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Preparado por:
Mara Elena Camacho Rodrguez C.C 52070267
Carmen Elisa Restrepo
Patricia Bonil Reina CC 52023368
Presentado A:
OSCAR EDUARDO SANCHEZ PORTILLO
Grupo:
102007-59
Bogot, Colombia
2013
MATEMATICA FINANCIERA
CONTENIDO
Pgina
INTRODUCCION
1. OBJETIVOS
CONCLUSIONES
15
BIBLIOGRAFIA
16
INTRODUCCION
OBJETIVOS
1
I
N
T
E
R
E
S
N
10
6
T
9 A
S
A
A I
N
T
E
R
E
S
A S
3
V
A
L
O
R
F
U
T A S
U
R
O 14 P
T
E
11 A R I T M
E R E S N O M
Q U I V A L E
D A D
S O P
12 G E O M E
13 A
E F
M
E
O R
C T
T
I
I
V
D A
Z
A
5
R
E
I
N
V
E
R
C
I
O
N
U
T
I
L
I
D
A
D
E
S
D
T I C O
N A L
C I A
U N
C O
O N
4
M
E
T
O
D
O
A
N
A
L
I D A D
S
I
S
E
S
C
E
N
A
R
I
O
HORIZONTALES
2. Inters al cual un inversionista est dispuesto a ceder su dinero, si se le reconoce
una tasa de inters igual o superior a la que rinden sus inversiones
7. Tasa de inters que generalmente se aplica a todas las operaciones financieras y
que aparece estipulada en los contratos.
8. Tasa de inters que es equivalente a la tasa real9. Pago de prstamos a travs de
cuotas fijas, no importa si la cuota fija es anual, semestral, trimestral o mensual
10. Relacin que existe entre las cuotas fijas y un valor presente o un valor futuro
11. Gradiente en el cual las cuotas variables se incrementan en un plazo dado que
aumenta una cantidad g en cada perodo
12. Gradiente en el cual las cuotas variables se incrementan en un porcentaje fijo
13. Indica perodo a perodo qu cantidad de la cuota que se paga corresponde a los
intereses del prstamo y qu cantidad es el abono a capital. La suma de estos dos
componentes es el valor de la cuota.
14. Anualidad en la cual no existe un perodo final n, porque ste es muy grande.
VERTICALES
II. Elabore una tabla de frmulas del captulo uno con sus respectivos despejes.
TABLA DE FORMULAS
CONCEPTO
INTERES
FORMULA
SIMBOLOGIA Y DESPEJE
Pi=%
p = utilidad
i = inversin
P = Valor de la inversin valor actual
F = Valor futuro
n = Nmero de perodos
% i = Tasa de inters
INTERS
SIMPLE
F = P + Pin
F = inversiones + Utilidades Acumuladas
Valor Futuro
Valor Presente
Tasa de Inters
Numero de Periodos
P = Inversin
% i = Tasa de Inters
Utilidad = Inversin
X i = Pi F = Valor futuro
INTERS
COMPUESTO
Valor Futuro
Valor Presente
Tasa de Inters(
Numero de Periodos
ie = Tasa de inters efectiva
ip = Tasa peridica
n = Nmero de liquidaciones de intereses
en el plazo fijado
TASA DE
INTERES
EFECTIVA
GRADIENTE
ARITMETICO
Valor Futuro
GRADIENTE
GEOMETRICO
Valor Presente
P= valor presente
K= primer valor de la serie, o base de la
serie
j=gradiente uniforme
n= plazo
i= Tasa de inters
TASA INTERES
EFECTIVA
MENSUAL
PLAZO
AMORTIZACION FIJA A $
CAPITAL
15.000.000
1,52%
12
AMORTIZACION PAGO $
CUOTA FIJA
15.000.000
1,52%
12
$
15.000.000
2,15%
12
$
15.000.000
2,15%
MONTO SOLICITADO
TASA INTERES
EFECTIVA
MENSUAL
PERIODO
DE
GRACIA
PERIODO
TOTAL
MUERTO PERIODOS
18
6
11
TASA INTERES
EFECTIVA
MENSUAL
PLAZO
AMORTIZACION FIJA A $
CAPITAL
20.000.000
1,46%
AMORTIZACION PAGO $
CUOTA FIJA
20.000.000
1,46%
$
20.000.000
1,80%
$
20.000.000
1,80%
MONTO SOLICITADO
TASA INTERES
EFECTIVA
MENSUAL
PERIODO
DE
GRACIA
PERIODO
TOTAL
MUERTO PERIODOS
12
4
12
1. Tablas de amortizacin para cada una de las opciones y montos solicitados (8 tablas de
amortizacin)
PAGO CUOTA FIJA
CAPITAL
15.000.000,00
MENSUAL
1,52%
PERIODOS
12
PAGO
$ 1.376.913,76
PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
SALDO INICIAL
15.000.000,00
13.851.086,24
12.684.708,99
11.500.602,80
10.298.498,20
9.078.121,61
7.839.195,29
6.581.437,30
5.304.561,39
4.008.276,96
2.692.289,00
1.356.298,03
CUOTA
1.376.913,76
1.376.913,76
1.376.913,76
1.376.913,76
1.376.913,76
1.376.913,76
1.376.913,76
1.376.913,76
1.376.913,76
1.376.913,76
1.376.913,76
1.376.913,76
INTERESES
228.000,00
210.536,51
192.807,58
174.809,16
156.537,17
137.987,45
119.155,77
100.037,85
80.629,33
60.925,81
40.922,79
20.615,73
AMORTIZACIN
1.148.913,76
1.166.377,25
1.184.106,19
1.202.104,60
1.220.376,59
1.238.926,31
1.257.757,99
1.276.875,92
1.296.284,43
1.315.987,95
1.335.990,97
1.356.298,03
SALDO FINAL
13.851.086,24
12.684.708,99
11.500.602,80
10.298.498,20
9.078.121,61
7.839.195,29
6.581.437,30
5.304.561,39
4.008.276,96
2.692.289,00
1.356.298,03
(0,00)
15.000.000,00
MENSUAL
1,52%
PERIODOS
12
PAGO
PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
SALDO INICIAL
15.000.000
13.750.000
12.500.000
11.250.000
10.000.000
8.750.000
7.500.000
6.250.000
5.000.000
3.750.000
2.500.000
1.250.000
CUOTA
1.478.000
1.459.000
1.440.000
1.421.000
1.402.000
1.383.000
1.364.000
1.345.000
1.326.000
1.307.000
1.288.000
1.269.000
INTERESES AMORTIZACIN
228.000
1.250.000
209.000
1.250.000
190.000
1.250.000
171.000
1.250.000
152.000
1.250.000
133.000
1.250.000
114.000
1.250.000
95.000
1.250.000
76.000
1.250.000
57.000
1.250.000
38.000
1.250.000
19.000
1.250.000
SALDO FINAL
13.750.000
12.500.000
11.250.000
10.000.000
8.750.000
7.500.000
6.250.000
5.000.000
3.750.000
2.500.000
1.250.000
-
15.000.000,00
PERIODOS DE GRACIA
2,15%
PERIODOS TOTALES
18
TASA MENSUAL
PERIODOS AMORTIZACION
PERIODO
12
SALDO INICIAL
CUOTA
15.000.000,00
322.500,00
322.500,00
15.000.000,00
15.000.000,00
322.500,00
322.500,00
15.000.000,00
15.000.000,00
322.500,00
322.500,00
15.000.000,00
15.000.000,00
322.500,00
322.500,00
15.000.000,00
15.000.000,00
322.500,00
322.500,00
15.000.000,00
15.000.000,00
322.500,00
322.500,00
15.000.000,00
15.000.000,00
1.431.492,68
322.500,00
1.108.992,68
13.891.007,32
13.891.007,32
1.431.492,68
298.656,66
1.132.836,03
12.758.171,29
12.758.171,29
1.431.492,68
274.300,68
1.157.192,00
11.600.979,29
10
11.600.979,29
1.431.492,68
249.421,05
1.182.071,63
10.418.907,66
11
10.418.907,66
1.431.492,68
224.006,51
1.207.486,17
9.211.421,49
12
9.211.421,49
1.431.492,68
198.045,56
1.233.447,12
7.977.974,36
13
7.977.974,36
1.431.492,68
171.526,45
1.259.966,24
6.718.008,13
14
6.718.008
1.431.493
144.437
1.287.056
5.430.953
15
5.430.953
1.431.493
116.765
1.314.727
4.116.225
16
4.116.225
1.431.493
88.499
1.342.994
2.773.232
17
2.773.232
1.431.493
59.624
1.371.868
1.401.363
18
1.401.363
1.431.493
30.129
1.401.363
CAPITAL
PERIODOS
MUERTOS
PERIODOS
2,15% TOTALES
CAPITAL
5 AMORTIZAR
15.000.000,00
TASA MENSUAL
PERIODO
AMORTIZACION
6
11
17.042.036,25
CUOTA
INTERESES
AMORTIZACI
N
PERIODO
SALDO INICIAL
SALDO FINAL
15.000.000,00
322.500,00
(322.500,00)
15.322.500,00
15.322.500,00
329.433,75
(329.433,75)
15.651.933,75
15.651.933,75
336.516,58
(336.516,58)
15.988.450,33
15.988.450,33
343.751,68
(343.751,68)
16.332.202,01
16.332.202,01
351.142,34
(351.142,34)
16.683.344,35
16.683.344,35
358.691,90
(358.691,90)
17.042.036,25
3.631.366,58
366.403,78
3.264.962,80
13.777.073,45
13.777.073,45
3.631.366,58
296.207,08
3.335.159,50
10.441.913,95
10.441.913,95
3.631.366,58
224.501,15
3.406.865,43
7.035.048,51
10
7.035.048,51
3.631.366,58
151.253,54
3.480.113,04
3.554.935,47
11
3.554.935,47
3.631.366,58
76.431,11
3.554.935,47
17.042.036,25
15.000.000,00
PERIODOS MUERTOS
CAPITAL AMORTIZAR
6
11
17.042.036,25
PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
SALDO INICIAL
15.000.000,00
15.322.500,00
15.651.933,75
15.988.450,33
16.332.202,01
16.683.344,35
17.042.036,25
13.777.073,45
10.441.913,95
7.035.048,51
3.554.935,47
CUOTA
3.631.366,58
3.631.366,58
3.631.366,58
3.631.366,58
3.631.366,58
INTERESES
322.500,00
329.433,75
336.516,58
343.751,68
351.142,34
358.691,90
366.403,78
296.207,08
224.501,15
151.253,54
76.431,11
AMORTIZACIN
(322.500,00)
(329.433,75)
(336.516,58)
(343.751,68)
(351.142,34)
(358.691,90)
3.264.962,80
3.335.159,50
3.406.865,43
3.480.113,04
3.554.935,47
SALDO FINAL
15.322.500,00
15.651.933,75
15.988.450,33
16.332.202,01
16.683.344,35
17.042.036,25
13.777.073,45
10.441.913,95
7.035.048,51
3.554.935,47
-
CAPITAL
MENSUAL
PERIODOS
PAGO
PERIODO
1
2
3
4
5
6
20.000.000,00
1,46%
6
$ 3.505.723,81
SALDO INICIAL
20.000.000,00
16.786.276,19
13.525.632,02
10.217.382,44
6.860.832,42
3.455.276,77
CUOTA
3.505.723,81
3.505.723,81
3.505.723,81
3.505.723,81
3.505.723,81
3.505.723,81
INTERESES
292.000,00
245.079,63
197.474,23
149.173,78
100.168,15
50.447,04
AMORTIZACIN
3.213.723,81
3.260.644,17
3.308.249,58
3.356.550,02
3.405.555,65
3.455.276,77
SALDO FINAL
16.786.276,19
13.525.632,02
10.217.382,44
6.860.832,42
3.455.276,77
(0,00)
20.000.000,00
1,46%
6
PERIODO
1
2
3
4
5
6
SALDO INICIAL
20.000.000
16.666.667
13.333.333
10.000.000
6.666.667
3.333.333
CUOTA
3.625.333
3.576.667
3.528.000
3.479.333
3.430.667
3.382.000
INTERESES
292.000
243.333
194.667
146.000
97.333
48.667
AMORTIZACIN
3.333.333
3.333.333
3.333.333
3.333.333
3.333.333
3.333.333
SALDO FINAL
16.666.667
13.333.333
10.000.000
6.666.667
3.333.333
-
TASA MENSUAL
PERIODOS AMORTIZACION
PERIODO
SALDO INICIAL
4
12
CUOTA
INTERESES
AMORTIZACIN
SALDO FINAL
20.000.000,00
360.000,00
360.000,00
20.000.000,00
20.000.000,00
360.000,00
360.000,00
20.000.000,00
20.000.000,00
360.000,00
360.000,00
20.000.000,00
20.000.000,00
360.000,00
360.000,00
20.000.000,00
20.000.000,00
2.706.713,23
360.000,00
2.346.713,23
17.653.286,77
17.653.286,77
2.706.713,23
317.759,16
2.388.954,07
15.264.332,71
15.264.332,71
2.706.713,23
274.757,99
2.431.955,24
12.832.377,47
12.832.377,47
2.706.713,23
230.982,79
2.475.730,43
10.356.647,03
10.356.647,03
2.706.713,23
186.419,65
2.520.293,58
7.836.353,45
10
7.836.353,45
2.706.713,23
141.054,36
2.565.658,87
5.270.694,58
11
5.270.694,58
2.706.713,23
94.872,50
2.611.840,73
2.658.853,86
12
2.658.853,86
2.706.713,23
47.859,37
2.658.853,86
11
CAPITAL AMORTIZAR
CUOTA
22.259.564,52
INTERESES
AMORTIZACIN
SALDO FINAL
20.000.000,00
360.000,00
(360.000,00)
20.360.000,00
20.360.000,00
366.480,00
(366.480,00)
20.726.480,00
20.726.480,00
373.076,64
(373.076,64)
21.099.556,64
21.099.556,64
379.792,02
(379.792,02)
21.479.348,66
21.479.348,66
386.628,28
(386.628,28)
21.865.976,94
21.865.976,94
393.587,58
(393.587,58)
22.259.564,52
22.259.564,52
4.695.174,99
400.672,16
4.294.502,83
17.965.061,69
17.965.061,69
4.695.174,99
323.371,11
4.371.803,88
13.593.257,81
13.593.257,81
4.695.174,99
244.678,64
4.450.496,35
9.142.761,46
10
9.142.761,46
4.695.174,99
164.569,71
4.530.605,28
4.612.156,18
11
4.612.156,18
4.695.174,99
83.018,81
4.612.156,18
2. Cuadro en donde se registren los siguientes datos ( 2 cuadros), para cada uno de los
montos solicitados
Monto de $ 15.000.000
MONTO
SOLICITADO
TASA DE
INTERES
EFECTIVA
MENSUAL
AMORTIZACION
FIJA A CAPITAL
15.000.000
1,52%
AMORTIZACION
PAGO CUOTA
FIJA
15.000.000
1,52%
CUOTA FIJA
CON PERIODO
DE GRACIA
15.000.000
2,15%
CUOTA FIJA
CON PERIODO
MUERTO
15.000.000
2,15%
PAGO
MONTO TOTAL
DE INTERESES
CANCELADOS
1.376.913,76
PERIODO
DE
GRACIA
TOTAL
PERIODOS
1.482.000
12
1.522.965,15
12
4.112.912
3.631.366,58
PERIODO
MUERTO
CUOTA
MENSUAL
1.376.913,76
18
3.156.832,92
11
3.631.366,58
Monto de $ 20.000.000
MONTO
SOLICITADO
TASA DE
INTERES
EFECTIVA
MENSUAL
AMORTIZACION
FIJA A CAPITAL
20.000.000
1,46%
AMORTIZACION
PAGO CUOTA
FIJA
20.000.000
1,46%
20.000.000
1,80%
20.000.000
1,80%
PAGO
3.505.723,81
MONTO TOTAL
DE INTERESES
CANCELADOS
PERIOD
O
MUERT
O
TOTAL
PERIODO
S
1.022.000
1.034342,84
3.093.705,83
4.695.174,99
PERI
ODO
DE
GRA
CIA
3.475074,95
CUOTA
MENSUAL
3.505.723,81
12
11
4.695.174,99
3. En su grupo colaborativo tomen una decisin sustentando las razones por las
cuales fue adoptada, con respecto al crdito y la modalidad que es ms adecuada
para la empresa, teniendo en cuenta:
a. Al revisar las proyecciones de flujo de caja, la empresa presenta problemas de
liquides en los 4 primeros meses posteriores a la toma del crdito
b. Hay instalaciones que requieren cableado represadas, razn por la cual los
ingresos esperados son menores.
Despejando A se tendra:
A(14,2124033) = 150.000.000-35.666.448,11
A(14,2124033 ) = 114.333.551,89
A= 114.333.551,89/14,2124033
A =$8.044.631,82
El desarrollo del ejercicio se puede realizar en Excel as: Ubicamos los valores
correspondientes a los flujos de caja y los intervalos de tiempo. Para ste caso en
particular, el tiempo es de 10 aos contados en semestres, es decir, 20 perodos. En
el perodo cero ponemos el valor correspondiente al prstamo con signo negativo, es
decir, $150000.000.Despus de esto se defini para cada uno de los flujos de caja
de cada perodo el valor de la cuota incrementado en $300.000 de acuerdo al
enunciado del problema. La tabla de datos inicial queda as:
semestre
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
-$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
flujos de caja
150,000,000
300,000
600,000
900,000
1,200,000
1,500,000
1,800,000
2,100,000
2,400,000
2,700,000
3,000,000
3,300,000
3,600,000
3,900,000
4,200,000
4,500,000
4,800,000
5,100,000
5,400,000
5,700,000
-$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
flujos de caja
150,000,000
8,044,632
8,344,632
8,644,632
8,944,632
9,244,632
9,544,632
9,844,632
10,144,632
10,444,632
10,744,632
11,044,632
11,344,632
11,644,632
11,944,632
12,244,632
12,544,632
17
18
19
20
$
$
$
$
12,844,632
13,144,632
13,444,632
13,744,632
CONCLUSIONES
BIBLIOGRAFIA