CENTRO UNIVERSITRIO UNA UNATEC CURSO SUPERIOR DE TECNOLOGIA EM GESTO FINANCEIRA 2 MDULO

Anlise Financeira Comparativa da Liquidez, Capital de Giro, Capital de Giro Prprio e Capital Circulante Lquido da Natura SA no perodo de 2011 e 2012

Nome: Iza Mariana da Silva Diniz

Belo Horizonte /MG 2semestre / 2013

ndices de Liquidez Natura S/A 2011 (Em milhares de reais $) Liquidez Corrente = AC/PC 3.378.317/2.414.712 = 1,40 Liquidez Seca = (AC - EST) / PC (3.378.317 700.665)/2.414.712 = 1,11 Liquidez Geral = (AC + RLP) / (PC + PNC) (3.378.317 + 756.428) / (2.414.712 + 1.654.570) = 1,02 ndices de Liquidez Natura S/A 2012 (Em milhares de reais $) Liquidez Corrente = AC/PC 2.203.259/1.274.719 = 1,73 Liquidez Seca = (AC - EST) / PC (2.203.259 688.748) / 1.274.719 = 1,19 Liquidez Geral = (AC + RLP) / (PC + PNC) (2.203.259 + 626.565) / (1.274.719 + 1.268.048) = 1,11

Pelos ndices de liquidez apresentados, podemos analisar que, em 2011 a Natura possua um ndice de liquidez corrente de R$ 1,40, que equivale a concluso de que para cada R$ 1,00 de dvidas de curto prazo, a empresa quita sua obrigao e ainda tem uma folga financeira de R$ 0,40. A liquidez seca, no entanto, obteve um ndice de R$ 1,11, equivalente ao resultado do disponvel pelas dvidas de curto prazo. Este resultado indica que a cada R$ 1,00 de dvidas de curto prazo, a empresa tem capacidade para quitar com aquela obrigao e ter uma folga financeira de R$ 0,11, que pode ser utilizada para investimentos ou reservas. J no ndice de liquidez geral a folga financeira da Natura menor, de apenas R$ 0,02, sendo que ela teria plena capacidade de honrar com suas obrigaes de curto prazo para com terceiros e teria esta pequena folga. Em 2012, ela apresentou um aumento destes ndices, um resultado melhor e uma folga financeira maior. O ndice de liquidez corrente teve um aumento de 24%, apresentando um ndice de R$ 1,73. O ndice de liquidez seca, que tambm melhorou, teve um aumento de 8%, apresentando um ndice de R$ 1,19. O ndice de liquidez geral teve um aumento de 9% passando de R$ 1,02 para R$ 1,11. O Capital de Giro das empresas seu prprio Ativo Circulante. Em 2011, a Natura apresentou um Capital de Giro de R$ 2.203.259.000,00. J em 2012, houve um aumento de 54% de seu Capital de Giro, alcanando a faixa de R$ 3.378.317.000,00, que pode ter sido gerado pelo seu crescente volume de vendas entre os perodos.

O CGP Capital de Giro Prprio calculado pela subtrao do Patrimnio Lquido pelo Ativo No Circulante. Capital de Giro Prprio Natura S/A 2011 (Em milhares de reais $)
2011 CGP = PL ANC = 1.250.244 1.589.753 = 339.509

Capital de Giro Prprio Natura S/A 2012 (Em milhares de reais $)

2012 CGP = PL ANC = 1.306.096 1.997.062 = 690.966

Em 2011, a Natura tinha um CGP de R$ 339.509.000,00, que indica que seus recursos prprios aplicados no Ativo Circulante tm esse total. Em 2012, a empresa tambm obteve um crescimento consideravelmente alto neste ndice. A Natura aumentou seu CGP para R$ 690.966.000,00, um crescimento de 104%. O CCL representa o valor das aplicaes de curto prazo, reduzidas as obrigaes de curto prazo. Capital de Giro Lquido Natura S/A 2011 (Em milhares de reais $)
2011 CGL = AC PC = 2.203.259 1.274.719 = + 928.540

Capital Circulante Lquido Natura S/A 2012 (Em milhares de reais $)

2012 CGL = AC PC = 3.378.317 2.414.712 = + 963.605

O Capital de Giro Lquido, tambm denominado Capital Circulante Lquido, representado pela diferena obtida entre os Ativos Circulantes (ativos de curto prazo) e Passivo Circulante (passivos de curto prazo). Tanto Ativos quanto Passivos Circulantes so operacionais, existem a partir da atividade da empresa, de seu giro de recursos. Em 2011, a Natura apresentou um CGL de R$ 928.540.000,00 positivo, indicando que a empresa tem uma folga financeira, uma margem de segurana para eventuais ausncias de sincronizao entre seus elementos de caixa, alm de possibilitar uma diminuio de risco financeiro. Em 2012, a empresa obteve um crescimento de seu CGL em 4%, alcanando um valor positivo em R$ 963.605.000,00 aumentando mais ainda sua folga financeira.