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Copyright 2010 All rights reserved Primera Edicin 2010. ISBN 0-0997773-04

ndice
Captulo 1 Introduccin _______________________________ 3
1.1. Por qu debera usted invertir en el mercado de divisas?....................... 4 1.2. Qu estrategia debera usted usar? .......................................................... 6 1.3. El fenmeno OIRC .................................................................................... 7 1.4. Versin simplificado de OIRC.................................................................. 9

Captulo 2 Investigacin cientfica ______________________ 20

2.1. Seales de mercado basadas en el fenmeno OIRC............................... 22 2.2. El filtro a largo plazo apropiado.............................................................. 27 2.3. Comprobaciones de consistencia ............................................................ 31 2.4. Por qu es nuestra estrategia de entrada tan rentable?.......................... 35 2.5. Por qu es nuestra estrategia de salida tan rentable? ............................ 37

Captulo 3 Las reglas OIRC de inversin intrada _________ 43

3.1. Las seales de mercado generadas por OIRC......................................... 44 3.2. Cuando abrir una posicin....................................................................... 57 3.3. Cuando cerrar una posicin..................................................................... 58

Captulo 4 Ejemplo de inversin intrada EUR/USD_______ 60 Captulo 5 Ejemplo de inversin intrada USD/CAD_______ 78 Captulo 6 Reglas OIRC de inversin de a largo plazo _____ 93
6.1. Cuando abrir una posicin....................................................................... 94 6.2. Cuando cerrar una posicin..................................................................... 94

Captulo 7 Ejemplo de inversin de a largo plazo EUR/USD 95 Captulo 8 Ejemplo de inversin de a largo plazo GBP/USD117
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Captulo 1 Introduccin
Dos escuelas de pensamiento completamente opuestas dominan la opinin pblica de hoy en da cuando se trata de los mercados financieros. Una escuela de pensamiento es defendido especialmente por los acadmicos, mayoritariamente de la economa, finanzas y profesores de matemticas. Ellos le dirn que los mercados son eficientes y que un individuo no tiene ninguna posibilidad de superar cualquier mercado financiero lquido a la larga. Bueno, por supuesto los tipos con empleos cmodos en la universidad, sin ninguna experiencia del mundo real o financiero, le dirn que usted no tiene ninguna posibilidad de tener xito. Le recomendarn que siga trabajando en su pequeo empleo regular, de modo que ellos tengan a alguien para hacer su bocadillo o cambiar el aceite a sus coches. Las personan que arropan esta teora por lo general deciden quedarse fuera de los mercados financieros y guardar su dinero en efectivo escondido en sus colchones. Otra escuela de pensamiento es difundida por emisiones financieras de televisin y radio, compaas inversoras, agentes de Forex, etc. "Sorprendentemente" todos ellos tratan de retratar los mercados financieros como un lugar idlico donde felices mams, paps y abuelos usan el software sofisticado para colocar operaciones ganadoras en sus ordenadores porttiles mientras estn de vacaciones en playas de arena del Caribe Innumerables "comentaristas" disfrutan de su desfile diario por distintos canales de televisin como CNBC y CNN, suministrando supuestamente consejos sin valor alguno para el pblico en general. Sus "analistas" cambian de opinin cada da de tal manera que ni siquiera George Orwell encontrara forma de comprender. Y parece que todo lo que ellos dicen siempre "tiene sentido" en el momento en el que lo estn diciendo. Al da siguiente, cuando resulta que se haban equivocado completamente, te dan una historia completamente diferente como si ayer nunca hubiese existido. Y si usted no lo ha notado, los organizadores de tales emisiones nunca, ni siquiera una sola vez, mencionan algo

sobre eso. Por qu? Bueno, el espectculo debe continuar. Tienen que mostrarle que cada da usted pierde innumerables oportunidades de inversin; usted slo tiene que ver sus programas, suscribirse al software estrafalario que ellos venden y usted est en su camino hacia la jubilacin anticipada. Realmente estoy de acuerdo con la afirmacin que los mercados financieros son eficientes. Son muy eficientes en una cosa transfiriendo dinero de los inversores malos e ingenuos a los bolsillos de aquellos que saben lo que hacen. Usted se pregunta probablemente ahora Qu hago en este campo? Tengo alguna posibilidad de tener xito? La respuesta es S, usted la tiene.. El sistema que estamos a punto de revelarle a usted es una estrategia de cuando salir y entrar del mercado que le pondr al mismo nivel que las grandes compaas de inversin y los experimentados inversores profesionales.

Una pregunta qu oigo frecuentemente de inversores principiantes es en qu mercado debera yo invertir? - Bolsa, futuros, materias primas...? Bueno, con una actitud y dedicacin correcta hay dinero para hacer en cada mercado. Sin embargo, hay un mercado que todava es ignorado por gran parte de los inversores ms pequeos aunque este ofrezca un gran potencial en ganancias y numerosas oportunidades de inversin. Es el mercado de intercambio de divisas, tambin conocido del ingls como Forex (Foreign Exchange Market).

1.1. Por qu debera usted invertir en el mercado de divisas?

En pocas palabras, ningn otro instrumento de inversin le llega de cerca al mercado de divisas en cuanto a liquidez, apertura las 24 horas del da y por ltimo pero no menos importante, en cuanto a potencial de ganancias. Forex (mercado de divisas) es el mercado ms grande (ms lquido) de los mercados financieros del mundo, con un volumen promedio diario de ms de 1,5 billones de dlares americanos, que es ms que la suma de todos los mercados de bolsa mundiales.

El da del mercado de divisas comienza en Wellington, Nueva Zelanda seguida de Sydney, Australia, Hong Kong y Singapur. Tres horas ms tarde el mercado abre en Dubai (EAU) y otros pases del Medio Oriente. En un par de horas son seguidos de Francfort, Zurich, Pars, Roma Londres es la ltima para abrir en Europa y cinco horas ms tarde es seguido de Nueva York, Chicago y finalmente la costa occidental. Las horas ms ocupadas son las maanas tempranas europeas porque entonces los mercados asiticos principales estn todava abiertos y las tardes europeas porque entonces los mercados estadounidenses principales estn abiertos al mismo tiempo que Europa. Por lo tanto, dondequiera que usted viva y independientemente de sus horas de trabajo usted siempre puede encontrar algn rato para participar en el mercado de divisas a diferencia de la bolsa la cual solo abre en las horas de oficina regulares. Otra caracterstica del mercado de divisas que hace que sea un excelente instrumento financiero es el uso del apalancamiento financiero. Mucho inversores principiantes no entiende totalmente el concepto del apalancamiento financiero. Bsicamente, si usted tiene un capital inicial de inversin de 5.000$ y si usted opera con un margen de 1:50 usted puede controlar de forma efectiva un capital de 250.000$. Sin embargo, un movimiento del dos por ciento contra usted y su capital de inversin se desvanece completamente. Si usted es un inversor principiante, no debera usar un margen superior que 1:20 hasta que usted se acostumbre y sea capaz de hacer ganancias. Luego y slo entonces puede usted intentar usar mrgenes ms altos. Qu significa un apalancamiento financiero de 1:20? Esto significa que con sus 5 000$ usted controlar un capital de 100 000$. Digamos que usted opera con el par de divisas EUR/USD y usando nuestra estrategia de entrada usted decide entrar en el mercado a la alta. Esto significa que usted apuesta por que el dlar americano se depreciar contra el Euro. Digamos que el precio actual del par EUR/USD sea de 1.455. Otra vez, si su capital de inversin es de 5.000$ y si usted usa una accin de palanca de 1:20 usted controlar de forma efectiva 100.000$ a Euros. Si el precio actual es de 1.455 usted recibir 100.000/1.455 = 68.728 euros. Si el mercado va a su favor, el apalancamiento financiero trabajar en su favor: si el precio del dlar cae en un 1 %, esto significar que su capital inicial de inversin aumentar en un 20 %. Es decir, si el precio del par EUR/USD se mueve de 1.455 a 1.469, usted ser capaz de cambiar sus 68.728 euros de vuelta por 101.000$ ganando 1.000$. Ya que su capital inicial era 5.000$ es efectivamente un aumento del 20 % de su cuenta. Pero sin embargo, si el mercado va en su contra y el dlar se deprecia en un 1 % contra el euro su

cuenta se reducir a 4.000$. Esto no habra pasado ya que nuestra estrategia ha incorporado lmites de prdidas (stop loss) para prevenir tal resultado. Y la tercera caracterstica e igualmente importante del mercado de Forex es el hecho que las tendencias en el mercado de Forex duran por ms tiempo y se definen ms claramente que en cualquier otro instrumento de inversin.

1.2. Qu estrategia debera usted usar?

Otra pregunta frecuente de los inversores principiantes es Qu tipo de enfoque de inversin debera utilizar inversin intrada, de balance (swing trading) o de posicin? Cuntos indicadores debera usar? Debera seguir los canales de noticias de televisin?... Si usted se enfrenta con dilemas similares, permtame tratar de hacer la siguiente analoga. Si usted fuera atacado en un callejn oscuro y sintiese que su vida estuviese en verdadero peligro, qu tipo de tcnica de defensa intentara utilizar? Intentara usted dar un puntapi a su atacante con algn movimiento de kung fu extravagante qu usted vio en alguna pelcula? O usara usted algn golpe bsico pero brutalmente eficaz con la rodilla a la ingle o con el pulgar al ojo, tcnica que es fcil de poner en prctica y que usted est 100 % seguro que tendr efecto? Cuando usted apuesta su dinero duramente ganado en operaciones financieras tal vez su vida no est en juego, pero si su medio de vida y el sustento de su familia. El objetivo de todos los otros inversores en el mercado es quitarle su dinero. Y si usted va a juguetear con algunas herramientas extravagantes e indicadores que usted ni siquiera entiende, usted puede estar seguro que su dinero duramente ganado pagar los pagos para el leasing del BMW de otra persona. Si usted quiere llegar a la cumbre de la cadena alimentaria del mercado de Forex usted ha venido al lugar correcto. La estrategia que estamos a punto de revelarle es una estrategia de inversin completamente nueva, eficaz y consistente que es el resultado de aos de estudio del mercado de Forex usando mtodos matemticos sofisticados y basada en una propiedad fundamental de los mercados financieros.

1.3. El fenmeno OIRC

Independientemente de qu tan fuerte sea la tendencia del mercado a largo plazo, el mercado nunca slo se mueve en la direccin de esa tendencia - siempre hay pequeos movimientos en contra de la tendencia a largo plazo. Estas desviaciones no suelen durar por mucho tiempo y cuando estas terminan el mercado se mueve otra vez en la direccin de la tendencia a largo plazo. Los movimientos de mercado importante en la direccin de la tendencia del mercado a largo plazo se denominan ondas impulsivas y los movimientos del mercado de menor importancia en contra de la tendencia del mercado a largo plazo se llaman ondas correctivas Los movimientos principales del mercado en direccin de la tendencia a largo plazo son llamados ondas impulsivas y los movimientos del mercado menores contra la tendencia a largo plazo son llamados ondas correctivas. La imagen de abajo (Figura 1.1) muestra un grfico del par EUR/USD. Aunque el mercado muestre tanto movimientos de mercado ascendentes como descendentes, puede ser fcilmente reconocido que la tendencia a largo plazo es claramente a la baja, ya que entre las 7:00 y 11:00 el precio cay aproximadamente 140 pips (de 1.3500 a las 7:00 a 1.3360 a las 11:00, que es 1.3500 - 1.3360 = 0.0140 = 140 pips). Las ondas (1), (3) y (5) son las ondas impulsivas; las ondas (2) y (4) son las correctivas.

Figura 1-1. Nuestra observacin principal, hasta ahora ignorado por todo los inversores en sus estrategias, consiste en que si uno pone en relacin la altura de una onda correctiva y la altura de la onda impulsiva previa, la onda correctiva tiende a volver sobre la onda impulsiva previa en proporciones de Fibonacci. Las relaciones frecuentes son el 25 %, el 38 %, el 50 %, el 61 % y el 75 %. A partir de ahora denominaremos a este efecto como el fenmeno de la Onda Impulsiva/Retorno Correctivo (OIRC). Por ejemplo en la imagen de abajo (la Figura 1.2) la onda correctiva (2) vuelve sobre la onda impulsiva (1) en la proporcin de Fibonacci de 0.382.

Figura 1.2.

El fenmeno OIRC es un efecto tpico de auto-similitud de un sistema complejo. Para toda clase de sistemas complejos en la naturaleza como sistemas sociales, qumicos o fsicos tales efectos de auto-similitud pueden ser encontrados. La auto-similitud es una propiedad fundamental de sistemas complejos autoorganizados y es un asunto de intensa investigacin reciente por fsicos y matemticos. Hemos usado el fenmeno descrito anteriormente como punto de partida para desarrollar una estrategia de inversin completamente original y hasta ahora indita que combina principios bsicos de la teora de Elliot Wave junto con las propiedades conocidas de las relaciones de Fibonacci. El resultado es asombroso, como usted pronto averiguar. Hemos llamado la estrategia "las Reglas de Inversin la Onda Impulsiva y el Retorno Correctivo (OIRC)".

1.4. Versin simplificado de OIRC

Antes de explicarle nuestra estrategia con todo lujo de detalle, permtame presentrsela, mostrndole primero una versin reducida y simplificada. Tras ello y en los captulos siguientes, le ensearemos como utilizarla e inmediatamente sacar provecho de ello. Nuestra estrategia le ofrece mejor entrada posible, as como el mejor momento de salida. En el siguiente ejemplo le mostraremos slo la parte que suele ser descuidada por la mayora de las estrategias de inversin actualmente en uso - la manera de averiguar el mejor momento para salir de una posicin. Con el fin de que le sea ms fcil seguir el ejemplo, vamos a suponer que ya hemos encontrado el mejor momento para entrar en el mercado.

Mientras lea el ejemplo que viene a continuacin, usted realizar que la parte de nuestra estrategia relacionada con la seal de salida, cumple con la regla fundamental financiera de interrumpir las prdidas y dejar que los beneficios aumenten - en una manera hasta ahora nunca visto. Y, por qu es esta regla fundamental financiera tan importante? Porque no dejar que los beneficios aumenten, har que su inversin en Forex no sea rentable a largo plazo: dos prdidas de 50 pips seguido por una ganancia de 80 pips, da lugar a una prdida neta de 20 pips. Por el contrario dos prdidas de 50 pips seguido por una ganancia de 250 pips, accesible con nuestra estrategia, termina en una ganancia neto de 150 pips! Estoy seguro que usted entiende la diferencia.

He aqu un ejemplo de una salida del mercado del par GBP/USD usando nuestra estrategia. Nota: Todos los elementos de la estrategia son claramente explicados en los captulos posteriores. El objetivo del ejemplo siguiente es darle un vistazo a la parte de la estrategia que trate de cuando salir de una posicin. Suponga que entramos en el mercado a la baja en el punto A (7:00, el 01/04/05) comprando 10.000 dlares al precio de entrada de 1.9075 (ver Figura 1.3).

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Figura 1.3. Tras ello (ver Figura 1.4) el mercado se movi en nuestra direccin y alcanz el punto B. En aquel punto el mercado alcanz un valor de 1.9028. Esto significa 48 pips en nuestra direccin. Hasta ahora, todo bien.

Figura 1.4. Sin embargo, despus del punto B (ver Figura 1.5) el mercado comienza un movimiento ascendente. Qu hacer ahora? El inversor inexperto cerrara la posicin como un conejo asustado, contento de una pequea ganancia de la operacin. Pero esto sera la decisin

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equivocada. Por qu? Recuerde, tenemos que dejar que las ganancias aumenten, si queremos que nuestra inversin en Forex sea rentable a largo plazo.

Figura 1.5. Entonces, qu hacemos? La pregunta esencial es: Cundo decidimos que nuestra posicin se ha quedado sin el vapor y deberamos cerrarla? Aqu es donde nuestra estrategia entra en juego. Usando las reglas de la Onda Impulsiva y el Retorno Correctivo encontraremos el mejor momento posible para cerrar la posicin y extraer la ganancia mxima de cada operacin. A fin de poder aplicar nuestra estrategia, necesitaremos la siguiente configuracin del grfico. En primer lugar el valor ms alto y ms bajo del movimiento descendente son determinados. Para ello trazaremos una lnea que conecta ambos valores. En nuestro caso los valores del movimiento descendente son el punto A (alrededor de 07:00) y el punto B (alrededor de 08:00). Los conectaremos con una lnea azul gruesa (ver Figura 1.6).

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Figura 1.6. A continuacin dibujamos los niveles de Fibonacci usando el valor ms bajo del movimiento descendente (punto B) como el punto de partida (nivel 0.000) y el valor ms alto del movimiento descendente (punto A) como el punto final (nivel 1.000). Como slo estamos interesados en los niveles 0.000, 0.250, 0.382, 0.618, 0.750 y 1.000, slo sern dibujados estos niveles (ver Figura 1.7).

Saldremos de la posicin slo en el caso que el precio vaya ms all del nivel 0.750, es decir si resulta que un vela entera est encima del nivel 0.750 de Fibonacci.

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Figura 1.7. El movimiento ascendente dio la vuelta aproximadamente en el nivel 0.618 de Fibonacci en el punto C a las 8:50. Como el precio no se movi ms all del nivel 0.750 de Fibonacci permaneceremos en el mercado. Vale, miremos que pasa a continuacin. Despus del punto C el mercado se mueve otra vez hacia abajo en nuestra direccin hasta alcanzar el punto ms bajo alrededor de las 11:10 en el punto D. Despus de ello el precio comienza a ascender otra vez (ver Figura 1.8). Sin embargo, dejar que los beneficios aumentasen,, ya vali la pena, porque la distancia a nuestro punto inicial de entrada es ya de aproximadamente 100 pips (en el punto B la distancia era de slo alrededor 50 pips).

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Figura 1.8. Otra vez sern las reglas de la Onda Impulsiva y del Retorno Correctivo, las que nos ayudarn a decidir si permaneceremos en el mercado o no. Otra vez configuraremos el grfico de la manera siguiente: una lnea es dibujada conectando los valores extremos (CD) del movimiento descendente y basada en esta lnea, los niveles de Fibonacci son dibujados (ver Figura 1.9). Y de igual manera: slo vamos a salir de la posicin si el precio va ms all del nivel 0.750 de Fibonacci.

Figura 1.9.

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El movimiento ascendente dio la vuelta alrededor del nivel 0.618 de Fibonacci en el punto E a las 0:25. Como el precio no se movi ms all del nivel 0.750 de Fibonacci permanecemos en el mercado. Vayamos a mirar que ocurre ahora. Despus del punto E, el mercado se mueve otra vez hacia abajo en nuestra direccin hasta alcance el punto ms bajo alrededor de las 14:25 en el punto F. Despus de esto, otra vez el precio comienza a ascender (ver Figura 1.10). La distancia a nuestro punto de entrada es ahora aproximadamente 120 pips. Otra vez configuraremos el grfico de la manera siguiente: una lnea es dibujada conectando los valores extremos (E-F) del movimiento descendente y basada en esta lnea, los niveles de Fibonacci son dibujados. Recuerde, slo vamos a salir de la posicin si el precio va ms all del nivel 0.750 de Fibonacci. de

Figura 1.10. El movimiento ascendente dio la vuelta alrededor del nivel 0.750 de Fibonacci en el punto G a las 14:40. Como el precio no se movi ms all del nivel 0.750 de Fibonacci permanecemos en el mercado. Vayamos a mirar que ocurre ahora. Despus del punto G, el mercado se mueve otra vez hacia abajo en nuestra direccin hasta alcance el punto ms bajo alrededor de las 17:30 en el punto H. Despus de esto, otra vez el precio comienza a ascender (ver Figura 1.11). La distancia a nuestro punto de entrada es ahora aproximadamente 200 pips. Otra vez configuraremos el grfico de la manera siguiente: una lnea es dibujada conectando los valores extremos (G-H) del movimiento descendente y basada en esta lnea, los niveles de Fibonacci son dibujados. Recuerde, slo vamos a salir de la posicin si el precio va ms all del nivel 0.750 de Fibonacci. de

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Figura 1.11. El movimiento ascendente dio la vuelta alrededor del nivel 0.250 de Fibonacci en el punto I a las 20:25. Como el precio no se movi ms all del nivel 0.750 de Fibonacci permanecemos en el mercado. Vayamos a mirar que ocurre ahora. Despus del punto I, el mercado se mueve otra vez hacia abajo en nuestra direccin hasta alcance el punto ms bajo alrededor de las 20:40 en el punto J. Despus de esto, otra vez el precio comienza a ascender (ver Figura 1.12). La distancia a nuestro punto de entrada es ahora aproximadamente 270 pips. Otra vez configuraremos el grfico de la manera siguiente: una lnea es dibujada conectando los valores extremos (I-J) del movimiento descendente y basada en esta lnea, los niveles de Fibonacci son dibujados. Recuerde, slo vamos a salir de la posicin si el precio va ms all del nivel 0.750 de Fibonacci. de

Figura 1.12. Despus de las 21:00 la tendencia de mercado comienza a hacerse a la alza. Ya que a las 01:15 el precio ha ido ms all del nivel 0.750 (la vela entera est encima del nivel 0.750

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en el punto K) salimos de la posicin vendiendo 10 000 USD al precio de 1.8838 (ver Figura 1.13).

Figura 1.13. En esta operacin una ganancia de 1.9075 - 1.8838 = 0.0237 = 237 pips fue alcanzada. Usando una accin de palanca de 1:20 significa una ganancia de 10 000 x 0.0237 x 20 = 4 740 USD. Esto significa una ganancia de 4 740 USD tras un solo da de invertir en Forex!

Figura 1.14.

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Como usted puede ver arriba en la Figura 1.14 nuestra estrategia de salida fue capaz de determinar el mejor momento posible para salir de la posicin y extraer la ganancia mxima de ella. A fin de mostrarle cuan eficiente es realmente nuestra estrategia, compararemos el resultado que hemos conseguido con el resultado que hubisemos conseguido si hubiramos usado en cambio un trailing stop como comnmente utilizado - para salir de la posicin.

Figura 1.15. Como usted puede observar de la Figura 1.15 despus de abrir la posicin el mercado fue claramente en nuestra direccin (en el punto D una ganancia de casi 150 pips ya fue alcanzada. Sin embargo, un trailing stop no da a la posicin el espacio necesario para que las ganancias puedan aumentar. Si hubisemos usado un trailing stop para salir de la posicin, habramos conseguido una ganancia de slo 90 pips y nuestra posicin habra terminado demasiado temprano. En cambio, usando nuestra estrategia alcanzamos una ganancia de 237 pips casi tres veces ms!

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Captulo 2 Investigacin cientfica

Nota: hemos incluido este captulo en nuestro manual a fin de dar a nuestro lector una idea de cmo se crea un sistema de inversin rentable. Parte del lenguaje tcnico que se incluye puede ser nuevo para algunos de nuestros lectores Sin embargo, la comprensin de este captulo no es necesario para poder implementar con xito nuestra estrategia (que se explica completamente en los captulos siguientes). En nuestra bsqueda para encontrar el sistema de inversin ms eficaz y al mismo tiempo factible para el "pequeo" inversor en Forex hemos probado y analizado muchas estrategias diferentes de inversin en Forex. Desde simples combinaciones de indicadores de anlisis tcnico hasta sistemas de trading ms complejos que utilizan niveles de apoyo/resistencia, puntos de pivote, patrones de grficos, etc... Sin embargo, a fin de reducir el nmero de sistemas a escudriar con ms profundidad en un segundo paso, hemos desarrollado nuestro propio sistema de criterios de seleccin. Bsicamente el sistema que buscbamos tenia que tener las siguientes caractersticas: Sencillez Como todos nosotros sabemos, las estrategias de inversin en Forex se hacen cada vez ms y ms complejas y sofisticadas. Qu significa esto para nuestro pequeo inversor de Forex? Significa que el factor de la sencillez gana en importancia al desarrollar nuestro sistema de trading. De qu le sirve a una persona normal una estrategia de Forex que requiere o presupone un conocimiento profundo en matemticas a nivel de doctorado universitario y una capacidad de clculo computacional que va ms all del ordenador personal ms nuevo? Un tipo de estrategias muy complejas comnmente usadas por sociedades de inversiones son las redes neuronales 1. Una red neuronal es en resumen un

1 V.V.Kondratenko and Yu. A Kuperin, Using Recurrent Neural Networks To Forecasting of Forex, Condensed Matter, (2003)

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modelo de neuronas interconectadas (tambin conocido como nodos) inspirado por las neuronas en el sistema nervioso humano. Al igual que el cerebro humano, una red neuronal puede adquirir, almacenar y utilizar el conocimiento experimentado a fin de mejorar su rendimiento da a da. Desgraciadamente, para usar consecuentemente una estrategia de Forex basada en redes neuronales uno requiere el conocimiento complejo de como alimentar una red neuronal con datos histricos as como una excesiva capacidad de clculo computacional que econmicamente no es asequible a nuestro pequeo inversor de Forex. Por lo tanto, nos hemos puesto como objetivo el encontrar una estrategia de inversin para el mercado de divisas comparable en su potencial de ganancias al sistema de inversin profesional ms complejo, pero al mismo tiempo factible y comprensible para nuestro inversor promedio. Eficacia La eficacia de una estrategia de inversin en Forex es bsicamente una medida de ganancia alcanzada usando la estrategia durante un perodo de tiempo determinado. Comparando estrategias diferentes, se dice que aquella estrategia que muestra ms ganancias durante un perodo de tiempo determinado se le considera como ms eficaz. Consistencia Una vez que hemos encontrado un sistema que es eficiente y sencillo de usar nuestro siguiente criterio de seleccin ms importante se hace el ser consistente. Qu significa que una estrategia sea consistente? Significa que incluso cuando el comportamiento del mercado cambia bruscamente debido a una crisis financiera o poltica inesperada, la estrategia es todava capaz de generar beneficios. Esto significa que una estrategia de Forex eficaz y altamente consistente es mejor y mucho ms segura que una estrategia ms eficaz, pero menos consistente. Una estrategia consistente muestra las caractersticas siguientes: La estrategia genera beneficios incluso en tiempos turbulentos, como por ejemplo tras el 11 de septiembre.

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La estrategia continua siendo eficaz an si el comportamiento de mercado financiero cambia ligeramente. Esto puede simular cambiando ligeramente los parmetros de la estrategia. Por ejemplo si una estrategia ha trabajado bien en el pasado con un lmite de prdidas (stop loss) de 50 pips, esta tambin debera funcionar bien si el lmite de prdidas se cambia a por ejemplo 55 pips, o 45 pips

La probabilidad de perder toda el capital de inversin durante un perodo de tiempo determinado del tiempo tiene que ser muy pequea, de facto inexistente. No creo que la importancia de esta propiedad tenga que ser explicada con ms profundidad.

Llegamos a la conclusin de que nuestra nueva estrategia basada en el fenmeno de OIRC era la estrategia de inversin ms eficaz y consistente de todas las estrategias analizadas, y al mismo tiempo factible y comprensible para nuestros inversores principiantes. Tuvimos que poner mucho esfuerzo y tiempo en la investigacin del mercado de divisas para poder llegar a tal conclusin. A continuacin queremos darle slo un vistazo corto en nuestro largo camino del desarrollo de nuestra estrategia. En primer lugar le mostraremos algunos de los hitos en el desarrollo de la estrategia. En concreto la forma de definir seales eficaces y consistentes basadas en el fenmeno OIRC (vase el captulo 2.1.) Y cmo encontrar filtros a largo plazo adecuados para reforzar el rendimiento de nuestra estrategia (vase el captulo 2.2.). Por ltimo le daremos algunas observaciones con respecto a la alta consistencia (vase el captulo 2.3.) Y de alta eficiencia (vanse los captulos 2.4. y 2.5.) de nuestra estrategia.

2.1. Seales de mercado basadas en el fenmeno OIRC

Bueno, como dicho en la introduccin (vase el captulo 1.3.), nuestra estrategia se basa en la observacin de que al poner en relacin la altura de una onda correctiva con la altura de la onda impulsiva previa, la onda correctiva tiende a volver sobre la onda impulsiva en proporciones de Fibonacci. Relaciones frecuentes son 25%, 38%, 50%, 68% y 75%. Nuestra tarea consisti en definir reglas consistentes y eficaces para generar seales a la alza y a la baja basado en el efecto OIRC.

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Los puntos abiertos eran lo siguientes: 1. Determinar los niveles de Fibonacci apropiados para ser usados. 2. Determinar los filtros apropiados para identificar una onda impulsiva y el consecuente retorno correctivo. Como usted puede suponer, realmente existen muchas posibilidades de definir reglas para generar seales basadas en el fenmeno OIRC. El problema de hacer las reglas demasiado simples consiste en que estas no cubren todas las posibilidades que pueden surgir cuando los mercados se comportan anormalmente. Este tipo de comportamiento inusual es, por ejemplo un candelabro es mayor 3 veces o ms de sus vecinos inmediatos. Eso significa que hay una gran diferencia entre el mayor y el menor valor de ese perodo. Esta vela representa un perodo de tiempo muy voltil. Por ejemplo en la Figura 2.1. a continuacin, un perodo de tiempo inestable a las 08:00 en el 02/07/05 se reconoce con el candelabro que tengan una altura alrededor de 60 pips, mientras a su alrededor, los candelabros otras tienen una altura de 10-15 pips. Un comportamiento inusual es por ejemplo una vela 3 veces mayor o ms que sus vecinos inmediatos. Esto significa que hay una diferencia enorme entre el valor ms alto y ms bajo en ese perodo de tiempo. Tal vela representa un perodo de tiempo inestable o voltil. Por ejemplo en la Figura 2.1. se puede observar un perodo de tiempo altamente voltil alrededor de las 08:00 en el 02/07/05. La altura de la vela es de aproximadamente 60 pips, mientras alrededor de ella, las otros velas tienen una altura alrededor de 10-15 pips. Vale, suponga que la regla para reconocer una seal a la alza en caso de un movimiento ascendente es reconocer que el precio rebote sobre cualquier nivel de Fibonacci (0.750, 0.618, 0.500, 0.382 o 0.250). Despus del movimiento ascendente que comienza a las 06:10 y termina a las 07:35, podramos (segn la simple regla anterior) hacer alrededor de las 08:00 la siguiente lectura de mercado: alrededor de las 08:00 vemos el precio claramente encima de los niveles de Fibonacci despus haber rebotado claramente sobre el nivel 0.382 de Fibonacci (alrededor de las 07:50) y en consecuencia esto representara una seal a la alza (ver Figura 2.1).

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Pero tal seal a la alza no tiene ningn sentido, ya que una vela de tales caractersticas, aislada y muy voltil, no tiene nada que ver con el impacto del fenmeno OIRC en el mercado.

MERCADO VOLTIL

Figura 2.1. Otro factor que haba que tener en cuenta es el mercado lateral, que puede muy fcilmente generar seales falsas. Por ejemplo en la Figura 2.2., despus de las 17:00 el mercado no muestra ninguna tendencia clara. Vale, supongamos que la regla usada para reconocer una seal a la baja en caso de un movimiento descendente es otra vez reconocer que el precio rebota sobre cualquier nivel de Fibonacci (0.750, 0.618, 0.500, 0.382 o 0.250). Despus del movimiento descendente que comienza a las 11:00 y termina a las 16:00 podramos (segn la simple regla anterior) hacer alrededor de las 18:00 la siguiente lectura del mercado: el precio es claramente por debajo del nivel 0.250 de Fibonacci despus haber rebotado sobre este nivel alrededor de las 17:00 y en consecuencia esto representara una seal a la baja. Sin embargo esto no tendra sentido, ya que un mercado tan lateral no tiene nada que ver con el impacto del fenmeno OIRC en el mercado..

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ONDA DESCENDENTE IMPULSIVA ???

Figura 2.2. Por eso, el esfuerzo principal tuvo que ser puesto en descubrir reglas eficaces y al mismo tiempo fiables (inmunes a otros efectos del mercado) para generar seales de mercado basadas en el fenmeno OIRC. Usted encontrar estas reglas definidas detalladamente en el captulo 3. Reglas de Inversin Intrada OIRC.

Para finalizar djenos slo remarcar que en los ejemplos mostrados (Figuras 2.1 y 2.2) conseguimos las seales de mercado correctas usando nuestras reglas de inversin OIRC.

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MERCADO VOLTIL

CANAL DE RETROCESO PENETRADO SEAL A LA BAJA VELA COMPLETA POR DEBAJO DEL NIVEL 0.250

Figura 2-3. Usando nuestras reglas de inversin OIRC no se genera ninguna seal equivocada en el ejemplo de la vela altamente voltil de las 08:00 en la Figura 2.3. Por dos motivos. En primer lugar, porque no hay ninguna vela completamente por encima del nivel (0.750) superior de confirmacin. Y en segundo lugar, el canal de retroceso no haba sido penetrado con anterioridad. Es decir, incluso si la vela de las 08:00 estuviese completamente por encima del nivel 0.750, no se hubiese generado ninguna seal al alza. No slo no se evita una seal equivocada al alza, sino tambin ms tarde las reglas de inversin OIRC generan correctamente una seal a la baja correspondiente con la verdadera tendencia del mercado.

26

CANAL DE RETROCESO PENETRADO

NINGUNA VELA COMPLETA POR DEBAJO DEL NIVEL 0.250

Figura 2-4. En el ejemplo de un mercado lateral de la Figura 2.4 no se genera ninguna seal, ya que ninguna vela esta completamente por debajo del nivel (0.250) inferior de confirmacin.

2.2. El filtro a largo plazo apropiado

Al desarrollar una estrategia de inversin, es aconsejable buscar un indicador apropiado de a largo plazo con el fin de filtrar las seales de entrada realizadas en un periodo de tiempo menor. La razn consiste en que tales filtros de a largo plazo hacen la estrategia bastante ms potente (en el sentido de ms eficaz y ms consistente). En nuestro caso el perodo de tiempo para generar seales para la inversin intrada es un grfico de cinco minutos y para la inversin a largo plazo el perodo de tiempo es un grfico de cuatro horas.

27

Por qu los filtros de a largo plazo hacen una estrategia ms eficiente? La razn es muy simple. Supongamos que hacemos operaciones de corta duracin (varias horas) con una estrategia intrada. Como queremos dejar que, una vez abierta una posicin, nuestras ganancias aumenten, nos queremos quedar en el mercado tpicamente durante un par de horas y a veces hasta durante un par de das. Los filtros de a largo plazo bsicamente eliminan aquellas seales de entrada que no estn en concordancia con la tendencia del mercado en una escala de tiempo ms grande (como por ejemplo con un grfico de un da).

2.2.1. Mejorando la estrategia intrada

A fin de mejorar la estrategia intrada basada en el fenmeno OIRC los siguientes indicadores de anlisis tcnico y reglas fueron analizados: MA(x): el promedio mvil simple de 20 perodos de un grfico de perodo X es usado. La seal a largo plazo es al alza si el actual valor del promedio mvil est por debajo del precio actual. La seal a largo plazo es a la baja si el valor actual del promedio mvil est por encima del precio actual. X puede ser 30 minutos, 1 hora, 4 horas y 1 da. Por ejemplo MA(1h) significa el promedio mvil simple de 20 perodos de un grfico de una hora. RSI(x; 50/50): el ndice de fuerza relativo (del ingls conocido como Relative Strength Index o RSI) de X periodos es usado (valor calculado usando los 14 ltimos valores). La seal a largo plazo es al alza si el valor actual del RSI est por encima de 50. La seal a largo plazo es a la baja si el valor actual del RSI est por debajo de 50. X puede ser 30 minutos, 1 hora, 4 horas y 1 da. Por ejemplo RSI (4h; 50/50) representa el ndice de fuerza relativo de 14 perodos de un grfico de cuatro horas. RSI(x; 60/40): el RSI de X periodos es usado (valor calculado usando los 14 ltimos valores). La seal a largo plazo es al alza si el valor actual del RSI est por encima de 60. La seal a largo plazo es a la baja si el valor actual del RSI est por debajo de 40. X puede ser 30 minutos, 1 hora, 4 horas y 1 da.

28

CCI(x; 0/0): el ndice CCI (del ingls conocido como Commodity Channel Index) de X periodos es usado (valor calculado usando los 20 ltimos valores). La seal a largo plazo es al alza si el valor actual del RSI est por encima de 0. La seal a largo plazo es a la baja si el valor actual del RSI est por debajo de 0. X puede ser 30 minutos, 1 hora, 4 horas y 1 da. CCI(x; 50/-50): el ndice CCI (del ingls conocido como Commodity Channel Index) de X periodos es usado (valor calculado usando los 20 ltimos valores). La seal a largo plazo es al alza si el valor actual del RSI est por encima de 50. La seal a largo plazo es a la baja si el valor actual del RSI est por debajo de -50. X puede ser 30 minutos, 1 hora, 4 horas y 1 da. En la Figura 2.5 siguiente usted puede ver el resultado2 de usar distintos filtros de a largo plazo. La lnea roja representa el resultado sin ningn filtro de a largo plazo (aproximadamente 2700 pips de ingresos netos).
Anlisis de diferentes indicadores para filtrar seales 5 min Analysis of different TA indicators for filtering 5 minOIRC ICWRde signals
Beneficio neto [pips]
4000 3500

Net Result [pips]

3000 2500 2000 1500 1000 500 0

h; 0/ 0) h; 0/ 0) CI (4 C C

CI ( C

UsedIndicador Long-Termusado Filter

El resultado neto mostrado en las imgenes es el ingreso neto promedio, si se invierte cinco meses a la vez las divisas EUR/USD, GBP/USD y CAD/USD usando las reglas de inversin OIRC. El promedio es calculado basado en datos histricos de dos aos de duracin.

Figura 2-5.

29

d; 0/ 0) m ;5 0/ CI -5 0) (1 h; 50 C CI /-5 (4 0) h; 50 C CI /-5 (1 0) d; 50 /-5 0) 30 C

0/ 50 )

0/ 40 )

;5

h;

;6

h;

h;

d;

h;

d;

CI (1

m ;0 /0 )

60 /4 0)

50 /5 0)

50 /5 0)

50 /5 0)

(3 0

60 /4 0) 60 /4 0)

h)

m )

(4

h)

(1

(1

d)

CI (3 0

(3

(3

SI

SI

SI

SI

SI

SI

SI

SI

CI (1

(4

(1

(1

(1

(4

(1

Como usted puede observar de la lnea roja mostrada en la Figura 2.5 nuestra estrategia es muy rentable, incluso sin el filtro alguno de a largo plazo. Sin embargo si es combinado con algunos filtros de a largo plazo se hace an ms rentable. Por ejemplo, usando el filtro de a largo plazo RSI(1 d; 50/50) una ganancia de aproximadamente 3900 pips es conseguido, lo que significa un 56 % ms de beneficios que sin ese filtro! Se determin que el filtro de a largo plazo ms apropiado era el RSI (1 d; 50/50), ya que era el de mayor eficiencia.

2.2.2. Mejorando la estrategia de a largo plazo

A fin de mejorar la estrategia a largo plazo basada en el fenmeno OIRC los siguientes indicadores de anlisis tcnico y reglas fueron analizados: MA(1d), RSI(1d; 50/50), RSI(1d; 60/40), CCI(1d; 0/0) y CCI(1d; 50/-50). En la figura 2.6 abajo usted puede ver los resultados usando distintos filtros de a largo.
Anlisis de diferentes indicadores para filtrar seales OIRC de 4 horas
Beneficio neto [pips]
2700

Analysis of different TA indicators for filtering 4h ICWR signals

2500

Net Resu lt [p ip s]

2300

2100

1900

1700

1500 MA (1 d) RSI (1 d; 50/50) RSI (1 d; 60/40) CCI (1 d; 0/0) CCI (1 d; 50/-50)

Used Long-Term Filter

Indicador usado

Figura 2-6.

La lnea roja representa el resultado de nuestra estrategia sin ningn filtro de a largo plazo (aproximadamente 2150 pips de ingresos netos). Otra vez, como en la estrategia intrada el sistema de inversin OIRC es por s solo altamente rentable. Sin embargo, si es

30

combinado con algunos filtros de a largo plazo se hace an ms rentable. Por ejemplo, usando el filtro de a largo plazo RSI(1 d; 50/50) una ganancia de aproximadamente 2625 pips es conseguido (antes slo aproximadamente 2150). Se determin que el filtro de a largo plazo ms apropiado era el RSI (1 d; 50/50), ya que era el de mayor eficiencia.

2.3. Comprobaciones de consistencia

Anteriormente en este captulo hemos mencionado cuan importante es para una estrategia el ser consistente. A largo plazo es ms la consistencia de una estrategia que su eficacia lo que le har un afortunado inversor de Forex. La estrategia presentada en este libro es muy consistente. Si le mostrsemos todos los anlisis hechos por nosotros los cuales nos permiten hacer tal afirmacin - , tendramos que ir mucho ms all del fin de este captulo, ya que estaramos forzados a aburrirle a usted con pginas y ms pginas llenas de materia complicada de estadstica. Como esto no es relevante para que usted sea un buen inversor, hemos decido mostrarle slo un pequeo extracto de nuestro anlisis. En concreto le mostraremos los grficos que demuestran que nuestra estrategia es inmune a pequeos cambios de los parmetros dados ya que esto simula un cambio leve del comportamiento de mercado de Forex.

Los parmetros de nuestra estrategia son: La altura mnima de un movimiento para ser considerado como una onda activa. Para la inversin intrada usaremos 40 pips, para la inversin a largo plazo 150 pips. La distancia entre el precio de entrada y el lmite de perdidas (stop loss). Para la inversin intrada usaremos 50 pips, para la inversin a largo plazo 100 pips. El valor de RSI mnimo para considerar el mercado al alza. Tanto para la inversin intrada como de largo plazo usaremos 50 pips.

31

El valor de RSI mximo para considerar el mercado a la baja. Tanto para la inversin intrada como de largo plazo usaremos 50 pips.

Estos parmetros son la parte de nuestras reglas de inversin, que son definidas ms tarde en detalle en el captulo siguiente Captulo 3. Reglas de inversin OIRC. Como usted puede ver de las figuras mostradas abajo (Figuras 2.7 hasta 2.12), nuestra estrategia funciona igualmente bien cuando los parmetros son ligeramente cambiados. Tanto para la estrategia OIRC intrada como para la de a largo plazo.

Consistency Analysis of the Intraday ICWR Trading Rules Anlisis de consistencia Minimum Height of Active Wave
Beneficio neto [pips]

4500 4000

Net Result [pips]

3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 30 35 40 45 50

Altura mnima de la onda activa [pips] Minimum Height of Active Wave [pips]

Figura 2-7. : Resultado neto [pips] en dependencia de la altura mnima de la onda activa para las reglas OIRC de inversin intrada

32

Anlisis de consistencia Consistency Analysis of the Long-Term ICWR Trading Rules / Minimum Height of Active Wave
Beneficio neto [pips]

3000 2500

Net Result [pips]

2000 1500 1000 500 0 100 125 150 175 200

Altura mnima de la onda activa [pips] Minimum Height of Active Wave [pips]

Figura 2-8. : Resultado neto [pips] en dependencia de la altura mnima de la onda activa para las reglas OIRC de inversin de a largo plazo
Consistency Analysis of the Intraday ICWR Trading Rules Anlisis de consistencia Distance of Hard Stop Order from Entry Price
Beneficio neto [pips]

4500 4000

Net Result [pips]

3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 40 45 50 55 60

Lmite de prdidas [pips] Distance of Hard Stop Order from Entry Price [pips]

Figura 2-9. : Resultado neto [pips] en la dependencia del lmite de prdidas para las reglas OIRC de inversin intrada

33

Anlisis de consistencia Consistency Analysis of the Long-Term ICWR Trading Rules / Distance of Hard Stop Order from Entry Price
Beneficio neto [pips]

3000 2500

Net Result [pips]

2000 1500 1000 500 0 50 75 100 125 150

de Order prdidas Distance of Lmite Hard Stop from[pips] Entry Price [pips]

Figura 2-10. : Resultado neto [pips] en la dependencia del lmite de prdidas para las reglas OIRC de inversin de a largo plazo
Consistency Anlisis Analysis ofde theconsistencia Intraday ICWR Trading Rules Mimimum RSI for Bullish / Maximum RSI for Bearish

Beneficio neto [pips]

4500 4000 3500

Net Result [pips]

3000 2500 2000 1500 1000 500 0 60/40 50/50 40/60 Valor mnimo/mximo del RSI para considerar el mercado al alza/a la baja Mimimum RSI Value for Bullish Signal / Maximum RSI Value for Bearish Signal

Figura 2-11. : Resultado neto [pips] en dependencia del valor mnimo/mximo del ndice RSI para considerar el mercado al alza/a la baja para las reglas OIRC de inversin intrada

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Beneficio neto [pips]

Anlisis de consistencia Consistency Analysis of the Long-Term ICWR Trading Rules / Mimimum RSI for Bullish / Maximum RSI for Bearish

3000 2500

Net Result [pips]

2000 1500 1000 500 0 60/40 50/50 40/60 Mimimum RSI Value for Bullish Signal Maximum RSI for Bearish Signal Valor mnimo/mximo del RSI para/ considerar el Value mercado al alza/a la baja

Figura 2-12. : Resultado neto [pips] en dependencia del valor mnimo/mximo del ndice RSI para considerar el mercado al alza/a la baja para las reglas OIRC de inversin de a largo plazo

2.4. Por qu es nuestra estrategia de entrada tan rentable?

Si usted mira las seales de entrada que nuestra estrategia produce en la Figura 2.13, usted puede observar que nuestras seales de entrada son capaces de predecir la direccin principal que el mercado va a tomar Esto nos permite alcanzar un movimiento intrada principal y por lo tanto nos permite recoger un nmero considerable de pips.

35

Seal a la baja

Seal a la baja Seal a la baja

Seal a la baja

Seal al alza

Figura 2-13. En cambio, si usted mira las seales de entrada que habran sido por ejemplo generadas por una estrategia de entrada comnmente usada, que es el cruce del promedio mvil de 20 perodos con el promedio mvil de 5 perodos, uno reconoce que muchas seales de entrada generadas por los cruces son de una calidad realmente mala, ya que ellos no son capaces de predecir lo que ser la tendencia principal de mercado principal (ver Figura 2.14).

Seal a la baja Seal a la baja MA de 20 periodos Seal al alza Seal al alza MA de 5 periodos Seal a la baja Seal a la baja

Seal al alza Seal al alza Seal a la baja Seal a la baja

Seal al alza

Seal al alza Seal al alza

Seal al alza

Figura 2-14.

36

2.5. Por qu es nuestra estrategia de salida tan rentable?

La mayor parte de los inversores hacen un gran error creyendo que cmo y cuando abrir una posicin es ms importante que cmo y cuando salir de ella. Y que si han encontrado una estrategia de entrada con expectativas positivas, el trabajo principal ya est hecho. Nada podra estar ms lejos de la verdad. La estrategia de salida es igual sino ms importante que la estrategia de entrada. En la mayora de estrategias usadas por los inversores principiantes se utiliza un trailing stop. Un trailing stop es definitivamente mejor que un simple lmite de prdidas, sin embargo nuestra estrategia va mucho ms all que un trailing stop cuando se trata de encontrar el lugar apropiado de salida. Antes de que continuar, para los que no conocen como funciona el trailing stop, le mostraremos qu es y como funciona. Un trailing stop de 30 pips funciona como explicado a continuacin: supongamos que usted a abierto una posicin al alza al precio de 1.2456 alrededor de las 10:10 (ver Tabla 2.1). Usando el citado trailing stop usted tendr entonces su lmite de prdida en 1.2426 (30 pips debajo de 1.2456). En cuanto el precio sea al menos 30 pips mayor que el ltimo lmite de prdidas, el nuevo lmite de prdida ser el precio actual menos 30 pips. Por ejemplo a las 10:15 el precio es de 1.2490, es decir 64 pips mayor que el ltimo lmite de prdidas. A causa de esto, el nuevo lmite de prdidas va a ser 1.2460 = 1.2490 0.0030. A eso de 10:25 el precio es de 1.2495, es decir 35 pips mayor que el ltimo lmite de prdidas. El nuevo lmite de prdidas va a ser 1.2465 = 1.2495 0.0030. En este ejemplo la posicin se cierra a las 10:30, porque el precio ms bajo de aquel perodo es de 1.259 y por lo tanto por debajo del lmite de prdidas de 1.2465.

37

Hora

Precio ms bajo

Precio de Antiguo lmite cierre de prdidas

Nuevo lmite de prdidas

Comentario

10:10:00

1.2446

1.2456

1.2426

Apertura de la posicin / lmite de prdidas en 1.2426 Cambio del lmite de prdidas a 1.2460

10:15:00 10:20:00 10:25:00

1.2464 1.2462 1.2478

1.2490 1.2483 1.2495

1.2426 1.2460 1.2460

1.2460 1.2465

Cambio del lmite de prdidas a 1.2465 Salida de la posicin / Precio por debajo de 1.2465

10:30:00

1.2459

1.2479

1.2465

Tabla 2-1.: Trailing stop de 30 pips Entonces, cul es el problema de la estrategia de salida mostrada arriba que utiliza un trailing stop? El problema con una estrategia de salida que usa un trailing stop consiste en que no cumple con la regla fundamental financiera limitar las prdidas y dejar que las ganancias aumenten. Y si usted usa una estrategia que no deja que sus ganancias aumenten, usted tiene un verdadero problema. Y por qu una estrategia de salida que usa un trailing stop no cumple con tal regla? Porque demasiadas veces tal estrategia falla innecesariamente, le cierra su posicin justo en el momento cundo su posicin slo necesitaba un poco ms espacio Por qu? Independientemente de qu tan fuerte sea la tendencia del mercado a largo plazo, el mercado nunca slo se mueve en la direccin de esa tendencia - siempre hay pequeos movimientos en contra de la tendencia a largo plazo. Estas desviaciones no suelen durar por mucho tiempo y cuando estas terminan el mercado se mueve otra vez en la direccin de la tendencia a largo plazo.

38

Le daremos ahora un ejemplo que le mostrar por qu un trailing stop no es la mejor estrategia de salida. Este ejemplo est basado en el mismo ejemplo de EUR/USD que el ejemplo de inversin de a largo plazo mostrado en el captulo 7. Djenos echar un vistazo a las figuras 2.15 hasta 2.18. Supongamos que hemos abierto una posicin a las 16:00 del 10/15/04 al precio de 1.2461 (ver Figura 2.15) y tambin que usaremos un trailing stop de 150 pips, que es trailing stop apropiado para la inversin de a largo plazo.

Punto de entrada

Inicio

Figura 2-15. A las 04:00 del 10/26/04 la cotizacin alcanz el precio de 1.2802 (ver Figura 2.16). Esto significa segn las reglas de un trailing stop, que el nuevo lmite de prdidas es colocado 150 pips por debajo. Esto significa en 1.2652 = 1.2802 - 0.0150.

39

Punto de entrada

Inicio

Figura 2-16. A las 12:00 del 10/28/04 la vela toca el lmite de prdidas y la posicin se cierra al precio de 1.2652 (ver Figura 2.17).

Punto de salida

Punto de entrada

Inicio

Figura 2-17. La ganancia total de la posicin usando el trailing stop de 150 pips fue de 1.2461 - 1.2652 = 191 pips. Aunque hemos cerrado la posicin con ganancias (191 pips), hemos perdimos la posibilidad de recoger la cantidad del pips que eran posibles de aquella posicin.

40

Pero, cuntos pips eran realmente posible de aquella posicin? Como le mostraremos explcitamente en el captulo 7, usando nuestra reglas de salida hicimos en esta operacin una ganancia de 723 pips,. En la Figura 2.18 puede usted ver ambas ganancias alcanzadas con un trailing stop de 150 pips (191 pips) y por nuestras reglas de de salida (723 pips), que son casi cuatro veces ms altas. Utilizando un simple trailing stop no es slo una pena por los pips perdidos (532 pips), sino que esto hace que a la larga su inversin en Forex le sea poco rentable: dos prdidas de 150 pips seguido de una ganancia de 191 pips causan unas prdidas netas de 109 pips. En comparacin dos prdidas de 150 pips seguidas de una ganancia de 723 pips causan unas ganancias netas de 423 pips! Estoy seguro que usted entiende la diferencia.

Precio de salida Punto de salida con trailing stop

Punto de salida con OIRC

Precio de salida Punto de entrada Precio de entrada

Figura 2-18. El error fundamental de la estrategia con el trailing stop fue, que aunque el mercado iba claramente en nuestra direccin (el 10/26/04 ya habamos alcanzado una ganancia de casi 400 pips) el trailing stop no le dio el espacio suficiente a la posicin para que pudiese aumentar todava ms. En particular, si una ganancia de 400 pips ya ha sido alcanzada tiene sentido de arriesgar, digamos, 200 pips para dar a la posicin una posibilidad ms grande de doblar o triplicar las ganancias (al final 723 pips fueron alcanzados!).

41

Bsicamente, cuanto mayor sean las actuales ganancias de la posicin, ms pips podemos arriesgar, a fin de ganar todava ms. Otra vez, uno no puede olvidar, que no todas las posiciones pueden ser ganadoras y por tanto, para no solamente neutralizar las prdidas sino tambin hacer unas ganancias netas considerables, uno tiene que chupar cada centavo posible de todas las posiciones ganadoras. Aqu es donde nuestra estrategia entra en juego.

Esperamos que usted haya podido obtener una impresin de la investigacin hecha detrs de nuestra estrategia de inversin. Entendemos que este captulo fue complicado y tal vez a veces un poquito aburrido; sin embargo lo hemos hecho tan corto y conciso como fue posible. Si hubiramos incluido todas las pruebas y clculos que fueron necesarios para producir la estrategia OIRC hubisemos necesitado al menos cientos de pginas En el siguiente captulo le mostraremos cada aspecto de la estrategia OIRC que usted tiene que saber a fin de ser capaz de ponerlo en prctica con xito. Gracias por su paciencia.

42

Captulo 3 Las reglas OIRC de inversin intrada

Para explicarle nuestra estrategia de inversin usaremos el software de grficos Esignal. Qu software y qu plataforma de inversin usted usar es completamente su cosa, sin embargo nuestra configuracin le dar una idea general de las capacidades que su software debe tener. Nuestros ejemplos tratarn con EUR/USD, USD/CAD y GBP/USD. En principio, si usted vive en Canad le animaramos a operar con USD/CAD, si usted vive en Australia usted debera operar con USD/AUD, si usted vive en Asia Oriental usted debera operar con USD/JPY, si usted vive en el Reino Unido usted debera operar con USD/GBP o EUR/GBP, si usted vive en la Unin Europea usted ha usted le ir mejor operar con EUR/USD y finalmente si usted vive en los Estados Unidos usted debera operar el USD contra la moneda que le sea a usted ms familiar. (EUR, JPY, GBP, CAD, SFR). Operar con el par de divisas que le sea a usted ms familiar tiene muchas ventajas comparado con los pares de divisas que usted nunca ha usado. Por ejemplo, una persona que vive en Canad recuerda cuanto aproximadamente ha variado el precio del CAD contra el USD durante los ltimos diez aos pasados y tiene mucho mejor entendimiento de aquellas divisas que una persona promedia de Japn. Los principios y reglas de nuestra estrategia que le vamos a explicar pueden ser usados para cambiar cualquiera de las susodichas divisas. Las Reglas OIRC de inversin intrada se basan en: seales de entrada generadas por ondas impulsivas/rebote correctivos usando un grfico de cinco minutos filtros de confirmacin de entrada generados por el indicador RSI de 14 perodos usando un grfico de 1 da a fin de confirmar las seales de entrada al alza o la baja generadas anteriormente

43

seales de salida generadas por ondas impulsivas/rebote correctivos o por un lmite de prdidas de 50 pips usando un grfico de cinco minutos

Como usted puede ver, nuestra estrategia da igual importancia a las seales de entrada como de salida y aqu es donde se diferencia enormemente de la mayor parte de estrategias ah afuera. En primer lugar, le mostraremos como reconocer las seales de mercado generadas por las ondas impulsivas/rebotes correctivos (ver captulo 3.1). Despus, le mostraremos cuando abrir una posicin usando las seales de mercado generadas por ondas impulsivas/rebotes correctivos filtrados con el indicador RSI (ver el captulo 3.2). Finalmente le mostraremos cuando cerrar una posicin debido a una seal de salida generada por ondas impulsivas/rebotes correctivos o por el lmite de prdidas de 50 pips (ver captulo 3.3).

3.1. Las seales de mercado generadas por OIRC

Antes de comenzar a aplicar las reglas OIRC de inversin intrada, la primera cosa que hay que hacer es reconocer del grfico de velas al candidato actual para ser una onda impulsiva o una onda correctiva. A este candidato le llamaremos a partir de ahora la onda activa. Como reconocer la onda activa del grfico de velas se lo mostraremos en el captulo 3.1.1. Despus haber reconocido la onda activa aplicaremos las reglas OIRC de inversin intrada. Basadas en estas reglas nuestra estrategia genera seales al alza y a la baja que pueden ser usadas tanto para entrar as como para salir de una posicin. Como aplicar las reglas OIRC de inversin intrada, una vez que la onda activa ha sido reconocida, se lo mostraremos en el captulo 3.1.2.

3.1.1. Como reconocer la onda activa

La onda activa es el movimiento de mercado ms actual con una altura mnima de 40 pips. A fin de encontrar la onda activa del grfico de velas, necesitar hacer los siguientes pasos:

44

Primero, identifique todas las ondas ascendentes y descendentes posibles que puedan estar cerca de ser mayores que 40 pips del grfico de velas como mostrado en la Figura 3.1.

Figura 3.1. Despus, dibuje las ondas, conectando los valores extremos como mostrado en la Figura 3.2. Si la onda va hacia abajo vamos a conectar el valor mximo del punto de partida con el valor mnimo del punto final. Si la onda va hacia arriba vamos a conectar el valor mnimo del punto de partida con el valor mximo del punto final.

Figura 3.2.

45

Enumere las ondas empezando con la onda ms cercana al tiempo actual como mostrado en la Figura 3.3. Por favor, note que el tiempo actual siempre est en la parta derecha del grfico de velas.

Figura 3.3. Despus lea los valores extremos de cada onda y calcule su altura. Onda 1: Valor mximo = 1.3493; Valor mnimo = 1.3439; Altura = Alto Bajo = 1.3493 1.3439 = 0.0054 = 54 pips Onda 2: Valor mximo = 1.3495; Valor mnimo = 1.3448; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1. 3495 1. 3448 = 0.0047 = 47 pips Onda 3: Valor mximo = 1.3499; Valor mnimo = 1.3450; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1. 3499 1. 3450 = 0.0049 = 49 pips Finalmente, identifique el movimiento ms cercano al tiempo actual con una altura igual o mayor que 40 pips. En este ejemplo es la onda 1. Esta onda es ahora la onda activa (Figura 3.4).

46

Onda activa

Figura 3.4. Si ninguna de las ondas tiene una altura mayor que 40 pips, usted tiene que continuar ms atrs en el pasado hasta que la onda activa sea encontrada. A lo largo del tiempo, un nuevo movimiento con una altura mayor que 40 pips ocurrir. En este caso la onda activa anterior se hace inactiva, y obtenemos una nueva onda activa (ver Figura 3.5).

Antigua onda activa

Nueva onda activa

Figura 3.5.

47

3.1.2. Aplicando las reglas OIRC de inversin intrada a una onda activa
Cada vez que una nueva onda activa es reconocida, deben ser dibujados los niveles de Fibonacci (ver Figura 3.6). Slo dibujaremos los niveles 0.000, 0.250, 0.382, 0.618, 0.750 y 1.000. El nivel 0.000 es definido por el valor mximo, el nivel 1.000 por el valor mnimo. Los niveles de Fibonacci comienzan en el punto donde la onda se termina. La mayor parte de paquetes de software harn esto automticamente para usted, sin embargo si su software no tiene tal funcin usted tambin lo puede hacer manualmente. En el ejemplo de abajo usted restara el valor mnimo del valor mximo (1.3317 1.3257) y usted obtendra una altura de 0.006 o lo que es lo mismo de 60 pips. Usted usara entonces las frmulas siguientes para conseguir los niveles de Fibonacci. Nivel 0.25 = Valor mnimo + 0.25 x Altura Nivel 0.25 = 1.3257 + 0.25 x 0.0060 = 1.3272 Nivel 0.382 = Valor mnimo + 0.382 x Altura Nivel 0.618 = Valor mnimo + 0.618 x Altura Nivel 0.75 = Valor mnimo + 0.75 x Altura

Valor mximo = 1.3317

Valor mximo = 1.3257

Figura 3.6.

48

El nivel 0.382 define el nivel de retroceso inferior, el nivel 0.618 el nivel de retorceso superior. El canal de retroceso es el canal entre los niveles superior e inferior de retroceso:

Figura 3.7. El nivel 0.250 define el nivel de confirmacin inferior, el nivel 0.750 define el nivel de confirmacin superior:

Nivel de retroceso superior

Nivel de retroceso inferior

Figura 3.8.

49

Los niveles 0.000 y 1.000 no tienen ninguna importancia. Ellos slo son dibujados para confirmar que los niveles de Fibonacci son dibujados correctamente. La configuracin necesaria ya esta hecha, ahora tenemos que ver lo que es lo que el mercado nos dice. Primero, slo nos concentraremos en el canal de retroceso. Esperamos hasta que el canal de retroceso sea penetrado. Slo entonces podremos usar los niveles de confirmacin. El canal de retroceso es penetrado cuando el precio de cierre de una vela est dentro del canal de retroceso.

Nivel de retroceso superior Canal de retroceso penetrado Nivel de retroceso inferior

Figura 3.9. Una vez que el canal de retroceso ha sido penetrado nos olvidaremos de ello y slo nos concentraremos en los niveles de confirmacin. Los cuatro casos siguientes son posibles: Caso 1. Onda descendente impulsiva Si la onda activa va hacia abajo y la vela entera est por debajo del nivel (0.250) de confirmacin inferior, identificamos a aquella onda como una onda impulsiva. Segn el captulo 1 las ondas impulsivas van en direccin de la tendencia de mercado. Como la tendencia de la onda es a la aja (ya que va hacia abajo) esto nos da la informacin de que la tendencia de mercado actual tambin es a la baja. Esto es una seal a la baja. Tal seal a la baja es mostrada en la Figura 3.10.

50

Canal de retroceso penetrado

Vela entera por debajo del nivel 0.250

Figura 3.10. Por favor, recuerde que cuando decimos que la vela est por debajo del nivel de confirmacin inferior, realmente suponemos que la vela entera est por debajo del nivel de confirmacin inferior. Esto es mostrado en la Figura 3.11.
NIVEL DE CONFIRMACIN SUPERIOR

NIVEL DE RETROCESO SUPERIOR PRECIO DE CIERRE DENTRO DEL CANAL DE RETROCESO

NIVEL DE CONFIRMACIN INFERIOR NIVEL DE RETROCESO INFERIOR

VELA ENTERA POR DEBEJADO DEL NIVEL DE CONFIRMACIN INFERIOR

Figura 3.11. Caso 2 Onda ascendente impulsiva Si la onda activa va hacia arriba y la vela entera est por encima del nivel (0.750) de confirmacin superior, identificamos a aquella onda como una onda impulsiva. Segn el captulo 1 las ondas impulsivas van en direccin de la tendencia de mercado. Como en este caso la tendencia de la onda es al alza (ya que esta va hacia arriba) esto nos da la

51

informacin que la tendencia de mercado actual tambin es al alza. Esto es una seal al alza.

Vela entera por encima del nivel 0.750

Canal de retroceso penetrado

Figura 3.12. Caso 3 Onda descendente correctiva Si la onda activa va hacia abajo y la vela entera est por encima del nivel (0.750) de confirmacin superior, la onda activa es una onda correctiva. Segn el captulo 1 las ondas correctivas van en contra de la direccin de la tendencia de mercado. Como en este caso la tendencia de la onda es a la baja (ya que esta va hacia abajo) esto nos da la informacin que la tendencia de mercado actual es contraria a la tendencia de la onda activa y por lo tanto al alza. Esto es una seal al alza. Tal seal al alza es mostrada en la Figura 3.13.

52

Vela entera por encima del nivel 0.750

Canal de retroceso penetrado

Figura 3.13. Caso 4 Onda ascendente correctiva Si la onda activa va hacia arriba y la vela entera est por debajo del nivel (0.250) de confirmacin inferior, la onda activa es una onda correctiva. Segn el captulo 1 las ondas correctivas van en contra de la direccin de la tendencia de mercado. Como en este caso la tendencia de la onda es al alza (ya que esto va hacia arriba) esto nos da la informacin que la tendencia de mercado actual es contrario a la tendencia de la onda activa y por lo tanto a la baja. Esto es una seal a la baja.

Canal de retroceso penetrado

Vela entera por debajo del nivel 0.250

Figura 3.14.

53

Vale, sabemos la materia es un poquito complicada. Pero no sea desaliente! Las cosas se hars ms claras para usted ahora. Le explicaremos ahora otra vez, de la manera ms simple, las reglas para reconocer seales a la baja o al alza. Esto significa, lo que al final usted realmente tiene que entender para invertir. En nuestra estrategia hay dos escenarios de seal al alza y dos escenarios de seal a la baja. Una seal al alza ocurre si la onda activa es reconocida como una onda descendente correctiva(ver Figura 3.15.). Esto significa que la onda activa era descendente y la vela entera fue encontrada por encima del nivel (0.750) de confirmacin superior. Una seal al alza tambin ocurre si la onda activa es reconocida como una onda ascendente impulsiva (ver Figura 3.15.). Esto significa que la onda activa era ascendente y la vela entera fue encontrada por encima del nivel (0.750) de confirmacin superior. Una seal a la baja ocurre si la onda activa es reconocida como una onda impulsiva hacia abajo (ver Figura 3.15.). Esto significa que la onda activa era descendente y la vela entera fue encontrada por debajo del nivel (0.250) de confirmacin inferior. Una seal a la baja tambin ocurre si la onda activa es reconocida como una onda ascendente correctiva(ver a la Figura 3.15. abajo). Esto significa que la onda activa era ascendente y la vela entera fue encontrada por debajo del nivel (0.250) de confirmacin inferior. Por favor note que cada vez tenemos que asegurarnos que el canal de retroceso ha sido penetrado. Esto es completamente obvio para las ondas correctivas, pero no para las ondas impulsivas. Por eso, por favor, prstele atencin.

54

SEALES AL ALZA
ONDA DESCENDENTE CORRECTIVA

SEALES A LA BAJA
ONDA DESCENDENTE IMPULSIVA

ONDA ASCENDENTE IMPULSIVA

ONDA ASCENDENTE CORRECTIVA

Figura 3.15.

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Por favor, note que, como mostrado en la Figura 3.16., cuando una nueva onda activa es reconocida, los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los niveles de Fibonacci existentes de la onda activa anterior son borrados.

Antigua onda activa

Nueva onda activa

Figura 3.16. En la Figura 3.17. usted puede observar como el mercado nos provee constantemente de seales de inversin diferentes.

Seal a la baja

Seal a la baja Seal al alza Seal a la baja

Figura 3.17.

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3.2. Cuando abrir una posicin

En resumen vamos a abrir una posicin, cuando una seal generada por una onda impulsiva/rebote correctivo (como mostrado en el captulo 3.1) es confirmada por el RSI de 14 perodos de un grfico de un da. Si la seal generada por una onda impulsiva/rebote correctivo es al alza, pedimos que el RSI sea mayor que 50. Si la seal generada por una onda impulsiva/rebote correctivo es a la baja, pedimos que el RSI sea ms bajo que 50.

En la Figura 3.18. podemos ver la configuracin de las dos grficos. En la izquierda hay un grfico de 5 minutos. En la derecha hay un grfico de un da con el indicador de RSI. A las 11:30 del 23/11/04 la vela est por encima del nivel de confirmacin superior (el nivel 0.750 de Fibonacci). Ya que la onda activa era descendente y la vela est por encima del nivel de confirmacin superior, identificamos la onda activa como una onda correctiva descendente. Como explicado anteriormente, esta es una seal OIRC al alza. Esta seal al alza debe ser confirmada con el RSI. Como el RSI (lnea azul en la Figura 3.18) est por encima de 50 abrimos una posicin para entrar en el mercado.

Seal al alza

Inicio

RSI AL ALZA > 50

Figura 3.18.

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3.3. Cuando cerrar una posicin

Nuestra estrategia de salida principal es buscar una seal de mercado contraria a nuestra previa seal de entrada basado en la onda impulsiva/rebote correctivo. Adems (slo por seguridad) despus de abrir una posicin, colocaremos un lmite de prdidas de 50 pips, porque no queremos perder ms de 50 pips en una operacin.

Si abrimos una posicin al alza, saldremos de esta si se genera una seal a la baja por una onda impulsiva/rebote correctivo (como mostrado en el captulo 3.1) o debido al lmite de prdidas de 50 pips por debajo del precio de entrada. Si abrimos una posicin a la baja, saldremos de esta si se genera una seal al alza por una onda impulsiva/rebote correctivo (como mostrado en el captulo 3.1) o debido al lmite de prdidas de 50 pips por encima del precio de entrada.

En la Figura 3.19. abrimos una posicin a la baja ya que tanto las seales generadas por una onda impulsiva/rebote correctivo (OIRC) como el RSI eran a la baja. La posicin fue abierta a las 08:20 del 29/09/04 al precio de 1.8091. Inmediatamente despus de abrir la posicin, colocamos un lmite de prdida de 50 pips por encima del precio de entrada (en este caso en 1.8091 + 0.0050 = 1.8141). En esta operacin el lmite de prdida no hes alcanzado. La posicin se cierra, porque una seal al alza es generada por una onda impulsiva/rebote correctivo (OIRC) a las 13:45 del 30/09/04.

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Lmite de prdidas

Entrada a la baja / Seales a la baja de OIRC & RSI

Salida de la posicin / Seal al alza de OIRC

Figura 3.19.

En este captulo le hemos presentado nuestras reglas OIRC de inversin intrada. Ahora es la hora de ir paso a paso por ejemplos reales de inversin usando nuestra estrategia. De modo que usted pueda ver nuestras reglas OIRC de inversin intrada en accin.

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Captulo 4 Ejemplo de inversin intrada EUR/USD

En este ejemplo vamos a operar con EUR/USD. Vale, antes de que comencemos nuestro da de inversin tenemos que configurar nuestros monitores (ver Figura 4.1). En el monitor izquierdo vamos a colocar un grfico de cinco minutos y en el monitor derecho un grfico de un da junto con el indicador RSI de 14 perodos (lnea azul). El software de grficos por lo general dibuja el RSI automticamente junto con las lneas 30 y 70 (menor que 30 representa sobreestimado, mayor que 70 sobrecomprado). En nuestro caso no buscamos seales sobreestimadas o sobrecompradas. Buscamos si el mercado est al alza o a la baja. Esto es representado por el RSI por encima de 50 (al alza) o por debajo de 50 (a la baja). Por eso slo tenemos que dibujar la lnea media de 50 (lnea negra).

Inicio RSI AL ALZA > 50

Figura 4.1. Ahora estamos preparados para comenzar. Supongamos, que usted comenz su da de inversin el 11/23/04 a las 08:00. El precio era entonces 1.2995. Como usted puede ver del monitor de la derecha el RSI est por encima de 50 y por lo tanto al alza. Por eso, buscamos una seal al alza para entrar en el mercado.

60

Inicio

Figura 4.2. El siguiente paso es reconocer la onda activa. Para eso, vamos a buscar el movimiento de mercado ms cercano con una altura mayor que 40 pips. Vale, a fin de encontrar la onda activa debemos hacer los pasos siguientes: Primero, todas las ondas posibles (lneas negras) son dibujadas conectando el valor del punto de partida con el valor del punto final y luego las ondas son enumeradas comenzando con la onda ms cercana al tiempo actual (ver Figura 4.3).

61

Inicio

Figura 4.3. Segundo, leemos los valores extremos de cada onda y calculamos su altura. Onda 1: Valor mximo = 1.3005; Bajo = 1.2986; Altura = Alto Bajo = 1.3005 1.2986 = 0.0019 = 19 pips Onda 2: Valor mximo = 1.3002; Valor mnimo = 1.2986; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1.3002 1.2986 = 0.0016 = 16 pips Onda 3: Valor mximo = 1.3002; Valor mnimo = 1.2971; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1.3002 1.2971 = 0.0031 = 31 pips Onda 4: Valor mximo = 1.3039; Valor mnimo = 1.2971; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1.3039 1.2971 = 0.0068 = 68 pips El movimiento ms cercano a nuestra posicin inicial con una altura mayor que 40 pips es la onda 4. Por eso esta es ahora nuestra onda activa. Los otros movimientos tenan todos una altura por debajo de 40 pips y por lo tanto no son tenidos en cuenta (durante nuestra inversin no vamos a prestar atencin a tales movimientos).

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La onda 4 es ahora nuestra onda activa (lnea azul en la Figura 4.4).

Inicio

Figura 4.4. La tarea es aplicar ahora las reglas OIRC de inversin intrada. Esto significa, que primero los niveles de Fibonacci 0.000, 0.250, 0.382, 0.618, 0.750 y 1.000 son dibujados usando el nivel ms bajo como el punto de partida (el nivel 0.000) y el nivel ms alto como el punto final (el nivel 1.000). Los niveles entre 0.382 y 0.618 definen el canal de retroceso. Los niveles 0.250 y 0.750 definen los niveles de confirmacin. Ver la Figura 4.5.

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Inicio

Figura 4.5. Vale, ya hemos dibujado los niveles de Fibonacci, ahora es el momento de ver lo que el mercado nos dice. A las 11:30 del 11/23/04 la vela est por encima del nivel de confirmacin superior (el nivel 0.750 de Fibonacci). Ya que la onda activa era descendente y la vela entera est por encima del nivel de confirmacin superior, identificamos la onda activa como una onda descendente correctiva. Como explicado en el captulo 3. Reglas OIRC de inversin intradas esto es una seal al alza. Ver Figura 4.6.

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Seal al alza

Inicio

Figura 4.6. Esta seal al alza debe ser confirmada con el ndice RSI. Si el RSI es mayor que 50, es al alza y abrimos la posicin. Si el RSI es menor que 50, es a la baja, entonces es contraria y por eso no hacemos nada. El RSI (lnea azul en la Figura 4.7) est por encima de 50 y por lo tanto al alza.

Seal al alza

Inicio

RSI AL ALZA > 50

Figura 4.7. Como ambas seales son al alza abrimos la posicin a las 11:30 del 11/23/04 al precio de 1.3032 (ver Figura 4.8). Por ejemplo vendemos 10 000 USD por el precio de 1.3032.

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Punto de entrada

Inicio

Figura 4.8. Vale, ahora es el momento de ver cuanta distancia dejaremos que se mueva el mercado antes de cerrar nuestra posicin. En primer lugar colocamos un lmite de prdidas 50 pips por debajo del precio de entrada. Esto significa en 1.3032 - 0.0050 = 1.2982. Es representado por la lnea horizontal roja en la imagen de abajo (ver Figura 4.9). Por favor, note como dicho antes, que el lmite de prdidas slo es por seguridad, porque no queremos perder ms de 50 pips en una operacin.

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Punto de entrada

Inicio

Lmite de prdidas

Figura 4.9. De hecho, nuestra estrategia de salida principal es buscar una seal contraria generada por una onda impulsiva/rebote correctivo. En este ejemplo buscamos una seal a la baja, ya que hemos entrado en el mercado al alza. La tarea es de buscar una vela entera que est por debajo del nivel de confirmacin inferior (despus de que haber penetrado el canal de retroceso). Si esto ocurre, saldremos de la posicin. Cada vez que una nueva onda es reconocida, los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos niveles de Fibonacci se vuelven inactivos. Este procedimiento es repetido hasta que ocurra una seal de salida. Vale, vayamos a contemplar nuestra posicin abierta a las 11:30. Entre las 11:30 y las 13:00 no ocurre ninguna seal a la baja. De tal modo, que no salimos de la posicin. Recuerde que en este ejemplo la seal de salida es una seal a la baja. Alrededor de las 13:00 reconocemos una nueva onda activa representada por el movimiento ascendente que comienza a las 10:55 y termina a las 12:00 del 11/23/04. El principio y el final de la nueva onda activa estn marcados con flechas rojas en la figura 4.10.

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Punto de entrada

Inicio

Lmite de prdidas

Figura 4.10. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 4.11).

Punto de entrada

Inicio

Lmite de prdidas

Figura 4.11. Para esta nueva onda tampoco ocurre ninguna seal de salida. En cambio alrededor de las 14:00 reconocemos una nueva onda activa representada por el movimiento ascendente que comienza a las 13:05 y nos termina a las 13:40 del 11/23/04 (ver Figura 4.12.)

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Punto de entrada

Inicio

Lmite de prdidas

Figura 4.12. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver Figura 4.13). Ahora buscamos otra vez una vela que est por debajo del nivel de confirmacin inferior.

Punto de entrada

Inicio

Lmite de prdidas

Figura 4.13. Otra vez alrededor de las 12:00 del 11/24/04 reconocemos una nueva onda activa antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza a las 08:20 y que termina a las 11:35 del 11/24/04. Ver la Figura 4.14.

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Punto de entrada

Inicio

Lmite de prdidas

Figura 4.14. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver a la Figura 4.15).

Punto de entrada

Inicio

Lmite de prdidas

Figura 4.15. Esto ocurre ahora varias veces. Alrededor de las 13:00 del 11/25/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de ocurrir una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza a las 11:10 y que termina a las 12:35 del 11/25/04. Ver la Figura 4.16.

Figura 4.16. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver la Figura 4.17).

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Figura 4.17. Otra vez alrededor de las 18:00 del da 11/25/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza a las 15:00 y que termina a las 16:50 del 11/25/04. Ver la Figura 4.18.

Figura 4.18. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver la Figura 4.19).

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Figura 4.19. Otra vez alrededor de las 00:00 del da 11/26/04 una nueva onda ha sido reconocida antes de que una seal de salida ocurra. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza a las 20:00 y que termina a las 22:55 del 11/25/04. Ver la Figura 4.20.

Figura 4.20. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver la Figura 4.21).

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Figura 4.21. Otra vez alrededor de las 07:30 del da 11/26/04 una nueva onda ha sido reconocida antes de que una seal de salida ocurra. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza a las 02:40 y que termina a las 07:15 del 11/26/04. Ver la Figura 4.22.

Figura 4.22. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver la Figura 4.23).

73

Figura 4.23. Otra vez alrededor de las 08:15 durante el da 11/26/04 una nueva onda ha sido reconocida antes de que una seal de salida ocurra. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza a las 07:20 y que termina a las 08:05 del 11/26/04. Ver la Figura 4.24.

Figura 4.24. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver la Figura 4.25).

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Figura 4.25. Alrededor de las 08:30 la tendencia del mercado comienza a dar la vuelta (ver la Figura 4.26.). A las 09:00 del 11/26/04 la vela est por debajo del nivel de confirmacin inferior (el nivel 0.250 de Fibonacci). Ya que la onda activa viene de un movimiento descendente y la vela est por debajo del nivel de confirmacin inferior, identificamos la onda activa como una onda descendente impulsiva. Como explicado en el captulo 3. Reglas OIRC de inversin intrada esto es una seal a la baja. Por favor note, que para poder reconocer una onda descendente impulsiva, es importante que el canal de retroceso haya sido penetrado anteriormente. Esto ocurri a las 08:30 ya que el precio de cierre estaba en ese momento dentro del canal de retroceso.

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Punto de salida

Figura 4.26. Debido a la seal a la baja la posicin es cerrada a las 09:00 del 11/26/04 comprando 10 000 USD por el precio de 1.3280.

Al final usando las Reglas OIRC de inversin intrada una ganancia de 248 pips = (1.3280 1.3032) = 0.0248 fue conseguido (ver la Figura 4.27). Usando una palanca de 1:20 significa 10 000 USD x (0.0248 pips) x 20 accin de palanca = 4 960 USD! Una ganancia de 4 960 USD por tres das de inversin usando las Reglas OIRC de inversin intrada!

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Precio de salida Punto de salida

Punto de entrada

Precio de entrada

Lmite de prdidas

Figura 4.27.

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Captulo 5 Ejemplo de inversin intrada USD/CAD

En este ejemplo vamos a operar con USD/CAD. Vale, antes de comenzar nuestro da de inversin tenemos que configurar nuestros monitores (ver la Figura 5.1). En el monitor izquierdo vamos a colocar un grfico de cinco minutos y en el derecho un grfico de un da junto con el indicador RSI de 14 perodos (lnea azul gruesa). El software de grficos por lo general dibuja el RSI automticamente junto con las lneas 30 y 70 (menor que 30 representa sobreestimado, mayor que 70 sobrecomprado). En nuestro caso no buscamos seales sobreestimadas o sobrecompradas. Buscamos si el mercado va al alza o a la baja. Esto es representado por el RSI por encima de 50 (al alza) o por debajo de 50 (a la baja). Por eso, slo tenemos que dibujar la lnea de 50 (lnea negra).

Inicio

RSI A LA BAJA > 50

Figura 5.1. Ahora estamos preparados para comenzar. Supongamos, que usted comenz su da de inversin el 11/03/04 a las 08:00. El precio era entonces 1.2247. Como usted puede ver del monitor de la derecha el RSI est por debajo de 50 y por lo tanto a la baja. Por eso, buscamos una seal a la baja para entrar en el mercado.

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Inicio

Figura 5.2. El siguiente paso es reconocer la onda activa. Para eso, vamos a buscar el movimiento de mercado ms cercano con una altura mayor que 40 pips. Vale, a fin de encontrar la onda activa debemos hacer los pasos siguientes: Primero, todas las ondas posibles (lneas negras) son dibujadas conectando el valor del punto de partida con el valor del punto final y luego las ondas son enumeradas comenzando con la onda ms cercana al tiempo actual (ver Figura 5.3).

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Inicio

Figura 5.3. Segundo, leemos los valores extremos de cada onda y calculamos su altura. Onda 1: Valor mximo = 1.2282; Valor mnimo = 1.2239; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1.2282 1.2239 = 0.0043 = 43 pips Onda 2: Valor mximo = 1.2282; Valor mnimo = 1.2241; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1.2282 1.2241 = 0.0041 = 41 pips Onda 3: Valor mximo = 1.2273; Valor mnimo = 1.2236; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1.2273 1.2236 = 0.0037 = 37 pips Onda 4: Valor mximo = 1.2271; Valor mnimo = 1.2244; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1.2271 1.2244 = 0.0027 = 27 pips El movimiento ms cercano a nuestra posicin inicial con una altura mayor que 40 pips es la onda 1. Por eso esta es ahora nuestra onda activa. Durante nuestra inversin no vamos a prestar atencin a movimientos con una altura menor que 40 pips.

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La onda 1 es ahora nuestra onda activa (ver la lnea azul en la Figura 5.4).

Inicio

Figura 5.4. La tarea es aplicar ahora las reglas OIRC de inversin intrada. Esto significa, que primero los niveles de Fibonacci 0.000, 0.250, 0.382, 0.618, 0.750 y 1.000 son dibujados usando el nivel ms bajo como el punto de partida (el nivel 0.000) y el nivel ms alto como el punto final (el nivel 1.000). Los niveles entre 0.382 y 0.618 definen el canal de retroceso. Los niveles 0.250 y 0.750 definen los niveles de confirmacin. Ver la Figura 5.5.

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Inicio

Figura 5.5. Vale, los niveles de Fibonacci son colocados, ahora esto est a punto de ver lo que el mercado nos dice A las 11:10 del 11/03/04 la vela est por encima del nivel de confirmacin inferior (el nivel 0.250 de Fibonacci). Antes, el canal de retroceso fue penetrado a las 08:30. Ya que la onda activa era descendente y la vela est por encima del nivel de confirmacin inferior, identificamos la onda activa como una onda impulsiva descendente. Como explicado en el captulo 3 Reglas OIRC de inversin intrada esto es una seal a la baja. Ver la Figura 5.6.

82

Inicio

Seal a la baja

Figura 5.6. Esta seal a la baja debe ser confirmada con el ndice RSI. Si el RSI es menor que 50, es a la baja y abrimos la posicin. Si el RSI es mayor que 50, es al alza, entonces es contraria y por eso no hacemos nada. El RSI (lnea azul en la Figura 5.7) es debajo de la lnea de 50 (lnea negra) y por lo tanto a la baja.

Inicio

Seal a la baja

RSI A LA BAJA > 50

Figura 5.7. Como ambas seales son a la baja abrimos la posicin a las 11:10 del 11/03/04 al precio de 1.2243. Por ejemplo compramos 10 000 USD por el precio de 1.2243. Ver la Figura 5.8.

83

Inicio

Punto de entrada

Figura 5.8. Vale, ahora es el momento de ver cuanta distancia dejaremos que se mueva el mercado antes de cerrar nuestra posicin. En primer lugar colocamos un lmite de prdidas 50 pips por debajo del precio de entrada. Esto significa en 1.2243 + 0.0050 = 1.2293. Es representado por la lnea horizontal roja en la imagen de abajo de (ver Figura 5.9). Por favor, note como dicho antes, que el lmite de prdidas slo es por seguridad, porque no queremos perder ms de 50 pips en una operacin.

84

Inicio

Lmite de prdidas

Punto de entrada

Figura 5.9. De hecho, nuestra estrategia de salida principal es buscar una seal contraria generada por una onda impulsiva/rebote correctivo. En este ejemplo buscamos una seal al alza, ya que hemos entrado en el mercado a la baja. La tarea es de buscar una vela entera que est por encima del nivel de confirmacin superior (despus de haber penetrado el canal de retroceso). Si esto ocurre, saldremos de la posicin. Cada vez que una nueva onda es reconocida, los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos niveles de Fibonacci se vuelven inactivos. Este procedimiento es repetido hasta que ocurra una seal de salida. Vale, vayamos a contemplar nuestra posicin abierta a las 11:10. Entra las 11:10 y las 12:00 no ocurre ninguna seal a la baja. De tal modo, que no salimos de la posicin. Recuerde que en este ejemplo la seal de salida es una seal al alza. Alrededor de las 12:00 reconocemos una nueva onda activa representada por el movimiento descendente que comienza a las 10:05 y termina a las 11:25 del 11/03/04. El principio y el final de la nueva onda activa estn marcados con flechas rojas en la Figura 5.10.

85

Inicio

Lmite de prdidas

Punto de entrada

Figura 5.10. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 5.11).

Inicio

Lmite de prdidas

Punto de entrada

Figura 5.11. Para esta nueva onda tampoco ocurre ninguna seal de salida. En cambio alrededor de las 16:00 reconocemos una nueva onda activa representada por el movimiento descendente que comienza a las 13:05 y termina a las 15:30 del 11/03/04. Ver la Figura 5.12.

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Inicio

Lmite de prdidas

Figura 5.12. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver Figura 5.13). Ahora buscamos otra vez una vela que est por encima del nivel de confirmacin superior.

Inicio

Lmite de prdidas

Punto de entrada

Figura 5.13. Otra vez alrededor de las 17:30 del 11/03/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento descendente que comienza a las 16:35 y que termina a las 17:00 del

87

11/24/04. Por favor note que la altura del movimiento descendente anterior era demasiado baja para ser considerada como una onda activa. Ver la Figura 5.14.

Inicio

Lmite de prdidas

Punto de entrada

Figura 5.14. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver Figura 5.15).

Inicio

Lmite de prdidas

Punto de entrada

Figura 5.15. Esto ocurre ahora varias veces.

88

Alrededor de las 21:00 durante el da 11/03/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento descendente que comienza a las 19:00 y que termina a las 20:10 del 11/03/04. Ver la Figura 5.16.

Punto de entrada

Figura 5.16. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver Figura 5.17).

Punto de entrada

Figura 5.17.

89

Otra vez alrededor de las 01:00 durante el da 11/03/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento descendente que comienza a las 22:50 del 11/03/04 y que termina a las 00:10 del 11/04/04. Ver la Figura 5.18.

Figura 5.18. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos borrados (ver Figura 5.19).

Figura 5.19.

90

Alrededor de las 07:00 la tendencia de mercado comienza a dar la vuelta (ver Figura 5.20). A las 09:20 del 11/04/04 la vela est encima del nivel de confirmacin superior (el nivel 0.750 de Fibonacci). Ya que la onda activa era descendente y la vela est encima del nivel de confirmacin superior, identificamos la onda activa como una onda descendente correctiva. Como explicado en el captulo reglas OIRC de inversin intrada esto es una seal al alza.

Punto de salida

Figura 5.20. Por favor note que la altura del movimiento descendente anterior (entre las 02:00 y las 03:00) era demasiado baja para ser considerada como una onda activa. A causa de la seal al alza la posicin es cerrada a las 09:20 del 11/04/04 vendiendo 10 000 USD por el precio de 1.2088.

Al final usando las reglas OIRC de inversin intradas una ganancia de 155 pips = (1.2243 1.2088) = 0.0155 fue conseguido (ver Figura 5.21). Usando una palanca de 1:20 significa 10 000 USD x (0.0155 pips) x 20 accin de palanca = 3 100 USD! Una ganancia de 3 100 USD por dos das de inversin usando las reglas OIRC de inversin intradas! 91

Inicio

Lmite de prdidas

Precio de entrada Punto de entrada

Precio de salida

Punto de salida

Figura 5.21.

92

Captulo 6 Reglas OIRC de inversin de a largo plazo

Las reglas OIRC de inversin de a largo plazo son muy similares a las reglas OIRC de inversin intrada (ver el captulo 3.), ya que slo los valores de algunos parmetros son cambiados. Por eso no repetiremos todas las explicaciones como hecho anteriormente para las reglas OIRC de inversin intrada. Bsicamente, slo vamos a repetir los fundamentos de la estrategia, indicando las diferencias principales entre las reglas OIRC de inversin intrada y de a largo plazo. Las reglas OIRC de inversin de a largo plazo se basan en: seales de entrada generadas por ondas impulsivas/rebote correctivos usando un grfico de cuatro horas. Una onda activa requiere una altura mnima de 150 pips. filtros de confirmacin de entrada generados por el indicador RSI de 14 perodos usando un grfico de 1 da a fin de confirmar las seales de entrada al alza o la baja generadas anteriormente seales de salida generadas por ondas impulsivas/rebote correctivos o por un lmite de prdidas de 100 pips usando un grfico de cuatro horas. Una onda activa requiere una altura mnima de 150 pips. A pesar de usar un grfico de 4 horas, eso no significa que usted tiene que mirar el grfico de velas cada 4 horas. Es suficiente que usted comprueba el grfico de velas una vez por da. Por ejemplo, cuando usted vuelve del trabajo, o cuando usted se despierta, o antes de que usted se acueste

93

6.1. Cuando abrir una posicin

Resumiendo: vamos a abrir una posicin, cuando una seal generada por una onda impulsiva/rebote correctivo (como mostrado en el captulo 3.1) es confirmada por el RSI de 14 perodos de un grfico de un da. Si la seal generada por una onda impulsiva/rebote correctivo es al alza, pedimos que el RSI sea mayor que 50. Si la seal generada por una onda impulsiva/rebote correctivo es a la baja, pedimos que el RSI sea ms bajo que 50.

6.2. Cuando cerrar una posicin

Nuestra estrategia de salida principal es buscar una seal de mercado contraria a nuestra previa seal de entrada basado en la onda impulsiva/rebote correctivo. Adems (slo por seguridad) despus de abrir una posicin, colocaremos un lmite de prdidas de 100 pips, porque no queremos perder ms de 100 pips en una operacin. Si abrimos una posicin al alza, saldremos de esta si se genera una seal a la baja por una onda impulsiva/rebote correctivo (como mostrado en el captulo 3.1) o debido al lmite de prdidas de 100 pips por debajo del precio de entrada. Si abrimos una posicin a la baja, saldremos de esta si se genera una seal al alza por una onda impulsiva/rebote correctivo (como mostrado en el captulo 3.1) o debido al lmite de prdidas de 100 pips por encima del precio de entrada.

94

Captulo 7 Ejemplo de inversin de a largo plazo EUR/USD

En este ejemplo vamos a operar con EUR/USD. Vale, antes de comenzar nuestro da de inversin tenemos que configurar nuestros monitores (ver Figura 7.1). En el monitor izquierdo vamos a colocar un grfico de velas de 4 horas y en el derecho un grfico de un da junto con el indicador RSI de 14 perodos (lnea azul gruesa). El software de grficos por lo general dibuja el RSI automticamente junto con las lneas 30 y 70 (menor que 30 representa sobreestimado, mayor que 70 sobrecomprado). En nuestro caso no buscamos seales sobreestimadas o sobrecompradas. Buscamos si el mercado va al alza o a la baja. Esto es representado por el RSI por encima de 50 (al alza) o por debajo de 50 (a la baja). Por eso, slo tenemos que dibujar la lnea de 50 (lnea negra).

Inicio

RSI AL ALZA > 50

Figura 7.1. Ahora estamos preparados para comenzar. Supongamos, que usted comenz su da de inversin el 10/14/04 a las 08:00. El precio era entonces 1.2363. Como usted puede ver del monitor de la derecha el RSI est por encima de 50 y por lo tanto al alza. Por eso, buscamos una seal al alza para entrar en el mercado.

95

Inicio

Figura 7.2. El siguiente paso es reconocer la onda activa. Para eso, vamos a buscar el movimiento de mercado ms cercano con una altura mayor que 150 pips. Vale, a fin de encontrar la onda activa debemos hacer los pasos siguientes: Primero, todas las ondas posibles (lneas negras) son dibujadas conectando el valor del punto de partida con el valor del punto final y luego las ondas son enumeradas comenzando con la onda ms cercana al tiempo actual (ver Figura 7.3).

96

Inicio

Figura 7.3. Segundo, leemos los valores extremos de cada onda y calculamos su altura. Onda 1: Valor mximo = 1.2433; Valor mnimo = 1.2223; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1.2433 1.2223 = 0.0210 = 210 pips Onda 2: Valor mximo = 1.2433; Valor mnimo = 1.2243; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1.2433 1.2243 = 0.0190 = 190 pips El movimiento ms cercano a nuestra posicin inicial con una altura mayor que 150 pips es la onda 1. Por eso esta es ahora nuestra onda activa. Durante nuestra inversin no vamos a prestar atencin a movimientos con una altura menor que 150 pips. La onda 1 es ahora nuestra onda activa (ver la lnea azul en la Figura 7.4).

97

Inicio

Figura 7.4. La tarea es ahora aplicar las reglas OIRC de inversin de a largo plazo. Esto significa, que primero los niveles de Fibonacci 0.000, 0.250, 0.382, 0.618, 0.750 y 1.000 son dibujados usando el nivel ms bajo como el punto de partida (el nivel 0.000) y el nivel ms alto como el punto final (el nivel 1.000). Los niveles entre 0.382 y 0.618 definen el canal de retroceso. Los niveles 0.250 y 0.750 definen los niveles de confirmacin. Ver la Figura 7.5.

Inicio

Figura 7.5.

98

Vale, ya hemos dibujado los niveles de Fibonacci, ahora es el momento de ver lo que el mercado nos dice. A las 16:00 del 10/15/04 la vela est encima del nivel de confirmacin superior (el nivel 0.750 de Fibonacci). Ya que la onda activa era descendente y la vela est encima del nivel de confirmacin superior, identificamos la onda activa como una onda descendente correctiva. Como explicado en el captulo 3. reglas OIRC de inversin intrada esto es una seal al alza. Ver la Figura 7.6.

Seal al alza

Inicio

Figura 7.6. Esta seal al alza debe ser confirmada con el ndice RSI. Si el RSI es mayor que 50, es al alza y abrimos la posicin. Si el RSI es menor que 50, es a la baja, entonces es contraria y por eso no hacemos nada. El RSI (lnea azul en la Figura 7.7) est por encima de 50 (lnea negra) y por lo tanto al alza.

99

Seal al alza

Inicio RSI AL ALZA > 50

Figura 7.7. Como ambas seales son al alza abrimos la posicin a las 16:00 del 10/15/04 al precio de 1.2461. Por ejemplo vendemos 10 000 USD por el precio de 1.2461. Ver la Figura 7.8.

Punto de entrada

Inicio

Figura 7.8. Vale, ahora es el momento de ver cuanta distancia dejaremos que se mueva el mercado antes de cerrar nuestra posicin. En primer lugar colocamos un lmite de prdidas 100 pips por debajo del precio de entrada. Esto significa en 1.2461 - 0.0100 = 1.2361. Es representado por la lnea horizontal roja en la imagen de abajo (ver Figura 7.9). Por favor, note como dicho antes, que el lmite de prdidas slo es por seguridad, porque no queremos perder ms de 100 pips en una operacin.

100

Punto de entrada

Inicio Lmite de prdidas

Figura 7.9. De hecho, nuestra estrategia de salida principal es buscar una seal contraria generada por una onda impulsiva/rebote correctivo. En este ejemplo buscamos una seal a la baja, ya que hemos entrado en el mercado al alza. La tarea es de buscar una vela entera que est por debajo del nivel de confirmacin inferior (despus de haber penetrado el canal de retroceso). Si esto ocurre, saldremos de la posicin. Cada vez que una nueva onda es reconocida, los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos niveles de Fibonacci se vuelven inactivos. Este procedimiento es repetido hasta que ocurra una seal de salida. Vale, vayamos a contemplar nuestra posicin abierta. Entre el 10/15/04 y el 10/26/04 no ocurre ninguna seal a la baja. De tal modo, que no salimos de la posicin. Recuerde que en este ejemplo la seal de salida es una seal a la baja. Alrededor del 10/27/04 reconocemos una nueva onda activa representada por el movimiento ascendente que comienza el 10/12/04 y que termina el 10/26/04. El principio y el final de la nueva onda activa estn marcados con flechas rojas en la Figura 7.10.

101

Punto de entrada

Inicio Lmite de prdidas

Figura 7.10. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 7.11).

Punto de entrada

Inicio Lmite de prdidas

Figura 7.11. Para esta onda activa no ocurre ninguna seal de salida. En cambio alrededor del 10/29/04 reconocemos una nueva onda activa representada por el movimiento ascendente que comienza en el 10/26/04 y que termina en el 10/28/04. Ver la Figura 7.12.

102

Punto de entrada

Inicio Lmite de prdidas

Figura 7.12. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 7.13).

Punto de entrada

Inicio Lmite de prdidas

Figura 7.13. Alrededor del 11/01/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza en el 10/28/04 y que termina en el 11/01/04. Ver la Figura 7.14.

103

Punto de entrada

Inicio Lmite de prdidas

Figura 7.14. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 7.15).

Punto de entrada

Inicio Lmite de prdidas

Figura 7.15. Alrededor del 11/03/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza en el 11/01/04 y que termina en el 11/03/04. Ver la Figura 7.16.

104

Punto de entrada

Inicio Lmite de prdidas

Figura 7.16. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 7.17).

Punto de entrada

Inicio Lmite de prdidas

Figura 7.17. Alrededor del 11/08/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza en el 11/03/04 y que termina en el 11/07/04. Ver la Figura 7.18.

105

Figura 7.18. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 7.19).

Figura 7.19. Alrededor del 11/12/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza en el 11/07/04 y que termina en el 11/10/04. Ver la Figura 7.20.

106

Figura 7.20. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 7.21).

Figura 7.21. Alrededor del 11/18/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza en el 11/10/04 y que termina en el 11/18/04. Ver la Figura 7.22.

107

Figura 7.22. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 7.23).

Figura 7.23. Alrededor del 11/29/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza en el 11/23/04 y que termina en el 11/26/04. Ver la Figura 7.24.

108

Por favor recuerde que los movimientos con una altura menos de 150 pips no son considerados!

Figura 7.24. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 7.25).

Figura 7.25.

109

Alrededor del 12/02/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza en el 11/30/04 y que termina en el 12/02/04. Ver la Figura 7.26.

Figura 7.26. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 7.27).

Figura 7.27.

110

Alrededor del 12/03/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza en el 12/02/04 y que termina en el 12/02/04. Ver la Figura 7.28.

Figura 7.28. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 7.29).

Figura 7.29.

111

Alrededor del 12/06/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza en el 12/02/04 y que termina en el 12/03/04. Ver la Figura 7.30.

Figura 7.30. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 7.31).

Figura 7.31.

112

Alrededor del 12/09/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza en el 12/07/04 y que termina en el 12/08/04. Ver la Figura 7.32.

Figura 7.32. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 7.33).

Figura 7.33.

113

El mismo da un poquito ms tarde una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza en el 12/09/04 y que termina en el 12/09/04. Ver la Figura 7.34.

Figura 7.34. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 7.35).

Figura 7.35.

114

La tendencia de mercado comienza a dar la vuelta. A las 12:00 del 12/10/04 la vela est por debajo del nivel de confirmacin inferior (el nivel 0.250 de Fibonacci). Ya que la onda activa tena un movimiento descendente y la vela est por debajo del nivel de confirmacin inferior, identificamos la onda activa como una onda ascendente correctiva. Como explicado en el captulo 3. reglas OIRC de inversin intrada esto es una seal a la baja. Ver la Figura 7.36.

Punto de salida

Figura 7.36. A causa de la seal a la baja la posicin es cerrada en 12:00 del 12/10/04 comprando 10 000 USD por el precio de 1.3184. Al final usando las reglas OIRC de inversin de a largo plazo una ganancia de 723 pips = (1.3184 1.2461) = 0.0723 fue conseguido (ver Figura 7.37). Usando una palanca de 1:20 significa 10 000 USD x (0.0723 pips) x 20 accin de palanca = 14 460 USD! Una ganancia de 14 460 USD despus de dos meses usando las reglas OIRC de inversin de a largo plazo!

115

Precio de salida Punto de salida

Punto de entrada

Precio de entrada

Figura 7.37.

116

Captulo 8 Ejemplo de inversin de a largo plazo GBP/USD

En este ejemplo vamos a operar con GBP/USD. Vale, antes de comenzar nuestro da de inversin tenemos que configurar nuestros monitores (ver Figura 8.1). En el monitor izquierdo vamos a colocar un grfico de velas de 4 horas y en el derecho un grfico de un da junto con el indicador RSI de 14 perodos (lnea azul gruesa). El software de grficos por lo general dibuja el RSI automticamente junto con las lneas 30 y 70 (menor que 30 representa sobreestimado, mayor que 70 sobrecomprado). En nuestro caso no buscamos seales sobreestimadas o sobrecompradas. Buscamos si el mercado va al alza o a la baja. Esto es representado por el RSI por encima de 50 (al alza) o por debajo de 50 (a la baja). Por eso, slo tenemos que dibujar la lnea de 50 (lnea negra).

Inicio

RSI AL ALZA > 50

Figura 8.1. Ahora estamos preparados para comenzar. Supongamos, que usted comenz su da de inversin el 11/19/04 a las 08:00. El precio era entonces 1.8490. Como usted puede ver del monitor de la derecha el RSI est por encima de 50 y por lo tanto al alza. Por eso, buscamos una seal al alza para entrar en el mercado.

117

Inicio

Figura 8.2. El siguiente paso es reconocer la onda activa. Para eso, vamos a buscar el movimiento de mercado ms cercano con una altura mayor que 150 pips. Vale, a fin de encontrar la onda activa debemos hacer los pasos siguientes: Primero, todas las ondas posibles (lneas negras) son dibujadas conectando el valor del punto de partida con el valor del punto final y luego las ondas son enumeradas comenzando con la onda ms cercana al tiempo actual (ver Figura 8.3).

118

Inicio

Figura 8.3. Segundo, leemos los valores extremos de cada onda y calculamos su altura. Onda 1: Valor mximo = 1.8636; Valor mnimo = 1.8464; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1.8636 1.8464 = 0.0172 = 172 pips Onda 2: Valor mximo = 1.8636; Valor mnimo = 1.8435; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1.8636 1.8435 = 0.0201 = 201 pips Onda 3: Valor mximo = 1.8596; Valor mnimo = 1.8435; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1.8596 1.8435 = 0.0161 = 161 pips Onda 4: Valor mximo = 1.8596; Valor mnimo = 1.8372; Altura = Valor mximo Valor mnimo = 1.8596 1.8372 = 0.0224 = 224 pips El movimiento ms cercano a nuestra posicin inicial con una altura mayor que 150 pips es la onda 1. Por eso esta es ahora nuestra onda activa. Durante nuestra inversin no vamos a prestar atencin a movimientos con una altura menor que 150 pips.

119

La onda 1 es ahora nuestra onda activa (ver la lnea azul en la Figura 8.4).

Inicio

Figura 8.4. La tarea es ahora aplicar las reglas OIRC de inversin de a largo plazo. Esto significa, que primero los niveles de Fibonacci 0.000, 0.250, 0.382, 0.618, 0.750 y 1.000 son dibujados usando el nivel ms bajo como el punto de partida (el nivel 0.000) y el nivel ms alto como el punto final (el nivel 1.000). Los niveles entre 0.382 y 0.618 definen el canal de retroceso. Los niveles 0.250 y 0.750 definen los niveles de confirmacin. Ver la Figura 8.5.

120

Inicio

Figura 8.5. Vale, los niveles de Fibonacci son colocados, ahora esto est a punto de ver lo que el mercado nos dice A las 12:00 del 11/23/04 la vela est encima del nivel de confirmacin superior (el nivel 0.750 de Fibonacci). Ya que la onda activa era descendente y la vela est encima del nivel de confirmacin superior, identificamos la onda activa como una onda ascendente correctiva. Como explicado en el captulo 3. reglas OIRC de inversin intrada esto es una seal al alza. Ver la Figura 8.6.

Seal al alza Inicio

121

Figura 8.6. Esta seal al alza debe ser confirmada con el ndice RSI. Si el RSI es mayor que 50, es al alza y abrimos la posicin. Si el RSI es menor que 50, es a la baja, entonces es contraria y por eso no hacemos nada. El RSI (ver la lnea azul en la Figura 8.7) est por encima de 50 (lnea negra) y por lo tanto al alza.

Seal al alza Inicio

RSI AL ALZA > 50

Figura 8.7. Como ambas seales son al alza abrimos la posicin en 12:00 del 11/23/04 al precio de 1.8698. Por ejemplo vendemos 10 000 USD por el precio de 1.8698. Ver la Figura 8.8.

Punto de entrada Inicio

Figura 8.8. Vale, ahora es el momento de ver cuanta distancia dejaremos que se mueva el mercado antes de cerrar nuestra posicin.

122

En primer lugar colocamos un lmite de prdidas 100 pips por debajo del precio de entrada. Esto significa en 1.8698 - 0.0100 = 1.8598. Es representado por la lnea horizontal roja en la imagen de abajo (ver Figura 8.9). Por favor, note como dicho antes, que el lmite de prdidas slo es por seguridad, porque no queremos perder ms de 100 pips en una operacin.

Punto de entrada

Inicio Lmite de prdidas

Figura 8.9. De hecho, nuestra estrategia de salida principal es buscar una seal contraria generada por una onda impulsiva/rebote correctivo. En este ejemplo buscamos una seal a la baja, ya que hemos entrado en el mercado al alza. La tarea es de buscar una vela entera que est por debajo del nivel de confirmacin inferior (despus de haber penetrado el canal de retroceso). Si esto ocurre, saldremos de la posicin. Cada vez que una nueva onda es reconocida, los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados y los viejos niveles de Fibonacci se vuelven inactivos. Este procedimiento es repetido hasta que ocurra una seal de salida. Vale, vayamos a contemplar nuestra posicin abierta. Entre el 10/15/04 y el 10/26/04 no ocurre ninguna seal a la baja. De tal modo, que no salimos de la posicin. Recuerde que en este ejemplo la seal de salida es una seal a la baja.

123

Alrededor del 11/28/04 reconocemos una nueva onda activa representada por el movimiento ascendente que comienza el 11/23/04 y que termina el 11/26/04. El principio y el final de la nueva onda activa estn marcados con flechas rojas en la Figura 8.10.

Punto de entrada Inicio Lmite de prdidas

Figura 8.10. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 8.11).

Punto de entrada Inicio Lmite de prdidas

Figura 8.11.

124

Para esta onda activa no ocurre ninguna seal de salida. En cambio alrededor del 11/29/04 reconocemos una nueva onda activa representada por el movimiento descendente que comienza en el 11/26/04 y que termina en el 11/29/04. Ver la Figura 8.12.

Punto de entrada Inicio Lmite de prdidas

Figura 8.12. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 8.13).

Punto de entrada Inicio Lmite de prdidas

Figura 8.13.

125

Alrededor del 12/02/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza en el 11/29/04 y que termina en el 12/02/04. Ver la Figura 8.14.

Punto de entrada Inicio Lmite de prdidas

Figura 8.14. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 8.15).

Punto de entrada Inicio Lmite de prdidas

Figura 8.15.

126

Alrededor del 12/03/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento descendente que comienza en el 12/01/04 y que termina en el 12/03/04. Ver la Figura 8.16.

Punto de entrada Inicio Lmite de prdidas

Figura 8.16. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 8.17).

Punto de entrada Inicio Lmite de prdidas

Figura 8.17.

127

Alrededor del 12/06/04 una nueva onda activa ha sido reconocida antes de que ocurra una seal de salida. La nueva onda activa es representada por el movimiento ascendente que comienza en el 12/03/04 y que termina en el 12/03/04. Ver la Figura 8.18.

Punto de entrada Inicio Lmite de prdidas

Figura 8.18. Los nuevos niveles de Fibonacci son dibujados. Los viejos niveles ya no son vlidos (ver la Figura 8.19).

Punto de entrada Inicio Lmite de prdidas

Figura 8.19.

128

La tendencia de mercado comienza a dar la vuelta (ver Figura 8.20). A las 08:00 del 12/09/04 la vela est por debajo del nivel de confirmacin inferior (el nivel 0.250 de Fibonacci). Ya que la onda activa tena un movimiento ascendente y la vela est por debajo del nivel de confirmacin inferior, identificamos la onda activa como una onda ascendente correctiva. Como explicado en el captulo 3. reglas OIRC de inversin intrada esto es una seal a la baja.

Punto de salida

Punto de entrada

Lmite de prdidas

Figura 8.20. A causa de la seal a la baja la posicin es cerrada a las 12:00 del 12/09/04 comprando 10 000 USD por el precio de 1.9212.

Al final usando las reglas OIRC de inversin de a largo plazo una ganancia de 514 pips = (1.9212 1.8698) = 0.0514 fue conseguido (ver Figura 8.21). Usando una palanca de 1:20 significa 10 000 USD x (0.0514 pips) x 20 accin de palanca = 10 280 USD! Una ganancia de 10 280 USD despus de 20 das usando las reglas OIRC de inversin de a largo plazo!

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Precio de salida Punto de salida

Punto de entrada Inicio

Precio de entrada

Figura 8.21.

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