EMPRESA MINERA ISCAYCRUZ S.A.

INSTALACION DEL CIRCUITO DE Cu

AFE No.: Date: Total: IRR: NPV Payback: Account number: Company/Location: Department: Project title: Requested by: Purpose: X X

( SIN AMPLIACION )
Nov-99 800,000 US$ 1.25 % $0.0001 9.08 Month 800,000

AUTHORIZATION FOR EXPENDITURE (A.F.E.)

ISCAYCRUZ PERU Budget amount: USD PLANTA CONCENTRADORA INSTALACION DE CIRCUITO DE COBRE (SIN AMPLIACION) Ing. Marcos Villegas Aguilar Previous approvals: USD Production increase/Expansion Productivity/Cost reduction Maintain production Exploration/Research Environment Safety Other 1er-mes 2do-mes 3er-mes
4to-mes 5to-mes

This request: USD Payment profile: flujo -800,000 93,755 93,755 93,755 93,755 93,755 93,755 93,755 93,755 93,755 7,488 Pago total

800,000

Pagos

6to-mes 7mo-mes 8vo-mes 9no-mes 10mo-mes

851,283

DESCRIPTION: De acuerdo a las proyecciones de explotacin de mineral para el ao 2000, Planta Concentradora, se ver obligado a procesar un mineral de Pb-Zn-Cu cuyo ensaye por cobre, subir desde 0.37%Cu a 0.49%Cu. En el caso de que Planta Concentradora procesara este mineral sin instalar un circuito para la separacin de Cu, los concentrados de Pb y Zn se veran afectados porque disminuiran su calidad disminuyendo los ingresos para Emisa. Pero si opera con un circuito de Cu, se garantizar productos de concentrado de Pb y concentrado de Zn por lo menos de los mismos grados alcanzados en nuestros promedios anuales. Adicional a esto, cristalizado el proyecto, se obtendr concentrado de Cu que contribuir en incrementar los ingresos a Emisa REVIEW (on site) Originator Area Manager or Superintendent General Manager DATE 1/5/1999 APPROVAL Controller / Finance (MATSAG) General Manager (MATSAG) DATE

172567995.xls.ms_office/Authorization

EMPRESA MINERA ISCAYCRUZ S.A.

PROYECTO DE INSTALACION DE UN CIRCUITO DE Cu

CAPITAL EXPENDITURE WORKSHEET FOR A.F.E.

AFE NUMBER:

DESCRIPTION

MINE SITE LABOR MATERIAL

OUTSIDE PURCHASE

US$ TOTAL

2 Acondicionador 8' x 8' c/hlice 1000 1 Banco (4+2) celdas OK-3RM OUTOKUMPU 2 Bombas Horizontales (4) 4 Bombas Sala 2 Bombas de Sumidero Galigher de 2 1/2"x48"

16,000 82,793 13,000 77,818 19,000

6 Celdas de flotacin DR-35 de 100 ft3 c/u 1 Espesador de 40' OUTOKUMPU Espesador de 40' obras civiles 1 Edificio Flotacion Monorieles o Gruas/Tecles 1 Clarificador Outokumpu Obras Civiles de equipos (excepto el espesador) e instalacion Imprevistos

37,240 122,474 20,000 58,655 70,000 75,000 203,020 5,000

TOTAL

800,000

ESTIMATED CASH REQUIREMENTS BY MONTH JANUARY FEBRUARY MARCH APRIL MAY JUNE 200,000

JULY 200,000

AUGUST 100,000

SEPTEMBER 100,000

OCTOBER 100,000

NOVEMBER 100,000

DECEMBER

172567995.xls.ms_office/Capital Expenditure

EMPRESA MINERA ISCAYCRUZ S.A.

DESCRIPTION AND JUSTIFICATION
PROJECT TITLE: INSTALACION DEL CIRCUITO DE CU SIN AMPLIACION DATE: COMPANY/LOCATION: Objetivo: Instalar un circuito de Cu, para garantizar productos de concentrado de Pb y concentrado de Zn por lo menos de los mismos grados alcanzados en nuestros promedios anuales ya que la ley de Cabeza de Cu subir desde un promedio anual de 0.37%Cu a 0.49%Cu. En el caso de que Planta Concentradora procesara este mineral , sin instalar un circuito para la separacin de Cu, los concentrados de Pb y Zn se veran afectados porque disminuiran su calidad, de la misma manera que bajaran las recuperaciones de los referidos valores metalicos con efectos negativos a la economa de Emisa. Adicional a esto, cristalizado el proyecto, se obtendr un tercer producto vendible. El concentrado de Cu ISCAYCRUZ, PERU AFE: Nov-99

Beneficio: Incremento de Ingresos para la empresa de US$ 1,125,064 / ao luego de 9.08 meses de operacin en que se debe haber pagado la inversin.

ALTERNATIVES: No tenemos otra alternativa.

172567995.xls.ms_office/Description & Justification

ECONOMICS LIQUIDACION DE VENTA DE COBRE

PRODUCCION ANUAL DE CONC. Cu PLANTA PROYECTO Cu COPPER CONCENTRATES DMT/MONTH ZINC SILVER COPPER IRON LEAD GOLD ARSENIC ANTIMONY BISMUTH H20 9.84 140.00 27.00 18.00 10.00 0.00 0.15 0.04 0.01 12.00 Prices Zinc Lead Copper Silver Gold 1999 1,020.00 506.00 1,543.00 4.70 300.00

1999
Cu Concs PAYMENTS Copper Silver (Cu) TOTAL PAYMENTS DEDUCTIONS Treatment Charge Basis Price Copper Refining Charge AG (Cu) CU Penalties Arsenic Antimony Bismuth Lead Zinc TOTAL DEDUCTIONS

Value
-1.1 95% md 399.64 50 grs

625.10
1,024.74

CPT OROYA Basis Price 1.00

-140.00 0.1 -

0.35 per oz payable 0.105 per payable pound less 0.5 less 0.50 less 0.15 less 4 less 4 at at at at at 1.50 1.50 1.50 2.50 2.50 0.1% above 0.1% above 0.01% above 1% above 1% above

-46.55 -59.95 (15.00) (14.60) (276.10)

Total Value

CPT OROYA

748.63 1.00 748.63 us$

Production (dmt) Yearly Income

LOS VALORES QUE ESTAN EN AMARILLO SON LOS QUE SE INGRESAN

LIQUIDACION DE VENTA DE ZINC PRODUCCION 1998

Informacion General :
Producto : Concentrado de Zinc Comprador : Glencore International AG tipo : Provisional Contrato: 062-96-11260-P Destino : Nave : Factura No.: B/L:

Pesos : TMS
TMH Merma TMHN H20 TMS 0.500% 8.000%

154,256.63 167,670.25 (838.351) 166,832 (13,346.552) 153,485.35

Cotizaciones :
EL ZN AG CD Tipo SETTL LSPOT LSPOT Precio 1,020.000 4.700 0.350 Mon US$ US$ US$ Med TMS OZ. TMS

Leyes :
EL ZN AG CD Ley 52.000 3.880 0.080 Med. PCT OZ. PCT

Pagables :
Dedu-Uni 3.5000 0.2000 Med PCT OZ PCT % Pago 85.0000 65.0000 Dedu-Min 8.0000 Ley-Pag 44.0000 0.2470 Pre-Unit 448.8000 1.1609 -

Total Pagable

449.9609

Deducciones :
US$ Maquila Precio Base ZN Ajuste 1,020.000 ( ( ( ( < X 1,100.00 1,100.00 1,350.00 1,450.00 8.00 -0.15 0.195 0.170 0.165 2.000 US$ 186.0000 -12.00000 0.00000 0.00000 0.00000 0.00000

Penalidad

FE

8.87%

) ) ) )

Total Deducciones Total Neto Pagable

(174.0000) 275.9609

VALOR CIF FLETE , DESCARGA SEGURO VALOR TOTAL - FOB

EN POR TMH

153,485 TMS 39.00

US$ US$ US$ US$

42,355,954 -6,539,139.75 -116,478.87 35,700,336

LOS VALORES QUE ESTAN EN AMARILLO SON LOS QUE SE INGRESAN

LIQUIDACION DE VENTA DE PLOMO PRODUCCION NORMAL

Informacion General : Producto : Comprador : tipo : Contrato: Destino : Nave : Factura No.: B/L: Concentrado de Plomo Glencore International AG Provisional 180-96-11261 P

Pesos : TMS TMH % Merma TMHN % H20 TMS

11,444.960 12,510.888 0.50% (62.554) 12,448.334 8.520% (1,060.623) 11,387.711

Cotizaciones PROV. : EL PB AG AU Tipo

SETT 3MON

L.AM/PM

Precio 968.500 6.910 440.000

Mon US$ US$ US$

Med TMS OZ. OZ.

Leyes :
EL PB AG AU Ley 70.610 58.120 Med. PCT OZ/TM OZ/TM

Pagables :
Dedu-Uni 0.0482 Med PCT OZ OZ % Pago 95.0000 95.0000 95.0000 Dedu-Min 3.0000 1.6075 Ley-Pag 67.0795 55.2140 Pre-Unit 649.6650 381.5287 -

Total Pagable

1,031.1937

Deducciones :
US$ Maquila Precio Base PB Ajuste Ajuste Refinacion AG AU Penalidades AS SB BI BI 600.00 600.00 ) 660.00 ) US$ 182.500 0.0000 16.7149 13.9933 19.3249 0.0000 0.0000 0.0000 12.0000 0.0000

( (

( ( ( (

968.5000 968.5000 55.2140 0.12 0.07 0.22 -

X X -

0.3 0.3 0.1 0.15

)/0,1 )/0,1 )/0,01 )/0,01

4.00 5.00 0.35 10.00 2.00 2.00 1.00 1.50

Total Deducciones Total Neto Pagable

(244.5331) 786.6606

VALOR CIF FLETE SEGURO VALOR TOTAL - FOB

EN

11,387.711 TMS 39.00 POR TMH

US$ US$ US$ US$

8,958,264 -487,925 -24,635 8,445,704