UNIVERSITATEA SPIRU HARET Facultatea de Finane i Bnci Blaj Anul universitar 2009/2010

GESTIUNEA TREZORERIEI BANCARE I LICHIDITATEA BANCAR

Coordonator tiinific Conf. univ. dr. Popa Dumitru Student Aura

Bistria Ianuarie 2010

CAPITOLUL I GESTIUNEA TREZORERIEI BANCARE 1.1. Trezoreria. Coninut i sfer de cuprindere

Trezoreria se refer la modalitile de administrare a unui ansamblu de valori, aplicabilitatea lor esenial fiind legat de tezaurul public. Ea reflect modul de micare i conservare a fondurilor care aparin statului, unei persoane fizice sau unei persoane juridice. Persoana care deine, contabilizeaz i administreaz fondurile unei colectiziti sau ale unei ntreprinderi este recunoscut sub denumirea de trezorier. n ceea ce privete trezoreria la nivel bancar, ea are n sens larg aceeai semnificaie, dar se refer n mod concret la ansamblul activitilor cu character strategic, previzional, operaional, prin care se urmrete: o Optimizarea activelor i pasivelor; o Minimizarea riscurilor; o Asigurarea operativ a lichiditii bncii; o Satisfacerea cerinelor clienilor. Aciunile pe planul soluiilor de trezorerie au rezonan diferit n timp, aa cum rezult din laturile ei eseniale: a) coordonat strategic; b) coordonat previzional; c) coordonat operaional. Din punct de vedere al oportunitii ei, trezoreria are o importan diferit n primul rnd pe plan operaional, apoi previzional i strategic. Aria de desfurare a operaiunilor de trezorerie se refer n principal la operaiunile interbancare. n contextual realitilor lumii moderne, al gradului de

bancarizare, bancile au devenit intermediari ntre clienti i celelalte bnci, ce presupun, la rndul lor, relaii cu clienii acestora. Relaiile de intermediere ntre bnci sunt, n fapt, relaii de intermediere ntre clienii bncilor. Toate aceste relaii se concretizeaz i rmn s se resolve prin intermediul operaiunilor interbancare. Cea mai mare parte din fluxurile interbancare deriv din compensarea datoriilor reciproce ale titularilor de cont, derularea acestor fluxuri dnd natere unor sume necompensate. Sistemul de compensare reuete o stingere a datoriilor reciproce, ce va determina suportul relaiilor interbancare. El va genera ctre fiecare banc anumite fluxuri i un sold final debitor sau creditor n funcie de sensul fluxurilor avute n vedere. Bncile devin datoare unele fa de altele n mod spontan, ca urmare a operaiunilor pe care le execut n numele clienilor lor. n acest fel, la sfritul zilei, ele pot devein bnci deficitare i trebuie gasite voluntary resurse n vederea acoperirii acestora. n contextual n care trezoreria dirijeaz i decide asupra operaiunilor interbancare, aceasta devine un fel de ministru de afaceri externe al bncii, intermediind toate celelalte operaiuni ale bncii: - relaiile clienilor bncii n cauz cu clienii celorlalte bnci; - operaiunile cu titluri aparinnd bncii, pe care le monitorizeaz n funcie de cerinele generale ale bncii; - operaiunile cu privire la capital i alte resurse assimilate. Obiectivele trezoreriei bncii, ca de altfel ale oricrei firme, sunt derivate din obiectivul general al acesteia, creterea valorii sale. n acest context, se pot enumera trei obiective ele trezoreriei bncii: 1) asigurarea lichiditii, finannd nevoile de costuri minime de aa natur nct banca s-i ating obiectivele sale;

2) 3)

protejarea activelor i pasivelor mpotriva riscurilor, n special a riscurilor financiare, de lichiditate i de capital; asigurarea celei mai eficiente utilizri a resurselor financiare, obinnd cele mai bune randamente ale fondurilor investite, reducnd la minimum lichiditile neutilizate i costurile de tranzacionare. 1.2. Gestiunea trezoreriei

Trezoreria este un element esenial i, n acelai timp, principala restricie a gestiunii financiare a oricrui agent economic, inclusiv a bncii. n ea se reflect att rezultatele pozitive, ct i cele negative ale activitii agenilor economici, precum i deciziile legate de echilibrul financiar. Atta timp ct activitatea normal a unei bnci este foarte logic axat spre clientel, gestiunea trezoreriei sale se face n mod esenial n legtur cu cele ale altor bnci. Gestiunea trezoreriei desemneaz totalitatea deciziilor, regulilor, procedurilor i msurilor care asigur meninerea echilibrului finaciar cu costul cel mai redus. Ea necesit o supraveghre cotidian a fluxurilor monetare pentru asigurarea lichiditii bancare, ceea ce presupune o previzionare strict pe termen scurt a acestei lichiditi. Operaiunile de trezorerie au loc att n moneda naional, ct i n moneda altei ri, bncile sunt preocupate de asigurarea trezoreriilopr lor n fiecare valut solicitat. Prin operaiunile de trezorerie, bncile nu urmresc numai s echilibreze operaiunile clientelei; n cadrul acestor operaiuni se poate urmri i echilibrarea operaiunilor dintre diferite bnci. Astfel, cnd bncile dau cu mprumut bani pe termen scurt sau mediu pe piaa interbancar, nu este neaparat necesar s foloseasc n acest scop excedentele de depozite; acest lucru se poate realiza prin

luarea cu mprumut la vedere pe aceeai pia, obinnd profit din diferena de rat a dobnzii. Atunci cnd bncile vnd sau cumpr valut n relaia cu bncile strine corespondente, nu este necesar asigurarea de pe o zi pe alta a contrapartidei operaiunilor de schimb ale clientelei lor; aceast operaiune poate s urmreasc speculaia asupra eventualelor variaii ale ratei de schimb sau ale ratei dobnzii, maximiynd activele deinute n anumite valute i minimiznd datoriile n alte valute. Exist chiar bnci de trezorerie care se conacr acestui gen de operaiuni, fr contact direct cu clientela, persoane juridice sau fizice. n general, se poate spune c toate bncile consacr o parte a activitii lor operaiunilor de trezorerie, n moneda naional sau n valut. Aceste operaiuni se desfoar n cadrul direciei trezorerie ce funcioneaz n fiecare banc, care are ca principal activitate administrarea activelor i pasivelor n moneda naional i n valuta bncii. Una din sarcinile de prim importan ale direciei trezorerie dintr-o banc este s asigure lichididatea bancar, care exprim capacitatea acelei bnci de a-i finana operaiunile curente, i este mai degrab o problem de gestiune a activelor i pasivelor bancare cu grade diferite de lichiditate. Gestiunea lichiditii bancare include gestiunea poziiei monetare bancare i satisfacerea nevoilor de lichiditate bancar. Prima operaiune, gestiunea poziiei monetare bancare, presupune asigurarea ncadrrii n nivelul minim al rezervei minime obligatorii. n mod concret, ea presupune identificarea i luarea n mod operativ n calcul a tututror tranzaciilor importante care afecteaz disponibilitile din contul curent la BNR, precum i ntreprinderea tuturor operaiunilor necesare pentru a contracara influena acestor tranzacii asupra poziiei monetare a bncii. Poziia monetar a unei bnci reprezint valoarea la un moment dat a tuturor activelor sale lichide: numerar, disponibil n contul de rezerve la banca central,

disponibiliti n conturi curente la alte bnci i sume de ncasat de la alte bnci pentru instrumente de plat onorate de banc. Numerarul este format din bacnote i monede metalice aflate n posesia bncii la ghiee i n tezaur. Necesarul de numerar este estimat i planificat zilnic n funcie de volumul ncasrilor i plilor zilnice n numerar pe baza graficului de ncasri i pli n numerar. Din compararea necesarului zilnic de numerar, corectat cu disponibilul la nceputul zilei, cu plafonul de cas rezult surplusul sau deficitul care sunt reflectate (transferate) n contul de disponibil al bncii la banca central. Disponibilul n contul de rezerve la BNR este format de moneda scriptural. Acest cont trebuie s aib un sold creditor minim n funcie de rezerva minim obligatorie, stabilit n funcie de rata rezervelor obligatorii i baza de calcul a acesteia. Disponibilul n conturi curente la alte bnci este constituit cel mai adesea sub forma disponibilului la vedere la bncile corespondente. Sume de ncasat de la alte bnci sunt sume n tranzit n sistem bancar i ele reprezint valoarea instrumentelor de plat (cecuri) onorate de banc, depuse spre ncasare la bncile corespondente sau la banca central care ns nu au fost nc ncasate. Mrimea acestui element al poziiei monetare depinde de talia bncii (numrul de cecuri depuse spre ncasare) i de trsturile sistemului de pli (viteza transferului de fonduri). Deoarece elementele poziiei monetare aduc bncii venituri mici sau nici un venit, n vederea realizrii obiectivului central al gestiunii bancare, i anume maximizarea rentabilitii, valorile acestor elemente trebuie minimizate. Minimizarea trebuie fcut n urmtoarea ordine: sume n tranzit, disponibil la vedere la alte bnci, numerar, rezerve la banca central. Operaiunile ce constituie gestiunea monetar a unei bnci se pot grupa, n funcie de momentul efecturii lor, n operaiuni zilnice i operaiuni permanente.

Operaiunile zilnice se deruleaz la nceputul fiecrei zile lucrtoare i urmresc determinarea valorii excedentului/deficitului estimat al contului de rezerve. Astfel, la nceputul fiecrei zile trezorierul tie exact care este poziia monetar iniial a bncii sale. Operaiunile permanente sunt operaiunile de actualizare care se deruleaz pe parcursul zilei. Cu aceast ocazie se calculeaz efectele plilor i ncasrilor i apoi se determin soldul anticipat al contului curent la banca central i, n funcie de valoarea acestuia, trebuie luat rapid o decizie referitoare la operaiunile necesare pentru corecia abaterilor. Majoritatea plilor i ncasrilor care afecteaz poziia monetar a unei bnci rezult din soldul net al participrii la sistemul de decontare sau din tranzaciile pe care le-a iniiat banca (tranzacii cu titluri de stat). Principala cauz de incertitudine privitor la poziia monetar o reprezint volatilitatea depozitelor bancare, ndeosebi a celor mari. Aceasta poate afecta nu doar poziia monetar a zilei, ci i baza de calcul a rezervei minime obligatorii viitoare. Trezorierul bncii adun datele necesare i caut o soluie pentru aducerea poziiei monetare efective la necesarul de rezerve ce trebuie asigurat. n funcie de mrimea abaterilor, trezorierul bncii poate adopta fie o atitudine activ (mprumut de la bnci comerciale sau cumprarea de fonduri de pe pia n avans), fie una pasiv (ateapt pn aproape de sfritul zilei pentru a avea toate datele de ultim or i, eventual, apeleaz la pia abia la sfritul zilei). n mod periodic (sptmnal) trezorierul trebuie s ntocmeasc o prognoz brut a poziiei monetare anticipate ntocmind planul de ncasri i pli. Pe baza valorii medii anticipate a poziiei monetare i a posibilelor abateri de la aceast medie se vor stabili apoi operaiunile de trezorerie corective.

1.3. Impactul Basel II asupra trezoreriei bancare Obiectivul aportului de capital Basel II este de a stabili un cadru mai performant al managementului riscului i al guvernanei corporative pentru bnci conducnd implicit i la consolidarea stabilitii financiare. Guvernana corporativ buna administrare a instituiilor de credit. Instrumentele de realizare a obiectivelor sunt structurate in 3 piloni i anume: 1) Cerinele minime de capital 2) Procesul de supraveghere 3) Disciplina de pia 1) Cerinele minime de capital Pilonul I stabilete cerinele de capital pentru riscul de credit, de pia i operaional. Basel II trateaz amplu riscul de credit i ofer bncilor o gam larg de opiuni pentru calcularea cerinelor de capital n funcie de tipologiile expunerilor. 3 metode pot fi folosite n acest scop: - abordarea standard; - abordarea de baz; - abordarea avansat. Abordarea standard este cea mai apropiat de prezentul cadru de management al riscului ( Basel I ) stabilind ponderi de risc fixe n func ie de tipologia portofoliilor. Elementele de difereniere constau in promovarea unei sensibiliti mai mari la risc ( prin detalierea categoriilor respective, folosirea ratingurilor externe, lrgirea sferei instrumentelor i operaiunilor acceptate n scopul diminurii riscului de credit).

Abordrile bazate pe modele interne de rating reprezint elemente de cea mai mare noutate bazndu-se pe teoriile privind evaluarea activelor. Cerin ele de capital sunt calculate n funcie de urmtorii parametri de risc: a. probabilitatea de nerambursare ( PD ); b. pierderea n caz de nerambursare ( LGD ); c. expunerea fa de debitor ( EAD ); d. maturitatea expunerii ( M ). Cerinele de capital se determin scznd din valoarea la risc (VaR) a expunerilor bncii ( determinat pentru un interval de ncredere de 99,9% i pe un orizont de timp de 1 an ) valoarea aferent pierderii a teptate ( EL expected loss) se compar cu nivelul provizioanelor i n funcie de rezultat sunt influenate fondurile proprii. n abordarea de baz a modelelor interne institu iile de credit determin PD, iar autoritatea de supraveghere stabilete ceilali parametrii de risc. n abordarea avansat a modelelor interne institu iile de credit i calculeaz toi parametrii n vederea stabilirii cerinelor de capital. n acest ultim caz diferena ntre capitalul economic i capitalul reglementat devine minim. Cerinele de capital pentru riscul operaional apar pentru prima oar distinct. Riscul este definit ca posibilitatea nregistrrii de pierderi datorat unor procese interne inadecvate, unor erori umane/ale sistemelor sau unor evenimente externe. Pentru calcularea cerinelor de capital instituiile de credit pot alege una din urmtoarele variante: e. metoda indicatorului de baz ( solicit deinerea de capital = cu 15% din venitul mediu brut din ultimii 3 ani de activitate);

f. metoda standardizat descompune operaiunile bncii n 8 categorii de activiti, iar cerina de capital se determin prin nmulirea venitului net obinut pe fiecare categorie de activitate cu un procent cuprins ntre 12%-18%; g. metoda avansat permite utilizarea monedelor interne pentru cuantificarea cerinelor de capital aferente riscului operaional. Riscul de pia nu cunoate modificri substaniale fa de completrile aduse prevederilor Basel I din 1996. 2) Procesul de supraveghere Pilonul II abordeaz calitativ cerinele prudeniale prin intermediul procesului de supraveghere. Autoritatea de supraveghere dobnde te competene sporite n evaluarea procedurilor interne ale bncilor cu privire la adecvarea capitalului n funcie de profilul de risc. La rndul lor instituiile de credit trebuie s fie capabile s identifice, s msoare, s raporteze toate riscurile la care sunt expuse i s aloce capital n mod corespunztor. Riscurile nu sunt doar cele cuprinse n Pilonul I ( de credit, operaional i de pia) ci i cel de lichiditate, riscul de rat a dobnzii pentru expuneri ce nu sunt n portofoliul de tranzacionare, riscul de concentrare, riscul reputaional i strategic. Autoritatea de supraveghere poate solicita capital suplimentar dac apreciaz c aceste riscuri nu sunt acoperite i/sau banca nu are implementate sisteme corespunztoare de control. Nu n ultimul rnd autoritatea trebuie s construiasc

mecanisme de intervenie timpurie care s previn diminuarea capitalului bncilor sub pragul minim. 3)Disciplina de pia Pilonul III ncurajeaz disciplina de pia prin promovarea dezvoltrii unui set de cerine de raportare mai detaliate ctre autoritatea de supraveghere i ctre public. Creterea transparenei scade asimetria infomaional, iar riscurile pot fi mai bine evaluate. Cerinele de raportare sunt calitative ( ex: nivelul de consolidare, structura acionariatului, strategia bncii pentru anumite expuneri etc. ) i cantitative ( ex: valoarea componentelor capitalului, cerinele de capital pentru toate riscurile etc.). Basel II cunoate i critici legate n special de posibilul caracter prociclic al cerinelor de capital limitarea recunoaterii modelelor interne pentru riscul de credit la cele bazate pe un singur factor de risc. Prociclicitatea poate aprea prin aplicarea modelelor interne pentru riscul de credit ns aceste posibile efecte negative au fost atenuate prin aplatizarea funciilor de ponderare la risc i prin solicitarea meninerii prin pilonul II a unui capital suplimentar. Tehnicile de management al riscului sunt ntr-o continu dezvoltare progrese importante obinndu-se n modelarea corelaiilor i a efectelor de diversificare ceea ce ar putea face posibil utilizarea modelelor bazate pe mai muli factori de risc. n Romnia Basel II aduce o schimbare de paradigm promovat la nivel internaional n managementul riscului bancar producnd schimbri ample n cadrul de reglementare, supraveghere prudenial i de cooperare internaional ntre autoriti.

n Romnia implementarea Basell II presupune o serie de provocri importante att pentru instituiile de credit ( ajustarea managementului riscului i a sistemului informatic, pregtirea personalului, obinerea bazelor de date etc. ) ct i pentru BNR ( adaptarea procesului de supraveghere, elaborarea noului cadru de reglementare, pregatirea personalului etc.). Validarea modelelor interne de ctre autoritatea de supraveghere este condiia fundamental pentru ca o instituie de credit s poat utiliza alt abordare dect cea standard n determinarea cerinelor de capital. Impactul pe care noile cerine ale Basel II le va avea asupra trezoreriilor bncilor comerciale se structureaz n urmtoarele categorii de probleme: 1. creterea costurilor bncii ( pentru a se conforma cu noile norme bncile vor aloca mai mult capital datorit includerii n categoria 1 de credit a liniilor de credit operaionale ( faciliti de credit neangajate ) ). Costul suplimentar legat de imobilizarea de capital suplimentar va afecta toat structura de dobnzi a bncii trezorierului revenindu-i o sarcin mult mai dificil n procesul de reechilibrare. 2. eliminarea unor produse bancare aplicabil clienilor de talie mare. Acoperirea overdraftului de pe unele conturi cu surplusul disponibil de pe alte conturi - produs bancar oferit de regul companiilor nrudite. Printre cauzele eliminrii unor asemenea produse se numr: h. efectuarea de analize de credit speciale pentru fiecare entitate n parte i existena unui contract de mprumut cu plafon stabilit; i. creterea numrului de teste pe care banca trebuie s le efectueze pentru a determina partea de datorie a

clientului rmas neacoperit i care face obiectul impunerii cerinelor de capital. Rezultatele acestor demersuri se pot cuantifica asfel: j. efort suplimentar; k. resurse alocate; l. costuri ridicate ce pot conduce n final la apari ia unui produs necompetitiv. 3. standardizarea ofertelor de produse i servicii ale bncilor datorat reducerii capacitilor discreionare de adaptare sau negociere. Aceasta va fi rezultanta pe de o parte a unei evaluri standard a bonit ii fiecrui client, iar pe de alt parte a cre terii automate i unitare de ctre toi participanii, a preului produselor care ncorporeaz risc operaional dup aceleai criterii.

CAPITOLUL II Lichiditatea bancar

2.1. Nevoia de lichiditate

Lichiditatea este necesar bncilor pentru furnizarea fondurilor necesare dezvoltrii, precum i pentru compensarea fluctuaiilor bilaniere ateptate i neateptate. Prin lichiditatea unei bnci nelegem capacitatea acesteia de a face fa n mod eficient retragerii de depozite i scadenei altor datorii i de a acoperi

necesarul de finanare suplimentar pentru portofoliul de credite i investiii. O banc dispune de un potenial de lichiditi adecvat atunci cnd este n msur s obin fondurile necesare (prin creterea datoriilor, titularizare i vnzarea de active) imediat i la un cost rezonabil. Preul lichiditii este n funcie de condiiile de pia i de percepia pieei asupra nivelului de risc al instituiei debitoare1.

Funcii ale lichiditii2:

Asigurarea desfurrii n condiii normale a activitii bancare prin

reasigurarea clienilor bncii privind suficiena fondurilor disponibile. Lipsa lichiditii suficiente, chiar i pe o perioad extrem de scurt, odat cunoscut de opinia public poate conduce la colapsul unei instituii financiar+bancare relativ n condiii normale de activitate; Asigurarea abilitii de ndeplinire a angajamentelor asumate de

banc, indiferent de modul n care sunt returnate bncii activele plasate pe baza surselor atrase de la clientel; Evitarea lichiditii forate a anumitor active cu un grad ridicat de

lichiditate, ca urmare a necesitilor de asigurare de fonduri pe termen foarte scurt. n general, aceste operaiuni la care instituiile financiar- bancare pot recurge, n cazuri speciale, sunt generatoare de pierderi ale valorii activelor vndute; Asigurarea independenei instituiei fa de fondurile volatile la rate

de dobnd ridicate pe care piaa interbancar le-ar percepe n cazul apariiei unor
1

Hennie van Greuning, Sonja Brajovic Bratonovic, Analzying and Managing Banking Risk. A Framework for Assessing Corporate Governance and Financial Risk, ed. IRECSON, Bucureti, 2004 p. 102 2 N.Dnil, L. C. Anghel, M. I. Dnil, Managementul lichiditii bancare, ed. Economic, 2002, p.77

sincope n asigurarea lichiditii bncii. n acest sens este necesar consolidarea fondurilor atrase de la clienii nebancari i diversificarea structurii maturitii resurselor n funcie de scadenele plasamentelor; Evitarea utilizrii fondurilor oferite de ctre creditorii de ultim

instan precum banca central. Accesarea acestor credite conduce inevitabil la deteriorarea imaginii publice a instituiei respective cu efecte negative asupra activitii de ansamble a bncii respective.

2.2.

Principii de gestiune a lichiditii bancare

Principiile de cuantificare si gestiune a lichiditii sunt organizate de ctre bnci pe baza unor metodologii propirii si a unor reglementri de supraveghere bancar n vigoare. Gestiunea lichiditi bancare are o serie de componente: 1. dezvoltarea unei structuri pentru managementul lichiditii bancare; 2. cuantificarea si monitorizarea necesarului net de finanare; 3. managementul accesului pe pia; 4. planuri si msuri privind situaiile de criz; 5. controlul intern al riscului de lichiditate. n general, gestiunea lichiditii bancare se bazeaz pe urmtoarele principii: 1. banca si aprob anual o strategie pentru managememntul operativ al lichiditii; 2. conducerea bncii este informat att sistematic asupra situaiei lichiditii bncii, ct si imediat ce apar modificri semnificative n lichiditatea curent si cea previzionat;

3. banca revizuieste periodic limitele nivelurilor poziiilor de lichiditate si ipotezele utilizate n managemntul lichiditii, promovnd scenarii de tip what if; 4. banca supervizeaz periodic relaiile privind accesul pe pia resurselor i asigurarea capacitii de a vine active; 5. banca reconsider periodic planurile privind situaiile de criz, n scopul realizrii strategiei privind managementul crizelor de lichiditate si a procedurilor pentru acoperirea deficitelor de lichiditate.

2.3. Indici ai lichiditii Interpretarea lichiditii bancare pe baza situaiei fluxului de numerar, aa cum se practic n cazul firmelor, este problematic, aceasta reflectnd invariabil faptul c banca reuete s i procure suficient numerar din noile depozite sau din fondurile de pe piaa monetar pentru finanarea creterii creditelor pe care le acord. n schimb, aceast situaie nu reflect posibilitatea ca banca s fie obligat a plti dobnzi mai mari pentru resursele atrase. Datorit limitelor informaionale ale situaiei fluxului de numerar, analitii bancari utilizeaz o serie de indicatori pentru msurarea lichiditii. Principalii indicatori pentru analiza lichiditii: lichiditatea global reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de activ de a se transforma pe termen scurt n lichiditi, pentru a satisface obligaiile de pli exigibile;

 lichiditatea imediat reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de trezorerie de a face fa datoriilor pe termen scurt; lichiditatea n funcie de total depozite care reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de activ de a face fa datoriilor reprezentnd totalul depozitelor; lichiditatea n funcie de total depozite i mprumuturi reflect posibilitatea elementelor patrimoniale de activ de a face fa datoriilor reprezentnd totalul depozitelor si mprumuturilor. Trezoreria determin i expunerea bncii n funcie de depozitele la vedere i total depozite (raportul dintre acestea) exprim tendina de evoluie a depozitelor la termen comparativ cu cea a disponibilitilor la vedere cu influen asupra stabilitii resurselor si nivelului costurilor. Ali indicatori care sunt calculai pentru estimarea riscului de lichiditate: Poziia lichiditii indicator derivat din practica gestiunii de trezorerie, a crui optimizare const n echilibrarea activelor lichide cu pasivele imediate. Daca poziia de lichiditate este negativ, activele lichide sunt insuficiente pentru onorarea integral a obligaiilor, banca recurge la mprumuturi pe pia interbancar, de la banca central sau lichidarea unor active de portofoliu nainte de termen. Pasivele nete, adic diferena ntre active i pasive clasificate dup scaden indicator care semnaleaz perioada de maxim nevoie de lichiditate. Indicele de lichiditate (IL) reprezint raportul dintre suma pasivelor i suma activelor, ambele ponderate cu numrul de zile sau cu numrul curent al grupei de scadene respective. Dac indicele de lichiditate este: = 1 banca nu trebuie s fac transformare de scaden; < 1 banca face transformarea din pasive pe termen scurt n active pe termen lung, n condiiile curbei cresctoare a dobnzii;

 1 banca transform pasivele pe termen lung n active pe termen scurt, rezultnd riscul de lichiditate. Rata lichiditii (RL) exprim evoluia gradului de ndatorare a bncii fa de piaa monetar. Acesta se calculeaz periodic, n funcie de scadena operaiunilor de mprumut astfel:

O rat supraunitar indic scderea lichiditii datorit creterii gradului de ndatorare, relaia fiind invers n cazul unei rate subunitare. Raportul total de credite / total depozite reflect proporia din resursele atrase de la deponeni care este mprumutat altor clieni. 2.4. Tehnici de management al riscului de lichiditate

Evaluarea i administrarea cerinelor de finanare net, planificarea de contingen precum i accesul la pia reprezint aspect importante din cadrul de gestionare a riscului de lichiditate. Prin comportamentul fluxurilor de numerar n diferite situaii se poate evalua gradul de lichiditate a unei bnci, fapt ceea ce presupune c gestionarea riscului de lichiditate trebuie sa implice anumite scenari3: Scenariul continuitii activitii a stabilit un etalon pentru fluxurile de numerar legat de bilan n cursul desfurrii normale a activitii; se aplic la managementul depozitelor bncii
3

Hennie van Greuning, Sonja Brajovic Bratonovic, Analzying and Managing Banking Risk. A Framework for Assessing Corporate Governance and Financial Risk, ed. IRECSON, Bucureti, 2004 , p. 110

 Scenariul privind lichiditatea unei bnci ntr-o situaie de criz atunci cnd cea mai mare parte a datoriilor nu poate fi refinanat sau nlocuit Scenariul ce se refer la crizele de pia generale, situaie ce afecteaz ntreg sistemul bancar sau cea mai mare parte a acestuia, n special n ceea ce privete calitatea creditului (vor exista diferene semnificative ntre finanrile dintre diferite bnci) De asemenea, exist diferene n ceea ce privete lichiditatea marilor bnci i a celor de talie mai mic, n sensul c cele mari pot mai bine nivelul i alctuirea datoriilor lor, avnd mai multe posibilti de a selecta cea mai bun, eficient i mai puin costisitoare metod de atragere de fonduri. Chiar dac achziia de fondurile de ctre marile bnci la un pre atractiv determin atragerea clienilor pentru credite, un management al datoriilor greit implementat poate avea consecine grave. Urmtoarele 4 riscuri sunt asociate cu practica gestionrii lichiditii bazat pe finanarea pe pia: Fondurile atrase s-ar putea s nu fie disponibile ntotdeauna cnd este necesar. Dac piaa pierde ncrederea ntr-o banc, lichiditatea bncii poate fi ameninat Bazarea ntr-o msur prea mare pe managementul datoriilor poate determina o tendin de minimizare a deinerii titlurilor pe termen scurt care susin activele cu scadene mai mari. n timpul presiunilor monetare, aceast tendin ar putea comprima veniturile i va da natere unor condiii caracterizate de lipssa de lichiditate Datorit concurenei privind rata dobnzii pe piaa monetar, banca poate suporta costuri relative ridicate n atragerea de fonduri i poate fi tentat s reduc

Ibidem p.113

standardele sale de creditare pentru a investi n credite i n titluri cu randament ridicat Dac banca contracteaz datorii pentru a susine activele deja existente n portofoliile sale, costul ridicat al fondurilor atrase ar putea da natere unei diferene negative de randament Atunci cnd au loc constrngeri monetare naionale, aceasta poate genera discriminare pe baza ratei dobnzii, fcnd costul fondurilor atrase prohibitive pentru toate bncile cu excepia unui numr limitat de bnci mari. De aceea bncile mici cu finanare restricionat trebuie s evite s ia credite excesive din surse de pe piaa monetar Preocuparea pentru obinerea de fonduri la cel mai mic cost prosibil i cu atenie insuficient fa de distribuia scadenei poate intesifica mult expunerea unei bnci la riscul fluctuaiilor ratei dobnzii.

2.5. Planificarea lichiditii bancare

2.5.1. Obiectivele planificrii lichiditii bancare Bncile sunt angajate n mod activ n planificarea lichiditii i n cele mai frecvente cazuri aceast planificare se realizeaz pe dou nivele. Primul nivel se refer la managementul poziiei rezervelor minime obligatorii pentru care orizontul de previziune este de una-dou sptmni, timp n care orice banc este obligat s dein depozite minime obligatorii la banca central din ara respectiv. Soldurile efective pot varia zilnic n funcie de tranzaciile realizate de banc care pot

influena pasivele pe care banca le deine. Acest nivel de planificare este un nivel de planificare pe termen scurt deoarece se focalizeaz pe previzionarea soldurilor rezervelor minime prezente la banca central. Un al doilea nivel implic previzionarea necesarului net de fonduri derivat din fenomene ciclice sau sezoniere i a creterii generale a bncii. Orizontul de planificare, n cazul acestui nivel, fiind vizibil mai ndeprtat deoarece cuprinde intervale lunare de-alungul intergului an, este considerat a fi un nivel de planificare pe termen lung a lichiditii bancare. Obiectivele pe termen scurt fac referire la modificarea structurii plasamentelor bncii i se refer la5: modificarea n etape a structurii plasamentelor; modificarea/meninerea unui anumit nivel a poziiei valutare; volumul creditelor acordate n baza rambursrilor anticipate; previziunea evoluiei ratelor de dobnd i alegerea instrumentelor de plasament n funcie de caracteristicile acestora. Pe termen mediu i lung obiectivele bncii urmresc comportamentul clienilor i evoluia preferinelor acestora. Depozitarea resurselor la diverse scadene i reanalizarea strategiei de plasament a activelor cu scaden rezidual de peste 1 an intr n aria de acoperire a obiectivelor pe termen lung. Aceste obiective se definesc prin: modificarea ratelor de dobnd n funcie de necesitatea de atragere de noi resurse la anumite termene sau de culisare a unei pri din resursele existente ctre alte intervale de maturitate; lansarea i promovarea noilor produse; aplicarea difereniat de comisioane;

Dnil, N, Managementul lichiditii bancare, Ed. Economic, Bucureti, 2002, p. 187

 evaluarea elementelor bilaniere i extrabilaniere cu scadene de peste 1 an i analizarea posibilitii prelungirii acestora la scaden; previziunea evoluiei ratelor de dobnd i alegerea instrumentelor adecvate pentru efectuarea de plasamente la termen mai mare de 1 an;
structura elementelor de active i pasiv, repartizat pe monede la care

se dorete a se ajunge ntr-un anumit interval de timp6.

2.5.2. Opiuni n elaborarea strategiilor privind lichiditatea bancar Astzi, bncile folosesc att activele ct i pasivele pentru a acoperi cererea de lichiditate. De regul strategiile n domeniul lichiditii sunt identificate de un comitet de management al activelor i pasivelor. Principalele obiective constau n meninerea unor active de mare calitate i o baz a capitalului solid care reduce att nevoia de lichiditate, dar ar mbunti i accesul unei bnci la fonduri ieftine. Opiunile n domeniul managementului riscului de lichiditate au la baz analiza de tip Gap, care se constituie o poz la un moment dat a lichiditii structurii activelor i pasivelor, sub aspectul benzilor de scaden, tehnicile de simulare oferind o scenarii dinamice ale evoluiilor indicatorilor de lichiditate. Simulrile pot fi asimilate procesului de previzionare a modificrii structurii activelor i pasivelor, realizndu-se o evaluare a indicilor Gap n noua configuraie, oferind posibilitatea alegerii alternativei optime care s conduc la minimizarea riscului de lichiditate. Bncile elaboreaz propria strategie de asigurare a lichiditii, strategie care n general impune anumite limitri ale Gap-urilor pe fiecare interval de maturitate i, pe cale
6

Dnil, N, Managementul lichiditii bancare, Ed. Economic, Bucureti, 2002, p. 188

de consecin a indicilor Gap. Se urmrete astfel evitarea indicilor Gap negative corespunztori primelor intervale de maturitate i totodat nregistrarea unor indici Gap pozitivi de valori considerabile, ntruct aceti indici sunt rezultatul atragerii de resurse cu scadene ndelungate i plasarea lor pe scadene reduse, ceea ce conduce la diminuarea profitului scontat a se obine. A fost identificat existena a trei opiuni n domeniul managementului riscului de lichiditate, care depind de obiectivele proprii fiecrei bnci i de nclinaia ctre risc a conducerii bncii, dup cum urmeaz: Risc minim de lichiditate i obinerea profitului determin banca s stabileasc limite stricte de variaie a indicilor Gap i o politic rigid de ncadrare n limitele stabilite. n cazul apariiei unor oportuniti de afaceri ce vor determina modificri ale valorilor indicilor Gap, banca care opteaz pentru ndeplinirea acestui obiectiv nu se va implica, ceea ce va determina pierderea unui profit potenial. Meninerea unui risc minim de lichiditate nu trebuie neles ca un risc ce poate fi anulat, ci ca o consecin a eforturilor bncii de a obine indici Gap care s depeas permanent un nivel pozitiv, n special pentru primele intervale de maturitate (cel puin primele trei luni). Aceast opiune este o abordare extrem de conservatoare, avnd ca obiectiv principal asigurarea unei lichiditi solide i nu obinerea unui profit considerabil. Risc mediu de lichiditate i obinerea profitului presupune un risc asumat controlat care asigur obinerea unui profit cel puin de nivel mediu comparativ cu indicatorii de profitabilitate globali realizai n sistemul bancar. Trstura definitorie a acestei opiuni este flexibilitatea bncii n plierea rapid a plasamentelor n raport cu oportunitile de afaceri aprute, deoarece politica de plasamente a bncii se poate modifica mult mai rapid dect cea de atragere de resurse. n aceast situaie, banca va monitoriza permanent indicii Gap, stabilind

culoare de variaie a acestora sau chiar valori minime, n funcie de caracteristicile bilaniere proprii fiecrei bnci. Risc maxim de lichiditate i profit maxim urmrete obinerea unui profit considerabil i ntr-un timp foarte scurt, n condiiile unui risc de lichiditate major. Obinerea unui profit maxim este de obicei, rezultatul efecturii unor plasamente pe termene ndelungate far a se ine seama de maturitatea resurselor disponibile. n acest caz nu exist limite de variaie impuse indicilor Gap, de cele mai multe ori, riscul de lichiditate fiind dublat de riscul de credit. Aceast opiune extrem poate fi aplicat numai n sistemele bancare puin dezvoltate n care controlul i supravegherea autoritii de reglementare sunt defectuoase. Dup cum se poate observa din cele prezentate mai sus putem afirma c relaia n care se afl lichiditatea i profitul este o relaie invers proporional pentru c cu ct lichiditatea unei bnci e mai mare cu att se micoreaz profitul. Att activele ct i pasivele intervin n aceast relaie. Lichiditatea activelor este nfluenat de componena i maturitatea fondurilor. Deinerea unor active cash reduce vizibil posibilitatea de profit deoarece este prezent pierderea generat de costul neinvestirii acestor active. Din punct de vedere al profitabilitii unei instituii, situatia ideal (maximizarea profitului) ar constitui-o atragerea de resurse la termen de 1 sptmn (depozite interbancare) i plasarea n credite la termen de 5 ani spre exemplu. Nivelul ratelor de dobnd pentru plasamente s-ar situa cu mult peste cel al resurselor la termen foarte scurt, ceea c ear genera o marj substanial ntre dobnda activ i pasiv, i implicit cu un profit maxim. Acest mod de abordare nu ine cont de riscurile inerente activitilor bancare i n special de riscul de lichiditate. Chiar dac performana clienilor beneficiary de credite ar fi excelent i nu s-ar nregistra credite restante, nu se poate asigura permanent lichiditatea necesar pn la scadena final a plasamentelor, ca urmare

a diferitilor factori endogeni sau exogeni sistemului instituiei financiar-bancare respective. Fluctuaiile ratelor de dobnd pe o perioad att de ndelungat pot conduce chiar la nregistrarea de pierderi, dei iniial prognozele privind profitul obinut erau extreme de optimiste. Din punct de vedere al lichiditii, mazimizarea acesteia ar conduce la atragerea de resurse cu orice pre si o scaden ct mai ndelungat, i plasarea tuturor acestor fonduri n active lichide cu scaden redus. n acest mod indicii Gap vor nregistra valori positive impresionante pe toate benzile de scaden, evideniind existena permanent a activelor scadente care acoper integral necesarul de fonduri pentru resursele ce vor ajunge la scaden i ar putea iei din sistemul instituiei financiar-bancare respective. Analiznd din punct de vedere al profitabilitii acestei abordri, se vor dlacune majore, care pot conduce la sincope ale activitii instituiei, profitul reprezentnd nsi esena oricrei activiti bancare. Ambele extreme ale abordrii izolatede maximizare a lichiditii sau a profitului nu pot conduce la o dezvoltare sntoas a unei bnci, similar principiului mathematic conform cruia atingerea unor maxime locale nu garanteaz obinerea unui maxim global la nivelul sitemului. Atingerea optimului profit-lichiditate este extreme de greu de realizat. Cu att mai mult meninerea permanent a instituiei n aria de atingere a optimului acestei dualiti.7

2.5.3. Strategii bancare pe termen scurt privind lichiditatea

Dnil,Nicolae,Anghel L.C.,Dnil M.I.- Managementul lichiditii bancare, Ed. Economic, Bucureti, 2002, pag.192-193

Planificarea lichiditii pe termen scurt se refer la previzionarea i aducerea ct mai aproape a soldurilor de la banca central cu rezervele minime legale cerute de lege. Orizontul de planificare este de dou sptamni, pe parcursul perioadei o banc fiind nevoit s pstreze o anumit mrime a soldurilor de la banca central. Soldurile effective pot varia de la zi la zi, n funcie de o serie de tranzacii care pot afecta pasivele i portofoliu de investiii. Muli din actorii de pe piaa depozitelor sar putea gndi c rezervele minime obligatorii ar putea nsemna o anumit rezerv a riscului de lichiditate n cazul unei necesiti semnificative de lichiditate. Mergnd pe aceast linie de gndire, dac banca are voie s investeasc doar 90 de procente din depozite, atunci mai rmne cu alte 10 procente disponibile pentru unrgenele de fonduri lichide. dar problema nu se poate pune chiar aa. O banc nu poate s ajung s nu mai aib reserve. Dac are o problem de lichiditate, rezervele minime obligatorii nu sunt disponibile pentru a le folosi n direcia aceasta, ci doar acele sume care sunt peste rezervele minime pot fi folosite. Prin urmare, rezervele minime obligatorii pot deveni o problem de lichiditate pentru banc i nu o soluie. Obiectivul fundamental n strategizare pe termen scurt a lichiditii este ca banca s reueasc s ndeplineasc rezervele minime obligatorii la cele mai mici costuri posibile. Principala dificultate n a realize rezervele minime deriv din previzionarea ct mai exact a soldurile de depunere la baca central rezultnd din schimburi volatile n cadrul pasivelor bncii. Procesul include previzionarea zilnic a soldurilor care s acopere rezervele i apoi fie investirea oricrui exces n vederea obinerii celui mai mare profit fie, n cazul n care nu sunt fonduri de ajuns pentru a acoperi soldurile, s se acopre deficitul la costurile cele mai mici. Cnd este nevoie s se planifice activele unei bnci sunt folosite o serie de elemente cum ar fi: vnzri de efete publice, mprumuturi de la banca central, efecte publice vndute cu nelegerea de a fi recumprate, pli de dobnd pentru

efecte publice i emiterea de noi certificate de deposit. Un manager are un anumit control asupra acestor tipuri de tranzacii i le folosesc pentru a compensa fluxuri de depozite care nu pot fi controlate pe deplin. n cele mai julte cazuri bncile primesc informaii privind compensarea de mcar dou ori pe zi. Rezumatele din compensrile zilei precedente sunt disponibile n dimineaa zile urmtoare i de asemenea casele de compensare ofer informaii i asupra cecurilor folosite. Avnd aceste informaii, managerii pot crete sau decrete rezervele zilnice privind lichiditatea prin folosirea la alegere a unor elemente amintite mai sus. Chiar dac fondurile guvernamentalede mprumut i tranzaciile RP (repo- efecte publice vndute cu nelegeri de recumprare) sunt cele mai populare, alegerea fcut de fiecare manager n aprte pentru a asigura lichiditatea sptmnal depinde de analiza dintre costuri i beneficii.

2.5.4. Strategii bancare pe termen lung privind lichiditatea

Al doilea nivel de planificare a lichiditii implic proiectare nevoii de fonduri pe ntregul an sau mai mult dac este necesar. Memebrii comitetului de pentru managementul activelor i pasivelor devin astfel responsabili cu previzionarea creterii depozitelor i a cererii de credite i strategizarea lichiditii n aa fel nct s fie ntlnite cerinele de lichiditate pe termen lung. Aceast proiectare este structurat n trei mari categorii: trendul de baz, valori sezoniere i valori ciclice. Analiza estimeaz degalajul (Gap-ul) de lichiditate al bncii, msurat ca diferena dintre potenialele folosiri de fonduri i sursele de fonduri anticipate, de-a lungul unor intervale lunare. n practic, majoritatea bncilor cu

renume recurg la o astfel de analiz sptmnal, devenind deci i o strategizare pe termen scurt. n vederea modificrii indicilor Gap, n funcie de cerintele fiecrei instituii, vor fi necesare utilizarea anumitor prghii financiare pentru remodelarea maturitilor reziduale ale elementelor de activ i pasiv. Tabelul8 de mai jos prezint un exemplu privind calcul indicilor Gap pentru o anumit instituie bancar, la un anumit timp din bilan. Astfel se poate observa c limitele pentru intervalele de maturitate rezidual erau depite, ceea ce a dus la adoptarea unor msuri care vizeaz corectarea lichiditii. Mil.echivalent USD Active Pasive Gap Gap cumulat Indice Gap=Gap cumulate*100/ total activ Presupunem c pentru intervalele de maturitate sub 3 luni limita minim stabilit de ALCO pentru indicile gap este de -15%. Pentru ncadrarea n limitele stabilite de ALCO, se pot aplica urmtoarele strategii:
8

Maturitate rmas de scurs Total Sub 1 1-3 3-6 6-12 luni Peste 12 lun 300 450 -150 -150 luni 100 200 100 250 luni 250 150 100 -150 150 100 50 -100 luni 200 100 100 1000 1000 -

-15

-25

-15

-10

Dnil,Nicolae;Anghel L.C.;Dnil M.I.- Managementul lichiditii bancare, Ed. Economic, Bucureti, 2002, pag.191

A. Restructurarea activului, respectiv: transformarea unor active n sum de 100 mil. echiv. USD din active cu scaden rmas cuprins ntre 6 i 12 luni n active cu scaden ntre 1 i 3 luni, rezultnd urmtorul tabel pentru calculul indicilor Gap:

Mil.echivalent USD Active Pasive Gap Gap cumulat Indice Gap=Gap cumulate*100/ total activ

Maturitate rmas de scurs Total Sub 1 1-3 3-6 6-12 luni Peste 12 lun 300 450 -150 -150 luni 200 200 0 150 luni 250 150 100 -50 50 100 -50 -100 luni 200 100 100 1000 1000 -

-15

-15

-5

-10

Prin aceast transformare, indicile Gap pentru intervalul de maturitate cuprins ntre 1 i 3 luni s-a diminuat de la -25% la -15%. n plus s-a mbuntit i indicile Gap, pentru maturitatea cuprins ntre 3 i 6 luni, de la -15% la -5%, ca urmare a diminurii Gap-ului cumulat prin aducerea unui plasament dintr-un termen mai ndeprtat de momentul zero(6-12 luni) n banda de scaden 1-3 luni. Aceast transformare poate fi realizat prn urmtoarele tehnici:

 vanzare active pe o pia secundar, iar contravaloarea rezultat fiind utilizat printr-un plasament pe termen redus desfiinare nainte de termen a unui deposit interbancar Dei poate prea o strategie foarte uor de aplicat, tehnicile prin care aceasta se aplic sunt foarte costisitoare pentru instituie i de aceea nu este prea folosit. B. Restructurarea pasivului, respectiv: transformarea unor resurse n sum de 100 mil.echiv.USD, cu scaden rmas sub 1 lun n resurse cu scaden rmas cuprins ntre 3 i 6 luni, rezultnd urmtorul table pentru calculul indicilor Gap:

Mil.echivalent USD Active Pasive Gap Gap cumulat Indice Gap=Gap cumulate*100/ total activ

Maturitate rmas de scurs Total Sub 1 1-3 3-6 6-12 luni Peste 12 lun 300 350 -50 -50 luni 100 200 100 150 luni 250 250 0 -150 150 100 50 -100 luni 250 100 150 1000 1000 -

-5

-15

-15

-10

S-a reuit astfel mbuntirea indicelui Gap de la -25% la -15% pentru banda de scaden cuprins ntre 1 i 3 luni, ca urmare a reducerii cu 10 mil. Echiv. USD a resurselor cu scaden imediat i transformarea acestora n resurse cu o maturitate cuprins ntre 3 i 6 luni. Aceast strategie se bazeaz pe utilizarea unor prghii precum rata dobnzii, lansarea de noi produse sau faciliti cu privire la comisioane. Succesul acestei strategii este direct proporional cu costurile suplimentare asumate de instituie n atragerea resurselor la un termen superior. C. Creterea activelor i pasivelor instituiei, respective: Suplimentarea cu 100 mil. Echiv. USD a activelor cu scaden rmas de pn la 1 lun Atragerea suplimentar a 100 mil. Echiv.USD, reprezentnd resurse cu scaden rmas cuprins ntre 3 i 6 luni, rezultnd urmtorul table pentru calculul indicilor Gap:

Mil.echivalent USD Active Pasive Gap Gap cumulat Indice Gap=Gap cumulate*100/ total activ

Maturitate rmas de scurs Total Sub 1 1-3 3-6 6-12 luni Peste 12 lun 400 450 -50 -50 luni 100 200 100 150 luni 250 250 0 -150 150 100 50 -100 luni 250 100 100 1100 1100 -

-5

-15

-15

-10

Se remarc mbuntirea indicelui Gap pentru maturitatea cuprins ntre 1 i 3 luni de la -25% la -15%, ca urmare a atragerii unor resurse cu scaden cuprins ntre 3 i 6 luni i plasarea acestei resurse suplimentare pe termen de pn la 1 la lun. Rezultatele aplicrii acestei strategii nu sunt immediate, instituia asumndui o serie de costuri, n scopul mbuntirii lichiditii prin atragerea unor resurse cu o scaden mai ndelungat n comparaie cu plasamentele effectuate pe seama acestora. n plus, atragerea pe o perioad mai lung de timp a unor resurse necesit bonificarea unei dobnzi superioare sau alte faciliti. D. Diminuarea activelor i pasivelor, respective: reducerea cu 100 mil. Echiv.USD a activelor cu scaden rezidual cuprins ntre 3 i 6 luni reducerea cu 100 mil.echiv. USD a resurselor cu scaden rezidual sub 1 lun, rezultnd urmtorul table pentru calculul indicilor Gap:

Mil.echivalent USD Active Pasive Gap Gap cumulat Indice Gap=Gap cumulate*100/ total activ

Maturitate rmas de scurs Total Sub 1 1-3 3-6 6-12 luni Peste 12 lun 300 350 -50 -50 luni 100 200 100 150 luni 150 150 0 -150 150 100 50 -100 luni 200 100 100 900 900 -

-5

-15

-15

-10

Printr-o astfel de strategie, bilanul instituiei a fost redus prin vnzarea pe piaa secundar a unor active cu maturitate ramas cuprins ntre 3 i 6 luni, iar cu fondurile rezultate au fost rambursate la scaden resurse care din anumite motive nu au mai fost prelungite. Orice metod de reducere a bilanului nu poate fi de bun augur pentru orice instituie fiind n general, aleas n cazuri deosebite, deoarece vnzarea unor active cu scaden rmas de peste 3 luni conduce inevitabil la reducerea randamentelor respectivelor plasamente, fapt care se va evidenia i n profitabilitatea global. Toate strategiile de atingere a nivelului de lichiditate considerat optim implic o serie de costuri pe care fiecare instituie trebuie s i le assume, deoarece nici o banc din lumen u atrage resurse ntr-o structur identic cu cea a plasamentelor, ceea ce conduce, nc o data la concluzia c riscul de lichiditate poate fi diminuat, dar niciodat anulat. Cu ct se va ncerca asigurarea unei lichiditi mai mari, cu att costurile vor crete i implicit profitabilitatea se va reduce. n mod similar, creterea

profitabilitii neinndu-se cont de asigurarea lichiditii corespunztoare nu poate conduce la obinerea unui success perpetuu.

CONCLUZII n scopul meninerii credibilitii fa de clieni i comunitatea financiar, bncile trebuie s probeze n permanen un grad corespunztor de lichiditate. Pentru a rspunde obiectivului de lichiditate, gestionarea intrrilor i a ieirilor de fonduri trebuie realizat n aa fel nct s existe n permanen suficiente lichiditi la nivelul instituiei bancare. Riscul lipsei de lichiditi se manifest n urma necorelrii scadenelor dintre posturile de activ i cele de pasiv. n practic se manifest fenomenul prelungirii scadenelor la active i al reducerii scadenelor la pasive. Dac creditele i dobnzile nu sunt rambursate conform planului, banca se confrunt cu nevoi de lichiditate pe termen scurt care trebuie finanate. Efectele sunt similare i cnd clienii retrag sume importante din depozitele constituite la banc. Bncile trebuie s prezinte o analiz a activelor i pasivelor grupate pe categorii relevante de scaden, pe baza perioadei rmase de scurs ntre data

bilanului si data contractual a scadenei. Este esenial s se foloseasc aceleai categorii de maturiti pentru active si datorii, pentru a fi evideniat echilibrarea acestora. Aceasta clarific msura n care exist o corelaie ntre exigibilitatea activelor i datoriilor i gradul de dependen a bncii de alte surse de lichiditate. Bncile reprezint un sector important i influent al afacerilor internaionale. Ele mentin ncrederea in sistemul monetar datorit relatiei strnse cu autoritile legislative i executive. Exist, deci, un interes major cu privire la bunstarea bncilor, n special asupra solvabilitii i lichidittii lor, ct i asupra gradului de risc asociat diferitelor operaiuni.

BIBLIOGRAFIE SELECTIV

IOAN I. TRENCA Metode si tehnici bancare, Casa Cartii de stiinta, Cluj-Napoca,2004 DNIL N., ANGHEL L., DNIL M.I. - Managementul lichiditii bancare, Ed. Economic, Bucureti, 2002 IOSIF HETE-GAVRA Organizarea i operaiunile bncilor, Ed Orizonturi Universitare, Timioara, 2003 BASNO, C., DARDAC, N., FLORICEL, C. Moned, credit, bnci, Bucureti, Ed. didactic i pedagogic R.A.,1994 BASNO, C., DARDAC, N. Operaiuni bancare. Instrumente i tehnicide plat, Ed. didactic i pedagogic R.A., 1996 C. BAZNO, N.DARDAC - Management bancar, Ed.Ec, Bucuresti, 2002 HOAN N., Bani & Bnci, Ed. Economic, Bucureti, 2001

http://www.bnr.ro

CUPRINS