Sunteți pe pagina 1din 17

Spea 1.

1 Corporaia Enron John i Mary Andersen au emigrat n Statele Unite din ara lor natal, Norvegia, n 1881. Tnrul cuplu s-a stabilit ntr-o mic comunitate de fermieri din Plano, Illinois, la aproximativ 60 km de Chicago. n ultimele decenii, sute de norvegieni se stabiliser n Plano i n mprejurimi. De fapt, oraul Norway, Illinois era localizat la doar civa km de noua locuin a cuplului. n 1885 s-a nscut Arthur Edward. De mic copil, acesta era fascinat de numere, ns prinii si nu se gndeau c interesul su n numere va deveni fora care i va conduce viaa. La mai puin de un secol dup naterea lui, o firm de contabilitate purtnd numele lui Arthur Andersen a devenit cea mai mare organizaie prestatoare de servicii profesionale din lume, cu mai mult de 1000 de parteneri i activiti n zeci de ri n toate colurile lumii. Gndete just, Vorbete just Disciplina, sinceritatea i o puternic etic de afaceri au fost cele trei caracteristici principale pe care John i Mary Andersen le-au insuflat fiului lor. n familia Andersen s-a pus foarte mult accentul i pe importana obinerii unei educaii. Din pcate, prinii lui Arthur nu au apucat s triasc pentru a l vedea atingndu-i obiectivul. Orfan din adolescen, Andersen a fost nevoit s i ia o slujb cu norm ntreag ca funcionar al potei i s frecventeze orele de sear ale liceul. Dup absolvire, a urmat cursurile Universitii din Illinois, n timp ce era contabil la Allis-Chalmers, o companie din Chicago pentru producerea tractoarelor i alte echipamente pentru ferme. n 1908, Andersen a acceptat o poziie n biroul din Chicago al firmei Price Waterhouse. n acea perioad, Price Waterhouse, cu sediul n Marea Britanie la nceputul secolului 19, s-a calificat uor n Statele Unite ca cea mai proeminent firm de contabilitate. La vrsta de 23 de ani, el a devenit cel mai tnr contabil public acreditat din statul Illinois. Civa ani mai trziu, mpreun cu un prieten, Clarence Delany, au ncheiat un parteneriat pentru a oferi contabilitate, audit i servicii similare. Cei doi tineri au numit firma Andersen, Delany & Company. Cnd Delany a decis s se retrag, Andersen a redenumit firma Arthur Andersen & Company. n 1915, Arthur Andersen a fost pus n faa unei dileme ce i va schimba viitorul profesional. Unul din clienii si de audit era o firm de transporturi care deinea i opera mai multe vapoare cu aburi care duceau diverse ncrcturi n porturile lacului Michigan. n acel timp, existau cteva reguli pe care companiile trebuiau s le respecte n pregtirea situaiilor financiare anuale, dar nu regula care s cear companiilor s raporteze un eveniment ulterior material, ce se ntmpl dup nchiderea anului fiscal cum este pierderea unui activ important. n orice caz, Andersen a insistat ca firma s declare pierderea unui vas, susinnd c terii care vor folosi aceste situaii financiare, printre care i bancherul companiei ar dori s fie informai de aceast pierdere. Cu toate c nemulumit de sugestia lui Anderson, clientul a raportat pierderea n notele de subsol ale situaiilor financiare. Dou decade dup aceast dilem, Arthur Andersen s-a lovit de o situaie similar cu un client mult mai mare, mai influent i mult mai profitabil pentru firm. Arthur Andersen & Co. funciona ca auditor independent pentru aceast companie imens, du Pont. Cum auditul firmei

se apropia de final n acel an, membii echipei de audit i managementul firmei du Pont nu se puneau de acord asupra modului de a defini profitul operaional al companiei. Conductorii firmei du Pont insistau pentru o definiie liberal a profitului operaional, care includea profitul realizat de anumite investiii. Arthur Anderson a fost chemat pentru a arbitra disputa. Cnd acesta a dat dreptate subordonailor lui, firma du Pont i-a concediat i a angajat un alt auditor. De-a lungul carierei, Arthur E. Andersen s-a bazat pe un motto simplu, din patru cuvinte pentru a-i servi ca reper n a face decizii importante: Gndete just, vorbeste just. El a insistat ca partenerii i personalul firmei s foloseasc aceast regul cnd interacioneaz cu clieni, potenial clieni, bancheri, autoriti sau orice ali teri, atunci cnd reprezentau Arthur Andersen & Co. De asemenea, el insista ca toi clienii si de audit s vorbeasc just n situaiile l or financiare. Foti colegi i asociai l-au descris pe Andersen ca ncpnat, dogmatic i, n unele cazuri, dificil, dar chiar i ei admirau ca Andersen era total onest. El nu accepta nimic care nu era 100% integru. Dac cineva fcea altceva, i concedia, iar dac clienii doreau s fac ceva cu care el nu era de acord, ncerca s i schimbe sau renuna la ei. ncercnd s i dezvolte firma, Arthur Andersen a neles imediat importana crerii unei nie n industria serviciilor de contabilitate ce se dezvolta foarte repede. Vznd c economia agitat din anii 1920 depindea foarte mult de companiile axate pe producie i distribuie de energie, a realizat c nevoia de resurse ca electricitatea, petrolul i cazul va crete, a c i -a axat eforturile de a-i dezvolta firma pe obinerea clienilor din industria diverselor tipuri de energie. A avut succes n primul rnd cu firmele ce se ocupau de energia electric. La nceputul anilor 1930, Arthur Andersen avea o firm de succes n Midwest i era printre cele mai bune firme de contabilitate din naiune. Cderea economiei din timpul Marii Crize din anii 1930 a avut un impact negativ pentru muli din clienii lui Andersen din industria electricitii. Pe msur ce criza continua, Andersen a lucrat personal cu mai multe din cele mai mari bnci din SUA pentru a-i ajuta clienii s obin finanele de care aveau nevoie cu disperare pentru a-i continua activitatea. Bancherii i finanatorii importani care au interacionat cu Andersen au nvat rapid despre dedicarea lui pentru onestitate i practicile corecte de raportare financiar. Reputaia lui a permis finanatorilor s foloseasc cu ncredere informaii financiare certificate de el. Rezultatul a fost c multe firme cu probleme au primit finanarea necesar supravieuirii n timpul acela. Astfel, respectul pe care Arthur Andersen l-a ctigat n rndul conductorilor financiari la nivel naional a condus la creterea numrului de recomandri pentru poteniali clieni n afara Midwest. La sfritul carierei, Arthur Andersen a devenit purttor de cuvnt pentru disciplina lui. A fost autorul multor cri i a prezentat discursuri n toate colurile statului despre nevoia unei contabiliti riguroase, audit i standarde etice pentru a dezvolta profesia contabil public. Andersen i-a ndemnat continuu pe contabili pentru a adopta idealul serviciului public, care a servit ca standard motivant pentru profesii mai mature, precum drept i medicin. A insistat pentru adoptarea obligaiei unei educaii profesionale continue (CPE). Andersen a realizat ca CPA (Contabili publici autorizat) avea nevoie ca CPE (educaia profesional continu) s ste a n linie cu dezvoltarea continu n domeniul business care au impact semnificativ pentru practicile

de contabilitate i raportare financiar. De fapt, Arthur Andersen & Co. a fcut CPE obligatoriu pentru angajaii lui cu mult nainte ca standardele de contabilitate s cear aceasta. La mijlocul anilor 1940, Arthur Andersen & Co. a avut birouri mprtiate n estul Statelor Unite i a angajat peste 1.000 de contabili. La moartea sa din 1947, muli lideri proemineni din domeniu s-au ateptat ca firma s se dizolve fr fondatorul ei, care a administrat singur operaiunile acesteia timp de patru decenii. Dup cteva luni de agitaie, partenerii rmai n firm l-au ales pe asociatul cel mai de ncredere al lui Andersen s l nlocuiasc. Ca predecesorul i prietenul su apropiat care l-a angajat personal n 1928, Leonard Spacek a ctigat curnd o reputaie ca un profesionist fr non sensuri, un auditor al auditorilor. A crezut cu pasiune c rolul principal al unui auditor independent este s se asigure c toi clienii si vor raporta total i sincer cu privire la situaiile lor financiare investitorilor i publicului. Spacek a continuat campania lui Arthur Andersen de mbuntire a practicilor de contabilitate i audit n Statele Unite de-a lungul deinerii postului de managel. Spacek a criticat deschis profesia c tolereaz ceea ce consider el o peticire dezordonat a standardelor contabile, care nu las publicului investitor posibilitatea de a compara performanele financiare ntre companii. O asemenea critic a obligat profesia contabil s dezvolte un proces de creare a regulilor mai formal i riguros. La sfritul anilor 1950, profesia a creat Cartea Principiilor Contabile (APB Accounting Principles Board) pentru a studia controversele contabile i pentru a dezvolta noi standarde. APB a fost nlocuit n 1973 de Cartea Standardelor Financiar Contabile (FASB Financial Accounting Standards Board). Leonard Spacek a susinut nc o motenire a lui Andersen, i anume obligaia angajailor firmei de a-i continua educaia pe parcursul carierei. Pentru aceasta, Arthur Andersen & Co. a nfiinat cea mai mare universitate privat din lume, Centrul pentru Educaie Profesional Arthur Andersen & Co., situat n St. Charles, Illinois, nu departe de locul de natere al lui Arthur Andersen. Abilitile dezvoltate ale lui Leonard Spacek n domeniul leadershipului i ale afacerilor au transformat firma Arthur Andersen & Co. ntr-o firm de contabilitate la nivel naional. Cnd Spacek s-a retras n 1973, Arthur Andersen & Co. era cea mai respectat firm de contabilitate nu numai n SUA, ci la nivel mondial. Trei decenii mai trziu, cu puin dup ntrarea n noul mileniu, Arthur Andersen & Co. a angajat 80.000 de profesioniti, avea birouri n peste 80 de ri i avea ctiguri anuale care se apropiau de 10 mld. $. Spre sfritul anului 2001, firma, care ntre timp a adoptat numele Andersen, s-a lovit de cea mai important criz din istoria ei de la moartea fondatorului ei. Ironic, criza a venit de la auditarea unei firme productoare de energie, o companie fondat n 1930 care, la fel ca multi ali clieni ai lui Andersen, au luptat pentru a supravieui crizei. Cea mai bun companie din lume Compania de gaz Northern Natural a fost fondat n Omaha, Nebraska n 1930. Investitorul principal n noua afacere a fost compania texan Lone Star Gas Corporation. n primii ani de existen, Northern a luptat cu problema convingerii consumatorilor de a consuma gaze naturale pentru a i nclzi casele. Grija a venit de la cteva incendii bine mediatizate ale caselor nclzite

cu gaze naturale i a ndeprtat muli dintre potenialii clieni. Odat cu continuarea Crizei, costul mic al gazului natural a convins numeroi consumatori s devin clieni Northern. Disponibilitatea unei surse practic nelimitate de munc ieftin n timpul Crizei a permis Northern s dezvolte o reea de evi extins pentru a distribui gaz natural la pieele rezideniale i industriale. Pe msur ce ctigurile i profitul firmei cretea, managementul firmei a lansat o campanie pentru a cumpra o duzin de mici competitori. Campania, datorat dorinei managementului de a face Northern cel mai mare distribuitor de gaz natural din piaa geografic, a ntmpinat o provocare major n momentul listrii pe bursa din New York. Aceast listare oferea companiei accesul la pieele de capital ale naiunii n urmtoarele dou decenii. n timpul anilor 1970, Northern a devenit principalul investitor n dezvoltarea reelei de evi din Alaska. La terminare, reeaua oferea lui Northern accesul la gazul natural achiziionat din Canada. n 1980, Northern i-a schimbat numele n InterNorth, Inc. n urmtorii ani, managementul companiei i-a extins domeniul de activitate investind n aciuni n afara domeniul gazului, incluznd extragerea petrolului, chimicale, crbune i comercializarea petrolului, dar activitatea principal a rmas gazul natural. n 1985, InterNorth a achiziionat Houston Natural Gas Company pentru 2.3 mld.$. Acea achiziie a fcut ca InterNorth s controleze o reea de 60.000 km de gaze naturale i i-a permis s i ating obiectivul de a deveni cea mai mare companie de gaze naturale din Statele Unite. n 1986, InterNorth i-a schimbat numele n Enron. Kenneth Lay, fostul preedinte al Houston Natural Gas, a primit funcia de director executiv a nou-createi firme care a ales Houston, Texas ca sediu. Lay a adoptat imediat strategia agresiv de dezvoltare care a dominat politicile de management a InterNorth i predecesorul su. Lay l-a angajat pe Jeffrey Skilling pentru a-i fi unul din cei mai importani subordonai. n timpul anilor 1990, Skilling a dezvoltat i implementat un plan pentru a transforma Enron de la un furnizor de gaze naturale ntr-o companie furnizoare de energie, care servea ca intermediar ntre productorii de produse energetice, n principal gaze naturale i electricitate, i consumatorii finali de comoditi. La nceputul anului 2001, Skilling a preluat poziia lui Lay, ca director executiv, cu toate c Lay a pstrat titlul de preedinte al consiliului de administraie. n scrisoarea managementului ctre acionari inclus de Enron n raportul anual din 2000, Lay i Skilling au explicat metamorfoza prin care a trecut Enron n ultimii 15 ani. Enron se aseamn cu greu companiei din primii ani de existen. De-a lungul a 15 ani de istorie, ne-am extins peste propriile ateptri. Ne-am metamorfozat de la o companie de reele de evi bazat pe active i generatoare de energie la o companie de marketing i logistic, iar cel mai important activ este abordarea bine stabilit a activitii i oamenii inovativi. Anualul raport al firmei din anul 2000 a prezentat cele patru linii de business principale. Serviciile de energie s-au clasat ca productor cu cele mai mari ctiguri. Volumul tranzaciilor acestei divizii a crescut cu 60%, datorit dezvoltrii rapide a EnronOnline, un loc de comer online pentru industriile energetice create la sfritul anilor 1999 de Enron. n timpul anului fiscal 2000, EnronOnline a procesat peste 335 mld.$ din tranzacii, fcnd din Enron cea mai mare companie de e-commerce din lume. Celelalte trei linii de afacere includeau Servicii de

Energie Enron, unitatea de comer cu amnuntul a companiei, Servicii de Transport Enron, responsabil pentru operaiunile reelei de evi a companiei i Serviciile de Internet Enron, o nou unitate destinat intermedierii dintre utilizatori i distribuitori de Internet. Modelul de afaceri pe care Enron l-a promovat pentru industria energetic, nainte neschimbat, i-a fcut pe Kenneth Lay, Jeffrey Skilling i ali subordonai importani s fie vzui ca antreprenori abili i s ctige statutul de superstar n lumea afacerilor. Poziia lui Lay ca CEO a celei de a aptea cea mai mare firm din SUA i-a dat acces direct la oficiali importani din politic i guvern. n 2001, Lay a lucrat n echipa de tranziie, responsabil de a ajuta s anune administrarea alegerii preedintelui George W. Bush. n iunie 2001, Skilling a fos t ales ca Cel mai bun preedinte din ntreaga ar, n timp ce Enron era numit ca Cea mai inovativ companie din America. Lui Andrew Fastow, preedintelui financiar Enron i-au fost recunoscute eforturile de a ajuta la crearea unei structuri financiare a uneia din cele mai mari i complexe companii din ar. n 1999, Revista CFO i-a oferit lui Fastow Premiul pentru Excelen pentru Management bazat pe Structura Capitalului i pentru munca sa n dezvoltarea tehnicii de management financiar unic. n timpul conducerii companiei, Kenneth Lay i Jeffrey Skilling s-au axat pe mbuntirea rezultatelor operaionale. n scrisoarea ctre acionari n raportul din anul 2000, Lay i Skilling spuneau c Enron e concentrat pe ctigul pe aciune i ne ateptm s avem performane ridicate n continuare. Un alt el important al managerilor firmei a fost mbuntirea statutului Enron n lumea afacerilor. n timpul unui discurs din ianuarie 2001, Lay a recunoscut c elul lui principal este s fac Enron cea mai bun companie din lume. n timp ce profitul firmei cretea, managerii erau deseori gsii vinovai de un anumit grad de insolen. n special Skilling era cunoscut pentru comentariile necizelate la adresa competitorilor i criticilor firmei. n timpul crizei ce a vizat industria electric din California n anul 2001, numeroi manageri ai corporaiilor i funcionari publici au criticat Enron pentru c vindea electricitate la pre crescut de inflaie, ns Skilling le-a ignorat. n timpul unui discurs la o mare convenie, Skilling a ntrebat mulimea dac tie diferena ntre California i Titanic. Dup o scurt pauz, el a rspuns: Cel puin Titanicul s-a scufundat cu luminile aprinse. Din nefericire pentru Lay, Skilling, Fastow i mii de angajai i acionari, Lay nu a reuit s i ating elul de a crea cea mai mare companie din lume. n cteva luni Enron s-a destrmat. Prbuirea Enron a panicat investitorii din toat lumea lucru ce a fcut ca un jurnalist de la Newsweek s o descrie ca cea mai mare criz pe care au vazut-o investitorii din 1920. Problemele financiare ale firmei au fost cauza descoperirii unor decizii de raportare contabil i financiar neadecvate, fcute de contabilii firmei. Acele decizii au fost verificate, analizate i aparent aprobate de Andersen, auditorul independent al companiei. Debit, Credit i Enron n decursul anului 2001, preul aciunilor firmei Enron a sczut brusc. Public, conducerea Enron a nvinuit scderea preului de gaz natural, legat de potenialul pieelor online, cum este EnronOnline i problemele economiei naionale. Pn la jumtatea lunii octombrie, preul aciunilor a sczut la mai puin de 35$, de la 80$ la nceputul anului. Pe 16 octombrie 2001,

Enron a publicat raportul trimestrial de venituri pentru al treilea trimestru al anului 2001. Acel raport arta c firma a suferit pierderi semnificative n acea perioad. Chiar mai problematic a fost pentru muli analiti financiari s neleag scderea cu 1.2 mld $ a activelor care au fost, aparent, o concluzie a raportului. Aceast scdere a provenit din inversarea tranzaciilor anterioare ce implicau schimbarea aciunilor Enron cu acte de crean. Enron a achiziionat actele de crean de la un ter care a investit ntr-un parteneriat limitat organizat i sponsorizat de companie. Dup studierea amnunit a tranzaciilor, echipa de contabilitate Enron i auditorii de la Andersen au ajuns la concluzia c actele de crean nu ar fi trebuit s fie catalogate ca active n bilan, ci mai degrab ca o reducere a venitului din dividente a proprietarului. Comunicatul de pres din 16 octombrie 2001 a condus la o cdere liber a preului aciunilor Enron. Trei sptmni mai trziu, pe 8 noiembrie, Enron a refcut raportul de venit din ultimii 5 ani, tergnd aproximativ 600 milioane $ din profiturile companiei declarate n acea perioad. Aceast corectare s-a dovedit a fi sfritul companiei. Pe 2 decembrie 2001, sub presiunea creditorilor, litigiile n curs npotriva companiei i a conducerii i investigaiile ncepute de autoriti a forat s fie declarat falimentul Enron. n loc s devin cea mai mare companie din California, a devenit cel mai mare faliment din SUA, cu o pierdere numai a acionarilor de peste 60 miliarde $. Denumirea de cel mai mare faliment deinut de Enron a fost luat n urmtorul an de un alt client al firmei Andersen, WorldCom, cu pierderi de peste 100 miliarde $. Discuiile din pres despre implozia Enron din toamna anului 2001 au ncercat s determine cum a aptea cea mai mare companie din California, o companie ce a avut creteri impresionante a profiturilor n ultimii ani poate s cad n insolven n cteva luni. nc de la nceputul discuiilor, scepticii din comunitatea financiar au afirmat c refacerea declaraiei de venituri din toamna anului 2001 a demonstrat c performanele financiare excepionale au fost o arad orchestrat de conducerea Enron cu ajutorul unei echipe de contabili creativi. Orice dubiu al validitii teoriei acesteia a disprut, cel puin n ochii presei i a publicului, cnd o scrisoare trimis ctre Kenneth Lay de unul din contabili n august 2001 a fost descoperit i publicat n pres. Coninutul scrisorii a aprut pe numeroase site-uri i poriuni din ea au aprut n marile ziare ale rii. Fragmente ale scrisorii pe care Sherron Watkins i-a trimis-o lui Kenneth Lay n august 2001 vor fi prezentate mai jos. Watkins a fost vicepreedinte al dezvoltrii companiei, dar era contabil ca profesie, care a lucrat anterior pentru Andersen, firma de audit a companiei. Demisionarea neateptat a lui Jeffrey Skilling din postul de CEO al companiei dup numai 6 luni a fcut-o pe Watkins s trimit scrisoarea. nainte de a trimite scrisoarea, Watkins a ncercat s discute aceste probleme cu unul din subordonaii lui Lay. Cnd Watkins a dorit s arate documentul care identifica numeroase probleme n deciziile contabile fcute anterior de Enron, Watkins susine c a fost refuzat: A spus c ar prefera s nu vad documentul. Watkins a fost familiar cu deciziile contabile agresive fcute printr-o serie de tranzacii complexe ce implicau Enron i zeci de parteneriate create de companie. Aceste parteneriate erau numite SPE, sau Entiti cu Scop Special, pe care conducerea Enron le-a numit creativ

Braveheart, Rawhide, Rapton, Condor, Talon i altele. Andrew Fastow, conductorul financiar Enron care a fost implicat n crearea i operarea unor SPE-uri a denumit cteva dup cei trei copii a lui. Fragmente ale scrisorii: Domnule Lay, A devenit Enron un loc de munc riscant? Aceia din noi care nu au devenit bogai n ultimii ani, i pot permite s rmn? Plecarea brusc a lui Skilling va ridica suspiciuni asupra neregularitilor contabile i problema evalurii. Enron a devenit agresiv n contabilitate mai ales tranzaciile Raptor i vehicului Condor..... Am recunoscut peste 550 milioane $ de ctiguri din valoarea just a aciunilor prin intermediul schimburilor cu Raptorii, multe din acele aciuni au sczut considerabil... Valoarea schimburilor nu va fi acolo pentru Raptor, aa c, nc o dat Enron va emite aciuni pentru a acoperi aceste pierderi. Raptor este o entitate LJM (fost preedinte Enron). Cu siguran c orice om de pe strad i poate da seama c ascundem pierderi ntr-o companie partener i compensm acea companie cu aciuni Enron n viitor. Sunt incredibil de agitat c un val de scandaluri va veni. Cei 8 ani ai mei n Enron nu vor valora nimic n CV-ul meu, lumea afacerilor va considera succesul din trecut ca nimic mai mult dect o arad contabil. Skilling demisioneaz acum din motive personale, dar eu cred c nu i mai plcea, a privit n viitor i a tiut ca aceste lucruri sunt nesigure i a preferat s abandoneze corabia acum sau s demisioneze cu ruine peste doi ani. Exist vreo modalitate prin care expertul nostru n contabilitate s desfac aceste acorduri acum? M-am tot gndit la o modalitate de a face asta, dar m tot lovest de o problem mare: am programat acordurile Condor i Raptor n 1999 i 2000, ne-am bucurat de un pre ncnttor de mare al aciunilor, muli manageri au vndut aciunile, apoi am ncercat s inversm sau s refacem acordurile n 2001 i e ca i cum am sparge o banc ntr-un an i ncercm s rambursm suma peste 2 ani.... Am realizat c am avut numeroi oameni inteligeni i muli contabili, inclusiv AA & Co, care au observat aceste metode i au consimit tratamentul contabil. Nimic din acestea nu va proteja Enron dac aceste tranzacii vor fi vreodat fcute publice... Principiul de baz n contabilitate este c, dac vei explica tratamentul contabil unui om de pe strad, i vei influena decizia de a investi. Ar cumpra sau ar vinde aciuni bazate pe o nelegere amnunit a realitii? ngrijorarea mea e c notele de subsol nu descriu adecvat tranzaciile. Dac ar fi descrise suficient, investitorii ar tii c entitiile descrise n notele de subsol ale prilor asociate sunt puin capitalizate, deintorii de aciuni nu au nimic n joc i toate valorile din entiti vin din valoarea derivatelor (din nefericire, pierderi) i aciuni Enron i N/P... Notele de subsol ale prilor asociate ncearc s explice aceste tranzacii. Nu crezi c numeroase companii interesate, analiti de aciuni, jurnaliti ncearc s afle de ce a plecat Skilling? Nu crezi c cei mai inteligeni oameni ai lor se uit pe rapoarte chiar acum? Aproape le

pot auzi discuiile: Se pare c au nregistrat ctiguri de 500 mld $ din asocierea asta i cred, din indescifrabila jumtate de pagin despre contribuiile posibile Enron la entitatea asociat, c firma asociat cu Enron e capitalizat n aciunile Enron.... Nu, nu, nu, trebuie s te neli, nu se poate ntmpla asta, e prea ru, prea fraudulos, cu siguran AA & Co. nu ar lsa ca aa ceva s se ntmple. SPE-urile, uneori numite SPV (Vehicule cu Scop Special), pot lua diferite forme legale, dar sunt organizate ca parteneriate limitate. n timpul anilor 1990, sute de companii mai au nceput s creeze SPE-uri. n cele mai multe cazuri, SPE-urile erau folosite s finaneze achiziiile de active, construirea unui proiect sau activitate similar. Oricum, motivaia principal crerii unui SPE a fost, aproape ntotdeauna, evitarea ndatorrii. SPE-urile ofereau companiilor mari un mecanism de a obine finanarea necesar pentru diferite scopuri fr s fie obligate s si declare datoriile n bilan. Revista Fortune a acuzat conductorii financiari ai corporaiilor c folosesc SPE-urile ca bisturiu pentru a face operaii estetice n bilanul lor. La nceputul anilor 1990, Comisia pentru Titluri de valoare i Schimb (SEC) i FASB au luptat cu numeroase probleme n raportri contabile i financiare create de SFE-uri. n ciuda numeroaselor dezbateri, SEC i FASB a furnizat foarte puine reglementri formale pentru companii i contabilii lor. Ce mai important reglementare implementat pentru SFE-uri, aa-zisa regur de 3%, s-a dovedit a fi extrem de controversat. Aceast reglementare permitea unei firme s omit activele i pasivele SFE-urilor din raportrile financiare consolidate, atta timp ct prile independente de companie ofereau minim 3% din capitalul SFE-ului. Aproape instant, cei 3% au devenit un minim tehnic i un maxim practic. Aadar, marile companii, folosind structura SFE au aranjat ca pentru prile nelegate de companie s ofere exact 3% din capitalul SFE-ului. Ceilali 97% din capital erau, n general, obinui de la creditori externi companiei, mprumuturi aranjate i garantate de compania care a creat SFE-ul. Muli critici susin c regula de 3% a subapreciat principiul fundamental al profesiei contabile care spune c raportrile financiare consolidate ar trebui s fie pregtite pentru entitiile controlate de acelai grup de proprietari. Exist presupunerea c raportrile financiare consolidate sunt mai relevante dect raportrile separate i c ele sunt deseori necesare pentru o prezentare corect atunci cnd una din companiile din grup are, direct sau indirect, un interes financiar n celelalte companii. Business Week a mustrat SEC i FASB pentru aprobarea eficient a regulii de 3%: Datorit unei portie n practica contabil, companiile pot creea structuri legale codate, deseori numite SFE. Apoi, printele poate finana pn la 97% din investiia iniial n SFE fr a avea nevoie s consolideze. Excepia controversat ce afirm c un strin poate investi doar 3% din capitalul SFE-ului pentru a fi independent i n afara bilanului consolidat a fost dovada de nendemnare a SEC i FASB. n anii 1990, multe companii au profitat de regulile minime de contabilitate pentru ca SFEurile s abat sume imense din datoriile lor ctre entiti din afara bilanului. Printre cei mai agresivi i inovativi utilizatori de SFE-uri a fost Enron, care a creat sute de SFE-uri. Fa de celelalte companii, Enron a folosit SFE-urile pentru a elimina activele neperformante din

raportrile financiare ale entitiilor legate, dar neconsolidate. De exemplu, Enron a aranjat ca un ter s nvesteasc minim 3% din capitalul necesar i apoi a vndut active acelui SFE. SFE-ul i finana achiziia acelor active prin mprumuturi garantate de aciunile Enron. n unele cazuri, acordurile secrete fcute de Enron cu proprietarii SFE-urilor i izolau pe acetia de orice pierderi ale investiiei i le garanta ctiguri. Chiar mai problematic, Enron vindea deseori active cu preuri generos atinse de inflaie SFE-urilor, permind companiei s produc ctiguri imense pe hrtie pe care le raporta n situaiile financiare periodice. Enron oferea doar prezentrile financiare convenionale ale tranzaciilor SFE-urilor, iar cele pe care le oferea erau formulate confuz, dac nu codificat. Un profesor de contabilitate a observat c prezentriile inadecvate ale tranzaciilor SFE-urilor pe care companiile ca Enron le oferea nsemna c un investitor neprofesionist nu are idee care sunt datoriile adevrate ale companiei. Wall Street Journal a completat, sugernd c prezentrile scurte i neclare ale companiei Enron pentru datoriile din afara bilanului i tranzaciile cu terii sunt aa de complicate, aproape indescifrabile. La fel de dificil de analizat pentru cei mai muli din investitori a fost integritatea profiturilor raportate n fiecare perioad de Enron. Cum a dezvluit Sharron Watkins n scrisoarea trimis lui Kenneth Lay n august 2001, multe tranzacii complexe dintre Enron i SFE-uri au fost structurate aa nct s permit Enron s raporteze ctiguri nerealizate, care au condus la creterea valorii de pia a aciunilor. Practic, compania Enron fcea afaceri singur n multe din tranzaciile cu SFE-uri. n toamna anului 2001, conducerea Enron a numit o comisie special de investigare, prezidat de William C. Powers, decan al Universitii de Drept din Texas, pentru a investiga tranzaciile mari ale SFE-urilor. n februarie 2002, comisia a emis un raport lung al descoperirilor, numit de pres Raportul lui Powers. Acest raport discuta n amnunt natura Bizantin a tranzaciilor Enron i ctigurile enorme i incorecte generate de acestea. n raportul su, Powers scrie: Principiile contabile interzic unei companii s recunoasc o cretere n valoarea aciunilor n bilan. Substana tranzaciilor SPE permit efectiv ca Enron s raporteze ctiguri n bilan care se bazeaz aproape total pe aciunile companiei i contracte deinute de SPE-uri pentru a primi aciuni Enron. Motivaia principal a folosirii exagerate a SPE-urilor de ctre Enron i intrigile contabile a fost nevoia crescnd de capital din anii 1990. Cum Lay i Skilling au transformat Enron dintr-o firm distribuitoare de gaz medie ntr-un intermediar al energiei electrice n Noua Economie, compania avea o nevoie constant de capital pentru a-i finana progresul. La fel ca toate firmele noi, operaiunile bazate pe Internet ale Enron nu a produs imediat flux de numerar pozitiv. Pentru a convinge creditorii s continue s mprumute Enron, echipa de conducere a realizat c firma va trebui s menin un grad de ndatorare mare care, n schimb, cerea companiei s elibereze raportri financiare impresionante n fiecare perioad. Un alt factor ce a condus Enron s i mbrace frumos raportrile financiare a fost nevoia de a menine preul aciunilor la un nivel ridicat. Multe din acordurile de creditare negociate de Enron cu SPE-urile includeau un aa-numit declanator de pre. Dac preul pieei aciunilor

Enron scdeau sub un nivel, companiei i se cerea s ofere aciuni adiionale pentru a garanta un mprumut, s fac pli semnificative ctre SFE sau s restructureze tranzaciile anterioare. n cel mai ru caz, Enron putea s fie forat s dizolve un SPE i s arate activele i pasivele acesteia n raportrile financiare consolidate. Ce a fcut preul aciunilor Enron aa de important a fost faptul c unele din cele mai importante acorduri cu partenerii (SPE-urile) treceau de Fasto - acorduri care permiteau Enron s in sute de milioane de dolari de poteniale pierderi n afara rapoartelor erau finanate efectiv din aciunile Enron. Acele tranzacii puteau s se prbueasc dac preul aciunilor scdea prea mult. Pe msur ce preul aciunilor Enron scdeau n anul 2001, labirintul complex al mecheriilor legale i contabile descoperea c finanele companiei erau ca o cas instabil de cri de joc. Pierderile suferite de SPE-uri datorate achiziionrii de active ale firmei Enron agrava lucrurile. Conducerea Enron a fost nevoit s nvesteasc foarte mult capital n acele firme pentru a le menine solvente. O contribuie la problemele financiare a SPE-urilor mari a fost i implicarea oficialilor Enron n conducerea acestora. Fastow a obinut 30 milioane $ profit n urma investiiilor n SPE-urile Enron pe care le conducea n acelai timp cu funcia de manager financiar al Enron. Mai muli prieteni ai lui au rupt buci de profit al investiiilor n cteva SPE-uri. Unii din aceti indivizi a ctigat un profit de 1 milion $ la o investiie iniial de 5.800$. Chiar mai ocant a fost c prietenii lui Fastow au realizat aceste ctiguri n 60 de zile. Pn n octombrie 2001, preul n scdere a aciunilor Enron, mrimea pierderilor suferite de SPE-uri i problemele ridicate de auditorii AA & Co. a forat conducerea companiei s acioneze, asumndu-i controlul i proprietatea mai multor SPE-uri i le-au ncorporat groaznicele raportri financiare n situaiile financiare consolidate Enron. Aceast decizie a condus la pierderi imense, recalculate pentru ultimii 5 ani. n 2 decembrie 2001, compania a naintat cererea de faliment ntr-o metod inovatoare prin internet. Cu doar 6 luni nainte, Skilling a discutat vesel cu privire la rezultatele Enron de pe primul trimestru al anului 2001: n concluzie, rezultatele primului trimestru sunt excelente. Suntem foarte optimiti cu privire la noua afacere i suntem siguri c recordul nostru de cretere va fi susinut n anii ce vor veni. Ca organe de aplicare a legii, Comitetele de investigare ale Congresului i jurnalitii au parcurs numeroasele documente Enron care au devenit publice la nceputul anului 2002, iar tratamentele contabile abuzive folosite de companie au ieit la suprafa. Prima int a criticilor a fost folosirea creativ a SPE-urilor. n orice caz, compania a folosit numeroase mecanisme contabile. De exemplu, Enron a abuzat de metoda contabil controversat, market-to-market, pentru contractele pe termen lung care includeau diverse tipuri de energie, n special gaz natural i electricitate. Dat fiind natura afacerii, furnizorii de energie intrau, de obicei, n acorduri pe termen lung pentru a furniza energie.Unele acorduri Enron erau extinse pe perioade de mai mult de 20 de ani i implicau cantiti uriae de diverse mrfuri. Cnd Enron a finalizat aceste acorduri, reprezentanii companiei fceau deseori presupuneri nestudiate care mreau profiturile nscrise n contracte.

n articolul Enron: ct de bun furnizor de energie? aprut Business Week scrie: Furnizorii de energie trebuie s ncrie profiturile ateptate dintr-un contract n trimestrul n care are loc acordul, chiar dac contractul este ncheiat pentru muli ani. Asta nseamn c firmele pot s i mreasc profiturile prin utilizarea previziunilor nerealiste, la fel ca Enron. Dac o firm a ncheiat un acord pentru a cumpra gaze naturale pn n 2010 cu 3$ pe o mie de metri cubi, un furnizor de energie poate considera c va avea gaz furnizat n fiecare an la costul de 2$, pentru o marj de profit de 1$. Avalana de descoperiri legate de modul agresiv de a face afaceri, contabilitate i decizii de raportare financiar ale companiei raportate de pres n primele sptmni ale anului 2002 a creat o furtun de reprouri i furie mpotriva conducerii Enron, n special Kenneth Lay, Jeffrey Skilling i Andrew Fastow. Cel mai comun repro a fost c cei trei conductori au creat o cultur organizaional care gzduia, dac nu chiar ncuraja nclcarea regulilor. Revista Fortune a sugerat c Lay a permis s existe o cultur organizaional n care nclcarea regulilor s -a dezvoltat, n timp de Sheroon Watkins a mrturisit c acea cultur era arogant intimidant i descuraja angajaii c descopere i s investigheze tranzaciile suspicioase i aciunile ne-etice. Un manager de top din cadrul Dynegy, o companie care a luat n considerare posibilitatea de a fuziona cu Enron n 2001, a declarat c lipsa de control intern din cadrul Enron a fost ocant. Kenneth Lay i Andrew Fastow au invocat al 5-lea Amendament mpotriva autoincriminrii atunci cnd au fost pui s mrturiseasc n faa Congresului la nceputul anului 2002. n timpul investigaiei privind problemele contabile Enron, Skilling a declarat calm si repetat: Nu sunt contabil. O premis acceptat n domeniul raportrii financiare este c att contabilii, ct i conducerea companiei este responsabil de integritatea situaiilor financiare. Frustrarea creat de lipsa de rspunsuri cu privire la contabilitate i raportate finaciar din partea reprezentanilor Enron au fcut ca presa, investigatorii Congresului i publicul s i concentreze atenia, ntrebrile i furia pe firma de audi, Andersen. Acetia insistau ca auditorii Andersen s explice de ce auditul nu a fcut ca firma Enron s aib raportri financiare mai transparente i corecte. Mai exact, acei critici cereau ca Andersen s explice cum a putut s ofere opinii necalificate de audit pentru situaiile financiare Enron n timpul celor 15 ani n care i -a fost auditor. Nu este chiar att de Joe Joseph Berardino a devenit conductorul Andersen cu scurt timp nainte ca firma s primeasc o avalan de critici referitoare la falimentul celui de-al doilea cel mai mare client al su, Enron. Berardino a absolvit mica Universitate Fairfeld, aflat la 50 de mile nord-est de New York. Fost juctor de baschet n facultate, el si-a lansat imediat cariera la Andersen la doar cteva luni nainte ca Leonard Spacek s i ncheie lunga carier n firm. De-a lungul existenei ei, firma Andersen a avut o politic de a vorbi cu o singur voce, cea a conductorului ei. Aa c neplcuta obligaie de a rspunde la acuzaiile ndreptite a czut asupra lui Berardino, chiar dac acesta nu a luat parte la deciziile auditului firmei Enron. O ntrebare frecvent adresat lui Berardino a fost dac firma a cunoscut acuzaiile pe care Sherron Watkins le-a fcut n august 2001, iar dac da, cum a rspuns Andersen la acestea.

Watkins a mrturisit n faa Congresului c imediat dup de a comunicat preocuparea cu privire la deciziile de raportare financiar n Enron lui Kenneth Lay, s-a ntlnit cu un membru al firmei de audit Andersen, cu care a lucrat n urm cu civa ani. ntr-un memorandum intern Andersen, respectivul membru a raportat ngrijorrile lui Watkins unor colegi, inclusiv lui David Duncan, partenerul de audit responsabil de Enron. Atunci, reprezentanii Andersen au revizuit deciziile luate de echipa de auditori n ultimii ani. De fapt, cu cteva luni n urm, reprezentanii Andersen au descoperit tendina de deteriorare a situaiilor financiare Enron i au oferit suport conducerii Enron pentru a depii criza. Eforturile Andesen au inclus chiar ajutorul pentru restructurarea SPE-urilor pentru a-i putea continua existena ca entiti neconsolidate. Numeroase articole din pres au artat c, n februarie 2001, frustrrile privind modul agresiv al contabilitii Enron a fcut reprezentaii Andersen s reconsidere poziia de auditor Enron. n 12 decembrie 2001, Joseph Berardino a mrturisit n faa Comitetului de Servicii Financiare din cadrul U.S. House of Reprezentatives (asemenea Camerei Deputailor). Berardino a admis uor c membi echipei de audit au fcut o eroare major n timp ce analizau o tranzacie important cu un SPE din 1999. Am fcut o judecat profesional despre tratamentul contabil corespunztor, care s-a dovedit a fi greit. Potrivit lui Berardino, n momentul descoperirii erorii, reprezentanii Andersen au anunat conducerea Enron i le-a spus s o corecteze. Aproximativ 20% din cei 600 milioane $ recalculai din ctigurile anterioare pe 8 noiembrie 2001 ale Enron erau cauzate de aceast tranzacie. Berardino a declarat c ceilali 80% recalculai implicau alte SPE-uri pe care Enron le-a creat in 1997. Necunoscut auditorilor Enron a fost c acei 3% externi deinuti de SPE erau de fapt contribuie Enron. Ca rezultat, entitatea nu se califica la tratamentul SPE-urilor, deci datele financiare trebuia incluse n situaiile financiare consolidate Enron. Cnd Andersen a descoperit aceast nclcare a regulii de 3% n toamna anului 2001, a anunat imediat corpul contabil Enron. Andersen a informat comisia de audit Enron c nedescoperirea sursei SPE-urilor n auditul iniial poate fi considerat ilegal sub incidena Securities Exchange Act din 1934. Berardino a sugerat c lipsa delicateii clientului cu privire SPE-uri exonereaz Andersen de responsabilitatea rezultatelor financiare i contabile eronate. Berardino a mai explicat Congresului c auditorii Andersen au fost implicai prea puin n tranzaciile care au rezultat ulterior n scderea cu 1.2 mld $ din dividentele raportate de Enron n 16 octombrie 2001. Perioada de desfurare a tranzaciilor a fost nceputul anului 2001. Andersen nu a auditat raportrile financiare ale anului 2001 care au fost create ulterior nregistrrii iniiale a tranzaciilor. Companiile nu sunt obligate s i auditeze situaiile financiare trimestriale. Mrturia lui Berardino din decembrie 2001 nu a reuit s ndeprteze criticile. n urmtoarele luni Berardino a continuat s apere Andersen de numeroase acuzaii. Multe din aceste acuzaii erau centrate pe trei elemente cheie. Prima critic adus a fost legat de controversata extindere a serviciilor atunci cnd judecau rolul Andersen n problema Enron. n ultimele decenii ale secolului 20, marile firme de contabilitate i-au extins serviciile profesionale

oferite clieniilor importani. Un studiu recent centrat pe 600 mari companii care au publicat situaii financiare la nceputul anului 1999 a descoperit c pentru fiecare dolar pltit auditorilor independeni au pltit 2.69$ pentru servicii non-audit de consultan. Aceste servicii includeau un numr mare de activiti, ca diverse studii de fezabilitate, audit intern, proiectarea sistemului de contabilitate i diverse sortimente de servicii IT. ntr-un interviu din New York Times din martie 2002, fiica lui Leonard Spacek a afirmat c tatl s-a opus vehement ca firmele de contabilitate s ofere consultan clienilor de audit. mi amintesc c era suprat i spunea c Andersen nu putea s ofere consultan i audit acelorai firme pentru c exist un conflict de interese. Sunt sigur c se rsucete n mormnt, zicnd: v-am spus eu! . n ultima parte a anilor 1990, Arthur Levitt, preedintele SEC a dus o viguroas campanie de unul singur pentru a limita extinderea serviciilor de consultan pe care firmele de audit pe pot oferi clienilor lor. Mai mult, Levitt dorea s restricioneze firmele de contabilitate de la a oferi servicii IT i de audit intern clienilor de audit. O campanie costisitoare i extins de lobby condus de firmele din Big Five au nvins propunerile lui Levitt. Rapoartele publice ce artau c Andersen a ctigat aproximativ 52 milioane $ de la Enron n anul 2000 dintre care doar 25 milioane $ erau pentru auditul anual, au fcut ca problema extinderii serviciilor s reapar. Criticii susin c marile sume provenite din consultan de la clienii de audit pun n pericol independena firmelor de audit. Este evident c Andersen a ajutat Enron s aranjeze crile. Biroul din Houston al firmei Andersen obine sptmnal 1 milion $ de la Enron. Obiectivitatea lor a zburat pe geam. Aceiai critici au creat o teorie care circulase mult n ultimii ani, cum c marile firme de contabilitate au apelat la funcia de auditor ca o modalitate de a ajunge la ua companiei pentru a vinde servicii de consultan mai profitabile. Un fost partener al unei firme din Big Five a adus probe ce demonstreaz c teoria este adevrat. Aceast persoan a spus c era constrns constant de fosta sa firm s promoveze diverse servicii profesionale clienilor de audit. Aa de mari erau eforturile sale, c la un moment dat un client frustrat l-a ntrebat: Eti auditorul sau vnztorul meu?. O a doua critic adus lui Andersen provenea din presupusul rol al firmei n tratamentul agresiv al contabilitii i raportrii financiare a tranzaciilor cu SPE-uri. Raportul Powers a confirmat multe din aceste critici. Raportul a examinat n detaliu multe din cele mai mari i suspicioase tranzacii cu SPE-uri i a constatat c personalul Enron a fost implicat direct n acele tranzacii. Printre cei mai mari critici ai implicrii Andersen n deciziile de raportare contabil i financiar Enron a fost Lynn Turner, Contabilul ef SEC. n anii 1990, Turner a participat la investigaiile ageniei federale ale clientului firmei Andersen, Waste Managament Inc. Acea investigaie s-a ncheiat prin amendarea mai multor auditori Andersen i refacerea situaiilor financiare cu 1.4 mld $, cea mai mare din istoria SUA la acel moment. Andersen a pltit 75 mil $ n acorduri pentru a rezolva litigiile civile legate de acele audituri i o amend de 7 mil $ pentru a rezolva acuzaiile aduse de SEC. ntr-un interviu n New York Times, Turnes a sugerat c acuzaiile de audit de necalitate care au fost aduse firmei Andersen pentru auditul fcut la firmele Waste Management, Sunbeam,

Enron i ali clieni importani au fost bine-meritate. Turner a comparat problemele Andersen cu cele prin care a trecut cu civa ani mai devreme firma Coopers & Lybrand, o firm pentru care acesta a fost partener de audit. Din punctul de vedere al lui Turner, o serie de audituri proaste a fost problema pentru Coopers. Am fost omori de pres. Oamenii nu mai vor nici mcar s ne vad la uile lor. A fost brutal, dar o meritam. n mod sigur, rolul unui auditor independent nu este s ia decizii de afaceri pentru clienii si. Auditorii au responsabilitatea de a oferi un punct de vedere obiectiv cu privire la deciziile de raportare contabil i financiar. Cu siguran cel mai jenant lucru pentru Berardino i auditorii Andersen a fost mult publicatul efort al sediului din Houston de a distruge un numr semnificativ de documente legate de Enron i finanele acesteia. Aceste eforturi au nceput n septembrie 2001 i aparent au continuat pn n noiembrie, dup ce SEC a fcut public investigaia oficial a firmei Enron. Raportul asupra efortului de a distruge documentele a cauzat imediat discuii, iar muli critici au sugerat c biroul din Houston al firmei Andersen a ncercat s mpiedice organele legii s obin probe potenial duntoare cu privire la rolul firmei de audit n cderea Enron. Senatorul Joseph Lieberman, cel care a investigat cderea Enron, a ameninat c distrugerea documentelor poate aduce probleme grave firmei de audit. Dac distrugerea documentelor a venit ntr-o perioad n care oamenii din interiorul, inclusiv conducerea Andersen i Enron tiau c Enron are o problem real i c acoperiul este pe punctul de a pica pe ei i c va fi un scandal.... acest lucru ridic ntrebarea foarte serios cu privire la existena unei obstrucionri a justiiei. Auditorii de la Arthur Andersen ar putea s fie principala int a acestei investigaii nainte ca scandalul s se termine. Episodul Enron poate ncheia istoria acestei firme. Mulimea de acuzaii mpotriva Andersen au continuat nentrerupt la nceputul anului 2002. Ironia a fost c multe din acestea veneau de la conducerea Enron. Pe 17 ianuarie 2002, Kenneth Lay a lansat un comunicat de pres n care afirma c Enron a decis s demit Andersen din poziia de auditor independent. Dup cum am anunat pe 31 octombrie, Bordul de Directori Enron a ales un comitet special pentru a verifica contabilitate i alte probleme legate de anumite tranzaci i. n timp ce am dorit s oferim firmei Andersen beneficiul nevinoviei pn la terminarea investigaiilor, nu ne permitem s ateptm mai mult, mai ales datorit evenimentelor recente, precum distrugerea documentelor de ctre personalul Andersen i aciunile disciplinare aduse mai multor parteneri Andersen din biroul din Houston. n timpul comarului prin care a trecut Andersen datorit falimentului Enron, tactica aplicat de Berardino a fost repetarea faptului c deciziile greite, nu erorile firmei Andersen au fost responsabile pentru cderea Enron i marile pierderi ale investitorilor, creditorilor i terilor. La urma urmei, nu noi am cauzat cderea companiei. Aceast declaraie nu a atras simpatie pentru Andersen. Chiar i redactorul ef revistei al Accounting Today a rmas neclintit la ncercrile lui Berardino de a susine c firma sa este nevinovat de eecul Enron. Dac accepi auditul i ncasezi valoarea sa, pregtete-te s accepi vina. Altfel nu faci parte din soluie, ci din problem. (B. Carlino, contabil IT Enron).

Ridiculizare i retrospectiv Cum anul 2001 se apropia de sfrit, New York Times a scris a fost cel mai ru an posibil pentru Andersen, firma de audit care a meritat la un moment dat titlul de contiina industriei. Urmtorul an se va dovedi chiar mai ru pentru Andersen. La nceputul anului, firma a primit acuzaii grave de ctre investigatorii Congresului, numeroase aciuni n judecat din partea acionarilor i creditorilor Enron i o condamnare federal datorat distrugerii documentelor Enron. La sfritul lui martie 2002, Joseph Berardino a demisionat dintr-o dat dup ce a euat fuziunea Anderson cu una din firmele din Big Five. n urmtoarele sptmni, numeroi clieni au renunat la firm ca auditor independent de team c firma nu va rezista dac va fi gsit vinovat. Pierderea acestor clieni a forat Andersen s concedieze mai mult de 25% din angajai la mijlocul lui aprilie. La scurt timp dup restructurare, Departamentul de Justiie SUA a anunat c David Duncan, fostul partener de audit Enron a pledat vinovat pentru obstrucionarea justiiei i a acceptat s fie martor mpotriva fostei firme. Mrturia lui Duncan a fost piatra de mormnt a firmei Andersen. n iunie 2002, firma a fost gsit vinovat de obstrucionare a justiiei. Acea condamnare a forat firma s i ncheie colaborarea cu clienii rmai, ncheind pentru totdeauna istoria Andersen n profesia contabil din Statele Unite. n urmtoarele luni i ani, numeroi reprezentani Enron au nfruntat acuzaii penale ridicate de oficialii legii, dintre care i Kenneth Lay, Jeffrey Skilling i Andrew Fastow. n 2004, Fastow a pledat vinovat de conspiraie i comiterea de fraud cu titluri de valoare printre altele. Fastow a primit 10 ani de nchisoare i a fost nevoit s renune la aproape 25 mil $ din proprietatea personal, proprieti obinute n timpul mandatului su la Enron. Lovitura primit de profesia contabil din partea scandalului Enron nu s-a limitat la Andersen, partenerii i angajaii si. Un nesfrit torent de glume i ridiculizare la adresa lui Andersen a ptat i ruinat toi contabilii din California, att pe cei din sectorul privat, ct i pe cei din sectorul public. Comarul Enron a condus la o cerere de a ntri regulile privitoare la funciile unui auditor independent i standardele de raportare financiare. Autoritile legislative de reglementare au rspuns rapid la cerinele de reform ale publicului. La scurt timp dup ce a pornit scandalul Enron, FASB a impus reguli mai stricte de raportare financiar i contabil. Aceste noi reguli au cerut companiilor s includ date financiare pentru acele entiti, numite acum VIE (entiti cu scop variabil), n situaiile lor financiare consolidate. n 2002, Congresul a emis Sarbanes-Oxley Act pentru a ntri raportarea financiar pentru companiile publice, mai ales prin mbuntirea rigorilor i calitii auditului independent. Printre alte cerine, actul limiteaz extinderea de servicii de consultan pe care auditorii independeni le pot oferi clienilor i cere companiilor publice s pregteasc rapoarte anuale cu privire la controlul intern. Cea mai mare schimbare n profesie datorat eecului Enron a fost crearea unei noi agenii federale, Bordul de urmrire a companiilor publice de contabilitate (Public Companier Accounting Oversight Board), ce are scopul de a urmri procesul de instaurare a regulilor pentru funcia de auditor independent. Printre oamenii cei mai importani care au comentat despre problemele i greutile cu care se confrunt profesia contabil este fostul preedinte SEC, Richard Breeden, care a spus c

auditorii i contabilii trebuie s adopte o regul simpl cnd analizeaz, nregistreaz i raporteaz tranzacii, indiferent de ceea ce implic acestea: Cnd ai terminat, rezultatul trebuie s reflecte corect ceea ce vezi n realitate. n retrospectiv, recomandarea lui Breeden pare a fi o reformulare a motto-ului Gndete just, vorbete just al lui Arthur Andersen. Un interviu cu Joseph Berardino i contemporanii si a artat c acetia aveau o atitudine diferit de cea a lui Arthur Andesen atunci cnd lucrau cu diferii clieni, ca Enron. Berardino a afirmat c Andersen nu are dreptul s foreze o companie s corecteze riscurile i pierderile ascunse, n special entitiile cu acest scop. El are cu siguran dreptate. De fapt, nici mcar Arthur Edward Andersen nu avea acest drept. Dar domnul Andersen avea curajul de a spune clientului s i gseasc imediat o alt firm de audit. Epilog n 31 mai 2005, Curtea Suprem a ales n unanimitate schimbarea sentinei mpotriva lui Andersen n iunie 2002. n opinia judectorului William Rehnquist, curtea a hotrt c procurorii nu au suficiente dovezi pentru a dovedi c Andersen a intenionat s se implice n ancheta federal n momentul n care a distrus documentele. Departamentul de justiie a rspuns imediat acelei opinii, amintind c judectorul cazului a hotrt c procurorii federali nu trebuiau s stabileasc dac existau intenii ne-oneste din partea Andersen. John Ritcher, asistentul procurorului general, a adugat c personalul Andersen a violat clar legea federal prin distrugerea subtanial a documentelor n anticiparea investigaiei de ctre SEC. El a raportat c agenia sa va hotr curnd dac va reformula acuzaii mpotriva Andersen. Decizia Curii Supreme de a schimba sentina lui Andersen a fost o consolare prea mic pentru cei peste 20.000 de parteneri i angajai care i-au pierdut slujbele cnd firma a fost obligat s renune datorit acuzaiilor. De fapt, n acea perioad, scandalul Enron a avut urmri negative asupra viitorului sutelor de foti parteneri Andersen. n vara anului 2005, acei foti parteneri nc se mai confruntau cu mai mult de 100 de procese civile intentate datorit prbuirii Enron. ntrebri 1. Prbuirea Enron a creat o criz de ncredere din partea publicului n profesia contabil. Numete prile care crezi c sunt responsabile pentru aceast criz. Justific-i pe scurt opinia. 2. Numete trei tipuri de servicii de consultan pe care firmele le -au oferit clienilor de audit n ultimii ani. Pentru fiecare tip, indic, dac exist, ameninrile specifice pe care le poate avea acest serviciu asupra independenei firmei de audit. 3. Presupune c Raportul Powers a oferit o descriere clar a implicrii Andersen n deciziile de raportare contabil i financiar. Crezi c implicarea firmei Andersen n aceste decizii a nclcat standardele profesionale de audit? Dac da, numete aceste standarde i explic-i, pe scurt, raionamentul.

4. Descrie pe scurt cele mai importante cerine incluse n standardele profesionale de audit legate de pregtirea i pstrarea dosarului de audit. Care dintre pri deine dosarul: clientul sau firma de audit? 5. Identific i numete cinci recomandri fcute recent pentru a ntri independena funciei de auditor. Pentru fiecare din aceste recomandri, spune de ce susii sau nu susii msura n cauz. 6. Aa cum s-a citit n acest caz, SEC nu cere companiilor publice s auditeze raportrile trimestriale. Ce responsabiliti, dac exist, au firmele de audit cu privire la raportrile financiare trimestriale ale clienilor? n opinia ta, ar trebui ca situaiile financiare s fie auditate trimestrial? Susine-i prerea.