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Per
Microfinance Country Scan RESUMEN
Preparado para:
Lima, 18 de Setiembre del 2008
Contry Scan Sector de las Microfinanzas en Per RESUMEN
INDICE
INTRODUCCION............................................................................................................................................... 2 1. INFORMACION GENERAL DEL PERU ....................................................................................................... 2 1.1 Situacin Poltica Actual y Perspectivas ................................................................................................. 2 1.2 Entorno Macroeconmico ....................................................................................................................... 2 1.3 Poblacin e indicadores sociales ............................................................................................................ 3 2. EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO....................................................................................................... 3 2.1 Descripcin General................................................................................................................................ 3 2.1.1 Estructura Actual.............................................................................................................................. 3 2.1.1.1 Regulacin y Supervisin ......................................................................................................... 3 2.1.1.2 Sistema Financiero Bancario.................................................................................................... 3 2.1.1.3 Sistema Financiero No Bancario .............................................................................................. 4 2.2 El Sistema Bancario y el Sistema Microfinanciero.................................................................................. 4 2.2.1 El Sistema Bancario......................................................................................................................... 5 2.2.2 El Sistema Microfinanciero .............................................................................................................. 5 3. EL SECTOR DE LAS MICROFINANZAS EN EL PERU.............................................................................. 6 3.1 Caractersticas Generales de la Oferta y la Demanda ........................................................................... 6 3.1.1 Oferta ............................................................................................................................................... 6 3.1.2 Demanda.......................................................................................................................................... 8 3.2 Las Entidades de Microfinanzas ........................................................................................................... 10 3.2.1 Los Bancos .................................................................................................................................... 10 3.2.2 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMACs) ......................................................................... 11 3.2.3 Las Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRACs).......................................................................... 12 3.2.4 Las Entidades de Desarrollo de la Pequea y Microempresa (EDPYMES) ................................. 13 3.2.5 Las Cooperativas de Ahorro y Crdito (COOPACs)...................................................................... 14 3.2.6 Las Organizaciones No Gubernamentales con Programas de Crdito (ONGs) ........................... 15 3.3 Necesidades de Fortalecimiento y Fondeo de las Entidades de Microfinanzas................................... 15 3.4 Inversionistas, Fondos de Crdito y Cooperacin Internacional en el Sector Microfinanciero............. 16 3.4.1 Los Inversionistas y Fuentes de Fondeo ....................................................................................... 16 3.4.2 Los Organismos de Cooperacin Internacional............................................................................. 17 3.5 Anlisis de Brechas en el Sector Microfinanciero ................................................................................. 18 4. OTROS ACTORES DEL SECTOR MICROFINANZAS EN PERU............................................................. 20 4.1 Caracterizacin y Dinmica................................................................................................................... 20 4.1.1 Redes, Federaciones y Asociaciones............................................................................................ 20 4.1.2 Empresas de Consultora .............................................................................................................. 21 4.1.3 Agencias de Rating, Clasificacin de Riesgos y Benchmark ........................................................ 22 4.1.4 Firmas de Auditora........................................................................................................................ 22 4.2 Necesidades del Sector Segn otros Actores....................................................................................... 23 5. IMPACTO Y PERFORMANCE SOCIAL DE LAS MICROFINANZAS EN PERU ...................................... 23 6. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.............................................................................................. 24 7. ANEXOS...................................................................................................................................................... 28
Country Scan: Sector de las Microfinanzas en Per Documento Resumen presentado por COPEME a NOVIB INTRODUCCION
COPEME, por encargo de Novib (en representacin de Microned), realiz un Estudio con la finalidad de identificar las principales necesidades del sector microfinanzas en el Per, de tal manera que se pudiera formular una estrategia global de intervencin en el Per. Un aspecto central de la labor desarrollada por COPEME es el acercamiento profundo a las caractersticas, dinmica, perspectivas y necesidades de los diversos agentes relacionados con las microfinanzas en Per. En tal sentido, el trabajo consider la ejecucin de 78 entrevistas con las ms relevantes entidades en cada aspecto relacionado con las microfinanzas. El presente documento muestra, adicionalmente a la caracterizacin y dinmica del sistema financiero, la caracterizacin de los principales agentes participantes del sistema microfinanciero, la descripcin de sus necesidades y estrategias, el anlisis de brechas existentes entre las estrategias de intervencin de la Cooperacin Internacional, Fuentes de Fondeo y otros Proveedores de Servicios, en relacin con las necesidades de las IMFs y sus clientes, as como algunos comentarios y recomendaciones finales sobre las tendencias y estrategias que la Cooperacin Holandesa podra tomar en cuenta para futuras intervenciones. Cabe sealar que los comentarios y conclusiones vertidas en el presente documento, no expresan necesariamente la opinin de COPEME como institucin, si no los puntos de vista del Equipo especializado en Microfinanzas, sobre las caractersticas tendencias y necesidades de la industria para los siguientes aos.
1. INFORMACION GENERAL DEL PERU 1.1 Situacin Poltica Actual y Perspectivas El Per se sostiene sobre una estructura democrtica prcticamente joven y en proceso de maduracin. Tras afrontar desde inicios de su historia republicana varios periodos de intervencionismo militar, es recin a inicios de los aos 80 que se da el primer paso para el retorno a la legalidad. Actualmente es Presidente de la Repblica Alan Garca (elegido para 2006-2010), quien ya gobern el pas en el lustro 1985-1989. 1.2 Entorno Macroeconmico La economa peruana viene siendo unas de las ms dinmicas de la regin, la segunda despus de Chile, como resultado del aumento de la inversin privada, la apertura y el crecimiento de los mercados internacionales, as como por el desarrollo tecnolgico que ha permitido la modernizacin del aparato productivo. Desde 1993, y tras la aplicacin de un programa de reformas econmicas, el Producto Bruto Interno (PBI) del pas ha crecido de forma casi ininterrumpida a una tasa promedio anual de 5%, crecimiento que se ha acelerado en el ltimo lustro (2003-2007) al superar el 6.5% de crecimiento por ao. En 2007 la economa creci 9%, la inversin privada alcanz el 20% del PBI, la exportacin de bienes ascendi a US$ 28 mil millones, el gobierno obtuvo un supervit fiscal por segundo ao consecutivo, la inflacin no super el 4% y las reservas internacionales llegaron a US$ 27,500 millones. Son tres los principales factores que han permitido a la economa peruana ir por la senda del crecimiento. Primero, el Estado prcticamente abandon el rol empresarial que ejerci en las dcadas setenta y ochenta, dejando esta responsabilidad a la actividad privada y centrando sus esfuerzos en activar una poltica fiscal y monetaria orientada a preservar los equilibrios macroeconmicos. Segundo, el pas ha abierto su economa al mundo y ha reducido significativamente los aranceles, firmando adems un conjunto de tratados comerciales que favorecen el comercio exterior. Y tercero, los gobiernos, pese a los cambios presidenciales han preservado la estabilidad de la economa mediante la aplicacin de polticas econmicas responsables cuyos resultados se reflejan fundamentalmente en el control de la emisin, el resultado fiscal y la inflacin, aunque sta ltima est siendo presionada al alza desde 2007 acorde con la presin generalizada a nivel mundial por el alza de los precios de los combustibles y de los granos (trigo, maz y soya).
1.3 Poblacin e indicadores sociales Segn el Censo Nacional 2007, publicado por el Instituto Nacional de Estadsticas e Informtica (INEI), la poblacin total de Per asciende a ms de 28.2 millones de habitantes, de los cuales el 49.7% son hombres y 50.3% mujeres. En trminos de distribucin geogrfica, un poco ms de las tres cuartas partes de la poblacin (75.9%) se concentra en el rea urbana y el resto (24.1%) en reas rurales. Lima concentra el 30.8% de la poblacin, seguido, de muy lejos, Piura con 6.1% y La Libertad con 5.9%. Con respecto a la estructura por edades, el 30.5% son menores de 15 aos, el 63.1% entre 15 y 64 aos y 6.4% de la poblacin tiene ms de 65 aos. La poblacin total en edad de trabajar (14 y mas aos de edad) es de 71.7%, en el rea urbana es de 73.9% y en el rea rural de 64.6%. La poblacin econmicamente activa (PEA) a nivel nacional representa el 54.1% de la poblacin en edad de trabajar, en el rea urbana asciende a 55.4% y en el rea rural 49.8%. Segn gneros, la PEA en la poblacin masculina asciende a 71.2%, mientras que en mujeres se sita en 37.7%. La poblacin en situacin de Pobreza al 2007 asciende al 39.3%, sin embargo, en el rea rural, el nivel de pobreza alcanza al 64.6% de la poblacin, mientras que en el rea urbana la cifra baja a 25.7%.
2. EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO 2.1 Descripcin General La intermediacin financiera en el Per (transacciones entre agentes econmicos superavitarios y deficitarios) se realiza en forma directa a travs del Mercado de Valores, o indirecta a travs del Sistema Financiero. La estructura actual y evolucin reciente del Sistema Financiero se describen a continuacin. 2.1.1 Estructura Actual 2.1.1.1 Regulacin y Supervisin Conformada por el Banco Central de Reserva (BCR), la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP, y la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV), todas entidades pblicas con autonoma funcional, administrativa y econmica.
Entidad cuya f uncin principal es preservar la estabilidad monetaria, regular la cantidad de dinero, administrar las reservas internacionales, emitir billetes y monedas e informar sobre las f inanzas nacionales. Fija el nivel de encaje para las obligaciones de las entidades del Sistema Financiero, emite opinin respecto al establecimiento de empresas dentro de dicho Sistema, y establece los lmites mximos de inversin de los Fondos de Pensiones por tipo de instrumento. Entidad encargada del control y supervisin de las Entidades Financieras Bancarias y No Bancarias, Empresas de Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones. Tiene como objetivo primordial la preservacin de los intereses de los depositantes, asegurados y af iliados al SPP. Autoriza la organizacin y f uncionamiento de Entidades Financieras, de Seguros y AFPs, as como el establecimiento de sucursales y agencias de dichas entidades, estando tambin f acultada a imponer sanciones e inhabilitaciones por inf raccin a las normas del Sistema Financiero. Entidad encargada de velar por el cumplimiento de la Ley de Mercado de Valores, la transparencia de dicho mercado, la correcta formacin de precios en l y la proteccin de los inversionistas. Autoriza la organizacin y f uncionamiento de las Bolsas de Valores, Sociedades Agentes, Empresas Clasif icadoras de Riesgo, Sociedades Titulizadoras, as como de las Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos y Fondos de Inversin, cuya operacin tambin norma y controla. Las empresas del Sistema Financiero sometidas a la supervisin de la SBS lo estn tambin a la de CONASEV, en los aspectos que signif iquen una participacin en el Mercado de Valores.
BCR
SBS
CONASEV
2.1.1.2 Sistema Financiero Bancario Constituido por las entidades de la Banca Mltiple y el Banco de la Nacin, a las cuales se suma el BCR.
Los Bancos son empresas cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras f uentes de f inanciacin en conceder crditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado. Las principales operaciones autorizadas a los bancos son: captacin de depsitos, descuentos, sobregiros, prstamos, f ianzas, cartas de crdito, f actoring y emisin de ttulos de deuda. Estn representados por la Asociacin de Bancos del Per (ASBANC). A julio de 2008 operan 16 Bancos, con un total de 39,650 empleados y 1,295 agencias distribuidas en todo el Per. Entidad pblica autnoma que tiene entre sus principales objetivos: administrar por delegacin las subcuentas del Tesoro Pblico, actuar como agente f inanciero del Estado, atender la deuda externa y las operaciones del comercio exterior de sector pblico, recaudar tributos y ef ectuar pagos, brindar servicios de corresponsala, actuar por cuenta de otros Bancos y Financieras en la canalizacin de recursos, y recibir depsitos de ahorros en lugares donde la banca privada no tiene of icinas. Segn informacin disponible a diciembre 2007 cuenta con 3,600 trabajadores y 404 of icinas distribuidas en todo el Per, 70% de las cuales son la nica of erta bancaria en sus mbitos.
Bancos
SBS
2.1.1.3 Sistema Financiero No Bancario Constituido por las Entidades Microfinancieras No Bancarias: Cajas Municipales, Cajas Rurales y Edpymes, as como las Cooperativas de Ahorro y Crdito. Se consideran tambin como parte de esta estructura a entidades estatales como COFIDE, Agrobanco y el Fondo Mivivienda. Cabe sealar que el Sistema Financiero No Bancario lo conforman tambin las Empresas de Arrendamiento Financiero e inversionistas institucionales como las Empresas de Seguros, Administradoras de Fondos de Pensiones y Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos y Fondos de Inversin, cuya descripcin no se ha profundizado debido a la naturaleza y objetivos del presente Estudio.
Captan recursos del pblico y su especialidad consiste en f acilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesora de carcter f inanciero. A dif erencia de los bancos, no estn autorizadas a brindar sobregiros, ni cheques con acceso al sistema de canje del BCR. A julio 2008 operan 3 Financieras, con un total de 1,278 empleados y 74 agencias. Son entidades que captan recursos del pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, pref erentemente a las pequeas y micro empresas. Son empresas pblicas de propiedad de las Municipalidades Provinciales, que operan con autonoma econmica, financiera y administrativa. Estn representadas por la Federacin de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (FEPCMAC). En el grupo de las CMAC se considera tambin a la Caja Metropolitana, cuya especialidad es otorgar crdito pignoraticio, encontrndose tambin f acultada para ef ectuar otras operaciones activas y pasivas. A julio 2008 operan 13 CMACs con un total de 6,683 empleados y 308 agencias. Son entidades que captan recursos del pblico y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento pref erentemente a la mediana, pequea y micro empresa del mbito rural. Estn representados por la Asociacin de Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (ASOCRAC), hoy parte de la Asociacin de Microfinanzas del Per (ASOMIF). A julio 2008 operan 11 CRACs, con un total de 2,162 empleados y 127 of icinas distribuidas en el pas. Su especialidad consiste en otorgar f inanciamiento pref erentemente a los empresarios de la pequea y micro empresa. Son empresas privadas, que a dif erencia de los Bancos y otras microf inancieras, no estn autorizadas a captar depsitos de ahorro. Estn representados por la Asociacin de EDPYMES (ASEP), hoy parte de la ASOMIF (de la que tambin f orman parte las CRACs). A julio 2008 operan 13 EDPYMES, con un total de 2,824 empleados y 156 of icinas en todo el pas.
Empresas Financieras Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC) Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC) Entidades de Desarrollo de la Pequea y Microempresa (EDPYMES)
Cooperativas Instituciones de naturaleza cooperativa, propiedad de sus asociados, quienes guan sus polticas y disf rutan de sus servicios. Of rece a de Ahorro y sus asociados servicios de depsitos y acceso a prstamos. Existen 165 COOPAC que sirven a cerca de 695 mil socios y sus f amilias, en Crdito 21 regiones a nivel nacional. Estn agrupadas en torno a la Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito (FENACREP).
Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE)
Empresa autnoma de economa mixta cuyo capital pertenece en un 98.56% al Estado peruano y en 1,41% a la Corporacin Andina de Fomento - CAF. Desempea exclusivamente las f unciones de un banco de desarrollo de segundo piso, que complementa la labor del sector f inanciero privado, en actividades como el f inanciamiento del mediano y largo plazo, del sector exportador y de la micro y pequea empresa, canalizando recursos principalmente a travs de instituciones supervisadas por la SBS. Entidad del Sistema Financiero dedicada a otorgar crditos a las actividades de produccin, transf ormacin y comercializacin de los sectores agropecuario y acucola. Opera con crditos directos dirigidos a pequeos productores organizados en cadenas productivas, apoyados con supervisin, programas de asistencia tcnica y seguro agropecuario; brindan tambin crditos indirectos, a travs de lneas y programas especiales de f inanciacin con intermediarios f inancieros (Bancos Mltiples, CRAC, CMAC, as como Edpymes). Es una empresa estatal de derecho privado adscrita al Ministerio de Vivienda, cuyo objetivo principal es la promocin y f inanciamiento de la adquisicin, mejoramiento y construccin de viviendas, especialmente las de inters social, canalizando sus recursos a travs del Sistema Financiero en proyectos promovidos y ejecutados por el sector privado.
Agrobanco
Fondo Mivivienda.
2.2 El Sistema Bancario y el Sistema Microfinanciero El Sistema Bancario en el Per se compone fundamentalmente por 16 Bancos de operaciones mltiples, en tanto que el Sistema Microfinanciero, considera un espectro mucho ms amplio de Entidades, entre las que se incluye a dos de los 16 Bancos mltiples, las 13 CMAC, 11 CRAC, 13 EDPYMES y un considerable nmero de COOPAC, a las que se suman los Programas de Crdito de Organizaciones No Gubernamentales (17) no supervisadas por la SBS. Todas colocan crditos, mientras que slo las EDPYMES y ONG (por no ser entidades supervisadas por la SBS) no estn autorizadas a captar depsitos de ahorro. En relacin con los crditos, la SBS ha definido la siguiente clasificacin:
Per: Clasificacin de los Crditos en el Sistema Financiero

Tipo
Crdito Comercial Crdito de Consumo Crdito Hipotecario Crdito Microempresa (MES)
Otorgado a
Personas naturales o jurdicas Persona natural Persona natural
Fines
Produccin y comercializacin de bienes y servicios en sus diferentes fases Pago de bienes y servicios y gastos no relacionados con actividad empresarial Adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin y divisin de vivienda propia con garanta hipotecaria previamente inscrita Produccin, comercializacin de bienes y servicios
Persona natural o jurdica cuyo endeudamiento en el sistema financiero no exceda de US $30,000 o su equivalente en moneda nacional.
Fuente: Resolucin S.B.S. No.808-2003
Salvo algunas excepciones, los prstamos que otorgan las Entidades Financieras (incluyendo las microfinancieras) no se limitan a un solo tipo de crdito. Sus clientes tampoco estn limitados a endeudarse a travs de un solo tipo de crdito (en el caso de los microempresarios, a travs de crditos MES), y mucho menos con una sola Entidad. Por ello, debemos anotar que en Per, hasta los Bancos de operaciones mltiples o Empresas Financieras -ubicados aparentemente fuera del contexto microfinanciero--, podran eventualmente convertirse en potenciales jugadores del Sistema de Microfinanzas. Esto va a depender mucho de los objetivos, estrategias, prcticas operativas, productos (crdito, ahorro) y magnitud de operaciones que tengan las Entidades en relacin con la microempresa y poblacin de menores ingresos. A continuacin se describen con mayor detalle las caractersticas de los Sistemas Bancario y Microfinanciero. Por una mayor afinidad en la naturaleza de sus operaciones, el anlisis de las Empresas Financieras se ha ubicado junto con el del Sistema Bancario.
2.2.1 El Sistema Bancario Las operaciones del sistema bancario estn reguladas por el BCR y supervisadas por la SBS, al amparo de la normativa correspondiente. El crecimiento promedio anual 2001-2007 en dlares de las colocaciones bancarias fue 13.1%, registrndose la ms alta variacin en crditos MES (28.9% promedio anual), seguido de Consumo (28.2%), Hipotecarios (17.7%) y Comerciales (9.2%). En trminos institucionales el Banco de mayor crecimiento ha sido paradjicamente Mibanco, que pertenece al Sistema Microfinanciero (con un crecimiento promedio anual de 41.8%), seguido del Continental (23.1%) e Interamericano (19.8%). El total de Bancos en el Per son de propiedad privada, contando 11 de ellos con capital extranjero como accionista mayoritario. En crditos, su mercado objetivo principal es el segmento corporativo y de consumo, lo que se refleja en la concentracin de sus colocaciones por tipo: 63.9% Comerciales, 18.3% Consumo, 12.3% Hipotecarios y 5.5% MES. Desde la perspectiva de los microcrditos destacan Mibanco, Banco del Trabajo (por la participacin de crditos MES en el total de su cartera) y el Banco de Crdito, Scotiabank y Financiero (por el volumen de colocacin que tienen en este segmento). En cuanto a depsitos del pblico en bancos, stos alcanzaron en 2007 los US$ 23 mil millones (92.3% de las captaciones del Sistema Bancario y Microfinanciero). El 50.5% son depsitos a plazo, 27.8% a la vista y 21.7% de ahorro. Su crecimiento promedio anual (2001-2007) en dlares fue 10.8%, registrndose el mayor crecimiento en depsitos a la vista 20.8%, plazo 8.8% y ahorro 6.6%.
2.2.2 El Sistema Microfinanciero Las operaciones del Sistema Microfinanciero estn reguladas por el BCR y supervisadas por la SBS, en lo correspondiente a Bancos, CMAC, CRAC y Edpymes, mientras que las COOPAC estn supervisadas por la FENACREP, a quien la SBS ha delegado dicho rol. La Ley de Bancos es la principal normativa para el Sistema Microfinanciero, incluso para el importante nmero de ONG Crediticias (17 a julio de 2007) que operan bajo un esquema de autorregulacin promovido por COPEME desde 1998.
El sistema est compuesto por dos Bancos Mltiples (Mibanco y Del Trabajo), 13 CMAC, 11 CRAC, 13 1 EDPYMES, una Financiera (Edyficar) y un considerable nmero de Cooperativas , a las que se suman los Programas de Crdito de Organizaciones No Gubernamentales no supervisadas por la SBS. La propiedad de stas es variada, abarcando: grupos financieros y fundaciones del exterior, cmaras de comercio, inversionistas privados locales, socios cooperativistas, cooperativas agrarias, gobiernos municipales y ONGs sin fines de lucro. En el 2007, las colocaciones alcanzaron los US$ 3,527 millones (13.9% de las colocaciones del Sistema Bancario y Microfinanciero). El crecimiento promedio anual de las colocaciones (2001-2007) fue 30.3%, registrndose la mayor variacin en crditos MES (35.2%), seguido de los crditos Comerciales (33.6%), Hipotecarios (29.9%) y Consumo (28.7%). A nivel de Entidades, Mibanco lider el crecimiento relativo con 41.8% promedio anual (2001-07), seguido de las Edpymes (41.4%) y las Cajas Municipales (34.1%). A julio 2008 las colocaciones siguieron creciendo hasta alcanzar los US$ 4,368 millones (14.3% de las colocaciones del Sistema Bancario y Microfinanciero), con una cartera en riesgo de 5%. En trminos institucionales la mayor orientacin a la microempresa la ostentan las ONGs (100% de sus colocaciones en crditos MES), Financiera Edyficar (88.6%), Mibanco (73.9%) y las Edpymes (69.7%). En cuanto a depsitos del pblico en el Sistema Microfinanciero, en 2007 ascendieron a US$ 2,505 millones (10% de las captaciones del Sistema Bancario y Microfinanciero). Su crecimiento promedio anual (20012007) en dlares fue 28.3%, registrndose el mayor crecimiento en depsitos a la vista 68.6% (que slo pueden ser captados por Mibanco y Banco del Trabajo), plazo 28.5% y ahorro 27.1%. A julio 2008 los depsitos crecieron hasta los US$ 3,120 millones. El 77.5% son depsitos a plazo, 22.1% de ahorro y 0.4% a la vista. En el Sistema Bancario el ratio Depsitos/Colocaciones es de 1.12 veces, indicando que las colocaciones estn financiadas en ms del 100% por las captaciones. En el Sistema de Microfinanzas dicho ratio es de 0.71 veces, brindando una seal de la importancia de las lneas de fondeo para las microfinancieras. Una parte de este dficit en captacin de ahorros explica por el impedimento de Edpymes y ONGs de captar ahorros del pblico, pero esta restriccin representa solo el 43% del dficit, lo cual indica claramente el importante flujo de fondeo (de entidades locales y del exterior) que ha venido fluyendo a las microfinanzas en los ltimos aos. En tal sentido, las fuentes de fondeo son el primer grupo de entes involucrados con el Sistema de Microfinanzas, y que se detallarn en el punto 3.3.
3. EL SECTOR DE LAS MICROFINANZAS EN EL PERU 3.1 Caractersticas Generales de la Oferta y la Demanda 3.1.1 Oferta La oferta de prstamos al sector PYME en el Per ascendi, al 31 de julio del 2008, a US$ 6,184 Millones, con un total de 2403,896 prstamos vigentes. La oferta de crditos a este segmento es ofrecida por los Bancos Comerciales cuya cartera suma US$ 1.610 millones, con 491,350 prstamos, siendo 4 de ellos (Banco de Crdito, Scotiabank, Del Trabajo y Mibanco), los que mantienen la mayor cartera con 1,530 Millones (95%) y 445,528 prstamos (90.6%). Mibanco concentra 256,025 prstamos; Financiera Edyficar registr una cartera de US$ 190 Millones, con 138,000 prstamos vigentes; las entidades financieras No Bancarias, compuestas por 12 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMACs), 12 Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRACs) y 13 Entidades de Desarrollo de la Pequea y Microempresa (EDPYMEs), en su conjunto mantuvieron un saldo de cartera de US$ 1,481 millones, con 888,033 prstamos vigentes, siendo las CMACs las que alcanzaron el mayor saldo con US$ 897 millones y 455,895 prstamos. Las 17 ONGs crediticias ms representativas tuvieron una cartera de US$ 49 Millones con 133,157 crditos vigentes, en tanto que las Cooperativas de Ahorro y Crdito, US$ 657 Millones con 694,592 socios. Como quiera que toda esta cartera de Cooperativas no son crditos MES, de acuerdo a informacin que administra COPEME tenemos US$ 85 Millones como crditos MES.
A la fecha, no se cuenta con informacin disponible sobre las operaciones de microfinanzas de las Cooperativas de Ahorro y Crdito afiliadas a FENACREP, aunque se tiene referencias sobre un importante nmero de ellas que han adoptado sus productos y procedimientos para ofrecer microcrditos a sus asociados. 6
El crdito promedio de los Bancos es de US$ 3,277. Mibanco es el que registra el menor promedio US$ 1,939 a diferencia de los altos promedios de Banco de Crdito y Scotiabank que superan los US$ 8,000, esto implicara que el estrato al cual estn atendiendo es el ms alto del sector PYME. Las microfinancieras especializadas han incrementado tambin su crdito promedio, aunque estn muy por debajo de los Bancos Comerciales. Las ONGs, mantienen el crdito promedio ms bajo, US$ 368, estando la mayor parte trabajando con programas de bancos comunales. La red financiera est integrada por 230 entidades financieras entre reguladas y no reguladas con 3,492 oficinas. Los Bancos tienen 1,294 agencias a nivel nacional, estando en Lima la mayor parte de ellas. Las IMFs tienen ms de 2,000 agencias a nivel nacional y son las que estn ms descentralizadas. Las dos ltimas dcadas han estado marcadas por una serie de cambios en el contexto en el cual operan los intermediarios financieros especializados en microfinanzas, regulados o no, as como Bancos y Cooperativas de ahorro y crdito, adems de en el sistema regulatorio que los reglamenta. En primer lugar, luego que en los aos 90, a travs de una serie de normas y procesos por stas reglamentadas, se fomentara la conversin de las ms grandes ONGs crediticias a EDPYMEs, y a Mibanco en el caso de Accin Comunitaria, consideramos que en los aos transcurridos de este nuevo siglo, la penetracin de los Bancos al sector de las PYME a travs de unidades especializadas de microcrdito, el establecimiento creciente en la ciudad de Lima de agencias de CMACs, CRACs, EDPYMEs y COOPACs nacidas en el interior del pas, y la adquisicin de tres importantes entidades microfinancieras por parte de la Fundacin BBVA, han sido los hechos de mayor relevancia. No debemos tampoco dejar de mencionar las fusiones y adquisiciones de EDPYMEs de poca cobertura, la conversin a Financiera de las ms grande EDPYME, Edyficar, seguidamente a la que tambin realizaron, esta vez a Bancos, las dos ms grandes Tiendas por Almacenes SAGA y RIPLEY, las mismas que han extendido sus oficinas a las principales ciudades del pas. Asimismo, de la mano con lo antes expresado y la mayor expansin de todos los actores en general, el fenmeno del sobreendeudamiento en las zonas urbanas, alentado por el crecimiento desmedido de los crditos de consumo, se han constituido en dos de las principales preocupaciones de las IMFs y tambin del rgano supervisor, este ltimo que en el marco de los acuerdos de Basilea II ha dictado una serie de disposiciones dirigidas a mantener la salud del sistema, siendo la exigencia de su aplicacin, supervisada permanentemente a efectos de que no se repita una crisis similar a la que gener el colapso del sistema financiero en la dcada del 90. El bajo indicador de mora, cuya reduccin experiment una velocidad mayor en los intermediarios no bancarios, y los ms altos niveles de provisin, con relacin a aos anteriores, es un claro ejemplo de la mayor intervencin de la SBS en aras de robustecer la solvencia de sus supervisados, incluso instalando oficinas regionales. El Estado, convencido por la comunidad financiera del rol que le cabe para el fomento de las PYME, con la actuacin del Banco de la Nacin, facilit a un grupo de IMFs y va licitaciones, la asignacin de lneas de crdito para ser canalizadas al sector a tasas preferenciales, adems de conceder la estructura de su amplia red de agencias para que las EDPYMEs, CRACs y CMACs implementen ventanillas de atencin y servicios de corresponsala, ampliando de esta manera estas entidades su alcance y cobertura geogrfica. A lo anterior, se suma la posibilidad inmediata, a travs de la reglamentacin de la nueva Ley de Promocin de las PYME, de que tambin las ONGs con programas de crdito accedan a la red del Banco, norma que a diferencia de la anterior, otorga a estas instituciones, siempre que participen de un sistema de Autorregulacin, adopten las disposiciones de la SBS aplicables a la actividad del microcrdito, y hagan uso de la contabilidad que el rgano supervisor exige a las empresas financieras, facilidades a efectos de que COFIDE les asigne lneas de crdito y participen de las licitaciones de recursos de prstamo que en la actualidad el Banco de la Nacin otorga a las IMFs reguladas. La expansin geogrfica ha sido una constante, no slo con la penetracin principalmente de las CMACs y EDPYMEs a la regin Lima, en primer lugar, y posteriormente a Lima Metropolitana, sino tambin con el mayor nmero de agencias de MIBANCO y otras EDPYMEs con sedes centrales en la capital del pas, hacia otras provincias de Lima y el interior del territorio nacional, en particular a ciudades de la costa en toda su extensin, y en menor medida a regiones serranas y de selva, reas en las cuales no se han desarrollado con rigurosidad, estrategias de bancarizacin de un an grueso sector de la poblacin. La industria de microfinanzas en el Per, ha tenido un favorable crecimiento, aunque una de sus
caractersticas a la poca disposicin de directivos y gerentes de las IMFs, a apostar por la implantacin y uso de tecnologas innovadoras y al desarrollo de nuevos productos, salvo muy contadas excepciones, posiblemente por la mayor atencin concedida a la mejora de sus procesos internos y expansin geogrfica, o a la prioridad que representa para sus intereses la consecucin de tasas de retorno elevadas. Lo cierto es que dada la amplitud de la demanda an no atendida en el pas, la mayor competencia que enfrenta cada una de las IMFs, el sobreendeudamiento en los mercados urbanos, y la penetracin de los bancos al sector, creemos son factores que deben obligar a las entidades a darse espacios para la creatividad e innovacin. Destacamos la iniciativa de la Fundacin BBVA, que recientemente ha fusionado las CRAC Nor Per y Cajasur, junto a la EDPYME Crear Tacna, en una sola entidad denominada Caja de Ahorro y Crdito Nuestra Gente, autorizada a cotizar en la Bolsa de Valores de Lima. El objetivo de la fusin es combinar las capacidades de las tres instituciones, reforzando las estructuras y aprovechando las economas de escala para expandir la oferta microfinanciera en todas las zonas geogrficas en las que est presente esta nueva entidad. Pese a tener una denominacin comn, las tres marcas originarias se mantendrn vigentes, con el objetivo de conservar el vnculo e identificacin con sus respectivas regiones, agregndoles slo a la existente, la denominacin Nuestra Gente (p.e. Caja Nor Per Nuestra Gente). Entre los aspectos normativos, es importante citar la reciente modificatoria a la Ley de Bancos (aprobada el 22 de junio del 2008, por el Poder Ejecutivo en el marco de las facultades recibidas del Congreso de la Repblica para implementar el Tratado de Libre Comercio con los Estados Unidos), la que trae consigo dos implicancias de gran relevancia para el futuro del sistema financiero y de microfinanzas en el Per. Por un lado, la nueva Ley, busca modificar el requerimiento patrimonial de los bancos, del 9.1% actual al 10% para julio del ao 2011, elevacin que indudablemente impulsar un mayor fortalecimiento patrimonial de las entidades financieras, hecho que nos acercar hacia una mayor adecuacin a los estndares de regulacin internacional de Basilea II. Sin embargo, la importancia de esta variacin radica en que, ante una fuerte expansin crediticia por parte de las entidades financieras (sin que venga acompaada de un mayor crecimiento patrimonial), se garantizar que el ratio no baje del 10%. Esto, sin duda, genera una mayor confianza de la comunidad internacional en el sistema regulatorio peruano. De otra parte, la nueva Ley de Bancos tambin alienta una mayor competencia entre la banca comercial y las IMFs, ya que flexibiliza y expande la gama de productos financieros que las CMACs y CRACs pueden ofrecer al pblico, tales como la emisin de tarjetas de dbito, operaciones de comercio exterior, otorgar sobregiros y adelantos de cuenta, entre otros. Igualmente, flexibiliza tambin sus posibilidades de financiamiento y fondeo, tales como la autorizacin para negociar papeles del Estado. Consideramos, asimismo, que los cambios en la Ley, al exigir adems mayores controles de riesgo ajustndolos a la normativa de Basilea II, ayudarn al desarrollo del mercado de capitales local y por ende al mayor inters e incursin de inversionistas, quienes contarn con entidades ms slidas, un mayor nivel de informacin y transparencia, aspectos que facilitarn la comparacin entre los diversos sistemas financieros.
3.1.2 Demanda La poblacin pobre en el Per, es la principal demandante de servicios microfinancieros y sta alcanzara los 11090,760 habitantes (39.3% de la poblacin total), de los cuales 3866,244 son pobres extremos (13.7% de la poblacin total). La incidencia de la pobreza en mayor en reas rurales (64.6%) y en las regiones Sierra (60.1%) y Selva (48.4%). El anlisis combinado de regiones y reas determina la mayor incidencia de pobreza se concentre en la Sierra rural (73,3%), seguida por la Selva rural (55,3%). A nivel regional, los mayores niveles de pobreza se registran en la Sierra sur (Huancavelica, Apurmac, Ayacucho, Puno y Cusco), seguida de la Sierra y Selva norte (Cajamarca, Amazonas y Loreto), as como la Sierra centro (Hunuco y Pasco). En cuanto a localizacin, del total de poblacin pobre en el Per, 57,4% se concentra en el rea rural, 54.1% en la sierra Sierra y 42.4% en la Sierra rural. De los pobres que conforman la PEA Ocupada, 79.1% labora en establecimientos de 1 a 5 trabajadores (considerados como microempresas segn el nmero de trabajadores), elevndose dicho porcentaje hasta 81.5% en el caso de los pobres extremos. Cabe sealar que 58% de la PEA ocupada pobre y 80% de la PEA ocupada de pobres extremos, realizan principalmente actividades relacionadas con la agricultura, pesca y minera. El anlisis de la poblacin en situacin de pobreza como potencial demandante de servicios microfinancieros, brindas las siguientes conclusiones: (i) La Sierra y la Selva son las regiones naturales con mayor incidencia de pobreza, y al interior de ellas, las ms afectadas son las zonas rurales, (ii) A nivel
regional, la Sierra sur del Per, Sierra y Selva norte, as como la Sierra centro, registran los mayores ndices de pobreza, (iii) En trminos absolutos, el mbito rural de la regin Sierra, concentra el mayor nmero de poblacin pobre en el Per, (iv) La actividad econmica de la poblacin pobre en el Per, se realiza a travs de microempresas (1 a 5 trabajadores), bajo la forma de trabajadores independientes o trabajadores familiares no remunerados, en actividades principalmente relacionadas con la agricultura, pesca y minera. As, la poblacin pobre rural, 4393,578 habitantes, constituye la principal demandante de servicios microfinancieros en el Per. Esta habita en ciudades pequeas a las que se suman comunidades dispersas, de muy difcil acceso, en las que desarrollan actividades agropecuarias de subsistencia, con activos de escaso valor comercial y una baja cultura crediticia. Existen algunas actividades econmicas que por su rotacin, rentabilidad y crecimiento, demandan fundamentalmente microcrditos. La falta de cultura, vuelven casi inexistentes al ahorro o los microseguros, aunque estos productos representan una clara necesidad. De otro lado, la falta de infraestructura bsica limita considerablemente la posibilidad de uso intensivo de tecnologa en las operaciones financieras y por lo tanto de la reduccin de su costo de transaccin. Entre las principales razones que dificultan la provisin sostenible de servicios financieros, destacan: la falta de escala en su actividad econmica, baja productividad, exposicin a riesgos climticos y de fluctuacin de precios, ingresos no diversificados, nulo o negativo historial crediticio, carencia de ttulos de propiedad de la tierra, ausencia de garantas y falta de respaldo patrimonial. Cabe sealar el desarrollo reciente de modelos de financiamiento con Asociaciones de Productores, formada por productores agrcolas o pecuarios, algunas de ellas muy jvenes y otras con ms de 40 aos de operacin. Su grado de desarrollo, representado en el volumen y mercado de sus productos, difieren sustancialmente entre las que se ubican en la Costa o Selva con las ubicadas en la Sierra. Algunas cuentas con Fondos Rotatorios en especies, mientras que otras otorgan Crditos en Efectivo para sostenimiento, cosecha o comercializacin. Las necesidades ms importantes que presentan estas organizaciones en relacin con los servicios financieros son: crditos especializados de mediano volumen, largo plazo y tasas competitivas, orientados a las mejora/cambio de los cultivos y las tecnologas con la perspectiva de mejorar la productividad y los ingresos. La poblacin pobre urbana se constituye en el segundo grupo demandante de servicios microfinancieros, con la ventaja de tener actualmente mayores posibilidades de acceso, debido a la relativa cercana de oficinas de Instituciones Microfinancieras ubicadas en zonas urbanas emergentes; y la integracin que sus actividades econmicas tienen con aquellas que desarrolla la poblacin no pobre urbana. La rotacin de sus actividades econmicas, as como el entorno de informalidad en las que stas se desenvuelven, favorece la demanda de microcrditos. Productos como el ahorro y los microseguros, son tambin una necesidad en esta poblacin, en tanto que la cercana con zonas urbanas ms desarrolladas, hace factible tambin el uso de tecnologa en las operaciones financieras. A nivel de poblacin pobre rural y urbana, la mujer se ha convierte tambin en un elemento importante de la demanda de servicios microfinancieros. En el Per, 50.3% de los habitantes son mujeres y de ellas, 10.6% son analfabetas, 68.8% son madres, 7.1% son madres solteras y 57.5% no tiene acceso a seguros de salud. En estas condiciones, el nmero de mujeres jefas de hogar se ha incrementado en los ltimos aos. As, en los hogares jvenes del Per, el 43.4% tiene como jefe a una mujer. Del mismo modo, un tercio de los hogares cuyo jefe pertenece al grupo de adultos mayores (60 y ms aos) estn a cargo de mujeres y, en el rea rural, la proporcin de hogares jefaturados por mujeres es 22.2%. As, las microfinanzas pueden convertirse en un agente promotor de las iniciativas de autoempleo femenino, especialmente en zonas rurales, propiciando con el crdito (de metodologa individual o grupal), su desarrollo y transformacin en realidades microempresariales; brindndole al mismo tiempo otros servicios complementarios como los microseguros o el ahorro, orientados a reducir la vulnerabilidad de sus hogares. Cabe sealar que una parte de la poblacin no pobre urbana y rural, que an desarrolla sus actividades en un ambiente de informalidad o que siendo formales, han superado su condicin de pobreza a partir del apoyo de Instituciones Microfinancieras a las cuales guardan cierto grado de fidelidad; tambin se constituye en un componente relevante de la demanda de servicios microfinancieros, quiz, el que mayor nivel de atencin viene recibiendo de las Instituciones Microfinancieras. Por sus caractersticas y evolucin, los microempresarios emprendedores, demandan ms y mejores servicios a las entidades microfinancieras, ya no se conforman solo con los microcrditos (menos an si estos son de montos pequeos), requieren financiamientos de ms largo plazo y menores costos para sus negocios, as como productos adecuados para la continua mejora de su calidad de vida y la de su familia, como los crditos de
consumo, para vivienda, ahorros, microseguros, tarjetas de dbito y crdito, entre otros. Los empresarios por necesidad (que iniciaron sus negocios por forjarse una alternativa al desempleo) demandan por otro lado productos de ahorro, microseguros o pensiones, a los que difcilmente acceder en Instituciones Financieras, de Seguros o Pensiones tradicionales. A estos grupos de microempresarios, se sumaron con mayor intensidad en la presente dcada las personas naturales e independientes con ingresos fijos, que se convirtieron en clientes de los crditos de consumo y ahorro de las Instituciones de Microfinanzas.
3.2 Las Entidades de Microfinanzas 3.2.1 Los Bancos A julio del 2008 existen 16 Bancos Privados (12 Extranjeros). En los ltimos aos el Banco de Crdito manifest su inters en el segmento microfinanciero, al absorber a la Financiera Solucin para incursionar en microempresa. Se sumaron los Bancos: (i) Scotiabank (Ex Banco Wiese), cre su Unidad de Microempresa y este ao adquiri al Banco del Trabajo (consumo y microempresa); (ii) Financiero, cre su Divisin de microempresa SOLIFE; (iii) Interbank, cre en el 2007 su Divisin de Microempresa (proyecto de downscaling con el BID); (iv) Banco Ripley y Falabella, Financieras de Consumo, hoy bancos con estrategia de atender segmentos atendidos slo por entidades de Microfinanzas; (v) Banco Interamericano de Finanzas, sus accionistas invirtieron en Caja Rural Credichavn; y (vi) El Banco Azteca de Mxico, se cre a partir de las empresas de prstamos CrediFcil y la tienda de electrodomsticos Elektra. MiBanco, es el nico completamente especializado en microfinanzas, con estrategia de expansin nacional y en el exterior (por ahora Mxico y Paraguay). No tienen un tipo de cliente de microempresa especial, sus requisitos son aquellos planteados por sus productos de crdito o ahorro, estn en el sector urbano, atienden a casi todos los sectores (excepto pesca y agropecuarios), trabajan con el segmento ms formal, constituido, con garantas y antecedentes 2 crediticios. A diferencia de Mibanco, que atiende a los segmentos D y E de la poblacin . En realidad estn apuntando a llevarse los mejores clientes de las entidades de microfinanzas. No registran experiencias significativas de trabajo con organizaciones urbanas y/o rurales de produccin y/o comercializacin, aunque financian centros comerciales de asociaciones de microempresarios. Mibanco, inici contacto con asociaciones de productores urbanos y rurales con productos de crdito rural individual y grupos solidarios, servicios de seguros de desgravamen y multiseguro para coberturar mercaderas de todo riesgo. Dado que no tienen limitaciones por parte de la legislacin, los Bancos ofrecen todo tipo de productos de crdito y ahorro a sus clientes, incluyendo tarjetas de crdito y lneas de crdito, sus productos tienen las ventajas de tener bajos costos financieros (en relacin con las microfinancieras), y mucha publicidad. Sin embargo an son lentos para la aprobacin y les falta mayor penetracin en el segmento pyme y adecuar sus productos. Para sus ahorros usan promocin directa, pagan menores tasas que las Cajas Municipales y Rurales, pero compitiendo fuertemente por el lado de los servicios (tarjetas, cajeros, etc.), fijan lmites mnimos para abrir cuentas y cobran comisiones por mantenimiento y transacciones. Tienen mayor dinamismo en remesas y microseguros, aunque es claro que su poblacin objetivo, a excepcin de Mibanco, todava est lejos de ser aquella que tiene el menor nivel de ingresos. Su competencia son otros bancos, en provincias son las Cajas Municipales y algunas Edpymes. Mibanco tiene como mayores competidores a las entidades de microfinanzas. Los Bancos cuentan con recursos humanos bien calificados, desarrollan intensivos programas de capacitacin, la organizacin y procesos son por lo general bastante slidos, buenos sistemas de control, soporte informtico y de comunicaciones. Se fondean con depsitos, instrumentos de deuda (bonos), y lneas de crdito de otros bancos y del exterior, consiguen tasas de inters muy atractivas por los fondos que captan. Pertenecen a la Asociacin de Bancos del Per (ASBANC), se vinculan con la SBS, COFIDE, Banco de La Nacin. A nivel de la Cooperacin Internacional, Mibanco es el que ms relaciones ha mantenido. No trabajan con enfoque de gnero, no obstante, Mibanco tiene el 50% de sus clientes mujeres. Asimismo no miden el impacto de su intervencin en trminos sociales, aunque destinan fondos para obras sociales y comunitarias, en su inicio Mibanco s lo realiz. Sealan como principales necesidades, conocer la dinmica de los mercados para ampliar su cobertura y penetracin regional en microfinanzas; mayor capacitacin del personal, desarrollar productos financieros relacionados con las remesas. El financiamiento rural est muy lejos de ser atendido, algunos Bancos
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Apoyo Investigacin y Mercados- Nivel Socio-Econ. Ingreso/Mes (NSE): E < 116 Euros; D: 116-232 Euros, C: 232-464 Euros. 10
tienen operaciones especialmente en proyectos agroindustriales de exportacin, altamente tecnificados. Sus principales estrategias son mejorar los productos y servicios ofertados, ofrecer una gama de productos, competir a travs de mejores tasas para los clientes. Sin embargo, su mejor estrategia est orientada a lograr los mejores clientes de las instituciones de microfinanzas especializadas. En su visin, las microfinanzas seguirn creciendo por las oportunidades del crecimiento de la economa y el mercado, aunque las entidades tienen que mejorar su eficiencia.
3.2.2 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMACs) Son junto con Mibanco las entidades lderes del Sistema de Microfinanzas. Existen 12 CMACs, con 308 oficinas ubicadas en Lima y al interior del pas. En los ltimos aos sus operaciones han sido marcadas por: (i) El mantenimiento de la solidez financiera, (ii) El ingreso a Lima de la mitad de las Cajas, en bsqueda del mercado ms grande del Per, expansin a otras provincias, (iii) La tarda incorporacin de tecnologa (cajeros, tarjetas de debido, banca por Internet), en las CMACs ms grandes, (iv) la competencia, sus clientes han incrementado su endeudamiento, se les ofrece compra de deuda, crditos adicionales y en la rotacin de su personal. A pesar de su participacin en el mercado, expansin y alta rentabilidad no han logrado con esa misma velocidad implantar soluciones tecnolgicas que les permitan obtener mejores eficiencias, reducir sus costos y tasas, masificar sus servicios, y consolidarse, especialmente en las CMACs medianas y pequeas. Su nico dueo es el Consejo Municipal de su Provincia, a inicios de la presente dcada la normativa ha abierto su capital a S.A. excluyndolas de la pluralidad de socios. Bajo el contexto actual de competencia, esta estructura de propiedad y gobierno es una limitante para la eficiencia en la toma de decisiones, la operatividad, el fortalecimiento patrimonial y favorecer su expansin y crecimiento. Sus clientes son principalmente microempresarios y personas naturales asalariados o independientes de los niveles socioeconmicos B, C, D y E. Las zonas que atienden son principalmente urbanas, en los ltimos aos han iniciado procesos de expansin hacia zonas rurales donde se buscan agricultores con tamao mnimo y que de preferencia tengan articulacin con mercados. Ofrecen una amplia gama de productos de crditos: MES (a la microempresa), Consumo (personales y pignoraticios), Comerciales, Cartas Fianza y en los ltimos aos, Vivienda y microseguros. Las Cajas consideran que sus productos son muy flexibles (montos, plazos, etc.) y la especializacin en el segmento Mype les ha dado una importante rapidez en la atencin. Como desventajas sus productos tienen todava tasas altas, a pesar que tanto las tasas de inters activas y pasivas en el sistema financiero han seguido la tendencia hacia la baja, hecho que no ha mermado el mayor flujo de captaciones hacia stas, aspecto que ha incidido en sus elevados niveles de liquidez y escasa demanda por fondos de crditos comerciales de fuentes nacionales y del exterior, en particular en las CMACs grandes y medianas. Los ahorros son importantes en las CMACs, han crecido sobre la base de stos, promoviendo cultura de ahorro entre la poblacin de menores ingresos. Su ventaja son las tasas altas que pagan y no cobran mantenimiento. Los portafolios de prstamos en el sistema de CMACs han visto crecer la proporcin de crditos de consumo, hipotecarios y comerciales, en desmedro de los MES (en parte por la consolidacin de aquellos que estn con las Cajas desde hace 25 aos). La gestin del desempeo social, medicin de impacto, enfoque de gnero, no han sido an incorporadas en las agendas institucionales, aunque han empezado a tratar el tema de resposabilidad social. En general, el personal de las CMACs es bueno, cuentan con Jefaturas de Recursos Humanos y capacitan permanente a su personal. Por su naturaleza, deben cumplir con todas las normas de control del estado (SBS, Contralora, Consucode, FEPCMAC, Auditora Interna y Auditora Externa), Las Cajas manejan sus operaciones interconectadas y trabajan on-line, contando tambin con oficinas compartidas y ventanillas corresponsales del Banco de la Nacin. Estn asociadas a la Federacin Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (FEPCMAC), se vinculan con la SBS, BCR, COFIDE, Ministerio de Economa, organismos del Estado y en menor medida con la Cooperacin. De acuerdo con las propias Cajas Municipales sus principales necesidades son: Innovacin tecnolgica, capacitacin del personal, especialmente en la gestin de los nuevos tipos de negocios en los que estn incursionando (crditos comerciales, cadenas productivas, crditos rurales y agrcolas, etc.), fondeo va prstamos, acceso al mercado de capitales, fortalecimiento patrimonial. Sobre la inversin requerida para atender estas mejoras, las CMACs de mayor tamao cuentan con los recursos, aunque no las ms pequeas. Sus principales estrategias son el crecimiento en nuevos mercados va la expansin de agencias, desarrollo tecnolgico, mejora de la eficiencia y productividad en los procesos; mejores productos (cadenas
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productivas, agrcolas, microseguros, corresponsala y remesas), bsqueda de mecanismos para el fortalecimiento patrimonial e impulsar el trabajo en zonas rurales. El crecimiento en nuevos mercados, est ocasionando una dura competencia entre las propias cajas, situacin que a nuestra consideracin, debiera darse sobre la base del conocimiento de los mercados y de un adecuado planeamiento de sus recursos.
3.2.3 Las Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRACs) Existen 12 Cajas Rurales de Ahorro y Crdito, en sus inicios se orientaron hacia el sector agrcola y pecuario. A finales de la dcada de los noventas este enfoque cambi, pasndose a atender principalmente zonas urbanas, diversificando su cartera brindando microcrditos y crditos de consumo. La propiedad de las Cajas Rurales est centrada en inversionistas privados vinculados con la agro-exportacin, personas naturales bajo un esquema de accionariado difundido, inversionistas institucionales (CMAC Piura adquiri a la CRAC San Martn) y la Fundacin BBVA que compr en el 2007 dos CRACs: NorPer y CajaSur. La Fundacin BBVA, brazo de responsabilidad social del Grupo BBVA y que tiene como objetivo social la bancarizacin, inclusin de personas que habitan en zonas rurales, a travs de instituciones de microfinanzas a nivel de Amrica Latina. Adems han adquirido a la EDPYME Crear Tacna. Los directorios de las CRACs, conformados por representantes de los accionistas, en algunas cajas se han visto fortalecidos por la incorporacin de accionistas empresarios y banqueros. Actualmente sus clientes son principalmente microempresarios y personas naturales asalariados o independientes de los niveles socioeconmicos B, C, D y E. Las zonas que atienden son principalmente urbanas, en zonas rurales estn buscando agricultores con tamaos mnimos y que de preferencia tengan articulacin con mercados locales o del exterior, mediante el producto PFE (Producto Financiero Estandarizado) promovido por COFIDE y las Cadenas Productivas que va Fideicomiso financi USAID. Los productos de crditos y ahorros son similares al resto de las entidades de microfinanzas, sin embargo algunas Cajas recientemente estn adecuando algunas variantes de los crditos grupales a los crditos MES para la atencin de zonas rurales y asociaciones de pequeos productores. En ahorros, CRAC Los Andes implement el Ahorro Mujer (sistemtico con incentivos, auspiciado por FIDA). En cuanto a servicios, algunas CRACs ofrecen, cajeros y tarjetas de la red UNIBANCA, giros, transferencias, remesas (Western Union), venta de SOAT y microseguros de vida. No operan bajo enfoques de gnero, aunque por lo menos el 40-50% de su cartera son mujeres. Algunas CRACs han tenido enfoque de gnero en proyectos promovidos por la Cooperacin como el Corredor PunoCusco del FIDA con la CRAC Los Andes y Credinka. Si bien el enfoque de gnero no est difundido entre las Cajas Rurales, esta tendencia puede cambiar debido al rol activo que jugar la Fundacin BBVA en la gestin de dos CRACs grandes y dado su objetivo de bancarizacin, el cual tendr que ser medido. Dependiendo de la zona geogrfica, las CRACs perciben como competidores a algunos Bancos, las Cajas Municipales y algunas Edpymes. En las zonas rurales las Cajas manifiestan competir con Mibanco, Edyficar y ONGs como Promujer, Critas y algunas redes rurales. Su personal es profesional y capacitado, cuentan con Planes de Capacitacin pero en algunos casos stos no estn completamente estructurados, especialmente en las pequeas. Las CRACs medianas y pequeas tienen necesidad de mejorar sus procesos y sistemas de control y riesgos, as como sus Sistemas Informticos. En relacin a la conectividad, todas las Cajas Rurales trabajan con agencias interconectadas, aunque algunas no lo hacen en lnea debido al costo que esto representa o a dificultades de orden tcnico. Al igual que algunas Cajas Municipales, es frecuente tambin encontrar Cajas Rurales en convenio con el Banco de la Nacin, utilizando oficinas y ventanillas compartidas. Aunque tienen depsitos de ahorro, no es suficiente para financiar el total de sus operaciones activas. Son las mayores demandantes de financiamiento de COFIDE, Agrobanco (Lnea Frasa), el Fondo Mivivienda, algunos bancos locales y organizaciones de la cooperacin y Fondos de Inversin. Pertenecen a la Asociacin de Instituciones de Microfinanzas (ASOMIF), formada con el apoyo del BID, quin les aprob un proyecto de Fortalecimiento con asistencia tcnica. Se vinculan con la SBS, no obstante ello, algunas de las Cajas entrevistadas manifiestan no sentir muy cercano y comprensivo con sus necesidades al ente supervisor. COFIDE y su rol de financiador, se convierte en la segunda entidad estatal con mayor vinculacin a las CRACs, Agrobanco, el Fondo Mivivienda y el Banco de la Nacin. En relacin con la Cooperacin Internacional, el BID-FOMIN, USAID, FIDA, COSUDE y CORDAID, son las ms mencionadas. Ninguna Caja Rural mide el impacto social de sus operaciones en los clientes, slo monitorean la calidad del servicio y la aceptacin de los productos, aunque han manifestado su inters en este tipo de
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mediciones, como medios de apoyar la responsabilidad social. Las CRACs NorPer y DelSur, no descartan que el nuevo enfoque que le imprimir a sus operaciones la Fundacin BBVA, incluya este tipo de mediciones, lo necesitarn. Necesidades muy similares a las Cajas Municipales, incorporacin de mejor tecnologa e instrumentos para bajar sus costos operativos, fondeo de menor costo, mayor capacitacin y promocin del liderazgo, reforzamiento patrimonial, en aquellas CRACs de menor tamao. Sus principales estrategias van acorde a las necesidades que han identificado. Destacan algunas iniciativas interesantes promovidas por ejemplo por la Caja Rural Credinka de Cusco, orientadas a la mejora de los ingresos de los productores mediante la mejora de la productividad de sus campos y/o cambio de cultivos a productos ms rentables (Quillabamba) y lograr la titulacin de las tierras y financiamiento para ello. Lo ms relevante sobre tendencias, la competencia obligar a la especializacin de algunas IMFs hacia segmentos an no explotados, cediendo paulatinamente posiciones en crditos de consumo y comerciales, donde los bancos compiten con mayor ventaja.
3.2.4 Las Entidades de Desarrollo de la Pequea y Microempresa (EDPYMES) La mayora de estas IMFs, provienen de ONGs Crediticias y programas de crdito albergados en Cmaras de Comercio regionales, con gran representatividad en las dcadas de los 80 y primeros aos de los 90, durante el ltimo trienio han registrado una dinmica diversa, segn sus volmenes de cartera, red de agencias, flujo de recursos, y propiedad. Efectivamente, la creciente competencia en el mercado de microfinanzas en el Per, oblig a algunas EDPYMEs, cuyos accionistas principales no disponan de la capacidad para incrementar los niveles de capital necesarios para asegurar la permanencia y expansin de estas instituciones en sus mercados, a alentar su absorcin o adquisicin. Ejemplos de lo antes sealado, lo constituyen la compra de la EDPYME Camco Piura por la Cadena de Tiendas de artefactos electrodomsticos EFE, para ser hoy la EDPYME Efectiva; la absorcin de Crear Cusco por la EDPYME Edyficar, la adquisicin de la EDPYME Solidaridad por parte de la ONG Caritas del Per, y la compra de Crear Tacna por la Fundacin BBVA (que tambin adquiri la CRAC Nor Per y Cajasur, para con las tres IMFs haber constituido la Caja de Ahorro y Crdito Nuestra Gente). Simultneamente a lo sealado en el prrafo precedente, se dio en todas las EDPYMEs una incremental participacin de acreedores nacionales e internacionales, no slo en los niveles de adeudados sino tambin en la estructura accionariada, siendo cada vez menor la proporcin que en la propiedad de estas instituciones representan la correspondiente a las ONGs y Cmaras que le dieron origen. Asimismo, y siguiendo la estrategia de algunas CMACs, las EDPYMEs con sede central en el interior del pas, aperturaron agencias en Lima, muestra del inters por acrecentar sus operaciones a un ritmo mayor y de los techos que en ciertas regiones representa el mercado PYME urbano, segmento que se constituye en el principal grupo objetivo de estos intermediarios. Alternativa, Confianza, Crear Arequipa, Crear Tacna, y Nueva Visin, son ejemplos de este apetito de expansin, en oposicin a MIBANCO, cuya estrategia de penetracin es inversa a ellas. De la mano con la reciente conversin a Financiera por parte de Edyficar, figura jurdica a la cual aspiran a transformarse en el corto plazo otras dos EDPYMEs (Crear Arequipa y Confianza), la creacin de dos nuevas EDPYMEs, Mi-Casita y Credijet, en esta ocasin con la participacin de privados y productos de prstamo distintos a los primeros, construccin y mejoramiento de viviendas y apalancando remesas del exterior, respectivamente, reflejan la an demanda importante de necesidades de la poblacin, PYME o no, as como el inters de las instituciones por acceder a mayores fuentes de fondeo a travs de la captacin de depsitos, operaciones no permitidas a las EDPYMEs. Indudablemente, los retos que le caben a estas IMFs el da hoy, exigen de sus directores y gerentes el hilar fino con el propsito de preservar sus objetivos estratgicos, para cuyo efecto el fortalecimiento de las capacidades y mejor gestin de su talento humano, la consecucin de nuevos acreedores e inversionistas, la obtencin de fondos no reembolsables para hacer frente a gastos que el diseo de nuevos productos y la incursin a nuevos mercados obliga, la mejora de su gobierno y la gestin de riesgos segn la nueva reglamentacin de la SBS y acuerdos e Basilea II, el uso de innovaciones tecnolgicas para mejorar sus ratios de eficiencia, entre otros, se convierten en prioridad. No debemos dejar de lado la importancia que reviste en algunas EDPYMEs tambin el promover el desarrollo de alianzas estratgicas con entidades interesadas en el quehacer de las microfinanzas y de aquellos sectores de bajos ingresos, impulsando la conformacin de cadenas productivas en actividades
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agropecuarias, el diseo de esquemas de crdito a travs de grupos para la atencin de pequeos empresarios ubicados en zonas geogrficamente distantes y con menor densidad poblacional a las existentes en las principales ciudades del pas, y por qu no, la puesta en marcha de experiencias algunos elementos de desarrollo empresarial o servicios no financiaros con relativo xito en por ejemplo MIBANCO (capacitacin y asesora a empresarios de pequea escala) y algunas EDPYMEs como Alternativa (convenios con centros de salud y educacin productiva). 3.2.5 Las Cooperativas de Ahorro y Crdito (COOPACs) El sistema cooperativo en la actualidad, cuenta con 165 Cooperativas de Ahorro y Crdito, todas ellas bajo la categora de cerradas en razn a que slo pueden realizar operaciones activas y pasivas con sus socios, definicin que siendo aplicable a quienes estn dispuestos a asociarse, facilita enormemente el crecimiento de sus asociados, el de sus patrimonio va aportaciones de estos, de sus depsitos, pero principalmente el de sus colocaciones, en un contexto econmico nacional de estabilidad econmica y mejor bienestar, as como de dinmicas regionales que impulsan la contratacin de prstamos como mecanismo de acceso a oportunidades de inversin y mayor crecimiento. Algunas Cooperativas, incluso por la consolidacin alcanzada en sus provincias, han sido designadas patrimonio financiero de stas, fomentando an ms aquella imagen de servicio a su regin o localidad. Las Cooperativas a las que hacemos alusin en este estudio, una veintena con especializacin en microfinanzas, han revertido la proporcin que sus crditos de consumo representaba hace algunos aos en la estructura del portafolio de sus colocaciones, para ahora ser los prstamos PYME los que mayor crecimiento han registrado y en ciertos casos, los que mayor parte concentran. Estas instituciones, tienen elementos distintivos frente a la oferta financiera de las CMACs, CRACs, EDPYMEs, ONGs y Bancos, caracterstica que hacen atractiva para la poblacin el participar de sus servicios. Entre estos elementos destacan por ejemplo, la provisin de servicios de salud a sus socios, los eventos de capacitacin que en temas principalmente de gestin desarrollan peridicamente, el acceso a centros de recreacin con los cuales establecen convenios, la promocin de pasantas para conocer de experiencias microempresariales en otras regiones, regalos y premios en fiestas patrias y navidades, entre otros. En el ltimo quinquenio, las COOPACs tambin han mostrado creciente inters en expandir sus servicios al sector rural, principalmente agrcola, as como implementar productos de crdito grupal. Igualmente, han suscrito algunos convenios de cooperacin entre ellas, para facilitar el desarrollo de operaciones de abono y retiros de sus socios en plazas distintas a sus sedes centrales o de agencias. A pesar del crecimiento obtenido por estas instituciones, consideramos deben darse en simultneo, procesos de fortalecimiento de su gestin, en particular de las capacidades de quienes conforman sus consejos de administracin y vigilancia, en la mayor parte profesionales dependientes no relacionados a la economa, administracin, y finanzas, y tambin trabajadores independientes que s cuentan con alguna actividad empresarial de pequea escala. Asimismo, el conocimiento de la correcta administracin de riesgos es an dbil en estas entidades, no habiendo sido abordados ni comprendidos en su real magnitud los temas vinculados a la administracin de riesgos de operacin, tecnologa de informacin, estratgicos, de imagen, de reputacin y tcnicos. De otra parte, si bien en las Cooperativas encontramos productos de ahorro y crdito dirigidos a la microempresa y poblacin de menores recursos, estamos seguros stos deben ser mejorados en su manejo y diseo a fin de imprimir en su concesin una mayor seguridad de retorno al depositante y prestatario, respectivamente. La ausencia de un Fondo de Seguro de Depsitos que avale la devolucin de los ahorros en caso de quiebra, amerita el perfeccionamiento de la gestin de tesorera, presupuestos, e inversiones, en tanto que la creciente, pero menor experiencia en la aplicacin de tecnologas de crdito PYME (frente a las CMACs, por ejemplo) obliga a realizar inversiones en capacitaciones y entrenamientos para el personal de las reas de crdito para la cabal comprensin y aplicacin de una adecuada metodologa en el proceso integral del prstamo (promocin, evaluacin, seguimiento y recuperacin). Finalmente, consideramos importante se evalen los sistemas informticos actualmente empleados por las Cooperativas, en la perspectiva de en el mediano plazo contar con softwares que eviten la alta dependencia frente a proveedores, la ausencia de fuentes en propiedad o custodia, la atencin oportuna y eficiente, y que faciliten el desarrollo de nuevas opciones y mdulos para la gestin y el contar con sistemas de informacin gerencial acordes a la demanda y alta competencia.
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3.2.6 Las Organizaciones No Gubernamentales con Programas de Crdito (ONGs) Durante la ltima dcada y luego de la conversin a EDPYMEs registrada por 11 importantes Organizaciones No Gubernamentales con programas de crdito, han sido una veintena las instituciones de este grupo las que con una cartera representativa han estado cerca de COPEME participando del Sistema de Supervisin Prudencial Privado a travs de sus componentes de auditoras de gestin y estados financieros y cartera, asesoras intensivas in-situ, monitoreo de su performance y reportes de desempeo trimestrales, promocin de la transparencia, adems de los servicios de central de riesgos y bsqueda de fondos de crdito. Los meses y semanas recientes muestran un nuevo panorama para el sector de ONGs y en ellas a quienes lideran el ranking de colocaciones. Efectivamente, luego de la conversin de Caritas del Per a EDPYME mediante un proceso de compra de Solidaridad, la evaluacin de sus misiones, objetivos, roles en el mercado actual, competencia, y futuro inmediato y mediato, se ha constituido en una constante en otras ONGs. Las formas jurdicas contempladas por los directores y gerentes de las ONGs o programas de crdito albergados en estas, son diversas. As por ejemplo PRISMA y FONDESURCO apuestan por la creacin de Cajas Rurales de Ahorro y Crdito, en tanto que FINCA y ADEA alientan la opcin Cooperativa, para otras como ALTERNATIVA y ARARIWA, por ejemplo, pensar en la creacin de una gran ONG especializada en microcrditos, de manera individual o en alianza con otras pares, sin por ello descartar la opcin a la regulacin. Diversas han sido las motivaciones para el ansiado cambio, que van desde una clara estrategia de crecimiento, para cuyo efecto la captacin de depsitos es vital, hasta su reflexin en cuanto a la penetracin que las instituciones reguladas, Bancos e IMFs, han desarrollado en el sector. Sea cual fuere la perspectiva y planes futuros de las ONGs, es indiscutible que an existen aspectos sobre los cuales deberan enfatizar sus acciones de fortalecimiento, las cuales se han visto atendidas los ltimos aos con el apoyo de OXFAM NOVIB desde COPEME y parte de los remanentes obtenidos por las mayores colocaciones, empujadas tambin por la concrecin de negociaciones con empresas proveedoras de fondos de prstamo del exterior y locales. La instrumentalizacin de manuales, polticas y reglamentos para la mejor organizacin, el control interno, la gestin de riesgos, y la administracin de portafolios, al amparo de las normas recientes de la SBS para la actividad del microcrdito, as como a la mejores prcticas en microfinanzas, es una comn necesidad, as como lo es la adecuada implantacin (adecuacin, migracin, desarrollo y pruebas) de softwares integrados e integrales, amigables y parametrizables. Igualmente, el fortalecimiento de la gobernabilidad es trascendental en las ONGs, promoviendo la capacitacin de los miembros de sus Consejos Directivos, la inclusin de profesionales independientes con conocimientos del sector de la microempresa y finanzas o microfinanzas, adems de su activa participacin en los comits de riesgos y auditora, segn las prcticas exitosas de gobierno corporativo sugeridas a nivel internacional. De otra parte, y en el camino a que las ONGs que se transformen, lo hagan sin ver afectada la calidad de sus carteras y sostenibilidad alcanzada, es necesario se esboce y aplique un esquema de acompaamiento a lo largo de todo el proceso, para cuyo caso la participacin de un equipo tcnico slido y con experticia comprobada, es necesario que forme parte de cada proyecto. No olvidemos que las EDPYMEs constituidas en los aos 90 se vieron seriamente afectadas en sus resultados (una de ellas fue intervenida y liquidada) debido a la ausencia de personal idneo para este proceso. Afortunadamente, nuestro pas en general y el mercado de microfinanzas en particular, ha visto los ltimos aos el ingreso de flujos importantes de inversin y fondeo. Las ONGs no han sido ajenas a este hecho, pero no cabe duda que los emprendimientos previstos por aquellas que se convertirn como aquellas que han apostado por su continuidad como asociacin, harn necesarios esfuerzos adicionales de negociacin para la obtencin de mayores recursos. 3.3 Necesidades de Fortalecimiento y Fondeo de las Entidades de Microfinanzas En orden de importancia, las principales necesidades de fortalecimiento y fondeo de las IMFs en Per son: 1) Fortalecimiento del Recurso Humano a travs de la Capacitacin, que promueva las competencias, capacidades y especializacin de todo el personal (direccin, reas de negocios, soporte administrativo).
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2) Desarrollo e Innovacin en Productos y Servicios, cada vez ms adecuados a la necesidad de los clientes, especialmente en zonas rurales. 3) Mejora de la Gestin, principalmente por CRACs, EDPYMES, Cooperativas y ONGs. 4) Fondeo, ampliacin de lneas de mayor plazo y menor costo, o travs del acceso al mercado de capitales. 5) Incorporacin o Mejora del uso de la Tecnologa Informtica y de Comunicaciones en sus Servicios. 6) Fortalecimiento Patrimonial, en especial en IMFs de mayor crecimiento y alcance. 7) Impulsar el Crecimiento de la cartera y el nmero de clientes. 8) Mejora de la Gobernabilidad, especialmente en ONGs Crediticias. 9) Apoyo en su Transformacin a otras formas Jurdicas, expresada fundamentalmente por las EDPYMES. 10) Mejora de la Tecnologa Crediticia, fundamentalmente en ONG Crediticias. 11) Incorporacin de Instrumentos para el Desempeo Social, fundamentalmente en ONG Crediticias Cabe sealar que las necesidades identificadas por las IMFs, no necesariamente se corresponden con sus Estrategias para los prximos aos, notndose claramente la presin del mercado y la competencia. As las principales Estrategias de las IMFs son: 1) Crecimiento, en nuevos nichos de mercado y zonas geogrficas. 2) Desarrollo e Innovacin en Productos y Servicios, priorizando la atencin de zonas rurales y provisin de servicios colaterales y no financieros. 3) Mejora de la Gestin, fundamentalmente para lograr mayores niveles de eficiencia. 4) Capacitacin y RRHH, orientada fundamentalmente al personal de negocios y mandos medios. 5) Fortalecimiento Patrimonial, sobre todo en las IMFs de menor tamao. 6) Incorporacin de Mejor Tecnologa, relacionada principalmente con los sistemas informticos. 7) Fondeo, de mejores condiciones (mayor plazo, menor tasa). 8) Lograr la completa Sostenibillidad de sus servicios, reto an pendiente en algunas Cooperativas y ONGs. 9) Transformacin hacia otra forma Jurdica, fundamentalmente ONGs de mayor tamao que seguiran la tendencia iniciada por las EDPYMES. 10) Mejora de la Gobernabilidad, en Directivos y Gerencia. 11) Desempeo Social, Implementar herramientas en ONGs.
3.4 Inversionistas, Fondos de Crdito y Cooperacin Internacional en el Sector Microfinanciero 3.4.1 Los Inversionistas y Fuentes de Fondeo A pesar de que en los ltimos aos, se ha producido una sustancial reduccin de las donaciones de la cooperacin internacional especialmente para ONGs, el crecimiento y niveles de rentabilidad favorables en las microfinanzas, ha hecho que la oferta de recursos fluya y se diversifique. Los fondos son ofrecidos por: (i) Organismos de Cooperacin Internacional, Fundaciones o Congregaciones Religiosas Internacionales, ya no bajo la forma de donaciones sino como Fondos de Inversin Social o Cooperativas; (ii) Instituciones Financieras Multilaterales; (iii) Administradoras de Fondos de Inversin y prstamo; (iv) Entidades Financieras Bancarias y Cooperativas locales; (v) Fondos creados por las propias entidades financieras. Algunas de estas fuentes de recursos, como la Cooperacin Internacional y las Financieras Multilaterales, tienen ms de veinte aos de operaciones, siendo las ms recientes en el mercado las Administradoras de Fondos. El objetivo de este grupo de entidades es mixto: por un lado, unos buscan el apoyo social sin dejar de lado la rentabilidad; otros, nicamente rentabilidad. Su apoyo est orientado al desarrollo de la pequea y microempresa y poblacin de menores ingresos, utilizando como instrumento/vehculo a las instituciones de microfinanzas. Para ello cumplen con una serie de objetivos secundarios como lo son: (i) Brindar soluciones financieras efectivas a las Instituciones de Microfinanzas (prstamos, crditos subordinados y patrimonio); (ii) Propiciar su incorporacin progresiva al mercado internacional de capitales (a travs de la estructuracin de bonos u otros papeles comerciales); (iii) Mejorar las condiciones comerciales y de negociacin de los microempresarios; (iv) Promover financiamiento directo a proyectos y/ o intermediacin comercial (comercio justo). Los volmenes de inversin y financiamiento de cada fondo entrevistado oscilan entre los US$ 1.5 millones hasta los US$ 50 millones. No existe una cifra sobre el volumen total de pasivos e inversiones que estas fuentes han otorgado en el Per, pero son sumas considerables. Las tasas de inters y comisiones que cobran han ido bajando en el tiempo. Desde que la mayor parte de fuentes de Inversin y Fondeo son entidades no domiciliadas en el Per, stas se encuentran reguladas por las Superintendencias o sus similares de sus pases de origen. Otras que no tienen la forma jurdica de Entidades Financieras o
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Fondos de Inversin, tambin son reguladas en sus pases pero bajo la forma jurdica de Fundaciones. En otros casos, los fondos no son supervisados directamente, siendo sus propietarios los que s estn sujetos a regulacin. Los Entidades Financieras Multilaterales y de Desarrollo operan bajo la supervisin de normas especiales de carcter internacional. El principal factor mencionado por los Fondos entrevistados para la seleccin de las entidades con las que trabajan es que: Sean activos promotores del desarrollo de los microempresarios, poblacin pobre y/o poblacin rural. Que tengan una buena performance econmico-financiera, buen gobierno y gestin, entregar informacin. Algunos buscan slo entidades reguladas, que operen en mbitos rurales. Sus productos van desde lneas de prstamo en moneda local y extranjera, lneas de crdito en moneda nacional y dlares, prstamos subordinados mayores a 5 aos, Inversiones en el capital accionario, garantas para obtencin de prstamos, emisin de ttulos de deuda o de cartera, standby letter. Cabe sealar que la variedad de instrumentos financieros ofertados, han sido desarrollados en los ltimos tres aos, motivados por la madurez de la industria, mayor competencia entre fondos y aumentar el portafolio de productos acorde a los tipos y riesgos de las IMFs. La mayor parte de Fuentes entrevistadas no aplica enfoque de gnero a sus operaciones, salvo las Fuentes con Misin Social las cuales lo incluyen en su contratos ya que es parte de su misin institucional. La mayor parte de Fondos entrevistados manifestaron no tener polticas sobre medicin de impacto de su intervencin, slo monitorean sus indicadores. En la visin de los principales proveedores de Fondos e Inversin del pas, las principales debilidades que enfrentan las Instituciones Microfinancieras peruanas, segn orden de importancia, son: (i) Gobernabilidad; (ii) Costos operativos altos, generalmente ocasionados por la poca eficiencia de los procesos;(iii) Carencia de soporte tecnolgico de punta a sus operaciones; (iv) Debilidad de los controles internos; (v) Necesidad de reforzamiento patrimonial; (vi) Falta de escala en algunas entidades. En su visin, la industria de las microfinanzas va a seguir creciendo, pero el ritmo bajar, la penetracin de los bancos en el mercado de microfinanzas generar alta competencia, el riesgo de las crisis de crecimiento y salirse del mercado objetivo. Admiten la escasa atencin al sector rural, en la necesidad de que las IMFs deben mejorar su eficiencia, incorporar tecnologa y mejorar sus productos. Sus estrategias van en lnea con la gama de productos que estn ofreciendo, valor agregado en los Directorios para fortalecer la gobernabilidad y apoyar el crecimiento. Buscar alianzas estratgicas con agentes del mercado financiero que tengan los mismos principios, Apoyar a IMFs que tengan iniciativas innovadoras. En los ltimos tiempos tambin hay inters de algunos Fondos en apoyar los procesos de transformacin/cambio de figura jurdica de IMFs, intervenciones que tendrn que venir acompaadas de programas de fortalecimiento institucional. 3.4.2 Los Organismos de Cooperacin Internacional Su inters estratgico en microfinanzas es la lucha contra la pobreza a travs de la provisin de servicios financieros a la poblacin pobre, mujeres y los excluidos del sistema financiero, trabajando con Instituciones de Microfinanzas Reguladas y No Reguladas, y complementando su labor con otras intervenciones de la Cooperacin. Como quiera que su inters estratgico no ha cambiado en el tiempo, es relevante conocer la efectividad de su intervencin mediante el cumplimiento de sus objetivos. En los ltimos aos, el mayor inters se ha ido focalizando en las Microfinanzas Rurales, programas de mejoramiento de vivienda y servicios bsicos para los pobres, gestin del desempeo social e incidencia en polticas pblicas. Para asignar las donaciones evalan: el perfil de proyecto, buen gobierno, capacidad gerencial, visin empresarial, buen manejo financiero referido por auditoras externas, intensa labor social o de investigacin, trabajo en zonas rurales y capacidad para aportar la contrapartida. Los temas que mayor inters generan en este tipo de intervencin son: consultoras e investigacin para la innovacin, fortalecimiento y desarrollo de la organizacin y gestin, en algunos casos capital tipo semilla para promover el arranque de intervenciones innovadoras. El enfoque de gnero es una caracterstica mayoritaria de la Cooperacin Internacional que opera con IMFs de Per. Las entidades que reciben el mayor apoyo por nmero y volumen son las ONGs, COFIDE, Redes de Microfinanzas como: COPEME, ASOMIF, FENACREP, PROMUC, Centros de Investigacin y Organizaciones de Productores que brindan financiamiento, especialmente en zonas rurales. Desde su punto de vista, las principales debilidades y por ende necesidades a cubrir en las IMFs en el Per, son la falta de una visin ms empresarial/bancaria y de largo plazo en las gerencias, la falta de escala (volumen, clientes) y alcance (hacia zonas con menor atencin), la carencia de mejores instrumentos para la gestin de riesgos y los altos costos operativos relacionados con la falta de eficiencia, as como la falta de innovaciones en productos y servicios, dbil posicionamiento en algunas zonas y segmentos del mercado y
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alto costo del fondeo. Se vinculan con diversas instituciones del Estado, Ministerios, SBS, COFIDE y mantienen buenas relaciones de trabajo, aunque a nivel de Estado consideran que puede mejorar mucho si existieran polticas adecuadas y conocimiento de las necesidades del sector. La mayor parte dice conocer el impacto de su intervencin, especialmente sobre la base de los datos de la performance de las Instituciones de Microfinanzas que apoyan. En relacin con la poblacin objetivo (microempresarios, organizaciones, poblacin de menores ingresos en general), sealan que los ejercicios de medicin son principalmente efectuados a travs de la construccin de lneas de base y evaluacin ex post, en los cuales juegan un rol importante las propias entidades microfinancieras. Aquellas que manifestaron no tener instrumentos sistemticos para la medicin de su impacto, sealaron percibir un efecto favorable de sus intervenciones expresado ms en trminos cualitativos. Evalan incorporar en un futuro esquemas de evaluacin, pero ms enfocados en el Desempeo Social de las entidades. Los aspectos en los que han tenido impacto en las microfinanzas, son el incremento del nmero de clientes y saldo de crdito, incremento del nmero de ahorristas, mejora de la productividad, ampliacin de operaciones hacia zonas rurales. A nivel de los Clientes: incremento de las ventas y diversificacin de los ingresos de los microempresarios a travs de los crditos. En relacin con el Desempleo y la Pobreza, poco impacto a nivel de la creacin de empleo, y efectividad en el crdito para combatir la extrema pobreza. Medio Ambiente: Mejora del cuidado del medio ambiente por parte de los clientes de las IMFs. Cabe sealar que la Cooperacin reconoce que los logros mencionados son en su mayor parte focalizados y se ven disminuidos cuando se analizan las cifras a nivel de Pas en su conjunto. Sostienen que el Per es uno de los mercados ms maduros de Amrica Latina, el crecimiento econmico sostenido que viene experimentando la economa peruana favorecer su consolidacin, el mercado tambin experimentar un importante proceso de consolidacin va compras, absorciones y fusiones. Es relevante la articulacin de las microfinanzas con el sector productivo, sobre todo en zonas rurales. De all que en perspectiva de la Cooperacin est apoyar la conformacin y desarrollo de cadenas de valor, as como otros mecanismos de financiamiento a la asociatividad (sistemas de acopio, comercializacin), especialmente en zonas rurales, de preferencia orientadas a la exportacin, promover la mejora e innovacin de los productos y servicios de las IMFs, con un fuerte sesgo hacia los microseguros, vivienda, zonas rurales, etc; reducir gradualmente su intervencin como Cooperantes en el sector de microfinanzas, debido a la autosuficiencia que ya deberan haber logrado las IMFs. Es el caso de algunos organismos entrevistados; menos frecuente pero no por ello menos importante fue la mencin de los siguientes aspectos: mejorar el alcance de los servicios microfinancieros, apoyar la mejora de la gestin de riesgos, proveer asistencia tcnica orientada a resultados sociales, fomentar el ahorro y vincularse con otros cooperantes.
3.5 Anlisis de Brechas en el Sector Microfinanciero Las Fuentes de Fondeo y Cooperacin han identificado las siguientes debilidades en las Instituciones de Microfinanzas. (1) Gestin. (2) Necesidad de mayor crecimiento, en algunas ONGs, EDPYMES y CRACs a las que apoyan. (3) Gobernabilidad. (4) Fondeo. (5) Magnitud del Patrimonio. (6) Falta de innovacin en Productos y Servicios. (7) Lenta incorporacin o Mejora del uso de la Tecnologa Informtica y de Comunicaciones en sus Servicios. Mientras que los principales instrumentos con los que las Fuentes de Fondeo y Organismos de Cooperacin atienden a las IMFs son: 1) Prstamos y Lneas de Crdito, garantas, apoyo a emisiones de ttulos de deuda entre otros 2) Inversiones para el Fortalecimiento Patrimonial, prstamos subordinados y operaciones de Underwriting 3) Donaciones para el financiamiento de proyectos de fortalecimiento de la Gestin, Desarrollo y Desempeo Social. Apoyando innovaciones orientadas a la atencin de segmentos rurales, esquemas asociativos de financiamiento, ahorros, microseguros, as como la mejora de la organizacin y procesos, especialmente de gestin de riesgos y control; adems de la difusin e implementacin de herramientas para mejorar el desempeo social.
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As, los Organismos de Cooperacin, Fundaciones y Fondos de Inversin Social, han cambiado su enfoque de intervencin en las microfinanzas peruanas, priorizando instrumentos que apoyan el crecimiento de las operaciones de las IMFs y fortalecen su estructura financiera. De esta forma, un anlisis de las Brechas existentes en sistema financiero, en relacin con las necesidades de las IMFs (identificadas por ellas mismas, y algunas de ellas ratificadas por el equipo consultor) y los instrumentos con los que operan los Fondos y Organismos de Cooperacin, brinda los siguientes resultados: Necesidades y Lneas Estratgicas que cuentan con apoyo/recursos externos: a) Fondeo de recursos para el Crecimiento b) Inversin para el fortalecimiento patrimonial c) Instrumentos de Desempeo Social d) Mejora de la Gestin, aunque con tendencia decreciente Necesidades y Lneas Estratgicas que cuentan con un menor apoyo/recursos externos: a) Capacitacin y mejora de los RRHH, considerada como un gasto corriente por la mayor parte de Organismos de Cooperacin b) Tecnologa informtica y de comunicaciones c) Apoyo a la transformacin d) Mejora de la Gobernabilidad El cuadro siguiente muestra, en primeras columnas, las que a consideracin de COPEME son las necesidades de las entidades microfinancieras, con mayor y menor nivel de atencin por parte de la Cooperacin Internacional, Fuentes de Fondeo y otos Agentes vinculados a Microfinanzas. Algunas de ellas, son coincidentes con los conceptos expresados por las propias entidades, y otras son presentadas a partir de un anlisis externo, ms imparcial, efectuado por el equipo consultor.
Variables Cooperacin Internacional 2/ Fuentes de Fondeo Otros Agentes Vinculados a Microfinanzas 3/ Instituciones de Microfinanzas 4/ Microcrdito urbano Transferencias de dinero Microcrdito Rural Crdito Agrcola Microseguros Capital de Riesgo MicroAhorros
Necesidades Demandantes de Servicios Microfinancieros 1/
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Atendidas Necesidades
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Atendidas Necesidades Mejora Gestin Fondeo de Corto y Mediano Plazo Inversin Gestin Capacitacin Desarrollo e Innovacin de productos Desempeo Social Microseguros para riesgos controlados
Instituciones de Microfinanzas
(+)
Atendidas
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Desarrollo e Apoyo Tecnologa aplicada Innovacin de Transformacin Apoyo a la Productos de formas Transformacin jurdicas Capacitacin de Mejora Atendidas los RRHH Mejora de la Gobernabilidad Gobernabilidad Tecnologa Microseguros para aplicada a los Fondeo de Largo riesgos mayores Servicios Plazo y para el Financieros Sector Rural Apoyo a la Transformacin de formas jurdicas Mejora Gobernabilidad Desempeo Social 1/ Fundamentalmente Pobres rurales (Sierra y Selva), Mujeres y Pobres Urbanos (Sierra y Selva) 2/ La atencin de necesidades implica la ejecucin y financiamiento parcial o total de proyectos diseados a partir de su identificacin 3/ La atencin de necesidades implica la oferta de servicios (ms no su financiamiento) orientados a su satisfaccin 4/ Slo se ha considerado a las Instituciones de Microfinanzas y los servicios financieros, en la medida de que el presente trabajo se centra en ellos. Necesidades
(-)
Cabe sealar que para un mejor anlisis de las brechas presentadas, se ha incluido en la ltima columna las principales necesidades de servicios financieros que COPEME ha identificado en la poblacin pobre de la sierra y selva rural del Per, considerada por su situacin econmica y social, como la ms necesitada de elementos generadores de oportunidades para su desarrollo. As, el diseo de proyectos de cooperacin relacionados a microfinanzas, que busquen una mayor efectividad en relacin con la atencin de necesidades de aquella parte ms relevante de la demanda existente, deber tomar en cuenta la Fila de la Tabla donde se exponen las necesidades de las IMFs que tienen un menor nivel de atencin, considerando al mismo tiempo la Fila en la cual se describan las necesidades ms relevantes de la demanda. De esta forma, si consideramos como una necesidad de las entidades microfinancieras el Desarrollo e Innovacin de Productos, este concepto ser mucho ms vlido en un proyecto de cooperacin, si es que se orienta al trabajo con IMFs que atiendan (o tengan el firme compromiso de atender) clientes en zonas de sierra y selva rural, y al diseo de productos de microcrdito rural, crdito agrcola o microseguros, entre otros. Otro ejemplo sera el apoyo a la capacitacin. Al ser considerado este tema en el diseo de un proyecto de Cooperacin, ste tendr un mayor impacto si la capacitacin apoyada se focaliza hacia el mejor entendimiento por parte del recurso humano de las entidades microfinancieras, de las caractersticas de los clientes y mercados rurales y con mayores ndices de pobreza, as como del concepto, metodologas y prcticas operativas de productos de microfinanzas diseados para este segmento del mercado. En tal sentido, COPEME recomienda a las entidades conformantes de Microned, el diseo de proyectos focalizados en la atencin de necesidades de IMFs que tengan una clara orientacin (o intencin declarada) de trabajo con los segmentos actualmente menos atendidos por la industria de microfinanzas, diseando soluciones efectivas, que les permitan no solo su fortalecimiento, sino tambin la provisin sostenible de servicios microfinancieros en zonas identificadas como las de mayor demanda.
4. OTROS ACTORES DEL SECTOR MICROFINANZAS EN PERU 4.1 Caracterizacin y Dinmica 4.1.1 Redes, Federaciones y Asociaciones Estas instituciones buscan atender la necesidad de fortalecimiento asociativo para hacer frente a problemas y demandas comunes de las IMFs, en un contexto de acelerado crecimiento del mercado y la competencia, y para brindarles a sus socias, oportunidades ms concretas de apoyo local y del exterior, sean stas
Instituciones de Microfinanzas
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fuentes de financiamiento u organismos de cooperacin. Ejemplos de la diversidad de Redes e intermediarios que acoge el da de hoy, son ASOMIF, que agrupa a CRACs y EDPYMEs, sin excluir a CMACs interesadas de participar en determinados proyectos; el Consorcio PROMUC que agrupa a ONGs y otras IMFs reguladas siempre que ejecuten programas de crdito a travs de bancos comunales; y COPEME, cuyos servicios alcanzan a la totalidad de actores de la industria de microfinanzas, CMACs, CRACs, EDPYMEs, ONGs y Cooperativas de Ahorro y Crdito. Slo la FEPCMAC y FENACREP mantienen la exclusividad en la categora de sus asociados, CMACs y Cooperativas, en cada caso, respectivamente. De este grupo, destacan por tener ms apertura la recientemente creada ASOMIF, que permite la asociacin de cualquier tipo de institucin microfinanciera supervisada por la SBS, PROMUC, que admite a cualquier tipo de entidad que trabaje con la metodologas de bancos comunales, 13 en la actualidad, y COPEME cuyas socias si bien slo pueden ser ONGs (60 al da de hoy), pero que ha ampliado desde su rea de microfinanzas intensivamente sus servicios de asistencia tcnica, central de riesgos, auditora, capacitacin y consultora a otro medio centenar de entidades del sector como las EDPYMEs, CRACs, CMACs y Cooperativas de Ahorro y Crdito, es decir, trabaja para el fortalecimiento de la industria de microfinanzas en el Per, en general. Un hecho particular, destacable de sealar, es el referido al concepto de competencia que explcitamente no se da entre las Redes, por lo menos en su funcin y servicios de representacin. La competencia s es reconocida en los servicios de desarrollo de sus asociadas como lo son la capacitacin, auditorias y las consultoras o asesoras, ya que las IMFs tienen libertad por solicitar estos servicios, buscando siempre optar por profesionales, empresas y sociedades con vasta y reconocida experiencia, y un rol activo del personal tcnico de la Asociacin o Consorcio en el proceso de seleccin de stos as como para el seguimiento de la consultora, asesora o auditoria contratada. En la lnea arriba expresada, encontramos a la mayora de socias de PROMUC tambin siendo socias de COPEME y accediendo a los componentes del Sistema de Supervisin Privado; a CRACs, CMACs, EDPYMEs y Cooperativas recibiendo desde COPEME asesoras de corta duracin y asistencias tcnicas de mediano plazo; y a algunas pocas CMACs participando de proyectos de la ASOMIF. Indudablemente dos elementos centrales que inclinan la demanda de las IMFs hacia determinadas Redes, lo constituyen la capacidad tcnica y profesional de los equipos que las conforman, incluyndose en sta a la experiencia en la gestin de proyectos de fortalecimiento diversos y la confianza en la administracin que informacin privilegiada les confiere el asesorar en temas de orden interno, y en segundo lugar la imagen que en el mbito local e internacional hayan logrado. En la presente dcada, se ha registrado la sustancial disminucin de proyectos de cooperacin que apoyan a Redes o sus asociadas bajo el concepto de donacin para el fortalecimiento, comparados stos con los habidos en los aos 90. Sin embargo, destacan algunos que en la actualidad y por los prximos 2 aos estn en su mayora vigentes, entre ellos el proyecto OXFAM NOVIB-COPEME: Consolidacin del Crecimiento de Instituciones de Microfinanzas en el Per; FUNDACION FORD-COPEME: Promocin de los Servicios Financieros Rurales; BID-FOMIN-ASOMIF: Fortalecimiento de las Microfinanzas Privadas Regionales; BID-FENACREP y USAID-WOCCU-FENACREP para el Fortalecimiento de las Cooperativas de Ahorro y Crdito; e ICCO-PROMUC: Fortalecimiento del Desarrollo Institucional del Consorcio. Los proyectos ejecutados y vigentes por las Redes son desarrollados principalmente sobre la base de tres criterios: (i) La identificacin de necesidades del mercado que slo podran ser atendidas con el apoyo externo, (ii) Las presencia de las IMFs en las zonas de inters de los cooperantes, y (iii) Las necesidades de mejora de las asociadas a las Redes. 4.1.2 Empresas de Consultora Los temas de consultora ms frecuentes trabajados con Instituciones de Microfinanzas han venido siendo: Estudios de mercado, Estudios de factibilidad, Planeamiento estratgico, Planeamiento de negocios, Valorizacin, Mejora de la organizacin y procesos, Gestin de riesgos y Diseo de productos. Las principales demandantes de sus servicios son las Cajas Municipales y EDPYMES, en un segundo grupo de menor demanda se encuentran los Bancos Especializados, ONGs y Cooperativas, a los cuales se suman otras entidades como Asociaciones/Redes, SBS, BID, BM, USAID, principalmente en evaluaciones de Proyectos.
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El pago por servicios de consultora que demandan las IMFs, cuentan en su mayor parte con subsidios de la Cooperacin Internacional. De acuerdo con las empresas de consultora entrevistadas, son pocas las IMFs que cubren slo con sus recursos los costos de los servicios de consultora contratados. Algunas empresas de consultora manifiestan no estar muy interesadas en este segmento, debido a los subsidios existentes por el pago de los servicios que en su concepto distorsionan la competencia entre empresas consultoras, y tambin por el poco profesionalismo mostrado en la Direccin y Gerencia de algunas contrapartes, que no asegura la fluidez de los trabajos, eleva el costo de su desarrollo y lo que es peor, no asegura la implementacin de las recomendaciones dejadas en el marco de las asesoras, situacin que termina perjudicando la imagen de las propias consultoras. Otras, en cambio manifiestan su inters en facilitar el acceso de las IMFs a los servicios de consultora que brindan, adecuando y diseando productos y servicios ad-hoc, y bajando los costos a travs de la escala.
4.1.3 Agencias de Rating, Clasificacin de Riesgos y Benchmark Brindan los siguientes servicios dirigidos a microfinanzas: Ratings institucionales, Ratings Sociales (en fase piloto), Clasificacin de Riesgos y Capacitacin en metodologas de calificacin. Entidades de Benchmark como The Mix, brindan en forma gratuita informacin financiera e indicadores de desempeo de las IMFs y datos sobre proveedores de fondos para la industria, siendo sus principales clientes: ONGs, EDPYMES, Cajas Municipales, Cajas Rurales y Cooperativas. El CGAP y la Cooperacin internacional promovieron a principio de la presente dcada, a las empresas de Rating, Clasificacin y Benchmark, como mecanismo para que las IMFs transparentaran su informacin y accedieran a fondeo internacional. El subsidio inicial se redujo fuertemente, y hoy en da las empresas de esta naturaleza tienen el reto de ser sostenibles, aunque la demanda no ha disminuido y esto va de la mano con la confianza de los Fondos a las empresas de rating como insumo para la calificacin de sus prstamos e inversiones. Estas entidades consideran como principales incentivos para que las IMFs demanden sus servicios: La posibilidad de las IMFs por contar con diagnsticos para identificar debilidades y posibilidades de mejora, Contar con un instrumento para acceder a fondos de prstamo e inversiones y los buenos precios que ofertan (en el caso de The Mix, su servicio es gratuito gracias al apoyo de CGAP y una serie de Fundaciones).
4.1.4 Firmas de Auditora Los servicios brindados por las firmas de auditora que trabajan con las entidades de microfinanzas son principalmente Auditoras de Estados Financieros y Auditoras de Gestin, este ltimo concepto promovido desde COPEME hacia un grupo de firmas fuertemente interesadas en trabajar con Instituciones de Microfinanzas, y que incluye en su desarrollo un mirada profunda a distintos elementos de la gestin como el gobierno, planificacin, organizacin, procesos, productos, recursos humanos, sistemas de informacin, entre otros, con el fin de brindar principalmente a las ONGs Crediticias un instrumento que les permita evaluar con ms detalle sus operaciones y plantear adecuados planes de mejora y fortalecimiento. En los ltimos aos, algunas firmas de auditora han incrementado a sus servicios, la asesora para la gestin de riesgos y la redefinicin de procesos. Dado que las Auditoras de Estados Financieros tienen el carcter de obligatorias para la IMFs, su pago es indistinto de si stas cuentan con subsidios o no para su pago. En relacin con las Auditoras de Gestin, no obstante tener un carcter ms estratgico, es reconocido por las firmas de Auditora, que stas casi siempre cuentan con subsidios de la Cooperacin Internacional. Las principales demandantes de las Auditoras de Gestin son en orden de importancia: las ONGs, Edpymes y Cooperativas. Las firmas auditoras tambin brindan sus servicios a Organismos de Cooperacin en el sentido de velar por el correcto manejo y cumplimiento de actividades y objetivos de sus Proyectos en Per.
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4.2 Necesidades del Sector Segn otros Actores (1) Gobernabilidad (2) Gestin (3) Falta de Innovacin en Productos y Servicios (4) Competencias del Recursos Humano (5) Fortalecimiento Patrimonial (6) Mejoras en la Tecnologa Crediticia, principalmente en ONGs Asimismo, los principales servicios que estos otros actores brindan a las IMFs, en orden de prioridad son: (1) Servicios y Proyectos para la mejora de la Gestin (incluye auditoras y ratings) (2) Capacitacin (3) Proyectos orientados a la Innovacin en Productos y Servicios (gestionados por redes ante organismos de Cooperacin) (4) Proyectos para la implementacin de Instrumentos de Medicin del Desempeo Social
De esta forma, un anlisis de las Brechas existentes en sistema financiero, en relacin con las necesidades de las IMFs (identificadas por ellas mismas) y los servicios que ofertan otros agentes del sistema, brinda los siguientes resultados: Necesidades y Lneas Estratgicas que cuentan con servicios/recursos de otros agentes: a) Mejora de la Gestin, incluyendo servicios de auditora y rating b) Capacitacin y mejora de los RRHH, principalmente ofertada por redes y privados c) Innovacin en Productos y Servicios, a travs de proyectos gestionados por redes d) Instrumentos de Desempeo Social, con el financiamiento de la Cooperacin Internacional Necesidades y Lneas Estratgicas que cuentan con menores servicios/recursos de otros agentes: a) Tecnologa informtica y de comunicaciones b) Apoyo a la transformacin c) Transformacin de forma jurdica d) Mejora de la Gobernabilidad
5. IMPACTO Y PERFORMANCE SOCIAL DE LAS MICROFINANZAS EN PERU La mayor parte de las IMFs en Per no miden el impacto social de sus servicios, si es que por ste se considera el clculo de variaciones en un determinado grupo de indicadores relacionados, por ejemplo, a la calidad de vida sus clientes (nivel de ingreso familiar, condiciones de la vivienda, consumo mensual de alimentos, gastos en educacin, etc.). Pero ello no implica que sus actividades estn divorciadas del concepto social. An cuando no es un concepto generalizado, la Gestin del Desempeo Social ha venido posicionndose como vlido entre las entidades financieras en general, como la mejor manera de focalizar las actividades que realizan en el logro de objetivos de corte social. As, los bancos se preocupan por la percepcin del valor de sus servicios en los clientes, apoyando tambin actividades de capacitacin y entrenamiento dirigidas a la sociedad. En relacin con las CMACs, stas brindan un porcentaje de sus utilidades a sus Consejos Municipales para la ejecucin de obras a favor de la comunidad. Las Cajas 3 Rurales y Edpymes, tambin han manifestado su inters en este tipo de mediciones, especialmente aquellas que tienen como duea a la Fundacin BBVA. Situacin similar con las Cooperativas cuyo vnculo con la comunidad es una parte fundamental de su misin institucional. Las ONGs crediticias son el grupo de instituciones microfinancieras que hacen con mayor frecuencia mediciones de impacto y satisfaccin de clientes, utilizando metodologas intensivas en entrevistas, encuestas y grupos focales (AIMS y MICROSAVE), enfoques de aproximacin al ingreso por el lado del gasto, o metodologas como IRIS o PPI. Es muy importante sealar que estas mediciones de impacto y
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La Caja Rural Seor de Luren realiz una importante labor social con apoyo de CORDAID post terremoto del 15 de Agosto del 2007 en Ica. 23
focalizacin, no seran posibles sin el aporte de la Cooperacin Internacional, entre la que destaca, USAID, 4 FUNDACION FORD, SOS FAIM, as como algunas Fuentes de Fondeo Social como OIKOCREDIT , que provee consultores o financia consultores locales que hacen equipo con el personal de las ONGs. Sobre evaluaciones de impacto/satisfaccin/focalizacin de clientes realizadas recientemente, las ONG comentan que sus resultados mostraron: (i) Una buena satisfaccin de los clientes con los productos ofrecidos, (ii) La atencin de importantes porcentajes de clientes en situacin de pobreza, y (iii) una marcada relacin entre la misin de las entidades y el impacto que generan en sus clientes.
6. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES A manera de conclusiones sobre el contexto, evolucin y perspectivas de la industria de microfinanzas en el Per se puede concluir lo siguiente: Contexto Econmico Estable. La situacin econmica actual del Per y sus perspectivas, se constituyen en el principal aliado del potencial de crecimiento de la industria de microfinanzas en el Per. No obstante ello, no es menos cierto que la crisis internacional generada por el incremento en el precio del petrleo tambin ha afectado el pas, al igual que el resto de la regin, elevando los ndices de inflacin y alimentando el fantasma de la recesin, fenmenos que en mrito a un manejo adecuado de parte de los tcnicos del BCR y la SBS, principalmente, de la mano con las medidas dictadas por el MEF, se han visto controlados, a pesar que algunas de las decisiones adoptadas motivan el da de hoy un freno de la demanda interna y por ende de financiamiento, incluyndose a los crditos para PYMES. La Poblacin Pobre es la mayor Demandante Potencial de Servicios Microfinancieros. El anlisis de la poblacin en situacin de pobreza como potencial demandante de servicios microfinancieros, brindas las siguientes conclusiones: (i) La Sierra y la Selva son las regiones naturales con mayor incidencia de pobreza, y al interior de ellas, las ms afectadas son las zonas rurales, (ii) A nivel regional, la Sierra sur del Per, Sierra y Selva norte, as como la Sierra centro, registran los mayores ndices de pobreza, (iii) En trminos absolutos, el mbito rural de la regin Sierra, concentra el mayor nmero de poblacin pobre en el Per, (iv) La actividad econmica de la poblacin pobre en el Per, se realiza a travs de microempresas (1 a 5 trabajadores), bajo la forma de trabajadores independientes o trabajadores familiares no remunerados, en actividades principalmente relacionadas con la agricultura, pesca y minera. Crecimiento sostenido de la Industria de Microfinanzas. A pesar de su relativo nivel de madurez, la industria de microfinanzas ha mantenido durante los ltimos aos un considerable ritmo de crecimiento, tanto a nivel de clientes como en saldos de depsitos y ahorros. Se espera que esta tendencia se mantenga durante los siguientes aos, aunque con una ligera desaceleracin del ritmo de crecimiento, debido a la saturacin de algunos mercados actualmente atendidos y a las medidas adoptadas desde el Poder Ejecutivo para reducir el consumo interno va el freno de la demanda de crditos. Ingreso de los Bancos al Segmento. El crecimiento de la industria microfinanciera, los altos niveles de rentabilidad obtenidos por las IMFs, as como el estancamiento del crdito corporativo (que enfrenta la competencia del mercado de valores y la banca internacional), ha propiciado que Bancos que tradicionalmente no operaban en el segmento de las microfinanzas, hoy se interesen por sus clientes, generando estrategias de posicionamiento muy agresivas que se basan en los bajos costos, uso de la tecnologa y la incorporacin de los mejores clientes de las IMFs. Indudablemente, la incursin de la Fundacin BBVA y los agresivos planes de expansin de MIBANCO, hacen avizorar un mayor nivel de competencia, ya no slo frente a las IMFs, sino ante los Bancos comerciales hasta hace un quinquenio, distantes del sector.
FORD, CRS y NOVIB, han implementado el Proyecto MISION, que busca difundir e implementar con ONGs y Edpymes, el concepto de Gestin del Desempeo Social, el cual se basa en el cumplimiento de la misin declarada por las entidades, especialmente aspectos sociales, para lo cual se generan indicadores sobre la Direccin, los Productos, Procesos y Recurso Humano entre otros. El Proyecto piloteado desde COPEME, se ha convertido en uno de los ms innovadores (por la claridad de sus conceptos, aplicacin prctica y utilidad para las IMFs que lo aplican), en relacin con aquellas iniciativas focalizadas en el efecto social de las microfinanzas.
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Intensificacin de la Competencia. El ingreso de los Bancos, as como la expansin geogrfica y crecimiento, en algunos casos a nuestra consideracin no muy bien planificada, de las operaciones declaradas por las IMFs, reguladas y no reguladas, dan claras seales de la intensificacin de las condiciones de competencia en el mercado para los siguientes aos, competencia que no slo se centrar, creemos, en la oferta de productos de crdito y ahorro, sino tambin en otros que relacionados a stos, busquen darle un valor distintivo que impulse un menor nivel de desercin y por ende aliente la fidelizacin de sus clientes. Entre ellos estn los microseguros, la promocin de esquemas asociativos, la articulacin con entidades prestadoras de servicio y asistencia tcnica, entre otros. Saturacin del Mercado Urbano. Debido a que la banca ingresara a la industria, bsicamente a cosechar el trabajo efectuado por las IMF ms antiguas por cerca de dos dcadas, y que gran parte del crecimiento esperado por estas se dar en las ciudades, existen altas posibilidades de experimentar una saturacin de la oferta en los segmentos urbanos de las microfinanzas, pudiendo generarse en algunas regiones, procesos de sobreendeudamiento de los clientes y deterioro de la calidad de la cartera, hechos que hoy se asoman en creciente grado en las principales ciudades del pas. Crecimiento de las Operaciones en Zonas Rurales y Estratos Socio-Econmicos ms bajos. La intensificacin de la competencia y la situacin del mercado urbano, incentivar (en algunos casos complementando una misin ya declarada) la ampliacin de las operaciones de las IMFs hacia segmentos y reas geogrficas rurales y de menores ingresos del pas. En ese camino, destacan las estrategias establecidas por algunas ONGs, con mbitos de atencin principalmente en la sierra central y sur del pas, as como la decisin de algunas CMACs, Mibanco y Cooperativas por desarrollar e implementar productos de prstamos dirigidos a mujeres de sectores emergentes y a travs de metodologas grupales. Consolidacin de la Industria. La fuerte competencia, ha generado una enorme presin hacia la mejora de la eficiencia en las IMFs. Producto de ello, algunas entidades que no pudieron enfrentar este reto con xito fueron absorbidas. Otras en cambio, gracias a sus interesantes indicadores econmicofinancieros y su posicionamiento regional, fueron adquiridas por un mismo grupo financiero. Cualquiera que sea el medio, la industria de microfinanzas avanza camino a la consolidacin, previndose para un futuro muy cercano, una significativa reduccin del nmero de jugadores del mercado, debido a los procesos de fusin, absorcin y compra. Ejemplo reciente de ellos, lo representa la decisin de 5 ONGs con programas de crdito, por emprender el camino hacia la regulacin, adoptando para tal propsito figuras jurdicas distintas segn sus estrategias y misiones, siendo las predominantes las de CRACs y Cooperativas de Ahorro y Crdito. Mejora de la Gestin. Un elemento fundamental del xito para las instituciones de microfinanzas en los prximos aos ser la mejora de la eficiencia. Para ello se prevn intensivas acciones de reestructuracin organizacional y procesos internos, adoptando las mejores prcticas microfinancieras, lo cual permitir a su vez mantener tasas de inters apropiadas para sus clientes. Innovacin y Desarrollo de Productos. Debido a que se intensificarn los niveles de competencia y se atendern nuevos mercados, ser una necesidad de las IMFs el diferenciarse a nivel de la oferta de sus productos, generndose por ello procesos de Innovacin y Desarrollo en stos, muy focalizados en las necesidades de los clientes, considerando ahora incluso la atencin de requerimientos no financieros. Indudablemente, este hecho ameritar niveles altos de inversin de parte de las instituciones, as como la bsqueda de organismos de cooperacin dispuestos a apostar por el diseo e implantacin una oferta variada y aceptada por la poblacin. Por ejemplo, con la ONG Fondesurco se ha diseado e implementar un piloto de capital de riesgo empresarial. Incorporacin de Tecnologa. Un mecanismo importante para ganar mayor eficiencia y poder brindar productos ms competitivos, ser la incorporacin de mayor y mejor tecnologa informtica, de comunicaciones y perifricos en las operaciones y productos de las IMFs. Aquellas entidades, con mayor volumen de operaciones y mayores recursos, obviamente, sern las ms dinmicas en estos temas, quedando las medianas y pequeas IMFs relegadas a mantener sus actuales plataformas tecnolgicas, algunas de ellas limitadas en cuanto a poder soportar mayores niveles de esfuerzo, y carentes de la posibilidad por incorporar en su estructura soluciones destinadas a administrar adecuados sistemas de informacin gerencial y para la gestin del desempeo social.
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Incremento del Fondeo. La diversificacin de las formas de intervencin en microfinanzas que tiene la cooperacin internacional y los fondos de responsabilidad social, as como el creciente inters de fondos de inversin en la rentabilidad de la industria, factores que sumados a la estabilidad econmica del pas y solidez del sistema financiero, hacen prever se contine dando en los prximos aos un mayor flujo de financiamiento a las IMFs a travs de lneas de crdito, inversiones, crditos subordinados, incluso el financiamiento de proyectos productivos, entre otros, con acreedores que en ciertos casos han desviado y desviarn sus recursos haca el Per desde otros pases de la regin con problemas polticos y climas de inestabilidad que generan incertidumbre en sus planes de expansin y retorno de fondos. Flujo de Inversiones. Del mismo modo y acogindonos a las misma razones en el prrafo anterior sealadas, aunque en forma progresiva y cautelosa, se apreciar durante los siguientes aos, significativos montos de inversin en el capital de las IMFs, bajo distintas formas y mecanismos, pasando sus representantes a conformar sus Directorios, contribuyendo as con la Gobernabilidad de las instituciones. Lamentablemente, la estructura de propiedad de las Cajas Municipales, las excluir de este proceso de fortalecimiento patrimonial y les restar competitividad en el largo plazo. Necesidad de Mejorar la Gobernabilidad. El xito logrado a la fecha por las microfinanzas se ha basado en la existencia de un mercado poco atendido y sin mayor competencia. En el contexto actual, la necesidad de planificar correctamente las estrategias de las IMFs, acorde con su misin y visin, contando adems con las competencias necesarias para llevar un buen control del logro de los objetivos, es un necesidad, que antes no enfrentaron las IMFs y que ha recado sobre sus rganos de gobierno. Hoy, ms que nunca es una necesidad el fortalecimiento de la Direccin y la Gerencia de las IMFs, al amparo de las normas que el presente ao ha confeccionado la SBS, a las mejores prcticas en microfinanzas, visin y por qu no decirlo, al sentido comn que parece haber sido olvidado por algunos miembros de Directorios, Concejos Directivos y los Concejos de Vigilancia. Como recomendaciones para definir sus estrategias y sus correspondientes actividades actuales y futuras de la Cooperacin Holandesa en las microfinanzas en Per, se plantean algunas recomendaciones derivadas del presente estudio: Definir claramente sus objetivos en relacin con las instituciones y clientes de las microfinanzas. Es muy importante definir si las microfinanzas son un medio o un fin para la cooperacin holandesa, de manera tal que las formas e intensidad de intervencin en esta industria puedan disearse de la mejor manera, contribuyendo a logro de sus objetivos, pero tambin apoyando el fortalecimiento, crecimiento o desarrollo de las IMFs, apostando por un mejor y creciente servicio hacia sectores hasta ahora no atendidos, en particular zonas peri-urbanas y rurales con una alta participacin de mujeres en la actividad empresarial. Disear proyectos en base a las necesidades de las IMFs y de los clientes con mayores necesidades de servicios microfinancieros. El diseo de proyectos de cooperacin relacionados a microfinanzas, que busquen una mayor efectividad en relacin con la atencin de necesidades de aquella parte ms relevante de la demanda existente, deber tomar en cuenta las necesidades de las IMFs que tienen un menor nivel de atencin, considerando al mismo tiempo las necesidades ms relevantes de la demanda. COPEME recomienda a las entidades conformantes de Microned, el diseo de proyectos focalizados en la atencin de necesidades de IMFs que tengan una clara orientacin (o intencin declarada) de trabajo con los segmentos actualmente menos atendidos por la industria de microfinanzas, diseando soluciones efectivas, que les permitan no solo su fortalecimiento, si no tambin la provisin sostenible de servicios microfinancieros en zonas identificadas como las de mayor demanda. Seguir apoyando el fortalecimiento del Gobierno y la Gestin de las IMFs. A lo largo del documento se han mencionado una serie de necesidades institucionales de las IMFs, siendo una de las ms estratgicas, en nuestro concepto, la Gobernabilidad. A ella se debern sumar otros componentes ms vinculados con la mejora de la organizacin y los procesos institucionales e instrumentos normativos, hoy por hoy con un claro enfoque de riesgos, que pueden ser parcialmente apoyados por la Cooperacin en la perspectiva de lograr instituciones ms eficientes y trasladar esa eficiencia a los clientes. Ser un activo promotor de las Innovaciones Financieras. Como un mecanismo que permita a las IMFs atender a poblaciones sin mayor acceso o carente a servicios financieros, ser importante la Cooperacin Holandesa evale su rol promotor de esquemas alternativos de asociatividad (clientes, entidades), uso de la tecnologa (sistemas, telefona mvil, credit scoring, corresponsales, palm pilot,
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entre otros), provisin de servicios no financieros y financiamiento de iniciativas empresariales (del tipo capital de riesgo) teniendo en cuenta que con poblacin de menores ingresos, la necesidad de prstamo se relativiza frente a otras necesidades. Es preciso resaltar que el incipiente desarrollo en el sector rural a travs de IMFs requiere de la intervencin a travs de programas de largo plazo. Apoyar las Actividades Organizadas de Capacitacin. Desde que existen ms de 100 entidades de microfinanzas en el Per, la gestin de la capacitacin tiende a hacerse ineficiente por el nivel de dispersin institucional y geogrfica de su ejecucin. As, la Cooperacin Holandesa podra constituirse en un promotor de la capacitacin institucionalizada y estructurada en microfinanzas, ya sea a travs de las redes existentes o de organizaciones autnomas que permitan un conocimiento y especializacin en el segmento para generar economas de escala y proveer cada vez ms y mejores servicios. Esto evitar las malas prcticas hoy vigentes de capturar personal entre las instituciones y contar con un vivero que garantice el normal funcionamiento de sus actividades.
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7. ANEXOS
ANEXO No. 1: Cuadros y Grficos Estadsticos
Cuadro No.1
Cuadro No.2
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Grfico No.1
PERU: INCIDENCIA DE LA POBREZA POR GRUPOS Y DEPARTAMENTOS
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Cuadro No.3
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Cuadro No.4
Grfico No.2
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Grfico No.3
Cuadro No.5
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ANEXO No. 2 Las Asociaciones de Productores

Antecedentes. Un segmento de la demanda que en los ltimos aos ha generado un tibio pero creciente inters de las Instituciones de Microfinanzas son las organizaciones urbanas y/o rurales de produccin y/o comercializacin, siendo las experiencias ms innovadoras, aquellas que se vienen dando en la sierra y selva del Per. En estos casos la mayor parte de asociaciones est formada por productores agrcolas o pecuarios, operan bajo diversas formas jurdicas (organizaciones de actividad legalizada ante juez de paz, asociaciones civiles, cooperativas de produccin y hasta empresas sociedades annimas), con una antigedad que va desde los 2 aos (reciente formacin) hasta los ms de 40 aos (caso de las grandes cooperativas de produccin agraria). Cabe sealar que el grado de desarrollo, medido ste como el volumen y mercado de sus productos, difiere sustancialmente entre organizaciones ubicadas en la costa norte y sierra sur del Per, las primeras orientadas al mercado de Lima y el exterior, y las segundas ms dirigidas a atender la demanda local y de regiones vecinas a sus mbitos de actividad. Fines y Objetivos. En orden de prioridad se pueden mencionar los siguientes: (i) Promocin del trabajo conjunto de todos sus asociados. (ii) Administracin de los recursos de propiedad compartida o comunes a todos sus asociados (como el agua, maquinaria para transformacin de la produccin, etc.). (iii) Comercializacin la produccin, tenga sta valor agregado o no. (iv) Gestionar como gremio, prstamos para el financiamiento de las actividades productivas de sus miembros y recursos para la provisin de asistencia tcnica. (v) Brindar asesora tcnica productiva y empresarial a sus asociados, ya sea en forma directa o provista por terceros. Otros fines y objetivos mencionados por las asociaciones entrevistadas han sido: Mejorar la calidad de vida de sus asociados, Promover el comercio justo, Promover el respeto al medio ambiente, Fomentar la produccin orgnica, Representar a sus socios, Incrementar los volmenes de produccin, Tecnificar la produccin. Un elemento de enorme importancia para la agregacin de productores en torno a una forma jurdica asociativa, lo constituye la capacidad de negociacin que como grupo adquieren en sus mercados de compra y venta, favorecindose la obtencin de mejores condiciones para sus transacciones. Nmero de Miembros. Es muy heterogneo, y puede ir desde 8 a 10 miembros en organizaciones de productores agrcolas de muy reciente formacin basada en los requisitos de las IMFs para acceder a prstamos, hasta ms de 1,000 miembros en las cooperativas de produccin agraria ms consolidadas del pas. Financiamiento de Operaciones. En la mayor parte de los casos, las asociaciones financian sus operaciones con el pago de aportes que hacen sus asociados, siendo tambin otras fuentes de financiamiento, el cobro que hacen por el procesamiento y/o comercializacin de la produccin asociada, y por los servicios de asistencia tcnica y capacitacin que brindan. Son contados los casos en que las fuentes de ingresos mencionadas superan la cobertura de los gastos operativos de la asociacin, y stos corresponden a las de mayor nmero de asociados y volumen de operaciones (produccin, comercializacin. Servicios brindados a los Asociados. Los principales servicios listados en orden de importancia son: (i) Bsqueda de asistencia tcnica (o recursos para su provisin) y mercado para sus asociados (ii) Provisin de asistencia tcnica y capacitacin ya sea en forma directa o a travs de terceros (por ejemplo para el logro de certificacin orgnica en los cultivos de sus asociados) (iii) Representacin gremial Otros servicios brindados por las asociaciones entrevistadas son: Acopio, Tranformacin y/o Comercializacin de la produccin asociada, Administracin de recursos, Organizacin del trabajo grupal, Prstamos para sus asociadas y Bsqueda de financiamiento conjunto, de ser el caso. Servicio de Financiamiento. La mayor parte de asociaciones de productores no brinda servicios de financiamiento a sus agremiados. Las que s lo hacen se pueden agrupar bajo dos criterios: (i) Aquellas que manejan fondos rotatorios (generalmente promovidos por la Cooperacin o el Estado) en especies, generalmente sin costos, y (ii) Las que otorgan crditos en efectivo para sostenimiento, cosecha o comercializacin, generalmente representadas por las Cooperativas Agrarias. En cualquiera de los casos mencionados, los principales requisitos de acceso son: Antecedentes de comercializacin. Grado de cumplimiento en prstamos anteriores. Breve inspeccin del terreno agrcola para constatar capacidad productiva. Aval de otros miembros de la asociacin. Documentos personales.
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Fuentes para el Financiamiento. Entre las asociaciones entrevistadas que otorgan financiamiento, se pudo identificar a las siguientes entidades como proveedoras de los recursos para el desarrollo de dicha actividad: ETIMOS, BID, RABOBANK, FUNDACION DUME, FONCODES, CORDAID, OIKOCREDIT, AGROBANCO y TRIODOS. Cabe sealar que algunos de estos recursos llegan a las asociaciones producto de la triangulacin con Instituciones de Microfinanzas. Trabajo con Instituciones Financieras. Cuando las asociaciones no proveen servicios de financiamiento, o cuando las que los proveen buscan cubrir las mayores necesidades de sus asociados, ya sea en forma directa o indirecta, stas buscan la alianza con alguna Institucin Financiera, siendo las Microfinancieras, las que muestran mayor acercamiento con este segmento del mercado. Entre las entidades con mayor penetracin en este segmento destacan las Cajas Municipales y Rurales, Cooperativas de Ahorro y Crdito y EDPYMES, en ese orden. Productos ofrecidos por las IMF a las asociaciones. La relacin de las asociaciones con las IMFs se viene dando fundamentalmente a travs de: (i) Crditos para capital de trabajo requerido a lo largo de la campaa (sostenimiento para no vender anticipadamente la produccin de la campaa a precios desfavorables y para la cosecha) as como para la comercializacin, que se pueden dar a la asociacin o individualmente a sus miembros. (ii) Ahorros. (iii) Crditos para cadenas productivas. Los productos (i) y (iii) se otorgan generalmente a plazos de entre 6 y 9 meses, exigindose en algunos casos como garanta, contratos de compra venta de la produccin en los que se incluyen precios de refugio. Otros productos financieros para las asociaciones y sus miembros son: Prstamos para diversificacin de la produccin, Crditos individuales para el financiamiento de actividades otras actividades comerciales o de servicios de los asociados y Adelantos para actividades de Agroexportacin (semillas, plantones, fertilizantes, generalmente brindados a asociaciones muy consolidadas en al costa del Per). El rol articulador entre la oferta de las asociaciones y sus diversos mercados, descansa en algunos casos en las IMFs, en particular si cada uno de los participantes produce bienes en pequea escala, realiza cultivos en parcelas de reducido hectareaje, efecta crianza de animales menores en cantidades reducidas, etc. En otros casos, la articulacin es conducida por la entidad compradora, actor que establece las reglas de comercializacin y condiciones de venta, dejando a las IMFs como proveedores de crdito y/o ventanillas de repago y cancelacin. Cabe sealar que en relacin con el servicio de entidades financieras, las asociaciones han manifestado su inters por participar en actividades de capacitacin y asistencia tcnica, siempre que estas acciones sean dirigidas exclusivamente a potenciar sus actuales unidades econmicas, ms no en temas que no guarden estrecha relacin con su demanda especfica. Sobre el particular, experiencias recientes de acciones dirigidas a mejorar la calidad de los cultivos a partir de una adecuada seleccin de los ms apropiados fertilizantes y otros productos agroqumicos, alcanzar estndares de peso y tamao en la crianza de cuyes, determinar los costos efectivos y rentabilidades alcanzadas y esperadas al final de cada cosecha, conocer de las vacunas y otras medicinas y su frecuencia de aplicacin en los ganados ovino y porcino, son claros ejemplos de la orientacin buscada con la intervencin de los servicios de capacitacin y asistencia. Agregamos a su vez, la demanda por participar en pasantas que permitan a unos, conocer de prcticas exitosas llevadas a cabo por otras asociaciones de similar naturaleza. Asesora Externa. Como resultado de la gestin que por misin y objetivos deben cumplir, la asesora externa en temas productivos y empresariales que se brinda a las organizaciones es muy comn. Destacan en ese sentido las actividades del PDA y el PRA, algunas ONGs, empresas de asesora privada y hasta los Gobiernos Municipales. Cobertura de costos de la asesora. Los costos de la asesora que brindan a sus miembros, ya sea en forma directa o va terceros, es generalmente pagada por el agricultor como parte de la estructura de costos de su cultivo. En otras ocasiones cada vez menos frecuentes, se costea con donaciones parciales o totales. Redes. Por las relaciones y disponibilidad de recursos que brinda la escala, la pertenencia a redes internacionales es muy frecuente en el caso de las Cooperativas de Produccin Agraria, siendo un ejemplo de estas redes La Junta Nacional del Caf, La Corporacin de Cacaos Amaznicos y Organizaciones Internacionales de Comercio Justo. Requisitos para los asociados. Los principales recopilados son: (i) Ser agricultor. (ii) Tener predio con ttulo de propiedad u otros. (iii) Tener disponibilidad y voluntad para el trabajo asociado. (iv) Pagar el aporte establecido por la asociacin. Otros requisitos no menos importantes (en algunos casos incluso muy importantes) son: Estar dispuesto a someterse a un proceso de asistencia tcnica productiva (en aquellas asociaciones de produccin orgnica), Ser referido por otros asociados, Permanecer dos aos en calidad de prueba.
34
Mercados para la venta de sus productos. Se agrupan fundamentalmente en: (i) Mercados externos, de carcter solidario, orgnico o gourmet de Estados Unidos y Europa, al cual se tiene acceso a travs de la Presencia en Ferias Internacionales, la Participacin en Concursos o a travs de la invitacin a visitar la asociacin que se hace a comercializadores y representantes de mercados y consumidores. (ii) Empresas productoras locales. (iii) Cooperativas acopiadoras con vnculos en el mercado interno y externo. (iv) Acopiadores en el merado local principalmente distrital y provincial. Debilidades y Riesgos. En orden de prioridad, las siguientes: (i) Falta de capacidad productiva y empresarial de los asociados. (ii) Organizaciones dbiles con baja participacin de sus asociados y necesidades de fortalecimiento. (iii) Exposicin a riesgos climticos de la principal actividad generadora de ingresos de sus asociados. Otros mencionados han sido: Escasez y alto costos de algunos recursos como el agua (en algunas zonas de la costa), Falta de servicios bsicos en el hogar de sus asociados, Terrenos de produccin con muy poco hectareaje, Baja productividad debido a prcticas artesanales en la produccin. Entidades del Estado. El principal vnculo de las asociaciones de productores, debido a la naturaleza de las actividades de sus asociados es con el Ministerio de Agricultura (MINAG), el Servicio Nacional de Sanidad Agropecuaria (SENASA) y los Gobiernos Locales (Municipios). Algunas de las asociaciones y cooperativas de mayor tamao, se vinculan tambin con los Gobiernos Regionales, AGROBANCO (quin les ofrece el servicios de Warrant) y FONCODES (proyectos productivos). Sobre ellos se ha mencionado en las entrevistas que deberan mejorar sus mecanismos de coordinacin y propiciar la mejora de la infraestructura vial. Necesidades. Los socios de las organizaciones visitadas, en general se han atrevido a percibir y predecir, indistintamente de su ubicacin geogrfica y volmenes de comercializacin, mejoras en sus niveles de bienestar y una mayor dinmica en sus negocios y comunidades, reflejadas las modificaciones en el comportamiento de estas variables, en la incrementada capacidad adquisitiva, diversificacin de sus actividades y fuentes de ingresos, as como el creciente acceso al crdito y nuevos mercados. No obstante, la necesidad ms importante mencionada por la Organizaciones entrevistadas ha sido la de Mejora/Cambio de los cultivos y las tecnologas con la perspectiva de mejorar la productividad y los ingresos. A ella se suman con menor grado de intensidad: Contar con planes de contingencia para hacer frente a los efectos del TLC con USA (en aquellos cultivos que sern afectados), Promover la conformacin de mercados justos, Contar con mecanismos para enfrentar como asociaciones la apreciacin del precio del dlar (en especial en aquellas cuya produccin tiene como destino el mercado externo): Estrategias de las Asociaciones. Entre las principales se listan por orden de prioridad: (i) Generar valor agregado en sus productos (en algunos casos con plantas procesadoras). (ii) Buscar nuevos mercados para sus productos, especialmente en el exterior. (iii) Buscar fondos de financiamiento o articularse con IMFs para el financiamiento de la tecnificacin de la produccin o la reconversin de cultivos (necesidades financieras de largo plazo). Otras estrategias tambin mencionadas son: Ampliar el hectareaje de sus cultivos y volumen de produccin, Mejorar la productividad, Propiciar el fortalecimiento de la organizacin, y buscar seguros agrcolas que los coberturen contra los riesgos a los que estn expuestos sus cultivos.
35
ANEXO No. 3 PERU COUNTRY SCAN: AVANCE DE ENTREVISTAS EFECTUADAS A ENERO 2007 1. Instituciones de Microfinanzas y Bancos Entidad Banco Mibanco CMAC Sullana CMAC Piura CMAC Ica CRAC Nor Per Nombre y Cargo Miguel Gonzales Vargas, Jefe de Gestin de Negocios Javier Fernndez, Gerente de Crditos Adjunto Laura Rumiche, Gerente de Ahorro y Finanzas Carlos Uribe, Gerente de Crditos Otoniel Len Daz, Gerente de Administracin Carlos Solrzano, Gerente de Negocios Manuel Moreno, Jefe de Crdito Agrcola Armando Zeta, Gerente de Crditos. Rodolfo Velazco, Gerente de Ahorro y Finanzas Javier Penalillo, Gerente General Nancy Goyburo, Gerente de Crditos Jos Gonzales, Gerente General Fernando Bautista, Gerente de Riesgos Javier Snchez Grin, Gerente General Jos Luis Snchez, Gerente General Rolando Retegui, Gerente General Segundo Lozano, Encargado Oficina de Informacin Lamas Vctor Chati, Gerente Luisa Santur, Gerente de Servicios Empresariales Diego Fernndez-Concha, Director Microfinanzas Freddy Ugarte, Director Ejecutivo Gloria Daz, Gerente CrediMUJER Jos Loayza, Jefe del Dpto. de Microfinanzas Mara Emilia Alvarez, Gerenta Programa Microfinanzas Enrique Paredes, Director Ejecutivo Juan Ramrez, Gerente del Programa de Crditos Luis Carlos Santa Mara, Director Ejecutivo Iris Lanao, Directora Ejecutiva Indira Melgar, Responsable del Programa de Crditos Anbal Valer; Presidente Correo Electrnico mgonzalesv@mibanco.com.pe
01 02 03 04 05
laru@cmacpiura.com.pe
06
CRAC Seor De Luren
07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
CRAC SIPAN EDPYME Edyficar EDPYME Alternativa EDPYME Efectiva Cooperativa San Martn de Porres Coooperativa Santo Cristo de Bagazn Coopertiva Norandino Cooperativa Los Andes ONG Fovida ONG Prisma ONG Adea Andahuaylas ONG Manuela Ramos ONG Alternativa ONG Critas ONG IDER Csar Vallejo ONG AMA ONG FINCA ONG ADRA PERU ONG IDESPA
goyburon@edyficar.com.pe
jsanchez@coopacsanmartin.com rreategui@coopscb.com.pe
coopac@terra.com luisa@fovida.org.pe dfernandezconcha@prisma.org.pe adea@adea.org.pe gdiaz@manuela.org.pe joseloayzapacheco@yahoo.com emilia.alvarez@caritas.org.pe
22 23 24 25
irislanao@fincaperu.net melgar@adra.org.pe Idespa_creditos@yahoo.es
36
26 27 28
ONG IDESI LAMBAYEQUE CMAC Huancayo Banco de Crdito
Dante Supo, Gerente General
Sandra Holme, Jefa de ProductosMarketing
sholme@bcp.com.pe
2. Asociaciones de Productores Entidad Asociacin de Pequeos Productores con Riego Tecnificado (APART) El Carmelo / Vir / La Libertad Organizaciones de Productores de la Cooperativa Agraria: Victoria, Miguel y Poechos del Valle del Chilla Sullana Piura Organizacin de Productores de Algodn: Grupo Seor Cautivo La Obrilla Castilla PIURA Asociacin Caballero- valle del Ro Chilln Carabayllo. Productores de papa capiro, maz amarillo, hortalizas Asociacin Aeropuerto. Productores de Quesos, Comunidad de Tablita, Andahuaylas Asociain Platos Tpico, HuancaramaAndahuaylas. Asociacin Red de Mujeres, Andahuaylas. Productores de cuyes y leche Asociacin productores de Esprrago. Santiago, Ica (PFE COFIDE) Asociacin de Artesanos de Tejidos de Paja Divino Nio de Etn, Lambayeque. Asociacin de Artesanos de Monsef, Lambayeque . Asociacin de Productores de Mango, Motupe, Chiclayo. Cooperativa Agraria Oro Verde CEPICAF Asociacin Nombre y Cargo Julio Velsquez, Presidente
01
02
Basilio Villareal, Secretario del Consejo de Administracin Elas Coveas, Delegado Representante del Comit de Agricultores de Algodn Pyma de la Obrilla (Medio Piura) Carmelo Vilchez Yovera
03
04
05 06 07 08 09 10 11 12 13 14
Cristina Ortiz Merino Juana Condorn Domitila Vakler Ageda Jaico de Huamay Rosa Neciosup Rosario Gonzles Alcalde de Chocope
Jos Rojas Hernndez, Gerente General
3. Fondos de Inversin y Prstamo. Administradoras de Fondos Entidad Triple Jump Oikocredit Cooperativa ABACO ECLOF FOPCMAC Fundacin Rabobank de Holanda Blueorchard A. L. SAC CYRANO Nombre y Cargo Eelco Mol, Senior Investment Officer, Amrica Latina Werner Thorne, Responsable Oikocredit- Per Andrs Miyashiro Tokashiki, Gerente Divisin Regional Carlos Venturo, Director Ejecutivo ECLOF Per Vctor Chvez Pickman, Gerente Michal de Groot, Gerente para Amrica Latina Camilo Mndez , Gerente GeneralPer. Jacinta Hamann, Gerente Amrica Latina Correo Electrnico eelco@triplejump.eu
01 02 03 04 05 06 07 08
Andres.miyashiro@abaco.com.pe cventurom@eclofperu.org vchavez@fpcmac.org.pe m.a.n.groot@rn.rabobank.nl camilo@blueorchjard.com

Jacinta@cyrano-management.com
37
09 10 11 12
BID-FOMIN KFW responsAbility Corporacin Andina de Fomento (CAF)
Jaime Giesecke, Especialista en Microfinanzas Alvaro Beriel, Asistente del Director Ccile Koller, Responsable de Investigacin Luis Prez, Ejecutivo de Negocios
agencia@kfw-peru.org cecile.koller@responsAbility.com Lperez@caf.com
4. Organismos de Cooperacin Entidad ICCO (Holanda) Nombre y Cargo Johannes Solf, Responsable del Programa de Servicios Financieros en Amrica Latina Karin Kraft, Encargada de Programas de Microfinanzas y Crdito para Amrica Latina Harry Clemens, Oficial de Programa Servicios Financieros y Desarrollo Empresarial Jeannette Weller, Directora Regional Jenny Carmelina, Coordinadora del programa de Medios de Vida Sostenible Sandra Shett, Asistente del Director General Janina Kruiger, Directora nacional Jack Burga, Gerente de Programas Eduardo Albareda, Jefe Desarrollo Econmico Cecilia Rivera, Responsable del Hub Per Jean-Paul Lacoste, Oficial de Programa, Finanzas para el Desarrollo y Seguridad Econmica Luis Jimnez, Jefe del Proyecto Csar Becerra Gaviria, Director del Fondo de Cooperacin Hispano Peruano (Fonchip) Susana Toledo, Asistente Programa de Microfinanzas Correos Electrnicos Johannes.solf@icco.nl
01
02
OXFAM Novib
Karin.kraft@oxfamnovib.nl
03
HIVOS
04 05
Agro Accin Alemana OXFAM INGLATERRA (GBO) GTZ COSUDE CRS USAID Swisscontact Fundacin Ford
Jeannette.weller@welthungerhilfe.de ycarmelino@oxfam.org.pe
06 07 08 09 10 11
Sandra.Schett@gtz.de
jburga@crspe.org.pe ealbareda@usaid.gov
12 13
WOCCU-USAID AECI
ljimenez@woccu.org
5. Instituciones y Organismos de Estado Entidad Banco De La Nacin Nombre y Cargo Humberto Meneses, Presidente del Directorio Hugo Rodrguez, Director Juan Carlos Galfr, Gerente de Crditos Gaby Cardenas, Sub-Gerente de IFIs Diego Cisneros, Superintendente Adjunto Demetrio Castro, Intendente general de Microfinanzas Armando Mestas, Gerente de Riesgos
01
02 03
Superintendencia de Banca y Seguros Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE)
6. Empresas de Auditora
38
01 02
Entidad Alfonso Muoz y Asociados Portal Vega Auditores, Consultores
Nombre y Cargo Alfonso Muoz, Gerente General Jorge Pimentel, Socio
7. Empresas Calificadoras de Riesgo y Benchmarking Entidad Planet Raiting The MIX Nombre y Cargo Ramn Flores, Director para Amrica Latina Renso Martinez, Analista Principal para Amrica Latina
01 02
8. Redes de Microfinanzas Entidad Federacin de Cooperativas de Ahorro y Crdito (FENACREP) Nombre y Cargo Jorge Snchez Chvez, Gerente de Asistencia Tcnica y Capacitacin
01
9. Empresas de Consultora Entidad PROTIVITI (tecnologa de Informacin) APOYO GERENS Nombre y Cargo Marco Loayza, Socio. Eduardo Campos, Socio Gerente
01 02 03
39

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Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE)

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Per: Clasificacin de los Crditos en el Sistema Financiero

Fuente: Resolucin S.B.S. No.808-2003

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Necesidades Demandantes de Servicios Microfinancieros 1/

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ANEXO No. 1: Cuadros y Grficos Estadsticos

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ANEXO No. 2 Las Asociaciones de Productores

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CRAC Seor De Luren

coopac@terra.com luisa@fovida.org.pe dfernandezconcha@prisma.org.pe adea@adea.org.pe gdiaz@manuela.org.pe joseloayzapacheco@yahoo.com emilia.alvarez@caritas.org.pe

irislanao@fincaperu.net melgar@adra.org.pe Idespa_creditos@yahoo.es

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ONG IDESI LAMBAYEQUE CMAC Huancayo Banco de Crdito

Dante Supo, Gerente General

Sandra Holme, Jefa de ProductosMarketing

Jos Rojas Hernndez, Gerente General

Andres.miyashiro@abaco.com.pe cventurom@eclofperu.org vchavez@fpcmac.org.pe m.a.n.groot@rn.rabobank.nl camilo@blueorchjard.com

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BID-FOMIN KFW responsAbility Corporacin Andina de Fomento (CAF)

agencia@kfw-peru.org cecile.koller@responsAbility.com Lperez@caf.com

Superintendencia de Banca y Seguros Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE)

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Entidad Alfonso Muoz y Asociados Portal Vega Auditores, Consultores

Nombre y Cargo Alfonso Muoz, Gerente General Jorge Pimentel, Socio

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