AO DE LA INTEGRACIN NACIONAL Y EL RECONOCIMIENTO DE NUESTRA DIVERSIDAD UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN MARTN

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

DOCENTE

: CPCC Msc. Rossana H. Hidalgo Pozzi

ASIGNATURA

: Contabilidad de Sociedades II

TEMA

: Fusin de sociedades

INTEGRANTES

: TALHIA CLEOFE ORTIZ GUEVARA SAYURI LUISA RENGIFO CHAVEZ CINTHIA LILITA NAMAY MEGO GILMA LISETH OLANO MONTENEGRO

SEMESTRE ACADMICO

: 2012-I

CICLO

: III

2012

FUSIN DE SOCIEDADES

INTRODUCCION El incremento de la economa peruana dada en los ltimos aos, no solo ha trado un extraordinario crecimiento de varios sectores sino que ha dado como consecuencia la aparicin de un rublo empresarial: la fusin de empresas. Y es que en efecto, en las economas modernas, las empresas para ser competitivas deben de sumar no solo sinergias sino potencialidades comunes, pues las suma de experticias puede traer capacidades para entrar a nuevos mercados y no solo eso sino que, en muchos casos, se estimula la economa de escala disminuyendo y optimizando la forma y fondo en cmo se atienden nuevos y mayores mercados. En Per, al igual que en muchos pases de Latinoamrica las fusiones empresariales son aun un tema nuevo e incipiente, pues la mayora de las empresas son de corte familiar y por lo tanto los capitales son cerrados lo que no permite una valoracin de las acciones. Por otro lado este sesgo familiar, crea una barrera cultural impenetrable que no hace ms que entorpecer la suma de competencias empresariales y con ello lograr una mejora de la atencin del mercado.

ASPECTOS GENERALES La fusin de empresas es una institucin propia del derecho societario (de las personas jurdicas) en sentido extenso y cuya participacin radica en la unificacin de dos o ms personas jurdicas en una sola en la que se advierte la extincin de la personalidad jurdica de las empresas absorbidas o de las constituidas (lase tambin, incorporadas). Ello, segn las formas de fusin que se adopten acorde con lo establecido por la LGS (Ley General de Sociedades); y que en las siguientes lneas desarrollaremos brevemente. Estando a lo anterior, podemos afirmar que la fusin es una de las formas de concentracin empresarial, en donde las empresas procuran lograr una concentracin de capitales, organizaciones, tecnologas, esfuerzos y socios, que permiten satisfacer sus necesidades con estructuras ms slidas y aptas para su desarrollo y competencia en el mercado; sea para fortalecerse o para incrementar su productividad. As, una de las razones para fusionarse puede ser eliminar las operaciones duplicadas y consolidar tanto esfuerzos como operaciones. En la fusin de empresas industriales se puede dar lo que se conoce como sinergia en donde la empresa A complementara con una lnea de producto ya existente a la empresa B y as aumentar la demanda total de productos de la empresa B. Otra de las razones por las cuales se genera una fusin es porque la empresa adquiriente le puede brindar una mejor administracin a la empresa adquirida, ocurriendo cambios positivos. VENTAJAS DE UNA FUSIN LEGAL A travs de las fusiones legales se consiguen los siguientes beneficios que no se obtendrn mediante otras formas de concentracin empresarial: a) La reduccin de costos a travs de un proceso de fusin, se logra de manera ms acabada y a travs de una sola estructura de rganos sociales, de torna de decisiones y de unidad de mando, permite un mejor funcionamiento de los procesos productivos y societarios. b) No hay problemas de garantas mutuas (costosos) que son necesarios en los grupos de sociedades o holdings. c) No es necesario invertir ingentes recursos para la adquisicin de acciones con el fin de adquirir el control societario. d) En la concentracin empresarial suelen generarse incompatibilidades y conflictos propios de los miembros de los rganos sociales de las diversas sociedades del grupo. e) Se evitan problemas de incumplimiento formal de las disposiciones de libre competencia. CARACTERSTICAS DE LA FUSIN La doctrina nacional advierte caractersticas fundamentales cuando de fusin se trata y que a continuacin glosamos

4.1 unin de sociedades La fusin, tal como hemos aseverado, no es sino una forma de concentracin empresarial que se materializa mediante la reunin de dos o ms empresas en una sola, sea bajo cualquiera de las formas previstas por la LGS . -La fusin: da lugar al surgimiento de un ente social distinto? Sobre el particular consideramos que, en el supuesto de la fusin por constitucin si cabe sostener que nos encontramos ante un ente social o sociedad distinta, toda vez que para que esta surja ha debido producirse la extincin de la personalidad jurdica de las otras empresas que llevaron a cabo la transmisin en bloque y a ttulo universal del patrimonio (activos y pasivos) de cada una de ellas. Situacin distinta se presenta en el caso de la fusin por absorcin. En efecto, bajo esta forma una de las empresas mantiene su personalidad jurdica (empresa absorbente) mientras que son las absorbidas las que extinguen su personalidad jurdica. Siendo ello as, no se trata pues del surgimiento de un ente social nuevo y distinto, sino que lo que sucede es que se producir el incremento del patrimonio de la absorbente y de la modificacin de su estructura societaria. Ello, como consecuencia de la recepcin del patrimonio de las sociedades extinguidas as como de la presencia de nuevos socios que no son otros que los socios de las sociedades extinguidas (absorbidas). 4.2 Transmisin de los patrimonios en bloque y a ttulo universal Sobre el asunto del epgrafe podemos afirmar que producira la fusin, el patrimonio de las empresas extinguidas es transmitido como un todo (en bloque) y a ttulo universal en favor de la empresa constituida o de la empresa absorbente, segn se trate. La LGS, establece en el artculo 344, que la transmisin del patrimonio se lleva a cabo a ttulo universal, toda vez que se transfiere en un solo acto tanto los activos como los pasivos que componen el patrimonio de las empresas que se extinguen como consecuencia del proceso de fusin. As las cosas, la transmisin del patrimonio de las sociedades extinguidas (incorporadas o absorbidas, segn el caso) a la sociedad resultante de la fusin motivara que esta ltima se tome en sucesora universal de las anteriores sociedades en lo que corresponda a sus derechos y obligaciones. 4.2.1. La absorbente: puede asumir las obligaciones de carcter laboral de la absorbida? En lo tocante a las obligaciones que son transmitidas a la sociedad fusionante, surge la siguiente interrogante: Las obligaciones de carcter laboral sern asumidas por la sociedad absorbente? Respecto de la interrogante formulada consideramos oportuno referir que la renumeracin del trabajador califica como crdito laboral conforme a lo prescrito por el artculo 1 del Decreto Legislativo N 856 y que consecuentemente gozan de un privilegio de preferencia en las obligaciones que ha de pagar el empleador.

Ahora bien, ese privilegio de preferencia se mantiene aun cuando el empleador haya sido sustituido. Ello, de conformidad con lo estipulado en el artculo 2 del Decreto Legislativo N 856. La sustitucin opera, entre otros, cuando de fusiones se trata; uno de los argumentos que se esgrime para sustentar lo esbozado es el denominado principio de continuidad, con arreglo al cual se conservan los derechos y crditos de los trabajadores as como del principio de despersonalizacin del empleador. Lo manifestado en el prrafo anterior se ve reforzado segn Sentencia Casatoria N 9512005 (pub. 05.01.2007). En efecto, de la lectura de la citada sentencia se desprende que: el principio de despersonalizacin del empleador se constituye en un elemento implcito en nuestro ordenamiento jurdico y concretamente impuesto por la propia naturaleza tuitiva de la Constitucin Poltica. La novacin subjetiva acaecida en el contrato del trabajador por el cambio de su empleador determina la obligacin del segundo empleador de asumir el pago de los derechos y obligaciones laborales que correspondan al accionante en su condicin de trabajador transferido del primer empleador desde el inicio de la relacin y no solo desde el momento de la transferencia, aunque por ese primer perodo responde el segundo empleador en forma solidaria con el empleador primigenio. 4.2.2. Asuncin de derechos y obligaciones por parte de la absorbente En correlato a lo glosado, la sociedad fusionante asume el conjunto de derechos (derechos subjetivos perfectos y expectativas) as como los deberes (obligaciones, cargas, entre otros) transmisibles de que era titular la sociedad extinguida al momento de la fusin. Como bien cita reconocida doctrina nacional, integran el patrimonio transmitido Ios derechos (comprndase crditos y bienes) y deudas que pudiendo tener expresin en la contabilidad de la sociedad a extinguirse, como consecuencia de la fusin, figuran o son susceptibles de figurar en el balance de la fusin de esta como activos o pasivos; as como otros derechos y deberes incapaces de reflejo contable, Por ejemplo, la fuerza vinculante de ofertas formuladas, los derechos de posesin, las garantas reales, etc. En rigor, lo que ocurre por la fusin es que la sociedad fusionante hace suya la situacin jurdica de la fusionada. 4.2.3. Conceptos no transmisibles en una fusin Siguiendo la misma lnea de pensamiento de la citada doctrina nacional, por aplicacin analgica de lo dispuesto por los artculos 1218 y 1363 del Cdigo Civil respecto de los herederos, escapan a la sucesin (transmisin) universal:

4.3. Extincin de la personalidad jurdica de las sociedades incorporadas o absorbidas Conforme hemos sealado con antelacin, la sociedad fusionada se extingue, pero sin liquidarse. La liquidacin es el paso culminante en la vida de una sociedad, luego de ella solo queda reconocer la extincin. En estricto, la extincin se encuentra referida al fin o desaparicin de la sociedad la cual se concreta con la cancelacin de los asientos registrales

de la misma. As las cosas, la desaparicin de la sociedad fusionada o absorbida se produce automticamente como consecuencia de haberse llevado a cabo la fusin, por mandate de la Ley, y sin necesidad de una disolucin y liquidacin previas. 4.4. Reagrupacin de los socios Como consecuencia de la fusin, los socios de la sociedad extinguida se convierten en socios de la absorbente. Apreciamos que la situacin descrita importa inferir lo siguiente: la sociedad absorbente o incorporante recibe el patrimonio de las sociedades extinguidas y entrega en contraprestacin a sus socios (los que otrora calificaban como socios de la empresa absorbida) acciones o participaciones representativas de su capital social -en el supuesto que se trate de una sociedad nueva- o en su defecto, del aumento de capital de la sociedad existente. Graficamos a continuacin, y a manera de sinopsis, las situaciones que se presentan en una fusin.

V. PROCESO SOCIETARIO DE FUSIN Es de resaltar que, el punto de partida de la fusin legal es el proyecto de fusin, documento que describe la fusin, que se entrega anteladamente y en todo detalle a los accionistas de todas las empresas que van a ser materia de la fusin, donde se indica; cules son las empresas que se fusionan?, cules son los trminos de la fusin?, qu ventajas ofrece la fusin?, en qu condiciones se hace la fusin? y cul es la situacin econmica y financiera de las empresas que van a ser fusionadas?. En este sentido, la finalidad del proyecto de fusin, es la de informar detalladamente a todos los socios, acreedores y terceros acerca de los alcances de la fusin que ser motivo de debate en junta general de socios. Dado que el proyecto de fusin debe ser sometido a consideracin por cada una de las sociedades participantes en la fusin, cada una de ellas deber convocar a Junta General o asamblea de socios, segn el tipo societario al cual pertenece, mediante un aviso publicado con no menos de diez das de anticipacin a la fecha en que se lleve a cabo la junta o la asamblea. Una vez hecho esto, se deber poner a disposicin en sus respectivos domicilios

sociales, a los socios, accionistas, los acreedores, y dems titulares de derecho de crdito o ttulos; la siguiente documentacin mnima y obligatoria: a) El proyecto de fusin, que contiene la mayor informacin. b) Los Estados Financieros auditados del ltimo ejercicio de cada una de las sociedades intervinientes, en el caso de que alguna de las empresas se haya constituido en el ejercicio en el que se realiza la fusin, deber presentar los Estados Financieros auditados al ltimo da del mes previo al de la aprobacin del proyecto de fusin. c) El proyecto de pacto social y estatuto de la sociedad incorporante o de las modificaciones a los de la sociedad absorbente. d) La relacin de los principales accionistas, directores y administradores de las sociedades participantes.

A estos efectos, se entiende que la junta general se instalar con el qurum en cada tipo societario para la modificacin del pacto social y/o de los estatutos. As el proyecto de fusin ser sometido a consideracin de la junta general, el cual, con el voto favorable de la mayora absoluta de sus miembros podr aprobarlo. Si las Juntas o Asambleas no aprueban el proceso de fusin dentro del plazo previsto en el proyecto, el proceso de fusin se extingue. Sin embargo, si en el proyecto no se hubiere considerado una fecha lmite para tornar los acuerdos, rige el trmino legal de tres meses contados a partir de la fecha del proyecto. Uno de los aspectos importantes a discutir ser el tema del tipo de canje de acciones, es decir, determinar entre las sociedades participantes en el procedimiento, por una parte el nmero de acciones que de la sociedad nueva o de la absorbente recibirn los accionistas de las extinguidas a cambio de las acciones que ostentaban en estas, y por otra parte, cual ser el capital de la nueva sociedad, o en cuanto deber ampliarse el capital de la absorbente. tornados por cada una de las sociedades participantes, por tres veces con intervalos de cinco das entre avisos, en el diario oficial El Peruano y en otro diario de mayor circulacin, la publicacin (en forma conjunta o separada). Ello permite que aquellos acreedores que consideren que sus acreencias se van a ver afectadas por el acuerdo de fusin pueden oponerse (derecho de oposicin) en un periodo de 30 das contados hasta la fecha de la ltima publicacin, tramitndose la oposicin en la va del proceso sumarsimo suspendiendo la ejecucin del acuerdo. As tambin, aquellos socios o accionistas que

deseen separarse lo podrn hacer mediante carta notarial remitida a la sociedad hasta el decimo da siguiente a la fecha de publicacin del ltimo aviso, sin embargo esto no lesexime de sus responsabilidades personales adquiridas antes de la fusin (derecho de separacin).

INSCRIPCIN EN SUNARP: Las sociedades que se extinguen por fusin harn constar el acuerdo de disolucin en escritura pblica que se inscribir en SUNARP en el que constar: 1) El balance general, cerrado el da anterior del acuerdo de la fusin. 2) Las liquidaciones de los socios y acreedores disconformes. 3) El balance final, cerrado al da anterior al del otorgamiento de la Escritura. 4) La Escritura de Constitucin de la sociedad resultante de la fusin debe contener los Balances Generales de cada una de las sociedades que se fusionan. En la contabilizacin de las operaciones de la nueva sociedad es aplicable el caso de constitucin de una sociedad colectiva con la aportacin de negocios individuales.
El acuerdo de fusin de cada sociedad participante.

LA ESCRITURA PBLICA DE FUSIN CONTIENE:

El pacto social o estatuto aprobados para la nueva sociedad.

La fecha acordada para la entrada en vigencia de la fusin.

La constancia de la publicacin de avisos del acuerdo de fusin. Los dems pactos que estimen conveniente los participantes.

ASPECTO TCNICO CONTABLE: Hay que efectuar los registros contables que estn a continuacin: 1) El balance general, cerrado el da anterior del acuerdo de la fusin. 2) Las liquidaciones de los socios y acreedores disconformes. 3) El balance final, cerrado al da anterior al del otorgamiento de la Escritura.

ASPECTO TRIBUTARIO: En cuanto al Impuesto General a las Ventas: De acuerdo a lo prescrito en el artculo 2 inciso c) de la Ley del IGV (LIGV), la transferencia de bienes que se lleve a cabo como consecuencia de un proceso de reorganizacin de empresas, como lo es la fusin por absorcin, no se encuentra gravada con el citado impuesto. En lo tocante a la transferencia del crdito fiscal, que a la fecha de la fusin hubiese mantenido la empresa absorbida, esta resulta procedente. Ello, de conformidad con lo establecido por el artculo 24 de la LIGV el cual prescribe que tratndose de una reorganizacin de empresas se podr transferir a la empresa absorbente el crdito fiscal existente a la fecha de la reorganizacin. Emisin de Comprobante de pago: Estando a lo anterior, consideramos que no corresponde la emisin de comprobante de pago cuando de una fusin se trate. En ese sentido, se acreditara la incorporacin de los bienes a la contabilidad de la empresa absorbentes mediante la documentacin propia de la fusin. En cuanto al Impuesto a la Renta: En el caso de fusiones legales donde se hubiera procedido a efectuar revaluaciones voluntarias de los activos, se permite mediante el numeral 1 del artculo 104de la LIR que se modifique el costo computable de dichos bienes al valor al que fueron revaluados, siempre que el mayor valor por revaluacin se afecte con el Impuesto a la Renta. No obstante lo anterior, en el numeral 2 del preciado artculo so advierte que en caso no se opte por gravar el mayor valor, tampoco tendr efecto tributario el mayor valor atribuido a los bienes, con lo cual se mantiene inalterable el costo computable del bien, tal cual como lo mantena la absorbida, e igual suerte correra la depreciacin desde la perspectiva fiscal. Sin perjuicio de lo anterior, si la empresa absorbida distribuye dicho mayor revaluado entre sus accionistas (distribucin de dividendos) ello precipitara que dicho mayor valor se repute como renta gravada de la empresa absorbida, tal corno lo prescribe el artculo 105 de la LIR.

 El Estado con el fin de darles un marco legal apropiado, establece en el capitulo XIIl de la Ley del Impuesto a la Renta (LIR en adelante) ciertos beneficios para el adquirente como los que a continuacin se presentan: Conservar el derecho del transferente de amortizar los gastos y el precio de los activos intangibles a que se refiere el inciso g) del artculo 37 de la LIR y el inciso g) del artculo 44 de la LIR; por el resto del plazo y en la forma establecida por los mencionados artculos. Gozar de la transmisin de los derechos de la empresa transferente, en la medida que renan las condiciones y requisitos que permitieron al transferente gozar de los mismos.

SE DEBE EFECTUAR ALGUNA MODIFICACIN DE LA FICHA RUC? Segn lo determina el texto del artculo 25 de la Resolucin de Superintendencia N 2102004/SUNAT, se regulan la comunicacin que debe efectuarse en casos de Fusin, Escisin y/o dems formas de reorganizacin de sociedades o empresas. All se precisa que tratndose de fusin, los contribuyentes y/o responsables o sus representantes legales debern tener en cuenta lo siguiente: a. En los casos en que la fecha de entrada en vigencia del acuerdo de reorganizacin sea anterior a la fecha de otorgamiento de la Escritura Pblica, los contribuyentes y/o responsables o sus representantes legales debern comunicar dicha fecha dentro de los diez (10) das hbiles siguientes de su entrada en vigencia. De no cumplirse con dicha comunicacin en el mencionado plazo se entender que la fusin, escisin y dems formas de reorganizacin de sociedades o empresas surtirn efecto en la fecha de otorgamiento de la Escritura Pblica correspondiente. b. En los casos en que la fecha de entrada en vigencia fijada en los acuerdos respectivos sea posterior a la fecha de otorgamiento de la Escritura Pblica, se deber comunicar tal hecho a la SUNAT dentro de los diez (10) das hbiles siguientes a su entrada en vigencia.

MODELO DEL ACUERDO DE FUSIN a) rgano competente. Luego de elaborado y aprobado el proyecto de fusin por los directorios de las sociedades participantes-o por los que se encargan de la administracin de la sociedad en caso de sociedades sin directorio-, corresponde a la aprobacin de dicho proyecto- o su modificacin- al rgano supremo de cada una de las sociedades participantes de la fusin.

 b)Convocatoria: El art.349 de la LGS establece que la convocatoria a la junta general o asamblea de las sociedades a cuya consideracin a de someterse el proyecto de fusin, debe efectuarse mediante aviso publicado por cada sociedad participante con no menos de diez das de anticipacin a la fecha de la celebracin de la junta o asamblea. a) El proyecto de fusin. b) Estados financieros auditados del ltimo ejercicio de las sociedades participantes. En el caso de las sociedades que se constituyeron en el mismo ejercicio en que se acuerda la fusin, se exige la presentacin de un balance auditado al ltimo da del mes previo al de la aprobacin del proyecto de fusin. c) El proyecto del pacto social y estatuto de la sociedad incorporante o las modificaciones al de la sociedad absorbente. d) La relacin de los principales accionistas, directores y administradores de las sociedades intervinientes.

Contenido del acuerdo. En cuanto al contenido del acuerdo de fusin, cabe citar los dispuesto por el primer prrafo del artculo 351 de la LGS que establece lo siguiente: La junta general o asamblea de cada una de las sociedades participantes aprueba el proyecto de fusin con las modificaciones que expresamente se acuerden y fija una fecha comn de entrada en vigencia de la fusin De conformidad con lo dispuesto por el citado artculo, el acuerdo de fusin deber necesariamente pronunciarse sobre: I. La aprobacin del acuerdo de fusin; y: II. La fecha en comn de entrada en vigencia

EL PROYECTO DE FUSIN: Concepto: Documento que contiene el resultado de las negociaciones sostenidas por los administradores de las sociedades intervinientes, que evalan las ventajas e implicancias de una unin de esta magnitud, as como los diversos aspectos comerciales, que esta comprende y que determina el alcance del acuerdo que adoptaran las sociedades participantes del proceso. De esta forma el proyecto representa, en un primer momento, una fusin preparatoria del acuerdo de fusin- en tanto pretende facilitar a los socios un conocimiento adecuado y oportuno de los aspectos y principales caractersticas de la operacin, as como sus consecuencias.

CASO PRCTICO DE FUSIN POR ABSORCIN: En el mes de octubre de 2010 las juntas generales de accionistas de las empresas La Doncella Polaca S.A. y El Tarapotino SAC, aprobaron el proyecto de fusin por absorcin, en virtud del cual la empresa El Tarapotino S.A.C actan a como absorbente, mientras quo la empresa La Doncellas Polaca S.A. acta como la absorbida, la misma que se extingue sin liquidarse. Se acord corno fecha de la fusin el 10.11.2011. A continuacin se muestran los balances generales de las empresas involucradas en el proceso de fusin por absorcin.

Como consecuencia de la fusin por absorcin, la empresa El Tarapotino S.A.C emitir acciones por un numero de 820,000 de un valor nominal cada una de S/. 1.00. A continuacin, y de acuerdo a lo sealado en el prrafo 24 de la NNF 3 debidamente concordado con lo prescrito en el prrafo 26 de la citada NIIF, detallamos los valores razonables de los activos y pasivos de las empresas absorbidas, los mismos que sern transferidos a la empresa absorbente.

Cabe precisar que ninguna de las 2 empresas cotiza en Bolsa de Valores.

Valor contable de una accin de El Tarapotino S.A. (absorbente)

Nota: Como consecuencia de la fusin, la empresa absorbente emitir acciones a favor de los accionistas de la empresa absorbida. Siendo ello as, conviene sealar que el valor razonable de dichas acciones, para el caso que nos ocupa, viene determinado por el valor patrimonial.

Monto pagado por el patrimonio de La Doncellas Polaca S.A. (absorbida) Pago: Acciones a emitirse x Valor de accin Pago: 820,000 x S/. 1.4267 =1169,894 Cabe el reconocimiento de una diferencia temporaria, que para el caso que nos ocupa generar una diferencia temporaria imponible, por ende se re- conocer un pasivo tributario diferido. 230,000 x Tasa del IR (30%) = 69,000 Pasivo Tributario Diferido = 69,000

Fondo de Comercio Valor razonable de activos y pasivos de empresa absorbida 980,000 Pasivo tributario diferido Valor razonable de activos y pasivos neto (69.000) 911,000

Fondo de Comercio = Pago - Valor razonable de activos y pasivos Fondo de Comercio = 1169,894 - 911,000 = 258,894

Contabilizacin de la fusin por parte de la empresa absorbente Mostraremos a continuacin los asientos contables, bajo la aplicacin del Plan Contable General Empresarial (PCGE), a ser efectuados por la empresa absorbente.