Sunteți pe pagina 1din 203

UNIVERSITATEA A. I.

CUZA IAI FACULTATEA DE ECONOMIE I ADMINISTRAREA AFACERILOR

SILVIA PETRESCU

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR I

Anul IV Contabilitate i Informatic de Gestiune Alte specializri - Opional

2005

Analiza economico-financiar I

Introducere
Creterea complexitii activitii economice a ntreprinderii, ca urmare a mecanismelor pieei, are profunde implicaii n procesul de adoptare a deciziilor care oblig la abandonarea rutinei i utilizarea unor metode tiinifice bazate pe studiul aprofundat al realitii, n scopul stabilirii legturilor de cauzalitate dintre fenomenele i procesele economice. Abordarea problemelor ce vizeaz activitatea economicofinanciar a ntreprinderii prin prisma relaiei cauz-efect impune studiul interdisciplinar al activitii de producie, consumatoare de resurse umane, materiale i financiare, cu reflectare n costuri i n rezultatele finale. Acestui scop i servete Analiza Economico-Financiar, o disciplin teoretico-aplicativ de sintez cu multiple valene, indispensabil managementului modern orientat spre obinerea de rezultate maxime cu eforturi minime esena conceptului de eficien n orice domeniu. Pe baza cunotinelor acumulate la disciplinele de specialitate, a metodologiei tiinifice n abordarea fenomenelor economice, analiza economico-financiar contribuie la formarea gndirii economice, a capacitii de sintez i de esenializare a relaiilor de interdependen. n aceast viziune a fost elaborat prezentul manual de Analiz economicofinanciar structurat n dou pri (I, II), care conine un corp de principii i metode ce alctuiesc baza teoretic a disciplinei, precum i un set de aplicaii practice care ilustreaz n prima parte modalitile de analiz a activitii economice, pornind de la activitatea de producie i comercializare care reclam consum de resurse umane i materiale. Suportul de curs se adreseaz studenilor de la facultile de profil economic - nvmnt de zi i la distan - fiind conceput pentru a oferi cunotine teoretice i modele practice de rezolvare a unor probleme concrete din domeniul analizei economice. Iai, octombrie 2005

Analiza economico-financiar I

CUPRINS
Introducere 3

PARTEA I: BAZELE TEORETICE ALE ANALIZEI ECONOMICOFINANCIARE........................................................................................................9 CAPITOLUL 1: ANALIZA ECONOMICOFINANCIAR ...........................9 N MANAGEMENTUL SISTEMULUI ECONOMIC ..................................9 1.1. Analiza economicofinanciar disciplin a cunoaterii tiinifice.......9 1.2. Locul, rolul i funciile analizei economicofinanciare .........................12 1.3. Tipuri de analize .......................................................................................13 1.4. Organizarea i etapele analizei economico-financiare...........................19 1.5. Coninutul analizei economico-financiare ..............................................20 1.6. Metoda analizei economico-financiare....................................................22 1.7. Procedee de calcul utilizate n analiz .....................................................25 1.7.1. Metoda substituirilor n lan .............................................................25 1.7.2. Metoda balanier ..............................................................................35 1.7.3. Corelaia statistic .............................................................................42 1.7.4. Cercetrile operaionale ....................................................................43 1.8. Procedee specifice analizei financiare .....................................................48 1.9. Situaiile financiare anuale surse de date n analiza economicofinanciar ..........................................................................................................52 PARTEA A II-A: ANALIZA ECONOMIC ..................................................55 CAPITOLUL 2: ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE .........................................................................................55

Analiza economico-financiar I 2.1. Analiza realizrii programului produciei fizice....................................55 2.1.1. Analiza produciei fizice pe total i pe sortimente ..........................56 2.1.1.1. Analiza realizrii produciei pe sortimente ..............................57 2.1.1.2. Analiza structurii sortimentale a produciei ............................59 2.1.1.3. Analiza efectelor modificrii sortimentului i structurii.........62 2.2. Analiza calitii i a efectelor mbuntirii ei .......................................63 2.2.1. Analiza calitii produselor...............................................................63 2.2.2. Analiza calitii produciei................................................................68 2.2.3. Analiza efectelor mbuntirii calitii...........................................73 2.3. Analiza indicatorilor valorici ai produciei ............................................75 2.3.1. Analiza cifrei de afaceri.....................................................................76 2.3.1.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri........................77 2.3.1.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri .........................................78 2.3.1.3. Dimensionarea cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea..................................................................................83 2.3.1.4. Dimensionarea cifrei de afaceri n raport cu cheltuielile ........89 2.3.1.5. Analiza efectelor modificrii cifrei de afaceri ..........................92 2.3.2. Analiza produciei exerciiului .........................................................92 2.3.3. Analiza valorii adugate....................................................................97 2.3.3.1. Analiza valorii adugate calculate prin metoda substractiv .98 2.3.3.2. Analiza factorilor de cretere a valorii adugate...................102 2.3.3.3. Analiza valorii adugate calculate prin metoda aditiv ........104 2.3.4. Analiza relaiilor dintre indicatorii valorici ai produciei ...........110

CAPITOLUL 3: ANALIZA FACTORILOR DE PRODUCIE ..................114 3.1. Factorii de producie resurse consumate...........................................114 3.2. Analiza factorilor pe baza funciei de producie..................................116 3.3. Analiza asigurrii i utilizrii personalului ..........................................118 3.3.1. Analiza utilizrii depline a personalului........................................119 3.3.1.1. Analiza dinamicii i structurii personalului ...........................119 3.3.1.2. Analiza stabilitii personalului...............................................122 3.3.1.3. Analiza calificrii personalului................................................124 3.3.1.4. Analiza utilizrii timpului de munc ......................................126 3.3.2. Analiza eficienei utilizrii personalului ........................................128

Analiza economico-financiar I

3.3.2.1. Analiza dinamicii productivitii muncii................................129 3.3.2.2. Analiza efectelor creterii productivitii muncii ..................131 3.4. Analiza gestiunii activelor imobilizate ..................................................134 3.4.2. Analiza eficienei utilizrii activelor imobilizate...........................137 3.4.3. Analiza utilizrii potenialului tehnic (utilajul de producie)......140 3.4.3.1. Analiza folosirii extensive a utilajului de producie ..............140 3.4.3.2. Analiza folosirii intensive a utilajului de producie...............143 3.5. Analiza utilizrii resurselor materiale ..................................................146 CAPITOLUL 4: ANALIZA COSTURILOR DE PRODUCIE ..................151 4.1. Costul de producie-contravaloarea resurselor consumate generatoare de cheltuieli .....................................................................................................151 4.2. Analiza relaiei cost total cost mediu cost marginal ......................152 4.3. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor .............................................157 4.3.1. Analiza structurii cheltuielilor aferente veniturilor .....................158 4.3.2. Analiza eficienei cheltuielilor aferente veniturilor ......................159 4.4. Analiza cheltuielilor de exploatare ........................................................162 4.5. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri ...................................164 4.6. Analiza efectului reducerii cheltuielilor la 1000 lei..............................169 4.7. Analiza structurii cheltuielilor de producie ........................................172 4.7.1. Analiza cheltuielilor materiale........................................................176 4.7.1.1. Analiza cheltuielilor cu materialele.........................................178 4.7.1.2. Analiza cheltuielilor cu amortizarea .......................................181 4.7.2. Analiza cheltuielilor cu personalul.................................................185 4.7.3. Analiza cheltuielilor indirecte.........................................................193 4.8. Analiza costului pe produse ...................................................................195 BIBLIOGRAFIE................................................................................................202

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

PARTEA I

BAZELE TEORETICE ALE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE

CAPITOLUL 1

ANALIZA ECONOMICOFINANCIAR N MANAGEMENTUL SISTEMULUI ECONOMIC


1.1. Analiza economicofinanciar disciplin a cunoaterii tiinifice Activitatea economic presupune existena relaiilor ntre fenomenele i procesele care reclam consum de resurse umane, materiale i financiare avnd ca scop realizarea de bunuri i servicii necesare satisfacerii unor nevoi sociale. Cunoaterea condiiilor n care se desfoar activitatea economic i iniirea unor aciuni bine definite pentru realizarea ct mai eficient a scopului propus sunt premize ale unei conduceri tiinifice performante n orice domeniu al activitilor umane incluse n categoria fenomenelor economice: producia, consumul, schimbul i utilizarea bunurilor i a serviciilor. Cunoaterea economic poate fi considerat drept tiinific numai n msura n care are ca obiect punerea n eviden a acestor relaii i dac ea cerceteaz i explic fenomenele economice prin interaciunea variabilelor care le determin, influenndu-le mrimea. Cu ct este mai bine folosit corelaia dintre

10

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

cunoatere i activitatea practic cu att se dezvolt mai bine att ntreprinderea, ct i societatea n ansamblu. De aceea legtura dintre cunoatere i activitatea practic trebuie luat n considerare la toate nivelurile de conducere. n aceste condiii, triada analiz-decizie-aciune reprezint condiia sinequa-non a unui management tiinific. Acest adevr este valabil astzi mai mult ca oricnd, deoarece deciziile conducerii nu mai pot fi ntemeiate doar pe o cunoatere empiric i pe o aciune pur pragmatic fa de realitate, ci necesit o aprofundare tiinific, ampl i complex. Cunoaterea realitii are un rol deosebit de important att n stabilirea obiectivelor, ct i n controlul realizrii acestora, n studierea rezultatelor nregistrate n trecut i orientarea activitii viitoare. Acestui scop i servete Analiza economico-financiar, unul dintre instrumentele de baz ale managementului modern performant, o disciplin indispensabil acestuia. Rolul analizei este considerabil amplificat n contextul mecanismelor pieei odat cu creterea gradului de complexitate a activitii economice i financiare a ntreprinderii, cu profunde implicaii n procesul de conducere, care nu se mai poate realiza numai pe baz de experien i rutin, necesitnd n plus analize pertinente care s stea la baza deciziilor operative i strategice. Indiferent de nivelul la care se execut, activitatea de conducere n orice domeniu implic cunoaterea cu precizie a situaiei concrete din unitatea studiat, n vederea stabilirii complexului de cauze i factori care o determin, fapt ce reclam efectuarea unei analize economice, care s prezinte o hart a realitii, de care trebuie s se in seama n deciziile de viitor. Complexitatea fenomenelor economice imprim analizei un dublu caracter: pe de o parte, disciplin cu fundamentare teoretic, cu un corp de principii generale, o disciplin a logicii care poate fi aplicat interpretrii tuturor problemelor economice trecute sau prezente i, pe de alt parte, activitate practic permanent care ofer rspuns la ntrebri privind relaiile de cauzalitate dintre fenomene i factori. Pe baza explicrii cauzelor i factorilor care au modificat indicatorii, analiza formuleaz legiti i principii de interpretare care trebuie generalizate, analiza fiind gramatica teoriei economice. Explicarea i previziunea fenomenelor economice se realizeaz prin

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

11

intermediul unor analize teoretice i unor cercetri empirice. Teoria ghideaz cercetarea empiric, iar aceasta, la rndul ei, permite verificarea ipotezelor i concluziilor teoriei. n timp ce teoria folosete raionamentul deductiv, trgnd concluziile unor ipoteze iniiale, cercetarea empiric este inductiv prin natur. Aceste dou tipuri de raionamente se regsesc n cadrul analizei, dei ele sunt aparent opuse, n sensul c dac primul se bazeaz pe deducii logice desprinse din axiome apriorice fr a face apel la observare, al doilea pornete de la observarea realitii pentru a desprinde principii generale. mbinarea celor dou tipuri de raionament - deductiv i inductiv - n analiz se realizeaz prin parcurgerea mai multor etape: 1) Abstractizarea fenomenului cercetat; 2) Formularea unor ipoteze de lucru pe cale inductiv pornind de la fenomen; 3) Formularea unor legi ale fenomenului pe cale deductiv; 4) Verificarea i generalizarea legilor deduse. n analiza fenomenului economic este posibil ca din punctul de plecare la cel de sosire al raionamentului s poat fi gsite mai multe ci (variante) care permit explicarea cauzelor formrii lui. Analiza, ca metod general de cercetare a fenomenelor din natur i societate, nseamn descompunerea acestora n prile lor componente, n elementele lor simple, pentru a fi studiate i descoperite relaiile de cauzalitate prin procedee specifice domeniului cercetat, analiza economic vizeaz activitile cu caracter economic, consumatoare de resurse i generatoare de rezultate. n timp ce pentru studiul fenomenelor naturii obiectul analizei poate fi redus la dimensiuni de laborator permind generalizarea concluziilor, n analiza fenomenelor economice nu poate fi utilizat experimentul, care trebuie nlocuit cu alte procedee specifice complexitii fenomenului studiat, aa cum se prezint fenomenul economic. Cercetarea economic recurge la scheme sau modele care constituie simplificri uneori considerabile ale realitii, dar care au avantajul de a fi mai uor de folosit, ceea ce reclam ns putere de abstractizare a fenomenului; concluziile analizei pot fi generalizate numai n msura n care ipotezele de la care s-a plecat sunt verificate.

12

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare 1.2. Locul, rolul i funciile analizei economico financiare

Pornind de la nelegerea analizei ca disciplin a cunoaterii tiinifice, se poate afirma c aceasta constituie un instrument operaional de urmrire i verificare a funcionrii sistemului economic, n scopul descoperirii disfuncionalitilor aprute n subsistemele acestuia, viznd cauzele acestora i posibilitile de eliminare a lor. Este cunoscut c ntreprinderea, ca sistem, cuprinde un ansamblu de subsisteme ntre care exist legturi structural-funcionale i este supus unui proces de decizii care i asigur reglarea n vederea unei funcionri normale. Apariia unor semnale de dereglare a funcionrii sistemului pe baza unor informaii de stare din sistem impune adoptarea unor decizii de corecie, pornind de la cauze. Aici intervine rolul analizei de depistare a cauzelor perturbatoare ale strii de normalitate, n vederea iniierii msurilor de redresare; n aceast direcie se manifest principala funcie ce revine analizei economico financiare, funcia de diagnoz i reglare a funcionrii ntreprinderii ca sistem. Exercitarea acestei funcii se realizeaz prin intermediul analizei diagnostic, care implic o cercetare ampl i complex, n vederea identificrii unei maladiii aplicrii unui tratament pornind de la simptome. Analiza diagnostic poate fi efectuat i n cazul funcionrii normale a sistemului, cnd informaia de stare nu exprim neaprat semnale negative, urmrindu-se numai evaluarea performanelor ntreprinderii. n acest context, analiza economico-financiar se situeaz la intersecia funciunilor ntreprinderii (cercetare-dezvoltare, producie, comercial, financiarcontabil, de personal) cu atributele conducerii (prevedere, organizare, coordonare, comand, control). Realizarea funciunilor ntreprinderii presupune exercitarea tuturor atributelor conducerii, iar fiecare dintre aceste atribute se realizeaz prin intermediul unui anumit tip de analiz. Analizele diagnostic pot viza oricare dintre funciunile ntreprinderii i urmresc identificarea punctelor tari i a punctelor slabe ale acestora. O alt funcie a analizei economico-financiare se refer la rolul acesteia

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

13

n verificarea realizrii obiectivelor prestabilite prin planul de afaceri i crearea bazei pentru elaborarea strategiilor pe termen scurt, mediu i lung. Exercitarea acestei funcii impune un anumit tip de analiz i se coreleaz cu funcia a analizei de a oferi informaiile necesare pentru fundamentarea deciziilor pe criterii de eficien n toate etapele n care se elaboreaz acestea. O importan deosebit n activitatea practic o are atributul analizei economico-financiare de a oferi baza de date i informaii pentru efectuarea controlului de gestiune i auditului periodic i sistematic. Organele de specialitate folosesc rezultatele analizei n ntocmirea rapoartelor de control, expertiz i audit financiar contabil. Rezultatele analizei economico-financiare pot fi concretizate n diagnosticul economico-financiar, un demers necesar pentru elaborarea studiilor de fezabilitate, pentru evaluarea ntreprinderii, sau n alte scopuri. Coninutul diagnosticului economico-financiar este amplu i el cuprinde o vast problematic, de la activitatea economic la resursele consumate reflectate n costuri, situaia financiar-patrimonial, rentabilitate i riscuri. Destinaia diagnosticului economico-financiar depinde de scopul urmrit de utilizatori: bnci, acionari, poteniali investitori, parteneri de afaceri, organe fiscale, .a. Un loc aparte n cadrul diagnosticului economico-financiar l deine diagnosticul financiar, orientat n special spre rentabilitate i riscuri i care poate fi efectuat din interiorul sau din afara ntreprinderii de ctre specialiti independeni (analiti economici). 1.3. Tipuri de analize Cercetarea fenomenelor economice devine deosebit de complex, datorit faptului c modelul teoretic nu reprezint niciodat perfect realitatea i nici nu descrie n toate detaliile sale o situaie particular, mai ales n condiiile n care acelai efect poate fi produs de cauze diferite sau aceeai cauz poate produce efecte diferite sau fenomenul analizat este supus efectului cumulat al mai multor cauze care pot provoca efecte neprevzute. Tocmai datorit complexitii cercetrilor impuse de necesitatea cunoaterii tiinifice a realitilor economice,

14

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

exist mai multe tipuri de analize economice, n funcie de diverse criterii: 1) Dup nivelul la care se defoar exist: - analiza microeconomic; - analiza macroeconomic. Analiza microeconomic se desfoar la nivelul agentului economic individual, studiind comportamentul unitii elementare de producie (ntreprinderea) i viznd factorii care i determin rezultatele, precum i relaiile acesteia pe diferite piee. Analiza macroeconomic studiaz comportamentul grupurilor de subieci economici reunii n categorii omogene (ramur, sector, economie naional, economie mondial). Fiecare dintre aceste analize opereaz cu categorii specifice (individuale sau agregate). 2) Dup raportul ntre momentul efecturii analizei i cel al desfurrii fenomenului exist: - analiza post-factum (post-operatorie); - analiza previzional (prospectiv). Analiza post-factum (ex-post) sesizeaz fenomenul la sfritul perioadei, viznd trecutul i prezentul, n timp ce analiza previzional (ex-ante) l sesizeaz la nceputul perioadei i vizeaz viitorul. Dac analiza post-factum se bazeaz pe variabile cunoscute cu caracter istoric, ns certe, analiza previzional folosete variabile estimate, care desigur sunt incerte. 3) Dup natura nsuirilor fenomenului analizat exist: - analiza cantitativ; - analiza calitativ. Analiza cantitativ cerceteaz fenomenul prin evaluri cantitative, asigurnd cu ajutorul unor metode i procedee matematice specifice cuantificarea i msurarea aciunii factorilor asupra fenomenelor analizate. Analiza calitativ urmrete esena fenomenului i vizeaz stabilirea unui sistem de legturi cauz-efect, ceea ce se realizeaz prin modelare, metodele matematice fiind eseniale. Elaborarea modelelor, n care sunt prinse elementele (factorii) ce

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

15

determin fenomenul, constituie atributul exclusiv al analizei calitative, care devanseaz n acest sens analiza cantitativ. n analiz se utilizeaz modele simbolice, care reprezint simplificat realitatea prin intermediul ecuaiilor care exprim relaiile cauzale dintre variabile. 4) Dup rolul timpului n analiza fenomenului exist: - analiza static; - analiza dinamic. Analiza static face abstracie de timp, presupunnd c modificrile variabilelor sunt simultane (se produc fr decalaje n timp), studiaz fenomenul la un moment dat, lundu-l drept citeriu de referin. Analiza dinamic urmrete fenomenul economic (care prin natura sa nu este static) n evoluie, acesta modificndu-i n timp caracterul de la o perioad la alta. Analiza dinamic servete la elaborarea strategiilor pe termen scurt, mediu sau lung. 5) Dup orizontul de timp al analizelor dinamice exist: - analiza de scurt durat (pe termen scurt); - analiza de lung durat (pe termen lung sau mediu). Analiza pe termen scurt vizeaz perioadele sub 1 an (semestru, trimestru, lun) i servete managementului operativ, n timp ce analiza pe termen mediu sau lung vizeaz perioade de peste 1 an i servete managementului strategic. 6) Dup criteriile de studiere a fenomenului cercetat, n practica uzual se pot efectua o serie de analize cu scop special: - analiza economic: vizeaz funciunea de exploatare, independent de funciunea financiar; - analiza tehnico-economic: coreleaz aspectele tehnice cu cele aspectele economice; - analiza financiar: vizeaz cu precdere situaia financiar, rentabilitatea i riscurile ntreprinderii; - analiza economico-financiar: examineaz corelaiile dintre activitatea de exploatare i activitatea financiar, servind la elaborarea diagnosticului economico-financiar. Diversele tipuri de analize pot fi combinate i incluse n cadrul unei

16

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

analize complexe cum este analiza diagnostic, care poate avea diverse destinaii i obiective specifice domeniului studiat. Analiza diagnostic conduce la diagnosticul economico-financiar, n care se include o baterie de indicatori operaionali cum ar fi: - Indicatori ai potenialului tehnico-economic: capacitatea de producie, activele imobilizate, activele circulante, personalul ntreprinderii; - Indicatori ai potenialului financiar: structura capitalului, echilibrele financiare, autonomia financiar, lichiditatea, solvabilitatea; - Indicatori ai rezultatelor economico-financiare: cifra de afaceri, valoarea adugat, rezultatele finale (profitul sau pierderea); - Indicatori de eficien a utilizrii potenialului tehnico-economic i financiar: ratele de eficien a factorilor de producie, ratele de eficien a cheltuielilor aferente veniturilor, ratele de rentabilitate-profitabilitate, ratele de rotaie, .a. Diagnosticul economico-financiar poate fi structurat dup cum urmeaz: Capitolul 1: Analiza creterii ntreprinderii: 1) Analiza indicatorilor de volum ai activitii ntreprinderii; 2) Mijloacele utilizate n realizarea obiectului de activitate: resursele consumate i reflectate n factorii de producie; 3) Analiza reflectrii n costuri a resurselor consumate, studiul costurilor de exploatare i al eficienei lor. Capitolul 2: Analiza rezultatelor economico-financiare: 1) Analiza veniturilor i cheltuielilor pe tipuri de activiti; 2) Analiza profitului aferent activitii de exploatare; 3) Analiza ratei rentabilitii economice (a exploatrii) i a ratei rentabilitii financiare (a capitalurilor proprii). Capitolul 3: Analiza echilibrului structurii financiare i strategia financiar: 1) Studiul principalelor echilibre financiare pe baza bilanului; 2) Independena financiar i acoperirea capitalurilor investite; 3) Trezoreria disponibil i fluxurile de trezorerie. Capitolul 4: Analiza i evaluarea riscurilor ntreprinderii: 1) Riscul (economic, financiar, total) i fragilitatea ntreprinderii; 2) Riscul de faliment i perenitatea ntreprinderii.

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

17

Capitolul 5: Concluzii privind sinteza diagnosticului: 1) Punctele tari i punctele slabe; 2) Evaluarea ntreprinderii; 3) Strategia ntreprinderii. Destinaia diagnosticului economico-financiar depinde de scopul urmrit de utilizatori: manageri, personal, acionari, poteniali investitori, parteneri de afaceri, bnci, organe fiscale i el include o baterie de indicatori operaionali: 1. Indicatori ai potenialului tehnico-economic: capacitatea de producie, activele imobilizate, activele circulante, personalul ntreprinderii; 2. Indicatori ai potenialului financiar: structura capitalului, echilibrele financiare, autonomia financiar, lichiditatea, solvabilitatea; 3. Indicatori ai rezultatelor economico-financiare: cifra de afaceri, valoarea adugat, rezultatele finale (profitul sau pierderea); 4. Indicatori de eficien a utilizrii potenialului tehnico-economic i financiar: ratele de eficien a factorilor de producie, ratele de eficien a cheltuielilor aferente veniturilor, ratele de rentabilitate-profitabilitate, ratele de rotaie, .a. Diagnosticul econonomic-financiar intern sau extern efectuat din interiorul ntreprinderii de ctre serviciile financiare sau din afara ntreprinderii de ctre organisme specializate financiar bancare sau de ctre analiti financiari are diverse destinaii n funcie de utilizatori: 1. Gestionarii (managerii) ntreprinderii sunt interesai de aspectele susceptibile de a ameliora gestiunea i rezultatele ntreprinderii prin intermediul echilibrelor financiare, rentabilitii i riscului financiar. Pe acest baz se vor orienta deciziile de investiii, de finanare, de distribuire a dividendelor i se vor elabora previziuni financiare care vizeaz politica economic i financiar general a ntreprinderii n raporturile cu potenialii parteneri sau concureni, 2. Investitorii actuali sau poteniali particulari sau ntreprinderi sunt direct interesai n creterea valorii ntreprinderii deoarece investesc capitaluri supuse riscurilor, iar remunerarea lor este constituit din dividende i plus-valoarea sperat de ntreprindere. n practic investitorii procedeaz la o evaluare a rentabilitii ateptate

18

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

de ntreprindere, fiind intesai att de perspectiva ctigurilor viitoare (beneficiul pe aciune i plus-valoarea n capital), ct i de rentabilitatea imediat prin dividende i riscuri pentru orientarea spre titlurile avantajoase. 3. Creditorii bncile sau ntreprinderile care consimt s ofere mprumuturi sau avansuri altor ntreprinderi sau care vnd pe credit pe termen scurt sunt interesai n primul rnd de lichiditatea i trezoreria ntreprinderii pentru recuperarea mprumuturilor acordate la scaden, dar nu rmn indifereni nici fa de echilibrul financiar pe termen lung. Pe termen lung, creditorii urmresc s se asigure de solvabilitatea i rentabilitatea ntreprinderii de care depinde plata dobnzilor i rambursarea datoriilor, n funcie de capacitatea de autofinanare i de gradul de risc ce decurge din structura financiar a ntreprinderii (raportul capitaluri proprii datorii). 4. Partenerii de afaceri furnizorii i ali creditori comerciali sunt interesai n continuarea i/sau iniierea relaiilor comerciale i obinerea de faciliti, viznd solvabilitatea ntreprinderii i continuitatea activitii acesteia. 5. Personalul ntreprinderii este interesat n meninerea locului de munc i vizeaz n primul rnd asigurarea perenitii ntreprinderii, dar i perspectiva de participare a salariailor la beneficii, ceea ce reclam asigurarea att a echilibrului financiar pe termen lung ct i pe termen scurt. 6. Administraia fiscal trebuie s se asigure de achitarea cu regularitate a diverselor impozite i de conformitatea tuturor operaiunilor cu legislaia n vigoare. 7. Analitii economici financiari, ca intermediari specializai independeni, studiaz informaiile economice i financiare ale ntreprinderilor n vederea evalurii aciunilor pe piaa financiar, interpreteaz obiectiv documentele, efectueaz analize externe viznd rentabilitatea, riscurile i echilibrul financiar. Din aprecierile analitilor va decurge (sau nu) atracia terilor pentru relaii comerciale sau plasamente ctre ntreprinderile studiate. n accepiune sintetic, diagnosticul economicfinanciar presupune o cercetare complex n vederea descoperirii disfuncionalitilor aprute n activitatea ntreprinderii i a cauzelor acestora n scopul elaborrii unor decizii care s permit redresarea situaiei i mbuntirea performanelor.

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

19

n cadrul diagnosticului economic-financiar un loc distinct l deine diagnosticul financiar, care vizeaz cu precdere funciunea financiar-contabil a ntreprinderii, fiind orientat n special spre rentabilitate i riscuri. n acest sens, diagnosticul financiar constituie un instrument al analizei financiare care, la rndul ei, servete gestiunii financiare pe termen lung (deciziile privind investiiile, finanarea i repartizarea profitului) i pe termen scurt (deciziile de trezorerie, gestiunea trezoreriei i a ciclului de exploatare), precum i n exercitarea controlului de gestiune. Diagnosticul financiar presupune judeci asupra sntii financiare a ntreprinderii, punctele forte i punctele slabe ale gestiunii financiare, prin care se pot aprecia riscurile trecute, prezente i viitoare ce decurg din situaia financiar , urmrind soluiile pentru diminuarea riscurilor i mbuntirea rezultatelor. Obiectivele diagnosticului financiar sunt subordonate intereselor utilizatorilor, rolul analizei financiare fiind adaptat tipului de diagnostic. Astfel, diagnosticul financiar necesar managerului ntreprinderii vizeaz rspunsul la patru ntrebri eseniale privind: 1) Creterea: cum s-a desfurat activitatea ntreprinderii n perioada examinat i care a fost ritmul creterii acesteia n raport cu ritmul sectorului; 2) Rentabilitatea: dac rezultatele obinute sunt pe msura mijloacelor folosite i dac creterea a fost nsoit de o rentabilitate suficient; 3) Echilibrul: care este structura financiar a ntreprinderii i dac aceasta este echilibrat, n contextul raportului ntre masele de capitaluri pentru un suport financiar convenabil; 4) Riscurile: care sunt ele, dac ntreprinderea prezint puncte de vulnerabilitate i dac exist un risc de faliment crescut sau nu. 1.4. Organizarea i etapele analizei economico-financiare Ca activitate practic, analiza economico-financiar necesar elaborrii diagnosticului economico-financiar necesit parcurgerea mai multor etape: A. Prima etap este culegerea i cercetarea amnunit a tuturor datelor i informaiilor necesare analizei. n acest scop analiza folosete un sistem de date i informaii care trebuie

20

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

s reflecte ct mai complet situaia ntreprinderii, apelnd la mai multe surse de informare. Aceste surse pot fi interne, din ntreprindere, sau exterioare acesteia. Sursele interne provin din sistemul informaional contabil, financiar i statistic al ntreprinderii i vizeaaz datele contabilitii financiare i de gestiune (oferite de sistemul conturilor anuale), rapoarte statistice diverse, precum i alte informaii extra-contabile. Sursele externe provin din afara ntreprinderii i cuprind informaii generale pe plan economic, fiscal i monetar, informaii privind sectorul de activitate al ntreprinderii, precum i informaii de ordin juridic i legislativ. B. A doua etap cuprinde verificarea general a datelor i informaiilor extrase din diverse formulare, din punct de vedere al comparabilitii lor i al respectrii legislaiei n vigoare. n aceast etap se recurge la simplificarea materialului analitic prin rotunjirea valorilor cifrice, la prelucrarea datelor contabile i statistice, se efectuez calculul indicatorilor, n funcie de scopul i destinaia diagnosticului. C. n etapa a treia se trece la efectuarea analizei propriu zise prin aplicarea metodologiei proprii, se procedeaz la analiza factorial a indicatorilor prin care se vor explica cauzele disfuncionalitilor i se formuleaz concluziile. 1.5. Coninutul analizei economico-financiare Orice disciplin tiinific trebuie definit prin obiectul de studiu i metoda proprie.de cercetare. Obiectul de studiu al analizei l formeaz activitatea economicofinanciar a agenilor economici de nivel micro sau macro-economic, pe care o cerceteaz din punctul de vedere al rezultatelor utilizrii resurselor umane, materiale i financiare, n scopul descoperirii i valorificrii posibilitilor de perfecionare n viitor. Activitatea de producie a ntreprinderii este examinat din punct de vedere al interaciunii factorilor simpli, munca i capitalul. Drumul pe care-l parcurge analiza poate fi unul n sensul evoluiei reale a fenomenului, pornind de la procesul de producie i continund cu rezultatele finale ale acestuia, sau unul n sens invers, pornind de la rezultate spre factori. n orice variant de abordare, analiza vizeaz n final comensurarea

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

21

rezultatelor nregistrate n activitatea de producie i financiar (ca efect) cu resursele consumate (ca efort), din comparaie rezultnd eficiena. n scopul realizrii obiectivelor, analiza utilizeaz un sistem de indicatori fundamentai statistic, specifici nivelului la care se execut. Sistemul statistic romnesc, prin Sistemul Conturilor Naionale (SCN), fundamentat de contabilitatea naional, a uniformizat indicatorii necesari analizei n conformitate cu sistemul aplicat unitar n cadrul O.N.U., facilitnd comparaiile externe i stabilind o legtur direct ntre analiza micro i macroeconomic. Metoda de cercetare a analizei, artnd calea de urmat n vederea cunoaterii raionale a fenomenelor economice, se afl n strns dependen de baza ei teoretic i de obiectul de studiu. Ea cuprinde un ansamblu de trepte, procedee i tehnici n scopul explicrii i msurrii relaiilor cauz - efect n activitatea economic i financiar. Folosind metoda general de cunoatere a fenomenelor din natur i societate, bazat pe analiz i sintez ca procedee ce vizeaz descompunerea obiectului cercetat n pri componente i reunirea lor ntr-un tot unitar, analiza economico-financiar i-a cristalizat calea de cunoatere prin metoda proprie n patru trepte metodologice succesive. Fiecare dintre cele patru trepte caracterizeaz una din laturile eseniale ale analizei (cantitativ sau calitativ) i, luate la un loc, alctuiesc un ntreg, care arat pe ce cale, n ce mod i cu ce mijloace trebuie efectuat cercetarea analitic a ntregului fenomen pentru a ajunge la cauze. n cadrul metodei proprii, analiza folosete un ansmblu de procedee i tehnici mprumutate de la alte discipline care i gsesc aplicabilitate att n analiza calitativ, ct i n cea cantitativ. Este de neconceput analiza fr utilizarea instrumentelor oferite de statistic, matematic i informatic. Datele culese din sursele informaionale i sistematizate conform planului de analiz, trebuie amplu prelucrate, interpretarea lor fiind principala sarcin ce revine analizei economico-financiare. Statistica constituie un instrument indispensabil analizei n scopul fundamentrii indicatorilor, n efectuarea de comparaii n timp i spaiu, n calculul indicilor, n testarea teoriilor formulate i sugerarea altora noi, precum i

22

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

n elaborarea de previziuni. Matematica, fr a reprezenta un scop n sine, este utilizat n analiz ca instrument de demonstraie logic i de formalizare care permite exprimarea relaiilor existente ntre diferite mrimi. Generalizarea utilizrii matematicii n analiz a fost favorizat de econometrie, care servete analizelor calitative, oferind modele, ce tebuie ns verificate i validate de practica economic. Modelele simbolice la care recurge analiza i confer rigoare tiinific, n msura n care raionamentul analizei este similar cu raionamentul matematic: ambele pleac de la ipoteze simple i ajung la concluzii ce trebuie generalizate, existnd n continuare posibilitatea unor noi ipoteze asupra proprietilor matematice ale indicatorilor cercetai. Utilizarea relaiilor matematice trebuie fcut ns cu foarte mare atenie, cu mult discernmnt, deoarece conform opiniei lui Einstein n msura n care legile matematicii corespund realitii, ele nu sunt sigure, iar n msura n care sunt sigure, ele nu corespund realitii. Informatica, tiina tratamentului raional al informaiei, a permis utilizarea calculatorului electronic n practica economic, att ca instrument de decizie, ct i ca unul de previziune. Generalizarea folosirii tehnicii electronice de calcul i perfecionarea sistemului informatic cer i faciliteaz utilizarea matematicii superioare, a cercetrii operaionale n special, n elaborarea unor analize tiinifice complexe. Extinderea utilizrii calculatorului crete gradul de funcionalitate al analizei, accentund importana funciei de diagnosticare i prevedere, prin dezvoltarea caracterului operativ i de anticipaie, prin efectuarea analizelor de tip multifactorial i a analizelor complexe integrate, ceea ce i mretete eficacitatea i eficiena. 1.6. Metoda analizei economico-financiare Metoda proprie a analizei economico-financiare include un ansamblu de trepte metodologice i procedee tehnice de calcul n vederea stabilirii i cuantificrii relaiilor cauzale ntre indicatorii studiai i factorii determinani. Treptele metodologice ale analizei vizeaz urmtoarea succesiune:

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

23

1) Compararea indicatorilor sau rezultatelor - este o metod de analiz calitativ care vizeaz obinerea unei abateri fa de o valoare de referin, n funcie de care pot exista: a) Comparaii n timp care vizeaz rezultatele perioadei curente i cele aparinnd uneia sau mai multor perioade precedente i servesc analizelor dinamice; b) Comparaii n spaiu care vizeaz uniti organizatorice interne sau externe; c) Comparaii mixte - n timp i spaiu; d) Comparaii speciale care vizeaz alte criterii. Abaterea rezultat din comparaie trebuie separat pe cauze generatoare i interpretat prin prisma factorilor de influen. 2) Descompunerea indicatorilor sau rezultatelor - este o metod de analiz calitativ, deductiv, de la general la particular, de la ntreg la parte care permite detalierea i separarea factorilor ce determin indicatorul. Ea asigur profunzime studiului i permite identificarea cauzelor modificrii indicatorului prin prisma factorilor ce trebuie selectai i interpretai. Descompunerea poate fi fcut dup mai multe criterii: a) dup timpul de formare a rezultatelor - dac se urmrete evidenierea abaterilor de la tendina general a acestora; b) dup locul lor de formare a rezultatelor - dac se urmrete localizarea cauzelor care au determinat apariia unor deficiene; c) dup elementele stucturale ale fenomenului analizat - dac se urmresc elementele sau factorii determinani. nainte ca rezultatul s poat fi descompus trebuie s se cunoasc pe cale deductiv, din experiena practic, ce factori l determin i cum l condiioneaz. Diversitatea factorilor care determin indicatorii supui analizei impune gruparea acestora dup mai multe criterii, n funcie de care exist mai multe categorii de factori: a) Dup natur: factori tehnici, tehnologici, economici, social-politici; b) Dup caracter n cadrul relaiei cauzale i n ordinea de analiz: factori cantitativi, calitativi i de structur; c) Dup modul de aciune: factori direci i factori indireci; d) Dup efortul propriu: factori dependeni i independeni de acest efort;

24

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

e) Dup gradul de sintetizare: factori simpli i factori compleci; f) Dup izvorul aciunii: factori interni i factori externi; g) Dup posibilitile de anticipare: factori previzibili i factori imprevizibili; h) Dup posibilitatea de msurare: factori cuntificabili i factori necuantificabili; i) Dup importan: factori principali i factori secundari. Factorii compleci necesit descompuneri succesive pn la factorii cei mai simpli, ceea ce implic diviziunea n trepte i modelele factoriale agregate. 3) Stabilirea influenei factorilor - cuprinde mai multe procedee de cuantificare a aciunii fiecrui factor i constituie elementul central al metodei, n care se realizeaz legtura dintre analiza teoretic i realitate. Este cunoscut c teoria fr factori rmne steril, iar factorii fr teorie sunt fr neles. Ca treapt metodologic de cunoatere, treapta a treia constituie unitatea a dou laturi distincte: precizarea sistemului de legturi cauzale ntre factori i cuantificarea influenei acestora asupra indicatorului. Cunoaterea tipului de legturi cauzale este necesar n vederea alegerii procedeului de calcul adecvat, tiut fiind c pot exista dou tipuri de legturi: - legturi deterministe (funcionale, sau matematice); - legturi de corelaie (stochastice, sau statistice). n cazul legturilor deterministe (produs, raport, sum, diferen), dependenele stricte permit calculul influenelor factoriale cu precizie. n cazul legturilor de corelaie dependenele pot fi estimate statistic prin analiz regresional, avnd un anumit grad de certitudine i probabilitate. 4) Generalizarea rezultatelor este o metod inductiv de cercetare de la particular la general ce vizeaz reunirea prilor componente ale ntregului ntr-un tot unitar. Fiind o concentrare sau o expresie sintetic, generalizarea reine ceea ce este fundamental, tipic i se repet sistematic, elementele eseniale trebuind separate de cele nesemnificative, colaterale. Concluziile analizei trebuie s fie obiective, concrete, logice n coninut i concise ca form, s se bazeze pe calcule clare, corecte i fr contradicii, astfel nct s permit generalizarea rezultatelor analizei i formularea unor aprecieri juste i obiective asupra ntreprinderii.

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

25

Orice analiz care se poate finaliza cu un diagnostic economic financiar trebuie s fie nsoit de msuri ce se impun, n vederea nlturrii cauzelor care au condus la rezultate negative n activitatea trecut sau care s permit mbuntirea performanelor n perspectiv n vederea adoptrii unor decizii manageriale pertinente. 1.7. Procedee de calcul utilizate n analiz Pe cea de a treia treapt a metodei analizei se urmrete cuantificarea influenei factorilor care determin nivelul indicatorilor supui analizei i le condiioneaz evoluia. Se procedeaz la analiza de tip uni sau multifactorial care urmeaz dup analizele calitative care stabilesc legturile dintre fenomenele cercetate i factorii determinani. Cuantificarea influenelor factorilor se realizeaz cu ajutorul unor procedee de calcul care sunt alese n funcie de natura legturilor cauz-efect. 1.7.1. Metoda substituirilor n lan Substituia n lan este procedeul utilizat pentru calculul influenei factorilor n cazul relaiilor funcionale de tip produs sau raport cu respectarea urmtoarelor principii de baz: 1) Ierarhizarea tiinific a factorilor, dup natura i importana lor; 2) Ordinea substituirii vizeaz mai nti factorii cantitativi (principali) i apoi factorii calitativi (secundari); 3) n timpul substituirii fiecare factor este considerat variabil, iar ceilali sunt meninui constani; 4) Factorul substituit se menine ca atare pn la capt. Nerespectarea acestor principii conduce la rezultate incorecte n calculul influenei factorilor. Prezentm algoritmul de calcul al substituiei n cele 2 cazuri: I. n cazul relaiei deterministe de tip produs de factori: R=abc 1. Modificarea (abaterea) indicatorului este diferena: = R1 R0 = a1 b1 c1 a0 b0 c0

26

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

2. Factorii de influen sunt urmtorii: = a + b + c, n care: a = a1 b0 c0 a1 b0 c0 = (a1 - b1) b0 c0; b = a1 b1 c0 a1 b0 c0 = a1 (b1 b0) c0; c = a1 b1 c1 a1 b1 c0 = a1 b1 (c1 c0). n final, trebuie s existe egalitatea: a + b + c = R1 R0, ceea ce se verific prin nsumare: (a1 b0 c0 a1 b0 c0) + (a1 b1 c0 a1 b0 c0) + (a1 b1 c1 a1 b1 c0) = Dac se utilizeaz relaia n mrimi relative, indicele rezultatului este: Ia Ib Ic R1 a1 b1 c1 100 = 100 = IR = R0 a 0 b 0 c0 100 2 n care rapoartele: c1 a1 b1 100 = Ia; 100 = Ib; 100 = Ic reprezint indicii pariali (ai factorilor). b0 c0 a0 1. Modificarea relativ a rezultatului este diferena: a1 b1 c1 Ia Ib Ic r = IR 100 = 100 100 = 100 (%) a 0 b 0 c0 100 2 2. Factorii de influen sunt urmtorii: r = ra + rb + rc 3. Influenele relative (procentuale) ale factorilor sunt urmtoarele:
a a1 b 0 c 0 a 0 b 0 c0 ra = 100 100 = Ia 100, sau ra = 100 ; R0 a 0 b 0 c0 a 0 b 0 c0

b a 0 b 0 c0 Ia Ib a1 b1 c0 Ia, sau rb = 100 ; rb = 100 100 = R0 a 0 b 0 c0 a 0 b 0 c0 100

c Ia Ib Ic Ia Ib a1 b1 c1 a1 b1 c0 ; rc = rc = 100 100 = 100 . 2 R0 100 100 a 0 b0 c0 a 0 b 0 c0 Prin nsumare se verific egalitatea:


Ia Ib Ia Ib Ic Ia Ib (Ia 100 ) + Ia + = Ia 100 = r (%) sau : 2 100 100 100

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

27

a + b + c a b c 100 + 100 + 100 = 100 = 100 = r (%) R0 R0 R0 R0 R0 Exemplificm analiza factorial pentru produsul a doi factori(Tabelul 1):
Aplicaia 1: Analiza factorial a timpului de munc: T = NZH
Nr. crt. 1. 2. 3. 4. Denumirea (Simbolul) Numrul de muncitori (N) Numrul de zile/an (Z) Numrul de ore/zi (H) Timpul de munc (T) - mii om.ore Perioada 0 580 290 8,0 1345,6 1 600 280 7,8 1310,4 Tabelul 1 Abateri Indici ( ) (%) + 20 - 10 - 0.2 - 35,2 103,44 96,55 97,5 97,38

a) Analiza indicatorului n mrimi absolute: Modificarea absolut a indicatorului este diferena: = T1 T0 =1310400 1345600 = - 35200 om.ore; Factorii de influen sunt urmtorii: = N + Z + H, n care: N = (N1 N0) Z0 H0 = 20 290 8 = + 46400 om.ore; Z = N1 (Z1 Z0) H0 = 600 (-10) 8 = - 48000 om.ore; H = N1 Z1 (H1 H0) = 600 280 (-10) = - 33600 om.ore Prin nsumare se verific egalitatea: N + Z + H = 44600 48000 - 35200 = -35200 om.ore = . b) Analiza indicatorului n mrimi relative: Modificarea relativ este diferena: IN IZ IH r = IT 100 = 100 = 97,38 100 = 2,62 % 100 2 Factorii de influen sunt urmtorii: r = rN + rZ + rH (%),

28

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

n care: N1 Z0 H 0 N 0 Z0 H 0 100 100 = IN 100 = 103,44 100 = 3,44 % sau N 0 Z0 H 0 N 0 Z0 H 0 N 46400 rN = 100 = 100 = 3,44 % . T0 345600 N1 Z1 H 0 N1 Z0 H 0 IN IZ 103,44 96,55 rZ = 100 100 = IN = N 0 Z0 H 0 N 0 Z0 H 0 100 100 103,44 = - 3,57 % sau: Z 48000 rZ = 100 = 100 = 3,57 % . T0 345600 N1 Z1 H1 N1 Z1 H 0 IN IZ IH IN IZ rH = 100 100 = = N 0 Z0 H 0 N 0 Z0 H 0 100 100 2 103,44 96,55 97,5 103,44 96,55 = = 2,49 % sau: 100 100 2 H 33600 rH = 100 = 100 = 2,49 (%) T0 1345600 Prin nsumare se verific egalitatea: rN +rZ + rH = 3,44 3,57 2,49 = 97,38 100 = 2,62 % = r rN =

Sistemul factorial al indicatorului este urmtorul:


N = + 46400 om.ore Z = - 48000 om.ore H = - 33600 om.ore

T1 T0 = - 35200 om.ore =

n concluzie: 1. Reducerea fondului de timp cu 35200 om.ore (2,62%) are urmtoarele cauze: reducerea cu 10 zile a duratei anului (3,45%) l-a redus cu 48000 om.ore (3,57 %); scderea zilei de munc cu 0,2 ore/zi (2,5%) l-a redus cu 33600 om.ore (2,49 %). 2. Creterea numrului de muncitori cu 10 (3,44 %) a majorat fondul anual de timp cu 46400 om.ore (3,44 %). II. n cazul unei relaii deterministe de tip raport de doi factori:

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare R=

29

a b Modificarea indicatorului este diferena: a1 a 0 = R1 R 0 = b1 b0 Factorii de influen sunt urmtorii: = a + b Pentru calculul influenelor se ine seama de poziia factorului cantitativ, la numrtorul sau numitorul raportului: A. Calculul influenei factorilor cnd substituia ncepe cu numrtorul (a): a1 a 0 a 1 a1 a = ; b = b0 b0 b1 b0 Prin nsumare se verific egalitatea: a1 a 0 a 1 a1 a 1 a 0 a + b = + = = b0 b0 b1 b0 b1 b0 Dac relaia se exprim prin indici:
a1 Ia IR = b 1 100 = 100 (%) a0 Ib b0 Modificarea relativ este diferena: Ia r = IR 100 = 100 100 Ib Factorii de influen sunt urmtorii: r = ra + rb, n care: a1 ra = b 0 100 a0 b0 a0 b0 100 = Ia 100 (%), sau : ra = a 100 (%); a0 R0 b0

30

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

a1 a1 Ia rb = b1 100 b 0 100 = 100 Ia (%), sau : rb = b 100(%). R0 a0 a0 Ib bo b0 Prin nsumare se verific egalitatea:

Ia Ia ra + rb = (Ia 100) + 100 Ia = 100 Ia = r (%), sau : Ib Ib a b a + b 100 + 100 = 100 = 100 = r (%) . R0 R0 R0 R0 Exemplificm metodologia de analiz factorial pentru cazul raportului a doi factori, n care factorul principal se afl la numrtor (Tabelul 2):

Aplicaia 2: Analiza factorial a volumului produciei: q = M/Cs


Nr. crt. 1. 2. 3. Denumirea (Simbolul) Consumul de materiale (M) - tone Consumul specific (Cs) - to/bucat Volumul produciei (q) - buci Perioada 0 840 0,20 4200 1 1056 0,24 4400 Tabelul 2 Abateri Indici ( ) (%) + 216 + 0,04 + 200 125,71 120,00 104,75

a) Analiza indicatorului n mrimi absolute: Modificarea indicatorului este diferena: = q1 q0 = 4400 4200 = + 200 buci; Factorii de influen sunt urmtorii: = M + Cs, n care: M1 M 0 1056 M = = q 0 = 5280 4200 = +1080 buc; Cs0 Cs0 0,2
Cs =

M1 M1 1056 = q1 = 4400 5280 = 880 buc. Cs1 Cs0 0,2 Prin nsumare se verific egalitatea:

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare M + Cs = + 1080 880 = + 200 buc. . b) Analiza indicatorului n mrimi relative: Modificarea procentual este diferena: r = Iq 100 = 104,75 100 = 4,75 % Factorii de influen sunt urmtorii: r = rM + rCs, n care:
M0 M1 rM = Cs 0 100 Cs 0 100 = IM 100 = 125,71 100 = + 25,71 % sau: M0 M0 Cs 0 Cs 0 M 1080 rM = 100 = 100 = 25,71% ; q0 4200 M1 M1 IM 125,71 rCs = Cs1 100 Cs 0 100 = 100 IM = 100 125,71 = 20,95 % M0 M0 ICS 120 Cs 0 Cs 0 M 880 100 = 100 = 20,95% ; sau: rCs = q0 4200

31

Prin nsumare se verific egalitatea: rM + rCs = 25,71 20,95 = - 4,75 % r. Sistemul factorial este urmtorul: M = +1080 buc. q1 q 0 = + 200 buci = Cs = - 880 buc. n concluzie: 1. Creterea produciei fizice cu 200 buc.(4,75 %) s-a datorat creterii consumului cu 216 to (25,71 %). 2. Creterea consumului specific cu 0,04 to/buc.(20 %) a redus volumul produciei cu 880 buc.(20,95 %).

32

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

B. Calculul influenei factorilor cnd substituia ncepe cu numitorul (b): a0 a0 b = ; b1 b0 a1 a 0 a = b1 b1 Prin nsumare se verific egalitatea:
a 0 a 0 a1 a 0 a1 a 0 b + a = + = = b1 b0 b1 b1 b1 b0

Pe baza indicilor se obine:


a1 Ia IR = b 1 100 = 100 (%) a0 Ib b0 Modificarea relativ este egal cu diferena: Ia r = IR - 100 = 100 100 (%). Ib Factorii de influen sunt urmtorii: r = rb+ ra (%), n care: a0 rb = b1 100 a0 b0 a0 2 b0 100 = 100 100, sau : rb = b 100 (%); a0 Ib R0 b0

a0 a1 Ia a 100 2 ra = b1 100 b1 100 = 100 (%), sau : ra = 100 (%). a0 a0 Ib Ib R0 b0 b0 Prin nsumare se verific egalitatea:

Ia 100 2 100 2 rb + ra = + 100 100 Ib Ib Ib

Ia = Ib 100 100 = r (%) sau:

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

33

b a 100 + 100 = 100 = r (%) . R0 R0 R0 Exemplificm analiza factorial n cazul raportului a doi factori, , n care factorul principal se afl la numitor (Tabelul 3):

Aplicaia 3: Analiza factorial a costului unitar: c = Ch/q


Nr. crt. 1. 2. 3. Denumire (Simbol) Cheltuielile totale (Ct) - milioaane lei Volumul produciei (q) - buci Costul unitar (c) - mii lei /bucat. Perioada 0 210,00 4200 50 1 246,40 4400 56 Tabelul 3 Abateri Indici ( ) (%) +36,40 +200 +6 117,33 104,75 112,00

a) Analiza indicatorului n mrimi absolute: Modificarea absolut a indicatorului este diferena: = c1 c0 = 56 50 = + 6 mii lei/buc; Factorii de influen sunt urmtorii: = q + Ct, n care: Ct 0 Ct 0 210 q = = c0 = 47,72 50 = 2,28 mii lei/buc. q1 q 0 4400
Ct =

Ct1 Ct 0 210 = c1 = 56 47,72 = + 8,28 mii lei/buc. q1 q1 4400

Prin nsumare se verific egalitatea: q + Ct = - 2,28 + 8,28 = + 6 mii lei/buc. b) Analiza indicatorului n mrimi relative: 1. Modificarea procentual este diferena: r = Ic 100 = 104,75 100 = + 4,75 %; 2. Factorii de influen sunt urmtorii: r = rq + rCt (%),

34

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

n care: Ct 0 q1 rq = 100 Ct 0 q0
rq =

Ct 0 100 2 100 2 q0 100 = 100 = 100 = 4,56 % sau: Ct 0 Iq 104,75 q0

2,28 q 100 = 100 = 4,56 % ; c0 50 Ct1 Ct 0 ICt 100 2 117,33 100 2 q1 q1 rCt = 100 100 = 100 = 100 = 16,56 % , Ct 0 Ct 0 Iq Iq 104,75 104,75 q0 q0

Ct 8,28 100 = 100 = + 16,56 % . c0 50 Prin nsumare se verific egalitatea: rq + rCt = - 4,56 + 16,56 = + 12 % r.

sau : rCt =

3. Sistemul factorial este urmtorul: q = - 2,28 mii lei/buc. c1 c0 = + 6 mii lei/buc = Ct = + 8,28 mii lei/buc n concluzie: 1. Creterea costului unitar cu 6 mii lei/buc.(4,75%) s-a datorat creterii cheltuielilor totale cu 36,4 mil. lei (17,33 %) care l-au majorat cu 8,28 mii lei/buc (16,56 %). 2. Creterea volumului produciei cu 200 buc (4,75 %) l-a redus cu 2,28 mii lei/buc (4,56 %). 3. Se constat c efectul modificrii factorilor n cazul raportului este n concordan cu poziia acestor factori la numrtor sau numitor, indicnd legtura direct sau invers dintre indicator i factorii respectivi.

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

35

1.7.2. Metoda balanier


Aceast metod de calcul se utilizeaz n cazul legturilor deterministe de tip sum i diferen, de forma: R=a+bc Modificarea absolut a indicatorului este diferena: = R1 R0 = (a1 + b1+ c1) (a0 + b0 c0). Factorii de influen sunt urmtorii: = a + b + c, n care: a = a1 a0; b = b1 b0; c = - ( c1 c0 ). Prin nsumare sev erific egalitatea: a + b + c = (a1 a0) + ( b1 b0) (c1-c0) = n cazul indicilor, se obine: R1 a1 + b1 + c1 IR = 100 = 100 (%) R0 a 0 + b 0 + c0 Modificarea relativ este diferena: r = IR 100 (%) Factorii de influen sunt urmtorii: r = ra + rb + rc, n care: a b c ra = 100; rb = 100; rc = 100. R0 R0 R0 Prin nsumare se verific egalitatea: c R1 R 0 a b ra + rb + rc = 100 + 100 + 100 = 100 = r (%) . R0 R0 R0 R0 Exemplificm metodologia de analiz pentru cazul sumei i diferenei ntre factori (Tabelul 4):

36

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

Aplicaia 4: Analiza factorial a consumului de materiale: M = Si + I - Sf


Nr. crt. 1. 2. 3. 4. Denumirea (Simbolul) Stocul iniial (Si) - tone. Intrrile(I) - tone. Stocul final (Sf) - tone. Materiale consumate (M) - tone Perioada 0 60 900 120 840 1 42 1100 86 1056 Abateri ( ) - 18 + 200 - 34 + 216 Tabelul 4 Indici (%) 70,00 122,22 71,66 125,71

a) Analiza indicatorului n mrimi absolute: Modificarea absolut este egal cu diferena: = M1 M0 = 1056 840 = + 216 tone; Factorii de influen sunt urmtorii: = Si + I + Sf (tone); n care: Si = Si1 Si0 = 42 60 = - 18 tone; I = I1 I0 = 1100 900 = + 200 tone; Sf = - (Sf1 Sf0 ) = - (86 - 120) = + 34 tone. Prin nsumare se verific egalitatea: Si + I +Sf = - 18 + 200 + 34 = + 216 to . b) Analiza indicatorului n mrimi relative: Modificarea relativ este egal cu diferena: r = IM 100 = 125,71 100 = + 25,71 %; Factorii de influen sunt urmtorii: r = rSi + rI + rSf, n care: Si 18 rSi = 100 = 100 = 2,14 %; M0 840 I + 200 rI = 100 = 100 = + 23,8 %; M0 840

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare


Sf + 34 100 = 100 = + 4,04 %. M0 840 Prin nsumare se verific egalitatea: rSi + rI + rSf = - 2,14 + 23,8 + 4,04 = + 25,71 %. rSf =

37

Sistemul factorial este urmtorul: M1 M0 = + 216 tone = Si = - 18 tone. I = + 200 tone. Sf = + 34 tone.

n concluzie: 1. Creterea cantitii de materiale cu 216 to (25,71 %) s-a datorat creterii intrrilor cu 200 to (22,2 %), care a majorat-o cu 200 to (23,8 %) i reducerii stocului final cu 34 to (28,34 %), care a majorat-o cu 34 to (4,04 %). 2. Reducerea soldului iniial cu 18 to (30 %) a redus consumul total de materiale cu 18 to (- 2,14 %). n analiza factorial se pot utiliza metode de calcul combinate substituia n lan i metoda balanier n cazul unor modele agregate n care intervin relaii matematice de tip produs-raport i sum-diferen, ceea ce impune separarea factorilor pe trepte de diviziune i determinarea unor efecte propagate. A. Un prim exemplu: efectul modificrii consumului de materiale asupra volumului fizic al produciei (Tabelul 2) pune n eviden urmtoarele: Creterea volumului produciei fizice a fost egal cu 200 buci M 1 M 0 1056 = q1 q 0 = = q 0 = 4400 4200 = + 200 buc., Cs 0 Cs 0 0 ,2 n care influenele modificrii factorilor M i Cs sunt urmtoarele: M 1 M 0 1056 M = = q 0 = 5280 4200 = +1080 buc; Cs 0 Cs 0 0 ,2
Cs = M1 M1 1056 = q1 = 4400 5280 = 880 buc. Cs1 Cs 0 0 ,2

38

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare Pe treapta a doua, M = Si + I + Sf,

n care: Si 1 Si 0 18 Si = = = 90 buc. Cs 0 0 ,2
I = I 1 I 0 + 200 = = + 1000 buc. Cs 0 0 ,2 Sf 0 Sf 1 + 34 = = + 170 buc. Cs 0 0 ,2

Sf =

Prin nsumare se verific egalitatea: Si + I + Sf = - 90 + 1000 + 170 = + 1080 buc. = M B. n procente, creterea relativ a produciei cu 4,75 % (104,75 100) se datoreaz urmtoarelor influene: r = rM + rCs, n care: M 1080 rM = 100 = 100 = 25,71 %; q0 4200
rCs = M 880 100 = 100 = 20,95 % ; q0 4200

Pe treapta a doua: r M = rSi + rI + rSf, n care:


rSi = rI = rSf = Si 90 100 = 100 = 2,14 % q0 4200 I + 1000 100 = 100 = + 23,81 % q0 4200 Sf + 170 100 = 100 = + 4 ,04 % q0 4200

Prin nsumare se verific egalitatea: rSi + rI + rSf = - 2,14 + 23,81 + 4,04 = + 25,71 % = rM Sistemul factorial al indicatorului este urmtorul:

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare Si = -90 buc. M = + 1080 buc. q1 q0 = + 200 buc. = Cs = - 880 buc. n concluzie: 1. Creterea produciei cu 1080 buci se separ pe factori de influen astfel: a. O cretere cu1000 buci datorit creterii intrrilor de materiale cu 200 tone; b. O cretere cu170 buci datorit reducerii stocului final cu 34 tone; c. O reducere cu 90 buci datorit reducerii stocului iniial cu 18 tone. I = +1000buc Sf = +170 buc.

39

B. Un al doilea exemplu: modelul de calcul al costului mediu analizat mai sus (Tabelul 3) poate fi explicitat n funcie de factorii de influen pe mai multe trepte de diviziune, dup cum urmeaz: Ct Ct Ct c= = = Si I Sf M + q Cs Cs Pe baza datelor din Tabelele 3, 2, 4 se obin urmtoarele rezultate privind analiza factorial: A. Modificarea absolut a costului mediu este diferena: Ct1 Ct 0 246,4 210 = c1 c 0 = = = 56 50 = + 6 mii lei/buc. 4400 4200 q1 q0 Factorii de influen sunt urmtorii: a) Pe prima treapt: = q + Ct, n care: Ct 0 Ct 0 210 q = = c 0 = 47 ,72 50 = 2,28 mii lei/buc. q1 q 0 4400
Ct =

Ct1 Ct 0 = c1 c 0 = 56 47 ,72 = + 8,28 mii lei/buc. q1 q1

Prin nsumare se verific egalitatea: q + Ct = - 2,28 + 8,28 = + 6 mii leibuc =

40

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

B. Modificarea relativ a costului mediu este diferena: c1 56 r = Ic 100 = 100 100 = 100 100 = 112 100 = + 12 % c0 50 Factorii de influen n mrime relativ sunt urmtorii: r = rq + rCt, n care: 2,28 q rq = 100 = 100 = 4 ,56 % c0 50 Ct 8,28 rCt = 100 = 100 = + 16,56 % c0 50 Prin nsumare se verific egalitatea: rq + rCt = - 4,56 + 16,56 = + 12 % = r. b) Pe treapta a doua: q = M + Cs, n care: Ct 0 Ct 0 210 210 M = = = 39,7727 50 = 10,2273 mii lei/buc. M 1 M 0 1056 q0 Cs 0 Cs 0 0,2
mii lei Ct 0 Ct 0 210 210 210 210 = = = 47 ,72 39 ,7727 = +7 ,9473 M1 M1 q1 q 0 4400 5280 buc Cs1 Cs 0 Prin nsumare se verific egalitatea: M + Cs = - 10,2273 + 7,9473 = - 2,28 mii leibuc = B. Influenele procentuale sunt urmtoarele: rq = rM + rCs n care: M 10,2273 rM = 100 = 100 = 20,45 % c0 50 + 7 ,9473 Cs rCs = 100 = 100 = + 15,89 % c0 50 Prin nsumare se verific egalitatea: rM + rCs = - 20,45 + 15,89 = - 4,56 % = rq c) Pe treapta a treia: M = Si + I + Sf, Cs =

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare n care:

41

mii lei Ct 0 Ct 0 210 = c 0 = 51,0948 50 = +1,0948 S i 1 + I 0 Sf 0 M 0 42 + 900 120 buc. 0,2 Cs 0 Cs 0 mii lei 210 Ct 0 Ct 0 I = = 51,0948 = 9,999 S i 1 + I 1 Sf 0 S i 1 + I 0 Sf 0 42 + 1100 120 buc 0,2 Cs 0 Cs 0 210 miilei Ct 0 Ct 0 Sf = = 41,0958 = 39,7727 41,0958 = 1,3231 M 1 S i 1 + I 1 Sf 0 1056 buc. 0,2 Cs 0 Cs 0 Prin nsumare se verific egalitatea: Si + I + Sf, = +1,0948 9,999 1,3231 = - 10,2273 mii leibuc = M B. n procente influenele sunt urmtoarele: rM = rSi + rI + rSf, n care: S i + 1,0948 rS i = 100 = 100 = + 2 ,19 % c0 50 9,999 I rI = 100 = 100 = 20 % c0 50 1,3231 Sf rSf = 100 = 100 = 2,64 % c0 50 Prin nsumare se verific egalitatea: rSi + rI + rSf = + 2,19 20 2,64 = - 20,45 % = rM. Sistemul factorial al costului mediu este urmtorul: Si = +1,0948
S i =

M = -10,223 q = -2,28 c1 c0 = = + 6 mii lei/b. Ct = +8,28 mii lei/buc.

I = -9,999 Sf = -1,32

Cs = +7,9473mii lei/buc.

42

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

n concluzie, creterea costului mediu al produciei cu 6 mii lei/buc. a fost consecina unui efect propagat al factorilor a cror succesiune a impus separarea influenelor pe trei trepte de diviziune, dup cum urmeaz: 1. Reducerea stocului iniial cu 18 tone a redus consumul de materiale cu aceeai cantitate, ceea ce a diminuat producia cu 90 buci, care a avut ca efect creterea costului cu 1,0948 mii lei/buc. 2. Creterea intrrilor cu 200 tone a majorat consumul de materiale cu aceeai cantitate, majornd producia cu 1000 buci, ceea ce a avut ca efect reducerea costului nediu cu 9,999 mii lei/buc. 3. Reducerea stocului final cu 34 tone a majorat consumul de materiale cu aceeai cantitate, majornd producia cu 170 buci, ceea ce a antrenat reducerea costului mediu cu 1,3231 mii lei/buc.

1.7.3. Corelaia statistic


n cazul relaiilor stocastice, influenele factorilor nu pot fi msurate cu precizie, ci doar estimate statistic, pe baza analizei regresionale. Utilizarea corect a corelaiei n analiza economico-financiar este condiionat de stpnirea metodologiei statistice viznd cunoaterea temeinic a bazelor matematice i logice ale acesteia, precum i interpretarea corect a indicatorilor corelaiei: coeficientul de corelaie (Cr) i determinaia (D). Coeficientul de corelaie, prin semnul i valoarea lui, exprim sensul i intensitatea legturii dintre variabila rezultativ i factori, iar determinaia reflect gradul de dependen a acesteia de factori. De exemplu, un coeficient de corelaie de - 0,9, determinat statistic prin metode cunoscute, arat o legtur invers, relativ strns ntre variabile i un grad de dependen a rezultatului de factorul considerat n proporie de 81 %. Metoda corelaiei statistice este utilizat i n analiza prospectiv n elaborarea previziunilor economico-financiare, pe baza trendului prin analiza regresional, trebuind s se aib n vedere marja de probabilitate impus de metodologia statistic n interpretarea indicatorilor corelaiei privind semnificaia valorilor estimate.

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

43

1.7.4. Cercetrile operaionale


Cercetrile operaionale cuprind un ansamblu de metode i procedee cu caracter interdisciplinar cu dominant matematic i pot fi utilizate n analiz n mai multe scopuri. Prin aceste procedee se scot n eviden legturile, care se exprim matematic, i se atribuie ponderi factorilor. Metodele cercetrilor operaionale care i gsesc utilitatea n analiz pot fi deterministe (programarea liniar, drumul critic), probabiliste (firele de ateptare, Pert) i simulative (Monte Carlo, simularea dinamic). Abordarea acestor metode este esenialmente pragmatic i vizeaz n primul rnd modelul prin care s se poat calcula i compara rezultatul deciziilor alternative, ele fiind necesare n calculele de optimizare. Orientarea analizei economico-financiare spre problemele de optim este facilitat de avantajele oferite de calculul marginal care permite determinarea unor condiii de maxim sau minim. Analiza tradiional clasic poate fi completat cu maniera de abordare n viziune marginalist, care i accentueaz caracterul pragmatic i de anticipare. Esena calculului marginal i utilitatea lui n analiz are ca punct de plecare modelele simbolice de reprezentare a indicatorului analizat, prin care dependenele sunt redate prin funcii de forma Y = f (X). Se tie c reprezentarea grafic a funciei poate fi realizat prin histograme, linii frnte sau curbe, dup cum se opereaz cu variaii discrete (finite) sau continue (infinitezimale). n condiiile unor variaii foarte mici ale variabilei X, se poate considera c funcia Y se reprezint prin curbe continui i netede. n aceast accepiune, n orice punct al domeniului de definiie, funcia are o derivat i curba o tangent, iar noiunea de marginal devine identic cu noiunea de adiional. n aceste condiii, marginalul (valoarea marginal) unei funcii Y exprim variaia () a acestei funcii ca rspuns la creterea cu cte o unitate a variabilei independente X. De aceea, se poate considera valoarea marginal ca fiind o elasticitate absolut a funciei care exprim sensibilitatea sa la variaia unitar a argumentului, fiind calculat ca raport al creterilor Y, X.

44

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

ntre variabilele Y i X se definesc urmtoarele relaii: Y 1) Valoarea medie: Ym = X Y - n cazul variaiilor finite sau: 2) Valoarea marginal: YM = X Y dY YM = lim = - n cazul variaiilor infinitezimale. x0 X dX Y /Y rY IY 100 sau: 3) Ritmul de variaie: R Y / X = = = X X X1 X 0 Y 1 YM RY / X = = . Y X Y 4) Elasticitatea: EY / X = EY / X = Y / X YM = . Y/X Ym
Y /Y rY IY 100 , sau: = = X / X rX IX 100

Raportul variaiilor relative (rY, rX) exprim elasticitatea - punct sau arc - considerat elasticitate relativ, n funcie de criteriul de referin luat n calculul abaterilor X i Y: valoarea iniial (X0, Y0) sau media (X1 + X0)/2, respectiv (Y1 + Y0)/2 pe intervalul (0-1). Semnul () arat sensul legturii (direct/invers), valorile (1 EY/X 1) indicnd intensitatea mai mare sau mai mic a acestei legturi. Elasticitatea este denumit coeficient de levier i n analiza economicofinanciar i gsete mai multe utilizri, dup cum urmeaz: A. Pentru estimarea gradului de risc economic i financiar Riscul economic (de exploatare) decurge din fluctuaiile rezultatului din exploatare la variaia volumului de activitate al ntreprinderii i poate fi evaluat prin Coeficientul Levierului de Exploatare (CLE) ce exprim sensibilitatea rezultatului din exploatare la variaia volumului vnzrilor: Re xp / Re xp I Re xp 100 r Re xp CLE = E Re xp / q = = = I q 100 rq q / q

Riscul financiar (de capital) depinde de modul de finanare a activitii i

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

45

se manifest prin sensibilitatea rezultatului net la variaiile rezultatului din exploatare i poate fi evaluat prin Coeficientul Levierului Financiar (CLF): IRnet 100 rRnet Rnet / Rnet CLF = ERnet / Re xp = = = Re xp / Re xp I Re xp 100 r Re xp B. n analizele previzionale (prospective) Analizele previzionale vizeaz viitorul i opereaz cu variabile incerte, estimate pe baza prelungirii n viitor a tendinei trecutului, n ipoteza meninerii acelorai condiii i relaii de dependen ntre variabile. n aceast ipotez, prin intermediul elasticitii funciei Y calculate pe baza datelor din perioada precedent, avnd n vedere variaia estimat (rX) a factoruluiX, se poate estima creterea (rY) n perioada urmtoare: Y2 rY = Ey/x rX = 100 100 (%), Y1 de unde rezult valoarea estimat Y2: Y1 Y2 = (E y / x rX + 100) 100 C. n calculele de optimizare, viznd maximul sau minimul unor funcii: Stabilirea condiiilor care asigur optimul unei funcii Y = f(X) are ca punct de plecare valoarea elasticitii funciei calculat ca raport ntre valoarea marginal i valoarea medie:

EY / X = YM / Y Valorile elasticitii (de la zero la infinit) pun n eviden urmtoarele situaii privind optimul economic, respectiv Y = f(X) = max (min) n cazul: A) Elasticitatea EY/X = 0 Acest caz corespunde situaiei n care se nregistrea z :egalitile: a) YM = dY/dX = 0, de unde rezult rigiditatea funciei n raport cu modificarea variabilei X, sau: rY Iy 100 = = 0, b) rX Ix 100
de unde rezult: IY = 100, constana funciei (Y1 = Y0) fiind consecina unui extrem adic a rigiditii funciei, care nu se mai modific (Y = 0).

46

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

Precizarea naturii extremului impune precizarea semnului derivatei de ordinul doi (), fiind posibile urmtoarele cazuri: 1. 2. 3.

d 2Y dYM = < 0 - marginalul funciei descresctor, funcia tinde spre maxim; dX dX 2 d 2Y dYM = > 0 - marginalul funciei cresctor, funcia tinde spre minim; dX dX 2

d 2Y dYM = = 0 - marginalul funciei nul, funcia nregistreaz o inflexiune. dX dX 2 B) Elasticitatea EY/X = 1 Acest caz corespunde egalitii dintre valoarea marginal i valoarea
a) Valoarea medie a funciei ( Y ) atinge o valoare extrem (maxim sau minim):

medie a funciei: YM = Y , ceea ce atest dou situaii:

Y d dY X dX Y YM X Y dY X dX = = dX = = 0, 2 dX dX X X2
ceea ce presupune: YM X = Y, respectiv: YM = Y/X = Y rY Iy 100 = = 1 , respectiv: IY = IX, b) Egalitatea rX Ix 100 care atest echiproporionalitatea celor dou variabile. Egalitatea dintre valoarea medie i valoarea marginal a funciei Y = f(X) confirm faptul c analitic n acest moment valoarea medie atinge un punct extrem (maxim sau minim), iar geometric, curbele ce reprezinz grafic cele dou valori (medie i marginal) se intersecteaz n punctul n care variabila X minimizeaz valoarea medie a funciei. Aceast valoare are efecte favorabile asupra unor indicatori de performan. C) Elasticitatea EY/X , Iy 100 rY = EY / X = , rX Ix 100 ceea ce presupune constana variabilei X: IX = 100, respectiv: X1 = X0. Funcia Y = f (X) este infinit elestic n raport cu variabila X, o cretere

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

47

nesemnificativ a variabilei X are ca efect o majorare important a funciei Y. De exemplu, determinm relaiile dintre Costurile de producie (Ct), ca funcie ce depinde de volumul fizic (q) al produciei, conform ecuaiei: Ct = f(q)

Aplicaia 5: Analiza relaiei dintre costuri i volumul produciei: Ct = f(q) Folosind datele din Tabelul 3, se determin relaiile dintre variabile n dou variante de caalcul: 1) Varianta: creteri finite: a) Costul mediu: Cm = Ct/q n cele dou perioade: Cm 0 = 210/4200 = 50 miilei/b; Cm1 = 246,4/4400 = 56 mii lei/buc. b) Costul marginal: CM = Ct/q = 36400/200 = 182 mii lei/buc. c) Ritmul de variaie: RCt /q = rCt/q = (117,33 100)/200 = 0,0866. d) Elasticitatea: ECt/q = rCt/rq = (117,33 100)/(104,75 100) = 3,64 >1. 2) Varianta creteri infinitezimale: Ajustarea statistic a datelor din Tabelul 3 pe baza regresiei liniare: Y = a + bX conduce la funcia: Ct = f(q) = - 554000 + 182q a) Costul mediu: Cm = Ct/q = (-554000 + 182q)/q are urmtoarele valori: Cm 0 = 210000/4200 = 50 mii lei/buc; Cm1 = 246400/4400 = 56 mii lei/buc. b) Costul marginal: CM = dCt/dq = d(-55400 + 182q)/dq = 182 mii lei/buc. c) Ritmul de variaie: RCt/q = (CM/Ct0)100 = (182/210000) 100 = 0,086 d) Elasticitatea-punct: ECt/q = cM/cm0 = 182/50 = 3,64. n concluzie: 1. Costul mediu a crescut cu 6 mii lei/buc., de la 50 la 56 mii lei/buc.(20 %). 2. Costul marginal arat c o unitate (bucat) produs n plus antreneaz cheltuieli adiionale de 182 mii lei, ceea ce depete costul mediu. 3. Ritmul de variaie arat c majorarea produciei cu o unitate (bucat) antreneaz creterea costurilor cu 0,086 %. 4. Valoarea i semnul elasticitii arat c majorarea cu 1 procent a produciei

48

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

antreneaz creterea cu 3,64 procente a costului total fa de perioada 0. 5. n condiiile creterii produciei cu 10 % fa de perioada curent, pe baza Coeficientului de levier (CL = rCt/rq = 3,64), se poate estima creterea procentual a costurilor n perioada urmtoare, care va fi de: rCt = CL rq = 3,64 10 % = 36,4 %, de unde se deduc costurile totale aferente: Ct2 = (100 + 36,4) Ct1/100 = 1,364 246,4 = 336,09 mil. lei, cu o cretere de 86,69 milioane lei (36,4 %) fa de perioada curent, ceea ce confirm valoarea elasticitii (ECt/q.= 3,64/10 = 3,64), identic cu elasticitatea precedent.

1.8. Procedee specifice analizei financiare


Din metodologia general a analizei economico-financiare n analiza financiar se utilizeaz mai multe procedee i metode, din care unele aparin analizei clasice treadiionale, iar altele sunt considerate mai moderne. Dac, iniial, analiza financiar desemna doar metodele de examinare a documentelor contabile care vizau elaborarea tablourilor de reclasament a contului de rezultate i a bilanului, n prezent cmpul de studiu al analizei s-a extins considerabil, ceea ce a impus diversificarea metodelor i procedeelor utilizate n scopul atingerii obiectivelor. Deosebirea dintre diferite tipuri de necesiti financiare ale ntreprinderii a favorizat progresul metodelor de analiz financiar. n acest sens, noiunea de echilibru financiar nu are acelai coninut n analiza tradiional bazat pe bilanul financiar, n analiza funcional bazat pe bilanul funcional, sau n analiza prin fluxuri, care completeaz metodele tradiionale, fr ns a le eclipsa total. Printre metodele analizei financiare tradiionale amintim: 1) Compararea situaiilor financiare Compararea constituie prima treapt a metodei a analizei economice, permite utilizatorilor s compare informaiile din conturile anuale n timp pentru a extrage tendina privind poziia financiar i performanele ntreprinderii, precum i n spaiu cu uniti similare. Compararea bilanului la sfrit de perioad cu bilanul la nceput de period permite determinarea modificrii poziiei financiare a ntreprinderii n cursul exerciiului. Comparaiile n timp pe mai muli ani permit evidenierea

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

49

trendului indicatorilor i stau la baza previziunilor financiare, ceea ce necesit date i informaii provenite din 3 - 5 conturi anuale succesive. Comparaiile n spaiu, ntre ntreprinderi din acelai sector permit ntreprinderii de a se situa mai bine n cadrul sectorului i de a-i cunoate forele i slbiciunile n raport cu concurenii. Analizele comparative n timp pun n eviden abaterea indicatorilor fa de un criteriu de referin, ale cror cauze trebuie cunoscute, ceea ce impune efecturea unor analize factoriale folosind procedee adecvate de cuantificare. 2) Metoda de analiz prin rate (Ratios) n analiza financiar termenul englezesc Ratio, de origine latin (Ratus = calculat, socotit), utilizat la masculin, este sinonim cu: raport, coeficient, procent, rat.i desemneaz un raport economic sau financiar semnificativ ntre dou mrimi absolute care reprezint dou posturi sau grupe de posturi din bilan, din contul de rezultat, sau din bilan i din contul de rezultat. Raportul poate fi exprimat n procente, n numr de zile sau ani, sau sub form de coeficient, fiind utilizat n scopul obinerii unor informaii mai semnificative dect le pot oferi valorile absolute ale mrimilor contabile sau datele extracontabile. Evident c nu pot fi raportate dect mrimi ce au relaii ntre ele pentru a obine o rat semnificativ. Dup elementele care se compar, aceste rate pot informa analistul financiar asupra a numeroase aspecte ale ntreprinderii pe care dorete s le evidenieze: rentabilitatea, independena financiar, rotaia activelor, .a. Metoda de analiz prin rate a aprut n analiza financiar de peste 20 de ani i ea prezint avantajul c permite analistului financiar s urmreasc progresul ntreprinderii i s prezinte imaginea acesteia utilizatorilor. Este ns vorba de o viziune a posteriori. Ca urmare, a avea rate bune la nchiderea exerciiului nu implic neaprat un viitor favorabil pentru ntreprindere. Metoda de analiz prin rate trebuie utilizat cu pruden, aceasta oferind de multe ori doar un fragment al unor informaii necesare pentru o decizie financiar. Rareori o rat luat izolat este semnificativ prin ea nsi, nefiind suficient pentru a caracteriza o ntreprindere. Numai o baterie de rate urmrite n dinamic pe mai muli ani i comparate cu ale unor ntreprinderi similare sau cu

50

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

valori standard pot mbogi informaiile necesare deciziilor financiare. Obiectivul fundamental al metodei ratelor viznd cunoaterea ct mai bun a ntreprinderii i evaluarea ct mai real a performanelor i dificultilor sale, utilizarea corect a acesteia impune respectarea ctorva cerine de baz: a) Asigurarea comparabilitii elementelor raportului prin evaluarea lor n aceleai uniti. b) Folosirea n calcul a unor mrimi semnificative i coerente, ntre care trebuie s existe relaii directe. c) Compararea ratelor n timp i spaiu sau cu valori standard. Practica utilizrii metodei ratelor a devenit curent n domeniul financiar, dar este frecvent i n alte domenii (tehnic, comercial, fiscal) i vizeaz n general dinamica indicatorilor (prin indici cu baz fix sau cu baz n lan) sau structura lor, alturi de ratele financiare de rotaie, rentabilitate, finanare, .a. Opiniile privind structura unei baterii de rate difer n funcie de organismul specializat care le elaboreaz, dar acestea vizeaz n general: activitatea i randamentul ntreprinderii, marjele i rentabilitatea, investiiile i finanarea; structura financiar i riscurile. Centrala Bilanurilor din Banca Franei editeaz anual norme cuprinznd baterii de rate care cuprind: 1) Rate de analiz a factorilor de producie; 2) Rate de gestiune i de rentabilitate; 3) Rate de exploatare; 4) Rate financiare. Potrivit Reglementrilor Contabile Romneti armonizate cu Directivele Europene i Staandardele Internaionale sde Contabilitate (OMFP 94/2001), ntreprinderile trebuie s raporteze n Nota explicativ 9, Principalii indicatori economico-financiari, urmtorii indicatori sub form de rate: I. Indicatori de lichiditate: 1) Lichiditatea general; 2) Lichiditatea imediat. II. Indicatori de risc: 1) Gradul de ndatorare;

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

51

2) Acoperirea dobnzilor. III. Indicatori de activitate: 1) Viteza de rotaie a stocurilor; 2) Numr de zile de stocare; 3) Viteza de rotaie a debitelor clieni; 4) Viteza de rotaie a creditelor furnizori; 5) Viteza de rotaie a activelor imobilizate; 6) Viteza de rotaie a activelor totale. IV. Indicatori de profitabilitate: 1) Rentabilitatea capitalului angajat; 2) Marja brut din vnzri. Ansamblul de rate cuprinde mai muli indicatori reprezentativi care servesc n mai multe scopuri: 1) Msurarea performanelor (activitatea, randamentul, rezultatele), consecinele deciziilor n materie de investiii i de finanare, structura financiar; 2) Efectuarea de comparaii n timp pentru a studia evoluia situaiei financiare; 3) Situarea ntreprinderii n mediul su profesional, prin compararea propriilor rate cu ratele medii ale ntreprinderilor similare. 3) Metoda analizelor specifice n funcie de scopul urmrit, analiza financiar poate utiliza o serie de metode specifice adaptate anumitor situaii: studiul lichiditii-solvabilitii, analiza rentabilitii i riscului, analiza activitii (gestiunii) ntreprinderii, analiza structurii financiare (calculul levierelor), lanurile de rate, analiza de fluxuri, analiza discriminant, scoringul (riscul de faliment) .a. 4) Utilizarea instrumentului informatic Efectuarea analizei financiare n diferite scopuri este facilitat de accesul i utilizarea instrumentului informatic n mai multe direcii: a) Stocarea datelor; b) Calculul ratelor; c) Determinarea echilibrelor financiare; d) Elaborarea proieciilor i previziunilor privind situaia financiar; e) Efectuarea analizelor de sensibilitate i a simulrilor.

52

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

1.9. Situaiile financiare anuale surse de date n analiza economicofinanciar


n vederea efecturii analizei care s duc la diagnosticul economico financiar se parcurg mai multe etape i se apeleaz la un sistem de date i informaii care trebuie s exprime ct mai real situaia ntreprinderii supuse diagnosticrii. Imaginea fidel a patrimoniului unei ntreprinderi este asigurat de contabilitate, care ofer informaiile necesare analizei diagnostic prin documente de sintez (- ce se bazeaz pe un suport ce rspunde exigenelor reglementrilor romneti (varianta complet sau simplificat) armonizate cu Directiva a IV-a a C.E.E Situaiile financiare anuale- i cu Standardele Internaionale de Contabilitate (IAS 1) care cuprind urmtoarele documente egale ca importan: 1) Bilanul; 2) Contul de profit i pierdere; 3) Situaia modificrii capitalului propriu; 4) Situaia fluxurilor de numerar (trezorerie); 5) Politici contabile i note explicative. Obiectivul situaiilor financiare este furnizarea de informaii despre poziia financiar, performanele i modificrile poziiei financiare a ntreprinderii n exerciiul financiar ncheiat i se prezint n raportul anual, alturi de raportul administratorilor i raportul auditorilor financiari (cenzorilor). Informaia contabil oferit de aceste documente este adaptat i prelucrat n cadrul analizei financiare n funcie de obiectivele vizate, trebuind s fie inteligibile, relevante, credibile, comparabile, complete i s asigure eficiena necesar printr-un raport cost-beneficiu optim utilizatorilor. Bilanul este documentul contabil de sintez care fotografiaz, la un moment dat, situaia patrimonial i financiar a unei ntreprinderi. El red, sub form de tabel sau n list, ansamblul resurselor de care dispune ntreprinderea la o anumit dat, ca i utilizrile acestora la aceeai dat, indicnd rezultatul pe care l-a obinut ntreprinderea n cursul exerciiului financiar. Din bilan se desprinde originea i folosirea fondurilor de care dispune

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

53

ntreprinderea: originea fondurilor o constituie capitalurile proprii (ce aparin acionarilor i asociailor, provizioanele pentru riscuri i cheltuieli) i datoriile (de exploatare, financiare) i acestea sunt cuprinse n pasivul bilanului. Utilizrile fondurilor puse la dispoziia ntreprinderii, cu titlu durabil (activul imobilizat) i utilizrile cu titlu provizoriu i ciclic (activ circulant) sunt prezentate n activul bilanului. Bilanul reflect poziia financiar a ntreprinderii, respectiv capacitatea ei de a se adapta schimbrilor mediului, oferind informaii eseniale despre capacitatea de a degaja fluxuri viitoare de numerar i echivalente de numerar i despre necesitile viitoare de resurse. Spre deosebire de bilan care nregistreaz stocurile n sens larg, respectiv, cantitile acumulate de bunuri, creane, titluri i datorii la un moment dat, contul de profit i pierdere traduce activitatea ntreprinderii n termeni de flux. El nregistreaz n credit totalul de bunuri, servicii sau moned care intr ca venituri (fluxul de intrri), iar n debit, bunurile, serviciile, moneda care ies ca i cheltuieli (fluxul de ieiri). Contul de rezultat regrupeaz, sub form de tabel sau n list, cheltuielile i veniturile exerciiului structurate pe categorii (exploatare, financiare, extraordinare), astfel nct permite determinarea ca sold a rezultatelor (profitul sau pierderea) pe tipuri de activiti. Conform reglementrilor contabile, contul de profit i pierdere reflect performana ntreprinderii, respectiv, capacitatea de a genera profit, care se exprim prin aptitudinea acesteia de a genera fluxuri viitoare de numerar (venituri) prin utilizarea resurselor existente (cheltuieli ale perioadei), permind s se stabileasc gradul de eficien n utilizarea de noi resurse. Bilanul i contul de profit i pierdere sunt considerate cele mai importante documente de raportare financiar, bilanul ocupnd locul central n economiile bazate pe implicarea major a statului, iar contul de rezultat fiind preferat n economiile finanate prin contribuia capitalului privat. n scopul efecturii unor comparaii n timp, prezentarea sub form de tabel sau n list a contului de rezultat ca i a bilanului trebuie s fie identic de la un exerciiu la altul. Formatul obligatoriu de prezentare a conturile anuale cerut

54

Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare

de reglementrile contabile romneti armonizate prevede structura vertical a bilanului i a contului de profit i pierderi dup natur, fr s fie ns restrictiv. Situaia modificrii capitalurilor proprii prezint detaliat toate variaiile pe care le-au suferit capitalurile proprii ntre momentul de nceput i cel de sfrit al exerciiului financiar, permind analiza capacitii de meninere a capitalului i a rezultatului final (profitul sau pierderea). Situaia fluxurilor de numerar ofer informaii despre capacitatea ntreprinderii de a genera numerar i echivalente de numerar din activitatea de exploatare i din activitatea investiional i modul de utilizare a acestora. Notele explicative i politicile contabile prezint informaii despre bazele de ntocmire a situaiilor financiare i politicile contabile adoptate, completeaz i detaliaz toate informaiile prezentate n celelalte documente de raportare financiar i prezint, narativ sau prin tabele de analiz, situaii i indicatori care nu sunt prezentate n alt parte. Notele explicative trebuie prezentate sistematic, trebuind s cuprind informaii detaliate care s servesc analizei ulterioare, i mpreun cu celelalte documente de sintez s ofere, conform Planului Contabil General, imaginea fidel a patrimoniului, a situaiei financiare i a rezultatului ntreprinderii n exerciiul financiar ncheiat.

Partea a II-a: Analiza economic

55

PARTEA A II-A

ANALIZA ECONOMIC

CAPITOLUL 2 ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE


2.1. Analiza realizrii programului produciei fizice
Programul de producie este acea parte a planului de afaceri care concretizeaz obiectivele privind rezultatele activitii economice i justific funciunea de exploatare a ntreprinderii, indiferent de forma de proprietate. Dimensionarea activitii de producie vizeaz o serie de indicatori de volum, de a cror mrime depind ceilali indicatori ai activitii ntreprinderii: costurile, veniturile, rezultatele, rentabilitatea i situaia financiar n ansamblu. Activitatea de producie i de comercializare reprezint obiective majore ale ntreprinderii, atta vreme ct ea asigur bunurile i serviciile necesare satisfacerii cererii de consum i rspunde unei comenzi sociale. n acelai timp, ea reflect finalitatea unui ciclu economic i asigur reluarea unui nou ciclu. Analiza economic urmrete, n primul rnd, dinamica activitii de producie i de comercializare, pornind de la indicatorii de volum ai produciei. Producia industrial constitue rezultatul direct i util al activitii productive industriale proprii a ntreprinderii, neincluznd rezultatele indirecte (deeurile), rezultatele inutile (rebuturile), rezultatele altor activiti (laboratoare

56

Partea a II-a: Analiza economic

de analize, antiere de construcii, magazine comerciale, cantina-restaurant). Din producia industrial fac parte produsele finite, semifabricatele, producia neterminat, lucrrile i serviciile cu caracter industrial prestate pentru teri sau in interes propriu. Ea se poate prezenta sub dou forme: una concretmaterial (maini, evi) i alta ca o activitate productiv (transport, finisare, croit). Avnd n vedere formele sub care poate s apar, pentru determinarea volumului produciei industriale se utilizeaz mai multe uniti: naturale (kg, buci, metri), natural-convenionale (tone combustibil-convenional, tractoare de 65 CP), de timp de munc (ore-norm), monetare (bneti). Indicatorii de volum ai produciei pot fi: fizici i valorici, primul obiectiv al analizei fiind producia fizic, care reprezint totalitatea valorilor de ntrebuinare create de ntreprindere i care pot fi puse n circuitul economic. Producia fizic este necesar n mai multe scopuri: reflectarea modului n care este satisfcut cererea pieei, determinarea gradului de valorificare a unor resurs, urmrirea ritmicitii produciei, evaluarea produciei n uniti bneti, prin intermediul preurilor curente, comparabile, sau costurilor de producie.

2.1.1. Analiza produciei fizice pe total i pe sortimente


Producia fizic reprezint producia industrial exprimat n uniti naturale, natural-convenionale sau uniti de timp de munc. Indicatorii fizici oglindesc fidel activitatea de producie, nefiind afectai de preurile supuse eroziunii monetare prin inflaie. Respectarea clauzelor contractuale cu beneficiarii impune ndeplinirea integral a programului de producie la toate sortimentele. Sortimentul reprezint grupul sau familia de produse nrudite prin caracteristici generale, pentru care sau stabilit anumite proporii n cadrul asortimentului programat. Asortimentul produciei l formeaz totalitatea produselor i semifabricatelor al cror volum este stabilit prin program n proporii care reflect structura sortimental i pentru care s-au ncheiat contracte ferme. Legtura ntre sortiment i asortiment este identic cu legtura ntre parte i ntreg, sortimentul fiind o subdiviziune a asortimentului, cu care se confund n cazul unui asortiment format dintr-un singur sortiment (producie de serie mare).

Partea a II-a: Analiza economic

57

2.1.1.1. Analiza realizrii produciei pe sortimente


Modul de realizare a programului de producie, pe total i pe sortimente, se analizeaz cu ajutorul indicilor individuali (Iq), coeficientului mediu de sortiment (Cs) i coeficientului de nomenclatur (Kn). 1. Indicii individuali (Iq) se obin prin raportarea produciei efective (q1) la producia programat (q0) pe sortimente: a) n cazul produciei omogene: q1 q1 100 (%) Iq = 100, respectiv : Iq = q0 q0 b) n cazul produciei neomogene se impune omogenizarea prin preul p: q1 p 100 (%) , Iq = q0 p 2. Coeficientul mediu de sortiment (Cs) se bazeaz pe principiul necompensrii: depirile la unele sortimente nu pot compensa nerealizrile de la alte sortimente. q (100) , respectiv : Cs = q p (100) , Cs = q0 q0 p n care: q = producia luat n calcul (n limitele programului); q0 = producia programat. Producia luat n calcul (q) nu ine seama de depiri i reprezint valoarea cea mai mic ntre producia programat (q0) i cea efectiv (q1). Coeficientul mediu de sortiment are valori ntre zero i unu: a) Cs = 1, programul a fost ndeplinit i/sau depit la toate sortimentele. b) Cs < 1, programul nu a fost realizat la toate sortimentele. c) Cs = 0 se prezint doar teoretic, n practic nu exist. Pentru a cunoate numrul de sortimente sub limita prevederilor din program se recomand calculul coeficientului de nomenclatur (Kn) n Kn = 1 (100) , N n care: n = Numrul de sortimente la care nu s-a realizat producia;

58

Partea a II-a: Analiza economic

N = Numrul total de sortimente. Coeficientul are valori ntre zero i unu (0 Kn 1) i indic nerealizri cu att mai mari cu ct este mai mic: Exemplificm analiza produciei fizice pe sortiment n cazul unei producii omogene pe baza datelor Tabelului 5:

Aplicaia 6: Analiza sortimentului produciei fizice omogene


Produsul Sortimentul Fire - tip A Fire - tip B Fire - tip C Total Fire Volumul fizic (Kg) Programat(q0) Realizat(q1) 25000 24000 15000 15600 10000 11400 50000 51000 Indici (%) (Iq) 96,0 104 114 102 Abateri ( ) (q1 q0) - 1000 + 600 + 1400 +1000 Tabelul 5 n calcul (q) 24000 15000 10000 49000

Din datele Tabelului 5 se constat urmtoarele: 1. Indicele produciei fizice pe total este egal cu: q1 100 = 51000 100 = 102 % ; Iq = 50000 q0 2. Coeficientul de sortiment este egal cu: q = 49000 = 0,98 . Cs = q 0 50000 Nerealizarea produciei pe sortimente a fost efectul nendeplinirii produciei la Fire tip A, la care s-a nregistrat o reducere de 1000 Kg (4 %). 3. Coeficientul de nomenclatur este egal cu: 1 n Kn = 1 = 1 = 0,66 . 3 N n conccluzie: 1. Producia fizic s-a realizat numai la 66 % din sortimente, dei pe total s-a nregistrat o depire de 2 procente. 2. n consecin, programul de producie nu este ndeplinit integral, trebuind descoperite cauzele.

Partea a II-a: Analiza economic

59

Exemplificm analiza produciei fizice pe sortiment n cazul unei producii neomogene formate din 3 produse; cnd pentru omogenizare s-au utilizat preurile produselor, conform Tabelului 6:

Aplicaia 7: Analiza sortimentului produciei fizice neomogene


Volumul fizic Indici Produse Program(q0) Realizat(q1) (Iq) Fire - Kg 50000 51000 101 esturi - m p 30000 31500 105 Tricot buc. 4000 3800 95 Total x x x Tabelul 6 Valoarea produciei (milioane lei) Program(q0 p) Realiz.(q1p) Calcul(qp) 1600 1632 1600 1200 1260 1200 88 83,6 83,6 2888,0 2975,6 2883,6

Pe baza datelor Tabelului 6 se obin urmtoarele rezultate: Indicele produciei fizice pe total: q1 p 100 = 2975,6 100 = 103 % ; Iq = 2888,0 q0 p Coeficientul de sortiment: q p = 2883,6 = 0,998 1 ; Cs = q 0 p 2888,0 n consecin, dei programul de producie din punct de vedere al sortimentului nu s-a realizat dect n proporie de 99,8 %, din punct de vedere valoric a fost depit cu 3 % , ceea ce s-a datorat creterii preurilor produselor.

2.1.1.2. Analiza structurii sortimentale a produciei


Analiza programului de producie pe sortimente evideniaz n ce msur programul a fost sau nu realizat la sortimente, dar nu scoate n eviden gradul n care s-a respectat structura programat a produciei n cadrul asortimentului. Structura sortimental a produciei reflect ponderile sortimentelor n volumul produciei, exprimnd n mrimi relative (procente) ceea ce sortimentul exprim n mrimi absolute. n acest sens, ponderea sortimentului (i) este raportul ntre volumul acestuia i volumul total al produciei, n funcie de care se

60

Partea a II-a: Analiza economic

determin structura fizic sau valoric: a) Structura fizic (producia omogen): Sif = qi qi 100 = 100 (%); q qi qi pi 100 (%). qi pi

b) Structura valoric (producia neomogen): Siv =

Diferenele care apar ntre structura fizic i valoric a aceleiai producii trebuie puse pe seama preurilor produselor care sunt diferite n raport cu preul mediu al produciei, pe casre l influen eaz direct. De aceea, cea mai real se dovedete a fi structura fizic, care nu este afectat de modificarea preului produselor. Analiza structurii vizeaz n ce msur s-a respectat structura programat a produciei i este o variant a analizei sortimentului. n acest scop se determin procentul mediu de structur (S), calculat pe baza principiului necompensrii:
S = Sc (% ) ,

n care: Sc = structura luat n calcul (cea mai mic ntre structura iniial i efectiv):
S = S min (% ) , sau: S = 100 - g

n care: g = abaterile procentuale negative. Valoarea procentului mediu de structur indic modul n care s-a respectat structura programat a produciei i poate fi egal (mai mic) cu 100: a) S = 100, dac s-a respectat structura sortimental programat; b) S < 100, dac s-a modificat structura sortimental. Structura medie trebuie corelat cu coeficientul mediu de sortiment, ale cror valori pot pune n eviden urmtoarele situaii: 1) Cs < 1 i S 100 - nerealizarea sortimentului, cu/fr modificarea structurii; 2) Cs = 1 i S 100 - realizarea sortimentului, cu/fr modificarea structurii. Exemplificm metodologia de analiz a structurii sortimentale n cazul produciei omogene pe baza datelor Tabelului 7 i n cazul produciei neomogene folosind datele Tabelului 8:

Partea a II-a: Analiza economic

61

Aplicaia 8: Analiza structurii produciei omogene


Sortimente Fire tip A Fire tip B Fire tip C Total Volumul fizic al (Kg) Programat(qi0) Realizat(qi1) 25000 24000 15000 15600 10000 11400 50000 51000 Structura fizic (%) Si0 Si1 50,0 47,0 30,0 30,5 20,0 22,5 100 100 Tabelul 7 n calcul Sc 47,0 30,0 20,0 97,0

Din datele Tabelului 7 se constat urmtoarele: 1. Procentul mediu de structur: S = Sc = 47 + 30 + 20 = 97 % sau: S = 100 - g= 100 (50 47) = 100 - 3 = 97 %. 2. Comparnd coeficientul mediu de sortiment cu structura medie rezult: Cs = 0,98 < 1; S = 97 % < 100 care atest nerealizri pe sortiment i modificarea structurii sortimentale.

Aplicaia 9: Analiza structurii produciei neomogene


Valoarea produciei Programat Realizat (qi1 p) (qi0 p) 1600 1632 1200 1260 88 83,6 2888 2975,6 Indici (Iq) % 102,0 105,0 95,0 103,0 Tabelul 8 Structura sortimental valoric (%) Programat Realizat In calcul (Svi1) (Sc) (Svi0) 55,40 54,84 54,84 41,55 42,34 41,55 3,05 2,82 2,82 100 100 99,21

Produse (Sortimente) Fire Kg esturi - mp Tricotaje-buc Total

Din datele Tabelului 8 se constat urmtoarele: 1. Procentul mediu de structur are urmtoarele valori: S = Sc = 54,84 + 41,55 + 2,82 = 99,21 %, sau: S = 100 - g= 100 0,79 = 99,21 % < 100, n care: g = (55,40 - 54,84) + (3,05 2,82 ) = 0,79 %.

62

Partea a II-a: Analiza economic

2. Comparnd coeficientul mediu de sortiment cu structura medie, rezult: Cs = 0,998 < 1; S = 99,21 % < 100 , ceea ce atest nerelizri pe sortiment cu modificarea structurii sortimentale. n aprecierea cauzelor care pot conduce la nendeplinirea progrmului pe sortimente i structur trebuie s se fac distincie ntre factorii obiectivi (asigurarea cu resursele materiale necesare) i factorii subiectivi (orientarea spre sortimentele mai rentabile). Dac realizarea produciei la toate sortimentele este obligatorie, respectarea structurii sortimentale este important la ntreprinderile la care toate sortimentele (produsele) au aceeai nsemntate pentru satisfacerea cererii sau la care toate produsele sunt necesare pentru ansamblarea unui produs finit. Structura se poate modifica sub aciunea unor factori exogeni. Modificarea volumului i structurii produciei are consecine att pe plan intern, ct i extern.

2.1.1.3. Analiza efectelor modificrii sortimentului i structurii


Modificarea produciei fizice pe sortiment i structur se reflect n principalii indicatori economici i financiari pe care i influeneaz direct: ( q ) S ; 1. Producia fizic total: q = 100

3. Costurile totale: Ct = q (S) c ;

2. Cifra de afaceri: CA = q (S) p ;

4. Beneficiul activitii de baz: B = q (S) p q (S) c ; 5. Rata rentabilitii costurilor: R = 6. Cheltuielile la 1000 lei CA: I =

q (S) c 1000 ; q (S) p

q (S) p q (S) c 100 ; q (S) c

S c0 ; 7. Costurile produciei comparabile: E = q (S) c q

8. Reducerea costurilor: R =

q (S) c q (S) c0 100 . q (S) c0

Partea a II-a: Analiza economic

63

2.2. Analiza calitii i a efectelor mbuntirii ei


Calitatea unui produs este rezultanta unui ir de proprieti care l fac capabil de a satisface anumite nevoi ale consumului productiv sau individual. Cu ct produsul satisface ntr-un grad mai nalt necesitile pentru care a fost creat, cu att el corespunde mai exact destinaiei sale, cu att este de calitate mai bun. Ca sfer de cuprindere i coninut, ntre calitatea produselor i calitatea produciei exist deosebiri: calitatea produsului se refer la un obiect, care este rezultatul unui proces, fiind strns legat de valoarea de ntrebuinare, n timp ce calitatea produciei se refer la un proces economic i include n plus elemente care vizeaz progresul tehnic, modul de organizare a produciei i a muncii, .a. Calitatea este o noiune complex i dinamic prin numrul mare i varietatea caracteristicilor care o definesc, n funcie de specificul ramurilor, al produselor, prin modificrile frecvente ale coninutului i caracteristicilor, n acord cu progresul tiinific i tehnic i sporirea exigenelor consumatorilor. mbuntirea permanent a calitii produselor i racordarea ei la cerinele n schimbare ale pieii asigur competitivitatea produselor pe piaa intern i extern, fiind unul din factorii de cretere a eficienei economice. Calitatea produselor este determinat de caracteristici specifice pe grupe de produse, ceea ce face ca forma concret de msurare a calitii s difere de la ramur la ramur, de la o grup de produse la alta.

2.2.1. Analiza calitii produselor


Calitatea produselor se stabilete cu ajutorul unui sistem de indicatori de calitate tehnici, tehnologici, economici, care se formeaz n faza de concepie i de execuie i se valideaz n procesul de consum. Metodologia de analiz a calitii produselor privind indicatorii de calitate prezint particulariti n funcie de natura lor, dup cum sunt: divizibile n clase de calitate (textile, confecii, tricotaje, sticlrie) sau nedivizibile n asemenea clase (utilaje, medicamente, produsele alimentare). n cazul produselor divizibile n clase de calitate, analiza vizeaz realizarea obiectivelor privind structura pe clase de calitate i efectele modificrii

64

Partea a II-a: Analiza economic

acesteia, n condiiile n care preurile sunt difereniate pe clase de calitate. Pentru analiza calitii unui produs se utilizeaz mai muli indicatori: 1) Ponderea produsului de calitate superioar: qi qi Si = 100 = 100 (%), q qi n care: qi = volumul fizic al clasei de calitate; q = volumul fizic al produsului. Modificarea structurii (Si) pe clase de calitate influeneaz volumul fizic al produsului, care poate fi exprimat cu ajutorul relaiei: ( qi ) Si . q= 100 Exemplificm analiza structurii pe clase de calitate a unui produs din nomenclatorul de fabricaie al ntreprinderii pe baza datelor Tabelului 9:

Aplicaia 10: Analiza produsului pe clase de calitate


Volumul fizic pe clase de Structura fizic pe Produsul calitate (Kg) clase de calitate Fire Program (qi0) Realizat (qi1) Si0 Si1 Calit. I 35000 39270 70,0 77,0 Calit. II 10000 7650 20,0 15,0 Calit. III 5000 4080 10,0 8,0 Total 50000 51000 100 100 Tabelul 9 Prod.ef. recalculat la structura programat q0 = (q1) Si 0 /100 51000 70/100 = 35700 51000 20/100 = 10200 51000 10/100 = 5100 51000

Din datele Tabelului 9 se constat urmtoarele: 1. Modificarea structurii pe clase de calitate, prin creterea ponderii clasei superioare (I) i reducerea ponderii claselor a II-a i a III-a. 2. Aceast modificare se reflect n creterea volumului produciei cu 1000 Kg: = q1 q0 = 51000 50000 = 1000 Kg. 3. Factorii de influen sunt urmtorii: = qi + Si ,

Partea a II-a: Analiza economic n care:

65

100 100 qI = 35700 35000 = + 700 Kg; qII = 10200 10000 = + 200 Kg; qIII = 5100 5000 = + 100 Kg. Prin nsumare se verific egalitatea: qi = +700 + 200 + 100 = + 1000 Kg = ( qi1) Si1 ( qi1) Si 0 = q1 q 0 , respectiv: Si = 100 100 SI = 39270 35700 = + 3570 Kg; SII = 7650 10200 = - 2550 Kg; SIII = 4080 5100 = - 1020 Kg. Prin nsumare se verific egalitatea: Si = + 3570 2550 1020 = 0 Pe clase de calitate producia suplimentar se prezint astfel: I = qI + SI = + 700 +3570 = + 4270 Kg; II = qII + SII = + 200 2550 = - 2350 Kg; III = qIII + SIII = + 100 1020 = - 920 Kg. Prin nsumare se verific eglitatea: I + II + III = 4270 2350 920 = + 1000 Kg.= .. 2) Coeficientul mediu de calitate: qi Ci = Si Ci , C= 100 qi n care: qi = volumul fizic al claselor de calitate; Ci = cifra claselor de calitate; Si = structura pe caliti a produsului. Exemplificm analiza calitii medii a produsului pe baza datelor Tabelului 9:

qi =

( qi1) Si 0 ( qi 0 ) Si 0 = q 0 q 0 , respectiv:

66

Partea a II-a: Analiza economic

Aplicaia 11: Analiza calitii medii a produsului Coeficientul mediu de calitate are urmtoarele valori: Si 0 Ci 0 = (70 1) + (20 2) + (10 3) = 1,40 ; C0 = 100 100 Si1 Ci1 = (77 1) + (15 2) + (8 3) = 1,31 . C1 = 100 100 Scderea valorii indicelui calitii medii atest mbuntirea calitii:
IC = C1 1,31 = = 0,935 < 1. C 0 1,40

Modificarea coeficientului calitii medii este egal cu diferena: = 1,31 1,40 = - 0,09 Factorii de influen sunt urmtorii:
= Si + Ci ,

n care:

100 100 100 Si1 Ci1 Si1 Ci 0 = C1 C 0 = 1,31 1,31 = 0 . Ci = 100 100 Prin nsumare se verific egalitatea: Si + Ci = - 0,09 + 0 = - 0,09 = .

Si =

Si1 Ci 0 Si 0 Ci 0 = (77 1) + (15 2) + (8 3) 1,40 = 0,09 ;

Sistemul factorial al coeficientului mediu de calitate este urmtorul: Si = - 0,09 C1 C 0 = = 0,09 Ci = 0 Se constat c mbuntirea calitii produsului a fost consecina modificrii structurii acestuia pe clase de calitate, prin creterea ponderii calitii ntia, n condiiile meninerii acelorai clase de calitate, ceea ce se justific prin influena Ci = 0.

Partea a II-a: Analiza economic 3) Preul mediu al produsului: qi pi = Si pi , p= 100 qi n care: Si = Structura produsului pe clase de calitate; pi = Preul claselor de calitate ale produsului. Dinamica preului mediu atest mbuntirea calitii dac: Ip =

67

p1 > 1. p0

Exemplificm analiza preului mediu al produsului Fire pe baza datelor Tabelului 10:

Aplicaia 12: Analiza preului mediu al produsului


Produsul (Calitatea) Fire Calitatea I Calitatea II Calitatea III Total Structura pe clase de calitate (%) Si0 Si1 70 20 10 100 77 15 8 100 Preul pe clase de calitate (lei/Kg) pi0 pi1 33000 30000 29000 32000 35000 32000 30000 34150 Tabelul 10 Preul efectiv recalc.la structura programat

p 0 = Si 0 pi 0 /100
0,77 33000 = 25410 0,15 30000 = 4500 0,08 29000 = 2320 32230

Preul mediu al produsului are urmtoarele valori: Si 0 pi 0 = (70 33000) + (20 30000) + (10 29000) = 32000 lei / Kg p0 = 100 100 Si1 pi1 = (77 35000) + (15 32000) + (8 30000) = 34150 lei / Kg p1 = 100 100 p1 34150 = = 1,06 > 1. Indicele preului: Ip = p 0 32000 Modificarea preului mediu este diferena:

= p1 p 0 =

i1

pi1

100

i0

pi 0

100

= 34150 32000 = + 2150 lei / Kg

68

Partea a II-a: Analiza economic

Factorii de influen sunt urmtorii: = Si + pi, n care: Si1 pi10 Si 0 pi 0 = p 0 p 0 = 32230 32000 = + 230 lei / Kg ; Si = 100 100 Si1 pi1 Si1 pi 0 = p1 p 0 = 34150 32230 = +1920 lei / Kg . pi = 100 100 Prin nsumare se verific egalitatea: Si + pi = + 230 + 1920 = + 2150 lei/Kg =

Sistemul factorial al preului mediu al produsului este urmtorul: Si = + 230 lei/Kg p1 p 0 = = + 2150 lei /Kg pi = + 1920 lei/Kg n concluzie, creterea preului mediu al firelor s-a realizat att prin mbuntirea structurii pe caliti, ct i prin creterea preurilor pe clase.

2.2.2. Analiza calitii produciei


Calitatea produciei vizeaz indicatori similari produselor, dar cu o sfer de cuprindere mai larg: 1) Coeficientul mediu de calitate generalizat: K=

q p C = Sv C 100 q p

n care: q =Volumul fizic al produselor; p = Preul unitar al produselor; Sv = Structura sortimental valoric a produciei; C = Coeficientul mediu al calitii produselor. Indicele coeficientului generalizat atest mbuntirea calitii dac este subunitar ( IK =
K1 1 ). K0

Partea a II-a: Analiza economic

69

Efectum analiza coeficientului generalizat de calitate prelund date dinTabelul 8, conform datelor Tabelului 9:

Aplicaia 13: Analiza coeficientului calitii medii a produciei


Structura sortimental Sv1 Sv0 55,40 41,55 3,05 100 54,84 42,34 2,82 100 Indici (%) 98,9 101,9 92,4 x Tabelul 11 Coeficientul calitii medii a produselor

Produse Fire esturi Tricotaje Total

C0
1,40 1,50 1,60 1,4446

C1
1,31 1,30 1,50 1,3111

C 0 = Si Ci /100
1,31 1,40 1,55 1,448

Pe baza datelor Tabelului 11 coeficientul mediu generalizat are urmtoarele valori: K0 = K1 =

Sv0 C 0 = (55,4 1,4) + (41,55 1,5) + (3,05 1,6) = 1,4446 ;


100 100

Sv1 C1 = (54,84 1,31) + (42,34 1,30) + (2,82 1,5) = 1,3111 ;


100 100 Indicele coeficientului generalizat: IK = K1 1,3111 = = 0,91 < 1 . K 0 1,4446

Modificarea coeficientului mediu generalizat este diferena: = K1 K 0 = 1,3111 1,4446 = 0,1335 . Factorii de influen sunt urmtorii: a) Pe prima treapt: = Sv + C , n care: Sv =

Sv1 C 0 K 0 = (54,84 1,4) + (42,34 1,5) + (2,82 1,6) 1,4446 = +0,0034 ;


100 100 Prin nsumare se verific egalitatea:

C = K1 K 0 = 1,3111 1,448 = 0,137 . Sv + C = + 0,0034 + ( 0,137) = 0,1335 = K1 K 0 = .

70

Partea a II-a: Analiza economic

b) Pe treapta a doua: C = Si + Ci, n care: Si = 100 100 Ci = K1 K 0 = 1,3111 1,355 = 0,044 . Prin nsumare se verific egalitatea: Si + Ci = ( 0,093) + ( 0,044) = 0,137 = C , respectiv: S + C = (+0,0034) + (0,137) = 0,1335 = K1 K 0 = Sistemul factorial n dou trepte este urmtorul: S = + 0,0034 K1 K 0 = 0,1335 = C = 0,137 Ci = - 0,044 n concluzie, reducerea coeficientului generalizat atest ridicarea calitii produciei, prin mbuntirea calitii produselor, determinat de mbuntirea structurii acestora pe clase de calitate, modificarea structurii sortimentale a produciei avnd efect nefavorabil. 2) Preul mediu al produciei se dedtermin cu ajutorul relaiei: q p = S p , P= 100 q n care: S = Structura sortimental; p = Preul mediu al produselor. Efectum analiza preului mediu al unei producii formate din trei produse, pe baza datelor Tabelului 12: Si = - 0,093

Sv1 C 0 K 0 = (54,84 1,31) + (42,34 1,4) + (2,82 1,55) 1,448 = 0,093

Partea a II-a: Analiza economic

71

Aplicaia 14: Analiza preului mediu al produciei


Structura sortimental Indici (%) S0 S1 Produse Fire esturi Tricotaje Total 55,40 41,55 3,05 100 54,84 42,34 2,82 100 98,9 101,9 92,4 x Tabelul 12 Preul mediu al produselor

p0

p1

p 0 = S0 p0 /100
0,5484 32000 = 17548,8 0,4234 40000 = 16936 0,0282 22000 = 620,4 = 35105,2

32000 34150 40000 44000 22000 24500 34571 36284

Preul mediu al produciei are urmtoarele valori: P0 =

p0

100 100 S1 p1 = (54,84 34,15) + (42,34 40) + (2,82 22) = 36284 lei . P1 = 100 100 36284 Indicele preului mediu: IP = = 1,05 >1. 34571 Modificarea preului mediu este egl cu diferena:

(55,4 32) + (41,55 40) + (3,05 22) = 34571 lei ;

= P1 P 0 = 36284 34571 = +1713 lei Factorii de influen sunt urmtorii: = S + p , n care: S =

100 100 = 35105,2 34571 = + 534,2 lei, p =

S1 p 0 S0 p 0 = P 0 P 0 = (54,84 32) + (42,34 40) + (2,82 22) P 0 =


100

S p S p
1 1 1

= P1 P 0 = 36284 35105,2 = +1178,8 lei 100 100 Prin nsumare se verific egalitatea: Pe treapta a doua: p = Si + pi ,

S + p = (+ 534,2) + (+ 1178,8) = + 1713 = P1 P 0 = . n care:

72

Partea a II-a: Analiza economic

Si =

100 100 100 = P 0 P 0 = 35936 35105,2 = + 830,8 lei; S1 p1 S1 p 0 = P1 P 0 = 36284 35936 = + 348 lei . pi = 100 100 Prin nsumare se verific egalitatea:
Si + pi = (+ 830,8) + (+ 348) = +1178,8 = p

S p S p
1 0 1

(54,84 32,23) + (42,34 42) + (2,82 22) P 0 =

Sistemul factorial al preului mediu este urmtorul: S = + 534,2 lei

P1 P 0 = = +1713 lei
p = +1178,8 lei

Si = + 831 lei

pi = +348 lei n concluzie, creterea preului mediu al produciei a fost favorizat de toi factorii: modificarea structurii sortimentale, prin creterea ponderii esturilor al cror pre este superioe preului mediu, prin mbuntirea structurii produselor pe clase de calitate i prin creterea preurilor aferente claselor de calitate. 3) Procentul mediu de rebut este un indicator ce caracterizeaz calitatea produciei ca proces n care se reflect att calitatea produselor, ct i aspecte referitoare la ntrega activitate desfurat de ntreprindere, fiind dependent n mare msur de calitatea factorilor de producie utilizai. Rebuturile sunt acele piese, semifabricate sau produse, care nu corespund condiiilor de calitate i nu pot fi utilizate conform destinaiei. Dintre acestea, unele sunt recuperabile i pot deveni utilizabile prin prelucrri suplimentare, iar altele sunt nerecuperabile (definitive). Constatarea rebuturilor poate avea loc n cadrul procesului de producie sau dup terminarea lui, analiza trebuind s urmreasc nivelul rebuturilor pe ntreprindere, pe subdiviziuni, pn la produse, n vederea localizrii cauzelor. Indicatorul utilizat n acest scop este procentul mediu de rebut, care se determin prin raportarea pierderilor din rebuturi (Pr) la valoarea produciei n

Partea a II-a: Analiza economic cost (qc), conform relaiei: Pr Rd + Cr + Rv + Ri 100 = 100 (%), pr = q c q c

73

n care: Rd = Rebuturi definitive; Cr = Cheltuieli de recondiionare; Rv = Rebuturi valorificate; Ri = Rebuturi imputate. n legtur cu reducerea sau prevenirea rebuturilor, analiza vizeaz cauzele care le-au generat: calitatea necorespunztoare a materiei prime sau lipsa ei, folosirea unor utilaje cu defeciuni, insuficienta calificare a forei de munc, nerespectarea tehnologiei de fabricaie, a. 4) Indicatori suplimentari: reclamaiile consumatorilor, valoarea refuzurilor de calitate, cheltuielile de recondiionare a produselor vndute cu garanie, mrimea stocurilor de produse cu defecte sau declasate.

2.2.3. Analiza efectelor mbuntirii calitii


Nivelul calitii prin preul mediu se reflect nemijlocit i influeneaz indicatorii de performan ai ntreprinderii:

1. Cifra de afaceri: CA = q (S) p ;

2. Cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri: I =

q(S) c 1000 ; q(S) p q(S) p ;


Ac

3. Beneficiul aferent cifrei de afaceri: B = q(S) p - q(S) c ; 4. Numrul de rotaii active circulante: N = CA/Ac = 5. Durata n zile a unei rotaii: Dz = T T Ac = ; N q(S) p

6. Volumul pierderilor din caliti inferioare: Pci = q (p pI ) , n care: pI = preul calitii I. n cazul produselor nedifereniate n clase de calitate metodologia de analiz difer, n funcie de caracteristicile de calitate specifice fiecrui produs

74

Partea a II-a: Analiza economic

(tehnice, economice, estetice, de exploatare), prin comparaie cu parametrii nevoii sociale apreciate printr-un produs etalon sau prin metoda punctajelor. Se mai poate utiliza metoda gruprii indicatorilor pariali i realizarea unui indicator sintetic al calitii n funcie de caracteristicile avute n vedere. Ridicarea calitii constituie o preocuparea ntreprinderii pentru creterea vnzrilor i a prestigiului, prin atestarea calitii de ctre organisme specializate. n strategia asigurrii i mbuntirii calitii, un rol deosebit revine sistemului de gestiune a calitii, care vizeaz organizarea corespunztoare i efectuarea controlului tehnic de calitate, att pe fazele fluxului tehnologic, ct i la recepia produselor finite. Extinderea utilizrii mijloacelor moderne de control i analiz a calitii pe baza metodelor statistico-matematice poate asigura o calitate corespunztoare nc din faza de fabricaie a produselor. n asigurarea calitii, apare conceptul de spiral a calitii, care implic responsabilitile tuturor compartimentelor, ncepnd de la proiectarea i concepia produselor i terminnd cu utilizatorul final. Relaia cost - calitate este analizat prin intermediul bilanului calitii, n care se structureaz costurile calitii n pasiv i efectele calitii n activ. In pasivul bilanului sunt nscrise urmtoarele costuri ale calitii: a) Costuri de asigurare a calitii i prevenire a defectelor: costul reproiectrii produselor; costul organizrii i desfurrii controlului tehnic de calitate. b) Costul evalurii calitii: cheltuielile efectuate pentru controlul, verificarea i atestarea calitii. c) Costuri datorate calitii necorespunztoare (noncalitii): remedieri, pierderi din rebuturi, nlocuirea produselor defectate n termenul de garanie. n activul bilanului calitii sunt cuprinse urmtoarele efecte: a) Efecte la productor: creterea cifrei de afaceri, n urma unor preuri mai avantajoase, cu reflectare n profit. b) Efecte la utilizator: creterea valorii de ntrebuinare a produselor, cu echivalent n economie relativ de resurse. c) Alte efecte favorabile pentru productor: reclama produselor, prestigiul ntreprinderii pe piaa intern i extern, capacitatea concurenial, aceti factori contribuind la creterea valorii ntreprinderii.

Partea a II-a: Analiza economic

75

2.3. Analiza indicatorilor valorici ai produciei


Dimensionarea activitii de producie i comercializare impune utilizarea unui sistem de indicatori valorici care s permit nsumarea tuturor rezultatelor obinute de ntreprindere materializate att sub forma produselor finite, semifabricatelor, prestaiilor, destinate pieei, ct i sub forma unor activiti destinate utilizrii n interes propriu i imobilizate n ntreprindere. Indicatorii valorici ai produciei rezult din evaluarea bneasc a volumului fizic (q) al activitii cu ajutorul preului (p): Q=qp Gradul de realizare a produciei, determinat cu ajutorul indicelui IQ, este influenat de dinamica volumului fizic (Iq) i a preului (Ip): Q1 q1 p1 100 = Iq Ip (%) IQ = 100 = Q0 100 q 0 p0 Pentru a asigura comparabilitatea datelor privind evoluia produciei, se impune fie utilizarea unor preuri constante (p), fie calculul indicelui preurilor: q1 p 100 , respectiv: Ip = q1 p1 100 Iq = q0 p q1 p0 Pe baza indicelui Ip se determin mrimea real a volumului produciei: Q1 Q real = Ip n cazul unei rate a inflaiei mai mari de 10 %, creterea real a unui indicator valoric se poate determina prin deflatare cu ajutorul formulei lui Fisher: Cr nom Ri 1 + Cr nom Cr = 1 100 = 100 (%), 1 + Ri 1 + Ri n care: Cr = creterea real; Cr nom = creterea nominal. De exemplu, dac creterea nominal a unui indicator este de 50 %, iar rata inflaiei este 30 %, creterea real (Cr) este egal cu: 50 30 Cr = 100 = 15,4 % 1 + 30

76

Partea a II-a: Analiza economic

Pentru dimensionarea activitii de producie i comerciale, n practica mondial a ntreprinderilor industriale, comerciale, de construcii, prestatoare de servicii i a exploataiilor agricole se folosesc indicatori valorici, care constituie obiective ale analizei: cifra de afaceri, valoarea adugat, producia exerciiului. Pentru necesitile interne de conducere, pe baza datelor contabile se pot determina o serie de indicatori intermediari: producia marf fabricat, producia marf vndut i ncasat, care, prin coninut i semnificaie, caracterizeaz anumite aspecte ale activitii ntreprinderii. Din punct de vedere al contabilitii financiare, indicatorii valorici ai activitii de producie i comercializare sunt solduri intermediare de gestiune i se determin pe baza elementelor nscrise n partea superioar a contului Profit i pierdere. Pe baza lor se determin n cascad soldurile intermediare de rezultate (rezultatul exploatrii, rezultatul financiar, rezultatul curent).

2.3.1. Analiza cifrei de afaceri


Cifra de afaceri reprezint indicatorul fundamental al activitii oricrei ntreprinderi, fiind situat n fruntea indicatorilor de performan n msura n care condiioneaz mrimea profitului i ratei rentabilitii. Cifra de afaceri caracterizeaz volumul afacerilor realizate cu terii n urma activitii curente a ntreprinderii i reprezint suma total a veniturilor rezultate din livrarea produselor, executarea de lucrri i prestri de servicii (veniturile din activitatea de baz) i alte venituri din exploatare, mai puin rabaturile, remizele i alte reduceri acordate clienilor. n cazul ntreprinderilor productive care nu desfoar i operaiuni de vnzare cumprare, cifra de afaceri cuprinde producia vndut (Pv): CA = Pv = [q(S)] p n care: q = volumul fizic al vnzrilor; S = structura vnzrilor; p = preul de vnzare unitar. La unitile cu profil comercial, cifra de afaceri cuprinde veniturile din vnzrile de mrfuri:

Partea a II-a: Analiza economic CA = Vmf = RA , 100

77

n care: R = volumul mrfurilor desfcute; A = cota medie de adaos comercial. La ntreprinderilor cu activitate complex, de producie i comercial, cifra de afaceri cuprinde producia vndut (Pv) i vnzrile de mrfuri (Vmf): CA = Pv + Vmf Producia vndut (Pv) reprezint totalitatea vnzrilor din activitatea de producie i depinde de producia marf fabricat (Pmf), care reflect valoarea bunurilor destinate livrrii: produsele finite (Pf), semifabricatele (Sv) destinate vnzrii, lucrrile executate i serviciile prestate (Li), chiriile, locaiile de gestiune i redevenele (Clr) ncasate: Pmf = Pf + Sv + Li + Clr n aceste condiii, cifra de afaceri raportat la valoarea produciei marf fabricate (Pmf) caracterizeaz gradul de valorificare (Gv) a produciei marf: CA Gv = 100 . Pmf Un grad de valorificare mai mic de 100 % reflect stocuri i facturi nencasate, ceea ce arat dificulti n desfacerea produciei fabricate. Potrivit normelor contabile n vigoare, cifra de afaceri include valoarea mrfurilor i a serviciilor la pre de facturare, indiferent de gradul de ncasare a contravalorii acestora.

2.3.1.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri


Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri trebuie s pun n eviden care au fost principalele surse de venituri ale ntreprinderii n perioada analizat, cum au evoluat ele n timp i ce tendin cunosc. Analiza surselor de venituri trebuie corelat cu poziia ntreprinderii pe pia n raport cu concurenii, creterea cotei de pia fiind favorabil creterii veniturilor. Cota de pia a ntreprinderii (Cp) se determin ca raport ntre cifra de

78

Partea a II-a: Analiza economic

afaceri proprie (Cap) i cifra de afaceri total a sectorului (CAt): CAp Cp = 100 CAt Dac produsele ntreprinderii sunt valorificate i pe piaa extern atunci analiza trebuie s evidenieze structura cifrei de afaceri dup provenien: Exemplificm metodologia de analiz a cifrei de afaceri pe baza datelor Tabelului 13:

Aplicaia 15: Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri


Elemente de calcul (milioane lei) Producia vndut Vnzri de mrfuri CA net, din care: - la Intern - la Export Perioada Precedent Curent 530551 777384 4465 6134 535016 783518 460863 659487 74153 124031 Indici (%) 146,5 137,4 146,5 143,1 167,3 Tabelul 13 Structura CA (%) S0 S1 99,16 99,21 0,84 0,79 100 100 86,14 84,17 13,86 15,83

Din datele Tabelului 13 se constat urmtoarele: 1. Dinamica ascendent a cifrei de afaceri, att pe total, ct i pe elemente. 2. Ponderea dominant n cifra de afaceri o deine producia vndut (peste 99 %), cu tendin de cretere n defavoarea vnzrilor de mrfuri. 3. n totalul cifrei de afaceri, a crescut ponderea exportului de la 13,86 la 15,83 %.

2.3.1.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri


Modificarea absolut a cifrei de afaceri este diferena: = CA1 - CA0 = 783518 - 535016 = + 248502 mil. lei, Factorii de influen sunt urmtorii: = Pv + Vmf, n care: Pv = Pv1 Pv0 = 777384 530551 = + 246833 mil. lei; Vmf = Vmf1 Vmf0 = 6134 4465 = + 1669 mil. lei.

Partea a II-a: Analiza economic

79

Prin nsumare se verific egalitatea: Pv + Vmf = 246833 + 1669 = + 248502 mil lei = , Modificarea relativ a cifrei de afaceri este diferena: r = ICA 100 = 146,4 100 = + 46,4 % Factorii de influen sunt urmtorii: r = rPv + rVm, n care: Pv 246833 rPv = 100 = 100 = + 46,1 (%); CA 0 535016 Vm 1669 rVm = 100 = 100 = + 0,3 (%). CA 0 535016 Prin nsumare se verific egalitatea: rPv + rVm = 46,1 + 0,3 = 46,4 % = r. n concluzie: 1. Cifra de afaceri a crescut att datorit produciei vndute, ct i vnzrilor de mrfuri, ceea implic aprofundarea factorilor de cretere pe o treapt superioar, n funcie de componentele luate n calcul.

a) Analiza factorial a produciei vndute: Calculul produciei vndute se realizeaz pe baza modelului: Pv = q(S)p, n care: q = Volumul fizic al vnzrilor; S = Structura sortimental a vnzrilor; p = Preul de vnzare. Efectum analiza factorial a produciei vndute pe baza datelor Tabelului 14, din care se desprind urmtoarele concluzii: Modificarea absolut a produciei vndute este diferena: = Pv1 Pv0 = 777384 530551 = + 246833 mil. lei Factorii de influen sunt urmtorii: = q + S + p,

80

Partea a II-a: Analiza economic

Aplicaia 16: Analiza produciei vndute


Produse convenionale A tone B buci C buci Total

Cantitatea vndut(mii)
q0 271 4127 1638 x q1 408 5640 1944 x

Preul unitar (mii lei) p0 785 45 81 236 p1 800 51 84 373

Indici (%) Iq 150,5 136,6 118,7 x

Tabelul 14 Valoarea produciei vndute (milioane lei) q0 p0 212221 185692 132638 530551 q1 p1 q1 p0 326501 320280 287632 253800 163251 157464 777384 731544

n care: q = [q1(S0)p0] - Pv0 = Pv0 Iq - Pv0 = P'v0 - Pv0, n care: P'v0 = Producia efectiv recalculat la structura iniial, respectiv: Pv0 Iq = 212221x1,505 + 1865692x1,366 + 132638x1,187 = 730489 mil. lei Deci: q = 730489 530551 = 730489 530551 = 199938 mil. lei; S = [q1(S1)p0] - [q1(S0)p0] = 731544 730489 = 1055 mil. lei; p = [q1(S1)p1] - [q1(S1)p0 = 777384 731544 = + 45840 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: q + S + p = 199938 + 1055 + 45840 = + 246833 mil.lei = Modificarea relativ este diferena: r = IPv 100 = 146,1 100 = + 46,1 %. Factorii de influen sunt urmtorii: rPv = rq + rS + rp, n care: q 199938 rq = 100 = 100 = + 37,37 %; CA 0 535016 S + 1055 rS = 100 = 100 = + 0,19 %; CA 0 535016

Partea a II-a: Analiza economic rp =

81

p + 45840 100 = 100 = + 8,6 %. CA 0 535016 Prin nsumare se verific egalitatea: rq + rS + rp = + 37,37 + 0,19 + 8,6 = + 46,16 % = rPv. n concluzie: 1.Creterea produciei vndute a fost consecina creterii volumului fizic i a preurilor unitare ale produselor. 2. Modificarea structurii sortimentale a majorat producia vndut prin creterea ponderii produsului A, cu preul superior preului mediu (785 > 236).

b) Analiza factorial a vnzrilor de mrfuri: Vnzrile de mrfuri se determin n funcie de volumul desfacerilor (R)
i de cota procentual medie de adaos comercial ( A ): RA 100 Efectum analiza factorial a vnzrilor de mrfuri pe baza datelor Tabelului 15: Vmf =

Aplicaia 17: Analiza vnzrilor de mrfuri


Elemente de calcul Volum desfaceri (R) mil. lei Cota medie de adaos ( A ) - % Vnzri mrfuri (Vmf) - mil.lei Perioada Precedent Curent 14883 30,0 4465 18587 33,0 6134 Tabelul 15 Abateri Indici (%) ( ) + 3704 + 3,0 + 1669 125,0 110,0 137,4

Din analiza datelor Tabelului 15 se constat urmtoarele: Modificarea vnzrilor de mrfuri este diferena: = Vmf1 Vmf0 = 6134 4465 = + 1669 mil. lei: Factorii de influen sunt urmtorii: = R + A , n care:

82

Partea a II-a: Analiza economic

R =
A =

(R1 R 0 ) A 0 = + 3704 30 = + 1112


100 100
A1 A 0 R1

mil. lei;

18587 (+ 3) = + 557 mil. lei. 100 100 Prin nsumare se verific egalitatea: =

R + A = + 1112 + 557 = + 1669 mil lei = Vmf Modificarea relativ este diferena: r = IVm 100 = 137,4 100 = + 37,4 % Factorii de influen sunt urmtorii: rVmf = rR + r A , n care: R + 1112 rR = 100 = 100 = + 0,2 %; CA 0 535016 rA = A + 557 100 = 100 = + 0,1 % CA 0 535016 Prin nsumare se verific egalitatea:

rR + r A = + 0,2 + 0,1 = + 0,3 % = rVmf. Deci, vnzrile de mrfuri au crescut prin creterea cantitii i a adaosului comercial. Sistemul factorial al cifrei de afaceri este urmtorul: q = + 200548 mil. lei Pv = + 246833 S = + 445 mil. lei p = + 45840 mil. lei = + 248502 mil lei R = + 1112 mil. lei Vmf = + 1669 A = + 557 mil. lei n concluzie, creterea cifrei de afaceri a fost favorizat de toi factorii, care au majorat att producia vndut, ct i vnzrile de mrfuri.

Partea a II-a: Analiza economic

83

2.3.1.3. Dimensionarea cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea


Mrimea cifrei de afaceri depinde de elemente care dimensioneaz volumul activitii ntreprinderii, cum ar fi: capacitatea de producie, resursele disponibile, cererea pieei n continu schimbare. Aceste elemente pot constitui att factori stimulatori ai creterii cifrei de afaceri, ct i restricii privind optimul acesteia. Mecanismele de reglare a raportului dintre cifra de afaceri, cererea pieei i capacitatea de producie a ntreprinderii vizeaz asigurarea unei concordane optime ntre potenialul productiv al ntreprinderii i satisfacerea cererii n condiiile unei cifre de afaceri maxime care s asigure un beneficiu maxim. Cererea, ca factor de stimulare a creterii cifrei de afaceri, i pune amprenta asupra mrimii veniturilor din vnzarea produciei prin intermediul a doi factori specifici economiei de pia: tipul de pia concurenial pe care se valorific produsele i tipul de cerere creia i se adreseaz aceste produse. Aceti factori pot determina mrimea ncasrilor ntreprinderii prin intermediul relaiei cantitate pre i ei trebuie luai n seam n calculele care vizeaz maximizarea cifrei de afaceri. tiind c cifra de afaceri din vnzarea produciei este produsul dintre cantitatea vndut (q) i preul de vnzare (p), modificarea acesteia este diferena: = CA1 - CA0 = q1 p1 q 0 p0, Factorii de cretere sunt urmtorii: = q + p, n care: q = (q1 - q0 ) p0; p = q1 (p1 p0), Cifra de afaceri depinde att de cantitatea vndut care concretizeaz cererea, ct i de pre, ntre aceti factori existnd o elasticitate negativ: q / q rq p q = = < 0. Eq /p = p / p rp q p Ca urmare, cifra de afaceri va crete odat cu creterea cantitii, dar se

84

Partea a II-a: Analiza economic

va reduce prin scderea preului, astfel nct influenele factorilor vor fi:: q = > 0 i p < 0. n consecin, modificarea cifrei de afaceri ( = q + p) poate fi pozitiv, ca efect al creterii, sau negativ, ca urmare a reducerii, rezultatul sumei algebrice depinznd de valoarea elasticitii (Eq/p) caracteristice tipului de cerere: a) La cererea relativ elastic (|Eq/p| > 1) domin efectul creterii cantitii n raport cu efectul reducerii preului (|q| > |p|), suma q + p = > 0, n consecin cifra de afaceri va crete. b) La cererea relativ rigid (|Eq/p| < 1) domin efectul reducerii preului n raport cu efectul creterii cantitii (|q| < |p|), suma q + p = < 0, n consecin, cifra de afaceri va scdea. c) La cererea normal (Eq/p = -1), cele dou efecte se anihileaz (|q| = |p|) suma q + p = = 0, n consecin, cifra de afaceri nu se va modifica. n acest context, realizarea unei cifre de afaceri maxime, avnd n vedere restriciile pieei concureniale, depinde de doi factori: elasticitatea cererii i tipul de pia pe care se vnd produsele. Matematic, pot fi deduse condiiile care asigur maximizarea cifrei de afaceri, dup cum urmeaz: dCA 1. Anularea derivatei ntia: = CAM = 0 ; dq 2. Negativitatea derivatei a doua: d 2 CA dCAM = < 0. dq dq 2

Prima condiie impune anularea cifrei de afaceri marginale (CAM), iar a doua arat caracterul descresctor al acesteia, ceea ce trebuie verificat n condiiile unei piee cu concuren pur (perfect) i n cele ale unei piee imperfecte (monopol, monopson), dup cum urmeaz: a) Pe piaa cu concuren perfect, cifra de afaceri depinde de cantitatea vndut (cerere) i de preul de echilibru al pieei (pe), acesta acionnd ca variabil exogen, a crei dinamic este influenat doar de echilibrul dintre cererea i oferta de pe pia. Cifra de afaceri (CA = q pe) are o evoluie ce poate fi reprezentat grafic printr-o dreapt ce pleac din origine, fiind o funcie liniar (Fig.1):

Partea a II-a: Analiza economic

85

CA

pe

CAM=CAm q

O
Fig.1. Cifra de afaceri n concurena perfect Pentru productor, piaa constituie o restricie i un ghid: el trebuie s-i adapteze oferta preului pieei. n vederea creterii cifrei de afaceri, el poate aciona numai asupra cantitii, singura variabil care depinde de el. Verificarea condiiilor de maxim conduce la urmtoarele concluzii: 1) Din anularea cifrei de afaceri marginale rezult: dCA d(q pe ) CAM = = = pe 0; dq dq 2) Derivata a doua nu este negativ, deoarece: d 2 CA dCAM dpe = = = 0. dq dq dq 2 n concluzie, condiiile de maxim nefiind ndeplinite, rezult c, analitic, maximul cifrei de afaceri nu poate fi determinat (geometric el se afl la infinit). b) Pe piaa cu concuren imperfect (monopol, monopson), restricia pieei nu se mai poate exercita, preul i cererea au evoluii n sens invers. Preul este legat de cerere prin ecuaia: p = a b q Cifra de afaceri, ca produs dintre cantitate i pre, este redat cu ajutorul ecuaiei: CA = q p = q (a b q) = a q b q2 Reprezentarea grafic a cifrei de afaceri se realizeaz prin parabola de gradul doi (Figura 2). Graficul de variaie parabolic a cifrei de afaceri n raport cu creterea cantitii vndute redate pe abscis pune n eviden trei zone: o faz de cretere,

86

Partea a II-a: Analiza economic

una de maxim i o faz de descretere, n condiiile creterii cantitii vndute.

CAmax CAM=a - 2b.q

p = a b.q q

Fig. 2. Cifra de afaceri n concurena imperfect 1. Zona OA de cretere ( > 0), dac |Eq/p| > 1, cnd |q| > |p|; 2. Zona AB de descretere ( < 0), dac |Eq/p| < 1, cnd |q| <|p|; 3. Zona de maxim n punctulA ( = 0), dac |Eq/p| = 1, cnd |q| = |p|. Verificarea condiiilor de maxim conduce la urmtoarele concluzii: a) Din anularea cifrei de afaceri marginale rezult:
CAM =

a d aq bq 2 . = a 2bq = 0; q optim = 2b dq

b) Semnul derivatei a doua: d 2 CA dCAM = = 2b < 0. dq dq 2 n concluzie, fiind ndeplinite i verificate condiiile de maxim, se pot determina celelalte variabile n funcie de parametrii a, b: a a a) Preul de ofert: p = a b q = a b = ; 2b 2 b) Cifra de afaceri maxim: CA max = q p = n care a, b = Parametrii regresiei parabolice. a a a2 = , 2b 2 4b

Partea a II-a: Analiza economic

87

n consecin, situaia optimal a productorului este rezultatul unei politici optimale de preuri pe care o practic, innd seama tipul de pia: a) Pe piaa cu concuren pur (perfect) la care preul este reglat de echilibrul cerere-ofert, piaa constituie att o restricie, ct i un ghid, productorul trebuind s-i adapteze oferta preului pieei prin flexibilizarea produciei, astfel nct s majoreze oferta n cazul creterii cererii, conjunctura fiind favorabil i s o reduc n cazul unei conjuncturi nefavorabile ale scderii preului pieei. b) Pe piaa monopolistic, n stabilirea unor preuri optimale de ofert trebuie s se aib n vedere tipul de cerere (normal, elastic, rigid) cruia i aparin produsele oferite, cererea fiind caracterizat prin valorile elasticitii cerere-pre (Eq/p), care determin elasticitatea cifrei de afaceri: CA / CA CA / q CAM = = , ECA / q = q / q CA / q CAm n care: CAM = cifra de afaceri marginal; CAm = cifra de afaceri medie. Efectund calculele, rezult urmtoarele: CA d(q p ) dp = = p+q ; CAM = q dq dq CAm = qp = p. q nlocuind valorile obinute n elasticitatea cifrei de afaceri, rezult: ECA / q = 1 1 dp q dp = 1+ = 1+ , p+q p dq p dq Eq/p

n care: Eq/p = Elasticitatea cerere pre; 1 1+ = Coeficientul imperfeciunii pieii (Cip). Eq/p Avnd n vedere c maximizarea cifrei de afaceri impune anularea elasticitii, rezult: ECA/q = 1 + 1/Eq/p = 0 i Eq/p = - 1.

88

Partea a II-a: Analiza economic Elasticitatea unitar negativ caracterizeaz cererea normal: q / q p q Eq / p = = = -1 p / p q p

n acest caz, ntre influenele factorilor de cretere a cifrei de afaceri se stabilete egalitatea q = - p, care prin nsumare conduc la egalitatea: q + p = = 0, n care: = Creterea cifrei de afaceri (CA1 CA0) Creterea zero ( = 0) arat c cifra de afaceri a atins valoarea maxim care corespunde cererii normale de elasticitate unitar. La cererea relativ elastic (|Eq/p| > 1) cifra de afaceri va crete ( > 0) prin creterea cantitii, care depi efectul reducerii preului: |q| > |p|. La cererea relativ rigid (|Eq/p| < 1) cifra de afaceri se va reduce ( < 0) ca urmare a influenei dominante a scderii preului n raport cu efectul creterii cantitii: |q| < |p|. De exemplu:

Aplicaia 18: Maximizarea cifrei de afaceri n concurena imperfect Fie o ecuaie a cererii unui produs pe piaa oligopolistic de forma: p = 2500 50 q Se cere determinarea cifrei de afaceri maxime aferente cererii i verificarea condiiilor de optim. Rezolvare: 1. Cifra de afaceri total: CA = q(2500 50q) = 2500 q 50q2.
2. Cifra de afaceri marginal: CAM =
dCA d 2500q 50q 2 = = 2500 100q. dq dq

CA 2500 50q 2 2500 = = 50q. 3. Cifra de afaceri medie: CAm = q q q

4. Maximul cifrei de afaceri (CA = max) presupune dou condiii: a) Anularea cifrei de afaceri marginale: CAM = 2500 100q = 0. b) Negativitatea derivatei a doua a cifrei de afaceri, respectiv negativitatea

Partea a II-a: Analiza economic derivatei cifrei de afaceri marginale: dCAM = 100 < 0. dq

89

5. Volumul optim al vnzrilor: 100 q = 2500, de unde: q = 25 uniti. 6. Preul aferent vnzrilor: 2500 50q = 2500 (5025) = 1250 u.m./unitate. 7. Cifra de afaceri maxim: CAmax = q p = 251250 = 31250 u.m. 8. Elasticitatea cifrei de afaceri: ECA/q = CAM 2500 100q = = 0. CAm 2500 50q q

9. Elasticitatea cererii: Ep/q =

dp q d(2500 50q ) 25 = = 50 0,02 = 1 . dq p dq 1250

n concluzie, condiiile de maxim sunt ndeplinite: pentru un volum al vnzrilor de 25 uniti la un pre de 1250 u.m. poate fi obinut o cifr de afaceri maxim de 31250 u.m.

2.3.1.4. Dimensionarea cifrei de afaceri n raport cu cheltuielile


n analiz intereseaz att condiiile care maximizeaz cifra de afaceri n raport cu capacitatea de producie i cererea, ct i condiiile n care aceasta asigur realizarea unor echilibre microeconomice care impun recuperarea cheltuielilor i obinerea unui profit. Pentru estimarea cifrei de afaceri care permite recuperarea cheltuielilor fr obinerea unui profit ( cifra de afaceri critic) se are n vedere egalitatea ntre venituri i cheltuielile de producie (fixe i variabile): CA critic = Cheltuieli de producie Factorial, acest echilibru presupune egalitatea: qcritic p = Cf + qcritic v n care: qcritic = Volumul critic (minim) al vnzrilor; v = Cota de cheltuieli variabile pe unitatea de produs. Din ecuaie se pot deduce i calcula urmtoarele elemente care permit asigurarea unui echilibru microeconomic satisfctor:

90

Partea a II-a: Analiza economic Cf (uniti fizice de produs); pv Cf (lei). 1 v / p

1. Volumul critic al vnzrilor: qcritic =

2. Cifra de afaceri critic: CA critic = qcritic p =

3. Marja de securitate (Ms) i sporul de eficien (Se) din cifra de afaceri (%): CA CA critic 100 (%). Ms = CA CA critic; Se = CA Exemplificm calculul indicatorilor de echilibru n cazul a dou ntreprinderi similare conform datelor din Tabelul 16:

Aplicaia 19: Calculul cifrei de afaceri critice


Nr.

Tabelul 16 ntreprinderea Date de calcul Cantitatea vndut q (buc) Pre vnzare p (lei/buc) Cifra de afaceri CA (mii lei) Cheltuieli fixe Cf (mii lei) Cheltuieli variabile unitare v - (lei/buc) Cheltuieli variabile Cv (mii lei) Cheltuieli totale Ch (mii lei) Volum critic vnzri qcritic (buc) Cifra de afaceri critic CAcritic (mii lei) Marja de securitate Ms (mii lei) Sporul de eficien Se (%) A 20000 60000 1200000 360000 45000 900000 1260000 24000 1440000 - 240000 - 20 B 40000 60000 2400000 700000 40000 1600000 2300000 35000 2100000 + 300000 + 12,5

crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

Analiza datelor din Tabelul 16 permite urmtoarele concluzii: 1. ntreprinderea A are cifra de afaceri sub nivelul cifrei de afaceri critice (1200 < 1440 mil.lei), datorit vnzrilor inferioare volumului critic (20000 < 24000). 2. Ca urmare, se constat lipsa unei marje de securitate de 240 mil. lei, care echivaleaz cu un spor de eficien negativ de 20 % din cifra de afaceri.

Partea a II-a: Analiza economic

91

3. Consecina: ntreprinderea A va nregistra pierderi, ceea ce se confirm prin cheltuielile superioare cifrei de afaceri (1260 >1200 mil. lei). 4. ntreprinderea B a depit volumul critic al vnzrilor (40000 >35000), i cifra de afaceri critic (2400 > 2100 mil lei). 5. Ca urmare, exist o marj de securitate de 300 mil lei, echivalentul unui spor de eficien de 12,5 % din cifra de afaceri. 6. Consecina: ntreprinderea B va nregistra beneficii, ceea ce se confirm prin cheltuielile inferioare cifrei de afaceri (2300 < 2400 mil. lei). Dat fiind rolul cifrei de afaceri n asigurarea unor performane economico-financiare, se pot stabili factorii de cretere a acesteia n legtur cu potenialul intern al ntreprinderii, dac se are n vedere exprimarea cifrei de afaceri printr-un lan de rate de forma: Vad Ic Ai CA = N e Sc H Gdext, CA = N Ic Ai N Vad n care: N= Numrul muncitori; Ic = Imobilizrile corporale; Ai = Activele imobilizate; Vad = Valoarea adugat; Vad = e = Eficiena utilizrii imobilizrilor corporale; Ic Ic = Sc = Ponderea imobilizrilor corporale n activele imobilizate; Ai Ai = H = Gradul de nzestrare tehnic a muncii; N CA = Gdext = Gradul de dependen extern. Vad Din relaie se constat c cifra de afaceri crete pe cale extensiv prin creterea numrului de muncitori i prin creterea ponderii imobilizrilor corporale n totalul activelor, precum i prin creterea eficienei imobilizrilor corporale a creterii nivelululi tehnic al activelor imobilizate ca i a raportului dintre cifra de afaceri i valoarea adugat.

92

Partea a II-a: Analiza economic

2.3.1.5. Analiza efectelor modificrii cifrei de afaceri


Cifra de afaceri permite evaluarea activitii, fiind un indicator de performan al ntreprinderii, n msura n care este singura purttoare de ncasri de trezorerie i are multiple efecte prin reflectarea ei n principalii indicatori: 1. Beneficiul activitii de baz: B = CA Ct; Ct 1000 ; 2. Cheltuielile la 1000 lei CA: I = CA B 3. Rata profitabilitii: R = 100 ; CA CA 4. 4. Viteza de rotaie a activelor: N = ; Active CA 5. Viteza de rotaie a activelor circulante: N = ; Acirc. T T Acirc. 6. Durata n zile a unei rotaii: Dz = = ; N CA CA 7. Eficiena activelor imobilizate: I = 1000 ; Ai

2.3.2. Analiza produciei exerciiului


Producia exerciiului (Pex) este indicatorul valoric care dimensioneaz ntreaga activitate desfurat de ntreprindere n cursul unui exerciiu, fiind util i necesar n analiza volumului activitii ntreprinderilor cu ciclu lung, unde finalizarea produselor are o durat relativ mare (peste o lun) i, n consecin, producia neterminat (n curs de execuie) deine o pondere mare. Producia exerciiului se compune din bunurile i serviciile produse de ntreprindere, indiferent de destinaie: vnzare, stocare sau imobilizare, fiind apreciat ca o producie global a exerciiului financiar. Exprimnd nivelul real de activitate al ntreprinderii, acest sold intermediar de gestiune se determin prin nsumarea produciei vndute (Pv) cu producia stocat (Ps) i cu producia imobilizat (Pi): Pex = Pv + Ps + Pi

Partea a II-a: Analiza economic

93

Producia vndut cuprinde produsele vndute i serviciile prestate la pre de facturare fr taxe (cifra de afaceri din activitatea de baz). Producia stocat cuprinde variaia ( S) a stocurilor de produse finite, semifabricate, producie neterminat i este egal cu diferena ntre stocuri: S = Sf Si Producia imobilizat cuprinde lucrri efectuate de ntreprindere, fr a fi destinate pieei, ci conservrii i folosirii n interes propriu: imobilizrile corporale i necorporale i alte investiii realizate pe cont propriu. Dei totalizeaz volumul ntregii activiti a ntreprinderii n cursul unui exerciiu financiar, producia exerciiului prezint dezavantajul neomogenitii elementelor luate n calcul care afecteaz comparabilitatea: n timp ce producia vndut este evaluat n preuri de vnzare (exclusiv TVA), producia stocat, care poate cuprinde i provizioanele pentru depreciere, ca i producia imobilizat sunt evaluate n costuri de producie. Analiza produciei exerciiului are la baz datele Tabelului 17:

Aplicaia 20: Analiza dinamicii produciei exerciiului


Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Elemente decalcul (milioane lei) Producia vndut - Pv Producia stocat ( S) Sold C ct 711(+)(Sf) Sold D ct 711(-)(Si) Producia imobilizat - Pi Producia exerciiului - Pex Exerciiul financiar Precedent Curent 530551 777384 - 4924 - 89949 50069 54993 598 526225 29637 119586 2254 689689 Tabelul 17 Abateri Indici ( ) (%) + 246833 146,5 - 85025 1826 - 20432 + 64593 + 1656 + 163464 59,2 217,5 376,8 131,1

Din analiza datelor Tabelului 17 rezult urmtoarele: Modificarea absolut a produciei exerciiului este diferena: = 689689 526225 = + 163464 mil. lei Factorii de influen se situiaz pe mai multe trepte de diviziune: A. Treapta I: = Pv + Ps + Pi,

94

Partea a II-a: Analiza economic

n care: Pv = Pv1 Pv0 = 777384 530551 = + 246833 mil. lei; Ps = Ps1 Ps0 = - 89949 (- 4924) = - 85025 mil. lei; Pi = Pi1 Pi0 = 2254 598 = + 1656 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Pv + Ps + Pi = 246833 85025 + 1656 = + 163464 mil. lei = . Abaterea relativ a produciei exerciiului este diferena: r = IPex 100 = 131,1 100 = + 31,1 %. Factorii de influen sunt urmtorii: r = rPv + rPs + rPi, n care: Pv + 246833 rPv = 100 = 100 = + 46 ,9 %; Pex0 526225 Ps 85025 rPs = 100 = 100 = 16,1 %; Pex0 526225 Pi + 1656 rPi = 100 = 100 = + 0,3 % . Pex0 526225 Prin nsumare se verific egalitatea: rPv + rPs + rPi = 46,9 16,1 + 0,3 = + 31,1 % = r. B. Treapta a doua: Ps = - 85025 mii lei = Sf + Si, n care: Sf = Sf1 Sf0 = 29637 50069 = - 20432 mil. lei; Si = Si0 Si1 = 54993 119586 = - 64593 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Sf + Si = -20432 - 64593 = - 85025 mii lei = Ps n procente, influenele se prezint astfel: rPs = rSf + r Si, n care:

Partea a II-a: Analiza economic Sf 20432 100 = 100 = 3,8 %; Pex0 526225 Si 64593 rSi = 100 = 100 = 12,3 %. Pex0 526225 Prin nsumare se verific egalitatea: rSf + rSi = - 3,8 - 12,3 = - 16,1 % = rPs Sistemul factorial al produciei exerciiului este urmtorul: rSf =
q = 200548 mil. lei S= 445 mil. lei p = 45840 mil. lei Sf = - 20432 mil.lei Ps = - 85025 mil. lei Si = - 64593 mil. lei

95

Pv = + 246833 mil.lei = +163464 mil.lei Pi = + 1656 mil. lei

n concluzie: 1. Creterea produciei exerciiului cu 163464 mil. lei a fost consecina creterii produciei vndute i a produciei imobilizate. 2. Reducerea produciei stocate (destocajul) a diminuat producia exerciiului ceea ce s-a realizat prin reducerea stocurilor finale i creterea socurilor iniiale. Din analiza produciei exerciiului se constat c aceasta poate fi majorat att prin creterea produciei vndute (cifrei de afaceri), care are efecte favorabile asupra veniturilor, ct i prin creterea produciei stocate care produce imobilozri de active circulante, precum i a produciei imobilizate, care nu este destinat pieei. Creterea stocurilor constituie un semnal de alarm n cazul scderii vnzrilor, ceea ce impune urmrirea atent a dinamicii acestora. Aprofundarea analizei la nivelul structurii pe componente a produciei exerciiului permite stabilirea elementelor care au avut rol determinant n creterea acesteia, mai ales n privina raportului dintre dinamica produciei vndute i dinamica stocurilor.

96

Partea a II-a: Analiza economic

De exemplu, structura produciei exerciiului analizate mai sus se prezint n Tabelul 18:

Aplicaia 21: Analiza structurii produciei exerciiului


Nr. Elemente decalcul crt. (milioane lei) 1. Producia vndut - Pv 2. Producia stocat ( S) 3. 4. Producia imobilizat - Pi Producia exerciiului - Pex Exerciiul financiar Precedent Curent 530551 777384 - 4924 - 89949 598 526225 2254 689689 Tabelul 18 Structura produciei S 0 (%) S 1 (%) 100,82 112,72 - 0,93 - 13,04 0,11 100 0,32 100

Din datele Tabelului 18 se desprinde concluzia c elementul dominant n producia exerciiului a fost producia vndut, care a depit producia exerciiului ca urmare a destocajului n cretere de la 0,93 la 13,04 procente. Semnul negativ al produciei stocate indic faptul c n cursul exerciiului financiar curent stocurile finale n scdere, s-au meninut mai mici dect stocurile iniiale n cretere, respectis soldul debitor al contului 711 fiind superior soldului creditor, ceea ce a favorizat destocajul care a diminuat corespunztor producia exerciiului, a crei cretere s-a realizat numai pe seama produciei vndute i a produciei imobilizate. Producia exerciiului caracterizeaz ntreaga gam de activiti i poate crete de la o perioad la alta n urma unor investiii n imobilizri sau prin creterea produciei stocate. Creterea vnzrilor ca i a stocurilor poate fi consecina utilizrii unor materii prime mai scumpe, de aceea rata de cretere a cifrei de afaceri trebuie comparat cu ratele ntreprinderilor din acelai sector pentru o mai bun situare a ntreprinderii, iar producia exerciiului trebuie studiat pe mai muli ani comparativ cu producia medie a ntreprinderilor similare. Importana creterii produciei exerciiului decurge din rolul acesteia n calculul i analiza valorii adugate.

Partea a II-a: Analiza economic

97

2.3.3. Analiza valorii adugate


Producia exerciiului este indicatorul de baz utilizat n analiz pentru determinarea valorii adugate. Activitatea ntreprinderii n cursul exerciiului este reprezentat prin producia exerciiului pentru care aceasta a consumat prestaii externe sub forma unor consumuri intermediare. Diferena care rmne dup deducerea acestor consumuri din producia realizat n cursul unui exerciiu reprezint partea de producie care i gsete originea n funcionarea ntreprinderii prin aportul factorilor de producie i ea reprezint valoarea adugat produs. Aceast producie traduce rolul creator al ntreprinderii, exprim crearea sau creterea valorii aduse de ntreprindere bunurilor i serviciilor achiziionate de la teri prin activitile de producie sau de comercializare i msoar ceea ce adaug ntreprinderea la circuitul economic prin propria activitate, prin utilizarea factorilor de producie. ntreprinderea produce bunuri i servicii, dar consum o parte a produciei altor ntreprinderi, i numai diferena dintre ceea ce produce i ceea ce consum n acest scop mrete valoarea propriei producii. Din aceste considerente, valoarea adugat are o importan mai mare dect cifra de afaceri, care nu poate oferi singur o imagine adevrat a ntreprinderii; n sensul c pot exista ntreprinderi cu aceeai cifr de afaceri, foarte deosebite dup obiectul de activitate, care ns realizeaz valoare adugat diferit, singura care le poate msura puterea economic real. Valoarea adugat se situiaz ntre cumprri (piaa amonte) i vnzri (piaa aval), fiind instrumentul de msur a mijloacelor de aciuni autonome ale ntreprinderii i caracterizeaz, mai fidel dect cifra de afaceri, performana ei. Prin coninutul su, valoarea adugat este unul dintre indicatorii cei mai semnificativi ai activitii ntreprinderii, suma valorilor adugate ale tuturor agenilor economici constituind produsul intern brut (PIB): Vad = PIB n activitatea practic, valoarea adugat constituie att un instrument de analiz, ct i un mijloc de gestiune.

98

Partea a II-a: Analiza economic

Ca instrument de analiz, valoarea adugat permite aprecierea performanelor economico-financiare ale ntreprinderii: puterea economic real a acesteia, contribuia factorilor de producie la crearea propriei bogii, contribuia ntreprinderii la crearea PIB, capacitatea de a-i asigura prin fore proprii un anumit numr de faze de producie (n funcie de gradul de integrare economic). Este un mijloc de apreciere a taliei ntreprinderii, mai semnificativ dect cifra de afaceri, care exprim veniturile din activitatea de producie i comer. Utilizat n comparaii intra-sectoriale, valoarea adugat poate reflecta diferene structurale ntre ntreprinderi similare, prin prisma raportului dintre factorii de producie ncorporai n activitatea economic. Ca mijloc de gestiune, valoarea adugat caracterizeaz exploatarea ntreprinderii, fiind utilizat n gestiunea previzional, n controlul de gestiune, precum i n fiscalitate, pentru determinarea taxei pe valoarea adugat. Calculul valorii adugate se realizeaz prin dou metode: 1. Metoda substractiv (sintetic), care determin valoarea adugat ca diferen ntre producie i cumprri, n sensul pieii amonte. 2 Metoda aditiv (analitic), care presupune un demers invers, viznd elementele de repartiie care compun valoarea adugat n care se nglobeaz n fapt costul factorilor de producie ce trebuie remunerai.

2.3.3.1. Analiza valorii adugate calculate prin metoda substractiv


Dup aceast metod, valoarea adugat (Vad) este diferena dintre producia exerciiului (plus marja comercial) i consumurile (Ci) de bunuri i servicii de la teri: Vad = Pex + Mc Ci Marja comercial (Mc) este diferena dintre vnzrile de mrfuri (Vmf) i costul de cumprare a mrfurilor (Chmf). Aceast marj este suplimentul de valoare adus de activitatea comercial, fiind o valoare adugat vndut. La ntreprinderile productoare fr activiti comerciale valoarea adugat este diferena: Vad = Pex - Ci Consumurile intermediare sunt bunuri i servicii cumprate din exterior:

Partea a II-a: Analiza economic

99

materii prime, materiale consumabile (Mp), utiliti (U), alte prestaii externe (Ape) i alte cheltuieli materiale (Acm): Ci = Mp + M + U + Ape + Acm Efectum analiza valorii adugate calculate prin metoda substractiv pe baza datelor Tabelului 19:

Aplicaia 22: Calculul valorii adugate prin metoda substractiv


Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Elemente decalcul (milioane lei) Vnzri de mrfuri (Vmf) Chelt. privind mrfurile (Chmf) Marja comercial (Mc) Producia exerciiului (Pex) Consumuri intermediare (Ci) Mat.prime, mat.consumabile (Mp) Alte cheltuieli materiale (M) Alte cheltuieli din afar (U) Alte prestaii externe (Ape) Valoarea adugat (Vad) Exerciiul financiar Precedent Curent 4465 6134 4158 5350 307 784 526225 689689 292545 380068 219897 296076 1893 2879 49305 48420 21450 32693 233987 310405 Tabelul 19 Abateri Indici ( ) (%) + 1669 137,4 + 1192 128,7 + 477 155,0 + 163464 131,1 +87523 129,9 + 76179 134,6 + 986 152,0 - 885 98,2 + 11243 152,4 + 76418 132,6

Din datele Tabelului 19 se desprind urmtoarele concluzii: Modificarea absolut a valorii adugate este diferena: = Vad1 Vad0 = 310405 233987 = + 76418 mil. lei Modificarea procentual a valorii adugate este egal cu diferena: r = IVad 100 = 132,6 100 = + 32,6 % Factorii de influen sunt urmtorii: A. Pe prima treapt: = Pex + Mc + Ci, n care: Pex = Pex1 Pex0 = 689689 526225 = + 163464 mil. lei; Mc = Mc1 Mc0 = 784 307 = + 477 mil. lei; Ci = Ci0 Ci1 = 292545 380068 = - 87523 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea:

100

Partea a II-a: Analiza economic

Pex + Mc + Ci = + 163464 + 477 87523 = + 76418 mil. lei = ; n procente, influenele factorilor sunt urmtoarele: Pex + 163464 rPex = 100 = 100 = + 69 ,8 %; Vad 0 233987 Mc + 477 rMc = 100 = 100 = + 0,2 %; Vad 0 233987 Ci 87523 rCi = 100 = 100 = 37 ,4 %. Vad 0 233987 Prin nsumare se verific eglitatea: rPex + rMc + rCi = + 69,8 + 0,2 - 37,4 = + 32,6 % = . B. Pe treapta a doua: a) Influena produciei exerciiului: Pex = 163464 mil.lei = Pv + Ps + Pi, n care: Pv = Pv1 Pv0 = 777384 530551 = + 246833 mil. lei; Ps = Ps1 - Ps0 = - 89949 (- 4924) = - 85025 mil. lei; Pi = Pi1 - Pi0 = 2254 598 = + 1656 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Pv + Ps + Pi = 246833-85025+1656= +163464 = Pex; n procente, influenele factorilor sunt urmtoarele: Pv + 246833 rPv = 100 = 100 = + 105,5 %; Vad 0 233987 Ps 85025 rPs = 100 = 100 = 36,3 %; Vad 0 233987 Pi 1656 rPi = 100 = 100 = + 0,6 %. Vad 0 233987 Prin nsumare se verific egalitatea: rPv + rPs + rPi = + 105,5 - 36,3 + 0,7 = + 69,8 % = rPex. b) Influena marjei comerciale: Mc = + 477 mil.lei = Vmf + Chmf, n care:

Partea a II-a: Analiza economic

101

Vmf = (Vmf1 Vmf0) = 6134 - 4465 = + 1669 mil. lei; Chm f= (Chmf0 - Chmf0) = 4158 - 5350 = -1192 mii lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Vmf + Chmf = + 1669 - 1192 = + 477 mil. lei = Mc; n procente, influenele factorilor sunt urmtoarele: Vmf + 1669 rVmf = 100 = 100 = + 0,7 %; Vad 0 233987 Chmf 1192 rChmf = 100 = 100 = - 0,5 %. Vad 0 233987 Prin nsumare se verific egalitatea: rVmf + rChmf = +0,7 0,5 = + 0,2 % = rMc. c) Influena consumurilor intermediare: Ci = - 87523 mil. lei = Mp + U + Ape + Acm, n care: Mp = Mp0 Mp1= 219897 - 296076= - 76179 mil. lei; U = U0 U1 = 49305 48420 = + 885 mil. lei; Ape = Ape0 - Ape1= 21450 32693 = - 11243 mii lei; Acm = Acm0 Acm1= 1893 - 2879 = - 986 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Mp + U+ Ape + Acm = -76179 + 885 - 11243 - 986= - 87523 mil lei = Ci; n procente influenele factorilor sunt urmtoarele: Mp 76179 rMp = 100 = 100 = 32,5 %; Vad 0 233987 U 885 rU = 100 = 100 = + 0,3 %; Vad 0 233987 Ape 11243 rApe = 100 = 100 = 4 ,8 %; Vad 0 233987 Acm 986 rAcm = 100 = 100 = 0 ,4 %. Vad 0 233987 Prin nsumare se verific eglitatea rMp + rU + rApe + rAcm = - 32,5 + 0,3 - 4,8 - 0,4 = -37,4 % = rCi. n concluzie:

102

Partea a II-a: Analiza economic

1.Creterea valorii adugate a fost consecina creterii produciei exerciiului i a marjei comerciale. 2. Majorarea cheltuielilor pentru achiziionarea consumurilor intermediare a diminuat corespunztor valoarea adugat.

2.3.3.2. Analiza factorilor de cretere a valorii adugate


Indicatorul valoare adugat ndeplinete funcii calitative deosebit de importante n sistemul indicatorilor valorici utilizai n analiz. Astfel, el folosete la calculul productivitii muncii, la calculul unor indicatori de eficien economic, precum i la determinarea TVA. Cu ct este mai mare ponderea valorii adugate n producia exerciiului, cu att se demonstreaz creterea mai rapid a efortului creator al muncii i reducerea relativ a consumurilor din afar. Relaia de calcul a valorii adugate dup metoda substractiv: Vad = Pex Ci pune n eviden corelaiile de cretere a valorii adugate: a) Producia exerciiului s creasc mai repede dect cheltuielile materiale; b) Cu aceleai cheltuieli materiale s se obin o producie ct mai mare; c) La acelai volum al produciei cheltuielile materiale s se reduc. Oricare dintre variante presupune n final decalajul ntre ritmurile de cretere a produciei exerciiului i consumurilor intermediare: IPex > ICi. n acest sens, rata valorii adugate n producia exerciiului este cu att mai mare cu ct ponderea consumurilor intermediare (Sci) este mai mic: V ad P ex Ci Ci 100 = 100 = 100 100 = 100 SCi P ex P ex P ex n funcie de aceast pondere, pot fi determinai factorii de cretere a valorii adugate prin nlocuirea n relaia de calcul a elementelor de diferen: Pex Sci Pex = N W ; Ci = , 100 n care: N = Numrul de muncitori;

Partea a II-a: Analiza economic W = Productivitatea anual a muncii. Valoarea adugat se poate stabili cu ajutorul modelului: Vad = Pex Pex Sci Sci = N W 1 , 100 100

103

Efectum analiza factorial a valorii adugate dup acest model pe baza datelor Tabelului 20:

Aplicaia 23: Analiza valorii adugate prin metoda substractiv


Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Elemente decalcul Producia exerciiului (Pex) (mil. lei) Numrul de muncitori (N) Productivitatea anual (Wa) Consumurile intermediare (Ci) Ponderea cons. intermed. (Sci) (%) Valoarea adugat (Vad) (mil lei) Exerciiul financiar Precedent Curent 526225 689689 1241 1209 424,033 570,463 292528 380018 55,59 % 55,10 % 233697 309671 Tabelul 20 Abateri Indici ( ) (%) +163464 131,10 - 32 97,42 + 146,43 134,53 + 87490 129,91 - 0,49 % 99,11 132,5 + 75974

Din datele Tabelului 20 se desprind urmtoarele concluzii: Modificarea absolut a valorii adugate este diferena: = Vad1 Vad0 = 309671 233697 = + 75974 mil. lei Factorii de influen sunt urmtorii: = N + Wa + Sci, n care: Sci 0 N = ( N 1 N 0 ) Wa 0 1 = -32 424,033 0,4441 = -6026 mil. lei. 100 Sci 0 Wa = N 1 (Wa1 Wa 0 ) 1 = 1209 (+146,43) 0,4441 = 78620 mil. lei; 100 Sci 0 Sci1 Sci = N 1 Wa1 = 1209570,463(+ 0,0049) = 3380 mil. lei. 100 Prin nsumare se verific egalitatea: N + Wa + Sci = (- 6026) + 78620 + 3380= + 75974 mil. lei = ;

104

Partea a II-a: Analiza economic

Modificarea procentual a valorii adugate este diferena: r = IVad 100 = 132,5 100 = + 32,5 %. Factorii de influen sunt urmtorii: r = rN + rWa + rSci, n care: N 6026 rN = 100 = 100 = 2,58 %; Vad 0 233697 Wa 78620 rWa = 100 = 100 = + 33,64 %; Vad 0 233697 Sci 3380 rSci = 100 = 100 = + 1,44 %. Vad 0 233697 Prin nsumare se verific egalitatea: rN + rWa + rSci = (- 2,58) + 33,64 + 1,44 = + 32,5 % = r. Sistemul factorial al valorii adugate este urmtorul: N = - 6026 mil. lei = 75974 mil. lei Wa = + 78620 mil. lei Sci = + 3380 mil. lei n concluzie: 1. Creterea valorii adugate cu 32,5 % a fost consecina creterii productivitii anuale a muncii cu 146,43 mil lei/muncitor i a reducerii ponderii consumurilor intermediare cu 0,49 %, dei n valoare absolut aceste consumuri au crescut cu 29,91 %. 2. Reducerea numrului de muncitori cu 2,58 % a redus valoarea adugat cu 2,58 %.

2.3.3.3. Analiza valorii adugate calculate prin metoda aditiv


Calculul valorii adugate prin metoda aditiv (analitic) presupune un demers invers fa de precedentul i vizeaz studiul elementelor care compun valoarea adugat care nglobeaz n fapt costul factorilor de producie care trebuie remunerai. Metoda aditiv este o metod de repartiie care presupune nsumarea elementelor structurale ale valorii nou create care cuprinde: cheltuielile cu

Partea a II-a: Analiza economic

105

personalul (salarii i cheltuieli cu protecia social) (Chp), impozitele i taxele fr TVA (I+Tx), cheltuielile financiare (Ch fin), amortizarea activelor imobilizate (Aai), rezultatul net (Bn). Prin nsumarea elementelor de repartiie se obine valoarea adugat brut (Vad br) i net (Vad n): Vad br = Chp+ (I + Tx) + Chfin + Aai + Rn; Vad n = Vad br Aai. Modelul de calcul al valorii adugate dup metoda analitic permite calcule privind: factorii de cretere, structura valorii adugate i repartizarea ei n vederea remunerrii factorilor de producie (aportorii de capitaluri). Efectum analiza structural i factorial a valorii adugate calculate prin metoda aditiv pe baza datelor Tabelului 21:

Aplicaia 24: Analiza valorii adugate dup metoda aditiv


Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Elemente de repartiie (milioane lei) Cheltuieli cu personalul - Chp Impozite i taxe - (I+Tx) Cheltuieli financiare (Chfin.) Rezultatul net (R net) Valoarea adugat net (Vad.n.) Ajustri imobilizri (Aai) Valoarea adugat brut (Vad br.) Exerciiul financiar Precedent Curent 112265 152105 15682 26346 55372 30125 40668 51384 223987 259960 10000 50445 233987 310405 Tabelul 21 Structura Vad. (%) S0 S1 47,98 49,02 6,70 8,48 23,66 9,70 17,38 16,55 95,72 83,75 4,28 16,25 100 100

Pe baza datelor din Tabelul 21 se constat urmtoarele: A. Analiza factorial a valorii adugate Modificarea absolut a valorii adugate este diferena: = Vad1 - Vad0 = 310405 - 233987 = +76418 mil. lei; Factorii de influen sunt urmtorii: = Chp + (I+Tx) + Chfin + Aai + Rn, n care:

106

Partea a II-a: Analiza economic

Chp = Chp1 Chp0 = 152105 -112265 = + 39840 mil. lei; (I+Tx) = (I1+Tx1) - (I0+Tx0) = 26346 15682 = +10664 mil. lei; Chfin = Chfin1 Chfin0 = 30125 55372 = - 25247 mil. lei; Aai = Aai1 Aai0 = 50445 10000 = + 40445 mil. lei; Rn = Rn1 Rn0 = 51384 - 40668 = + 10716 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Chp+(I+Tx)+Chfin+Aai+Rn = 39840 +10664 -25247+ 40445+ +10716 = +76418 mil. lei = ; Modificarea relativ a valorii adugate este diferena: Vad1 310405 r = 100 100 = 100 100 = 132,6 100 = +32,6 %. Vad 0 233987 Factorii de influen sunt urmtorii: r = rChp + r(I+Tx) + rChfin + rAai + rRn, n care: Chp + 39840 r Chp = 100 = 100 = + 17 %; Vad 0 233987 (I + Tx ) + 10664 r(I+Tx) = 100 = 100 = + 4,5 %; Vad 0 233987 Chfin 25247 rChfin = 100 = 100 = 10,6 %; Vad 0 233987 Aai + 40445 Aai = 100 = 100 = +17 ,2 %; Vad 0 233987 Rn + 10716 rRn = 100 = 100 = + 4,5 %. 233987 Vad 0 Prin nsumare se verific egalitatea: rChp + r(I+Tx) + rChfin + rAai + rRn = 17 + 4,5 - 10,6 + 17,2 + 4,5 = = + 32,6 % = r. n concluzie: 1. Creterea valorii adugate brute a fost consecina creterii aportului tuturor factorilor de producie, cu excepia cheltuielilor financiare care s-au redus. 2. n acelai timp, valoarea adugat net a crescut dei amortizarea imobilizrilor a crescut dar ntr-un ritm mai lent.

Partea a II-a: Analiza economic

107

B. Analiza structural a valorii adugate vizeaz ratele procentuale ale elementelor de repartiie, care reflect remunerarea factorilor de producie: Cheltuieli cu personalul 100 ; a) Remunerarea muncii: Rm = Valoarea adugat b) Remunerarea statului: Rs = Impozite i taxe 100 ; Valoarea adugat Cheltuieli financiare 100; Valoarea adugat Amortizri i provizioane 100; Valoarea adugat Rezultatul net 100 . Valoarea adugat

c) Remunerarea creditorilor: Rc = d) Remunerarea investiiilor: Ri =

e) Remunerarea ntreprinderii: R =

Repartizarea valorii adugate ntre participanii la activitatea ntreprinderii ofer o informaie util privind partajul ntre cei care au drepturi asupra veniturilor create. Astfel se evideniaz rolul valorii adugate de indicator al funciei de producie care depinde de factorii principali, munca i capitalul, prin raportul Cheltuieli de personal/Valoarea adugat i Amortismente/Valoarea adugat. De exemplu, analiza structurii valorii adugate din Tabelul 21 permite urmtoarele concluzii: 1. Accentuarea ponderii cheltuielilor cu personalul de la 47,98 la 49,02 % i a amortizrii de la 4,28 la 16,25 % arat creterea intensitii capitalistice a ntreprinderii. 2. Concomitent s-a redus ponderea cheltuielilor financiare de la 23,66 la 9,7 % i a rezultatului net de la 17,38 la 16,55 %. Aceste rezultate se reflect n cotele de participare ale aportorilor de capitaluri la realizarea valorii nou create, innd seama de faptul c majorarea valorii adugate cointereseaz participanii la viaa ntreprinderii astfel: 1) Personalul ntreprinderii: prin cheltuielile de personal atribuite direct sub form de salarii sau, indirect, sub forma unor prestaii sociale i prin cotele de participare la profit.

108

Partea a II-a: Analiza economic

2) Aportorii de capitaluri: prin dobnzile pltite creditorilor i prin dividendele pltite acionarilor. 3) Statul: prin impozitele i taxele ncasate i prin impozitul pe beneficii. 4) ntreprinderea nsi, prin compensarea deprecierii i uzurii elementelor de activ, prin amortismente i provizioane i prin autofinanarea propriei dezvoltri. Remunerarea factorilor de producie din valoarea adugat pune n eviden faptul c fiecare factor ncorporeaz dou pri distincte: una care corespunde unui cost adugat pentru ntreprindere i alta care corespunde unei prelevri din rezultat. Costul adugat este costul activitii ntreprinderii, pe care aceasta l adaug bunurilor i serviciilor achiziionate din afar. Prelevrile din rezultat constituie componente ale rezultatului net care se repartizeaz factorilor de producie sub diverse forme (participaii, dividende, impozit pe profit, autofinanare). Analizat ca o nsumare de costuri adugate i de cote-pri din rezultat, valoarea adugat ofer o imagine asupra evoluiei acestor costuri, de unde rezult informaii utile pentru gestiune. Structurarea a valorii adugate n funcie de remunerarea aportorilor de capitaluri se realizeaz dup urmtoarea schem:
Valoarea adugat = 1. Munca 2. Capitalurile 3. Statul 4. ntreprinderea Costuri adugate + Cote-pri din rezultate Participaii la profit Dividende acionari Impozit pe profit Rezultat n rezerv (Autofinanare)

Cheltuieli de personal + Cheltuieli financiare + Impozite i taxe + Cheltuieli calculate + (Amortismente) +

Valoarea adugat astfel structurat este, pe de o parte, un indicator de performan, n msura n care permite s se aprecieze eficacitatea ntreprinderii pentru o activitate dat (mijloacele materiale puse n oper), fiind un indicator al gradului de integrare economic (aportul exterior de consumuri materiale).

Partea a II-a: Analiza economic

109

Exemplificm modul de repartizare a valorii adugate n vederea remunerrii aportorilor de capitaluri pe baza datelor Tabelului 22:

Aplicaia 25: Structura valorii adugate pe participani


Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. Elemente de repartiie (milioane lei) 1. Munca Cheltuieli cu personalul Participaii la profit 2. Capitalurile Cheltuieli financiare Dividende acionari 3. Statul Alte impozite i taxe Impozit pe profit 4. ntreprinderea Ajustri (amortiz +provizioane) Rezultat n rezerv (AF) Valoare adugat brut 1. Costuri adugate 2. Cote-pri din rezultate Exerciiul financiar Precedent Curent 115118 155710 112265 152105 2853 3605 69726 48263 55372 30125 14354 18138 15684 26347 5556 8441 10128 17906 33459 80085 10000 50445 23459 29640 233987 310405 183193 241116 50794 69289 Tabelul 22 Structura valorii adug. S0 (%) S1 (%) 49,20 50,17 47,98 49,02 1,22 1,15 29,80 15,55 23,66 9,70 6,14 5,85 6,70 8,48 2,38 2,72 4,32 5,76 14,30 25,80 4,28 16,25 10,02 9,55 100 100 78,29 77,68 21,71 22,32

Din datele Tabelului 22 se constat urmtoarele referitor la modificarea structurii valorii adugate pe participani: 1. Reducerea ponderii costurilor adugate de la 78,29 % la 77,68 % i creterea cotelor-pri din rezultate de la 21,71 % la 22,32 %. 2. Creterea aportului ntreprinderii la realizarea valorii adugate de la 14,30 % la 25,80 % i a statului de la 6,70 % la 8,48 %. 3. Creterea ponderii cheltuielilor cu personalul de la 47,98 % la 49,02 % i a amortismentelor i provizioanelor de la 4,28 % la 16,25 %. 4. Munca a fost remunerat cu o cot de peste 50 % din valoarea adugat, participarea personalului avnd ponderea dominant n valoarea adugat.

110

Partea a II-a: Analiza economic

2.3.4. Analiza relaiilor dintre indicatorii valorici ai produciei


Indicatorii valorici ai produciei, prin elementele comune i de difereniere, pot cunoate dinamici diferite de la o perioad la alta, ceea ce impune aprofundarea relaiilor de interdependen de care trebuie s se in seama n elaborarea modelelor multiplicative. Pentru caracterizarea relaiilor dintre indicatorii valorici, cifra de afaceri, producia exerciiului, valoarea adugat, n analiz se utilizeaz: raportul static i raportul dinamic. Raportul static (Rs) compar indicatorii valorici doi cte doi, fiind un raport ntre dou mrimi absolute, n timp ce raportul dinamic (Rd) compar ritmurile de cretere a indicatorilor, prin raportul a dou mrimi relative, astfel: 1) Relaia ntre valoarea adugat i producia exerciiului: Vad Pex Ci a) Rs1 = 100 = 100 = 100 Sci (%); Pex Pex Creterea raportului reflect reducerea ponderii consumurilor intermediare. IVad Vad 1/Vad 0 b) Rd1 = = . IPex Pex1/ Pex0 Creterea raportului reflect reducerea relativ a consumurilor intermediare. 2) Relaia ntre valoarea adugat brut i net: Vad n Vad br Aai a) Rs 2 = 100 = 100 = 100 SAai (%) Vad br Vad br Creterea raportului reflect reducerea ponderii amortizrii n valoarea adugat brut. Vad n1/Vadn0 b) Rd 2 = . Vad br1/Vad br 0 Creterea raportului reflect reducerea relativ a amortizrii. 3) Relaia ntre cifra de afaceri i producia exerciiului: CA Pex Ps Pi 100 = 100 = 100 SPS SPi (%); a) Rs3 = Pex Pex

Partea a II-a: Analiza economic

111

Creterea raportului reflect reducererea ponderii produciei stocate i a produciei imobilizate. CA1/ CA0 ICA = . b) Rd3 = IPex Pex1/ Pex0 Creterea raportului reflect reducerea relativ a stocurilor i a produciei imobilizate. 4) Relaia ntre cifra de afaceri i producia marf fabricat: CA a) Rs4 = 100 = Gv = gradul de valorificare a produciei marf Pmf Creterea raportului reflect creterea gradului de valorificare a produciei marf fabricate prin reducerea stocurilor. b) Rd4 =
CA1/ CA0 ICA = . IPmf Pmf 1/ Pmf 0

Creterea raportului arat diminuarea relativ a stocurilor. 5) Relaia ntre cifra de afaceri i valoarea adugat: CA a) Rs5 = 100 = Gdext = Gradul de dependen extern; Vad CA1/ CA0 ICA b) Rd 5 = = . IVad Vad 1/Vad 0 Gradul de dependen extern depinde de natura activitii desfurate, este relativ stabil n timp i mrimea lui difer n funcie de sectorul de activitate. Raportul are valori mai mari n ntreprinderile din distribuie i mai mici n ntreprinderile productive i are semnificaie numai n analizele comparative intra-sectoriale. n analiz, raportul caracterizeaz riscul dependenei de aportul extern. 6) Relaia ntre valoarea adugat i cifra de afaceri: Vad a) Rs 6 = 100 = Giv = Grad de integrare pe vertical; CA Raportul evolueaz invers fa de gradul de dependen extern. IVad Vad 1/Vad 0 b) Rd 6 = = . ICA CA1/ CA0

112

Partea a II-a: Analiza economic

De exemplu, ntre indicatorii valorici analizai mai sus s-au stabilit relaiile din Tabelul 23:

Aplicaia 26: Calculul rapoartelor statice i dinamice


Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Elemente decalcul Exerciiul financiar Precedent 526225 233987 223987 525627 535016 44,45 95,72 101,67 101,78 228,65 43,73 Curent 689689 310405 259960 687435 783518 44,90 1,01 83,75 0,875 113,60 1,11 113,97 1,12 252,42 1,10 39,62 0,91 Abateri ( ) +163464 + 76418 + 35973 + 161808 + 248502 + 0,45 - 11,97 + 11,93 + 12,19 + 23,77 - 4,11 Tabelul 23 Indici (%) 131,10 132,60 116,06 130,80 146,40 101,0 87,50 111,73 111,97 110,39 90,60 -

(milioane lei) Producia exerciiului - Pex Valoarea adugat brut - Vadbr Valoarea adugat net - Vadn Producia marf - Pmf Cifra de afaceri - CA Rs1 = (Vad/Pex) 100 - % Rd1 = IVad /IPex 7. Rs2 =(Vadn/Vadbr)100 % Rd2 = IVad n/IVad b 8. Rs3 = (CA/Pex) 100 - % 9. Rd3 = ICA/IPex 10. Rs4 = (CA/Pmf) 100 - % Rd4 = ICA/IPmf 11. Rs5 = (CA/Vad) 100 - % Rd5 = ICA/IVad 12. Rs6 = (Vad/CA) 100 - % Rd6 = IVad /ICA

Din datele Tabelului 23 se constat urmtoarele: 1. Rapoartele statice i dinamice reflect evoluia ascendent a indicatorilor valorici care se compar. 2. Reducerea stocurilor a permis creterea mai rapid a valorii adugate, ca i creterea gradului de valorificare a produciei marf. 3. Ritmul de cretere a cifrei de afaceri a fost superior celorlate ritmuri, ceea ce a influenat favorabil ceilali indicatori. 4. Gradul de dependen extern a crescut de la 228,65 la 252,42 procente, ceea ce

Partea a II-a: Analiza economic

113

arat majorarea cifrei de afaceri necesare pentru obinerea unei valori adugate de 100 uniti monetare, precum i creterea riscului dependenei de aportul exterior. 5. Concomitent, indicatorul opus, gradul de integrare pe vertical s-a redus de la 43,73 la 39,62 procente, ceea ce arat reducerea valorii adugate aferente unei cifre de afaceri de 100 uniti monetare. Gradul de integrare pe vertical (Giv) reflect capacitatea ntreprinderii de a-i asigura singur un numr de faze de producie, fr aport extern. Un grad ridicat de integrare economic diminuiaz riscul dependenei ntreprinderii de furnizorii de consumuri materiale i energetice care afecteaz realizarea produciei prin reducerea gradului de dependen extern.

114

Partea a II-a: Analiza economic

CAPITOLUL 3

ANALIZA FACTORILOR DE PRODUCIE


3.1. Factorii de producie resurse consumate
Procesul de producie este o activitate prin care resursele de care dispune ntreprinderea sunt consumate i utilizate n vederea obinerii de bunuri i servicii destinate pieei. Resursele consumate se refer att la factorii materiali care asigur condiiile necesare desfurrii procesului productiv, ct i la factorii umani i financiari, care asigur desfurarea i continuitatea acestui proces. Aceste resurse constituie inputuri n sistemul ntreprindere i se prezint sub form de materii prime, echipamente, servicii, for de munc, achiziionate de pe piaa amonte la preuri independente de consumator. Preurile resurselor consumate i cantitatea lor se reflect n consumaiunile de valori a cror contravaloare se regsete n costuri. Rezultatul procesului productiv constituie outputul sistemului ntreprindere i se concretizeaz n produse, bunuri i servicii destinate pieei aval sau consumului intern, la preuri independente de productor. Cantitatea i preul acestor produse, bunuri i servicii se reflect n ncasrile ntreprinderii. Obiectivul central al ntreprinderii l constituie stabilirea nivelului optim al ouputului, n condiiile n care inputurile reclam efort concretizat n costuri, iar outputul destinat vnzrii constituie efectul transformat n potenial venit. Prin comensurarea efectului cu efortul poate fi stabilit eficiena cu care se consum resursele materializate n factorii de producie care constituie potenialul tehnico-productiv intern al ntreprinderii. Rolul economic al ntreprinderii const n stabilirea unei combinaii

Partea a II-a: Analiza economic

115

optime ntre consumul de factori de producie, astfel nct costul de achiziie al acestora s permit asigurarea unui venit suficient pentru remunerarea inputurilor i crearea unui profit. Aceast cerin impune creterea valorii bunurilor i serviciilor oferite spre vnzare prin adugarea de valoare nou la consumul de factori achiziionai din afar i evaluai n bani. Realizarea acestui deziderat este posibil prin intermediul calculelor de optimizare a resurselor alocate i consumate n procesul productiv i impune abordarea unor probleme de maxim sau minim, cu sau fr restricii, care vizeaz dou modaliti de rezolvare: 1) Determinarea nivelului maxim al outputului ce poate fi obinut cu o cantitate limitat de inputuri; 2) Stabilirea cantitii minime de inputuri necesare realizrii unui nivel dat al outputului. n ambele variante apare necesitatea combinrii optime a factorilor de producie, care sunt resurse scumpe i limitate ce trebuie utilizate raional, att din punct de vedere extensiv (cantitativ) ct i, mai ales, din punct de vedere intensiv. Creterea volumului de activitate al ntreprinderii poate fi realizat pe cale extensiv i intensiv. Calea extensiv poate echivala cu creterea taliei ntreprinderii, presupune creterea cantitii de resurse consumate i reclam investiii suplimentare, n timp ce calea intensiv presupune mbuntirea randamentelor de utilizare a resurselor consumate fr investiii semnificative. Multitudinea de factori care interacioneaz precum i aciunea lor simultan asupra rezultatului procesului de producie impune gruparea lor n vederea cunoaterii i izolrii aciunii fiecruia dup mai multe criterii: a) Dup caracteristicile combinrii: substituibili, complementari; b) Dup natur: munca, natura, capitalul; c) Dup elementele simple ale produciei: fora de munc, mijloacele de munc, obiectele muncii; d) Dup legtura cu volumul produciei: fici, variabili. Factorii structurai dup aceste criterii se regsesc n toate categoriile, n sensul c factorii substituibili i complementari pot fi divizai din punct de vedre al elementelor simple n for de munc i capital tehnic i din punct de vedere al

116

Partea a II-a: Analiza economic

dependenei de volumul produciei n factori fici i variabili. Distincia ntre factorii fici i variabili apare avnd n vedere durata perioadei de timp pentru care se efectueaz analiza: pe termen lung sunt dominani factorii variabili; pe termen scurt, factorii fici sunt mai numeroi. De exemplu, pe termen scurt utilajul ntreprinderii constituie un factor fix, dar pe termen lung, acesta devine variabil, n msura n care are loc creterea capacitii de producie prin investiii (retehnologizare). Creterea produciei pe cale extensiv prin creterea consumului de factori se realizeaz de obicei pe termen lung, cnd toi factorii sunt variabili. Pe termen scurt, calea extensiv presupune creterea cantitii de factori variabili, factorii fici rmnnd neschimbai. Contravaloarea factorilor de producie consumai se reflect n costuri, corespunztor naturii lor: factorii fici se regsesc n costurile fixe (cheltuielile cu amortizarea), numite i costuri de structur, iar factorii variabili sunt reflectai prin intermediul costurilor variabile (cheltuielile cu materiile prime, materiale, utiliti, energie, salarii), numite i costuri operaionale.

3.2. Analiza factorilor pe baza funciei de producie


Relaia dintre cantitatea de factori consumai, randamentele de utilizare i volumul produciei poate fi exprimat matematic prin intermediul funciei de producie: Q = f(K,L), ce leag munca (L) i capitalul (K) de producie (Q). Munca i capitalul constituie obiective ale gestiunii resurselor umane (capitalul uman) i ale gestiunii resurselor materiale (capitalul tehnic i material) i pot fi exprimate cantitativ (numr de personal, numr de utilaje) sau n uniti de timp (om.ore, maini.ore). Divizibilitatea i adaptabilitatea factorilor de producie permite ipoteza continuitii funciei de producie i evaluarea sensibilitii produciei la variaia consumului de factori prin elasticitate: Q Q rQ L(K ) WM Q = , = , sau: EQ /L (K ) = EQ /L (K ) = L(K ) rL(K ) Q Wm L(K ) L(K )

Partea a II-a: Analiza economic

117

n care: WM = productivitatea marginal; Wm = productivitatea medie. n cazul factorului capital fix (K) noiunea de productivitate este sinonim cu cea de randament (mediu i marginal). Valorile elasticitii (1 EQ/L(K) 1) exprim ritmul de cretere a produciei comparativ cu creterea consumului de factori i depind de randamente. Astfel, indicele produciei IQ este produsul indicilor pariali IL i IW: Q1 L1 W1 IL IW IQ = 100 = 100 = . Q0 L0 W 0 100 nlocuind indicele IQ n expresia elasticitii, rezult urmtoarele: IL IW = IL , ceea ce presupune randamente a) EQ/L = 1, dac IQ = IL, adic: 100 constante: W1 = W0; WM = Wm. Consecina: producia Q = maxim. IL IW > IL , ceea ce presupune randamente b) EQ/L > 1, dac IQ > IL, adic 100 cresctoare:W1 > W0; WM > Wm. Consecina: producia Q n cretere. IL IW c) EQ/L < 1, dac IQ < IL, adic: < IL , ceea ce corespunde unor randamente 100 descresctore: W1 < W0; WM < Wm. Consecina: producia Q n descretere. Pe baza funciei de producie Q = f(L,K0), (K= constant), se pot stabili cele dou condiii de maxim care presupun: dQ = WM = 0; 1. Anularea primei derivate: dL d 2 Q dWM 2. Negativitatea derivatei a doua: = < 0, dL dL2 de unde rezult c maximul produciei se nregistreaaz n cazul unor randamente marginale descresctoare, dar pozitive (WM 0). Productivitatea marginal egal cu zero anuleaz elasticitatea produciei: WM EQ / L = = 0 , ceea ce confirm maximul funciei de producie. Wm

118

Partea a II-a: Analiza economic

3.3. Analiza asigurrii i utilizrii personalului


Munca concretizeaz aportul factorului uman la activitatea ntreprinderii i constituie principalul factor de producie, care se manifest ca atare numai n stare activ i nu ca o resurs potenial de for de munc. n procesul de producie munca se combin cu utilajul de producie (capitalul tehnic), de care poate fi substituit total sau parial. Problematica asigurrii i utilizrii forei de munc a ntreprinderii revine managementului resurselor umane, analiza gestiunii acestora viznd aspectele referitoare la: existentul de personal din punct de vedere cantitativ i calitativ, utilizarea deplin i eficient a personalului i modul de reflectare a productivitii muncii n performanele ntreprinderii. Analiza asigurrii ntreprinderii cu fora de munc vizeaz aspecte cantitative privind necesarul de personal pe total i pe categorii din punct de vedere al numrului i dinamicii, comparativ cu dinamica produciei, precum i aspectele calitative referitoare la calificarea personalului. Necesarul de personal al ntreprinderii se stabilete n funcie de criterii unitare pe economia naional, dimensionarea raional a acestuia corespunztor volumului de activitate fiind una din condiiile de baz ale utilizrii depline i eficiente a potenialului uman, prin reflectarea real a consumului de munc n costurile de producie. n funcie de munca depus, structura personalului industrial al ntreprinderii cuprinde mai multe categorii: muncitori (direct productivi, indirect productivi, de deservire general); personal tehnic i de cercetare; personal de conducere i administraie (TESA). n funcie de durata de timp a ncadrrii, conform Codului Muncii, exist: personal permanent, cu contract de munc pe perioad nedeterminat, i personal temporar, cu contract de munc pe perioad determinat,. Conceptul de utilizarea raional a forei de munc include dou aspecte: utilizarea deplin, care implic mbuntirea folosirii extensive a personalului, i utilizarea eficient prin mbuntirea randamentului de utilizare a personalului pe cale intensiv.

Partea a II-a: Analiza economic

119

3.3.1. Analiza utilizrii depline a personalului


Utilizarea deplin a forei de munc este un aspect al utilizrii raionale a potenialului uman al ntreprinderii, care asigur folosirea efectivului de personal corespunztor volumului de activitate i n concordan cu gradul de calificare, ca o condiie de baz a realizrii produciei la parametrii de calitate optimi. mbuntirea folosirii extensive a forei de munc presupune utilizarea integral a potenialului uman, din punct de vedere al numrului i structurii i din punct de vedere al gradului de folosire a timpului de munc. Obiectivele analizei vizeaz: dinamica i structura efectivului de personal pe total i pe categorii; mobilitatea i stabilitatea personalului; calitatea forei de munc i modul de utilizare a fondului de timp, n concordan cu volumul produciei.

3.3.1.1. Analiza dinamicii i structurii personalului


Indicatorul de apreciere a existentului de personal l reprezint numrul mediu sau scriptic, care este egal cu media aritmetic a numrului iniial (Ni) i Ni + Nf final (Nf) al perioadei analizate: N = 2 Dinamica efectivului de personal pe total i pe categorii vizeaz existentul de personal n perioada analizat (N1) comparativ cu perioada de referin sau cu necesarul prestabilit (N0). Din comparaie rezult modificarea numrului de personal, care poate fi de dou feluri: absolut i relativ. 1) Modificarea absolut este diferena (): a = N1 N0, depire (+) sau economie (-) absolut, dup cum N1 > N0, sau N1 < N0. Depirea absolut este justificat economic de creterea volumului produciei, n caz contrar poate reflecta o scdere a productivitii muncii. Cerina utilizrii eficiente a potenialului uman este ca dinamica efectivului de personal s se realizeze n condiiile corelaiei: IN < IW, care se va reflecta n corelaia: IQ > IN, ceea ce presupune creterea mai rapid a produciei comparativ cu cea a numrului de personal, adic o elasicitate EQ/N > 1. 2) Pentru personalul direct productiv (muncitori) verificarea acestei corelaii se

120

Partea a II-a: Analiza economic

realizeaz prin intermediul modificrii relative care se determin ca diferen (): r = N1 N0 IQ Modificarea relativ poate fi o depire (+) sau economie (-), n funcie de gradul de realizare IQ a produciei, n care: Q1 N1 W1 IQ = 100 = 100 = N1 IW ; Q0 N0 W 0 N0 n consecin, cauza i efectul modificrii relative (economie sau depire) a numrului de muncitori o constituie dinamica productivitii muncii: r = N1 N 0 N1 IW IW = N1 1 N0 100

a) Creterea productivitii muncii (IW > 100) are ca efect o economie (r < 0); b) Scderea productivitii muncii (IW < 100) are ca efect o depire (r > 0); c) Realizarea productivitii muncii (IW = 100) nu are nici un efect (r = 0). Asigurarea corespunztoare cu for de munc impune i o structur a personalului adecvat atribuiilor profesionale, precum i un raport specific optim. Efectum analiza personalului ntreprinderii pe baza Tabelului 24:

Aplicaia 27: Analiza dinamicii i structurii personalului


Nr. Categorii de personal Perioada precedent Perioada curent crt. Numrul % Numrul % 1. Muncitori 1241 79,85 1209 79,85 2. - Direct productivi 963 61,97 948 62,61 3. - Indirect productivi 167 10,74 157 10,37 4. - Deservire general 111 7,14 104 6,87 5. Personal T.E.S.A. 313 20,15 305 20,15 6. - Personal tehnic 130 8,36 138 9,12 7. - Personal cond.adm. 183 11,79 167 11,03 8. Total personal 1554 100 1514 100 9. CA milioane lei 535016 783518 10. Wan - mii lei/mctor 431117 648071 Tabelul 24 Abateri Indici () % - 32 97,4 - 15 98,4 - 10 94,0 - 7 93,7 - 8 97,4 + 8 106,1 -16 91,2 - 40 97,4 +248502 146,4 +216954 150,3

Partea a II-a: Analiza economic

121

Din analiza datelor Tabelului 24 se desprind urmtoarele concluzii: 1) n privina dinamicii personalului se constat urmtoarele: a) Comparativ cu perioada precedent, toate categoriile de personal au cunoscut o dinamic descendent, indicele de reducere fiind acelai, att pe total, ct i pe principalele categorii de personal (97,4 %). b) Cea mai mare reducere au nregistrat muncitorii indirect productivi (94 %) i de deservire general (93,7 %) c) La categoria TESA personalul de conducere s-a redus cel mai mult (8,9 %). 2) n privina structurii personalului, se constat urmtoarele: a) Structura personalului pe categorii nu s-a modificat fa de perioada precedent, muncitorii reprezint 79,85 % din total, iar personalul TESA 20,15 %. b) n totalul muncitorilor a crescut ponderea celor direct productivi, iar la TESA a crescut ponderea personalului tehnic. 3) n privina modificrii numrului de personal se constat: a) Modificarea absolut a numrului de personal: reducere de 40 persoane: a = N1 N0 = 1514 -1554 = - 40 total salariai, din care: - Muncitori: a = N1 N0 = 1209 - 1241 = - 32 persoane; - TESA: a = N1 N0 = 305 - 313 = - 8 persoane. Economia absolut la toate categoriile de personal a fost consecina mobilitii care a avut loc n perioada analizat. b) Modificarea relativ a numrului de muncitori: reducere de 608 persoane: r = N1 N0 ICA = 1209 (1241146,4/100) = 1209 1817 = - 608 persoane. Economia relativ de 608 muncitori a fost consecina creterii cu 50,30 procente a productivitii muncii 150,3 IW r = N 1 1 100 = 1209 1 100 = 1209 ( 0,503) = 608 persoane. n concluzie: 1. Economia relativ de personal depete economia absolut pe total i pe categorii n condiiile creterii productivitii muncii.

122

Partea a II-a: Analiza economic

3.3.1.2. Analiza stabilitii personalului


Modificarea absolut a numrului mediu scriptic este consecina mobilitii personalului, numrul final (Nf) fiind egal cu numrul iniial (Ni), corectat cu intrile (I) i ieirile (E) din cursul perioadei: Nf = Ni + I E Indiferent de cauze, mobilitatea afecteaz stabilitatea personalului, una din condiiile de baz ale utilizrii eficiente a forei de munc. Mobilitatea forei de munc trebuie privit att ca un fenomen normal numit circulaie (intrri, ieiri), generat de cauze obiective: angajri, plecri prin restrngerea activitii, transfer, cauze naturale (boal, pensionare, deces), ct i ca un fenomen anormal numit fluctuaie, n cazul ieirilor fr aprobarea conducerii, demisiilor sau prin desfacerea contractului de munc. Intensitatea mobilitii este apreciat cu ajutorul unor coeficieni: I+E 100 ; a) Coeficientul de mobilitate: Cm = Ni I b) Coeficientul de circulaie (intrri): Ci = 100 ; Ni E justificate c) Coeficientul de circulaie (ieiri): Ce = 100; Ni E nejustificate d) Coeficientul fluctuaiei: Cf = 100. Ni Dac circulaia este inevitabil n condiiile schimbrilor din economie, fluctuaia nu se justific obiectiv i trebuie limitat ntruct are consecine nefavorabile pentru ntreprindere: scderea produciei i a productivitii muncii, afectarea calitii (rebuturi) prin plecarea unui personal calificat, cheltuieli de calificare a noilor angajai. Limitarea dimensiunilor fluctuaiei este posibil prin strategii adecvate de personal dup cunoaterea cauzelor care o genereaz, n funcie de care exist: fluctuaia efectiv (activ) care s-a consumat i fluctuaia potenial, n faza de intenie, ale crei dimensiuni pot fi estimate de psihologul ntreprinderii prin studii sociologice adecvate.

Partea a II-a: Analiza economic

123

Efectum analiza mobilitii personalului ntreprinderii pe baza datelor Tabelului 25:

Aplicaia 28: Analiza mobilitii (micrii) personalului


Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Categorii de personal Total personal - Muncitori - Personal TESA Nr. mediu personal Nr. mediu muncitori Nr. mediu TESA La nceputul anului 1554 1241 313 Micri n cursul anului Angajri Plecri 33 73 11 43 22 30 1534 1225 309 Tabelul 25 La sfritul anului 1514 1209 305 -

Din datele Tabelului 25 se constat c la toate categoriile de personal s-a nregistrat o reducere a numrului mediu ca urmare a mobilitii care a avut o intensitate mai mare la ieiri fa de intrri. Analiza coeficienilor de intensitate a mobilitii, circulaiei i fluctuaiei se realizeaz pe baza datelor din Tabelul 26:
Nr. crt. 1. 2. 3. Categorii de personal Total personal Coeficient de micare Cm 6,82 4,34 16,61 Tabelul 26 Coeficieni de Coeficient circulaie de fluctuaie Ci Ce Cf 2,12 1,70 3,00 0,88 1,81 1,65 7,03 3,01 6,57

Muncitori
TESA

Din datele Tabelului 25 se desprind urmtoarele concluzii: 1. Mobilitatea a avut o intensitate medie de 6,82%, fiind diferit laa categoriile de personal: valori peste medie (16,61 %) s-au nregistrat la personalul TESA i sub medie (4,34 %) s-au nregistrat la muncitori. 2. Circulaia la ieiri a depit circulaia la intrri, att pe total, ct i pe categorii, ceea ce a redus numrul mediu de personal.

124

Partea a II-a: Analiza economic

3.3.1.3. Analiza calificrii personalului


Calitatea forei de munc se exprim prin gradul de calificare a personalului, avnd o deosebit importan n utilizarea eficient a acestuia. Analiza calificrii personalului vizeaz dou aspecte: 1. Structura personalului dup formele de calificare i perfecionare profesional; 2. Gradul de calificare medie a muncitorilor i concordana acestuia cu cerinele tehnologiei de fabricaie. Structura personalului dup forma de obinere a calificrii profesionale se stabilete prin metoda gruprilor din statistic: coli profesionale, licee de specialitate, ucenicie la locul de munc, cursuri specializare, nvmnt superior. De exemplu, structura personalului dup formele de calificare se prezint n Tabelul 27:

Aplicaia 29: Structura personalului dup calificare


Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Perioada Categorii de personal dup forma de calificare Precedent Curent Total personal Muncitori - Cu studii liceale - coli profes.+cursuri calificare Personal TESA - Cu studii superioare - Cu studii medii 1554 1241 403 838 313 230 83 1514 1209 400 809 305 233 72 Tabelul 27 Structura (%) S0 100 32,47 67,53 100 73,48 26,52 S1 100 33,08 66,92 100 76,39 23,61

Din datele Tabelului 27 se constat urmtoarele: 1. Personalul ntreprinderii este instruit corespunztor cerinelor specificului ntreprinderii, care impune un nivel ridicat al culturii de specialitate. 2. Structura muncitorilor dup forma de obinere a calificrii arat c peste 67 % sunt calificai prin coli profesionale - cursuri de calificare, iar 33 % au studii liceale de profil. 3. La personalul TESA, 73 % au studii superioare i 27 % au pregtire medie

Partea a II-a: Analiza economic

125

Analiza gradului de calificare a muncitorilor permite caracterizarea de ansamblu a calitii forei de munc pe baza coeficientului mediu: Ni Ki = Si Ki , KM = Ni 100 n care: Ni = numrul de muncitori cu categoria de calificare i; Ki = categoria de calificare (17); Si = structura muncitorilor pe categorii. Cu ct coeficientul KM este mai apropiat de categoria superioar cu att calificarea medie a muncitorilor este mai ridicat. Concordana dintre calificarea medie i tehnologia de fabricaie, condiie a utilizrii raionale a personalului i asigurrii ctigului salarial, rezult din compararea categoriei medii a muncitorilor (KM) cu categoria lucrrilor(KL): Vi Ki = SL Ki , KL = 100 Vi n care Vi = volumul de lucrri pe categorii de calificare; SL = structura lucrrilor pe categorii. Din comparaie poate rezulta concordana (discordana) gradului de calificare medie a muncitorilor cu categoria medie a lucrrilor: KM 1 ) concordan optim; a) KM KL, ( KL KM b) KM > KL, ( < 1 ) discordan n defavoarea lucrrilor; KL KM c) KM < KL, ( > 1 ) discordan n defavoarea muncitorilor. KL Orice neconcordan ntre calificarea medie a muncitorilor i categoria medie a lucrrilor are ca efect majorarea costurilor de producie. De exemplu, n cazul ntreprinderii analizate situaia calificrii personalului se prezint n Tabelul 28:

126

Partea a II-a: Analiza economic

Aplicaia 30: Structura personalului i a lucrrilor pe categorii


Nr. Categoria crt. (Ki) 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. I II III IV V VI VII Total Perioada curent Muncitori (Ni) 172 273 322 340 55 35 12 1209 Norme (Vi) 57600 86016 100224 105600 15360 11520 7680 384000 Tabelul 28 Structura pe categorii Abateri () Sm (%) 14,2 22,5 26,6 28,1 4,5 2,9 1,2 100 SL (%) 15,0 22,4 26,1 27,5 4,0 3,0 2,0 100 Sm SL - 0,8 + 0,1 + 0,5 + 0,6 + 0,5 - 0,1 - 0,8 -

Coeficienii de calificare au urmtoarele valori:

KM =
KL =

Sm Ki = 304,2 = 3,042 ;
100 100

100 100 n concluzie, calificarea medie a muncitorilor este uor superioar categoriei medii a lucrrilor (KM > Kl), n condiiile unor abateri () pe categorii.

S L Ki = 300,1 = 3,001 ;

3.3.1.4. Analiza utilizrii timpului de munc


Utilizarea deplin a forei de munc impune folosirea integral a fondului de timp de munc, n calitate de factor extensiv de cretere a produciei. mbuntirea folosirii timpului de munc presupune reducerea pierderilor de timp n zile ntregi n cadrul anului i n ore n cadrul zilei de munc (calea extensiv), ca i reducerea timpului pe unitatea de produs ca efect al creterii productivitii muncii (calea intensiv). Fondul anual de timp se evalueaz n om zile (n funcie de prezena personalului la lucru) i n om ore (n funcie de orele lucrate) n balana timpului de munc, n care sunt nscrise urmtoarele categorii de timp: 1) Timpul calendaristic: Tc = N 365 (om.zile) = N 365 24 (om ore);

Partea a II-a: Analiza economic

127

2) Timpul maxim disponibil: Tdisp = Tc (Srbtori + Zile repaus legal); 3) Timpul efectiv: Te = Tdisp ntreruperi totale (om ore). Pe baza elementelor din balana timpului de munc se determin urmtorii indicatori: Te 100 (%); a) Gradul de utilizare a timpului disponibil: Gd = Tdisp b) Durata medie a anului de munc n zile: Z = Te ( om zile) ; N Te ( om ore ) c) Durata medie a zilei de munc n ore: H = . Te ( om zile)

Aceti indicatori se reflect n fondul de timp efectiv lucrat (Te),care poate fi calculat cu relaia: Te = N Z H (om ore) Exemplificm analiza folosirii timpului pe baza datelor Tabelului 29:

Aplicaia 31: Analiza utilizrii timpului de munc


Nr. crt.

Indicatori de timp Numrul de muncitori (N) Timpul calendaristic (Tc) (om.zile) Srbtori + Repaus legal (S+L) Timpul max. disponibil(Td) (om.zile) ntreruperi (I) (om.zile) Timpul efectiv (Te) (om.zile) Timpul efectiv (Te) (om.ore) Durata anului (Z) (om.zile/mctor) Durata zilei (H) (ore/zi) Grad utiliz.timp: Gd = Te/Td (%)

1. 2. 3. 4. 3. 5. 6. 8. 9.
10.

Perioada curent Prevzut Realizat 1240 1209 452600 441285 140500 151115 312100 290170 14500 12100 297600 278070 2380800 2168946 240 230 8 7,8 95,35 95,83

Tabelul 29 Abateri Indici () % - 31 - 11315 + 10615 - 21930 - 2400 - 19530 -211854 - 10 - 0,2 + 0,48 97,50 97,50 107,55 92,97 83,45 93,43 91,10 96,50 97,50 100,5

Din datele Tabelului 29 se desprind urmtoarele concluzii: 1. Gradul de utilizare a timpului disponibil a crescut de la 95,35 la 95,83 la sut.

128

Partea a II-a: Analiza economic

2. Fondul de timp disponibil i efectiv s-au redus comparativ cu prevederile. 3. Durata medie a anului de lucru s-a redus de la 240 la 230 zile/muncitor, iar durata medie a zilei de lucru a sczut de la 8 la 7,8 ore/zi. Aceste evoluii s-au reflectat n dinamica fondului de timp efectiv astfel: Modificarea timpului efectiv este egal cu diferena: = Te1 Te0 = 2168946 2380800 = - 211854 om ore Factorii de influen sunt urmtorii: = N + Z + H, n care: N = (N1 N0) Z0 H0 = (- 31) 240 8 = - 59520 om ore; Z = N1 (Z1 - Z0) H0 = 1209 (- 10) 8 = - 96720 om ore; H = N1 Z1 (H1 - H0) = 1209 230 (- 0,2) = - 55614 om ore. Prin nsumare, se verific egalitatea: N + Z + H = (- 59520) + (- 96720) + (- 55614) = - 211854 om ore = . n concluzie, reducerea timpului efectiv a fost consecina diminurii tuturor factorilor extensivi de folosire a timpului n cursul perioadei comparativ cu prevederile.

3.3.2. Analiza eficienei utilizrii personalului


Utilizarea eficient alturi de utilizarea deplin, contribuie la folosirea raional a forei de munc i vizeaz productivitatea muncii, ca indicator de evaluare a eficienei utilizrii muncii omeneti. Productivitatea reflect randamentul de utilizare a forei de munc, fiind inclus n categoria indicatorilor de eficien, n msura n care comensureaz un efect economic (producia, beneficiul) cu efortul depus pentru realizarea lui (numrul de personal, timpul de lucru). Analiza productivitii muncii vizeaz urmtoarele aspecte: calculul i dinamica indicatorilor de evaluare a productivitii muncii, cuantificarea efectelor modificrii productivitii i factorii de cretere a acesteia. Calculat ca raport ntre efecte i eforturi, productivitatea muncii poate fi evaluat att prin valori medii ct i prin valori marginale, care pun n eviden gradul de dependen al efectului de efortul depus.

Partea a II-a: Analiza economic

129

3.3.2.1. Analiza dinamicii productivitii muncii


Productivitatea muncii poate fi definit printr-un sistem de indicatori direci i indireci, medii i marginali: A. Indicatorii direci exprim cantitatea de produse (Q) obinute n unitatea de timp (persoan), fiind calculai prin raportarea volumului produciei la consumul de munc (L): Wm = Q/L. B. Indicatorii indireci exprim consumul de munc depus pentru obinerea unitii de produs i se obin prin raportul invers: Wmi = L/Q. n funcie de modul de evaluare a factorilor raportului deosebim: Q 1) Productivitatea medie anual: Wma = (lei, unit.naturale/persoan); N Q 2) Productivitatea medie zilnic: Wmz = (lei, unit.nat./om.zi); T(om zile) 3) Productivitatea medie orar: Wmh = Q (lei, unit.nat./om.or). T(om ore )

n timp ce productivitatea medie exprim producia ce revine n medie pe unitatea de cheltuial de munc (persoan, an, or) productivitatea marginal exprim suplimentul de producie adus de creterea cu cte o unitate a consumului de munc i se obine prin raportul creterilor (WM = Q/L), existnd respectiv: WMa = Q/N; WMz = Q/T (om zile); WMh = Q/T (om ore). ntre indicatorii productivitii medii i marginale a muncii exist relaii care reflect gradul de utilizare a timpului de munc, dup cum urmeaz: Q Q a) Wma = ; WMa = ; N N Wa Q Q Wma = = ; WMz = ; b) Wmz = T(om zile) N Z Z Z c) Wmh = Wz Q Q Wma Wmz . = = = ; WMh = T(om ore ) N Z H Z H H H

Se desprinde concluzia c dinamica n ritmuri diferite a indicatorilor

130

Partea a II-a: Analiza economic

productivitii reflect gradul de utilizare a timpului de munc n cadrul anului i n cadrul zilei de munc, dup cum urmeaz: a) IWa < IW z - dac a sczut durata medie a anului de lucru (Z1 < Z0); b) IWz < IWh - dac s-a redus durata medie a zilei de lucru (H1 < H0). De exemplu, situaia productivitii muncii se prezint n Tabelul 30:

Aplicaia 32: Analiza productivitii muncii


Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Perioada curent Prevzut Realizat 535016 783518 248502 1240 1209 - 31 431465 648071 216606 297600 278070 - 19530 1797769 2817697 1019928 2380800 2168946 -211854 224721 361243 136522 Tabelul 30 Abateri Indici ( ) % 146,40 97,50 150,20 93,43 156,73 91,10 160,75

Indicatori de productivitate Cifra de afaceri (CA) - mil.lei Numr de muncitori (N) Productivit. an.(Wma) -mii lei/mct Timp efectiv (Te) - omzile Productivit. ziln.(Wmz) - lei/om.zi Timp efectiv (Te) omore Productivit.orar(Wmh) - lei/omh

Din datele Tabelului 30 se desprind urmtoarele concluzii: 1. Toi indicatorii valorici ai productivitii au nregistrat creteri fa de nivelul prevzut, dar n proporii diferite, astfel: a) IWa < IWz (150,20 < 156,73), datorit scderii numrului mediu de zile lucrate n cursul anului de la 240 la 230; b) IWz < IWh (156,73 < 160,75), prin reducerea duratei medii a zilei de lucru de la 8 la 7,8 ore. c) Cea mai mare cretere a cunoscut productivitatea orar comparativ cu cea zilnic i anual, datorit pierderilor de timp n cadrul zilei i anului de munc. Analiza factorial a productivitii anuale reflect urmtoarele: Modificarea productivitii anual este egal cu diferena: = Wa1 - Wa0 = 648071 431465 = + 216606 mii lei/muncitor; Factorii de influen sunt urmtorii: = Z + H + Wh,

Partea a II-a: Analiza economic

131

n care: Z = (Z1 Z0) H0 Wh0 = (-10) 8 224721 = - 17978 mii lei; H = Z 1 (H 1 H 0) Wh0 = 230 (- 0,2) 224721= - 10337 mii lei; Wh = Z1 H 1 (Wh1 Wh0) = 230 7,8 (+ 136522) = + 244921 mii lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Z + H + Wh = (- 17978) + (- 10337) + 244921 = + 216606 mii lei = . n concluzie, productivitatea anual a crescut prin creterea productivitii orare i s-a redus prin reducerea timpului de munc, ca efect al utilizrii incomplete a acestui factor.

3.3.2.2. Analiza efectelor creterii productivitii muncii


Productivitatea muncii, alturi de timpul efectiv de munc, determin nivelul mai multor indicatori de performan economici i financiari, n primul rnd datorit faptului c se reflect nemijlocit n cifra de afaceri. CA = Te Wh. De exemplu, n cazul analizat mai sus se constat urmtoarele efecte: A. Modificarea cifrei de afaceri este diferena: = CA1 - CA0 = 783517 535016= + 248501 mil. lei; Factorii de influen sunt separai pe dou trepte de diviziune: a) Pe prima treapt: = Te + Wh, n care: Te = (Te1 - Te0) Wh0 = (- 211854) 224721 = - 47608 mil. lei; Wh = Te1 (Wh1 - Wh0) = 2168946 (+136522) = + 296109 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Te + Wh = - 47608 + 296109 = + 248501 mil. lei = . b) Pe treapta a doua: Te = N + Z + H, n care: N = (N1 N0) Z0 H0 Wh0 = - 59520 224721 = - 13375 mil. lei; Z = N1 (Z1 - Z0) H0 Wh0 = - 96720 224721 = - 21735 mil. lei; H = N1 Z1 (H1 - H0) Wh0 = - 55614 224721 = - 12498 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: N + Z + H = - 13375 21735 12498 = - 47608 mil.lei = Te.

132

Partea a II-a: Analiza economic

n concluzie: 1. Cifra de afaceri a crescut prin creterea productivitii orare i s-a redus prin utilizarea incomplet a timpului de munc. B. Alte efecte ale productivitii muncii vizeaz urmtorii indicatori: 1) Beneficiul aferent cifrei de afaceri: B = CA Ct = Te Wh Ct ; 2) Cheltuielile la 1000 lei CA: I =

Ct Ct 1000 = 1000 ; CA Te Wh
CA Te Wh = ; S S

3) Numrul de rotaii ale activelor circulante: N =

IW 4) Economie relativ de personal: Er = N1 1 . 100 Sh1 Sh 0 5) Economie relativ la fondul de salarii: Er = q1 . Wh1 Wh 0 Creterea productivitii muncii are efecte favorabile, ceea ce justific abordarea acesteia prin calculul marginal, n vederea maximizrii. n cazul analizat caalculul productivitilor marginale conduce la urmtoarele valori: Q 248502 = = 8016,2 mil. lei/mctor; a) WMa = N 31 Q 248502 b) WMz = = = 12724 mii lei/omzi; T(om zile) 19530
c) WMh =

Q 248502 = = 1173 mii lei/omor. T(om ore ) 211854

Valorile negative ale productivitilor marginale arat c majorarea cifrei de afaceri a avut loc n condiiile reducerii consumului de munc adiional corespunztor creterii unitare a volumului produciei (randamente marginale descresctoare). Randamentele marginale descresctoare constituie una din condiiile care asigur o producie maxim, dar acestea trebuie s se menin n zona valorilor pozitive, descreterea trebuind s se limiteze pn la zero, adic WM = 0.

Partea a II-a: Analiza economic

133

ntre productivitatea marginal i productivitatea medie exist relaii din care rezult c productivitatea medie este maxim (Wm = max) cnd devine egal cu productivitatea marginal (WM = Wm), ceea ce rezult din anularea derivatei: Q d dQ L dL Q dWm L dL = = dL = 0, de unde rezult: 2 dL dL L dQ Q = , adic: WM = Wm. dL L Un obiectiv distinct al analizei productivitii muncii l constituie studiul factorilor de cretere a acestui indicator de performan a utilizrii potenialului uman al ntreprinderii. n acest scop analiza grupeaz factorii ce determin randamentul muncii omeneti n mai multe categorii: factori legai de fora de munc (gradul de calificare, stabilitatea, respectarea disciplinei muncii, absenteismul), factori legai de performanele utilajului de producie (introducerea progresului tehnic), factorii psiho-sociali i din afara produciei (motivaia muncii, climatul i integrarea n micro-grupul de munc, condiiile ergonomice ale muncii, etc).

134

Partea a II-a: Analiza economic

3.4. Analiza gestiunii activelor imobilizate


Activele imobilizate reprezint factorul de producie (capitalul fix) care asigur condiiile necesare desfurrii procesului de producie din punct de vedere al potenialului tehnic (mijloacele de munc) i al spaiului de producie. Aceti factori determin mrimea capacitii de producie a ntreprinderii. Analiza gestiunii activelor imobilizate vizeaz situaia general a imobilizrilor corporale, din punct de vedere al valorii, strii generale i eficienei cu care au fost utilizate n cursul anului. Un loc aparte l ocup analiza gradului de utilizare extensiv i intensiv a utilajului de producie i modul de utilizare a suprafeelor productive. 3.4.1. Analiza situaiei generale a activelor imobilizate Dinamica activelor imobilizate trebuie analizat att pe baza valorii de inventar (iniiale), ct i a valorii medii anuale, fiind direct legat de investiiile din cursul exerciiului. n analiza dinamicii activelor imobilizate se urmrete evoluia valorii medii sau a valorii de inventar brute n cursul exerciiului pe total i pe categorii de imobilizri (corporale, necorporale, financiare), o atenie deosebit trebuind s se acorde imobilizrilor corporale ce particip nemijlocit la procesul de producie. Structura activelor imobilizate pune n eviden ponderea categoriilor de imobilizri necorporale (licene soft, alte imobilizri necorporale, imobilizri necorporale n curs), a categoriilor de imobilizri corporale (terenuri, construcii, maini, utilaje i instalaii de lucru, alte instalaii, mijloace de transport, mobilier, aparatur birotic i alte active corporale, avansuri i imobilizri corporale n curs), precum i a imobilizrilor financiare (titluri de participare imobilizate, creane imobilizate). Structura imobilizrilor corporale are o importan deosebit n eficiena general a activelor i ea reflect compoziia tehnologic a capitalului fix. Creterea ponderii imobilizrilor corporale active n totalul activelor imobilizate amplific eficiena general a acestor active. Nota explicativ privind Activele imobilizate permite determinarea valorii brute a activelor imobilizate la sfritul anului (Vf), n funcie de valoarea lor

Partea a II-a: Analiza economic

135

brut de la nceputul anului (Vi) i de creterile, respectiv reducerile din cursul perioadei, care se determin pe baza elementelor de balan, conform relaiei: Vf = Vi + Creteri - Reduceri Prezentm situaia general a activelor imobilizate n Tabelul 31:

Aplicaia 33: Analiza micrii activelor imobilizate


Elemente de active Sold la 1 ianuarie Micri (Valoarea brut) Mil. lei % Creteri Reduceri. Active imobilizate - total 507944 100 213312 35748 Imobilizri necorporale 178 0,03 739 Imobilizri corporale 507705 99,95 212573 35748 Imobilizri financiare 61 0,02 Tabelul 31 Sold la 31 decembr. Mil.lei % 685508 100 917 0,13 684530 99,85 61 0,02

Din datele Tabelului 31 se constat urmtoarele: 1. Valoarea brut a activelor imobilizate a crescut la toate categoriile, ca urmare a creterilor care au depit reducerile. 2. n cursul exerciiului a crescut ponderea imobilizrilor necorporale. 3. n totalul activelor imobilizate, ponderea dominant (peste 99 %) continu s-o dein imobilizrile corporale, ceea ce implic aprofundarea analizei micrii acestora. Analiza micrii imobilizrilor corporale are la baz datele Tabelului 32, din care se desprind urmtoarele concluzii: 1. Creterea valorii brute a imobilizrilor corporale la toate grupele a fost consecina unor investiii care s-au concretizat n creteri de active care au depit reducerile acestora pe calea amortizrii. 2. Modificarea structurii imobilizrilor corporale s-a concretizat n accentuarea ponderii terenurilor i a avansurilor i a imobilizrilor n curs n totalul imobilizrilor corporale. 3. Ponderea dominant n totalul imobilizrilor corporale o deine grupa a treia, mainile, utilajele i instalaiile de lucru, urmate de construcii, ambele grupe nregistreaz reduceri procentuale.

136

Partea a II-a: Analiza economic

Aplicaia 34: Analiza micrii imobilizrilor corporale


Elemente de active Sold la 1 ianuarie Micri (Valoarea brut) mil. lei % Creteri Reduceri Imobilizri corporale -total 507705 100 212573 35748 Terenuri 19062 3,85 50719 Construcii 212603 41,8 62389 347 Ma., utilaj, instal. de lucru 246837 48,6 41745 3091 Mobilier, ap.birot., alte active 16213 3,2 1050 40 Avansuri, imobiliz 12991 2,55 56672 32271 corporale Tabelul 32 Sold la 31 dec. mil.lei % 684530 100 69781 10,2 274645 40,1 285491 41,7 17223 2,5 37392 5,5

Starea general a imobilizrilor corporale vizeaz coeficienii de micare, de rennoire i de uzur: Cresteri + Reduceri a) Coeficientul de micare: Cm = 100 ; Vi Cresteri b) Coeficientul de rennoire: Cr = 100 ; Vi Deprecieri (Amortiz. + proviz.) c) Coeficientul de uzur: Cuz = . Vi (Vf)
De exemplu, n cazul analizat mai sus, coeficienii de stare a imobilizrilor corporale sunt prezentai nTabelul 33, din care se desprind urmtoarele concluzii: 1. Imobilizrile corporale amortizabile au cunoscut creteri ale uzurii, n special la categoria maini, utilaje, instalaii de lucru (de la 49,6 la 60,3 %) i la mobilier, aparatur birotic i alte active corporale (de la 49,3 la 70,4 %). 2. Creterea coeficienilor de uzur a fost consecina reducerii mai rapide a valorii brute a categoriilor de imobilizri corporale n raport cu creterile acestora pe calea investiiilor la categoriile respective. 3. Se constat cea mai nalt uzur la categoria mobilier, aparatur birotic i alte active corporale, care a crescut de la 49,3 % la 70,4 %, urmat de categoria maini, utilaje, instalaii de lucru, care a crescut de la 49,6 % la 60,3 %.

Partea a II-a: Analiza economic

137

Aplicaia 35: Starea general a imobilizrilor corporale


Elemente de active Depreciere iniial Coeficieni de (Valoarea brut) mil. lei C uzur Micare Rennoire Imobilizri corporale 173745 34,2 0,488 0,418 1. Terenuri 2,66 2,66 2 .Construcii 43157 20,3 0,295 0,293 3.Ma.utilaje, instal de 122589 49,6 0,181 0,169 lucru. Mijl. de transp. 4 Mobilier, aparatur 7999 49,3 0,066 0,064 birotic,alte active corp. 5 Avansuri i imobilizri 6,846 4,362 corporale n curs Tabelul 33 Depreciere final mil.lei C uzur 242957 35,5 58714 21,4 172122 60,3 12121 70,4 -

Aceste constatri trebuie s fie avute n vedere n activitatea viitoare n domeniul investiiilor, dat fiind rolul mainilor i utilajelor n dimensionarea capacitii de producie a ntreprinderii.

3.4.2. Analiza eficienei utilizrii activelor imobilizate


Utilizarea eficient a activelor imobilizate este un factor de ridicare a eficienei economice generale, fiind condiionat de corelaii favorabile ntre ritmurile de cretere a unor indicatori ce intr n calculul eficienei. Pentru caracterizarea eficienei activelor imobilizate se utilizeaz un sistem de indicatori care compar producia (Q) sau beneficiul(B) cu valoarea activelor imobilizate (imobilizrilor corporale): 1. Valoarea produciei (beneficiului) la 1000 lei imobilizri corporale (Ic): Q(B ) I= 1000 , Ic Creterea eficienei imobilizrilor corporale impune respectarea corelaiei dintre ritmurile de cretere: IQ(B) > IIc. Structura imobilizrilor corporale influeneaz eficiena activelor imobilizate prin ponderea imobilizrilor corporale active (SIca) n total.

138

Partea a II-a: Analiza economic

n funcie de aceast structur, indicatorul de eficien de mai sus poate fi detaliat astfel: Q Ica Q I = 1000 = 1000 = SIca EI ca , Ic Ic Ica n care: SIca = Ponderea imobilizrilor corporale active n totalul imobilizrilor corporale; EIca = Eficiena imobilizrilor corporale active. 2. Indicatorul de eficien a imobilizrilor corporale poate fi determinat i cu ajutorul raportului:
I= Q/ N Wa 1000 = 1000 , Ic / N H

n care: Q/N = Wa = productivitatea medie anual a muncii; Ic/N = H = gradul mediu de dotare tehnic (intensitatea capitalistic) a muncii. Creterea eficienei generale a utilizrii activelor imobilizate se concretizeaz n creterea valorii indicatorului ce exprim valoarea produciei la 1000 lei imobilizri corporale i este condiionat de urmtoarele corelaii ntre ritmurile de cretere a produciei (IQ) i a imobilizrilor corporale (IIc): IQ > IIc, precum i ntre ritmurile de cretere a productivitii medii anuale (IWa) i a gradului mediu de dotare tehnic a muncii cu actgivr corporale (IH): IWa > IH. De exemplu, indicatorii de eficien a imobilizrilor se prezint n Tabelul 34, din care rezult urmtoarele: Modificarea cifrei de afaceri la 1000 lei imobilizri corporale este de: = I1 - I0 = 1144,6 - 1053,8 = + 90,8 . Factorii de influen sunt urmtorii: A. Pe prima treapt: = Ic + CA, n care: CA 0 535016 Ic = 1000 I0 = 1000 I0 = 781,6 1053,8 = 272,2 ; Ic1 684530 CA = I1 I0 = 1144,6 781,6 = + 363 . Prin nsumare se verific egalitatea:

Partea a II-a: Analiza economic Ic + CA = - 272,2 + 363 = + 90,8 = .

139

Aplicaia 36: Analiza eficienei imobilizrilor corporale


Nr. crt. Indicatori Perioada Precedent Curent 535016 783517 507705 684530 246837 285491 48,62 41,71 2167,5 2744,4 1053,8 1144,6 1241 1209 431117 648071 409110 566195 1053,8 1144,6 Tabelul 34 Abateri Indici ( ) % +248501 +176825 38654 - 6,91 + 576,9 + 90,8 - 32 +216954 +525285 + 90,8 146,40 134,83 115,65 85,79 126,61 108,61 97,42 150,32 128,40 108,61

1. Cifra de afaceri (CA) - mil.lei 2. Imobilizri corporale (Ic) mil.lei 3. Imobiliz. corp.active (Ica)(mil. lei) 4. Ponderea imobiliz. corp.active (%) 5. EI ca = (CA/Ica) 1000 () 6. I = (CA/Ic) 1000 ( ) 7. Numrul de muncitori (N) 8. Productivit. an.(Wa) (mii lei/mct.) 9. Grad dot. tehn.(H) (mii lei/mct.) 10. I = (Wa/H) 1000 ( )

B. Pe treapta a doua: Ic = SIca +EIca, n care: CA 0 535016 SIca = 1000 I0 = 1000 1053,8 = - 462 ; SIca1 EIca 0 0,4171 2167,5 CA 0 1000 598,8 = 781,6 591,8 = +189,8 . SIca1 EIca1 Prin nsumare se verific egalitatea: SIca + EIca = - 462 + 189,8 = - 272,2 = Ic. n concluzie: 1. Creterea eficienei imobilizrilor corporale s-a datorat creterii mai rapide a cifrei de afaceri comparativ cu creterea valorii imobilizrilor corporale. 2. Reducerea ponderii imobilizrilor corporale active de la 48,62 % la 41,71 %a redus cifra de afaceri la 1000 lei imobilizri corporale cu 462 . 3. Creterea randamentului imobilizrilor corporale active a majorat cifra de afaceri la 1000 lei imobilizri corporale cu 189 . EIca =

140

Partea a II-a: Analiza economic

C. Analiza eficienei imobilizrilor pe baza modelului I =

Wa 1000 conduce la H

urmtoarele concluzii: Modificarea indicatorului este diferena: Wa1 Wa 0 = 1000 1000 = 1144,6 1053,8 = + 90,8 . H1 H0 Factorii de influen sunt urmtorii: = H + Wa, n care: Wa 0 431117 H = 1000 I0 = 1000 I0 = 761,5 1053,8 = 292,3 ; H1 566195 Wa = I1 I0 = 1144,6 761,5 = + 383,1 . Prin nsumare se verific egalitatea: H + Wa = - 292,3 + 383,1 = + 90,8 = n concluzie: Creterea cifrei de afaceri la 1000 lei imobilizri corporale s-a datorat creterii mai rapide a productivitii fa de gradul de nzestrare tehnic (150,32 > 128,4).

3.4.3. Analiza utilizrii potenialului tehnic (utilajul de producie)


Potenialul tehnic reprezint totalitatea echipamentelor tehnologice (maini, utilaje, instalaii de lucru) cu ajutorul crora fora de munc acioneaz asupra obiectelor muncii pentru a obine produse. El reprezint capitalul fix sub forma mijloacelor de munc, care, alturi de fora de munc i obiectele muncii, determin capacitatea de producie a ntreprinderii. Capacitatea de producie depinde de gradul de utilizare extensiv i intensiv a utilajului, obiective ale analizei potenialului tehnic.

3.4.3.1. Analiza folosirii extensive a utilajului de producie


Imbuntirea folosirii extensive a utilajului de producie constituie o cale de cretere a produciei care presupune utilizarea integral a potenialului tehnic al ntreprinderii, utilizarea complet a fondului de timp disponibil n cadrul schimburilor, precum i folosirea raional a regimului de schimburi.

Partea a II-a: Analiza economic

141

Analiza folosirii extensive a utilajului vizeaz n ce msur parcul de maini al ntreprinderii este utilizat n ntregime i cum este folosit fondul de timp de funcionare (n maini.ore). 1) Analiza folosirii parcului de maini are n vedere c, n funcie de starea n care se afl, utilajul poate fi: existent (Ue), instalat (Ui), n funciune (Uf) i prin comparaie se pot determina rezerve de mbuntire a utilizrii acestuia: Ui a) Rezerva de instalare: Ri = 100 100 (%); Ue Uf b) Rezerva de funcionare: Rf = 100 100 (%); Ui Uf c) Rezerva de folosire: Rfol = 100 100 (%). Ue Aceste rezerve pot fi convertite n producie, avnd n vedere randamentul de utilizare al utilajului i timpul disponibil. 2) Utilizarea extensiv a utilajului vizeaz i gradul de utilizare a timpului de funcionare (n maini-ore) al mainilor i instalaiilor n raport cu fondul de timp: a) Timp calendaristic: Tc = Nr. maini (n) 365 24 (maini.ore); b) Timp disponibil: Td = Tc (Srbtori + Zile repaus legal); c) Timp de regim: Tr = Td (Reparaii + revizii periodice); d) Timp efectiv: Te = Tr (Opriri accidentale + recondiionare rebuturi). Fondul de timp disponibil depinde de regimul de lucru (numrul de schimburi) i determin capacitatea de producie, pe baza creia se calculeaz coeficienii folosirii extensive a utilajului (Ce) n urmtoarele variante: Te 100 (%); a) Coeficientul timpului calendaristic: Cec = Tc Te b) Coeficientul timpului disponibil: Ced = 100 (%); Td Te c) Coeficientul timpului de regim: Cer = 100 (%). Tr n general coeficienii de utilizare extensiv astfel calculai au valori sub 100, ceea ce reflect rezerve de timp datorate unor cauze care au redus timpul

142

Partea a II-a: Analiza economic

efectiv de funcionare a utilajului. Analiza trebuie s evidenieze cauzele utilizrii incomplete a timpului de funcionare a utilajului i s separe cauzele obiective de cele de moment. De exemplu, coeficienii de utilizare extensiv a utilajului se determin conform datelor din Tabelul 35:

Aplicaia 37: Analiza utilizrii extensive a utilajului


Nr.crt 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Indicatori de timp de funcionare Timp calendristic (Tc) - ma.ore Srbtori + repaus legal (S+L) Timp maxim disp.(Tmx) - ma.ore Reparaii + revizii (R+ r) - ma.ore Timp regim (Treg) - ma.ore ntreruperi accid.(I) - ma.ore Timp efectiv (Te) - ma.ore Ce c = (Te/Tc) 100 (%) Ce mx = (Te/Tmx) 100 (%) Ce r = (Te/Treg ) 100 (%) Prevzut Realizat 569400 525600 90468 83570 478932 442030 81297 75033 397635 366997 7039 397635 359958 69 68 83 81 100 98 Tabelul 35 Abateri () Indici(%) - 43800 92,3 - 6898 92,4 - 36902 92,3 - 6264 92,3 - 30638 92,3 + 7039 - 37677 90,5 -1 99 -2 98 -2 98

Din analiza datelor Tabelului 35 se desprind urmtoarele concluzii 1. Timpul de funcionare a utilajului a fost utilizat incomplet, la toate categoriile nregistrndu-se reduceri, care trebuie analizate pe cauze. 2. Efectul reducerii timpului a fost scderea coeficienilor extensivi (calendaristic, maxim disponibil, de regim), ceea ce va antrena pierderi de producie. Analiza timpului de funcionare a utilajului vizeaz i modul de utilizare a regimului de schimburi, pe baza coeficientului schimburilor (Ks): Te total 3, Ks = Te max n care: Te = Timpul efectiv (maini.ore) n toate schimburile; Te max = Timpul efectiv (maini.ore) n schimbul maxim (schimbul I).

Partea a II-a: Analiza economic

143

3.4.3.2. Analiza folosirii intensive a utilajului de producie


Singura cale de cretere a produciei fr investiii suplimentare (pentru crearea de noi capaciti i suplimentarea locurilor de munc) o constituie mbuntirea folosirii intensive a utilajului. Posibilitile de sporire a produciei pe cale intensiv sunt practic nelimitate, fiind legate de ridicarea nivelului tehnic al utilajului, ridicarea calificrii personalului, mbuntirea organizrii produciei, .a. mbuntirea folosirii intensive presupune obinerea unei producii mai mari pe o main n aceeai unitate de timp de lucru (or, schimb, zi) i constituie cea mai avantajoas cale de cretere a volumului produciei. Normele tehnice de folosire intensiv a utilajului constituie un factor important de calcul i de analiz a capacitii de producie. Aceste norme exprim producia care se poate obine n unitatea de timp pe unitatea caracteristic a utilajului sau instalaiei, n cazul instalaiilor ce execut un singur produs sau o singur operaie (producie omogen). a) Gradul de utilizare intensiv a mainilor se msoar cu ajutorul coeficientului de utilizare intensiv (Ci), raportnd producia efectiv obinut (Qe) la producia maxim posibil (Qmax) n unitatea de timp: Qe Qe 100 . Ci = sau Ci = Q max Q max b) ntre utilizarea intensiv i utilizarea extensiv a utilajului se stabilesc relaii directe, dac se are n vedere caracteristica principal a utilajului (volumul util) (Vu) i timpul efectiv de funcionare (Te) n maini.ore: Q Ci = (lei/maini.or); Vu Te c) Gradul de utilizare intensiv mai poate fi apreciat prin randamentul orar: Q rh = (lei/maini.or). Te Exemplificm analiza randamentului orar al utilajului de producie pe baza datelor din Tabelul 36:

144

Partea a II-a: Analiza economic

Aplicaia 38: Analiza folosirii intensive a utilajului de producie


Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Indicatori de randament Numrul de maini (n) Volumul produciei (q) (buci) Randamentul () (buc/main) Timpul efectiv (Te) (maini.ore) Cifra de afaceri (CA) (mil.lei) Productivitatea (rh) (lei/ma.or) Perioada curent Prevzut Realizat 65 60 4200 4400 64,6 73,3 397635 359958 5220 5584 13128 15513 Tabelul 36 Abateri Indici ( ) (%) -5 +200 + 8,7 -37677 + 364 + 2386 92,3 104,7 113,4 90,5 106,9 118,1

Din analiza datelor Tabelului 36 rezult urmtoarele: A: Creterea produciei fizice: Modificarea produciei fizice este diferena: = q1 q0 = n1 1 n0 0 = 4400 4200 = + 200 buci; Factorii de influen sunt urmtorii: = n + , n care: n = (n1 - n0) 0 = - 5 64,6 = - 323 buci; = n1 (1 0) = 60 8,7 = + 523 buci. Prin nsumare se verific egalitatea: n + = - 323 + 523 = + 200 buci = . n concluzie: 1. Creterea volumului fizic al produciei cu 200 buci a fost consecina creterii randamentului utilajului cu 8,7 buci/main. 2. Factorul extensiv, numrul de utilaje n funciune, s-a redus cu 5, ceea ce a diminuat producia cu 323 buci. B. Creterea produciei fizice a antrenat i creterea cifrei de afaceri: Modificarea cifrei de afaceri este diferena: = CA1 CA0 = Te1 rh1 Te0 rh0 = + 364000 mii lei; Factorii de influen sunt urmtorii:

Partea a II-a: Analiza economic

145

= Te + rh, n care: Te = (Te1 Te0) rh0 = - 37677 13128 = - 494624 mii lei; rh = Te1 (rh1 rh0) = 359958 (+2386) = + 858624 mii lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Te + rh = - 494624 + 858624 = + 364000 mii lei = . n concluzie: 1. Creterea cifrei de afaceri cu 858624 mii lei a fost consecina creterii randamentului orar al utilajului cu 2386 lei/maini.or. 2. Reducerea timpului efectiv de funcionare cu 37677 maini.or a diminuat cifra de afaceri cu 494624 mii lei. Analiza trebuie s pun n eviden cauzele utilizrii incomplete a fondului de timp maxim disponibil al utilajului, care pot fi determinate de: opririle accidentale datorate defeciunilor, lipsa de comenzi, lipsa de materiale, lipsa de curent, precum i gradul de utilizare a regimului de schimburi. n concluzie, utilajul de producie constituie categoria de mijloace fixe de care depinde capacitatea de producie a ntreprinderii, dimensioneaz potenialul tehnic al acesteia i interacioneaz cu fora de munc n realizarea produselor. Interaciunea utilajului cu fora de munc se bazeaz pe caracterul de complementaritate i substituibilitate n procesul de combinre a factorilor de producie, avnd n vedere c un utilaj poate reduce ponderea muncii omeneti, dar nu o poate nlocui total, chiar n condiiile robotizrii.

146

Partea a II-a: Analiza economic

3.5. Analiza utilizrii resurselor materiale


Resursele materiale reprezint factorii de producie legai de obiectele muncii asupra crora acioneaz fora de munc prin intermediul mijloacelor de munc pentru obinerea de produse. Ele cuprind partea din activele circulante consumate n procesul productiv nscrise n grupa Stocuri (materii prime i materiale consumabile), la care se adaug combustibilul, energia i alte utiliti. Ele sunt inputuri n sistemul ntreprinderii, se regsesc total sau parial n produsul finit i se reflect n costul acestuia (prin cheltuielile cu materiile prime i materialele consumabile, cheltuielile cu energia i apa), unde dein o pondere de peste 60 %. Prin ponderea pe care o dein n costuri, consumurile materiale i energetice resurse limitate i scumpe condiioneaz mrimea indicatorilor de performan ai ntreprinderii (beneficiul i rata rentabilitii), de a cror utilizare depinde eficiena general. Obiectivele analizei gestiunii resurselor materiale vizeaz dou aspecte: verificarea gradului de asigurare cantitativ i calitativ a procesului de producie cu resurse materiale, n strns legtur cu desfurarea ritmic a aprovizionrii i determinarea gradului de utilizare a resurselor materiale n raport cu producia. Legat de desfurarea procesului de aprovizionare tehnico-material, analiza examineaz situaia contractelor cu furnizorii, termenele de livrare, respectarea termenelor de achitare a facturilor, situaia stocurilor i a intrrilor de materiale, necesarul zilnic de materiale i efectul lipsei unor materiale datorate ntrzierii livrrii n cantitile i sortimentele cerute. Cantitatea de materiale (M) consumate n producie rezult din balana materialelor i depinde de stocul iniial (Si), intrri (I) i stocul final (Sf): M = Si + I - Sf Stocurile constituie imobilizri de active circulante, ele trebuind utilizate raional i dimensionate ct mai judicios, n funcie de natura i destinaia lor, tiut fiin c pot exista: stocuri curente, stocuri de siguran, stocuri sezoniere, .a. Determinarea gradului de utilizare a resurselor materiale i energetice (combustibilul i energia tehnologic) se bazeaz pe un sistem de indicatori sintetici, tehnici i economici, care vizeaz eficiena folosirii acestora:

Partea a II-a: Analiza economic

147

1) Greutatea produsului pe unitate caracteristic (de exemplu, greutatea motorului de 1 CP) care scoate n relief nivelul tehnic al produsului; 2) Randamentul de utilizare () a materialelor (de exemplu, cantitatea de zahr din tona de sfecl) care arat efectul util al consumului de materiale i este determinat ca raport ntre volumul produciei (q) i consumul de materiale (M): = q/M. Valoarea subunitar a raportului arat mrimea pierderilor (deeurile .a). 3) Consumul specific (Cs) (de exemplu, cantitatea de bumbac necesar pentru 1 Kg de fir) care arat eficiena folosirii materialelor i este obinut ca raport ntre consumul de materiale (M) i volumul produciei (q): Cs = M/q. Coeficientul are valori supraunitare i se afl n raport invers cu randamentul de utilizare a materialelor: Cs = 1/. 4) Gradul de realizare a normei de consum (ICS) care arat economia (depirea) relativ de materiale fa de cantitatea normat i se determin ca raport ntre consumul specific efectiv realizat (Cs1) i norma de consum (Cs0). Acest grad poate fi determinat prin indicele simplu: Cs1 ICs = 100 sau prin indicele agregat: Cs 0
Ics =

q Cs q Cs
1 1

1 0

100.

n analiz se urmrete cuantificarea efectului utilizrii resurselor materiale n primul rnd prin relaia dintre consumul de materiale i volumul produciei, ceea ce impune prin intermediul consumului specific (Cs), din care se deduce volumul produciei (q) n funcie de consumul total de materiale (M): q = M/Cs Exemplificm analiza relaiei dintre volumul produciei i consumul de materii prime pe baza datelor din Tabelul 37:

148

Partea a II-a: Analiza economic

Aplicaia 39: Analiza utilizrii materiilor prime


Nr.crt Indicatori 1. Stoc iniial materii prime(Si) (to) 2. Intrri de materii prime (I) (to) 3. Stoc final materii prime(Sf) (to) 4. Consum materii prime (M) (to) 5. Consum specific (Cs) (to/buc.) 6. Randament ( = q/M) (buc./to) 7. Volumul produciei (q) (buc.) Prevzut Realizat Abateri() 60 42 - 18 900 1100 + 200 120 86 - 34 840 1056 + 216 0,20 0,24 + 0,04 5,0 4,2 - 0,08 4200 4400 + 200 Tabelul 37 Indici(%) 70,0 122,22 71,66 125,71 120,00 84,00 104,75

Din datele Tabelului 37 rezult urmtoarele: Modificarea cantitii de materiale consumate este diferena: = M1 M0 = 1056 - 840 = + 216 tone; Factorii de influen sunt urmtorii: = Si + I + Sf, n care: Si = Si1 Si0 = 42 60 = - 18 tone; I = I1 I0 = 1100 900 = + 200 tone; Sf = Sf0 Sf1 = 120 86 = + 34 tone. Prin nsumare se verific egalitatea: Si + I + Sf = - 18 + 200 + 34 = + 216 tone = . n concluzie: 1. Creterea consumului de materiale cu 216 tone a fost consecina majorrii intrrilor i a reducerii stocului final. 2. Reducerea stocului iniial a diminuat volumul produciei cu 18 tone. 3. Eficiena utilizrii materialelor a cunoscut o dinamic nefavorabil: randamentul de utilizare a materialelor () a sczut de la 5 la 4,2 buc/ton, ceea ce a condus la creterea consumului specific (Cs) de la 0,2 la 0,24 to/buc. 4. Evoluia acestor indicatori de utilizare a resurselor materiale va avea mai multe efecte care trebuie cuantificate. Efectul creterii consumului specific, cumulat cu cel al creterii

Partea a II-a: Analiza economic consumului de materiale se reflect n modificarea volumului produciei fizice. Modificarea produciei fizice este diferena: M1 M 0 = q1 q0 = = 4400 4200 = + 200 buci; Cs1 Cs 0 Factorii de influen sunt urmtorii: A. Pe treapta ntia: = M + Cs, n care: M1 M 0 1056 M = = q 0 = 5280 4200 = + 1080 buci; Cs0 Cs0 0,2 Cs = M1 M1 1056 = q1 = 4400 5280 = 880 buci. Cs1 Cs 0 0,2

149

Prin nsumare se verific egalitatea: M + Cs = + 1080 880 = + 200 buci = . B. Pe treapta a doua: M = Si + I + Sf, n care: Si1 Si 0 180 Si = = = 90 buci Cs 0 0,2 I = I1 I0 200 = = 1000 buci Cs 0 0,2

Sf 0 Sf 1 + 340 = = + 170 buci Cs 0 2 Prin nsumare se verific egalitatea: Si + I + Sf = - 90 + 1000 + 170 = + 1080 buc. = M; n concluzie: 1. Creterea volumului fizic al produciei cu 200 buci a fost determinat de creterea consumului de materiale cu 216 tone, din care creterea intrrilor cu 200 tone a majorat producia cu 1000 buci, introducerea n producie a unui stoc de 34 tone a majorat producia cu 170 buci, iar reducerea stocului iniial cu 18 tone a redus-o cu 170 buci. 2. Creterea consumului specific cu 0,04 tone/bucat a antrenat reducerea Sf =

150

Partea a II-a: Analiza economic

produciei cu 880 buci, fiind consecina direct a reducerii randamentului de utilizare a materialelor cu 0,8 buci/ton. Se impune reducerea consumului specific prin reducerea pierderilor. Utilizarea eficient a resurselor materiale prin reducerea consumurilor specifice i creterea randamentelor de utilizare este un factor de cretere a volumului produciei fr investiii suplimentare, dar constituie i un factor ce contribuie la mbuntirea performanelor economico-financiare ale ntreprinderii prin efectele n lan pe care le manifest n primul rnd asupra vitezei de rotaie a activelor circulante, n care stocurile materiale dein o pondere nsemnat: Cifra de afaceri (CA ) 1) Numrul de rotaii: N = ; Stocul mediu ( Sm ) 360 Sm T = . N CA Accelerarea vitezei de rotaie a activelor circulante i implicit a stocurilor materiale are efecte favorabile directe asupra beneficiului (B): 3) Beneficiul din vnzri: B = CA Ct = N Sm Ct sau: T Sm B= Ct , Dz n care: Ct = costurile totale. 2) Durata n zile a unei rotaii. Dz =

Partea a II-a: Analiza economic

151

CAPITOLUL 4

ANALIZA COSTURILOR DE PRODUCIE


4.1. Costul de producie - contravaloarea resurselor consumate generatoare de cheltuieli
Desfurarea activitii ntreprinderii reclam consum de resurse concretizate n factorii de producie, ca inputuri, pentru care s-au angajat cheltuieli ce se reflect n costul produciei. Cheltuielile de producie nu pot fi confundate cu noiunea de cheltuieli n sens larg i nici cu cea de cost, avnd o sfer mult mai larg. Cheltuielile reprezint consumurile de mijloace economice care se efectueaz pentru organizarea i desfurarea unei activiti economice. Noiunea de cost reprezint expresia valoric a unui consum de factori aductor de venit. Cheltuiala devine cost prin intermediul consumului, costul fiind precedat de consum. De modul n care se consum i se utilizeaz factorii de producie depinde eficiena i rentabilitatea activitii ntreprinderii. Reducerea costurilor de producie constituie un obiectiv prioritar al ntreprinderii, ceea ce impune analiza detaliat a cheltuielilor care concur la formarea costurilor, studiul eficienei acestora, precum i studiul relaiilor dintre costurile de producie i volumul de activitate. Relaiile dintre consumul de resurse, cheltuielile aferente i costuri sunt studiate n cadrul contabilitii financiare i contabilitii de gestiune. n contabilitatea financiar evidena cheltuielilor se realizeaz cu ajutorul conturilor de cheltuieli din grupa 6, structurate dup natura lor pe categorii de cheltuieli i pe tipuri de activiti n: cheltuieli de exploatare, cheltuieli financiare, cheltuieli extraordinare. Potrivit Legii Contabilitii nr. 82/1991 i OMF 94/2001, cheltuielile

152

Partea a II-a: Analiza economic

reprezint sumele pltite sau de pltit pentru consumurile de stocuri, lucrri executate i servicii prestate de care beneficiaz unitatea, cheltuieli cu personalul, executarea unor obligaii legale sau contractuale, etc. Cheltuielile cu amortizrile i provizioanele se evideniaz distinct n funcie de natura lor. Localizate n timp i spaiu, cea mai mare parte a acestor consumuri constituie costul de producie evideniat n contabilitatea de gestiune cu ajutorul conturilor din clasa 9, grupa 93. Legea Contabilitii i Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a IV-a a CEE i cu Standardele Internaionale de Contabilitate precizeaz categoriile de cheltuieli care se includ n cost: cheltuielile directe de producie (consumul de materii prime i materiale, manopera direct) i cota de cheltuieli indirecte alocat sistematic bunului obinut (amortizarea, ntreinerea seciilor i utilajelor, conducerea i administrarea seciilor), mai puin cheltuielile de administraie, cheltuielile de distribuie i cheltuielile financiare. Costul de producie depinde de cantitatea de factori achiziionai de pe pieele unde se negociaz munca, capitalul, materiile prime i de preul acestor factori. Obiectivul central al ntreprinderii l constituie optimizarea consumului de resurse, astfel nct costurile aferente s fie minime pentru a asigura o rentabilitate maxim n confruntarea cu veniturile.

4.2. Analiza relaiei cost total cost mediu cost marginal


Comportamentul ntreprinderii consumatoare de factori de producie poate fi analizat pornind de la o dubl abordare: una tehnic, bazat pe funcia de producie, i una economic, bazat pe funcia de costuri. Costurile de producie constituie ansamblul cheltuielilor necesare pentru obinerea unui volum dat al produciei, iar expresia matematic a relaiei dintre costuri i volumul produciei reprezint funcia costului total: Ct = F(q). Legtura ntre funcia costului total i factorii de producie consumai se realizeaz prin intermediul funciei de producie: q = f (L,K): Ct = (L,K) = L pL + K pK, n care:

Partea a II-a: Analiza economic

153

L, K = cantitatea de factori de producie (munca i capitalul); pL, pK = preul factorilor de producie. Relaia dintre costul total i volumul produciei este definit cu ajutorul elasticitii (ECt/q): Ct/Ct Ct/ q = , E Ct /q = q/q Ct/ q care poate fi determinat n dou moduri: 1) Ca raport al variaiilor relative: ECt / q = rCt ICt 100 = ; rq Iq 100 CM , Cm

2) Ca raport al costului marginal la costul mediu: ECt / q =

n care: Ct dCt = = Costul adiional al unitii suplimentare de producie; CM = q dq


Cm = Ct = Costul mediu al unitii de produs. q

Valoarea elasticitii (1 ECt/q >1) explic att dinamica costului total comparativ cu a produciei ct i relaia dintre costul mediu i costul marginal: a) ECt/q = 1: Costul total echiproporional cu producia (ICt = Iq) i CM = Cm. b) ECt/q < 1: Costul total inelastic fa de producie (ICt < Iq) i CM < Cm. c) ECt/q > 1: Costul total elastic fa de producie (ICt > Iq) i CM > Cm. Cauza variabilitii elasticitii costului total la variaia produciei o constituie relaia dintre costul unitar i randamentele factoriale care pot fi constante sau variabile (cresctoare, descresctoare). nlocuind volumul produciei (q) prin produsul: q = L Wm i creterea infinitezimal (dq) prin produsul: dq = dL WM, se obine: Ct dCt Cm = ; CM = , L Wm dL WM n care: L = Consumul de munc; Wm = Productivitatea medie

154

Partea a II-a: Analiza economic

Ca urmare, elasticitatea poate lua valori n funcie de natura randamentelor factoriale: a) ECt/q = 1, la randamente constante costuri constante; b) ECt/q < 1, la randamente cresctoare costuri descresctoare; c) ECt/q > 1; la randamente descresctoare costuri cresctoare. Comportamentul costurilor n raport cu volumul produciei difer n funcie de natura acestora. Costurile fixe sau de structur (Cf) aferente factorilor fici sunt relativ constante pe anumite paliere ale produciei (de exemplu: amortizarea), iar costurile variabile sau operaionale (Cv) aferente factorilor variabili evolueaz proporional sau neproporional cu producia. n raport cu volumul produciei reprezentat grafic pe axa absciselor, costurile fixe sunt redate prin paralele la axa Ox, iar costurile variabile pot fi considerate liniare n cazul unor randamente factoriale constante i curbilinii, n cazul randamentelor factoriale variabile (cresctoare sau descresctoare). Prin nsumarea costurilor fixe cu costurile variabile se obine costul total (Ct) n funcie de:costurile fixe (Cf) i costurile variabile separate n proporionale (Cvp) i neproporionale (Cvnp): Ct = Cf + Cv = Cf + Cvp + Cvnp. Prin raportarea costurilor totale (Ct) la volumul produciei (q) rezult costul mediu (Cm) i marginal (CM): Cf Cvp Cvnp + + = k + v + v a) Cm = q q q b) CM = d (Cf + Cvp + Cvnp) = v + dCvnp , dq dq

n care: k = Cheltuieli fixe unitare; v = Cheltuieli variabile unitare proporionale; v= Cheltuieli variabile unitare neproporionale. Minimizarea funciei costului total Ct = f(q) impune dou condiii: dCt = CM = 0 ; 1) Anularea derivatei I-a: dq

Partea a II-a: Analiza economic 2) Valoarea pozitiv a derivatei a 2-a: d 2 Ct dCM = >0 dq dq 2

155

Din aceste condiii, rezult c funcia costului total va nregistra minimul la acel volum al produciei la care costul marginal devine cresctor pn la zero, CM ceea ce are ca efect valoarea elasticitii: ECt /q = = 0. Cm Exemplificm analiza relaiei dintre costul total i volumul produciei:

Aplicaia 40: Analiza relaiei costul total - cost mediu - cost marginal
Fie funcia Ct = Ct = x2 26x + 240, n care: x = volumul produciei (x 0). Se cere: 1) Calculul costului mediu, marginal i elasticitii n funcie de x; 2) Determinarea volumului produciei care minimizeaz costul mediu; 3) Determinarea volumului produciei care minimizez funcia costului total i calculul costului total aferent. Rezolvare: 1) Se determin urmtorii indicatori, funcii de x: a) Costul mediu: Cm = Ct/x = x 26 240/x; b) Costul marginal: CM = dCt/dx = 2x 26; c) Elasticitatea: ECt/x = CM/Cm = (2x 26)/(x 26 240/x). 2) Se determin valoarea lui x care asigur minimul costului mediu: a) Cm = minim, cnd: Cm = CM i ECt/x = 1, adic: (2x2 26x)/(x2 26x 240) = 1, de unde rezult: x = 15,5 uniti, b) Costul mediu minim aferent volumului x = 15,5, adic: Cm = x 26 240/x = 15,5 26 240/15,5 = 5 u.m./unitate produs. c) Concomitent, Cm minim = CM; CM = 5 u.m./1 unitate adiional. d) Costul total aferent: Ct = x2 26x + 240 (pentru x = 15,5), adic: Ct =15,52 + 26 15,5 240 =77,25 u.m.

156

Partea a II-a: Analiza economic

3) Se determin valoarea lui x care minimizeaz costul total: Funcia Ct = x2 26x + 240 = minim impune 2 condiii: dCt a) = CM = 0 : CM = 2x 26 = 0 pentru x = 13 uniti produs. dx b) :Rezult c funcia costului total atinge un minim pentru x = 13 uniti 4) Costul total minim: Ct = 132 26 13 + 240 = 71 u.m. 5) Costul mediu aferent: Cm = Ct/ x =71/13 = 5,46 u.m CM 0 Verificare: ECt / x = = = 0 , (Ct = minim). Cm 5,46 n concluzie: 1. La volumul x = 15,5 uniti se nregistreaz costul mediu minim de 5 u.m., egal cu costul marginal , costul total aferent fiind de 77,25 u.m. 2. La acest volum, elasticitatea ECt/x = 1 arat creterea echiproporional a costului total cu creterea produciei: ICt = Ix. 3. Valoarea + 2 a derivatei costului marginal arat caracterul cresctor al acestuia. 4. La un volum de 13 uniti de produs, costul total este minim i egal cu 71 u.m., costul mediu aferent fiind de 5,46 u.m./unitate de produs. 5. La costul mediu de 5,46 u.m./unitate de produs se nregistreaz o valoare egal cu zero a elasticitii funciei costului total la variaia volumului produciei, ceea ce confirm caracterul rigid al acesteia ca urmare a valorii extreme la care a ajuns. Cunoaterea relaiei dintre costul mediu, costul marginal i volumul produciei este necesar n vederea stabilirii condiiilor care permit asigurarea unor performane economico-financiare reflectate prin intermediul beneficiului aferent activitii de producie i comercializare, n corelaie direct cu preul de vnzare al produselor. Acest pre trebuie dimensionat pe baza costului marginal n funcie de tipul de cerere i de tipul de pia creia i se adreseaz produsul.

Partea a II-a: Analiza economic

157

4.3. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor


Contul Profit i pierdere permite stabilirea rezultatului final al activitii ntreprinderii prin comensurarea veniturilor cu cheltuielile aferente structurate pe tipuri de activiti: de exploatare, financiare, extraordinare. De exemplu, structura pe tipuri de activiti a contului de profit i pierdere al ntreprinderii luate n studiu se prezint nTabelul 38:

Aplicaia 41: Structura contului de profit i pierdere


Nr. crt 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Venituri, cheltuieli i rezultate (milioane lei) Venituri din exploatare - total Cheltuieli de exploatare - total Rezultatul din exploatare(Rexp)(1-2) Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultatul financiar (Rfin)(4-5) Rezultatul curent (Rcrt)(3+5) Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare Exerciiul financiar Precedent 535108 432100 + 103008 3097 55309 - 52212 50796 538204 487408 50796 10128 19,94 40668 59200 0,687 0,687 Curent Tabelul 38 Abateri Indici ( ) (%) 130,9 140,2 91,8 82,1 55,9 48,5 136,4 131,2 130,6 136,4 176,8 129,6 126,3 500,0 25,32 25,32

700425 + 165317 605817 + 173717 + 94608 5641 30960 - 25319 69289 - 8400 + 2544 - 24349 + 26893 + 18493 -

10. Rezultatul extraordinar 11. Venituri totale 12. 13. 14. 15. Cheltuieli totale Rezultatul brut(Rbr)(11-12);(7+10) Impozit pe profit Cota procentual de impozit (i)(%)

706066 + 167862 636777 + 149369 69289 + 18493 17905 + 7777 25,84 + 5,90 51384 + 10716 295996 + 236796 0,174 0,174 - 0,513 - 0513

16. Rezultatul net [Rnet = Rbr(1-i)] 17. Numrul de aciuni (mii) 18. Rezultatul net/aciune - de baz - diluat

158

Partea a II-a: Analiza economic

Din datele Tabelului 38 se constat dinamica diferit a elementelor ce caracterizeaz performana economico-financiar a ntreprinderii: 1. Veniturile i cheltuielile de exploatare au crescut n ritmuri diferite, devansarea ritmului veniturilor de ctre cheltuieli a redus rezultatul aferent exploatrii. 2. Cheltuielile financiare, superioare veniturilor financiare, s-au redus, ceea ce a diminuat pierderea financiar.

4.3.1. Analiza structurii cheltuielilor aferente veniturilor


Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ncepe cu studiul general al structurii i eficienei pe factori specifici activitilor care le genereaz. a) Cheltuielile de exploatare reflect consumurile efectuate pentru realizarea obiectului de activitate i cuprind: cheltuielile cu materiile prime i materialele consumabile, cu obiectele de inventar consumate, cheltuielile privind mrfurile, cheltuielile cu personalul, ajustarea valorii imobilizrilor corporale i necorporale (amortizri i provizioane constituite), ajustarea valorii activelor circulante (pierderi din creane privind amortizrile i provizioanele), alte cheltuieli de exploatare (cheltuieli privind prestaiile externe, cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate, cheltuieli cu despgubiri, donaii i activele cedate), ajustri privind provizioanele pentru riscuri i cheltuieli. b) Cheltuielile financiare includ pierderile de creane legate de participaii, diferene nefavorabile de curs valutar, cheltuieli privind investiii financiare cedate, dobnzile privind exerciiul financiar n curs, sconturile acordate clienilor, ajustarea valorii imobilizrilor financiare i a investiiilor financiare deinute ca active circulante. c) Cheltuielile extraordinare nu sunt legate de activitatea curent normal i cuprind calamitile i alte evenimente extraordinare. Veniturile ntreprinderii reprezint sumele ncasate sau de ncasat din activiti curente i ctigurile din orice alte surse, fiind evideniate cu ajutorul conturilor din clasa 7: a) Veniturile din exploatare cuprind: veniturile realizate din vnzarea produselor, lucrrilor executate i serviciilor prestate, veniturile din variaia stocurilor n plus sau n minus, veniturile din producia de imobilizri, veniturile din subvenii de

Partea a II-a: Analiza economic

159

exploatare i alte venituri din exploatarea curent. b) Veniturile financiare includ: veniturile din imobilizri financiare, din investiii financiare pe termen scurt, din creane imobilizate, din investiii financiare cedate, din dobnzi, diferene de curs valutar, sconturi obinute i alte venituri financiare. c) Veniturile extraordinare provin din alte activiti nelegate de activitatea curent: despgubiri, daune pretinse n urma unor calamiti. Dac se urmrete corelaia ntre venituri i cheltuieli, se constat c nu toate cheltuielile genereaz venituri: numai cheltuielile de exploatare se coreleaz direct cu veniturile din exploatare; cheltuielile financiare nu au ca rezultat obinerea de venituri financiare. Unele cheltuieli financiare, cum sunt cele cu dobnzile pltite pentru creditele primite, trebuie corelate cu veniturile din exploatare, n vederea evalurii riscului financiar. Cheltuielile extraordinare se pot corela parial sau deloc cu veniturile extraordinare Analiza structurii cheltuielilor i a veniturilor pe tipuri de activiti se relizeaz pe baza ratelor de structur a contului de profit i pierdere, prin raportarea fiecrei categorii de cheltuieli i venituri (i) la totalul acestora: Chi Ch exp Chfin Chextr S C hi = 100 = 100 + 100 + 100 = SCh exp + SChfin + SChextr Cht Cht Cht Cht Vi V exp Vfin Vextr S Vi = 100 = 100 + 100 + 100 = SV exp + SV fin + S V extr . Vt Vt Vt Vt Structura cheltuielilor i a veniturilor influeneaz eficiena general a cheltuielilor totale aferente veniturilor totale.

4.3.2. Analiza eficienei cheltuielilor aferente veniturilor


Eficiena cheltuielilor aferente veniturilor poate fi caracterizat cu ajutorul ratei determinate sub forma indicatorului Cheltuieli la 1000 lei venituri: Cheltuieli totale It = 1000 (). Venituri totale Creterea eficienei cheltuielilor presupune reducerea nivelului indicatorului i este consecina unei corelaii care reflect decalajul favorabil ntre ritmurile de cretere a cheltuielilor i veniturilor: ICht < IVt. Modelul de calcul poate fi completat n funcie de structura veniturilor

160

Partea a II-a: Analiza economic

(Svi) i indicatorii de eficien (Ii) pe tipuri de activiti: Ch exp V exp Chfin Vfin Chextr Vextr It = 1000 + 1000 + 1000 = V exp Vt Vfin Vt Vextr Vt = Iexp SVexp + Ifin SVfin + Iextr SVextr = Svi Ii. Exemplificm analiza eficienei cheltuielilor totale aferente veniturilor pe baza datelorTabelului 39:

Aplicaia 42: Eficiena cheltuielilor aferente veniturilor


Indicatori (milioane lei) Cheltuieli exploatare Cheltuieli financiare Cheltuieli extraordinare Total Cheltuieli Venituri din exploatare Venituri financiare Venituri extraordinare Total Venituri Exerciiul financiar Precedent Curent 432100 605817 55309 30960 487409 636777 535108 700426 3097 5641 538205 706067 Structura (%) Si 0 Si 1 88,65 95,14 11,35 4,86 100 100 99,42 99,20 0,58 0,80 100 100 Tabelul 39 Indicatori () Ii0 Ii1 807,50 865,0 17859 5488,4 906,0 902,0 -

Pe baza datelor din Tabelul 39 se constat urmtoarele: 1. Referitor la structura cheltuielilor i a veniturilor se constat urmtoarele: a) Ponderea dominant n totalul cheltuielilor o dein cheltuielile de exploatare, care au crescut de la 88,65 la 95,14 la sut. b) Modificarea structurii cheltuielilor s-a concretizat n creterea ponderii cheltuielilor de exploatare i reducerea ponderii cheltuielilor financiare de la 11,35 la 4,86 la sut. c) Veniturile din exploatare au deinut o pondere dominant n totalul veniturilor, dar aceasta s-a redus de la 99,42 la 99,20 la sut n favoarea creterii ponderii veniturilor financiare de la 0,58 la 0,80 la sut n totalul veniturilor. 2. Structura cheltuielilor i a veniturilor arat inexistena activitii extraordinare

Partea a II-a: Analiza economic

161

3. Referitor la eficiena cheltuielilor aferente veniturilor se constat urmtoarele: Modificarea indicatorului este diferena: 636777 487409 = It1 It 0 = 1000 1000 = 902 906 = 4 . 706067 538205 Factorii de influen sunt urmtorii: = Cht + Vt, n care: Cht1 636777 Cht = 1000 It 0 = 1000 906 = + 277 ; Vt 0 538205 Vt = It1 It 0 = 902 1183 = 280 . Prin nsumare se verific egalitatea:
Cht + Vt = + 277 + ( 281) = 4 = .

n concluzie: 1. Reducerea indicatorului cu 4 atest creterea eficienei cheltuielilor totale. 2. Reducerea indicatorului a fost consecina creterii mai rapide a veniturilor comparativ cu cheltuielile: IVt > ICht: 636777 706067 = 1,312 1,306 = 487409 538205 Aprofundarea studiului factorilor care au contribuit la reducerea indicatorului de eficien a cheltuielilor aferente veniturilor impune calculul influenei structurii veniturilor (Svi) i a indicatorilor de eficien pariali (Ii). Modificarea indicatorului de eficien a cheltuielilor aferente veniturilor este diferena: = 902 906 = 4 ; 100 100 Factorii de influen sunt urmtorii: = SVi + Ii , n care: 100 100 Ii = It1 It 0 = 902 944 = 42 . Svi = = It1 It 0 =

Sv

i1

Ii1

Sv

i0

Ii 0

Sv

i1

Ii 0

It 0 =

(99,2 807,5) + (0,80 17859) 906 = + 38 ;

162

Partea a II-a: Analiza economic

Prin nsumare se verific egalitatea: Svi + Ii = (+ 38) + (- 42) = - 4 = . n concluzie, 1. Modificarea structurii veniturilor a majorat indicatorul cu 38 , prin creterea ponderii veniturilor financiare de la 0,58 % la 0,80 %, deoarece indicatorul Cheltuieli financiare la 1000 lei venituri financiareeste superior indicatorului total (17859 > 906). 2. Reducerea indicatorului de eficien a cheltuielilor totale cu 42 s-a datorat reducerii indicatorului activitii financiare de la 17859 la 5488,4 .

4.4. Analiza cheltuielilor de exploatare


Cheltuielile de exploatare sunt legate direct de activitatea de exploatare a ntreprinderii, fiind dominante n totalul cheltuielilor din contul de rezultat, ceea ce le mrete importana n aciunea de sporire a rentabilitii. n contabilitatea financiar, cheltuielile de exploatare includ contravaloarea consumurilor efectuate n scopul realizrii obiectului de activitate i ele cuprind ansamblul unor operaiuni de cumprare i stocarea materiilor prime i materialelor, pentru desfurarea procesului de producie, stocarea semifabricatelor, produselor finite i vnzarea lor, precum i achiziionarea de mrfuri i vnzarea lor. Analiza cheltuielilor de exploatare vizeaz structura acestora prin intermediul ratelor de structur i eficiena lor pe baza indicatorului Cheltuieli de exploatare la 1000 lei Venituri din exploatare: Ch exp . I exp = 1000 () V exp . Creterea eficienei cheltuielilor se reflect n reducerea indicatorului i este consecina corelaiei care atest creterea mai rapid a veniturilor comparativ cu cheltuielile: IV exp > ICh exp. De exemplu, extrgnd datele din contul de profit i pierdere al ntreprinderii luate n studiu, efectum analiza structurii i eficienei cheltuielilor de exploatare pe baza datelor din Tabelul 40:

Partea a II-a: Analiza economic

163

Aplicaia 43: Analiza structurii i eficienei cheltuielilor de exploatare


Indicatori (milioane lei) Cheltuieli exploatare - total Chelt. mat.prime + materiale Chelt.privind mrfurile Cheltuieli cu personalul Ajustare imobilizri totale Ajustare active circulante Alte cheltuieli de exploatare Proviz.pt. riscuri i cheltuieli Venituri din exploatare- total Exerciiul financiar Precedent Curent 432100 605817 271297 347376 4158 5350 112265 152105 10000 50445 653 876 33727 49665 535108 700426 807,50 865,00 Structura (%) Si 1 Si 0 100 100 62,78 57,34 0,96 0,88 25,98 25,10 2,31 8,32 0,17 0,16 7,80 8,20 Tabelul 40 Abateri () mil. lei % 173717 40,2 760799 28,0 1192 28,6 39840 35,5 40445 404,4 223 34,1 15938 47,2 165318 30,9 +57,50 7,12 () (%)

I exp =

Ch exp 1000 () V exp

Din analiza datelor Tabelului 40 se desprind urmtoarele concluzii: 1. n totalul cheltuielilor de exploatare sunt dominante cheltuielile cu materiile prime, materialele consumabile, cu energia i apa i alte cheltuieli materiale. 2. n valoare absolut toate categoriile de cheltuieli au crescut, dar ca pondere s-au redus, cu excepia ajustrii valorii imobilizrilor corporale i necorporale i a altor cheltuieli de exploatare. Analiza indicatorului Cheltuieli de exploatare la 1000 lei venituri din exploatare pune n eviden urmtoarele: Modificarea indicatorului este diferena: 605817 432100 = I exp 1 I exp 0 = 1000 1000 = 865 807,5 = + 57,5 . 700426 535108 Factorii de influen sunt urmtorii: = Chexp + Vexp, n care: Ch exp 1 605817 Ch exp = 1000 I exp 0 = 1000 807,5 = + 324,5 ; V exp 0 535108

164

Partea a II-a: Analiza economic

V exp = I exp 1 I exp 0 = 865 1132 = 267 . Prin nsumare se verific egalitatea: Chexp + Vexp = + 324,5 267 = + 57,5 = . n concluzie, scderea eficienei cheltuielilor a fost consecina creterii mai rapide a cheltuielilor fa de venituri: IChexp > IVexp (40,2 > 30,9 %). Analiza eficienei cheltuielilor de exploatare trebuie aprofundat la nivelul fiecrui element, n funcie de natura cheltuielilor aferente veniturilor i n raport cu modul de formare a veniturilor i a cheltuielilor reflectate n contul de profit i pierderi: cheltuielile aferente cifrei de afaceri (din producia vndut i din vnzarea mrfurilor), cheltuielile produciei stocate, cheltuielile produciei imobilizate i alte venituri i cheltuieli de exploatare. Diferenele de evaluare a produciei stocate i a produciei imobilizate (n costuri) i a produciei vndute (n pre) vor diminua corespunztor eficiena cheltuielilor de exploatare pe total. Cum activitatea de exploatare vizeaz n primul rnd producia i comercializarea produselor, eficiena cheltuielilor de exploatare este condiionat direct de gradul de eficien a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri, n care se reflect eficiena produciei vndute i a vnzrilor de mrfuri.

4.5. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri


Cifra de afaceri (CA) se calculeaz prin nsumarea veniturilor provenite din livrri de produse, executare de lucrri i prestri de servicii cu veniturile din vnzarea mrfurilor, mai puin rabaturile, remizele i alte reduceri acordate clienilor i ea constituie componenta principal a veniturilor din exploatare, influennd decisiv eficiena cheltuielilor de exploatare. Eficiena cheltuielilor aferente cifrei de afaceri (produciei vndute) se analizeaz cu ajutorul indicatorului Cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri: I= Ct 1000 = CA

q(S) c 1000 (), q(S) p

n care: q = Cantitatea vndut;

Partea a II-a: Analiza economic S = Structura sortimental a vnzrilor; c = Costul unitar al produciei vndute; p = Preul mediu de vnzare.

165

Indicatorul pe total producie poate fi determinat i n funcie de indicatorul de eficien al produselor (i) prin intermediul calculului pe produs: c S 1000 p S i = I= 100 100 De exemplu, din contul de profit i pierderi extragem datele privind producia vndut din Tabelul 41:

Aplicaia 44: Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri pe total


Produse conven. A tone B buci C buci Total Valoarea vnzrilor la pre (mil. lei) q0 . p0 q1 . p1 q1 . p0 212221 326501 320280 185692 287632 253800 132638 163251 157464 530551 777384 731544 Tabelul 41 Valoarea vnzrilor la cost (mil. lei) q0 . c0 q1 . c1 q1 . c0 186990 318240 281520 156826 265080 214320 117936 147744 139968 461752 731064 635808

Pe baza datelor Tabelului 41 se obin urmtoarele rezultate:


I0 = I1

q (S ) c 1000 = 461752 1000 = 870 ; 530551 q (S ) p q (S ) c 1000 = 731064 1000 = 941 . = 777384 q (S ) p
0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1

Modificarea indicatorului este diferena: = I1 I0 = 941 870 = + 71 . Factorii de influen sunt urmtorii: = S + c + p , n care:

166

Partea a II-a: Analiza economic


1 1 0 0

q (S ) c q (S ) p q (S ) c c = q (S ) p
S =
1 1 1 1 0 0

1000 I0 =

635808 1000 870 = 869 870 = 1 ; 731544 731064 1000 869 = 1000 869 = +131 ; 731544

1 0

1000 I0 =

p = I1 I1 = 941 1000 = 59 . Prin nsumare se verific egalitatea: S + c + p = 1 + 131 59 = + 71 = . n concluzie: 1. Creterea indicatorului cu 71 reflect scderea eficienei cheltuielilor aferente produciei vndute. 2. Reducerea eficienei cheltuielilor a fost consecina creterii costurilor unitare ale produselor. 3. Creterea preurilor de vnzare ale produselor a redus nivelul indicatorului, favoriznd creterea eficienei cheltuielilor. 4. Modificarea structurii sortimentale a redus indicatorul, ceea ce impune examinarea eficienei produselor pe baza calculului pe produs. Metoda calculului pe produs pune n eviden contribuia eficienei fiecrui produs la eficiena general prin ponderea deinut n producia vndut. De exemplu, prin calculul pe produs se obin rezultatele din Tabelul 42:

Aplicaia 45: Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri pe produse


Produse Structura vnz. Pre unit. (mii lei) Cost unit. (mii lei) convenionale S0 S1 p0 p1 c0 c1 A to 40 42 785 800 690 780 B buc. 35 37 45 51 38 47 C buc. 25 21 81 84 72 76 Total 100 100 236 373 x x Tabelul 42 Chelt.la 1000 lei i0 i1 879 975 844 922 889 905 870 941

Pe baza datelor din Tabelul 42 se obin urmtoarele rezultate privind eficiena prin calculul pe produs:

Partea a II-a: Analiza economic I0 = I1 =

167

S i
0

100
1 1

(40 879) + (35 844) + (25 889) = 870 ;


100

100 100 Modificarea indicatorului este egal cu diferena: = I1 I0 = 941 870 = +71 Factorii de influen sunt urmtorii: a) Pe prima treapt: = S + i, n care: S =

S i = (42 975) + (37 922) + (21 905) = 941 .

S i
1

100 100 i = I1 I0 = 941 869 = + 72 .

I0 =

(42 879) + (37 844) + (21 889) 869 = 869 870 = 1 ;

Prin nsumare se verific egalitatea: S + i = - 1 + 72 = + 71 = . b) Pe trepta a doua: i = c + p, n care: c =

S p
1

c1
0

1000

S p
1

c0
0

1000 = I1 I0 ;

100

100

n care: 780 47 76 42 785 + 37 45 + 21 81 1000 0 I1 = = 1000 . = 100 100 c = I1 I0 = 1000 869 = + 131 ; p = I1 I1 = 941 1000 = - 59 .

S p
1

c1

1000

Prin nsumare se verific egalitatea: c + p = +131 59 = + 72 = i. n concluzie: 1. Creterea cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri reflect reducerea eficienei cheltuielilor aferente vnzrilor, ca urmare a scderii eficienei produselor.

168

Partea a II-a: Analiza economic

2. Majorarea cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri pe produse a fost consecina creterii costurilor unitare ale produselor. 3. Modificarea structurii vnzrilor a redus indicatorul pe total prin creterea ponderii produsului B, al crui indicator este inferior mediei (844 < 869). Sistemul factorial al indicatorului este urmtorul: S = - 1 ICA1 ICA0 = + 71 i = +72

c = + 131

p = - 59
Factorii de reducere a indicatorului Cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri reflect diferit efortul propriu n creterea eficienei: reducerea costului unitar i majorarea preului mediu prin mbuntirea calitii produselor reflect direct acest efort, n timp ce modificarea structurii produciei este un factor exogen. Dinamica ascendent a indicatorului Cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri n cazul analizat poate fi verificat prin elasticitatea costurilor n raport cu cifra de afaceri (ECt/CA): Ct/ Ct Ect/ CA = >1 CA/ CA n dou variante de calcul: rCt 58 IC t 100 = = = 1,24 , a) EC t/ CA = rCA ICA 100 46,5 n care:
IC t = ICA

q c 100 = 731064 100 = 158 %; 461752 q c q p 100 = 777384 100 = 146,5 %; = 530551 q p
1 1 0 0 1 1 0 0

b) EC t/ CA = n care:

Ct / CA IM 1091 = = = 1,24 , Ct 0 / CA 0 Im 0 870

Partea a II-a: Analiza economic IM = Ct1 Ct 0 731064 461752 269312 1000 = 1000 = 1000 = 1091 CA1 CA 0 777384 530551 246833

169

Ct 0 461752 1000 = 1000 = 870 CA 0 530551 n concluzie: 1. Reducerea eficienei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri a fost consecina creterii mai rapide a cheltuielilor comparativ cu cifra de afaceri (58 > 46 %). 2. Acelai lucru exprim raportul dintre indicatorul marginal IM = 1091 i indicatorul mediu Im0 = 870 . Im0 =

4.6. Analiza efectului reducerii cheltuielilor la 1000 lei


Indicatorul Cheltuieli la 1000 lei venituri stabilete o legtur direct ntre costuri i rentabilitate, limita maxim 1000 constituie pragul de rentabilitate, la care veniturile egaleaz costurile, atingndu-se punctul mort (beneficiul = 0). Diferena 1000 I = R reprezint rata de reducere a indicatorului de eficien i permite determinarea efectului creterii eficienei cheltuielilor aferente veniturilor: totale, a veniturilor din exploatare (V), sau cifrei de afaceri (CA), ca beneficii sau pierderi ( B), dup cum: I < 1000 sau I > 1000 pe baza relaiei: R 1000 I B= V(CA ) = V(CA ) 1000 1000 Exemplificm calculul i analiza efectului reducerii cheltuielilor la 1000 lei venituri totale pe baza datelor din Tabelul 43:

Aplicaia 46: Efectul reducerii cheltuielilor totale la 1000 lei


Nr. crt 1. 2. 3. 4. Venituri totale (Vt) (mil.lei) Cheltuieli la 1000 lei totale (It) () Rata de eficien (Rt = 1000 It) Beneficiul total (VtRt/1000) (mil.lei) Indicatori Exerciiul financiar Precedent 538205 906,0 + 94 + 50591 Curent Tabelul 43 Abateri Indici ( ) (%) 131,2 99,5 104,2 136,7

706067 + 167882 902,0 - 4,0 + 98 + 69195 + 4,0 + 18604

170

Partea a II-a: Analiza economic

Din datele Tabelului 43 se constat c prin reducerea cheltuielilor la 1000 lei venituri totale, care a majorat rata de eficien cu 4 i prin creterea veniturilor totale s-a nregistrat creterea beneficiului total cu 36,7 %. La nivelul activitii de exploatare se nregistreaz rezultatele din Tabelul44:

Aplicaia 47: Analiza beneficiului aferent exploatrii


Nr. crt 1. 2. 3. 4. Venituri din exploatare (mil. lei) Cheltuieli de exploatare la 1000 lei () Rata de eficien (Rexp = 1000 Iexp) Beneficiul (VexpRexp/1000) (mil.lei) Indicatori Exerciiul financiar Precedent 535108 807,5 192,5 103008 Curent Tabelul 44 Abateri Indici ( ) (%)

700425 + 165317 130,9 865,0 + 57,5 107,1 135,0 94558 - 57,5 70,1 - 8450 91,8

Calculul beneficiului aferent veniturilor din exploatare pe baza datelor Tabelului 44 conduce la urmtoarele rezultate: R0 + 192,5 B0 = V exp 0 = 535108 = + 103008 mil.lei; 1000 1000 R1 + 135 B1 = V exp 1 = 700426 = + 94558 mil.lei. 1000 1000 Modificarea indicatorului este diferena: = B1 B0 = 94558 103008 = - 8450 milioane lei. Factorii de influen sunt urmtorii: = R + Vexp, n care: R1 R 0 135 192,5 R = V exp l0 = 535108 = 30769 mil. lei; 1000 1000 R1 135 V exp = (V exp 1 V exp 0 ) = (700426 5351008) = + 22319 mil. lei 1000 1000 Prin nsumare se verific egalitatea: R + Vexpl = - 30769 + 22319 = - 8450 mil. lei = .

Partea a II-a: Analiza economic

171

n concluzie: 1. Beneficiul aferent exploatrii s-a redus cu 8,2 % datorit creterii cheltuielilor la 1000 lei venituri din exploatare cu 7,1 %, care au diminuat rata de eficien a cheltuielilor cu 29,9 %. 2. Creterea veniturilor din exploatare cu 30,1 % a majorat beneficiul aferent exploatrii cu 22319 milioane lei. La nivelul cifrei de afaceri, efectul reducerii cheltuielilor la 1000 lei producie vndut se determin pe baza datelor Tabelului 45:

Aplicaia 48: Analiza beneficiului aferent cifrei de afaceri


Nr. crt 1. 2. 3. 4. Cifra de afaceri (mil. lei) Cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri () Rata de eficien (RCA = 1000 ICA) Beneficiul (CARCA /1000) (mil.lei) Indicatori Exerciiul financiar Precedent 530551 870,0 130,0 68972 Curent Tabelul 45 Abateri Indici ( ) (%)

777384 + 246833 146,9 941,0 + 71,0 108,2 59,0 45866 - 71,0 45,4 - 23106 66,5

Pe baza datelor din Tabelul 45, se obin urmtoarele rezultate R0 1000 870 BCA 0 = CA 0 = 530551 = + 68972 mil. lei 1000 1000 R1 1000 941 BCA1 = CA1 = 777384 = + 45866 mil. lei 1000 1000 Modificarea indicatorului este egal cu diferena: = BCA1 BCA0 = 45866 68972 = - 23106 mil. lei. Factorii de influen sunt urmtorii: = R + CA, n care: R1 R 0 59 130 R = CA 0 = 530551 = 37669 mil. lei 1000 1000 R1 59 CA = (CA1 CA 0 ) = (777384 530551) = + 14563 mil. lei 1000 1000

172

Partea a II-a: Analiza economic

Prin nsumare se verific egalitatea: R + CA = - 37669 + 14563 = - 23106 mil. lei = . n concluzie: 1. Reducerea beneficiului aferent cifrei de afaceri cu 33,5 % a fost consecina scderii ratei de reducere a cheltuielilor la 1000 lei CA cu 54,6 % ca urmare a creterii indicatorului Cheltuieli la 1000 lei CA cu 8,2 %. 2. Creterea cifrei de afaceri cu 46,5 % a majorat beneficiul afrerent cu 21 %.

4.7. Analiza structurii cheltuielilor de producie


Prin natura lor, cheltuielile de producie se structureaz n funcie de volumul de activitate n fixe i variabile, corespunztor factorilor de producie fici i variabili. Cheltuielile variabile sau operaionale depind de volumul produciei i constituie partea variabil a costului de producie, iar cheltuielile fixe (de structur) sunt invariabile n raport cu volumul produciei pe paliere i formeaz partea fix a costului de producie. Aceast structurare este valabil doar n analizele pe termen scurt, cnd capitalul tehnic este relativ neschimbat. Pe termen lung, creterea capacitii de producie prin investiii transform factorii fici n variabili. Structura cheltuielilor de exploatare n raport cu volumul produciei n fixe (SCf) i variabile (SCv) este determinat prin ratele de structur: Chf Chv SCh f = 100 (%); SChv = 100 (%). Ct Ct Structura costurilor are importan n analiza pragului de rentabilitate i evaluarea riscului economic i financiar, precum i n structurarea cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri, conform creia indicatorul Cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri poate fi structurat astfel: Chf Chv It = 1000 + 1000 = If + Iv () CA CA Analiza cheltuielilor fixe pornete de la premiza c, n general, aceste cheltuieli sunt determinate de capacitatea de producie a ntreprinderii, iar structura lor difer n funcie de ramura de activitate i de gradul de automatizare a procesului de producie.

Partea a II-a: Analiza economic

173

Teoretic suma acestor cheltuieli ar trebui s rmn aceeai, indiferent de gradul de utilizare a capacitii de producie. Practic exist ns dou categorii: unele fixe propriu zise, care rmn constante n cadrul unei capaciti de producie date, indiferent de volumul produciei (amortizarea, primele de asigurare, impozitele i taxele locale), i altele relativ fixe, care manifest sensibilitate la modificarea volumului produciei, n funcie de gradul de utilizare a capacitii de producie (salariile personalului TESA, cheltuielile administrativ-gospodreti). De exemplu, analiza structurii cheltuielilor de producie din contul de profit i pierdere este prezentat nTabelul 46;

Aplicaia 49: Structura cheltuielilor de producie


Indicatori (milioane lei) Cheltuieli exploatare - total 1. Cheltuieli variabile Chelt. mat.prime+ materiale Cheltuieli cu personalul 2. Cheltuieli relativ fixe Alte cheltuieli Ajustare active circulante Ajustare imobilizri totale Cifra de afaceri - CA Exerciiul financiar Precedent Curent 432100 605817 383562 499481 271297 347376 112265 152105 48538 106336 37885 55015 653 876 10000 50445 530551 777384 815 780 92 723 137 643 Structura (%) S0 S1 100 100 88,8 82,4 62,8 57,3 26,0 25,1 11,2 17,6 8,72 9,12 0,17 0,16 2,31 8,32 Tabelul 46 Abateri ( ) mil. lei % +173717 40,2 + 15919 30,2 ++760799 +28,0 +398400 +35,5 +57798 +119 +171308 +45,2 +223 +34,2 +404455 404 +2468333 +46,5 35 - 4,3 % + 45

I=

Cheltuieli exp 1000 () CA

Chf 1000 ( ) CA Chv Iv = 1000 ( ) CA If =

80

+48,9 % 11,1 %

Din datele Tabelulului 46 se desprind urmtoarele concluzii: 1. Modificarea structurii cheltuielilor de exploatare s-a concretizat n reducerea ponderii cheltuielilor variabile de la 88,8 la 82,4 % n favoarea cheltuielilor fixe,

174

Partea a II-a: Analiza economic

care au crescut de la 11,2 la 17,6 %. 2. n totalul cheltuielilor variabile, s-a redus att ponderea cheltuielilor materiale (de la 62,8 la 57,3 %), ct i a cheltuielilor cu personalul (de la 26 la 25,1 %). 3. n totalul cheltuielilor relativ fixe a crescut ponderea ajustrilor imobilizrilor corporale (amortizrile i provizioanele) de la 2,31 la 8,32 la sut, ceea ce arat o accentuare a imobilizrilor corporale prin investiii. Analiza indicatorului Cheltuieli de exploatare la 1000 lei cifr de afaceri dinTabelul 46 pune n eviden urmtoarele: Modificarea indicatorului este diferena: Ch exp 1 Ch exp 0 = I1 I0 = 1000 1000 = 780 815 = 35 . CA1 CA 0 Factorii de influen sunt urmtorii: = CA + Chexp, n care: Ch exp 0 432100 CA = 1000 I0 = 1000 815 = 556 815 = 259 ; CA1 777384 Ch exp = I1 I0 = 780 556 = + 224 . Prin nsumare se verific egalitatea: CA + Chexp = - 259 + 224 = - 35 = . n concluzie, 1. Reducerea cheltuielilor de exploatare la 1000 lei cifr de afaceri a fost consecina creterii mai rapide a cifrei de afaceri fa de cheltuielile de exploatare: ICA > IChexp (146,5 % > 140,2 %). 2. Eficiena cheltuielilor de producie conform structurii n fixe i variabile se prezint astfel: Modificarea cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri este diferena: If = If1 If0 = 137 92 = + 45 . Factorii de influen sunt urmtorii: = CA + Chf, n care:

Partea a II-a: Analiza economic Chf 0 48538 1000 If 0 = 1000 92 = 62 92 = 30 ; CA1 777384 Chf = If 1 If 0 = 137 62 = + 75 %. CA =

175

Prin nsumare se verific egalitatea: CA + Chf = - 30 + 75 = + 45 = . Modificarea cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri este diferena: Iv = Iv1 Iv 0 = 643 723 = - 80 . Factorii de influen sunt urmtorii: = CA + Chv, n care: Chv 0 383562 CA = 1000 Iv0 = 1000 723 = 493 723 = 230 ; CA1 777384 Chv = Iv1 Iv0 = 643 493 = + 150 . Prin nsumare se verific egalitatea: CA + Chv = - 230 + 150 = - 80 = . n concluzie: 1. Creterea cheltuielilor relativ fixe la 1000 lei cifr de afaceri a fost consecina creterii mai rapide a cheltuielilor fa de cifra de afaceri: 119 % > 46,5 %. 2. Reducerea cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri a fost consecina creterii mai rapide a cifrei de afaceri fa de cheltuieli: 46,5 % > 30,2 %. Reducerea cheltuielilor de exploatare la 1000 lei cifr de afaceri este suma: = I1 I0 = If + Iv = + 45 80 = - 35 . Dei, teoretic cheltuielile fixe sunt relativ rigide n raport cu cifra de afaceri, n cazul analizat, aceste cheltuieli au crescut datorit ajustrilor, altor impozite, taxe, vrsminte asimilate, despgubirilor, donaiilor i activelor cedate, ceea ce explic elasticitatea supraunitar: ECf /CA = 119/46,5 = 2,56 > 1. Estimarea nivelului probabil al indicatorului de eficien a cheltuielilor fixe se poate realiza pe baza regresiei hiperbolice: If = a + b/CA.

176

Partea a II-a: Analiza economic

Analiza cheltuielilor variabile are n vedere faptul c, n general, acestea sunt cheltuieli directe ce pot fi individualizate pe produs, unele sunt proporionale cu producia (cheltuielile cu materiile prime i materialele directe, combustibilul i energia tehnologic, salariile directe), iar altele neproporionale (alte cheltuieli materiale i salariale). n cazul analizat, cheltuielile variabile sunt relativ rigide n raport cu cifra de afaceri, ceea ce explic elasticitatea EChv/CA = 30,2/46,5 = 0,65 < 1. Cheltuielile variabile pot fi estimate pe baza regresiei liniare: Chv = a + b CA. Analiza eficienei cheltuielilor variabile trebuie aprofundat pn la nivelul produselor, dup ce au fost individualizate i incluse n costul unitar. Cunoaterea acestor cheltuieli este necesar pentru elaborea bugetului de venituri i cheltuieli al perioadei urmtoare i pentru estimarea riscului economic.

4.7.1. Analiza cheltuielilor materiale


Cheltuielile materiale exprim contravaloarea consumurilor de resurse materiale i a prestrilor de servicii de ctre teri i dein o pondere nsemnat, mai mare sau mai mic n structura costurilor de producie n funcie de profilul de activitate al ntreprinderii. Aa cum le evideniaz contabilitatea financiar i contabilitatea de gestiune, aceste cheltuieli cuprind: materiile prime, materialele consumabile; alte cheltuieli din afar (energia i apa), ajustarea valorii imobilizrilor (amortizarea i provizioanele), cheltuielile privind prestaiile externe, alte cheltuieli materiale. n componena cheltuielilor materiale exist unele variabile, altele fixe, i, respectiv, directe i indirecte, dup modul de repartizare n costul produselor. Obiectivele analizei cheltuielilor materiale vizeaz situaia general pe total i pe componente din punct de vedere al modificrii sumei, structurii i eficienei cu care au fost utilizate aceste cheltuieli, dintre care unele sunt repartizate direct n costul produciei iar altele sunt indirecte. Exemplificm analiza cheltuielilor materiale totale pe baza datelor Tabelului 47:

Partea a II-a: Analiza economic

177

Aplicaia 50: Structura cheltuielilor materiale


Exerciiul financiar Precedent Curent Cheltuieli materiale - total 302746 430512 1 Mat.prime+ mat. consumab. 219897 296076 2 Energie i ap 49506 48420 3 Amortizri + provizioane 10000 50445 4 Prestaii externe 21449 32692 5 Alte cheltuieli materiale 1894 2879 Venituri din exploatare - Vexpl 535108 700426 566 615 Chelt. mater. IM e = 1000 () V expl Indicatori (milioane lei) Cifra de afaceri - CA Structura (%) Si 1 Si 0 100 100 72,6 68,8 16,4 11,2 3,3 11,7 7,1 7,6 0,6 0,7 Tabelul 47 Abateri ( ) mil. lei % 127766 42,2 76179 34,6 -1086 - 2,2 40445 304,4 11243 52,4 985 52 165318 30,9 8,7 49 % 2468338 46,5 -3 - 17 %

IMCA =

Chelt. mater. 1000 () CA

530551 571

777384 554

Din datele Tabelului 47 rezult urmtoarele: 1. Ponderea cheltuielilor materiale n totalul cheltuielilor de exploatare a crescut 302746 430512 de la 70 % 432100 100 la 71 % 605817 100 . 2. Suma cheltuielilor materiale a crescut cu 127766 milioane lei (42,2 %). 3. Nivelul cheltuielilor materiale la 1000 lei venituri din exploatare a crescut de la 566 la 615 , ca urmare a creterii mai rapide a cheltuielilor n raport cu veniturile (40,2 % > 30,9 %), ceea ce reflect reducerea eficienei. 4. Nivelul cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de afaceri a sczut de la 571 la 554 , c urmare a creterii mai rapide a cifrei de afaceri n raport cu cheltuielile materiale (46,5 % > 42,2 %), ceea ce reflect creterea eficienei cheltuielilor materiale. Modelul factorial de eficien a cheltuielilor materiale permite detalierea cheltuielilor pe categorii n urmtoarele categorii: cheltuielile cu materiile prime i materialele directe i cheltuielile cu amortizarea.

178

Partea a II-a: Analiza economic

4.7.1.1. Analiza cheltuielilor cu materialele


Cheltuielile cu materiile prime, materialele directe, combustibilul i energia tehnologic dein ponderea cea mai mare n totalul cheltuielilor materiale, ceea are ca efect influena covritoare a acestora asupra eficienei cheltuielilor materiale. Eficiena cheltuielilor cu materialele se analizeaz cu ajutorul indicatorului Cheltuieli cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri: Ch m Im = 1000 , CA n care: Chm = cheltuieli cu materialele directe; CA = cifra de afaceri. Modelul factorial al indicatorului pe total producie se prezint astfel: q(S ) k 1000 , Im = q (S ) p n care: q = Volumul fizic al produciei vndute; S = Structura produciei vndute; k = Cheltuieli medii cu materialele pe unitate de produs; p = Preul mediu de vnzare. Indicatorul poate fi determinat i prin calculul pe produs, n care alturi de structura sortimental (S) a produciei intervine indicatorul Cheltuieli cu materialele la 1000 lei pe produse (Im): k S 1000 p S im = , Im = 100 100 Exemplificm analiza eficienei cheltuielilor cu materialele directe folosind datele din contul de profit i pierdere, din care se extrag datele prezentate n Tabelul 48:

Partea a II-a: Analiza economic

179

Aplicaia 51: Cheltuieli cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri


Produse convenionale A tone B buci C buci Total Structura vnzrilor % S0 S1 40 42 35 37 25 21 100 100 Preul unitar (mii lei) p0 p1 785 800 45 51 81 84 236 373 Chelt. unitare cu mater. (mii lei) k0 k1 406 371 23 23 43 36 Tabelul 48 Chelt.materiale la 1000 lei CA () im0 im1 517 463 497 438 525 431 512 447

Calculul cheltuielilor cu materialele directe la 1000 lei CA pe total pe baza datelor din Tabelul 47 conduce la urmtoarele rezultate: Chm 0 219897 + 49506 + 1894 271297 Im 0 = 1000 = 1000 = 1000 = 512 ; CA 0 530551 530551 Chm1 286076 + 48420 + 2879 347375 Im 1 = 1000 = 1000 = 1000 = 447 . CA1 777384 777384 Modificarea indicatorului este diferena: = Im1 Im0 = 447 512 = - 65 Factorii de influen sunt urmtorii: = CA + Chm, n care: Chm 0 271297 CA = 1000 Im 0 = 1000 512 = 349 512 = 163 ; CA1 777384 Chm = Im 1 Im 0 = 447 349 = + 98 . Prin nsumare se verific egalitatea: CA + Chm = -163 + 98 = - 65 = . n concluzie: 1. Reducerea cheltuielilor cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri cu 65 atest creterea eficienei acestora, ca urmare a creterii mai rapide a cifrei de 777384 347375 afaceri fa de cheltuielile materiale: ICA>IChm 530551 = 146,5 128 = 271297 .

180

Partea a II-a: Analiza economic

2. Prin metoda calculului pe produs pe baza datelor din Tabelul 48 se obin urmtoarele rezultate: Modificarea indicatorului este egal cu diferena: = Im1 Im 0 = = 447 512 = - 65 100 100 Factorii de influen sunt urmtorii: a) Pe prima treapt: = S + im, n care: 100 100 im = Im 1 Im 0 = 447 511 = 64 . S =

S i
1

m1

S i
0

m0

S i
1

m0

Im 0 =

(42 517 ) + (37 497 ) + (21 525) 512 = 511 512 = 1

Prin nsumare se verific egalitatea: S + im = - 1 64 = - 65 = . b) Pe treapta a doua: im = k + p , n care:

371 23 36 + 37 + 21 42 0 785 45 81 1000 511 = 30 k = Im 0 = 100 100 p = Im 1 Im 0 = 447 481 = 34

S p
1

k1

1000

Prin nsumare se verific egalitatea: k + p = 30 34 = 64 = im. n concluzie: 1. Reducerea cheltuielilor cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri a fost consecina creterii ponderii produsului B al crui indicator este inferior indicatorului mediu pe total (497 < 512 ). 2. Reducerea cheltuielilor medii cu materialele pe unitate de produs i creterea preului mediu al produselor au majorat eficiena cheltuielilor cu materialele. Analiza cheltuielilor cu materialele pe unitate de produs (k) trebuie aprofundat n funcie de factorii specifici: consumul specific (Cs) i preul de aprovizionare (Z): k = Cs Z

Partea a II-a: Analiza economic

181

4.7.1.2. Analiza cheltuielilor cu amortizarea


Cheltuielile cu amortizarea sunt convenional constante n anumite limite n raport cu volumul produciei i indirecte dup modul de includere n costul unitar. Eficiena acestor cheltuieli se analizeaz cu ajutorul indicatorului Cheltuieli cu amortizarea la 1000 lei cifr de afaceri (venituri din exploatare): A Ia = 1000 CA n care: A = Suma anual a amortizrii, inclus n costuri. Modelul de calcul al indicatorului de eficien poate fi completat astfel: Ia = A A Ai 1000 = 1000 = e a , CA Ai CA

n care: Ai = Active imobilizate (valoarea brut); Ai 1000 = e = Eficiena activelor imobilizate; CA A = a = Cota medie de amortizare. Ai Cota medie de amortizare depinde de structura pe categorii a activelor imobilizate (S) i de cotele de amortizare pe fiecare categorie (a):
a = S a

Efectum analiza eficienei cheltuielilor cu amortizarea pe baza datelor din Tabelul 49, din care se obin urmtoarele rezultate: A0 10000 Ia 0 = 1000 = 1000 = 18,85 CA 0 530551 A1 50445 Ia1 = 1000 = 1000 = 64,85 CA1 777384 Modificarea indicatorului este diferena: = Ia1 Ia0 = 64,85 18,85 = + 46 . Factorii de influen sunt urmtorii: a) Pe treapta ntia: = CA + A,

182

Partea a II-a: Analiza economic

Aplicaia 52: Amortizarea imobilizrilor corporale


Exerciiul financiar Structura (%) Precedent Curent S0 S1 1.Amortizri i provizioane (A) 10000 50445 2.Valoare imobiliz.corporale(Ai) 507705 684531 100 100 a. Terenuri 19062 69781 3,75 10,19 b.Construcii 212603 274645 41,87 40,12 c.Ma., utilaje, instal.de lucru 246837 285491 48,62 41,71 d. Mobilier, aparatur birotic 16213 17223 3,19 2,51 e. Avansuri, imob.corp n curs 12990 37391 2,57 5,47 3.Cifra de afaceri (CA) 530551 777384 18,85 64,85 A 4. Ia = 1000 () CA Indicatori (milioane lei) Tabelul 49 Cote amortizare 0 1 1,97 7,37 1,17 4,44 2,86 12,52 2,84 14,61 -

Ai 1000 () CA A 6. a = 100 = S a (%) Ai 7. Ia = e a ()


5. e =

957 1,97 18,85

880 7,37 64,85

n care: A0 10000 1000 Ia 0 = 1000 18,85 = 12,86 18,85 = 5,99 CA1 777384 A = Ia1 Ia 0 = 64,85 12,86 = + 51,99 CA = Prin nsumare se verific egalitatea: CA + A = - 5,99 + 51,99 = + 46 = . n concluzie: 1. Creterea cheltuielilor cu amortizarea imobilizrilor corporale la 1000 lei cifr de afaceri a fost consecina creterii mai rapide a amortizrii comparativ cu cifra 50445 777384 de afaceri: IA > ICA 10000 100 = 504,45 146,5 = 530551 100 . 2. Creterea amortizrii s-a datorat investiiilor care au majorat valoarea brut a

Partea a II-a: Analiza economic

183

imobilizrilor corporale (Ai) i creterii cotei medii de amortizare ( a ), ceea ce impune detalierea sumei amortizrii pe factori de influen:
A= Ai a . 100

b) Pe treapta a doua: A = Ai + a , n care: Ai1 a 0 684531 1,97 Ai = 1000 Ia 0 = 1000 18,85 = 17,35 18,85 = 1,5 ; CA1 777384 a = Ia 0 Ia 0 = 95,08 17,35 = + 77,73 . Prin nsumare se verific egalitatea: Ai + a = 1,5 + 77,73 = + 76,23 = A . n concluzie: 1. Reducerea eficienei cheltuielilor cu amortizarea prin majorarea sumei amortizrii a fost consecina creterii valorii brute (Ai) a imobilizrilor corporale i a creterii cotei medii ( a ), n acord cu sistemul de amortizare practicat. 2. Cota medie de amortizare este determinat de structura imobilizrilor (S) i de cotele de amortizare pe categorii (a). Pe treapta a treia: a = S + a , n care:
100 1000 Ia 0 = Ai1 a 0 1000 25,41 = 684531 1,74 1000 CA1 777384 CA1 - 25,41 = 15,32 25,41 = - 10,09 ; a = Ia 0 Ia 0 = 95,08 15,32 = + 79,76 . S = Prin nsumare se verific eglitatea: S + a = 10,09 + 79,76 = + 69,67 = a n concluzie: 1. Modificarea structurii imobilizrilor a redus nivelul indicatorului cu 2,96 , ca urmare a creterii ponderii terenurilor i a imobilizrilor n curs - care nu se amortizeaz - i prin reducerea ponderii categoriilor de imobilizri cu cote de Ai1

S a
1

184

Partea a II-a: Analiza economic

amortizare mai mari dect cota medie. 2. Creterea cotelor de amortizare pe categorii de imobilizri a majorat nivelul cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei cifr de afaceri cu 72,63 . Analiza eficienei amortizrii pe baza modelului agregat conduce la urmtoarele rezultate: 957 1,97 Ia 0 = e0 a 0 = = 18,85 ; 100 880 7,37 Ia1 = e1 a1 = = 64,85 . 100 Modificarea indicatorului este diferena: = Ia1 Ia 0 = 64,85 18,85 = + 46 . Factorii de influen sunt urmtorii: = e + a , n care: (880 957 ) 1,97 = 1,52 ; e = (e1 e0 ) a 0 = 100 880 (7,37 1,97 ) a = e1 (a1 a 0 ) = = + 47,52 . 100 Prin nsumare se verific egalitatea: e + a = 1,52 + 47,52 = + 46 = . n concluzie: 1. Creterea eficienei utilizrii imobilizrilor (reducerea valorii brute la 1000 lei CA de la 957 la 880 lei) a redus nivelul amortizrii la 1000 lei CA cu 1,52 . 2. Creterea cotei medii de amortizare a majorat nivelul indicatorului cu 47,52 , ceea ce, pe treapta a doua de descompunere, conduce la urmtoarele influene: a = S + a , n care: 880 (1,74 1,97 ) S = e1 (a 0 a 0 ) = = 2,02 ; 100 880 (7,37 1,74) a = e1 (a1 a 0 ) = = + 49,54 . 100

Partea a II-a: Analiza economic Prin nsumare se verific egalitatea: S + a = 2,02 + 49,54 = + 47,52 = a .

185

n concluzie: 1. Modificarea structurii imobilizrilor n sensul precizat mai sus a diminuat cheltuielile cu amortizarea la 1000 lei cifr de afaceri cu 2,02 . 2. Creterea cotelor de amortizare pe categorii a majorat indicatorul cu 49,54 . 3. Creterea eficienei utilizrii imobilizrilor s-a datorat creterii mai lente a 684531 valorii lor comparativ cu cifra de afaceri: IAi < ICA 507705 100 = 134,8 146,5 .

4.7.2. Analiza cheltuielilor cu personalul


Cheltuielile cu personalul includ cheltuielile cu salariile i cheltuielile cu asigurrile i protecia social i constituie elementul valorii adugate care reflect remunerarea muncii, principalul factor de producie. Obiectivele analizei cheltuielilor cu personalul se subordoneaz scopului urmrit i vizeaz: ponderea acestora n totalul cheltuielilor de exploatare; structura cheltuielilor pe categorii de personal i dup formele de salarizare practicate; structura n funcie de elementele componente i dup modul de includere n costuri; dinamica cheltuielilor cu salariile i factorii care determin modificarea fondului de salarii; eficiena, corelaiile de eficien i efectele lor. Ponderea cheltuielilor cu personalul (SChp) n totalul cheltuielilor de exploatare (Chexp) se determin cu ajutorul raportului: Chp SC h p = 100 (%). Ch exp Fondul de salarii, indicatorul ce reflect cheltuielile cu salariile, poate fi structurat n funcie de mai multe criterii: 1) n raport cu categoriile de personal: muncitori, personal tehnic, de conducere i de administraie. 2) n funcie de componen: salariile tarifare (negociate), sporurile acordate pentru condiii de munc, vechime n munc, premii .a, toate reglementate de legislaia n vigoare, asupra crora ntreprinderea nu poate aciona.

186

Partea a II-a: Analiza economic

3) Dup formele de salarizare practicate: legate direct de rezultatele activitii desfurate, sau dup timpul lucrat. 4) n raport cu modul de includere n costuri: salariile directe i indirecte. Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu salariile vizeaz dinamica fondului de salarii pe total i pe categorii de personal, n vederea determinrii modificrii (absolute i relative) fa de perioada de referin (perioada precedent sau nivelul programat al perioadei curente). Fondul anual de salarii (Fsa) se determin n funcie de numrul de salariai (N) i de salariul mediu anual (Sa): Fsa = N Sa = N th Sh = Th Sh, n care: N = Numrul de salariai; Sa = Salariul mediu anual; Sh = Salariul mediu orar; th = Numrul anual de ore/muncitor; Th = Fondul anual de timp de munc (om.ore). A) Modificarea absolut a fondului de salarii este egal cu diferena: a = Fsa1 Fsa0 = Th1 Sh1 Th0 Sh0 () Aceast modificare (economie sau depire) st n legtur direct cu gradul de utilizare a timpului de munc (Th) i cu salariul mediu orar (Sh), dar nu coreleaz fondul de salarii cu gradul de realizare a produciei. Analiza modificrii relative a fondului de salarii coreleaz dinamica cheltuielilor cu salariile personalului direct productiv cu volumul de activitate (producia obinut), partea dominant a acestor cheltuieli avnd caracter variabil. Corelarea fondului de salarii cu situaia realizrii produciei este impus de necesitatatea realizrii unui autocontrol asupra modului n care evolueaz cheltuielile cu manopera i ncadrarea fondului de salarii n anumite limite. n acest sens, se impune recalcularea fondului de salarii programat (Fs0) n funcie de indicele Iq de realizare a produciei (veniturilor din exploatare, cifrei de afaceri) pentru a reflecta n ce msur ntregul consum de munc vie are acoperire material n produse i lucrri executate.

Partea a II-a: Analiza economic B) Modificarea relativ a fondului de salarii este egal cu diferena: q1 r = Fs1 Fs0 Iq = T1 Sh1 T 0 Sh 0 (). q0 nmulind i mprind ambii termeni cu q1 rezult: r = q1
T1 T0 q1 Sh 0 Sh1 q 1 Sh1 Sh 0 = Wh1 q1 q1 q0 Wh 0

187

Se constat c modificarea relativ a fondului de salarii poate fi economie (-) sau depire (+) i aceasta depinde de doi factori: productivitatea medie i salariul mediu: r = Wh + Sh, n care: Wh = q1 Sh = q1

Sh 0 Sh 0 ; Wh1 Wh 0

Sh1 Sh 0 Wh1 Wh1

Din relaii se constat c modificarea relativ a fondului annual de salarii poate fi economie (-) sau depire (+), n funcie de corelaia dintre ritmul de cretere a productivitii (Iw) i a salariului mediu (Is): a) Economia relativ (r < 0) se realizeaz cnd IWh > ISh. b) Depirea relativ (r > 0) se nregistreaz cnd IWh < ISh. c) r = 0 n cazul n care IWh = ISh C) Corelaia dintre ritmul de cretere a productivitii medii i a salariului mediu trebuie respectat datorit faptului c la creterea productivitii muncii concur i ceilali factori de producie care trebuie remunerai. innd seama de mprirea cheltuielilor cu salariile n variabile (Fv) i fixe (Ff), recalcularea fondului de salarii poate viza doar salariile variabile: Fa = Ff0 + Fv0 Iq n aceste condiii, dac se nregistreaz o economie relativ la fondul de salarii, aceasta poate fi repartizat salariailor proporional cu aportul lor la realizarea produciei. Corelaia dintre creterea productivitii muncii i a salariului mediu se reflect nemijlocit n indicatorul de eficien a cheltuielilor cu personalul, n care

188

Partea a II-a: Analiza economic

cheltuielile salariale dein ponderea dominant alturi de cheltuielile cu asigurrile i protecia social. D) Eficiena cheltuielilor cu salariile se analizeaz cu ajutorul indicatorului Cheltuieli cu salariile la 1000 lei cifr de afaceri (venituri din exploatare, valoare adugat): Is = S th Sh Fs N Sa 1000 (), 1000 = 1000 = 1000 = W th Wh CA N Wa

n care: Fs = Fondul de salarii; N = Numrul de salariai; S = Salariul mediu;

W = Productivitatea medie Creterea eficienei cheltuielilor salariale presupune reducerea nivelului indicatorului i constituie efectul favorabil al urmtoarelor corelaii de eficien: 1) ICA > I Fs, ceea ce reflect elasticitatea EFs/ CA = (rCA/r FS) < 1; 2) IW > IS, ceea ce reflect elasticitatea ES/W = (rW/rS) < 1. Respectarea acestor corelaii mai are i alte efecte favorabile:
a) Economie relativ la fondul de salarii: Er = q1 Sh1 Sh 0 < 0; Wh1 Wh 0

Is < 0, 1 Iw

b) Reducere procentual a costului produciei: r = Ss1

n care: Ss1 = Ponderea efectiv a salariilor n costul produciei. De exemplu, din contul de profit i pierdere al ntreprinderii analizate se extrag datele privind cheltuielile cu personalul prezentate n Tabelul 47, din care se constat urmtoarele: 1. Ponderea cheltuielilor cu personalul n cheltuielile de exploatare s-a redus de la 26 la 25,1 %, dei n mrime absolut, au crescut cu 35,5 %. 2. n totalul cheltuielilor cu personalul ponderea o dein salariile brute, care au crescut de la 68,71 % la 70,66 % n timp ce cheltuielile cu asigurrile i protecia social s-au redus de la 31,29 % la 29,34%.

Partea a II-a: Analiza economic

189

Aplicaia 53: Situaia cheltuielilor cu personalul


Exerciiul financiar Precedent Curent Cheltuieli exploatare - total 432100 605817 Cheltuieli cu personalul 112265 152105 1. Salarii brute 77140 107483 a. Muncitori 57247 74511 b. T:E:S:A. 19893 32972 2. Chelt.cu asig.+ prot.social 35125 44622 Numr de salariai - total 1554 1514 a. Numr muncitori 1241 1209 b. Numr personal TESA 313 305 Salariul anual (mil.lei/pers.) 49,640 70,993 a. Salariul anual (mil.lei/mctor) 46,13 61,63 b. Salariul anual TESA (mil.lei) 63,57 108,10 Numr de ore anual/mctor ( th) 1824 1794 Salariul orar (mii lei/ mctor) (Sh) 25,29 34,35 Cifra de afaceri (CA) (mil.lei) 530551 777384 Productivit.an.(mil.lei/pers.)(Wa) 341,41 513,46 Productivit. an.(mil.lei/mctor) 427,52 642,99 Productivit.orar (mii lei/mctor) 234,386 358,41 211,60 195,66 Chelt. cu pers Ip = 1000 () CA 145,396 138,263 Fs Is = 1000 () CA 145,396 138,263 Sa 1000 () IS = Indicatori (milioane lei) Structura (%) S0 S1 100 100 26,0 25,1 100 100 74,21 69,32 25,79 30,68 100 100 79,85 79,85 20,15 20,15 Tabelul 50 Abateri ( ) mil. lei % 173717 40,2 39840 35,5 30343 39,3 17264 30,1 13079 65,7 9497 27,0 - 40 - 2,58 - 32 - 2,58 - 8 - 2,56 21,353 43,0 15,50 33,6 44,534 70,0 - 30 -1,64 9,06 35,8 246833 46,5 172,05 50,4 215,47 50,4 124,025 52,91 - 15,94 - 7,53 - 7,133 - 7,133 - 4,9 - 4,9

Wa

3. Structura cheltuielilor cu personalul s-a modificat prin creterea salariilor brute i a cheltuielilor cu asigurrile i protecia social. 4. Structura fondului de salarii reflect reducerea ponderii salariilor muncitorilor i creterea ponderii salariilor personalului TESA.

190

Partea a II-a: Analiza economic

A) Modificarea absolut a fondului total de salarii este diferena: a = Fs1 - Fs0 = 107483 77140 = + 30343 mil. lei. Factorii de influen sunt urmtorii: a = N + Sa, n care: N = (N1 N0) Sa0 = (1514 - 1554) 49,64 = - 1985,6 mil. lei; Sa = N1 (Sa1 Sa0) = 1514 (70,993 49,64) = + 32328,6 mil. lei; Prin nsumare se verific egalitatea: N + Sa = - 1985,6 + 32328,6 = + 30343 mil. lei = a. Modificarea absolut a fondului de salarii al muncitorilor este diferena: a = Fs1 - Fs0 = 74511 - 57247= + 17264 mil. lei. Factorii de influen sunt urmtorii: a) Pe treapta ntia: a = N + Sa, n care: N = (N1 N0) Sa0 = (1209 -- 1241) 46,13 = - 1476 mil. lei; Sa = N1 (Sa1 Sa0) = 1209 (61,63 46,13) = + 18740 mil. lei; Prin nsumare se verific egalitatea: N + Sa = - 1476 + 18740 = + 17264 mil. lei = a. b) Pe treapta a doua: Sa = th +Sh, n care: th = N1 (th1 th0) Sh0 = 1209 (1794 1824) 25,29 = - 917,268 mil. lei; Sh = N1 th1 (Sh1 Sh0) = 1209 1794 (34,35 25,29) = + 19657,268 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: th + Sh = - 917,268 + 19657,268 = + 18740 mil. lei = Sa. n concluzie: 1. Depirea absolut a fondului total de salarii i al muncitorilor a fost consecina creterii salariului mediu; reducerea numrului de salariai a diminuat corespunztor fondul de salarii. 2. Reducerea timpului de munc cu 30 ore/muncitor a diminuat salariul mediu anual al muncitorilor cu 758,7 mii lei i fondul de salarii cu 917,268 milioane lei.

Partea a II-a: Analiza economic B) Modificarea relativ a fondului de salarii al muncitorilor este diferena: r = Fs1 - Fsa = Fs1 Fs0 ICA = 74511 572471,465 = - 9356 mil.lei. Factorii de influen sunt urmtorii: r = Wa + Sa, n care: 46,13 46,13 Sa 0 Sa 0 Wa = CA1 = 28109 mil. lei; = 777384 Wa1 Wa 0 642,99 427,52 46,13 61,63 Sa1 Sa 0 Sa = CA1 = + 18753 mil. lei. = 777384 Wa1 Wa1 642,99 642,99

191

Prin nsumare se verific egalitatea: Wa + Sa = -28109 + 18753 = - 9356 mil. lei = r. n concluzie: Economia relativ de 9356 milioane lei la fondul de salarii a fost consecina creterii mai rapide a productivitii muncii fa de salariul mediu: IWa > ISa (150,4 > 133,6); IWh > ISh (152,91 > 135,8). C) Eficiena cheltuielilor salariale pe baza indicatorului Cheltuieli cu personalul la 1000 lei cifr de afaceri se prezint astfel: Chp0 112265 Ip0 = 1000 = 1000 = 211,60 CA0 530551 Chp1 152105 Ip1 = 1000 = 1000 = 195,66 . CA1 777384 Modificarea indicatorului este diferena: = Ip1 Ip0 = 195,66 211,60 = - 15,94 ; Factorii de influen sunt urmtorii: = CA + Chp, n care: Chp 0 112265 CA = 1000 Ip0 = 1000 211,6 = 67,19 ; CA1 777384 Chp = Ip1 Ip0 = 195,66 144,41 = + 51,25 .

192

Partea a II-a: Analiza economic

Prin nsumare se verific egalitatea: CA + Chp = - 67,19 + 51,25 = - 15,94 = . n concluzie: 1. Creterea eficienei cheltuielilor cu personalul s-a datorat creterii mai rapide a cifrei de afaceri fa de cheltuielile cu personalul: ICA > IChp (146,5 > 135,5). D) Eficiena cheltuielilor salariale pe baza indicatorului Cheltuieli cu salariile la 1000 lei cifr de afaceri se prezint astfel: Fs0 77140 Is0 = 1000 = 1000 =145,396 ; CA 0 530551 Fs1 107483 Is1 = 1000 = 1000 = 138,263 . CA1 777384 Modificarea indicatorului este diferena: = Is1 Is0 = 138,263 145,396 = - 7,133 . Factorii de influen sunt urmtorii: = CA + Fs, n care: Fs0 77140 CA = 1000 Is0 = 1000 145,396 = 46,166 ; CA1 777384 FS = Is1 Is 0 = 138,263 99,23 = + 39,033 . Prin nsumare se verific egalitatea: CA+ Fs = - 46,166 + 39,033 = - 7,133 = . n concluzie: 1. Creterea eficienei utilizrii fondului de salarii a fost consecina creterii mai rapide a cifrei de afaceri fa de suma salariilor brute: a) ICA > IFs (146,5 > 139,3). b) IWa > Isa (150,4 > 133,6); c) IWh > ISh (152,91 > 135,8). 2. Corelaia dintre productivitatea muncii i salariul mediu se poate verifica n dou moduri:

Partea a II-a: Analiza economic a) Prin coeficientul de corelaie Kr = b) Cu ajutorul elasticitii: Esa / wa = Isa 133,6 = = 0,88 < 1 , Iwa 150,4 ISa 100 33,6 = = 0,66 < 1 . IWa 100 50,4

193

Efectul direct al respectrii corelaiei (ISa< IWa) se regsete n reducerea procentual a costurilor produciei, avnd n vedere ponderea (Ss1) a cheltuielilor salariale n cheltuielile de exploatare: 133,6 Isa r = Ss1 1 = 25,1 1 = 2,80 %. Iwa 150,4

4.7.3. Analiza cheltuielilor indirecte


Cunoaterea defalcrii cheltuielilor dup modul de identificare i repartizare pe purttorii de cheltuieli n directe i indirecte este necesar pentru determinarea costului complet de producie. Primele sunt legate nemijlocit de activitatea unei secii sau de realizarea unui produs (materii prime, materiale directe, salarii directe), iar celelalte sunt ocazionate de funcionarea de ansamblu a ntreprinderii fr a fi legate direct de fabricarea unui produs. Ele privesc ntreaga producie, fiind denumite i cheltuieli comune, i nu se pot identifica i repartiza direct pe fiecare produs sau lucrare. Ca articol de calculaie, cheltuielile indirecte de producie cuprind cheltuielile cu ntreinerea i funcionarea elementelor de capital fix, cheltuielile comune ale seciei, cheltuielile generale ale ntreprinderii, fiind incluse n costul bunurilor vndute i al serviciilor prestate prin chei de repartizare. Dup modul de includere n costul produselor, att cheltuielile variabile, ct i cele fixe pot fi directe i indirecte. Fr a fi considerate inutile, dar nici indispensabile exploatrii, aceste cheltuieli trebuie dimensionate raional, n acord cu activitatea general de administraie, urmrindu-se eficientizarea lor. Eficiena cheltuielilor indirecte influeneaz eficiena costurilor de exploatare, a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri i se exprim prin indicatorul: Ch ind Ii = 1000 CA

194

Partea a II-a: Analiza economic

Efectum analiza cheltuielilor indirecte incluse n costuri pe baza datelor Tabelului 51:

Aplicaia 54: Analiza cheltuielilor indirecte


Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. Indicatori (milioane lei) Cheltuielile de exploatare (Chexp) Cheltuielile indirecte (Chind) Pondere cheltuieli indirecte (%) Cifra de afaceri - CA Exerciiul financiar Precedent 432100 79507 18,4 530551 149,85 Curent 605817 108442 17,9 777384 139,49 Tabelul 51 Abateri Indici ( ) (%) + 173717 140,20 + 28935 136,39 - 0,5 97,30 +246833 146,50 - 10,36 93,09

Ii =

Ch ind 1000 () CA

Din analiza datelor Tabelului 51 se desprind urmtoarele concluzii: 1. Ponderea cheltuielilor indirecte n cheltuielile de exploatare s-a redus de la 18,4 la 17,9 procente, dei n sum absolut au crescut cu 36,39 %. 2. Eficiena cheltuielilor indirecte a crescut, cheltuielile indirecte la 1000 lei cifr de afaceri dup cum urmeaz: Ch ind 0 79507 Ii0 = 1000 = 1000 = 149,85 ; CA 0 530551 Ch ind1 108442 Ii1 = 1000 = 1000 = 139,49 . CA1 777384 Modificarea indicatorului este egal cu diferena: = Ii1 Ii0 = 139,49 149,85 = - 10,36 . Factorii de influen sunt urmtorii: = CA+ Ch ind, n care: Ch ind 0 79507 CA = 1000 Ii0 = 1000 149,85 = 102,28 149,85 = 47,57 CA1 777384 Ch ind = Ii1 Ii 0 = 139,49 102,28 = + 37,21 . Prin nsumare se verific egalitatea:

Partea a II-a: Analiza economic

195

CA+ Ch ind = - 47,57 + 37,21 = - 10,36 = . n concluzie: 1. Creterea eficienei cheltuielilor indirecte s-a concretizat n reducerea nivelului acestora la 1000 lei cifr de afaceri ca urmare a creterii mai rapide a cifrei de afaceri faccomparativ cu suma cheltuielilor: ICA > ICh ind (146,5 % > 136,39 %).

4.8. Analiza costului pe produse


Analiza costurilor aferente activitii de baz trebuie continuat cu studiul costurilor pe produse, care permite descoperirea unor factori specifici ce influeneaz eficiena costurilor totale, dar care nu pot fi identificai dect la nivelul calculaiilor pe produs. n acelai timp, cunoaterea costurilor pe produse servete la determinarea rentabilitii produselor, a pragului de rentabilitate, precum i la efectuarea unor comparaii n timp i spaiu. Efectuarea analizei costurilor pe produse urmeaz dup operaiunea de repartizare a cheltuielilor i calculul preului de cost, n funcie de caracterul produciei i de complexitatea acesteia, i vizeaz obiective privind eficiena, structura costului unitar pe articole de calcul (cheltuieli materiale, salariale, indirecte), factorii de reducere, relaia dintre costul unitar mediu i marginal. a) Costul mediu al produsului este raportul dintre cheltuielile de producie aferente produsului (Ch) i volumul fizic al produsului(q): Ch cm = ; q b) Costul marginal este costul adiional al unei uniti suplimentare de produs, fiind raportul creterilor: Ch cM = q c) Indicatorul Cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri este raportul: qc c i= 1000 = 1000 qp p d) Reducerea indicatorului se reflect n beneficiul pe produs:

196

Partea a II-a: Analiza economic bp =

r 1000 i qp = qp 1000 1000 Analiza costului unitar (mediu) al produsului urmrete abaterea acestuia fa de un criteriu (costul antecalculat, costul normat sau cel din anul precedent), articolele de calcul pe seama crora s-au produs modificri, precum i factorii care au determinat abaterile. Analiza structurii costului unitar pe articole de calcul vizeaz detalierea urmtoarelor cheltuieli: a) Cheltuielile cu materiile prime i materialele directe unitare: K = Cs Z, n care: Cs = Consumul specific mediu de materiale; Z = Preul mediu al materialelor. b) Cheltuielile cu salariile directe pe unitatea de produs: Sh Csd = th Sh = , Wh n care: th = timpul de munc pe unitatea de produs ( th = 1 / Wh ); Sh = salariul mediu orar. c) Cheltuielile indirecte pe unitatea de produs: Chind chi = , q n care: Ch ind = Suma cheltuielilor indirecte repartizate produsului; q = Volumul fizic al produsului. De exemplu, dup repartizarea cheltuielilor pe produs, analiza costului produsului A se realizeaz pe baza datelor Tabelului 53:

Partea a II-a: Analiza economic

197

Aplicaia 56: Analiza costului produsului A


Nr. crt 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. Indicatori Volumul fizic (q) (mii buci) Costul total (Ch) (mil. lei) Cost mediu (Cm) (mii lei/buc.) Cost marginal (CM) (mii lei/buc.) Cheltuieli cu materialele( Chm) Chelt. mater.unit. (K) (mii lei/buc.) Cons. specific mediu (Cs) (Kg/buc.) Pre mediu mater. (Z)(mii lei/Kg) Salarii directe (Chsd) mil. lei Salarii dir. unit.(Csd) (mii lei/buc.) Salariu orar (Sh) (mii lei/om.h) Productivit orar(Wh) (buc/om.h) Cheltuieli indir. (Ch ind) (mil.lei) Chelt.indir. unit.(chi) (mii lei/buc.) Preul unitar (p) (mii lei/buc.) Chelt. la 1000 lei CA (i) () Exerciiul financiar Precedent 271 186990 690 117885 435 2,0 217,5 35501 131 25,29 193,05 33604 124 785 879 Curent 408 318240 780 958 206856 507 2,095 242 57528 141 34,35 243,62 53856 192 800 975 Tabelul 53 Abateri Indici ( ) + 137 + 131250 + 90 + 88971 + 72 + 0,095 + 24,5 + 22027 + 10 + 9,06 + 50,57 + 20252 + 68 + 15 + 96 (%) 150,55 170,19 113,04 175,47 116,55 104,75 111,26 62,05 107,63 135,80 126,19 160,26 154,84 101,91 110,92

Din datele Tabelului 53 se desprind urmtoarele concluzii: A. Costul mediu al produsului a crescut de la 690 la 780 mii lei/buc.(13,04%). Modificarea costului mediu este diferena: Ch1 Ch 0 = cm1 cm0 = = 780 690 = + 90 mii lei/buc. q1 q0 Factorii de influen sunt urmtorii: = q + Ch, n care: Ch 0 186990 q = c0 = 690 = 458,31 690 = 231,69 mii lei/buc. q1 408

Ch = c1 c0 = 780 458,31 = + 321,69 mii lei/buc.

198

Partea a II-a: Analiza economic

Prin nsumare se verific egalitatea: q + Ch = - 231,69 + 321,69 = + 90 mii lei/buc. = . n concluzie: 1. Creterea costului mediu a fost consecina creterii mai rapide a costului total al produsului comparativ cu volumul fizic: ICH > Iq (170,19 > 150,55 %). B. Costul marginal este superior costului mediu i este egal cu raportul: Ch 131250 CM = = = 958 mii lei/buc. q 137 C. Cheltuielile la 1000 lei cifr de afaceri au crescut de la 879 la 975 (10,92%). Modificarea indicatorului este egl cu diferena: c1 c0 = i1 i 0 = 1000 1000 = 975 879 = + 96 . p1 p0 Factorii de influen sunt urmtorii: = c + p , n care: c1 780 c = 1000 i 0 = 1000 879 = 993,63 879 = +114,63 ; p0 785 p = i1 i 0 = 975 993,63 = 18,63 . Prin nsumare se verific egalitatea: c + p = + 114,63 18,63 = + 96 = . Creterea cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri a fost consecina creterii mai rapide a costului fa de preul mediu: Ic > I p (113,04 > 101,9), ceea ce se confirm prin elasticitatea Ec/p = Ic 100 13,04 = = 6,82 1 . Ip 100 1,91

D. Efectul creterii cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri: beneficiul pe produs: 121 r0 bp0 = q0 p0 = 271 785 = 25740 mil. lei; 1000 1000 r1 25 bp1 = q1 p1 = 408 800 = 8160 mil. lei. 1000 1000 Modificarea beneficiului pe produs este egal cu diferena: = bp1 bp0 = 8160 25740 = - 17580 mil. lei.

Partea a II-a: Analiza economic Factorii de influen sunt urmtorii: = q + p + r , n care: q =

199

121 r0 q1 p 0 bp0 = 408 785 bp0 = 38754 25740 = +13014 mil. lei 1000 1000 121 r0 p = q1 p1 bp0 = 408 800 bp0 = 39494 38754 = +740 mil. lei 1000 1000 r = bp1 bp0 = 8160 39494 = 31334 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: q + p + r = + 13014 + 740 31334 = 17580 mil. lei = .

Deci, creterea cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri cu a condus la reducerea ratei de eficien i a diminuat beneficiul pe produs. E. Cheltuielile cu materialele pe unitate de produs sunt urmtoarele: K0 = Cs0 Z0 = 2 217,5 = 435 mii lei/buc. K1 = Cs1 Z1 = 2,095 242 = 507 mii leibuc. Modificarea cheltuielilor materiale unitare este diferena: = K1 K0 = 507 435 = + 72 mii lei/buc. Factorii de influen sunt urmtorii: = Cs + Z, n care: Cs = Cs1 Z0 Cs0 Z0 = 2,095 217,5 K0 = 456 435 = + 21 mii lei/buc; Z = K1 - K0 = 507 456 = + 51 mii lei/buc. Prin nsumare se verific egalitatea: Cs + Z = + 21 + 51 = + 72 mii lei/buc. = . Creterea cheltuielilor cu materialele s-a datorat creterii consumului de materiale pe unitatea de produs i creterii preului mediu de achiziie al acestora. F. Cheltuielile cu salariile directe pe unitate de produs sunt egale cu: Sh 0 25,29 Csd 0 = = = 131 mii lei/buc. Wh 0 193,05 Csd1 = Sh1 34,35 = =141 mii lei/buc. Wh1 243,62

200

Partea a II-a: Analiza economic

Modificarea cheltuielilor cu salariile directe este diferena: = Csd1 Csd0 = 141 131 = + 10 mii lei/buc. Factorii de influen sunt urmtorii: = Wh + Sh, n care: Sh 0 25,29 Wh = Csd 0 = 131 = 104 131 = 27 mii lei/buc; Wh1 243,62 Sh = Csd1 Csd 0 = 141 104 = + 37 mii lei/buc. Prin nsumare se verific egalitatea: Wh + Sh = - 27 + 37 = + 10 mii lei/buc. = . Creterea cuantumului salariilor directe n costul unitar cu 10 mii lei/buc.a fost determinat de creterea salariului orar n proporie mai mare dect productivitatea orar: ISh > IWh (135,8 > 126,19). G. Cheltuielile indirecte pe unitate de produs sunt egale cu: Chind 0 33604 chi0 = = = 124 mii lei/buc. q0 271 chi1 = Chind1 53856 = = 192 mii lei/buc. q1 408

Modificarea cheltuielilor indirecte unitare este diferena: = chi1 - chi 0 = 192 - 124 = + 68 mii lei/buc. Factorii de influen sunt urmtorii: = q + Chind, n care: Chind 0 33604 q = chi0 = 124 = 82 124 = 42 mii lei/buc. q1 408

Chind = chi1 chi 0 =192 82 = 110 mii lei/buc.


Prin nsumare se verific egalitatea: q + Chind = - 42 + 110 = + 68 mii lei/buc. = . Creterea cotei de cheltuieli indirecte n costul unitar.a fost determinat de creterea mai rapid a sumei cheltuielilor indirecte fa de volumul fizic al produciei: IChind > Iq (160,26 > 150,55).

Partea a II-a: Analiza economic

201

H. Relaia dintre costul mediu i costul marginal pune n eviden valoarea CM 958 raportului: = = 1,388 , care reflect elasticitatea costului ECt/q > 1, Cm0 690 creterea costului fiind superioar creterii volumului fizic al produsului. Creterea produciei pn la aceast limit este ineficient, costul adiional depete costului mediu. Numai egalitatea lor reflect un echilibru relativ care depinde de un nivel optim al capacitii de producie (Figura 3). CM Cm CM

Cm

Cm minim CM minim O qoptim q

Figura 3: Graficul costului mediu (Cm) i costului marginal (CM) Situarea produciei de o parte sau alta a punctului de echilibru n faza de cretere a costului unitar al produsului poate justifica opiunea de reducere a produciei. Creterea produciei se justific economic numai n faza de descretere a costului unitar (mediu) i nregistreaz optimul la egalitatea dintre costul mediu i costul marginal (Cm = CM), intersecia curbelor costurilor indicnd minimul costului mediu.

202

Partea a II-a: Analiza economic

BIBLIOGRAFIE
1. Allen R.D.G., Mathematical Analysis for Economists, London,1969. 2. Ballada S., Coille J. C. Outils et mcanismes de gestion financire, Ed. Maxima, Paris, 1996. 3. Boulding Kenneth E., Economic Analysis, Vol.I, New-York, 1966. 4. Budugan Dorina, Contabilitate i control de gestiune, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2001. 5. Bue L., Siminic M., Marcu N., Analiz economico-financiar, Ed. Scrisul Romnesc, Craiova, 2003. 6. Cohen E., Analyse financire, Ed. Economica, Paris, 1990. 7. Dumitrean E., Contabilitate financiar, Vol. II, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2002. 8. Duescu Adriana, Ghid pentru nelegerea i aplicarea Standardelor Internaionale de Contabilitate, Ed: CECCAR, Bucureti, 2001. 9. Frois G. Abraham, Economie Politique, 2e d., Ed Economica, Paris,1984. 10.Gheorghiu A. (coordonator), Analiza activitii economice a ntreprinderilor, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1982. 11. Goffin R., Analyse microconomique, Ed.Dalloz, Paris, 1993. 12. Granier R., Giran J.P., Analyse conomique, Ed. Economica, Paris, 1984. 13. Horomnea E., Bazele contabilitii. Concepte i aplicaii, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2004. 14. Ifnescu A., Stnescu C., Bicui A., Analiza economico-financiar, ed. II-a, Ed. Economic, Bucureti, 1999. 15. Lecaillon Jacques, Analyse microconomique, Ed. Cujas, Paris, 1993. 16. Lipsey & Steiner, Analyse conomique (Economics), J.D.Lafay, Paris, 1975. 17. Mrgulescu D, Vlceanu Gh, Irina Cimau, Claudia erban, Analiza economico-financiar, Editura Fundaiei Romnia de Mine, Bucureti, 1999. 18. Pappas J L., Hirschey M., Managerial Economics, New-York, 1983. 19. Petrescu Silvia, Diagnostic economic-financiar. Metodologie. Studii de caz Editura Sedcom Libris, Iai, 2004. 20. Petrescu Silvia, Analiza economico-financiar. Concepte.Metode-Studii de

Partea a II-a: Analiza economic

203

caz, Editura Universitii A. I. Cuza, Iai, 2003. 21. Roux D., Analyse conomique et gestion de l'entreprise, Dunod, Paris, 1986. 22. Rusu D., Cuciureanu A., Petrescu Silvia, Dan G., Analiza activitii economice a ntreprinderilor, Ed.Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1979. 23. Samuelson P., Foundations of Economic Analysis, New-York, 1955. 24. Samuelson P., L'conomique. Techniques modernes de l'analyse conomique, Paris, 1968. 25.Thibaut J. P., Le diagnostic d'entreprise, Ed. Dunod, Paris, 1990. 26. Vlceanu Gh., Robu V.,Georgescu N., Analiz economico-financiar, Editura Economic, Bucureti, 2004. 27. Yadolah Dodge, Mathmatiques de base pour conomistes, Editions EDES CH-2000 Neuchtel, 1987. 28. *** Ministerul Finanelor Publice, Ghid practic de aplicare a Standardelor Internaionale de Contabilitate, Ed. Economic, Bucureeti, 2001. 29. *** Ordinul Ministerului Finanelor Publice nr.94/2001 pentru aprobarea Reglementrilor contabile armonizate cu Directiva a IV-a a CEE i cu Standardele Internaionale de Contabilitate. 30. *** Ordinul Ministerului Finanelor Publice nr.306/2002 pentru aprobarea Reglementrilor contabile simplificate armonizate cu Directivele Europene.