ITR 2T13 Vers

DMPL - 01/01/2013 30/06/2013 19
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

Demonstrao do Valor Adicionado 21
DMPL - 01/01/2012 30/06/2012 20
Demonstrao do Resultado 14
Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores Independentes 142
Demonstrao do Fluxo de Caixa 17
Demonstrao do Resultado Abrangente 16
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva 138
Parecer do Conselho Fiscal ou rgo Equivalente 140
Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras 141
Pareceres e Declaraes
Comentrio do Desempenho 22
Notas Explicativas 34
Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes 131
Balano Patrimonial Passivo 3
Balano Patrimonial Ativo 2
Demonstrao do Resultado Abrangente 6
Demonstrao do Resultado 4
Dados da Empresa
Balano Patrimonial Passivo 12
DFs Individuais
Composio do Capital 1
Demonstrao do Valor Adicionado 10
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo 11
DMPL - 01/01/2012 30/06/2012 9
Demonstrao do Fluxo de Caixa 7
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
DMPL - 01/01/2013 30/06/2013 8
ndice
ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2013 - MPX ENERGIA SA Verso : 1
Em Tesouraria
Total 578.480
Preferenciais 0
Ordinrias 0
Total 0
Preferenciais 0
Do Capital Integralizado
Ordinrias 578.480
Dados da Empresa / Composio do Capital
Nmero de Aes
(Mil)
Trimestre Atual
30/06/2013
PGINA: 1 de 142
1.02.01.09.07 Impostos a Recuperar 2.871 9.598
1.02.01.09.04 Depsitos Vinculados 105.521 102.649
1.02.01.09.09 AFAC com Controladas em Conjunto 504.677 419.426
1.02.01.09.08 Contas a Receber com Outras Pessoas Ligadas 1.134 1.134
1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 1.366.024 1.055.626
1.02.01.06 Tributos Diferidos 114.400 114.400
1.02.04 Intangvel 2.769 2.920
1.02.01.07 Despesas Antecipadas 841 841
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 114.400 114.400
1.02.01.09.11 Mutuo com Controladas em Conjunto 729.419 505.976
1.02.02.01.03 Participaes em Controladas em Conjunto 759.827 747.759
1.02.02.01.02 Participaes em Controladas 1.314.090 1.373.392
1.02.03 Imobilizado 18.945 19.343
1.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias 62.095 62.095
1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas 28.358 31.861
1.02.01.09.14 Outros Crditos 54 479
1.02.01.09.12 Contas a Receber com Controladas em Conjunto 22.348 16.364
1.02.02.01 Participaes Societrias 2.164.370 2.215.107
1.02.02 Investimentos 2.164.370 2.215.107
1.01.02 Aplicaes Financeiras 5.065 0
1.01.01.02 Fundo Multimercado MPX 63 75.208 206.003
1.01.02.01.03 Ttulos e Valores Mobilirios 5.065 0
1.01.02.01 Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo 5.065 0
1.01.01.01 Caixa e Bancos 293 260
1 Ativo Total 3.787.710 3.642.481
1.02.01 Ativo Realizvel a Longo Prazo 1.481.265 1.170.867
1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 75.501 206.263
1.01 Ativo Circulante 120.361 234.244
1.01.08.03.03 Ganhos com derivativos 10.474 3.018
1.01.08.03.02 Dividendos a Receber 0 2.040
1.02 Ativo No Circulante 3.667.349 3.408.237
1.01.08.03.04 Depsitos Vinculados 37 35
1.01.08.03.01 Adiantamentos Diversos 908 820
1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 28.376 22.068
1.01.06 Tributos a Recuperar 28.376 22.068
1.01.08.03 Outros 11.419 5.913
1.01.08 Outros Ativos Circulantes 11.419 5.913
DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta Trimestre Atual
30/06/2013
Exerccio Anterior
31/12/2012
PGINA: 2 de 142
2.02.01.01 Emprstimos e Financiamentos 110.780 102.175
2.02.01 Emprstimos e Financiamentos 115.912 107.129
2.02.01.02 Debntures 5.132 4.954
2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 110.780 102.175
2.02 Passivo No Circulante 129.510 125.547
2.01.05.02 Outros 91 8.817
2.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial -111.305 -119.067
2.01.05.02.09 Outras Obrigaes 91 91
2.01.05.02.07 Participaes nos Lucros 0 8.726
2.02.01.02.01 Principal 4.605 4.605
2.03.02 Reservas de Capital 336.808 321.904
2.03.01 Capital Social Realizado 3.732.274 3.731.734
2.03.05 Lucros/Prejuzos Acumulados -1.849.130 -1.364.979
2.03.02.04 Opes Outorgadas 336.808 321.904
2.03 Patrimnio Lquido 2.108.647 2.569.592
2.02.04 Provises 13.598 18.418
2.02.01.02.02 Juros 527 349
2.02.04.02.05 Passivo Descoberto 13.598 18.418
2.02.04.02 Outras Provises 13.598 18.418
2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 8.465 3.849
2.01.02 Fornecedores 8.465 3.849
2.01.03.01 Obrigaes Fiscais Federais 3.388 402
2.01.03 Obrigaes Fiscais 3.388 402
2.01.01.02 Obrigaes Trabalhistas 4.237 3.288
2 Passivo Total 3.787.710 3.642.481
2.01.05.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas 2.273 2.664
2.01.01 Obrigaes Sociais e Trabalhistas 4.237 3.288
2.01 Passivo Circulante 1.549.553 947.342
2.01.05 Outras Obrigaes 3.830 15.340
2.01.04.02.02 Juros 8 111
2.01.05.01.02 Dbitos com Controladas 1.466 3.859
2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 3.739 6.523
2.01.04.02 Debntures 8 111
2.01.04 Emprstimos e Financiamentos 1.529.633 924.463
2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar 3.388 402
2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 1.529.625 924.352
2.01.04.01 Emprstimos e Financiamentos 1.529.625 924.352
DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
30/06/2013
Exerccio Anterior
31/12/2012
PGINA: 3 de 142
3.06.01.04 Valor Justo Debntures -175 -426 49.554 62.554
3.06.01.03 Instrumentos Financeiros Derivativos 10.474 9.031 13.746 4.234
3.06.02 Despesas Financeiras -106.114 -151.603 -108.346 -153.915
3.06.01.05 Outras Receitas Financeiras 0 1 355 1.456
3.06.01 Receitas Financeiras 29.068 44.049 73.356 98.060
3.06.01.02 Aplicao Financeira 18.163 31.431 9.699 29.815
3.06.01.01 Variao Cambial Positiva 606 4.012 2 1
3.08 Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro 0 0 -494 10.106
3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -233.250 -484.151 -134.701 -222.782
3.06.02.02 Instrumentos Financeiros Derivativos 212 -2.619 776 -302
3.06.02.01 Variao Cambial Negativa -10.780 -12.760 -2 -8
3.06.02.05 Outras Despesas Financeiras -95.397 -135.862 -7.590 -23.040
3.06.02.03 Juros / Custos Debntures -149 -362 -101.530 -130.565
3.04.02.02 Outras Despesas -1.347 -2.607 -2.782 -3.515
3.04.02.03 Servios de Terceiros -10.565 -20.361 -15.320 -28.222
3.04.02.04 Depreciao e Amortizao -452 -905 -395 -787
3.04.02.01 Pessoal e Administradores -16.484 -27.605 -16.315 -33.888
3.06 Resultado Financeiro -77.046 -107.554 -34.990 -55.855
3.04 Despesas/Receitas Operacionais -156.204 -376.597 -99.711 -166.927
3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -29.879 -53.590 -36.999 -70.578
3.04.02.05 Arrendamentos e Aluguis -1.031 -2.112 -2.187 -4.166
3.04.05.03 Perdas na Alienao de Bens -2 -5 0 0
3.04.06 Resultado de Equivalncia Patrimonial -124.401 -320.057 -57.731 -89.813
3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -156.204 -376.597 -99.711 -166.927
3.04.05.02 Proviso para Perda em Investimento 0 3 0 0
3.04.04 Outras Receitas Operacionais 961 975 1 1
3.04.05 Outras Despesas Operacionais -2.885 -3.925 -4.982 -6.537
3.04.05.01 Passivo a Descoberto -2.883 -3.923 -4.982 -6.537
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
01/04/2013 30/06/2013
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2012 30/06/2012
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
PGINA: 4 de 142
3.11 Lucro/Prejuzo do Perodo -233.250 -484.151 -135.195 -212.676
3.99 Lucro por Ao - (Reais / Ao)
3.99.01 Lucro Bsico por Ao
3.99.01.01 ON -0,40321 -0,83694 -0,68342 -1,25013
3.09 Resultado Lquido das Operaes Continuadas -233.250 -484.151 -135.195 -212.676
3.08.02 Diferido 0 0 -494 10.106
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
01/04/2013 30/06/2013
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2012 30/06/2012
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
PGINA: 5 de 142
4.02.01 Ajustes Acumulados de Converso 483 -617 31.121 42.554
4.02.03 Parcela efetiva das mudanas no valor justo dos hedges de fluxo de caixa - hedge
accounting
-6.140 -7.145 10.084 8.455
4.02.04 Imposto de renda e contribuio social diferidos - hedge accounting 2.088 2.429 -3.429 -2.875
4.03 Resultado Abrangente do Perodo -236.819 -489.484 -97.419 -164.542
4.02 Outros Resultados Abrangentes -3.569 -5.333 37.776 48.134
4.01 Lucro Lquido do Perodo -233.250 -484.151 -135.195 -212.676
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
01/04/2013 30/06/2013
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2012 30/06/2012
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
PGINA: 6 de 142
6.02.01 Aquisio Imobilizado e Intangvel -356 2.892
6.02 Caixa Lquido Atividades de Investimento -588.188 -636.998
6.02.03 Ttulos e Valores Imobilirios -5.065 0
6.02.06 AFAC com Coligadas -85.251 -373.035
6.02.04 Variao de Investimentos -273.240 -222.180
6.01.02.11 Provises e Encargos Trabalhistas 949 -326
6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 75.501 177.274
6.01.02.12 Contas a Pagar 0 17
6.01.03 Outros -13.548 -16.606
6.01.02.14 Partes Relacionadas -8.767 204.259
6.03.07 Emprstimos e Financiamentos Obtidos 549.342 -18.966
6.03.02 Aumento de Capital 540 1.300.576
6.03.10 Emisso (pagamento) de Debntures -287 -1.559.354
6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 206.263 960.258
6.05 Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes -130.762 -782.984
6.02.08 Dividendos 2.040 2.362
6.02.07 Mtuo com Partes Relacionadas -223.443 16.301
6.02.10 Depsitos Vinculados -2.873 -63.338
6.03.01 Instrumentos Financeiros -1.045 5.284
6.03 Caixa Lquido Atividades de Financiamento 548.550 -272.460
6.01.01.04 Operaes com Instrumentos Financeiros Derivativos -6.412 -3.932
6.01.01.03 Resultado da Equivalncia Patrimonial 320.057 89.813
6.01.01.07 Perda em Investimento -3 0
6.01.01.05 Opes de Aes Outorgadas 14.904 14.614
6.01.01.02 Depreciao e Amortizao 905 787
6.01 Caixa Lquido Atividades Operacionais -91.124 126.474
6.01.02.10 Fornecedores 4.618 28
6.01.01.01 Lucro/Prejuizo Lquido Antes do IR e CSLL -484.151 -222.782
6.01.01 Caixa Gerado nas Operaes -77.692 -79.089
6.01.01.08 Proviso para Passivo a Descoberto 3.923 6.537
6.01.02.02 Despesas Antecipadas 0 128
6.01.02.01 Adiantamentos Diversos -90 -310
6.01.02.09 Impostos, Taxas e Contribuies 2.986 276
6.01.02.05 Impostos a Recuperar 420 18.097
6.01.02 Variaes nos Ativos e Passivos 116 222.169
6.01.01.14 Valor Justo Debntures 426 -62.554
6.01.01.13 Juros / Custos Debntures 362 130.565
6.01.01.17 Ajuste de Avaliao Patrimonial 7.762 -51.010
6.01.01.15 Juros Emprstimos e Partes Relacionadas 64.535 18.873
DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
PGINA: 7 de 142
5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -484.151 7.762 -476.389
5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas 0 14.904 0 0 0 14.904
5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 -484.151 7.762 -476.389
5.05.02.06 Prejuzo do Perodo 0 0 0 -484.151 617 -483.534
5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 7.145 7.145
5.07 Saldos Finais 3.732.274 336.808 0 -1.849.130 -111.305 2.108.647
5.01 Saldos Iniciais 3.731.734 321.904 0 -1.364.979 -119.067 2.569.592
5.04.01 Aumentos de Capital 540 0 0 0 0 540
5.04 Transaes de Capital com os Scios 540 14.904 0 0 0 15.444
5.03 Saldos Iniciais Ajustados 3.731.734 321.904 0 -1.364.979 -119.067 2.569.592
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/06/2013
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
PGINA: 8 de 142
5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 -212.676 -51.010 -263.686
5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -212.676 -51.010 -263.686
5.04.08 Ajuste efeito Ciso 0 0 0 2.845 0 2.845
5.05.02.06 Prejuzo do perodo 0 0 0 -212.676 0 -212.676
5.05.02.04 Ajustes de Converso do Perodo 0 0 0 0 -42.555 -42.555
5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 -8.455 -8.455
5.07 Saldos Finais 3.342.590 289.239 0 -1.137.000 -122.680 2.372.149
5.01 Saldos Iniciais 2.042.014 274.625 0 -927.169 -71.670 1.317.800
5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas 0 14.614 0 0 0 14.614
5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.042.014 274.625 0 -927.169 -71.670 1.317.800
5.04.01 Aumentos de Capital 1.300.576 0 0 0 0 1.300.576
5.04 Transaes de Capital com os Scios 1.300.576 14.614 0 2.845 0 1.318.035
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 30/06/2012
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Integralizado
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
PGINA: 9 de 142
7.08.02.01 Federais 88 -10.102
7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuies 88 -10.102
7.08.03.01 Juros 362 149.430
7.08.03 Remunerao de Capitais de Terceiros 148.991 158.209
7.08.01.01 Remunerao Direta 21.177 27.786
7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo -484.151 -212.676
7.08.01.03 F.G.T.S. 3.441 3.982
7.08.01.02 Benefcios 2.987 2.119
7.08.03.03.06 Despesas Financeiras 135.866 4.175
7.08.03.03.04 Variao Cambial 8.748 7
7.08.04 Remunerao de Capitais Prprios -484.151 -212.676
7.08.03.03.07 Outros -975 1
7.08.03.03 Outras 146.517 4.613
7.08.03.02 Aluguis 2.112 4.166
7.08.03.03.03 Seguros 259 128
7.08.03.03.01 Perdas e, operaes com derivativos 2.619 302
7.04 Retenes -905 -787
7.04.01 Depreciao, Amortizao e Exausto -905 -787
7.05 Valor Adicionado Lquido Produzido -23.527 -32.392
7.03 Valor Adicionado Bruto -22.622 -31.605
7.08.01 Pessoal 27.605 33.887
7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -22.622 -31.605
7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -22.622 -31.605
7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia -283.940 1.710
7.06.03.04 Proviso para Perda em Investimentos 3 0
7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir -307.467 -30.682
7.08 Distribuio do Valor Adicionado -307.467 -30.682
7.06.03.02 Proviso para Passivo a Descoberto -3.923 -6.537
7.06.01 Resultado de Equivalncia Patrimonial -320.057 -89.813
7.06.02 Receitas Financeiras 40.037 98.060
7.06.03 Outros -3.920 -6.537
DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
PGINA: 10 de 142
1.02.01.07 Despesas Antecipadas 4.833 8.494
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 408.020 305.548
1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes 378.367 340.056
1.02.01.09.05 Subsdios a Receber - CCC 24.617 24.617
1.02.01.09.04 Depsitos Vinculados 157.537 135.648
1.01.08.03.05 Subsdios a receber - CCC 9.526 17.561
1.02.04 Intangvel 215.873 215.236
1.02 Ativo No Circulante 8.374.790 7.273.688
1.02.01.06 Tributos Diferidos 408.020 305.548
1.02.01 Ativo Realizvel a Longo Prazo 791.220 654.098
1.02.01.09.07 Impostos a Recuperar 18.278 24.034
1.02.02.01 Participaes Societrias 842.521 833.955
1.02.02 Investimentos 842.521 833.955
1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas 28.358 31.861
1.02.03 Imobilizado 6.525.176 5.570.399
1.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias 814.163 802.094
1.02.01.09.09 AFAC - Com Controladas em Conjunto 9.320 12.425
1.02.01.09.08 Contas a Receber com Outras Pessoas Ligadas 1.134 1.134
1.02.01.09.11 Mutuo com Controladas em Conjunto 159.806 134.926
1.02.01.09.14 Outros Crditos 54 479
1.02.01.09.12 Contas a Receber com Controladas em Conjunto 7.621 6.793
1.01.01.04 CDB/Compromissadas 5.716 0
1.01.01.02 Fundo Multimercado MPX 63 130.550 513.355
1.01.02 Aplicaes Financeiras 8.793 3.441
1.01.02.01.03 Ttulos e Valores Mobilirios 8.793 3.441
1.01.02.01 Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo 8.793 3.441
1 Ativo Total 9.101.000 8.039.596
1.01.08.03.04 Depsitos Vinculados 37 35
1.01 Ativo Circulante 726.210 765.908
1.01.01.01 Caixa e Bancos 4.449 5.922
1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 140.715 519.277
1.01.08 Outros Ativos Circulantes 25.317 22.397
1.01.07 Despesas Antecipadas 24.853 19.351
1.01.08.03 Outros 25.317 22.397
1.01.08.03.03 Ganhos com Derivativos 10.504 3.018
1.01.08.03.01 Adiantamentos Diversos 5.250 1.783
1.01.03.01 Clientes 352.565 21.345
1.01.03 Contas a Receber 352.565 21.345
1.01.04 Estoques 89.118 142.687
1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 84.849 37.410
1.01.06 Tributos a Recuperar 84.849 37.410
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
30/06/2013
Exerccio Anterior
31/12/2012
PGINA: 11 de 142
2.02.02 Outras Obrigaes 91.748 95.227
2.02.01.02.02 Juros 527 349
2.02.01.02.01 Principal 4.605 4.605
2.02.02.02 Outros 77.348 94.797
2.02.02.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas 14.400 430
2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 14.400 430
2.02.01 Emprstimos e Financiamentos 3.087.188 3.109.760
2.02 Passivo No Circulante 3.201.188 3.228.993
2.01.05.02.09 Outras Obrigaes 7.587 3.325
2.02.01.02 Debntures 5.132 4.954
2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 3.082.056 3.104.806
2.02.01.01 Emprstimos e Financiamentos 3.082.056 3.104.806
2.03.01 Capital Social Realizado 3.732.274 3.731.734
2.03 Patrimnio Lquido Consolidado 2.233.505 2.701.138
2.02.04.02.05 Passivo a Descoberto 14.675 19.840
2.03.02.04 Opes Outorgadas 336.808 321.904
2.03.02 Reservas de Capital 336.808 321.904
2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 5.404 2.048
2.02.03 Tributos Diferidos 5.404 2.048
2.02.02.02.03 Perdas em Operaes com Derivativos 77.348 94.797
2.02.04.02.04 Proviso para Desmantelamento 2.173 2.118
2.02.04.02 Outras Provises 16.848 21.958
2.02.04 Provises 16.848 21.958
2.01.03 Obrigaes Fiscais 94.219 7.241
2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 654.018 115.261
2.01.03.01 Obrigaes Fiscais Federais 94.219 7.241
2.01.04 Emprstimos e Financiamentos 2.651.125 1.820.085
2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar 94.219 7.241
2.01.02 Fornecedores 654.018 115.261
2 Passivo Total 9.101.000 8.039.596
2.01.05.02.08 Dividendos a Pagar 0 1.960
2.01 Passivo Circulante 3.666.307 2.109.465
2.01.01.02 Obrigaes Trabalhistas 12.284 9.863
2.01.01 Obrigaes Sociais e Trabalhistas 12.284 9.863
2.01.04.01 Emprstimos e Financiamentos 2.651.117 1.819.974
2.01.05.02 Outros 76.602 126.243
2.01.05.01.04 Dbitos com Outras Partes Relacionadas 129.256 3.989
2.01.05.02.04 Perdas em Operaes com Derivativos 25.264 22.951
2.01.05.02.07 Participaes nos Lucros 0 20.633
2.01.05.02.05 Retenes Contratuais 43.751 77.374
2.01.05.01.03 Dbitos com Controladores 48.803 26.783
2.01.04.02 Debntures 8 111
2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 2.651.117 1.819.974
2.01.04.02.02 Juros 8 111
2.01.05.01 Passivos com Partes Relacionadas 178.059 30.772
2.01.05 Outras Obrigaes 254.661 157.015
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
30/06/2013
Exerccio Anterior
31/12/2012
PGINA: 12 de 142
2.03.09 Participao dos Acionistas No Controladores 144.107 151.538
2.03.06 Ajustes de Avaliao Patrimonial -111.305 -119.067
2.03.05 Lucros/Prejuzos Acumulados -1.868.379 -1.384.971
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
30/06/2013
Exerccio Anterior
31/12/2012
PGINA: 13 de 142
3.06.01.01 Variao Cambial Positiva 682 4.570 2.717 21.403
3.06.01 Receitas Financeiras 19.940 32.641 -336.689 -295.990
3.06.01.03 Instrumentos FInanceiros Derivativos 10.474 9.031 -402.880 -424.042
3.06.01.02 Aplicao Financeira 7.498 17.374 12.270 40.371
3.04.06 Resultado de Equivalncia Patrimonial -45.114 -128.604 -28.850 -48.276
3.06 Resultado Financeiro -162.929 -240.756 -61.469 -67.669
3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -111.888 -351.928 -75.080 -162.429
3.06.02.03 Juros / Custos Debtures -149 -362 -101.530 -130.565
3.06.02.02 Instrumentos Financeiros Derivtivos 3.162 912 391.294 404.701
3.06.01.05 Outras Receitas Financeiras 1.461 2.092 1.649 3.724
3.06.01.04 Valor Justo Debntures -175 -426 49.555 62.554
3.06.02.01 Variao Cambial Negativa -12.919 -15.182 -1.642 -7.003
3.06.02 Despesas Financeiras -182.869 -273.397 275.220 228.321
3.04 Despesas/Receitas Operacionais -88.690 -212.220 -83.503 -164.723
3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -41.983 -81.012 -48.304 -110.178
3.04.02.01 Pessoal e Administradores -18.845 -39.142 -22.123 -48.923
3.03 Resultado Bruto -23.198 -139.708 8.423 2.294
3.04.05.03 Perdas na alienao de bens -2.434 -2.986 15 -451
3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Servios 395.133 591.232 -56.850 18.819
3.02 Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos -418.331 -730.940 65.273 -16.525
3.04.02.02 Outras Despesas -2.653 -5.009 -3.166 -7.336
3.04.05 Outras Despesas Operacionais -5.064 -6.587 -6.522 -6.988
3.04.05.01 Passivo a descoberto -2.604 -3.578 -6.537 -6.537
3.04.05.02 Proviso para Perda em Investimento -26 -23 0 0
3.04.04 Outras Receitas Operacionais 3.471 3.983 173 719
3.04.02.03 Servios de Terceiros -18.222 -32.283 -19.839 -45.455
3.04.02.04 Depreciao e Amortizao -652 -1.290 -619 -1.713
3.04.02.05 Arrendamentos e Aluguis -1.611 -3.288 -2.557 -6.751
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
01/04/2013 30/06/2013
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2012 30/06/2012
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
PGINA: 14 de 142
3.11.01 Atribudo a Scios da Empresa Controladora -233.250 -484.151 -135.195 -212.676
3.11 Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo -233.488 -490.549 -133.724 -211.484
3.09 Resultado Lquido das Operaes Continuadas -233.488 -490.549 -133.724 -211.484
3.99.01 Lucro Bsico por Ao
3.99 Lucro por Ao - (Reais / Ao)
3.11.02 Atribudo a Scios No Controladores -238 -6.398 1.471 1.192
3.99.01.01 ON -0,40362 -0,84800 -0,67599 -1,24312
3.06.02.05 Outras Despesas Financeiras -172.963 -258.765 -12.902 -38.812
3.08.02 Diferido 41.665 102.471 3.054 19.681
3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -274.817 -592.684 -136.549 -230.098
3.08.01 Corrente -336 -336 -229 -1.067
3.08 Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro 41.329 102.135 2.825 18.614
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
01/04/2013 30/06/2013
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2012 30/06/2012
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
PGINA: 15 de 142
4.02.04 Imposto de renda e contribuio social diferidos - hedge
accounting
2.088 2.429 -3.429 -2.875
4.02.03 Parcela efetiva das mudanas no valor justo dos hedges de fluxo de caixa - hedge
accounting
-6.140 -7.145 10.084 8.455
4.03.01 Atribudo a Scios da Empresa Controladora -236.819 -489.484 -97.419 -164.542
4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Perodo -237.057 -495.882 -95.948 -163.350
4.03.02 Atribudo a Scios No Controladores -238 -6.398 1.471 1.192
4.02.01 Ajustes Acumulados de Converso 483 -617 31.121 42.554
4.01 Lucro Lquido Consolidado do Perodo -233.488 -490.549 -133.724 -211.484
4.02 Outros Resultados Abrangentes -3.569 -5.333 37.776 48.134
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
01/04/2013 30/06/2013
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2012 30/06/2012
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
PGINA: 16 de 142
6.02.03 Ttulos e Valores Imobilirios -5.351 -91.013
6.02.01 Aquisio de imobilizado e intangivel -999.988 -581.438
6.02 Caixa Lquido Atividades de Investimento -1.228.973 -909.056
6.02.06 AFAC com Coligadas e controladas em conjunto 3.105 -8.405
6.02.05 Caixa proveniente da venda de ativo Imobilizado e Intangvel -2.978 -451
6.02.04 Variao de Investimentos -141.406 -254.110
6.01.02.14 Dbitos / Crditos partes relacionadas 160.429 204.987
6.01.02.13 Subsdios a receber - CCC 8.034 -4.736
6.01.02.12 Contas a Pagar 4.263 -44.858
6.01.03.04 Caixa Efeito Ciso E.On 0 41.371
6.01.03.02 Outros Ativos e Passivos -25.799 -6.299
6.01.03 Outros -25.799 35.072
6.03.08 Aumento de Capital proveniente de participao de
acionistas no Controladores
6.398 -1.192
6.03.07 Emprstimos e Financiamentos Obtidos 652.769 652.534
6.03.02 Aumento de Capital 540 1.300.576
6.02.09 Retenes Contratuais -33.623 65.874
6.02.08 Dividendos -1.960 -2.269
6.02.07 Mtuo com Partes Relacionadas -24.881 -1.152
6.03.01 Instrumentos Financeiros -12.679 4.828
6.03 Caixa Lquido Atividades de Financiamento 646.741 397.393
6.02.10 Depsitos Vinculados -21.891 -36.092
6.01.01.05 Opes de Aes Outorgadas 14.904 14.614
6.01.01.04 Operaes com Instrumentos Financeiros Derivativos -9.943 19.341
6.01.01.07 Perda em Investimento 23 0
6.01.01.09 Proviso para Desmantelamento 55 86
6.01.01.08 Proviso para Passivo a Descoberto 3.578 6.537
6.01.01.03 Resultado de Equivalncia Patrimonial 128.604 48.276
6.01 Caixa Lquido Atividades Operacionais 203.670 52.249
6.01.02.11 Provises e Encargos Trabalhistas 2.421 -6.581
6.01.01 Caixa Gerado nas Operaes -246.771 -114.074
6.01.01.02 Depreciao e Amortizao 44.519 4.692
6.01.01.01 Prejuzo do Perodo -592.684 -230.099
6.01.01.13 Juros / Custos Debntures 362 130.565
6.01.02.05 Impostos a Recuperar -41.682 48.040
6.01.02.03 Contas a Receber -331.220 8.170
6.01.02.06 Estoque 53.569 -20.639
6.01.02.10 Fornecedores 538.757 -58.457
6.01.02.09 Impostos, Taxas e Contribuies 86.977 -11.120
6.01.02.02 Despesas Antecipadas -1.841 11.276
6.01.01.15 Juros Emprstimos e Partes Relacionadas 155.623 5.478
6.01.01.14 Valor Justo Debntures 426 -62.554
6.01.01.17 Avaliao Patrimonial 7.762 -51.010
6.01.02.01 Adiantamentos Diversos -3.467 5.169
6.01.02 Variaes nos Ativos e Passivos 476.240 131.251
DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
PGINA: 17 de 142
6.05 Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes -378.562 -459.414
6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 519.277 1.380.151
6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 140.715 920.737
6.03.10 Emisso (pagamento) de Debntures -287 -1.559.353
DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
PGINA: 18 de 142
5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 -484.151 7.762 -476.389 -10.868 -487.257
5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -484.151 7.762 -476.389 -10.868 -487.257
5.07 Saldos Finais 3.732.274 336.808 0 -1.868.379 -111.305 2.089.398 144.107 2.233.505
5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 7.145 7.145 0 7.145
5.05.02.08 Participao de acionista no controlador 0 0 0 0 0 0 -4.470 -4.470
5.05.02.07 Prejuzo do perodo 0 0 0 -484.151 0 -484.151 -6.398 -490.549
5.05.02.04 Ajustes de Converso do Perodo 0 0 0 0 617 617 0 617
5.03 Saldos Iniciais Ajustados 3.731.734 321.904 0 -1.384.971 -119.067 2.549.600 154.975 2.704.575
5.01 Saldos Iniciais 3.731.734 321.904 0 -1.384.971 -119.067 2.549.600 154.975 2.704.575
5.04.09 Ajuste Ativo Diferido 0 0 0 743 0 743 0 743
5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas 0 14.904 0 0 0 14.904 0 14.904
5.04.01 Aumentos de Capital 540 0 0 0 0 540 0 540
5.04 Transaes de Capital com os Scios 540 14.904 0 743 0 16.187 0 16.187
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/06/2013
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Integralizado
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
PGINA: 19 de 142
5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 -212.676 -51.010 -263.686 1.385 -262.301
5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -212.676 -51.010 -263.686 1.385 -262.301
5.04.09 Ajuste Ativo Diferido 0 0 0 22.990 0 22.990 0 22.990
5.05.02.01 Ajustes de Instrumentos Financeiros 0 0 0 0 -8.455 -8.455 0 -8.455
5.05.02.08 Participao de acionista no controlador 0 0 0 0 0 0 193 193
5.05.02.07 Prejuzo do perodo 0 0 0 -212.676 0 -212.676 1.192 -211.484
5.05.02.04 Ajustes de Converso do Perodo 0 0 0 0 -42.555 -42.555 0 -42.555
5.07 Saldos Finais 3.342.590 289.239 0 -1.169.164 -122.680 2.339.985 108.897 2.448.882
5.03 Saldos Iniciais Ajustados 2.042.014 274.625 0 -982.323 -71.670 1.262.646 107.512 1.370.158
5.01 Saldos Iniciais 2.042.014 274.625 0 -982.323 -71.670 1.262.646 107.512 1.370.158
5.04.08 Ajuste efeito Ciso 742.187 0 0 2.845 0 745.032 0 745.032
5.04.03 Opes Outorgadas Reconhecidas 0 14.614 0 0 0 14.614 0 14.614
5.04.01 Aumentos de Capital 558.389 0 0 0 0 558.389 0 558.389
5.04 Transaes de Capital com os Scios 1.300.576 14.614 0 25.835 0 1.341.025 0 1.341.025
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 30/06/2012
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Integralizado
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
PGINA: 20 de 142
7.08.03 Remunerao de Capitais de Terceiros 1.295.970 334.265
7.08.02.01 Federais -101.810 -17.998
7.08.03.02 Aluguis 70.882 7.145
7.08.03.01 Juros 362 130.565
7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuies -101.810 -17.998
7.08.01.01 Remunerao Direta 28.847 37.377
7.08.01 Pessoal 52.889 50.866
7.08.01.03 F.G.T.S. 10.090 8.112
7.08.01.02 Benefcios 13.952 5.377
7.08.03.03.07 Outros -3.975 -719
7.08.03.03.06 Despesas Financeiras 261.751 39.264
7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo -484.151 -212.677
7.08.04 Remunerao de Capitais Prprios -490.549 -211.485
7.08.03.03.04 Variao Cambial 10.612 -14.401
7.08.03.03.01 Perdas em Operaes com Derivativos -912 -404.701
7.08.03.03 Outras 1.224.726 196.555
7.08.03.03.03 Seguros 1.843 451
7.08.03.03.02 Adiantamentos a fornecedores 955.407 576.661
7.08.04.04 Part. No Controladores nos Lucros Retidos -6.398 1.192
7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -641.493 -62.933
7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -641.493 -62.933
7.04 Retenes -44.519 -4.692
7.03 Valor Adicionado Bruto 905.153 532.546
7.01 Receitas 1.546.646 595.479
7.08 Distribuio do Valor Adicionado 756.500 155.648
7.01.03 Receitas refs. Construo de Ativos Prprios 955.415 576.660
7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios 591.231 18.819
7.04.01 Depreciao, Amortizao e Exausto -44.519 -4.692
7.06.03.02 Proviso para Passivo a Descoberto -3.578 -6.537
7.06.03 Outros -3.601 -6.537
7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 756.500 155.648
7.06.03.04 Proviso para Perda em investimentos -23 0
7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia -104.134 -372.206
7.05 Valor Adicionado Lquido Produzido 860.634 527.854
7.06.02 Receitas Financeiras 28.071 -317.393
7.06.01 Resultado de Equivalncia Patrimonial -128.604 -48.276
DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
PGINA: 21 de 142
Comentrio do Desempenho

1
Relatrio de Resultados
Desempenho Econmico Financeiro

As novas regras de contabilizao estabelecidas pelo IFRS 11, que entraram em vigor para perodos anuais com
incio a partir 1 de janeiro de 2013, eliminaram a opo de contabilizao de entidades controladas em conjunto
(ECC) com base na consolidao proporcional. De acordo com as novas regras, as ECCs se enquadram na definio
de empreendimento conjunto (joint venture) e devem ser contabilizadas com base no mtodo da equivalncia
patrimonial. Estas normas foram aplicadas retroativamente no caso de empreendimentos conjuntos mantidos na
data da aplicao inicial. Pecm I e a MPX E.ON Participaes passaram a ser reconhecidas por equivalncia
patrimonial. Para fins de comparao, apresentamos as demonstraes do 2T12 seguindo o IFRS11.

1. Receita Operacional Lquida
No 2T13, a MPX reportou Receita Operacional Lquida de R$ 395,1 milhes, composta, principalmente, pelas
receitas dos contratos de Comercializao de Energia no Ambiente Regulado (CCEAR) das UTEs Itaqui e Parnaba I,
que atingiram capacidade comercial plena ao longo do 1S13.

Itaqui
A receita lquida de Itaqui no trimestre totalizou R$ 154,3 milhes. A usina iniciou operao comercial em 05 de
fevereiro de 2013 e passou a ser remunerada de acordo com sua capacidade total (360 MW) em abril de 2013. A
receita de repasse do custo de aquisio de energia, no montante de R$ 46,8 milhes, se refere a um ajuste
contbil relativo ao 1T13.

Receita Operacional Lquida Itaqui
(R$ milhes)
Gerao comercial 107,5
Receita Fixa 67,7
Receita Varivel 39,8
Repasse do custo de aquisio de energia 46,8
Total Receita Lquida 154,3

Parnaba I
A UTE Parnaba I atingiu capacidade comercial plena (676 MW) em 12 de abril de 2012, com o incio de operao
comercial de sua quarta e ltima turbina. A receita lquida da usina no trimestre foi de R$ 198,5 milhes.

Receita Operacional Lquida - Parnaba I
(R$ milhes)
Gerao comercial 198,5
Receita Fixa 94,1

PGINA: 22 de 142

2
Pecm II
Devido postergao do incio de gerao comercial, Pecm II teve que adquirir energia no mercado livre para
garantir o cumprimento de seus contratos de fornecimento de energia at a data de entrada em operao
comercial. No 2T13, a receita lquida resultante do repasse parcial dos custos de aquisio de energia s
distribuidoras contratantes da energia de Pecm II totalizou R$ 32,6 milhes.

Pecm II (365 MW) se sincronizou com o Sistema Interligado Nacional em 2 de junho, testes eltricos requeridos
pelo ONS foram concludos em 29 de junho e, em 2 de julho, a unidade atingiu capacidade plena. A operao
comercial est agora condicionada disponibilidade da nova subestao/linha de transmisso de 500kV em
construo pela Chesf/TDG. A MPX entrou com solicitao na ANEEL para que seja dado tratamento adequado
esta situao, uma vez que a Empresa no pode ser onerada por atrasos de instalaes de transmisso de
terceiros. A solicitao encontra-se em anlise na diretoria da ANEEL.

Amapari
Amapari, que controla a UTE Serra do Navio, uma parceria entre a MPX (51%) e a Eletronorte (49%), reportou
receita operacional lquida de R$ 9,7 milhes no 2T13, se mantendo constante em relao ao 2T12.

2. Custos Operacionais

Custos Operacionais Consolidado
(R$ milhares) 2T13 2T12 %
Custos Operacionais

Pessoal (8.434) (922) 814,3%

Material (1.865) (304) 513,7%
Insumos (158.132) (16.231) 874,2%

Servios de Terceiros (12.709) (320) 3867,8%
Arrendamentos e Aluguis (52.154) 1.149 -4638,2%

Seguros (673) 873 -177,1%
Tributos e Contribuies (30) 27 -209,8%

Benefcio CCC 14.451 14.461 -0,1%
Energia Eltrica para Revenda (76.692) 67.501 -213,6%

Outros (96.121) 425 -22712,9%
Total (392.359) 66.658 -688,6%

Depreciao e Amortizao (25.972) (1.386) 1774,5%
TOTAL (418.331) 65.273 -740,9%

O Custo Operacional consolidado totalizou R$ 418,3 milhes no 2T13, impactado, principalmente, pelo aumento de
R$ 142,0 milhes verificados na conta de Insumos, quando comparado ao 2T12, devido ao incio da operao
comercial de Itaqui e Parnaba I. O custo de R$ 158,1 milhes contabilizado no trimestre se divide entre R$ 60,7
milhes incorridos em Itaqui; R$ 80,5 milhes em Parnaba I e R$ 16,9 milhes em Amapari.

PGINA: 23 de 142

3
A conta Energia Eltrica Comprada para Revenda, que totalizou R$ 76,7 milhes no 2T13, se refere principalmente
compra de energia para cumprir as obrigaes contratuais da UTE Pecm II (R$ 40,8 milhes) e a um ajuste
contbil do valor apresentado no 1T13 para Itaqui (+R$ 43,3 milhes) e Parnaba I (-R$ 7,4 milhes).

Dada a postergao do incio da gerao comercial em Pecm II, o empreendimento teve que celebrar contratos
de compra de energia no mercado livre para garantir as obrigaes contratuais assumidas, que previam incio de
fornecimento de energia para o SIN (Sistema Interligado Nacional) em 01 de junho de 2013. Consequentemente,
Pecm II incorreu em custos de aquisio de energia no valor de R$ 40,8 milhes no 2T13. Como mencionado
anteriormente, a MPX entrou com solicitao na ANEEL para que seja dado tratamento adequado esta situao,
uma vez que a Empresa no pode se responsabilizar por atrasos de instalaes de transmisso de terceiros.

A conta de Outros Custos Operacionais, que totalizou R$ 96,1 milhes no 2T13, composta principalmente pelos
custos com o pagamento das Tarifas de Uso do Sistema de Transmisso (TUST) e pelo custo de ressarcimento por
indisponibilidade das plantas em operao. O custo de indisponibilidade a diferena entre o despacho real da
unidade geradora, quando acionada por ordem de mrito, e a capacidade autorizada. Itaqui e Parnaba I
ressarciram s distribuidoras o valor referente diferena entre o CVU e o PLD para a energia no entregue, sendo
o CVU o valor contratado para o custo de gerao por MWh. No 2T13, esses custos totalizaram R$ 49,2 milhes e
R$ 20,3 milhes para Itaqui e Parnaba I, respectivamente.

3. Despesas Operacionais
No trimestre, as Despesas Operacionais Consolidadas, excluindo Depreciao e Amortizao, totalizaram R$ 41,3
milhes, apresentando reduo de 13,3% em relao ao 2T12. No mesmo perodo, a controladora reportou
Despesas Operacionais, excluindo Depreciao e Amortizao, de R$ 29,4 milhes, comparados aos R$ 36,6
milhes reportados no 2T12. No perodo, o IPCA avanou 1,2%.

Despesas Operacionais Consolidado Controladora
(R$ milhares) 2T13 2T12 % 2T13 2T12 %
Despesas

Pessoal (18.845) (22.123) -14,8% (16.484) (16.316) 1,0%

Material (348) (191) 82,5% (60) (100) -40,7%
Servios de Terceiros (18.222) (19.839) -8,2% (10.565) (15.320) -31,0%

Arrendamentos e Aluguis (1.611) (2.557) -37,0% (1.031) (2.187) -52,8%
Seguros (327) (78) 316,9% (133) (64) 106,8%

Tributos (103) (165) -37,6% (76) (4) 1947,4%
Outras Despesas (1.875) (2.731) -31,3% (1.079) (2.614) -58,7%
Total (41.331) (47.685) -13,3% (29.427) (36.605) -19,6%
Depreciao e amortizao (652) (619) 5,3% (452) (394) 14,6%
TOTAL (41.983) (48.304) -13,1% (29.879) (36.999) -19,2%

As principais variaes esto destacadas abaixo:
PGINA: 24 de 142

4

Pessoal: As despesas de pessoal totalizaram R$ 18,8 milhes no 2T13, comparados aos R$ 22,1 milhes
reportados no mesmo perodo do ano anterior, com destaque para:
Otimizao da equipe administrativa e operacional das usinas (-R$ 0,4 milho);
Reduo de despesas de pessoal resultantes da ciso dos ativos de minerao na Colmbia (-R$
2,9 milhes);
Servios de terceiros: As despesas com servios de terceiros no 2T13 totalizaram R$ 18,2 milhes, com
reduo de 8,2% em relao ao 2T12, com destaque para:
Reduo das despesas com servios compartilhados na controladora, derivada da otimizao da
estrutura de servios na EBX (-R$ 4,4 milhes);
Crescimento das despesas com servios de suporte de informtica (+R$ 2,7 milhes)
Arrendamentos e Aluguis: As despesas com arrendamentos e aluguis apresentaram reduo de R$
0,9 milho no 2T13 quando comparado ao 2T12, devido basicamente reduo das despesas com
aluguis de imveis na controladora (-R$ 1,2 milho);
Outras Despesas: A conta Outras Despesas Operacionais totalizou R$ 1,9 milho no 2T13, comparado
aos R$ 2,7 milhes registrados no 2T12. A variao deve-se principalmente reduo de despesas com
publicidade e propaganda na controladora.

4. EBITDA

No 2T13, o EBITDA Consolidado foi negativo em R$ 38,6 milhes, impactado, principalmente, por custos
associados aquisio de energia e indisponibilidade das termeltricas em operao.
Itaqui EBITDA Ajustado
apresentado a seguir uma anlise aproximada do EBITDA ajustado de Itaqui, calculado de forma a excluir
receitas e gastos no-recorrentes. As premissas utilizadas para apresentar os nmeros relativos operao padro
da planta foram:

Receita de repasse do custo de compra de energia eliminada;
Custos relacionados aquisio de energia no mercado livre para suprir as obrigaes contratuais
eliminados;
Custos de indisponibilidade eliminados;
Consumo de diesel ajustado de forma eliminar os custos de startup e refletir a operao padro da planta,
considerando as paradas programadas e foradas.

A tabela a seguir apresenta o resumo do DRE de Itaqui, comparando o EBITDA atual e o ajustado para o 2T13:

PGINA: 25 de 142

5
DRE Itaqui
(R$ milhes) 2T13 2T13 Ajustado
Gerao Bruta (GWh) 490 490
Energia Vendida (GWh) 688 688
Receita Bruta 171.3 119.6
Receita Fixa 75.2 75.2
Receita Varivel 44.3 44.3
Receita com o Repasse da Compra de
Energia
51.7 -
Dedues da Receita Bruta (17.0) (11.9)
Receita Operacional Lquida 154.3 107.7
Custos Operacionais (183.0) (67.9)
Custos com Compra de Energia (56.8) -
Custos de Indisponibilidade (49.2) -
Custo do Carvo (46.7) (46.7)
Custo com leo Diesel (11.6) (2.6)
Outros Custos (18.6) (18.6)
Despesas Operacionais (2.7) (2.7)
EBITDA (31.3) 37.1
Margem EBITDA (%) -20.3% 34.5%

5. Resultado Financeiro Lquido

Resultado Financeiro Consolidado
(R$ milhares) 2T13 2T12 %

Variaes Monetrias (12.237) 1.076 -1237,3%
Marcao a mercado de derivativos de hedge 26.244 (14.180) -285,1%

Liquidao de derivativos (12.608) 2.595 -585,9%
Receita com juros 7.498 12.270 -38,9%

Encargos de Dvidas/Despesas de juros (86.924) (8.988) 867,1%
Outros (84.902,1) (54.240) 56,5%
RESULTADO FINANCEIRO LQUIDO (162.929) (61.467) 165,1%

No 2T13, a MPX apresentou um resultado financeiro lquido negativo de R$ 162,9 milhes, comparado a um
resultado negativo de R$ 61,5 milhes no 2T12, impactado principalmente pelo crescimento das despesas com
encargos de dvida na Controladora (+R$ 26,5 milhes), Itaqui (+R$ 32,1 milhes) e Parnaba I (+R$ 22,4
milhes). Com o fim do perodo de carncia dos financiamentos de longo prazo em Itaqui e Parnaba I, os juros da
dvida, que at ento eram em sua maior parte capitalizados, passaram a impactar resultados. O crescimento dos
encargos na Controladora justifica-se pelo aumento da dvida em funo das necessidades de aporte nas
controladas para compra de energia diante da postergao do incio de operao comercial das usinas.
PGINA: 26 de 142

6
O crescimento da dvida levou tambm a um aumento da conta Outras Despesas Financeiras, relacionado
comisses de estruturao financeira. Esta conta foi ainda impactada por despesas de assessoria relacionadas s
recentes transaes societrias.

6. Equivalncia Patrimonial
A Companhia reportou um resultado por equivalncia patrimonial negativo de R$ 45,1 milhes, impactado
principalmente pelos prejuzos reportados em Pecm I, Parnaba III e na OGX Maranho.

A anlise apresentada a seguir considera os resultados para 100% dos projetos. A MPX detm 50% de Pecm I;
52,5% de Parnaba III e 33,3% da OGX Maranho.

6.1 - Pecm I
(Demonstrao de Resultado disponvel na pgina 27)
No 2T13, Pecm I reportou receita lquida de R$ 227,0 milhes. Em 01 de dezembro de 2012, a primeira unidade
geradora de Pecm I (360 MW) iniciou operao comercial, passando a ser remunerada de acordo com o CCEAR
(Contrato de Comercializao de Energia no Ambiente Regulado). A segunda unidade geradora (360 MW) iniciou a
operao comercial em 10 de maio de 2013.

Dada a postergao do incio de gerao comercial da segunda turbina, Pecm I teve que adquirir energia no
mercado livre para garantir os contratos de fornecimento de energia at a data de entrada em operao comercial.
Seguindo o critrio de repasse mensal do custo de aquisio de energia aprovado pela ANEEL em 05 de maro de
2013, foi considerado o repasse pelo ICB (ndice de custo-benefcio) do leilo no qual a energia foi comercializada
(LEN A-5 de 2007), corrigido pelo IPCA.

O detalhamento da Receita Lquida de Pecm I apresentado a seguir:

Receita Operacional Lquida
(R$ milhes)
Gerao comercial da 1 unidade geradora 129,8
Receita Fixa 91,2
Repasse do custo de aquisio de energia 97,2
Total Receita Lquida 227,0

O Custo Operacional, excluindo depreciao e amortizao, totalizou R$ 283,8 milhes no 2T13. Os custos foram
impactados, principalmente, pelo aumento de R$ 133,2 milhes verificado na conta Energia Eltrica Comprada
para Revenda, referente compra de energia eltrica para cumprir as obrigaes contratuais da usina. Os custos
operacionais tambm foram impactados pelo custo de indisponibilidade, no valor de R$ 71,5 milhes, que
calculado pela a diferena entre o despacho real da unidade geradora, quando esta acionada por ordem de
PGINA: 27 de 142

7
mrito, e sua capacidade autorizada. Pecm I ressarciu s distribuidoras o valor referente diferena entre o CVU
e o PLD para a energia no entregue, sendo o CVU o valor contratado para o custo de gerao por MWh.

Com o incio das operaes, os custos com insumos passaram tambm a ser relevantes no total dos Custos
Operacionais, totalizando R$ 54,2 milhes no 2T13, compostos basicamente por carvo (R$ 37,6 milhes) e leo
diesel (R$ 10,7 milhes).

O EBITDA de Pecm I no 2T13 foi negativo em R$ 63,8 milhes, impactado principalmente pelas perdas
resultantes da aquisio de energia para cumprimento das obrigaes contratuais da segunda turbina at a
obteno da autorizao para iniciar operao comercial, assim como os custos de indisponibilidade.

No trimestre, o resultado financeiro lquido foi de R$ 46,7 milhes, impactado principalmente por um aumento dos
encargos de dvida devido ao trmino do perodo de carncia dos financiamentos de longo prazo, em julho de
2012.

Pecm I reportou prejuzo lquido de R$ 90,0 milhes no 2T13, impactado basicamente pelos custos de compra de
energia e pelos custos de indisponibilidade, conforme mencionado anteriormente.

EBITDA Ajustado
apresentada a seguir uma anlise aproximada do EBITDA ajustado de Pecm I, calculado de forma a excluir
receitas e gastos no-recorrentes. As premissas utilizadas para apresentar os nmeros relativos operao padro
da planta foram:

Receita de repasse do custo de compra de energia eliminada;
Custos relacionados aquisio de energia no mercado livre para suprir as obrigaes contratuais
eliminados;
Custos de indisponibilidade eliminados;
Consumo de diesel ajustado de forma eliminar os custos de startup e refletir a operao padro da planta,
considerando as paradas programadas e foradas.

PGINA: 28 de 142

8
A tabela a seguir apresenta o resumo do DRE de Pecm I, comparando o EBITDA atual e o ajustado para o
2T13:
DRE Pecm I
(R$ milhes) 2T13 2T13 Ajustado
Gerao Bruta (GWh) 510 510
Energia Vendida (GWh) 844 844
Receita Bruta 256.0 147.0
Receita Fixa 103.3 103.3
Receita Varivel 43.7 43.7
Receita com o Repasse da Compra de Energia 109.0 -
Dedues da Receita Bruta (29.0) (16.6)
Receita Operacional Lquida 227.0 130.3
Custos Operacionais (283.8) (69.6)
Custos com Compra de Energia (133.2) -
Custos de Indisponibilidade (71.5) -
Custo do Carvo (37.6) (37.6)
Custo com leo Diesel (10.7) (1.2)
Outros Custos (30.8) (30.8)
Despesas Operacionais (7.0) (7.0)
EBITDA (63.8) 53.7
Margem EBITDA (%) -28.1% 41.2%
Depreciao e Amortizao (25.9) (25.9)
EBIT (89.8) 27.8
Resultado Financeiro Lquido (46.7) (46.7)
Impostos Correntes e Diferidos 46.4 46.4
Lucro Lquido (90.0) 27.5

6.2 - Parnaba III
(Demonstrao de Resultado disponvel na pgina 27)
No ms de abril de 2013, foi concluda a aquisio da totalidade do capital social do projeto Nova Vencia pela
MPX, MPX E.ON Participaes S.A. e Petra Energia S.A. O valor total pago pelo capital social do projeto foi de R$
50 milhes, sendo 35% pagos pela MPX, 35% pagos pela MPX E.ON Participaes S.A. e 30% pela Petra Energia
S.A, de acordo com a participao no projeto.

O projeto, renomeado Parnaba III, detm autorizao para a construo de uma usina termeltrica com
capacidade de 176 MW, e tem incio de operao comercial previsto para o 4T13.

Devido postergao do fornecimento de energia, Parnaba III teve que adquirir energia no mercado livre para
garantir o cumprimento de seus contratos at a obteno da autorizao para incio de operao comercial.
Seguindo o critrio de repasse mensal do custo de aquisio de energia aprovado pela ANEEL, foi considerado o
repasse pelo ICB (ndice de custo-benefcio) do leilo no qual a energia foi comercializada (LEN A-5 de 2008),
PGINA: 29 de 142

9
corrigido pelo IPCA. No 2T13, a receita lquida resultante do repasse parcial do custo total de aquisio de energia
totalizou R$ 36,8 milhes e o custo referente foi de R$ 53,6 milhes.

6.3 - OGX Maranho
A receita lquida da OGX Maranho no 2T13 atingiu R$ 83,9 milhes, com produo acumulada de 252,4 milhes
de m
3
de gs no perodo. O EBITDA registrado no trimestre foi de R$ 40,9 milhes, o que significa um aumento de
138,8% comparado ao apresentado no trimestre passado. No entanto, a margem EBITDA foi negativamente
impactada pelo aumento das despesas de explorao e gerais e administrativas.

A OGX Maranho reportou um resultado lquido de R$ 7,0 milhes no 2T13, devido ao impacto do write-off (efeito
no-caixa) de poos no-comercialmente viveis.

DRE Consolidado OGX Maranho
(R$ milhares) 2T13 1T13
Perodo de Operao
(1)
92 dias 65 dias
Produo Mdia de Gs - em MMm
3 (2)
252.4 83.5
Receita Bruta
(3)
95,439 39,279
Dedues da Receita Bruta
(4)
(11,515) (4,522)
Receita Lquida 83,924 34,757
Custos de produo (19,272) (3,597)
Royalties, Part. Especial e Part. Governamental 2,446 (2,718)
Despesas Gerais e Administrativas (16,697) (6,317)
Despesas de Explorao (9,538) (5,010)
EBITDA 40,863 17,115
Margem EBITDA (%) 48.7% 49.2%
Depreciao e amortizao 4,871 (5,667)
Write-off de poos (16,544) (32,345)
Resultado Financeiro (18,257) (5,134)
CSLL/IR (3,989) 8,577
Lucro Lquido 6,944 (17,454)

7. Resultado Lquido do Perodo

No 2T13, a MPX reportou um Resultado Lquido negativo de R$ 233,3 milhes, impactado principalmente pela
compra de energia para cumprir as obrigaes contratuais de Pecm I e Itaqui e pelos custos de indisponibilidade
das usinas em operao comercial, conforme explicado anteriormente.

DRE Consolidado
(R$ milhes) 2T13 2T12 %
PGINA: 30 de 142

10
Receita Operacional Lquida 395,1 (56,9) -795,0%
Custos Operacionais (418,3) 65,3 -740,9%
Despesas Operacionais (42,0) (48,3) -13,1%
Resultado Financeiro Lquido (162,9) (61,5) 165,1%
Equivalncia Patrimonial (45,1) (28,9) 56,4%
Outras Receitas/Despesas (1,6) (6,4) -74,9%
Resultado Antes de Impostos (274,8) (136,5) 101,3%
Impostos Correntes e Diferidos 41,3 2,8 1363,1%
Participaes Minoritrias 0,2 (1,5) -116,2%
RESULTADO DO PERODO (233,2) (135,2) 72,5%

EBITDA (38,6) (37,9) 1,8%

8. Dvida

Em 30 de junho de 2013, a dvida bruta consolidada totalizava R$ 5.733,2 milhes, um aumento de 5,0% em
relao posio de 31 de maro de 2013.

O saldo da dvida de curto prazo ao final de junho de 2013 era de R$ 2.651,1 milhes, ou R$ 309,1 milhes acima
do registrado em 31 de maro de 2013. Ao longo do 2T13, a MPX captou de R$ 330,0 milhes pela controladora,
destinados a cobrir necessidades de capital de giro, e R$ 100 milhes em Parnaba II, para continuao das obras
at o primeiro desembolso do financiamento de longo prazo.

Perfil da dvida bruta consolidada (R$ milhes)

importante observar que 845,3 milhes do saldo da dvida de curto prazo referem-se aos emprstimos-ponte de
Parnaba I (R$ 125,1 milhes) e Parnaba II (R$ 720,1 milhes), que devero ser quitados ao longo de 2013, com
os desembolsos dos pacotes de financiamento de longo prazo. Adicionalmente, R$ 276,2 milhes referem-se
parcela corrente das dvidas de longo prazo de Pecm II, Itaqui e Parnaba I.

2.651
46%
3.082
54%
Curto Prazo Longo Prazo
1.640
29%
4.093
71%
Capital de giro Project Finance
PGINA: 31 de 142

11
De acordo com as novas regras do IFRS, as dvidas de Pecm I no esto mais includas no consolidado dos
emprstimos e financiamentos. Em 30 de junho de 2013, a dvida bruta de Pecm I totalizava R$ 1.138,8 milhes.

Em junho de 2013, o custo mdio da dvida da MPX era de 8,5% e o prazo mdio era de 4,6 anos.

Perfil de Maturao da Dvida* (R$ milhes)

*Os valores incorporam principal + juros capitalizados + encargos e excluem debntures
conversveis.
A dvida lquida (dvida total menos caixa e valores mobilirios) registrada no fim do 2T13 totalizava R$5.583,7
milhes, 9,6% acima do saldo em 31 de maro de 2013.
O saldo consolidado de Caixa e Valores Mobilirios totalizava, em 30 de junho de 2013, R$ 149,5 milhes,
representando uma diminuio de R$ 215,2 milhes em relao ao saldo registrado em 31 de maro de 2013
ajustado de acordo com a nova regra do IFRS.

Caixa e Valores Mobilirios - Consolidado (R$ milhes)

9. Investimentos
364,7
282,3
263,1
218,2
175,8
237,4
64,2
6,4
20,0
149,5
Caixa e Valores
Mobilirios
(1T13)
Receitas CAPEX Custos e
Despesas
Operacionais
Servio da
Dvida
Captao de
Dvida
Mtuos e
Aportes nas
Controladas
Aportes de
Scios e
Aumento de
capital
Depsitos
Vinculados
Caixa e Valores
Mobilirios
(2T13)
149,5
1.121,5
138,8
237,2 242,1
2.464,1
2.651,1
1.529,6
Project Finance +
emprstimos-ponte
Capital de Giro
Caixa e Valores
Mobilirios
2013 2014 2015 2016 De 2017 at o
vencimento
PGINA: 32 de 142

12

No 2T13, a MPX investiu um total de R$ 552,3 milhes na construo das UTEs Pecm II, Itaqui e Parnaba I e II,
excluindo os juros capitalizados nos projetos de R$ 40,3 milhes.

Investimentos (R$ milhes)

2T13 1T13

Capex
Juros
Capitalizados
Capex
Juros
Capitalizados
Itaqui 54,9 - 65,7 13,7
Pecm II 71,0 23,8

54,0 24,0
Parnaba I 233,9 - 60,7 6,7
Parnaba II 192,5 16,5 125,2 13,7
Total 552,3 40,3 305,6 58,1

Adicionalmente, a Companhia investiu, atravs de sua coligada, OGX Maranho, R$ 28,2 milhes no 2T13
(considerando a participao da MPX na OGX Maranho), na campanha de explorao da Bacia do Parnaba e no
desenvolvimento dos campos de Gavio Real e Gavio Branco. Em relao Pecm I, a UTE investiu 27,3 milhes
no trimestre (considerando 100% do projeto), excluindo os juros capitalizados que totalizaram R$ 4,9 milhes.
PGINA: 33 de 142
Notas Explicativas

Informaes Trimestrais - ITR
MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)
Trimestre findo em 30 de junho de 2013
com Relatrio sobre a Reviso de Informaes Trimestrais

PGINA: 34 de 142
Notas Explicativas

1

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)

Notas explicativas s informaes trimestrais
(Em milhares de reais, exceto quando mencionado em contrrio)

1. Contexto operacional

A MPX Energia S.A. (Companhia) foi constituda em 25 de abril de 2001 com sede
na cidade do Rio de Janeiro.

Seu plano de negcios prev como atividade principal a gerao de energia eltrica
atravs do desenvolvimento de matrizes energticas diversificadas, como carvo
mineral, gs natural e fontes renovveis. A Companhia possui um portflio
diversificado de projetos com usinas termeltricas no Brasil e no Chile, alm de
projetos relacionados a fontes renovveis, como a energia solar. De modo a integrar
suas operaes, tambm desenvolve projetos de explorao e produo de gs
natural no Brasil, tanto para fornecimento s usinas quanto para a comercializao.

Sua atuao realizada atravs da participao, como scia-quotista ou acionista, no
capital social de empresas que desenvolvem tais projetos, sendo alguns
desenvolvidos em parceria com outros agentes do setor de energia. Os recursos para
os projetos foram obtidos basicamente pela captao efetuada atravs da Oferta
Pblica de Aes da Companhia, realizada em 14 de dezembro de 2007 e em 11 de
janeiro de 2008 (lote suplementar), no montante total de R$ 2.035.410, bem como por
financiamentos e mais recentemente pela emisso de 21.735.744 debntures
conversveis em aes, realizada em 15 de junho de 2011, no montante de
R$ 1.376.527. Em de 24 de maio de 2012, foram convertidas 21.653.300 debntures,
gerando a emisso de 33.255.219 novas aes, em decorrncia do processo de
reestruturao societria implementado pela Companhia.

PGINA: 35 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)

Notas explicativas s informaes trimestrais--Continuao

2
1. Contexto operacional--Continuao

Em 28 de maro de 2013 o acionista controlador da MPX Energia S.A., o Sr. Eike
Fuhrken Batista, celebrou junto a E.ON SE um acordo de investimento que prev os
seguintes eventos:

(a) Em 29 de maio de 2013 a E.ON adquiriu aes de emisso da Companhia
detidas por Eike Batista representativas de aproximadamente 24,5% do capital
social da MPX.

(b) Na data de aquisio das aes da MPX, E.ON e Eike Batista celebraram um
acordo de acionistas, que regulou o exerccio dos direitos de voto e restries s
transferncias de aes detidas por eles.

(c) Em 3 de julho de 2013 o conselho de administrao da MPX Energia S.A.,
aprovou aumento de capital privado de aproximadamente R$ 800 milhes, com
preo de subscrio fixado em R$ 6,45 por ao. O prazo para exerccio de
direito de preferncia iniciou em 10 de julho e termina no dia 8 de agosto. O
processo de aumento de capital deve ser concludo at o final do ms de agosto.
O acionista DD Brazil Holdings S..r.l. prestou compromisso firme de subscrio
de aes em montante equivalente a at R$ 366.717.349,35 (trezentos e
sessenta e seis milhes, setecentos e dezessete mil, trezentos e quarenta e nove
reais e trinta e cinco centavos) e o Banco BTG Pactual S.A. prestou compromisso
firme de subscrio da totalidade das sobras no subscritas pelos acionistas da
Companhia. Para maiores detalhes, ver Nota 29.

(d) Posteriormente ser submetida aprovao dos acionista a incorporao pela
Companhia,pelo valor patrimonial, da MPX EON Participaes S.A., joint venture
entre a Companhia e a EON (JV) .

Em 30 de junho de 2013, conforme quadro apresentado a seguir, o grupo econmico
inclui a Companhia e suas participaes societrias em coligadas, controladas diretas
e indiretas, em controladas em conjunto, e no Fundo de Investimento Multimercado
MPX 63. As empresas encontram-se em fase pr-operacional, exceto Amapari
Energia S.A., MPX Comercializadora de Energia Ltda., MPX Comercializadora de
Combustveis Ltda., MPX Tau Energia Solar Ltda. e OGMP Transporte Areo Ltda.,
que se encontram em operao, alm da Porto do Pecm Gerao de Energia S.A.,
da UTE Parnaba Gerao de Energia S.A., MPX Pecm II Gerao de Energia S.A.
e da UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A., que iniciaram suas operaes
comerciais em dezembro de 2012 e fevereiro de 2013, respectivamente. Para
maiores detalhes das controladas, ver Nota 12.
PGINA: 36 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


3
Criao da MPX EON Participaes e parceria com a E.ON AG--Continuao

* Controlada em conjunto.
** Coligada.
PGINA: 37 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


4

A Companhia, diretamente ou atravs de suas controladas, controladas em conjunto
e coligadas, vem efetuando os investimentos necessrios para a finalizao dos
empreendimentos includos no seu portiflio e subsequente incio da operao
comercial dos respectivos empreendimentos.

A Administrao entende que a Companhia apresenta capacidade de pagamento de
todos os compromissos financeiros, pois estruturou seus grandes empreendimentos
na modalidade de Project Finance, com aporte de recursos prprios correspondente
a, aproximadamente, 25% dos investimentos totais, o qual ocorre pari passu com a
entrada de recursos dos financiadores. Alm disso, os referidos empreendimentos
possuem Contratos de Comercializao de Energia Eltrica no Ambiente Regulado -
CCEAR, com gerao de receita garantida por contratos entre 15 e 20 anos.

As captaes de curto prazo realizadas na MPX Energia S.A. em 2012, no montante
de, aproximadamente, R$ 800 milhes tiveram o objetivo de financiar parte dos
investimentos realizados nos projetos neste mesmo ano.

Em 30 de junho de 2013 os emprstimos consolidados com vencimento nos prximos
12 meses podem ser assim resumidos:

- Nos prximos 3 meses: R$ 627 milhes
- Entre 3 e 6 meses: R$ 1.825 milhes
- Entre 6 e 9 meses: R$ 145 milhes
- Entre 9 e 12 meses: R$ 52 milhes

As captaes de dvida de curto prazo ainda em aberto em junho de 2013 tanto na
holding quanto nos projetos tiveram o objetivo de financiar parte dos investimentos
realizados pelos mesmos, assim como atender a demandas de capital de giro. A
Companhia est trabalhando para liquidao parcial e rolagem para longo prazo das
dvidas de curto prazo e considera principalmente os seguintes eventos no seu plano
de negcios:

- Capitalizao dos acionistas no valor aproximado de R$ 800 milhes;
- Captao de dvida de longo prazo e atravs de emisso de debntures nos
projetos Parnaba I, Parnaba II, Pecm II e Itaqui no montante total de
aproximadamente R$ 1.850 milhes. Adicionalmente Companhia est trabalhando
para rolagem da dvida de aproximadamente R$1bilho.
PGINA: 38 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


5
2. Licenas e autorizaes

O Grupo MPX tem como compromisso obter todas as licenas e autorizaes
exigidas por lei para cada uma das suas instalaes e atividades. Em 30 de junho de
2013, a Companhia e suas investidas possuem as seguintes licenas e autorizaes:

Titular Empreendimentos Licenas Validade
UTE PORTO DO ITAQUI GERAO DE ENERGIA S.A.
UTE PORTO DO ITAQUI LO 1.101/2012 26/10/2017
LINHA DE TRANSMISSO LO 1.061/2011 16/12/2017
PORTO DO PECM GERAO DE ENERGIA S.A.
UTE PORTO DO PECEM I LO 1.062/2012 28/12/2015
LINHA DE TRASMISSO PECEM I LO 889/2012 26/09/2015
MPX PECM II GERAO DE ENERGIA S.A.
UTE PORTO DO PECM II LO 09/2013 08/02/2016
LINHA DE TRASMISSO PECM II LI 09/2013 15/02/2015
AMAPARI ENERGIA S.A. UTE SERRA DO NAVIO (incluindo LT) LO 172/2013 3 anos
MPX TAU ENERGIA SOLAR LTDA.
USINA SOLAR TAU 1MW - (incluindo LT) LO 133/2012 28/02/2014
USINA SOLAR TAU 4MW LI 15/2012 05/03/2014
USINA SOLAR TAU (45MW) LP 253/2012 15/08/2015
UTE PARNABA GERAO DE ENERGIA S.A. MARANHO IV E V LO 559/2012 20/12/2016
UTE PARNABA II GERAO DE ENERGIA S.A. MARANHO III LI 274/2011 27/12/2013
UTE PARNABA GERAO DE ENERGIA S.A. MARANHO IV E V LI 273/2011 05/12/2013
MPX ENERGIA S.A. UTE PARNAIBA I LI 111/2012* 09/05/2013
MPX ENERGIA S.A. UTE PARNABA II LI 003/12 11/11/2013
UTE PARNABA IV GERAO DE ENERGIA S.A. PARNABA IV (56,4 MW) LI 033/2013 22/03/2015
UTE PORTO DO AU ENERGIA S.A.
UTE PORTO DO AU I LI IN 00882* 14/10/2012
UTE PORTO DO AU II LP IN 15964* 01/03/2013
LINHA DE TRANSMISSO LI IN 019365 24/04/2015
NOVA SISTEMAS DE ENERGIA LTDA.
ELICA MARAVILHA LI IN 000208* 22/05/2012
ELICA MUNDUS LI IN 000207* 22/05/2012
MPX ENERGIA S.A. UTE MPX SUL LP 332/2009* 22/12/2012
UTE MPX SUL ENERGIA LTDA. BARRAGEM MPX SUL LP 601/2010* 21/05/2012
USINA TERMELTRICA SEIVAL LTDA. UTE SEIVAL LI 589/2009 17/02/2014
SEIVAL SUL MINERAO LTDA. MINA DO SEIVAL LO N 9221/2009* 20/10/2013
CENTRAL ELICA MORADA NOVA LTDA. CGE MORADA NOVA LP 0010/2012
10/08/2014
CENTRAL ELICA SO FRANCISCO LTDA. CGE SO FRANCISCO LP 0083/2012
CENTRAL ELICA MILAGRES LTDA. CGE MILAGRES LP 0084/2012
CENTRAL ELICA SANTA LUZIA LTDA. CGE SANTA LUZIA LP 0085/2012
CENTRAL ELICA PEDRA VERMELHA I LTDA. CGE PEDRA VERMELHA I LP 0090/2012
CENTRAL ELICA ASA BRANCA LTDA. CGE ASA BRANCA LP 0091/2012
CENTRAL ELICA SANTO EXPEDITO LTDA. CGE SANTO EXPEDITO LP 0092/2012
CENTRAL ELICA PEDRA VERMELHA II LTDA. CGE PEDRA VERMELHA II LP 0093/2012
CENTAL ELICA PAU DARCO LTDA CGE PAU DARCO LP 0184/2013 26/04/2015
CENTAL ELICA PEDRA ROSADA LTDA CGE PEDRA ROSADA LP 0187/2013 02/05/2015
CENTRAL ELICA PAU BRANCO LTDA CGE PAU BRANCO LP 0189/2013 10/05/2015
CENTRAL ELICA ALGAROBA LTDA CGE ALGAROBA LP 0186/2013 06/05/2015
CENTRAL ELICA UBAEIRA I LTDA CGE UBAEIRA I LP 0188/2013 10/05/2015
CENTRAL ELICA UBAEIRA II LTDA CGE UBAEIRA II LP 0185/2013 06/05/2015
CENTRAL ELICA SANTA BENVINDA I LTDA CGE SANTA BENVINDA I LP 0183/2013 23/05/2015
CENTRAL ELICA SANTA BENVINDA II LTDA CGE SANTA BENVINDA II LP 0191/2013 10/05/2015
CENTRAL ELICA BOA VISTA I LTDA CGE BOA VISTA I LP 0268/2013 18/06/2015
CENTRAL ELICA BOA VISTA II LTDA CGE BOA VISTA II LP 0270/2013 18/06/2015
CENTRAL ELICA BONSUCESSO LTDA CGE BONSUCESSO LP 0271/2013 18/06/2015
CENTRAL ELICA PEDRA BRANCA LTDA CGE PEDRA BRANCA LP 0269/2013 18/06/2015

(*)
A renovao de licenas ambientais requerida com antecedncia mnima de 120 (cento e vinte) dias da expirao
de seu prazo de validade, fixado na respectiva licena, prorroga-o automaticamente at a manifestao definitiva do
rgo ambiental competente. (Lei Complementar 140/2011, art. 14, 4).
PGINA: 39 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


6

3. Apresentao das demonstraes financeiras

a) Declarao de conformidade com as normas IFRS e BR GAAP

As informaes trimestrais individuais e consolidadas, referentes ao trimestre
findo em 30 de junho de 2013, esto assim apresentadas:

Informaes trimestrais consolidadas

As informaes trimestrais consolidadas esto sendo apresentadas de acordo
com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicveis elaborao de Informaes
Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas
pela Comisso de Valores Mobilirios.

Informaes trimestrais individuais

As informaes trimestrais individuais esto sendo apresentadas de acordo com
o CPC 21(R1) aplicvel elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e de
forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores
Mobilirios.

A Lei n 11.941/09, para fins de BR GAAP, extinguiu o ativo diferido, permitindo a
manuteno do saldo acumulado at 31 de dezembro de 2008, que poder ser
amortizado em at 10 anos, sujeito ao teste de recuperabilidade - impairment.
Com a adoo das normas de IFRS, a Companhia registrou em prejuzos
acumulados, no balano consolidado, o montante de R$55.154, lquido de efeitos
fiscais, em 1 de janeiro de 2009, correspondente ao ativo diferido seu e das
controladas naquela data. Consequentemente, a diferena entre os patrimnios
lquidos individual e consolidado est relacionada ao ativo diferido que foi
reconhecido em prejuzos acumulados no patrimnio lquido consolidado.

PGINA: 40 de 142
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3. Apresentao das demonstraes financeiras--Continuao

a) Declarao de conformidade com as normas IFRS e BR GAAP--Continuao

Informaes trimestrais individuais--Continuao

O quadro abaixo demonstra a reconciliao entre os patrimnios lquidos
individual e consolidado, em 30 de junho de 2013 :

30/06/2013

Patrimnio lquido - Controladora 2.108.647
Ativo diferido - Lei 11.941/09 (19.249)
Participao no controladores 144.107
Patrimnio lquido - Consolidado 2.233.505

As informaes trimestrais de 30 de junho de 2013 foram aprovadas pelo
Conselho de Administrao em 13 de agosto de 2013.

b) Base de mensurao

As informaes trimestrais individuais e consolidadas foram preparadas com
base no custo histrico, ajustado ao valor de realizao quando aplicvel, com
exceo de certos instrumentos financeiros mantidos a valor justo, incluindo
instrumentos derivativos.

c) Moeda funcional e moeda de apresentao

Estas informaes trimestrais individuais e consolidadas so apresentadas em
Real, que a moeda funcional da Companhia. Todas as informaes financeiras
apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais prximo, exceto
quando indicado de outra forma.

De acordo com as normas descritas no CPC 02 - Efeitos nas Mudanas nas
Taxas de Cmbio e Converso de Demonstraes Contbeis, aprovado pela
Deliberao CVM n 534, de 29 de janeiro de 2008, a Administrao da
Companhia definiu que sua moeda funcional o Real e a moeda funcional da
sua controlada em conjunto no exterior o Peso chileno (MPX Chile Holding
Ltda.), em funo de seu plano de negcios, ambiente econmico e,
principalmente, em decorrncia dos seus custos de operao. Os ativos e
passivos monetrios denominados em moedas estrangeiras foram convertidos
para reais pela taxa de cmbio da data de fechamento do balano.
PGINA: 41 de 142
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3. Apresentao das demonstraes financeiras--Continuao

d) Uso de estimativas e julgamentos

A preparao das informaes trimestrais individuais e consolidadas, de acordo
com as normas IFRS e as normas CPC, exige que a Administrao faa
julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicao de polticas
contbeis e os valores relatados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os
resultados reais futuros podero vir a divergir dessas estimativas.

Estimativas e premissas so revistos de uma maneira contnua. Revises com
relao a estimativas contbeis so reconhecidas no exerccio em que as
estimativas so revisadas e em quaisquer exerccios futuros afetados.

As informaes sobre premissas e estimativas que podero resultar em ajustes
dentro do prximo exerccio financeiro esto includas nas seguintes notas
explicativas:

Nota Explicativa n 11 - Impostos a recuperar e diferidos.

Nota Explicativa n 13 e 14 - Imobilizado e Intangvel, respectivamente,
principalmente no que se refere a anlise do valor recupervel dos ativos e
da definio das vidas teis econmica dos mesmos.

Nota Explicativa n 18 - Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos.

Nota Explicativa n 19 - Proviso para contingncias.

Nota Explicativa n 22 - Plano de pagamento baseado em aes.

PGINA: 42 de 142
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4. Resumo das principais polticas contbeis

Exceto pela adoo do IFRS 10 e 11, cuja poltica contbil descrita a seguir, as
informaes trimestrais foram elaboradas considerando as mesmas prticas
contbeis adotadas utilizadas quando da preparao das Demonstraes Financeiras
de 31 de dezembro de 2012, publicadas na Imprensa Oficial em 19 de fevereiro de
2013. Portanto essas informaes trimestrais devem ser lidas em conjunto com as
Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2012.

O IFRS 10 estabelece um modelo nico de controle que se aplica a todas as
entidades, inclusive entidades de propsito especfico. As mudanas introduzidas
pelo IFRS 10 exigiram que a Administrao exercesse julgamento significativo para
determinar quais entidades so controladas e, portanto, obrigadas a serem
consolidadas por uma controladora, comparativamente aos requisitos que estavam na
IAS 27.

O IFRS 11 elimina a opo de contabilizao de entidades controladas em conjunto
(ECC) com base na consolidao proporcional. Em vez disso, as ECC que se
enquadrarem na definio de empreendimento conjunto (joint arrangement) devero
ser contabilizadas com base no mtodo da equivalncia patrimonial.

Em atendimento ao IFRS 11 os investimentos nas controladas em conjunto Porto do
Pecm Gerao de Energia S.A., Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A.,
OGMP Transporte Areo Ltda., Pecm Operao e Manuteno de Unidades de
Gerao S.A., MABE Construo e Administrao de Projetos Ltda., MPX Chile
Holding Ltda., Seival Participaes S.A., UTE MPX Sul Energia Ltda., Parnaba
Participaes S.A., UTE Porto do A Energia S.A.,Porto do A II Energia S.A. e
MPX E.ON Participaes S.A. so avaliados por equivalncia patrimonial nas
informaes trimestrais individuais e consolidadas.

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4. Resumo das principais polticas contbeis--Continuao

Abaixo quadro demonstrando as alteraes efetuadas nos saldos comparativos
reapresentados nestas informaes trimestrais:

Consolidado 31/12/2012

Originalmente
divulgado

Ajustes

Reapresentado

Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa

590.469

(71.192)

519.277
Ttulos e valores mobilirios

3.441

-

3.441
Contas a receber 152.114

(130.769)

21.345
Subsidios a receber - conta consumo de combustvel 17.561

-

17.561
Estoques 211.718

(69.031)

142.687
Despesas antecipadas 40.462

(21.111)

19.351
Impostos a recuperar 57.438

(20.028)

37.410
Ganhos com derivativos 3.018

-

3.018
Adiantamentos diversos 20.267

(18.484)

1.783
Depsitos vinculados 4.237

(4.202)

35
Dividendos a receber

-

-

-
Outros crditos 3

(3)

-

1.100.728

(334.820)

765.908
No circulante
Realizvel a longo prazo

(211)

8.494
Depsitos vinculados 137.717

(2.069)

135.648
Subsidios a receber - conta consumo de combustvel 24.617

-

24.617
Imposto a recuperar 34.709

(10.675)

24.034
Imposto de renda e contribuio social diferidos

456.123

(150.575)

305.548
Mutuo com coligadas

359

134.567

134.926
Contas a receber com outras pessoas ligadas

8.575

(7.441)

1.134
Contas a receber com coligadas

3.732

3.061

6.793
Adiantamento para futuro aumento de capital com
coligadas

-

12.425

12.425
Derivativos embutidos

479

-

479
Outros crditos

-

-

-

675.016

(20.918)

654.098

Investimentos

62.956

770.999

833.955

Imobilizado

7.362.815

(1.792.416)

5.570.399

Intangvel

249.665

(34.429)

215.236

9.451.180

(1.411.584)

8.039.596

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Originalmente
divulgado

Ajustes

Reapresentado

Passivo
Circulante
Fornecedores

228.638

(113.377)

115.261
Emprstimos e financiamentos

1.915.402

(95.428)

1.819.974
Dbitos com coligadas

-

26.783

26.783
Dbitos com controladora

3.407

(3.407)

-
Dbitos com outras partes relacionadas

19.057

(15.068)

3.989
Debentures

111

-

111
Impostos e contribuies a recolher

11.375

(4.134)

7.241
Obrigaes sociais e trabalhistas

12.980

(3.117)

9.863
Perdas em operaes com derivativos

39.506

(16.555)

22.951
Reteno contratual

133.935

(56.561)

77.374
Participaes nos lucros

23.900

(3.267)

20.633
Dividendos a pagar

1.960

-

1.960
Outras obrigaes

16.888

(13.563)

3.325

2.407.159

(297.694)

2.109.465

No circulante
Emprstimos e financiamentos 4.151.947

(1.047.141)

3.104.806
Debitos com outras partes relacionadas 215

215

430
Debntures 4.954

-

4.954
Derivativos embutidos -

-

-
Perdas em operaes com derivativos

166.992

(72.195)

94.797
Proviso para passivo a descoberto

-

19.840

19.840
Imposto de renda e contribuo social diferidos

10.431

(8.383)

2.048
Proviso para desmantelamento

4.197

(2.079)

2.118
Outras provises

710

(710)

-

4.339.446

(1.110.453)

3.228.993

Patrimnio lquido
Capital social

3.731.734

-

3.731.734
Reserva de capital

321.904

-

321.904
Ajustes de avaliao patrimonial

(119.067)

-

(119.067)
Prejuzos acumulados

(1.384.971)

-

(1.384.971)

Patrimnio lquido atribuvel aos controladores

2.549.600

-

2.549.600

Participaes de acionistas no controladores

154.975

(3.437)

151.538

Total do patrimnio lquido

2.704.575

(3.437)

2.701.138

9.451.180

(1.411.584)

8.039.596

PGINA: 45 de 142
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12

Demonstrao de resultado de exerccio


Originalmente
divulgado

Ajustes

Reapresentado

Receita de venda de bens e/ou servios

141.609

(122.790)

18.819
Custo dos bens e/ou servios vendidos

(145.044) 128.519 (16.525)
Resultado bruto

(3.435) 5.729 2.294
Despesas/receitas operacionais

(147.727) (16.996) (164.723)
Gerais e administrativas

(126.925)

16.747

(110.178)
Pessoal e administradores

(55.595) 6.672 (48.923)
Outras despesas

(10.181) 2.845 (7.336)
Servios de terceiros

(51.723) 6.268 (45.455)
Depreciao e amortizao

(2.298) 585 (1.713)
Arrendamentos e aluguis

(7.128) 377 (6.751)

Outras receitas operacionais

790 (71) 719
Outras despesas operacionais

(576) (6.412) (6.988)
Passivo a descoberto

- (6.537) (6.537)
Perdas na alienao de bens

(467) 16 (451)
Proviso para perda em Investimento

(108) 108 -
Resultado de equivalncia patrimonial

(21.016) (27.260) (48.276)

Resultado antes do resultado financeiro e dos tributos

(151.162) (11.267) (162.429)

Resultado financeiro

(80.654) 12.985 (67.669)
Receitas financeiras

(40.568) (255.422) (295.990)
Variao cambial positiva

53.617 (32.214) 21.403
Valor justo debntures

62.554 - 62.554
Aplicao financeira

40.523 (152) 40.371
Instrumentos financeiros derivativos

(201.449) (222.593) (424.042)
Outras receitas financeiras

4.187 (463) 3.724
Despesas financeiras

(40.086) 268.407 228.321
Variao cambial negativa

(62.092)

55.089

(7.003)
Instrumentos financeiros derivativos

187.371

217.330

404.701
Juros/custos debntures

(130.565)

-

(130.565)
Valor justo debntures

-

-

-
Outras despesas financeiras

(34.800) (4.012) (38.812)

Resultado antes dos tributos sobre o lucro

(231.816) 1.718 (230.098)

Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro

20.326 (1.712) 18.614
Corrente

(1.307)

240

(1.067)
Diferido

21.633 (1.952) 19.681

Resultado lquido consolidado do perodo

(211.490) 6 (211.484)

Lucro/ Prejuzo do exerccio

(211.490) 6 (211.484)

Atribudo a scios da empresa controladora

(212.676) - (212.676)
Atribudo a scios no controladores

1.186

6

1.192

Lucro/prejuzo por ao

Prejuzo bsico e diludo por ao (em R$)

(1,243156087)

-

(1,243126697)

PGINA: 46 de 142
Notas Explicativas

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13

Demonstrao de fluxo de caixa - mtodo indireto

Originalmente
divulgado

Ajustes

Reapresentado

Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro/prejuizo lquido antes do IR e CSLL (211.490)

(18.609)

(230.099)
Ajustes para reconciliar o prejuzo ao fluxo de caixa das atividades
operacionais

Depreciao e amortizao 2.298

2.394

4.692
Resultado de equivalncia patrimonial 21.016

27.260

48.276
Operaes com instrumentos financeiros derivativos 14.078

5.263

19.341
Opes de aes outorgadas 14.614

-

14.614
Amortizao do diferido -

-

-
Perda em investimento 108

(108)

-
Proviso para passivo a descoberto -

6.537

6.537
Proviso para desmantelamento (855)

941

86
Participaes de acionistas no controladores -

-

-
Imposto de renda e contribuio social diferidos, lquido (21.633)

21.633

-
Imposto de renda e contribuio social correntes 1.307

(1.307)

-
Juros/custos debntures 130.565

-

130.565
Valor justo debntures (62.554)

-

(62.554)
Juros emprstimos e partes relacionadas 26.051

(20.573)

5.478
Avaliao patrimonial (51.010)

-

(51.010)
(137.505)

23.431

(114.074)

Variaes nos ativos e passivos
Adiantamentos diversos 3.138

2.031

5.169

5.836

11.276
Contas a receber (8.828)

16.998

8.170
Impostos a recuperar 40.705

7.335

48.040
Estoque (46.026)

25.387

(20.639)
Impostos diferidos -

-

-
Impostos, taxas e contribuies 9.607

(20.727)

(11.120)
Fornecedores (38.393)

(20.064)

(58.457)
Provises e encargos trabalhistas (5.849)

(732)

(6.581)
Contas a pagar (247.076)

202.218

(44.858)
Subsdios a receber - CCC (4.736)

-

(4.736)
Dbitos/crditos partes relacionadas 398.741

(193.754)

204.987

106.723

24.528

131.251
Outros
Outras variaes de investimentos -

-

-
Outros ativos e passivos (18.389)

12.090

(6.299)
Caixa efeito ciso 41.371 - 41.371
22.982

12.090

35.072

-
Caixa lquido das atividades operacionais (7.800)

60.049

52.249
PGINA: 47 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


14

Originalmente
divulgado

Ajustes

Reapresentado

Fluxos de caixa das atividades de investimentos

-
Aquisio de Imobilizado e Intangvel (1.255.390)

673.952

(581.438)
Baixa de Imobilizado e Intangvel -

-

-
Titulos e valores mobilirios (91.015)

2

(91.013)
Variao de Investimentos (79.856)

(174.254)

(254.110)
Caixa proveniente da venda de ativo imobilizado e intangvel 447.343

(447.794)

(451)
AFAC com coligadas e controladas em conjunto -

(8.405)

(8.405)
Mtuo com partes relacionadas -

(1.152)

(1.152)
Dividendos (2.270)

1

(2.269)
Retenes contratuais 76.303

(10.429)

65.874
Depsitos vinculados (36.392)

300

(36.092)
Caixa lquido das atividades de investimentos (941.277)

32.221

(909.056)

Fluxos de caixa das atividades de financiamentos
Instrumentos financeiros 17.591

(12.763)

4.828
Aumento de Capital 1.300.576

-

1.300.576
Emprstimos e financiamentos obtidos 759.379

(106.845)

652.534
Aumento (reduo) de capital proveniente de participao de
acionistas no controladores

1.187

(2.379)

(1.192)
Emisso (pagamento) de debntures (1.559.354)

1

(1.559.353)
Caixa lquido das atividades de financiamentos 519.379

(121.986)

397.393

Variao cambial s/ caixa e equivalentes -

-

-

Aumento (reduo) de caixa e equivalentes (429.697)

(29.717)

(459.414)
Saldo inicial de caixa e equivalentes 1.442.415

(62.264)

1.380.151
Saldo final de caixa e equivalentes 1.012.718

(91.981)

920.737

PGINA: 48 de 142
Notas Explicativas

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(Companhia aberta)


15

Demonstrao de valor adicionado

Originalmente
divulgado

Ajustes

Reapresentado

Receitas 543.784 51.695 595.479
Vendas de mercadorias, produtos e servios 141.609 (122.790) 18.819
Receitas relativas construo de ativos prprios 402.175 174.485 576.660

Insumos adquiridos de terceiros (inclui ICMS e IPI) (197.329) 134.396 (62.933)
Materiais, energia, servios de terceiros e outros (197.329) 134.396 (62.933)

Valor adicionado bruto 346.455 186.091 532.546

(5.375) 683 (4.692)
Depreciao, amortizao e exausto (5.375) 683 (4.692)

Valor adicionado lquido produzido 341.080 186.774 527.854

Valor adicionado recebido em transferncia (115.962) (256.244) (372.206)
Resultado de equivalncia patrimonial (21.016) (27.260) (48.276)
Receitas financeiras 106.503 (423.896) (317.393)
Outros (201.449) 194.912 (6.537)
Instrumentos financeiros derivativos (201.449) 201.449 -
Proviso perda em investimento - - -
Proviso para passivo a descoberto - (6.537) (6.537)
Perdas na alienao de bens - - -

Valor adicionado total a distribuir 225.118 (69.470) 155.648

Distribuio do valor adicionado 225.118 (69.470) 155.648

Pessoal 57.898 (7.032) 50.866
Remunerao direta 41.929 (4.552) 37.377
Benefcios 6.443 (1.066) 5.377
FGTS e contribuies 9.526 (1.414) 8.112
Outros - - -

Impostos, taxas e contribuies (19.466) 1.468 (17.998)
Federais (19.466) 1.468 (17.998)
Estaduais - - -

Remunerao de capitais de terceiros 398.175 (63.910) 334.265
Juros 145.805 (15.240) 130.565
Aluguis 9.243 (2.098) 7.145
Outros 243.127 (46.572) 196.555
Perdas em operaes com derivativos (187.371) (217.330) (404.701)
Adiantamentos a fornecedores 401.960 174.701 576.661
Seguros 1.264 (813) 451
Variao cambial 8.476 (22.877) (14.401)
Despesas financeiras 19.560 19.704 39.264
Outros (762) 43 (719)
Remunerao de capitais de prprios (211.489) 4 (211.485)
Lucros retidos/prejuzo do perodo (212.676)

(1)

(212.677)
Part. no controladores nos lucros retidos 1.187

5

1.192

PGINA: 49 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


16
5. Informaes trimestrais consolidadas

As informaes trimestrais consolidadas foram preparadas de acordo com as IFRSs
emitidas pelo IASB e tambm de acordo com BR GAAP, e incluem as informaes
trimestrais da controladora, daquelas empresas onde a Companhia detm o controle
(diretamente e indiretamente), das controladas em conjunto e dos Fundos Exclusivos,
conforme detalhadas abaixo:

Participao Controladora

30/06/2013

31/12/2012

Controladas diretas

MPX Pecm II Gerao de Energia S.A.

100,00%

99,70%
UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.

100,00%

100,00%
Amapari Energia S.A.

51,00%

51,00%
Seival Sul Minerao Ltda.

70,00%

70,00%
Termopantanal Participaes Ltda.

66,67%

66,67%
UTE Parnaba Gerao de Energia S.A.

70,00%

70,00%
UTE Parnaba II Gerao de Energia S.A. 100,00% 100,00%
UTE Parnaba V Gerao de Energia S.A. 99,99% 99,99%
Parnaba Gerao e Comercializao de Energia S.A. - 70,00%
MPX Investimentos S.A. 99,99% 99,99%
MPX Desenvolvimento S.A. 99,99% 99,99%
MPX Tau II Energia Solar Ltda. 100,00% 100,00%
Fundos exclusivos:
Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento
Multimercado Crdito Privado MPX 63 100,00% 100,00%
Fundo de Investimento Multimercado Crdito Privado MPX 100,00% 100,00%

Coligadas/Controladas em conjunto (equivalncia)

OGX Maranho Petrleo e Gs S.A.

33,33%

33,33%
UTE Porto do Au Energia S.A. 50,00% 50,00%
UTE MPX Sul Energia Ltda. 50,00% 50,00%
MPX Chile Holding Ltda. 50,00% 50,00%
Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. 50,00% 50,00%
Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. 50,00% 50,00%
OGMP Transporte Areo Ltda. 50,00% 50,00%
Pecm Operao e Manuteno de Unidades de Gerao S.A. 50,00% 50,00%
Seival Participaes S.A. 50,00% 50,00%
MPX E.ON Participaes S.A. 50,00% 50,00%
UTE Porto do Au II Energia S.A. 50,00% 50,00%
MABE Construo e Administrao de Projetos 50,00% -
Parnaba Participaes S.A. 50,00% 50,00%
PGINA: 50 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


17
5. Informaes trimestrais consolidadas--Continuao

As polticas contbeis foram aplicadas de maneira uniforme em todas as empresas
controladas, controladas em conjunto e coligadas.

Descrio dos principais procedimentos de consolidao

Eliminao dos saldos das contas de ativos e passivos entre a Companhia e
suas controladas, e entre elas.

Eliminao dos saldos das contas de investimentos e correspondentes
participaes no capital e lucros (prejuzos) acumulados das empresas
controladas.

A participao dos acionistas no controladores, que representa as parcelas do
resultado do exerccio e do patrimnio lquido que no so detidas pela
Companhia, apresentada separadamente da demonstrao do resultado
consolidada e dentro do grupo de patrimnio lquido no balano patrimonial
consolidado, em separado do patrimnio lquido atribuvel aos acionistas
controladores.

Eliminao dos saldos de receitas e despesas, decorrentes de negcios entre a
Companhia e suas controladas e entre elas. Esses saldos so eliminados na
medida da participao da controladora nas controladas, contra os respectivos
investimentos.

PGINA: 51 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


18
6. Caixa e equivalentes de caixa

Controladora

Consolidado

30/06/2013

31/12/2012

30/06/2013 31/12/2012

Caixa e bancos

293

260

4.449 5.922
Fundo de Investimento MM MPX 63 (a) 75.208

206.003

130.550 513.355
CDB/Compromissadas (b)

-

5.716 -

75.501

206.263

140.715 519.277

a) Refere-se substancialmente a cotas de fundos de investimento com alta liquidez, prontamente conversveis em um montante
conhecido de caixa, independentemente do vencimento dos ativos e esto sujeitas a um insignificante risco de mudana de
valor. Trata-se do Fundo de investimentos em Cotas de FI Multimercado Crdito Privado MPX 63 administrado pelo Banco Ita
principalmente por Certificados Depsitos Bancrios - CDBs e operaes compromissadas emitidas por empresas e instituies
financeiras de primeira linha, todos vinculados a taxas ps-fixadas e com rentabilidade mdia no ano sobre o DI CETIP (CDI)
de 100,9% (marcao a mercado) e 101,2% (taxa nominal na curva). As debntures representam operaes compromissadas,
registradas na CETIP ou SELIC, quando aplicvel, com garantia de recompra diria a uma taxa previamente estabelecida pelas
instituies financeiras.

Conforme determinao da Instruo CVM n 408/05, as informaes trimestrais consolidadas incluem os saldos e as
transaes de fundos de investimentos exclusivos, cujos quotistas so a Companhia e suas controladas, conforme demonstrado
abaixo:

Controladora Consolidado

30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012

Fundo Multimercado consolidado
MPX Energia S.A. 75.208 206.003 75.208 206.003
Amapari Energia S.A. - - 10.118 10.482
Seival Sul Minerao Ltda. - - 340 516
UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. - - 12.679 83.017
UTE Parnaba II Gerao de Energia S.A. - - 32.205 213.337

75.208 206.003 130.550 513.355

(b) Representam valores investidos em CDBs ou Debntures Compromissadas emitidos por instituies financeiras de primeira
linha. As empresa que detm esses valores so as controladas MPX Pecm II Gerao de Energia S.A., UTE Porto do Itaqui
Gerao de Energia S.A. e UTE Parnaba Gerao de Energia S.A.

Os fundos exclusivos so regularmente revisados/auditados por auditores
independentes e esto sujeitos a obrigaes restritas ao pagamento de servios
prestados pela administrao dos ativos, atribuda operao dos investimentos,
como taxas de custdia, auditoria e outras despesas, inexistindo obrigaes
financeiras relevantes, bem como ativos da Companhia para garantir essas
obrigaes.

PGINA: 52 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


19
7. Ttulos e valores mobilirios

30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012

LFT 5.065 - 8.793 3.441

Os ttulos e valores mobilirios incluem as operaes relacionadas aquisio de
ttulos pblicos federais (LFTs) com vencimentos superiores a 90 dias e esto
apresentados no ativo circulante considerando a expectativa de realizao no curto
prazo. Em 30 de junho de 2013 os valores referem-se a MPX Energia S.A.
(R$ 5.065) e as controladas Amapari Energia S.A. (R$ 681), Seival Sul Minerao
Ltda.(R$ 23), UTE Parnaba Gerao de Energia S.A.(R$ 854) e UTE Parnaba II
Gerao de Energia S.A.(R$ 2.170).

8. Depsitos vinculados

30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012

BNDES - Porto do Pecm (a) 37 35 37 35
BNDES - UTE Porto do Itaqui (b) - - 10.982 10.671
BNDES - Pecm II (c) - - 22.871 22.145
MPX S.A. (d) 105.521 102.649 105.521 102.649
BNDES - UTE Parnaba (e) - - 17.918 -
Outros - - 245 183
105.558 102.684 157.574 135.683

Circulante 37 35 37 35
No circulante 105.521 102.649 157.537 135.648

(a) Depsito vinculado s obrigaes assumidas no contrato de financiamento entre o BNDES e a controlada em conjunto Porto de
Pecm Gerao de Energia S.A., referente parcela de contrapartida da interveniente MPX S.A para manuteno da relao
entre capital prprio e dvida pr-estabelecida em contrato. Refere-se parte da MPX Energia S.A. no Fundo Bradesco Corporate
FIC FI Referenciado DI Federal.

(b) Refere-se conta reserva de servio da dvida, vinculada ao contrato de financiamento entre o BNB-Banco do Nordeste do Brasil
S.A. e a controlada UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. O valor do depsito em questo corresponde a trs prestaes
de amortizao do financiamento concedido e ser mantido como garantia da dvida por toda a vigncia do contrato.

(c) Servio da dvida das obrigaes assumidas no contrato de financiamento entre o BNB-Banco do Nordeste do Brasil S.A. e a
controlada MPX Pecem II Gerao de Energia S.A.

(d) Letras Financeiras emitidas pelo Banco Citibank S.A., com rentabilidade de 100% CDI, cedidas fiduciariamente em garantia aos
emprstimos contrados pela MPX S.A com a instituio financeira.

(e) Refere-se conta reserva de servio da dvida de TJLP, vinculada ao contrato de financiamento entre o BNDES e a controlada
UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. O valor do depsito em questo corresponde a trs meses do servio da dvida em TJLP
do financiamento concedido e ser mantido como garantia da dvida por toda a vigncia do contrato.

PGINA: 53 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


20
9. Contas a receber

Consolidado
30/06/2013 31/12/2012

Amapari Energia S.A. (a) 33.861 33.726
Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. (b) 126.890 12.236
UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. (b) 179.650 -
MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. (b) 36.781 -

377.182 45.962

Circulante 352.565 21.345
No circulante 24.617 24.617

a) O contas a receber corresponde venda de energia Anglo Ferrous Amap
Ltda., no montante de R$9.244 (R$9.109 em 31 de dezembro de 2012). Amapari
Energia S.A. obteve, em 19 de maio de 2009, deciso judicial que obriga a
ANEEL a enquadrar a UTE Serra do Navio no mecanismo de ressarcimento de
parte dos seus custos com combustveis, utilizados como insumos na gerao e
venda de energia eltrica, atravs da Conta de Consumo de Combustveis - CCC.

O saldo de R$ 24.617 registrado no ativo no circulante correspondente ao
subsdio a receber - CCC relativo ao perodo de 11 de novembro de 2008, data de
incio de operao comercial, a 19 de maio de 2009, data na qual a deciso
Administrativa da ANEEL enquadrou a UTE Serra do Navio no mecanismo de
ressarcimento de parte dos seus custos com combustveis utilizados como
insumos na gerao e venda de energia eltrica. A Companhia vem tomando
todas as medidas necessrias, inclusive no mbito judicial, para conseguir o
ressarcimento relativo a esse perodo. No obstante, de acordo com o contrato de
fornecimento de energia celebrado entre Amapari Energia S.A. e Anglo Ferrous
Amap Ltda., sua cliente, caso, por motivos no imputveis controlada Amapari,
esta deixe de receber a subveno da CCC mencionada acima, bem como a
diferena do valor unitrio de preos entre o faturado pela BR Distribuidora e a
tabela de referncia da ANP, as partes devero adequar as condies contratuais
para restabelecer o equilbrio econmico-financeiro do contrato.

Em 30 de junho de 2013, o saldo em aberto referente ao subsdio a receber CCC
de R$34.143, sendo R$9.526 no Circulante e R$24.617 no No Circulante
(R$42.178 em 31 de dezembro de 2012, sendo R$ 17.561 no Circulante e R$
24.617 no No Circulante).
PGINA: 54 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


21
9. Contas a receber--Continuao

b) O saldo corresponde ao contas a receber das controladas Porto do Itaqui
Gerao de Energia S.A. em atendimento ao contrato de comercializao de
energia eltrica no ambiente regulado (CCEAR), firmado junto a ANEEL, no
montante de R$126.890 (R$ 12.235 em 31 de dezembro de 2012) e UTE
Parnaba Gerao de Energia S.A., no montante de R$179.650 e MPX Pecm II
Gerao de Energia S.A., no montante de R$ 36.781, tambm em atendimento ao
CCEAR firmado junto a ANEEL.

10. Estoques

Consolidado

30/06/2013

31/12/2012

leo diesel/lubrificante (a)

15.562 13.967
Carvo (b)

65.888 128.720
Peas eletrnicas e mecnicas (c)

7.668 -

Total

89.118 142.687

(a) O saldo composto pelos reservatrios de leo diesel e leo lubrificante utilizados como insumos na
gerao de energia eltrica pelas controladas Amapari Energia S.A.(R$10.490), MPX Pecm II Gerao
de Energia S.A. (R$77) e UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$4.995). A controlada Amapari
Energia S.A. possui contrato com obrigao de aquisio (take or pay) com a BR Distribuidora S.A.,
com a obrigao de adquirir uma quantidade mnima de leo diesel, equivalente a 3.600 m mensais, por
um preo fixado, ou de efetuar um pagamento mesmo que esta quantidade no tenha sido adquirida.
Caso a obrigatoriedade do contrato seja exercida, resultar na aquisio do leo diesel utilizado como
insumo pela Companhia. A Companhia registrou uma proviso, na conta de fornecedores, referente
diferena entre a quantidade adquirida e a quantidade mnima obrigatria em contrato, em contrapartida
do estoque. Em 30 de junho de 2013 o saldo desta proviso de R$7.727 (R$ 7.251 em 31 de
dezembro de 2012). Esta proviso atualizada semestralmente conforme definido no contrato de
fornecimento de leo diesel.

(b) O saldo composto pelo estoque de carvo utilizado como insumo na gerao de energia eltrica
pelas controladas Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$25.636) e MPX Pecm II Gerao de
Energia S.A. (R$40.252). O carvo foi adquirido para a fase de comissionamento da operao, bem
como para a formao de estoque de segurana da planta com vistas s futuras operaes
comerciais. Cabe destacar que Porto do Itaqui inciou suas operaes comerciais, relizando
consumo dos estoques de carvo.

(c) O saldo composto por peas eletrnicas e mecnicas para utilizao e reposio nas operaes
de manuteno realizadas pelas controladas: Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$4.401),
MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. (R$2.300) e UTE Parnaba Gerao de Energia S.A.
(R$967).
PGINA: 55 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


22
11. Impostos a recuperar e diferidos

O saldo da conta de impostos a recuperar est representado a seguir:

30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012

Imposto de renda retido na fonte (b) 12.757 11.391 24.152 23.539
Antecipao de imposto de renda 2.430 - 3.870 1
Antecipao de contribuio social 441 - 487 1
Antecipao de contribuio social - ano anterior (a) - 441 92 443
Imposto de renda retido na fonte - ano anterior (b) 6.144 15.301 6.162 16.835
Imposto de renda retido na fonte - mtuo (b) 7.985 3.689 7.985 3.689
ICMS - - 90 2.306
PIS - - 7.801 2.390
COFINS - - 35.806 11.002
Outros 1.490 844 16.682 1.238

31.247 31.666 103.127 61.444

Circulante 28.376 22.068 84.849 37.410
No circulante 2.871 9.598 18.278 24.034

(a) representado pelas antecipaes de imposto de renda e de contribuio social sobre o lucro recolhidos ao longo do exerccio e
do exerccio anterior. Sero compensadas com o imposto de renda e a contribuio social, apurados com base no regime do lucro
real.

(b) O saldo de imposto de renda retido na fonte refere-se a retenes sobre aplicaes financeiras e operaes de mtuo com partes
relacionadas. Esses saldos sero compensados com o imposto de renda e a contribuio social a pagar.

Impostos diferidos

O imposto de renda e a contribuio social diferidos so registrados para refletir os
efeitos fiscais futuros atribuveis s diferenas temporrias, entre a base fiscal de
ativos e passivos e o seu respectivo valor contbil.

A Companhia e suas controladas, fundamentadas na expectativa de gerao de
lucros tributveis futuros, determinada em estudos tcnicos aprovados pela
Administrao, reconheceram os crditos tributrios sobre prejuzos fiscais e bases
negativas de contribuio social de exerccios anteriores, que no tm prazo
prescricional e cuja compensao est limitada a 30% dos lucros anuais tributveis.
O valor contbil do ativo fiscal diferido revisado periodicamente e as projees so
revisadas anualmente, sendo que, caso haja fatores relevantes que venham a
modificar as projees, as mesmas so revisadas durante o exerccio pela
Companhia.
PGINA: 56 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


23
11. Impostos a recuperar e diferidos--Continuao

Impostos diferidos--Continuao

A Companhia e suas controladas adotaram o Regime Tributrio de Transio (RTT),
para que as alteraes introduzidas pela Lei n 11.638, de 28 de dezembro de 2007,
e pelos artigos 37 e 38 da Lei n 11.941, de 2009 (que modificaram o critrio de
reconhecimento de receitas, custos e despesas computados na escriturao contbil,
para apurao do lucro lquido do exerccio definido no art. 191 da Lei n 6.404, de
15 de dezembro de 1976), no tenham efeitos para fins de apurao do lucro real e
da base de clculo da contribuio social sobre o lucro lquido (CSLL) da pessoa
jurdica sujeita ao RTT, devendo ser considerados, para fins tributrios, os mtodos e
critrios contbeis vigentes em 31 de dezembro de 2007.

O imposto de renda e a contribuio social diferidos tm a seguinte origem:

30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012

Ativo diferido - no circulante
Prejuzo fiscal e base negativa 161.039 161.039 454.659 346.699
Diferenas temporrias - RTT - 5.488
Baixa do ativo diferido - efeito Ciso (25.395) (25.395) (25.395) (25.395)
Valor justo - derivativos (21.244) (21.244) (21.244) (21.244)
Variao cambial no realizada sobre
operaes de derivativos - NDF

-

-

114.400 114.400 408.020 305.548

Passivo diferido - no circulante
Diferenas temporrias - RTT - - 5.404 2.048

- - 5.404 2.048

Com base na estimativa de gerao de lucros tributveis futuros, atravs de suas
controladas, a Companhia prev recuperar os crditos tributrios a partir do exerccio
de 2013, conforme demonstrado abaixo:

2014 2015 2016 2017 2018
A partir de
2019 Total

Expectativa de realizao anual dos impostos diferidos 27.153 38.981 56.305 72.174 82.133 125.869 402.616

As estimativas de recuperao dos crditos tributrios foram fundamentadas nas
projees dos lucros tributveis levando em considerao premissas financeiras e de
negcios consideradas no encerramento do exerccio. Consequentemente, as
estimativas esto sujeitas a no se concretizarem no futuro, tendo em vista as
incertezas inerentes a essas previses.
PGINA: 57 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


24


Em 30 de junho de 2013, os tributos calculados sobre o lucro lquido ajustado
compreenderam o IRPJ (alquota de 15% e adicional de 10%) e a CSLL (alquota de
9%). A conciliao da despesa calculada pela aplicao das alquotas fiscais
combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuio social debitada em
resultado demonstrada como segue:

30/06/2013

Prejuzo do perodo antes do IRPJ/CSLL (484.151) (592.684)
Alquota nominal 34% 34%

IRPJ/CSLL alquota nominal 164.611 201.513
Ajustes para obteno da alquota efetiva -
Diferenas temporrias - (99.400)
Ajuste RTT - IR diferido - 23

Despesa de imposto de renda e contribuio social corrente - (336)

Imposto de renda e contribuio social diferidos - 102.472

Total do efeito do imposto no resultado - 102.136

Alquota efetiva 0,0% 17,23%
Ativo fiscal diferido no reconhecido - -

PGINA: 58 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


25


30/06/2012

Prejuzo do perodo antes do IRPJ/CSLL (222.783) (230.099)
Alquota nominal 34% 34%

IRPJ/CSLL alquota nominal 75.746 78.234
Ajustes para obteno da alquota efetiva -
Diferenas temporrias (65.640) (60.873)
Ajuste RTT - IR diferido - 1.253

Despesa de imposto de renda e contribuio social corrente - 1.067

Imposto de renda e contribuio social diferidos 10.106 19.681

Total do efeito do imposto no resultado 10.106 18.614

Alquota efetiva 4,54% 8,09%
Ativo fiscal diferido no reconhecido - -

Efetuamos apresentao lquida dos saldos dos impostos ativos e passivos diferidos.

A Companhia e suas controladas tm a expectativa de recuperao do imposto
diferido no perodo aproximado de 8 anos.

12. Investimentos

a) Composio dos saldos

30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012

Participaes societrias 2.102.275 2.153.012 780.426 771.860

Prmio na subscrio de aes (*) 62.000 62.000 62.000 62.000
Futura aquisio de Investimento 95 95 95 95

2.164.370 2.215.107 842.521 833.955

(*) Prmio pago a ttulo de gio na subscrio de novas aes.
PGINA: 59 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


26
12. Investimentos--Continuao

b) Participaes societrias

As informaes trimestrais consolidadas incluem as informaes trimestrais da
controladora, daquelas empresas cujo controle a Companhia detm e dos Fundos
Exclusivos. Em 30 de junho de 2013 e 31 de dezembro de 2012, os saldos dos
principais grupos de contas das empresas consolidadas so os seguintes:

30/06/2013
Participaes societrias
Participao
no capital
em %
Ativo
circulante
Ativo no
circulante
Passivo
circulante
Passivo no
circulante
Patrimnio
lquido Resultado

Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. 50,00% 289.281 3.839.004 532.318 2.406.777 1.189.190 (214.217)
MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. 100,00% 103.337 1.895.486 211.431 1.231.986 555.406 (25.759)
UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. 100,00% 203.102 2.843.452 490.938 1.703.413 852.203 (145.536)
Amapari Energia S.A. 51,00% 40.417 97.679 33.141 - 104.955 1.687
UTE Porto do Au Energia S.A. 50,00% 103 57.237 8.040 - 49.300 (2.338)
Seival Sul Minerao Ltda. 70,00% 420 4.646 19 - 5.047 (391)
UTE MPX Sul Energia Ltda. 50,00% 30 13.632 565 - 13.097 (301)
MPX Chile Holding Ltda. 50,00% 5.343 19.671 25.585 22.239 (22.810) (7.155)
Termopantanal Participaes Ltda. 66,67% 11 400 (4) 2.725 (2.310) 1
UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. 70,00% 218.138 1.415.119 591.758 687.049 354.450 (23.694)
Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. 50,00% 930 72 379 - 623 (54)
OGMP Transporte Areo Ltda. 50,00% 129 12.257 47 - 12.339 (2.106)
PO&M - Pecm Operao e Manuteno de
Gerao Eltrica S.A.

50,00% 2.935 - 103 2.222 610 (129)
Seival Participaes S.A. 50,00% 162 52.812 2.869 11.178 38.927 (188)
UTE Parnaba II Gerao de Energia S.A. 100,00% 40.069 844.650 803.623 - 81.096 (4.158)
MPX E.ON Participaes S.A. 50,00% 218.745 144.033 163.868 27.144 171.766 (20.175)
UTE Porto do A II Energia S.A. 50,00% 263 4.779 376 - 4.666 -
Parnaba Participaes S.A. 50,00% 82.616 149.650 123.204 1.562 107.500 3.483
UTE Parnaba V Gerao de Energia S.A. 99,90% 1 - - - 1 -
MPX Investimentos S.A. 99,90% 1 - - - 1 -
MPX Desenvolvimentos S.A. 99,90% 333 303 500 630 (494) (186)
MPX Tau II Energia Solar Ltda. 100,00% 8 3 75 - (64) (160)
MABE Construo e Administrao de Projetos Ltda. 50,00% 352.669 25.407 378.024 - 52 (66.478)

31/12/2012
Participao
no capital
em %
Ativo
circulante
Ativo no
circulante
Passivo
circulante
Passivo no
circulante
Patrimnio
lquido Resultado

Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. 50,00% 442.065 3.716.461 471.408 2.464.001 1.223.117 (206.999)
MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. 99,70% 46.335 1.709.494 94.118 1.045.646 616.065 (22.753)
UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. 100,00% 136.865 2.633.492 246.786 1.746.493 777.078 (41.236)
Amapari Energia S.A. 51,00% 47.197 98.923 42.449 103.671 9.018
UTE Porto do Au Energia S.A. 50,00% 420 57.712 3.632 - 54.500 (1.825)
Seival Sul Minerao Ltda. 70,00% 558 4.482 24 - 5.016 (675)
UTE MPX Sul Energia Ltda. 50,00% 251 13.157 211 - 13.197 (873)
MPX Chile Holding Ltda. 50,00% 6.117 19.030 27.484 30.801 (33.138) (24.732)
Termopantanal Participaes Ltda. 66,67% 10 400 (4) 2.725 (2.311) -
UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. 70,00% 85.228 1.084.889 162.380 677.593 330.144 (11.314)
Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. 50,00% 1.017 81 421 - 677 (376)
OGMP Transporte Areo Ltda. 50,00% 668 13.038 61 - 13.645 (5.209)
PO&M - Pecm Operao e Manuteno de
Gerao Eltrica S.A.

50,00% 2.984 - 91 2.155 738 (272)
Seival Participaes S.A. 50,00% 117 49.896 105 11.178 38.730 (66)
UTE Parnaba II Gerao de Energia S.A. 100,00% 217.134 495.887 627.767 - 85.254 (746)
MPX E.ON Participaes S.A. 50,00% 227.579 114.926 123.373 22.015 197.117 (30.389)
UTE Porto do A II Energia S.A. 50,00% 101 4.176 11 - 4.266 -
Parnaba Participaes S.A. 50,00% 15.717 29.213 1.681 - 43.249 (368)
UTE Parnaba V Gerao de Energia S.A. 100,00% 1 - - - 1 -
Parnaba Gerao e Comerc. de Energia S.A. 70,00% 1 - - - 1 -
MPX Investimentos S.A. 100,00% 1 - - - 1 -
MPX Desenvolvimentos S.A. 100,00% 363 151 214 608 (308) (309)
MPX Tau II Energia Solar Ltda. 100,00% 1 - - - 1 -
PGINA: 60 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


27

b) Participaes societrias--Continuao

O saldo da conta de investimentos est apresentado a seguir:

30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012

Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. 594.595 611.561 594.469 611.433
MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. (d) 555.406 449.104 - -
UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. 390.543 536.077 - -
gio por rentabilidade futura 15.470 15.470 - -
Amapari Energia S.A. 53.527 52.872 - -
UTE Porto do Au Energia S.A. 23.380 27.251 16.066 19.936
Seival Sul Minerao Ltda. 3.533 3.511 - -
UTE MPX Sul Energia Ltda. 6.548 6.597 6.230 6.280
MPX Chile Holding Ltda. (a) - - -
Termopantanal Participaes Ltda. (a) - - -
Porto do Pecm Transportadora de Minrios
S.A. 311 338 311 338
OGX Maranho 28.358 31.861 28.358 31.861
UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. 214.515 231.101 - -
OGMP Transporte Areo Ltda. 6.020 6.823 6.020 6.823
PO&M- Pecm Operao e Manuteno de
Gerao Eltrica S.A. 305 369 305 369
Seival Participaes S.A. 19.414 19.364 19.414 19.364
UTE Parnaba II Gerao de Energia S.A. 81.096 85.254 - -
MPX E.ON Participaes S.A. 54.883 66.406 54.883 66.406
UTE Porto do Au II Energia S.A. 2.333 2.133 2.333 2.133
UTE Parnaba V Gerao de Energia S.A. 1 1 - -
Parnaba Gerao e Comercializao de
Energia S.A. (b) 1 - -
MPX Investimentos S.A. - - -
MPX Desenvolvimentos S.A. (a) - - -
Parnaba Participaes S.A. 52.012 6.917 52.012 6.917
MPX Tau II Energia Solar Ltda. - 1 - -
Prmio na subscrio de aes 62.000 62.000 62.000 62.000
MABE Construo e Administrao de
Projetos (c) 25 - 25 -
Futura aquisio de investimento 95 95 95 95
2.164.370 2.215.107 842.521 833.955
PGINA: 61 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


28

b) Participaes societrias--Continuao

(a) Em 30 de junho de 2013, o saldo do investimento com as controladas em
conjunto e controladas MPX Chile Holding Ltda., MPX Desenvolvimento S.A.
e Termopantanal Participaes Ltda. encontra-se classificado no passivo no
circulante na conta de passivo a descoberto tendo em vista o patrimnio
lquido negativo dessas empresas.

(b) Em 02 de janeiro de 2013, a MPX Energia S.A. transferiu a totalidade de
suas aes, referentes ao capital social da Parnaba Gerao e
Comercializao de Energia S.A., para a controlada indireta Parnaba
Participaes S.A..

(c) Em 26 de maro de 2013, a MPX Energia S.A. e a EDP Energias do Brasil
S.A. finalizaram o processo de compra da totalidade das quotas que
compem o capital social da MABE Construo e Administrao de Projetos
Ltda.

(d) Em 28 de junho de 2013, a MPX Energia S.A. aumentou seu percentual de
participao na controlada MPX Pecm II Gerao de Energia S.A.,
mediante integralizao de crditos relativos a adiantamentos para futuro
aumento de capital (AFAC). O percentual de participao passou de 99,70%
para 99,99%.
PGINA: 62 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


29

c) Mutao do investimento

Saldo em
31/12/2012

Integralizao
de capital

Equivalncia

Ganho com
aumento de
Participao
Transferncia
para MPX E.ON
Participaes Dividendos
Variao
cambial

Ajuste de
avaliao
patrimonial

Saldo em
30/06/2013

Porto do Pecm Gerao de
Energia S.A.

611.561

83.000 (107.109) - - - - 7.143 594.595
MPX Pecm II Gerao de Energia
S.A.

449.104

131.100 (25.759) 961 -

- - - 555.406
UTE Porto do Itaqui Gerao de
Energia S.A.

536.077

- (145.536) - -

- - - 390.541
gio por rentabilidade futura 15.470

- - - - - - - 15.470
Amapari Energia S.A. 52.872

- 655 - - - - - 53.527
UTE Porto do Au Energia S.A. 27.251

2.550 (6.420) - - - - - 23.381
Seival Sul Minerao Ltda. 3.511

296 (274) - - - - - 3.533
UTE MPX Sul Energia Ltda. 6.599

100 (150) - - - - - 6.549
Porto do Pecm Transportadora de
Minrios S.A.

338

- (27) - -
-
- - 311
OGX Maranho Petrleo e Gs
Ltda.

31.861

- (3.503) - -
-
- - 28.358
UTE Parnaba Gerao de Energia
S.A.

231.101

- (16.586) - -
-
- - 214.515
OGMP Transporte Aereo Ltda. 6.823

250 (1053) - - - - - 6.020
Pecm Operao Manuteno e
Operao S.A.

367

- (62) - -
-
- - 305
Seival Participaes S.A. 19.365

143 (94) - - - - - 19.414
UTE Porto do Au II Energia S.A. 2.133 200 - - - - - - 2.333
MPX E.ON Participaes S.A. 66.406 - (11.729) - - - 206 - 54.883
Prmio de subscrio 62.000 - - - - - - - 62.000
Parnaba ParticipaesS.A. 6.917 43.355 1.739 - - - - - 52.011
UTE Parnaba V Gerao de
Energia S.A.

1 - - - -
-
- - 1
Parnaba Gerao
Comercializao de Energia
S.A.

1

- (1) - - - - - -
MPX Investimentos S.A. - 1 (1) - - - - - -
UTE Parnaba II Gerao de
Energia S.A.

85.254 - (4.158) - - - - - 81.096
MPX Tau II Energia Solar Ltda. 1 - (1) - - - - - -
MABE Construo e Administrao
de Projetos

- 14 12 - - - - - 26
Futura aquisio de investimentos 95 - - - - - - - 95

2.215.108

261.009 (320.057) 961 - - 206 7.143 2.164.370
PGINA: 63 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)

Trimestre findo em 31 de maro de 2013

30
13. Imobilizado


Consolidado

Imobilizado em servio
Terrenos
Edificaes,
obras civis e
benfeitorias
Mquinas e
equipament
os
Equipamento
de informtica Veculos
Mveis e
utenslios Gasoduto
Proviso para
perda
"Impairment"
Custo de
desmantelamento
Imobilizado em
curso
Imobilizado
total
Tx Depreciao % a.a. 4 7 17 20 10
Custo
Saldo em 31/12/2012

3.113 18.472 75.847 3.902 1.294 6.269 12.169 (12.169) 2.116

5.479.921

5.590.934
Saldo em 01/01/2013

3.113 18.472 75.847 3.902 1.294 6.269 12.169 (12.169) 2.116

5.479.921

5.590.934
Adies

- 11.421 4.760 294 299 1.394 - - 55

979.1245

997.348
Baixas

- - - (3) (120) (19) - - -

-

(142)
Transferncias

4.532 1.533.754 1.315.242 21 - 338 - - -

(2.853.173)

714
Saldo em 30/06/2013

7.645 1.563.647 1.395.849 4.214 1.473 7.982 12.169 (12.169) 2.171

3.605.873

6.588.854
Depreciao
Saldo em 31/12/2012

- (1.495) (15.644) (1.460) (435) (1.501) - - -

-

(20.535)
Saldo em 01/01/2013

- (1.495) (15.644) (1.460) (435) (1.501) - - -

-

(20.535)
Adies

- (19.598) (22.944) (203) (144) (352) - - -

-

(43.241)
Baixas

- - - - 93 5 - - -

-

98
Transferncias

- - - - - - - - -

-

-
Saldo em 30/06/2013

- (21.093) (38.588) (1.663) (486) (1.848) - - -

-

(63.678)
Valor contbil
Saldo em 31/12/2012

3.113 16.977 60.203 2.442 859 4.768 12.169 (12.169) 2.116

5.479.921

5.570.399
Saldo em 30/062013

7.645 1.542.554 1.357.261 2.551 987 6.134 12.169 (12.169) 2.171

3.605.873

6.525.176
PGINA: 64 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


31
13. Imobilizado--Continuao

a) Composio dos saldos--Continuao

Consolidado--Continuao

Mquinas e equipamentos

Refere-se, basicamente, s UTEs Amapari Energia S.A., Itaqui e Parnaba que
entraram em operao em novembro de 2008, fevereiro de 2013 e maro de
2013 respectivamente. A depreciao dos ativos baseada no prazo de
concesso e o clculo realizado pelo mtodo linear utilizando as taxas da
ANEEL determinadas pela Resoluo Normativa n 474 de 07 de fevereiro de
2012. Para a parcela estimada dos investimentos realizados e no amortizados
ou depreciados at o final da concesso, calculada uma nova taxa de
depreciao ou amortizao e mensalmente contabilizados em resultado, para ao
final da concesso obter valor residual igual zero.

Edificaes, obras civis e benfeitorias

Refere-se, basicamente, entrada em operao das UTEs Itaqui e Parnaba que
entraram em operao em fevereiro 2013 e maro de 2013 respectivamente. A
depreciao segue o mesmo procedimento e critrio descritos no item Mquinas
e equipamentos.

Terrenos

Em 30 de junho de 2010, a UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. adquiriu um
terreno para construo do empreendimento no valor de R$ 3.113 registrado no
grupo de Terrenos. As contabilizaes seguem o Pronunciamento Tcnico CPC
27 - Ativo Imobilizado.

PGINA: 65 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


32



Imobilizado em curso

Os gastos incorridos com adiantamentos realizados para reservas e aquisies
de equipamentos para a construo das usinas termeltricas das empresas MPX
Pecm II Gerao de Energia S.A., UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A
e UTEs Parnaba I e II, foram transferidos para imobilizado em servio, em suas
respectivas contas.. As referidas controladas assinaram com a MABE
Construo e Administrao de Projetos Ltda. contratos EPC (Engineering,
Procurement and Constrution) na modalidade de empreitada global para
construo das usinas. Conforme estabelecido nos respectivos contratos, sobre
cada montante adiantado dever ser retido o equivalente a 15% a ttulo de
garantia para entrega da usina, a ser desembolsado ao longo do exerccio de
2013, caso a MABE apresente fianas bancrias, ressaltando que para essa
parcela retida do adiantamento no h uma definio prvia quanto sua
aplicao na obra da usina. Em 30 de junho de 2013, o montante total das
garantias retidas pelas controladas corresponde a R$ 43.751(R$77.374 em 31 de
dezembro de 2012) e encontra-se contabilizado no passivo circulante da
controlada e MPX Pecm II e apresentado nas informaes trimestrais
consolidadas na rubrica Retenes contratuais.

Os custos de mo de obra dos colaboradores diretamente alocados na
construo das usinas de MPX Pecm II Gerao de Energia S.A., UTE Parnaba
Gerao de Energia S.A. e UTE Parnaba II, cujo montante em 30 de junho de
2013 de R$ 38.781 (R$ 29.019 em 31 de dezembro de 2012), esto sendo
capitalizados.

Teste de valor recupervel

Durante o perodo findo em 30 de junho de 2013, A Companhia no identificou a
necessidade de constituio de proviso para reduo ao valor recupervel de
seus ativos.

PGINA: 66 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


33



Teste de valor recupervel--Continuao

Abaixo as premissas utilizadas na avaliao da recuperabilidade dos ativos.
Os valores alocados s premissas representam a avaliao da Administrao
sobre as tendncias futuras do setor eltrico e so baseadas em fontes externas
de informaes.
O fluxo de caixa foi projetado com base no resultado operacional e projees da
Companhia que foram feitas considerando os prazos da CCEARs, tendo como
principais premissas:

Crescimento orgnico compatvel com as tendncias futuras do setor eltrico
e baseadas em fontes externas de informaes, bem como a perspectivas
de crescimento da economia brasileira. A taxa de crescimento esperado para
o investimento se d atravs da reposio inflacionria permitida em
contrato, visto que, as quantidades de energia a serem vendidas j esto
definidas por um perodo de 15 a 20 anos, sendo o preo de venda desta
energia corrigida pelo IPCA. A companhia atuara atuar na gesto eficiente
dos custos de O&M e consumo de combustvel, bem como controle efetivo
dos custos fixos, para poder maximizar seus ganhos no perodo de
operao.

Taxa mdia de desconto obtida atravs de metodologia usualmente aplicada
pelo mercado, levando em considerao o custo mdio ponderado de
capital. O valor recupervel destes ativos supera seu valor contbil, e,
portanto, no h perdas por desvalorizao a serem reconhecidas. As taxas
de descontos refletem a atual avaliao de mercado referente aos riscos
especficos a cada unidade geradora de caixa. A taxa de desconto foi
estimada com base no custo mdio ponderado de capital para o segmento.
Outrossim, essa taxa foi ajustada para refletir a avaliao de mercado de
qualquer risco especfico unidade geradora de caixa, motivo pelo qual as
estimativas de entradas e sadas do fluxo de caixa no foram ajustadas para
refletir esses riscos especficos. Custo Mdio Ponderado de Capital (WACC)
utilizado foi 8,03%.
PGINA: 67 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


34




Abaixo a descrio dos principais ativos avaliados:

Porto do Pecm

O empreendimento comercializou 615 MW mdios, uma parceria 50/50 entre a
MPX e a EDP - Energias do Brasil S.A., por um perodo de 15 anos, no leilo
A-5 de 2007. O contrato garante uma receita anual mnima de R$ 567,2 milhes
(base: outubro de 2012), indexada ao IPCA (ndice de Preos ao Consumidor
Amplo - IBGE) e, adicionalmente, uma receita varivel destinada a cobrir os
custos (combustvel, operao e manuteno) incorridos quando a planta for
despachada pelo Operador Nacional do Sistema (ONS).

Itaqui

O empreendimento comercializou 315 MW mdios, por um perodo de 15 anos,
no leilo A-5 de 2007. O contrato garante uma receita anual mnima de R$ 299,8
milhes (base: outubro de 2012), indexada ao IPCA (ndice de Preos ao
Consumidor Amplo - IBGE) e, adicionalmente, uma receita varivel destinada a
cobrir os custos (combustvel, operao e manuteno) incorridos quando a
planta for despachada pelo Operador Nacional do Sistema (ONS).

Pecm II

O empreendimento comercializou 276 MW mdios no leilo A-5 ocorrido em
2008, por um perodo de 15 anos, garantindo uma receita fixa anual de R$ 269,2
milhes (base: outubro de 2012), indexada ao ndice de inflao IPCA (ndice de
Preos ao Consumidor Amplo - IBGE), e, adicionalmente, uma receita varivel
destinada a cobrir os custos (combustvel, operao e manuteno) incorridos
quando a planta for despachada pelo Operador Nacional do Sistema (ONS).
PGINA: 68 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


35




Parnaba I

O Empreendimento, uma parceria 70/30 entre a MPX e a Petra Energia S.A.,
comercializou 450 MW mdios, no leilo A-5 de 2008, por um perodo de
15 anos. O contrato garante uma receita anual mnima total de R$ 421,2 milhes
(base: outubro de 2012), indexada ao IPCA (ndice de Preos ao Consumidor
Amplo - IBGE) e, adicionalmente, uma receita varivel destinada a cobrir os
custos (combustvel, operao e manuteno) incorridos quando a planta for
despachada pelo Operador Nacional do Sistema (ONS).

Parnaba II

O empreendimento comercializou 450 MW mdios no leilo A-3 ocorrido em
2011, por um perodo de 20 anos, garantindo uma receita fixa anual de R$ 353,1
milhes (base: outubro de 2012), indexada ao ndice de inflao IPCA (ndice de
Preos ao Consumidor Amplo - IBGE), e, adicionalmente, uma receita varivel
destinada a cobrir os custos (combustvel, operao e manuteno) incorridos
quando a planta for despachada pelo Operador Nacional do Sistema (ONS).

PGINA: 69 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
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36
14. Intangvel


Consolidado

Intangvel em Servio

Licenas e Software
de informtica
Direitos minerrios
de carvo
Opo de direitos
minerrios
Estudos
minerrios
gio na aquisio de
investimentos
Outorgas e
CCEARs
Direito
de uso
Intangvel
em curso
Intangvel
total

Tx Amortizao % a.a.

20

Custo
Saldo em 31/12/2012

5.215 - - - 15.470 183.448 11.031

2.037

217.201
Saldo em 01/01/2013

5.215 - - - 15.470 183.448 11.031

2.037

217.201
Adies

245 - - - - - 1.414

223

1.882
Baixas

- - - - - - -

-

-
Transferncias

10.536 - - - - - (11.161)

(89)

(714)
Saldo em 30/06/2013

15.996 - - - 15.470 183.448 1.284

2.171

218.369
Amortizao
Saldo em 31/12/2012

(1.965) - - - - - -

-

(1.965)
Saldo em 01/01/2013

(1.965) - - - - - -

-

(1.965)
Adies

(531) - - - - - -

-

(531)
Baixas

- - - - - - -

-

-
Transferncias

- - - - - - -

-

-
Saldo em 30/06/2013

(2.496) - - - - - -

-

(2.496)
Valor contbil
Saldo em 31/12/2012

3.250 - - - 15.470 183.448 11.031

2.037

215.236
Saldo em 30/06/2013

13.500 - - - 15.470 183.448 1.284

2.171

215.873

PGINA: 70 de 142
Notas Explicativas

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37
14. Intangvel--Continuao

b) Outorgas e CCEARs--Continuao


Em setembro de 2011, aps aprovao da ANEEL, a MPX Energia S.A. firmou o
Contrato de Compra de Outorgas com o Grupo Bertin Energia e Participaes
S.A., com prazo de 15 anos, para a aquisio das outorgas fornecidas pela
ANEEL s UTEs MC2 Joo Neiva e MC2 Joinville (subsidirias da Bertin Energia
e Participaes S.A.), para se instalarem como produtoras independentes de
energia. Adicionalmente o referido documento determina a cesso dos Contratos
de Comercializao de Energia no Ambiente Regulado por Disponibilidade
(CCEARs) das UTEs para a MPX Energia S.A.

Cabe destacar que as UTEs MC2 Joo Neiva e MC2 Joinville foram contratadas
no leilo de A-5 n 03/2008- ANEEL, realizado em 30 de setembro de 2008, onde
foi homologado o suprimento de 225 MW (em mdia) s distribuidoras, cada
uma, com um prazo de autorizao de 35 anos.

O Termo de Fechamento da Operao (Termo), datado de 2 setembro de 2011,
estipula duas clusulas de pagamento adicional de cesso, condicionado a:
(i) Autorizao da ANEEL, sem nus ou restries, para aumento da garantia
fsica de energia em at 72,7 MW mdios para cada empreendimento. Caso a
MPX Energia S.A. obtenha a autorizao, ser devido s UTEs, na mesma
proporo do acrscimo na garantia fsica com o valor mximo de R$83 milhes,
sendo 50% para cada uma delas, a ttulo de preo adicional de cesso e
(ii) Concedida a autorizao da ANEEL, sem nus ou restries, alterao do
fator i e dos Demais Custos Variveis (definido no art. 3, II, da Portaria MME
n 42, de 01/03/2007) dos Empreendimentos, a MPX Energia S.A. dever pagar
a cada uma das UTEs, na mesma proporo, o valor dos tributos, declarados e
reconhecidos nas demonstraes financeiras das UTEs como devidos. Este
montante est limitado a R$61,2 milhes ou ao valor do benefcio obtido pela
MPX Energia S.A. resultante da alterao do fator i e dos Demais Custos
Variveis dos Empreendimentos.

PGINA: 71 de 142
Notas Explicativas

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(Companhia aberta)


38


UTE Parnaba Gerao de Energia S.A.--Continuao

A MPX Energia S.A. firmou com sua subsidiria UTE Parnaba Gerao de
Energia S.A. (UTE Parnaba) o Contrato de Cesso de Direitos e Obrigaes
sobre as outorgas compradas do Grupo Bertin Energia e Participaes S.A. O
referido contrato objetiva ceder de forma gratuita para UTE Parnaba todos os
direitos e obrigaes decorrentes do Contrato de Compra de Outorgas.

A referida Cesso de Direitos e Obrigaes, firmada entre a MPX Energia S.A. e
a UTE Parnaba, tambm possui duas clusulas condicionais, a saber:
(i) Autorizao da ANEEL para a implantao dos Empreendimentos (UTEs MC2
Joo Neiva e MC2 Joinville) no complexo Termeltrico Parnaba e (ii) alterao
do fator i e dos Demais Custos Variveis j citados acima.

A Companhia no tratou essa transao como uma combinao de negcios,
mas sim como uma aquisio de ativos uma vez que est adquirindo ativos
intangveis que so as outorgas e os contratos de comercializao.

Esta aquisio consolida a implantao do Complexo Termeltrico Parnaba,
com capacidade instalada inicial de 1,5 GW, base de gs natural.

gio na aquisio de investimento

Em 14 de outubro de 2008, a MPX Energia S.A. adquiriu da EDP Energias do
Brasil S.A. 100% das quotas do capital social da UTE Porto do Itaqui Gerao de
Energia S.A. em transao que envolveu a permuta de 50% das aes da Porto
do Pecm Gerao de Energia S.A. pelas referidas quotas e o consequente
registro de um gio pela MPX Energia S.A. no montante de R$15.470 que est
sendo apresentado no grupo de investimentos nas informaes trimestrais
individuais da controladora e no grupo do intangvel para as informaes
trimestrais consolidadas. Tal gio est baseado na expectativa da rentabilidade
futura e no vem sofrendo amortizao.

PGINA: 72 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


39


UTE Parnaba Gerao de Energia S.A.--Continuao

Anlise do valor de recuperao

A Companhia avaliou o valor de recuperao do gio da UTE Porto do Itaqui
Gerao de Energia S.A. com base no valor presente do fluxo de caixa futuro
estimado, nas mesmas bases divulgadas no nota explicativa n 13.

15. Partes relacionadas

Os principais saldos de ativos e passivos em 30 de junho de 2013 e 31 de dezembro
de 2012, relativos a operaes com partes relacionadas, bem como as transaes
que influenciaram o resultado do exerccio, so relativos a transaes da Companhia
com suas controladas diretas e indiretas, empresas ligadas e profissionais-chaves da
Administrao, as quais foram realizadas em condies usuais de mercado para os
respectivos tipos de operaes.

a) Controlador

O controle da Companhia exercido em conjunto pelo Sr. Eike Fuhrken Batista
pela DD Brazil Holdings S..R.L (empresa 100% controlada pela E.ON AG) ,
que detm, respectivamente, 29,0% e 36,2% das aes ordinrias.

b) Administradores

A Companhia administrada por um Conselho de Administrao e por uma
Diretoria de acordo com as atribuies e poderes conferidos pelo seu Estatuto
Social luz da legislao societria.

c) Empresas ligadas

A Companhia possui como principais empresas ligadas: EBX Holding Ltda.,E.ON
AG, OGX Petrleo e Gs Participaes S.A., LLX Logstica S.A., MMX Minerao
e Metlicos S.A., OSX Brasil S.A., OMX Operaes Martimas Ltda., CCX Brasil
Participaes S.A., MMX Chile S.A., LLX A Operaes Porturias S.A. e AVX
Txi Areo Ltda., bem como suas controladas e coligadas
PGINA: 73 de 142
Notas Explicativas

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40
15. Partes relacionadas--Continuao

c) Empresas ligadas--Continuao

Em 30 de junho de 2013, os saldos de ativos, passivos e efeitos em resultado de
transaes com partes relacionadas esto representados da seguinte forma:

Ativo

Controladora

Consolidado

30/06/2013

31/12/2012

30/06/2013

31/12/2012

MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. (c) 189.401

1.108

- -
Termopantanal Ltda. (a) 7.683

7.683

- -
Termopantanal Ltda. (a) (7.453)

(7.453)

- -
Termopantanal Participaes Ltda. (a) 457

457

- -
MPX Comercializadora de Energia S.A. (e) 370

175

370 174
UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. (f) 3.682

2.641

- -
UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. (g) 387.864

374.965

- -
UTE MPX Sul Energia S.A. (m) 153

95

153 95
UTE Porto do A Energia S.A. (m) 177

251

177 251
UTE Parnaba II Gerao de Energia S.A. (j) 1.767

302

86 -
MPX Comercializadora de Combustvel Ltda. (m) 163

95

163 95
Seival Participaes S.A. (m) 76

66

76 66
EBX Holding Ltda. (b) 1.134

1.134

1.134 1.134
Pecm Operao e Manuteno Eltrica S.A. (j) 1.481

1.438

1.481 1.438
MPX E.ON Participaes S.A. (n) 2.242

6.111

2.242 6.111
Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. (k) 158.325 133.489 158.325 133.489
MPX Desenvolvimento (l) 971 908 - -
Seival Sul Minerao Ltda. (m) 10 9 - -
Parnaba Participaes S.A. (m) 16 - 16 -

MPX Investimentos S.A. (m) 11 - 11 -
UTE Parnaba V Gerao de Energia S.A. (m) 83 - 83 -
MPX Tau II Energia Solar Ltda. 44 - - -
Nova Venecia 4.244 - 4.244 -
Adiantamentos para Futuros Aumentos de Capital para controladas (h) 504.677

419.426

9.320 12.425

1.257.578

942.900

177.881 155.278

Circulante -

-

- -
No circulante 1.257.578

942.900

177.881 155.278
PGINA: 74 de 142
Notas Explicativas

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41


Passivo
30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012

EBX Holding Ltda. (b) 2.273 2.664 3.593 3.975
MPX Comercializadora de Energia Ltda. (e) 81 1.116 47.016 23.904
Copelmi Minerao Ltda. (d) - - 7 14
Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. (k) - - 336 430
MPX Comercializadora de Combustveis Ltda. (m) - - - 136
MPX E.ON Participaes S.A. (n) 941 2.376 941 2.376
MPX Tau Energia Solar Ltda. 444 367 444 367
Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A. - - 66 -
Petra Energia S.A. - - 53.396 -
OGX Petroleo e Gs S.A. - - 86.514 -
MPX Desenvolvimento S.A. - - 146 -

3.739 6.523 192.459 31.202

Circulante 3.739 6.523 178.059 30.772
No circulante - - 14.400 430

Resultado
30/06/2013 30/06/2012 30/06/2013 30/06/2012

EBX Holding Ltda. (b) (8.162) (14.934) (9.963) (16.867)
MPX Pecem II Gerao de Energia S.A. (c) 5.314 621 771 (876)
MPX Comercializadora de Energia S.A. (e) 476 (5.343) (79.338) (5.343)
UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. (f) 947 1.630 (380) 16
UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. (g) 14.485 1.426 1.801 (216)
MMX Minerao e Metlicos S.A. - 75 - 75
OGX Petrleo e Gs Ltda. - 280 - 280
OSX Brasil S.A. - 152 - 152
LLX Logstica S.A. - 129 - 129
UTE MPX Sul Energia S.A. (m) 63 39 63 39
UTE Porto do A Energia S.A. (m) 94 212 94 212
MPX Solar Empreendimentos Ltda. - (246) (246)
MPX Comercializadora de Combustvel Ltda. (m) 21 307 21 307
Seival Participaes S.A. (m) 11 27 11 27
Pecm Operao e Manuteno Eltrica S.A. (i) 55 35 (5.484) 35
UTE Parnaba II Gerao (j) 607 800 (770) 800
Parnaba Participaes (m) 40 32 40 32
MPX E.ON Participaes S.A. (n) 503 274 503 274
Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. (k) 5.548 - 5.548 -
MPX Desenvolvimento S.A.(l) 64 - (1) -

UTE Parnaba V Gerao de Energia S.A. (m) 87 - 87 -
MABE Construo e Administrao de Projetos Ltda. (m) 101 - 101 -
MPX Investimentos S.A. (m) 11 - 11 -
Copelmi Minerao Ltda. (d) - - (42) (32)
Parnaba IV Gerao de Energia S.A. (m) 11 - 11 -

Total 20.276 (14.484) (86.916) (21.202)
PGINA: 75 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


42


(a) Contrato de mtuo celebrado com a MPX Energia S.A. (mutuante) sujeito a
juros mensais de mercado (101% do CDI) e com prazo indeterminado de
vencimento. A MPX Energia S.A. constituiu proviso de R$7.453 para perda
de investimento em sua participao de 66,67% na Termopantanal
Participaes Ltda.

(b) A Companhia e suas controladas mantm contratos de compartilhamento
dos custos de atividades operacionais e financeiras firmados com as
empresas EBX Holding S.A. e MMX Chile S.A., com cobranas mensais
atravs de notas de negociao cujos pagamentos so realizados de acordo
com entendimentos entre as partes (vencimento mdio de 30 a 60 dias). Em
30 de junho de 2013, o efeito no resultado de R$ (9.963) (R$ (16.867) em
30 de junho de 2012).

(c) Receita de ressarcimento de custos relativos a implantao de projetos. Em
30 de junho de 2013, o efeito no resultado de R$ 771.

(d) Ressarcimento de custos administrativos referentes a 30% de participao
da Copelmi Minerao Ltda. no capital social da Seival Sul Minerao, com
efeito no resultado de R$ (42).

(e) O saldo composto por receita de compartilhamento dos custos de
atividades operacionais e financeiras firmados com a MPX Energia S.A.,
Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. e MPX Pecm II Gerao de
Energia S.A. atravs de cobranas mensais de notas de negociao cujos
pagamentos so realizados de acordo com entendimentos entre as partes
(vencimento mdio de 30 a 60 dias). Em 30 de junho de 2013 o efeito em
resultado de R$ (79.338).

(f) O saldo composto por receita de ressarcimento de custos relativos a
estudos de viabilidade. Em 30 de junho de 2013, o efeito no resultado de
R$ (380).
PGINA: 76 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


43


(g) O saldo composto por: (i) receita de ressarcimento de custos relativos a
implantao de projetos; em 30 de junho de 2013, o efeito no resultado de
R$ (474) e (ii) contrato de mtuo celebrado com a MPX Energia S.A.
(mutuante), celebrado em 31 de julho de 2012 sujeito a juros mensais de
mercado (104% do CDI) e com prazo de vencimento de 1 (um) dia aps o
pagamento integral pela mutuante do valor total do contrato; o efeito no
resultado de R$2.276.

(h) Saldo composto pelos adiantamentos para futuro aumento de capital
(AFACs) existentes em suas controladas, os quais so irrevogveis e
irretratveis, no sendo, entretanto, definido valor fixo de quantidade de
aes/quotas para aumento de capital, no atendendo assim aos
requerimentos do CPC 38. Os seguintes AFACs esto em aberto em 30 de
junho de 2013, com as empresas indicadas:

Controladas 30/06/2012 31/12/2012

Porto do Au Energia S.A. 1.270 -
MPX Seival Participaes S.A. 50 -
UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. 33.600 -
UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. 461.660 241.000
Parnaba Participaes S.A. - 12.426
MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. - 166.000
MPX Investimentos S.A. 2 -
OGX Maranho Petrolo e Gs S.A. 7.850 -
OGMP Transporte Areo Ltda. 150 -
MPX Tau II Energia Solar Ltda. 95 -
504.677 419.426

(i) O saldo composto por: (i) contrato de mtuo celebrado, em dezembro
2011, com a MPX Energia S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de
mercado (110% do CDI) e com prazo de vencimento em 31 de dezembro de
2013. Em 30 de junho de 2013, o efeito no resultado de R$ 55. (ii) receita
de compartilhamento dos custos de atividades operacionais e financeiras
firmados com a Parnaba Gerao de Energia S.A. atravs de cobranas
mensais de notas de negociao cujos pagamentos so realizados de
acordo com entendimentos entre as partes (vencimento mdio de 30 a 60
dias). Em 30 de junho de 2013 o efeito em resultado de R$ (5.539).
PGINA: 77 de 142
Notas Explicativas

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(Companhia aberta)


44


(j) Receita de ressarcimento de custos relativos a implantao de projetos. Em
30 de junho de 2013, o efeito no resultado de R$ (770).

(k) Contrato de mtuo celebrado, em 24 de setembro de 2012, com a MPX
Energia S.A. (mutuante), sujeito a juros mensais de mercado (105% do CDI)
e com prazo de vencimento de 1 (um) dia aps pagamento integral pela
mutuante do valor total do contrato. Em 30 de junho de 2013, de R$ 5.548.

(l) O saldo composto por: (i) receita de ressarcimento de custos relativos a
gesto do projeto; em 30 de junho de 2013, o efeito no resultado de R$ 42
e (ii) contrato de mtuo celebrado, em 26 de novembro de 2012, com a MPX
Energia S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (104% do CDI)
e com prazo de vencimento de 1 (um) dia aps pagamento integral pela
mutuante do valor total do contrato; em 30 de junho de 2013,o efeito no
resultado de R$ 22.

(m) Receita de ressarcimento de custos relativos a implantao de projetos.

(n) Receita de ressarcimento de custos relativos a implantao de projetos. Em
30 de junho de 2013, o efeito no resultado de R$ 503.

d) Remunerao dos membros do Conselho de Administrao e da Diretoria

De acordo com a Lei n 6.404/1976 e com o estatuto social da Companhia,
responsabilidade dos acionistas, em Assemblia Geral, fixar o montante global
da remunerao anual dos administradores, cabendo ao Conselho de
Administrao efetuar a distribuio da verba entre os mesmos.

Desta forma os montantes referentes remunerao anual dos Diretores e do
Conselho de Administrao esto apresentados abaixo:

30/06/2013 30/06/2012 30/06/2013 30/06/2012

Benefcios de curto prazo
Salrios 2.756 2.034 4.183 3.819
Opo de aes outorgadas 336.806 294.691 336.806 294.691

339.562 296.725 340.989 298.510
PGINA: 78 de 142
Notas Explicativas

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45

d) Remunerao dos membros do Conselho de Administrao e da Diretoria
--Continuao

Abaixo os montantes de remunerao anual individual mnima, mdia e mxima
do Conselho de Administrao e Diretores, em R$:

Consolidado
30/06/2013 30/06/2012
Mnima Mdia Mxima Mnima Mdia Mxima

Conselho Administrao 15.000 48.117 90.000 40.000 51.667 90.000
Diretores 115.020 410.397 734.697 210.766 367.602 696.505

PGINA: 79 de 142
Notas Explicativas

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46
16. Emprstimos e financiamentos

Em 30 de junho de 2013 e 31 de dezembro de 2012, a composio dos emprstimos
junto a instituies financeiras est demonstrada a seguir:

Consolidado

30/06/13

31/12/12
Empresa Credor

Moeda Taxas de juros Vencimento

Taxa Efetiva
Custo de
transao
Custo a
apropriar Principal Juros Total

Custo de
transao
Custo a

Itaqui BNDES (Direto) (a) R$ TJLP+2,78% 15/06/26 2,89% 11.182 10.248 864.551 2.332 856.635

11.182 10.541 898.472 2.772 890.703
Itaqui BNB (b) R$ 10,00% 15/12/26 10,14% 2.892 2.776 202.150 804 200.178

2.892 2.816 202.322 859 200.365
Itaqui BNDES (Indireto) (c) R$ IPCA + TR BNDES+ 4,8% 15/06/26 4,94% 1.475 1.473 115.277 41.175 154.979

1.475 1.475 111.299 31.378 141.202
Itaqui BNDES (Indireto) (d) R$ TJLP+4,8% 15/06/26 4,94% 2.023 1.979 168.534 570 167.125

2.023 2.000 175.016 669 173.685
PecemII BNDES (Direto) (e) R$ TJLP+2,18% 15/06/27 7,24% 7.803 6.495 736.699 1.845 732.049

7.803 6.854 695.027 2.002 690.175
PecemII BNDES (Direto) (f) R$ IPCA+ TR BNDES + 2,18% 15/06/27 13,51% 1.740 1.395 128.887 34.023 161.515

1.740 1.482 124.439 25.814 148.771
MPX S/A Banco Ita BBA (g) R$ CDI+2,85% 16/12/13 - - - 105.790 372 106.162

- - 105.790 368 106.158
PecemII BNB (h) R$ 10,00% 31/01/28 8,58% 4.287 3.763 250.000 4.070 250.307

4.164 3.773 235.000 3.826 235.053
Parnaba I BRADESCO (i) R$ CDI+3,00% 24/09/13 4,49% 4.593 - 60.000 50 60.050

4.593 1.571 60.000 5.634 64.063
Parnaba I Banco Ita BBA (j) R$ CDI+3,00% 24/09/13 3,44% 11.516 - 65.000 54 65.054

8.917 4.646 65.000 7.675 68.029
Parnaba I BNDES (Direto) (k) R$ TJLP+1,88% 15/06/27 1,94% 1.369 1.341 511.720 1.231 511.610

2.998 2.998 495.676 392 493.070
Parnaba I BNDES (Direto) (l) R$ IPCA + TR BNDES + 1,88% 15/07/26 1,93% 3.321 3.319 211.524 4.916 213.121

1.236 1.237 204.388 38 203.189
Parnaba II Banco Ita BBA (m) R$ CDI+3,00% 30/09/13 - - - 100.000 13.523 113.523

- - 100.000 8.189 108.189
Parnaba II Banco HSBC (n) R$ CDI+3,00% 30/09/13 - - - 125.000 16.904 141.904

- - 125.000 10.236 135.236
Parnaba II Banco HSBC (n) R$ CDI+3,00% 31/12/13 - - - 100.000 1.091 101.091

- - - - -
Parnaba II CEF (o) R$ CDI+3,00% 07/11/13 - - - 325.000 38.630 363.630

- - 325.000 21.523 346.523
MPX S/A Notas Promissrias - 1 Emisso (p) R$ CDI+1,50% 15/07/13 - - - - - -

- - 300.000 11.595 311.595
MPX S/A Banco Citibank (q) R$ CDI+1,15% 27/09/13 - - - 101.250 6.182 107.432

- - 101.250 2.042 103.292
MPX S/A Banco Citibank (r) US$ LIBOR 3M + 1,26% 27/09/17 - - - 110.780 14 110.794

- - 102.175 18 102.193
MPX S/A Notas Promissrias - 2 Emisso (s) R$ CDI+1,50% 09/12/13 - - - 300.000 13.560 313.560

- - 300.000 1.005 301.005
MPX S/A Banco BTG Pactual (t) R$ CDI+1,50% 13/12/13 - - - 101.912 4.641 106.553

- - 101.912 372 102.284
MPX S/A Banco BTG Pactual (u) R$ CDI+2,95% 06/08/13 - - - 350.000 13.412 363.412

- - - - -
MPX S/A Banco HSBC (v) R$ CDI+1,75% 25/03/14 - - - 100.000 2.331 102.331

- - - - -
MPX S/A Banco BTG Pactual (w) R$ CDI+2,95% 21/10/13 - - - 100.000 160 100.160

- - - - -
MPX S/A Notas Promissrias - 3 Emisso (x) R$ CDI+2,95% 25/12/13 - - - 330.000 - 330.000

- - - - -

52.201 32.789 5.564.074 201.890 5.733.175 49.023 39.393 4.827.766 136.407 4.924.780

Custo a apropriar Principal Juros Total


Circulante 956 2.455.100 196.974 2.651.118

6.984 1.716.403 110.555 1.819.974

No circulante 31.833 3.108.974 4.916 3.082.057

32.409 3.111.363 25.852 3.104.806

PGINA: 80 de 142
Notas Explicativas

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47
16. Emprstimos e financiamentos--Continuao

A tabela abaixo apresenta a composio dos emprstimos da controlada em conjunto
Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. e as controladas indiretas MPX Chile
Holding Ltda. e UTE Parnaba IV Gerao de Energia S.A., para as quais, a partir de
2013 aplicando as novas regras de consolidao, introduzidas pela adoo do IFRS
11, no temos obrigao de apresentar nas informaes trimestrais:

Consolidado

30/06/13

31/12/12
Empresa Credor

Moeda Taxas de juros Vencimento Taxa efetiva
Custo de
transao
Custo a

Custo de
transao
Custo a

Pecm I BNDES (Direto) (y) R$ TJLP + 2,77% 15/06/26 TJLP + 3,09% 8.461 5.236 770.067 2.084 766.915

8.461 5.644 799.685 2.475 796.516
Pecm I BID (z) US$ LIBOR + 3,50% 15/05/26 Libor + 4,67% 8.808 5.925 152.914 768 147.757

8.705 6.196 143.974 740 138.518
Pecm I BID (aa) US$ LIBOR + 3,00% 15/05/22 Libor + 4,16% 8.939 5.592 181.523 795 176.726

8.814 6.000 173.717 782 168.499
Chile Banco Credit Suisse (bb) US$ 0,08125 15/04/15 - - - 13.293 222 13.515

- - 14.907 267 15.174
Chile Banco Credit Suisse (cc) US$ 0,08 15/04/15 - - - 8.862 146 9.008

- - 10.232 175 10.407
Parnaba IV Banco BTG Pactual (dd) R$ CDI + 2,28% 29/01/14 - - - 24.500 380 24.880

- - - - -

26.208 16.753 1.151.159 4.395 1.138.801 25.980 17.840 1.142.515 4.439 1.129.114



Circulante 2.563 116.090 4.395 117.922

2.609 88.083 4.439 89.913

No circulante 14.190 1.035.069 - 1.020.879

15.231 1.054.432 - 1.039.201
PGINA: 81 de 142
Notas Explicativas

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48

(a) O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) liberou a
totalidade dos R$784 milhes do financiamento de longo prazo da UTE Porto do
Itaqui Gerao de Energia S.A. relativos aos subcrditos A, B e C, sendo o custo
anual contratado de TJLP + 2,78%. O prazo do financiamento de 17 anos,
sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de principal at julho
de 2012. J o subcrdito D, destinado a investimentos sociais (BNDES Social) no
valor de R$13,7 milhes, tem custo somente de TJLP e teve desembolso de
R$11,7 milhes at o momento. O prazo total da linha BNDES Social de 9
anos, sendo 6 anos de amortizao e carncia de pagamento at julho de 2012.
Os juros apurados durante a fase de carncia so capitalizados junto aos valores
desembolsados. Com isto o saldo do principal em 30 de junho 2013 corresponde
a R$ 864,5 milhes. Durante a fase de construo os juros destes emprstimos
foram capitalizados.

(b) Em complementao ao financiamento do BNDES, a UTE Porto do Itaqui
Gerao de Energia S.A. conta com um emprstimo do BNB-FNE, no montante
total de R$203 milhes, o qual teve sua ltima parcela desembolsada em 28 de
julho de 2011, totalizando o valor contratado. O emprstimo do BNB tem prazo
total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de
principal at julho de 2012, com um custo anual de 10%. O financiamento prev
um bnus de adimplncia (15%), com a consequente reduo do custo para
8,5% ao ano.

(c) Desta linha do BNDES indireto que tem os bancos Bradesco e Votorantim como
agentes, foram repassados R$99 milhes UTE Porto do Itaqui Gerao de
Energia S.A., relativos aos subcrditos A, B, C, D e E. Esta parte do emprstimo
tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para
pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual contratado de
IPCA + Taxa Referncia BNDES + 4,8% durante a fase de construo e de IPCA
+ Taxa Referncia BNDES + 5,3% durante a fase de operao. Os juros
apurados durante a fase de carncia so capitalizados junto aos valores
a R$ 115,3 milhes. Durante a fase de construo, os juros destes emprstimos
foram capitalizados.
PGINA: 82 de 142
Notas Explicativas

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49

(d) Todo o subcrdito F, do mesmo emprstimo do item anterior e que corresponde a
R$141,8 milhes, foi repassado UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A.
Esta parte do emprstimo tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de
amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O
custo anual contratado de TJLP + 4,80% durante a fase de construo e de
TJLP + 5,30% durante a fase de operao. Os juros apurados durante a fase de
carncia so capitalizados junto aos valores desembolsados. Com isto o saldo do
principal em 30 de junho 2013 corresponde a R$ 168,5 milhes. Durante a fase
de construo os juros destes emprstimos foram capitalizados.

(e) A UTE MPX Pecm II recebeu at 30 de junho de 2013 o montante de R$615,3
milhes de um total de R$627,3 milhes previstos nos subcrditos A, B, C, D e L
do contrato de financiamento de longo prazo com o BNDES (em R$ nominais,
excluindo juros durante a construo). Estes subcrditos tm prazo total de
17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e
principal at julho de 2013. O custo anual contratado de TJLP + 2,18%. Os
juros apurados durante a fase de carncia so capitalizados junto aos valores
a R$ 736,6 milhes.

(f) A UTE MPX Pecm II recebeu a liberao de R$110,1 milhes, referentes
totalidade dos subcrditos E, F, G, H e I do mesmo contrato de financiamento de
longo prazo com o BNDES mencionado no item anterior. Estes subcrditos tm
prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para
pagamento de juros e principal at junho de 2014. O custo anual contratado de
IPCA + Taxa Referncia BNDES + 2,18%. O subcrdito J de R$22 milhes, que
fazia parte desta linha de financiamento foi transferido em abril de 2012 para o
subcrdito A do item anterior.

(g) Em 17 de junho de 2013, a controladora MPX Energia S.A repactuou os R$105,8
milhes de CCBs (Cdula de Crdito Bancrio), com o Banco Ita BBA S.A.,
pagando a totalidade dos juros devidos at esta data, passando o novo
vencimento para 16 de dezembro de 2013 e mantendo os juros em 100% do CDI
mais 2,85% ao ano.
PGINA: 83 de 142
Notas Explicativas

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50

(h) Em complementao ao financiamento do BNDES, a MPX Pecm II Gerao de
Energia S.A. conta com um emprstimo do BNB com recursos do FNE, no
montante total de R$250 milhes, totalmente desembolsados. O emprstimo do
BNB tem prazo total de 17 anos, com juros trimestrais e 14 anos de amortizao
com carncia para pagamento de principal at fevereiro de 2014, tendo um custo
anual de 10%. O financiamento prev um bnus de adimplncia (15%), com a
consequente reduo do custo para 8,5% ao ano.

(i) Em 27 de dezembro de 2011, a UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. captou
R$ 75 milhes em um contrato de CCB (Cdula de Crdito Bancria) com o
BRADESCO, tendo a controladora como avalista. Este emprstimo-ponte, que
para o financiamento da implantao das usinas termeltricas Maranho IV e V,
tem juros anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento em 26 de junho de
2013 com principal e juros pagos no final. Em 28 de fevereiro de 2012, foram
desembolsados mais R$ 75 milhes pelo banco nas mesmas condies do
desembolso anterior. Em 28 de dezembro de 2012 foram liquidados R$90
milhes de principal acrescidos dos juros devidos, quando da liberao do
emprstimo de longo prazo do BNDES descritos no itens (k) e (l). Em 26 de junho
de 2013, a UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. renovou o saldo de principal
de R$60 milhes, pagando a totalidade dos juros devidos at esta data,
passando o novo vencimento para 24 de setembro de 2013 e mantendo os juros
em 100% do CDI mais 3% ao ano.

(j) Em 27 de dezembro de 2011, a UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. captou
Banco Ita BBA, tendo a controladora como avalista. Este emprstimo-ponte, que
se destina ao financiamento da implantao das usinas termeltricas Maranho
IV e V, tem juros anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento em 26 de junho
de 2013 com principal e juros pagos no final. Em Dezembro de 2012 foram
liquidados R$60 milhes de principal acrescidos dos juros devidos, quando da
liberao do emprstimo de longo prazo do BNDES descritos no itens (k) e (l).
Em 26 de junho de 2013, a UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. renovou o
saldo de principal de R$65 milhes, pagando a totalidade dos juros devidos at
esta data, passando o novo vencimento para 24 de setembro de 2013 e
mantendo os juros em 100% do CDI mais 3% ao ano.
PGINA: 84 de 142
Notas Explicativas

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51

(k) A UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. recebeu em dezembro de 2012 a
liberao de R$495,6 milhes, referentes aos subcrditos B e C do contrato de
financiamento de longo prazo com o BNDES de um total previsto de R$671
milhes. Estes subcrditos sero amortizados em 168 parcelas mensais com
incio em 15 de julho de 2013, juntamente com os juros. O custo anual contratado
de TJLP + 1,88%.

(l) A UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. recebeu em dezembro de 2012 a
liberao de R$204,3 milhes, referentes a totalidade do subcrdito C do mesmo
contrato de financiamento de longo prazo com o BNDES mencionado no item
anterior. Este subcrdito ser amortizado em 13 parcelas anuais com incio em
15 de julho de 2014, juntamente ao juros. O custo anual contratado de IPCA +
TR BNDES + 1,88%. Os juros apurados durante a fase de carncia so
capitalizados junto aos valores desembolsados. Com isto o saldo do principal em
30 de junho 2013 corresponde a R$ 211,5 milhes

(m) Em 30 de maro de 2012, a UTE Parnaba II Gerao de Energia S.A. captou
Banco Ita BBA, tendo a controladora como avalista. Este emprstimo-ponte, que
para o financiamento da implantao da usina termeltrica Maranho III, tem
juros anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento em 30 de setembro de 2013
com principal e juros pagos no final.

(n) Em 30 de maro de 2012, a UTE Parnaba II Gerao de Energia S.A. captou
Banco HSBC, tendo a controladora como avalista. Este emprstimo-ponte,
destinado ao financiamento da implantao da usina termeltrica Maranho III,
tem juros anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento em 30 de setembro de
2013 com principal e juros pagos no final. Em 3 de junho de 2013, foram
desembolsados mais R$ 100 milhes pelo banco nas mesmas condies do
desembolso anterior, porm com vencimento de principal e juros em 31 de
dezembro de 2013.
PGINA: 85 de 142
Notas Explicativas

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52

(o) Em 7 de maio de 2012, a UTE Parnaba II Gerao de Energia S.A. celebrou um
contrato de CCB (Cdula de Crdito Bancria) de R$ 325 milhes com a Caixa
Econmica Federal, tendo a controladora como avalista. Este emprstimo-ponte,
para o financiamento da implantao da usina termeltrica Maranho III, foi
desembolsado em uma tranche de R$125 milhes e duas de R$ 100 milhes,
nos dias 08 de maio de 2012, 15 de maio de 2012 e 30 de maio de 2012,
respectivamente, tem juros anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento em
7 de novembro de 2013 com principal e juros pagos no final.

(p) Em 18 de Julho de 2012, a MPX Energia S/A realizou a distribuio pblica de
300 notas promissrias comerciais, em srie nica, no valor nominal unitrio de
R$1 milho, perfazendo o valor total de R$ 300 milhes, com vencimento em
360 dias da emisso, remuneradas pela variao do CDI mais 1,5% a.a. A
totalidades dessas notas promissrias foi liquidada antecipadamente em 28 de
junho de 2013, mediante a emisso de novas notas promissrias descritas no
item (y) abaixo.

(q) Em 27 de setembro de 2012, a controladora MPX Energia S.A emitiu junto ao
Banco Citibank S.A uma CCB (Cdula de Crdito Bancrio), no valor de
R$ 101.250 com vencimento em 27 de setembro de 2013. Os juros pactuados
foram de 100% do CDI mais 1,15% ao ano e sero pagos no vencimento.

(r) Em 27 de setembro de 2012, a controladora MPX Energia S.A obteve
emprstimo junto ao Banco Citibank S.A atravs da celebrao de Credit
Agreement, nos termos da Resoluo 4.131 do BACEN, num montante de
US$ 50.000 (equivalente a R$100.708). Os juros incidentes nessa captao so
de Libor + 1,26% a.a. e sero pagos trimestralmente. O principal ser pago
semestralmente com carncia at 26 de setembro de 2014 e trmino do contrato
em 27 de setembro de 2017. Para se proteger da variao cambial sobre essa
captao a MPX Energia S.A contratou junto ao prprio Citibank uma operao
de swap. Vide Nota Explicativa 18.

(s) Em 14 de dezembro de 2012, a MPX Energia S/A realizou a distribuio pblica
de 300 notas promissrias comerciais, em srie nica, no valor nominal unitrio
de R$1 milho, perfazendo o valor total de R$ 300 milhes, com vencimento em
360 dias da emisso, remuneradas pela variao do CDI mais 1,5% a.a.
PGINA: 86 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


53

(t) Em 13 de dezembro de 2012, a controladora MPX Energia S.A emitiu junto ao
Banco BTG Pactual uma CCB (Cdula de Crdito Bancrio), no valor de
R$ 101,9 milhes com vencimento em 13 de dezembro de 2013. Os juros
pactuados foram de 100% do CDI mais 1,50% ao ano e sero pagos no
vencimento.

(u) Em 07 de fevereiro de 2013, a controladora MPX Energia S.A emitiu junto ao
Banco BTG Pactual uma CCB (Cdula de Crdito Bancrio), no valor de R$ 350
milhes, com vencimento em 06 de agosto de 2013. Os juros pactuados foram de
100% do CDI mais 2,95% ao ano e sero pagos no vencimento.

(v) Em 25 de maro de 2013, a controladora MPX Energia S.A emitiu junto ao Banco
HSBC uma CCB (Cdula de Crdito Bancrio), no valor de R$ 100 milhes com
vencimento em 25 de maro de 2014. Os juros pactuados foram de 100% do CDI
mais 1,75% ao ano e sero pagos no vencimento.

(w) A controladora MPX Energia S.A emitiu junto ao Banco BTG Pactual duas CCBs
(Cdulas de Crdito Bancrio), nos valores individuais de R$ 50 milhes em 20
de junho de 2013 e 28 de junho de 2013, ambas com vencimento em 21 de
outubro de 2013. Os juros pactuados foram de 100% do CDI mais 2,95% ao ano
e sero pagos no vencimento.

(x) Em 28 de junho de 2013, a MPX Energia S/A realizou a distribuio pblica de 33
notas promissrias comerciais, em srie nica, no valor nominal unitrio de R$10
milhes, perfazendo o valor total de R$ 330 milhes, com vencimento em 25 de
dezembro de 2013, remuneradas pela variao do CDI mais 2,95% a.a.

(y) O BNDES liberou at 30 de junho de 2013 o montante de R$1,40 bilho do
financiamento de longo prazo da Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. O
contrato de financiamento com o BNDES prev um valor total de R$1,41 bilho
(em R$ nominais, excluindo juros durante a construo), com prazo total de
17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e
principal at julho de 2012. O custo anual contratado de TJLP + 2,77%.
Durante a fase de construo os juros foram capitalizados. Os saldos de principal
e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais,
tendo em vista a participao de 50% da EDP Energias do Brasil S.A. na
empresa.
PGINA: 87 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


54

(z) Em complementao ao emprstimo direto do BNDES, a Porto do Pecm
Gerao de Energia S.A. conta com emprstimo direto do Banco Interamericano
de Desenvolvimento (BID), (A loan) no montante de US$147 milhes, dos
quais foi desembolsado at o momento o total de US$143,78 milhes
(equivalente a R$295.512 em 30 de junho de 2013). O A Loan tem custo anual
de Libor + 3,5% e prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao e
carncia para pagamento de principal at julho de 2012. Os saldos de principal e
juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais,
tendo em vista a participao de 50% da EDP Energias do Brasil S.A.

(aa) Em complementao ao emprstimo direto do BNDES, Porto do Pecm Gerao
de Energia S.A conta com emprstimo indireto do Banco Interamericano de
Desenvolvimento (BID), (B loan) no montante de US$180 milhes, dos quais
foi desembolsado at o momento o total de US$176 milhes (equivalente a
R$353.450 em 30 de junho de 2013). Os bancos repassadores so Grupo Banco
Comercial Portugus, Calyon e Caixa Geral de Depsito. O B Loan tem custo
anual de Libor + 3,0% e prazo total de 13 anos, sendo 10 anos de amortizao e
carncia para pagamento de principal at julho de 2012. Os saldos de principal e
juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais,
tendo em vista a participao de 50% da EDP Energias do Brasil S.A.

(bb) Em 13 de abril de 2011, a MPX Chile Holding Ltda. celebrou contrato de
emprstimo em moeda estrangeira com o Banco Credit Suisse, tendo como
avalista a controladora. O emprstimo foi captado em dlar norte-americano no
montante de US$15 milhes (equivalente a R$27.029 em 30 de junho de 2013),
sobre o qual incidem juros anuais fixos de 8,13%. Principal e juros sero pagos
semestralmente, com carncia para pagamento do principal at 15 de abril de
2013 e o trmino do contrato ser em 15 de abril de 2015. Os saldos de principal
e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais.

(cc) Em 29 de junho de 2011, a MPX Chile Holding Ltda. celebrou contrato de
emprstimo em moeda estrangeira com o Banco Credit Suisse, tendo como
avalista a controladora. O emprstimo foi captado em dlar norte-americano no
montante de US$10 milhes (equivalente a R$18.015 em 30 de junho de
2013),sobre o qual incidem juros anuais fixos de 8%. Principal e juros sero
pagos semestralmente, com carncia para pagamento do principal at 15 de abril
de 2013 e o trmino do contrato ocorrer 15 de abril de 2015. Os saldos de
principal e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos
originais.
PGINA: 88 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


55

(dd) Em 29 de abril de 2013, a UTE Parnaba IV Gerao de Energia S.A. captou
Banco BTG Pactual. Este emprstimo-ponte, que para o financiamento da
implantao de projeto termeltrico a gs natural firmado com a Kinross Brasil
Minerao S.A., tem juros anuais de 100% do CDI mais 2,28% ao ano e
vencimento em 29 de janeiro de 2014 com principal e juros pagos no final. Os
saldos de principal e juros demonstrados na tabela acima correspondem a 35%
dos saldos originais.

As parcelas dos emprstimos e financiamentos classificadas no passivo no
circulante em 30 de junho de 2013 tm o seguinte cronograma de pagamento:

Consolidado
Ano de vencimento
2014 138.750
2015 237.180
2016 242.063
2017 at o ltimo vencimento 2.464.063

3.082.056

Covenants financeiros

Como forma de monitoramento da situao financeira da Companhia e suas
investidas pelos credores envolvidos em contratos financeiros, alguns deles incluem
clusulas especficas de covenants financeiros.

Os contratos de financiamento relativos aos projetos Porto do Pecm Gerao de
Energia S.A., MPX Pecm II Gerao de Energia S.A., UTE Porto do Itaqui Gerao
de Energia S.A. e UTE Parnaba Gerao de Energia S.A. contm especificaes de
ndices (ndice de cobertura do servio da dvida) mnimos que visam medir a
capacidade de pagamento da despesa financeira em relao ao EBITDA (earnings
before interest, taxes, depreciation and amortization).

Em 30 de junho de 2013 todos os covenants financeiros previstos nos contratos
estavam atendidos.

PGINA: 89 de 142
Notas Explicativas

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56

Covenants no financeiros--Continuao

Alguns contratos de financiamento possuem tambm clusulas com covenants no
financeiros, usuais no mercado e resumidos a seguir, as quais em 30 de junho de
2013 se encontram integralmente atendidas.

Obrigao de apresentar aos credores demonstraes financeiras
periodicamente.

Direito dos credores de proceder a inspees e visitas das suas instalaes.

Obrigao de manter-se em dia em relao a obrigaes tributrias,
previdencirias e trabalhistas.

Obrigao de manter em vigor contratos materialmente relevantes para as suas
operaes.

Respeitar a legislao ambiental e manter em vigor as licenas necessrias para
as suas operaes.

Restries contratuais quanto a operaes com partes relacionadas e alienaes
de ativos fora do curso normal de negcios.

Restries quanto mudana de controle, reestruturaes societrias e alterao
material no objeto social e nos atos constitutivos dos devedores; e

Limites de endividamento e para a contratao de novas dvidas.

No foram identificadas situaes de descumprimento de clusulas de covenants
financeiros e no financeiros at 30 de junho de 2013.

PGINA: 90 de 142
Notas Explicativas

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57
17. Impostos e contribuies a recolher

30/06/2013 31/12/2012 30/06/2013 31/12/2012

Imposto de Renda Pessoa Jurdica - IRPJ - - 179 344
Contribuio Social sobre Lucro Lquido - CSLL - - 251 537
Imposto de Renda Retido na Fonte - IRRF 55 56 1.851 1.667
ICMS 2 37 143 115
PIS, COFINS, IRRF e CSL 77 40 66.728 1.559
Imposto sobre Operaes Financeiras - IOF 3.055 14 3.056 15
IVA (Chile/ustria) - - - -
Outros 199 255 22.011 3.004

Circulante 3.388 402 94.219 7.241

Em 30 de junho de 2013, a base de clculo para apurao de imposto de renda e
contribuio social a recolher foi deduzida das despesas pr-operacionais, conforme
Soluo de Divergncia n 32 de 21 de julho de 2008 da Receita Federal, gerando
base negativa, e consequentemente as controladas no constituem proviso para
estes tributos.

18. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos

A administrao dos instrumentos financeiros efetuada por meio de estratgias
operacionais e controles internos, visando liquidez, rentabilidade e segurana. A
poltica de controle consiste em acompanhamento permanente das taxas contratadas
versus as vigentes no mercado. A Companhia e suas controladas no efetuam
aplicaes de carter especulativo com instrumentos financeiros derivativos ou
quaisquer outros ativos de risco, sendo essa determinao prevista na poltica de
aplicaes financeiras vigente.

Os valores de realizao estimados de ativos e passivos financeiros da Companhia e
suas controladas foram determinados por meio de informaes disponveis no
mercado e metodologias apropriadas de avaliao. Entretanto, considervel
julgamento foi requerido na interpretao dos dados de mercado para produzir a
estimativa do valor de realizao mais adequada. Como consequncia, as estimativas
a seguir no indicam, necessariamente, os montantes que podero ser realizados no
mercado de troca corrente. O uso de diferentes metodologias de mercado pode ter
um efeito material nos valores de realizao estimados.
PGINA: 91 de 142
Notas Explicativas

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58
18. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos--Continuao

A descrio dos saldos contbeis consolidados dos instrumentos financeiros inclusos
nos balanos patrimoniais, em 30 de junho de 2013 e 31 de dezembro de 2012, esto
apresentadas a seguir:

Controladora

30/06/2013

31/12/2012
Instrumentos financeiros
Valor Custo
Total
Valor Custo
Total justo amort.

justo amort.

Ativos

Caixa e equivalentes de caixa 75.501 - 75.501

206.263 - 206.263
Ganhos em operaes com derivativos 10.474 - 10.474

3.018 - 3.018
Ttulos e valores mobilirios 5.065 - 5.065 - - -
Depsito vinculado - 105.558 105.558

- 102.684 102.684
Mtuo com controladas - 729.419 729.419

- 505.976 505.976
Contas a receber com outras pessoas
ligadas

- 1.134 1.134 - 1.134 1.134
Contas a receber com controladas - 22.348 22.348

- 16.364 16.364
AFAC-com controladas - 504.677 504.677

- 419.426 419.426
Derivativos embutivos - 52 52

479 - 479

Passivos
Fornecedores - 8.465 8.465

- 3.849 3.849
Emprstimos e financiamentos - 1.640.405 1.640.405

- 1.026.527 1.026.527
Debntures - 5.140 5.140

- 5.065 5.065
Dbitos com controladas - 1.466 1.466

- 3.859 3.859
Dbitos com outras partes relacionadas - 2.273 2.273

- 2.664 2.664

Consolidado

30/06/2013

31/12/2012

Valor Custo

Valor Custo
Instrumentos financeiros justo amort. Total

justo amort. Total

Ativos
Caixa e equivalentes de caixa 140.715 - 140.715

519.277 - 519.277
Ttulos e valores mobilirios 8.793 - 8.793

3.441 - 3.441
Contas a receber - 352.565 352.565

- 21.345 21.345
Ganhos em operaes com derivativos 10.504 - 10.504

3.018 - 3.018
Subsdicio a receber CCC - 34.143 34.143

- 42.178 42.178
Depsito vinculado - 157.574 157.574

- 135.683 135.683
Mtuo com coligadas - 159.806 159.806

- 134.926 134.926
Contas a receber com outras pessoas
ligadas

- 1.134 1.134

- 1.134 1.134
Contas a receber com coligadas - 7.621 7.621

- 6.793 6.793
Derivativos embutidos - 52 52

479 - 479

Passivos
Fornecedores - 654.018 654.018

- 115.261 115.261
Emprstimos e financiamentos - 5.733.173 5.733.173

- 4.924.780 4.924.780
Debntures - 5.140 5.140

- 5.065 5.065
Dbitos com coligadas - 48.803 48.803

- 26.783 26.783
Dbitos com pessoas ligadas - 143.656 143.656

- 4.419 4.419
Perdas em operaes com derivativos 102.612 - 102.612

117.748 - 117.748
Retenes contratuais 43.751 - 43.751

- 77.374 77.374

PGINA: 92 de 142
Notas Explicativas

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59

Os instrumentos financeiros mensurados ao custo amortizado e apresentados acima
se aproximam dos valores de mercado (valor justo).

18.1. Valor justo dos instrumentos financeiros

O conceito do valor justo prev a avaliao de ativos e passivos com base nos
preos de mercado, quando se tratar de ativos com liquidez, ou em
metodologias matemticas de precificao, caso contrrio. O nvel de hierarquia
do valor justo fornece prioridade para preos cotados no ajustados em
mercado ativo. Uma parte das contas da empresa tem seu valor justo igual ao
valor contbil; so contas do tipo equivalentes de caixa, a pagar e a receber,
dvidas bullet e de curto prazo. As contas cujo valor justo difere do valor contbil
esto especificadas a seguir. Aplicaes financeiras esto sendo apresentadas
pelo valor justo, devido sua classificao na categoria de valor justo atravs
do resultado.

Preos observveis
em mercado ativo

Precificao com
preos observveis

Precificao sem
preos observveis
(Nvel I) (Nvel II) (Nvel III)

Aplicaes financeiras - - -
Emprstimos e
financiamentos - 4.994.094 -
Instrumentos derivativos - (92.138) -
Saldo em 30/06/2013 - 4.901.956 -

18.2. Derivativos, hedge e gerenciamento de risco

18.2.1. Objetivos e estratgias de gerenciamento de riscos

A Companhia possui poltica formal para gerenciamento dos riscos
financeiros. A contratao de instrumentos financeiros com o objetivo
de proteo patrimonial (hedge) feita por meio de anlise da
exposio ao risco (cmbio, taxa de juros entre outros riscos) e
obedece a estratgia aprovada pelo Conselho de Administrao.
PGINA: 93 de 142
Notas Explicativas

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60

18.2. Derivativos, hedge e gerenciamento de risco--Continuao

18.2.1. Objetivos e estratgias de gerenciamento de riscos--Continuao

As diretrizes de proteo so aplicadas de acordo com o tipo de
exposio. Os fatores de riscos relacionados a moedas estrangeiras
devero ser obrigatoriamente neutralizados no curto prazo (at 01
ano), podendo a proteo se estender a um prazo maior. A tomada de
deciso frente ao risco das taxas de juros e inflao oriundas dos
passivos adquiridos ser avaliada no contexto econmico e
operacional e ocorrer quando a Administrao considerar o risco
relevante.

18.2.2. Risco de mercado

Risco de variao nos preos de mercadorias (commodities), taxas de
cmbio e de juros.

18.2.2.1. Valor de referncia e valor justo dos instrumentos derivativos

Contratos a termo de moeda - compra de dlar norte-americano

Consolidado

30/06/2013 31/12/2012
Prazo
mdio
Valor
Referncia MtM

Valor
Referncia MtM
(dc 365) (USD) Ativo Passivo Lquido (USD) Liquido
MPX Energia
Posio comprada USD
Goldman Sachs - - - - - $10.963 735
Morgan Stanley - - - - $8.524 1.443
Total USD - - - - $19.487 2.178

PGINA: 94 de 142
Notas Explicativas

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18.2.2. Risco de mercado--Continuao

18.2.2.1. Valor de referncia e valor justo dos instrumentos derivativos
--Continuao

Contratos de swap de taxa de juros

Consolidado

Prazo 30/06/2013 31/12/2012
mdio Valor MtM Valor MtM
(dc 365) Referncia Ativo Passivo Lquido Referncia Ativo
Porto do Itaqui
Swap Libor x Prefixada

Citibank 01/10/2024 212.633 471.837 574.449 (102.612)

$220.776 (117.748)
Total swap

212.633 471.837 574.449 (102.612)

$220.776 (117.748)

Swap Cross-Currency

Consolidado

Prazo 30/06/2013 31/12/2012
mdio Valor MtM Valor MtM
(dc 365) Referncia Ativo Passivo Lquido Referncia Ativo
MPX Energia
Swap Libor x DI
Citibank 27/09/2017 101.250 112.460 101.987 10.473 101.250 840
Total swap 101.250 112.460 101.987 10.473 101.250 840

PGINA: 95 de 142
Notas Explicativas

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62



18.2.2.2. Risco cambial

Risco de flutuao nas taxas de cmbio s quais podem estar
associados ativos e passivos da Companhia

a) Gerenciamento de risco

A Companhia trabalha no gerenciamento do risco cambial no
mbito do consolidado de suas empresas para identificar e dirimir
os riscos associados oscilao do valor das moedas s quais
esto associados ativos e passivos globais. O objetivo identificar
ou criar protees naturais, aproveitando a sinergia entre as
operaes das empresas controladas da MPX S.A.. A ideia
minimizar o uso de derivativos de proteo, realizando o
gerenciamento do risco cambial sobre a exposio lquida.
Instrumentos derivativos so utilizados nos casos em que no
possvel utilizar-se da estratgia do hedge natural.

b) Investimento em ativo fixo (capex)

Tendo em vista que a receita das empresas MPX ser lastreada
em reais e grande parte dos investimentos em ativo fixo (capex)
denominada em dlar americano e em euro, uma parcela dos
investimentos em moeda estrangeira ser financiada em dlar e
com juros internacionais (Libor). Alm disso, a matria prima para
as trmicas (carvo - combustvel) tem a formao do seu preo
no mercado internacional, em dlar. Nesse contexto, o nvel de
exposio dos ativos e passivos ser permanentemente avaliado
frente s possveis necessidades de proteo. A Companhia e
suas controladas no detm atualmente operaes de proteo
com instrumentos do tipo NDF (Non Deliverable Forward), que
consiste na negociao a termo sem entrega fsica de moeda para
amenizar o impacto dos descasamentos cambiais.
PGINA: 96 de 142
Notas Explicativas

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18.2.2.2. Risco cambial

c) Emprstimos e financiamentos

A controladora MPX Energia possui exposio cambial relacionada
a seus ativos financeiros, oriunda de operaes denominadas em
dlar das seguintes companhias consolidadas em seu balano.

Operao de origem

Empresa
Moeda da
receita Tipo
Moeda de
denominao Valor Hedge
Exposio
Lquida

MPX Energia Reais (BRL) Emprstimo Dlar (USD) (115.255) 112.460 (2.795)
UTE Porto do Itaqui Reais (BRL) Hedge de Juros Dlar (USD) (102.612) - (102.612)
Exposio Lquida em Dlar (USD): (105.407)

( * ) Para os valores de referncia utilizada a mtrica do valor justo (MTM).
( ** ) Taxa de referncia: PTAX 800 Venda (2,2156 em 30/06/2013) do Banco Central do Brasil.

A MPX Energia possui emprstimo de 50,00 milhes de dlares
com operao de cross-currency swap associada que reduz a
exposio final em dlar a 2,79 milhes de reais equivalentes. A
UTE Porto do Itaqui possui operao de hedge com valor
referencial em dlar; movimentos do cmbio afetam o resultado
direcional da marcao a mercado da operao, modificando o
valor da exposio cambial reconhecida no balano da empresa.

PGINA: 97 de 142
Notas Explicativas

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18.2.2.2. Risco cambial--Continuao

d) Operaes protegidas por instrumentos derivativos--Continuao

Emprstimo denominado em dlares na UTE Porto do Pecm

Contabilidade de hedge (hedge accounting)

A Energia Pecem possui investimento em Capex (construo da
UTE) que ser realizado na proporo de 75% com financiamento
de longo prazo, parte em dlares norte-americanos, e 25% com
capital prprio. Em 10 de julho de 2009, foram assinados com o
Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) e com o Banco
Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) os
contratos de financiamentos de longo prazo. Com vista ao
financiamento do CapEx no perodo anterior a 10 de julho de 2009,
fez-se necessria a contratao de emprstimo-ponte junto ao
Citibank, o qual foi quitado com os recursos provenientes de
referidos contratos.

Considerando o fato de que grande parte do investimento
denominada em dlares norte-americanos e em euros e que suas
receitas futuras sero lastreadas em reais, houve a contratao de
instrumentos derivativos para fins de proteo patrimonial. Em
1 de abril de 2009, a Companhia adotou metodologia de
contabilizao de hedge tendo como item objeto de hedge a
variao cambial dos financiamentos em dlares norte-americanos
de longo prazo com o BID. O instrumento derivativo designado
para essa relao foi uma NDF com vencimento em outubro de
2012 com valor nocional de US$327milhes. Em 25 de setembro
de 2012 esta NDF foi rolada (rollover) com valor nocional de
US$327 milhes e com vencimentos entre novembro 2012 e maio
2015
PGINA: 98 de 142
Notas Explicativas

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--Continuao

Contabilidade de hedge (hedge accounting)--Continuao

Por se tratar de hedge accounting classificado como de fluxo de
caixa, as alteraes geradas pela variao cambial do instrumento
derivativo de proteo designado so reconhecidas diretamente no
patrimnio lquido, em conta de ajuste de avaliao patrimonial,
sendo esta parcela do valor justo do derivativo considerada efetiva.
A diferena entre o valor justo e a variao cambial a parcela
inefetiva e por consequncia reconhecida no resultado.

Em 30 de outubro de 2009, houve a liquidao do emprstimo-
ponte. Nesta mesma data ocorreu a liberao de U$$260 milhes
referentes primeira parcela do financiamento de longo prazo do
BID, e calculou-se o Ajuste a Valor Presente (AVP) com base nos
U$$67 milhes ainda no desembolsados pelo BID (antes desta
liberao, o AVP foi calculado com base nos US$169 milhes de
exposio referentes diferena entre o derivativo contratado de
US$327 milhes e o emprstimo-ponte de US$158 milhes). Em
31 de agosto de 2010 houve liberao de US$50 milhes referente
a segunda parcela do financiamento de longo prazo do BID,
passando assim a calcular o AVP com base nos US$17 milhes
restantes, ainda no desembolsados pelo BID. Em 4 de fevereiro
de 2011 houve liberao de US$9 milhes referente a terceira
parcela do financiamento de longo prazo do BID, passando assim
a calcular o AVP com base nos US$7 milhes restantes, ainda no
desembolsados pelo BID.
PGINA: 99 de 142
Notas Explicativas

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--Continuao


Tm-se tambm as seguintes caractersticas do objeto coberto por
este instrumento financeiro, para fins de aplicao do hedge
accounting:

O projeto obteve o DCO pela ANEEL da segunda unidade
geradora em maio de 2013.

O item coberto associado com o referido investimento
(tornados pblicos pela empresa).

O investimento pblico tem um material relevante para o
Brasil.

Na data do incio, um montante de US$ 158 milhes j foi
contratado e atualmente U$$319,7 milhes j foram
contratados representando 98% do total do item coberto.

PGINA: 100 de 142
Notas Explicativas

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--Continuao


Os impactos dos ganhos e perdas desta transao de hedge
accounting no perodo foram os seguintes:

2013
Resultado
Patrimnio
lquido

Derivativos com propsito de proteo
Ganho (perdas) com derivativos (1.724) 1.138

2012
Resultado
Patrimnio
lquido

Ganho (perdas) com derivativos (3.966) 2.617

Em 1 de abril de 2011, a Companhia adotou metodologia de
hedge accounting tendo como item objeto de hedge a taxa libor
dos juros para o perodo de amortizao referente financiamento
em dlares norte-americanos de longo prazo com o BID. O
instrumento derivativo designado para essa relao um termo
float/fixed do fluxo de caixa da taxa de juros com vencimento entre
outubro/2012 e outubro/2024, cujos valores nocionais referem-se
expectativa de desembolso acumulado dos juros de longo prazo
com o BID.
PGINA: 101 de 142
Notas Explicativas

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--Continuao


Por se tratar de hedge accounting classificado como de fluxo de
caixa, as alteraes geradas pela variao do MTM (marked-to-
market), lquido dos juros provisionados at a data-base, so
reconhecidas diretamente no patrimnio lquido em conta de ajuste
de avaliao patrimonial. A diferena entre o valor justo e a taxa
libor a parcela inefetiva e por consequncia reconhecida no
resultado.

Os impactos dos ganhos e perdas nesta transao de hedge
accounting no perodo foram os seguintes:

2013
Resultado
Patrimnio
lquido

Perda com derivativos (9.102) 6.007

2012
Resultado
Patrimnio
lquido

Ganho com derivativos 10.235 (6.756)

PGINA: 102 de 142
Notas Explicativas

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69




e) Cenrios de quebra de correlao (anlise de sensibilidade -
testes de estresse)

Anlise de sensibilidade para a variao cambial (alta do dlar
americano frente ao real) nos instrumentos derivativos
relacionados com suas operaes de origem. O cenrio provvel
o valor justo na data de referncia. O resultado nos cenrios
mostra o valor de mercado do book (com a operao de origem e
seus hedges relacionados) caso o fator de risco assumisse o valor
de cenrio.

Risco para Valor Cenrio I Cenrio II

a Posio Justo (alta 25%) (alta 50%)
UTE Porto do Itaqui Ger. Energia
Swap Juros Libor USD Valorizao do dlar (102.612) (128.265) (153.918)
Exposio lquida

(102.612) (128.265) (153.918)

MPX Energia
Cross-Currency Swap (hedge) Desvalorizao do dlar 112.460 140.576 168.691
Emprstimo em dlar Valorizao do dlar (115.255) (144.069) (172.883)
Exposio lquida (2.795) (3.494) (4.192)

Resultado Global (105.407) (131.759) (158.110)

(*) A avaliao no representa o total exposto na moeda e nem a perda global relacionada exposio

Taxa de referncia: PTAX 800 Venda (2,2156 em 30/06/2013) do Banco Central do Brasil
Cenrio I: choque adverso em 25% (alta do cmbio para gerar perda em uma exposio vendida)
Cenrio II: choque adverso em 50% (alta do cmbio para gerar perda em uma exposio vendida)

Com a alta de 25% no dlar americano, a exposio lquida no
valor de 105,40 milhes de reais passaria a 131,75 milhes de
reais com perda monetria de 26,35 milhes. Por outro lado, se a
alta fosse de 50% a exposio passaria a 158,11 milhes de reais
e acarretaria uma perda monetria de 52,70 milhes de reais.

PGINA: 103 de 142
Notas Explicativas

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70



18.2.2.3. Risco de taxa de juros

Risco de deslocamento das estruturas de juros que podem estar
associadas aos fluxos de pagamento de principal e juros de dvida.

a) Risco de cash flow relacionado aos juros flutuantes

Existe um risco financeiro associado s taxas flutuantes que pode
elevar o valor futuro dos passivos financeiros. O risco comum a
incerteza sobre o mercado futuro de juros, que tira a previsibilidade
dos fluxos de pagamento. Em cenrios de perda a estrutura a
termo de juros se desloca para cima aumentando o valor do
passivo. Alternativamente, a empresa ainda pode ter seus
passivos reduzidos nos cenrios de queda das taxas.

A MPX Energia e suas controladas tm mais de 90% do seu
passivo indexado ao mercado flutuante de juros no segmento dos
depsitos interbancrios (DI) e da taxa de juros do longo prazo do
BNDES (TJLP), e no mercado inflacionrio com a correo dada
pelo ndice IPCA.

A dvida corrigida pela taxa dos depsitos interbancrios - DI est
alocada no curto prazo. Apesar de representar quase 45% da
carteira de emprstimos, o total de 2,23 bilhes de reais ser
liquidado at o final de 2013. Portanto, a volatilidade associada a
esse fator de risco substancialmente reduzida.
PGINA: 104 de 142
Notas Explicativas

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18.2.2.3. Risco de taxa de juros--Continuao

a) Risco de cash flow relacionado aos juros flutuantes--Continuao

As linhas com o BNDES corrigidas pelos indexadores IPCA e TJLP- que
tambm contm um forte componente inflacionrio - so parte de um
segmento diferenciado de crdito com baixa volatilidade associada e,
portanto, baixa probabilidade de deslocamentos abruptos nas taxas. Por
se tratar de um segmento especifico, h que se ter cautela quanto
realizao de inferncias e hipteses presentes em modelos estatsticos
na tentativa de mapear a realizar previses sobre esse mercado para a
quantificao de perdas hipotticas relacionadas. Alm disso, o ativo
das empresas representado por suas receitas tambm ser corrigido
pelas mesmas taxas, fato que reduz substancialmente o descasamento
entras as taxas de ativos e passivos.

18.2.3. Risco de crdito

O risco de crdito decorre da possibilidade da Companhia e de suas
controladas sofrerem perdas em funo da inadimplncia de suas
contrapartes ou de instituies financeiras depositrias de recursos ou
de investimentos financeiros. Esse fator de risco pode ser oriundo de
operaes comerciais e da gesto de caixa.

Para mitigar os riscos, a Companhia e suas controladas adotam como
prtica a anlise da situao financeira e patrimonial de suas
contrapartes, assim como o acompanhamento permanente das
posies em aberto. Para avaliao das instituies financeiras com as
quais mantm operaes, a referncia utilizada o ndice RiskBank
1

da consultoria Lopes Filho e Associados.

1
O RISKbank - Sistema de Classificao de Risco Bancrio - um produto que tem como objetivo classificar e
acompanhar sistematicamente o risco e a performance das instituies financeiras no Brasil, tornando-se uma
ferramenta eficiente para identificar possveis problemas nas reas mais sensveis dos bancos. O RISKbank
desenvolveu h mais de dez anos uma metodologia avanada de mensurao de risco bancrio, que envolve tanto a
tradicional anlise quantitativa como a qualitativa (texto de natureza pblica apresentado no site da ferramenta:
http://www.riskbank.com.br)
PGINA: 105 de 142
Notas Explicativas

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72


18.2.3. Risco de crdito--Continuao

A Companhia possui uma Poltica de Aplicaes Financeiras, na qual
estabelece limites de aplicao por instituio e considera a avaliao
de rating como referencial para limitar o montante aplicado. Os prazos
mdios so constantemente avaliados bem como os indexadores das
aplicaes para fins de diversificao do portfolio. A exposio mxima
ao risco de crdito pode ser representada pelo saldo das aplicaes
financeiras.

Consolidado
30/06/2013 31/12/2012
Posies representativas do risco de crdito
Caixa e equivalente de caixa 140.715 519.277
Ttulos e valores mobilirios 8.793 3.441
Contas a receber de clientes 352.565 21.345
Ganhos em operaes com derivativos 10.504 3.018
Subsidio a receber - CCC 34.143 42.178
Depsito vinculado 157.574 135.683
Consolidado das contas credoras 704.294 724.942

18.2.4. Risco de liquidez

A Companhia e suas controladas monitoram seu nvel de liquidez
considerando os fluxos de caixa esperados em contrapartida ao
montante disponvel de caixa e equivalentes de caixa. A gesto do
risco de liquidez implica em manter caixa, ttulos e valores mobilirios
suficientes e capacidade de liquidar posies de mercado. Os valores
reconhecidos em 30 de junho de 2013 se aproximam dos valores de
liquidao das operaes, incluindo a estimativa de pagamentos
futuros de juros. Ver nota explicativa n1.
PGINA: 106 de 142
Notas Explicativas

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73


18.2.4. Risco de liquidez--Continuao

At 6
meses
De 6 a 12
meses
De 1 a 2
anos
De 2 a 5
anos
Mais de 5
anos
Total por
conta

Fornecedores 654.018 - - - - 654.018
Partes relacionadas 178.059 - 14.400 - - 192.459
Emprstimos e financiamentos 2.432.387 382.492 489.550 1.319.348 2.783.259 7.407.036
Reteno contratual - 43.751 - - - 43.751
derivativos

9.362 9.337 15.805 19.937 8.512 62.953
3.273.826 435.580 519.755 1.339.285 2.791.771 8.360.217

Consolidado - 31/12/2012

At
6 meses
De 6 a
12 meses
De 1 a
2 anos
De 2 a
5 anos
Mais de
5 anos Total

Passivos
Fornecedores 115.261 - - - - 115.261
Partes relacionadas 30.772 - 430 - - 31.202
Emprstimos e financiamentos 598.139 1.883.891 648.171 1.361.339 3.113.213 7.604.753
Debntures - 111 4.954 - - 5.065
Reteno contratual - 77.374 - - - 77.374
derivativos

14.793 14.322 29.570 59.920 26.749 145.354
Total 758.965 1.975.698 683.125 1.421.259 3.139.962 7.979.009

19. Proviso para contingncias

A Companhia e suas controladas no so parte em aes judiciais cveis, trabalhistas
e tributrias avaliadas pelos assessores jurdicos como sendo de risco provvel de
perda, e consequentemente no constituram proviso para contingncias.

A Companhia e suas controladas so parte em aes judiciais cveis e trabalhistas,
no montante de R$ 44.098 (R$ 25.143 em 31 de dezembro de 2012), avaliadas pelos
assessores jurdicos como sendo de risco possvel de perda, para as quais a
Administrao julga no ser necessria a constituio de qualquer proviso.

PGINA: 107 de 142
Notas Explicativas

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20. Patrimnio lquido

Em 30 de junho de 2013 e 31 de dezembro de 2012, respectivamente, o capital social
da Companhia est dividido em 578.479.962 (quinhentos e setenta e oito milhes
quatrocentos e setenta e nove mil e novecentos e sessenta e dois) e 578.241.732
(quinhentos e setenta e oito milhes duzentos e quarenta e um mil e setecentos e
trinta e dois), aes ordinrias, escriturais e sem valor nominal e o capital autorizado
de 1,2 bilho de aes ordinrias, escriturais e sem valor nominal.

O capital social da Companhia, em 30 de junho de 2013 corresponde a R$3.732.274
(R$3.731.734 em 31 de dezembro de 2012), composto por aes ordinrias, assim
distribudas:

30/06/2013 % 31/12/2012 %
Acionista
Eike Fuhrken Batista 145.704.988 25,2 289.705.431 50,1
Centennial Asset Mining Fund LLC (*) 20.208.840 3,5 20.208.840 3,5
Centennial Asset Brazilian Equity Fund
LLC (*) 1.822.065 0,3 1.822.065 0,3
E.ON 209.414.153 36,2 67.869.516 11,7
BNDESPAR 59.823.537 10,3 59.823.537 10,4
Outros 141.506.379 24,5 138.812.343 24,0

Total 578.479.962 100 578.241.732 100

(*) Controladas por Eike Fuhrken Batista.

Abaixo, o resumo da evoluo do Capital Social no segundo trimestre2013:

Data
Quantidade
de aes
Capital social
(R$ mil)

Descrio

31/12/2012 578.241.732 3.731.734 Saldo inicial
10/01/2013 147.480 232 Aumento de capital - plano companhia

30/06/2013 578.479.962 3.732.274 Saldo final

Em 06 de fevereiro de 2013, o aumento de capital social outorgado na Reunio do
Conselho de Administrao, com a emisso de 27.000 novas aes, foi parcialmente
integralizado no primeiro trimestre de 2013 no montante de R$ 95.144,63. O restante
da integralizao jfoi realizado aps o fechamento do primeiro trimestre.
PGINA: 108 de 142
Notas Explicativas

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20. Patrimnio lquido--Continuao

Em janeiro de 2013 ocorreu um aumento do capital social, conforme Reunio do
Conselho de Administrao do dia 10/01/2013, ratificando a emisso de 147.480
novas aes ordinrias, sem valor nominal, em decorrncia do exerccio de opes
de subscrio de aes outorgadas no mbito do Programa de Outorga de Opes
de Compra ou Subscrio de Aes da Companhia, levando o nmero de aes da
Companhia para 578.389.212.

Em fevereiro de 2013 ocorreu um aumento do capital social, conforme Reunio do

Em abril de 2013 ocorreu um aumento de capital social, conforme Reunio do

Em maio de 2013 ocorreu um aumento de capital social, conforme Reunio do

PGINA: 109 de 142
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21. Lucro (prejuzo) por ao

Resultado bsico e diludo por ao

O resultado por ao, bsico e diludo, foi calculado pela diviso do resultado do
exerccio atribuvel aos acionistas controladores e no controladores da Companhia
em 30 de junho de 2013 e 30 de junho de 2012 e a respectiva quantidade mdia de
aes ordinrias em circulao conforme o quadro abaixo:

30/06/2013 30/06/2012
Ordinrias Total Ordinrias Total

Numerador bsico e diludo
Prejuzo atribuvel aos acionistas
controladores (484.151) (484.151) (212.676) (212.676)

Denominador bsico e diludo
Mdia ponderada de aes 578.479.962 578.479.962 170.123.448 170.123.448

Prejuzo por ao (R$) - bsico e diludo (0,8369) (0,8369) (1,2501) (1,2501)

Em 30 de junho de 2013 no h diferena entre o prejuzo por ao bsico e diludo.

22. Plano de pagamento baseado em aes

As opes de aes da Companhia tm a seguinte composio:

Controladora e consolidado
30/06/2013 30/06/2012

Opo de aes outorgadas - patrimnio lquido
Outorgadas pela Companhia 29.473 13.262
Outorgadas pelo Controlador 307.335 281.429

Total 336.808 294.691

PGINA: 110 de 142
Notas Explicativas

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22. Plano de pagamento baseado em aes--Continuao

Controladora e consolidado
30/06/2013 30/06/2012

Despesas com opo de aes outorgadas 14.902 20.066

Os planos de outorga de opes de compra de aes foram lanados em duas
modalidades distintas: plano primrio, que consiste na outorga de opes de compra
que implicam na emisso de novas aes pela Companhia, ou cesso de aes em
tesouraria; e planos secundrios, referentes a opes oferecidas pelo acionista
controlador para os executivos da Companhia, neste caso, sem diluio do capital
acionrio.

a) Opo de aes outorgadas pela Companhia

A MPX concedeu Plano de Opes de Compra de Aes de sua prpria emisso
aos beneficirios que lhe prestam servios.

No dia 26 de novembro de 2007 foi aprovado e registrado em Ata de Assembleia
Geral Extraordinria da MPX Energia S.A. o Programa de Outorga de Opo de
Compra ou Subscrio de Aes Ordinrias de Emisso da Companhia presente
na Ata na forma de Anexo. Na mesma data foram outorgadas opes de aes
para executivos da Companhia.

O plano contemplava o direito de compra de 175.900 aes, aps o
desdobramento ocorrido em 17 de julho de 2009, concedidas a 5 participantes,
em quantidades iguais, exigindo a permanncia de 5 anos na Companhia para o
completo exerccio.

O Programa de Opes consiste no direito de compra de certa quantidade de
aes da Companhia, cedido ao funcionrio beneficirio do programa, a um
determinado preo de exerccio por ao - ou preo de compra da ao - que
deve ser exercido em um perodo, ou prazo de exerccio.

Conforme o regulamento do plano, o Conselho de Administrao da Companhia
deve determinar a quantidade de aes a ser concedida, os preos de exerccio,
prazos de maturao e vencimento dos direitos.

PGINA: 111 de 142
Notas Explicativas

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a) Opo de aes outorgadas pela Companhia--Continuao

Na data do exerccio do direito, as aes alienadas ao beneficirio do plano
devem ser objeto de uma nova subscrio ou devem estar em tesouraria. Os
demais acionistas da empresa no tm direito de subscrio sobre as aes
destinadas aos planos de opes.

Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 7 de dezembro de 2007, foi
aprovado o grupamento das aes da Companhia, de forma que 22 aes da
Companhia passaram a corresponder a 1 ao ordinria. Posteriormente, em
Assembleia Geral Extraordinria realizada em 17 de julho de 2009, foi aprovado
o desdobramento das aes da Companhia, sendo que cada ao ordinria
existente naquela data passou a corresponder a 20 aes ordinrias. Em 15 de
agosto de 2012, foi aprovado mais um desdobramento, no qual cada ao
ordinria passou a corresponder a 3 aes ordinrias. Esses eventos
ocasionaram um ajuste na quantidade e no preo de exerccio das opes dos
planos outorgados.

Foi registrada em Ata de Assembleia Geral Extraordinria realizada em 28 de
setembro de 2010 a prorrogao do Programa de Outorga de Opo de Compra
ou Subscrio de Aes Ordinrias de Emisso da Companhia para 31 de
dezembro de 2015.

Em 1 de dezembro de 2010 foram outorgadas, mais uma vez, opes para os
executivos, dessa vez, o direito de exerccio exigia a permanncia de 7 anos na
Companhia.

Foi aprovado tambm, em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 26 de
abril de 2011, o aumento do limite mximo do percentual de aes destinado ao
Programa de Opes para 2% do total de aes de emisso da Companhia.

Em ata de AGE realizada em 26 de janeiro de 2012 foram feitas atualizaes no
contrato do Plano e novos beneficirios foram adicionados ao Plano, porm
considerando data de outorga em 24 de novembro de 2011.

PGINA: 112 de 142
Notas Explicativas

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79


Em 24 de maio de 2012, foi aprovada a ciso parcial da MPX para a CCX Carvo
da Colmbia S.A., que representava 20,69% dos ativos da MPX. Com a ciso, o
valor da ao foi reduzido na mesma proporo. Para a manuteno do valor das
opes outorgadas, foi concedido um desconto no preo de exerccio das opes
no exercidas at a data da ciso das duas empresas.

Em 31 de maio de 2012 foram outorgadas mais 75.000 opes. Posteriormente
no 3 trimestre de 2012, foram feitas mais trs outorgas, num total de 165.000
opes.

Portanto, foi feito um total de dez outorgas at 30 de junho de 2013, segregadas
da seguinte forma (*):

Plano 1: 528.000 opes outorgadas em 26 de novembro de 2007.
Plano 2: 3.300.000 opes em 1 de dezembro de 2010.
Plano 2.1: 30.000 opes em 27 de abril de 2012 - segunda outorga do Plano 2.
Plano 2.2: 60.000 opes em 2 de junho de 2012 - terceira outorga do Plano 2.
Plano 3: 2.098.500 opes em 24 de novembro de 2011.
Plano 3.1: 225.000 opes em 31 de maio de 2012 - segunda outorga do Plano 3.
Plano 3.2: 52.500 opes em 10 de julho de 2012 - terceira outorga do Plano 3.
Plano 3.3: 22.500 opes em 20 de julho de 2012 - quarta outorga do Plano 3.
Plano 3.4: 90.000 opes em 1 de agosto de 2012 - quinta outorga do Plano 3.
Plano 3.5: 3.000.000 opes em 13 de dezembro de 2012 - sexta outorga do
Plano 3.

(*) Quantidades e preos de exerccio aps o desdobramento ocorrido em 15 de
agosto de 2012 e ciso parcial da CCX.

PGINA: 113 de 142
Notas Explicativas

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80


A tabela abaixo apresenta as caractersticas gerais das outorgas concedidas pela
MPX.

Plano
Data de
outorga
Prazo da
outorga (anos)
Primeira data
de maturao
Data de
vencimento
dos direitos
Quantidade
Original
Outorgada(
a
)
Preo de
Exerccio
Original(
a
)
Preo de
Exerccio
Corrigido pelo
IPCA

Plano 1 26/11/2007 5 26/11/2008 26/11/2013 528.000 0,76 -
Plano 2 01/12/2010 7 14/12/2011 14/12/2018 3.300.000 2,97 3,69
Plano 2.1 27/04/2011 7 27/04/2013 27/04/2020 30.000 4,13 4,43
Plano 2.2 02/06/2012 7 02/06/2013 02/06/2020 60.000 2,97 3,17
Plano 3 24/11/2011 7 24/11/2012 24/11/2019 2.098.500 5,14 5,65
Plano 3.1 31/05/2012 7 31/05/2013 31/05/2020 225.000 5,14 5,50
Plano 3.2 10/07/2012 7 10/07/2013 10/07/2020 52.500 3,91 4,18
Plano 3.3 20/07/2012 7 20/07/2013 20/07/2020 22.500 4,13 4,41
Plano 3.4 01/08/2012 7 01/08/2013 01/08/2020 90.000 4,23 4,50
Plano 3.5 13/12/2012 7 13/12/2013 13/12/2020 3.000.000 4,53 4,68
Total 9.406.500

(a)
Preos de exerccio das opes corrigidos pelo IPCA. Quantidades e preos
de exerccio aps o desdobramento ocorrido em 15 de agosto de 2012 e
ciso parcial da CCX.

A tabela seguinte apresenta o movimento ocorrido no plano de opes no
perodo:

Plano outorgado pela
Companhia - quantidade
de opes de aes

Plano 1 Plano 2 Plano 2.1 Plano 2.2 Plano 3 Plano 3.1 Plano 3.2 Plano 3.3 Plano 3.4 Plano 3.5

Saldo de opes em 31
de maro de 2013

84.480 2.836.500 27.000 60.000 2.031.000 225.000 52.500 22.500 90.000 3.000.000

Exercidas em 2013 (84.480) (31.500) (3.000) - (18.750) - - - - -
Canceladas em 2013 - (96.000) - - (34.500) - - - - -
Outorgadas em 2013 -

- - - - - - - -
Expiradas em 2013 - - - (6.000) - - - - - -

Saldo em 30 de junho de
2013

- 2.709.000 24.000 54.000 1.977.750 225.000 52.500 22.500 90.000 3.000.000

PGINA: 114 de 142
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81


Para determinao do valor justo das opes utilizou-se o modelo proposto por
Merton (1973)
1
, uma variante do modelo de Black & Scholes (1973)
2
, em que se
considera o pagamento de dividendos. Para tal, utilizou-se algumas premissas
para as variveis de entrada do modelo. Como:

O preo da ao na data de mensurao.
O preo de exerccio do instrumento.
A volatilidade esperada.
Dividendos esperados.
O prazo dos instrumentos.
Taxa de juros livre de risco.

Para o clculo da volatilidade esperada, foram utilizados os retornos contnuos da
cotao histria da ao (baseada na volatilidade histrica, ajustada para
mudanas esperadas devido informao disponvel publicamente). A janela
temporal para estimao da volatilidade esperada foi como igual ao prazo da
opo, ou o maior prazo disponvel, quando o histrico de negociao da ao da
empresa foi menor do que o prazo esperado.

A taxa de juros livres de risco foi baseada em ttulos pblicos e nas curvas de
juros divulgadas pela da BM&FBOVESPA.

Condies de servio e condies de desempenho fora de mercado inerentes s
transaes no so levadas em conta na apurao do valor justo.

1
MERTON, R. Theory of Rational Option Pricing. Bell Journal of Economics and Management Science, 4 (Spring 1973),
141-83.
2
BLACK, F.; SCHOLES, M. The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy, Chicago, v. 81,
p. 637-654, 1973.
PGINA: 115 de 142
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82


A tabela seguinte apresenta as premissas utilizadas para o clculo de valor justo
das opes outorgadas pela Companhia:

Premissas para
valor justo

Plano 1 Plano 2 Plano 2.1 Plano 2.2 Plano 3 Plano 3.1 Plano 3.2 Plano 3.3 Plano 3.4 Plano 3.5

Quantidade de opes
exercveis (maturadas)

- 237.000 - 6.000 147.150 22.500 - - - -
Prazo mdio remanescente
(anos)

- 3,59 3,49 3,58 4,16 4,58 4,69 4,72 4,76 5,13
Valor justo das opes
outorgadas em R$ (
b
)

- 4,41 4,12 4,84 3,44 3,66 4,35 4,23 4,19
Preo da ao em R$ (
c
) - 7,55 7,55 7,55 7,55 7,55 7,55 7,55 7,55 7,55
Preo de exerccio das
opes em R$ (
a
)

- 3,69 4,43 3,17 5,65 5,50 4,18 4,41 4,50 4,68
Volatilidade mdia esperada
(ao ano) (
d
)

- 0,40 0,40 0,41 0,41 0,41 0,42 0,41 0,41 0,41
Taxa de juros livre de risco
mdia (ao ano)(
e
)

- 4,66% 4,82% 4,72% 4,83% 4,88% 4,88% 4,89% 4,89% 4,93%
Efeitos no resultado do
perodo em R$ mil

- 820 11 32 938 110 25 11 50 1.775
Valor intrnseco em R$ mil - 10.459 75 236 3.759 462 177 71 274 8.604

(a) Preos de exerccio das opes corrigidos pelo IPCA.
(b) Clculo de valor justo das opes com base no modelo de Merton (1973).
(c) O preo de fechamento da ao MPXE3.
(d) Para o clculo da volatilidade da ao foram utilizados os retornos contnuos da cotao histria da ao MPXE3.
(e) Taxa de referncia para ajustes de contratos de SWAP com cupom de IPCA, divulgadas pela BM&FBOVESPA.

b) Opes de aes outorgadas pelo acionista Controlador

Os Planos concedidos pelo acionista controlador contemplam opes de compra
de aes outorgadas aos executivos da Companhia. Este plano representa um
mecanismo de remunerao e de reteno, dos administradores e executivos
considerados pelo acionista controlador como recursos relevantes para o
sucesso da Companhia, sem que isso implique em diluio dos acionistas no
controladores.

Este plano no possui um programa pr-aprovado, diferentemente ao plano da
Companhia. O acionista Sr. Eike Fuhrken Batista concedeu o plano aos
beneficirios com base em contratos negociados individualmente.

Como no plano outorgado pelas Companhias, a condio para aquisio do
direito de cada lote consiste em que o colaborador permanea na Companhia at
a data da respectiva maturao.

PGINA: 116 de 142
Notas Explicativas

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83

b) Opes de aes outorgadas pelo acionista Controlador--Continuao

A tabela seguinte apresenta as caractersticas gerais do plano outorgado pelo
acionista controlador.

Plano

Data de
Outorga
Prazo da
outorga
(anos)
Primeira
data de
maturao
Data de
vencimento
dos direitos
Quantidade
original
outorgada (*)
Preo de
exerccio
original (**)

Controlador 28/04/2008 5 13/12/2008 13/12/2013 3.354.120 0,01
Controlador 28/04/2008 10 13/12/2008 13/12/2018 20.198.040 0,01
Total 23.552.160

A tabela seguinte consolida a movimentao das opes de aes concedidas
pelo acionista controlador aos beneficirios que prestam servios a MPX, no
perodo no houve movimentao no plano:

Plano outorgado pelo Controlador -
quantidade de opes de aes

Plano controlador

Saldo de opes em 31 de dezembro de 2012 12.789.648

Exercidas em 2013 -
Canceladas em 2013 -
Outorgadas em 2013 -
Expiradas em 2013 -

Saldo em 30 de junho de 2013 12.789.648

PGINA: 117 de 142
Notas Explicativas

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84

b) Opes de aes outorgadas pelo acionista Controlador--Continuao

A tabela seguinte apresenta as premissas utilizadas para o clculo de valor justo
das opes outorgadas pelo acionista Controlador:

Premissas para Valor Justo

Plano MPX
Controlador

Quantidade de opes exercveis (maturadas) 2.690.628
Prazo mdio remanescente (anos) 2,63
Valor justo das opes outorgadas em R$ (
a
) 7,39
Preo da ao em R$ (
b
) 7,55
Preo de exerccio das opes em R$ 0,01
Volatilidade mdia esperada (ao ano) (
c
) 39,58%
Taxa de juros livre de risco mdia (ao ano)(
d
) 10,22%
Efeitos no resultado do perodo em R$ mil 5.415
Valor intrnseco em R$ mil 96.434

(a) Clculo de valor justo das opes com base no modelo de Merton (1973).
(b) O preo de fechamento da ao MPXE3.
(c) Para o clculo da volatilidade da ao foram utilizados os retornos contnuos da cotao
histria da ao MPXE3.
(d) Taxa de referncia para ajustes de contratos de SWAP com taxa prefixada, divulgadas pela
BM&FBOVESPA.

23. Receita operacional

A conciliao entre a receita bruta e a receita lquida apresentada na demonstrao
de resultado do exerccio assim se apresenta:

Consolidado
30/06/2013 30/06/2012

Receita bruta 656.649 20.946
Menos
Impostos sobre vendas (65.417) (2.127)

Total da receita lquida 591.232 18.819

PGINA: 118 de 142
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85
24. Custos e despesas por natureza

30/06/2013 30/06/2012 30/06/2013 30/06/2012

Depreciao e amortizao (905) (787) (44.519) (4.692)
Despesas com pessoal (12.703) (13.822) (37.987) (30.800)
Servios de terceiros (20.361) (28.222) (48.699) (51.025)
Despesas com aluguis (2.112) (4.166) (70.882) (7.145)
Despesas com opes de aes outorgadas (14.902) (20.067) (14.902) (20.067)
Proviso perdas de investimento 3 - (23) -
Proviso passivo a descoberto (3.923) (6.537) (3.578) (6.537)
Outras despesas (1.637) (3.514) (123.589) (7.732)
Insumos - - (248.339) (33.469)
Benefcio CCC - - 27.421 28.493
Energia eltrica para revenda - - (249.459) -

(56.540) (77.115) (814.556) (132.974)
Classificados como
Custo - - (730.940) (16.525)
Despesas administrativas e gerais, Outras
receitas/despesas e opes de aes
outorgadas

(56.540) (77.115) (83.616) (116.449)

25. Resultado financeiro

A composio do resultado financeiro da Companhia demonstrada como se segue:

30/06/2013 30/06/2012 30/06/2013 30/06/2012

Despesas financeiras
Despesas bancrias (55.787) (18.864) (145.012) (19.878)
Variao monetria (12.760) (8) (15.182) (7.003)
Perda nas operaes com derivativos (2.619) (302) 912 404.701
Juros/custo debntures (362) (130.565) (362) (130.565)
Outros (80.075) (4.176) (113.753) (18.934)

(151.603) (153.915) (273.397) 228.321

Receitas financeiras
Aplicao financeira 31.431 29.815 17.374 40.371
Variao monetria 4.012 1 4.570 21.403
Ganhos (perdas) nas operaes com
derivativos

9.031 4.234 9.031 (424.042)
Valor justo debntures (426) 62.554 (426) 62.554
Outros 1 1.456 2.092 3.724

44.049 98.060 32.641 (295.990)

Resultado financeiro lquido (107.554) (55.855) (240.756) (67.669)
PGINA: 119 de 142
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86
26. Compromissos assumidos

Os principais compromissos assumidos junto a fornecedores de bens e servios so
os que se seguem:

Empresa Fornecedor Objeto do contrato

Assinatura

Vigncia

Total
contratado
em
30/06/2013

Saldo de
contrato
30/06/2013

Saldo do
contrato
31/12/2012

Itaqui MABE Construo UTE-EPC

27/01/2008

Indeterminado

-

-

144.144
Itaqui Tecnometal Fornec. de Sist. de Transpor. de
Correia p/ carvo

24/07/2009

Indeterminado

-

-

29.227
Itaqui Guimar Servs de Gerenc. de Projetos

21/09/2009

29/11/2013

12.615

288

491
Itaqui Cargotec Fornec.de Equipamento de
descarregador de navio

07/10/2009

31/12/2012

15.845

15.845

15.845
Itaqui CEMEC Instalao e montagem do sistema de
captao de gua****

11/05/2010

21/08/2012

-

-

29.461
Itaqui Carbomil Fornecimento de Cal Virgem

07/05/2010

07/05/2015

30.000

29.257

29.257
Itaqui Diversos Servios Eletricos Predial

Diversos

Diversos

14.604

2.853

2.853
Itaqui MCE Engenharia Servio de Mecnica e Eltrica /
Instrumentao**** 01/05/2012

12/11/2012 26.655

335

335
Itaqui Diversos Construo do Prdio Administrativo

Diversos

Diversos

52.943

28.523

28.751
Itaqui Diversos Servios outros

Diversos

Diversos

59.231

27.467

16.777
Parnaba GE International GE Turbina****

30/05/2011

30/10/2012

143.746

60.594

60.594
Parnaba DURO Felguera Diversos

30/05/2011

31/10/2013

643.099

118.017

118.017
Parnaba Diversos Construo do Prdio Administrativo

01/06/2011

31/05/2013

8.335

4.145

892
Parnaba Diversos Servios Diversos

Diversos

Diversos

19.317

15.306

8.043
Amapari BT Latam Brasil Instalao de Internet na Planta

07/07/2009

04/05/2014

861

162

208
Amapari Petrobras Confisso de dvida de faturas Diesel

28/08/2012

31/01/2013

13.452

-

5.702
Amapari Petrobras Confisso de dvida de faturas Diesel

28/08/2012

Indeterminado

13.928

13.928

13.928
Amapari Romaga Manuteno

06/06/2012

04/05/2014

650

147

395
Tau MPX Comerc. de
Energia
Compra de energia

Diversos

Diversos

-

-

21.895
Porto do Pecem I Enerconsult Engenharia do proprietrio*

20/12/2007

20/02/2013

13.981

458

834
Porto do Pecem I Mabe Construo UTE-EPC*

27/01/2008

Indeterminado

1.315.512

52.264

81.257
Porto do Pecem I Mabe/Semace Compensao ambiental*

05/092008

Indeterminado

5.948

1.792

419
Porto do Pecem I Diversos Engenharia do proprietrio*

Diversos

Diversos

11.895

-

1.274
Porto do Pecem I Diversos Servios

Diversos

Indeterminado

145.906

-

84.914
Porto do Pecem I CMC Carvo

03/12/2010

Indeterminado

58.679

9.014

9.014
Porto do Pecem I Diversos Cal

Diversos

Diversos

16.975

-

16.811
Porto do Pecem I Cogerh gua Bruta

28/10/2010

30/04/2019

40.909

37.512

38.410
Porto do Pecem I Ipiranga leo Diesel

01/08/2011

01/02/2013

-

-

4.398
Porto do Pecem I Estre Ambiental Resduos Slidos

21/06/2011

21/05/2026

33.281

33.281

33.281
Porto do Pecem I CAGECE Efluentes

10/11/2011

10/10/2031

26.828

24.854

25.277
Porto do Pecem I Petrobras Energia para comercializao

19/07/2012

11/10/2012

-

-

43.233
UTE PARNABA II INITEC Energia S.A. EPC

15/08/2011

02/02/2014

326.571

326.571

326.571
UTE PARNABA II Diversos 2 Turbo geradores

20/08/2012

19/12/2013

129.285

71.344

71.344
UTE PARNABA II Diversos Descarte de gua

01/08/2012

31/05/2013

90.759

55.354

84.975
UTE PARNABA II Diversos Servios Diversos

Diversos

Diversos

28.432

9.976

6.021
A LLX A Arrendamento/Aluguel

13/01/2010

13/01/2045

114.650

57.325

115.539
PECM II Diversos Linha de Transmisso e Turbinas

Diversos

Diversos

58.066

10.988

12.359
PECM II Diversos Serv. Mo de obra

Diversos

Diversos

42.129

11.777

17.754
PECM II SEMACE Compensao ambiental**

05/09/2008

Indeterminado

4.850

1.959

1.859
PECM II REX Locao Operacional

01/01/2009

01/10/2042

45.283

40.686

41.072
PECM II Diversos Carvo****

25/05/2012

31/12/2012

42.161

34.070

34.070
PECM II Diversos Servios

Diversos

Diversos

51.439

29.887

14.403
MPX Diversos Serv. Administrativos Diversos

Diversos

Diversos

22.275

12.191

13.110
MPX Diversos Serv. Jurdicos

Diversos

indeterminado 5.739

1.156

1.205
Comercializadora Diversos Venda de energia - Novelis***

08/09/2009

31/12/2013

412.557

179.662

142.378
Comercializadora Diversos Compra de energia - CPFL ***

01/09/2009

31/12/2013

401.212

171.771

182.854
Parnaiba IV Wrtisil Contrato de EPC

06/11/2012

Indeterminado

110.829

77.012

97.893
Parnaiba IV Alston/Sucesso Contrato de EPC

28/01/2013

Indeterminado

16.398

13.708

-
Parnaiba Part Bertin Opo de compra do projeto Nova
Venecia

09/05/2012

12/11/2012

30.700

-

12.500
Ventos CSRX Compra de parque elico

30/07/2012

indeterminado

22.200

17.010

8.100

4.680.730

1.598.489

2.049.944
PGINA: 120 de 142
Notas Explicativas

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(Companhia aberta)


87
26. Compromissos assumidos--Continuao

(*) Os valores apresentados incluem compromissos assumidos pela controlada em
conjunto Porto do Pecm Gerao de Energia S.A., em montante equivalente
ao percentual de participao da Companhia (50%).

(**) Os valores de compensao ambiental esto sendo considerados na medida
em que os custos das obras so incorridos.

(***) Refere-se a uma operao de compra (CPFL) e venda (Novelis) de energia
para um perodo de 2011 a 2013 atravs de quantidades de energia e preos
fixados. Com isto, os referidos preos de compras e vendas no esto sujeitos
a flutuaes do mercado de energia.

(****) Estes contratos esto em processo de renovao.

27. Cobertura de seguros

A Companhia e suas controladas diretas e indiretas adotam a poltica de contratar
cobertura de seguros para os bens sujeitos a riscos por montantes considerados pela
Administrao como suficientes para cobrir eventuais sinistros, considerando a
natureza de sua atividade. As aplices esto em vigor e os prmios foram
devidamente pagos. A Companhia considera que a cobertura de seguros
consistente com as outras empresas de dimenso semelhante operando no setor.

Em 30 de junho de 2013 e 31 de dezembro de 2012, as coberturas de seguros eram:

Consolidado
30/06/2013 31/12/2012

Danos materiais 9.937.696 7.289.587
Responsabilidade civil 519.025 567.253

PGINA: 121 de 142
Notas Explicativas

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88
28. Informaes por segmento

As informaes por segmento devem ser preparadas de acordo com o CPC 22
(Informaes por Segmento), equivalente ao IFRS 8 e devem ser apresentadas em
relao aos negcios da Companhia e suas controladas, identificados com base na
sua estrutura de gerenciamento e nas informaes gerenciais internas, fornecidas ao
principal gestor para a tomada de deciso.

A Administrao da Companhia toma suas decises com base em quatro segmentos
de negcios principais, os quais esto sujeitos a riscos e remuneraes gerenciados
por decises centralizadas, a saber: gerao de energia, comercializao de energia,
suprimentos e corporativos.

A atividade atual gerenciada por um gestor principal, sendo este quem aloca e
avalia o desempenho do segmento operacional. No caso da Companhia esse gestor
o Diretor Presidente.

Na medida em que seus empreendimentos progredirem, a Administrao pretende
reavaliar possveis segmentaes de negcios para prover o mercado com
informaes reais e qualitativas.
PGINA: 122 de 142
Notas Explicativas

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(Companhia aberta)


89
28. Informaes por segmento--Continuao

30/06/2013

Gerao de
Energia Suprimentos Corporativo Outros
Eliminaes e
ajustes
Total do
consolidado

Balano patrimonial - ativo 7.709.346 5.065 3.787.710 637 2.401.758 9.101.000

Circulante 605.095 420 120.361 334 - 726.210
Caixa e equivalentes de caixa 68.206 402 80.566 334 - 149.508
Contas a receber de clientes 352.565 - - - - 352.565
Ttulos e Valores Mobilirios - - - - - -
Estoque 89.118 - - - - 89.118
Subsdios a receber - CCC 9.526 - - - - 9.526
Ganhos em operaes com
derivativos

30 - 10.474 - - 10.504
Depsitos vinculados - - 37 - - 37
Outros ativos circulantes 85.650 18 29.284 - - 114.952

No circulante 7.104.251 4.645 3.667.349 303 2.401.758 8.374.790

Partes relacionadas 7.464 - 752.901 - 591.803 168.562
Subsdios a receber -CCC 24.617 - - - - 24.617
Impostos diferidos 293.620 - 114.400 - - 408.020
derivativos

- - - - - -
Depsitos vinculados 52.016 - 105.521 - - 157.537
Outros ativos no circulantes 19.377 20 508.443 - 495.356 32.484

Investimentos - - 2.164.370 - 1.321.849 842.521

Imobilizado 6.505.349 579 18.945 303 - 6.525.176

Intangvel 197.634 - 2.769 - 15.470 215.873

Diferido 4.174 4.046 - - 8.220 -
PGINA: 123 de 142
Notas Explicativas

MPX Energia S.A.
(Companhia aberta)


90

30/06/2013

Gerao de
Eliminaes e
ajustes
Total do
consolidado

Balano patrimonial - passivo 7.709.344 5.066 3.787.710 638
-
2.401.758 9.101.000

Circulante 2.130.962 19 1.549.553 500
-
14.727 3.666.307
Emprstimos e financiamentos 1.121.492 - 1.529.625 - - 2.651.117
Fornecedores 645.550 2 8.465 1 - 654.018
Perdas em operaes com
derivativos

25.264 - - - - 25.264
Partes relacionadas 188.542 17 3.739 488 14.727 178.059
Debntures - - 8 - - 8
Outros passivos circulantes 150.114 - 7.716 11 - 157.841

No circulante 3.634.903 - 129.510 630 563.855 3.201.188
Exigvel longo prazo
Emprstimos e financiamentos 2.971.276 - 110.780 - - 3.082.056
Impostos diferidos 5.404 - - - - 5.404
Partes relacionadas 576.446 - - 630 562.676 14.400
Debntures - - 5.132 - - 5.132
derivativos

77.348 - - - - 77.348
Outros passivos no
circulantes

4.429 - 13.598 - 1.179 16.848

Acionistas no controladores - - - - 144.107 144.107

Patrimnio lquido 1.943.479 5.047 2.108.647 492 1.967.283 2.089.397

30/06/2013

Gerao de
Eliminaes e
ajustes
Total do
consolidado

Demonstrao do resultado

Receita operacional lquida 591.232 - - - - 591.232

Custo de Bens e/ou Servios
vendidos

730.540

400 - - -

730.940

Despesas operacionais 27.256 6 53.590 160 - 81.012

Outros resultados operacionais 1 - 2.950 - 345 2.604

Equivalncia patrimonial - - 320.057 - 191.453 128.604

Resultado financeiro 133.191 15 107.554 26 - 240.756

Proviso dos tributos correntes e
diferidos 102.135 - - - - 102.135

Participao de no
controladores

6.281 117 - -

6.398

Lucro/prejuzo do perodo 191.338 274 484.151 186 191.798 484.151

PGINA: 124 de 142
Notas Explicativas

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(Companhia aberta)


91

31/12/2012

Gerao de
energia Suprimentos Corporativo Outros
Ciso/
transferncias
Eliminaes e
ajustes
Total do
consolidado

Balano patrimonial - ativo 6.563.847 5.040 3.642.481 - - (2.171.772) 8.039.596

Circulante 533.146 558 234.244 - - (2.040) 765.908

Caixa e equivalentes de caixa 312.468 546 206.263 - - - 519.277
Contas a receber de clientes 21.345 - - - - - 21.345
Ttulos e valores mobilirios 3.441 - - - - - 3.441
Estoque 142.687 - - - - - 142.687
Subsdios a receber - CCC 17.561 - - - - - 17.561
derivativos - - 3.018 - - - 3.018
Depsitos vinculados - - 35 - - - 35
Outros ativos circulantes 35.644 12 24.928 - - (2.040) 58.544

No circulante 6.030.701 4.482 3.408.237 - - (2.169.732) 7.273.688

Partes relacionadas 7.463 - 523.474 - - (388.085) 142.852
Subsdios a receber - CCC 24.617 - - - - - 24.617
Impostos diferidos 191.148 - 114.400 - - - 305.548
derivativos - - - - - - -
Depsitos vinculados 32.999 - 102.649 - - - 135.648
Outros ativos no circulantes 22.070 20 430.344 - - (407.001) 45.433

Investimentos - - 2.215.107 - - (1.381.152) 833.955

Imobilizado 5.550.640 416 19.343 - - - 5.570.399

Intangvel 196.846 - 2.920 - - 15.470 215.236

Diferido 4.918 4.046 - - - (8.964) -

31/12/2012

Gerao de
Ciso/
transferncias
Eliminaes e
ajustes
Total do
consolidado

Balano patrimonial - passivo 6.563.848 5.041 3.642.481 - - (2.171.774) 8.039.596

Circulante 1.173.710 25 947.342 - - (11.612) 2.109.465

Emprstimos e financiamentos 895.622 - 924.352 - - - 1.819.974
Fornecedores 111.411 1 3.849 - - - 115.261
derivativos 22.951 - - - - - 22.951
Partes relacionadas 33.797 24 6.523 - - (9.572) 30.772
Debntures - - 111 - - - 111
Outros passivos circulantes 109.929 - 12.507 - - (2.040) 120.396

No circulante 3.482.796 - 125.547 - - (379.350) 3.228.993

Exigvel longo prazo
Emprstimos e financiamentos 3.002.631 - 102.175 - - - 3.104.806
Impostos diferidos 2.048 - - - - - 2.048
Partes relacionadas 378.945 - - - - (378.515) 430
Debntures - - 4.954 - - - 4.954
derivativos 94.797 - - - - - 94.797
Outros passivos no
circulantes 4.375 - 18.418 - - (835) 21.958

Acionistas no controladores - - - - - 151.538 151.538

Patrimnio lquido 1.907.342 5.016 2.569.592 - - (1.932.350) 2.549.600
PGINA: 125 de 142
Notas Explicativas

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92

30/06/2012

Gerao de
energia Suprimentos Corporativo Outros
Ciso/
transferncias
Eliminaes e
ajustes
Total do
consolidado

Demonstrao do resultado

Receita operacional lquida 18.819 - - - - - 18.819

Custo de bens e/ou servios
vendidos (12.157) (328) - - (4.040) - (16.525)

Despesas operacionais (18.297) (6) (70.578) - (21.297) - (110.178)

Outros resultados operacionais 203 - (6.536) - 64 - (6.269)

Equivalncia patrimonial - - (89.813) - (2.208) 43.745 (48.276)

Resultado financeiro (34.159) 12 (55.855) - 22.333 - (67.669)

Proviso dos tributos correntes e
diferidos 8.508 - 10.106 - - - 18.614

Participao de no
controladores (1.289) 97 - - - - (1.192)

Lucro/prejuzo do perodo (38.372) (225) (212.676) - (5.148) 43.745 (212.676)

Informaes geogrficas

Os quatro segmentos acima descritos esto divididos geograficamente em trs reas
distintas, conforme evidencia o resumo abaixo:

Sistema Norte-Nordeste

O Sistema Norte-Nordeste composto pelas unidades de Porto do Itaqui
Gerao de Energia S.A., Porto do Pecm Gerao de Energia S.A., MPX Porto
do Pecm II Gerao de Energia S.A., UTE Parnaba Gerao de Energia S.A.,
UTE Parnaba II Gerao de Energia S.A., UTE Parnaba III Gerao de Energia
S.A., UTE Parnaba IV Gerao de Energia S.A., UTE Parnaba V Gerao de
Energia S.A., MPX Tau Energia Solar Ltda., MPX Tau II Energia Solar Ltda. e
Amapari Energia S.A.

A planta Porto do Itaqui, usina termeltrica a carvo trmico, est localizada nas
proximidades do Porto de Itaqui, no Estado do Maranho, e sua capacidade de
gerao de energia ser de 360 MW com contrato de venda de energia firmado a
partir de 2012.

J as usinas termeltricas a carvo pulverizado Porto do Pecm Gerao de
Energia S.A. e MPX Pecm II Gerao de Energia S.A. esto localizadas na
regio do Porto do Pecm, no Estado do Cear, possuindo capacidade instalada
de 720 MW e de 360 MW, respectivamente.
PGINA: 126 de 142
Notas Explicativas

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93

Informaes geogrficas--Continuao

Sistema Norte-Nordeste--Continuao

Ainda na regio do Cear, encontram-se localizadas a MPX Tau e a MPX Tau
II, empresas de gerao de energia solar, que possuem licenciamento ambiental
aprovado para capacidade de gerao de energia de 5MW em conjunto, com
duas unidades de 1MW, cada uma, j instaladas.

A Amapari, Produtor Independente de Energia (PIE) no sistema isolado,
compreende uma usina termeltrica de gerao de energia a partir do leo
diesel, localizada no Municpio de Serra do Navio, no Estado do Amap, com
capacidade instalada de 23 MW.

Ocomplexo do Parnaba de gerao trmica a gs natural, encontra-se localizada
estrategicamente no bloco PN-T-68 da Bacia do Parnaba, no Estado do
Maranho. O Empreendimento j conta com Licena da Secretaria de Meio
Ambiente do Maranho (SEMA) e sua potncia total prevista em 3.722 MW.
Neste complexo esto situadas as cinco empresas UTE Parnaba.

Sistema Sul-Sudeste

A mina de Seival Sul, localizada no Municpio de Candiota, Estado do Rio Grande
do Sul, possui reservas comprovadas de 152 milhes de toneladas de carvo
mineral. Nesta mesma rea, sero construdos os projetos termeltricos da MPX
Sul e da UTE Seival, usinas que tero capacidade instalada de 727 MW e 600
MW, respectivamente, sendo que, a partir da integrao com a mina de Seival
Sul, tero o suprimento de combustvel garantido por 30 anos.

PGINA: 127 de 142
Notas Explicativas

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94
29. Eventos subsequentes

Em 3 julho de 2013, o Conselho de Administrao da Companhia se reuniu para
discutir, os seguintes assuntos:

(i) O cancelamento da Oferta Pblica.

(ii) O aumento de capital social da Companhia, no valor de R$ 800 milhes, dentro
do limite do capital autorizado da Companhia, por meio de um aumento privado
de capital com a observncia ao direito de preferncia para os acionistas da
Companhia (Aumento de Capital Privado).

(iii) O preo por ao de R$ 6,45 (seis reais e quarenta e cinco centavos) (Preo de
Emisso), equivalente ao preo de fechamento na BM&FBovespa na data de
hoje das aes ordinrias de emisso da MPX, e o qual foi determinado em
conformidade com o artigo 170, 1, III, da Lei das Sociedades por Aes.

(iv) Tomar conhecimento da garantia firme prestada pela DD Brazil Holdings
S..R.L., subsidiria da E.ON SE (E.ON), para subscrio no Aumento de
Capital Privado de montante de R$ 366,7 milhes ao Preo de Emisso
(Garantia da E.ON), e dos termos revisados do compromisso de capitalizao
incondicional e irrevogvel prestado pelo BTG para garantir, caso os atuais
acionistas no subscrevam a parcela remanescente do Aumento de Capital
Privado subtrado da Garantia da E.ON (Garantia do BTG).

(v) Que as aes ordinrias a serem emitidas no mbito do Aumento de Capital
Privado tero os mesmos direitos e privilgios que as aes j existentes de
emisso da Companhia, nos termos do seu estatuto social, e tero direito a
dividendos e distribuies de capital aprovados pelo Companhia integralmente,
em relao ao ano fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2013, e integralmente
em relao aos dividendos e distribuies de capital aprovados pela Companhia
referentes aos resultados para o ano fiscal encerrado em 31 de dezembro de
2014 e seguintes.
PGINA: 128 de 142
Notas Explicativas

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95
29. Eventos subsequentes--Continuao

(vi) Recomendar aos seus acionistas a alterao da denominao social da MPX
Energia S.A., com as devidas alteraes ao Estatuto Social da Companhia e
demais adaptaes imagem e marca.

(vii) Tomar conhecimento e aceitar a imediata renncia do Sr. Eike Fuhrken Batista
ao cargo de Presidente e membro do Conselho de Administrao, vlida a partir
de 3 de julho de 2013.

Em 8 de agosto de 2013, a UTE Parnaba Gerao de Energia S.A recebeu waiver do
BNDES para transferncia de seus ativos no montante de R$ 131.672.049,42 com
capitalizao na UTE MC2 Nova Vencia 2, com consequente reduo de capital na
PGINA: 129 de 142
Notas Explicativas

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96
Conselho de Administrao

Jorgen Kildahl (Presidente)
Keith Plowman
Stein Dale
Jos Luiz Alqures
Eliezer Batista da Silva
Luiz do Amaral de Frana Pereira
Ricardo Ramos
Christopher Meyn

Diretoria

Eduardo Karrer (Presidente e Diretor de Relaes com Investidores)
Alexandre Americano

Contadora

Ana Paula Vergetti Diniz
CRC n 087040/O-9

PGINA: 130 de 142
Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

SERVIO PBLICO FEDERAL
CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS
ITR - Informaes Trimestrais Legislao Societria
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base 30/06/2013

02123-7 MPX ENERGIA S/A 04.423.567/0001-21

20.01 - OUTRAS INFORMAES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES
29/07/2013 17:36:23 Pg: 1

A Companhia, seus acionistas e administradores obrigam-se a resolver, por meio de
arbitragem, toda e qualquer disputa ou controvrsia que possa surgir entre eles, relacionada
ou oriunda, em especial, da aplicao, validade, eficcia, interpretao, violao e seus
efeitos, das disposies contidas na Lei das Sociedades por Aes, neste Estatuto Social,
nas normas editadas pelo Conselho Monetrio Nacional, pelo Banco Central do Brasil e
pela CVM, bem como nas demais normas aplicveis ao funcionamento do mercado de
capitais em geral, alm daquelas constantes do Regulamento do Novo Mercado, do
Regulamento da Cmara de Arbitragem do Mercado e do Contrato de Participao no Novo
Mercado.

Em 30 de Junho de 2013, o capital social da Companhia era composto por 578.479.962
aes ordinrias, assim distribudas:
POSIO ACIONRIA CONSOLIDADA DOS CONTROLADORES
E ADMINISTRADORES E AES EM CIRCULAO
Posio em 30/06/2013*
Acionista
Quantidade de
Aes Ordinrias
(Em Unidades)
%
Quantidade Total
de Aes
(Em Unidades)
%
Controlador 377.150.046 65,20 377.150.046 65,20

Administradores
Conselho de Administrao 98.085 0,02 98.085 0,02
Diretoria 521.400 0,09 521.400 0,09

Conselho Fiscal** - - - -

Aes em Tesouraria - - - -

Outros Acionistas 200.710.431 34,69 200.710.431 34,69

Total 578.479.962 100 578.479.962 100

Aes em Circulao 200.710.431 34,69 200.710.431 34,69
*Em Assembleia Geral Extraordinria, realizada em 12 de junho de 2013, foi aprovada a destituio de
alguns membros do Conselho de Administrao da Companhia e tambm a alterao do Estatuto Social da
Companhia, que passou a prever apenas duas diretorias estatutrias - quatro diretores deixaram de ser
estatutrios, apesar de permanecerem no quadro de diretores da MPX. Dessa forma, a posio acionria, do
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29/07/2013 17:36:23 Pg: 2
Conselho de Administrao e da Diretoria, de 30 de junho de 2013 engloba apenas os conselheiros e os
diretores estatutrios nesta data.
**No h Conselho Fiscal instalado na Companhia.

No dia 26/05/2011 foi efetuado aumento de capital da Companhia, de acordo com a Reunio do Conselho de
Administrao de 24/03/2011, aumentando o nmero de aes da Companhia de 136.692.680 para
136.720.840, em decorrncia do exerccio das opes de subscrio de aes.

Em fevereiro de 2012 foi efetuado aumento do capital da Companhia, de acordo com a Reunio do Conselho
de Administrao de 29/02/2012, mediante a emisso de 9.633 novas aes, em decorrncia da converso de
6.383 debntures das 21.735.744 debntures emitidas pela Companhia em 15 de junho de 2011. Com isso, o
nmero de aes da Companhia aumentou de 136.720.840 para 136.730.473.

Em maro de 2012 foi efetuado aumento do capital da Companhia, de acordo com a Reunio do Conselho de
Administrao de 21/03/2012, mediante a emisso de 984 novas aes, em decorrncia da converso de 649
debntures, e mediante a emisso de 7.040 novas aes ordinrias, sem valor nominal, em decorrncia do
exerccio de opes de subscrio de aes outorgadas no mbito do Programa de Outorga de Opes de
Compra ou Subscrio de Aes da Companhia. Com isso, o nmero de aes da Companhia aumentou de
136.730.473 para 136.738.497.

Em maio de 2012 ocorreu um aumento do capital social, de acordo com a Reunio do Conselho de
Administrao de 09/05/2012 em decorrncia de (i) emisso de 4.112 novas aes, em decorrncia da
converso de 2.701 debntures; e (ii) emisso de 125.620 novas aes ordinrias, sem valor nominal, em
decorrncia do exerccio de opes de subscrio de aes outorgadas no mbito do Programa de Outorga de
Opes de Compra ou Subscrio de Aes da Companhia. Com isso, o nmero de aes da Companhia
aumentou de 136.738.497 para 136.868.229.

No mesmo ms ocorreu um novo aumento do capital social, conforme a primeira Reunio do Conselho de
Administrao do dia 24/05/2012, ratificando a emisso de 33.254.705 novas aes ordinrias, nominativas e
sem valor nominal da Companhia, em decorrncia da converso de 21.652.966 debntures. Com isso, o
nmero de aes da Companhia aumentou de 136.868.229 para 170.122.934.

O Conselho de Administrao da MPX aprovou em 24 de maio de 2012 um aumento de capital da
Companhia, no valor total de R$ 1.000.000.063,00, mediante a emisso de 22.623.796 novas aes,
entretanto as aes s passaram a existir aps a concluso do aumento de capital com consequente
homologao do mesmo, que foi concludo em julho de 2012 e homologado em Reunio do Conselho de
Administrao realizada no dia 25 de julho de 2012.

Em junho de 2012 ocorreu um aumento do capital social, conforme Reunio do Conselho de Administrao
do dia 15/06/2012, ratificando a emisso de 514 novas aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal da
Companhia, em decorrncia da converso de 334 debntures. Com isso, o nmero de aes da Companhia
aumentou de 170.122.934 para 170.123.448.

Em 25 de junho de 2012, foi homologado, em Reunio do Conselho de Administrao, o aumento de capital
social da Companhia, aprovado em RCA realizada em 24 de maio de 2012, s 11h, no valor de
R$1.000.000.063,00 (um bilho e sessenta e trs reais), dentro do limite do capital autorizado, em razo da
subscrio e total integralizao das 22.623.796 novas aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal,
PGINA: 132 de 142


02123-7 MPX ENERGIA S/A 04.423.567/0001-21

29/07/2013 17:36:23 Pg: 3
pela E.ON AG (E.ON). Dessa forma, o nmero de aes da Companhia aumentou de 170.123.448 para
192.747.244.

Nos termos da ata da Assembleia Geral Extraordinria da Companhia, realizada em 15 de agosto de 2012, os
acionistas reunidos aprovaram, por unanimidade, o desdobramento das aes ordinrias de emisso da
Companhia, por meio do qual cada 1 (uma) ao ordinria existente passou a corresponder a 3 (trs) aes da
mesma classe. Faro jus ao recebimento das aes desdobradas os acionistas da MPX com base na
composio acionria de 15 de agosto de 2012. Com isso, o nmero de aes da Companhia aumentou de
192.747.244 para 578.241.732.

Em janeiro de 2013 ocorreu um aumento do capital social, conforme Reunio do Conselho de Administrao
do dia 10/01/2013, ratificando a emisso de 147.480 novas aes ordinrias, sem valor nominal, em
Opes de Compra ou Subscrio de Aes da Companhia, levando o nmero de aes da Companhia para
578.389.212.

Em fevereiro de 2013 ocorreu um aumento do capital social, conforme Reunio do Conselho de
Administrao do dia 06/02/2013, ratificando a emisso de 27.000 novas aes ordinrias, sem valor
nominal, em decorrncia do exerccio de opes de subscrio de aes outorgadas no mbito do Programa
de Outorga de Opes de Compra ou Subscrio de Aes da Companhia, levando o nmero de aes da

No entanto, ocorreu uma integralizao parcial do valor financeiro do aumento de capital, de forma que o
Capital Social em 31 de maro de 2013 totalizasse R$ 3.736.269.091,89, valor inferior ao apresentado na ata
da Reunio do Conselho de Administrao de 06 de fevereiro de 2013. O restante da integralizao do valor
financeiro do aumento de capital foi realizado aps o fechamento do primeiro trimestre, fazendo com que o
Capital Social totalizasse R$ 3.736.354.722,02.

Em abril de 2013 ocorreu um aumento de capital social, conforme Reunio do Conselho de Administrao do
dia 05/04/2013, ratificando a emisso de 34.500 novas aes ordinrias, sem valor nominal, em decorrncia
do exerccio de opes de subscrio de aes outorgadas no mbito do Programa de Outorga de Opes de
Compra ou Subscrio de Aes da Companhia, levando o nmero de aes da Companhia para
578.450.712. Em razo da deliberao acima, o capital social da Companhia passa de R$ 3.736.354.722,02
para R$ 3.736.468.820,55.

Em maio de 2013 ocorreu um aumento de capital social, conforme Reunio do Conselho de Administrao
do dia 08/05/2013, ratificando a emisso de 29.250 novas aes ordinrias, sem valor nominal, em
Opes de Compra ou Subscrio de Aes da Companhia, levando o nmero de aes da Companhia para
578.479.962. Em razo da deliberao acima, o capital social da Companhia passa de R$ 3.736.468.820,55
para R$ 3.736.568.320,85.

Posio acionria dos detentores de mais de 5% das aes de cada espcie e classe da
Companhia, at o nvel de pessoa fsica
Companhia: MPX Energia S.A. Posio em 30/06/2013
PGINA: 133 de 142


02123-7 MPX ENERGIA S/A 04.423.567/0001-21

29/07/2013 17:36:23 Pg: 4
(em aes)

Aes ordinrias* Total

Acionista Quantidade % Quantidade %

Eike Fuhrken Batista 145.704.988 25,2 145.704.988 25,2
Centennial Asset Mining Fund LLC 20.208.840 3,5 20.208.840 3,5
Centennial Asset Brazilian Equity Fund LLC 1.822.065 0,3 1.822.065 0,3
E.ON 209.414.153 36,2 209.414.153 36,2
BNDESPAR 59.823.537 10,3 59.823.537 10,3
Outros 141.506.379 24,5 141.506.379 24,5
Total 578.479.962 100 578.479.962 100

*O Capital Social da MPX composto apenas por aes ordinrias.

Distribuio do capital social da pessoa jurdica (acionista da Companhia), at o nvel de
pessoa fsica

Companhia: Centennial Asset Mining Fund LLC
Posio em 30/06/2013
(em aes)

Quotas Total


Eike Fuhrken Batista 1.000 100,0 1.000 100,0
Total 1.000 100,0 1.000 100,0

Companhia: Centennial Asset Brazilian Equity Fund LLC
Posio em 30/06/2013
(em aes)

Quotas Total


Centennial Asset Mining Fund LLC 1.000 100,0 1.000 100,0
Total 1.000 100,0 1.000 100,0

Para melhor entendimento segue abaixo breve histrico das alteraes societrias ocorridas na MPX
no perodo de 1 ano:
PGINA: 134 de 142


02123-7 MPX ENERGIA S/A 04.423.567/0001-21

29/07/2013 17:36:23 Pg: 5

Em 24 de Setembro de 2010, a EBX Investimentos Ltda. retornou ao Sr. Eike F. Batista,
acionista controlador da Companhia, 86.436.560 aes ordinrias de emisso da
Companhia, representando 63,2% do Capital Social da MPX.

Em 10 de Dezembro de 2010, de acordo com Comunicado ao Mercado, o Sr. Eike Batista,
acionista controlador da Companhia, alienou 2.254.300 aes de emisso da Companhia
com o objetivo de enquadrar o nmero de aes em circulao (free float) ao percentual
mnimo requerido no Regulamento de Listagem do Novo Mercado da BMF&Bovespa,
equivalente a 25% do capital social.

Em 30 de Junho de 2012, o capital social da Companhia era composto por 170.123.488 aes
ordinrias, assim distribudas:

POSIO ACIONRIA CONSOLIDADA DOS CONTROLADORES
E ADMINISTRADORES E AES EM CIRCULAO
Posio em 30/06/2012
Acionista
Quantidade de
Aes Ordinrias
(Em Unidades)
%
Quantidade Total
de Aes
(Em Unidades)
%
Controlador 103.990.761 61,13 103.990.761 61,13

Administradores
Conselho de Administrao 850.722 0,48 850.722 0,48
Diretoria 1.434.820 0,84 1.434.820 0,84

Conselho Fiscal*** - -

Aes em Tesouraria - - - -

Outros Acionistas 63.847.145 37,53 63.847.145 37,53

Total 170.123.488 100 170.123.488 100

Aes em Circulao 63.847.145 37,53 63.847.145 37,53

PGINA: 135 de 142


02123-7 MPX ENERGIA S/A 04.423.567/0001-21

29/07/2013 17:36:23 Pg: 6
Posio acionria dos detentores de mais de 5% das aes de cada espcie e classe da
Companhia, at o nvel de pessoa fsica

Companhia: MPX Energia S.A.
Posio em 30/06/2012
(em aes)

Aes ordinrias Total

Acionista
Quantidade % Quantidade %

Eike Fuhrken Batista
96.647.126 56,8 96.647.126 56,8
Centennial Asset Mining Fund LLC
6.736.280 3,9 6.736.280 3,9
Centennial Asset Brazilian Equity Fund LLC
607.355 0,3 607.355 0,3
BNDESPAR
19.941.179 11,7 19.941.179 11,7
Outros**
46.191.508 27,2 46.191.508 27,2
Total
170.123.488 100 170.123.488 100

Distribuio do capital social da pessoa jurdica (acionista da Companhia), at o nvel de
pessoa fsica

Companhia: Centennial Asset Mining Fund LLC
Posio em 30/06/2012
(em aes)

Quotas Total


Eike Fuhrken Batista 1.000 100,0 1.000 100,0
Total 1.000 100,0 1.000 100,0

Companhia: Centennial Asset Brazilian Equity Fund LLC
Posio em 30/06/2012
(em aes)

Quotas Total
PGINA: 136 de 142


02123-7 MPX ENERGIA S/A 04.423.567/0001-21

29/07/2013 17:36:23 Pg: 7


Centennial Asset Mining Fund LLC 1.000 100,0 1.000 100,0
Total 1.000 100,0 1.000 100,0

PGINA: 137 de 142
Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais - ITR
Aos Acionistas, Conselheiros e Diretores da

MPX Energia S.A.
Rio de Janeiro - RJ
Introduo
Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da MPX Energia S.A. (Companhia), contidas no
Formulrio de Informaes Trimestrais ITR, referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2013, que compreendem o balano
patrimonial em 30 de junho de 2013 e as respectivas demonstraes do resultado e do resultado abrangente para os perodos de trs
e seis meses findos naquela data, e das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de seis meses findo
naquela data, incluindo as notas explicativas.
A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais de acordo com o
Pronunciamento Tcnico CPC 21(R1) Demonstrao Intermediria e das informaes contbeis intermedirias consolidadas de
acordo com o CPC 21(R1) e com a norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting
Standards Board IASB, assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela
Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar
uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR
2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial
Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste
na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de
procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de
uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que
tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no
expressamos uma opinio de auditoria.

Concluso sobre as informaes intermedirias individuais
Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis
intermedirias individuais includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos
relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) aplicvel elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente
com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.
Concluso sobre as informaes intermedirias consolidadas
Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis
intermedirias consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos
relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de
forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.
nfases
Continuidade das operaes da Companhia
Sem ressalvar nossa concluso, chamamos a ateno para a Nota Explicativa 1 s informaes contbeis intermedirias individuais e
consolidadas, que indica que a Companhia incorreu em prejuzo consolidado de R$ 490.549 mil durante o perodo de seis meses findo
em 30 de junho de 2013 e que, naquela data, o passivo circulante individual e consolidado excedeu o ativo circulante individual e
consolidado em R$ 1.429.192 mil e R$ 2.940.097 mil, respectivamente. Essas condies, juntamente com a necessidade de novas
captaes de emprstimos em futuro prximo, conforme descrito na Nota Explicativa 1, indicam a existncia de incerteza significativa
que pode levantar dvida quanto capacidade de continuidade operacional da Companhia.
Reapresentao dos valores correspondentes
Conforme mencionado na nota explicativa 4, em decorrncia da mudana de poltica contbil relativa a adoo do CPC 19 (R2)
Negcio em conjunto, (IFRS 11 Joint Arrangements) os valores correspondentes, individuais e consolidados, relativos ao balano
patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e as informaes contbeis intermedirias correspondentes s demonstraes do resultado,
do resultado abrangente, referentes aos perodos de trs e seis meses findos em 30 de junho de 2012, e das mutaes do patrimnio
lquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado (informao suplementar), referentes ao perodo de seis meses findo em 30 de junho
de 2012, apresentados para fins de comparao, foram ajustados e esto sendo reapresentados como previsto no CPC 23 - Polticas
Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro e CPC 26(R1) - Apresentao das Demonstraes Contbeis . Nossa
Pareceres e Declaraes / Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva
PGINA: 138 de 142
concluso no contm modificao relacionada a esse assunto.
Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado
Revisamos, tambm, as Demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao perodo de seis meses
findo em 30 de junho de 2013, preparadas sob a responsabilidade da Administrao da Companhia, cuja apresentao nas
informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comisso de Valores Mobilirios aplicveis
elaborao de nformaes Trimestrais - TR e considerada informao suplementar pelas FRS, que no requerem a apresentao da
DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa
reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas, em todos os seus aspectos
relevantes, de forma consistente com as informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Rio de Janeiro, 13 de agosto de 2013
ERNST & YOUNG TERCO
Auditores ndependentes S.S.
CRC - 2SP 015.199/O-6 - F - RJ
Roberto Cesar Andrade dos Santos
Contador CRC - 1RJ 093.771/O-9
PGINA: 139 de 142
No aplicvel.
Pareceres e Declaraes / Parecer do Conselho Fiscal ou rgo Equivalente
PGINA: 140 de 142
Em observncia s disposies constantes no artigo 25 da Instruo n 480/09, de 7 de dezembro de 2009, a Diretoria declara que
revisou, discutiu e concordou com as Informaes Trimestrais (Controladora e Consolidado) do trimestre encerrado em 30 de junho de
2013.
Rio de Janeiro, 13 de agosto de 2013.
Eduardo Karrer - Diretor Presidente e de Relaes com Investidores

Alexandre Americano
Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras
PGINA: 141 de 142
Em observncia s disposies constantes no artigo 25 da Instruo n 480/09, de 7 de dezembro de 2009, a Diretoria declara que
revisou, discutiu e concordou com a concluso expressa no relatrio de reviso dos Auditores Independentes, datado em 13 de agosto
de 2013, relativo s Informaes Trimestrais (Controladora e Consolidado) do trimestre encerrado em 30 de junho de 2013.
Rio de Janeiro, 13 de agosto de 2013.
Eduardo Karrer - Diretor Presidente e de Relaes com Investidores

Alexandre Americano
Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores
Independentes
PGINA: 142 de 142

ITR 2T13 Vers

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DMPL - 01/01/2013 30/06/2013 19

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

Aos Acionistas, Conselheiros e Diretores da

Concluso sobre as informaes intermedirias consolidadas

Continuidade das operaes da Companhia

Reapresentao dos valores correspondentes

Rio de Janeiro, 13 de agosto de 2013.

Eduardo Karrer - Diretor Presidente e de Relaes com Investidores

Rio de Janeiro, 13 de agosto de 2013.

Eduardo Karrer - Diretor Presidente e de Relaes com Investidores

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