizacin de existencias con cargo a resultados del ejercicio en que ocurren dichas reducciones.
(j)
Gastos pagados por anticipado Los criterios adoptados para el registro de estas partidas son: Los alquileres de locales pagados por adelantado se registran en el activo y se reconocen como gasto cuando el perodo del alquiler es devengado. Los seguros se registran por el valor de la prima pagada para la cobertura de los diferentes activos y se amortizan siguiendo el mtodo de lnea recta durante la vigencia de las plizas. Los pagos adelantados por servicio de publicidad se registran como un activo y se reconocen como gasto cuando el servicio es devengado.
(k)
Inmuebles, maquinaria y equipo Los inmuebles, maquinaria y equipo son registrados a su costo histrico de adquisicin, menos la depreciacin acumulada menos la provisin por deterioro del valor de los activos de larga duracin. En este rubro tambin se incluye el costo de los bienes adquiridos bajo contratos de arrendamiento y retroarrendamiento financiero, los cuales se registran conforme se indica en el prrafo (l) siguiente. El costo histrico de adquisicin incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisicin de los activos. Los costos de mantenimiento y reparacin se cargan a resultados, toda renovacin y mejora significativa se capitaliza nicamente cuando es probable que se produzcan beneficios econmicos futuros que excedan el rendimiento estndar originalmente evaluado para el activo. Los terrenos no se deprecian. La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta estimando las siguientes vidas tiles:
Aos Edificios e instalaciones Equipos diversos Unidades de transporte Muebles y enseres 33 Entre 4 y 10 5 10
El valor residual de los activos, la vida til y el mtodo de depreciacin seleccionado son revisados y ajustados si fuera necesario, a la fecha de cada balance general para asegurar que el mtodo y el perodo de la depreciacin sean consistentes con el beneficio econmico y las expectativas de vida de las partidas de inmuebles, maquinaria y equipo.
El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable, ver nota 2(o). Cuando se venden o retiran los activos, se elimina su costo y depreciacin acumulada y cualquier ganancia o prdida que resulte de su disposicin se incluye en el estado de ganancia y prdidas. Los trabajos en curso representan los inmuebles en construccin y se registran al costo. Esto incluye el costo de construccin y otros costos directos. Las construcciones en proceso no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y estn operativos. (l) Arrendamientos Los arrendamientos financieros, que efectiva y sustancialmente transfieren a la Compaa todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados, son capitalizados al valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento al inicio del perodo de arrendamiento y son presentados como inmuebles, maquinaria y equipo. Los pagos de arrendamiento son distribuidos entre cargos financieros y reduccin del pasivo por arrendamiento, de tal manera que una tasa de inters constante pueda ser obtenida para el saldo remanente del pasivo. Los costos financieros son registrados directamente en los resultados de las operaciones. La poltica de depreciacin aplicable a los activos arrendados es consistente con la poltica para los otros activos depreciables que posee la Compaa. Los arrendamientos en los que el arrendador retiene efectiva y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes arrendados son clasificados como arrendamientos operativos. Los pagos de arrendamiento operativo son reconocidos como gastos en el estado de ganancias y prdidas en base al mtodo lnea recta a lo largo de la duracin del contrato. (m) Crdito mercantil El crdito mercantil representa el exceso entre el costo de adquisicin respecto del valor razonable de la participacin de la Compaa en los activos netos de Supermercado Mass en su fecha de adquisicin en 1993. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compaa ha evaluado si existe una desvalorizacin conforme a lo establecido a la NIC 36 y considera que no es necesario registrar provisin alguna para ese activo a la fecha del balance general. (n) Intangibles El rubro Intangibles incluye activos de duracin limitada, los cuales se presentan al costo, neto de la correspondiente amortizacin y prdida acumulada por deterioro en su valor, de ser aplicables. En este rubro se incluyen las licencias de los programas de cmputo adquiridas, las cuales se capitalizan sobre la base de los costos incurridos para adquirir o poner en uso el programa de cmputo especfico. Estos costos se amortizan sobre la base de su vida til estimada en tres aos.
Los costos asociados con el desarrollo o mantenimiento de programas de cmputo se reconocen como gasto cuando se incurren. Los costos que se asocian directamente con la produccin de programas de cmputo nicos e identificables controlados por la Compaa, y que probablemente generarn beneficios econmicos ms all de su costo por ms de un ao, se reconocen como activos intangibles. Los costos directos incluyen los costos de los empleados que desarrollan los programas de cmputo y una porcin de los costos indirectos correspondientes. Los costos incurridos en el desarrollo de programas de cmputo reconocidos como activos se amortizan durante sus vidas tiles, las cuales han sido estimadas en 10 aos. Asimismo, el rubro de intangibles incluye los desembolsos relacionados a los derechos de llave que corresponden a los montos pagados por la Compaa por la cesin de los derechos de uso de ciertos locales comerciales, dichos derechos de llave se amortizan durante el plazo de duracin de los respectivos contratos. (o) Deterioro del valor de los activos no financieros La Compaa evala cada fin de ao si existe un indicador de que un activo podra estar deteriorado. La Compaa prepara un estimado del importe recuperable del activo cuando existe un indicio de deterioro, o cuando se requiere efectuar la prueba anual de deterioro para un activo. El importe recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de la unidad generadora de efectivo menos los costos de vender y su valor de uso, y es determinado para un activo individual, a menos que el activo no genere flujos de efectivo de manera independiente. Cuando el importe en libros de un activo excede su importe recuperable, se considera que el activo ha perdido valor y es reducido a su valor recuperable. Al determinar el valor de uso, los flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente usando una tasa de descuento que refleja las actuales condiciones de mercado y los riesgos especficos del activo. Las prdidas por deterioro son reconocidas en el estado de ganancias y prdidas. La Compaa efecta una evaluacin en cada fecha del balance general para determinar si hay un indicio de que las prdidas por deterioro previamente reconocidas ya no existen ms o podran haber disminuido. Si existe tal indicio, el importe recuperable es estimado. Las prdidas por deterioro previamente reconocidas son reversadas slo si se ha producido un cambio en los estimados usados para determinar el importe recuperable del activo desde la fecha en que se reconoci por ltima vez la prdida por deterioro. Si este es el caso, el valor en libros del activo es aumentado a su importe recuperable. Dicho importe aumentado no puede exceder el valor en libros que se habra determinado, neto de la depreciacin, si no se hubiera reconocido una prdida por deterioro para el activo en aos anteriores. Dicha reversin es reconocida en resultados del ejercicio a menos que el activo se lleve a su valor revaluado, en cuyo caso la reversin es tratada como un aumento de la revaluacin. Luego de efectuada la reversin, el cargo por depreciacin es ajustado en perodos futuros, distribuyendo el valor en libros del activo a lo largo de su vida til remanente.
10
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Gerencia de la Compaa considera que no existen indicios del tipo operativo y/o econmico que indiquen que el valor neto registrado de los inmuebles, maquinaria y equipos, e intangibles no pueda ser recuperado. (p) Provisiones Las provisiones por demandas legales se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal) o inminente como resultado de un evento pasado y es probable que se requieran recursos para cancelar dicha obligacin; y el importe ha podido ser determinando de una manera razonable. El importe provisionado es equivalente al valor presente de los pagos futuros esperados para liquidar la obligacin. Cuando la compaa espera que una parte o el total de la provisin sea recuperada, dichos recuperos son reconocidos como activos siempre que se tenga la certeza del recupero. El importe provisionado es presentado como gasto en el estado de ganancias y prdidas neto de los recuperos. (q) Contingencias Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligacin slo ser confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligacin no puede ser medido con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios econmicos hacia la Compaa. (r) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos La Compaa reconoce los ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente, es probable que beneficios econmicos fluyan hacia la Compaa y se cumplan con los criterios especficos, por cada tipo de ingreso, descritos ms adelante. Se considera que el monto de los ingresos no puede ser medido confiablemente hasta que todas las contingencias relacionadas con la venta hayan sido resueltas. La Compaa basa sus estimados en resultados histricos, considerando el tipo de clientes, de transaccin y condiciones especficas de cada acuerdo. Los ingresos se reconocen como sigue:
Ingresos por venta de mercaderas: se reconocen cuando se transfieren al comprador todos los riesgos y beneficios inherentes al derecho de propiedad del bien, es probable que los beneficios econmicos asociados a la transaccin fluyan a la Compaa y el monto del ingreso puede ser medido confiablemente. Las ventas al por menor son generalmente en efectivo o con tarjeta de crdito. El ingreso registrado es el monto bruto de la venta, incluyendo las comisiones por pagar de las transacciones con tarjetas de crdito. Tales comisiones se incluyen en los costos de distribucin.
Ingresos por alquileres: son reconocidos a medida que se devengan en forma lineal a lo largo de la duracin de los contratos de alquiler.
11
Ingresos por intereses: se reconocen sobre la base del rendimiento efectivo del activo en proporcin al tiempo incurrido.
El costo de ventas, que corresponde al costo de los productos que comercializa la Compaa, se registra cuando se entregan los bienes, de manera simultnea al reconocimiento de los ingresos por la correspondiente venta. Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del momento en que se paguen, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan. Los costos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen los cargos por intereses y otros costos incurridos relacionados con los prstamos recibidos. Los costos financieros no devengados se presentan disminuyendo el pasivo que les dio origen. (s) Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores corrientes El pasivo por impuesto a la renta corriente es medido como el importe esperado que sea pagado a las autoridades tributarias, por lo tanto se calcula en base a la renta imponible determinada para fines tributarios. De acuerdo con las normas legales, la participacin de los trabajadores es calculada sobre la misma base que la usada para calcular el impuesto a la renta corriente. Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos El impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos reflejan los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se esperan aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medicin de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Compaa espera recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha del balance general. El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del balance general, la Compaa evala los activos diferidos no reconocidos, as como el saldo contable de los reconocidos; reconociendo un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperacin o reduciendo un activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros suficientes para permitir que se utilice parte o todo el activo diferido reconocido contablemente.
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(t)
Utilidad por accin La utilidad por accin bsica y diluida se calcula dividiendo la utilidad por accin comn entre el promedio ponderado de las acciones comunes en circulacin durante el perodo. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compaa no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad bsica y diluida por accin es la misma por los aos presentados.
(u)
Eventos posteriores Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen informacin adicional sobre la situacin financiera de la Compaa a la fecha del balance general (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los eventos posteriores importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros.
(v)
Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF emitidas pero an no efectivas Las siguientes normas se han emitido a nivel internacional y tienen vigencia a partir del ejercicio 2009 en adelante; pero an no han sido aprobadas por el CNC y, en consecuencia, no estn vigentes en el Per: NIIF 2 Revisada 2008, Pagos basados en acciones: Condiciones para la irrevocabilidad y cancelaciones, vigente para periodos que comienzan a partir o despus del 1 de enero 2009. NIIF 2 Revisada 2009, Pagos basados en acciones: Grupo de transacciones liquidados en efectivo y pago basado en acciones vigente para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de enero de 2010. Revisiones de la NIC 1, NIC 23, NIC 27, NIC 32, NIC 39 y NIIF 1, vigentes para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de enero de 2009. Revisiones de la NIIF 3 y NIC 27, vigentes para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de julio de 2009. NIIF 9 Instrumentos financieros que modifica el tratamiento y clasificacin de los activos financieros establecidos en la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin que es obligatoria a nivel internacional para perodos que comienzan a partir o despus del 01 de enero de 2013. CINIIF 9 Nueva medicin de los derivados implcitos y NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medicin, vigentes para periodos que comienzan a partir o despus del 30 de junio 2009.
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CINIIF 15 Acuerdo para la construccin de bienes inmuebles, vigente para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de enero de 2009.
CINIIF 16 Cobertura de una inversin neta en un negocio en el extranjero, vigente para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de octubre de 2008.
CINIIF 17 Distribucin de activos que no son efectivo a los propietarios, vigente a nivel internacional para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de julio de 2009.
CINIIF 18 Transferencia de activos de clientes, vigente a nivel internacional para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de julio de 2009.
Mejoras a las NIIF - Dentro del alcance del proyecto para modificar las NIIF, en mayo de 2008 y abril de 2009, el IASB aprob y public modificaciones a varias normas internacionales, cubriendo una larga gama de asuntos contables. Las modificaciones se dividen en dos categoras: 1) modificaciones relacionadas con la presentacin, reconocimiento y medicin que tienen implicancias contables, y 2) modificaciones relacionadas a los trminos y reduccin de las normas internacionales, que se espera tengan un efecto mnimo, si es que lo hubiera, en los aspectos contables. Las modificaciones tuvieron como objetivo primario eliminar inconsistencias, clarificar los textos y su adopcin resultara en cambios a las polticas contables. Las normas modificadas son las NIIF 2, 5, 7 y 8; las NIC 1, 7, 8, 10, 16, 18, 19, 20, 23, 27, 28, 31, 34, 36, 38, 39 y 40; y las CNIIF 9 y 16.
La mayora de las modificaciones sern aplicables a nivel internacional para periodos que comienzan a partir o despus del 1 de enero de 2009, con la posibilidad de ser adoptadas de manera anticipada, sujeta a las condiciones previstas para cada modificacin y a las provisiones transitorias relacionadas a la primera adopcin de las NIIF. A la fecha, la Gerencia de la Compaa se encuentra analizando el impacto que las normas an no aprobadas por el CNC tendr en sus operaciones una vez que sean aprobadas para su utilizacin en el Per.
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3.
Efectivo y equivalentes de efectivo (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro del rubro:
2009 S/(000) Caja y fondo fijo (b) Cuentas corrientes (c) Depsitos a plazo (d) 17,712 15,939 101,613 _________ 135,264 _________ 2008 S/(000) 13,599 4,308 41,014 _________ 58,921 _________
(b)
El saldo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, comprende principalmente el dinero en efectivo mantenido por la Compaa en los locales de la cadena de tiendas y en bvedas de una empresa de custodia de valores, correspondiente a las ventas efectuadas durante los ltimos das del ao 2009 y 2008, respectivamente.
(c)
La Compaa mantiene cuentas corrientes en bancos locales, los cuales estn denominados en nuevos soles y dlares estadounidenses y no generan intereses.
(d)
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, corresponden a depsitos a plazo, con vencimiento de hasta 30 das, efectuados en bancos locales, los cuales estn denominados principalmente en moneda local. Estos depsitos devengan una tasa de inters promedio anual que flucta entre 1 y 1.5 por ciento para el ao 2009 y entre 6.85 y 7 por ciento para el ao 2008, respectivamente. Los depsitos a plazo vigentes al 31 de diciembre de 2009 fueron ntegramente liquidados durante el mes de enero de 2010.
(e)
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, las cuentas corrientes y los depsitos a plazo, son de libre disponibilidad y se encuentran libres de gravamen.
15
4.
Cuentas por cobrar comerciales, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2009 S/(000) Tarjetas de crdito Visa y American Express (b) Facturas (c) Otras tarjetas de crdito (d) Cuentas de cobranza dudosa 10,435 7,820 1,030 94 _________ 19,379 Menos Provisin para cuentas de cobranza dudosa (f) (94) _________ (152) _________ 2008 S/(000) 10,610 6,352 1,300 152 _________ 18,414
Total
19,285 _________
18,262 _________
(b)
Corresponde a los vouchers de ventas realizadas con tarjetas de crdito Visa y American Express en los ltimos das del ao 2009 y 2008. Los importes facturados son depositados posteriormente, como se explica en la nota 13(b), en cuentas patrimoniales mantenidas en el Banco Interbank.
(c)
Corresponden al saldo por cobrar por la venta de vales de mercadera a diversas empresas e instituciones pblicas. A la fecha del presente informe, los referidos saldos se encuentran en su mayora cobrados.
(d)
Corresponde a los vouchers de otras tarjetas de crdito emitidas por otras instituciones financieras, principalmente de los ltimos das del ao 2009 y 2008. Dichos saldos por cobrar estn denominados en nuevos soles, tienen vencimiento corriente y no generan intereses. A la fecha del presente informe, los referidos saldos se encuentran en su mayora cobrados.
(e)
De acuerdo con el anlisis efectuado por la Gerencia, se considera que una cuenta por cobrar se encuentra deteriorada cuando ha sido clasificada como cuenta incobrable y, por tanto, ha sido presentada en el rubro provisin para cuentas de cobranza dudosa. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
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2009 ______________________________________________________ No Deteriorado S/(000) No vencido Vencido De 1 a 30 das De 31 a 60 das De 61 a 120 das De 121 a 360 das Mayores a 360 das 6,980 593 45 130 39 ________ 19,285 ________ 94 ________ 94 ________ 6,980 593 45 130 133 ________ 19,379 ________ 11,498 Deteriorado S/(000) Total S/(000) 11,498
2008 _____________________________________________________ No Deteriorado S/(000) No vencido Vencido De 1 a 30 das De 31 a 60 das De 61 a 120 das De 121 a 360 das Mayores a 360 das 4,874 1,267 211 ________ 18,262 ________ 152 ________ 152 ________ 4,874 1,267 211 152 ________ 18,414 ________ 11,910 Deteriorado S/(000) Total S/(000) 11,910
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(f)
El movimiento de la provisin para cuentas por cobrar comerciales de cobranza dudosa por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 fue el siguiente:
2009 S/(000) Saldos iniciales Recuperos Saldos finales 152 (58) _________ 94 _________ 2008 S/(000) 152 _________ 152 _________
En opinin de la Gerencia de la Compaa, la provisin para cuentas de cobranza dudosa al 31 de diciembre de 2009 y 2008 cubre adecuadamente el riesgo de crdito de este rubro a esas fechas. 5. Otras cuentas por cobrar, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2009 S/(000) Alquileres por cobrar (b) Venta de locales (c) Fondo retenido (nota 13(b)) Cuentas por cobrar al personal Reclamos y entregas a rendir Depsitos por alquiler Depsito en garanta - Bonos Titulizados (nota 13(b)) Cobranza dudosa Otras cuentas por cobrar 5,798 2,578 2,446 1,027 776 647 1,023 3,194 _________ 17,489 Menos Provisin para cuentas de cobranza dudosa (e) (1,674) _________ (969) _________ 2008 S/(000) 3,412 3,595 3,084 746 1,279 730 1,063 969 1,766 _________ 16,644
Total
15,815 _________
15,675 _________
Porcin corriente Porcin no corriente
13,237 2,578 _________
10,862 4,813 _________
15,815 _________
15,675 _________
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(b)
Corresponde a las cuentas por cobrar originadas por el alquiler de espacios a concesionarios dentro de las tiendas para la comercializacin de sus bienes y servicios.
(c)
Corresponde a las cuentas por cobrar originadas por la venta de inmuebles a terceros, quienes a su vez son propietarios de ciertos locales alquilados por la Compaa. Dicho saldo pendiente de cobro es aplicado de manera proporcional a las rentas mensuales de los perodos siguientes hasta el ao 2015. Estas cuentas por cobrar no generan intereses y se presentan a su valor razonable. Durante el ao 2009, la Compaa reconoci una ganancia por el ajuste de dichas cuentas a su valor presente ascendente a S/267,000 (prdida de S/755,000 al 31 de diciembre de 2008), las cuales se incluyen en los rubros Gastos financieros e Ingresos financieros en el estado de ganancias y prdidas.
(d)
De acuerdo con el anlisis efectuado por la Gerencia, se considera que una cuenta por cobrar se encuentra deteriorada cuando ha sido clasificada como cuenta incobrable y, por tanto, ha sido presentada en el rubro provisin para cuentas de cobranza dudosa. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar diversas es como sigue:
2009 _____________________________________________________ No Deteriorado S/(000) No vencido 10,670 Deteriorado S/(000) Total S/(000) 10,670
Vencido De 1 a 30 das De 31 a 60 das De 61 a 120 das De 121 a 360 das Mayores a 360 das 1,524 895 1,316 1,410 __________ 15,815 __________ 255 1,419 __________ 1,674 __________ 1,524 895 1,316 1,665 1,419 __________ 17,489 __________
19
2008 _____________________________________________________ No Deteriorado S/(000) No vencido 13,500 Deteriorado S/(000) Total S/(000) 13,500
Vencido De 1 a 30 das De 31 a 60 das De 61 a 120 das De 121 a 180 das De 180 a 360 das Mayores a 360 das 856 405 914 __________ 15,675 __________ 969 __________ 969 __________ 856 405 914 969 __________ 16,644 __________
(e)
La provisin para cuentas de cobranza dudosa aument en aproximadamente S/705,000 durante el ao 2009 (no se registr increment en el ao 2008). En opinin de la Gerencia de la Compaa, la provisin para cuentas por cobrar diversas de cobranza dudosa al 31 de diciembre de 2009 y 2008 cubre adecuadamente el riesgo de crdito de estas partidas a la fecha del balance general.
6.
Existencias, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2009 S/(000) Mercaderas Existencias por recibir (b) Suministros diversos 171,840 4,183 3,637 _________ 2008 S/(000) 177,862 15,552 3,068 _________
179,660 _________
196,482 _________
(b)
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el rubro incluye principalmente mercaderas en trnsito (electrodomsticos, juguetes, artculos de limpieza y artculos para el hogar) y suministros diversos, importados por la Compaa con la finalidad de atender la demanda de sus clientes en su cadena de tiendas a nivel nacional.
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(c)
En opinin de la Gerencia, no es necesario constituir provisin alguna por desvalorizacin de existencias al 31 de diciembre de 2009 y 2008.
7.
Gastos pagados por anticipado (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2009 S/(000) Alquileres de locales pagados por adelantado (b) Seguros Otros menores 3,669 1,561 2,784 _________ 8,014 _________ 2008 S/(000) 2,394 1,815 2,494 _________ 6,703 _________
Total
Porcin corriente Porcin no corriente
5,585 2,429 _________ 8,014 _________
5,486 1,217 _________ 6,703 _________
(b)
Los pagos de arrendamiento reconocidos como gastos de alquiler en el ao 2009 ascienden a S/39,081,000 (S/34,800,000 al 31 de diciembre de 2008), los cuales se presentan netos de los ingresos por alquiler de espacios en tiendas, ver nota 18. Los compromisos por alquileres futuros se detalla en la nota 25(a).
8.
Impuestos por recuperar Al 31 de diciembre de 2008, esta cuenta incluye los pagos por el impuesto temporal a los activos netos (ITAN) de aos anteriores por S/8,980,000. La Compaa solicit la devolucin de la mayor parte de estos impuestos habiendo recuperado los mismos durante el primer trimestre del ao 2009, quedando un saldo por solicitar ascendente a S/884,000. La Gerencia estima que dicho importe ser cobrado en el ao 2010.
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9.
Inmuebles, maquinaria y equipos, neto (a) A continuacin se presenta el movimiento y composicin del rubro:
2009 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Terrenos S/(000) Costo Saldos al 1 de enero Adiciones (d) Retiros y/o ventas (h) Transferencias Saldos al 31 de diciembre Depreciacin acumulada Saldos al 1 de enero Adiciones Retiros y/o ventas (h) Transferencias Saldos al 31 de diciembre Costo neto _________ _________ 129,351 _________ 93,643 13,136 (1,378) (19) _________ 105,382 _________ 420,416 _________ 127,446 27,172 (4,569) 533 _________ 150,582 _________ 217,711 _________ 15,321 6,157 (496) (529) _________ 20,453 _________ 18,511 _________ 1,000 80 _________ 1,080 _________ 257 _________ 6,409 503 (37) 15 _________ 6,890 _________ 4,037 _________ _________ _________ 2,809 _________ 243,819 47,048 (6,480) _________ 284,387 _________ 793,092 _________ 213,412 32,274 (1,867) _________ 243,819 _________ 610,509 _________ 126,393 2,958 _________ 129,351 _________ 393,519 132,823 (3,081) 2,537 _________ 525,798 _________ 285,063 84,547 (5,848) 4,531 _________ 368,293 _________ 34,191 7,612 (521) (2,318) _________ 38,964 _________ 1,212 125 _________ 1,337 _________ 9,185 1,775 (48) 15 _________ 10,927 _________ 4,765 2,809 (4,765) _________ 2,809 _________ 854,328 232,649 (9,498) _________ 1,077,479 _________ 690,077 175,544 (11,293) _________ 854,328 _________ Edificios e instalaciones S/(000) Equipos diversos S/(000) Equipos de cmputo S/(000) Unidades de transporte S/(000) Muebles y enseres S/(000) Trabajos en curso S/(000) Total S/(000) 2008 __________________ Total S/(000)
(b)
Al 31 de diciembre de 2009, terrenos, edificios e instalaciones estn hipotecados por un costo neto de S/162,752,000 (S/188,407,000 al 31 de diciembre de 2008), en garanta de la emisin de Bonos clase A, serie 1 y 2 y de los arrendamientos financieros (ver nota 13).
(c) (d) (e)
Al 31 de diciembre de 2009, este rubro incluye activos totalmente depreciados por S/77,267,000 (S/74,281,000 al 31 de diciembre de 2008), que todava se encuentran en uso. Las adiciones del ao 2009 corresponden principalmente a las construcciones de nuevos locales para la cadena de tiendas de la Compaa (8 hipermercados), ver nota 1. El rubro inmuebles, maquinaria y equipos incluye activos adquiridos a travs de contratos de arrendamiento financiero. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el costo y la correspondiente depreciacin acumulada de estos bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:
2009 _______________________________________________________ Costo S/(000) Edificios e instalaciones Equipos diversos 70,699 35,311 ___________ 106,010 ___________ (*) Corresponden a arrendamientos financieros adquiridos a fines del ao 2008. Depreciacin acumulada S/(000) (1,423) (1,389) ___________ (2,812) ___________ Costo neto S/(000) 69,276 33,922 ___________ 103,198 ___________ 2008 (*) _____________________________________________________ Costo S/(000) 12,605 8,784 ___________ 21,389 ___________ Depreciacin acumulada S/(000) ___________ ___________ Costo Neto S/(000) 12,605 8,784 ___________ 21,389 ___________
22
(f)
El gasto de depreciacin del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado de ganancias y prdidas:
2009 S/(000) Gastos de venta, nota 18 (a) Gastos de administracin, nota 18 (a) 41,877 5,171 ________ 47,048 ________ 2008 S/(000) 30,515 1,759 ________ 32,274 ________
(g)
La Compaa mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las polticas establecidas por la Gerencia. En este sentido, al 31 de diciembre de 2009, Supermercados Peruanos S.A., ha contratado plizas de seguros corporativos por daos materiales y prdida de beneficios hasta por un valor de aproximadamente US$85,000,000 (equivalente aproximadamente a S/245,735,000), lo que cubre la integridad de los activos de la Compaa. En opinin de la Gerencia de la Compaa, sus polticas de seguros son consistentes con la prctica internacional en la industria.
(h)
A continuacin se detalla la composicin del costo neto del activo fijo retirado y/o vendido durante el ao 2009 y 2008:
2009 S/(000) Activos vendidos (1) Activos retirados (2) 1,419 2008 S/(000) 7,998
_________
1,599
_________
1,428
_________ (1)
3,018
_________
9,426
Durante los aos 2009 y 2008, el valor de venta de los activos vendidos ascendi aproximadamente a S/1,448,000 y S/7,445,000, respectivamente; lo cual origin una ganancia y una prdida por aproximadamente S/29,000 y S/553,000, respectivamente, importes que se presentan en el rubro Ganancia (prdida) por venta de activos fijos del estado de ganancias y prdidas.
(2)
Los activos retirados corresponden a la baja de activos inutilizados como consecuencia del proceso de cambio de formato de algunos locales. Estos castigos y bajas se incluyen en el rubro Otros gastos del estado de ganancia y prdidas, ver nota 19.
23
(i)
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Gerencia efectu una evaluacin sobre el estado de uso de sus inmuebles, maquinaria y equipo, y no ha encontrado indicios de desvalorizacin en dichos activos por lo que en su opinin el valor en libros de los activos fijos son recuperables con las utilidades futuras que genere la Compaa.
10.
Activos intangibles, neto (a) A continuacin se presenta el movimiento y composicin del rubro:
2009 ____________________________________________ Derechos de llave (b) S/(000) Costo Saldos al 1 de enero Adiciones (c) Retiros Saldos al 31 de diciembre Amortizacin acumulada Saldos al 1 de enero Adiciones (d) Retiros Saldos al 31 de diciembre 29,137 1,254 _________ 30,391 _________ 16,751 1,060 (170) _________ 17,641 _________ 45,888 2,314 (170) _________ 48,032 _________ 41,932 3,956 _________ 45,888 _________ 31,646 376 _________ 32,022 _________ 24,876 18,531 (428) _________ 42,979 _________ 56,522 18,907 (428) _________ 75,001 _________ 48,442 8,080 _________ 56,522 _________ Software S/(000) Total S/(000) 2008 _______________ Total S/(000)
Costo neto
1,631 _________
25,338 _________
26,969 _________
10,634 _________
(b)
Los derechos de llave corresponden al monto pagado por la Compaa por la cesin de los derechos de uso de ciertos locales comerciales. El plazo de duracin de los contratos es de hasta 10 aos.
(c)
Las adiciones corresponden principalmente a los desembolsos que la Compaa ha efectuado para la produccin del software financiero y comercial, en el Sistema ERP SAP. El funcionamiento del mdulo financiero comenz en agosto de 2009, y el mdulo comercial se encuentra en etapa de desarrollo al 31 de diciembre de 2009. Los desembolsos incluyen los costos de adquisicin de las licencias del software SAP, los costos de programacin, los costos del personal de la Compaa involucrado en el desarrollo del software y otros costos directos atribuibles a dicho proyecto. La Gerencia estima que el software comercial comenzar a ser utilizado en el segundo trimestre del 2010.
24
(d)
El gasto por amortizacin del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado de ganancias y prdidas:
2009 S/(000) Gastos de ventas, nota 18 (a) Gastos administrativos, nota 18 (a) 1,351 963 _________ 2008 S/(000) 2,755 1,201 _________
2,314 _________
3,956 _________
(e)
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, en opinin de la Gerencia, no hay indicios de desvalorizacin de los activos intangibles que posee la Compaa, por lo que considera que no es necesario registrar provisin alguna para esos activos a la fecha del balance general.
(f)
Al 31 de diciembre de 2009, este rubro incluye activos intangibles totalmente amortizados por S/42,231,000 (S/8,271,000 al 31 de diciembre de 2008), que todava se encuentran en uso.
11.
Cuentas por pagar comerciales A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2009 S/(000) Facturas por pagar por compra de mercaderas Facturas por pagar por servicios comerciales 383,617 58,187 _________ 441,804 _________ 2008 S/(000) 351,155 60,429 _________ 411,584 _________
Este rubro comprende principalmente las obligaciones con proveedores locales no relacionados, denominadas en moneda nacional y dlares estadounidenses originadas principalmente por la adquisicin de mercaderas, las cuales son comercializadas en los puntos de venta (hipermercados, supermercados y mini mercados) de la Compaa, tienen vencimientos corrientes y no devengan intereses. La Compaa no ha otorgado garantas por dichas obligaciones.
25
12.
Otras cuentas por pagar (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2009 S/(000) Impuesto general a las ventas Provisiones por servicios y mantenimiento Vacaciones por pagar Intereses por pagar, nota 13(j) Depsitos de terceros Remuneraciones y beneficios sociales Tributos por pagar Alquileres por pagar Diversas 10,292 9,106 7,261 4,247 2,742 2,687 2,557 1,334 7,685 _________ 2008 S/(000) 4,980 4,279 7,553 3,034 3,629 2,614 3,766 1,702 6,619 _________
Total
47,911 _________
38,176 _________
(b)
Los conceptos que comprenden este rubro tienen vencimiento corriente, no generan intereses y no se han otorgado garantas especficas por los mismos.
26
13.
Obligaciones financieras (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Tasa de Tipo de obligacin Bonos de Titulizacin y Titulizados (b) Emitidos para reestructuracin de posicin financiera y capital de trabajo. Clase A serie 1 Bonos de Titulizacin Clase A serie 2 Bonos de Titulizacin Clase B serie 1 Bonos de Titulizacin Clase A serie 1 Bonos Titulizados Bonos Subordinados (c) Emitidos para reestructuracin de posicin financiera. 1ra emisin 2da emisin 3ra emisin Bonos Corporativos (d) Emitidos para financiamiento de expansin y capital de trabajo. 1ra emisin 2da emisin S/. S/. 6.70 7.75 Semestral hasta el 2016 Semestral hasta el 2019 _________ 62,005 Arrendamientos financieros (f) y (i) Compaa relacionada Banco Internacional del Per Interbank S.A.A. Construccin de edificios e instalaciones y adquisicin de maquinaria, nota 21 (g) Otros bancos BBVA Banco Continental - Construccin de edificios e instalaciones. Banco Santander del Per Adquisicin de Maquinarias y equipos Banco Interamericano de Finanzas Construccin de edificios e instalaciones. S/. S/. S/. 10.85 10.25 8.35 Mensual hasta el 2014 Mensual hasta el 2011 Mensual hasta el 2013 _________ Bancos - Pagars y prstamos Banco Interamericano de Finanzas BIF (f) Pagar, para capital de trabajo Pagar, para la adquisicin de terrenos Prstamos, para capital de trabajo S/. US$ US$ 9.60 9.00 Entre 7.85 y 9.85 Mensual hasta el 2010 Mensual hasta el 2009 Mensual hasta el 2009 1,360 1,750 _________ 3,110 Obligaciones con terceros (g) IBM Per SAC Hewlett Packard S.A. US$ US$ 11.19 8.00 Mensual hasta el 2014 Mensual hasta el 2014 6,779 2,301 _________ 9,080 _________ Total 74,195 _________ _________ _________ 250,860 _________ 17,085 6,097 _________ 23,182 _________ 328,420 _________ 12,020 _________ 12,020 _________ 201,003 _________ 3,569 1,179 _________ 4,748 _________ 46,887 _________ 1,792 _________ 1,792 _________ 46,277 _________ 13,516 4,918 _________ 18,434 _________ 281,533 _________ 10,228 _________ 10,228 _________ 154,726 _________ 3,160 _________ 3,160 1,661 _________ 1,661 2,417 1,049 5,499 _________ 8,965 829 _________ 829 756 1,049 5,499 _________ 7,304 832 _________ 832 1,661 _________ 1,661 25,727 9,458 12,748 _________ 105,633 24,587 6,856 10,962 _________ 97,895 8,784 12,605 _________ 21,389 4,268 3,117 2,307 _________ 23,233 2,383 1,949 _________ 4,332 20,319 3,739 8,655 _________ 74,662 6,401 10,656 _________ 17,057 S/. 11.43 Mensual hasta el 2014 57,700 55,490 13,541 41,949 28,437 57,090 _________ 142,067 28,437 57,090 _________ 205,682 _________ 158,629 4,062 5,709 _________ 18,077 _________ 32,849 24,375 51,381 _________ 187,605 _________ 125,780 US$ US$ S/. 7.50 8.04 8.49 Semestral hasta el 2014 Semestral hasta el 2014 Semestral hasta el 2014 12,000 7,005 21,540 34,692 20,251 21,540 37,704 22,010 21,540 34,692 20,251 21,540 37,704 22,010 21,540 US$ US$ US$ S/. 6.75 6.72 6.50 6.06 Trimestral hasta el 2009 Trimestral hasta el 2009 Trimestral hasta el 2012 Trimestral hasta el 2012 25,000 10,000 8,000 35,000 23,128 20,544 17,880 7,148 25,136 27,211 8,306 17,880 7,148 7,821 23,128 12,238 25,136 19,390 Moneda de Origen Inters % Vencimiento Importe original __________________________ US$(000) S/(000) Total __________________________ 2009 S/(000) 2008 S/(000) Corriente ____________________________ 2009 S/(000) 2008 S/(000) No corriente __________________________ 2009 S/(000) 2008 S/(000)
27
(b)
Bonos de titulizacin y titulizados En Junta General de Accionistas del 7 de abril de 2004, se aprobaron las condiciones para la emisin de los Bonos de Titulizacin Supermercados Peruanos - Primera Emisin hasta por un mximo de US$50,000,000, los cuales se dividen en Bonos Clase A por US$35,000,000 y Bonos Clase B por US$15,000,000. Para este propsito, en los aos 2004 y 2007 la Compaa celebr con Internacional de Ttulos Sociedad Titulizadora S.A. (en adelante el Fiduciario, una subsidiaria del Banco Internacional del Per Interbank), contratos de Constitucin de Fideicomiso de Titulizacin. En junio de 2004, la Compaa realiz la subasta pblica de sus Bonos de Titulizacin por US$ 25,000,000 y US$10,000,000 correspondiente a las series 1 y 2, respectivamente de los Bonos de la clase A. Durante el ao 2009, la Compaa termin de cancelar ntegramente la deuda relacionada por estos bonos. En Noviembre de 2005, la Compaa realiz la subasta pblica de sus Bonos de Titulizacin por US$8,000,000 correspondiente a la serie 1 de los Bonos de la clase B. Dicha emisin tiene un periodo de gracia para el pago del principal de veinte trimestres, contados desde la fecha de emisin correspondiente. El perodo de pago se iniciar a partir del mes de febrero de 2011. En enero de 2007, la Compaa efectu la subasta pblica de la serie 1 de los Bonos Titulizados Supermercados Peruanos S.A. de la Clase A por S/35,000,000. La emisin de los Bonos de Titulizacin de la Clase A y B y los Bonos Titulizados est garantizada por un Patrimonio Fideicometido (en adelante el Patrimonio). El Patrimonio que respalda dichas emisiones est constituido por los derechos a los flujos futuros derivados de las ventas efectuadas por la Compaa canceladas con ciertas tarjetas de crdito, los cuales son abonados posteriormente en las cuentas bancarias administradas a nombre del Patrimonio, quien a su vez se encarga del pago de los bonos. Al 31 de diciembre de 2009, el Patrimonio mantiene retenido un monto ascendente aproximadamente a S/2,446,000 (S/3,084,000 al 31 de diciembre de 2008), ver nota 5(a). Asimismo, el Patrimonio est garantizado con: Fideicomiso de Usufructo sobre los inmuebles de la Compaa, el cual est constituido por algunos locales de la cadena de tiendas de Hipermercados y Supermercados, as como tambin otros inmuebles de propiedad de la Compaa, ver nota 9(b).
28
Fondo de depsito de garanta equivalente a cuatro cuotas de intereses de los bonos Clase A, serie 1 y 2. Al 31 de diciembre de 2008, dicho fondo ascendi aproximadamente a US$339,000, equivalente a S/1,063,000. Debido a que al 31 de diciembre de 2009, el capital e intereses de los Bonos de Titulizacin - Clase A fueron terminados de pagar ntegramente, no fue necesario mantener el fondo de depsito de garanta al cierre de dicho ejercicio.
Fianza solidaria, irrevocable, ilimitada, incondicional, sin beneficio de excusin y de realizacin automtica, de forma tal que, en caso los recursos provenientes de la liquidacin del Patrimonio no resulten suficientes para atender las obligaciones de cargo de este ltimo, la Compaa deber responder ante el Fiduciario, los Bonistas y dems acreedores del Patrimonio Fideicometido, con el ntegro de su patrimonio. A fin de implementar la fianza a que se hace mencin, la Compaa y el Fiduciario, en su condicin de administrador del Patrimonio Fideicometido y Representante de los Bonistas, celebraron el correspondiente contrato de fianza previamente a la emisin de los bonos.
(c)
Bonos subordinados En Junta General de Accionistas del 28 de marzo de 2007, se aprobaron los trminos y condiciones generales para la emisin del Primer Programa de Bonos Subordinados Supermercados Peruanos S.A., hasta un mximo de US$30,000,000 y/o su equivalente en nuevos soles. El monto mximo del programa ser revolvente, es decir, el monto total aprobado de emisiones bajo el programa podr exceder el monto del programa siempre que el monto total del saldo deudor de las emisiones no exceda el monto del programa. Durante el ao 2007, la Compaa realiz la subasta pblica de sus Bonos Subordinados por US$12,000,000, US$7,005,000 y S/21,540,000 correspondientes a la primera, segunda y tercera emisin, respectivamente. Dichas emisiones estn garantizadas genricamente con el patrimonio de la Compaa y no cuentan con otras garantas especficas.
(d)
Bonos corporativos En Junta General de Accionistas del 25 de marzo de 2009, se aprobaron los trminos y condiciones generales para la emisin del Primer Programa de Bonos Corporativos Supermercados Peruanos S.A., hasta un mximo de S/250,000,000 y/o su equivalente en dlares estadounidenses. En noviembre de 2009, la Compaa realiz la subasta pblica de sus Bonos corporativos por S/28,437,000 y S/57,090,000, a 7 y 10 aos, correspondientes a la primera y segunda emisin, respectivamente. Al igual que los Bonos subordinados, el monto mximo del programa de Bonos Corporativos ser revolvente, ver acpite (c) de la presente nota.
29
Las emisiones estarn garantizadas genricamente con el patrimonio de la Compaa y especficamente con el Fideicomiso de Administracin en Garanta. Para este propsito, en noviembre de 2009 la Compaa firm con La Fiduciaria S.A. un contrato de Fideicomiso de Administracin en Garanta, cuyo objeto fue la Constitucin de un Patrimonio Fideicometido conformado por el dominio sobre los flujos futuros derivados de las ventas de la Compaa canceladas con ciertas tarjetas de crdito, con el fin de respaldar el cumplimiento de las cuotas e intereses de dichos bonos. (e) La Compaa debe cumplir, hasta el vencimiento y cancelacin de los bonos mencionados anteriormente, con determinadas obligaciones y clasulas restrictivas. Entre las principales obligaciones se encuentran el mantener ciertos ratios financieros como: Ratio de deuda financiera / EBITDA no mayor a 3.0, Ratio de endeudamiento no mayor a 2.5, Ratio de EBITDA / Servicio de deuda no menor a 1.5 y Ratio de EBITDA / Gasto financiero no menor a 5.0.
Estos dos ltimos ratios no son aplicables para los Bonos Corporativos. Asimismo, los Bonos Subordinados no estn sujetos a cumplimiento de ratios financieros. La Gerencia considera que el ratio de deuda financiera no debe incluir las obligaciones con terceros, explicadas en el acpite (g) de la presente nota. En este contexto, el contrato marco de emisin del Primer Programa de Bonos Corporativos indica expresamente la exclusin de dichas obligaciones. El cumplimiento de las obligaciones y clusulas restrictivas es supervisado por la Gerencia de la Compaa y el propio Fiduciario segn sea el caso. Si la Compaa no cumpliese con las obligaciones mencionadas durante el perodo establecido en el contrato y previo aviso de alerta del acreedor, ste tendr la facultad de declarar vencidos los plazos de las obligaciones y exigir el pago parcial y/o total de las sumas adeudadas. En opinin de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compaa ha cumplido con todas las obligaciones y clusulas restrictivas descritas. (f) Los pagars y prstamos bancarios no tienen garantas especficas. Los arrendamientos financieros estn garantizados por los activos afectos a las operaciones de leasing. Estas obligaciones no tienen condiciones especiales que se deban cumplir (covenants), ni restricciones que afecten las operaciones de la Compaa. (g) Corresponde a la deuda adquirida con IBM del Per S.A.C., por la compra de equipos de cmputo. Asimismo, Hewlett Packard S.A. firm un pagar con la Compaa por un importe de
30
US$2,301,000 para el financiamiento del pago de las saldos adeudados a SAP Andina del Carible, S.A., por el desarrollo del sistema SAP. Dichos contratos no tienen garantas especficas. (h) Las obligaciones financieras son pagaderas como sigue:
2009 S/(000) 2009 2010 2011 2012 2013 2014 en adelante 46,887 59,770 53,677 32,102 135,984 _________ 2008 S/(000) 46,277 15,409 29,879 24,925 5,898 78,615 _________
328,420 _________
201,003 _________
(i)
Los pagos mnimos futuros para el arrendamiento financiero descritos en el acpite (a) de la presente nota, netos de los cargos financieros futuros son los siguientes:
2009 ________________________________ Valor presente de los pagos de arrendamientos financieros S/(000) 23,233 74,662 ________ 2008 ________________________________ Valor presente de los pagos de arrendamientos financieros S/(000) 4,332 17,057 ________
Pagos mnimos S/(000) Hasta 1 ao Entre 1 y 5 aos 30,794 86,782 ________
Pagos mnimos S/(000) 6,722 19,585 ________
Total pagos mnimos
117,576 ________
97,895 ________
26,307 ________
21,389 ________
(j)
Durante el ao 2009, las obligaciones financieras generaron intereses ascendentes aproximadamente a S/19,027,000 (S/12,681,000 en el ao 2008), los cuales se presentan en el rubro Gastos financieros del estado de ganancias y prdidas, ver nota 20. Asimismo, al 31 de diciembre de 2009 y 2008 existen intereses pendientes de pago por aproximadamente S/4,247,000 y S/3,034,000, respectivamente los cuales se presentan en el rubro Otras cuentas por pagar del balance general, ver nota 12(a).
31
14.
Instrumentos financieros derivados Al 31 de diciembre de 2009, el rubro est conformado por un contrato cross currency swap (swap de moneda) designado como cobertura de flujos de efectivo, y que est registrado a su valor razonable. El detalle de esta operacin es como sigue:
Monto referencial US$(000) Recibe fija a % Paga fija a % Tipo de cambio Valor razonable S/(000) Pasivo
Contraparte
Vencimiento
BBVA Banco Continental S.A. 7,005 Julio 2014 8.04 11.20 3.128 3,732 _______ 3,732 _______
El instrumento financiero tiene por objetivo reducir la exposicin al riesgo de tipo de cambio asociado a la obligacin financiera de los Bonos Subordinados Segunda Emisin, ver nota 13 (a). La Compaa recibe y paga semestralmente (en cada fecha de pago de inters de los bonos) los flujos convenidos, a la tasa de inters anual y tipo de cambio pactados en el contrato de cobertura. Los flujos efectivamente recibidos o pagados por la Compaa se reconocen como una correccin del gasto financiero del perodo por la deuda coberturada. En el ao 2009, la Compaa ha reconocido un mayor gasto financiero por este instrumento financiero derivado ascendente a S/760,000, cuyo importe ha sido efectivamente pagado durante el ejercicio y se presenta en el rubro Gastos financieros del estado de ganancias y prdidas, ver nota 20. La porcin efectiva de las variaciones en el valor razonable del instrumento financiero derivado que califica como cobertura son reconocidas como activos o pasivos, teniendo como contrapartida el patrimonio neto. En el ao 2009, se ha reconocido en el rubro Prdida neta no realizada en instrumentos financieros derivados del estado de cambios en el patrimonio neto una variacin en el valor razonable de aproximadamente S/2,072,000.
32
15.
Impuesto a la renta y participacin a los trabajadores (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro segn las partidas que lo originaron:
Al 31 de diciembre de 2008 S/(000) Al 31 de diciembre de 2009 S/(000)
Al 1 de enero de 2008 S/(000) Activo diferido Tasa de depreciacin mayor que la tributaria Prdida tributaria arrastrable, nota 17(e) Provisin vacaciones Costos y gastos pendientes de facturacin Otros 9,743 11,435 2,160 506 216 _________ 24,060 _________
Ingreso (gasto) S/(000)
Ingreso (gasto) S/(000)
(568) (7,279) 529 452 259 _________ (6,607) _________
9,175 4,156 2,689 958 475 _________ 17,453 _________
(559) (4,156) (104) 35 936 _________ (3,848) _________
8,616 2,585 993 1,411 _________ 13,605 _________
Provisin por recuperacin de activo diferido
(3,468) _________ 20,592 ________
_________ (6,607) ________
(3,468) _________ 13,985 ________
_________ (3,848) ________
(3,468) _________ 10,137 ________
Pasivo diferido Retro arrendamiento financiero Mayor depreciacin tributaria por arrendamiento financiero (3,948) _________ (3,948) ________ 94 _________ 94 ________ (6,513) ________ (3,854) _________ (3,854) ________ 110 (4,042) _________ (3,932) ________ (7,780) ________ (3,744) (4,042) _________ (7,786) ________
33
(b)
Los gastos por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores mostrados en el estado de ganancias y prdidas de los aos 2009 y de 2008 se componen de la siguiente manera:
2009 S/(000) Participacin de los trabajadores Corriente Diferido (3,736) (1,748) _________ (5,484) _________ Impuesto a la renta Corriente Diferido (12,884) (6,032) _________ (18,916) _________ (6,916) (5,050) _________ (11,966) _________ (1,743) (1,463) _________ (3,206) _________ 2008 S/(000)
_________ Total (24,400) _________
_________ (15,172) _________
(c)
La reconciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria es como sigue:
Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2009 ________________________________ S/(000) % Utilidad antes de la participacin de los trabajadores y del impuesto a la renta Gasto terico (*) Efecto neto por gastos no deducibles, ingresos exonerados, de carcter permanente Gasto por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores registrados (24,400) _________ (38.56) _________ (15,172) _________ (42.23) _________ (1,871) _________ (2.96) _________ (2,381) _________ (6.63) _________ 63,283 _________ (22,529) 100.00 _________ (35.60) 35,929 _________ (12,791) 100.00 _________ (35.60) Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2008 ________________________________ S/(000) %
(*) El gasto terico resulta de aplicar la tasa combinada de 35.60 por ciento a la utilidad antes de la participacin de los trabajadores y del impuesto a la renta. Dicha tasa se origina de la combinacin de la tasa de impuesto a la renta de 30 por ciento y la tasa de participacin de los trabajadores en las utilidades, 8 por ciento.
34
(d)
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el saldo por pagar del impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores ascendente a S/10,052,000 y S/2,157,000, respectivamente, se encuentra neto de los pagos a cuenta del referido impuesto y del impuesto temporal a los activos netos aplicables.
16.
Patrimonio neto (a) Capital social Al 31 de diciembre de 2009, el capital social est representado por 301,716,401 acciones comunes, ntegramente autorizadas y pagadas y cuyo valor nominal es de S/1.00 por accin (294,619,722 acciones al 31 de diciembre de 2008). En Junta General de Accionistas del 30 de diciembre de 2008 y 30 de junio de 2009, se acord incrementar el capital de la Compaa en 6,040,234 y 5,872,070 de nuevas acciones respectivamente, de S/1.00 de valor nominal cada una. Estas acciones se pagaran a razn de S/2.56 por accin, lo que genera una prima de emisin de S/1.56 por cada accin emitida y pagada. Al 31 de diciembre de 2008 slo se pag el equivalente a 4,815,625 acciones, por lo cual se registr a dicha fecha un incremento de capital social de S/4,816,000 y una ganancia por prima de emisin ascendente a S/7,512,000. El pago y emisin de las 1,224,609 acciones restantes del acuerdo de diciembre de 2008 se efectu en el mes de marzo de 2009, fecha en la que se registr tambin la prima de emisin generada de esta parte restante del acuerdo de diciembre de 2008. Las acciones generadas por estos dos acuerdos fueron emitidas e inscritas en registros pblicos en el ao 2009. Al 31 de diciembre de 2009, la composicin del accionariado que participa del capital social de la Compaa est conformado por las siguientes empresas del Grupo Interbank:
2009 __________________________ Nmero de acciones %
Accionistas IFH Retail Corp. Bluebank Ltd. IFH Per Limited 300,547,012 1,169,388 1 _____________ 99.6124214 0.38757853
____________
100.00
0.00000033
____________
301,716,401
___________
35
(b)
Reserva legal Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mnimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede compensar prdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligacin de reponerla. La Compaa registra la apropiacin de esta reserva en el ao en que la Junta General de Accionistas toma dicho acuerdo.
17.
Situacin tributaria (a) La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participacin de los trabajadores que se calcula con una tasa de 8 por ciento sobre la utilidad imponible. Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales debern pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos que reciban. (b) Mediante la Ley N29308 se ampli hasta el 31 de diciembre de 2009, las exoneraciones de la Ley del Impuesto a la Renta, entre las cuales se encuentra la exoneracin de este tributo a las ganancias de capital proveniente de la enajenacin de valores mobiliarios inscritos en el Registro Pblico del Mercado de Valores a travs de mecanismos centralizados de negociacin, as como los crditos al sector pblico nacional. Las citadas exoneraciones no han sido prorrogadas al ejercicio 2010, por lo que a partir de dicho ao se ha establecido que el costo tributario corresponde al valor de mercado al 31 de diciembre de 2009. (c) Para propsito de la determinacin del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Con base en el anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para la Compaa al 31 de diciembre de 2009 y de 2008. Mediante Resolucin de Superintendencia N008-2007-SUNAT, se excepto la aplicacin de la obligacin de contar, por los ejercicios 2006 y 2007, del estudio tcnico de precios de transferencia respecto de las transacciones que los contribuyentes domiciliados en el pas realicen con sus partes vinculadas domiciliadas. (d) La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a
36
las ventas de los aos 2006 a 2009, estn pendientes de fiscalizacin por parte de las autoridades tributarias. Debido a las posibles interpretaciones que la autoridad tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine. Sin embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008. (e) Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa ha compensado ntegramente la prdida tributaria arrastrable que mantena hasta el 31 de diciembre de 2008 la cual ascenda a S/11,674,000. La Gerencia de la Compaa decidi optar por la opcin de que la prdida tributaria se compense con utilidades futuras ao a ao hasta su extensin final, aplicando dicha prdida hasta el 50 por ciento a la utilidad gravable. El monto de la prdida tributaria arrastrable est sujeto al resultado de las revisiones indicadas en prrafo (d) anterior. 18. Gastos operativos por naturaleza (a) A continuacin se presenta la composicin de los gastos operativos por naturaleza:
2009 S/(000) Costo de ventas Gastos de ventas Gastos de administracin 1,527,303 395,598 53,995 __________ 2008 S/(000) 1,316,178 335,660 46,055 __________
1,976,896 __________
1,697,893 __________
37
A continuacin se detallan los gastos por naturaleza incluidos en los rubros costo de ventas, gastos de ventas y gastos administrativos:
2009 ____________________________________________________________ Costo de ventas S/(000) Saldo inicial de mercadera, nota 6 (a) Compras de mercadera Saldo final de mercadera, nota 6 (a) Gastos de personal Depreciacin, nota 9 (f) Amortizacin, nota 10 (d) Servicios prestados por terceros (b) Publicidad Empaque y envasado Alquileres de locales, nota 7 (b), (d) Tributos Seguros Otras cargas de gestin (c) 177,682 1,521,461 (171,840) Ventas S/(000) 126,310 41,877 1,351 49,725 42,330 20,165 15,920 11,114 3,132 Administracin S/(000) 32,328 5,171 963 4,306 1,994 2,654 229 Total S/(000) 177,682 1,521,461 (171,840) 158,638 47,048 2,314 54,031 42,330 20,165 17,914 13,768 3,361
____________ ____________
____________ ____________
395,598
83,674
___________ ___________
53,995
6,350
___________ ___________
1,976,896
90,024
1,527,303
2008 ___________________________________________________________ Costo de ventas S/(000) Saldo inicial de mercadera Compras de mercadera Saldo final de mercadera, nota 6 (a) Gastos de personal Depreciacin, nota 9 (f) Amortizacin, nota 10 (d) Servicios prestados por terceros (b) Publicidad Empaque y envasado Alquileres de locales, nota 7 (b), (d) Tributos Seguros Otras cargas de gestin (c) 129,417 1,364,623 (177,862) Ventas S/(000) 105,513 30,515 2,755 34,010 36,290 19,133 19,228 7,895 2,439 Administracin S/(000) 29,155 1,759 1,201 3,675 2,424 2,387 206 Total S/(000) 129,417 1,364,623 (177,862) 134,668 32,274 3,956 37,685 36,290 19,133 21,652 10,282 2,645
___________ ___________
1,316,178
___________ ___________
335,660
77,882
___________ ___________
46,055
5,248
___________ __________
1,697,893
83,130
38
(b)
Corresponde principalmente a gastos de luz, agua, telfono, servicios de mantenimiento de locales y de transporte.
(c)
Incluye principalmente gastos por comisiones por uso de tarjeta de crdito y otros gastos generales de tiendas.
(d)
Este gasto se presenta neto de los ingresos por alquiler facturados a concesionarios en el ao 2009 por un importe de S/21,167,000 (S/13,148,000 en el ao 2008).
19.
Otros ingresos y gastos A continuacin presentamos la composicin de estos rubros:

2009 S/(000) Otros ingresos Recuperacin siniestro Otros _________ _________ Otros gastos Costo neto de retiro y baja de activos fijos, nota 9(h) Costo neto de retiro y baja de activos intangibles, nota 10(a) Otros (1,599) (258) (559) _________ (2,416) _________ (1,428) _________ (1,428) _________ 252 32 _________ 284 _________ 2008 S/(000)
20.
Ingresos y gastos financieros A continuacin presentamos la composicin de estos rubros:

2009 S/(000) Ingresos financieros Ganancia por diferencia de cambio, nota 26 (i) Intereses y otros 32,840 534 _________ 33,374 _________ Gastos financieros Prdida por diferencia de cambio, nota 26 (i) Intereses de obligaciones financieras, nota 13(j) Inters por instrumentos derivados Swaps de moneda, nota 14 Cargas financieras y otros con accionista, nota 21 (g) Otros gastos financieros (20,064) (19,027) (760) (1,321) (5,233) _________ (46,405) _________ (39,622) (12,681) (1,285) (6,154) _________ (59,742) _________ 31,035 1,909 _________ 32,944 _________ 2008 S/(000)
39
21.
Transacciones con partes relacionadas (a) Las principales transacciones entre la Compaa y sus empresas relacionadas registradas en el estado de ganancias y prdidas son como sigue:
2009 S/(000) Ingresos Reembolsos de gastos y promociones y venta de vales de mercadera (b) Ingresos por alquiler de espacios en tiendas Venta de activos fijos (d) Comisiones 18,161 1,558 1,426 1,457 ________ 13,394 3,757 163 ________ 2008 S/(000)
22,602 ________
17,314 ________
Gastos Alquileres de locales y terrenos Servicios menores Intereses Reembolsos de gastos Comisiones Gastos varios 8,629 487 324 311 110 1,703 ________ 4,946 1,316 902 499 383 1,141 ________
11,564 ________
9,187 ________
(b)
Corresponde a los ingresos por reembolsos de los gastos operativos y de promociones de descuentos por el uso de las tarjetas de crdito del Banco Interbank. Asimismo, incluye los importes facturados a diversas compaas relacionadas por la venta de vales de mercadera y por servicios diversos otorgados.
40
(c)
Como resultado de las transacciones con las empresas relacionadas, la Compaa mantiene los siguientes saldos al 31 de diciembre de 2009 y 2008:
Saldos iniciales S/(000) Otras cuentas por cobrar Banco Internacional del Per Interbank S.A.A. (b) Patrimonio en Fideicomiso DS Nro 093.2002 Interproperties (d) Centro Civico S.A. Tiendas Peruanas S.A. Interseguro Compaa de Seguros de Vida S.A. (b) Cineplex S.A. (b) Nessus Hoteles Per S.A. (b) Nessus Per S.A. 86 148 9 1 1,142 401 297 (945) (316) (197) (1) 283 233 109 _________ 7,867 _________ 2,535 549 4,282 (3,948) 2,535 549 334 5,529 20,602 (22,307) 3,824 Saldos finales S/(000)
Adiciones S/(000)
Deducciones S/(000)
_________
_________
29,808 _________
_________
5,773 _________ Otras cuentas por pagar Banco Internacional del Per Interbank S.A.A.: Lnea de crdito y otros (e) Depsito en garanta (f) Horizonte Global Opportunities Per S.A. (h) Nessus Per S.A. Patrimonio en Fideicomiso DS Nro 093.2002 Interproperties (h) Real Plaza S.A. (h) Centura S.A. Interseguro Compaa de Seguros de Vida S.A. (h) 422 _________ 3,562 _________ Remuneraciones por pagar al personal clave (i) 3,392 6,954 14 73 98 2,955
(27,714) _________
22,023 201 3,019 2,932 2,250 1,583 47 7,346 _________ 39,401 _________ 4,815
(21,926) (244) (1,150) (2,356) (2,125) (1,571) (108) (7,768) _________ (37,248) _________ (3,360)
195 2,912 1,869 576 125 26 12 _________ 5,715 _________ 4,847
_________ _________
_________
_________ _________
_________ _________
_________
44,216
(40,608)
10,562
Porcin corriente Cuentas por pagar diversas y personal clave Porcin no corriente Depsito en garanta (f) Total 3,999 7,650
_________ _________
2,955 6,954
_________ _________
2,912
10,562
41
(d)
Al 31 de diciembre de 2009, este rubro incluye principalmente el saldo por cobrar de S/1,426,000 por la venta de activos fijos efectuada en el ao 2009, ver acpite (a) de la presente nota.
(e)
Incluye importes por pagar correspondientes a servicios profesionales, comisiones y gastos financieros. Los gastos financieros fueron generados por prstamos recibidos durante el ao, los cuales devengaron intereses a tasas de mercado. Dichos prstamos fueron pagados ntegramente al 31 de diciembre de 2009. Las transacciones mencionadas anteriormente generaron gastos por un importe total ascendente a S/680,000 aproximadamente, los cuales fueron registrados en los rubros Gastos administrativos y Gastos financieros del estado de gananci as y prdidas, segn corresponda.
(f)
La Compaa y el Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank, firmaron contratos de alquiler futuro de mdulos financieros por un plazo de 15 y 7 aos en octubre de 2004 y septiembre de 2009, respectivamente. Dichos contratos generaron ingresos por alquiler ascendentes a aproximadamente S/27,212,000 (equivalentes a aproximadamente US$8,000,000) y S/14,788,000 (equivalentes a aproximadamente US$5,016,000) que fueron cobrados por adelantado por la Compaa y se presentan en el rubro Ingreso diferido del balance general. Adicionalmente, slo por el contrato del ao 2004 la Compaa recibi, en garanta por el cumplimiento del contrato de parte de Interbank, US$2,000,000. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compaa ha reconocido el valor presente de dichos saldos el cual fue acreditado a resultados en el rubro Ingresos financieros, consecuentemente, el valor presente neto de los saldos relacionados a los depsitos en garanta ascienden a S/2,912,000 y S/2,955,000, respectivamente, a la fecha del balance general. Durante el ao 2009, en relacin a estos contratos, la Compaa ha reconocido en resultados ingresos por servicios de alquiler devengados por un monto ascendente aproximadamente a S/2,972,000 equivalentes a US$958,000 (S/2,195,000, equivalente aproximadamente a US$689,000, durante el ao 2008), los cuales se presentan netos de los gastos de alquiler de locales en el rubro Gastos de ventas del estado de ganancias y prdidas. Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa mantiene ingresos diferidos por un monto ascendente aproximadamente a S/25,042,000 (S/14,464,000 al 31 de diciembre de 2008) que se realizarn en los prximos ejercicios, ver nota 22.
42
Durante los aos 2009 y 2008, el movimiento de los ingresos diferidos relacionados a estos contratos fue como sigue:
US$(000) Saldo inicial al 1 de enero de 2008 Aplicacin a resultados del ejercicio Prdida por diferencia de cambio Saldo final al 31 de diciembre de 2008, nota 22 5,293 (689) S/(000) 15,864 (2,195) 795 _________ 14,464
_________
4,604
Adiciones por nuevo contrato Aplicacin a resultados del ejercicio Ganancia por diferencia de cambio
5,016 (958) _________
14,788 (2,972) (1,238) _________
Saldo final al 31 de diciembre de 2009, nota 22
8,662 _________
25,042 _________
(g)
Durante el ao 2009, el Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank firm con la Compaa contratos de arrendamiento financiero por un importe total de S/57,700,000, con el objeto de financiar la construccin de nuevas tiendas y para capital de trabajo. Al 31 de diciembre de 2009, los plazos, tasas de inters y condiciones de los arrendamientos financieros mencionados anteriormente se presentan en el rubro de Obligaciones financieras a la fecha del balance general, ver nota 13(a). Durante los aos 2009 y 2008, estos arrendamientos y otras obligaciones financieras generaron gastos de titulizacin, intereses y otros gastos financieros ascendentes aproximadamente a S/1,321,000 y S/1,285,000, respectivamente; los cuales se presentan en el rubro de Gastos financieros del estado de ganancias y prdidas, ver nota 20 . Asimismo, tal como se menciona en la nota 13 (b), la Compaa celebr, con Internacional de Ttulos Sociedad Titulizadora S.A. (una subsidiaria del Banco Internacional del Per Interbank), contratos de Constitucin de Fideicomiso de Titulizacin.
(h)
Corresponde a los saldos pendientes de pago por los servicios de alquiler de terrenos y locales, ver acpite (b) de la presente nota.
(i)
Durante los aos 2009 y 2008, los gastos por participaciones, remuneraciones y otros conceptos a los miembros de la Gerencia clave de la Compaa ascendieron a S/4,847,000 y S/3,392,000, respectivamente, los cuales quedaron pendientes de pago al 31 de diciembre de cada ao.
43
(j)
Las nicas transacciones que la Compaa ha realizado con sus directores durante los aos 2009 y 2008, corresponden a las dietas pagadas, por importes que no son significativos para los estados financieros tomados en su conjunto.
(k)
Las transacciones realizadas con empresas relacionadas se han efectuado bajo condiciones normales de mercado. Los impuestos que estas transacciones generaron, as como las bases de clculo para la determinacin de stos, son los usuales en la industria y se liquidan de acuerdo a normas tributarias vigentes.
(l)
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los saldos por cobrar y por pagar tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no cuentan con garanta alguna, a excepcin del depsito en garanta y de las obligaciones financieras, explicados en los acpites (f) y (g), respectivamente.
22.
Ingresos diferidos A continuacin presentamos la composicin del rubro:

2009 S/(000) Alquiler de mdulos financieros, ver nota 21 (f) Otros alquileres de espacios a terceros 25,042 3,446 _________ 2008 S/(000) 14,464 4,478 _________
28,488 _________
18,942 _________
44
23.
Utilidad por accin bsica y diluida A continuacin se muestra el clculo de la utilidad por accin bsica y diluida:
Acciones communes _________________________________________________ Acciones en circulacin Saldo al 1 de enero de 2008 289,804,097 Das de vigencia hasta el cierre del ao Promedio ponderado de acciones 289,804,097
____________
____________
_____________ Saldo al 31 de diciembre de 2008
_____________ 365
____________
289,804,097
____________
289,804,097
Emisin de acciones por aumento de capital, diciembre 2008, nota 16 (a) Aumento de capital, diciembre 2008, pagadas e inscritas en el 2009, nota 16(a) Aumento de capital, nota 16(a) Saldo al 31 de diciembre de 2009 1,224,609 5,872,070 _____________ 270 180 905,875 2,895,815 _____________ 4,815,625 300 3,958,048
____________
301,716,401
____________
297,563,835
2008 ____________________________________________ Utilidad (numerador) S/ Utilidad por accin bsica y diluida 20,757,000 ___________ Acciones (denominador) Utilidad por accin S/ 0.07 _________
289,804,097 _____________
2009 ____________________________________________ Utilidad (numerador) S/ Utilidad por accin bsica y diluida 38,883,000 ___________ Acciones (denominador) Utilidad por accin S/ 0.13 _________
297,563,835 _____________
45
24.
Contingencias Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa mantiene los siguientes asuntos contingentes: (a) Durante los aos 2006 y 2009, la Autoridad Tributaria realiz la fiscalizacin de las declaraciones juradas del impuesto a la renta y de las declaraciones mensuales del impuesto general a las ventas presentadas en los ejercicios gravables 2004 y 2005, respectivamente. Las mencionadas fiscalizaciones dieron como resultado resoluciones que generan mayores impuestos, multas e intereses por un total aproximado de S/3,855,000 y 9,881,000 respectivamente. Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa ha impugnado a la Administracin Tributaria estas resoluciones. (b) La Compaa mantiene procesos laborales y otros procesos relacionados a su operacin comercial.
En opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, la Compaa cuenta con argumentos suficientes que defienden su posicin, por lo que esperan resultados favorables sobre los asuntos contingentes explicados en los prrafos anteriores, y por ende no ha registrado ninguna provisin por estos procesos al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente. 25. Compromisos A continuacin se presentan los principales compromisos asumidos por la Compaa al 31 de diciembre de 2009 y 2008: (a) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compaa ha suscrito contratos de alquiler con terceros por los locales de las tiendas en las que desarrolla sus operaciones. El compromiso asumido corresponde a alquileres mensuales fijos y/o variables, el que sea mayor. El monto total no auditado de los compromisos asumidos hasta el ao 2037, calculado en base al alquiler fijo, ser pagado como sigue:
2009 S/(000) 2009 2010 2014 2015 2019 2020 2024 2025 2029 2030 2037 132,691 78,084 42,787 40,596 54,978 _________ 2008 S/(000) 31,432 140,177 87,796 50,301 51,235 80,449 _________
Total
349,136 _________
441,390 _________
46
(b)
Durante el ao 2009, la Compaa acord con diversas entidades financieras la emisin de cartas fianzas, solidarias e irrevocables, por un monto aproximado ascendente a S/962,000 para el cumplimiento con la entrega de premios a clientes y con los contratos de concesin de locales.
26.
Objetivos y polticas de gestin de riesgos financieros Por la naturaleza de sus actividades, la Compaa est expuesta a riesgos de crdito, tasa de inters, liquidez y tipo de cambio, los cuales son manejados a travs de un proceso de identificacin, medicin y monitoreo continuo, con sujecin a los lmites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo de riesgo es crtico para la rentabilidad continua de la Compaa y cada persona dentro de la Compaa es responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con sus responsabilidades. El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el medio ambiente, tecnologa e industria. Estos son monitoreados a travs del proceso de planificacin estratgica de la Compaa. (a) Estructura de gestin de riesgos La estructura de gestin de riesgos tiene como base el Directorio y la Gerencia de la Compaa, que son los responsables de identificar y controlar los riesgos en coordinacin con otras reas como se explica a continuacin: (i) Directorio El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio proporciona los principios para el manejo de riesgos, as como las polticas elaboradas para reas especficas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de inters, riesgo de crdito y el uso de instrumentos financieros derivados. (ii) Auditora Interna El rea de auditora interna de la Compaa es responsable de supervisar el funcionamiento y fiabilidad de los sistemas de control interno y la informacin administrativa y contable. Tambin, es responsable de supervisar la informacin financiera y hechos significativos presentados por la Compaa. Los procesos de manejo de riesgos en la Compaa son monitoreados por Auditora Interna, que analiza tanto la adecuacin de los procedimientos como el cumplimiento de ellos. Auditora Interna discute los resultados de sus evaluaciones con la Gerencia General, e informa de sus hallazgos y recomendaciones al Directorio de la Compaa. (iii) Tesorera y finanzas El rea de tesorera y finanzas es responsable de administrar diariamente el flujo de fondos de la Compaa, tomando en cuenta las polticas, procedimientos y lmites establecidos tanto por el Directorio y la Gerencia de la Compaa. Asimismo gestionan la obtencin de lneas de crdito a entidades financieras, cuando es necesario.
47
(b)
Mitigacin de riesgos Como parte del manejo total de riesgos, la Compaa evala constantemente los diferentes escenarios e identifica diferentes estrategias para manejar las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de inters, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de crdito.
Riesgo de crdito El riesgo de crdito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas en un instrumento financiero o contrato, originando una prdida. La Compaa est expuesta al riesgo de crdito por sus actividades operativas, principalmente por sus cuentas por cobrar, y por sus actividades financieras, incluyendo sus depsitos en bancos y transacciones con derivados y otros instrumentos financieros. (i) Cuentas por cobrar Los saldos pendientes de cuentas por cobrar son peridicamente revisados para asegurar su recupero. En el caso de las cuentas por cobrar comerciales que se generan principalmente por las ventas con tarjetas de crdito, el riesgo crediticio es mnimo pues tienen un perodo de 2 a 7 das para convertirse en efectivo, con lo cual cuenta con efectivo disponible; por consiguiente, la Compaa no espera incurrir en prdidas significativas por riesgo de crdito en este rubro. Adicionalmente, la Compaa presenta saldos por cobrar a terceros y a empresas relacionadas, como resultado principalmente de la venta de bienes y servicios (ver notas 4, 5 y 21), las cuales poseen solvencia y solidez crediticia y amplias lneas de crdito, lo que asegura la oportuna cancelacin de los saldos por cobrar. (ii) Instrumentos financieros y depsitos bancarios El riesgo de crdito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Administracin y Finanzas de acuerdo con las polticas de la Compaa. Los lmites de crdito de contraparte son revisados por la Gerencia y el Directorio. Los lmites son establecidos para minimizar la concentracin de riesgo y, por consiguiente, mitigar prdidas financieras provenientes de incumplimientos potenciales de la contraparte. La mxima exposicin al riesgo de crdito por los componentes de los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008 proviene de los rubros efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar. La mxima exposicin por instrumentos financieros derivados se indica en la nota 14 a los estados financieros. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir prdidas en posiciones de balance derivadas de movimientos en los precios de mercado. Estos precios comprenden tres tipos de riesgo: (i) tipo de cambio, (ii) tasas de inters y (iii) precios de commodities y otros. Todos los instrumentos financieros de la Co mpaa estn afectados slo por los riesgos de tipo de cambio y tasas de inters.
48
Los anlisis de sensibilidad en las secciones siguientes se refieren a las posiciones al 31 de diciembre de 2009 y 2008. Asimismo, se basan en que el monto neto de deuda, la relacin de tasas de inters fijas, los derivados y la posicin en instrumentos en moneda extranjera se mantienen constantes, considerando las coberturas que se han designado a esas fechas. Se han tomado los siguientes supuestos para los clculos de sensibilidad: La sensibilidad en el patrimonio neto se refiere al derivado de cobertura que la Compaa mantiene al 31 de diciembre de 2009. Las sensibilidades en el estado de resultados es el efecto de los cambios asumidos en el riesgo de mercado respectivo. Esto se basa en los activos y pasivos financieros mantenidos al 31 de diciembre de 2009 y 2008, incluyendo el efecto del derivado de cobertura. (i) Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable a los flujos de caja futuros de un instrumento financiero fluctu por variaciones en los tipos de cambio. La Gerencia de Finanzas es la responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposicin al riesgo cambiario global de la Compaa. El riesgo cambiario surge cuando la Compaa presenta descalces entre sus posiciones activas, pasivas y fuera de balance en las distintas monedas en las que opera, que son principalmente nuevos soles (moneda funcional) y dlares estadounidenses. La Gerencia monitorea este riesgo a travs del anlisis de las variables macro-econmicas del pas. Las operaciones en moneda extranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2009, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dlares estadounidenses fueron de S/2.888 por US$1 para la compra y S/2.891 por US$1 para la venta, respectivamente (S/3.137 por US$1 para la compra y S/3.142 por US$1 para la venta al 31 de diciembre de 2008, respectivamente).
49
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compaa tena los siguientes activos y pasivos en miles de dlares estadounidenses:
2009 US$(000) Activo Efectivo y equivalentes de efectivo Otras cuentas por cobrar, neto Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas 1,315 1,552 838 _________ 3,705 _________ Pasivo Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar a partes relacionadas Ingresos diferidos Obligaciones financieras, incluye porcin corriente 28,897 1,688 9,762 35,024 _________ 75,371 _________ 25,195 940 5,935 40,880 _________ 72,950 _________ 1,605 2,045 293 _________ 3,943 _________ 2008 US$(000)
Posicin pasiva, neta
71,666 _________
69,007 _________
Al 31 de diciembre de 2008, la Compaa decidi tomar el riesgo de cambio, por lo que no efectu a esa fecha cobertura alguna por riesgo de cambio. Sin embargo, durante el segundo trimestre del ao 2009, como medida ante la fluctuacin constante del tipo de cambio, la Gerencia decidi realizar una operacin de cobertura a travs de un swap de moneda para las obligaciones financieras que mantiene por los Bonos Subordinados Segunda Emisin, el cul para efectos de la NIC 39 fue calificado como un instrumento financiero de cobertura eficaz. Ver nota 14. Asimismo, durante el ao 2009 la Compaa ha registrado ganancias y prdidas por diferencia de cambio por S/32,840,000 y S/20,064,000, respectivamente (S/31,035,000 y S/39,622,000, respectivamente al 31 de diciembre de 2008), las cuales se presentan en el estado de ganancias y prdidas como parte de los rubros Ingresos financieros y Gastos financieros, respectivamente . Ver nota 20.
50
El siguiente cuadro muestra el anlisis de sensibilidad de los dlares estadounidense (la nica moneda distinta a la funcional en que la Compaa tiene una exposicin significativa al 31 de diciembre de 2009 y 2008), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados. El anlisis determina el efecto de una variacin razonablemente posible del tipo de cambio del dlar estadounidense, considerando las otras variables constantes en el estado de ganancias y prdidas antes del impuesto a la renta. Un monto negativo muestra una reduccin potencial neta en el estado de ganancias y prdidas, mientras que un monto positivo refleja un incremento potencial neto.
Cambio en tasas de cambio Ganancia/(prdida) antes de impuestos y participaciones __________________________________ 2009 S/(000) 10,360 20,720 2008 S/(000) 10,842 21,684
Anlisis de sensibilidad
%
Devaluacin Dlares Dlares 5 10
Revaluacin Dlares Dlares 5 10 (10,360) (20,720) (10,842) (21,684)
51
(ii)
Riesgo de tasa de inters El riesgo de tasa de inters es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un instrumento financiero flucten por cambios en las tasas de inters del mercado. La Compaa administra su riesgo de tasa de inters basados en la experiencia de la Gerencia, balanceando las tasas de intereses activas y pasivas. A continuacin se presenta informacin acerca de los instrumentos financieros con tasas de inters fija:
2009 ____________________________________________ Tasa de inters promedio al 31 de diciembre de 2009 %
Tasa fija S/(000) Activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar, neto 2,446 101,613
Sin Inters S/(000)
Total S/(000)
33,651
135,264
1.5%
19,285
19,285
7,867 13,369
7,867 15,815
3%
Pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Otras cuentas por pagar a partes relacionadas Obligaciones financieras, incluye porcin corriente 328,420 328,420 8.62 10,562 10,562 441,804 47,911 441,804 47,911 -
52
2008 ____________________________________________ Tasa de inters promedio al 31 de diciembre de 2008 %
Tasa fija S/(000) Activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar, neto 3,861 41,014
Sin Inters S/(000)
Total S/(000)
17,907
58,921
6.93
18,262
18,262
5,773 11,814
5,773 15,675
6,22
Pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Otras cuentas por pagar a partes relacionadas Obligaciones financieras, incluye porcin corriente 201,003 201,003 7.71 6,954 6,954 411,584 38,176 411,584 38,176 -
A continuacin se muestra la sensibilidad del estado de ganancias y prdidas por el posible efecto de los cambios en la tasa de inters en los gastos financieros por un ao, antes del impuesto a la renta, asumiendo que los pasivos financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se renovarn a su trmino y se mantendrn por lo que resta del ao siguiente:
Efecto en resultados antes de impuestos y participaciones __________________________ 2009 S/(000) + (-) 50 + (-) 100 + (-) 200 293 586 1,172 2008 S/(000) 177 354 708 Efecto en patrimonio ____________ 2009 S/(000) 2 5 10vy
Cambios en puntos bsicos
53
Las sensibilidades de las tasas de inters mostradas en el cuadro anterior son slo ilustrativas y se basan en escenarios simplificados. Las cifras representan el efecto de los movimientos proforma en el gasto financiero neto en base a los escenarios proyectados de la curva de rendimiento y el perfil de riesgos de tasa de inters que tiene actualmente la Compaa. Sin embargo, este efecto no incluye las acciones que seran tomadas por la Gerencia para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas de inters. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compaa no pueda cumplir con sus obligaciones de pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean retirados. La consecuencia sera el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a terceros. La liquidez se controla a travs del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la obtencin de lneas de crdito y/o manteniendo los excedentes de liquidez, lo cual le permite a la Compaa desarrollar sus actividades normalmente. La administracin del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad de financiamiento, a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito comprometidas y la capacidad de liquidar transacciones principalmente de endeudamiento. Al respecto, la Gerencia de la Compaa orienta sus esfuerzos a mantener fuentes de financiamiento a travs de la disponibilidad de lneas de crdito y emisin de bonos, principalmente.
54
El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contradas por la Compaa a la fecha del balance general y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a los pagos no descontados que se realizarn:
Al 31 de diciembre de 2009 _______________________________________________________________________________________________________________ A la vista S/(000) Obligaciones financieras a largo plazo Amortizacin del capital Flujo por pago de intereses Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Total pasivos 3,599 4,619 3,785 1,756 439,687 7,650 39,503 18,323 2,117 254,632 61,972 26,901 4,186 2,912 328,420 90,856 441,804 10,562 Menos de 3 meses S/(000) De 3 a 12 meses S/(000) De 1 a 5 aos S/(000) Ms de 5 aos S/(000) Total S/(000)
__________ __________
28,926 37,144
__________ __________
14,299
__________ __________
14,738 74,681
__________ __________
316,604
__________ __________
__________ __________
57,963
467,177
33,999
929,605
Al 31 de diciembre de 2008 _______________________________________________________________________________________________________________ A la vista S/(000) Obligaciones financieras a largo plazo Amortizacin del capital Flujo por pago de intereses Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Total pasivos 7,673 3,927 10,008 1,924 409,614 3,999 28,596 7,387 1,970 72,058 36,094 82,668 6,426 2,955 201,003 55,758 411,584 6,954 Menos de 3 meses S/(000) De 3 a 12 meses S/(000) De 1 a 5 aos S/(000) Ms de 5 aos S/(000) Total S/(000)
__________ __________
18,356 29,956
__________ __________
6,309
_________ _________
15,668 53,621
_________ _________
108,152
__________ __________
__________ __________
40,333
431,854
92,049
715,632
55
El cuadro anterior no incluye el derivado financiero de cobertura, debido a que la Gerencia considera que dicho contrato se liquida efectivamente en una base neta; en consecuencia, a continuacin se presentan los flujos del derivado de cobertura y la reconciliacin de los importes equivalentes a los valores contables de los flujos netos descontados generados por este instrumento:
A la vista S/(000) Ingresos Egresos Efecto neto 813 (1,227) __________
De 3 a 12 meses S/(000) 813
De 1 a 5 aos S/(000) 26,737
Total S/(000) 28,363
__________ __________
(1,227) (414)
__________ __________
(31,728) (4,991)
__________ __________
(34,182) (5,819)
__________
(414)
Flujos netos descontados
__________
(414)
__________
(393)
__________
(3,425)
__________
(4,232)
Riesgo de gestin de capital La Compaa administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos inherentes en sus actividades. La adecuacin del capital de la Compaa es monitoreada usando, entre otras medidas, los ratios establecidos por la Gerencia. Los objetivos de la Compaa cuando gestiona su capital es un concepto ms a mplio que el Patrimonio neto que se muestra en el balance general, dichos objetivos son: (i) salvaguardar la capacidad de la Compaa para continuar operando de manera que contine brindando retornos a los accionistas y beneficios a los otros participantes; y (ii) mantener una fuerte base de capital para apoyar el desarrollo y crecimiento de sus actividades. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, no han existido cambios en las actividades y polticas de manejo de capital en la Compaa.
56
27.
Valor razonable El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un pasivo liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transaccin corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha. Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado lquido y activo, su precio estipulado en el mercado en una transaccin real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el anlisis de flujos descontados u otras tcnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser indicativo del valor neto de realizacin o de liquidacin de los instrumentos financieros. Los siguientes mtodos y supuestos fueron utilizados para estimar los valores razonables: (a) Instrumentos financieros cuyo valor razonable es similar al valor en libros Para los activos y pasivos financieros que son lquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), como efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es similar al valor razonable. La Compaa efectu en el ao 2009 una operacin con un instrumento financiero derivado con el BBVA Banco Continental, entidad financiera con calificacin crediticia de grado de inversin. Dicho instrumento es un contrato de swap de moneda, el cual se vala de acuerdo a las tcnicas de valoracin de mercado. La tcnica de valoracin aplicada incluye consideradas las proyecciones de flujos a travs de modelos y el clculo de valor presente. Los modelos incorporan diversas variables como la calificacin de riesgo de crdito de la entidad de contraparte, tipo de cambio spot y curvas de tasa de inters. (b) Instrumentos financieros a tasa fija El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasas fija y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de inters del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares. El valor razonable estimado de los depsitos que devengan intereses se determina mediante los flujos de caja descontados usando tasas de inters del mercado en la moneda que prevalece con vencimientos y riesgos de crdito similares.
57
Sobre la base de lo mencionado anteriormente, a continuacin se establece una comparacin entre los valores en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros de la Compaa presentados en el balance general. La tabla no incluye los valores razonables de los activos y pasivos no financieros:
2009 ________________________________ Valor en libros S/(000) Activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar, neto 135,264 19,285 7,867 15,815 135,264 19,285 7,867 15,815 58,921 18,262 5,773 15,675 58,921 18,262 5,773 15,675 Valor razonable S/(000) 2008 ________________________________ Valor en libros S/(000) Valor razonable S/(000)
Pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Obligaciones financieras Ingresos diferidos 441,804 10,562 47,911 328,420 28,488 441,804 10,562 47,911 307,611 27,260 411,584 6,954 38,176 201,003 18,942 411,584 6,954 38,176 203,444 22,676
58
Ernst & Young Assurance | Tax | Transactions | Advisory Acerca de Ernst & Young Ernst & Young es lder global en auditora, impuestos, transacciones y servicios de asesora. Cuenta con aproximadamente 500 profesionales en el Per como parte de sus 144,000 profesionales alrededor del mundo, quienes comparten los mismos valores y un firme compromiso con la calidad. Marcamos la diferencia ayudando a nuestra gente, clientes y comunidades a alcanzar su potencial. Puede encontrar informacin adicional sobre Ernst & Young en www.ey.com
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Dictamen de los auditores independientes

Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Lima, Per, 22 de febrero de 2010 Refrendado por:

Moiss Marquina C.P.C.C. Matrcula No.15627

Supermercados Peruanos S.A.

2008 S/(000) Pasivos y patrimonio

Total pasivo y patrimonio neto

Supermercados Peruanos S.A.

Estado de ganancias y prdidas

2009 S/(000) 2,055,597

Supermercados Peruanos S.A.

Estado de cambios en el patrimonio neto

Nmero de acciones en circulacin

Capital social S/(000) 289,804 4,816 ___________ 294,620 7,096

Resultado no realizado en instrumentos financieros derivados S/(000) ___________ -

Resultados acumulados S/(000) (42,257) 20,757 ___________ (21,500) -

Total S/(000) 232,858 12,328 20,757 ___________ 265,943 18,167

289,804,097 ____________ 289,804,097 4,815,625 7,096,679

____________ 301,716,401 ____________

___________ 301,716 ___________

___________ 3,894 ___________

(2,072) ___________ (2,072) ___________

38,883 ___________ 17,383 ___________

(2,072) 38,883 ___________ 320,921 ___________

Saldos al 1 de enero de 2009

Supermercados Peruanos S.A.

Estado de flujos de efectivo

2,054,574 22,884 (1,708,161) (158,854) (23,025) (24,594)

1,746,895 17,314 (1,488,752) (132,987) (14,827) (16,532)

141,911 18,167 (104,006)

5,662 12,328 (25,591)

Estado de flujos de efectivo (continuacin)

705 47,048 2,314 1,857 (29) 7,780 (5,242) 1,660

Supermercados Peruanos S.A.

Notas a los estados financieros

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

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Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

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Notas a los estados financieros (continuacin)

Porcin corriente Porcin no corriente

13,237 2,578 _________

10,862 4,813 _________

Notas a los estados financieros (continuacin)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Existencias, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Notas a los estados financieros (continuacin)

Porcin corriente Porcin no corriente

5,585 2,429 _________ 8,014 _________

301,716,401

_ 301,716 _

_ 3,894 _

(2,072) _ (2,072) _

38,883 _ 17,383 _

(2,072) 38,883 _ 320,921 _

5,585 2,429 _ 8,014 _

5,486 1,217 _ 6,703 _

(568) (7,279) 529 452 259 _ (6,607) _

9,175 4,156 2,689 958 475 _ 17,453 _

(559) (4,156) (104) 35 936 _ (3,848) _

8,616 2,585 993 1,411 _ 13,605 _

(3,468) _ 20,592

_ (6,607)

(3,468) _ 13,985

_ (3,848)

(3,468) _ 10,137

_ Total (24,400) _

_ (15,172) _

195 2,912 1,869 576 125 26 12 _ 5,715 _ 4,847