GUA PRCTICA

Dnde constituir una SOCIEDAD OFFSHORE

! Para"sos#Fisca$es%I&FO

Copyright E$ contenido de $a 'resente 'u($icacin )inc$u*endo+ 'ero no $i,it-ndose a te.to+ i,-/enes+ * contenidos0 est- (a1o derec2o de co'*ri/2t+ es 'ro'iedad o es su,inistrado (a1o $icencia a $os autores * editores de $a 3e( 444%'ara"sos#5isca$es%in5o% 6ueda ter,inante,ente 'ro2i(ida $a co'ia+ e$ a$,acena1e en cua$7uier ,edio )inc$u*endo cua$7uier otra 'a/ina 3e(0+ $a distri(ucin+ trans,isin o retrans,isin+ e,isin+ ,odi5icacin+ ada'tacin * 'u($icacin de cua$7uier 'arte de esta 'u($icacin+ sin e$ consenti,iento escrito 're8io de$ editor% 9as co'ias 'ara uso 'articu$ar est-n 'er,itidas+ as" co,o su reen8"o o cesin a terceras 'ersonas o a $istas de distri(ucin+ sie,'re * cuando no se rea$ice con 5ines co,ercia$es%

Aviso Legal 9a in5or,acin contenida en esta /u"a no de(e to,arse co,o asesor"a $e/a$ o 5isca$ de nin/una 5or,a% As" ,is,o no de(e entenderse en nin/:n caso co,o una in8itacin a$ 5raude 5isca$ ni a cua$7uier otra acti8idad i$"cita% 9as consecuencias deri8adas de$ uso de $a in5or,acin contenida en esta /u"a estar-n (a1o su e.c$usi8a * :nica res'onsa(i$idad% &i Para"sos#5isca$es%in5o+ ni nin/uno de sus 'ro,otores o editores+ se 2ar-n res'onsa($es de cua$7uier ti'o de consecuencia econ,ica+ $e/a$ o 'ena$ deri8ada de$ uso de $a 'resente in5or,acin%

Co,o *a 8i,os en $a /u"a ;co,o e$e/ir a su 'ro8eedor de ser8icios o55s2ore< $a se$eccin de un a/ente adecuado 'ara $a constitucin de nuestra sociedad o55s2ore ser- $a ,e1or /arant"a de 7ue reci(ire,os un asesora,iento adecuado% &o o(stante+ sie,'re 7uedar-n as'ectos 7ue e$ a/ente 5or,ador no 'odr- decidir 'or nosotros+ es'ecia$,ente $os re$acionados con nuestra 'ro'ia situacin 5isca$ en nuestro 'a"s de residencia% Sea co,o 5uere+ sie,'re es con8eniente 7ue ;2a/a $os de(eres< * ten/a c$aro $o 7ue $e con8iene% S$o as" 'odr- 8a$orar si $a so$ucin 7ue $e 'ro'one su a/ente 5or,ador es adecuada 'ara usted% Esta /u"a tratar- de dar$e $as 'autas necesarias 'ara e$$o% Una sociedad offshore es para usted? Esta 're/unta 'or o(8ia 7ue 'are=ca ,uc2os 'arecen 'asar$a 'or a$to% &o es e.tra>o? una e,'resa o55s2ore es tan tentadora * atracti8a@ 9i(re de i,'uestos+ con ,uc2a 'ri8acidad+ $i(ertad de in8ersin@ APero es rea$,ente $a ,e1or so$ucin 'ara su ne/ocio o sus 'ro'sitosB C$aro+ un Ferrari es ,u* atracti8o+ con todos esos ca(a$$os+ ese dise>o de'orti8o+ ese /$a,our@ Pero si $o 8a a necesitar 'ara arar e$ ca,'o * cu$ti8ar 'atatas+ no $e con8endr"a ,-s un tractorB Cuc2a /ente $o :nico 7ue se 're/unta es si no ser- ,u* caro ,antener una sociedad o55s2ore o si in8ertir en un 'ara"so 5isca$ no es a$/o destinado a $as /rande 5ortunas% Pero 1usta,ente $o contrario es cierto% 9as e,'resas o55s2ore son ,uc2o ,-s (aratas de ,antener 7ue una sociedad con8enciona$+ resu$tando renta($es con ,u* 'oco 8o$u,en de ne/ocio% Precisa,ente una de $as ra=ones 'or $os 7ue $os e.tre,ada,ente ricos $as usan+ es 'or7ue de(ido a su r-'ida constitucin+ 5-ci$ ,anteni,iento * reducidos costes de e.'$otacin 'ueden tener decenas de e$$as 'ara ad,inistrar di5erentes ne/ocios o 5or,ar entra,ados 'ara $a o'ti,i=acin 5isca$% Por este ,oti8o 1usta,ente+ e$ criterio de$ dinero no es e$ ,-s i,'ortante+ a$ ,enos en un 'ri,er ni8e$ de decisin% 3

Qu aspectos importan entonces? En 'ri,er $u/ar+ $o ,-s i,'ortante es co,'ro(ar si una sociedad o55s2ore es co,'ati($e con e$ ti'o de ne/ocio 7ue e1erce o desea e1ercer * con su status 5isca$% Ha* 7ue tener en cuenta 7ue $as sociedades o55s2ore son e,'resas no residentes% Esto 7uiere decir 7ue no tienen un esta($eci,iento 5"sico en su $u/ar de constitucin+ e$ cua$ uti$i=an :nica,ente a e5ectos de do,ici$iacin% Para conser8ar sus 8enta1as 5isca$es+ ta,'oco 'uede esta($ecerse 5"sica,ente en otro $u/ar+ 'or $o 7ue su uso se restrin/e nor,a$,ente a acti8idades 7ue no estDn $i/adas a una u(icacin /eo/r-5ica concreta% Es decir+ si es usted in8ersor de (o$sa a tra8Ds de Internet+ no tendr- nin/:n 'ro($e,a 'ara or/ani=ar su acti8idad ,ediante una co,'a>"a o55s2ore% 9o tendr- ,-s co,'$icado si es e$ 5ontanero de su 'ue($o+ *a 7ue sus c$ientes $e ,irar"an de ,anera un 'oco e.tra>a si $es 5acturara con una sociedad de $as Is$as E"r/enes% O(8ia,ente 5isca$ * $a(ora$,ente esto ta,'oco ser"a 8ia($e% Cules son entonces las principales actividades que se pueden organizar mediante una estructura offshore? Co,o 2e,os dic2o+ a7ue$$as 7ue no re7uieran un esta($eci,iento 5"sico% T"'ica,ente se inc$u*en en este a'artado $as e,'resas 7ue rea$i=an $a(ores de inter,ediacin co,o $as de i,'ortacinFe.'ortacin o 7ue 'restan ser8icios 'ro5esiona$es co,o consu$tor"a+ Tradin/+ inter,ediacin 5inanciera+ 'ro/ra,acin+ dise>o+ co,ercio e$ectrnico+ etc% Otra a'$icacin 5recuente es su uso 'ara $a ad,inistracin de (ienes de todo ti'o% As" es 5recuente uti$i=ar$as 'ara $a ad7uisicin de 'ro'iedad in,o(i$iaria+ e,(arcaciones o *ates+ 'ara e.'$otar 'ro'iedad inte$ectua$ e industria$+ o co,o sociedad 2o$din/ de t"tu$os de otras co,'a>"as%

 n qu situaciones no conviene organizar un negocio mediante una sociedad offshore? Co,o 2e,os co,entado+ en todo $o re$acionado con acti8idades 7ue 'recisen de un esta($eci,iento 5"sico en un deter,inado 'a"s% Ca(e sin e,(ar/o 2acer una ,ati=acin so(re esta a5ir,acin+ *a 7ue no en todos $os casos $a re$acin es tota$,ente inco,'ati($e% As" 'or e1e,'$o+ 'uede ser 'osi($e des/a1ar una 'arte de $a acti8idad de una e,'resa tradiciona$ * ad,inistrar$a con una sociedad o55s2ore% Una e,'resa dedicada a $a 5a(ricacin de un 'roducto+ si (ien no 'uede des$oca$i=ar su acti8idad+ s" 'odr"a trans5erir su 'ro'iedad industria$+ $os edi5icios en $os 7ue 'roduce o $a ,a7uinaria 7ue uti$i=a a una sociedad o55s2ore+ $a cua$ $ue/o se $a arrendar"a de nue8o a $a e,'resa 'rinci'a$% Esta es una estrate/ia t"'ica de 'roteccin de acti8os+ *a 7ue en caso de 'ro($e,as econ,icos o una inso$8encia de $a co,'a>"a o'erati8a 'rinci'a$+ todos $os e$e,entos 'roducti8os 7uedar"an intactos dentro de $a sociedad o55s2ore% Gastar"a con crear una nue8a sociedad o'erati8a * suscri(ir e$ nue8o contrato de a$7ui$er 'ara 8o$8er a 'roducir en cuestin de d"as% Un uso tradiciona$ de $as sociedades o55s2ore 2a sido usar$as co,o sociedades de re5acturacin 7ue se inter'on"an entre una e,'resa $oca$ * sus 'ro8eedores o c$ientes en e$ e.tran1ero% Esta sociedad 5actura(a una cantidad 'or ;sus ser8icios< ,inorando e$ (ene5icio de $a e,'resa 'rinci'a$ $a cua$ 7ueda(a $i(re de i,'uestos en un 'ara"so 5isca$% Estos siste,as conocidos co,o de ;'recios de trans5erencia< 2an sido dec$arados i$e/a$es en $a ,a*or"a de $os 'a"ses+ $os cua$es 2an desarro$$ado ,edidas * $e*es anti#'ara"so 'ara i,'edir estas 'r-cticas% Precisa,ente este 2ec2o di5icu$ta e$ uso de sociedades o55s2ore en cua$7uier estructura 7ue ten/a una re$acin directa con una sociedad tradiciona$ u ;ons2ore<+ situada en su 'a"s de residencia% En estos casos con8iene (uscar asesora,iento 'ro5esiona$ directa,ente en su 'a"s+ 'ara esta($ecer c,o 'odr"an a5ectar$e $as ,edias anti#'ara"so e.istentes * 7uD i,'acto tendr-n so(re sus '$anes% 5

9as consecuencias ne/ati8as ,-s co,unes 'ueden ser? !enalizaciones ,ediante i,'uestos adiciona$es )'or e1e,'$o en $a co,'ra de in,ue($es0% "ransparencia fiscal% Consideracin de $os in/resos de $a sociedad o55s2ore co,o o(tenidos directa,ente 'or e$ 'ro'ietario% #tras medidas discri,inatorias 'ara sociedades radicadas en 'ara"sos 5isca$es% En cua$7uier caso+ de(e tener en cuenta 7ue $as o'eraciones 7ue rea$ice entre su co,'a>"a $oca$ * $a sociedad o55s2ore sie,'re de(en de ser tota$,ente trans'arentes+ *a 7ue tiene (uenas 'ro(a(i$idades de 7ue sean in8esti/adas% De(en tener sentido desde e$ 'unto de 8ista econ,ico )* 7ue ese sentido 'or su'uesto no sea e$ ,ero a2orro de i,'uestos0 *+ en e$ caso de transacciones co,ercia$es entre co,'a>"as contro$adas+ estas sie,'re de(en ser 2ec2as a 'recios de ,ercado% Ta,(iDn $e su/eri,os 7ue re8ise con su asesor 7uD criterios se e,'$ean 'ara considerar a un 'a"s 'ara"so 5isca$% En es'ecia$ si e$ criterio e,'$eado es una $ista cerrada+ en 8e= de un (are,o so(re e$ 'orcenta1e de i,'uestos 'a/ados+ en ocasiones se 'roducen e.ce'ciones ine.'$ica($es o c$a,orosos o$8idos+ en $os 7ue un 'ara"so 5isca$ 'or a$/:n ,oti8o no estinc$uido en $a $ista% HA'ro8Dc2e$osI

La transparencia fiscal internacional Co,o 2e,os co,entado antes+ $a trans'arencia 5isca$ consiste en $a i,'utacin directa a$ 'ro'ietario de $a co,'a>"a o55s2ore+ de cua$7uier (ene5icio 7ue esta ten/a+ inde'endiente,ente de 7ue decida re'artir di8idendos o no% Es decir+ $a consideran un ;a$ter e/o< de su 'ro'ietario * 'or tanto i/noran su e.istencia a ni8e$ 5isca$%

De(e,os 2acer una ,encin es'ecia$ a esta ,edida anti#'ara"so+ 'or7ue es $a autDntica ;(estia ne/ra< de $as e,'resas o55s2ore% Trata (-sica,ente de e8itar 7ue se uti$icen ;sociedades 'anta$$a< o ;e,'resas de 'a'e$< 'ara o(tener $a residencia 5isca$ en otro 'a"s * conse/uir una reduccin o un di5eri,iento de i,'uestos% Es decir+ e,'resas 7ue no tienen una acti8idad rea$ en su 'a"s de constitucin+ sino 7ue son contro$adas desde otro $u/ar * tienen co,o :nica 5ina$idad e8itar e$ 'a/o de i,'uestos% Si una e,'resa $$e8a a ca(o su acti8idad+ sin un esta($eci,iento 5"sico concreto+ o(8ia,ente esto ser- enor,e,ente co,'$icado de detectar+ *a 7ue $os in/resos se /enerar-n * de'ositar-n o55s2ore% 9as autoridades 5isca$es encontrar-n sin e,(ar/o un 'unto de a'o*o+ si $a e,'resa rea$i=a transacciones con otra co,'a>"a con8enciona$ 'erteneciente a $a ,is,a 'ersona o si se 'roducen trans5erencias i,'ortantes de dinero de $a e,'resa o55s2ore a su 'ro'ietario+ residente en un 'a"s de a$tos i,'uestos% Es en estos su'uestos donde $as autoridades inter8ienen a'$icando $a trans'arencia 5isca$ internaciona$% Ha* 7ue decir 7ue esta ,edida /enera$,ente no s$o a5ecta a $as sociedades o55s2ore+ sino ta,(iDn a cua$7uier e,'resa e.tran1era 7ue no ten/a una acti8idad co,ercia$ de,ostra($e% Es decir+ 7ue sea una ;sociedad 'anta$$a< o 7ue o(ten/a so$a,ente in/resos 'asi8os+ co,o 'or e1e,'$o intereses * di8idendos% Para e$udir $a trans'arencia 5isca$+ e$ 'ro'ietario de $a e,'resa nor,a$,ente de(e cu,'$ir con $as condiciones de ;e,'resa 8i8iente<% Esto consiste (-sica,ente en de,ostrar 7ue $a sociedad e.iste rea$,ente en e$ 'a"s de constitucin * 7ue $as decisiones cor'orati8as son to,adas a$$"% E$ ni8e$ de e.i/encia * de ;'rue(as< 7ue e.i1an $as autoridades tri(utarias 8ar"an en cada 'a"s% Inc$uso e.isten $e/is$aciones en $as 7ue e$ conce'to de trans'arencia 5isca$ internaciona$ no e.iste% Se/:n e$ ri/or con e$ cua$ se a'$ica $a nor,a+ en a$/unos casos (asta con de,ostrar 7ue $a e,'resa o55s2ore es residente en e$ 'a"s de constitucin+ 'ara $o cua$ se e.i/en unos re7uisitos ,"ni,os )recorde,os 7ue $as sociedades o55s2ore t"'icas+ co,o $a IGC+ son sie,'re no residentes+ *a 7ue tienen inc$uso 'ro2i(ido 'or $e* rea$i=ar acti8idades en e$ 'a"s de constitucin0% Por e1e,'$o 7ue $a sociedad 'resente cuentas o 'a/ue i,'uestos en su 'a"s de constitucin * 7ue ten/a un director residente+ aun7ue sea 7

un ,ero no,inee so(re e$ 'a'e$% En otros casos+ es'ecia$,ente en 'a"ses ,u* desarro$$ados+ se e.i/en ,uc2as ,-s 'rue(as de $a acti8idad de $a e,'resa% Por e1e,'$o 7ue $a sociedad ten/a a$ ,enos un e,'$eado en n,ina 'ara e$ cua$ se 'a/a un sa$ario * coti=aciones socia$es )o sea no ser8ir"a un no,inee0+ una o5icina a$7ui$ada o te$D5onos $istados en $a /u"a te$e5nica $oca$% En ocasiones inc$uso se re8isan $as cuentas anua$es 'ara co,'ro(ar e$ ti'o de acti8idad% A$/unos 'a"ses 8an aun ,-s $e1os en $a a'$icacin de $a trans'arencia 5isca$ * a'$ican a $as sociedades radicadas en 'ara"sos 5isca$es una 'o$"tica 7ue se conoce co,o ;in8ertir $a car/a de $a 'rue(a<% 6uiere decir 7ue *a no tendr-n 7ue ser $as autoridades tri(utarias $as 7ue de,uestren 7ue su co,'a>"a no es una ;e,'resa 8i8iente<+ sino 7ue ser- usted 7uien ten/a 7ue 'ro'orcionar $as 'rue(as en contra+ si no 7uiere 7ue auto,-tica,ente $e sea a'$icada $a trans'arencia 5isca$% Si esto es 1ur"dica,ente correcto es ,-s 7ue discuti($e+ *a 7ue 8a tota$,ente en contra de $a 'resuncin de inocencia 7ue reina en todo e$ resto de nuestros siste,as 1ur"dicos+ 'ero 2asta 7ue a$/uien se ,o$este en $$e8ar e$ asunto a$ tri(una$ so(re derec2os 2u,anos de $a Ha*a * $e den $a ra=n+ tendre,os 7ue cu,'$ir con este re7uisito% 9e reco,enda,os 7ue se in5or,e e.2austi8a,ente so(re $a $e/is$acin 8i/ente en su 'a"s+ 'ara 7ue 'ueda decidir 7ue ti'o de estructura necesita su e,'resa o55s2ore+ 'ara e$udir $a trans'arencia 5isca$+ en caso de 7ue e.ista en su 'a"s% Co,o conc$usin 'ode,os decir entonces 7ue antes de decidirnos 'or una sociedad o55s2ore )no residente0+ de(e,os 8a$orar si nuestro ne/ocio no est- ligado a una ubicacin geogrfica o necesita de un establecimiento permanente% Si es este e$ caso+ de(ere,os con5ir,ar si+ teniendo en cuenta $as restricciones $e/a$es de nuestro 'a"s+ e$ 'ro*ecto toda8"a es 8ia($e o 5isca$,ente atracti8o% H&o o$8idar co,'ro(ar 'osi($es ;o$8idos< de 'a"ses 7ue son 'ara"sos 5isca$es 'ero no son considerados co,o ta$esI Si 5ina$,ente 8iDra,os 7ue e$ 'ro*ecto ,ediante una sociedad o55s2ore no residente es i,'osi($e+ 'odr"a,os 8a$orar $a uti$i=acin de una sociedad o55s2ore residente )en e$ caso 8

de 7ue $a $e/is$acin o e$ ni8e$ de e.i/encia sean re$ati8a,ente 'er,isi8os0+ o (ien o'tar 'or otro ti'o de sociedad e.tran1era+ 7ue o5re=ca 8enta1as 5isca$es con res'ecto a nuestro 'a"s% Un e1e,'$o de esto :$ti,o 'ueden ser $a sociedades constituidas en a$/unos 'a"ses de$ Este de Euro'a+ 7ue reciDn se 2an incor'orado a $a Unin Euro'ea o 7ue est-n es'erando $a ad2esin en un 5uturo cercano% Estos 'a"ses tienen ni8e$es i,'ositi8os ,u* (a1os+ t"'ica,ente entre e$ J * e$ 2 K% Estas o'ciones no o(stante e.ceden e$ 'ro'sito de esta /u"a+ en $a 7ue :nica,ente nos centrare,os en $as sociedades o55s2ore%

!rivacidad
Un as'ecto ,u* i,'ortante en $a se$eccin de una 1urisdiccin o55s2ore es su ni8e$ de 'ri8acidad% Esto no tiene 7ue 8er necesaria,ente con te,as 5isca$es+ co,o ,uc2as 'ersonas 'ueden 'ensar% En $os tie,'os 7ue corren todos 2ar"a,os (ien en no ,ostrar ':($ica,ente toda $a ri7ue=a 7ue 'osea,os+ *a 7ue a(undan todo ti'o de ;de'redadores< deseando $$e8arse su 'arte% Esto 8a desde 'are1as des$ea$es 7ue desean enri7uecerse r-'ida,ente a costa de$ interesado+ 'asando 'or e,'$eados resentidos o ;consu,idores< es'o$eados 'or a(o/ados 7ue 'resentan de,andas a co,isin% En a$/unos e.tre,os+ co,o 'or e1e,'$o en Estados Unidos+ estos 1uicios+ ,uc2as 8eces (asados en de,andas a(surdas+ se 2an con8ertido en una autDntica '$a/a 'ara cua$7uier 'ersona 7ue ten/a un ne/ocio 'ro'io% Tanto es as" 7ue se ca$cu$a 7ue e$ a,ericano ,edio 'uede ser de,andado 2asta L 8eces a $o $ar/o de su 8ida% En A,Drica 9atina en ca,(io+ e$ ries/o 8iene 'or 'arte de (andas de de$incuentes 7ue se dedican a$ asa$to * a$ secuestro% Inc$uso en $a 8ie1a Euro'a+ e.isten toda8"a -reas en $as 7ue una 'ersona con ne/ocio 'ro'io se 'uede 8er e.'uesta a $a e.torsin de$ terroris,o o de $a ,a5ia% Cuc2os ,oti8os 'ara ,antener $a 'ri8acidad de nuestros asuntos 5inancieros@ A7u" $a 8ie1a a5ir,acin de 7ue ;no se 'uede 'retender $o 7ue no se sa(e 7ue e.iste< co(ra ,uc2o si/ni5icado% M todos sa(e,os 7ue en nuestros 'a"ses de residencia $a 'ri8acidad 5inanciera es 'r-ctica,ente ine.istente% &o 2a* ,enta$idad de ,antener $os datos con5idencia$es * 9

/enera$,ente no e.isten $e*es se8eras so(re 'ri8acidad o secreto (ancario o si e.isten+ se es ,u* (ene8o$ente con res'ecto a $as trans/resiones% 9a tradicin de $a 'u($icidad de datos+ ,u* t"'ica en $as sociedades re/idas 'or e$ derec2o continenta$+ ta,'oco a*uda% Gasta una 8isita a$ re/istro ,ercanti$ o una consu$ta a una e,'resa de /estin de$ ries/o crediticio+ 'ara a8eri/uar e.acta,ente a 7uien 'ertenece una deter,inada co,'a>"a+ si 'osee otras+ cua$ es $a situacin 'atri,onia$ de $a e,'resa o inc$uso donde 8i8en sus res'onsa($es% En caso de retraso en e$ 'a/o de cua$7uier insi/ni5icante tri(uto ,unici'a$+ $os datos de $os deudores )inc$u*endo su n:,ero de D&I0 se 'u($ican en (o$etines o5icia$es accesi($es a cua$7uier 'ersona+ inc$uso a tra8Ds de Internet% 9os e,'$eados de 2acienda * (anca 7ue ,ane1an datos econ,icos con5idencia$es+ no sie,'re tienen esa c$ara orientacin a $a 'ri8acidad% E$ $as de$e/aciones de Hacienda se acu,u$an 'a'e$es con datos con5idencia$es con re$ati8a,ente escaso contro$% En $as 1urisdicciones o55s2ore $a 5i$oso5"a es ,u* di5erente% &o s$o no 2a* tradicin de 'u($icidad de datos+ sino todo $o contrario% 9os re/istros de co,'a>"as no reco/en 'or $o /enera$ datos so(re $os 'ro'ietarios de $a co,'a>"as+ no se co(ran i,'uestos ni se 'resentan cuentas anua$es+ 'or $o 7ue no e.iste in5or,acin en 'oder de or/anis,os /u(erna,enta$es% E$ sector o55s2ore * $a (anca est-n (a1o 5Drreas $e*es de secreto (ancario * sus e,'$eados+ acostu,(rados durante a>os a cerrar $a (oca so(re $as acti8idades de sus c$ientes+ sa(en 7ue su su'er8i8encia en /ran ,edida de'ende de 7ue si/an 2aciDndo$o% En resu,en+ cuanto ,enos datos ':($icos e.istan so(re sus acti8idades * cuanto ,enos 'ersonas ten/an acceso a $os ,is,os+ ,-s se/uros estar-n sus ca'ita$es ante cua$7uier ata7ue o a,ena=a e.terna% A6uD condiciones de(e cu,'$ir nuestra 1urisdiccin o55s2ore en cuanto a 'ri8acidadB En 'ri,er $u/ar es i,'ortante 7ue $os re/istros so(re accionistas * directores no sean accesibles al pblico% Esto es 2a(itua$ toda8"a en ,uc2as 1urisdicciones o55s2ore+ en donde e$ :nico dato 7ue 5i/ura en e$ re/istro de co,'a>"as es e$ no,(re de $a e,'resa * $a direccin de su a/ente residente+ 7ue es e$ re'resentante de $a co,'a>"a en e$ 'a"s de constitucin% 10

En a$/unos 'a"ses+ tras a>os de 'resin 'or 'arte de di8ersos or/anis,os internaciona$es+ a2ora se e.i/e $a 'u($icidad de $os datos a$ ,enos de $os directores de $a co,'a>"a% Si (ien esto no su'one un e.cesi8o 'ro($e,a+ *a 7ue 'uede contratar $os ser8icios de un director fiduciario o ;no,inee<+ esto i,'$icar- nor,a$,ente un coste adiciona$ )aun7ue ,oderado0 * co,'$icar- a$/unos 'rocesos docu,enta$es+ co,o 'or e1e,'$o $a a'ertura de una cuenta (ancaria% Esto es de(ido a 7ue tendr- 7ue 'resentar $a docu,entacin identi5icati8a de$ director ade,-s de $a su*a% Cuando $os datos no son ':($icos+ usted i/ua$,ente 'uede usar un no,inee 'ero co,o ;se/unda ;$inea de de5ensa<+ $o 7ue a>ade si ca(e a:n ,-s 'ri8acidad a su e,'resa% Para ,-s in5or,acin so(re e$ director 5iduciario 'uede consu$tar a$ articu$o e.'$icati8o en nuestra 3e(% Htt'?FF444%'araisos#5isca$es%in5oFno,inee#director%2t,$ Otra caracter"stica interesante )* /enera$i=ada0 es 7ue sea 'osi($e e$ uso de un accionista fiduciario )no,inee s2are2o$der0 o de acciones a$ 'ortador% E$ 'ri,ero $o 'ro'orcionarnor,a$,ente su a/ente 5or,ador * a$ i/ua$ 7ue e$ director 5iduciario 5i/urar- en $a docu,entacin de $a co,'a>"a+ en su $u/ar% 9a 'ro'iedad rea$ de $a e,'resa se reconocer,ediante un contrato 'ri8ado? $a ;dec$aration o5 trust<% Encontrar- ,-s in5or,acin en? 2tt'?FF444%'araisos#5isca$es%in5oFno,inee#s2are2o$der%2t,$ Por otro $ado+ $as acciones al portador+ son t"tu$os $i(re,ente trans5eri($es+ reconociDndose co,o 'ro'ietario de $a e,'resa a $a 'ersona 7ue $os ten/a en su 'oder% Esto 'er,ite ,antener e$ anoni,ato )a$ ,enos a ni8e$ docu,enta$0 de $os accionistas de $a e,'resa% Hace unos a>os+ e$ uso de acciones a$ 'ortador+ $as 5a,osas ;(earer s2ares<+ era ,u* 'o'u$ar+ 'ero :$ti,a,ente est-n ca*endo cada 8e= ,-s en desuso+ de(ido a $as restricciones $e/a$es 7ue se $es est-n i,'oniendo en ,uc2as 1urisdicciones * $a ne/ati8a de deter,inados (ancos a a(rir cuentas a e,'resas 5or,adas con este ti'o de acciones% Si 'iensa uti$i=ar$as+ con8iene 7ue 're8ia,ente consu$te con $a entidad (ancaria en $a 7ue tiene 'ensado a(rir cuenta+ 'ara 8er si $as 8an a ace'tar * 7uD condiciones $e e.i/en% 11

Su a/ente 5or,ador nor,a$,ente $e 'uede a*udar en $a a'ertura de una cuenta% Ta,(iDn es i,'ortante 7ue se$eccione una 1urisdiccin en $a 7ue toda8"a e.istan 8erdaderas acciones a$ 'ortador% 9a ,a*or"a de 'a"ses 2a i,'uesto restricciones a su uso+ $o 7ue nor,a$,ente i,'$ica 7ue de(en de'ositarse en un (anco o institucin 5iduciaria+ donde se $$e8ar- re/istro de $as ,is,as% Esto aca(a de un '$u,a=o con todas sus 8enta1as+ *a 7ue $os 'ro'ietarios aca(an siendo identi5icados i/ua$,ente 7ue con $as acciones no,inati8as * 2aciDndose ade,-s su trans,isin ,-s co,'$icada% Actua$,ente+ toda8"a se 'uede constituir una e,'resa con (earer s2ares autDnticas en $u/ares co,o Anti/ua+ Is$as Cars2a$$+ Pana,- * Se*c2e$$es% Encontrar- ,-s in5or,acin so(re acciones a$ 'ortador en? 2tt'?FF444%'araisos#5isca$es%in5oFacciones#a$#'ortador%2t,$ Co,o 2e,os dic2o+ $a a$ternati8a a $as acciones a$ 'ortador es un accionista 5iduciario% Esto se 'er,ite en $a in,ensa ,a*or"a de $os 'a"ses+ aun7ue no est- de,-s ase/urarse 're8ia,ente% Otro a'unte 7ue ca(e 2acer es 7ue en deter,inados 'a"ses se 'er,ite 7ue una 'ersona 1ur"dica )es decir otra sociedad0 2a/a de director o accionista% Esto es una 8enta1a+ 'uesto 7ue nor,a$,ente e$ coste de nominees corporativos es ,enor 7ue si 'recisa de una 'ersona 5"sica% Ade,-s $e 'er,ite usar una o'cin ,u* in/eniosa * 'ri8ada 7ue es crear su 'ro'io ;no,inee<+ constitu*endo una sociedad en otra 1urisdiccin 7ue 2ar- de accionista de $a sociedad 'rinci'a$% Esto no es e.cesi8a,ente caro * desde $ue/o es una (uena o'cin 'ara 7uien no 7uiera de1ar e$ ;contro$< de $a co,'a>"a a un tercero% Ten/a cuidado con una 'e7ue>a ;tra,'a< 7ue 'uede ec2ar 'or tierra todos sus cuidadosa,ente construidos arre/$os de 'ri8acidad % Si (ien en ocasiones $os re/istros no son ':($icos * se 'er,ite $a uti$i=acin de no,inees+ en deter,inados 'a"ses e.iste $a o($i/acin de co,unicar a $as autoridades $a in5or,acin so(re $os 'ro'ietarios rea$es de $as sociedades )$o 7ue se $$a,a ;(ene5icia$ o4ners2i'<0% Si (ien no es tan ,a$o co,o en e$ caso en e$ 7ue $os datos son tota$,ente ':($icos+ s" 'er,itir- 7ue e$ Go(ierno de$ 'ara"so 5isca$ 12

donde constitu*a $a sociedad dis'on/a de sus datos * en un ,o,ento dado decida interca,(iar$os en e$ ,arco de a$/:n acuerdo de coo'eracin% Si no tiene acceso a e$$os+ no tendr- nada 7ue interca,(iar+ a no ser 7ue e.ista una orden 1udicia$ 7ue o($i/ue a$ a/ente residente o a$ a/ente 5or,ador a re8e$ar $os datos+ $o 7ue s$o ocurrir- nor,a$,ente en e$ caso de de$itos /ra8es% In5r,ese a este res'ecto o estar- ,a$/astando su dinero en una su'uesta 'roteccin 7ue no es ta$% 9a 1urisdiccin 7ue e$i1a 'ara $a constitucin de(e tener legislacin especfica con res'ecto a $a 'roteccin de $a 'ri8acidad% T"'ica,ente a$/:n ti'o de ;Internationa$ Gusiness Co,'anies Act<+ es decir $e*es es'ec"5icas 7ue re/u$an $a 5i/ura de $a sociedad o55s2ore IGC )o sociedad e7ui8a$ente0 * 7ue conten/an c$-usu$as re$ati8as a $a con5idencia$idad% Si 8a a rea$i=ar transacciones 5inancieras en e$ 'a"s+ ta,(iDn es i,'ortante 7ue e.ista una $e* (ancaria o ;(anNin/ act< 7ue re/u$e e$ secreto (ancario% Para 7ue su a'$icacin sea e5ecti8a de(e 're8er sanciones econ,icas i,'ortantes * 'enas de c-rce$ en caso de 7ue(ranta,iento% En unos 'ocos 'ara"sos 5isca$es inc$uso se esta($ece 'or $e* 7ue no se 'odr-n re8e$ar datos 'ersona$es 'ara 5ines de rec$a,o de deudas u o($i/aciones 5isca$es+ aun7ue 2a* 7ue ad,itir 7ue este ti'o de dis'osiciones est-n en 8"as de e.tincin * son cada 8e= ,enos 5recuentes% Ten/a cuidado+ 'or7ue a$/unos a/entes 5or,adores+ en es'ecia$ $os de ti'o $oca$ asentados en $a 'ro'ia 1urisdiccin+ 'ara e8itar 'Drdida de ne/ocio a 8eces o,iten $a in5or,acin so(re ,odi5icaciones 7ue se 2an 'roducido en sus $e*es (ancarias * so(re sociedades% Es decir+ ,encionan $a $e* ori/ina$+ 'ero ocu$tan 7ue 2u(o ,odi5icaciones 'osteriores% En ,uc2os casos son 'recisa,ente estas ,odi5icaciones recientes+ $as 7ue introducen recortes en $a 'ri8acidad o en e$ secreto (ancario e introducen c$-usu$as de interca,(io de in5or,acin% Co,o :$ti,o 'unto+ es con8eniente 8eri5icar si e$ 'a"s 2a suscrito a$/:n ti'o de tratados de interca,(io de in5or,acin $e/a$ )Mutual legal assistance treaty, MLAT0 o in5or,acin 5isca$ )Tax information exchange agreement, T !A0% 9os 'ri,eros nor,a$,ente s$o 13

're8Dn una co$a(oracin en e$ caso de de$itos /ra8es+ 'or $o 7ue no tendr"an 7ue a5ectar$e+ ,ientras 7ue $os se/undos con$$e8an interca,(io de in5or,acin en ,ateria 5isca$% E$ a$cance de este interca,(io * e$ ni8e$ de e8idencias 7ue otro Go(ierno de(e 'resentar 'ara 7ue $a re8e$acin de in5or,acin se 'rodu=ca+ 8ar"a en cada caso% Co,o 2e,os dic2o+ e$ C9AT nor,a$,ente no a5ecta a asuntos 5isca$es+ 'ero ,uc2as 8eces es e$ 'recursor de un 5uturo TIEA% Es decir+ nor,a$,ente 'ara 7ue se $$e/ue a un TIEA con anterioridad se sue$e 5ir,ar un C9AT% Esto 'uede ser un indicador 'ara sa(er 2acia dnde se diri/e una 1urisdiccin en concreto% Otros tratados 7ue 'ueden a5ectar a $a 'ri8acidad son $os convenios sobre doble imposicin+ *a 7ue en casi todos $os casos $$e8an inc$uidos una c$-usu$a 'ara co,'artir in5or,acin% Ten/a cuidado con $os territorios de'endientes de otro 'a"s% Durante $os :$ti,os tie,'os se 2an sucedido $as 5ir,as de tratados 'or e1e,'$o entre $as de'endencias de$ Reino Unido )Gi(ra$tar+ Is$as Cai,-n+ etc%0 * 'a"ses Euro'eos% Si su 1urisdiccin de'ende de un 'a"s o55s2ore 7ue tiene a su 8e= 8"ncu$os con otros+ co,o ocurre en e$ caso de $a UE+ nor,a$,ente s$o ser- cuestin de tie,'o 2asta 7ue se $$e/uen a acuerdos ,-s a,'$ios% S" ca(e destacar si e,(ar/o+ 7ue ,uc2os de estos acuerdos tendr-n ,-s e5ectos so(re e$ siste,a (ancario 7ue so(re $a 5or,acin de co,'a>"as+ 'or $o 7ue si 'recisa constituir en un territorio de este ti'o $a so$ucin 'uede 'asar 'or a(rir $a cuenta (ancaria en otro 'a"s% 9a 1urisdiccin idea$+ si su criterio de se$eccin 'rioritario es $a 'ri8acidad+ ser"a entonces $a de 'oseer 5uertes leyes de confidencialidad * secreto bancario+ ausencia de tratados 7ue i,'$i7uen intercambio de informacin+ no re8e$acin de datos 'ersona$es a $as autoridad+ ausencia de datos so(re 'ro'ietarios * directores en $os re/istros ':($icos * 'osi(i$idad de uti$i=ar no,inees )si se ace'tan cor'orati8os ,e1or0 o acciones a$ 'ortador%

14

!roteccion del patrimonio

9a 'roteccin de$ 'atri,onio es uno de $os ,oti8os ,-s i,'ortantes 'ara irse o55s2ore% Es'ecia$,ente en 'a"ses con a$ta $iti/iosidad+ co,o $os Estados Unidos+ es ,u* 5recuente 7ue e$ ciudadano intente 'oner a sa$8o sus (ienes de acreedores co,(ati8os o de de,andas ;de'redadoras< de /ente tan 8ario'inta co,o e. 'are1as+ e,'$eados rencorosos+ 'acientes descontentos+ o acreedores 7ue 'retenden su'erar e$ ,arco de $a res'onsa(i$idad $i,itada cor'orati8a+ 'ara $$e8ar sus de,andas a$ terreno 'ri8ado% Para e8itar estas a,ena=as un creciente n:,ero de 'ersonas decide trans5erir ca'ita$es * (ienes a sociedades o55s2ore+ 7ue nor,a$,ente se co,(inan con un trust o una 5undacin de interDs 'ri8ado% En este ti'o de o'eraciones+ es 5unda,enta$ 7ue $a $e/is$acin de $a 1urisdiccin o55s2ore no s$o 'rote1a $os (ienes+ ,ediante dis'osiciones co,o $a ine,(ar/a(i$idad o insecuestra(i$idad% Se de(e tener en cuenta ta,(iDn e$ 'eriodo de carencia 7ue se esta($ece 'ara 7ue 'otencia$es acreedores 'uedan 'resentar rec$a,aciones so(re $os (ienes% En todos $os 'a"ses e.isten dis'osiciones 7ue tratan de i,'edir esta5as ,ediante $as cua$es una 'ersona 'ueda retirar ca'ita$es de una e,'resa * des'uDs 2acer$a 7ue(rar dec$ar-ndose inso$8ente% &or,a$,ente consisten en 5i1ar un tie,'o ,-.i,o durante e$ cua$ una trans5erencia se 'uede dec$arar co,o nu$a o+ 2a($ando en $en/ua1e 1ur"dico+ en ;5raude de acreedores< Este tie,'o ,-.i,o 8ar"a de 'a"s en 'a"s+ 'or $o 7ue con8iene e$e/ir una 1urisdiccin de constitucin donde ese '$a=o sea $o ,-s corto 'osi($e * $as $e*es $i,iten a$ ,-.i,o $as 'osi(i$idades de e,(ar/o% 9o ,"ni,o sue$en ser unos dos a>os+ $o 7ue 'arece un $",ite ra=ona($e 'ara e1ercer $as $e/"ti,as as'iraciones de $os acreedores+ 'ero 7ue no $es 'er,ite $$e8ar estas 5uera de unos $i,ites ra=ona($es% Actua$,ente ,uc2as 1urisdicciones o55s2ore o5recen o'ortunidades interesantes en este sentido% As" 'odr"a,os destacar Sa,oa+ $as Is$as Cars2a$$+ Ge$i=e o Pana,- entre otros ,uc2os%

15

Un 'unto i,'ortante a tener en cuenta+ es 7ue e$ 'a"s e$e/ido ten/a '$ena inde'endencia 1ur"dica+ es decir 7ue dis'on/a de sus 'ro'ios 1ueces * corte de 1usticia% Si no es e$ caso+ un 'osi($e 1uicio de acreedores ser"a instruido 'or un 1ue= e.terno O 'osi($e,ente de un 'a"s ons2ore O $o 7ue 'odr"a tener 5ata$es consecuencias en $a a'$icacin 5a8ora($e de $as $e*es% Esto 2a ocurrido 'or e1e,'$o con trusts esta($ecidos en $as Is$as CooN% Esta 1urisdiccin cuenta con una de $as ,e1ores $e/is$aciones de 'roteccin de$ 'atri,onio 7ue e.isten+ 'ero de'ende 1udicia$,ente de &ue8a Pe$anda+ $o 7ue 2a sido 5ata$ 'ara e$ desen$ace de a$/unos de estos 1uicios% De 2a(er contado $as is$as con su 'ro'ia corte de 1usticia+ se/ura,ente e$ resu$tado 2a(r"a sido otro%

sta$ilidad pol%tica y econ&mica

Un 'rinci'io (-sico en $a e$eccin de una 1urisdiccin o55s2ore es $a esta(i$idad 'o$"tica * socia$ de$ 'a"s de constitucin% Esto+ 7ue 'arece una o(8iedad+ a 8eces es 5-ci$ o$8idar$o ante $as in5or,aciones ;'oco ri/urosas< 7ue 'ode,os reci(ir de deter,inados a/entes de 5or,acin * $a e,ocin de 2a(er encontrado una 1urisdiccin 7ue re:ne todas $as caracter"sticas 7ue considerar"a,os desea($es% Si (ien 2a* 7ue ad,itir no 'ode,os e.i/ir a un 'a"s de$ tercer ,undo )donde se sit:an (uena 'arte de $as 1urisdicciones o55s2ore0 un siste,a de de,ocracia tota$,ente conso$idada ;a $a euro'ea<+ s" de(e,os ase/urarnos de 7ue a$ ,enos 'resente una tra*ectoria esta($e * no se 're8ean con5$ictos 'o$"ticos o socia$es en un 5uturo cercano% Sie,'re ser- una ,a*or /arant"a si e$ 'a"s tiene instaurado un rD/i,en de,ocr-tico+ inc$uso aun7ue este en a$/unos casos se encuentre toda8"a en una 5ase inicia$% 9o ,e1or es 7ue se docu,ente un 'oco so(re $a 2istoria reciente de$ 'a"s )3iNi'edia o cua$7uier encic$o'edia 'uede ser8ir0% Si 8e 7ue $os :$ti,os 2 a>os 2an sido una sucesin de /o$'es de Estado * tu,u$tos socia$es o e$ 'a"s est- en /uerra+ (us7ue en otra 'arte% Por ,u* atracti8as 7ue 'are=can $as condiciones+ de nada $e ser8ir- si e$ Go(ierno 7ue $as 2a 16

'ro'iciado es (arrido de$ ,a'a en unos ,eses% Preste ta,(iDn atencin a $a esta(i$idad econ,ica% E.isten 'a"ses con una e$e8ada deuda e.terna o tota$,ente de'endientes de a*udas o e.'ortaciones cauti8as% Esta de'endencia 'uede ser es'ecia$,ente ne5asta si se 'roduce con un 'a"s de a$ta 5isca$idad% E$ ;(ene5actor< (ien 'odr"a usar esta situacin 'ara arrancar concesiones a su ;'rote/ido< (a1o a,ena=a de estran/u$ar su econo,"a% 9a,enta($e,ente esto :$ti,o es e$ caso en ,uc2as 1urisdicciones 7ue 'or $o de,-s son e.ce$entes+ 'or $o 7ue no sie,'re 'odr- res'etar este 'unto a$ J K% Eso s"+ trate de 7ue a$ ,enos $a de'endencia no se 'rodu=ca con su 'ro'io 'a"s o uno asociado% En e$ 'eor de $os casos+ ase/:rese de 7ue a$ ,enos $a 1urisdiccin e$e/ida 'er,ita $a redo,ici$iacin de su sociedad a otro 'a"s% As" en caso necesario 'odr- 'oner ;'ies en 'o$8orosa< 2acia $atitudes ,-s ;c-$idas< si $a cosa se 'one 5ea%

!restigio
9o 7ue es con8eniente 'ara usted en tDr,inos de 'ri8acidad+ coste+ etc% no sie,'re es 'erci(ido de ,anera i/ua$ 'or sus c$ientes% En deter,inados ne/ocios+ so(re todo $os de a$to ni8e$ o 7ue i,'$i7uen /randes cantidades de dinero+ es i,'ortante trans,itir una i,a/en de con5ian=a a$ c$iente% En estos casos se 'uede 2acer necesario esco/er una 1urisdiccin esta($ecida+ 7ue $$e8e tie,'o en e$ ,ercado * se 2a*a 2ec2o un no,(re% Posi($e,ente este es e$ ,oti8o 'or e$ cua$ toda8"a se constitu*an ,uc2as sociedades en $u/ares co,o 'or e1e,'$o $as Is$as Cai,-n+ Ga2a,as+ Cnaco+ Qerse* o Gi(ra$tar+ a 'esar de 7ue en tDr,inos de coste * 'ri8acidad resu$tan una e$eccin (astante 'eor 7ue a$/unas de sus co,'etidoras ,-s ;18enes<% Una des8enta1a de estas 1urisdicciones esta($ecidas+ es 7ue 2an 'erdido+ co,o 2e,os dic2o+ 'arte de sus 8enta1as tradiciona$es+ 'ero aun as" son toda8"a considerados 'ara"sos 5isca$es% Es decir+ en (uena ,edida se car/a con e$ sa,(enito de sos'ec2a de e8asin 5isca$+ 17

'ero sin dis5rutar de 8erdad $as 8enta1as de estar radicado en un 8erdadero 'ara"so 5isca$% Por este ,oti8o+ si e$ a'artado 'resti/io es i,'ortante 'ara usted+ $e reco,enda,os una so$ucin a$ternati8a+ (astante ,-s atracti8a% 9o e.'$ica,os en e$ si/uiente 'unto so(re ;discrecin<%

'iscreci&n
9a eti7ueta de ;'ara"so 5isca$< no sie,'re resu$ta con8eniente% Por un $ado no es (ien 8ista 'or ,uc2os consu,idores * 'or otro 'ro8ocan 7ue autoridades 5isca$es * or/anis,os re/u$adores ,iren con ,-s deteni,iento todas $as o'eraciones e5ectuadas con * 'or co,'a>"as do,ici$iadas en estos $u/ares% Por este ,oti8o+ $a tendencia a (uscar 1urisdicciones ,-s discretas+ no tan e8idente,ente o55s2ore+ 8a en au,ento% T"'ica,ente se recurre a 'a"ses 7ue o5recen condiciones 5isca$es 'arecidas+ 'ero sin tener una $e/is$acin o55s2ore di5erenciada 'ara $os no residentes% Esto 7uiere decir 7ue no e.isten ti'os de e,'resas es'ecia$es 'ara no residentes% &o o(stante+ si estos constitu*en una sociedad en estos territorios+ nor,a$,ente o(tendr-n $as ,is,as 8enta1as 5isca$es+ sie,'re * cuando no 2a/an ne/ocios dentro de$ 'ro'io 'a"s de constitucin% 9as 8enta1as 7ue se dis5rutan en este caso son (-sica,ente $as ,is,as 7ue $as 7ue o5rece un 'ara"so 5isca$ tradiciona$+ 'ero a si,'$e 8ista no se 'uede di5erenciar una co,'a>"a $oca$ esta($ecida de una 7ue o'era co,o ,era sociedad ;'anta$$a<% &or,a$,ente+ este ti'o de co,'a>"as tienen un coste de constitucin * ,anteni,iento a$/o ,-s e$e8ado% Cuc2as 8eces se $es e.i/e $a 'resentacin de una conta(i$idad auditada o re'ortes 5isca$es anua$es% A 'esar de e$$o+ ,uc2os in8ersores no dudan en 'a/ar este so(recoste * 'erder a$/o de 'ri8acidad a ca,(io de una ,a*or discrecin en sus o'eraciones * un ,a*or reconoci,iento 'or 'arte de c$ientes * 'ro8eedores%

18

Por 'oner un e1e,'$o+ esta situacin 8iene a ser 'arecida a si tene,os un co5re $$eno de oro * nos 're/unta,os si ser- ,-s se/uro tener$o en $a ca1a 5uerte de nuestra ,ansin de $u1o+ con c-,aras * /uardias de se/uridad+ 'ero donde cua$7uier caco sos'ec2a 7ue tene,os a$/o de 8a$or+ o decidi,os ,eter$o de(a1o de$ co$c2n en un de'arta,ento nor,a$ito de cua$7uier ciudad+ 7ue cuenta con una 'uerta con cierre de $os 2a(itua$es% En e$ se/undo caso+ no tene,os $as ,is,as ,edidas de se/uridad+ 'ero es ,-s i,'ro(a($e 7ue un 'otencia$ $adrn se 'on/a a (uscar a 8er si tene,os a$/o de 8a$or% ADnde e.isten sociedades de este ti'oB E1e,'$os $os tene,os en $u/ares co,o Hon/ Ron/+ Sin/a'ur+ E,iratos Ara(es Unidos+ Estados Unidos o inc$uso &ue8a Pe$anda%

(dioma de los documentos corporativos y convenio de la )aya*

Este 'unto 'uede ser i,'ortante se/:n en 7uD ,ercados desee o'erar% Por $o /enera$ si e$ idio,a o5icia$ de$ 'a"s de constitucin+ * 'or tanto e$ en e$ 7ue se redactan $os docu,entos cor'orati8os+ es e$ in/$Ds+ no sue$e 2a(er e.cesi8o 'ro($e,a 'ara 7ue sean ace'tados en cua$7uier $u/ar% Esto no sie,'re es as" si se encuentran en una $en/ua di5erente% Aun7ue $a ,a*or"a de $os a/entes 5or,adores o5recer- una traduccin notari=ada+ se/uir-n siendo $os docu,entos en e$ idio,a ori/ina$ $os 7ue ten/an 8a$ide= $e/a$% En o'eraciones de a$to ni8e$ en donde se re7uiera un an-$isis ,-s e.2austi8o de $a docu,entacin de $a e,'resa+ este 'unto 'odr"a co(rar i,'ortancia% As" se conocen casos de co,'a>"as 5or,adas en Pana,- 7ue 2an tenido di5icu$tades 'ara o'erar con c$ientes asi-ticos 'or este ,oti8o% 9a so$ucin en $os casos de no ace'tacin de $a traduccin 'or $a 'arte contraria en un ne/ocio+ 'uede 'asar 'or $a contratacin de un nue8o traductor ace'tado 'or a,(as 'artes% O(8ia,ente+ esto 'uede causar i,'ortantes de,oras * costes adiciona$es+ 'or $o 7ue con8iene tener$o en cuenta en e$ ,o,ento de $a constitucin%

19

Otro as'ecto a re8isar es si e$ 'a"s de constitucin est- ad2erido a$ "onvenio de la #aya so(re $e/a$i=acin internaciona$ de docu,entos% Si es as"+ 'odr- 2acer 7ue $e/a$icen sus docu,entos ,ediante $a $$a,ada A'osti$$a de $a Ha*a+ $o 7ue en /enera$ es r-'ido * re$ati8a,ente econ,ico% Si e$ 'a"s de constitucin no 2a suscrito este acuerdo de(er2acer una $e/a$i=acin consu$ar% Esto su'ondr- un 'roceso ,-s $ar/o e incurrir en ,a*ores costes cuando necesite co'ias certi5icadas de sus docu,entos 'ara a$/:n 5in es'ec"5ico )a'ertura de cuentas (ancarias+ etc%0% Si e$ 'a"s es 'e7ue>o+ ser- toda8"a ,-s di5"ci$+ *a 7ue e$ consu$ado 7ue de(er- certi5icar $a docu,entacin ni si7uiera estar- situado en e$ 'a"s de constitucin%

+elaciones con los $ancos

Una cuenta (ancaria o55s2ore es e$ co,'$e,ento 'er5ecto 'ara su sociedad * $a necesitaren $a in,ensa ,a*or"a de $os casos 'ara 'oder $$e8ar a ca(o sus acti8idades co,ercia$es+ de in8ersin o ad,inistracin de (ienes% Es un te,a 7ue de(er"a tener en cuenta a $a 2ora de se$eccionar su 1urisdiccin o55s2ore+ 'ero 'or una ra=n di5erente a $a 7ue ta$ 8e= estD 'ensando% Cuc2os a/entes de 5or,acin+ es'ecia$,ente $os $oca$es 7ue co,ercia$i=an una so$a 1urisdiccin+ di5unden $a idea errnea de 7ue es necesario a(rir $a cuenta (ancaria en e$ ,is,o 'a"s donde se constitu*e $a sociedad% Esto si,'$e,ente no es cierto% Si (ien es 8erdad 7ue nor,a$,ente $os tr-,ites de a'ertura de cuenta entonces son a$/o ,-s senci$$os+ de(ido a 7ue $os docu,entos cor'orati8os no necesitan ser a'osti$$ados+ esta es rea$,ente $a :nica 8enta1a% Su 'ri8acidad * se/uridad 1ur"dica en ca,(io+ /anar- ,uc2o si a(re $e cuenta (ancaria en un 'a"s di5erente+ *a 7ue entonces 'ara 'roceder contra usted se tendr"a 7ue conse/uir $a co$a(oracin de dos cortes 1udicia$es de 'a"ses distintos% Ade,-s de eso+ su a(anico de 'osi(i$idades (ancarias se a,'$iar- (astante% Esto con8iene 'or7ue 5recuente,ente $a 1urisdiccin idnea 'ara constituir no tiene 'or 7uD ser sie,'re e$ ,e1or sitio 'ara ,antener una cuenta (ancaria% 20

A(rir una cuenta en otro 'a"s+ re7uiere $/ica,ente 7ue e$ (anco e.tran1ero recono=ca * estD dis'uesto a tra(a1ar con sociedades de su 'a"s de constitucin% En este caso ocurre $o ,is,o 7ue $o 7ue co,ent-(a,os en re$acin a $as acciones a$ 'ortador% Cada (anco tiene su 'ro'ia 'o$"tica+ 'or $o 7ue de(er- consu$tar 're8ia,ente con $a entidad se$eccionada 'ara e8itar sor'resas% Si 'retende a(rir una cuenta en $a sucursa$ de su 'ue($o en $a 7ue e$ e,'$eado a duras 'enas 2a 8isto un (i$$ete de d$ar a$/una 8e=+ o(8ia,ente $e 'ondr-n cara rara si 8iene con docu,entos cor'orati8os de una co,'a>"a de Eanuatu% Entre otras cosas 'or7ue e$ e,'$eado 7ue $e atienda no sa(r- ni 7ue ese 'a"s e.iste * 're5erir- dar$e una ne/ati8a 7ue ,eterse en e$ $"o de a8eri/uar $o 7ue tiene 7ue 2acer% Por otro $ado+ si $o 2ace en un (anco o55s2ore 7ue est- acostu,(rado a c$ientes de este ti'o+ sus 'ro(a(i$idades de D.ito au,entan de ,anera i,'ortante% 9o ,e1or es 7ue consu$te con su a/ente 5or,ador de co,'a>"as% &or,a$,ente dis'ondr- de una se$eccin de (ancos internaciona$es o (ancos o55s2ore con $os 7ue tiene re$acin * en $os 7ue+ 'or un coste adiciona$+ 'odr- a*udar$e a a(rir una cuenta% Esto nor,a$,ente es una (uena o'cin+ *a 7ue 'odr- aconse1ar$e so(re 7uD (ancos 'ueden ser ,-s con8enientes 'ara su 'er5i$ de c$iente * c,o de(e re$$enar $os 5or,u$arios 'ara e8itar 7ue 'or a$/:n de5ecto de 5or,a su so$icitud sea rec2a=ada% Ade,-s tendr- acceso a ciertos (ancos 7ue s$o ace'tan c$ientes 'or reco,endacin de otros *a e.istentes o 7ue i/noran siste,-tica,ente $as so$icitudes de in5or,acin en8iadas a tra8Ds de e,ai$ )a$/o ,-s 5recuente de $o 7ue 'udiera 'ensar0% Se$eccionar e$ (anco a $a 8e= 7ue $a 1urisdiccin de constitucin+ e8itar- 7ue 5or,e su e,'resa en un 'a"s 7ue $ue/o su (anco e$e/ido no ace'te% Es'ecia$,ente a$/unos (ancos asi-ticos son reacios a a(rir cuentas de sociedades 7ue no est-n constituidas en su 'ro'io 'a"s o 7ue 'rocedan de una 1urisdiccin o55s2ore con $a 7ue est-n acostu,(rados a tratar a$ ser 'o'u$ar entre sus 'ro'ios naciona$es% As" 'or e1e,'$o+ 'ara a(rir una cuenta en Hon/ Ron/ con una co,'a>"a e.tran1era+ ace'tar-n nor,a$,ente sociedades de Ge$i=e o Is$as E"r/enes+ 7ue son ,u* conocidas entre $os c$ientes c2inos+ 'ero rec2a=ar-n 1urisdicciones 7ue consideran ,-s ;e.ticas<% 21

,Commerce
Cuc2as 1urisdicciones o55s2ore se 'u($icitan a (o,(o * '$ati$$o co,o $u/ares reco,enda($es 'ara ne/ocios de co,ercio e$ectrnico% M es 7ue este ti'o de acti8idad es re$ati8a,ente 5-ci$ de des$oca$i=ar+ es'ecia$,ente si $o 7ue se o5recen son ser8icios o contenidos di/ita$es+ 7ue no 'recisan un a$,acena,iento 5"sico% &o o(stante+ ,uc2as 8eces 'asan 'or a$to uno de $os as'ectos ,-s i,'ortantes de $os ne/ocios on$ine? e$ co(ro de $os ser8icios ,ediante tar1etas de crDdito% G-sica,ente e.isten dos a$ternati8as 'ara rea$i=ar co(ros on$ine con tar1eta% Si tiene una 5acturacin i/ua$ o su'erior a 2 % usd a$ ,es+ 'uede contratar una cuenta de 8endedor directa,ente con un (anco% Si su ne/ocio es ,-s 'e7ue>o de(er- usar $os ser8icios de un 'rocesador de 'a/os o re8endedor% En estos casos son estas e,'resas $as 7ue tienen $a cuenta de 8endedor con e$ (anco * co(ran en no,(re de sus c$ientes% Todos 2e,os 8isto 'rocesadores * re8endedores de este ti'o en Internet% Pa*Pa$+ Cone*(ooNers+ 2CO+ C$icN(anN o P$i,us son a$/unos e1e,'$os% Es es'ecia$,ente a7u" donde $e 'uede sur/ir e$ 'ro($e,a+ *a 7ue $a ,a*or"a de 'rocesadores de 'a/os no ace'tan c$ientes de 'a"ses ;e.ticos<% Pa*Pa$+ 7ue es e$ ,-s 'o'u$ar+ 'or e1e,'$o se $i,ita a unos deter,inados 'a"ses% As" ocurre con ,uc2os otros% Antes co,ent-(a,os 7ue 'or ,oti8os de 'ri8acidad sue$e ser con8eniente a(rir $a cuenta (ancaria en una 1urisdiccin distinta a $a de $a constitucin% Pues (ien+ en e$ caso de $os ne/ocios de e#co,,erce+ 'or re/$a /enera$ se reco,ienda 1usta,ente $o contrario% E$ ,oti8o es 'or7ue ,uc2os de $os ,encionados 'rocesadores de 'a/os o re8endedores+ tienen una 5or,a de 'ensar ,u* tradiciona$+ * no co,'renden 7ue una e,'resa 'ueda estar do,ici$iada en un 'a"s * tener $a cuenta (ancaria o e$ centro de atencin a$ c$iente en otro% &o $e 7uedar- ,uc2o ,-s re,edio 7ue res'etar este 'rinci'io * a$ ,enos ;si,u$ar< una 'resencia rea$ en un 'a"s 'ara no cerrarse $as 'uertas con ,uc2os de estos 22

'rocesadores% Si sus c$ientes 2a($an caste$$ano+ sus o'ciones se reducen toda8"a ,-s+ *a 7ue no 2a* tantos 7ue o5re=can una inter5a= de co(ros en nuestro idio,a% En estos casos con8iene 'ues esta($ecer una estructura ,u* tradiciona$+ inc$u*endo do,ici$io de correo )o5icina 8irtua$0+ te$D5onos * cuenta (ancaria en e$ ,is,o 'a"s% Esto 7uiere decir 7ue tendr- 7ue e$e/ir una 1urisdiccin en $a 7ue su a/ente 5or,ador ten/a 'osi(i$idad de 'ro'orcionar$e ser8icios de o5icina 8irtua$ o a$ ,enos una $"nea de te$D5ono $oca$% Ta,(iDn de(er"a 2a(er uno o ,-s (ancos o55s2ore en $os 7ue 'ueda a(rir una cuenta% Esto no es 'osi($e en todas $as 1urisdicciones * 1usta,ente a$/unas de $as 7ue ,-s se 'ro,ocionan co,o $oca$i=aciones 'ara co,ercio e$ectrnico 5a$$an en e$ as'ecto de 'oder 'ro'orcionar $"neas te$e5nicas de(ido a 7ue son ,u* costosas de ,antener * 'or eso nor,a$,ente $os a/entes residentes no $as o5recen% De todos ,odos+ co,o cada 'rocesador de 'a/os tiene su 'o$"tica en cuanto a 'a"ses ace'tados+ 5or,a de 'a/o+ etc% o (ien esco/e su 'rocesador de 'a/os en 'ri,er $u/ar * $ue/o esco/e una 1urisdiccin de constitucin co,'ati($e con $as condiciones 7ue $e 'ida+ o (ien consitu*e desde e$ 'rinci'io en un 'a"s uni8ersa$,ente ace'tado% De este ,odo ade,-s tiene 'osi(i$idad de ca,(iar de 'rocesador si no est- contento+ sin tener 7ue ca,(iarse de 1urisdiccin% O'ciones ;uni8ersa$es< 'odr"an ser 'a"ses co,o C2i're+ Hon/ Ron/ o inc$uso Estados Unidos+ aun7ue en este :$ti,o es co,'$icado a(rir una cuenta (ancaria si no 8ia1a 'ersona$,ente a$ 'a"s% Preste ta,(iDn atencin a $a 5or,a a tra8Ds de $a cua$ su 'rocesador de 'a/os $e 8a a 2acer $$e/ar e$ dinero 7ue co(r a sus c$ientes% A$/unos 'a/an con c2e7ue * no todos $os (ancos o55s2ore $os 'rocesan% Ase/:rese de 7ue esco1a un 'rocesador 7ue 'a/a 'or trans5erencia (ancaria internaciona$ o 8eri5i7ue con e$ (anco en e$ 7ue 'iensa a(rir cuenta si 'uede 'rocesar c2e7ues e.tran1eros%

23

Licencias para fondos

Si 8a a constituir una sociedad o55s2ore 'ara rea$i=ar in8ersiones+ de(er"a '$antearse si s$o 8a a in8ertir a ni8e$ 'articu$ar o si ,-s ade$ante ta,(iDn $o 7uiere 2acer 'ara terceros+ *a 7ue en este caso necesitar- una $icencia de 5ondo ,utuo% E.isten 1urisdicciones o55s2ore en $as 7ue conse/uir una $icencia 5inanciera de este ti'o resu$ta ,uc2o ,-s senci$$o * (arato 7ue en otras% Actua$,ente+ $as Is$as Eir/enes Grit-nicas es una de $as 1urisdicciones donde $a o(tencin de estas $icencias es ,-s si,'$e * econ,ica+ dis'oniendo e$ $$a,ado ;incu(ator 5und< 7ue es un 'roducto idea$ 'ara 7uien co,ien=a en e$ ne/ocio de $os 5ondos ,utuos% Se trata de un ti'o de 5ondo con 'e7ue>as restricciones+ 'ero cu*a $icencia es ,u* 5-ci$ de o(tener% Posterior,ente se 'uede a,'$iar a una $icencia de 5ondo ,utuo '$ena% Otras 1urisdicciones 'o'u$ares 'ara 5ondos de in8ersin son 'or e1e,'$o Pana,- o Cauricio+ aun7ue es'ecia$,ente en e$ se/undo caso $os re7uisitos e.i/idos son ,-s se8eros )cua$i5icacin 'ro5esiona$+ e.'eriencia+ etc%0%

Coste
Intencionada,ente 2e,os de1ado este 'unto 'ara e$ 5ina$% En $a e$eccin de una 1urisdiccin o55s2ore adecuada+ de(e,os '$antearnos ,uc2os as'ectos antes de 're/untarnos 'or e$ 'recio% &os 1u/a,os se/uridad 'atri,onia$+ econ,ica+ 1ur"dica * 5isca$+ 'or $o 7ue no de(e,os ser taca>os en $o 7ue res'ecta a 'oner $os ci,ientos de $o 7ue 'uede ser e$ ne/ocio o $a o(ra de nuestra 8ida% 9as di5erencias de 'recios entre $as distintas 1urisdicciones o55s2ore no son ,u* i,'ortantes * unos cientos de d$ares no 8an a nin/una 'arte% Si 2e,os esco/ido nuestra 1urisdiccin o55s2ore sa(ia,ente+ ser-n $os ,e1or in8ertidos de nuestra 8ida% S$o una 8e= 2a*a,os re5inado nuestro criterio de se$eccin * ten/a,os 7ue decidir entre a$/unas a$ternati8as+ todas e$$as ra=ona($es+ 7ue nos 7ueden+ de(e,os e,'e=ar a to,ar en cuenta e$ criterio 'recio% Eso s"+ ta,'oco 'a/ue,os ,-s 'or e$ ,is,o 'roducto+ s$o 'or7ue ten/a un ,e1or ,arNetin/% A 8eces $o ,-s conocido o $o ,-s caro no tiene 7ue ser necesaria,ente $o ,e1or% Qusta,ente en $os ne/ocios o55s2ore 24

se/uir $a 'o$"tica de ;donde 8a Eicente+ donde 8a $a /ente< sue$e ser una e7ui8ocacin% Es ,uc2o ,-s i,'ro(a($e 7ue ten/a 'ro($e,as si usa una 1urisdiccin 'oco 2a(itua$ o desconocida entre sus naciona$es 7ue si constitu*e donde $o 2ace todo e$ ,undo% A eso 2a* 7ue a>adir 7ue e$ ,ercado o55s2ore 2is'ano * $atinoa,ericano es enor,e,ente tradiciona$ * ,uc2as 8eces est- o5reciendo 'roductos 7ue 2ace tie,'o 2an 7uedado des5asados+ con e$ consi/uiente 'e$i/ro 'ara 7uien $os co,'ra% Un conse1o i,'ortante% Si est- co,'arando 'recios+ no s$o to,e en cuenta e$ coste de constitucin+ sino ta,(iDn $os /astos de ,anteni,iento 'ara a>os si/uientes+ *a 7ue seresto $o 7ue a$ 5ina$ ten/a ,a*or re$e8ancia+ *a 7ue $o 'a/ar- todos $os a>os Con esto ter,ina,os e$ re'aso a $os 'untos ,-s i,'ortantes 7ue de(e tener en cuenta a $a 2ora de se$eccionar una 1urisdiccin adecuada 'ara constituir su e,'resa o55s2ore% Por su'uesto+ 'odr- a>adir todos a7ue$$os 'untos 7ue sean re$e8antes 'ara su situacin 'ersona$% Es'era,os 7ue esta /uia $e 2a*a sido de uti$idad * $e a*ude en $a constitucin de su sociedad% Si necesita ,-s in5or,acin o desea una o'inin inde'endiente so(re su caso 'articu$ar+ nuestro e7ui'o co,o sie,'re est- a su dis'osicin 'ara reci(ir sus consu$tas% Para e$$o 8isite nuestra 3e( 2tt'?FF444%'araisos#5isca$es%in5o * uti$ice nuestro 5or,u$ario de contacto%

! Para"sos#5isca$es%in5o+ todos $os derec2os reser8ados% 25