Objetivos

Este libro tiene como objetivo facilitar al mximo el anlisis de los balances de una empresa
Sus contenidos y explicaciones han sido elaborados desde una perspectiva prctica, el autor se ha esforzado en usar un lengua je no tcnico, con el objetivo de lograr una mayor comprensin de los conceptos por parte de los usuarios cuya finalidad es usarlos en la vida cotidiana de su empresa. Por todo ello, es posible que los expertos hallen en nuestros comentarios algunas imperfecciones conceptuales, les pedimos disculpas y agradeceremos cualqu ier sugerencia que se nos haga al respecto. Esperamos haberlo conseguido,

Los autores

Recomendaciones
Recomendaciones para el uso del libro:
Pon tus datos en la hoja DATOS, tiene tres secciones numeradas del 1 al 3 (scroll abajo). Una vez hecho lo anterior y con los datos completos, informes, ratios y grficos se autogenerarn en las hojas siguientes.

Ten en cuenta:

Puedes analizar desde un solo balance hasta un mximo de 5, no es preciso incluir datos en todas las columnas. Usa slo las que precises. No es obligatorio incluir todos los datos (aunque siempre es lo mejor), la hoja calcular los ratios que pueda en funcin de los datos incluidos. En su versin libre: El libro es totalmente* adaptable y modificable, todas las frmulas son fcilmente accesibles y la mayora han sido agrupadas en una hoja oculta (Calc1) para facilitar el trabajo. Para cambiar o verificar las frmulas slo tienes que mostrar dicha hoja. Versin libre y gratuita: En la versin limitada, la mayor parte de las hojas estn protegidas. Puedes pedir la versin liberada (gratuita para usuarios) a atencion@e.ditor.com. (Mas informacin abajo) En general: - Las celdas donde debes o puedes introducir datos tienen fondo blanco. - Los datos que puedas encontrar son totalmente aleatorios, brralos antes de comenzar. - Antes de ponerte a trabajar, haz una copia del fichero original y gurdala, as lo tendrs siempre disponible. - La mayora de cabeceras de fila o columna (en las hojas operativas) incluyen explicaciones y comentarios, para verlos slo tienes que

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El usuario de este libro para Excel puede usarlo y copiar cuanto desee para su uso personal o profesional, puede distribuir c uantas

copias quiera pero en ningn caso puede comerciar con l o arrogarse su autora. versin en espaol: e.ditor consulting s.l. y los autores Producto: PE169G v6.0 Si deseas ms informacin: Contactar con los autores: info@e.ditor.com Dudas, consultas o asistencia: atencion@e.ditor.com Excel es una marca registrada de Microsoft Corporation.

INDEMAUS CIA LTDA

Pon aqu el nombre de la empresa

2013 2012
0 0

Pon aqu el AO (mas reciente) a analizar

ACTIVO
A- ACTIVO NO CORRIENTE / ACTIVO FIJO I. Inmovilizado intangible. II. Inmovilizado material. III. Inversiones inmobiliarias. IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo V. Inversiones financieras a largo plazo. VI. Activos por impuesto diferido. B - ACTIVO CORRIENTE /ACTIVO CIRCULANTE I. Activos no corrientes mantenidos para la venta. II. Existencias. III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar.
1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios 2. Accionistas (socios) por desembolsos exigidos 3. Otros deudores.

2013

2011
0

2010
248,018 -39,956 58,167 156,301 0 73,507

2009
96,280 -36,590 31,648 23,440 0 77,782 73,268 0 0 68,847 53,058 0 15,790 0 0 0 4,420 169,548

IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo V. Inversiones financieras a corto plazo. VI. Periodificaciones a corto plazo. VII. Efectivo y otros activos lquidos equivalentes. Total Activo

53,337 0 0 46,150 28,014 0 18,136 0 0 0 7,187 301,355

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

A) PATRIMONIO NETO A-1) Fondos propios. I. Capital.
1. Capital escriturado. 2. (Capital no exigido).

2013
0 0

2012
0 0

2011
0 0

2010
166,333 800 800 0 0 156,601 0 32,139 -23,207 0 0 0 0 66,411 66,411 0 0 66,411 0 0 0 68,612 10,950 0 57,662 9,832 0 47,830 0 0 0 0 0 301,355

2009
45,240 800 800 0 0 12,300 0 0 0 32,139 0 0 0 0 63,344 63,344 0 0 63,344 0 0 0 60,964 20,639 0 29,951 0 29,951 0 10,374 10,374 0 0 169,548

II. Prima de emisin. III. Reservas. IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias). V. Resultados de ejercicios anteriores. VI. Otras aportaciones de socios. VII. Resultado del ejercicio. VIII. (Dividendo a cuenta). IX. Otros instrumentos de patrimonio neto. A-2) Ajustes por cambios de valor. A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos. B) PASIVO NO CORRIENTE I. Provisiones a largo plazo. II Deudas a largo plazo.
1. Deudas con entidades de crdito. 2. Acreedores por arrendamiento financiero. 3. Otras deudas a largo plazo .

0 0

0 0

0 0

III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo. IV. Pasivos por impuesto diferido. V. Periodificaciones a largo plazo. C) PASIVO CORRIENTE I. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta II. Provisiones a corto plazo. III. Deudas a corto plazo.
1. Deudas con entidades de crdito. 2. Acreedores por arrendamiento financiero. 3. Otras deudas a corto plazo.

IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo. V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar.
1. Proveedores 2. Otros acreedores

VI. Periodificaciones a corto plazo. Total Patrimonio Neto y Pasivo

0 0 0

OTROS DATOS PARA EL ANLISIS

Ventas Beneficio Neto (resultado neto, despus de impuestos) Compras (proveedores)

2013

2012

2011

2010
427,106 -18,783 230,586

2009
377,195 70,230 154,056

ACTIVO
TOTAL ACTIVO Activo FIJO Activo CIRCULANTE Existencias Realizable Disponible 46,150 7,187
15.3% 2.4%

301,355 248,018 53,337

82.3% 17.7%

Patrimonio Neto y PASIVO

TOTAL PATRIMONIO NETO PASIVO LARGO PLAZO PASIVO CORTO PLAZO 301,355 166,333 66,411 68,612
55.2% 22.0% 22.8%

ACTIVO

PN y PASIVO

INDEMAUS CIA LTDA

Perodo

ANLISIS 20 RATIOS
2010 2009
155.2% 41.4% 8778.7% 18.6%
12,304

1
Rentabilidad Financiera Rentabilidad Econmica Rentabilidad del Capital Rentabilidad de las Ventas

2013 2012 2011 RENTABILIDAD

0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
0

Criterio general para el anlisis (tomarlo con precaucin)

+ informacin
% Rentabilidad neta sobre recursos propios (PN). % Rentabilidad neta sobre total activos. % Rentabilidad neta sobre el capital social. % Rentabilidad neta sobre total ventas.

0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

0

0.0% -11.3% 0.0% -6.2% 0.0% -2347.9% 0.0% -4.4%

0 -15,275

FONDO de MANIOBRA (Capital de trabajo)

Fondo de Maniobra Ratio Fondo Maniobra Ratio FdM en das

+ informacin
Diferencia entre el circulante y el exigible al corto. FdM. Siempre debe ser positivo. Proporcin de FdM respecto al exigible al corto. En general 0,5 es aceptable. Das que tarda en regenerarse el FdM con las ventas. Cuanto menos mejor.

0.0 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0 0.0

0.0 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0 0.0

0.0 0.0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.0 0.0

-0.2 -12.9 0.78 0.78 0.10 0.81 0.41 1.23 1.84 3.73 1.07 1.42 1.72 23.6 0.0

0.2 11.7 1.20 1.20 0.07 2.75 1.35 0.36 0.77 1.52 0.89 2.22 3.92 50.6 24.2

3
Liquidez Tesorera (Acid Test) Disponibilidad

LIQUIDEZ

+ informacin
Compara el circulante con el exigible a corto. En general: lejos de 1 (cercano a 2). Compara el disponible mas el realizable con el ex. Corto. General: En torno a 1. Compara el disponible con el exigible al corto. En general: En torno a 0,3.

ENDEUDAMIENTO y autonoma
Endeudamiento Endeudamiento Corto Plazo Autonoma

+ informacin
Compara las deudas con los capitales propios. En general: No mayor que 1. Compara las deudas a corto con los capitales propios. Cuanto menor, mejor. Similar al de endeudamiento, compara capitales propios con deudas totales

5
Garanta Consistencia Estabilidad

GARANTA y estabilidad

+ informacin
Compara el activo real con el total de las deudas. En general 1,5, no menor. Compara el activo fijo con las deudas a largo plazo. En general 2. Compara el activo fijo con los recursos permanentes. En general: menor de 1.

ROTACIN ACTIVOS y das pago/cobro

Rotacin activo Rotacin activo fijo Das cobro clientes Das pago proveedores

+ informacin
Compara el activo con las ventas. Cuanto ms alto mejor. Compara las ventas con el activo fijo. Cuanto ms alto mejor. Das que se tarda en cobrar a los clientes. Cuanto menos, mejor. Das que se tarda en pagar a los proveedores. Cuanto ms mejor.

INDEMAUS CIA LTDA ACTIVO TOTAL ACTIVO Activo FIJO % vs. Total Activo CIRCULANTE Existencias % vs. Total Realizable % vs. Total Disponible % vs. Total PATR. NETO Y PASIVO TOTAL PATRIMONIO NETO % vs. Total CAPITAL % vs. Total PASIVO LARGO PLAZO % vs. Total PASIVO CORTO PLAZO % vs. Total VARIACIN ANUAL ACTIVO Activo Fijo Activo Circulante P.N. y PASIVO Patrimonio Neto Pasivo Largo Plazo Pasivo Corto Plazo

Anlisis de los balances

2013 0 0 0 0 0 0 2013 0 0 0 0 0 2012 0 0 0 0 0 0 2012 0 0 0 0 0 2011 0 0 0 0 0 0 2011 0 0 0 0 0 2010 301,355 248,018 82.3% 53,337 0 0.0% 46,150 15.3% 7,187 2.4% 2010 301,355 166,333 55.2% 800 0.3% 66,411 22.0% 68,612 22.8% 2010 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 2009 169,548 96,280 56.8% 73,268 0 0.0% 68,847 40.6% 4,420 2.6% 2009 169,548 45,240 26.7% 800 0.5% 63,344 37.4% 60,964 36.0% 2009 -43.7% -61.2% 37.4% -43.7% -72.8% -4.6% -11.1%

2012 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

2011 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

350,000 300,000
250,000 200,000

ACTIVO
350,000 300,000 250,000

PATRIMONIO NETO y PASIVO

200,000 150,000 100,000 50,000

0

150,000 100,000
50,000 0

2013
Activo FIJO

2012

2011
Existencias

2010
Realizable

2009
Disponible

2013

2012

2011
PASIVO LARGO PLAZO

2010

2009

PATRIMONIO NETO

PASIVO CORTO PLAZO

INDEMAUS CIA LTDA GARANTA y estabilidad Garanta Consistencia Estabilidad LIQUIDEZ Liquidez Tesorera (Acid Test) Disponibilidad ENDEUDAMIENTO Endeudamiento Endeudamiento Corto Plazo RENTABILIDAD Rentabilidad Financiera Rentabilidad Econmica Rentabilidad del Capital Rentabilidad de las Ventas FONDO de MANIOBRA Fondo de Maniobra Ratio Fondo Maniobra Ratio FdM en das ROTACIN ACTIVOS Rotacin activo Rotacin activo fijo Das cobro clientes Das pago proveedores 2013 2013 2013 2013 2013 2013

Ratios para el anlisis

2012 2011 2010 1.84 3.73 1.07 2012 2011 2010 0.78 0.78 0.10 2012 2011 2010 0.81 0.41 2012 2011 2010 -11.29% -6.23% -2347.93% -4.40% 2012 2011 2010 -15,275 -0.22 -12.9 2012 2011 2010 1.42 1.72 23.6 2009 0.77 1.52 0.89 2009 1.20 1.20 0.07 2009 2.75 1.35 2009 155.24% 41.42% 8778.71% 18.62% 2009 12,304 0.20 11.7 2009 2.22 3.92 50.6 24.2

LIQUIDEZ
1.40 1.20 1.00 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00 2013
Liquidez
4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00

GARANTA

2012

2011

2010

2009

Tesorera (Acid Test)

Disponibilidad

2013

2012
Garanta

2011

2010
Consistencia

2009

ENDEUDAMIENTO 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00

2013 2012 2011 2010 2009
Endeudamiento Corto Plazo Endeudamiento

RENTABILIDAD
200%
150%

100%
50%

0%
-50%
2013 2012 2011 2010 2009

Rentabilidad Financiera Rentabilidad de las Ventas

Rentabilidad Econmica

FONDO de MANIOBRA
15,000 10,000 5,000
0 -5,000 -10,000 -15,000 2013 2012 2011 2010 2009

DAS COBRO Y PAGO

60.0
50.0 40.0 30.0

20.0 10.0
0.0 2013 2012
Das cobro clientes

-20,000

2011

2010

2009

Das pago proveedores