LONG & SHORT STRATEGIES

RADAR Spread Trades Proposed

Pedro Garcia pgarcia@bancofator.com.br

quinta-feira, 4 de julho de 2013

Spread Proposto Grficos Bollinger MACD ndice Fora Relativa 100 Dias 200 Dias 300 Dias Calls Propostos Calls Fechados Mtodos de Clculos Disclaimer

Par - ALLL3 / LOGN3

2

LONG SHORT

ALLL3 LOGN3

R$ 8,94 R$ 9,50

Custo do Aluguel: 6,5% a.a.

Entrada Stop Loss 1 Preo Target 2 Preo Target Potencial de ganho

0,9411 0,8940 1,0325 1,0419 10,72%

FATOR EQUITY SALES

So Paulo (55 11) 3049-9560

Frederico Lukaisus Eduardo Nbrega Eduardo Whitaker

Rio de Janeiro (55 21) 3861-2308

Renato Ornelas Daniel Mendes FATOR MESA VAREJO

So Paulo (55 11) 3049-9500

Alfredo Sequeira Cristiane Di Nieri Pedro Garcia

Rio de Janeiro (55 21) 3861-2509

Ultimo: Mdia Mnimo Mximo DVP Correl

300 Dias 0,9411 1,1878 0,9411 1,7443 0,1852 0,1476

200 Dias 0,9411 1,1401 0,9411 1,5642 0,1496 0,0767

100 Dias 0,9411 1,0813 0,9411 1,1910 0,0587 0,2547

Luiz Henrique Martins Edmur Lana Mrcio Bressan

So Paulo R. Dr. Renato Paes de Barros, 1017 11 ao 13 andares - Itaim Bibi 04530-001 - So Paulo - SP (11) 3049-9100

Rio de Janeiro Av. Presidente Antnio Carlos, 51 8 andar - Centro 20020-010 Rio de Janeiro - RJ (21) 3861-2500

Modelo puramente ESTATSTICO, no sendo levado em conta os mltiplos das empresas, podendo com isto divergir em nossos fundamentos macroeconmicos.

0,8005

0,9023

1,0042

1,1061

1,2080

1,3099

1,4117

1,5136

1,6155

1,7174

1,8193

100

20

40

60

80

10,54

11,54

100,00

26-04-

10-05-

Histrico de Preo

MACD

24-05-
ALLL3 / LOGN3

Par - ALLL3 / LOGN3

07-06-

21-06-

05-07-

19-07-

02-08-

16-08-

30-08-

13-09-

27-09-

11-10-
LOGN3

25-10-

08-11-

22-11-

06-12-
ALLL3

20-12-

03-01-

17-01-

31-01-

14-02-

28-02-

14-03-

28-03-

11-04-

25-04-

09-05-

23-05-

06-06-

20-06-

04-07-

5,54
20,00 40,00 60,00 80,00 0,00 26-04-2012 10-05-2012 24-05-2012 07-06-2012 21-06-2012 05-07-2012
Inf

6,54

7,54

8,54

9,54

IFR
19-07-2012 02-08-2012 16-08-2012 30-08-2012 13-09-2012
Sup Media

27-09-2012 11-10-2012 25-10-2012 08-11-2012 22-11-2012 06-12-2012 20-12-2012 03-01-2013 17-01-2013 31-01-2013 14-02-2013 28-02-2013 14-03-2013 28-03-2013 11-04-2013 25-04-2013 09-05-2013 23-05-2013 06-06-2013 20-06-2013 04-07-2013

LONG & SHORT STRATEGIES

RADAR Spread Trades Proposed

7,63

8,13

8,63

9,13

9,63

10,13

10,63

11,13

11,63

1,1980 1,1724 1,1468 1,1212 1,0956 1,0701 1,0445 1,0189 0,9933 0,9677 0,9421 1,7443 1,6515 1,5587 1,4659 1,3731 1,2803 1,1875 1,0947 1,0019 0,9091 0,8163 1,5642 1,4864 1,4086 1,3308 1,2530 1,1752 1,0974 1,0196 0,9419 0,8641 0,7863

100 Dias

200 Dias

300 Dias

08-02-2013 10-09-2012
10-05-2012 24-05-2012
ALLL3 / LOGN3

26-04-2012

15-02-2013 24-09-2012 08-10-2012

21-06-2012
ALLL3 / LOGN3

22-02-2013
07-06-2012
ALLL3 / LOGN3

01-03-2013 22-10-2012
05-07-2012
Intercepo 200

08-03-2013 05-11-2012
02-08-2012 19-07-2012
Intercepo 100

Intercepo 300

15-03-2013 19-11-2012
16-08-2012
Resistncia

22-03-2013 03-12-2012
30-08-2012
Resistncia

Resistncia

29-03-2013 17-12-2012
27-09-2012 11-10-2012 25-10-2012 08-11-2012
Suporte Suporte

13-09-2012

05-04-2013 31-12-2012 14-01-2013 28-01-2013 11-02-2013 25-02-2013 11-03-2013 25-03-2013 08-04-2013 22-04-2013
28-03-2013

Suporte

12-04-2013

19-04-2013

22-11-2012 06-12-2012 20-12-2012 03-01-2013 17-01-2013 31-01-2013 14-02-2013 28-02-2013 14-03-2013

26-04-2013

03-05-2013

10-05-2013

17-05-2013

24-05-2013

31-05-2013 06-05-2013 20-05-2013 03-06-2013 17-06-2013 01-07-2013

07-06-2013

11-04-2013 25-04-2013 09-05-2013 23-05-2013 06-06-2013 20-06-2013 04-07-2013

14-06-2013

21-06-2013

LONG & SHORT STRATEGIES

RADAR Spread Trades Proposed

28-06-2013

LONG & SHORT STRATEGIES

RADAR Spread Trades Proposed

Calls Propostos em Aberto

Recomendaes JHSF3 / CYRE3 BPHA3 / BOVA11 AMAR3 / HGTX3 KLBN4 / SUZB5 HGTX3 / NATU3 BBDC4 / SANB11 LREN3 / LAME4 HYPE3 / DASA3 MDIA3 / JBSS3 0,00 Entrada 0,4224 0,2456 0,7627 1,6380 0,7091 2,0575 4,1357 1,2601 12,4246 0,0000 Stop 0,4012 0,2333 0,7246 1,5561 0,6737 1,9409 3,9289 1,1971 11,8033 0,0000 Target 0,4740 0,2620 0,8218 1,7960 0,7908 2,2318 4,4229 1,4392 13,4391 0,0000 Data 5-abr-13 12-abr-13 17-abr-13 5-jun-13 11-jun-13 18-jun-13 28-jun-13 28-jun-13 2-jul-13 0-jan-00 Hoje 0,3385 0,2187 0,7384 1,4169 0,6404 2,0640 4,1420 1,2609 12,4626 0,0000 Potencial 12,23% 6,68% 7,75% 9,65% 11,52% 8,47% 6,94% 14,21% 8,17% 0,00% 0,00% Stop Stop X Stop Stop L/P% -19,85% -10,94% -3,19% -13,50% -9,69% 0,32% 0,15% 0,06% 0,31% 0,00%

Calls Fechados
Recomendaes maro-13 abril-13 maio-13 junho-13 Propostos 7 10 7 8 STOP GAIN 2 7 7 8 STOP LOSS 0 1 1 1 P/L Mdio 9,42% 5,19% 3,72% 2,08%

LONG & SHORT STRATEGIES

RADAR Spread Trades Proposed

Mtodos de Clculo
BOLLINGER: As bandas de Bollinger demonstram um canal esperado na qual o preo do ativo dever estar. Utilizando 2 desvios padres da mdia mvel analisada, 95% das amostras devero estar dentro deste canal. Uma amostra acima da banda superior ou abaixo da banda inferior indica uma possibilidade de reverso de tendncia. MACD: O MACD demonstra caractersticas de um indicador de tendncia e oscilador. Enquanto sua funo primria identificar pontos na qual a tendncia de uma ao muda, o nvel na qual ela ocorre determina sua fora. Esse indicador apresenta duas linhas. A linha MACD representa a diferena entre as mdias mveis exponenciais de 12 e 26 dias. A segunda linha, chamada de Sinal, a mdia mvel exponencial de 9 dias da linha MACD. Um indicador de compra se d quando a linha MACD cruza para cima a linha Sinal. Esse indicador mais forte no ponto mais inferior que a linha MACD atingiu, sendo o inverso verdadeiro para um indicador de venda. IFR: O ndice de fora relativa mensura o momentum por trs dos movimentos do preo de uma ao. Utilizam-se bandas nos valor de 70 para verificar se o mercado precificou para cima o ativo e de 30 para verificar se o mercado precificou o ativo para baixo. Ou seja, uma posio extremamente comprada verificada quando seu RSI superior a 70, isso significa que a possibilidade do preo da ao aumentar relativamente baixo e, se seu RSI estivar abaixo de 30, significa que a posio do mercado em relao ao ativo de extremamente vendida, ou seja, a possibilidade do preo da ao cair baixa.

Disclosures
Este relatrio foi preparado pela Fator S/A Corretora de Valores para uso exclusivo do destinatrio, no podendo ser reproduzido ou distribudo por este a qualquer pessoa sem expressa autorizao da Fator S/A Corretora de Valores. Este relatrio distribudo somente com o objetivo de promover informaes e no representa, em nenhuma hiptese, uma oferta de compra e venda ou solicitao de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informaes contidas neste relatrio so consideradas confiveis na data na qual este relatrio foi publicado. Entretando, as informaes aqui contidas no representam por parte da Fator S/A Corretora de Valores garantia de exatido das informaes prestadas ou julgamento sobre a qualidade das mesmas, e no devem ser consideradas como tal. 1. A remunerao recebida pelo(s) analista(s) de investimento est condicionada ao cumprimento de premissas qualitativas e quantitativas estabelecidas pela Corretora/Banco de Investimento, dentre as quais a receita proveniente dos negcios e operaes financeiras realizadas por essas instituies. 2. Os analistas de investimento declaram, ainda, que participam de esforo de colocao de oferta pblica da corretora/banco de investimento, de alguns dos emissores objeto deste relatrio de anlise, tais como exposies pblicas, apresentaes, reunies e conferncias telefnicas das quais participe para divulgao ou discusso a respeito das companhias analisadas neste relatrio. 3. Victor Berndorf Silva, analista de investimento responsvel pela elaborao deste relatrio, bem como todos os demais analistas envolvidos em tal elaborao, em conformidade ao artigo 17, na Instruo CVM n 483/10, declara que: - Suas recomendaes refletem nica e exclusivamente que sua opinio pessoal e que foram elaboradas de forma independente inclusive com relao s empresas pertencentes ao conglomerado Fator; - No esto em qualquer em situao que possa afetar a imparcialidade do relatrio ou que configure ou possa configurar conflito de interesses. 4. Os instrumentos financeiros discutidos neste relatrio podem no ser adequados para todos os investidores. Este relatrio no leva em considerao os objetivos de investimento, situao financeira ou necessidades especficas de cada investidor. Os investidores devem obter orientao financeira independente, com base em suas caractersticas pessoais, antes de tomar uma deciso de investimento. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar variaes, e seu preo ou valor pode aumentar ou diminuir. Os desempenhos anteriores no so necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declarao ou garantia, de forma expressa ou implcita, feita neste relatrio em relao a desempenhos futuros. O Banco Fator se exime de responsabilidade por quaisquer prejuzos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilizao deste relatrio ou seu contedo. 5. Este relatrio no pode ser reproduzido ou redistribudo para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propsito, sem o prvio consentimento. Informaes adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatrio se encontram disponveis quando solicitadas.