XIII BALANOS: ACTIVO, PASSIVO, SITUAO LQUIDA Vamos comear com temas necessrios para a gesto financeira (balanos,

, demonstraes de resultados e mapas de cash-flows). A gesto financeira a arte de optimizar a utilizao dos recursos e dos bens de uma empresa. Utiliza 3 sistemas de informao: contabilidade geral, contabilidade analtica e contabilidade oramental. Suponhamos ento que queremos criar uma empresa para a qual entramos com um capital de 100 mil e vamos pedir emprestado ao banco 50 mil . Teremos ento como recursos totais (origem dos fundos) 150 mil .
ORIGEM DOS FUNDOS

(recursos)

Capital prprio = 100 mil (recursos prprios) Passivo (bancrio) = 50 mil (recursos alheios)__________ (recursos totais) 150 mil Estamos at agora a falar da origem dos fundos, mas se j temos estes fundos (repartidos entre capitais prprios e alheios) porque necessitamos deles para comprar equipamentos, terrenos, edifcios, etc . Ns precisamos destes fundos para financiar a compra de terrenos e a construo do edifcio e ainda a compra dos equipamentos de que necessitamos para colocar a nossa empresa a funcionar. Por outras palavras, os fundos vo ser aplicados no terreno, no edifcio e nos equipamentos, os quais constituem o activo da nossa empresa e que resultam da aplicao dos nossos recursos. Tnhamos pois recursos (origens) que financiaram o nosso activo (aplicaes). Suponhamos a seguinte repartio:
APLICAES

(dos recursos)

Terreno...30 mil Construo do edifcio...50 mil Equipamentos.70 mil

_______________________________________________________________________________________________________________________________

ACTIVO

= Total das aplicaes ...150 mil

Pode observa-se facilmente que as aplicaes so iguais s origens e que o nosso ACTIVO (constitudo por terreno, edifcio e mquinas) financiado pelo nosso CAPITAL PRPRIO (recursos prprios) e pelo PASSIVO (recursos alheios). Podemos ento construir o seguinte quadro: CAPITAL PRPRIO (= situao lquida) (CP) PASSIVO (P) 1

ACTIVO (A)

(A)

(CP) (P)

Podemos ainda escrever as seguintes igualdades: ACTIVO = CAPITAL PRPRIO + PASSIVO ( A= CP+P) ou CAPITAL PRPRIO = ACTIVO PASSIVO (CP=A-P) Depois fcil de inferir que: Se Se A>P A<P CP>0 CP<0

A situao de capitais prprios negativos significa que os accionistas da empresa j no tm nada do activo da empresa! O activo da empresa financiado pelos recursos alheios (passivo)! Nestas circunstncias, estamos numa situao de falncia tcnica. CP <0 A<P Passivos de fornecedores Neste exemplo muito simples, os nicos recursos alheios eram o emprstimo ao banco (passivo bancrio) Mas uma empresa tambm financiada pelos seus fornecedores quando no lhes paga a pronto (prtica normal).

Passivo no apenas o passivo bancrio, so todas as responsabilidades (LIABILITIES) da empresa perante terceiros. Passivo = passivo bancrio + dvidas a fornecedores + dvidas aos trabalhadores, ao Estado etc.
PASSIVO =

responsabilidades (Liabilities) perante terceiros

Activo de clientes 2

Reciprocamente, quando uma empresa vende aos seus clientes e estes no pagam a pronto ( o que tambm normal), a empresa estar a financiar os seus clientes, detendo um activo sobre os seus clientes , os quais tm um passivo (responsabilidade) sobre a empresa (quando h um activo, do outro lado do balano h um passivo). Tambm os fundos que a empresa tem no banco, bem como outros valores que a empresa detenha so activos da empresa.

O activo duma empresa no apenas o activo fsico

ACTIVO =

terceiros

activos (materiais, intangveis, financeiros) + responsabilidade de perante a empresa.

Se os que tm responsabilidades perante a empresa (ou dividas) honram os seus compromissos (pagam) essa outra questo! Capital prprio Situao lquida

Suponhamos que a nossa empresa arrancou no dia 1 de Janeiro de 2005 (para efeitos do balano vamos considerar 31 de Dezembro de 2004) e que no dia 31 de Dezembro de 2005 se conclui que ela tinha obtido um lucro de 20 mil uros. Como somos prudentes e estamos no incio da actividade, no distribumos lucros, pelo que os 20 mil uros ficam na empresa, fazendo-se um depsito no banco. Se tudo o resto ficasse constante, teramos ento: Sem distribuio de lucros: Perodo ACTIVO PASSIVO CAPITAL PRPRIO 31 Dezembro de 2004 (N) 150 mil uros 50 mil uros 100 mil uros 31 Dezembro 2005 (N+1) 170 (150+20) mil uros 50 mil uros 120 mil uros

Ento, pelo facto de termos ganho 20 mil uros, o nosso activo aumentou de igual montante, o mesmo acontecendo aos capitais prprios. Suponhamos agora que em vez de colocarmos o dinheiro num depsito a prazo (aumentando o activo da empresa) resolvemos amortizar parte do passivo, pagando ao banco os 20 mil uros do lucro que tivemos. Assim sendo, em vez de aumentar o activo, reduzimos o passivo. Teramos ento, sem distribuio de lucros mas pagando ao banco, a utilizao dos lucros para amortizar a divida). Perodo 31 Dezembro de 2004 3 31 Dezembro 2005

(N) ACTIVO (1) PASSIVO (2) CAPITAL PRPRIO (1-2) CONCLUSO: 150 mil uros 50 mil uros 100 mil uros

(N+1) 150 mil uros 30 (5020) mil uros 120 mil uros

Pelo facto de termos lucros e no os termos distribudo, o CAPITAL PRPRIO aumenta sempre 20 mil uros. Se utilizssemos os lucros para ficarem na empresa aumentvamos o activo, se utilizarmos os lucros para amortizar parte do emprstimo, reduzimos o passivo. Suponhamos agora que dos lucros de 20 mil uros, resolvamos distribuir 10 mil uros pelo que s ficam na empresa 10 mil uros. Podemos ento dizer que s transitam para o nosso balano 10 mil uros (resultados transitados = 10 mil uros). Teremos ento, com distribuio de lucros: Perodo ACTIVO (1) PASSIVO (2) CAPITAL PRPRIO (1-2) Vemos ento que:
O capital prprio em N+1 (31 de Dezembro de 2005) = Capital prprio em N ( 31 de Dezembro de 2004) + Resultados transitados no perodo de N para N+1

31 Dezembro de 2004 (N) 150 mil uros 50 mil uros 100 mil uros

31 Dezembro 2005 (N+1) 160 (150+10) mil uros 50 mil uros 110 mil uros

Normalmente, chama-se: CAPITAL SOCIAL ao CAPITAL PRPRIO INICIAL. SITUAO LQUIDA ao CAPITAL PRPRIO Sendo que SITUAO LIQUIDA=CAPITAL SOCIAL + Resultados transitados Recordemos que: CAPITAL PRPRIO = ACTIVO PASSIVO 4

ou seja agora SITUAO LQUIDA = ACTIVO - PASSIVO (SL) (A) (P) No fundo: - O capital social a nossa dotao inicial de capital prprio, capital prprio que depois vai aumentando atravs da incorporao dos resultados transitados (lucros no distribudos); - A situao liquida o nome que habitualmente se d aos capitais prprios e chama-se situao liquida porque a situao do activo liquida de passivo. SL = A-P = CAPITAL PRPRIO Activo liquido do passivo Podemos ento dizer que: SITUAO LIQUIDA = CAPITAIS PRPRIOS = CAPITAL SOCIAL (CAPITAL PRPRIO INICIAL) + Resultados transitados

Vamos ento de novo comparar o nosso balano em 31 de Dezembro de 2005 com o de 31 de Dezembro de 2004.

Sem distribuio de Lucros 31 Dezembro de 2004 Aplicaes 150 m (A) Origens 100 m (SL) 50 m (P) (A)
Fsicos Depsitos 150 m 20 m 170 m

31 de Dezembro de 2005 Aplicaes Origens

Cap. Social 100 m Res. Tran. 20 m 120 m

(SL) 50 m (P)

NOTA: Situao liquida = capital social (100m)

NOTA: Situao liquida = capital social + resultados transitados

SITUAO LIQUIDA em 31 de Dezembro de 2004 100 m + Resultados transitados (lucros no distribudos em 2005).20 m
______________

= SITUAO LIQUIDA em 31 de Dezembro de 2005..120 m Com distribuio de Lucros 31 Dezembro de 2004 Aplicaes 150 m (A) Origens 100 m (SL) 50 m (P) (A)
Fsicos 150 m Despsitos 10 m 160 m

31 de Dezembro de 2005 Aplicaes Origens

Cap. Social 100 m Res. Tran. 10 m 110 m

(SL) 50 m (P)

Relao entre os balanos do instante N e N+1 com a conta de explorao do perodo (N N+1). agora fcil de perceber que os balanos representem uma fotografia esttica da situao patrimonial da empresa num dado instante. No nosso exemplo tnhamos feito balanos em 31 de Dezembro de 2004 e em 31 de Dezembro de 2005. E porque que o balano a 31 de Dezembro de 2005 diferente da fotografia feita a 31 de Dezembro de 2004? Pelo que vimos, tal acontece porque a empresa funcionou durante o perodo entre 31 de Dezembro de 2004 a 31 de Dezembro de 2005, e durante esse ano teve lucros (ou prejuzos), tomou decises que lhe afectaram os activos, e os passivos. Assim, a operao/ explorao da empresa durante o ano de 2005 (que observada pela conta de explorao/ demonstrao de resultados, que veremos no capitulo seguinte) afecta o patrimnio da empresa, havendo pois variaes patrimoniais entre os dois instantes da observao, fotografados pelos balanos do fim dos anos de 2004 e 2005. Podemos ento dizer que N 6 N+1

SL P SL A P Conta de explorao / demonstrao de resultados no perodo de N N+1

Para terminar esta breve introduo aos balanos vamos resumir as classificaes dos conceitos aqui explicados: BALANO documento contabilstico que expressa a situao patrimonial de uma empresa, numa determinada data. ACTIVO conjunto de valores (fsicos, intangveis por ex. marcas e patentes, monetrios dinheiro, depsitos e ttulos financeiros por ex. aces ou ttulos financeiros) que a empresa possui ou tem direito a receber. Normalmente podemos dividir o activo por uma ordem de contas homogneas. Teremos ento: ACTIVO: 1. Imobilizado Imobilizaes incorpreas (aplicaes de carcter permanente a mais de uma ano) em activos intangveis como por ex. marcas, patentes, despesas de instalao (despesas com estudos e projectos para a constituio da empresa). Imobilizaes corpreas ou seja bens fsicos tangveis ou seja, bens fsicos tangveis que a empresa utiliza na sua actividade que no se destinam a ser vendidas ou transformadas e que tm um carcter de permanncia na empresa superior a um ano. Inclui: - Terrenos e recursos naturais; - Edifcios; - Mquinas para fabricar os produtos; - Equipamento de transporte (veculos automveis, motociclos e camies); - Ferramentas e utenslios; - Equipamento administrativo mobilirio; - Equipamento informtico. Investimentos financeiros de carcter permanente tais como: - Aces de outras empresas ou da prpria; - Obrigaes; 7

- Emprstimos que a empresa concedeu; - Depsitos bancrios a mais de um ano; - Ttulos de divida pblica. 2. Activo Circulante Existncias bens em armazm tais como stocks de produtos acabados, stocks de matrias-primas ou stocks de peas sobresselente para as mquinas; Dvidas de terceiros a mdio e longo prazo (s sero pagas empresa a mais de um ano; Dvidas de terceiros a curto prazo (liquidao empresa a menos de um ano); Depsitos bancrios a menos de um ano; Dinheiro em caixa (cash) e depsitos ordem.

PASSIVO ou CAPITAL ALHEIO Regista os valores a pagar pela empresa, incluindo dividas banca (emprstimos), dividas a fornecedores, dividas ao Estado (impostos) e responsabilidades ou dividas aos trabalhadores. No Passivo inclumos: - Dvidas a terceiros a mdio e longo prazo (liquidao superior a um ano); - Dividas a terceiros a curto prazo (liquidao inferior a um ano); - Provises para riscos e encargos: responsabilidade pelo facto da empresa assumir riscos de natureza especfica como por ex. despesas futuras certas ou provveis de montante ainda incerto pelo facto da empresa ter um processo judicial contra ela ou pelo facto da empresa constituir uma proviso para cobrir o risco de incumprimento por parte de clientes; - Responsabilidades assumidas pela empresa com encargos futuros de sade ou penses dos seus trabalhadores (exigvel pelas Novas Normas Contabilsticas IAS /IFRS). SITUAO LQUIDA OU CAPITAL PRPRIO como j vimos a diferena entre o activo e o passivo e corresponde no fundo ao valor que os accionistas da empresa receberiam se esta cessasse a sua actividade, liquidando/ vendendo todo o seu patrimnio e pagando todas as dividas. composto por: - Capital Social ou seja, como j vimos, so os valores com que os scios entraram inicialmente na empresa ou que vieram posteriormente a entrar (caso em que h ento um aumento do capital social feito pelos accionistas); - Resultados transitados que so, como j vimos, os lucros vindos dos exerccios anteriores e que ficam na empresa; 8

- Reservas que podem vir de lucros, de capital ou reavaliao. H normalmente uma pequena parte que ter de ficar legalmente na empresa numa rubrica de reservas, tal distingue-se dos lucros transitados pelo facto destes ficarem na empresa por deciso livre do prprio, ao passo que quando temos lucros que vo a reservas, a lei que assim o obriga, normalmente para precaver a empresa contra accionistas que queiram distribuir todos os lucros, no ficando nada na empresa. Quanto a reservas de reavaliao, se um activo reavaliado, tal significa que se valia x passa a valer x+y, sendo y o acrscimo na reavaliao. Com tudo o resto constante, a situao liquida ir aumentar tambm y, indo esse y constituir uma reserva de reavaliao. Teramos ento da reavaliao do activo: SL P

Depois da reavaliao, o activo e a situao lquida aumentam y A=A+Y SL=SL+Y A -----Y SL Y P

-Reserva de reavaliao

PRINCIPIOS ORIENTADORES PARA O EQUILIBRIO FINANCEIRO 1. Maior equilbrio financeiro quanto maior o capital prprio e menor o alheio. Se capital alheio estiver a mdio e longo prazo, melhor. 2. Maior equilbrio financeiro quanto mais os capitais permanentes cobrirem os imobilizados e outros activos de carcter permanente (os activos devem ser financiados por passivos de maturidade idntica) 3. Maior equilbrio financeiro a prazo quanto maior a rentabilidade do capital total em relao aos juros a pagar ao capital alheio (ou seja aos emprstimos pedidos banca e que so remunerados DIVIDA FINANCEIRA). BALANO SOCIAL

Recentemente e de acordo com as suas responsabilidades sociais, muitas empresas tm um balano social o qual a fotografia da situao da empresa em termos dos seus trabalhadores, incluindo designadamente estrutura e qualificaes dos recursos humanos, aces de formao profissional. BALANO AMBIENTAL Mais recentemente e de acordo com a noo de desenvolvimento sustentvel, muitas empresas comearam a apresentar tambm um balano ambiental que a fotografia da empresa em termos do que est a fazer para cumprir o conceito de desenvolvimento sustentvel, conciliando competitividade empresarial com proteco e respeito pelo ambiente. ~~~~~~ ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ ~~~~~~~~~~ BIBLIOGRAFIA - Finanas empresariais; Jos Paulo Esperana, Fernando Matias; Edies D. Quixote, Gesto e Inovao Cincias de Gesto. - Mercados e Informao Financeira Folhas da Cadeira Horizontal de Gesto DEG/IST 2006-07 - Compreender a Gesto em Schemacolor: Jean Lochard EDIPRISMA Edies em Gesto, Lda

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