Warren Buffett

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Warren Buffett

Warren Buffet en 2005.

Nombre

Warren Edward Buffett.

Nacimiento

30 de agosto de 1930 (83 aos) Nebraska, Omaha, Estados Unidos

Nacionalidad

estadounidense

Educacin

Economa

Alma mter

Universidad de Columbia

Ocupacin

Empresario, inversionista 1951presente US$100,000 1 58 mil millones 2

Aos activo

Salario

Patrimonio Creencias religiosas

Ninguna (Agnstico) 3

Cnyuge

Susan Thompson (19522004) Astrid Menks (2006)

Hijos

Susan Alice Howard Graham Peter Andrew

Firma

Warren Edward Buffett (Omaha, 30 de agosto de 1930) es un inversionista y empresario estadounidense. Es considerado como uno de los ms grandes inversionistas en el mundo, adems de ser el mayor accionista y director ejecutivo de Berkshire Hathaway. Con una fortuna personal estimada en 58 mil millones de dlares, Forbes lo design como la persona ms rica del mundo a partir del 11 de febrero de 2008; sin embargo, fue destronado de este ttulo por Bill Gates el 17 de septiembre del mismo ao, despus de que sus acciones en Berkshire Hathaway cayeran el 15%. En 2013 ocupa la cuarta posicin segn la clasificacin de Forbes (serie nmero 27) , despus de carlos Slim, en primer lugar, Bill Gates, en segundo y Amancio Ortega en tercer lugar.

ndice
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1 Introduccin 2 Cronologa o 2.1 1930-1950, Primeros aos o 2.2 1950-1956, Conoce a Benjamin Graham o 2.3 1956-1965, Buffet Associated LTD. y Buffet Partnerships LTD. o 2.4 1965-1969, Compra de Berkshire Hathaway o 2.5 1969-1976, See's Candy y GEICO o 2.6 1980-1990, Buffet diversifica o 2.7 1990-2000, Buffett y Charlie Munger o 2.8 2000-2010, Buffett y Mars se unen para comprar Wrigley, Crisis Punto.Com, Crisis Subprime 3 Vida privada 4 Filosofa de inversin 5 Cartera de inversiones 6 Obras 7 Vase tambin 8 Referencias o 8.1 Bibliografa 9 Enlaces externos

Introduccin[editar editar cdigo]

A menudo llamado el "Orculo de Omaha"4 5 , Buffett es conocido por su adhesin al valor de inversin y por su filosofa de austeridad personal, a pesar de su inmensa riqueza. Su sueldo anual en el ao 2006 fue de aproximadamente 100.000 dlares, cifra que se encuentra en la parte baja de los salarios en comparacin de otros altos ejecutivos de otras compaas con salarios ms altos. Vive en la misma casa en el centro de Omaha que compr en 1958 por $ 31.500, en la actualidad tiene un valor de alrededor de $700.000. Buffett tambin es un conocido filntropo.6 En 2006, anunci un plan para regalar su fortuna a la caridad; el 99% de ella ir a parar a la Fundacin Bill y Melinda Gates. En 2007, fue incluido en la lista de la revista Time de las 100 personas ms influyentes en el mundo. Buffet tambin es miembro de la Junta de Sndicos del Grinnell College. y de otras empresas

Cronologa[editar editar cdigo]

1930-1950, Primeros aos[editar editar cdigo]
Hijo de Howard y Leila (Stahl). Su padre era corredor de bolsa. De muchacho, reparti peridicos para ganar algo de dinero y probablemente esto despert su inters por los medios de comunicacin, donde hizo posteriormente varias inversiones acertadas, incluyendo el Washington Post, una accin que le ha proporcionado mucho dinero y que l no parece tener intencin de vender. Con su naturaleza emprendedora Warren prob en varios negocios a tiempo parcial pero su trayectoria experiment un impulso decisivo cuando, despus de graduarse en la Universidad de Nebraska, estudi economa en Columbia Graduate Business School y recibi las enseanzas del legendario Benjamin Graham, conocido como el padre de la inversin en "valor" o "value investing".

1950-1956, Conoce a Benjamin Graham[editar editar cdigo]

Uno de los grandes reveses de su vida se lo dio su mentor Benjamin Graham. A pesar de que Buffet fue el nico que obtuvo la nota de A+ en una de las clases de Graham en Columbia, tanto el padre de Buffet como el propio Graham no queran que el joven fuera a Wall Street, y Graham rechaz la oferta de Warren de trabajar gratis para l. Tiempo ms tarde se replanteara la decisin y finalmente le llam. De 1950 a 1956 Buffet aument su capital de 9.800 dlares a 140.000. Sobre 1952 empez a trabajar con Graham en una oficina, donde se pasaban los das analizando informes de bolsa de valores. Aunque ambos practicaban la filosofa inversora del value investing (invertir en empresas con slidos fundamentos y siempre a largo plazo), haba algunas diferencias. Mientras que Graham se basaba rigurosamente en el balance y en los ingresos de una empresa, a Warren tambin le interesaban mucho otros elementos ms intangibles como el equipo gestor o la marca.

Graham finalmente se retir y Buffett comenz una sociedad limitada en Omaha, usando capital de su familia y amigos. La sociedad fue un gran xito y Buffett dice que desde entonces ha conseguido un promedio de beneficios anuales de un 23 por ciento, mucho ms que la media del mercado.

1956-1965, Buffet Associated LTD. y Buffet Partnerships LTD.[editar editar cdigo]

En 1956, y con 100.000 dlares propios y otros 105.000 de 7 socios diferentes fund el Buffett Associates, Ltd. A finales de ao, la empresa gestionaba un capital de 300.000 dlares. Hasta 1961 Buffet alcanz una rentabilidad del 251%, mientras que el Dow Jones, el ndice de referencia de la bolsa americana slo obtuvo un 74,3%. En 1962, la empresa contaba con un capital de 7,2 millones de dlares, de los que un milln perteneca a Buffet. Ese ao decidi integrar todas las sociedades en Buffett Partnerships, Ltd. y aument los requisitos de entrada para nuevos inversores a 100.000 USD. Ese mismo ao Charles Munger volvi a su Omaha natal desde California. Munger era un tipo brillante en todos los sentidos, y pronto empezaron una amistad y una colaboracin en los negocios que dura hasta hoy. Diez aos despus, en 1972, los activos de Buffet Partnerships, Ltd. haban crecido en un 1.156% frente al crecimiento del Dow Jones, un 122,9%.

1965-1969, Compra de Berkshire Hathaway[editar editar cdigo]

En 1965 Buffet adquiri parte de la firma textil Berkshire Hathaway, bajo la que ms adelante unificara todos su negocios, y pronto comenz a invertir en compaas de seguros. Sus inicios no fueron brillantes. La compaa estaba en una industria que haca frente a verdaderos desafos de exportaciones y altos costos de la fabricacin. Warren Buffett, sin embargo, no se haba olvidado de lo que haba aprendido bajo Graham, y con el tiempo sigui ampliando su patrimonio. En 1969 liquid Buffet Partnerships, Ltd. y slo se qued con acciones Berkshire Hathaway y Diversified Retailing. Necesitara muchsimo dinero y esfuerzo para reflotar la maltrecha Berkshire.

1969-1976, See's Candy y GEICO[editar editar cdigo]

En 1970 Buffet da otra vuelta de tuerca al reconvertir su emporio; mientras el textil aporta unos exiguos 45.000 dlares, las divisiones de banca y seguros aportan 2,6 y 2,1 millones de dlares. En 1971 compr Sees Candy, una empresa chocolatera gourmet por 30 millones. La mayor operacin acometida de golpe por el grupo, hasta la compra de la ferroviaria Burlington Northern Santa Fe por 44.000 millones en 2009. En 1976 entr en la aseguradora GEICO, otro caso similar al de Berkshire; una gran empresa con una psima gestin. Benjamin Graham muri ese mismo ao. A finales de los

70 la fama de Buffet era tal que los rumores de inters del genio en alguna empresa disparaba su valor casi automticamente.

1980-1990, Buffet diversifica[editar editar cdigo]

En los 80 y 90, Berkshire compr Nebraska Furniture Mart, Scott & Feltzer, e invirti asiduamente en Coca-Cola.

1990-2000, Buffett y Charlie Munger[editar editar cdigo]

Buffett entabl amistad con Charles T. Munger, abogado e inversor y Charlie Munger, unido a Berkshire Hathaway como vicepresidente, alter ego, y amigo. Warren Buffett es siempre el primero en reconocer la contribucin que Charlie Munger ha hecho a Berkshire Hathaway. Charles Munger es un apasionado de la historia econmica. En 1994 Charlie Munger realiz un discurso en Universidad de California (USC Business School) en la graduacin de los alumnos. El documento es excepcional por la cantidad de explicaciones sobre la filosofa de inversiones y la toma de decisiones de inversin que siguen l y Warren Buffett.

2000-2010, Buffett y Mars se unen para comprar Wrigley, Crisis Punto.Com, Crisis Subprime[editar editar cdigo]
Con el cambio de siglo muchos dudaron del genio de Omaha por sus bajas rentabilidades, pero se dieron de bruces con la realidad con la burbuja tecnolgica de las puntocom. Warren nunca inverta en productos demasiado complejos o que no entenda, lo que mantuvo sus negocios a salvo de los vaivenes burstiles. Ms adelante, Warren Buffet realiz una de sus mayores compras de manera conjunta con Mars. El 28 de abril de 2008, anunci que se crear la compaa de dulces y chicles ms grande de los EEUU. El coste de la compra fue de 23.000 millones de dlares. Esta compra le dara a Warren Buffett -a travs de Berkshire- el 10% en Wrigley, que se volvera un subsidiario separado de la compaa Mars. A finales de se mismo ao, Berkshire fue una de las compaas ms castigadas por la crisis subprime por su exposicin a banca y aseguradoras, pero a medio plazo se ha recuperado razonablemente bien. El da 3 de noviembre de 2009, Buffet a travs de su compaa inversora Berkshire Hathaway, realiz la mayor operacin de su historia comprando por 44.000 millones de dlares la compaa de ferrocarriles Burlington Northern Santa Fe (BNSF), de la que ya posea un 22,6%. La OPA lanzada fue por el 77% de las acciones que an no posea. Estos 44.000 millones incluyen los 10.000 millones de deuda que tienen actualmente Burlington Northern, y suponen pagar 100 dlares por cada accin, un 31% de prima sobre el cierre del da anterior.

Vida privada[editar editar cdigo]

La casa de Buffett. Recientemente se ha publicado una biografa del Orculo de Omaha titulada The Snowball: Warren Buffet and the Business of Life, escrita por Alice Schroeder, y cuyo principal foco de atencin es la vida personal de Buffet. En ella se le retrata como un hombre emocionalmente frgil, con una relacin con las mujeres a menudo complicadas. La obra habla particularmente de la relacin con su madre, de quien Buffet reconoci que era capaz de hundirle psicolgicamente. En 1952 Buffet se cas con la que sera su gran amor, Susie Thompson, y se fueron a vivir a un apartamento destartalado por el que pagaban 65 dlares al mes. Durante un tiempo invirti sin mucho xito en una estacin de servicio de Texaco y en inmobiliario y se hizo profesor nocturno en la Universidad de Omaha. Tuvo que ir a clases con el gur de la comunicacin Dale Carnegie para vencer su tremenda timidez y poder hablar en pblico. Warren sufri mucho con el divorcio de su esposa Susie en 1977. Segn la biografa, Buffet estaba perdidamente enamorado de su esposa y encaj muy mal el divorcio: estuvo viviendo como un vagabundo a las puertas de ella durante semanas, sin apenas probar bocado. Pese a ello, ambos se profesaron un gran amor hasta la muerte de Susie en 2004, por un cncer de garganta. Buffet se pas semanas sin separarse de ella, y cuando muri, sali de nuevo su parte ms frgil y no tuvo fuerzas para ir al funeral: No puedo sentarme ah, sobrecogido por todos los recuerdos de Susie, en frente de todo el mundo. Es demasiado, no puedo ir. Susie prepar el camino de Warren tras su muerte, y pidi a su amiga Astrid Menks, que cuidara siempre de su marido. Menks se convertira en la segunda esposa de Buffet a la muerte de Susie. El 18 de abril de 2012, Warren Buffett anunci que padeca de cncer de prstata y que se iba a someter a un tratamiendo de 22 das.

Filosofa de inversin[editar editar cdigo]

Buffet acu su filosofa de inversin en 20 claves que se detallan a continuacin:

Nunca invierta en un negocio que no pueda entender, como tecnologas complicadas. Si no puede ver caer un 50% de su inversin sin pnico, no invierta en el mercado de valores. No intente predecir la direccin del mercado de valores, la economa, los tipos de inters o las elecciones.

Compre compaas con buen historial de beneficios y posicin dominante de mercado. Sea temeroso cuando otros son codiciosos y viceversa. El optimismo es el enemigo del comprador racional. La capacidad de decir no es una enorme ventaja para un inversor. Gran parte de xito puede atribuirse a la inactividad. La mayora de los inversores no resiste la tentacin de comprar y vender constantemente, pero la piedra angular debe ser el letargo, bordeando la pereza. Las oscilaciones salvajes de precios estn ms relacionadas al comportamiento de los inversores que a los resultados empresariales. Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer algo extraordinario para conseguir resultados excelentes. No tome seriamente los resultados anuales, sino los promedios de cuatro o cinco aos. Cntrese en el retorno de la inversin (no en las ganancias por accin), el nivel de endeudamiento y los mrgenes de beneficio. Invierta siempre a largo plazo. Es absurdo el consejo de que nunca se quiebra tomando un beneficio. Recuerde siempre que el mercado de valores es manaco-depresivo. Compre un negocio, no alquile las acciones. Busque empresas con mercados amplios, fuerte imagen de marca y consumidores fieles, como Gillete o Coca Cola. Tambin son interesantes algunas compaas con marcas consolidadas pero que estn infravaloradas por dificultades transitorias. Para buscar estas oportunidades, deben aprovecharse los mercados bajistas. Busque compaas con gran capacidad de generacin de efectivo y que, una vez en marcha, no necesiten grandes reinversiones. Mientras ms absurdo sea el comportamiento del mercado, mejor ser la oportunidad para el inversor metdico.

Cartera de inversiones[editar editar cdigo]

Actualmente, la composicin del ncleo principal de su cartera de inversiones en bolsa es la siguiente:

KO The Coca Cola 19.68%, WFC Wells Fargo 14.91%, BNI Burlington Northern 13.07%, AXP American Express 10.6%, PG The Procter and Gamble 9.16%, KFT Kraft Foods 6.49% IBM International Business Machines 5,5% WMT WalMart 3.6%, WSC Wesco Financial 3.38%, COP Conoco Phillips 3.32%, JNJ Johnson & Johnson 3.02%,

Obras[editar editar cdigo]

The Essays of Warren Buffett : Lessons for Corporate America, Warren Buffett and Lawrence A. Cunningham, The Cunningham Group; ed. revisada (11 de abril 2001), ISBN 978-0-9664461-1-1 The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America, 2 Ed., Warren E. Buffett and Lawrence A. Cunningham, The Cunningham Group; 2 ed. (14 de abril 2008), ISBN 978-0-9664461-2-8

Vase tambin[editar editar cdigo]

Anexo:Multimillonarios segn Forbes

Referencias[editar editar cdigo]

1. Jump up (en ingls) Warren E Buffett, CEO Compensation, Forbes, 30 de marzo de 2006. Consultado el 23 de febrero de 2009. 2. Jump up The World's Billionaires, Forbes, 07 de marzo de 2012 (en ingls). 3. Jump up (en ingls) Warren Buffett "Agnostic," Bill Gates Rejects Sermon On The Mount, Not "Huge Believer" In "Specific Elements" Of Christianity. Archive.theamericanview.com (13-01-1996). Consultado el 01-11-2011. 4. Jump up Stevenson, Tom. Ten top investment tips from Warren Buffett, The Daily Telegraph, 4 de marzo de 2008. Consultado el 6 de marzo de 2009. 5. Jump up Wearden, Graeme. Warren Buffett: I'm buying US shares, The Guardian, 17 de octubre de 2008. Consultado el 6 de marzo de 2009. 6. Jump up Buffett, Warren. My philanthropic pledge, CNN, 16 de junio de 2010.

Bibliografa[editar editar cdigo]

Adam Smith. Supermoney. Michael Joseph, London 1973, ISBN 0-7181-1128-1 Look at all those beautiful, scantily clad girls out there! Forbes, 1 de noviembre 1974 Roger Lowenstein: Buffett The Making of an American Capitalist. Random House, New York 1995 ISBN 0-385-48491-7 Roger Lowenstein: Buffett : Die Geschichte eines amerikanischen Kapitalisten. Brsenmedien, Kulmbach 2009 ISBN 978-3-938350-87-4 Robert Hagstrom jun.: Warren Buffett Sein Weg. Seine Methode. Seine Strategie. Verlag Brsenmedien AG, Kulmbach 1996, 320 pp. ISBN 3-922669-14-X Mary Buffett und David Clark: Buffettology Intelligent investieren an der Brse mit Warren Buffett. Econ TB / Ueberreuter Wirtschaft 1998, ISBN 3-548-75095-8 Robert G. Hagstrom: Buffettissimo. Campus, Frankfurt a.M. 2002, ISBN 3-59336948-6 Benjamin Graham: The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, pp. 537560, Appendix 1 in: The Intelligent Investor, Harper & Row, Fourth Revised Edition 2003, ISBN 0-06-055566-1

James Pardoe: So macht es Warren Buffett. Linde, Viena 2005, ISBN 3-7093-00711 Ayano Morio: Warren Buffett. Ein Manga. FinanzBuch Verlag, Mnich 2006, ISBN 3-89879-219-6 (Rezension, Auszug, pdf-Datei) Alice Schroeder: Warren Buffett Das Leben ist wie ein Schneeball. FinanzBuch Verlag, Mnich 2008, ISBN 978-3-89879-412-1

Enlaces externos[editar editar cdigo]

Wikiquote alberga frases clebres de o sobre Warren Buffett. Wikimedia Commons alberga contenido multimedia sobre Warren Buffett. Berkshire Hathaway official website Latest Holdings In Berkshire Hathaway Portfolio, Dynamically Updated Blog con notas, artculos y traducciones de cartas y textos de Buffett y Berkshire Hathaway Buffett Partnership Letters Berkshire Hathaway SEC 13F Filings Trabajos por o sobre Warren Buffett en bibliotecas (catlogo WorldCat) Stempel, Jonathan. FACTBOX: Warren Buffett at a glance, Reuters, 12 de febrero de 2008. Managers Magazine Biografa de Warren Buffet y Estrategias de Inversin de Warren Buffet Dichos de Warren Buffet.