Sunteți pe pagina 1din 20

UNIVERSITATEA POLITEHNICA TIMIOARA FACULTATEA DE MANAGEMENT N PRODUCIE I TRANSPORTURI SECIA INGINERIE ECONOMIC - MECANIC

Coordonator: TMIL Matei

Studeni: Kelity Jarco Cioar Radu-Constantin

CUPRINS

1. PREZENTAREA FIRMEI 2. ANALIZA SISTEMULUI ECONOMICO-INGINERESC 2.1. Analiza economico-financiar 2.2. Analiza tehnic i tehnologic 2.3. Analiza dezvoltrii organizaionale a firmei 2.4. Analiza adaptrii firmei la condiiile de mediu 3. IDENTIFICAREA, FORMULAREA I EVALUAREA PROBLEMEI 3.1. Definirea problemei 3.2. Evaluarea problemei 4. SOLUIONAREA PROBLEMEI PARCURGND PAII PROCEDURII DE ANALIZ AI INGINERIEI ECONOMICE 4.1. Definirea de alternative 4.2. Dezvoltarea alternativelor 4.3. Construirea de variante de cash-flow pentru fiecare alternativ 4.4. Identificarea tuturor criteriilor relevante 4.5. Analiza, compararea alternativelor i selectarea variantei optime 4.6. Monitorizarea performanelor n timp 5. CONCLUZII

1. PREZENTAREA FIRMEI 1.1. ISTORICUL EVOLUIEI UNITII ANALIZATE


Anul nfiinrii ............................................................................... 1991 Proveniena capitalului ................................................................. privat Evoluia capitalului social i a cifrei de afaceri pe ultimiii 7 ani este prezentat edificativ n urmtoarea diagram :
5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Cifra de Afaceri 1593897 1593053 3133459 3964710 3499188 4621635 3661192 4850555 Capitalul Social 43191 43191 98286 159914 162861 309465 360590 548115 0

Evoluia obiectului de activitate : La nfiinare n 1991, obiectul principal de activitate a fost 5030 comer cu piese i accesorii pentru autovehicule, urmnd ca pe parcursul anilor s apar i alte obiecte secundare de activitate, iar n anul 2005 obiectul principal de activitate s se schimbe n 5188 Comer cu ridicata a mainilor, accesoriilor i uneltelor agricole, inclusiv a tractoarelor. Dinamica i structura angajailor : ncepnd cu anul 1999, ntreprinderea nregistreaz o tendin de cretere a numrului de angajai datorit creterii cifrei de afaceri, iar n anul 2005 o reducere a numrului de angajai datorit scderii cifrei de afaceri: 1999 .17 angajai 2003 .17 angajai 2004 .27 angajai 2002 .24 angajai 2003 .27 angajai 2004 .27 angajai 2005 .21 angajai

30 25 20 15 10 5 0 Angajai 1999 17 2000 17 2001 27 2002 24 2003 27 2004 27 2005 21 2006 20

1.2. MODUL DE CONSTITUIRE AL SOCIETII


Forme de proprietate : privat Structura acionarilor/asociailor i aportul la capitalul social : 1). Anton Viorel ........................................ 85% 2). Anton Eugenia Floare ......................... 15%

1.3. PROFILUL ACTIVITII I OBIECTIVE


Descrierea obiectului de activitate : Activitatea principal 5188 Comer cu ridicata a mainilor, accesoriilor i uneltelor agricole, inclusiv a tractoarelor. Activiti secundare : 5030 Comer cu piese i accesorii pentru autovehicule 6312 Depozitri 5111 Intermedieri n comeul cu materii prime agricole, animale vii, materii prime textile i cu semiproduse 2874 Fabricarea de uruburi, lanuri i arcuri 6024 Transporturi rutiere de mrfuri 7131 nchirierea mainilor i echipamentelor agricole 5020 ntreinerea i repararea autovehiculelor 5212 Comer cu amnuntul n magazinele specializate cu vnzare predominant de produse alimentare 5155 Comer cu ridicata al produselor chimice Descrierea serviciilor prestate : - Distribuitor tractoare cu puteri cuprinse ntre 45 cp - 315 cp produse n ar de ctre UTB Braov i Massey Ferguson, precum i combine Massey Ferguson; - Importator culegtoare de porumb (tiulei), rotocositoare, greble, remorci autoncrctoare i remorci de mprtiat ngrminte naturale produse de SIP Slovenia; - Distribuitor diverse utilaje i maini agricole din ar i import; - Repararea i ntreinerea utilajelor agricole;

Prezentarea tendinelor firmei n viitor : Firma dorete ca n viitor s-i diversifice gama de produse, s mbunteasc prestaia echipei de service, s acapareze noi segmente de pia i s deschid mai multe filiale n tar.

2.ANALIZA SISTEMULUI ECONOMICO-INGINERESC 2.1. ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR


DAD-1 Financiar, are drept scop evaluarea echilibrului dintre resursele financiare i utilizrile tehnice la nivelul ntregii firme. Se au n vedere att resurse interne, ct i resurse externe, precum i totalitatea utilizrii acestora n ciclul de schimb. Pentru a realiza att o analiz static ct i dinamic, cal culam att indicatorii pe perioada de baza, adic pe 2004 notai cu indicii 0 ct i pentru 2005 notai cu indicii 1, respectiv 2006 notai cu indicii 2. Pentru realizarea analizei economico-financiare se vor folosi criteriile DAD1 care sunt urmtoarele: 1. Ponderea capitalului mprumutat n cifra de afaceri:
C. . 1059403 0,23 C. A. 0 4621635 C. . 858068 0,23 C. A.1 3661192

K=2

K=2

C . . 953614 0,20 C. A. 2 4850555

K=2

Raportul msoar ponderea n cifra de afaceri a tuturor datoriilor firmei, adic ct din cifra de afaceri anual ar fi destinat acoperirii datoriilor dac acestea ar trebui pltite pe loc . Criteriul este considerat de importan medie i i se poate atribui coeficientul de importan K = 2. 2. Evoluia fondului de rulment net global:
FRNG 1480014 0,32 CA 0 4621635 FRNG 753884 EFRN1 0,21 CA 1 3661192 EFRN0

K=5 K=5

EFRN2

FRNG 3012493 0,62 CA 2 4850555

K=5

Raportul msoar cte zile din cifra de afaceri sunt acoperite de fondul de rulment net global. Mrimea n sine nu spune nimic, daca nu ii este evaluat trendul. O cretere continu este de dorit. Sursele sunt evidente din chiar modul de calcul. Criteriul este de maxim importan i i se poate atribui coeficientul de importan K = 5. 3. Rentabilitatea activitii:
RA0 RA1 RA2 Capacitatea _ de _ autofinan are 228492 0,05 C. A. 4621635 0 Capacitatea _ de _ autofinan are 118159 0,03 C. A. 3661192 1 Capacitatea _ de _ autofinan are 282681 0,06 C. A. 4850555 2

K=2

K=2

K=2

Raportul msoar capacitatea firmei de a-i crea resurse proprii pentru finanare din activitatea financiar i comercial. Capacitatea de autofinanare exprim o potenialitate, o garanie de viitor, poate fi o surs de mrire i dezvoltare a patrimoniului. Criteriul este de importan medie i i se poate atribui coeficientul de importan K = 2. 4. Rentabilitatea financiar:
PB 205714 0,044 TVI. 0 4632298 PB 61065 RF1 0,016 TVI 1 3723576 PB 264570 RF2 0,054 TVI 2 4906279 RF0

K=5 K=5 K=5

Raportul msoar excedentul (sau deficitul) de resurse financiare creat de funcionarea firmei, indiferent cine sunt beneficiarii lui: aductorii de capital, firma nsi, salariaii sau statul. D starea de sntate global a afacerii, fr a lua n calcul amploarea capitalului antrenat. Criteriul este de importan maxim si i se atribuie coeficientu l de importan K = 5. 5. Productivitatea capitalului investit

PCI 0

C. A. 4621635 3,64 Active _ imobilizate _ nete 1268080 C. A. 3661192 PCI 1 3,01 Active _ imobilizate _ nete 1218076 C. A. 4850555 PCI 2 1,43 Active _ imobilizate _ nete 2796225

K=1 K=1 K=1

Raportul msoar capacitatea imobilitrilor de a crea produse i servicii vandabile. El evideniaz capacitatea folosirii capitalului investit n imobilizri i estimeaz atractivitatea afacerii pentru un investitor (real sau potenial). Criteriul primete coeficientul de importan K =1. 6. Evoluia ndatoririi nete:
N0 TDITS 1715379 2,48 VRTS 0 692068 TDITS 925102 N1 1,49 VRTS 1 621002 TDITS 3114596 N2 3,52 VRTS 1 884693

K=5 K=5 K=5

Raportul msoar echilibrul dintre exigibilitate i lichiditate la nivelul tuturor capitalurilor financiare i tehnice. El d informaii despre capacitatea de plat pe termen scurt i despre riscul falimentului. De asemenea, indic dac interprinderea poate efectiv s-i utilizeze amortizarea fr a apela la credite. Criteriul este de importan maxim, coficientul de importan e ste K=5. 7. Remunerarea factorulului uman:
TCS 244730 0,053 C. A. 0 4621635 TCS 212887 RFM1 0,058 C. A. 1 3661192 TCS 207608 RFM2 0,043 C. A. 0 4850555 RFM0

K=2 K=2 K=2

Experiena analizelor diagnostic i a analizelor financiare de gestiune ne ndreptete s afirmm c trendul ratei e ste extrem de semnificativ pentru o predicie pe termen scurt. Criteriul este de importan medie i prin urmare K = 2. 8. Rata autonomiei financiare

RAF0

Capitaluri _ proprii 55200 0,55 Capitalur1 _ proprii Total _ credite _ bancare 100000 Capitaluri _ proprii 55200 0,10 Capitalur1 _ proprii Total _ credite _ bancare 529257
Capitaluri _ proprii 55200 0,058 Capitalur1 _ proprii Total _ credite _ bancare 953614

K=2

RAF1

K=2

RAF2

K= 2

Raportul msoar independena (sau dependena) firmei fa de bnci. Criteriul este de importan medie, astfel coeficientul de importan este K = 2. 9. Lichiditatea patrimonial:
LP0 LP 1 LP2 ACN 692068 0,42 OC 0 1633491 ACN 621002 0,72 OC 1 858068 ACN 884693 0,29 OC 2 3051560

K=1

K=1

K=1

Lichiditatea patrimonial msoar gradul de acoperire a datoriilor pe termen scurt cu active avnd lichiditate mare. Criteriul este de importan marginal i are valoarea K = 1. 10. Viteza de rotaie a stocurilor de produse i de facturi nencasate:
VRSP 0 SPF 1059403 * 360 0,23 C. A. 0 4621635

K=1

VRSP 1

SPF 1058692 * 360 0,29 C. A. 1 3661192

K=1

VRSP 2

SPF 2701958 * 360 0,56 C. A. 2 4850555

K=1

VRSF0 VRSF 1

SFN 604534 * 360 0,13 C. A. 0 4621635 SFN 520974 * 360 0,14 C. A. 1 3661192

K=1

K=1

VRSF2

SFN 360057 * 360 0,07 C. A. 2 4850555

K=1

Rata evidentiaz n cte zile poate fi recuperat contravaloarea produselor finite pentru reluarea ciclului de schimb. Trendul vorbete i despre realismul politicii de marketing, despre corelarea acesteia cu programarea produciei. Criteriul este de importan marginal n evaluarea financiar, coeficientul de importan este K = 1. Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Note (N) 4 3 2 2 2 1 2 3 2 3 0,13 0,14 0,07

CRITERIU Ponderea capitalului mprumutat n C.A. Evoluia fondului de rulment net global Rentabilitatea activitii Rentabilitatea financiar Productivitatea capitalului investit Evoluia ndatoririi nete Remunerarea factorului uman Rata autonomiei financiare Lichiditatea patrimonial Viteza de rotaie a stocurilor de produse i de facturi nencasate

K
2 5 2 5 1 5 2 2 1 1

2004 0,23 0,32 0,05 0,044 3,64 2,48 0,053 0,55 0,42 0,23

2005 0,23 0,21 0,03 0,016 3,01 1,49 0,058 0,10 0,72 0,29

2006 0,20 0,62 0,06 0,054 1,43 3,52 0,043 0,058 0,29 0,56

N DAD1

Ki * Ni
1

nj

Ki
1

nj

2 * 4 5 * 3 2 * 2 5 * 2 1 * 2 5 * 2 2 *1 2 * 2 1 * 3 1 * 2 1 * 3 2,423 26

2.2. ANALIZA TEHNIC I TEHNOLOGIC


inta acestei direcii de analiz const n evaluarea potenialului tehnic de concepie al intreprinderii, att sub aspectul nivelului la care se afl n prezent, ct i al capacitii de a face fa cerinelor de schimbare n viitor. 1).Cercetarea i proiectarea orientat asupra nnoirii ofertei de produse i servicii Obiectul analizei acestui criteriu l constituie evaluarea posibilitilor pe care le are firma de a-i adapta (completa, moderniza, nnoi) oferta de produse i servicii n raport cu cerinele pieei. Coeficientul de importan acordat criteriului este K = 2. Calificativul obinut este 2, deoarece indicele cheltuieli C-D/CA ntre 0,20...0,50 %, capacitaile de C-D disponibile sunt sub nivelul cerinelor, oferind unele perspective de redresare. 2). ntreinerea echipamentului. Consumul de energie. Obiectul analizei l constituie eficiena activitii compartimentului mecano-energetic, sub aspectele: asigurrii bunei funcionri a echipamentelor din dotare; inerii sub control a consumurilor de energie. Coeficientul de importan acordat criteriului este K = 2. Calificativul obinut este 3, deoarece exist un sistem de ntreinere preventiv, funcionnd fr neajunsuri majore, dar cu durate rela tiv lungi de indisponibilitate a echipamentelor. Nivelul general al calitii lucrrilor de ntreinere este satisfctor. Frecvena ntreruperilor accidentale este redus. Exist reglementri organizatorice i msuri tehnice privind reducerea consumurilor de energie. 3). Sistemul logistic. Sistemele logistice care fac obiectul analizei la acest criteriu reprezint un ansamblu de funciuni i de resurse umane i materiale, a cror sarcin const n efectuarea tuturor operaiilor de transport, manipulare i depozitare etc. Coeficientul de importan acordat criteriului este K = 1. Calificativul obinut este 3, deoarece transporturile interne sunt aproape integral mecanizate pe trasee marcate, paletizarea i containeizarea ntre 30 i 60 %, depozitri n magazii ordonate cu deservire manual. Nr. crt. 1 2 3 Note (N) 2 3 3

CRITERIU Cercetarea i proiectarea orientat asupra nnoirii ofertei de produse i servicii ntreinerea echipamentului. Consumul de energie Sistemul logistic

K
2 2 1

10

N DAD3

Ki * Ni
1

nj

Ki
1

nj

2 * 2 2 * 3 1 * 3 13 2,600 5 5

2.3. ANALIZA DEZVOLTRII ORGANIZAIONALE A FIRMEI


PREZENTAREA ORGANIGRAMEI UNITII

PREZENTAREA PRINCIPALELOR RELAII I FLUXURI DE INFORMAII/DATE DINTRE DEPARTAMENTELE, COMPARTIMENTELE I SERVICIILE DIN UNITATE N FUNCIE DE ORGANIGRAMA PREZENTAT

Compartimentul tehnic

Compartimentul contabil

Compartimentul comercial

Conform diagramei compartimentul financiar contabil are o pondere deosebit deoarece majoritatea documentelor ntocmite n celelalte compartimente tranziteaz sau au ca destinaie compartimentul financiarcontabil, de asemenea multe documente ntocmite n acest compartiment au ca destinatar unul dintre celelalte compartimente. Compartimentul financiar-contabil realizeaz urmtoarele activitii:

11

Organizeaz si conduce contabilitatea prin asigurarea unei evidene stricte a patrimoniului, a tuturor mijloacelor i fondurilor fixe i circulante, celorlalte valori materiale si bnesti, clienilor, furnizorilor, decontrilor i creditelor bancare, investiiilor i celorlalte elemente patrimoniale precum i a rezultatelor economico-financiare, n strns corelare cu prevederile din buget; Efectueaz periodic inventarierea patrimoniului, cu regularizarea diferenelor si evidenierea acestora n contabilitate; Angajeaz cheltuieli i efectueaz pli n limita bugetului aprobat; Factureaz i ncaseaz livrrile de produse si prestrile de servicii, calculeaz TVA; Calculeaz i pltete drepturile de personal; Urmrete realizarea profitului economic i a rentabilitii prevzute n program; ntocmete lucrri de sintez (bilan si anexa la bilan, contul de profit si pierdere, raportul de gestiune); Efectueaz nregistrarea patrimoniului n sistemul contabil; nregistreaz toate documentele contabile.

2.4. ANALIZA ADAPTRII FIRMEI LA CONDIIILE DE MEDIU


Aceast direcie de analiz urmrete s evalueze capacitatea intrinsec i extrinsec a intreprinderii de a desfura activitate de marketing i totodat de a asimila numeroase adaptri cerute de comp etitivitatea n medii concureniale. 1). Poziia intreprinderii pe pia Criteriul urmrete evaluarea global a poziiei economice i conjuncturale a intreprinderii pe piaa potenial i real n care i desfoar activitatea. Coeficientul de importan acordat criteriului este K = 5. Calificativul obinut este 2, deoarece firma are o poziie slab din cauze interne, iar ansele de ameliorare a situaiei cu resursele interne sunt reduse. 2). Capacitatea economic de adaptare la cerinele pieei Criteriul urmrete evidenierea caracteristicilor tehnico-economice ale produselor la formarea i meninerea poziiei de pia a intreprinderii. Coeficientul de importan acordat criteriului este K = 2. Calificativul acordat este 3, deoarece rapoartele perf orman/pre sunt la nivele satisfctoare, dar analiza evideniaz rezerve semnificative de ameliorare, in sensul posibilitii de a atinge nivelele inferioare realizate de principalii concureni. 3). Contribuia activitii de marketing la consolidarea poziiei intreprinderii pe pia

12

Criteriul urmreste evaluarea contribuiei unor factori interni, subsumai funciei de marketing a firmei, la ocuparea poziiei pe care intreprinderea o deine pe pia. Coeficientul de importan acordat criteriului este K = 1. Calificativul acordat este 2, deoarece funcia marketing desfoar o activitate slabp i insuficient. 4). Strategia de marketing a intreprinderii Criteriul evalueaz gradul de adecvare (realismul obiectivelor, asigurarea resurselor necesare, eficiena politicilor) al strategiei de marketing al intreprinderii, n raport cu obiectivul primordial care este meninerea poziiilor ctigtoare pe pia, respectiv ctigarea unor poziii mai avantajoase. Coeficientul de importan acordat criteriului este K = 1. Calificativul acordat este 3, deoarece strategia de marketing prezint un coninut adecvat cerinelor i posibilitilor intreprinderii, reuind s determine evoluii pozitive ale performanelor.

Nr. crt. 1 2 3 4

CRITERIU Poziia intreprinderii pe pia Capacitatea economic de adaptare la cerinele pieei Contribuia activitii de marketing la consolidarea poziiei intreprinderii pe pia Strategia de marketing a intreprinderii

K
5 2 1 1

Note (N) 2 3 2 3

N DAD2

Ki * Ni
1

nj

Ki
1

nj

5 * 2 2 * 3 1* 2 1* 3 21 2,333 9 9

Se poate observa din calculul dinamic al indicatorilor, creterea spectaculoas care a avut loc pe parcursul anului 2000, firma ajungnd de la faliment la situaie financiar satisfctoare; punctele tari trebuie ramforsate, odat cauzele identificate.

3.IDENTIFICAREA, FORMULAREA I EVALUAREA PROBLEMEI


n urma analizei sistemului economico-ingineresc se constat c firma este ntr-o tendin de cretere a numrului de vnzri, ducnd la o cretere relativ constant a cifrei de afaceri.

13

Deoarece obiectivul oricrei firme este de a crete cifra de afacer i, crescnd astfel i profitul, este de nteles faptul ca si firma n cauz i dorete acest lucru. Pentru aceasta trebuie luat n seam promovarea produselor, care este una din cele 4 probleme eseniale ale marketingului: produs, pre, promovare, pia. Promovarea este una din problemele cu care se confrunt firma, este un punct slab al acesteia. Datorit lipsei de promovare a produselor, firma pierde destul de mult, dar nu se poate face o cuantificare exact a acestei valori. Prin urmare, vom dezvolta n continuare problema promovrii. Una din soluiile cele mai potrivite pentru a spori promovarea produselor este participarea la expoziii i trguri, deoarece, n agricultur cea mai eficient modalitate de promovare a mainilor agricole este de a le expune direct productorilor agricoli.

4. SOLUIONAREA PROBLEMEI PARCURGND PAII PROCEDURII DE ANALIZ AI INGINERIEI ECONOMICE


4.1. Definirea alternativelor (tehnic i economic): Alternativele pe care la are firma n ceea ce privete mbuntirea promovrii produselor sunt: a) bugetul necesar participrii n decursul unui an la trguri se poate asigura din fonduri proprii, valoarea necesar fiind de 445 milioane lei. b) bugetul necesar participrii la trguri se poate asigura prin anga jarea unui credit n valoare total de 445 milioane lei. c) bugetul necesar participrii la trguri se poate asigura o parte din fonduri proprii (245 de milioane) iar pentru restul de 200 de milioane se poate angaja un credit. 4.2. Dezvoltarea alternativelor a) n cazul folosirii de fonduri proprii, se poate ajunge la o situaie de tip incapabilitate de plat a furnizorilor; aceast metod are avantajul c nu trebuie pltit dobnd. b) n cazul angajrii unui credit pentru toat valoarea necesar, se imobilizeaz sume mai mici, ns va trebui pltit dobnd. Creditul se contracteaz pe o perioad de 2 ani, cu o rat a dobnzii i=7%. c) n acest caz, se asigur din fonduri proprii 245 de milioane, iar creditul se contracteaz pe 2 ani cu o rat a dobnzii i=7%.

4.3. Construirea de variante de cash-flow pentru fiecare alternativ

14

Variante de cash-flow se pot face pentru alternativele b) i c), cazuri n care se apeleaz la credite. Pentru varianta b) se face un mprumut de 445 de milioane, pe 2 ani, cu rata dobnzii 7%. 1.Creditul P = 445.000.000 lei Rata dobnzii i = 7% Durata de rambursare n = 2 ani La sfritul fiecrui an se ramburseaz 445.000.000 / 2, adic 222.500.000 din creditul obinut plus dobnda aferent: Ani 1 2 Suma la nceputul anului 445.000.000 222.500.000 TOTAL Dobnda pentru anul respectiv 31.150.000 15.575.000 46.725.000 Suma determinat la sfritul anului 476.150.000 238.075.000 Plata anual 222.500.000 222.500.000 Cash-flow 253.650.000 238.075.000 491.725.000

Planul de rambursare arat astfel:

Plan rambursare pentru varianta b) 1


valoare rambursata 255,000,000 250,000,000 245,000,000 240,000,000 235,000,000 230,000,000 1 ani 2
lei

2.La sfritul fiecrui an se ramburseaz dobnda aferent, iar creditul se ramburseaz n totalitate la sfritul perioadei. Ani 1 2 Suma la nceputul anului 445.000.000 445.000.000 TOTAL Dobnda pentru anul respectiv 31.150.000 31.150.000 62.300.000 Suma determinat la sfritul anului 476.150.000 476.150.000 Plata anual 0 445.000.000 Cash-flow 31.150.000 31.150.000 507.300.000

Planul de rambursare arat astfel:

Plan rambursare pentru varianta b) 2


valoare rambursata 35,000,000 30,000,000 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 1 ani 2

lei

15

3.La sfritul fiecrui an se ramburseaz sume egale. Anuitatea se calculeaz dup formula:

A=

P * i * i 1 445.000.000 * 0.07 * (0.07 1) 2 35.663.635 80.161.013 0.4449 i 1n 1 0.07 12 1


n

Ani 1 2

Suma la nceputul anului 445.000.000 395.988.987 TOTAL

Dobnda pentru anul respectiv 31.150.000 27.719.230 62.300.000

Suma determinat la sfritul anului 476.150.000 423.708.217

Plata anual 49.011.013 52.441.283

Cash-flow 80.161.013 80.161.013 160.322.026

Planul de rambursare arat astfel:

Plan rambursare pentru varianta b) 3


valoare rambursata 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000 0 1 ani 2

lei

4. Rambursarea creditului + dobnda aferent celor 3 ani se face la sfritul perioadei de rambursare. Ani 1 2 Suma la nceputul anului 445.000.000 476.150.000 TOTAL Dobnda pentru anul respectiv 31.150.000 33.330.500 62.300.000 Suma determinat la sfritul anului 476.150.000 509.480.500 Plata anual 0 445.000.000 Cash-flow 0 509.480.500 509.480.500

Planul de rambursare arat astfel:

Plan rambursare pentru varianta b) 4


valoare rambursata 600000000 500000000 400000000 300000000 200000000 100000000 0 1 ani 2

lei

16

Pentru varianta c) se face un mprumut de 200 de milioane, pe 2 ani, cu rata dobnzii 7%. 1.Creditul P = 200.000.000 lei Rata dobnzii i = 7% Durata de rambursare n = 2 ani La sfritul fiecrui an se ramburseaz 200.000.000 / 2, adic 100.000.000 din creditul obinut plus dobnda aferent: Ani 1 2 Suma la nceputul anului 200.000.000 100.000.000 TOTAL Dobnda pentru anul respectiv 14.000.000 7.000.000 21.000.000 Suma determinat la sfritul anului 214.000.000 107.000.000 Plata anual 100.000.000 100.000.000 Cash-flow 114.000.000 107.000.000 221.000.000

Planul de rambursare arat astfel:

Plan rambursare pentru varianta c) 1


valoare rambursata 116,000,000 114,000,000 112,000,000 110,000,000 108,000,000 106,000,000 104,000,000 102,000,000 1 ani 2

lei

2.La sfritul fiecrui an se ramburseaz dobnda aferent, iar creditul se ramburseaz n totalitate la sfritul perioadei. Ani 1 2 Suma la nceputul anului 200.000.000 200.000.000 TOTAL Dobnda pentru anul respectiv 14.000.000 14.000.000 28.000.000 Suma determinat la sfritul anului 214.000.000 214.000.000 Plata anual 0 200.000.000 Cash-flow 14.000.000 14.000.000 228.000.000

Planul de rambursare arat astfel:

17

Plan rambursare pentru varianta c) 2


valoare rambursata 16,000,000 14,000,000 12,000,000 10,000,000 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 0 1 ani 2

lei

3.La sfritul fiecrui an se ramburseaz sume egale. Anuitatea se calculeaz dup formula:

A=

P * i * i 1 200.000.000 * 0.07 * (0.07 1) 2 20.228.600 45.467.745 0.4449 i 1n 1 0.07 12 1


n

Ani 1 2

Suma la nceputul anului 200.000.000 168.532.255 TOTAL

Dobnda pentru anul respectiv 14.000.000 11.797.258 15.797.258

Suma determinat la sfritul anului 214.000.000 180.329.513

Plata anual 31.467.745 33.670.487

Cash-flow 45.467.745 45.467.745 90.935.490

Planul de rambursare arat astfel:


Plan rambursare pentru varianta c) 3

valoare rambursata

50,000,000 45,000,000 40,000,000 35,000,000 30,000,000 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 1 ani 2

lei

4. Rambursarea creditului + dobnda aferent celor 3 ani se face la sfritul perioadei de rambursare. Ani 1 2 Suma la nceputul anului 200.000.000 214.000.000 TOTAL Dobnda pentru anul respectiv 14.000.000 14.980.000 28.980.000 Suma determinat la sfritul anului 214.000.000 228.980.000 Plata anual 0 200.000.000 Cash-flow 0 228.980.000 228.980.000

18

Planul de rambursare arat astfel:

Plan rambursare pentru varianta c) 4


valoare rambursata 250000000 200000000 150000000 100000000 50000000 0 1 ani 2
lei

n urma analizei variantelor de rambursare i a cash -flow-ului corespunztor s-a observat c varianta optim de rambursare este varianta 1 de rambursare in fiecare an a unei pari din mprumut mpreun cu dobnda aferent. n cazul variantei b) costul creditului de 445.000.000lei, acordat pe 2 ani cu o rat a dobnzii de 7% este 507.300.000 lei. n cazul variantei c), costul mprumutului de 200.000.000 lei, acordat pe o perioad de 2 ani, cu o rat a dobnzii de 7% este 228.000.000 lei

Identificarea tuturor criteriilor relevante


Criteriile dup care se face analiza alternativelor pentru soluionarea problemei sunt : - cheltuieli cu transportul - cheltuieli cu telefoane mobile - cheltuieli cu materiale promoionale (mape, agende i calendare) - cheltuieli cu reclam audio la posturile de radio

Analiza i compararea alternativelor


Pentru analiza i compararea alternativelor considerm gama de trguri la care firma particip n decursul unui an: - trguri naionale: - TIBCO Bucureti - TIB Bucureti - TINMEC Eforie Nord - primvara - toamna - trguri internaionale - trguri zonale: - Bacu - Craiova Criterii Costuri de participare Cash flow an I Varianta a) 445.000.000 Varianta b) 253.650.000 Varianta c) 245.000.000 114.000.000

19

Cash flow an II Cheltuieli dup 2 ani Cheltuieli cu transportul Cheltuieli cu materiale promoionale Cheltuieli cu reclam Total cheltuieli dup 4 ani

890.000.000 60.000.000 53.000.000 5.000.000 1.780.000.000

238.075.000 491.725.000 60.000.000 53.000.000 5.000.000 1.455.450.000

107.000.000 466.000.000 60.000.000 53.000.000 5.000.000 1.144.000.000

Selectarea alternativei optime


n urma analizei efectuate dup criteriile de mai sus, rezult c cel mai favorabil caz e acela n care se apeleaz la un credit de 200.000.000 lei, iar restul de 245.000.000 lei se asigur din fond uri proprii. n concluzie, varianta la care se va apela pentru rezolvarea problemei este varianta c).

CAP. IV. CONCLUZII


Pentru a dobndi i menine un nalt nivel de ncredere a clienilor, S.C Electromar S.A Brasov a hotrt implementarea unui sistem de asigurarea calitii n conformitate cu cerinele standardului SR EN ISO 9001 95. Scopul final al acestei aciuni este acela de a furniza produse i servicii profitabile pe pieele din ar i din strintate, n scopul permanentei mbuntiri a percepiei pe care clienii, angajaii i acionarii o au despre calitatea activitii desfurate n cadrul S.C. Electromar S.A

20