ACTIVO ACTIVO CORRIENTE EFECTIVO Y EQUIV.DE EFECTIVO CLIENTES EXISTENCIAS CARGAS DIFERIDAS IMPUESTO RENTA PAG.

POR ADEL TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE INM.MAQ.Y EQUIPO MENOS: DEPREC.Y AM.ACUMULADA INVERSIONES A LARGO PLAZO OTROS ACTIVOS A LARGO PLAZO TOTAL ACTIVO PASIVO PASIVO CORRIENTE SOBREGIROS BANCARIOS TRIBUTOS POR PAGAR PROVEEDORES CUENTAS POR PAGAR CUENTAS POR PAGA.A ACCIONIST. TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO A LARGO PLAZO EMISION DE BONOS TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO TOTAL PASIVO PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL CAPITAL ADICIONAL UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

EMPRESA LOS NOVATOS S.A.A. BALANCE GENERAL ( En Nuevos soles ) AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2000 2001 178000 678000 1329000 21000 35000 2241000 1596000 -857000 65000 205000 1009000 3250000 2000 48000 36000 400000 148000 191000 823000 631000 631000 1454000 421000 361000 1014000 1796000 3250000 175000 740000 1235000 17000 29000 2196000 1538000 -791000 205000 952000 3148000 2001 56000 127000 300000 136000 164000 783000 627000 627000 1410000 421000 361000 956000 1738000 3148000

EMPRESA LOS NOVATOS S.A.A. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAD En nuevos soles Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de: 2000 2001 VENTAS NETAS 3,992,000.00 3,721,000.00 .-Costo de las merc.vendidas (2,680,000.00) (2,500,000.00) UTILIDAD BRUTA 1,312,000.00 1,221,000.00 GASTOS DE VENTAS Y ADMIN. (912,000.00) (841,000.00) UTILIDAD ANTES DE INT.E IMPTOS 400,000.00 380,000.00 GASTOS FINANCIEROS (85,000.00) (70,000.00) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 315,000.00 310,000.00 IMPUESTO A LA RENTA (114,000.00) (112,000.00) UTILIDAD DESPUES DE I.RENTA 201,000.00 198,000.00 DIVIDENDOS EN EFECTIVO (143,000.00) (130,000.00) AUMENTO DE UTILID. RETENIDAS 58,000.00 68,000.00

EMPRESA LOS NOVATOS S.A.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL AO 2001 FLUJO DE EF.DE ACTIVIDADES DE OPERACIN: Efectivo recibido de los clientes 4054000 Efectivo pagado a proveedores y empleados -3539000 Intereses pagados -85000 Impuestos pagagados -211000 Flujo Neto proporcionado por Act.de Operacin 219000 FLUJO DE EF.DE ACTIVIDADES DE INVERSION Adiciones de los activos Fijos Pagos por Inversiones a Largo Plazo efectivo Neto proporcionado por act. De Inversion FLUJO DE EF.DE ACTIVIDADES DE FINANCMTO. Incremento en los prestamos a corto plazo Adiciones a los prestamos a Largo Plazo Dividendos pagados efectivo Neto Proporcionado por activ.de Financiamto. INCREMENTO(DISMINUCION) EN EFECTIVO Y EQUIVALENTE EN EFECTIVO EFECTIVO Y EQUIV.A EFECTIVO , AL 31-12-2000 EFECTIVO Y EQUIV.A EFECTIVO , AL 31-12-2001

-104000 -65000 -169000

92000 4000 -143000 -47000

3000 175000 178000

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS RAZONES DEL BALANCE GENERAL A.-RAZONES DE LIQUIDEZ 1- RAZON DE LIQUIDEZ GENERAL(Capital de Trabajo) Liquidez General = Activo Corriente Pasivo Corriente

Ao 1 Ao 2

Media del Sector

2241000 823000 2196000 783000

2.72

2.80

2.10

2.- MARGEN DE SEGURIDAD Margen de Seguridad = Capital de trabajo Pasivo Corriente Capital de Trabajo= Activo Cte.-Pasivo Cte.

1418000 823000 1418000 1413000 1413000 783000

1.72

1.80

1.7

3.-PRUEBA ACIDA O SEVERA Prueba Acida = Activo Cte Existencias Pasivos Corrientes

2241000 823000

-1329000

912000 823000

1.11

1.05

4.- RAZON DE EFECTIVO Razn de Efectivo = Pasivo Efectivo Corriente 178000 823000 0.22 Veces 0.5

B.- RATIOS DE GESTION 1.- Rotacion Ctas p.Cobrar = Rotacion en dias Ventas Cuentas por Cobrar 3,992,000.00 678000 365 5.887905605 3,721,000.00 740000 365 5.03 2.- Rotacion de Inventario = Rotacion en dias ao 1 Rotacion en dias ao 2 2,500,000.00 1235000 365 2.02 3.- Rotacion de Ctas.pPagar = Rotacion en dias ao 1 Compras Cuentas por Pagar 1,098,160 148000 365 7.42 952000 136000 365 7 3,992,000.00 3250000 3,721,000.00 3148000 2.02 vueltas 180.69 dias 7.42 veces 49.19 dias 7.00 veces 52.14 dias 1.23 1.18 1.15 1.15 45 45 Costo de Ventas Inventarios 2,680,000.00 1329000 365 2.02 5.89 veces 61.99 dias 5.03 veces 72.56 dias 2.02 vueltas 180.69 dias 60 45

45

60

4.- Rotacion Activos Totales=

Ventas Netas Activos Totales

C.- RATIOS DE COBERTURA Cobertura de Intereses = Util antes de Int. E Imptos Intereses 400,000.00 85,000.00 380,000.00 70,000.00 4.71 5.43 4 4

D.- RATIOS DE RENTABILIDAD 1.- Utilidad Bruta sobre ventas Utilidad Bruta Ventas 1,312,000.00 3,992,000.00 1,221,000.00 3,721,000.00 201,000.00 3,992,000.00 198,000.00 3,721,000.00 400,000.00 3,992,000.00 380,000.00 3,721,000.00 33% 33% 30% 31%

2.- Utilidad Neta sobre Ventas=

Utilidad Neta Ventas Netas

5.04% 5.32%

5% 5%

3.-Margen UAIIDA

Util antes de Int. E Imptos Ventas

10.02% 10.21%

10% 10%

4.- Rendimiento sobre los activos (ROA) Utilidad Neta Activos Totales

201,000.00 3,250,000.00 198,000.00 3,721,000.00

6% 5%

8% 9%

5.- Rendimiento sobre el Capital (ROE) Utilidad Neta Patrimonio

201,000.00 1,738,000.00 198,000.00 1,796,000.00

12% 11%

11% 12%

E.- RATIOS DE APALANCAMIENTO O DEUDA 1.- Endeudamiento Patrimonial Pasivo Total Patrimonio Neto

(TAMBIEN ) RATIOS DE SOLVENCIA A LARGO PLAZO 1454000 1796000 1410000 1738000 1,454,000.00 3,250,000.00 1,925,000.00 3,721,000.00 400000 + 791000 70000 81% 81.13% 100% 100%

2.- Razn de Deuda Total =

Activos Totales-Patrimonio Activos Totales

0.45 Veces 0.52 Veces

0.47 0.5

3.- Cobertura de Efectivo =

UAII + (Deprec.y Amortiz) Intereses

1191000 17.0143 70000 Veces

4.- Otra medidad de solvencia a largo plazo Deuda que devenga intereses UAIIDA UAIIDA 56000 + 627000 400000 683000 400000 1.7075

5.- RATIOS BURSATILES 1.- UTILIDAD POR ACCION UPA = Utilidad Neta Acciones en Circulacin 201,000.00 315000 0.64 $

2.-Razn precio a utilidades Razn P/U

Precio por Accin Utilidad por Accin

5.00 0.64

7.84

veces

3.- Razn de Valor de Mercado a valor en libros Valor de Merc. A valor en libros =

Val.Mcdo.p accin Val.en libro p acc

5.00 1 }

veces

4.- Capitalizacin de Mercado (Emp. Que cotizan en Bolsa) Capitalizacin de Mercado = Prec.p.Accin 5.- Valor de la empresa V.E. = Capital.de Mcdo + Valor de Mcdo. De Deuda que devenga intereses - Efectivo 1,575,000.00 + 683000 178000 2,080,000.00 $ X Acciones en circulacin = $ 5 X 315000 = 1,575,000.00

6.- Mtiplos del Valor de la empresa MVE = V.E UAIIDA

2,080,000.00 400000

5.2

RESUMEN Aos A.- RATIOS DE LIQUIDEZ 1- RAZON DE LIQUIDEZ GENERAL(Capital de Trabajo) 2.- MARGEN DE SEGURIDAD 3.-PRUEBA ACIDA O SEVERA B.- RATIOS DE GESTION 1.- Rotacion Ctas p.Cobrar = 2.- Rotacion de Inventario = 3.- Rotacion de Ctas.pPagar = 4.- Rotacion Activos Totales= C.- RATIOS DE COBERTURA 1.-Cobertura de Intereses = D.- RATIOS DE RENTABILIDAD 1.- Utilidad Bruta sobre ventas 2.- Utilidad Neta sobre Ventas=

ESTADO DE RESULTADOS

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS SISTEMA DuPont 2000 EMPRESA LOS NOVATOS S.A.A. Ventas 3,992,000.00 menos Utilidad neta Costo de Vtas Desp.de Impto 2,680,000.00 201,000.00 menos dividida entre Gast.Ooperativ 912,000.00 Ventas menos 3,992,000.00 Gastos Finac. 85,000.00 menos Impto.a la Rta. 114,000.00 Ventas 3,992,000.00 divididas entre Activos Totales 3,250,000.00

Margen de Utilid.Neta 5%

Multiplicado

Rendimientos sobre Activos 6.18%

BALANCE

Activos Circul 2,241,000.00 mas Activos Fijos 1,009,000.00 Pasivos Circul. 823,000.00 mas Deuda a L-Plazo 631,000.00

Rotacion de Activos totales 1.23

Multiplicado por

Rendimiento Sobre Patrimonio 11%

GENERAL

Pasivos Totales 1,454,000.00 mas Patrimonio 1,796,000.00

Total Pasivo y Patrimonio = Total de Activos 3,250,000.00 Dividido entre Patrimonio 1,796,000.00

Multplicador de Apalancamiento Financiero 1.81