Sunteți pe pagina 1din 6

41.

Se cunosc urmtoarele informaii financiare referitoare la o societate comercial ce activeaz n domeniul comer ului cu amnuntul de bunuri de larg consum indicator u.m. Imobilizri 1500 Stocuri 500 Creane 100 Disponibiliti 100 Capitaluri proprii 700 Datorii financiare 500 Furnizori 500 Datorii salariale 300 Datorii fiscale si sociale 150 Credite de trezorerie 50 Cifra de afaceri 5000 S se calculeze i s se interpreteze duratele de rota ie ale elementelor dee activ i pasiv circulant i viteza de rota ie a activului circulant net . S se calculeze i s se interpreteze duratele de rota ie ale elementelor de activ i pasivcirculant i viteza de rotaie a activului circulant net . Active Valori Pasive valori Imob 1500 Cap propriu 700 Stocuri 500 Dat financ 500 creante 100 Furnizori 500 Disponib 100 Dat salariale 300 Active imob 1500 Dat fiscale 150 Active circul 700 Credite terz 50 Rezolvare CA=5000 Durata unei rotatii Element de activ sau pasiv/ CA * T unde T = 30, 60, 90... 360 zile -durata de rotaie a stocurilor stocuri/ CA * 360 = 500/ 5.000 * 360 = 36 zile Indicatorul exprimat n zile reprezint durata de timp medie de timp n care se realizeaz transformarea stocurilor n creane sau lichiditi.

Interesul oricrui agent economic este dea realiza o rotaie ct mai rapid a stocurilor. -durata de incasare a creantelor creante/CA * 360 = 100/5.000 * 360 = 7,2 zile Acest indicator exprim viteza de transformare a creanelor n lichiditi i poate fi apreciat ca favorabil cnd se situeaz sub 90 de zile -Durata de achitare a obligaiilor este determinat ca raport al obligaiilor curente la cifra de afaceri 360.1.500/5.000 * 360 = 108 zile Spre deosebire de aprecierile la primii doi indicatori n acest caz interesul agentului economic este de a utiliza un nivel ct mai ridicat de capital atras n finanarea activitii,respectiv de a realiza o durat ct mai ridicat. Viteza de rotatie a Acn = Numar de rotatii ale stocului mediu de active circulante (capital c ir c u l a n t ) c e a u l o c p e n t r u r e a l i z a r e a v o l u m u l u i d e s f a c er i l o r ( c i f r a de a f a c e r i ) . C u ca t numarul de rotatii este mai mare, cu atat activitatea este mai eficienta, deoarece, cu acelasi volum de active circulante, se poate realiza un volum mai mare de desfacere de marfuri si un profit mai mare. Vrac = (700 * 360/5.000) = 50,40 81. S se analizeze soldurile intermediare de gestiune i evolu ia acestora n cazul S.C. TITAN S.A. (aplicaia 19) INDICATORI 2006(RON) 2005(RON) Active imobilizate - Total 5.777.362,00 2.408.633,00 1.618.833,00 Active circulante - Total 2.333.284,00 1.675.888,00 1.810.908,00 Datorii ce trebuie platite 1.807.326,00 1.243.767,00 1.252.642,00 intr-o perioada de un an 541.369,00 440.664,00 558.266,00 Total 6.318.731,00 2.849.297,00 2.177.099,00 Active circulante, 737.765,00 142.598,00 0,00 respectiv datorii curente 0,00 0,00 0,00 nete 3.662.947,00 376.668,00 376.668,00 Total active minus datorii 5.512.873,00 2.706.699,00 2.177.099,00 curente 1.280.565,00 616.190,00 627.282,00 Datorii ce trebuie platite 2.545.091,00 1.386.365,00 1.252.642,00 intr-o perioada mai mare 8.521.897,00 5.582.739,00 4.120.373,00 de un an - Total 10.685.376,00 7.278.781,00 6.504.556,00 Venituri in avans 10.713.760,00 6.948.625,00 5.941.807,00 Capital subscris varsat -28.384,00 330.156,00 562.749,00

Total capitaluri proprii Creante - Total Datorii - Total Cifra de afaceri neta Venituri din exploatare Total Cheltuieli din exploatare Total Rezultat din exploatare Venituri financiare Cheltuieli financiare Rezultat financiar Rezultat curent Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare Rezultat extraordinar Venituri totale Cheltuieli totale Rezultat brut Rezultat net Rezultat / actiune Plati restante - Total Furnizori restanti - Total Obligatii restante fata de bugetul asigurarilor sociale Impozite si taxe neplatite la termen la bugetul de stat Nr. mediu angajati (numai angajati permanenti)

74.115,00 25.577,00 48.538,00 20.154,00 0,00 0,00 0,00 10.759.491,00 10.739.337,00 20.154,00 16.100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 142

21.335,00 49.713,00 -28.378,00 301.778,00 0,00 0,00 0,00 7.300.116,00 6.998.338,00 301.778,00 256.587,00 262.797,00 251.087,00 0,00 0,00 100

2.113,00 19.863,00 -17.750,00 544.999,00 0,00

Rezolvare : Analiza i diagnosticul poziiei financiare a firmei urmrete atingerea de obiective:- oferirea de informaii privind activele,datoriile i capitalurile proprii ale firmei.- insuirea posibilitilor de analiz a informaiilor furnizate de bilanul contabil.- cunoatereaN modului de interpretare a rezultatelor obinute din calculul ratelor de structura aleactivelor,pasivelor i a indicatorilor de analiz

a situaiei financiar a firmei.- interpretarea indicatorilor de exprimare a strii de echilibru financiar.Bilantul contabil furnizeaz informa ii privind poziia financiar a intreprinderii concretizat prin: resurse economice pe care le controleaz,structura sa financiar,lichiditate i solvabilitate,precum i capacitatea sa de a se adapta schimbrilor mediului n care i desfoar activitatea. 1.Ratele de structur ale activului bilanier Se realizeaz n dinamic prin intermediul ratelor de structur ale elementelor activului bilanier ,valorile nregistrare de acestea fiind influenate de caracteristicile sectorului n care entitatea i desfoar activitatea. Principalele rate ce caracterizeaz structura activului bilanier sunt: a. Rata activelor imobilizate ( Rai ) -masoar ponderea activelor aflate la dispoziia ntreprinderii n mod permanent in totalul activului i se calculeaz potrivit modelului. Rai = Active imobilizate / Total activ * 100b.) Rata activelor circulante ( Rac reflect ponderea activelor cu caracter temporar n totalactive , fiind o masur a flexibilitii financiare , ntruct evideniaz importana relativ a activelor uor de transformat n bani. Rac = Active circulante / Total active * 100 Analiza structurii activelor circulante poate fi detaliat pe componentele acestora , respectivstocuri , creane , numerar i echivalente ale numeralului. b.1 ) Rata stocurilor ( Rs ) reflect ponderea stocurilor ( activele circulante cel mai puinlichide ) in total active. In practica economic se consider c un nivel echilibrat al rateistocurilor ar fi de aproximativ 30% n sectorul industrial i de 40 -45 % n construcii i comer.n sfera serviciilor , indicatorul nregistreaz niveluri sczute, datorit specificit ii acestui sector .Rst = Stocuri / Active circulante * 100 Analiza i diagnosticul situaiei financiare a entitii economice Indicatorii frecvent utilai in diagnosticul situaiei financiare a ntreprinderii i calculai pe baza informaiilor furnizate de situaiile financiare anuale , sunt: lichiditatea , solvabilitatea ,profitabilitatea si gradul de ndatorare.

1. Rata lichiditii Lichiditatea msoar aptitudinea ntreprinderii de a face fa obligaiilor , ndeosebi petermen scurt , reflectnd capecacitatea de a transforma rapid activele circulante n numerar iechivalente ale numeralului. Calculul ratelor lichiditii rezultate , prin compararea ansamblului lichiditiilor proteniale cu exigibilitile poteniale , constituie o metod rapid pentru aprecierea gradului n care entitatea economic face fa obligaiilor pe termen scurt. Practica economic utilizeaz urmtoarele rate: a. Rata lichiditii curente( Rlc ) , reflect gradul de acoperire a datoriilor curente din activele curente. Se recomand ca valoarea indicatorului s se situeze n jurul cifrei 2. Rlc = Active curente / Datorii curente b.Rata lichiditii imediate( Rli ) exprima capacitatea ntreprinderii de a-i onora datoriile petermen scurt prin valorificarea creanelor , investiiilor financiare pe termen scurt I a disponibilitii bneti.Valoarea indicatorului se consider normal , daca se situeaz intre 0,8 -1.Rli = (Active curente Stocuri ) / Datorii curente. Rata lichiditii la vedere ( Rlv ) numit si capacitate de plat , reflect capacitatea ntreprinderii de a achita datoriile curente , din disponibiliti bneti. Rlv= Disponibiliti / Datorii curente 2. Rata solvabilitii Solvabilitatea reflect capacitatea ntreprinderii de a face fa obligaiilor de plat ndeosebi dinresurse proprii .Se exprim prin indicatorul solvabilitii ,ce poate fi calculat prin dou modaliti: Rata solvabilitii generale ( R sg ) Rata solvabilitii patrimoniale ( Rsp ) a.Rata solvabilitii generale ( Rsg ) cuantific riscul de incapacitate de plat a ntreprinderii.Indicatorul indic msura n care datoriile pot fi acoperite pe seama activelor firmei.

Indicatorul trebuie sa inregistreze mrimi supraunitare. Rsg = Active totale / Datorii totaleb. b.Rata solvabilitii patrmoniale ( Rsp) se calculeaz ca raport intre capitalul propriu lacapitalurile permanente ( capitaluri proprii + datorii pe termen lung ). Solvabilitatea patrimonialeste considerat bun cnd rezultatul obinut se situeaz ntre 0,3 si 0,5 , indicnd ponderea resurselor proprii n totalul resurselor permanente ale ntreprinderii. Rsp = Capitaluri Proprii / Capitaluri proprii + datorii pe termen lung