A N A L I S I S EI N T E R P R E T A C I O N DEE S T A D O S F I N A N C I E R O S Curso Anlisis e Interpretacin de Estados FinancierosImpartido por EPIFANIO RAMIREZ 1

CONTENIDO I . A S P E C T O S A C O N S I D E R A R E N E L A N A L I S I S D E L O S E S T A D O S FINANCIEROS 1.01 Identificacin con los registros contables1.02 Necesidad de analizar los estados financieros1.03 Concepto de anlisis1.04 Objeto del anlisis1.05 La comparacin en el anlisis1.06 Correlacin en el anlisis1.07 Necesidad de simplificar las cifras1.08 Necesidad de datos externos1.09 Anlisis interno y externo1.10 Presentacin de resultados II.ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL Y DEL ESTADO DE RESULTADOS 2.01 Balance General2.02 Estado de Resultados I I I . M E T O D O S D E A N A L I S I S 3.01 Mtodos de anlisis vertical3.1.1 Mtodo de reduccin de estados financieros a por cientos3.1.2 Mtodo de razones simples3.1.3 Mtodo de razones Standard3.02 Mtodos de anlisis horizontal3.2.1 Mtodo de aumentos y disminuciones3.2.2 Mtodo de tendencias3.2.3 Mtodo de c ontrol de presupuesto Curso Anlisis e Interpretacin de Estados FinancierosImpartido por EPIFANIO RAMIREZ 2

I . A S P E C T O S A C O N S I D E R A R E N E L A N A L I S I S D E L O S E S T A D O S FINANCIEROS.1.1 Identificacin con los Registros Contables: Previo a entrar al anlisis e interpretacin de estados financieros, es necesario tener claro elquehacer contable; dicho en otras palabras, debe conocerse y entenderse el contenido del sistemacontable as como el significado de las diferentes relaciones financieras que se desee conocer, delo contrario se corre el riesgo de no apreciar la informacin contable como instrumento para latoma de decisiones.Debe tomarse en cuenta que la contabilidad de una empresa se va construyendo a base deregistrar oportunamente todas las operacione s incurridas, por medio de las "partidas decontabilidad" dictadas bajo el sistema de partida doble y aplicando principios de contabilidadgeneralme nte aceptados; en ese sentido se debe seleccionar la cuenta apropiada que permitaidentificar plenamente la operacin correspondiente, en virtud que l os adecuados registrospermiten informacin consistente a travs de estados financieros confiables. 1.2. Necesidad de Analizar los Estados Financieros: No obstante de poder contar con los Estados Financieros de la empresa, nos encontramos frente acuadros numricos que por s solos resultan insuficientes para explicar el porqu de lasituacin financiera o de la productividad de la misma, la respuesta no s er satisfactorianicamente por el examen superficial de los estados financieros.

Para poder encontrar esarespuesta satisfactoria debe hacerse patente la importancia y el significado de las cifras mediantela simplificacin y la cuantificacin de sus relaciones ; esto es analizar los estados financieros. 1.3 Concepto de Anlisis: Anlisis de los estados financieros es hacer una medicin adecuada de los resultados obtenidos por la administracin y tener una base apropiada para emitir una opinin correcta a cerca delas condiciones financieras de la empresa y sobre la eficiencia de su administracin, as comopara el descubrimiento de hechos econmicos referentes a la misma. 1.4 Objeto del Anlisis: La mentalidad de los empresarios ha variado sustancialmente en cuanto a que la motivacin por laconstitucin y operacin de los negocios no es slo obtener grandes volmenes de utilidades enbeneficio de sus propietarios, sino adems para llevar a cabo un servicio social. En ese sentido,todas las personas que de alguna manera estn relacionadas con una empresa (ejecutivos,banquer os, inversionistas, trabajadores, fisco, etc.) tienen inters en su xito, ya que el fracaso dela empresa repercute desfavorablemente, en diverso grado, en sus economas y en el bienestar social; de esa manera para todos los tipos de analizadores el objetivo del anlisis de los estadosfinancieros es la obtencin de suficientes elementos de juicio para apoyar las opiniones que sehayan formado con respecto a los detalles de la situacin financiera y de la rentabilidad de laempresa. Curso Anlisis e Interpretacin de Estados FinancierosImpartido por EPIFANIO RAMIREZ 3

1.5 La Comparacin en el Anlisis:

En forma general, el problema de la administracin de una empresa consiste en la obtencin yempleo de informacin oportuna, fehaciente y accesible. En la obtencin de informacin y suempleo, se aplica las dos operaciones fundamentales de la inteligencia: La sntesis y el anlisis. Ambas tienen la misma importancia, y des cuidar una de ellas, significara falta de mtodo. Lasntesis es el fin del conocimiento humano, es el fruto del progreso del espritu, la expresin delesfuerzo oportunamente empleado en sus ejecuciones. Anlisis significa: "Distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar a conocer susprincipios o elementos"; pero del anlisis de los estados financieros haciendo nicamente elexamen aisla do de sus diversos elementos componentes no pueden esperarse conclusio nesdefinitivas, con respecto a las causas que han producido los cambios entre los resultados delpasado y actuales, y el efecto que tales cambios puedan tener en el futuro, sino que es necesariohacer comparaciones entre sus diversos elementos componentes y examinar su contenido parapoder medir la magnitud relativa de los mismos.El analizador desde cualquier punto de vista est ms interesado en el funcionamiento del negocioque en su situacin. El anlisis debe hacerse considerando que la empresa continuar en susnegocios, con el fin de entender el movimiento de la misma. Por eso es relevante el estudiocomparativo de las cifras financieras durante un tiempo considerable; los cambios operados envarios aos en la situacin financiera de un negocio son ms sig nificativos que el balanceperteneciente a cada ejercicio; es limitad o el significado de las utilidades de un negociopertenecientes a un solo ejercicio, por la influencia de las circunstancias operantes durante elmismo. En consecuencia, solo es factible emitir un juicio correcto sobre la capacidad deganancias, por la comparacin de los estados de resultados de varios ejercicios.Las circunstancias de la mayora de los hechos pertenecientes a un negocio, que puedan ser asentados cuantitativamente, son mejor entendidas cuando, con las debidas precauciones, se lascompara con las condiciones de los mismos hechos de negocios similares y con los hechos que sehan tomado como base de comparacin.Concluyendo, visto ampliamente el anlisis de los estados financieros, es un estudio de lasr e l a c i o n e s q u e e x i s t e n e n t r e l o s d i v e r s o s e l e m e n t o s f i n a n c i e r o s d e u n n e g o c i o , manifestados por un conjunto de estados contables pertenecientes a un mismo ejercicio y de lastendencias de esos elementos, mostradas en una serie de estados financieros correspondientes avarios perodos sucesivos. 1.6 Correlacin en el Anlisis: El anlisis de los estados financieros, para cumplir su cometido, necesita de la comparacin de losdiversos elementos, internos y externos, que han actuado en el pasado, existen en el presente yque se proyecten hacia el futuro del negocio. Muchas veces la simple comparacin es suficientepara poner de manifiesto la relacin fundamental que existe entre los elementos que se comparan;pero la apreciacin del grado y naturaleza de tal relacin no se puede obtener por la simplecomparacin sino que requiere el estudio de la correlacin.

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