Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 06 D PDF

cuenta deudora
desviacin de comercio
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
6
cue
des
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCI OS
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
6
6
1 A (califcacin crediticia) anlisis de riesgos
2 anlisis de sensibilidad base de datos empresarial
3 base imponible ciclo burstil
4 ciclo contable contrato de descuento
5 contrato de distribucin cuenta de valores
6 cuenta deudora desviacin de comercio
elaborada por:
9 788499 540689
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3
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ISBN: 978-84-9954-068-9
ENCICLOPEDIA
DE ECONOMA,
FINANZAS
Y NEGOCIOS
Coordinador general
RICARDO J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa Financiera y Contabilidad
Universidad CEU San Pablo
www.ciss.es
ENCICLOPEDIA
DE ECONOMA, FINANZAS Y NEGOCIOS
Obra realizada por el grupo Wolters Kluwer Espaa
C/ Collado Mediano, 9
28230 Las Rozas (Madrid) Espaa
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ISBN Edicin Digital:
ISBN Edicin Grca:
Obra Completa: 978-84-9954-062-7
Obra Completa: 978-84-9954-085-6
1. Edicin: 2010 WOLTERS KLUWER ESPAA, S.A.
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cisco Laurel Cuadrado; Jos Lpez Ceacero; Estefana Medina Garca; Leticia
Morn Alonso; Mara del Rosario Njera Herranz; Laura Rascn Hernndez;
chero Baeza; Marcos Surez Palacio; Ainhoa Ynfiesta Gonzlez.
Equipo editorial: Adoracin Fuentes Hernndez; Rosa M. Gonzlez Yuste; Fran-
Preimpresin: Departamento de Produccin Grca de Wolters Kluwer Espaa.
Matilde Rodrguez Bujaldn; Francisco Jos Santamara Ramos; Mara Soble-
Volumen 6: 978-84-9954-091-7
Volumen 6: 978-84-9954-068-9
Depsito Legal: M-6255-2010
NDICE DE AUTORES
Coordinador general de la obra
Ricardo J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa Financiera y Contabilidad
Coordinadores
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de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
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y Contabilidad
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Profesora de Economa Financiera
Universidad Pontificia Bolivariana
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Autores
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Magistrada
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Catedrtica de Derecho
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BARBERN LAHUERTA
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BENITO HERNNDEZ
Jos Miguel
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Econmica
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COBO QUESADA
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DELGADO-IRIBARREN
GARCA-CAMPERO
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Generales
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Consultor - Auditor
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GARCA CENTENO
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GARCA GONZLEZ
Humanos
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de Comercializacin e
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Carlos
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Profesor de Derecho
Abogado
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GONZLEZ CERVERA
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lvaro GONZLEZ LORENTE
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Juan GORELLI HERNNDEZ
Profesor Titular
de Derecho del Trabajo
y de la Seguridad Social
Francisco Javier
GRAN RICO
Milagros
GUTIRREZ FERNNDEZ
Profesora de Organizacin
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del Banco de Espaa
Carolina HERNNDEZ RUBIO
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Elisabeth HERNNDEZ SANZ
Economista
Mara
HERNNDEZ-GIL MANCHA
Constancio Javier
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Consultor - Auditor
de Gestin Integral
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Humanos
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Catedrtico de Derecho
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y Contabilidad
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Csar MARTNEZ DAZ
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Business Intelligence
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de Comercializacin
e Investigacin
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Magistrada Suplente
Cristina Isabel
MASA LORENZO
de Organizacin
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Secretaria Judicial
Justo HERRERA GMEZ
Titular de Direccin
Rafael
Profesora de Estructura
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Profesora Adjunta
de Comercializacin
Jos Luis MATEU GORDON
Profesor de Anlisis
de Valores
Jorge MATEU MAHQUES
Catedrtico de Estadstica
e Investigacin Operativa
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MELARA SAN ROMN
Profesora Adjunta
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Amparo
MELIN NAVARRO
Catedrtica
de Escuela Universitaria
de Economa Agraria
Amparo
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de Gestin Empresarial
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Santiago MILNS
DEL BOSCH Y JORDN
DE URRES
Abogado
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MINGORANCE ARNIZ
Aplicada
Romn MNGUEZ SALIDO
Jos MONDJAR JIMNEZ
Profesor de Economa
Aplicada
Jos Mara
MONTERO LORENZO
Catedrtico de Estadstica
Concepcin Esther
MORALES VALLEZ
Magistrado
Abogado
Ignacio
MORENO GONZLEZ-ALLER
Jos
MORILLO-VELARDE SERRANO
Director de Archivos
y Bibliotecas
David NIETO CALVO
Abogado
Jacobo NEZ MARTNEZ
Profesor de Economa
de la Empresa
Alejandro OLAYA DVILA
Profesor de Economa
y Empresa
Wenceslao Francisco
OLEA GODOY
Magistrado
Francisco Manuel
OLIVER EGEA
Magistrado
Nuria ORELLANA CANO
Magistrado
Eduardo ORTEGA MARTN
Magistrado
Flix ORTEGA MOHEDANO
Profesor de Direccin
de Empresas y Liderazgo
Ricardo J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa
Marcelo PASCUAL FAURA
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Jess PAL GUTIRREZ
Profesor Agregado
de Economa Aplicada
Azucena PENELAS LEGUA
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de Comercializacin
Manuel PERALES CANDELA
Abogado
Eduardo
PERDIGUERO BAUTISTA
Magistrado
Marta PERIS-ORTIZ
Profesora Contratada
Doctora de Organizacin
de Empresas
Santiago QUINTERO RAMREZ
Profesor de Gestin
Tecnolgica
Miguel RBANO PABLOS
de Marketing
Virginia REY PAREDES
Asesora Fiscal
RODRGUEZ MARTN
Profesor de Economa
Mara Sagrario
ROMERO CUADRADO
Profesora Ayudante
de Organizacin
de Empresas
Profesora Titular
Analista de Mercado
de Marketing
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Profesor de Estadstica
Ingeniero Informtico
Mara REQUENA LAVIA
Eva ROPERO MORIONES
de Finanzas
Jos Manuel ROSA DURN
de Aldeasa y Profesor
Profesora
Alejandro
Doctora Colaboradora
Enrique
RA ALONSO DE CORRALES
Profesor de Economa
Nuria RUEDA LPEZ
Aplicada
Mara Mercedes
RUIZ DE PALACIOS
VILLAVERDE
Paloma SAA TEJA
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Manuela SACO VZQUEZ
de Comercializacin
de Mercados
SANCHIS PALACIO
Profesor Titular
de Direccin
de Empresas
SAN CRISTBAL VILLANUEVA
Magistrado
Jos Ramn
SNCHEZ GALN
Francisco SOGORB MIRA
Profesor de Economa
Financiera
Luis Antonio
SOLER PASCUAL
Magistrado
Profesora de Poltica Exterior
y Seguridad en Europa
SUREZ-QUIONES
FERNNDEZ
Magistrado
Natalia TARAZONA HURTADO
Economista
Juan Fernando
TAVERA MESAS
Profesor de Empresa
Vicente
TENA RODRGUEZ
Profesor de Economa
Manuel TERUEL SIERRA
Profesor Adjunto
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Eduardo
DE URBANO CASTRILLO
Magistrado
Jorge UX GONZLEZ
Profesor de Teora
Econmica
ngel Luis
DE VAL TENA
Profesor Titular
de Derecho del Trabajo
y de la Seguridad Social
Carmen VALOR MARTNEZ
Asistente de Marketing
Manuel VARGAS VARGAS
Profesor Titular
de Economa Aplicada
Mayra VIEIRA CANO
Profesora
Salvador
VILATA MENADAS
Magistrado
Nuria VILLAR FERNNDEZ
Profesora de Organizacin
de Empresas
Pilar YUBERO HERMOSA
Financiera
y Contabilidad
Jos Manuel YUSTE
MORENO
Magistrado
Carmen Mara
ZAMARRA LVAREZ
Magistrada
Jos ZARZUELO DESCALZO
Magistrado Suplente
Profesora Adjunta
e Investigacin
Joan Ramn
Juan Manuel
Juan Carlos
Alicia SORROZA BLANCO
CUENTA DEUDORA
Debit account
Cuenta deudora es una cuenta que
presenta un saldo en el cual el debe es
superior al haber. En este sentido, una
cuenta corriente deudora expresa una
deuda del cliente titular de la cuenta con
la entidad financiera. Cuando ocurre esta
situacin, se produce un descubierto en
como "estar en nmeros rojos" (debido a
que antiguamente se utilizaba tinta roja
para escribirlos).
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
Vase tambin: "Cuenta corriente bancaria" y
"Descubierto".
CUENTA DIARIA
Daily account
En los mercados organizados de fu-
cuenta en la que se registran durante una
sesin las transacciones realizadas por un
CUENTA GLOBAL
Global account
lla que recoge las transacciones que un
cliente ha realizado utilizando diferentes
identidades comerciales, a efectos de
que las liquidaciones y Depsitos en Ga-
ranta sean calculados sobre el saldo que
dicha cuenta arroje.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
CUENTA INACTIVA
Inactive account
Una cuenta inactiva es aquella cuenta
bancaria sobre la que sus titulares no han
realizado movimientos durante el plazo
fijado por la entidad financiera para con-
siderarla as.
Las entidades financieras fijan un pla-
zo de tiempo, transcurrido el cual consi-
deran que si sobre una cuenta corriente
o de ahorro no se efectan movimientos
por parte de sus titulares, stas se en-
cuentran inactivas.
El plazo para que una cuenta se con-
sidere inactiva se determina por cada en-
tidad y debe hacerse constar en los con-
tratos.
GUILLERMO BARRAL VARELA
Vase tambin: "Cuenta abandonada".
CUENTA LIQUIDADA
Liquidated account
la cuenta bancaria en la que se ha anota-
do el resultado del proceso de liquida-
cin, por cumplirse el perodo previsto
cuenta que ha sido cancelada y, para ello,
CUENTA LIQUIDADA
En general, una cuenta liquidada es
en el contrato, ya sea un cargo o un abo-
ha tenido que liquidarse todos los intere-
fleja.
no y el saldo de la citada cuenta lo re-
cuenta, lo que coloquialmente se conoce
En el argot de los mercados de futu-
ros se conoce como cuenta global aque-
Clientes.
miembro para su posterior asignacin
Tambin puede entenderse como la
a cuentas propias, en su caso, o de
turos y opciones, cuenta diaria es una
2929 CISS
CUENTA MANCOMUNADA
ses acreedores y deudores que haya po-
dido provocar.
CUENTA
MANCOMUNADA
Joint account
Una cuenta corriente bancaria es
mancomunada o conjunta, cuando exis-
ten dos o ms titulares de la misma, de
manera que cualquier disposicin de su
saldo debe realizarse por acuerdo de to-
dos los titulares, exigindose, en princi-
pio, la firma de todos y cada uno de
ellos. No obstante, en determinadas oca-
siones, las entidades de crdito permiten
que los titulares de cuentas bancarias
mancomunadas firmen de forma indivi-
dual, al entender que las personas que
abren una cuenta de este tipo confan
entre s. Para que esto sea posible, lo que
se hace es insertar en la denominacin
de la cuenta correspondiente la locucin
"o" en vez de "y" entre los nombres de
los titulares.
Vase tambin: "Cuenta corriente bancaria".
CUENTA MNIBUS
Omnibus account
El procedimiento de cuenta global
de valores o "cuenta mnibus" supone
que el depsito de los valores que una
determinada entidad de valores o de ges-
tin de cartera adquiere por cuenta de
sus clientes se realiza en cuenta abierta
en una entidad financiera depositaria, a
nombre de la citada entidad de valores o
de gestin de cartera, si bien figurando
en la misma el carcter de cuenta de ter-
ceros o cuenta de clientes. Igualmente se
reflejan en dicha cuenta las operaciones
de transmisin de los valores que la alu-
dida entidad intermediaria del mercado
de valores realice por cuenta de dichos
clientes, procediendo el depositario a
dar de baja los valores transmitidos.
La Circular 1/1998, de 10 de junio, de
la Comisin Nacional del Mercado de Va-
lores, sobre sistemas internos de control,
seguimiento y evaluacin continuada de
riesgos de las sociedades y agencias de
valores y sociedades gestoras de cartera
regul, en su norma duodcima, la utili-
zacin por las mencionadas entidades de
las denominadas cuentas globales o
"cuentas mnibus", limitando su uso al
supuesto de que dicho instrumento fue-
ra indispensable para el desarrollo de las
actividades de negociacin de valores
por cuenta ajena en mercados extranje-
ros y siempre que se cumplieran deter-
minados requisitos fijados por la propia
Circular.
CUENTA PERSONAL
Personal account
Se dice de la cuenta que contabiliza
determinadas operaciones entre dos per-
sonas.
CUENTA PRSTAMO
Loan account
Cuenta prstamo es la cuenta en la
que se realizan las anotaciones corres-
pondientes a un prstamo, que el titular
2930 CISS
CUENTA SOLIDARIA
de la misma tiene concedido por parte
de la entidad financiera.
Normalmente no se abre una nueva
cuenta donde contabilizar todos los
apuntes, siempre que el cliente ya tuvie-
ra una cuenta abierta. El funcionamiento
es similar al de una cuenta corriente nor-
mal, salvo que tiene domiciliados los pa-
gos por las cuotas del prstamo.
Vase tambin: "Cuenta corriente bancaria".
CUENTA PRINCIPAL
Main account
Una cuenta principal en el Plan Ge-
neral de Contabilidad es una cuenta de
tres dgitos donde se recogen los dife-
rentes hechos contables y que puede ser
objeto de una desagregacin mayor, au-
mentando para ello el nmero de dgitos
que la identifican.
CUENTA PUENTE
Bridge account
Cuenta puente, como sinnimo de
cuenta transitoria, es aquella que se abre
por un perodo de tiempo corto, a la es-
pera de obtener la apertura de la cuenta
definitiva.
En la operativa a travs de la banca
por Internet, algunas entidades llaman
as a la cuenta desde la cual se pueden
realizar las operaciones de traspaso, in-
gresos, etctera, y que hay que contratar
obligatoriamente para poder disfrutar del
servicio.
Vase tambin: "Banca por internet".
CUENTA SOLIDARIA
Solidarity account
Cuenta solidaria es una forma de dis-
posicin de cuentas con mltiples titula-
res y por la que, para realizar cargos con-
tra las mismas, resulta precisa la firma de
todos los cotitulares.
Las cuentas corrientes, las de ahorro
y las de crdito pueden tener diversos ti-
tulares; en estos casos, resulta preciso
que los clientes indiquen a la entidad fi-
nanciera cmo desean que se pueda dis-
poner de su cuenta, es decir, si uno slo
de los titulares puede, por ejemplo, li-
brar un cheque contra la misma o si por
el contrario es preciso que todos firmen
el cheque.
a) La forma de disposicin se indicar
al banco o caja al abrir el contrato y
debe constar en el mismo.
b) Existen genricamente dos posibles
formas de disposicin, una de las
cuales admite variantes:
Indistinta: Cualquiera de los titu-
lares podr disponer de la cuen-
ta sin que para ello sea precisa la
firma de los dems.
Solidaria: La que se ha definido
anteriormente. La disposicin
solidaria o mancomunada ofrece
diversas posibilidades, puesto
que puede pactarse que, por
ejemplo, si son cuatro los titula-
res de la cuenta para disponer
sea precisa la firma de dos cua-
lesquiera de ellos.
2931 CISS
CUENTAS ANUALES
Vase tambin: "Cuenta mancomunada" y "Forma
de disposicin".
CUENTAS ANUALES
Annual accounts (Bills)
I. CONCEPTO
Tanto la normativa internacional co-
de Contabilidad 2007 sealan que los Es-
tados Contables, Estados Financieros, o
pretenden cubrir las necesidades de los
siones econmicas.
Las Cuentas Anuales comprenden el
Balance, la Cuenta de Prdidas y Ganan-
cias, el Estado de Cambios en el Patrimo-
Efectivo y la Memoria. Estos documentos
forman una unidad, y deben redactarse
con claridad para que la informacin su-
ministrada sea comprensible y til, mos-
trando la imagen fiel del patrimonio, de
la situacin financiera y de los resultados
de la empresa.
II.
La informacin suministrada por las
Cuentas Anuales debe ser:
Relevante: til para la toma de deci-
siones.
Fiable: libre de errores y neutral.
Integra: contener todos los datos
que puedan influir en la toma de de-
cisiones.
Comparable: en el tiempo (la misma
empresa en periodos sucesivos) y es-
pacio (entre distintas empresas).
Clara: que se pueda entender.
Adems, la informacin as elaborada
ha de cumplir con dos restricciones:
oportunidad (en tiempo y forma) y equi-
librio entre coste-beneficio.
III. ELEMENTOS DE LAS CUENTAS
ANUALES
El registro o reconocimiento conta-
ble es el proceso por el que se incorpo-
ran al Balance, a la Cuenta de Prdidas y
Ganancias, al Estado de Cambios en el
Patrimonio, los diferentes elementos de
las Cuentas Anuales, de acuerdo con lo
parte del PGC) relativas a cada uno de
ellos. Han de cumplirse, al menos, 2 con-
diciones: a) que sea probable la obten-
cin o cesin de recursos que incorpo-
ren beneficios, y b) que su valor pueda
determinarse con fiabilidad.
Los elementos que se registran en
cada estado contable son diferentes:
En el Balance se registran Activos,
Pasivos, y Patrimonio Neto.
En la Cuenta de Prdidas y Ganan-
cias (o, en su caso, directamente en
el Estado de Cambios en el Patrimo-
nio Neto) se registran los ingresos y
gastos del ejercicio.
IV. PRESENTACIN Y ELABORACIN
En la tercera parte del PGC se pre-
sentan las Cuentas Anuales y sus normas
de elaboracin, que son de aplicacin
obligatoria.
- Balance: suministra informacin cua-
litativa y cuantitativa de los elemen-
tos con los que la empresa realiza su
actividad. Se presentarn debida-
Cuentas Anuales son los documentos
usuarios en su proceso de toma de deci-
nio Net (oECPN), el Estado de Flujos de
Y ELABORACIN
I. CONCEPTO II. REQUISITOS
DE LA INFORMACIN III. ELEMENTOS
mo el marco conceptual del Plan General
DE LAS CUENTAS ANUALES IV. PRESENTACIN
que recogen la informacin financiera y
DE LA INFORMACIN
REQUISITOS
dispuesto en las normas de registro (2
2932 CISS
CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
mente separados activos, pasivos y
patrimonio neto, clasificando sus ele-
mentos en corrientes y no corrien-
tes.
- Cuenta de Resultados: informa de lo
generado por la empresa en el pero-
do considerado, diferenciando los
resultados por operacin de explota-
cin, financiero y operaciones conti-
nuadas e interrumpidas.
- Estado de Cambios en el Patrimonio
Neto: completa la informacin cuan-
titativa recogida en el Balance con la
expresada en la Cuenta de Resulta-
dos.
- Estado de Flujos de Efectivo: explica
dnde se han producido las variacio-
nes de efectivo recogidas en el Ba-
lance. Permite evaluar las necesida-
des de liquidez de la empresa.
- Memoria: completa y explica el resto
de estados financieros. Se presenta
dividida en 25 apartados.
Para la elaboracin de las Cuentas
Anuales debe aplicarse la normativa vi-
gente al respecto. Se formularn con pe-
riodicidad anual (excepto constitucin,
disolucin, cambio fecha cierre, etc.),
por el empresario/os y administradores
que firmarn y respondern de lo que se
informa. Deben estar perfectamente
identificados la empresa y el ejercicio, y
presentarse en euros (miles o millones).
Existen dos modelos, normal y abre-
viado, pudindose presentar este ltimo
cuando se cumplan durante 2 ejercicios
consecutivos, al menos dos de las si-
guientes condiciones (lmites):
a) Balance, ECPN, Memoria:
Activo: 2.850.000
Importe neto de la cifra de nego-
cios: 5.700.000
Nmero medio de trabajadores:
50
b) Cuenta de Prdidas y Ganancias:
Activo: 11.400.000
Importe neto de la cifra de nego-
cios: 22.800.000
Nmero medio de trabajadores:
250
Las empresas que presenten cuentas
abreviadas no tendrn obligacin de pre-
sentar Estado de Flujos de Efectivo. Las
empresas cotizadas en la U.E. no podrn
presentar cuentas abreviadas.
En cualquier caso (normal y abrevia-
do), debern presentarse partidas num-
ricas de dos ejercicios consecutivos; in-
corporar nuevas partidas, si fuera necesa-
rio; subdividir o agrupar, cuando sea
conveniente; y hacer referencias cruza-
das con Memoria.
RAQUEL MARTN MATEOS
Vase tambin: "Balance"; "Contabilidad"; "Cuenta
de prdidas y ganancias"; "Estado de cambios de
patrimonio neto"; "Estado de flujo de efectivo" y
"Memoria".
CUENTAS ANUALES
CONSOLIDADAS
Consolidated financial statements
I. CONCEPTO II. NORMAS DE ELABORACIN
III. FORMATO 1. Balance consolidado 2. Cuenta
de Prdidas y Ganancias consolidada 3. Memoria
I. CONCEPTO
son los Estados Financieros que estn
forman grupo, como si fueran una nica
unidad econmica.
obligados a presentar las empresas que
Las Cuentas Anuales Consolidadas
de Efectivo consolidado
en el patrimonio neto 5. Estado de Flujos
consolidada 4. Estado de cambios
2933 CISS
Las empresas que forman grupo y
que estn obligadas a consolidar deben
elaborar y presentar, adems de sus
cuentas individuales correspondientes,
unos Estados Financieros como si fueran
una nica unidad econmica, a los cuales
se denominan Estados Financieros o
Cuentas Anuales Consolidadas.
Las componen los siguientes docu-
mentos:
a) Balance de Situacin consolidado
b) Cuenta de Prdidas y Ganancias con-
solidada
c) Estado de Cambios en el Patrimonio
Neto consolidado
d) Estado de Flujos de Efectivo consoli-
dado
e) Memoria consolidada
Estos cinco documentos conforman
una unidad y son lo que estrictamente se
denominan Cuentas Anuales Consolida-
das, a las que se unir un Informe de
Gestin consolidado y, en aquellos casos
en los que sea pertinente, el Informe de
Auditora.
II. NORMAS DE ELABORACIN
En cuanto a la elaboracin y formato
de las cuentas anuales de los grupos con-
solidados, pueden darse dos posibilida-
des:
a) En el caso de existir en el grupo al-
guna entidad que haya emitido valo-
res que coticen en un mercado orga-
nizado de cualquier estado miembro
de la Unin Europea (UE), las Cuen-
tas Anuales Consolidas deben elabo-
rarse siguiendo las Normas Interna-
cionales de Informacin Financiera
(NIIF) que hayan sido adoptadas por
la UE a travs de diferentes regla-
mentos comunitarios (a partir de
ahora NIIF-UE).
No obstante, tambin deben aplicar
determinados artculos del Cdigo
de Comercio:
1) Relativos a la obligacin de con-
solidar (artculo 42) y excepcio-
nes o dispensas (artculo 43).
2) Referidos a la inclusin de infor-
macin adicional en el Informe
de Gestin (artculo 48 Memo-
ria) y en el Informe de Gestin
(artculo 49, puntos 1-9)
b) Por su parte los grupos no cotizados,
es decir que no tienen valores cotiza-
dos en la UE, pueden optar, para ela-
borar las cuentas consolidadas, entre
la aplicacin de la normativa nacio-
nal espaola, recogida en el Cdigo
de Comercio, Plan Contable y Nor-
mas de Formulacin de Cuentas
Anuales Consolidadas (NOFCAC) o
la internacional adoptada por la UE
(NIIF-UE).
Hay que sealar que actualmente se
produce una situacin de incertidumbre
en cuanto a este tema, pues por un lado,
las normas internacionales contables que
regulan las combinaciones de negocios
(NIIF 3 y NIC 27) han sido recientemente
revisadas y an estn pendientes de
aprobacin-adopcin por la UE; por
otro, a nivel nacional, se ha modificado
el Cdigo de Comercio y se ha redactado
un nuevo Plan General Contable, pero
an est pendiente de aprobar las nor-
mas que sustituyan a las Normas de For-
mulacin de Cuentas Anuales Consolida-
das (que se presume se realice una vez
que se hayan adoptado las NIIF corres-
pondientes con el fin de evitar mayores
divergencias en las cuentas anuales).
A esto hay que aadir que, aunque se
apliquen las NIIF-UE, las cuentas consoli-
dadas de los grupos espaoles deben de-
positarse en el Registro Mercantil (ya sea
en papel o en soporte electrnico) utili-
2934 CISS
zando los modelos que se aprueben por
Orden del Ministerio de Justicia. En otras
palabras, todos los grupos espaoles,
apliquen normativa internacional o na-
cional, deben presentar las cuentas en
un formato fijado por normas nacionales.
Por ahora, nicamente se han publicado
los modelos referidos a las cuentas anua-
les individuales, no obstante, y para el ca-
so de los grupos no cotizados que apli-
quen normativa espaola (nicamente),
el Instituto de Contabilidad y Auditora
de Cuentas ha emitido una Nota Tcnica
que intenta aclarar las normas que deben
aplicarse en este perodo de tiempo has-
ta que se aprueben las normas definiti-
vas.
As pues, para los grupos no cotiza-
dos, y segn dicha Nota, las cuentas
anuales deben formularse en sintona
con lo establecido en el Cdigo de Co-
mercio, Plan Contable y siguiendo los
modelos aprobados reglamentariamente
para las cuentas anuales individuales (Or-
den JUS/206/2009, de 28 de enero, por la
que se aprueban nuevos modelos para la
presentacin en el Registro Mercantil de
las cuentas anuales), con las modificacio-
nes que sean necesarias para adecuarse a
la naturaleza que les es propia a las cuen-
tas consolidadas. Esto se traduce en pre-
sentar al grupo de empresas como un
nico sujeto al que se refieren las cuen-
tas, por lo que se incluyen partidas espe-
cficas tales como:
- Fondo de comercio de consolida-
cin.
- Socios externos.
- Reservas en sociedades consolida-
das.
- Reservas en sociedades puestas en
equivalencia.
- Diferencia de conversin de socieda-
des consolidadas.
- Diferencia de conversin de socieda-
des puestas en equivalencia.
- Otros ajustes por cambios de valor
de sociedades consolidadas.
- Otros ajustes por cambios de valor
de sociedades puestas en equivalen-
cia.
- Subvenciones, donaciones y legados
recibidos en sociedades consolida-
das.
- Subvenciones, donaciones y legados
recibidos en sociedades puestas en
equivalencia.
Por otro lado, y aplicando el Cdigo
de Comercio, las Cuentas Anuales Con-
solidadas deben observar los siguientes
aspectos formales y de fondo en cuanto
a su formulacin (muy similares a los de
las cuentas individuales):
- Deben ser formuladas con claridad y
reflejar en todo momento la imagen
fiel del conjunto de entidades que
forman el grupo (ofreciendo en la
Memoria todo aquello que sea nece-
sario para su consecucin y que no
est contemplado en la normativa
que le es de aplicacin, y en caso ex-
tremo, dejando de aplicar aquellas
disposiciones que podran llevar a
no cumplir con el objetivo funda-
mental de los estados financieros co-
mo es la imagen fiel).
- La fecha a la que se referirn las
Cuentas Anuales Consolidadas ser
la misma que la de la sociedad obli-
gada a consolidar. En el caso de que
alguna empresa comprendida en la
consolidacin refiera sus cuentas a
una fecha posterior en ms de tres
meses a la referida para las cuentas
consolidadas, entonces se requerir
para integrarse en la consolidacin
2935 CISS
- Si la composicin de los sujetos de la
consolidacin, permetro de consoli-
dacin, haya variado significativa-
mente en el curso del ejercicio se
deber facilitar en la Memoria la in-
formacin necesaria para lograr la
comparabilidad.
- La unidad monetaria en la que deben
presentarse las cuentas consolidadas
ser el euro.
- La firma de las cuentas consolidadas
y del Informe de Gestin correspon-
de a todos los administradores de la
sociedad obligada a consolidar, quie-
nes adems sern los responsables
de su veracidad.
III. FORMATO
En espera de la aprobacin de los
modelos normalizados para el depsito
en el Registro Mercantil de las Cuentas
Anuales Consolidadas, estas sern pre-
sentadas en el formato recogido en la
Nota Tcnica del ICAC antes mencionada
(aunque hay que sealar que no es vin-
culante, es previsible que la mayora, si-
no todos, los grupos espaoles no cotiza-
dos la empleen).
A continuacin se analiza el formato
del Balance Consolidado, la Cuenta de
Prdidas y Ganancias Consolidada, la Me-
moria Consolidada, el Estado de Cam-
1. Balance consolidado
ACTIVO Notas 20OX 200X-1
A) ACTIVO NO CORRIENTE
I. Inmovilizado intangible.
II. Inmovilizado material.
1. Terrenos y construcciones.
2. Instalaciones tcnicas, y otro inmovilizado material.
3. Inmovilizado en curso y anticipos.
III. Inversiones inmobiliarias.
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo pla-
zo.
1. Participaciones puestas en equivalencia.
2. Crditos a sociedades puestas en equivalencia.
3. Otros activos financieros.
V. Inversiones financieras a largo plazo.
VI. Activos por impuesto diferido.
VII. Fondo de comercio de sociedades consolidadas
B) ACTIVOS CORRIENTES
I. Activos no corrientes mantenidos para la venta.
bios en el Patrimonio Neto Consolidado y
el Estado de Flujos de Efectivo Consolidado.
que elabore unos estados interme-
dios para la fecha seleccionada.
2936 CISS
ACTIVO Notas 20OX 200X-1
II. Existencias.
III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar.
1. Clientes por ventas y prestaciones de servicios.
2. Empresas puestas en equivalencia.
3. Activos por impuesto corriente.
4. Otros deudores.
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto
plazo.
1. Crditos a empresas puestas en equivalencia.
2. Otros activos financieros.
V. Inversiones financieras a corto plazo.
VI. Periodificaciones a corto plazo.
VII. Efectivo y otros activos lquidos equivalentes.
PATRIMONIO NETO Y PASIVO Notas 20OX 200X-1
A) PATRIMONIO NETO
A-1) Fondos propios.
I. Capital.
II. Prima de emisin.
III. Reservas y resultados de ejercicios anteriores.
1. Reservas distribuibles.
2. Reservas no distribuibles.
3. Resultados de ejercicios anteriores.
IV. Reservas en sociedades consolidadas.
V. Reservas en sociedades puestas en equivalencia.
VI. (Acciones y participaciones en patrimonio propias y de la
sociedad dominante).
VII. Otras aportaciones de socios.
VIII. Resultado del ejercicio atribuido a la sociedad dominan-
te.
1. Prdidas y ganancias consolidadas.
2. (Prdidas y ganancias socios externos).
2937 CISS
IX. (Dividendo a cuenta).
X. Otros instrumentos de patrimonio neto.
A-2) Ajustes por cambios de valor.
I. Diferencia de conversin de sociedades consolidadas.
II. Diferencia de conversin de sociedades puestas en equi-
valencia.
III. Otros ajustes por cambios de valor de sociedades conso-
lidadas.
IV. Otros ajustes por cambios de valor de sociedades puestas
en equivalencia.
A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos.
I. En sociedades consolidadas.
II. En sociedades puestas en equivalencia.
A-4) Socios externos.
B) PASIVO NO CORRIENTE
I. Provisiones a largo plazo.
II Deudas a largo plazo.
1. Obligaciones y otros valores negociables.
2. Deudas con entidades de crdito.
3. Acreedores por arrendamiento financiero.
4. Otros pasivos financieros.
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo pla-
zo.
1. Deudas con sociedades puestas en equivalencia.
2. Otras deudas.
IV. Pasivos por impuesto diferido.
V. Periodificaciones a largo plazo
C) PASIVO CORRIENTE
I. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos
para la venta.
II. Provisiones a corto plazo.
III. Deudas a corto plazo.
1. Obligaciones y otros valores negociables.
2. Deudas con entidades de crdito.
2938 CISS
3. Acreedores por arrendamiento financiero.
4. Otros pasivos financieros.
IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto pla-
zo.
- Deudas con sociedades puestas en equivalencia.
- Otras deudas.
V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar.
1. Proveedores.
2. Proveedores, empresas puestas en equivalencia.
3. Pasivos por impuesto corriente.
4. Otros acreedores.
VI. Periodificaciones a corto plazo.
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C)
2. Cuenta de Prdidas y Ganancias
consolidada
(DEBE) HABER Notas
Memoria
200X 20X-1
A) OPERACIONES CONTINUADAS
1. Importe neto de la cifra de negocios.
a) Ventas
b) Prestaciones de servicios.
2. Variacin de existencias de productos terminados y encurso
de fabricacin.
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo.
4. Aprovisionamientos.
a) Consumo de mercaderas.
b) Consumo de materias primas y otras materias consumibles.
CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE
AL EJERCICIO TERMINADO EL... DE 200X
2939 CISS
(DEBE) HABER Notas
Memoria
200X 20X-1
c) Trabajos realizados por otras empresas.
d) Deterioro de mercaderas, materias primas y otros aprovisio-
namientos.
5. Otros ingresos de explotacin.
a) Ingresos accesorios y otros de gestin corriente.
b) Subvenciones de explotacin incorporadas al resultado del
ejercicio.
6. Gastos de personal.
a) Sueldos, salarios y asimilados.
b) Cargas sociales.
c) Provisiones.
7. Otros gastos de explotacin.
a) Prdidas, deterioro y variacin de provisiones por operacio-
nes comerciales.
b) Otros gastos de gestin corriente.
8. Amortizacin del inmovilizado.
9. Imputacin de subvenciones de inmovilizado no financiero y
otras.
10. Excesos de provisiones.
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado.
a) Deterioros y prdidas.
b) Resultados por enajenaciones y otras.
12. Deterioro y resultado por enajenaciones de participaciones
consolidadas.
13. Diferencia negativa de consolidacin de sociedades consoli-
dadas.
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIN
2940 CISS
(DEBE) HABER Notas
Memoria
200X 20X-1
(1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11+12+13)
14. Ingresos financieros.
a) De participaciones en instrumentos de patrimonio.
b) De valores negociables y otros instrumentos financieros.
15. Gastos financieros.
16. Variacin de valor razonable en instrumentos financieros.
a) Cartera de negociacin y otros.
b) Imputacin al resultado del ejercicio por activos financieros
disponibles para la venta.
17. Diferencias de cambio.
18. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos fi-
nancieros.
a) Deterioros y prdidas.
b) Resultados por enajenaciones y otras.
A.2) RESULTADO FINANCIERO (14+15+16+17+18)
19. Participacin en beneficios (prdidas) de sociedades pues-
tas en equivalencia.
20. Deterioro y resultados por enajenaciones de participacio-
nes puestas en equivalencia.
21. Diferencia negativa de consolidacin de sociedades puestas
en equivalencia.
A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
(A.1+A.2+19+20+21)
22. Impuestos sobre beneficios.
B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS
23. Resultado del ejercicio procedente de operaciones inte-
rrumpidas neto de impuestos
DE OPERACIONES CONTINUADAS (A.3+22)
A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE
2941 CISS
(DEBE) HABER Notas
Memoria
200X 20X-1
A.5) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO (A.4+23)
Resultado atribuido a la sociedad dominante ..
Resultado atribuido a socios externos ..
3. Memoria consolidada
La Memoria consolidada no dispone
de un formato especfico, sin embargo,
se ha fijado un contenido mnimo co-
mnmente denominado "puntos de la
Memoria".
Tomando como referencia el conte-
nido establecido en las NOFCAC (el cual
sigue en vigor siempre que no se oponga
al Cdigo de Comercio y Plan General
Contable), y siguiendo la Nota Tcnica
del ICAC se pueden sealar los siguien-
tes aspectos sobre los que debe infor-
mar:
- Combinaciones de negocios y nego-
cios conjuntos que puedan existir.
- Criterios aplicados a las partidas es-
pecficas de la consolidacin (por
ejemplo, al "Fondo de comercio de
consolidacin" y "Diferencia negativa
de consolidacin", homogeneizacin
de partidas, criterios de eliminacin
aplicados, conversin de las cuentas
anuales a la moneda de presenta-
cin, etc.)
- Informacin variada (nombre, domi-
cilio, participacin, porcentaje de de-
rechos de voto posedo directamen-
te o no) de sociedades sometidas a
consolidacin, e incluso de las que
quedan fuera de la consolidacin,
por tener un inters poco significati-
vo con relacin a la imagen fiel.
- La misma informacin anterior o si-
milar para las sociedades puestas en
equivalencia o mtodo de participa-
cin y sociedades multigrupo.
- Informacin sobre participaciones
en sociedades no incluidas en la con-
solidacin y que sobrepase el 5% del
capital de stas.
- Datos sobre el personal empleado
en el ejercicio por las diferentes em-
presas del grupo (categoras, gastos
de personal, etc.), con especial aten-
cin al personal de alta direccin y
miembros del consejo de administra-
cin (sueldos, dietas, compromisos
de la empresa con ellos, pensiones
o seguros de vida-, anticipos o crdi-
tos concedidos, etc.).
- En el caso de ser significativo para la
imagen fiel, se deber incluir tam-
bin informacin sobre la naturaleza,
propsito de negocio perseguidos y
resultados obtenidos con los acuer-
dos no incluidos en el balance con-
solidados.
- El importe de la remuneracin u ho-
norarios de los auditores de las
cuentas (desglosado por conceptos).
- Transacciones significativas diferen-
tes de las realizadas entre las empre-
sas del grupo y que hayan sido reali-
zadas entre sociedades incluidas en
la consolidacin con terceros vincu-
lados.
- "Fondo de comercio de sociedades
puestas en equivalencia" que pasa a
ser componente de la partida de par-
ticipaciones puestas en equivalencia.
2942 CISS
- En relacin con las "Participaciones
en sociedades puestas en equivalen-
cia" su desglose indicando su varia-
cin y causas.
- Igualmente se debern identificar pa-
ra cada empresa del permetro de
consolidacin la parte que le corres-
ponde de diversas partidas como
son las reservas (en sociedades con-
solidadas y en sociedades puestas en
equivalencia) y las diferencias de
conversin (originadas en socieda-
des consolidadas y en sociedades
puestas en equivalencia).
- Desglose de "socios externos" en
cuanto a la participacin de estos so-
cios minoritarios en el patrimonio
neto del grupo.
4. Estado de cambios en el patrimonio
neto
Est compuesto de dos estados:
- Estado de Ingresos y Gastos Recono-
cidos consolidado.
- Estado de Cambios en El Patrimonio
Neto consolidado.
Aunque se trata de dos documentos,
el primero formar parte del segundo de
forma resumida.
La estructura de cada uno de ellos se
encuentra recogida en los cuadros si-
guientes.
Notas
Memoria
200X 20X-1
A) Resultado consolidado del ejercicio
Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
I. Por valoracin instrumentos financieros.
1. Activos financieros disponibles para la venta.
2. Otros ingresos/gastos.
II. Por coberturas de flujos de efectivo.
III. Subvenciones, donaciones y legados recibidos.
IV. Por ganancias y prdidas actuariales y otros ajustes.
V. Diferencia de conversin.
VI. De sociedades puestas en equivalencia.
VII. Efecto impositivo.
monio neto consolidado (I+II+III+IV+V+VI+VII)
Transferencias a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada
A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADO
B) Total ingresos y gastos imputados directamente en el patri-
CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL... DE 200X
2943 CISS
Notas
Memoria
200X 20X-1
VIII. Por valoracin de instrumentos financieros.
1. Activos financieros disponibles para la venta.
2. Otros ingresos/gastos.
IX. Por coberturas de flujos de efectivo.
X. Subvenciones, donaciones y legados recibidos.
XI. Diferencia de conversin.
XII. De sociedades puestas en equivalencia.
XIII. Efecto impositivo.
C) Total transferencias a la cuenta de prdidas y ganancias
consolidada (VIII+IX+X+XI+XII+XIII)
RECONOCIDOS (A + B + C)
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS CONSOLIDADOS
2944 CISS
2945 CISS
5. Estado de Flujos de Efectivo consoli-
dado
El Estado de Flujos de Efectivo con-
solidado muestra los movimientos de te-
sorera que se han producido durante el
ejercicio por el grupo de empresas, clasi-
ficados segn su procedencia. Para ello,
se diferencian tres tipos de operaciones
o actividades que pueden generar movi-
miento de efectivo, explotacin, inver-
sin o financiacin. Su formato se recoge
a continuacin.
Notas
Memoria
200X 20X-1
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos
2. Ajustes del resultado.
a) Amortizacin del inmovilizado (+).
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-).
c) Variacin de provisiones (+/-).
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-)
f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financie-
ros (+/-).
g) Ingresos financieros (-).
h) Gastos financieros (+).
i) Diferencias de cambio (+/-).
j) Variacin de valor razonable en instrumentos financieros (+/-).
k) Otros ingresos y gastos (-/+).
l) Participacin en beneficios (prdidas) de sociedades puestas
en equivalencia neto de dividendos (-/+)
3. Cambios en el capital corriente.
a) Existencias (+/-).
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-).
c) Otros activos corrientes (+/-).
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-).
e) Otros pasivos corrientes (+/-).
DE EXPLOTACIN
d) Imputacin de subvenciones (-).
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
2946 CISS
Notas
Memoria
200X 20X-1
f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-).
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotacin.
a) Pagos de intereses (-).
b) Cobros de dividendos (+).
c) Cobros de intereses (+).
e) Otros pagos (cobros) (-/+)
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotacin
(1+2+3+4)
6. Pagos por inversiones (-).
a) Empresas del grupo, neto de efectivo en sociedades consolida-
das.
b) Empresas multigrupo, neto de efectivo en sociedades consoli-
dadas.
d) Inmovilizado intangible.
e) Inmovilizado material.
f) Inversiones inmobiliarias.
g) Otros activos financieros.
h) Activos no corrientes mantenidos para la venta.
i) Otros activos.
7. Cobros por desinversiones (+).
a) Empresas del grupo, neto de efectivo en sociedades consolida-
das.
b) Empresas multigrupo, neto de efectivo en sociedades consoli-
dadas.
c) Empresas asociadas.
DE EXPLOTACIN
d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-).
DE INVERSIN
c) Empresas asociadas.
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
2947 CISS
Notas
Memoria
200X 20X-1
d) Inmovilizado intangible.
e) Inmovilizado material.
f) Inversiones inmobiliarias.
h) Activos no corrientes mantenidos para venta.
i) Otros activos.
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversin (6+7)
9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.
a) Emisin de instrumentos de patrimonio (+).
c) Adquisicin de instrumentos de patrimonio propio y de la so-
ciedad dominante (-).
d) Enajenacin de instrumentos de patrimonio propio y de la so-
ciedad dominante (+).
e) Adquisicin de participaciones de socios externos (-).
f) Venta de participaciones a socios externos (+).
g) Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+).
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.
a) Emisin
1. Obligaciones y otros valores negociables (+).
2. Deudas con entidades de crdito (+).
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+).
4. Otras deudas (+).
b) Devolucin y amortizacin de
1. Obligaciones y otros valores negociables (-).
DE EXPLOTACIN
g) Otros activos financieros.
DE FINANCIACIN
b) Amortizacin de instrumentos de patrimonio (-).
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
2948 CISS
Notas
Memoria
200X 20X-1
2. Deudas con entidades de crdito (-).
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-).
4. Otras deudas (-).
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instru-
mentos de patrimonio.
b) Remuneracin de otros instrumentos de patrimonio (-).
12. Flujos de efectivo de las actividades de financiacin
(9+10+11)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio.
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio.
Vase tambin: "Combinacin de negocios"; "Con-
solidacin contable" y "Mtodos de consolida-
cin".
LO ESENCIAL SOBRE
CUENTAS ANUALES
CONSOLIDADAS
Documentacin
Instruccin de la Direccin General de
los Registros y del Notariado de 26 de
mayo de 1999 .
Ley 16/2007, de 4 de julio , de Refor-
ma y Adaptacin de la Legislacin
Mercantil en materia contable para
su armonizacin internacional con
base en la normativa de la Unin Eu-
ropea.
Nota Tcnica del Instituto de Conta-
bilidad y Auditora de Cuentas relativa
a los criterios aplicables en la formu-
lacin de cuentas anuales consolida-
das segn los criterios del Cdigo de
Comercio para los ejercicios que co-
miencen a partir de enero de 2008 .
Noviembre 2008.
Orden JUS/206/2009, de 28 de ene-
ro , por la que se aprueban nuevos
modelos para la presentacin en el
Registro Mercantil de las cuentas
anuales de los sujetos obligados a su
publicacin.
Real Decreto de 22 de agosto de
1885 ,por el que se aprueba el Cdi-
go de Comercio.
Real Decreto Legislativo 1564/1989,
de 22 de diciembre ,por el que se
aprueba el texto refundido de la Ley
de Sociedades Annimas.
Real Decreto 1815/1991, de 20 de di-
ciembre , por el cual se aprueban las
Normas de Formulacin de Cuentas
Anuales Consolidadas
Norma Internacional de Informacin
Financiera nmero 3, "Combinacio-
nes de Negocios" (IASB) .
DE EXPLOTACIN
a) Dividendos (-).
O EQUIVALENTES (5+8+12+D)
NOHEM BOAL VELASCO
E) AUMENTO/DISMINUCIN NETA DEL EFECTIVO
2949 CISS
CUENTAS ANUALES DE LA BANCA
Real Decreto 1784/1996, de 19 de ju-
lio ,por el que se aprueba el Regla-
mento del Registro mercantil.
Webgrafa
www.icac.meh.es (web del Instituto
de Contabilidad y Auditora de
Cuentas).
www.registradores.org (web del Co-
legio de Registradores de la propie-
dad y mercantiles de Espaa).
CUENTAS ANUALES
DE LA BANCA
Annual Bank accounts
Las cuentas anuales individuales y
consolidadas de las entidades de crdito
comprendern el Balance, la Cuenta de
Prdidas y Ganancias, el Estado de Cam-
bios en el Patrimonio Neto, el Estado de
Flujo de Efectivo y la Memoria. Estos do-
cumentos, que forman una unidad, ha-
brn de mostrar la imagen fiel del patri-
monio, de la situacin financiera, de los
resultados y de los flujos de efectivo de
la entidad o del grupo.
Vase tambin: "Balance bancario"; "Cuenta de re-
sultados bancaria"; "Estado de cambios de patri-
monio neto"; "Estado de flujo de efectivo de la
banca" y "Memoria".
CUESTIONARIO
Questionnaire / Question paper
I. CONCEPTO II. FUNCIONES Y OBJETIVOS
(pretest)
I.
queda y recogida de informacin dentro
de un proceso de investigacin comer-
cial. Adquiere especial relevancia en el
caso de ciertos mtodos de obtencin de
datos primarios, especialmente en el de
las encuestas, ya sean mediante entrevis-
ta personal, telefnicas o por correspon-
dencia a travs de correo ordinario y va
Internet.
En este contexto, se puede afirmar
que un cuestionario es un conjunto arti-
culado y coherente de preguntas para
obtener informacin por parte de los en-
trevistados. Esas preguntas deben guar-
dar relacin con los objetivos de la inves-
tigacin de mercado planteada, especial-
mente con los relacionados con la canti-
dad y calidad de informacin a obtener.
Como norma general, el cuestionario
se puede considerar como un elemento
o una pieza de todo un paquete de reco-
pilacin de datos que tambin puede in-
cluir: 1) los procedimientos del trabajo
de campo, como por ejemplo las instruc-
ciones para seleccionar, acercarse e inte-
rrogar a los entrevistados; 2) alguna re-
compensa, regalo o pago a los entrevista-
dos, y 3) soportes a la comunicacin co-
mo fotografas, anuncios (reales o ficti-
cios), mapas, productos (como en las en-
cuestas mediante entrevista personal), e
incluso sobres de respuesta (en las en-
cuestas por correspondencia a travs de
correo).
III. PROCEDIMIENTO EN LA CONFECCIN
DEL CUESTIONARIO 1. Decidir qu tipo
CONCEPTO
4. Determinar la redaccin de las preguntas
Un cuestionario es uno de los sopor-
tes ms importantes utilizados en la bs-
5. Estructurar el cuestionario 6. Decidir sobre
forma, disposicin y reproduccin 7. Probar
3. Determinar el contenido de las preguntas
el cuestionario: prueba piloto o prueba previa
el tipo de cuestionario y cmo se administrar
de informacin se requiere 2. Decidir
2950 CISS
CUESTIONARIO
II. FUNCIONES Y OBJETIVOS
Entre las necesidades y finalidades
que debe cubrir el cuestionario, se pue-
den destacar las siguientes:
- Debe traducir la informacin necesa-
ria a un conjunto de preguntas espe-
cficas que los entrevistados puedan
responder.
- Debe contribuir eficazmente a que
los entrevistados proporcionen in-
formacin. Si tanto el diseo del
cuestionario como su estructura, su
ordenacin y su aspecto son adecua-
dos, debe motivar y alentar al entre-
vistado para que participe en la en-
trevista, coopere y la termine.
- Debe ayudar a que el tratamiento de
datos se haga de forma ms rpida
porque facilita las tareas de entrada
de informacin en los equipos infor-
mticos, especialmente cuando se
trata de cuestionarios.
III.
Dado que parece no existir ningn
principio cientfico o teora que garantice
un cuestionario ptimo o ideal, su con-
con la experiencia.
Por ello, la confeccin del cuestiona-
1. Adems, se desarrollar el contenido
correspondiente a cada fase. No obstan-
te, se debe asumir que, en la prctica, las
fases estn interrelacionadas y el desarro-
llo de un cuestionario supondr cierta in-
teraccin y conexin.
rio se presentar como una serie de fa-
DEL CUESTIONARIO
feccin es una habilidad que se adquiere
EN LA CONFECCIN
ses, segn se puede observar en la Figura
PROCEDIMIENTO
2951 CISS
CUESTIONARIO
1. Decidir qu tipo de informacin se
requiere
En sentido amplio, la informacin
que se puede recoger en una investiga-
cin se suele concretar en:
Hechos o comportamientos (por
ejemplo, cunto se compra de un
producto, quin lo compra, dnde lo
compra,...)
Conocimientos de las personas so-
bre un producto o servicio, o de una
marca o una empresa (en este caso,
se intentara medir la notoriedad de
la marca o de la empresa)
Opiniones o juicios (por ejemplo,
cmo se valora la eficacia de un lim-
piador de hornos, cmo se percibe
la calidad del servicio de una red de
concesionarios, etc.)
Actitudes o predisposiciones de ni-
mo (por ejemplo, qu piensa sobre
los coches hbridos, sobre el teletra-
bajo o trabajo en y desde casa, sobre
las campaas de la Direccin Gene-
ral de Trfico, etc.)
Motivos o explicacin de conductas
concretas (por ejemplo, por qu se
compra un coche con motor gasoli-
na o por qu se compra la leche en
botella en envase 1,5 litros)
Posibles conductas futuras (por
ejemplo, si se consumira, o no, un
producto precocinado bajo en calo-
ras, si estara dispuesto a comprar
una segunda vivienda en una urbani-
zacin en la Costa de Azahar, etc.)
pueden elaborar es muy amplia. Algunos
de los criterios de clasificacin ms utili-
zados son:
a) Grado de concrecin de las pre-
blar de cuestionarios estructurados, se-
miestructurados y no estructurados.
b) Segn exista presencia de entre-
vistador o de entrevistado, o no. Aqu se
distinguen entre los cuestionarios nor-
males o administrados, que son los cum-
plimentados por el entrevistador y los
cuestionarios autoadministrados, que
son los que responden solos y a solas los
entrevistados. Estos cuestionarios deben
estar perfectamente diseados y correcta
y claramente redactados. Tambin deben
cmo se administrar
guntas. Segn este criterio se puede ha-
La variedad de cuestionarios que se
2. Decidir el tipo de cuestionario y
2952 CISS
CUESTIONARIO
ser muy fciles de cumplimentar, inclu-
yendo instrucciones detalladas.
c) En funcin de la naturaleza fsica o
jurdica de la persona que responda, se
distinguen entre cuestionarios dirigidos
a personas o a empresas.
3. Determinar el contenido de las pre-
guntas
En primer lugar, se debera realizar
un guin previo de temas a incluir en el
cuestionario. Este guin es conveniente
que sea exhaustivo y est adaptado a las
necesidades de informacin de la investi-
gacin. Dicho guin debera ser la refe-
rencia para disear las preguntas adecua-
das y cubrir aquellas necesidades.
En este proceso se debe optar entre
una amplia gama de preguntas y de esca-
las de respuesta.
a) Tipos de preguntas
Las preguntas de un cuestionario se
pueden clasificar atendiendo a distintos
criterios. Probablemente, dos de los cri-
terios ms tiles puedan ser atendiendo
al tipo de respuesta y a los objetivos de
informacin.
Atendiendo al tipo de respuesta o en
funcin del nivel de libertad de respues-
ta, se pueden plantear distintos formatos
alternativos: preguntas abiertas, cerradas
o mixtas.
Las preguntas abiertas son aquellas
en las que no se facilita ni proporciona
ninguna alternativa de respuesta al entre-
vistado. De este tipo de preguntas se po-
dran citar tanto ventajas como inconve-
nientes. Entre las ventajas, cabra resaltar
que, en ocasiones, se obtiene respuestas
imprevistas que enriquecen los resulta-
dos. Dentro de los inconvenientes, se
podra resaltar la complejidad del anlisis
de las respuestas y, por tanto, de los re-
sultados.
Las preguntas cerradas son aquellas
que facilitan las posibles alternativas de
respuesta. Una de sus ventajas es que
2953 CISS
CUESTIONARIO
simplifican bastante el trabajo de campo
y el anlisis de resultados. Alguno de sus
inconvenientes puede ser forzar la res-
puesta del entrevistado.
En funcin del nmero de alternati-
vas de respuesta planteadas, las pregun-
tas cerradas pueden ser dicotmicas o
multicotmicas. Las preguntas dicotmi-
cas plantean nicamente dos alternativas
de respuesta (si o no), mientras que la
multicotmicas proponen ms de dos
opciones.
En funcin de las posibilidades de
respuesta, las preguntas cerradas multi-
cotmicas pueden ser de respuesta nica
o de respuesta mltiple. Las preguntas
de respuesta nica plantean alternativas
excluyentes permitiendo seleccionar so-
lamente una opcin, mientras que las de
respuesta mltiple ofrecen la posibilidad
al entrevistado de proporcionar ms de
una opcin de respuesta.
Las preguntas mixtas (tambin deno-
minadas semicerradas) especifican distin-
tas alternativas de respuesta (parte cerra-
da), ofreciendo adicionalmente la posibi-
lidad de contestar una alternativa no es-
pecificada (parte abierta).
Segn el objetivo de informacin de
la pregunta se distinguen preguntas in-
troductorias, preguntas filtro, preguntas
de control y preguntas de clasificacin.
Las preguntas introductorias deben ser-
vir para crear un ambiente apropiado pa-
ra la realizacin de la entrevista. Para
transmitir al entrevistado una imagen de
2954 CISS
CUESTIONARIO
rigor, seriedad, profesionalidad y anoni-
mato en todo el proceso, es necesario
comenzar el cuestionario con una serie
de preguntas que introduzcan al entre-
vistado en el tema de la investigacin
creando ese ambiente favorable. En cier-
tas ocasiones, estas preguntas solamente
tienen esta finalidad de presentacin y
Las preguntas filtro son aquellas que
filtran posteriores (preguntas filtradas)
en funcin de su respuesta. Tanto las
preguntas filtro como las filtradas tienen
que seguir un orden lgico y coherente.
Las preguntas filtro no deben utilizarse
para acotar realmente la muestra.
Las preguntas de control tienen por
finalidad contrastar y comprobar la exac-
titud y coherencia de las respuestas obte-
nidas. Existen dos posibles modalidades:
control de coherencia y control de vera-
cidad.
no se incluyen en el anlisis de resultados.
2955 CISS
CUESTIONARIO
b) Tipos de escalas
Las preguntas de un cuestionario sir-
ven de vehculo para obtener informa-
cin del conjunto de variables objeto de
estudio. La medicin de estas variables
se puede realizar utilizando diferentes ti-
pos de escala, que condicionan el nivel
de exigencia y dificultad del trabajo de
campo, la posibilidad de aplicacin de
tcnicas estadsticas y, por consiguiente,
las caractersticas de informacin resul-
tante. No es posible afirmar que una es-
cala sea mejor que otra, sino que cada
una tiene sus caractersticas y puede
ajustarse mejor a un determinado pro-
blema.
La seleccin de los tipos de escala se
realiza en funcin de la tcnica de inves-
tigacin utilizada, de las caractersticas
del colectivo y de las condiciones de rea-
lizacin del trabajo de campo. En esa se-
leccin, adems, tambin es importante
considerar la posibilidad de anlisis esta-
dstico (aplicacin de tcnicas) que ofre-
ce cada una de las escalas de medida.
Por tanto, antes de proceder a la re-
cogida de informacin es necesario de-
terminar la tcnica de anlisis ms apro-
piada para el estudio y las escalas de me-
dida necesarias para aplicarlas.
- Escalas bsicas de medicin: las es-
calas bsicas de medida se clasifican en
dos categoras: escalas no mtricas y es-
calas mtricas. Las escalas no mtricas
permiten medir variables cualitativas pe-
ro carecen de significado cuantitativo.
Normalmente presentan un nivel de sen-
cillez elevado en su cumplimentacin pe-
ro sus posibilidades de anlisis estadsti-
co son ms reducidas. Hay dos tipos de
escalas no mtricas, las nominales y las
ordinales. Por su parte, las escalas mtri-
cas son apropiadas para variables cuanti-
tativas porque permiten interpretar
cuantitativamente los resultados. Su
cumplimentacin ofrece un mayor nivel
de exigencia y dificultad pero se ampla
enormemente la posibilidad de anlisis
estadstico. Hay dos tipos de escalas m-
tricas, las de intervalo y las de ratio.
Las preguntas de clasificacin tienen
la finalidad de clasificar e identificar al
entrevistado en base a criterios socioeco-
nmicos, culturales y personales (sexo,
clase social, edad, profesin, nivel de in-
gresos, nivel de estudios, estado civil, n-
mero de hijos, tipo de hbitat, tipo de vi-
vienda, rgimen de utilizacin de la vi-
vienda, equipamiento del hogar, estilos
de vida, preferencias de ocio, ideologa
poltica, medio de transporte, tipo de es-
tablecimiento de compra habitual, forma
Una vez cumplimentados los cuestio-
narios, las respuestas a estas preguntas
permiten detectar y analizar las posibles
diferencias de opinin entre los distintos
perfiles y segmentos creados.
de pago...).
2956 CISS
CUESTIONARIO
- Escalas de medicin de actitudes:
se utilizan frecuentemente en la formula-
cin de preguntas de un cuestionario.
Estas escalas estn especialmente disea-
das para medir el concepto de actitud.
Una actitud es un estado mental que se
basa en la experiencia y ejerce una in-
fluencia en el comportamiento. Por tan-
to, el comportamiento favorable o desfa-
vorable de un individuo respecto a un
determinado objeto (producto, perso-
na,...) est claramente influido por la acti-
tud o predisposicin previamente adqui-
rida respecto a ese objeto.
Las escalas de actitudes tienen una
gran aplicacin en el rea comercial por-
que es muy importante estudiar todos
los factores que influyen en el comporta-
miento o conducta de compra de los
consumidores. As, dichas escalas permi-
ten, por un lado, medir y cuantificar la
actitud de un colectivo de individuos res-
pecto a un objeto. Por otro lado, facilitan
la determinacin de los atributos del ob-
jeto que contribuyen principalmente a la
configuracin de dicha actitud.
Las escalas de medicin de actitudes
ms utilizadas en investigacin de merca-
dos son la escala de Likert y el diferencial
semntico.
4. Determinar la redaccin de las pre-
guntas
La calidad de una investigacin se en-
cuentra condicionada en gran medida
por lo acertado del diseo de las pregun-
tas.
Preparar un cuestionario es ms dif-
cil de lo que parece. En lneas generales,
algunas reglas bsicas para su confeccin
son las siguientes:
a) No deben emplearse nunca palabras
ambiguas (todo, siempre, malo, dia-
rio, comida, poco, mucho, demasia-
do ...)
2957 CISS
CUESTIONARIO
b) Las preguntas deben ser concretas si
se quieren respuestas concretas. Por
ejemplo, a una persona que suele
beber bastante agua, se le podra
preguntar Cree usted que bebe de-
masiada agua? Esta pregunta no es
concreta. Sera mejor preguntar
Cunta agua bebe usted al da? Las
respuestas podran ser: 0,5 litro, 1 li-
tro, 1,5 litros, 2 litros, 3 litros.
c) Deben evitarse los clculos. Las per-
sonas encuestadas no deben hacer
clculos porque se cansan, porque
se pueden confundir o porque su
memoria no sea buena.
d) Las preguntas deben ser breves por-
que as se facilita su comprensin y
se reduce el cansancio de los entre-
vistados.
e) Las preguntas deben estar formula-
das utilizando un vocabulario com-
prensible.
f) No deben hacerse preguntas que
contengan potencialmente la res-
puesta. Un ejemplo de pregunta que
contiene implcitamente la respuesta
es "Teniendo en cuenta que el mer-
curio es un agente muy contaminan-
te, esta usted de acuerdo con su eli-
minacin progresiva en productos
como las pilas o las pinturas?".
g) Las preguntas deben ser neutrales.
No deben incorporar juicios, opinio-
nes o valoraciones. Por ejemplo, no
estara bien preguntar: Qu le pare-
ce a usted la rapidez y la amabilidad
con que le atienden en el supermer-
cado Ahorrams?
h) Las preguntas se formularn en tr-
minos inequvocos para garantizar su
interpretacin. El entrevistado no
tiene que averiguar qu es lo que se
le quiere preguntar. Por ejemplo, el
Ayuntamiento de una ciudad podra
estar considerando la conveniencia
de convertir el casco antiguo de la
ciudad en peatonal. Si quisiera saber
la opinin de los ciudadanos, la pre-
gunta debera ser: "Aprueba usted
que se cierre definitivamente al trfi-
co la parte vieja de la ciudad?".
i) Conviene facilitar la memoria. Por
ejemplo, si se deseara saber cuntas
veces ha ido al cine una persona en
un ao, no se debera preguntar
"Cuntas veces ha ido al cine duran-
te el ltimo ao?" Sera mucho ms
adecuado preguntar "Cuntas veces
va usted al cine por semana, por tr-
mino medio?" Si contestara que dos,
se deducira que esa persona ve cien
pelculas al ao aproximadamente.
j) No deben hacerse preguntas emba-
razosas o que puedan daar la sensi-
bilidad del encuestado. Los estados
emocionales han de evitarse. Por
ejemplo, no debe preguntarse direc-
tamente la renta o la edad. Es ms f-
cil obtener una respuesta sincera si
se plantean alternativas por interva-
los.
5. Estructurar el cuestionario
Un cuestionario consta de tres par-
a)
se explicar lo siguiente:
Se identificar a quien haya en-
cargado la investigacin, salvo
que ste no lo desee.
Se explicar el objetivo de la in-
vestigacin.
b) El cuerpo, o conjunto de preguntas
que se van a formular. Se debe co-
menzar con preguntas sencillas e in-
teresantes que motiven al entrevista-
do. A continuacin, se deben intro-
ducir las restantes preguntas incre-
mentando paulatinamente el nivel
de complejidad y exigencia hasta so-
dores.
La introduccin, en la que, al menos,
tes: introduccin, cuerpo e identifica-
2958 CISS
CUESTIONARIO
brepasar los dos primeros tercios del
cuestionario donde se incluyen las
preguntas ms difciles o comprome-
tidas. En la ltima parte se reduce
nuevamente el nivel de complejidad
con el fin de evitar distorsiones pro-
vocadas por el posible cansancio del
entrevistado
c) Los identificadores del entrevistado
son variables generalmente nomina-
les que permiten reconocer las ca-
ractersticas demogrficas o sociode-
mogrficas de quienes proporcionan
la informacin y que son fundamen-
tales para formar grupos o identificar
segmentos homogneos. Deben ir al
final del cuestionario. Una vez que se
ha respondido al cuestionario, la
persona que lo haya hecho com-
prender los objetivos de la investi-
gacin, y entender mejor por qu
se le piden los datos que le caracteri-
cen. Tras la recogida de informacin
es ms fcil que se proporcionen los
identificadores, especialmente los re-
lativos a edad, renta, estudios y pro-
fesin.
6. Decidir sobre forma, disposicin y
reproduccin
El formato, los espacios y la coloca-
cin de las preguntas pueden tener un
efecto significativo en los resultados, so-
bre todo en los cuestionarios autoadmi-
nistrados.
Es una prctica dividir el cuestionario
en varias partes. Es probable que stas
sean necesarias para las preguntas sobre
la informacin bsica.
Las preguntas en cada parte deben
estar numeradas, sobre todo cuando se
utilizan preguntas de ramificacin. La nu-
meracin de las preguntas tambin facili-
ta la codificacin de las respuestas. Ade-
ms, es preferible que los cuestionarios
estn precodificados. En la precodifica-
cin, se imprimen en el cuestionario los
cdigos que deben recogerse en el orde-
nador.
Los cuestionarios deben estar nume-
rados en serie. Esto facilita el control en
el trabajo de campo, as como la codifica-
cin y el anlisis. La numeracin hace
que sea ms fcil contabilizar los cuestio-
narios y averiguar si se perdi alguno.
Por su parte, la forma en que un
cuestionario se reproduce para su aplica-
cin puede influir en los resultados. Tan-
to es as que, el cuestionario debe pre-
sentarse en papel de alta calidad y tener
apariencia profesional.
Cuando un cuestionario impreso
ocupa varias pginas, debe adoptar la for-
ma de un folleto o trptico en lugar de
constar de varias hojas grapadas.
Cada pregunta debe reproducirse en
una sola pgina.
Todos estos aspectos y otros hay que
tenerlos en cuenta, porque pueden in-
fluir en las respuestas y, por tanto, en los
resultados.
7. Probar el cuestionario: prueba piloto
o prueba previa (pretest)
Antes de utilizar el cuestionario en el
trabajo de campo definitivo conviene
realizar una prueba con un reducido n-
mero de personas del colectivo objetivo.
Esta prueba sirve para confrontar el cues-
tionario con el colectivo de posibles en-
trevistados y detectar posibles errores y
desviaciones. El pretest tiene que reali-
zarse en las mismas condiciones del tra-
bajo de campo real con el fin de captar el
mximo nmero posible de desajustes
en el diseo y aplicacin del cuestiona-
rio.
Los resultados del pretest permiten
detectar y corregir errores de diversa n-
dole:
2959 CISS
CULTURA EMPRESARIAL
a) Redaccin y construccin de las pre-
guntas del cuestionario:
Preguntas confusas, ambiguas o
complejas.
Alternativas de respuesta inade-
cuadas.
Resistencia ante ciertas pregun-
tas.
Excesivo nmero de respuestas
invlidas.
Excesivo nmero de respuesta
no contestadas.
b) Secuencia y extensin del cuestiona-
rio:
Orden de preguntas no adecua-
do.
Filtros confusos.
Duracin excesiva.
c) Trabajo de campo:
Procedimiento inadecuado: te-
ma mal aceptado, interrelacin
de temas.
Lugar inadecuado: demasiadas
interrupciones, dificultad de
captacin de entrevistados...
d) Labor de los entrevistadores:
vistados.
Situaciones imprevistas.
Asesoramiento errneo.
En funcin de los errores detectados
se rehace el cuestionario y se realiza el
trabajo de campo con el cuestionario de-
finitivo. En el caso de modificaciones
muy profundas conviene realizar otro
pretest del nuevo cuestionario.
OLGA BOCIGAS SOLAR
Vase tambin: "Encuesta".
CULTURA
EMPRESARIAL
Corporate culture
I. CULTURA Y VALORES DE EMPRESA II.
TIPOLOGA Y COMPONENTES DE LA CULTURA
I.
Antes de abordar el concepto de cul-
y por tanto sus procesos de direccin y
marco jurdico laboral que regula las rela-
presa, en el caso espaol el Estatuto de
los Trabajadores y el convenio colectivo
de ser propio, de aplicacin nica y ex-
aplicacin a un determinado mbito de
actividad econmica. A su vez el conve-
nio sectorial puede ser de mbito local,
autonmico o de mbito nacional).
Adems de esta regulacin legal, ca-
da empresa tiene una personalidad pro-
pia, que transmite de forma tcita o ex-
plcita, y que viene condicionada por la
manera de actuar y por la forma de co-
municar de sus directivos. A esta perso-
nalidad propia de cada empresa es a lo
que se denomina "cultura empresarial".
Las empresas, al igual que la socie-
dad, crean distintas maneras de enfren-
tarse al entorno que las envuelve y darle
EMPRESARIAL III. LOS VALORES
DE LA CULTURA EMPRESARIAL 1. Valores respecto
Dificultad de captacin de entre-
a la relacin con el entorno 2. Valores respecto
gestin, estn condicionados en primer
a los procesos humanos internos 3. Valores
clusiva a una empresa, o sectorial, de
tura empresarial es necesario sealar que
lugar y con carcter imperativo por el
respecto al manejo de los recursos econmicos
ciones laborales entre trabajadores y em-
de la empresa IV. LA TRANSMISIN
al que est adscrito la empresa (que pue-
DE LA CULTURA EMPRESARIAL
todas las polticas de recursos humanos,
DE EMPRESA
CULTURA Y VALORES
2960 CISS
CULTURA EMPRESARIAL
sentido mediante valores, creencias, nor-
mas, smbolos, etc., que se transmiten de
generacin en generacin. Incluyen ob-
jetivos de negocio y estrategias para al-
canzar esos objetivos, tanto a nivel colec-
tivo como individual. As, la estrategia de
cada empresa se disear en base a su
misin y proyecto, que habrn sido esta-
blecidos teniendo en cuenta su entorno
y su visin de hacia dnde se quiere diri-
gir.
Algunos autores consideran que la
cultura empresarial puede identificarse
con el conjunto de valores, smbolos o ri-
tuales compartidos por todos los miem-
bros de una organizacin. sta, a su vez,
marca las pautas que deben seguirse pa-
ra la solucin de problemas tanto inter-
nos como externos: internos en lo que
hace referencia a los problemas de orga-
nizacin y gestin de sus recursos huma-
nos, y externos en lo relativo a los pro-
blemas con clientes, proveedores y en-
torno de los negocios.
As, cada empresa desarrolla, a lo lar-
go de su historia, una serie de valores
compartidos, que constituyen la base del
cdigo de conducta a seguir por sus
miembros y que deben dar respuesta a
sus necesidades de seguridad en la insti-
tucin, y de reconocimiento al trabajo
"bien hecho". Por tanto, la empresa debe
darlos a conocer a travs de todos los
medios posibles, fomentando su conoci-
miento y aplicacin, as como establecer
los mecanismos de control y retroali-
mentacin que garanticen su cumpli-
miento y en su caso, actualizacin.
Cuando nos referimos al trmino cul-
tura en una empresa no nos referimos a
la simple declaracin de una serie de
principios, sino que nos referimos a un
concepto mucho ms preciso. Esta llama-
da cultura organizacional se manifiesta
no por palabras, sino a travs de los com-
portamientos de las personas que for-
man la empresa, de la manera en que se
toman las decisiones, el flujo de la comu-
nicacin interna, las relaciones entre los
componentes de la empresa, la predispo-
sicin a asumir riesgos y aceptar errores,
la iniciativa e innovacin demostradas,
etc.
El trmino cultura, desde el punto de
vista empresarial, hace referencia a la
personalidad de la empresa, es decir, a
los comportamientos de los miembros
de la organizacin, las relaciones de di-
chos miembros entre s y con su entor-
no, a los valores que rigen dicha empresa
(innovacin, flexibilidad, calidad...)
Dicho trmino puede ser entendido
desde dos puntos de vista: enfoque o
punto de vista descriptivo que considera
que la cultura es una parte de la empresa
que permite la adaptacin al entorno; es
decir, se limita a enumerar los rasgos de
la forma de ser y de hacer de la organiza-
cin; y enfoque o punto de vista global
que considera que la empresa es cultura,
es decir, es un conjunto de rasgos y ca-
ractersticas, que permite a los miembros
de la misma crearse representaciones in-
ternas sobre ella.
El concepto ms extendido de cultu-
ra empresarial considera a sta como el
conjunto de las hiptesis fundamentales
que un grupo ha inventado o descubier-
to, aprendiendo a solucionar sus proble-
mas de adaptacin al entorno y de inte-
gracin interna de forma que son consi-
deradas vlidas y, por tanto, se ensean a
los nuevos integrantes del grupo como la
forma correcta de pensar y de hacer las
cosas.
La cultura empresarial u organizativa
ha ido adquiriendo importancia a lo lar-
go de los ltimos aos, debido funda-
mentalmente al gran potencial que en-
cierra para ayudar a mejorar el funciona-
miento de las empresas. Adems, esta
mayor relevancia se debe tambin a
otros factores, tales como la dificultad
2961 CISS
CULTURA EMPRESARIAL
para gestionarla, es un factor de resisten-
cia al cambio de las organizaciones; cul-
tura y estrategia han de estar armoniza-
das, de lo contrario la cultura puede ac-
tuar de freno, imposibilitando la correcta
implantacin de la estrategia empresa-
rial, y por tanto, el xito de la organiza-
cin y un segundo factor sera su impac-
to en la rentabilidad de la empresa en el
largo plazo.
La cultura de la empresa es implcita,
invisible e informal, y adems es dinmi-
ca, se va transformando y adaptando en
funcin de las propiedades sociocultura-
les de los miembros de la misma y de la
cultura nacional. El lder y, sobre todo, el
fundador, tiene un papel decisivo en la
formacin de la cultura.
II.
En primer lugar cabe exponer los di-
ferentes tipos de culturas existentes. Va-
rios son los autores que han ido elabo-
rando una tipologa de la cultura empre-
sarial, si bien la gran mayora de estos
distinguen cuatro tendencias fundamen-
cin del objetivo y de la orientacin de
dicha cultura. La siguiente tabla recoge
dichos estilos u enfoques culturales.
Cultura orientada
al poder
Cultura orientada al rol Cultura orientada
a la persona
MISIN
"Todo aquello que
manda el jefe"
MISIN
Discusin alejada de cen-
"Multinacionales"
MISIN
- Definida
- Conocida
- Aceptada
MISIN
VALORES
- Lealtad
- Dependencia
- Docilidad
- Control personali-
zado
VALORES
Control impersonal ejerci-
do por estructuras y con-
tratos
VALORES
- Igualdad
- Honestidad
- Confianza
- Sentido pertenencia
- Identificacin
VALORES
- Confianza
- Honestidad
- Sinceridad
ACTITUDES
- Falta de iniciativa
- No se delega
- Recursos poco
aprovechados
ACTITUDES
- Rol funcionario
- Burocracia
- Frustracin
- Energa personal desapro-
vechada
ACTITUDES
- Comunicaciones
abiertas
- Dedicacin absoluta
- Urgencia: valor al l-
mite
ACTITUDES
- Cooperacin es-
tructura y personas
- Ayuda interperso-
nal
tales en los enfoques de cultura, en fun-
TIPOLOGA Y COMPONENTES
a la tarea/logro
Tabla 1. Caractersticas de los cuatro estilos de cultura, segn HARRISON
"Cumplir la palabra"
Cultura orientada
tros de negocio
2962 CISS
CULTURA EMPRESARIAL
Cultura orientada
al poder
Cultura orientada al rol Cultura orientada
a la persona
- Dar sensacin de
estar ocupado
- Falta iniciativa
- No se delega
- Apata
- Elitismo y altruismo.
- Delegacin
- Comunicacin
abierta
Fuente: Gil I., Ruiz L., Ruiz J. (1997, 202)
Otros autores han tratado de estable-
cer una tipologa de las culturas empre-
sariales, en funcin de la relacin de la
empresa con el entorno, definindose
recoge en la tabla 2.
Riesgo elevado
Feedback inmediato Cultura "macho" (pre-
fiere la satisfaccin in-
mediata)
Cultura "apuesta la
empresa" (dinamis-
mo, accin planificada
y sistemtica)
Feedback lento
Cultura word hard-
play hard (prefiere la
apariencia y el estilo
ostentoso)
Cultura "proceso" (ba-
sada en reglas y pro-
cedimientos)
Riesgo bajo
Fuente: Dtrie, J. P. (Dir.) (1995, 473)
Por otro lado, toda cultura empresa-
rial est formada por una serie de com-
ponentes, los cuales configuran la perso-
nalidad de la organizacin. Los principa-
les componentes de la cultura de una
empresa se recogen a continuacin:
- Creencias: visin general que una
persona tiene del mundo.
- Valores: ideales y preferencias de c-
mo debe ser y actuar la organizacin.
- Normas de comportamiento: reglas
que, de manera explcita, al contrario
que los valores (implcitos), nos indi-
can cmo actuar, cmo comportar-
nos.
- Hroes: representan la forma de
comportamiento deseada. Son aque-
llas personas que actan de acuerdo
con unas creencias y valores, es decir
de acuerdo con una ideologa, co-
mn a la de la organizacin.
- Mitos: historias verdicas idealizadas.
Nos muestran el ideal de la organiza-
cin y los valores de la misma.
- Ritos: actos que se repiten, es decir,
son aquellas actividades que se reali-
zan con una determinada frecuencia
en la organizacin. Estos actos tie-
nen como objetivo, entre otros, la in-
tegracin en el grupo, puesto que su
realizacin es considerada por la per-
sona como un acto de pertenencia al
a la tarea/logro
Cultura orientada
Tabla 2. Tipos de cultura (DEAL y KENNEDY)
cuatro tipos de culturas. Esta tipologa se
2963 CISS
CULTURA EMPRESARIAL
grupo, a la empresa. Tambin nos
muestran los valores sobre los que
se guan las actuaciones de la empre-
sa.
- Tabes: hacen referencia a lo que es
temido por la organizacin, a sus
miedos. Estos temores tratan de ser
olvidados, por ello se evita hablar de
los mismos.
- Comunicaciones: la empresa puede
transmitir sus creencias y valores a
travs de una serie de elementos, de
medios instrumentales. Algunos de
estos elementos son: formas de ha-
blar, documentos de empresa, vesti-
menta, edificios, disposicin de los
espacios y edificios.
III. LOS VALORES DE LA CULTURA
EMPRESARIAL
Los valores en la empresa tienen una
accin bsica que es la de servir de modo
de comportamiento, de forma de actuar
en la empresa. Ejemplos de estos valores
en una empresa de servicios seran: inno-
vacin, trabajo en equipo, responsabili-
dad social, mentalidad de servicios, esp-
ritu crtico constructivo, dedicacin, ren-
dimiento, visin a largo plazo, respeto,
iniciativa, etc.
Los valores de una cultura empresa-
rial pueden agruparse en tres grandes ca-
tegoras, segn estn en relacin con el
entorno del mercado, con los procesos
humanos internos o con el manejo de
los recursos econmicos de la empresa.
1. Valores respecto a la relacin con el
entorno
A su vez pueden subdividirse en tres
subgrupos segn se relacionen con tres
categoras distintas: en relacin con el
entorno del mercado, con los clientes,
con los proveedores y aliados, o con el
medio ambiente.
Los valores en relacin con el entor-
no de mercado y con el medio ambiente
deben ser especficamente asumidos por
los miembros de la direccin de la em-
presa, y hacen referencia al contacto con
la realidad, adaptabilidad, alerta, apertura
al cambio, monitorizacin continua, etc.
Los valores en relacin con los clien-
tes, proveedores y miembros de empre-
sas aliadas tambin han de ser asumidos
por la Direccin, pero sobre todo por los
empleados que tengan una relacin ms
o menos directa con ellos. En este senti-
do podemos nombrar la adaptabilidad,
amabilidad, honestidad, satisfaccin de
necesidades... en relacin con los clien-
tes, y la cooperacin, amistad, cordiali-
dad, apoyo mutuo, honestidad, el saber
hacer buenos tratos... en cuanto a rela-
cin con proveedores y otras empresas
aliadas.
2. Valores respecto a los procesos hu-
manos internos
Estos pueden agruparse en dos nive-
les: con respecto a la forma de tratar la
Direccin al resto de empleados y con
respecto a la forma cotidiana de trabajar.
Los valores con respecto a la forma
de tratar a los empleados, son de manejo
interno y no suelen salir al exterior. Es
uno de los mbitos con ms oportunida-
des de innovacin para diferenciarse de
la competencia.
Los valores con relacin con la forma
de trabajar cotidiana, tienden a generar
confianza en el cliente por lo que son
proyectados al exterior.
3. Valores respecto al manejo de los
recursos econmicos de la empresa
En este caso muchas veces se descui-
da su formulacin explcita, siendo en el
fondo lo que exactamente acaba regulan-
do muchas acciones cotidianas. Estos va-
2964 CISS
CULTURA EMPRESARIAL
lores son los relacionados con el manejo
de los recursos econmicos de la empre-
sa.
IV.
La cultura de una organizacin es
una de las claves que la impulsa al xito o
la conduce al fracaso. Al principio los di-
rectivos solo atendan a variables cuanti-
tativas y haban desatendido variables
ms intangibles. Sin embargo muchas or-
sidad de cambiar sus valores culturales
para sobrevivir en un entorno econmi-
Como cualquier cambio, el cultural
no es algo sencillo. Puede durar varios
aos e implicar modificaciones en el di-
los sistemas de gestin y la direccin. Si
se consigue la implicacin de este cam-
bio cultural en la mayora de los miem-
de comunicacin claro, se llevan a cabo
las acciones adecuadas y se realiza un se-
guimiento preciso de tales acciones, ten-
dremos muchas posibilidades de que el
cambio cultural se implante con xito.
Para esto la empresa tiene que emitir
una serie de mensajes a sus miembros,
es decir, existe un proceso de comunica-
cin entre ambos. El resultado de este
proceso es la creacin, por parte de los
individuos, de una imagen, de una repre-
sentacin interna de la organizacin.
El proceso de comunicacin tiene
como objetivo formar la identidad de la
empresa. Para ello es clave el paso de las
representaciones individuales de la em-
presa a una imagen global, comn de la
misma.
Dicho proceso consta de tres fases:
- La empresa emite mensajes (proceso
de decisin, estructura empresarial,
estrategias, etc.)
- El individuo reacciona a los mensajes
creando una imagen interna de la or-
ganizacin.
- Con el tiempo esa imagen se ir mol-
deando e ir convergiendo hacia la
imagen del resto de miembros de la
organizacin. Dicha convergencia se
puede producir en dos niveles:
a) Identificacin con la cultura: es-
tar de acuerdo con los valores
de la organizacin.
b) Asimilacin de la cultura: el indi-
viduo adems de estar de acuer-
do con los valores los incorpora
a su propia personalidad.
Como resultado de este proceso
el individuo interioriza los valo-
res y normas culturales de la or-
ganizacin, producindose una
coincidencia entre los valores in-
dividuales y grupales.
MARCELO PASCUAL FAURA
LO ESENCIAL SOBRE
CULTURA EMPRESARIAL
Libros
BION, W.R. (1984) Aprendiendo de la
experiencia. Paids, Barcelona.
DTRIE, J. P. (Dir.) (1995) Estrategia,
estructura, decisin, identidad. Polti-
ca general de empresa. Biblio empre-
sa. Barcelona.
GIL, I.; RUIZ, L. Y RUIZ, J. (1997) La nue-
va Direccin de Personas en la Empre-
sa. Mc Graw Hill; Madrid.
LINTON, R. (1971) Cultura y Personali-
dad. Prentice Hall; Madrid.
ganizaciones se encuentran con la nece-
LA TRANSMISIN
tivo.
seo organizativo, los procesos, los roles,
co y tecnolgico cambiante y competi-
bros de la empresa, se establece un plan
2965 CISS
CULTURA ORGANIZATIVA
LOUART, P. (1994) Gestin de los Re-
cursos Humanos. Gestin 2000; Bar-
celona.
SCHEIN, E. (1995) La cultura empresa-
rial y el liderazgo. Prentice-Hall; Ma-
drid.
CULTURA
ORGANIZATIVA
Organizational culture
I. CONCEPTO
La cultura de una organizacin viene
constituida por el conjunto de los valo-
res, las normas y los modos de ver y en-
tender el mundo que rodea a la organiza-
tura si esta es fuerte y est bien estableci-
da. Estas presunciones deben orientar la
conducta de dichos miembros de la orga-
percepcin ms o menos homognea)
las situaciones ambiguas, y favorecer el
establecimiento de relaciones estables y
en el seno de esa organizacin.
II. ORIGEN
El concepto actualmente asumido de
cultura organizativa se remonta a Elton
Mayo y sus colaboradores, en la dcada
de los 20, cuando haciendo frente al ma-
nagement cientfico taylorista, inciden
en las normas, y en los sentimientos y va-
lores de los individuos y grupos que for-
man parte de una organizacin, y anali-
zan como esos elementos repercute en
el funcionamiento de dicha organizacin.
La empresa no se considera ya slo un
sistema tcnico, sino ms bien socio-tc-
nico, en el que el componente humano
debe ser estudiado y analizado. Pero
realmente cuando el uso del trmino cul-
tura organizativa se generaliza es a princi-
pios de los aos 70, en el mbito acad-
mico de la sociologa industrial, aunque
sin duda es en los aos 80 en los que es-
ta forma de "atacar" el anlisis de las em-
presas y ms en general de las organiza-
ciones toma una gran vigorosidad tanto
profesional como acadmica. Las causas
de esta eclosin son mltiples: la crisis
econmica cuya salida no se entrevea
gener un replanteamiento de los princi-
pios de la Planificacin Estratgica hacia
la denominada Direccin Estratgica,
con su mayor nfasis en las variables psi-
co-socio-poltico-culturales en el anlisis
estratgico; los movimientos sociales
unidos ntimamente a mayo del 68, que
piden un posicionamiento mucho ms
crtico frente al capitalismo, y exigen a la
todava subdesarrollada tica empresarial
de corte no ultraliberal y calvinista que
sea una autoridad en el mundo empresa-
rial; el surgimiento de una importante l-
nea literaria que afirma sin tapujos los va-
lores postmaterialistas de corte anticapi-
talistas; la grave crisis de eficacia y efi-
ciencia, que lastra la competitividad del
modelo administrativo empresarial nor-
teamericano, frente al que se erige la em-
presa japonesa, exitosa, basada en una la
cultura japonesa empresarial que se per-
cibe como ms humanista; y sin duda, la
eclosin con fuerza de la teora de recur-
sos y capacidades unos aos despus,
que encaja perfectamente con el concep-
to de cultura organizativa, vendra a con-
solidar el concepto como esencial dentro
del management estratgico.
III. TIPOS DE CULTURA
ORGANIZATIVA
La cultura en una organizacin suele
ser fruto de la integracin de numerosas
culturas que confluyen en la realidad or-
DE CULTURA ORGANIZATIVA IV. IMPORTANCIA
cin, y de actuar en l. Los miembros de
I. CONCEPTO II. ORIGEN III. TIPOS
nizacin, y permiten as juzgar (tras una
PARA LA FLEXIBILIDAD
la organizacin se identifican con su cul-
DE LA CULTURA ORGANIZATIVA
2966 CISS
ganizativa, como pueden ser las culturas
externas o macroculturas, originarias del
entorno organizativo (nacional, ver Di-
mensiones culturales, regional o social)
y las subculturas de origen interno o mi-
croculturas, que provienen de los dife-
rentes grupos que constituyen la organi-
zacin.
En las organizaciones grandes suele
existir una cultura dominante y multitud
de subculturas. Una cultura dominante
se basa en la expresin de valores esen-
ciales que han de ser compartidos por la
gran mayora de los componentes de la
organizacin. Cuando se habla en la lite-
ratura profesional y acadmica de cultura
organizativa, se suele hacer referencia a
su cultura dominante.
Las subculturas han tendido a desa-
rrollarse en las organizaciones de gran ta-
mao para reflejar as problemas, inquie-
tudes, situaciones conflictivas o expe-
riencias comunes no traumticas que los
trabajadores afrontan. Suelen formarse
invariablemente como consecuencia de
que varios individuos pertenecen a una
misma unidad, o como ser resultado de
la pertenencia a un grupo profesional
(vendedores, ingenieros, etc.). Estas sub-
culturas suelen incluir valores, que se
adicionan o chocan con los de la cultura
dominante, exclusivos de los miembros
de esas colectividades.
Tambin es muy interesante que dis-
tingamos entre culturas fuertes y dbiles.
Una cultura fuerte viene caracterizada
porque los valores fundamentales de la
organizacin son mantenidos con inten-
sidad, jerarquizados y extensamente
compartidos. Cuantos ms trabajadores
consideren como propios los valores
esenciales, compartan su orden y priori-
dades en cuanto a su importancia y estn
fuertemente comprometidos con ellos,
La situacin contraria reflejara sin
duda una cultura organizativa dbil.
Handy plantea que dependiendo del
nfasis que se le otorgue a algunos ele-
mentos (el poder, los roles, las tareas y
las personas), podemos distinguir dife-
rentes tipos de cultura. Basado en estas
premisas, plantea que la cultura del po-
der viene caracterizada por ser dirigida y
fuertemente controlada desde un centro
de poder que viene siendo ejercido por
personas que son clave dentro de las em-
presas. La cultura basada en el rol es, por
otro lado, usualmente identificada con la
burocracia y se basa en una clara y deta-
llada fijacin de las responsabilidades
que cada puesto tiene dentro de la em-
presa. La cultura por tareas est esencial-
mente respaldada en el trabajo que lleva
a cabo la organizacin y se orienta por
tanto hacia la obtencin de resultados
especficos en tiempos precisos. Por lti-
mo, la cultura focalizada en las personas,
como su nombre deja claro, est basada
en los trabajadores que integran la orga-
nizacin.
IV. IMPORTANCIA DE LA CULTURA
La influencia de lo que se ha venido
en llamar cultura organizacional en la fle-
manifiesto con una claridad meridiana en
la obra de conocidos autores como Ou-
chi, Peters y Waterman, o ms reciente-
mente por los nuevos gurus del manag-
ment, como Hamel y Prahalad. Todos
ellos empiezan a resaltar los aspectos soft
(cultura, valores, actitudes...) de la orga-
nizacin en detrimento de los hard, o
sea, tecnologa y estructura. La vaguedad
con la que se refieren a trminos como
valores, normas, creencias,... impiden
una conceptualizacin clara del trmino
cultura, pero s queda clara una idea cap-
tada intuitivamente: en terminologa
PARA LA FLEXIBILIDAD
xibilidad de la organizacin se pone de
ORGANIZATIVA
tura.
se considerar ms fuerte a esa la cul-
2967 CISS
"mintzbergiana", sin duda que un uso in-
tensivo de la normalizacin de normas
influye en la flexibilidad organizacional.
Numerosos autores definen la cultu-
ra como el conjunto de creencias y supo-
siciones implcitas en los miembros de la
organizacin y en cierto grado comparti-
das. Sin negar las diferencias individua-
les, esta concepcin de cultura se funda-
menta en las comunalidades que origi-
nan una perspectiva compartida y que
constituyen el aglutinador social. Esta
cultura se refleja en mitos, rituales y sm-
bolos que sostienen las creencias e ideas
de la cultura. La ideologa organizacional
se manifiesta y sostiene a travs de
creencias, historias, ceremonias y lengua-
je. Tomaremos por tanto una concep-
cin cultural basada en ideas y creencias,
no tanto en actividades y sistemas, para
analizar as su influencia en la flexibilidad
de la organizacin, tema muy actual en la
bsqueda de ventajas competitivas soste-
nibles. El anlisis cultural identificador de
la flexibilidad organizacional deber in-
cluir, tanto esas manifestaciones simbli-
cas de la identidad organizacional, como
los mecanismos utilizados para crearlas,
que son: formacin de la identidad, lide-
razgo, reglas no escritas y orientacin ex-
terna. Estas cuatro variables determina-
rn las denominadas culturas conserva-
doras, poco flexibles, frente a las culturas
innovadoras, con elevado potencial de
flexibilidad ante lo incierto.
Las caractersticas esenciales de una
cultura conservadora son su identidad
fuerte, estrecha y homognea, su lideraz-
go instructivo y sinptico, sus reglas no
escritas fuertes, inequvocas y bajas, y su
orientacin externa a corto plazo, cerra-
da y reactiva:
1. La identidad son las prcticas cultu-
rales y los valores. Pueden diferen-
ciarse ambos conceptos si considera-
mos a las prcticas como las manifes-
taciones superficiales de los valores,
esto es, smbolos, rituales, hroes,
lenguaje... Los valores seran los sen-
timientos inconscientes que las prc-
ticas introducen en los individuos de
la organizacin no observables pero
manifestables cuando se presentan
alternativas de comportamiento. Una
identidad fuerte refleja un consenso
total y generalizado en torno a cu-
les son los valores centrales de la or-
ganizacin, as como las prcticas
que los ponen de manifiesto. Como
ponen de manifiesto los trabajos de
Peters y Waterman o de Ouchi, una
excesiva fortaleza cultural genera "xe-
nofobia" hacia el pensamiento libre e
independiente y, por lo tanto, frena
el cambio y la flexibilidad.
2. Una identidad estrecha o delgada ha-
ce referencia a la riqueza de valores,
esto es, a su variedad. Su reflejo ms
evidente es la misin y objetivos su-
premos que tiene la organizacin, y
son asimilables a la amplitud de mi-
ras de un individuo: la cerrazn inhi-
be los cambios radicales y desmotiva
la participacin constructiva, acaban-
do por tanto con la flexibilidad.
3. Una identidad homognea hace refe-
rencia a la permanencia a lo largo del
tiempo de estos valores. Las culturas
monolticas son anttesis de la flexibi-
lidad al exclusivizar el cambio cultu-
ral en el pice estratgico. Si bien la
inamovilidad cultural preserva el or-
den, inhibe el cambio. En el otro la-
do, la heterogeneidad cultural, tanto
a travs de la variable temporal con
sus cambios y evoluciones, como de
la variable espacial, con la existencia
de diversas subculturas favorece la
flexibilidad.
4. El liderazgo es uno de los instrumen-
tos fundamentales para la genera-
cin e implantacin de los valores
culturales. Estos lderes instituciona-
les, tambin llamados lderes caris-
2968 CISS
mticos, hroes, maestros del cam-
bio o lderes de propsito, no son,
como muchos plantean, sinnimos
de monolitismo, sino eso depender
del tipo de valores que pretendan in-
troducir. Retomando la variable lide-
razgo en relacin con la flexibilidad,
un liderazgo instructivo es aquel que
se caracteriza por un nfasis en el
rendimiento, comunicaciones del ti-
po lder-subordinado y control es-
tricto con muy poca delegacin. Un
liderazgo sinptico sera aquel que
defiende una planificacin rgida, no
sujeta a los cambios del entorno, ob-
sesionada por los planteamientos
cuantitativos y de los planteamientos
de la denominada estrategia emer-
gente.
5. Las reglas no escritas reflejan las op-
ciones que la organizacin espera
que sus empleados tomen en una si-
tuacin hipottica. En una cultura
conservadora se caracterizarn por
una disciplina dominante fuerte, es-
to es, por unas culturas ocupaciona-
les fuertemente implantadas en los
individuos en entornos ajenos a la
organizacin, propias de puestos de
trabajo especializados con una fuerte
profesionalizacin. Estas culturas
ocupacionales fuertes tienen una
gran influencia sobre los valores or-
ganizacionales, cindolos a la estre-
chez de los imperantes en los pues-
tos profesionales especializados do-
minantes de la organizacin. Por otra
parte, estas reglas no escritas se im-
plantan a travs de los procesos de
socializacin. Cuando estos son muy
intensos se constrie la libertad y las
ideas desviadas del patrn cultural.
6. Otro determinante del nmero y
contenido de las reglas no escritas es
el gap existente entre la organiza-
cin formal y la actual, o sea, la canti-
dad de organizacin informal y por
ende de reglas no escritas. Una cul-
tura conservadora se caracteriza por
tener una organizacin inequvoca,
nicamente formal, en donde de ha-
ber alguna regla no escrita o elemen-
to informal, estos son todava ms
estrictos y claramente especificados
que los formales. En esta situacin la
flexibilidad se ve claramente anulada.
Por ltimo, la tolerancia a la ambi-
gedad pone de manifiesto la permi-
sividad de la organizacin ante una
interpretacin variable de las reglas
no escritas. Si esta es baja, la flexibili-
dad se ve mermada.
7. Las culturas conservadoras se carac-
terizan adems por una orientacin
externa a corto plazo, es decir, los
miembros de la organizacin slo al-
canzan a ver las consecuencias inme-
diatas de las evoluciones exgenas,
cerrada, es decir, consideran a su or-
ganizacin como un ente blindado
ante la evolucin exterior, y reacti-
vas, es decir, la organizacin reaccio-
na sin anticiparse a lo que pase en el
exterior, con una clara tendencia ha-
cia la pasividad y el conservaduris-
mo.
Las caractersticas esenciales de una
cultura innovadora son su identidad d-
bil, amplia y heterognea, su liderazgo
delegativo y emergente, sus reglas no es-
critas dbiles, equvocas y altas y su
orientacin externa a largo plazo, abierta
y anticipativa. Su descripcin puede de-
ducirse de los antagonismos de los con-
ceptos ya presentados.
JOAQUN CAMPS TORRES
Vase tambin: "Burocracia".
2969 CISS
CUA
LO ESENCIAL SOBRE
CULTURA
ORGANIZATIVA
Libro
las organizaciones, Editorial Ariel,

Barcelona, 2004.
CUA
Wedge
Las cuas son formaciones grficas
que suelen aparecer en medio de ten-
dencias alcistas o bajistas que suponen
una pausa en la evolucin de los precios
y, por tanto, asimilables a las banderas y
gallardetes. Como tales suelen tener una
duracin entre 1 y 4 semanas y suelen ir
acompaadas de un descenso gradual e
La particularidad que tienen es que
en vez de configurar un rectngulo (ban-
dera) o tringulo simtrico (gallardete)
forman una cua con cierta inclinacin
en direccin contraria a la evolucin de
los precios.
Las cuas alcistas comienzan con una
subida fuerte de la cotizacin con alto
volumen de negocio para, posteriormen-
te, formar una pequea cua con movi-
mientos cada vez ms estrechos y con
cierta inclinacin hacia abajo. Durante la
formacin de la cua se produce un des-
censo gradual en el volumen de contrata-
cin hasta casi desaparecer.
La ruptura de las cuas alcistas se
produce cuando la cotizacin escapa al
alza con un incremento sustancial de vo-
lumen y, consecuentemente, proporcio-
na una seal de compra, puesto que se
Las cuas bajistas comienzan con un
descenso brusco de los precios con alto
mar una pequea cua con una cierta in-
clinacin hacia arriba y acompaado de
un descenso gradual del volumen de
contratacin hasta casi desaparecer. La
ruptura de una cua bajista se genera
cuando los precios escapan hacia abajo,
proporcionando, en este momento, la
que la tendencia a la baja continuar.
produzca la ruptura en direccin contra-
ria a la tendencia principal, la pauta pue-
de proporcionar una seal contraria a la
anteriormente indicada.
Por otro lado, una variedad de cana-
les alcistas o bajistas con lneas conver-
gentes que suelen producirse en movi-
mientos intermedios o a medio plazo,
son las cuas ascendentes o descenden-
tes. Cuando el canal convergente es alcis-
cuando es bajista, se trata de una cua
descendente.
Una cua ascendente tiene forma de
canal alcista, pero en la cual las lneas de
soporte (lnea de tendencia) y de resis-
tencia (lnea de canal) no son paralelas,
sino que van convergiendo a medida que
los precios ascienden; es decir, la lnea
de resistencia unida por los mximos o
resistencias en este canal al alza, conver-
ge hacia la lnea de soporte, reducindo-
se las fluctuaciones de los precios.
cin, es decir, de la presin de la oferta,
observada por la menor inclinacin de la
lnea de resistencia, nos advierte que la
tendencia alcista determinada por la cu-
a puede estar finalizando, puesto que
este hecho es un sntoma de debilidad.
tacin.
importante en el volumen de contra-
Como consecuencia de esta situa-
nuar.
supone que la tendencia al alza conti-
ta, se trata de una cua ascendente, y
volumen de negocio aunque no es im-
seal de venta, puesto que se supone
AGUIRRE BAZTAN, NGEL La cultura de
prescindible para, a continuacin, for-
En el caso de formarse una cua y se
2970 CISS
CUA
2971 CISS
CUA
2972 CISS
CUA FISCAL
Por tanto, una cua ascendente tiene im-
plicaciones bajistas.
Con respecto al anlisis del volumen,
en el caso de que la cua ascendente se
vaya formando con descenso de la nego-
ciacin, puede proporcionarnos informa-
cin adicional de la debilidad de la pauta.
La confirmacin de la seal de venta se
produce cuando los precios rompen a la
baja la lnea de tendencia alcista de la cu-
a, con o sin incremento de volumen.
Por otro lado, una cua descendente
es una formacin asimilable a un canal
bajista en el cual la lnea de soporte (l-
nea de canal) converge a la lnea de ten-
dencia bajista (o de resistencia) a medida
que los precios descienden y, por tanto,
esta lnea de soporte o de canal tiene
una menor inclinacin. Como conse-
cuencia de la presin de la demanda, ob-
servada con la menor inclinacin a la baja
de la lnea de soporte, advierte que la
tendencia bajista esta finalizando, puesto
que este hecho es un sntoma de fortale-
za. Por tanto, una cua descendente tie-
ne implicaciones alcistas.
El volumen es reducido durante el
movimiento bajista o formacin de la cu-
a. La ruptura de los precios al alza de la
cuya descendente, es decir, la ruptura de
la lnea de tendencia bajista, proporciona
la seal de compra y el cambio de ten-
dencia, que debe realizarse con incre-
mentos significativos de volumen.
Puede suceder que, por muy diversas
circunstancias, los precios dibujen estas
cuas temporalmente, pero realmente se
trate de una tendencia alcista o bajista. O
bien que los precios no rompan a la baja,
en el caso de una cua ascendente, o al
alza, en una cua descendente, en cuyo
caso, siempre tendremos en considera-
cin lo indicado en los captulos anterio-
res con respecto al anlisis de los sopor-
tes y resistencias y al anlisis de las ten-
dencias.
JOS LUIS MATEU GORDON
Vase tambin: "Anlisis tcnico"; "Chart"; "Conti-
nuacin de tendencia" y "Tendencia burstil".
CUA FISCAL
Tax wedge
En general, el trmino "cua fiscal" se
utiliza en el anlisis de incidencia imposi-
tiva para referirse a la diferencia entre el
precio pagado por los consumidores o
demandantes y recibido por los produc-
tores u oferentes como consecuencia de
la aplicacin de un impuesto, especial-
mente, en el caso de un impuesto unita-
rio. Esa parte pagada y no recibida co-
rresponde al impuesto, denominndose
as por interponerse entre las cantidades
pagadas y percibidas por los intervinien-
tes en esa transaccin.
Dicha "cua" se hace mucho ms visi-
ble cuando se aplica un impuesto ad va-
lorem, situacin en la que el impuesto
adopta esa forma caracterstica. En estos
casos el impuesto es reducido si el pre-
cio del bien es bajo pero progresivamen-
te va amplindose a medida que el pre-
cio o valor del bien gravado aumenta,
dando lugar en el anlisis grfico a una fi-
gura con forma de cua.
El trmino "cua fiscal" tambin se
utiliza en el mbito del Impuesto sobre la
Renta de las Personas Fsicas, haciendo
referencia a las retenciones practicadas
en virtud de dicho tributo ms las cotiza-
ciones a la Seguridad Social de las em-
presas y de los trabajadores como por-
centaje de los costes laborales totales (in-
cluyendo la contribucin de la empresa).
As, la cua fiscal vendra a llamar la aten-
2973 CISS
CUOTA DE AMORTIZACIN
cin en la brecha entre el coste laboral
real y el salario neto real de consumo.
MIGUEL ANGEL BARBERN LAHUERTA
Vase tambin: "Efecto renta"; "Recaudacin tribu-
taria" y "Tarifa ad valorem".
Amortization quantity
Cuota de amortizacin es cada uno
de los pagos que figuran en el cuadro de
pagos o amortizacin de un prstamo,
leasing u operacin de financiacin en la
recibido de una entidad financiera y una
suma de intereses en uno o varios pagos
cuyas fechas estn determinadas.
Las cuotas de amortizacin tienen la
periodicidad pactada en la operacin
(mensual, trimestral, etc.) pero podra
existir una nica cuota en el caso de que
intereses y principal se devolviesen, por
ejemplo, mediante un nico pago al final
de la vida de la operacin.
En trminos estrictos, cuando se ha-
bla de cuota de amortizacin se hace re-
ferencia a la parte de la cuota que se des-
tina a la devolucin de principal, pero el
lenguaje bancario no es muy rgido y por
ello, a menudo, se habla de cuota de
amortizacin para referirse a cualquier
pago que figura en el cuadro de pagos de
una operacin financiera.
La cuota de amortizacin puede
constar de:
a) Capital e intereses (por ejemplo, en
el caso de prstamos con calendario
b) Intereses exclusivamente (si por
ejemplo el prstamo consta de un
perodo de carencia).
En estos casos, a veces se hace refe-
rencia exclusivamente a la cuota (no
indicndose "de amortizacin").
c) Capital (en aqullos casos poco habi-
tuales en los que se pactan pagos en
fechas distintas para la devolucin
del capital y para el pago de intere-
ses).
Vase tambin: "Carencia"; "Cuadro de amortiza-
cin"; "Cuadro de pagos"; "Leasing" y "Prstamo".
(CONTABILIDAD)
Vase: "Amortizacin contable".
Tax refundable
tributario que coincide con el resultado
de restar de la cuota lquida los pagos a
cuenta del impuesto, como son las reten-
ciones efectuadas o que se debieran
efectuar sobre los rendimientos moneta-
rios satisfechos, los ingresos a cuenta
que corresponden a los rendimientos no
dinerarios (en especie) y los pagos frac-
cionados que deben efectuar quienes
realicen actividades econmicas.
NURIA RUEDA LPEZ
Vase tambin: "Cuota lquida" y "Pago a cuenta".
DE AMORTIZACIN
que un cliente deba devolver el principal
CUOTA
CUOTA DIFERENCIAL
DE AMORTIZACIN
La cuota diferencial es un elemento
CUOTA
francs).
de amortizacin por el mtodo
2974 CISS
CUOTA LQUIDA
CUOTA IMPOSITIVA
Vase: "Cuota tributaria".
CUOTA NTEGRA
Vase: "Cuota tributaria".
CUOTA LQUIDA
Net tax payable
(IRPF) 2. Impuesto sobre Sociedades (IS)
I. CONCEPTO
La cuota lquida es el resultado que
se obtiene aplicando a la cuota tributaria
(o cuota ntegra), las deducciones, boni-
ficaciones, adiciones o coeficientes pre-
vistos, en su caso, en la ley de cada tribu-
to.
II. CLCULO Y COMPOSICIN
La existencia de deducciones en los
tributos responde a causas diversas, tales
como cuestiones de poltica econmica
o de tcnica tributaria, por lo que son
elementos potestativos, y no estructura-
les de los tributos. Ello implica que en
cada tributo, los elementos que configu-
ran la cuota lquida son heterogneos. A
continuacin se expone el clculo y com-
posicin de la misma en los tributos ms
representativos.
1. Impuesto sobre la Renta de las Per-
sonas Fsicas (IRPF)
A efectos de determinar la cuota l-
quida se diferencia entre:
a) La cuota lquida estatal, que es el re-
sultado de minorar a la cuota ntegra
estatal del impuesto las siguientes
partidas:
la deduccin por inversin en vi-
vienda habitual
el 50% del importe de las deduc-
ciones estatales que proceden
en cada contribuyente (cuenta
ahorro-empresa, actividades eco-
nmicas, donativos, rentas obte-
nidas en Ceuta y Melilla, protec-
cin y difusin del patrimonio
histrico espaol y del patrimo-
nio mundial)
la deduccin por alquiler de la
vivienda habitual.
b) La cuota lquida autonmica, que es
el resultado de minorar de la cuota
ntegra autonmica las siguientes
partidas:
el tramo autonmico de la de-
duccin por inversin en vivien-
da habitual
el 50% del importe de las deduc-
ciones estatales que proceden
en cada contribuyente.
las deducciones autonmicas (el
100%) que procedan para cada
contribuyente segn la Comuni-
dad Autnoma en que el mismo
tenga su residencia habitual.
Las minoraciones que puedan gene-
rar las deducciones anteriores en ningn
caso pueden dar un resultado negativo,
es decir la cuota lquida puede ser positi-
va o igual a cero, pero nunca negativa.
Una vez obtenida la cuota lquida es-
tatal y la cuota lquida autonmica, se su-
man y dan lugar a la cuota lquida total
del IRPF.
2. Impuesto sobre Sociedades (IS)
La cuota lquida es el resultado de
aplicar las deducciones por inversiones
1. Impuesto sobre la Renta de las Personas Fsicas
I. CONCEPTO II. CLCULO Y COMPOSICIN
2975 CISS
CUOTA TRIBUTARIA
sobre la cuota ntegra minorada. A estos
efectos, se considera la cuota ntegra mi-
norada (o cuota ntegra ajustada positi-
va) el resultado de restar a la cuota nte-
gra las deducciones por doble imposi-
cin (nacional e internacional) y las boni-
ficaciones.
Las deducciones por inversiones que
actualmente contempla el impuesto son:
edicin de libros y produccin cinemato-
grfica, medioambientales, empresas de
transporte por carretera, servicios de
guardera, empresas exportadoras, inves-
tigacin cientfica e innovacin tecnol-
gica, fomento de las tecnologas de la in-
formacin y de la comunicacin, bienes
del patrimonio histrico espaol, forma-
cin profesional, creacin de empleo,
reinversin de beneficios extraordinarios
y contribuciones empresariales a siste-
mas de previsin social y patrimonios
protegidos.
La cuota lquida del ejercicio podr
ser cero o positiva, pero nunca negativa.
Puede suceder que la cuota lquida del
ejercicio no sea capaz de absorber la to-
talidad de las deducciones por inversio-
nes a las que se tiene derecho. En este
caso, se admite la posibilidad de trasladar
los saldos pendientes de deducir a las li-
quidaciones de los periodos impositivos
que concluyan en estos plazos:
En general, dentro de los diez aos
siguientes.
Quince aos cuando las cantidades
no deducidas se correspondan con
las deducciones por investigacin
cientfica e innovacin tecnolgica, y
por fomento de las tecnologas de la
informacin y comunicacin.
Si durante estos plazos tampoco exis-
te cuota suficiente para efectuar las de-
ducciones, se pierde el derecho a las
mismas.
CARMEN CALDERN PATIER
Vase tambin: "Bonificaciones fiscales"; "Cuota
tributaria" y "Deduccin fiscal".
CUOTA TRIBUTARIA
Taxable quota
Patrimoniales y Actos Jurdicos Documentados
(ITPAJD) 2. Clculo en el Impuesto sobre
Actividades Econmicas
I. CONCEPTO
Cuota tributaria es el ltimo paso en
la cuantificacin del tributo, y correspon-
de a la determinacin de la cuota a pa-
cantidad que resulta al aplicar los tipos
de gravamen a la base imponible o base
liquidable y, cuando no existen deduc-
ciones, ni recargos, ni intereses de de-
mora, ni sanciones, la cuota tributaria
coincide con la deuda tributaria.
II. SISTEMAS DE CLCULO
Segn el artculo 56 de la Ley Gene-
ral Tributaria, la cuota ntegra podr de-
terminarse de tres formas:
a) Aplicando el tipo de gravamen a la
base liquidable (por ejemplo en el
Impuesto sobre Transmisiones Patri-
moniales y Actos Jurdicos Docu-
mentados).
b) Segn cantidad fija sealada al efecto
en los textos legales de los tributos
fijos (por ejemplo, el Impuesto so-
bre Actividades Econmicas)
c) Por aplicacin conjunta de ambos
procedimientos (por ejemplo esto
ocurre en parte de los Impuestos Es-
peciales).
En los casos en los que se produzca
el denominado "error de salto", es decir,
1. Clculo en el Impuesto sobre Transmisiones
gar, que puede ser fija o variable. Es la
I. CONCEPTO II. SISTEMAS DE CLCULO
2976 CISS
CUOTAS DE IMPORTACIN
cuando el incremento de la cuota tribu-
taria es superior al incremento de la ba-
se, se efectuar una correccin reducien-
do la cuota tributaria en la cuanta de di-
cho exceso, salvo cuando el tributo deba
pagarse mediante efectos timbrados, en
cuyo caso no es de aplicacin la citada
reduccin en cuota.
1. Clculo en el Impuesto sobre Trans-
misiones Patrimoniales y Actos Jurdi-
cos Documentados (ITPAJD)
En este impuesto se prevn dos vas
para el clculo de la cuota tributaria: me-
diante la aplicacin de la escala de grava-
men (letras de cambio), o aplicando un
tipo fijo del 3 por mil (0,018 euros por
cada 6,01 o fraccin).
La normativa prev la posible sustitu-
cin del pago mediante efectos timbra-
dos por otros procedimientos: el timbra-
do directo por la Fbrica Nacional de Mo-
neda y Timbre; la utilizacin de mqui-
nas de timbrar; o la autorizacin especfi-
ca del Ministerio de Economa y Hacien-
da para sustituir el timbre por el pago en
metlico; y por ltimo, cuando en una lo-
calidad no existan los efectos timbrados
necesarios para satisfacer el impuesto co-
rrespondiente, puede habilitarse papel
comn o, alternativamente, emplearse
efectos timbrados distintos de los legal-
mente establecidos.
2. Clculo en el Impuesto sobre Activi-
dades Econmicas
En este impuesto, el clculo de la
cuota tributaria se desprende directa-
mente de las cuantas que aparecen en
las Tarifas del impuesto. El principio b-
sico de las tarifas es que las cuotas que
resulten de ellas no pueden exceder del
15% del beneficio medio presunto de la
actividad gravada (referido a sectores
econmicos y no a casos concretos), te-
niendo en cuenta para su fijacin la su-
perficie de los locales en que se realicen
las actividades gravadas.
En las tarifas existen tres sistemas
distintos para la determinacin de la cuo-
ta:
a) Aplicando una cantidad fija, expresa-
da en unidades monetarias. Dentro
de ella pueden presentar dos varian-
tes; cantidad fija nica (se seala una
sola cantidad que constituye la cuota
de la actividad, tal y como ocurre en
las actividades profesionales o artsti-
cas), o varias cantidades fijas (segn
una escala de tramos en funcin de
ciertos elementos tributarios como
poblacin, categora del local, aforo
del mismo...).
b) Aplicando un porcentaje a una deter-
minada magnitud (por ejemplo se
establece para el alquiler de inmue-
bles urbanos y rsticos y para servi-
cios de restauracin prestados fuera
del propio establecimiento)
c) Sistema de producto. En este caso, la
cuota es el resultado de multiplicar
el nmero de unidades de los ele-
mentos tributarios sealados para la
actividad (potencia, unidades de me-
dida, transporte o elementos perso-
nales) en el momento del devengo,
por el importe fijado en la tarifa para
la actividad para cada elemento.
Vase tambin: "Cuota lquida".
Importation quotas
DE IMPORTACIN
CUOTAS
DE IMPORTACIN III. CRITERIOS DE CONCESIN
I. CONCEPTO II. EFECTOS DE UNA CUOTA
2977 CISS
CUOTAS DE IMPORTACIN
DE LICENCIAS IV. DIFERENCIAS DE LA CUOTA
DE IMPORTACIN Y EL ARANCEL
I. CONCEPTO
Una cuota de importacin o contin-
gente es una barrera no arancelaria, que
consiste en una restriccin cuantitativa al
comercio a travs de la cual se establece
un lmite a la cantidad total de importa-
ciones permitidas de un bien en el pas
para un perodo de tiempo determinado.
II.
En ocasiones se comete el error de
creer que las cuotas de importacin limi-
tan las importaciones sin aumentar los
La limitacin de las importaciones
mediante el establecimiento de una cuo-
1. Aumenta el precio interior de los
manda del bien excede a la oferta na-
cional ms las importaciones autori-
zadas.
2. Reduce la cantidad consumida del
bien, como consecuencia del mayor
precio que hay que pagar por l.
3. Reduce la cantidad importada del
bien.
En definitiva, los efectos de una cuo-
ta de importacin y de un arancel que
conduzca a la misma cantidad de impor-
taciones son muy similares.
III.
puestas normalmente mediante la conce-
duos o empresas y como consecuencia
de ello se produce una diferencia impor-
tante respecto al establecimiento de un
arancel. Mientras que cuando se estable-
ce un arancel, el estado percibe unos in-
gresos por la diferencia existente entre el
precio de importacin y el precio inte-
rior del bien, en el caso de la cuota de
importacin esos ingresos sern percibi-
dos por aquel que disponga de la licencia
de importacin, es lo que habitualmente
se conoce como las rentas de la cuota
Existen distintas alternativas para la
asignacin de licencias de importacin:
Favoritismo: asignar las licencias de
importacin directamente a los co-
merciantes nacionales, sin la necesi-
dad de que estos compitan, las solici-
ten o lleven a cabo negociaciones.
Esta frmula favorece las corruptelas
y el clientelismo.
Procedimientos que utilizan recur-
sos: las licencias se asignan a travs
de mecanismos informales, pero que
pueden requerir un coste en recur-
sos de bsqueda.
Subasta: vendindolas, dentro de
unas bases competitivas, a los mejo-
res postores. De esta forma, la ha-
cienda pblica obtendra unos ingre-
sos, que incluso podran ser simila-
res a los que conseguira con el esta-
blecimiento de un arancel.
Dejar las licencias de importacin a
los extranjeros, normalmente a tra-
vs de su gobierno, para que las dis-
tribuya entre las empresas que aspi-
ran a entrar el mercado.
IV.
Hemos sealado que una diferencia
DE IMPORTACIN
EFECTOS DE UNA CUOTA
sin de licencias a algn grupo de indivi-
DE LICENCIAS
Las cuotas de importacin son im-
CRITERIOS DE CONCESIN
cin y un arancel, es que aquella no re-
DE IMPORTACIN Y EL ARANCEL
importante entre una cuota de importa-
DIFERENCIAS DE LA CUOTA
ta provoca los siguientes efectos:
precios nacionales. Sin embargo, esto no
productos importados, ya que la de-
es siempre as:
2978 CISS
CUOTAS DE MERCADO
porta ingresos al Estado, a no ser que su-
baste las licencias de importacin. Pero
adems pueden existir otras diferencias
entre ambos:
Si en el pas extranjero se produce
un abaratamiento del producto im-
portado, en presencia de un arancel
esta reduccin beneficiara a los pro-
ductores nacionales. En cambio, si
hay una cuota, sta impedir el au-
mento de las importaciones y segui-
r generando una escasez artificial
del artculo que contrarrestar la ten-
dencia a la baja en el precio.
Si aumenta la demanda nacional de
un artculo sujeto a un arancel, en
respuesta las importaciones tambin
pueden aumentar; en cambio, si
existe una cuota, el resultado sera
una escasez mayor que tender a au-
mentar el precio.
El establecimiento de cuotas facilita
que las empresas nacionales reten-
gan poder de mercado, cosa que no
ocurre con un arancel.
Las cuotas inducen procesos de in-
versin extranjera, como forma pre-
cisamente de evitar los efectos de las
cuotas.
En ocasiones, aquellos que defien-
den posturas proteccionistas o la propia
Administracin Pblica prefieren utilizar
una cuota frente a un arancel, basndose
en dos de las diferencias analizadas:
Una cuota garantiza que la cantidad
importada est estrictamente limita-
da, mientras que el arancel permite
que aumenten las importaciones si
los productores extranjeros reducen
los precios o si la demanda nacional
aumenta.
Una cuota da un mayor poder a los
administradores pblicos.
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Arancel" y "Barreras no arancela-
rias".
Market shares
En su terminologa ms sencilla, las
cuotas de mercado representan la capaci-
dad que tiene un determinado pas o
producto de posicionarse en los merca-
dos internacionales. Desde la perspectiva
cado son un claro reflejo de la competiti-
vidad estructural de un pas, dado que
muestran la mayor penetracin de los
bienes en mercados abiertos.
Segn esta formulacin se represen-
tan las cuotas de mercado de Espaa en
la Unin Europea como la ratio de las ex-
portaciones espaolas a la UE, respecto
al total de importaciones de la UE. Lo
que significara que cuando aumentan las
cuotas de mercado es porque han au-
mentado ms las exportaciones de Espa-
a al mercado europeo que el crecimien-
to de las compras de la UE a todo el
mundo.
Lo que supone que las cuotas de
mercado han de analizarse siempre a lo
largo de un periodo, dado que el anlisis
de un dato concreto perdera todo su
significado.
A diferencia de otros indicadores de
competitividad, este no permite dilucidar
cul es el factor que ha permitido que un
pas, empresa o producto sea ms vendi-
do que el resto de sus competidores, lo
que limita claramente su significado, ya
DE MERCADO
del comercio exterior, las cuotas de mer-
CUOTAS
2979 CISS
CUOTAS DE MERCADO
que un aumento de las cuotas de merca-
do puede ser por mejoras en la calidad
de los bienes, por su mayor contenido
tecnolgico, por su menor precio, por la
reputacin de la marca, por una determi-
nada campaa publicitaria, etc.
Analizando el caso concreto de Espa-
a podemos observar en el grfico las
cuotas de mercado de nuestro pas a es-
cala geogrfica y sectorial, el elevado pe-
so de los productos espaoles en el mer-
cado luso, mercado prioritario de venta
de las empresas espaolas en el entorno
comunitario y especialmente en alimen-
tos, semimanufacturas y manufacturas de
consumo. Sin embargo, los productos
exportados al mercado comunitario con
mayor peso son automviles, alimentos y
bienes de consumo duradero.
Ahora bien, esta formulacin es exce-
sivamente simplista, puesto que no de-
termina los factores que han motivado
que dichas cuotas de mercado varen a lo
largo de los aos, esto es lo que se ha ve-
nido a conocer como las cuotas de mer-
cado constantes, definidas en un primer
momento para el comercio internacional
por H. Tyszynski en 1951 en su publica-
cin "World Trade in Manufactures
Commodities, 1899-1950". Se analiza as
cules son las causas que estn detrs de
las variaciones del volumen de ventas en
el exterior, ya sean porque un pas puede
estar aumentando la participacin de sus
exportaciones en el total de exportacio-
nes mundiales, o ya sea porque puede
haber cambiado el peso que tiene un de-
terminado producto en el comercio in-
ternacional. Esto vendra a definir dos ti-
pos de enfoques, el cambio en la compe-
titividad del pas (que sera el referido al
aumento de las exportaciones) o el cam-
2980 CISS
CUOTAS PARTICIPATIVAS
bio en la estructura del pas (que sera
este ltimo).
INMACULADA HURTADO OCAA
Vase tambin: "Comercio internacional" y "Com-
petitividad".
CUOTAS
PARTICIPATIVAS
Participatory assessments
PARTICIPATIVAS HOY EN ESPAA
I. CONCEPTO
ce ms de dos dcadas y emitidos por las
cajas de ahorros y por la Confederacin
Espaola de Cajas de Ahorros.
El Banco de Espaa define las cuotas
participativas como "activos financieros
o valores negociables que pueden emitir
las cajas de ahorros".
Las cuotas participativas presentan
grandes similitudes con las acciones, se
pueden comprar y vender en el merca-
do, es decir, son valores nominativos ne-
gociables, de duracin indefinida, que no
tienen derechos polticos por lo que no
pueden asistir a la Juntas ni votar el Con-
sejo de Administracin. Su remuneracin
est subordinada a la existencia de exce-
dentes de libre disposicin, de forma si-
milar a los dividendos.
Al negociarse en los mercados secun-
darios disfrutan de la liquidez de cual-
quier instrumento financiero que cotice,
y, en caso de revalorizacin, el propieta-
rio de la cuota podr venderla y obtener
el correspondiente beneficio.
II. EL ORIGEN
Las cajas de ahorro son entidades fi-
nancieras con una naturaleza especial. Su
origen est en los Montes de Piedad, que
eran casas de empeo orientadas a los
pobres, pero su evolucin las ha llevado
a tener una operativa similar a la de los
bancos. Sin embargo, sus peculiaridades
las hacen diferentes de stos. Entre sus
caractersticas destaca su carcter benfi-
co social; se constituyen bajo la forma ju-
rdica de fundaciones con objetivos so-
ciales, mientras que los bancos son socie-
dades annimas con objetivos puramen-
te econmicos. Si bien actan bajo crite-
rios mercantiles, un porcentaje significa-
tivo de sus beneficios se invierte de for-
ma obligatoria en su obra social. Debido
a que las cajas no pueden acudir a los
mercados de capitales para aumentar sus
recursos propios y poder financiarse, a
diferencia de los bancos y con el fin de
paliar esta peculiaridad, a finales de la d-
cada de los ochenta y siguiendo el ejem-
plo de algunos pases de Europa, se llev
a cabo una reforma en nuestro ordena-
miento jurdico (Ley 26/1988 y Real De-
creto 664/1990), introduciendo un nuevo
instrumento, las cuotas participativas. Sin
embargo, los cambios no fueron suficien-
tes y este instrumento financiero, conce-
bido como una frmula que remediase
las dificultades de captacin de recursos
propios bsicos por parte de las cajas de
ahorro, no fue utilizado por ninguna ca-
ja.
A partir de la segunda mitad de la d-
cada de los noventa, las cajas empiezan a
cambiar su estrategia de negocio basado
en los depsitos hacia un fuerte incre-
mento de su inversin crediticia. Apo-
yndose, de un lado, en el buen posicio-
namiento del que siempre han gozado
en el mercado hipotecario y, de otro, en
Las cuotas participativas son instru-
I. CONCEPTO II. EL ORIGEN III. EMISIN
1. Reparto de la prima de emisin 2. Constitucin
mentos financieros existentes desde ha-
DE LOS CUOTAPARTCIPES V. LAS CUOTAS
de fondos IV. RETRIBUCIN
2981 CISS
el fuerte crecimiento que durante la lti-
ma dcada se ha producido en la activi-
dad econmica e industrial y en la de-
manda de vivienda propia de los hogares
espaoles, las cajas incrementaron fuer-
temente su inversin crediticia. Este
cambio en la estructura de su negocio se
ha traducido en una creciente necesidad
de recursos propios.
Todas estas transformaciones, junto
con la necesidad de fomentar la eficien-
cia del sistema financiero espaol, hacan
necesario dotar a las cajas de un instru-
mento que les permitiese conciliar su ca-
pacidad de crecimiento intensivo en con-
sumo de recursos propios con una eleva-
da solvencia. En este sentido, la Ley Fi-
nanciera (Ley 44/2002, de 22 de noviem-
bre, de medidas de reforma del Sistema
Financiero) potencia dos instrumentos,
que ya existan, con el fin de reforzar los
recursos propios de las cajas de ahorro:
las cuotas participativas y las participacio-
nes preferentes. El principal papel que
juegan las cuotas participativas respecto
a las cajas de ahorro es el de dotarlas de
capital externo, computable como recur-
sos propios bsicos de las mismas. La
emisin de cuotas permite que las cajas
se coloquen, en este sentido, en igualdad
de condiciones que los bancos, al poder
acudir a los mercados de capitales.
III. EMISIN
La emisin de las cuotas participati-
vas se realizar por una caja de ahorros
previo acuerdo en la Asamblea General.
Esta facultad podr ser delegada tambin
en el Consejo de Administracin de la
Caja.
El volumen de cuotas participativas
en circulacin est limitado, ya que no
podr superar el 50 por cien del patrimo-
nio de la caja emisora. Las cuotas partici-
pativas no podrn emitirse por un valor
inferior a su nominal, pero s podrn
emitirse con prima (por encima del no-
minal) cuando sea necesario evitar la di-
lucin de los derechos preexistentes so-
bre el patrimonio y los resultados futu-
ros. La prima se asignar a las reservas
generales de la caja y al fondo de reserva
de los cuotapartcipes en la proporcin
que determine el acuerdo de emisin.
La emisin de cuotas tiene unas limi-
taciones legales que se establecen en el
Real Decreto 302/2004, en primer lugar,
"est prohibida la adquisicin origina-
ria de cuotas participativas por parte
de la caja emisora o su grupo econmi-
co; no obstante, s se podr realizar
una adquisicin derivativa, siempre
que el valor nominal de las cuotas que
obren en poder de la entidad o su gru-
po consolidable no exceda del 5 por
ciento de las cuotas totales emitidas. En
el caso de que la caja emisora o su gru-
po superare el lmite del 5 por ciento,
deber amortizar el exceso en el plazo
mximo de tres meses. En segundo lu-
gar, se establece un lmite a la inver-
sin. Ninguna persona natural o jurdi-
ca o grupo econmico podr ostentar,
directa o indirectamente, cuotas parti-
cipativas por importe superior al 5 por
cien de las cuotas totales vigentes. En
caso de superarse este lmite, se proce-
dera a la suspensin de los derechos
econmicos de las cuotas adquiridas
por dicha persona o grupo econmico".
1. Reparto de la prima de emisin
Segn el Real Decreto 1564/1989
aplicable a los valores negociables, la pri-
ma de emisin se "repartir entre el
Fondo de Reserva de los cuotapartcipes
y las Reservas Generales de la caja, pa-
ra que el porcentaje del excedente de li-
bre disposicin, que corresponda a los
cuotapartcipes, se iguale al porcentaje
de excedente de libre disposicin esta-
blecido en el acuerdo de emisin y de
esta forma los derechos preexistentes so-
bre el patrimonio y los beneficios de la
Entidad no se vean reducidos por la
2982 CISS
emisin de cuotas participativas". Es
decir, se trata de que no se diluyan los
derechos preexistentes sobre el patrimo-
nio de la caja y los beneficios futuros.
a) Primera emisin
La parte de la prima de emisin con
la que se dotar inicialmente el Fondo de
Reservas se calcula utilizando la siguiente
frmula: [(PC+VN+E)*c]-VN. La parte
restante de la prima de emisin se atri-
buir a las reservas generales de la caja.
b) Segunda y sucesivas emisiones
La parte de la prima de emisin con
la que se dotar inicialmente el Fondo de
Reservas se calcula utilizando la siguiente
frmula: [(PC+VNP+VN+E)*d]-VN. La
parte restante de la prima de emisin se
atribuir a las reservas generales de la ca-
ja. La parte restante de la Prima de Emi-
sin que no se imputa al Fondo de Re-
servas de los cuotapartcipes pasa a for-
mar parte de las Reservas Generales de la
caja, por tanto, no forman parte del patri-
monio de los cuotapartcipes sino de lo
que hemos denominado patrimonio de
la caja, siendo
PC: Patrimonio de la caja antes de la
emisin.
VN: Valor nominal del conjunto de
las cuotas emitidas en la emisin cuya
prima de emisin se est repartiendo.
NVP: Valor neto patrimonial del con-
junto de las antiguas cuotas antes de la
emisin. Se calcula por la suma de los
importes del Fondo de Participacin,
Fondo de Reserva del cuotapartcipe y
Fondo de Estabilizacin.
E: Prima de emisin del conjunto de
las nuevas cuotas emitidas.
c y d: Porcentaje del excedente de li-
bre disposicin ofrecido a los cuotapart-
cipes en el acuerdo de emisin de cada
una de las emisiones, expresado en tanto
por uno.
2. Constitucin de fondos
La emisin de cuotas requiere la
constitucin de los siguientes fondos:
a) Un Fondo de Participacin, que esta-
r integrado por el valor nominal de
las cuotas emitidas.
b) Un Fondo de Reservas de los cuota-
partcipes, que estar integrado por
la parte del excedente de libre dispo-
sicin correspondiente a las cuotas
participativas no destinado ni al fon-
do de estabilizacin ni satisfecho
efectivamente a los cuotapartcipes.
c) Un Fondo de Estabilizacin, cuya
constitucin ser optativa, que ten-
dr como finalidad evitar las fluctua-
ciones excesivas en la retribucin de
las cuotas participativas. Tanto la do-
tacin de este Fondo como la aplica-
cin de los recursos del mismo a la
retribucin de las cuotas participati-
vas debern acordarse por la Asam-
blea General.
Los Fondos de Participacin y de Re-
servas de los cuotapartcipes y, en
caso de existir, el de Estabilizacin se
aplicarn a la compensacin de pr-
didas en la misma proporcin y or-
den en que se haga con los Fondos
Fundaciones y las Reservas. El Fondo
de Participacin y el Fondo de Reser-
vas de cuotapartcipes tendrn la
consideracin de recursos propios.
Por ltimo, en la emisin de las cuo-
tas participativas habr de consignar-
se una clusula de amortizacin au-
tomtica para el supuesto de produ-
cirse una modificacin del rgimen
jurdico relativo a los derechos polti-
cos de los cuotapartcipes. Esta
amortizacin deber llevarse a cabo
de acuerdo con un plan especfico,
2983 CISS
que deber ser aprobado por el Ban-
do de Espaa, sin que se vea afecta-
da la solvencia de la Caja.
IV.
Las cuotas participativas son renta va-
riable, por lo que la remuneracin es in-
definida y no predecible, depende por
tanto, de la evolucin econmica y los
resultados de la empresa emisora.
El volumen de las cuotas en circula-
cin es la suma del Fondo de Participa-
cin, el Fondo de Reservas de los cuota-
Fondo de Estabilizacin. El patrimonio
de la caja est compuesto por el Fondo
Fundacional, las Reservas Generales de la
Caja y el Fondo para riesgos bancarios
generales. El excedente de libre disposi-
cin que corresponda a los cuotapartci-
Retribucin efectiva a los cuotapart-
cipes.
Fondo de Reservas de los cuotapart-
cipes.
Fondo de Estabilizacin, en su caso.
El Real Decreto 302/2004 establece
un mximo y un mnimo a la retribu-
cin a las cuotas participativas. "No
se podr destinar a retribucin de
los cuotapartcipes ms del 50 por
ciento del excedente de libre dispo-
sicin atribuido a los mismos y el l-
mite inferior estar marcado por el
porcentaje que representen los fon-
dos que se apliquen a la obra ben-
fico social sobre la parte del exce-
dente de libre disposicin, que no
corresponda a las cuotas participa-
tivas, lo que denominamos la parte
atribuida a la caja. La parte del ex-
cedente de libre disposicin de los
cuotapartcipes que no se destine a
su retribucin se aplicar al Fondo
de Reserva de estos y ser de al me-
nos el 50 por ciento de dicho exce-
dente. En la medida que el porcen-
taje del excedente de libre disposi-
cin de los cuotapartcipes que se
destine a retribucin de estos sea di-
ferente al porcentaje que del exce-
dente de libre disposicin atribuido
a la Caja se destine a la Obra Ben-
fico Social, la relacin entre el volu-
men de cuotas participativas en cir-
culacin y el patrimonio de la caja
se alterar y consiguientemente va-
riar el porcentaje de participacin
de los propietarios de cuotas en el
excedente de libre disposicin del
ejercicio siguiente".
V. LAS CUOTAS PARTICIPATIVAS
HOY EN ESPAA
El 23 de Julio del ao 2008 se celebr
en Espaa la primera emisin de cuotas
participativas por parte de una caja de
ahorros, la Caja de Ahorros del Medite-
rrneo.
La Caja de Ahorros del Mediterrneo
es fruto de la integracin de diferentes
entidades financieras, la ltima de las
cuales fue acordada por la anteriormente
tambin denominada Caja de Ahorros
del Mediterrneo y por la Caja de Aho-
rros Provincial de Alicante y Valencia.
Centra principalmente su actividad en
banca minorista, tanto en el segmento de
particulares como de empresas.
En este caso, fueron admitidas a coti-
zacin 50.000.000 cuotas participativas,
de 2 euros de valor nominal unitario,
emitidas con una prima de emisin de
3,84 euros por accin. Es la primera vez
que cotiza en el mercado este instrumen-
to financiero, que permite a los inverso-
res participar de los excedentes de las
Cajas de Ahorro al tiempo que ofrece a
las cajas la posibilidad de acudir al merca-
pes se distribuir entre:
DE LOS CUOTAPARTCIPES
partcipes y, en caso de estar dotado, el
RETRIBUCIN
2984 CISS
CUPONES
do en busca de fondos de primera cali-
dad como son los recursos propios.
En su primer da de negociacin se
intercambiaron casi 1,5 millones de cuo-
tas. El precio al que se intercambiaron
oscil entre un mximo de 5,85 euros
por cuota y un mnimo de 5,51 euros por
cuota y al finalizar la sesin el valor de
mercado de la emisin de cuotas partici-
pativas de la Caja de Ahorros del Medite-
rrneo alcanz los 292 millones de euros.
Como paso previo a su admisin a coti-
zacin las cuotas ha sido colocadas en el
mercado a travs de una oferta pblica
de suscripcin que se ha estructurado en
tres tramos: uno minorista, al que se han
destinado 32.792.916 cuotas, un 65,6 por
ciento de las emisin, a inversores cuali-
ficados destinan 15.500.000 cuotas, un 31
el de la emisin y las restantes 1.707.084
cuotas, un 3,4 por ciento de la emisin,
se asigna al tramo de empleados. La ban-
da de precios indicativa y no vinculante
se haba fijado entre un mnimo de 5,84
euros y un mximo de 7,30 euros por
cuota participativa. El da 15 de julio que-
d fijado el precio mximo para los mi-
noristas en 5,95 euros por cuota y final-
mente se colocaron a 5,84 euros. De
ellos, 2 euros constituyen el valor nomi-
nal y los restantes 3,84 euros son la pri-
ma de emisin.
La entidad declara que entre los ob-
jetivos que le ha llevado a lanzar esta
emisin se encuentran:
Reforzar la estructura financiera de la
entidad al aumentar sus recursos
propios.
Fortalecer su flexibilidad estratgica
mediante el acceso a los mercados
de capital de renta variable.
Reforzar la disciplina y transparencia
en el negocio y gestin de la entidad,
al tiempo que refuerza su perfil p-
blico y fortalece su imagen de marca.
Apoyar las iniciativas de expansin
internacional de la entidad. Marrue-
cos y Mjico son los primeros pases
a los que la entidad tiene intencin
de salir prximamente.
SONIA BENITO HERNNDEZ
Vase tambin: "Caja de ahorros" y "Confedera-
cin Espaola de Cajas de ahorro (CECA)".
CUPN
Vase: "Bono".
CUPN CERO
Vase: "Bono" y "Letra del Tesoro".
CUPN CORRIDO
Vase: "Bono" y "Valoracin de bonos".
CUPONES
Coupons
Los cupones forman parte de las es-
trategias de precios promocionales que
pueden utilizar las empresas con el fin de
dar a conocer un nuevo producto, esti-
mular las ventas de un producto ya exis-
tente o fidelizar consumidores.
Esta estrategia puede materializarse a
travs de distintas tcnicas, por ejemplo
incluyendo vales descuento, que propor-
cionen una reduccin de precio en la
prxima compra del producto. Estos va-
les pueden estar integrados en la propia
etiqueta del producto, en el interior del
envase, en anuncios de peridicos o re-
vistas (cupn en prensa) o bien, se pue-
den enviar por correo o descargar de de-
2985 CISS
CURRENCY BOARD
terminadas pginas de Internet (cupn
online).
En otras ocasiones al consumidor se
le regala un cupn en la propia lnea de
caja en funcin del volumen de compra
realizado (cupones de caja) o incluso es-
tn presentes en la estantera donde el
producto se ofrece (cupones en el li-
neal).
Otra modalidad consiste en pedir al
consumidor que acumule un nmero de-
terminado de cupones o puntos para re-
cibir un obsequio. A veces basta con en-
viar una prueba de compra, como puede
ser el cdigo de barras.
Este tipo de medida suele ser preferi-
da frente a un descuento en el precio de
lista, ya que ste afecta a todos los clien-
tes, mientras que aqul slo es efectivo
para los clientes que presentan el cupn.
CURRENCY BOARD
I. CONCEPTO II. PRIMEROS ANTECEDENTES
VI. EJEMPLOS RECIENTES
I. CONCEPTO
versin es un sistema cambiario en el
en un cien por cien por una moneda de
reserva internacional y es libremente
convertible a esa moneda a un tipo de
cambio absolutamente fijo.
Un caso especial de "currency
board" sera el sistema de patrn oro, en
el cual el valor de la moneda nacional es-
t ligado al valor del oro, en lugar de a
una moneda de reserva.
II. PRIMEROS ANTECEDENTES
HISTRICOS
La utilizacin de una caja de conver-
sin como rgimen cambiario no es algo
reciente ni aislado. Desde mediados del
Siglo XIX, tanto colonias como pases in-
dependientes trataron de beneficiarse de
emitir su propia moneda para mantener
fijo su valor respecto a una moneda ancla
(la mayor parte utiliz como moneda
ancla la libra esterlina, aunque otros em-
plearon el dlar estadounidense).
Despus de 1913, el sistema de cajas
de conversin se expandi rpidamente
en el mundo, extendindose su utiliza-
cin en frica, el Oriente Medio, Asia
Oriental, el Caribe y Oceana.
III. CARACTERSTICAS
Las principales caractersticas de una
caja de conversin pura son:
Las reservas de moneda extranjera
deben ser suficientes para asegurar
que todos los poseedores de billetes
y monedas nacionales (y, algunas ve-
ces, los depsitos que los bancos co-
merciales mantienen en la caja de
conversin) puedan convertirlo en la
moneda de reserva. Lo anterior equi-
vale a que las reservas de moneda
extranjera necesarias sean como m-
nimo el 100% de la base monetaria.
Mantenimiento de una convertibili-
dad absoluta e ilimitada en el tiempo
entre la moneda nacional y la mone-
da de reserva a la cual est ligada, sin
que existan restricciones, ni en las
transacciones por cuenta corriente
ni en las transacciones de la cuenta
de capital.
El banco central tiene la prohibicin
expresa de comprar o mantener ttu-
los del gobierno. Esto hace que
cuando existe una caja de conver-
MIRYAM MARTNEZ MARTNEZ
Un "currency board" o caja de con-
HISTRICOS III. CARACTERSTICAS
que la moneda nacional est respaldada
IV. OBJETIVO V. VENTAJAS E INCONVENIENTES
2986 CISS
CURRICULUM VITAE
sin, el banco central no puede fi-
nanciar al gobierno, por lo que ste
est obligado a financiar sus gastos
mediante impuestos o mediante la
emisin de deuda, pero nunca me-
diante la monetizacin del dficit p-
blico.
El banco central no puede funcionar
como "prestamista de ltima instan-
cia" de las entidades crediticias y no
regula las reservas mnimas que stas
deben mantener.
IV. OBJETIVO
El objetivo que persigue un pas
cuando establece como rgimen cambia-
rio una caja de conversin es, por un la-
do, conseguir la estabilidad cambiaria, y,
por otro, mostrar su firme determinacin
de aplicar una poltica antiinflacionista.
V. VENTAJAS E INCONVENIENTES
Una ventaja evidente del estableci-
miento de un rgimen cambiario de caja
de conversin es la estabilidad cambiaria
que le reporta al pas. Asimismo, el esta-
blecimiento de un "currency board" sue-
le servir para ganar en credibilidad eco-
nmica, as como para conseguir mante-
ner una ms baja tasa de inflacin y una
reduccin de tipos de inters.
No obstante, las cajas de conversin
pueden resultar limitadoras, sobre todo
para los pases que tienen un sistema
crediticio dbil o que son propensos a
las perturbaciones econmicas. Al im-
plantarse un rgimen de caja de conver-
sin, el banco central ya no puede actuar
como prestamista de ltima instancia pa-
ra los bancos en dificultades. A lo ms, se
limita a actuar como fondo de garanta
de depsitos, que se establece en el mo-
mento en que se crea la caja de conver-
sin o que se financia, a travs del tiem-
po, con los beneficios del banco central.
Otra desventaja es que, al haber una
caja de conversin, ya no es posible utili-
zar la poltica monetaria es decir, ajus-
tar el tipo de cambio y los tipos de inte-
rs internos para estabilizar la econo-
ma. En lugar de ello, el ajuste econmi-
co slo puede lograrse mediante ajustes
de precios y salarios, que suelen ser ms
lentos y costosos.
En general, un "currency board"
puede ser de inters para economas
muy pequeas y muy abiertas al exterior,
en las que la adopcin de una poltica
monetaria independiente le resulta muy
difcil de mantener.
VI. EJEMPLOS RECIENTES
Hong Kong dispone de un "currency
board", al igual que Bulgaria y Letonia.
Estonia estableci en 1992 una caja de
conversin ligada al marco alemn y pos-
teriormente ha ligado su moneda al eu-
ro. Argentina que haba establecido una
caja de conversin en 1991, ligando el
peso al dlar, la abandon en enero de
2002 tras una aguda recesin.
Algunas colonias inglesas como Gi-
braltar, las Islas Falkland y Santa Helena
siguen manteniendo cajas de conversin,
que ligan la moneda local con la libra es-
terlina. Igualmente existe un nmero im-
portante de pequeos pases que tienen
ligada su moneda al dlar como, por
ejemplo, Islas Caimn, Djibouti, Antigua
y Barbuda, Dominica, Santa Lucia, etc.
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Tipo de cambio".
I. CONCEPTO II. CARTA DE PRESENTACIN
III. REQUISITOS DEL CURRICULUM IV. TIPOS
CURRICULUMVITAE
DE CURRICULUM
2987 CISS
CURRICULUM VITAE
I. CONCEPTO
El currculum vtae es un documento
escrito en soporte papel o magntico
que muestra la informacin sobre un
candidato a un puesto de trabajo en una
empresa. Esta informacin tiene que ser
relevante acerca de aquellos aspectos del
candidato relacionados con sus datos
personales, formacin acadmica y for-
macin complementaria en relacin con
el puesto de trabajo al que aspira, as co-
mo la referente a su trayectoria profesio-
nal (puestos de trabajo desempeados,
funciones realizadas en los mismos y em-
presas en las que los ocup) y aquellos
otros datos de inters respecto a su dis-
ponibilidad para viajar y o cambiar de re-
sidencia, sus aficiones en su tiempo libre,
etc.
El objetivo fundamental del currcu-
lum vtae es llamar la atencin de la per-
sona que lo lea con el fin de conseguir
ser llamado a una entrevista. Si no consi-
gue esto el candidato nunca podr llegar
a "vender" la oferta. Para alcanzar este
objetivo el currculum debe exponer de
forma clara, concreta y concisa la trayec-
toria acadmica y profesional del candi-
dato, resaltando sus aspectos ms positi-
vos en relacin con el puesto de trabajo
al que aspira. Frente a esto un currcu-
lum redactado de manera farragosa, en
formato desorganizado, mal presentado
y que seala un candidato prepotente y
desinteresado, tiene todas las probabili-
dades de no conseguir su objetivo funda-
mental.
La recepcin del currculum por par-
te de la empresa es la primera fase del
proceso de seleccin de personal, y su-
pone una primera aproximacin para de-
terminar si el candidato que lo enva re-
ne los requisitos bsicos exigidos para el
correcto desempeo del puesto de tra-
bajo que se trata de cubrir.
Si el currculum, cumple las normas
bsicas que ms arriba se han comentado
y adems logra llamar la atencin de la
persona que lo lee, el candidato proba-
blemente pasar a la segunda fase del
proceso de seleccin, normalmente una
entrevista preliminar. Esta entrevista,
tambin denominada por algunos auto-
res "entrevista de tamizado inicial", tiene
como objetivo verificar por parte del se-
leccionador si el candidato, a nivel pre-
sencial, realmente responde a las expec-
tativas que gener su currculum, para lo
cual durante la misma se tratar de ob-
servar las caractersticas personales del
candidato que estn relacionadas tanto
con el puesto de trabajo a cubrir como
con su posible encaje en la cultura y valo-
res de la empresa.
Requisito imprescindible que todo
currculum que se reciba es el de venir
acompaado de una carta de presenta-
cin.
II. CARTA DE PRESENTACIN
Para la venta de cualquier producto o
servicio es necesario realizar una presen-
tacin del mismo, para lo cual hay que
establecer un plan de comunicacin. En
el caso del currculum vtae sucede lo
mismo.
El currculum debe ir acompaado
de una carta de presentacin, para que
su historial profesional no llegue de
cualquier manera al empleador y susci-
te su inters. Debe ser una carta elabo-
rada a medida, en funcin del empleo
solicitado, bien sea como respuesta a
un anuncio en prensa, o de candidato
libre. Ha de llamar la atencin sobre
los datos de su currculum que respon-
dan a las necesidades de la empresa a
la que se dirige.
La carta debe iniciarse por una pre-
sentacin del candidato donde exponga
por qu motivo manda su currculum. A
continuacin el candidato puede expo-
ner las razones que le han inducido a ele-
2988 CISS
CURRICULUM VITAE
gir la empresa, resaltando la adecuacin
entre sus capacidades, preparacin y ex-
periencia con el tipo del profesional re-
querido. Posteriormente es interesante
explicar los motivos que podran justifi-
car la peticin de una entrevista.
La carta de presentacin debe ser:
1. Personal y breve, no exceder nunca
de un folio a doble espacio
2. Debe estar escrita a mquina u orde-
nador, a no ser que el entrevistador
pida explcitamente que sea manus-
crita, en el mismo papel y con la mis-
ma tipografa que el currculum
3. Debe ir fechada y firmada
4. Si se presenta en soporte papel no
debe ir grapada al currculum
III.
Un currculum vtae es una sntesis
breve, positiva y bien estructurada de las
realizaciones acadmicas y logros profe-
sionales de un candidato a desempear
un puesto de trabajo o posicin, como
hoy se denomina al puesto en las nuevas
tendencias del management de personas
, que ser utilizado como elemento
clave a lo largo de todo el proceso de se-
leccin y en particular durante las prime-
ras fases o etapas del mismo.
El currculum vtae debe contener los
siguientes apartados, si bien el orden de
exposicin de los mismos no tiene por
qu ajustarse a un esquema rgido, ya
que cada etapa de la vida profesional re-
quiere un modelo de presentacin dife-
rente: no es lo mismo el currculum de
una persona que trata de obtener su pri-
mer empleo, en el que lo que ms se de-
be resaltar es la formacin acadmica,
que el de una persona con diez o quince
aos de experiencia profesional, que de-
be resaltar sus logros profesionales, de-
jando en un segundo lugar, aunque no
menos importante, su formacin acad-
mica bsica y la formacin complementa-
ria recibida o impartida a lo largo de su
vida profesional en relacin con los
puestos de trabajo desempeados y, so-
bre todo, con el que pretende obtener.
Normalmente un currculum vtae
debe tratar los siguientes apartados:
DATOS PERSONALES:
Nombre y dos apellidos
Fecha de nacimiento
Estado civil, en ciertos casos
Domicilio y telfono, horas de con-
tacto
e-mail
FORMACIN ACADMICA:
Mster
Titulacin acadmica alcanzada, ra-
ma, especialidad
Centro donde realiz los estudios
Fecha del inicio y trmino
FORMACIN NO REGLADA:
Cursos, Seminarios, Centro, horas,
fechas
Otros aprendizajes significativos para
el puesto a cubrir
IDIOMAS:
Ttulos
Estancias en el extranjero
INFORMTICA:
Cursos realizados
Paquetes que maneja
EXPERIENCIA PROFESIONAL:
Puesto/s y nivel/es alcanzados
REQUISITOS DEL CURRICULUM
2989 CISS
CURRICULUM VITAE
Empresa u organismo, ubicacin
Comienzo y fin del contrato de cada
puesto
Funciones de cada puesto
EXPERIENCIA PRE-PROFESIONAL:
Trabajos no remunerados
Formacin en Empresa
Investigacin, Becas (igual que en
experiencia profesional)
OTROS DATOS DE INTERS:
Deportes
Aficiones
Clubs y asociaciones (excluidas las
de signo poltico)
IV.
Las formas ms habituales de presen-
tacin de un currculum vtae son por or-
den cronolgico o por orden funcional.
La primera puede a su vez ser de dos ti-
pos: cronolgico convencional o crono-
lgico inverso. El currculum cronolgico
convencional refleja las diferentes etapas
acadmicas y profesionales de un candi-
dato desde el inicio, hasta el momento
actual. En el currculum cronolgico in-
verso se presenta la trayectoria profesio-
nal del candidato desde el momento en
que se encuentra actualmente hasta su
inicio.
El currculum funcional, como su
nombre indica, expone la informacin
del candidato con base en las reas fun-
cionales en las que haya trabajado, y en
algunos casos, si pasa por varias reas a
lo largo de su vida profesional y transcu-
rrido un periodo de tiempo volvi a algu-
na de ellas, es bastante confuso a la hora
de ver una trayectoria profesional clara.
Quiz el modelo que ms rpida-
mente permite visualizar la trayectoria
profesional de un candidato es el deno-
minado "cronolgico inverso", ya que si
se tiene en cuenta que actualmente una
persona cambia, como norma general,
tres o cuatro veces de empresa y otras
tantas de puesto de trabajo, lo que inte-
resa fundamentalmente en un proceso
de seleccin es saber lo que ha hecho re-
cientemente y no lo que hizo cuando ter-
min su formacin acadmica.
Por ltimo cabe hablar de lo que no
hace muchos aos se denomin "ciber-
currculum", que no es ms que una con-
secuencia del imparable desarrollo de las
nuevas tecnologas de la informacin y
comunicacin, y en particular de Inter-
net. Hoy da casi todas las empresas dis-
ponen de una pgina web corporativa en
la que cuentan con un apartado general-
mente denominado "empleo" o "quieres
trabajar con nosotros?". Es frecuente que
las empresas que ponen un anuncio en
los medios ofertando un puesto de traba-
jo soliciten a los candidatos que enven
su currculum vtae a una pgina web o a
una direccin de correo electrnico de-
terminada. En muchos casos lo que se
cumplimenta en estas pginas web no es
un currculum elaborado al libre albedro
de los candidatos sino una solicitud de
empleo estandarizada y estructurada con
base en el modelo de anlisis de puesto
de trabajo especfico utilizado en cada
empresa, lo que facilita mucho desde el
punto de vista del seleccionador la lectu-
ra del currculum del candidato y, sobre
todo, supone un gran ahorro de tiempo,
ya que permite ver directamente aque-
llos aspectos que la empresa considera
ms relevantes.
Vase tambin: "Entrevista de Seleccin" y "Selec-
cin de personal".
TIPOS DE CURRICULUM
2990 CISS
CURVA CUPN CERO
CURSO FORZOSO
Forced rate of exchange
Curso forzoso es la implantacin por
las autoridades polticas de un pas de la
moneda de papel, sin posibilidad de con-
versin a moneda metlica con valor in-
trnseco. A partir de la II Guerra Mundial,
casi todos los pases decretaron el curso
forzoso de los billetes emitidos por los
bancos centrales
Vase tambin: "Curso legal".
CURSO LEGAL
Legal tender
El curso legal, al igual que el curso
forzoso, supone que los billetes y mone-
das emitidos por el Estado son de obliga-
da aceptacin como medio de pago. La
diferencia entre el curso legal y curso for-
zoso, es que el primero supone la con-
vertibilidad en el Banco emisor de esos
billetes por el numerario que represen-
tan, mientras que el curso forzoso no ad-
mite esa convertibilidad.
Vase tambin: "Curso forzoso".
CURVA CUPN CERO
Zero-coupon yield curve
Los valores del Estado suponen la re-
ferencia bsica de la estructura temporal
de los tipos de inters en Espaa, y en
cualquier pas de corte occidental. Los
bonos del Estado son instrumentos fi-
nancieros con rendimiento explcito, es
-
to es, pagan cupones peridicamente, lo
que genera el denominado "riesgo de
reinversin", segn el cual, cuando los
bonos pagan un cupn, no se conoce e
l
tipo de inters al que se podr reinvertir
a futuro, por lo que la inversin como tal
se transforma ms en una renta aleatoria,
en trminos de TIR, que en una rent
a
cierta.
Por lo que antecede, en el mundo fi-
nanciero, no se utiliza el TIR como ins-
trumento de valoracin, sino como ins-
trumento de comparacin esttico, esto
es, en un momento determinado. Ello
significa que a la hora de evaluar la renta-
bilidad de una inversin, y para evitar e
l
citado riesgo de reinversin, las entida-
des financieras utilicen los "tipos cup
n
cero" para valorar los flujos, esto es, tipos
de inters desde la fecha de valoracin
hasta la fecha futura del flujo, sin pagos
intermedios que provoquen la aleatorie-
dad de la reinversin.
Para obtener los tipos cupn cero, se
parte de la cotizacin de los bonos del
Estado en los mercados financieros a los
distintos plazos, y a partir de la rentabili-
dad de dichos bonos, se construye un
bono terico sobre el cual se obtiene el
te.
Veamos un ejemplo de aplicacin,
que es la forma ms fcil de entender el
mecanismo de generacin de los tipos
cupn cero.
Ejemplo: sabiendo que los tipos de
inters (T.I.R.) de la deuda pblica son: a
1 ao (3,40%), a 2 aos (3,65%), y a 3
aos (3,80%), queremos obtener los ti-
pos de inters de la curva cupn cero a
tres aos:
tipo cupn cero al plazo correspondien-
2991 CISS
CURVA DE BEVERIDGE
gen, y que paga el tipo anual del 3,65%
en dos aos:
Anlogamente:
de donde r
3
= 3,808973 %.
Con los tipos "cupn cero" obteni-
dos, se conforma la curva "cupn cero",
que se correspondera con la grfica tem-
poral de la estructura de los tipos de in-
ters.
Estos tipos son los que, por ejemplo,
se utilizan en los mercados financieros
para valorar flujos futuros, y en particular
para valorar las coberturas de instrumen-
tos derivados, los cuales constituyen
operaciones sofisticadas que es preciso
ajustar al mximo para evitar los riesgos
de tipo de inters y de tipo de cambio.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Estructura temporal de tipos de
inters".
Beveridge curve
I. CONCEPTO
pricamente el desempleo y las vacantes
laborales para el Reino Unido. Posterior-
mente, esta curva ha sido desarrollada
tericamente como una relacin de largo
plazo entre ambas variables.
Han sido varios los autores que han
desarrollado esta relacin explorando
DE BEVERIDGE
CURVA
Tomamos el primer tipo (3,40%), y a
partir de l, calculamos el segundo, ima-
ginando un bono de precio 100 en ori-
I. CONCEPTO II. EXPLICACIN DE LA CURVA
Society. En este artculo se relaciona em-
La Curva de Beveridge debe su nom-
1944 public Full Employment in a Free
DE LA CURVA DE BEVERIDGE E IMPLICACIONES
bre a Lord W. H. Beveridge, quin en
DE BEVERIDGE III. DESPLAZAMIENTOS
DE POLTICA DE EMPLEO
2992 CISS
CURVA DE BEVERIDGE
otros factores que pudieran incidir en la
relacin establecida por Beveridge, como
que el esfuerzo en la bsqueda de em-
pleo aumenta la probabilidad de contra-
tacin (Pissarides, 1994) o el que las em-
presas prefieren a los recin desemplea-
dos versus los "viejos" desempleados,
quienes ya han fracasado en su bsqueda
con anterioridad (Blanchard y Diamond,
1994).
II.
La curva de Beveridge (CB), en ho-
nor al economista ingls por haber sido
el primero en formularla, relaciona inver-
samente las personas paradas y los pues-
tos de trabajo vacantes. Esta relacin sur-
ge porque normalmente existen, al mis-
mo tiempo, en cualquier economa, per-
sonas paradas (U) y puestos de trabajo
vacantes (V). La relacin entre ambas va-
riables es inversa (decreciente), ya que si
el nmero de vacantes es muy alto es
porque hay pocos desempleados y si hay
muchos parados es porque el nmero de
vacantes es reducido.
Si en vez utilizar cifras absolutas, uti-
lizamos las correspondientes tasas en re-
lacin con la poblacin activa (N) y la ta-
sa de vacantes, entonces se puede repre-
sentar la curva de Beveridge (Figura 1)
como aquella que relaciona inversamen-
te la tasa de vacantes (v) en el eje de or-
denadas y la tasa de desempleo (u) en el
eje de abscisas.
Esta curva es asinttica a ambos ejes,
dado que siempre existir alguna vacante
sin cubrir por mucho desempleo que ha-
ya y algn parado aunque haya muchas
vacantes. Adems, si se divide el cuadran-
te en dos partes iguales, trazando una l-
nea de 45 o bisectriz, en todos los pun-
tos de esa recta se cumple que u=v, y,
por tanto, el punto de A de la curva de
Beveridge representa una situacin en la
que la tasa de desempleo es igual a la ta-
sa de vacantes (u
o
=v
o
). Esta situacin
coincidir con aqulla en la que todo el
desempleo es friccional o estructural, es
decir, no existir desempleo por insufi-
ciencia de la demanda u otras circunstan-
cias. En ese punto, el desempleo es la
consecuencia de un desajuste entre los
puestos de trabajo vacantes y los desem-
pleados que los buscan, que no se en-
cuentran por determinadas razones. Es-
tas razones pueden ser diversas y abar-
can desde las puramente geogrficas has-
ta razones de falta de cualificacin reque-
rida para el puesto de trabajo. La tasa de
desempleo correspondiente al punto A
(u
o
) es denominada por algunos autores
En cambio, en el punto B, que se en-
cuentra por debajo de la bisectriz, la tasa
de desempleo supera a la de vacantes
(u
1
>v
1
). En esa situacin, el desempleo
es superior a la suma de los niveles fric-
cional y estructural (u
1
>u
o
), siendo ste
un caso que podra ser representativo
del desempleo por insuficiencia de la de-
manda o del desempleo tecnolgico. Por
su parte, en el punto C, que se encuentra
por encima de la bisectriz, la tasa de de-
sempleo es menor que la de vacantes
(u
2
<v
2
), e inferior a la suma del desem-
pleo friccional y el estructural (u
2
<u
o
).
Se trata de un caso de recalentamiento
de la economa que, probablemente, ge-
nerar un movimiento de vuelta hacia la
tasa natural.
Es importante sealar que esta curva
no provee de una descripcin completa
del funcionamiento del mercado laboral,
necesitndose para ello especificar la de-
terminacin de salarios y la creacin de
empleos.
DE BEVERIDGE
la tasa natural de desempleo.
EXPLICACION DE LA CURVA
2993 CISS
CURVA DE CONTRATO
refleja el grado de desajuste estructural
muestran que esta curva se ha desplaza-
problemas observados de desajuste en-
ha observado que el mayor paro es com-
patible tambin con una mayor tasa de
vacantes sin cubrir y que la tasa de paro
Las perturbaciones que afectan a la
relacin paro-vacantes son de dos tipos:
de actividad y estructurales. Las perturba-
ciones de actividad producen un movi-
miento contrario a las agujas del reloj en
torno a una nica relacin paro-vacantes.
En este caso, la economa se mueve a lo
largo de la Curva de Beveridge.
Las perturbaciones estructurales dan
lugar a movimientos en la misma direc-
cin en paro y en vacantes, por lo que la
Curva de Beveridge (CB) se desplaza. A
su vez, estas perturbaciones pueden ser
por la redistribucin de la poblacin acti-
va y por cambios en la eficiencia del pro-
En las figuras 2 y 3 se pueden obser-
var los distintos desplazamientos de la
curva de Beveridge. En la figura 1 se ve
que si hay una perturbacin negativa de
demanda agregada, el nmero de vacan-
tes se reducir, porque las empresas de-
cidirn crear menos empleos. Entonces,
el paro aumentar por la menor creacin
de empleos y la mayor destruccin de s-
tos, por lo que se pasa de A a B, a lo lar-
go de la misma Curva de Beveridge.
Cuando la economa se recupere se vuel-
ve al punto de partida.
En la Figura 3 se analiza el caso de
que haya perturbaciones estructurales en
una economa, dando lugar a desplaza-
mientos de la Curva de Beveridge. Por
ejemplo, la curva se desplaza si hay facto-
res institucionales que disminuyen la efi-
ciencia en el proceso de ajuste de los pa-
rados a las vacantes disponibles (flujo de
informacin y bsqueda de empleo,
cambios en la formacin y cualificaciones
requeridas, prestaciones por desem-
pleo). Otro ejemplo sera un desplaza-
miento sectorial de la poblacin activa.
Si se analiza la curva de Beveridge en
la zona euro se observa que en la prime-
ra mitad de la dcada de los 80 hay movi-
mientos a lo largo de la curva que mues-
tran perturbaciones de actividad. Poste-
riormente, se ve que han tenido lugar
tambin desplazamientos hacia fuera en
la relacin paro-vacantes, que muestran
perturbaciones estructurales en el mer-
cado de trabajo. De este anlisis se des-
prende que es necesario aplicar nuevas
reformas del mercado de trabajo para
desplazar la curva de nuevo hacia dentro.
M JESS ARROYO FERNNDEZ
Contract curve
lo 2 x2), se define una Curva de Contrato
como el lugar geomtrico de las combi-
naciones de X e Y en propiedad de los
agentes A y B que representan una asig-
nacin eficiente y ptima en el sentido
de Pareto, es decir, que ya no es posible
mejorar a alguien a menos que otro
agente resulte perjudicado.
En el modelo con Produccin, se de-
fine Curva de Contrato como el lugar
existente en una economa. Los anlisis
III.
de los mercados de trabajo europeos
DESPLAZAMIENTOS
jando las causas estructurales del desem-
DE EMPLEO
do hacia fuera en los aos 70 y 80, refle-
pleo como consecuencia de los mayores
E IMPLICACIONES DE POLTICA
tre los puestos vacantes y los parados. Se
DE CONTRATO
En la Teora del Intercambio (mode-
CURVA
La posicin de la curva de Beveridge
DE LA CURVA DE BEVERIDGE
de equilibrio se ha incrementado.
ceso de ajuste.
2994 CISS
CURVA DE CONTRATO
geomtrico de las combinaciones de fac-
tores K y L tales que no es posible que la
produccin de un bien X alcance una
cuota mayor a menos que se renuncie a
producir una cierta cantidad del otro
bien.
En sentido general, se dice que un
equilibrio es eficiente si tanto el consu-
mo como la produccin son eficientes y
la curva de contrato, representada en un
tipo de diagrama llamado Caja de Edge-
worth, refleja este tipo de situaciones.
En el equilibrio competitivo, dos
consumidores intercambian bienes X e Y
a partir de preferencias dadas y represen-
tadas por sus respectivos mapas de cur-
vas de indiferencia hasta que las RMS
y
x
de los agentes econmicos (A y B en
nuestro ejemplo) coinciden a lo largo de
una Curva de Contrato con la pendiente
de la recta de precios de los bienes X e
Y:
Tambin es interesante sealar que
todo punto de la curva de contrato, por
definicin eficiente en el sentido de Pa-
reto y por tanto ptimo de Pareto, no es
necesariamente Pareto-superior a cual-
quier otro punto que est situado fuera
de la curva y que por tanto, no sea pti-
mo en el sentido de Pareto. Por ejemplo,
la situacin 3, aun siendo Pareto Optima,
no es Pareto Superior a 1, pues pasar de
1 a 3 supondra mejorar a A a costa de B.
Sin embargo pasar de 1 a 2 s es una me-
jora social, pues 2 es un ptimo y pasar
de 1 a 2 implicara dejar igual a B y mejo-
rar a A.
2995 CISS
CURVA DE DEMANDA
Es importante observar que son con
seguridad puntos de la curva de contrato
los extremos (el punto O
A
expresa una
situacin en la que el individuo B tendra
"toda la caja", luego darle algo a A perju-
dicara al B y viceversa con el O
B
), sin
embargo, no est garantizado que el
punto medio de la Caja de Edgeworth re-
presente necesariamente un ptimo y
por tanto sea un punto de la Curva de
Contrato, es decir, que un reparto equi-
tativo de los bienes, no necesariamente,
tiene que ser una asignacin ptima para
los individuos. La razn es lgica: las pre-
ferencias de los individuos son distintas y
un reparto de los bienes equitativo no
tiene por qu satisfacerles totalmente.
Desde el punto de vista de la produc-
cin, la curva de contrato recoger las si-
tuaciones que permiten que la Relacin
Marginal de Transformacin coincida
con los precios relativos de los bienes X
e Y, es decir con sus costes de oportuni-
dad.
Hay que sealar adems que, si las
curvas de indiferencia, en el caso del
consumo, o las isocuantas, en el caso de
la produccin no cumplen los supuestos
neoclsicos habituales (decrecientes,
convexas estrictamente, continuas,...) la
curva de contrato puede presentar una
forma absolutamente diferente a la indi-
cada en el grfico. Por ejemplo, si el indi-
viduo A no aprecia el bien X, que le es in-
diferente y el individuo B no aprecia el
bien Y que le es indiferente, la Curva de
Contrato estara situada a lo largo de los
ejes tal como se seala en la figura si-
guiente:
BEGOA BLASCO TORREJN
Vase tambin: "Asignacin eficiente en el sentido
de Pareto"; "Competencia perfecta"; "Coste de
eficiencia" y "Coste de oportunidad".
Demand curve
DE DEMANDA
CURVA
2996 CISS
CURVA DE DEMANDA
I.
La curva de demanda es el lugar geo-
mtrico de las combinaciones de canti-
dad demandada y precio del bien de
niveles de Px, siendo constantes o dados
la renta, los gustos y el precio de los de-
ms bienes.
Se define la curva de demanda (y se
entiende como curva de demanda Mars-
halliana) como la representacin de la
funcin de demanda, es decir, la repre-
sentacin de la relacin entre el precio
de un bien (en ordenadas) y la cantidad
demandada del mismo (en abcisas), sien-
do constantes las dems variables que in-
tervienen en la funcin de demanda, ta-
les como la renta del consumidor, los
precios de otros bienes relacionados con
el bien estudiado y los gustos de los con-
sumidores.
Nos movemos a lo largo de la curva
de demanda cuando para una misma
funcin de demanda se van dando valo-
res a la variable Precio del bien. Se des-
plazar toda la curva cuando se altere al-
guna de las variables que hemos supues-
to constantes, cteris paribus, tales como
el precio de otros bienes, los gustos o la
renta.
II.
Una curva de demanda se obtiene de
las combinaciones de equilibrio del con-
sumidor (tangencia entre curva de indi-
se cumple RMS
Y
X
= P
X/
P
Y
) para distin-
tos valores de P
x
, es decir, que la curva
de demanda se obtiene del sistema de
ecuaciones propio del equilibrio del con-
sumidor:
DE DEMANDA MARSHALLIANA III.
I. CONCEPTO II. OBTENCIN DE LA CURVA
CONCEPTO
DESPLAZAMIENTOS DE LA CURVA
IV. LA CURVA DE DEMANDA COMPENSADA
equilibrio del consumidor para distintos
DE DEMANDA MARSHALLIANA
DE DEMANDA MARSHALLIANA
ferencia y recta de balance, es decir, que
OBTENCIN DE LA CURVA
2997 CISS
CURVA DE DEMANDA
Grficamente, se repite el proceso n
veces dando valores al precio del bien, lo
que supone describir la curva de deman-
da y moverse a lo largo de la misma:
Habitualmente, la curva de demanda
Marshalliana presenta pendiente negati-
va, pero existe la posibilidad de encon-
trar bienes que incumplen esta condi-
cin, tambin llamada ley normal de la
demanda. Es el caso de los bienes Giffen.
III.
MARSHALLIANA
Sin embargo, se dice que se produ-
za toda la curva, cuando lo que vara no
es el precio del bien, sino alguna de las
variables que hemos supuesto constan-
tes, ceteris paribus. Como para definir
una funcin de demanda hemos fijado la
renta de los individuos, los gustos de los
consumidores y los precios de otros
bienes complementarios o sustitutivos
relacionados con aquel, en caso de que
estas variables cambien, toda la curva
que se desplaza a la derecha o a la iz-
quierda dependiendo de cul sea la va-
riable que ha causado el cambio y cmo
sea el bien respecto a la misma. Por
ejemplo, en un bien X normal respecto a
DE LA CURVA DE DEMANDA
cen cambios en la demanda, y se despla-
DESPLAZAMIENTOS
2998 CISS
CURVA DE DEMANDA
la renta, un aumento de renta desplaza la
curva de demanda a la derecha:
Si se produce un aumento de un
bien complementario, es decir, que X es
sensible al precio de P
y
, con el
efecto sera el siguiente:
2999 CISS
CURVA DE DEMANDA
Si se tratara, por ejemplo, de un au-
mento de un sustitutivo (es decir, que X
es sensible al precio de Py, con
), el efecto sera el siguiente:
3000 CISS
CURVA DE DEMANDA
IV. LA CURVA DE DEMANDA
COMPENSADA
La curva de demanda compensada se
obtiene del efecto sustitucin, existiendo
por tanto dos tipos, la obtenida del Efec-
to Sustitucin segn Hicks (llamada hick-
siana) y la obtenida del Efecto Sustitu-
cin de Slutsky.
En ambos casos, al ser el efecto susti-
tucin no positivo presenta pendiente
negativa (incluso en el caso de un bien
Giffen), pudiendo darse el caso de una
mayor elasticidad de demanda de una u
otra, dependiendo de la naturaleza de
los bienes respecto a la renta. Por ejem-
plo, si un bien X es inferior respecto a la
renta, al aumentar la renta el punto de
equilibrio de Slutsky se encuentra a la iz-
quierda del de Hicks, con lo que la de-
manda compensada de Slutsky presenta
mayor pendiente en valor absoluto o es
ms elstica.
3001 CISS
CURVA DE DEMANDA
Vase tambin: "Bien Giffen" y "Cantidad deman-
dada de un bien".
LO ESENCIAL SOBRE
CURVA DE DEMANDA
Libros
ESTRIN, SAUL Y LAIDLER, DAVID, La teora
bsica de la eleccin del consumidor,
en "Microeconoma", Prentice Hall,
Pginas 9 a 31, Madrid, 1995.
3002 CISS
CURVA DE ENGEL
PERLOFF, JEFFREY M, La demanda y
Eleccin del consumidor en "Microe-
conoma", Prentice HallPginas 16 a
22 y 75 a 109, Madrid, 2004
PINDYCK, ROBERT, S. Y RUBINFELD, DANIEL.
L. , La teora de la demanda: Anlisis
Matemtico en "Microeconoma",
Prentice Hall, Pginas 167 a 173.
Madrid, 2009.
CURVA DE ENGEL
Engel curve
3. Caso de bien X independiente de la renta
I. CONCEPTO
La curva de Engel es el lugar geom-
trico de las combinaciones de bien y ren-
ta de equilibrio para distintos niveles de
la renta, siendo constantes todas las de-
ms variables, esto es, el precio del bien,
el precio de los dems bienes relaciona-
dos con aquel y los gustos.
Bsicamente, la curva de Engel pre-
sentar una u otra pendiente dependien-
do del carcter del bien respecto a la ren-
ta. Bsicamente, habr tres posibilidades:
que el bien sea Normal respecto a la ren-
ta, es decir que su elasticidad renta sea
positiva, es decir, que cuando aumenta la
renta de los individuos (R), aumenta el
consumo de dichos bienes (X):
que el bien sea inferior respecto a la
renta, es decir con elasticidad renta ne-
gativa:
y que el bien sea independiente res-
pecto a la renta es decir que
Es importante sealar que no todos
los bienes pueden ser inferiores y/o inde-
pendientes y algunos deben ser norma-
les (es decir, con elasticidad renta positi-
va). Intuitivamente, no es posible que un
incremento de la renta se traduzca en un
descenso de los niveles de consumo de
todos los bienes o que el consumo no
aumente en conjunto si el individuo se
enriquece.
II. TIPOS DE CURVA DE ENGEL
1. Caso de bien X normal
Si partimos de una posicin de equi-
librio inicial A (de equilibrio porque hay
tangencia entre la curva de indiferencia
correspondiente y la Recta de Balance o
Restriccin Presupuestaria) y se produce
un aumento de renta (de R a R), debe
producirse un aumento del consumo del
bien X en una combinacin tangente con
la nueva Recta de Balance R=P
x
X +P
y
Y.
1. Caso de bien X normal 2. Caso de bien X inferior
I. CONCEPTO II. TIPOS DE CURVA DE ENGEL
3003 CISS
CURVA DE ENGEL
2. Caso de bien X inferior
En el caso del bien inferior, la elasti-
cidad renta es negativa, sin embargo, la
elasticidad renta puede variar con los ni-
veles de renta. Por ejemplo, cuando un
individuo es muy pobre, una elevacin
de renta probablemente no reduce su
uso del bien x, sino que lo aumenta. Ha-
ce falta un mayor incremento de renta
para plantearse la posible sustitucin del
bien x por otro sustitutivo que le gustara
ms. En el siguiente grfico se observa
esto: hace falta llegar a R para que el
bien X se comporte propiamente como
inferior, pues el incremento de R a R ha
generado un aumento de consumo de X
(comportamiento propio de un bien nor-
mal) y el bien slo se revela como infe-
rior de R a R.
3004 CISS
CURVA DE ENGEL
3. Caso de bien X independiente de la
renta
correspondiente y la Recta de Balance o
suceder que el consumo del bien inde-
pendiente permanezca inalterado. Sin
embargo, hace falta llegar a un cierto ni-
vel de consumo (y de renta) para que el
individuo, decidido a que sus necesida-
des de dicho bien estn ya cubiertas, de-
cida no modificarlas. Es por eso que la
condicin de bien independiente de la
renta se revela a partir de R (tal como
suceda en el caso anterior con los bien-
es inferiores), pero no antes, pues an
no se haba alcanzado el nivel de consu-
mo deseado por parte del individuo:
3005 CISS
CURVA DE EXPERIENCIA
Vase tambin: "Bien Giffen"; "Bienes inferiores";
"Bienes normales" y "Curva renta consumo".
CURVA DE
Experience curve
I. CONCEPTO II. MEDICIN
I. CONCEPTO
Se trata de un indicador de la reduc-
cin de los costes de la empresa produci-
da por el efecto de acumulacin de expe-
riencia por parte de la empresa. Este
efecto positivo en los costes debido a la
acumulacin de experiencia (efecto ex-
periencia) se puede representar grfica-
mente mediante una curva caracterizada
por una pendiente progresivamente des-
cendente. Aunque generalmente se utili-
za para el clculo de la reduccin de los
costes de produccin, se puede emplear
para medir el descenso de cualquier tipo
de coste de la empresa.
II. MEDICIN
La Curva de experiencia se puede
aplicar a un sector o a una empresa y se
pueden utilizar datos de costes o de pre-
cios.
DE EXPERIENCIA
3006 CISS
CURVA DE LAFFER
Su expresin matemtica es: C
n
= C
1
*
n
-a
, siendo C1 el coste de produccin
de la primera unidad, C
n
el coste de pro-
duccin de la ensima unidad, n el volu-
men de produccin acumulada y a la
elasticidad del coste con respecto a la
produccin.
Los datos necesarios para represen-
tar grficamente una curva de experien-
cia son el coste por unidad de produc-
cin y el volumen de produccin a lo lar-
go del tiempo. El coste se debe expresar
en precios constantes para eliminar los
efectos de la inflacin y los costes unita-
rios se pueden expresar en unidades mo-
netarias o como ndice (trminos relati-
vos).
La dificultad para representar grfica-
mente la curva de experiencia est en el
hecho de que ha de estar referida a un
producto determinado; el problema es-
triba en la imputacin del efecto expe-
riencia a dicho producto, teniendo en
cuenta que ste muy posiblemente se re-
parta entre varios productos. Adems,
los productos sufren cambios constantes
durante perodos largos de tiempo, por
lo que se hace necesario ajustar los cos-
tes unitarios en funcin de las mejoras
de calidad y otros cambios que se hayan
podido producir en las caractersticas y
el diseo del producto.
Su representacin grfica general se-
r la siguiente:
VANESSA CAMPOS CLIMENT
Vase tambin: "Efecto aprendizaje" y "Efecto ex-
periencia".
CURVA DE LAFFER
Laffer curve
3007 CISS
CURVA DE LAFFER
I. CONCEPTO
La curva de Laffer establece la rela-
cin entre el tipo impositivo y la recauda-
cin fiscal total. Aparentemente, cabe es-
perar que un aumento de los tipos con
recaudacin fiscal ms alta, mientras que
una rebaja de impuestos de lugar al efec-
to contrario: una menor recaudacin. La
curva de Laffer introduce un importante
condicionante en esta relacin, que es el
efecto que tendr un tipo de impositivo
ms alto sobre los incentivos a la inver-
sin y el trabajo o, incluso, el incentivo al
fraude que puede generar.
La idea es que la recaudacin total es
el producto de la renta que se est gra-
pero que ambas variables no son com-
pletamente independientes. Qu ocurre
si se aumentan los impuestos? Por un la-
do, la recaudacin fiscal debe aumentar,
pero podra producirse un incentivo ne-
gativo sobre los deseos de los agentes
econmicos a seguir invirtiendo y traba-
jando, ya que la rentabilidad neta des-
pus de impuestos-que se desprende de
estas decisiones se reduce. Algunas per-
sonas podran en consecuencia aumen-
tar su tiempo de ocio, reduciendo la ren-
ta, o tratar de eludir el pago de impues-
tos. Si este segundo efecto es el predo-
minante, de hecho la recaudacin total
disminuira.
El grfico recoge la representacin
de esta relacin. Si el tipo impositivo es
cero la recaudacin ser obviamente nu-
la, pero esto tambin ocurrira para un ti-
po impositivo del 100%: nadie estara dis-
puesto a trabajar. Por tanto, la curva de-
be tener un tramo creciente (para niveles
bajos del tipo impositivo) y un tramo de-
creciente (cuando el tipo impositivo ya
es muy alto). En el grfico, por ejemplo,
t1 sera un tipo impositivo inferior al que
maximiza la recaudacin fiscal, porque
los incentivos negativos que genera so-
bre el nivel de actividad son todava ba-
jos, mientras que si el tipo impositivo es
t2, podra elevarse la recaudacin bajan-
do los impuestos.
Aunque la lgica subyacente a la cur-
va parece sencilla, su aplicacin prctica
se enfrenta al problema principal de sa-
ber en qu tramo de la curva (creciente
o decreciente) se encuentra la economa
en un momento determinado.
Esta relacin se denomina as porque
en 1980, cuando se estaban discutiendo
los programas econmicos de los candi-
datos presidenciales de Estados Unidos,
Arthur Laffer recomend a los asesores
del futuro presidente Ronald Reagan una
bajada de impuestos, argumentando que
esto permitira liberar una parte de la ini-
ciativa individual que estaba siendo anu-
lada por los impuestos negativos deriva-
dos de los altos impuestos. Para argu-
mentarlo, dibuj en una servilleta duran-
te una cena una curva como sta. En
cualquier caso, Laffer no fue el primer
economista que estableci esta relacin,
y los historiadores econmicos sealan
que el primer precedente se encuentra
600 aos antes, en el filsofo rabe Ibn
Jaldn.
II.
Cuando Ronald Reagan fue elegido
1980 propuso cambios muy profundos
en la economa americana, que tenan en
comn la intencin de reducir de forma
sustancial el papel del estado en la eco-
noma y el dficit pblico. Sin embargo,
estas ideas se proclamaban a la vez que
I. CONCEPTO II. LA CURVA DE LAFFER
vando por el tipo impositivo promedio,
III. LOS ECONOMISTAS DE LA OFERTA
que se gravan las rentas de lugar a una
Y LA REBAJA DE IMPUESTOS DE REAGAN
Y LA REBAJA DE IMPUESTOS
se estaba defendiendo una gran expan-
DE REAGAN
presidente de los Estados Unidos en
LA CURVA DE LAFFER
3008 CISS
CURVA DE MNIMA VARIANZA
sin del gasto militar por motivos estra-
tgicos. La curva de Laffer vena a hacer
compatibles los dos aspectos de la polti-
ca, en la medida en que la bajada de im-
puestos diera lugar a un aumento de la
renta y la recaudacin necesaria para fi-
nanciar los programas militares.
En 1981 se aprob la ley de recupera-
cin econmica (Economic Recovery
Act), que inclua una reduccin del im-
puesto sobre la renta del 23 por ciento
entre 1981 y 1983 y una bajada tambin
del impuesto de sociedades. Cul fue el
resultado?, la recaudacin fiscal se redujo
de hecho y el dficit pblico se incre-
ment notablemente, desde el 2% en
1980 hasta el 6% en 1983. La economa
americana no se encontraba en el tramo
decreciente de la curva de Laffer, como
l mismo haba sugerido, sino en el tra-
mo creciente.
III.
La curva de Laffer forma parte de un
conjunto de ideas sobre el funciona-
miento de la economa y la poltica eco-
los aos ochenta y en las decisiones
adoptadas por los gobiernos de Ronald
Reagan en Estados Unidos y Margaret
Thatcher en Reino Unido. Puede decirse
que representa la vertiente radical del
pensamiento neoliberal.
la oferta era que deba reducirse drstica-
mente el intervencionismo pblico en la
economa, ya que generaba incentivos
desfavorables sobre la iniciativa privada.
Por otro lado, frente al nfasis keynesia-
no en las polticas de gestin de la de-
manda agregada (poltica monetaria y fis-
cal) se propona centrar los esfuerzos en
las polticas macroeconmicas de oferta,
que aumenten mediante los incentivos
Estas polticas incluyen un funciona-
miento flexible y desregulado de los mer-
cados y la privatizacin de empresas p-
blicas, la bajada de impuestos y la elimi-
nacin de la progresividad, una reduc-
cin drstica del estado del bienestar
(por considerar que la excesiva protec-
cin reduce los incentivos a trabajar) y
del poder de los sindicatos, y la disminu-
cin de la regulacin del mercado de tra-
bajo.
El nivel de renta que alcance la eco-
noma, se deca, depende fundamental-
mente del lado de la oferta, que crear
su propia demanda (proposicin conoci-
da como ley de Say). Las polticas macro-
econmicas deben limitarse a garantizar
un contexto de estabilidad (baja infla-
cin, bajos tipos de inters, eliminacin
del dficit pblico) en vez de tratar de re-
gular la demanda a corto plazo.
Estos planteamientos influyeron mu-
cho, como se ha dicho, en los gobiernos
conservadores de Reagan y Thatcher, y
aunque despus se redujo la importancia
de sus planteamientos ms radicales y
simplistas (como la propia curva de Laf-
fer) han dejado una influencia fcilmente
distinguible en las polticas econmicas
aplicadas desde entonces en muchos pa-
ses desarrollados.
JORGE UX GONZLEZ
CURVA DE MNIMA
VARIANZA
Minimum variance frontier
I. CONCEPTO II. COMBINACIN DE MENOR
RIESGO
I. CONCEPTO
Es el grfico que representa las com-
binaciones de activos con el mnimo ries-
DE LA OFERTA
La idea bsica de los economistas de
LOS ECONOMISTAS
bajo.
adecuados el ahorro y la oferta de tra-
nmica que tuvieron gran influencia en
3009 CISS
CURVA DE MNIMA VARIANZA
go posible (i.e., la mnima varianza) para
un nivel fijado de rentabilidad. Estas
combinaciones constituyen un subcon-
junto de carteras del conjunto de opor-
tunidades de inversin que cumplen la
siguiente propiedad: para cualquier gra-
do de rentabilidad, proporcionan el m-
nimo riesgo.
Tomando datos de la empresa Ibbot-
son Associates referentes a la rentabili-
dad y el riesgo proporcionada por ttulos
de renta fija (bonos) y renta variable (ac-
ciones) americanos para el perodo
1970-2005, la curva de mnima varianza
resultante es la que se recoge en el si-
guiente grfico.
Como se puede observar, los extre-
mos de la curva vienen determinados
por carteras puras integradas exclusiva-
mente o bien por ttulos de renta fija o
bien por ttulos de renta variable. A partir
de los mismos, encontramos combina-
ciones intermedias que incluyen distintas
ponderaciones de los bonos y las accio-
nes; cuanto mayor sean estas pondera-
ciones, ms cercanas estarn las combi-
naciones al punto extremo correspon-
diente.
II. COMBINACIN DE MENOR
RIESGO
Dentro de la curva de mnima varian-
za, va a existir una combinacin caracteri-
zada por tener el menor riesgo de todos
los posibles. A esta combinacin se le
suele denominar cartera de mnima va-
rianza total o global. Utilizando el grfico
del apartado anterior, comprobamos que
la cartera con el menor riesgo de todos
los posibles es aquella integrada por un
3010 CISS
CURVA DE OFERTA
el inversor. Simplemente, constituye la
cartera con el menor riesgo de todos los
posibles; pero existen otras combinacio-
nes con un mayor riesgo (por ejemplo, la
formada por un 50% de renta fija y un
50% de renta variable) que tambin pro-
porcionan una mayor rentabilidad. Al fi-
nal, ser el perfil de riesgo del inversor el
que determine la cartera idnea u pti-
ma para el mismo.
FRANCISCO SOGORB MIRA
Vase tambin: "Cartera ptima del inversor";
"Conjunto de oportunidades de inversin" y
"Frontera eficiente".
CURVA DE OFERTA
Supply curve
La curva de oferta es el lugar geom-
trico de las combinaciones de cantidad
ofrecida de un bien y precio del mismo
de equilibrio para los distintos niveles de
precio del bien, siendo constantes la tec-
nologa y el precio de los factores que in-
tervienen en la produccin del bien.
La curva de oferta es la representa-
cin de la funcin de oferta de la empre-
sa. A diferencia de la curva de demanda,
la curva de oferta no tiene pendiente ne-
gativa, pues los productores se ven in-
centivados a lanzar una mayor cantidad
de producto a medida que se encarece el
mismo, por lo que las curvas de oferta
son crecientes:
Adems del precio del bien, Px, en la
oferta influyen otros factores que inter-
vienen en el proceso productivo, y que
suponemos constantes, cteris paribus, a
la hora de describir la curva de oferta. Es-
tas variables son el precio de los factores
de produccin y la propia tecnologa. Por
ejemplo, un encarecimiento del precio
de las materias primas, desplaza la curva
de oferta hacia la izquierda, para reflejar
el hecho de que para un mismo precio
75% de renta fija y un 25% de renta varia-
ble. Es importante sealar, que esta car-
tera de mnima varianza global no tiene
por qu ser la cartera ptima o ideal para
ducto:
de x, Px, al empresario le interesa aho-
ra lanzar una menor cantidad de pro-
3011 CISS
CURVA DE OFERTA
En un mercado competitivo, la curva
de oferta es la curva de costes marginales
a partir del mnimo de explotacin, por-
que la condicin de equilibrio del em-
presario maximizador de beneficios es
Esto lleva a tomar la rama creciente
de la curva de costes marginales a corto
plazo y slo a partir del mnimo de ex-
plotacin (mnimo del CVM), que es el
punto a partir del cual la empresa a corto
plazo, aunque con prdidas, debe produ-
cir, como curva de oferta a corto plazo:
A largo plazo, igualmente el empre-
sario competitivo ofrece la cantidad de x
que le indica el coste marginal, pero a
partir de la dimensin ptima (mnimo
CMLP(X)), porque es a partir de ese nivel
cuando le interesa producir y de paso
creciente.
es P= Cmg(x) siendo el Cmg(X)
3012 CISS
CURVA DE OFERTA
obtener beneficios. De esta forma, la cur-
va de costes marginales se convierte, par-
cialmente, en curva de oferta del empre-
sario competitivo a largo plazo (decimos
parcialmente porque hay otro tramo de
la curva pegado al eje OY que se corres-
ponde con los valores del precio para los
que la produccin es X=0)
Si el mercado est bajo rgimen de
monopolio, se dice que no existe curva
de oferta, pues no hay una relacin un-
voca entre precio y cantidad, sino que el
empresario puede ofrecer al mismo pre-
cio dos cantidades distintas (a funciones
de demanda diferentes) y viceversa, a la
misma cantidad vendida a dos consumi-
dores distintos puede cobrarla a precios
distintos:
3013 CISS
CURVA DE OFERTA
Pueden producirse tambin despla-
zamientos de la curva de oferta por otras
razones adems de las sealadas. Por
ejemplo, cuando hay restriccin en el
nmero de empresas en un mercado
porque se imponen barreras de entrada,
se produce un desplazamiento hacia la
izquierda de la curva de oferta respecto a
la situacin de libertad de entrada y sali-
da, lo que lleva a una prdida de eficien-
cia (ver tambin costes de eficiencia)
equivalente al rea D+E:
Sin barreras,
El excedente del consumidor es: C
+B+G+D
El excedente del productor es: A+F
Con barreras,
El excedente del consumidor es: C
El excedente del productor es: B+G
+A
Luego hay una prdida social e irre-
cuperable de eficiencia de D+F.
Vase tambin: "Competencia perfecta"; "Coste
marginal" y "Curva de demanda".
LO ESENCIAL SOBRE
CURVA DE OFERTA
Libros
ESTRIN, SAUL Y LAIDLER, DAVID, Reconsi-
deracin de la teora de la oferta en
condiciones de competencia perfec-
ta, en "Microeconoma", Prentice
Hall, Pginas 207 a 221, Madrid,
1995.
PERLOFF, JEFFREY M, Empresas y merca-
dos competitivos, Aplicacin del mo-
delo competitivo en "Microecono-
ma", Prentice Hall, Pginas, 233 a
319, Madrid, 2004.
PINDYCK, ROBERT, S. Y RUBINFELD, DANIEL.
de los Mercados Competitivos en
de una empresa competitiva y Anlisis
"Microeconoma", Prentice Hall, P-
L., La curva de oferta a corto plazo
3014 CISS
CURVA DE PHILLIPS
ginas Pginas 320 a 324 y 349 a 392.
Madrid, 2009.
CURVA DE PHILLIPS
Phillipss curve
I. CONCEPTO
La curva de Phillips pone de relieve
la relacin inversa existente entre la tasa
bido a la posibilidad de este trade off en-
tre ambas variables, el gobierno puede
intervenir en la economa con polticas
jo desempleo y una alta inflacin o vice-
versa.
Pero esta implicacin de poltica eco-
nmica se vio ensombrecida por las crti-
cas monetaristas que surgieron en la d-
cada de los setenta, la introduccin de
las expectativas en la relacin entre la in-
flacin y el desempleo, y la aparicin de
un fenmeno nuevo y aparentemente
contradictorio como fue la coexistencia
de un proceso inflacionista con tasas de
desempleo elevadas, denominada "estan-
flacin".
II. ORIGEN Y DESARROLLLO
En 1958, A.W.Phillips public un ex-
tenso estudio en la revista econmica so-
bre la conducta de los salarios en el Rei-
no Unido durante los aos 1861-1957. Su
principal resultado era que exista una re-
lacin inversa entre la tasa de desempleo
y la tasa de aumento de los salarios mo-
netarios. Cuanto ms alta es la tasa de
desempleo, ms baja es la tasa de infla-
cin de los salarios. En otras palabras,
existe una disyuntiva o intercambio entre
la inflacin de los salarios y el desem-
pleo.
La curva de Phillips, expresada como:
de inflacin de los salarios monetarios
(W) disminuye cuando aumenta la tasa
de desempleo (U), siendo a, b y c los pa-
Lipsey (1960) aport el respaldo te-
rico a la curva de Phillips a partir del
comportamiento del mercado de trabajo,
de manera que partiendo de un mercado
de trabajo individual, postula una rela-
cin directa entre el exceso de demanda
y la tasa de crecimiento del salario y una
relacin inversa entre dicho exceso de
demanda y la tasa de desempleo. De am-
bas relaciones surge la curva de Phillips.
Lipsey obtuvo la relacin de Phillips para
toda la economa a travs de la agrega-
les. Partiendo de 2 mercados individua-
les, uno con alto paro y otro con bajo de-
sempleo, con una relacin de ajuste de
salarios igual en ambos, concluye que la
dispersin del desempleo acelera la infla-
cin salarial: no slo depende de la tasa
nacional de paro, sino tambin de su dis-
tribucin geogrfica.
III.
ECONMICA"
Si los precios se fijan en funcin de
fundamental de stos, la curva de Phillips
puede expresarse tambin como una re-
lacin entre inflacin y paro.
III. LA CURVA DE PHILLIPS COMO "MEN
DE POLTICA ECONMICA" IV. CRTICAS
en una posicin caracterizada por un ba-
de demanda expansivas para situar a sta
DE LAS EXPECTATIVAS
de desempleo y la tasa de inflacin. De-
A LA CURVA DE PHILLIPS. EL PAPEL
I. CONCEPTO II. ORIGEN Y DESARROLLLO
COMO "MEN DE POLTICA
los costes, y los salarios son una parte
LA CURVA DE PHILLIPS
, muestra pues que la tasa
dos de esta estimacin fueron
cin de mercados de trabajo individua-
parmetros a estimar. Los resulta-
.
3015 CISS
CURVA DE PHILLIPS
Esto implica un trade-off entre dos
objetivos: pleno empleo y estabilidad de
precios.
Samuelson y Solow (1960) interpre-
taron la curva de Phillips como una fron-
tera de posibilidades (o "men") de pol-
tica econmica: el trade-off puede ser
"explotado" por las autoridades. En este
sentido, es posible elegir la combinacin
deseada de inflacin-paro (A B, por
ejemplo), y tener bajas tasas de paro con
una inflacin ms alta, pero sostenida.
Concretamente, en los aos sesenta, Sa-
muelson y Solow afirmaban en relacin a
la economa de los Estados Unidos : "El
punto A correspondiente a la estabilidad
Este posible trade off entre inflacin
llips justificaba el intervencionismo de
los gobiernos en la economa y su polti-
ca econmica de demanda.
de precios del 4 % aproximadamente".
y paro que se derivaba de la curva de Phi-
pleo del 5 %; mientras que el punto B,
3%, parece implicar un incremento anual
que corresponde a un desempleo del
de precios, parece implicar un desem-
3016 CISS
CURVA DE PHILLIPS
IV.
La estabilidad de la curva de Phillips
como "men" de poltica econmica se
cuestiona a partir de los aos setenta por
dos tipos de razones: de carcter empri-
co y tericas.
Desde el punto de vista emprico, la
aparicin del fenmeno de la "estanfla-
xistiendo con tasas de desempleo eleva-
das, debilit enormemente el rol inter-
vencionista derivado de la curva de Phi-
llips. As, mientras que durante la dcada
de los sesenta, la relacin entre inflacin
y desempleo en la economa americana
pareca ajustarse bien a los previsto por
la curva de Phillips a corto plazo, a partir
de los aos 70 tienen lugar shocks de
oferta que hacen que aumente el paro a
la vez que la inflacin.
Las primeras crticas tericas surgen
desde las filas del monetarismo y se ba-
san fundamentalmente en la incorpora-
cin de las expectativas de los agentes
econmicos. Estas crticas procedieron
de economistas tericos como, entre
otros, Friedman (1968 y 1975), Phelps
(1967 y 1968) y Lucas (1973 y 1975).
Para estos economistas, la variable
relevante para los agentes no es el salario
nominal, sino el salario real esperado.
Por tanto, la tasa de desempleo se rela-
ciona ms bien con la tasa de variacin
de los salarios monetarios menos la tasa
de inflacin esperada por los agentes. Si
pasamos del crecimiento salarial a la in-
flacin, la tasa de desempleo se relacio-
nar pues con la tasa de inflacin espera-
da.
Cuando se incorporan las expectati-
vas de inflacin, hay una curva de Phillips
a corto plazo para cada valor de inflacin
esperada, de forma que para cada tasa de
inflacin esperada existir una relacin
entre inflacin y desempleo (una curva
de Phillips a corto plazo), y dicha rela-
cin slo se mantendr estable en tanto
los agentes no modifiquen sus expectati-
vas sobre la evolucin futura de la tasa
de inflacin. Esto ocurrir nicamente
cuando la tasa de inflacin esperada
( ) coincida con la tasa de inflacin
que realmente tiene lugar: ( ). La tasa
de paro con la que sto se produce es la
tasa de paro de equilibrio, o Tasa Natural
( ), de acuerdo con la denominacin
de Friedman. Fuera de esta tasa de paro,
la curva de Phillips se estar desplazando
hacia arriba (si U < ) o hacia abajo (si
U > ).
Otra idea importante de Friedman es
que se invierte la relacin causal. El de-
sempleo es una funcin de la diferencia
entre los valores anticipados y observa-
dos de la inflacin, y no al revs:
La introduccin de expectativas im-
plica que el trade-off a corto plazo ya no
puede explotarse a largo plazo: si se apli-
ca una poltica ms expansiva para redu-
cir el paro y aumenta la inflacin, la curva
de Phillips se desplaza hacia arriba (ma-
yor inflacin esperada). Adems, a largo
plazo, la curva de Phillips es vertical so-
bre la NAIRU.
DE PHILLIPS. EL PAPEL
cin": la aceleracin de la inflacin, coe-
CRTICAS A LA CURVA
DE LAS EXPECTATIVAS
3017 CISS
CURVA DE PRECIO CONSUMO
Un segundo grupo de crticas a la
curva de Phillips con pendiente negativa
surgi de la "Nueva Macroeconoma Cl-
sica" y la utilizacin de la hiptesis de
"expectativas racionales" (Muth, 1961).
Segn estos autores, los agentes econ-
micos forman sus expectativas sobre el
futuro, utilizando de forma eficiente toda
la informacin disponible sobre el estado
pasado y presente de la economa, inclu-
so tratando de anticipar cules sern las
medidas que aplicar el Gobierno ante la
aparicin de una perturbacin econmi-
ca. Conocen adems el funcionamiento
de la economa. Por tanto, es ms difcil
generar "sorpresas inflacionistas", ya que
son anticipadas por los agentes. El Go-
bierno no lograr reducir el paro ni si-
quiera a corto plazo: siempre que acte
"sistemticamente", no se producirn
desviaciones entre la tasa de inflacin
efectiva y la esperada y la tasa de paro se-
r la natural.
CURVA DE PRECIO
CONSUMO
Price consumption curve
I. CONCEPTO II. TIPOS DE CURVA PRECIO
CONSUMO
M. JESS ARROYO FERNNDEZ
3018 CISS
I. CONCEPTO
La curva precio consumo es el lugar
geomtrico de las combinaciones de
bienes (X,Y) de equilibrio del consumi-
dor, que se obtienen para distintos nive-
les de Px, siendo constantes las dems
variables relacionadas, cteris paribus, es
decir, siendo constantes los precios de
otros bienes, los gustos del consumidor
y la renta.
Como son combinaciones de (X,Y)
de equilibrio del consumidor deben
cumplir la condicin de tangencia entre
curva de indiferencia y recta de balance,
es decir, RMS = P
x/ y
valores de P
x
.
Es decir, que la curva precio consu-
mo se obtiene del sistema de ecuaciones
por lo que un punto de la curva precio
consumo para P
x
sera (X
*
, Y
*
). Se repite
el proceso n veces dando valores al pre-
II. TIPOS DE CURVA PRECIO
CONSUMO
Bsicamente, se darn distintas pen-
dientes de la curva precio consumo de-
pendiendo de la relacin entre el bien X
y su propio precio y de la relacin del
bien Y con el precio de X. Veamos algu-
nos casos:
Si el bien Y es sustitutivo neto del
bien X (al disminuir P
x
, disminuye la can-
tidad consumida de Y) y el bien X tiene
una curva de demanda decreciente (al
x
fica:
cio consumo tendra la siguiente
disminuir P aumenta la cantidad consu-
mida de X), por ejemplo, la curva pre-
forma:
y
propio del equilibrio del consumidor,
x
cio del bien X y resulta la siguiente gr-
P para distintos
3019 CISS
Si por ejemplo, el bien X es indepen-
diente de su precio (al disminuir P
x
no se
modifica la cantidad consumida de X), y
el bien Y es complementario neto de X
(al disminuir P
x
, disminuye la cantidad
consumida de Y), la curva precio consu-
mo obtenida sera distinta:
Si el bien Y es complementario neto
del bien X (al disminuir P
x
, aumenta la
cantidad consumida de Y) y el bien X tie-
ne una curva de demanda decreciente (al
disminuir P
x
aumenta la cantidad consu-
mida de X), por ejemplo, la curva precio
consumo tendra la siguiente forma:
3020 CISS
CURVA DE TIPOS DE INTERS
Vase tambin: "Cantidad demandada de un bien"
y "Curva de demanda".
Vase: "Estructura temporal de tipos de inters".
Yield Curve
I.
La denominada curva de tipos de in-
de rendimientos, proviene de la repre-
sentacin grfica que relaciona los tipos
de inters (precio del dinero) o rendi-
miento a los diferentes plazos que se ne-
gocian en el mercado, y los plazos de los
activos financieros.
El plazo de un activo financiero, con
una madurez fija, se define como el tiem-
po hasta el da del vencimiento de dicho
activo.
La relacin que se expresa a travs de
la curva de tipos de inters es una fun-
cin, en la que la variable dependiente es
el tipo de inters y la variable indepen-
diente ser el plazo correspondiente.
Estas curvas de tipos de inters, per-
miten establecer comparaciones entre
las rentabilidades de los diferentes ins-
trumentos, monedas y pases, del mismo
o diferente nivel de riesgo crediticio, lo
que facilita al inversor la toma de decisio-
nes.
Suelen distinguirse dos casos de cur-
vas de tipos de inters:
Las del mercado interbancario.
La referida a la deuda pblica o renta
fija sin riesgo.
DE RENTABILIDAD
CURVA
DE INTERS
CONCEPTO
CURVA DE TIPOS
temporal de los tipos de inters o curva
DE CURVAS DE TIPOS DE INTERS
ters, tambin conocida como estructura
I. CONCEPTO II. CLASES III. FORMAS
3021 CISS
A travs de la curva de tipos de inte-
rs, se establecen cules han sido las ren-
tabilidades exigidas por el mercado para
un mismo activo a diferentes plazos, por
lo cual la curva de tipos de inters permi-
te identificar las expectativas de los agen-
tes econmicos en un momento deter-
minado, o su tendencia durante un pe-
riodo de tiempo.
II. CLASES
Existen tres clases de curvas de tipos
de inters o alternativas para expresar la
relacin entre los tipos de inters y sus
respectivos plazos de vencimiento:
1. Curva de tipos de inters al contado
o spot: se refiere a la tasa que el mer-
cado aplica hoy, en las operaciones
que se inician ahora, para valorar un
activo sin riesgo de crdito o liqui-
dez, que vence en un plazo determi-
nado.
2. Curva de tipos de inters a plazo o
forward: a travs de esta curva, se
espera poder determinar, cul ser
el tipo de inters al que se realizar
una inversin entre dos fechas futu-
ras.
3. Funcin de descuento: equivale al
valor actual de una unidad monetaria
que se pagar en algn momento fu-
turo.
III. FORMAS DE CURVAS DE TIPOS
DE INTERS
En la prctica, la curva de tipos (rela-
cin entre precio del dinero y plazo de
tiempo) da lugar a tres posibles formas
generales:
1. Curva de tipos de inters normal o
creciente: a mayor plazo el mercado pa-
ga una mayor tasa de inters. En este ca-
so, la pendiente de la curva tiene forma
ligeramente creciente, lo cual indica que
a mayor tiempo, se percibe un mayor
riesgo, y por tanto el tipo de inters es li-
geramente superior, lo cual se considera
un comportamiento normal del merca-
do.
3022 CISS
2. Curva de tipos de inters plana:
Cuando los tipos de inters permanecen
constantes, sin importar el plazo de ven-
cimiento del activo financiero. Esta curva
es poco comn, e incluso se considera
anmala y poco realista.
3023 CISS
3. Curva de tipos de inters invertida:
a mayor plazo, el mercado paga una me-
nor tasa de inters. Esta situacin no es
normal, en principio, puede significar ex-
pectativas de bajadas de tipos de inters,
siempre y cuando no existan problemas
inflacionistas.
4. Curva de tipos de inters oscilante
o con jorobas: resulta cuando el merca-
do se encuentra en situaciones de inesta-
bilidad e incertidumbre, generndose va-
riaciones en el comportamiento de los
agentes. Al representar la funcin de la
curva de tipos de inters se observaran
tramos crecientes y tramos decrecientes.
3024 CISS
CURVA DE TRANSFORMACIN DE UN PRODUCTO
MAYRA VIEIRA CANO
RICARDO PALOMO ZURDO
DE UN PRODUCTO
Product transformation curve
I.
La curva de Transformacin, tambin
conocida como Frontera de Posibilidades
de Produccin, expresa el lugar geom-
producido X e Y que son las mximas po-
sibles dados los recursos de capital y tra-
bajo de que dispone una economa y da-
da la tecnologa ms eficiente utilizada.
Es evidente que la curva de Transfor-
macin expresa, por tanto, un coste de
oportunidad, al sealar para cada nivel
de un bien, por ejemplo X, el valor de la
mejor alternativa posible a la que se re-
nuncia, una cierta cantidad de Y en nues-
tro ejemplo.
Cuando los individuos son racionales
toman multitud de decisiones en las que
forma ms o menos consciente, pero en
este caso, la curva de transformacin se
limita a sealar para cada punto el coste
de oportunidad, siendo la sociedad o el
consumidor el que debe decidir qu
punto de la frontera le resulta ms desea-
ble.
II.
de forma conjunta la produccin de dos
bienes, por ejemplo, el conocido ejem-
CONCEPTO
CURVA
DE TRANSFORMACIN
DE TRANSFORMACIN
trico de las combinaciones de bienes
I. CONCEPTO II. OBTENCIN DE LA CURVA
plo de "caones por mantequilla", de
DE TRANSFORMACIN
intervienen los costes de oportunidad de
OBTENCIN DE LA CURVA
Intuitivamente, cuando se considera
3025 CISS
nuevo se enfatiza en la necesidad de que
la sociedad comprenda que todo esfuer-
zo aplicado en la produccin de caones
reducir la produccin de mantequilla y
viceversa. Se define la relacin marginal
de transformacin como:
Obsrvese que desplazarnos de un
punto A de la curva de Transformacin a
otro B, implica reasignar recursos desde
A hasta B en cada funcin de produccin
de X e Y:
3026 CISS
Lgicamente, existen distintos tipos
de curvas de Transformacin en funcin
de los valores relativos de las respectivas
productividades marginales. Aunque to-
das las curvas de Transformacin deben
ser decrecientes, para expresar precisa-
mente el coste de oportunidad que en-
traan, puede suceder que sean cnca-
vas, convexas o incluso lneas rectas y de-
crecientes. El caso anterior (grfico 1),
que es el caso tpico representado en los
manuales, es el caso de funciones de
produccin para los bienes X e Y con
productividades marginales del trabajo
decrecientes. Sin embargo, si la producti-
vidad marginal de ambos bienes X e Y
fuera creciente, el grfico cambiara nota-
blemente.
3027 CISS
Si las productividades marginales del
trabajo en la produccin de los bienes X
e Y fueran constantes, la curva de trans-
formacin presentara una RMT
y
x
3028 CISS
CURVA RENTA CONSUMO
Vase tambin: "Coste de oportunidad".
CURVA RENTA
CONSUMO
Income comsumption curve
I. CONCEPTO II. TIPOS DE CURVA RENTA
CONSUMO 1. Caso de X e Y normales respecto
a la renta 2. Caso de bien X inferior con Y
I. CONCEPTO
La curva Renta Consumo es el lugar
geomtrico de las combinaciones de
bienes X e Y de equilibrio del consumi-
dor para distintos niveles de la renta
siendo contantes todas las dems varia-
bles, esto es, el precio del bien, el precio
de los dems bienes relacionados con
aquel y los gustos.
Bsicamente, la curva Renta Consu-
mo presentar una u otra pendiente de-
pendiendo del carcter de los bienes res-
pecto a la renta. Bsicamente, habr tres
posibilidades: que sean Normales respec-
to a la renta, es decir que su elasticidad
renta sea positiva, es decir, que cuando
aumenta la renta de los individuos (R),
de la renta siendo el bien Y normal
normal 3. Caso de bien X independiente
3029 CISS
CURVA RENTA CONSUMO
aumenta el consumo de dichos bienes (X
o Y):
que alguno de los bienes sea inferior
respecto a la renta, es decir con elastici-
dad renta negativa (para X o Y):
pendiente respecto a la renta es decir
que
Es importante sealar que puede
darse todo tipo de combinaciones en los
bienes, salvo que ambos sean inferiores
o que ambos sean normales. Intuitiva-
mente, no es posible que un incremento
de la renta se traduzca en un descenso
de los niveles de consumo de todos los
II. TIPOS DE CURVA RENTA
CONSUMO
correspondiente y la recta de Balance o
producirse un aumento del consumo del
x
a la renta
y que alguno de los bienes sea inde-
bienes o que el consumo no aumente
bien X y del bien Y en una combinacin
tangente con la nueva recta de Balance R
=P X +P Y.
quece.
en conjunto si el individuo se enri-
1. Caso de X e Y normales respecto
y
3030 CISS
CURVA RENTA CONSUMO
2. Caso de bien X inferior con Y nor-
mal
En el caso de que el bien X sea infe-
rior, la elasticidad renta es negativa, sin
embargo, la elasticidad renta del bien Y
debe ser positiva. En el siguiente grfico
seguimos el argumento de que cuando
un individuo es muy pobre, una eleva-
cin de renta probablemente no reduce
su uso del bien X, el inferior, sino que lo
aumenta y que hace falta un mayor incre-
mento de renta para plantearse la posi-
ble sustitucin del bien X por otro susti-
tutivo que le gustara ms. En el siguiente
grfico se observa esto: hace falta llegar a
R para que el bien X se comporte pro-
piamente como inferior, pues el incre-
mento de R a R ha generado un aumen-
to de consumo de X (comportamiento
propio de un bien normal) y el bien slo
se revela como inferior de R a R.
3. Caso de bien X independiente de la
renta siendo el bien Y normal
correspondiente y la recta de Balance o
un aumento de renta (de R a R ), debe
producirse suceder que el consumo del
bien independiente permanezca inaltera-
do. Sin embargo, hace falta llegar a un
cierto nivel de consumo (y de renta) pa-
ra que el individuo, decidido a que sus
necesidades de dicho bien estn ya cu-
biertas, decida no modificarlas. Es por
eso que la condicin de bien indepen-
diente de la renta se revela a partir de R
(tal como suceda en el caso anterior con
los bienes inferiores), pero no antes,
pues an no se haba alcanzado el nivel
de consumo deseado por parte del indi-
viduo:
3031 CISS
CUSTODIA
Vase tambin: "Bien Giffen"; "Bienes inferiores";
"Bienes normales" y "Curva de Engel".
CUSTODIA
Custody
Custodia es un contrato de depsito
por el que una parte, en ese caso el ban-
co, recibe una cosa ajena con la obliga-
cin de guardarla y restituirla, cobrando
por ello una comisin estipulada por las
partes.
La cosa puede consistir en dinero o
valores, lo ms comn, o en otro tipo de
objetos.
Cuando existan ttulos fsicos consis-
ta en el almacenaje y proteccin de los
valores de un cliente. En la actualidad,
consiste en la gestin de las cuentas de
valores de cada titular, agrupados bajo
una institucin financiera.
Vase tambin: "Gastos de custodia".
CUSTODIO
Custodian
En el lenguaje de los mercados de fu-
turos y opciones, se denomina custodio
a la entidad (normalmente un banco o
caja de ahorros) en la que los miembros
y clientes del mercado deben hacer efec-
tivos los depsitos en Garanta, en favor
del rgano rector del mercado.
CUSTOMER
RELATIONSHIP
MANAGEMENT
(CRM)
I. CONCEPTO II. OBJETIVOS III. EL CRM
COMO ECOSISTEMA TECNOLGICO 1. CRM
analtico 2. CRM operativo 3. CRM colaborativo
3032 CISS
CUSTOMER RELATIONSHIP MANAGEMENT (CRM)
IV. EL CRM COMO HERRAMIENTA
POSIBILITADORA DEL MARKETING RELACIONAL
I. CONCEPTO
La gestin de las relaciones con el
cliente, sistema de gestin de marketing
ms conocido por CRM (su acrnimo en
ingls de Customer Relationship Mana-
gement), es un trmino que alcanza re-
conocimiento mundial a finales de la d-
cada de los noventa. El CRM tiene una
base tecnolgica, aunque tambin supo-
ne importantes implicaciones estratgi-
cas para la empresa. Paul Greenberg re-
coge en su libro CRM diversas definicio-
nes procedentes de expertos en la mate-
ria. A continuacin, resumimos algunas
de ellas que refuerzan la dualidad tecno-
lgico-estratgica del CRM:
Conjunto coherente y completo de
procesos y tecnologas para gestio-
nar las relaciones con clientes y part-
ners de la empresa, a travs de los
departamentos de marketing, ventas
y servicio.
Compromiso para convertir la expe-
riencia del cliente en el eje de las
prioridades de la empresa y asegurar
que todos los sistemas y procesos de
incentivos y los recursos de informa-
cin mejoren esa experiencia.
Estrategia de negocio para seleccio-
nar y gestionar los clientes con el fin
de optimizar su valor y plazo. El CRM
necesita una filosofa de negocio
centrada en el cliente y una cultura
que d un soporte efectivo a los pro-
cesos de marketing, ventas y servi-
cio.
II. OBJETIVOS
El objetivo general del CRM es con-
servar clientes, manteniendo relaciones
estables y rentables con ellos, partiendo
de un mejor conocimiento de sus necesi-
dades y comportamientos y una gestin
discriminada de los distintos tipos de
clientes antes, durante y despus de la
venta. La conjuncin de ambos aspectos
permite aumentar la eficacia de las accio-
nes de marketing, pues el mensaje se
puede personalizar al mximo.
Para lograr el objetivo del CRM es
preciso contar con la ayuda de los siste-
mas de informacin de marketing que fa-
cilitan:
a) Analizar el valor de vida del cliente
para conocer el volumen de compras
de cada cliente, su potencial futuro y
el coste asociado, pudiendo conocer
as su rentabilidad.
b) Seleccionar los clientes ms renta-
bles y segmentarlos mediante la apli-
cacin de tcnicas de Data Mining
(bsqueda de posibles relaciones en
volmenes enormes de datos).
c) Disear acciones especficas de mar-
keting para cada tipo de cliente, de
acuerdo con el histrico recogido.
d) Gestionar estas acciones personali-
zndolas al mximo, mediante el ma-
nejo de los datos de clientes. Para lo-
grarlo el CRM cuenta con bases de
datos cruzadas y nuevas herramien-
tas de interaccin con los clientes:
contact-centres, e-mails, pginas
web.
Si se cuenta con la infraestructura ne-
cesaria de sistemas de informacin de
marketing, un proyecto CRM permite los
siguientes objetivos:
a) Mejorar las ventas. Se incrementa el
volumen y composicin de las ventas
y la cartera de clientes: up-selling (in-
cremento de las ventas por cliente
mediante compras de mayor valor),
cross-selling (venta cruzada de pro-
ductos complementarios) y fideliza-
cin (aumento del valor de vida del
cliente).
3033 CISS
b) Mejorar el servicio al cliente. Se logra
disminuir las quejas y reclamaciones
y aumentar la imagen de marca: au-
mento de la rapidez de respuesta,
comunicacin interactiva y personali-
zada, conocimiento por anticipado
de las necesidades del cliente, reduc-
cin de costes por impacto, por tran-
saccin y por reclamaciones y devo-
luciones, aumento de la efectividad
de las campaas, y mejora de la pro-
ductividad de la red de ventas.
III. EL CRM COMO ECOSISTEMA
TECNOLGICO
El CRM constituye un ecosistema tec-
nolgico integrado por tres subsistemas
interconectados: analtico, operativo y
colaborativo. Estos tres segmentos evolu-
cionan de forma que un paso importante
ha sido la utilizacin de analticas en las
aplicaciones de CRM colaborativo y ope-
rativo. Las analticas se han convertido en
una herramienta de tiempo real para en-
tender las transacciones y los datos que
recogen estos sistemas. Esto lleva a afir-
mar que las posibles diferencias entre
CRM y eCRM (CRM en el contexto de In-
ternet) ya no existen.
1. CRM analtico
El subsistema analtico es la parte
ms compleja y la verdadera esencia del
CRM, exigiendo normalmente un desa-
rrollo a medida por las peculiaridades de
cada empresa para identificar y relacio-
narse con sus clientes. Incluye sistemas
que permiten la captura, almacenamien-
to, extraccin, explotacin y anlisis de
toda la informacin del cliente, a travs
de herramientas como el Data Warehou-
se (es el repositorio de datos: coleccin
de datos orientados al tema, integrados,
no voltiles e historiados, organizados
para el apoyo de un proceso de ayuda a
la decisin) y el Data Mining para detec-
tar patrones de comportamiento y dise-
ar acciones comerciales diferenciadas.
2. CRM operativo
Conjunto de aplicaciones de interac-
cin con el cliente y del que forman par-
te las funciones empresariales tpicas re-
lacionadas con el servicio al cliente, la
gestin de pedidos, el sistema de factura-
cin y la gestin y automatizacin del
marketing y de las ventas. En este nivel
del CRM se produce la integracin de la
gestin de los departamentos de marke-
ting, de la fuerza de ventas y del servicio
al cliente con las herramientas de back
office (Soluciones ERP, Enterprises Re-
sources Planning, que controlan los pro-
cesos internos de la organizacin: pro-
duccin, facturacin, gestin de pedidos,
etc.). De este modo, el CRM operativo
evita la existencia de islas de informacin
dentro de la propia empresa garantizan-
do una mayor eficacia en todos sus pro-
cesos.
3. CRM colaborativo
Funciona como el centro de comuni-
caciones que permite y coordina el dilo-
go del cliente con la empresa a travs de
los distintos canales disponibles: web,
fax, contact centre, correo electrnico,
aplicaciones de voz o correo ordinario.
El CRM colaborativo posibilita la capta-
cin, registro y explotacin de toda la in-
formacin para construir una visin ni-
ca del cliente.
IV. EL CRM COMO HERRAMIENTA
Desde los inicios de su comercializa-
aplicaciones CRM, y sus socios de nego-
cio, las empresas de consultora y los fa-
bricantes de hardware) las han presenta-
do como una estrategia basada en una
nueva forma de entender la relacin con
los clientes. La visin del CRM como una
estrategia de negocio sigue teniendo pe-
CRM (el conjunto de proveedores de
DEL MARKETING RELACIONAL
cin, los oferentes de las herramientas
POSIBILITADORA
3034 CISS
so en la actualidad, sin embargo, se trata
ms bien de una herramienta posibilita-
dora del marketing relacional. Bajo este
enfoque, la estrategia viene dada por el
marketing relacional, y el CRM es el me-
dio que lo hace posible.
Si una empresa quiere implantar un
CRM en su empresa, antes ha de disear
e implantar una estrategia de marketing
relacional, favoreciendo una verdadera
cultura de orientacin al mercado. En-
tonces, si existe la filosofa y la voluntad
en la empresa y en todos sus miembros,
la implantacin de un CRM se convierte
en una necesidad natural que no supone
traumas en la organizacin. Dicho de
otra forma, si la empresa ya tiene integra-
da la filosofa del marketing relacional,
las probabilidades de xito de la implan-
tacin de un CRM aumentan. Por eso, an-
tes de buscar a proveedores de CRM,
cualquier empresa debera primero deci-
dir el impacto y la utilidad del marketing
relacional en su organizacin: Realmen-
te queremos que el cliente sea el eje de
nuestras actuaciones? Qu estamos ha-
ciendo para lograrlo? Qu podemos ha-
cer para mejorarlo?... Y por supuesto:
as aumentaremos la rentabilidad de
nuestra accin comercial?.
Al final, lo que manda es la cuenta de
resultados, aunque tambin habr que
tener presente que el marketing relacio-
nal se orienta al largo plazo: los resulta-
dos se cosechan con el paso del tiempo.
No es una campaa promocional, es una
filosofa de negocio y su brazo ejecutor
es el CRM.
FRANCISCO BENJAMN COBO QUESADA
Vase tambin: "Marketing relacional".
LO ESENCIAL SOBRE
CUSTOMER
RELATIONSHIP
MANAGEMENT (CRM)
Libros
CHIESA DE NEGRI, COSIMO. CRM, las
cinco pirmides del marketing rela-
cional: como atraer, vender, satisfa-
cer y fidelizar clientes de forma renta-
ble. Editorial Deusto, 2005.
GREENBERG, PAUL. CRM. Gestin de
relaciones con los clientes. Editorial
McGrawHill, 2003.
VIDAL I DEZ, IGNASI. Cmo conquistar
el mercado con una estrategia CRM.
Editorial FC, 2004.
Artculos de opinin
ALCALIDE, JUAN CARLOS, El CRM es
ms que marketing directo!, IPMARK,
n 704, junio 2008, pgs. 58 a 60.
BUSTO, ISABEL, El factor humano en la
estrategia CRM, Harvard-Deusto
Marketing & Ventas, n 85, marzo-
abril 2008, pgs. 50-53.
IZUZQUIZA, JOS MARA, El CRM y la
atencin al cliente en un mundo vir-
tual. El nuevo escenario del marketing
2.0, IPMARK, n 703, junio 2008,
pgs. 54 a 56.
NAVARRO, MANUEL, La estandariza-
cin de las herramientas CRM, Byte
Espaa, n 153, septiembre 2008,
pgs. 44-59.
Webgrafa
www.mundocrm.com (portal en cas-
tellano sobre CRM).
www.fecemd.org (web de la Federa-
cin Espaola de Comercio Electr-
nico y Marketing Directo, FECEMD, y
que da acceso a todos sus miembros
asociados, as como a diversas news-
letters).
3035 CISS
CUSTOMERS BUY IN (CBI)
www.oracle.com/global/es/pro-
ducts/applications/customer-rela-
tionship-management.html (web de
Oracle en el rea de CRM).
www.microsoft.com/spain/empre-
sas/soluciones/guia_crm.mspx (art-
culo sobre el CRM como estrategia
disponible en el Centro para profe-
sionales y empresas de Microsoft,
portal sobre diversos temas de inte-
rs empresarial).
www28.sap.com (microsite de
www.sap.com que cuenta con am-
plia informacin sobre CRM).
Customer buy in es una modalidad
de adquisicin empresarial en la que la
compra de la empresa es realizada por
parte de potenciales clientes relaciona-
dos de manera indirecta con la entidad o
bien por clientes no habituales (con una
leve vinculacin comercial o profesio-
nal). Cuando estas operaciones se reali-
zan con financiacin ajena surgen los "Le-
veraged Customers Buy In (LCBI)".
CARLOS MIGUEL CASAS JIMNEZ
CUSTOMERS BUY
OUT (CBO)
Customers buy out es una modalidad
de adquisicin empresarial realizada por
los clientes habituales relacionados di-
rectamente con la empresa objeto de la
transaccin. Por tanto, se entiende que
son aquellas compraventas de empresas
en las que el sujeto activo lo constituyen
los beneficiarios de producto o servicio y
que antes de la realizacin de la adquisi-
cin operaban con la empresa objeto del
negocio jurdico. Constituyen una alter-
nativa para los clientes para poder influir
en la prestacin de determinados servi-
cios y en el precio de productos que ob-
tienen de la empresa adquirida. Cuando
estas operaciones son realizadas con en-
deudamiento reciben la denominacin
de "Leveraged Customers Buy Out
(LCBO)"
CARLOS MIGUEL CASAS JIMNEZ
CYT
Vase: "Ciencia y tecnologa".
IN (CBI)
CUSTOMERS BUY
3036 CISS
CHAIN LINK MODEL
Vase: "Modelo de enlace en cadena".
CHANTAJE
BUSCANDO
Greenmail
El greenmail define la situacin en la
que se toman posiciones hostiles, espe-
rando que el Consejo de la compaa pa-
gue un sobreprecio por el paquete de ac-
ciones, para evitar tener compaeros no
deseados en el Consejo.
En este caso, realmente no se desea
lanzar una OPA, sino amagar para poner
de la entidad afectada, a fin de que acep-
te negociar una salida del nuevo accio-
nista no deseado, pagndole una prima
porque se vaya. Es evidente que existen
inversores realmente molestos, que se
dedican exclusivamente a acosar al con-
sejo, a atacar a su presidente en las jun-
tas generales, a impugnar los acuerdos
sociales, etc., y tambin que, por lo gene-
ral, a un presidente de una empresa le
gusta tener juntas y consejos cmodos,
pero a veces es mejor aguantar el acoso
de un accionista hostil, sobre todo si es-
tamos seguros de que no va a lanzar una
OPA, que acceder a la extorsin, puesto
que, en este ltimo supuesto, se estarn
utilizando recursos que son propiedad
de los accionistas para subsanar una si-
tuacin que no les afecta a ellos.
Lgicamente, cada caso es diferente,
y habr que evaluarlo de una manera sin-
gular, sin que sea posible plantear una si-
tuacin estndar para este caso de estra-
tegia ofensiva.
MIGUEL CRDOBA BUENO
CHART
I. CONCEPTO II. MODALIDADES DE GRFICOS
segn su escala de construccin
I. CONCEPTO
anlisis tcnico de los mercados financie-
ros representan la evolucin de las coti-
zaciones o precios, tanto de mercados o
ndices, como de valores u otros activos
financieros o no financieros objeto de
negociacin. Estos grficos representan
en el eje horizontal o de abscisas el tiem-
po y en el eje vertical o de ordenadas los
precios o cotizaciones.
II. MODALIDADES DE GRFICOS
Existen muy diversas modalidades de
grficos (de lneas, de barras, de punto y
figura, de velas, Kagi, Renko, etc.) si bien
los ms comnmente utilizados para rea-
lo suficientemente nervioso al consejo
CON PRIMA
RECOMPRA
2. Grficos segn su plazo temporal 3. Grficos
Los Chart o grficos utilizados en el
1. Grficos segn su forma de construccin
3037 CISS
CHART
lizar el anlisis de los valores pueden
agruparse en tres grupos:
- Atendiendo a su forma de construc-
cin.
- Atendiendo a su plazo temporal.
- Atendiendo a su escala de construc-
cin.
1. Grficos segn su forma de cons-
truccin
Los principales tipos de grficos, se-
gn este criterio, son los siguientes:
a) Grficos de lneas: los grficos de
lneas son muy sencillos y se construyen
uniendo los precios de cierre de la se-
sin, sean diarios, semanales, mensuales
u otro intervalo de tiempo considerado.
Se trata de grficos que no contemplan
los movimientos intradiarios de los pre-
cios.
b) Grficos de barras: los grficos de
barras son la modalidad de grficos ms
utilizada tradicionalmente en el anlisis e
interpretacin de los valores y mercados.
Por tanto, son los que vamos a utilizar
para ejemplificar los aspectos tericos
tratados a lo largo de este manual.
Estos grficos proporcionan informa-
cin de los precios de apertura, cierre,
mximo y mnimo de la sesin (sea dia-
ria, semanal, mensual, etc.). La variacin
del precio de la sesin se representa me-
diante una barra vertical, en la que el ex-
tremo superior indica el precio mximo y
el extremo inferior indica el precio mni-
mo alcanzados en la sesin. El precio de
apertura es el precio con que abri el va-
lor en el mercado y se representa me-
diante una barra corta horizontal en el la-
do izquierdo de la barra vertical y el pre-
cio de cierre es el precio al que finaliz la
sesin y se representa mediante una ba-
rra corta horizontal en el lado derecho.
3038 CISS
CHART
Acumulando esta informacin sesin
a sesin se construye el grfico de barras
de la evolucin de un valor o mercado.
c) Grficos de punta y figura: los gr-
ficos de punto y figura reflejan nica-
mente la variacin de los precios, pero
no todas las variaciones de precio, sino
slo determinadas fluctuaciones. Ade-
ms, son grficos que no tienen en cuen-
ta el volumen negociado y no se dibujan
como los de lneas, barras o de velas,
atendiendo a una periodicidad determi-
nada, sea diaria, semanal, mensual, etc.
El grfico se construye representan-
do en columnas los movimientos ascen-
dentes y descendentes de los precios.
Los movimientos al alza se representan
mediante una "X" y los movimientos a la
baja mediante una "O". Para la construc-
cin del grfico es necesario fijar previa-
mente dos parmetros:
- Tamao de los cuadros o cajas, sean
"X" o "O", es la variacin del precio que
se quiere representar. Por ejemplo, si es-
pecificamos que el tamao del cuadro es
de 0,5 euros, cada vez que el movimiento
de los precios supere esta variacin se
pondr una "X" si es al alza y una "O" si
es a la baja. Es decir, cada cuadro vale 0,5
euros y las variaciones de los precios en
cantidades inferiores no se vern refleja-
das en el grfico. Por tanto, a medida que
disminuye el tamao del cuadro o caja
mayor es el detalle y fluctuacin del grfi-
co y viceversa.
do contrario en el precio, para saltar a
una nueva columna en la direccin
opuesta, es decir, de un movimiento al
alza (X) a un movimiento a la baja (O). El
objetivo es reducir las seales falsas en
los cambios de direccin de los precios.
Por ejemplo, si el nmero de cuadros de
vuelta es de 2, solo cuando varen los
precios en 1 euro (0,5 x 2) en sentido
contrario al ltimo cuadro que repre-
senta una determinada cotizacin se
producir el cambio de direccin y por
tanto de columna, de "X" a "O" o vicever-
sa. Se puede tardar un da o una semana
en el cambio de columna de ah que no
tengan en cuenta el tiempo.
Los parmetros se fijan de forma in-
dividualizada para cada valor en funcin
de la gama de precios, de la volatilidad
del valor y atendiendo al criterio perso-
nal del inversor.
d) Grficos de velas o candelstick: el
grfico de velas o japons tiene su origen
en el siglo XVII y posee algunas similitu-
des con el grfico de barras. Estos grfi-
cos representan en una barra vertical, al
igual que el grfico de barras, el precio
de apertura, el de cierre y el mximo y
mnimo de la sesin, si bien la diferencia
se encuentra en el diseo de la distancia
entre el precio de apertura y el de cierre.
En el grfico de velas la distancia entre
stos se representa mediante un cuadro
denominado cuerpo o vela. Este cuerpo
es negro en el caso de que el precio de
cierre sea inferior al precio de apertura y
es blanco en caso de que el precio de
variacin que debe producirse en senti-
- Nmero de cuadros de vuelta, es la
tura.
cierre sea superior al precio de aper-
3039 CISS
CHART
Acumulando esta informacin sesin
a sesin se construye el grfico de velas
de la evolucin de un valor o mercado.
e) Grficos de precios y volumen: no
se trata exactamente de una modalidad
de grfico en particular, sin embargo se
incorpora en este momento con un do-
ble fin: en primer lugar, explicar una for-
ma muy habitual de analizar los grficos,
es decir, observando el grfico de pre-
cios (sea de lneas, de barras o de velas)
e incorporando, en la parte inferior, un
grfico que contemple el volumen o n-
mero de ttulos negociados en cada se-
sin; y en segundo lugar, con el fin de
servir de introduccin a dos modalidades
de grficos que contemplan el volumen
negociado y que se exponen a continua-
cin.
f) Grficos precio-volumen o equivo-
lume: se trata de grficos que no slo
contemplan el movimiento de los pre-
cios sino que tambin incorporan el vo
-
lumen negociado, pero no de forma in-
dependiente como se observ anterior
-
mente, sino de forma agregada como
una variable inseparable de la evolucin
de los precios o cotizaciones. De esta
forma, el grfico proporcionar una do-
ble dimensin, una que contempla el
movimiento de los precios y otra el volu-
men negociado. Concretamente, estos
grficos representan en una barra vertical
en forma de caja, el precio mximo y m-
nimo de la sesin y su anchura depende-
r del volumen negociado, calculado pa-
ra cada perodo como porcentaje sobre
el volumen total.
3040 CISS
Chart
El grfico de lneas del Banco Santander recoge nicamente los precios de cierre de la
sesin burstil.
F : M UENTE ETASTOCK
GRFICO DIARIO DE LNEAS
El grfico de barras del Banco Santander recoge los precios de apertura, cierre, mximo
y mnimo de la sesin burstil.
F : M UENTE ETASTOCK
GRFICO DIARIO DE BARRAS
B. Santander
B. Santander
CHART
3041 CISS
CHART
3042 CISS
CHART
3043 CISS
CHART
3044 CISS
CHART
g) Grficos de velas y volumen o
candlevolume: El grfico de velas y volu-
men es un grfico resultante de combi-
nar el grfico de velas o candlestick y el
grfico de precio-volumen o equivolu-
me, es decir, se trata de un grfico de ve-
las que representa en una barra vertical
los precios mximo, mnimo apertura y
cierre, sealando en negro si el precio de
cierre sea inferior al precio de apertura y
en blanco en caso de que el precio de
cierre sea superior al precio de apertura
y su anchura depende del volumen ne-
gociado.
2. Grficos segn su plazo temporal
Los grficos se pueden construir con
intervalos de pocos minutos, horas, das,
semanas, meses, trimestres, aos, etc.
Los ms comunes son los siguientes:
a) Grficos intradiarios: son grficos
que se construyen en perodos infe-
riores a la duracin de la sesin bur-
stil, y pueden contemplar intervalos
de cinco, diez, quince, treinta o se-
senta minutos. Se pueden construir
grficos intradiarios de lneas, de ba-
rras, de velas, etc.
b) Grficos diarios: son aquellos que se
construyen con las variaciones dia-
rias de los precios o cotizaciones.
Por tanto, un grfico de barras reco-
gera el mximo y mnimo de precio
alcanzado en el da en la barra verti-
cal y el precio de apertura y el precio
de cierre del mismo en las barras ho-
rizontales.
c) Grficos semanales: son grficos
construidos con las variaciones de
los precios o cotizaciones semanales
de un valor o mercado. Permite la vi-
sin y las tomas de decisiones a me-
dio y largo plazo. Por ejemplo, en el
caso de un grfico de barras recoge-
ra como sesin la semana, indicn-
dose el mximo, mnimo, apertura y
cierre de la semana.
d) Grficos mensuales: son aquellos
que se construyen acumulando las
variaciones mensuales de los precios
o cotizaciones. Ayudan a obtener
una visin amplia de la evolucin de
un valor o mercado a muy largo pla-
zo. En los grficos de barras se reco-
gen el mximo, mnimo, apertura y
cierre del mes.
3. Grficos segn su escala de cons-
truccin
En los grficos se pueden utilizar dos
tipos de escala segn la variacin de las
3045 CISS
CHEQUE
cotizaciones en el eje vertical, estos son
los siguientes:
a) Grficos de escala aritmtica: son
grficos en los que la escala de las
cotizaciones, en el eje de ordenadas,
se construye tomando variaciones
absolutas, es decir, la variacin de
los precios en el grfico es lineal,
siendo igual el espacio del grfico
para las variaciones de 10 a 20 que
de 20 a 30.
b) Grficos de escala logartmica: los
grficos de escala logartmica se
construyen tomando variaciones re-
lativas o porcentuales, es decir, las
variaciones de los precios no es li-
neal, no siendo igual el espacio del
grfico para las variaciones de 5 a 10
que de 10 a 15. Mientras la primera
supone una variacin del 100% la se-
gunda supone una variacin del
50%, porcentaje inferior que as se
ver reflejado de este modo en un
espacio menor en el grfico. O dicho
de otro modo, el grfico solo repre-
sentar un espacio igual para varia-
ciones porcentuales iguales, de 5 a
10 tiene el mismo espacio que de 10
a 20 es decir, en estos casos varia-
ciones equivalentes del 100%-.
Vase tambin: "Anlisis tcnico"; "Cambio de ten-
dencia" y "Continuacin de tendencia".
CHEQUE
Check
I. CONCEPTO
entidad de crdito (banco, caja de aho-
rros o cooperativa de crdito), de una
cantidad de dinero disponible en la
cuenta corriente que mantiene con dicha
entidad. La persona a la que se cede este
documento (tenedor), puede cobrarlo
en la entidad librada o ingresarlo en la
cuenta que tenga abierta en otra entidad
de crdito. No existe un modelo nico
de cheque, aunque en la prctica, los
emitidos en Espaa se ajustan a un mo-
delo nico pactado entre las entidades
de crdito. Habitualmente, los cheques
se entregan a los clientes impresos en ta-
lonarios y con una numeracin de tipo
correlativo.
II. CARACTERSTICAS
El cheque viene regulado por la Ley
19/1985, de 16 de julio, Cambiaria y del
Cheque, con entrada en vigor el 1 de
enero de 1986, en cuyo artculo 106 se
recogen los requisitos especficos que
deber contener; en concreto, los si-
guientes:
- La denominacin de cheque en el t-
tulo, expresada en el idioma emplea-
do para la redaccin de dicho ttulo
(por ejemplo, una expresin vlida
sera: "Pguese por este cheque al
portador").
- El mandato puro y simple de pagar
un importe determinado, que puede
expresarse en euros o en moneda
extranjera convertible admitida a co-
tizacin oficial. Lo habitual es que el
importe del cheque se refleje tanto
en nmeros como en letra, prevale-
ciendo, en caso de discrepancia, la
cantidad consignada en letra. En el
cheque cuyo importe est escrito va-
rias veces por una suma diferente, ya
sea en letra o en nmeros, ser vli-
da la cantidad menor.
- El nombre del que debe pagarlo (li-
brado), que necesariamente habr
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS
Documento por el que el emisor o li-
IV. TRANSMISIN V. PAGO
III. TIPOLOGA 1. En funcin del modo de pago
brador realiza un mandato de pago a una
2. En funcin del modo de emisin
3046 CISS
CHEQUE
de ser un banco, una caja de ahorros
o una cooperativa de crdito.
- El lugar de pago que, si no est espe-
cificado, se considerar el lugar de-
signado junto al nombre del librado.
En el supuesto de que estn designa-
dos varios lugares, el cheque se pa-
gar en el primer lugar mencionado.
A falta de las indicaciones anteriores
u otra cualquiera, el cheque deber
pagarse en el lugar en el que ha sido
emitido, y si en ste el librado no tie-
ne ningn establecimiento, entonces
se pagar en el lugar donde tenga su
establecimiento principal.
- La fecha y el lugar de su emisin. En
este sentido, a falta de lugar de emi-
sin, se considerar emitido en el lu-
gar que aparezca al lado del librador.
- La firma del que expide el cheque (li-
brador).
III. TIPOLOGA
1. En funcin del modo de pago
El cheque puede ser librado para que
se pague, segn el artculo 111 de la Ley
cambiaria:
- A una persona determinada, con o
sin clusula "a la orden".
- A una persona determinada con la
clusula "no a la orden", u otra equi-
valente.
- Al portador, el cual puede ser cobra-
do por la persona que lo tenga en su
poder.
El cheque emitido a favor de una
persona determinada, con la mencin al
portador o equivalente, vale como che-
que al portador. De igual modo, el che-
que que, en el momento de su presenta-
cin al cobro, carece de la indicacin del
tenedor, vale como cheque al portador.
2. En funcin del modo de emisin
El cheque puede ser emitido, segn
el artculo 112 de la Ley cambiaria:
- A favor o a la orden del mismo libra-
dor. Es la forma utilizada, por ejem-
plo, cuando el librador desea retirar
efectivo de su propia cuenta.
- Por cuenta de un tercero. Sera la
frmula prevista para la emisin del
cheque por parte de una persona au-
torizada por el librador, aunque en la
prctica rara vez se utilice.
- Contra el propio librador, siembre
que el cheque se emita entre distin-
tos establecimientos del mismo. Este
es el caso del cheque bancario que
emite una entidad de crdito contra
s misma o contra otra entidad de
crdito, de tal modo que, tanto libra-
do como librador son una entidad
de crdito.
IV. TRANSMISIN
A pesar de que no es habitual que el
cheque se transmita, puesto que estamos
ante un documento de pago y no de cr-
dito como, por ejemplo, una letra de
cambio, la Ley cambiaria prev su trans-
misin si el tenedor as lo desea, distin-
guindose los tres casos siguientes:
- Si el cheque se ha emitido al porta-
dor, se transmite mediante su simple
entrega.
- Si el cheque se ha extendido a favor
de una persona determinada, con o
sin clusula "a la orden", se transmite
mediante endoso; es decir, mediante
una declaracin que exprese la vo-
luntad de realizar la transmisin es-
crita en el propio documento y fir-
mada por la persona que lo transmi-
te. Esta declaracin debe ir acompa-
ada de la entrega del propio che-
que para que se hable de endoso.
3047 CISS
CHEQUE
- Si el cheque se ha extendido a favor
de una persona determinada con la
clusula "no a la orden" u otra equi-
valente, se transmite mediante una
cesin ordinaria de crdito, no per-
mitindose su endoso.
V. PAGO
Por lo general, el cheque es pagade-
ro a la vista, es decir, en el momento de
su presentacin ante el banco librado. En
este sentido, y a pesar de que el cheque
pudiera presentarse en cualquier mo-
mento para su cobro, la Ley cambiaria,
en su artculo 135, establece los plazos si-
guientes para poder conservar el carcter
ejecutivo del documento y las acciones
cambiarias correspondientes en caso de
impago:
- El cheque emitido y pagadero en Es-
paa deber ser presentado a su pa-
go en un plazo de quince das.
- El cheque emitido en el extranjero y
pagadero en Espaa deber presen-
tarse en un plazo de veinte das, si ha
sido emitido dentro de Europa, y de
sesenta das, si ha sido emitido en el
resto del mundo.
En caso de impago, el tenedor del
cheque puede ejercitar "accin de regre-
so" contra cualquier persona que haya
firmado el documento (endosantes, li-
brador, avalistas), cuando presentando el
cheque en los plazos hbiles que acaba-
mos de relacionar, ste no sea pagado, y
siempre que la falta de pago se acredite
por alguno de los medios siguientes:
- Por un protesto notarial.
- Por una declaracin del librado, fe-
chada y escrita en el propio docu-
mento, con indicacin del da de la
presentacin.
- Por una declaracin fechada de una
Cmara o sistema de Compensacin,
en la que conste que el cheque ha si-
do presentado en tiempo hbil y no
ha sido pagado.
La necesidad de presentar el cheque
en el plazo regulado y realizar el protesto
o la declaracin equivalente, slo es ne-
cesaria para que el tenedor mantenga sus
derechos contra los otros obligados que
no sean el librador, ya que el artculo 146
de la Ley cambiaria, especifica que sus
derechos contra ste los conserva aun-
que no cumpla las formalidades de plazo
y protesto.
Segn el artculo 149 de la Ley cam-
biaria, el tenedor del cheque impagado
puede reclamar al obligado contra el que
ejercita su accin:
- El importe del cheque no pagado.
- Los intereses devengados desde el
da de la presentacin del cheque
(calculados en base al tipo de inters
legal del dinero ms dos puntos).
- Los gastos, incluidos los de protesto
y las comunicaciones.
- Cuando se ejercite la accin contra
el librador que hubiese emitido el
cheque sin tener provisin de fon-
dos en la correspondiente cuenta del
banco, adems de la cantidad indica-
da en el propio documento, el tene-
dor puede reclamar un diez por
ciento del importe no cubierto del
cheque y la indemnizacin de los da-
os y perjuicios.
Con respecto al aval, sealar que el
pago del cheque, segn el artculo 131
de la Ley cambiaria, puede garantizarse
mediante aval, ya sea por la totalidad del
importe o por una parte del mismo. El
avalista, que puede ser cualquier persona
excepto la entidad de crdito librada,
responder de igual manera que el avala-
do. El aval se expresar mediante la pala-
bra "por aval" o equivalente, e ir firmado
3048 CISS
CHEQUE ANTEDATADO
por el avalista. En este sentido, la simple
firma de una persona reflejada en el an-
verso del cheque servir como aval,
siempre que no se trate de la firma del li-
brador.
Vase tambin: "Cheque a la orden"; "Cheque al
portador"; "Cheque antedatado"; "Cheque banca-
rio"; "Cheque cancelado"; "Cheque conformado,
visado o certificado"; "Cheque cruzado"; "Cheque
de carburante"; "Cheque de ventanilla"; "Cheque
de viaje"; "Cheque en blanco"; "Cheque nominati-
vo" y "Cheque posdatado".
LO ESENCIAL SOBRE
CHEQUE
Documentacin
Ley 19/1985, de 16 de julio, Cambia-
ria y del Cheque.
Libros
BALDO, V., CALAVIA, J. M. El cheque:
Estudio sistemtico de la ley del che-
que, de 16 de julio de 1985 , Praxis,
1987.
SOTO, R., SOTO, C. El cheque y el pa-
gar , Comares, 1997.
CHEQUE A LA ORDEN
Order Check
Cheque expedido a favor de una per-
sona determinada (nominativo) con clu-
sula "a la orden", que es transmisible me-
diante endoso, tal como lo refleja el art-
culo 120 de la Ley 19/1985, de 16 de ju-
lio, Cambiaria y del Cheque, donde se di-
ce que "el cheque extendido a favor de
una persona determinada, con o sin
clusula a la orden, es transmisible por
medio de endoso". En este sentido, el
mencionado artculo contina que "el
cheque extendido a favor de una perso-
na determinada con la clusula no a
la orden u otra equivalente, no es
transmisible ms que en la forma y con
los efectos de una cesin ordinaria". Es
decir, el cheque nominativo que incluya
especficamente la clusula "no a la or-
den", tendr que ser cobrado personal-
mente por el tenedor, a menos que lo
transmita por medio de una cesin ordi-
naria de crdito.
Vase tambin: "Cheque"; "Cheque nominativo" y
"Letra de cambio (contabilidad)".
Bearer Check
Cheque expedido con la expresin
"al portador", o a favor de una persona
dor" o trmino equivalente, o en el que
se ha dejado la indicacin del tenedor en
blanco. Se transmite mediante su entre-
ga, pudiendo ser cobrado por la persona
que lo tenga en su poder.
Vase tambin: "Cheque".
CHEQUE
ANTEDATADO
Antedated check
Se denomina as al cheque en el que
se hace constar una fecha anterior a
aquella en que se ha emitido realmente.
En este supuesto, los plazos de presenta-
cin pueden estar vencidos y no podr
levantarse el protesto o la declaracin
AL PORTADOR
determinada, con la mencin "o al porta-
CHEQUE
3049 CISS
CHEQUE ANULADO
equivalente, pero ello no impide que el
tenedor conserve sus derechos frente al
librador.
CHEQUE ANULADO
Vase: "Cheque cancelado".
CHEQUE BANCARIO
Bankers check
Un cheque bancario es el expedido
por una entidad de crdito contra s mis-
ma o contra otra entidad de crdito. El
artculo 112 c) de La Ley 19/1985, de 16
de julio, Cambiaria y del Cheque lo reco-
ge de forma expresa, al resear que un
cheque "puede librarse contra el propio
librador, siempre que el ttulo se emita
entre distintos establecimientos del mis-
mo". Por tanto, en los cheques bancarios,
tanto el librado como el librador son una
entidad de crdito, a diferencia de los
cheques ordinarios, donde slo el libra-
do lo es. El cheque bancario ser directo
cuando la entidad bancaria que lo emita
lo haga contra s misma, en cuyo caso,
segn el mencionado artculo 112, se de-
ber emitir entre distintas sucursales del
propio banco, y ser indirecto, cuando la
entidad bancaria lo emita con cargo a
otra entidad diferente.
La principal ventaja que aporta es
que, al librarse contra una entidad banca-
ria, representa una mayor garanta en el
pago, por lo que es muy utilizado en las
operaciones de comercio exterior. En es-
te caso, la operativa seguida es similar a
la siguiente: el banco, previa peticin del
importador que realiza la compra inter-
nacional, emite el cheque a su propio
cargo, si posee sucursales en el pas ex-
tranjero en cuestin, o a cargo de una
cuenta que mantenga en otra entidad fi-
nanciera de dicho pas, en la que ante-
riormente se hayan depositado los fon-
dos necesarios para atender el pago co-
rrespondiente al beneficiario (exporta-
dor).
CHEQUE
CANCELADO
Cancelled check
Situacin del cheque una vez se ha
cumplido el mandamiento de pago que
lleva asociado. En este caso, pasa a ser
un documento justificativo de la transac-
cin realizada, que normalmente conser-
va la entidad de crdito que lo paga. Se
exceptan los cheques ingresados a tra-
vs de las cmaras de compensacin,
que son conservados por la entidad que
los ingresa. En este caso, las entidades
bancarias compensan los cheques entre
ellas, abonando los importes netos resul-
tantes.
Vase tambin: "Cmara de compensacin" y
"Cheque".
3050 CISS
CHEQUE CRUZADO
CHEQUE
CONFORMADO,
Certified check
Aquel cheque en el que la entidad
bancaria asegura tanto su autenticidad
como que la persona que lo expide tiene
fondos suficientes para pagarlo.
La Ley 19/1985, de 16 de julio, Cambiaria
y del Cheque en donde se especifica que
"el librador o tenedor de un cheque po-
dr solicitar del Banco librado que
preste su conformidad al mismo. Cual-
quier mencin de certificacin, visado,
conforme u otra semejante firmada por
el librado en el cheque acredita la au-
tenticidad de ste y la existencia de fon-
dos suficientes en la cuenta del libra-
dor".
La entidad bancaria, en el momento
de conformar el cheque, retendr el im-
porte necesario para pagarlo hasta el
vencimiento del plazo que se fije, en su
caso, o, si no se especifica ninguno, hasta
el plazo previsto para presentar al pago
un cheque por la Ley Cambiaria y del
Cheque:
a) En el caso de que el cheque sea emi-
tido y pagadero en Espaa deber
ser presentado a su pago en un pla-
zo de quince das.
b) Si el cheque es emitido en el extran-
jero y pagadero en Espaa, deber
presentarse en un plazo de veinte
das, si fue emitido en Europa, y se-
senta das si lo fue fuera de Europa.
Los plazos anteriores se habrn de
computar a partir del da que consta en
el cheque como fecha de emisin, no ex-
cluyndose los das inhbiles. No obstan-
te, si el da del vencimiento fuese inhbil,
se entender que el cheque vence el pri-
mer da hbil siguiente.
La conformidad realizada por la enti-
dad bancaria deber expresar la fecha en
que se otorga y tendr carcter irrevoca-
ble.
CHEQUE CRUZADO
Crossed check
Este tipo de cheque viene regulado
en los artculos 143 y 144 de la Ley
19/1985, de 16 de julio, Cambiaria y del
Cheque. Para cruzar un cheque, la perso-
na que lo expide, el librador, o la perso-
na que lo tiene en su poder, el tenedor,
trazan dos barras paralelas diagonales so-
bre el anverso del mismo, con la finali-
dad de identificar plenamente a la perso-
na que cobra el cheque, pudiendo ser de
dos tipos:
a) Cheque cruzado general: aquel
que no contiene entre las dos barras de-
signacin alguna o contiene la mencin
"
banco y compaa" o una expresin
equivalente. La persona que debe pagar
el cheque, el librado, slo puede pagarlo
a un banco o a un cliente del mismo.
b) Cheque cruzado especial: aquel
en el que entre las barras paralelas figura
el nombre de un banco determinado. En
este caso, el librado slo puede pagar el
cheque al banco designado, o si ste es
el mismo librado, a un cliente suyo. No
obstante, el banco designado puede en-
O CERTIFICADO
Viene regulado en el artculo 110, de
VISADO
3051 CISS
CHEQUE DE CARBURANTE
cargar a otro banco el cobro del cheque
cruzado especial.
El cruzado general puede transfor-
marse en especial, al incluir una entidad
bancaria concreta, pero el especial, como
es lgico, no puede transformarse en ge-
neral. En este sentido, cualquier tachadu-
ra realizada entre las barras paralelas la
legislacin aplicable la considera como
no hecha. Un banco slo puede adquirir
cheques cruzados de sus clientes o de
otros bancos, no pudiendo cobrarlos por
cuenta de otras personas distintas. Al fi-
nal, si el tenedor del cheque cruzado es
cliente de la entidad librada podr co-
brarlo en efectivo, mientras que, si no lo
es, deber cobrarlo mediante ingreso en
cuenta.
Fuel check
Se trata de cheques garantizados,
emitidos por importes fijos preimpresos
y sin posibilidad de modificacin, que las
tes para el pago en estaciones de servicio
para la compra de carburante.
Counter check
Esta expresin hace referencia a la
operacin de retirada de efectivo por
parte del cliente de una entidad bancaria,
que no dispone de talonario de cheques
en ese preciso momento. Las entidades
bancarias suelen tener unos talonarios
de cheques previstos para estas situacio-
nes, que el cliente extiende con el impor-
te que desea retirar, y en los que se ano-
ta su nmero de cuenta. No obstante, lo
ms habitual es que estos "cheques de
ventanilla" se sustituyan por unos recibos
firmados el cliente y que sirven de justifi-
cante del efectivo retirado de la cuenta.
CHEQUE DE VIAJE
Travellers check
Documento de pago utilizado en via-
jes y emitido por entidades especializa-
das, que puede adquirirse en las oficinas
de stas y tambin en las de las entidades
de crdito, las cuales actan como comi-
sionista del emisor al que reembolsan el
importe del cheque, tras deducir la comi-
sin por su servicio. A pesar de que en
Espaa no tiene una regulacin legal es-
pecfica, podemos sealar sus principales
caractersticas:
Se extiende por una cantidad fija,
que aparece impresa en el propio
cheque.
Slo puede ser adquirido por perso-
nas fsicas.
Debe consignarse en l, tanto la fe-
cha de expedicin como el nombre y
apellidos de la persona que lo ad-
quiere.
DE CARBURANTE
entidades de crdito facilitan a sus clien-
CHEQUE
DE VENTANILLA
CHEQUE
3052 CISS
CHEQUE EN DESCUBIERTO
Puede ser cobrado en efectivo en
una entidad de crdito o en cual-
quier oficina de la entidad emisora.
Es aceptado por un nmero conside-
rado de establecimientos hoteleros y
comerciales a travs del mundo, los
cuales devuelven el cambio del che-
que en efectivo en la divisa que co-
rresponda en cada pas.
Para que sea aceptado y como medi-
da de seguridad, deber firmarse dos
veces, la primera en el momento de
adquirirlo y la segunda cuando se
realiza una compra o se cambia por
efectivo, delante del vendedor o del
empleado de la oficina bancaria, res-
pectivamente, quienes comprobarn
la coincidencia de las firmas y exigi-
rn normalmente la identificacin de
la persona que lo utiliza.
Est garantizado en caso de robo o
extravo, por lo que permite viajar
sin llevar una elevada cantidad de di-
nero en metlico.
CHEQUE EN BLANCO
Blank check
Cheque en el que alguno de sus da-
tos aparece sin cumplimentar.
Bounced check
En el Cdigo Penal de 1973 el che-
que en descubierto era un delito autno-
mo. Sin embargo, en el Cdigo Penal vi-
gente desaparece esta figura y solamente
podr ser constitutiva de la estafa agrava-
I. EL ANTIGUO DELITO DE CHEQUE
EN DESCUBIERTO
Este delito fue introducido en el C-
digo Penal por el Decreto de 24 de enero
de 1963 (en desarrollo de la Ley de 23 de
diciembre de 1961), ubicndolo en den-
tro de las defraudaciones. Posteriormen-
te, la Ley de 15 de noviembre de 1971 lo
traslad a un nuevo captulo especfico
(el Noveno Bis) e introdujo importantes
modificaciones.
El Cdigo Penal de 1973 contempla-
ba este tipo delictivo en el artculo 563
bis b) (redaccin dada por la Ley Orgni-
ca 3/1989, de 21 de junio):
"Ser castigado con la pena de
arresto mayor o multa de 100.000 a
1.000.000 de pesetas:
1) El que librare, con cualquier finali-
dad, cheque o taln de cuenta co-
rriente sin que en la fecha consig-
nada en el documento exista a su
favor disponibilidad de fondos bas-
tantes en poder del librado para
hacerlo efectivo.
2) El que, habiendo librado un cheque
o taln con provisin, retirase los
fondos o parte de ellos, impidiendo
su pago.
3) El tomador del efecto que lo entre-
gare a otro con cualquier fin, a sa-
biendas de su falta de cobertura.
No obstante lo dispuesto en los n-
meros anteriores, quedar exento de res-
EN DESCUBIERTO
CHEQUE
EN EL DELITO DE ESTAFA
da del artculo 250.1.3.
VIGENTE. UTILIZACIN DEL CHEQUE
EN DESCUBIERTO II. EL CDIGO PENAL
I. EL ANTIGUO DELITO DE CHEQUE
3053 CISS
CHEQUE GARANTIZADO
ponsabilidad penal el librador del che-
que o taln que hiciere efectivo su im-
porte en el plazo de cinco das contados
a partir de la fecha de su presentacin al
cobro.
Lo dispuesto en este artculo se en-
tiende sin perjuicio de castigar el hecho
como corresponda si constituyere otro
delito ms grave.
El bien jurdico protegido por este
delito, segn la jurisprudencia, no era la
propiedad, sino la seguridad del trfico
mercantil y el crdito pblico.
El artculo 563 bis b) contena tres ti-
pos penales de naturaleza formal u obje-
tiva, que se consumaban sin necesidad
de producir quebranto alguno (en ello se
diferencian del delito de estafa).
El penltimo prrafo del precepto es-
tableca una excusa absolutoria: que el li-
brador del cheque o taln hiciere efecti-
vo su importe en el plazo de cinco das
contados a partir de la fecha de su pre-
sentacin al cobro. Aunque pudiera pen-
sarse que esta excusa se fundamentaba
en cierto arrepentimiento espontneo, lo
cierto y verdad es que la misma respon-
da a meras razones de poltica criminal.
En materia de responsabilidad civil,
la jurisprudencia interpretaba que, con
carcter general, era improcedente la in-
demnizacin por no existir perjuicios
reales derivados del delito, ya que presu-
pona un crdito insatisfecho (anterior al
delito) y que sigue intacto entre acree-
dor y deudor. Y aada que, en todo ca-
so, quedaba abierta la posibilidad de que
el acreedor ejercitara las acciones deriva-
das de las relaciones privadas entre las
partes.
II. EL CDIGO PENAL VIGENTE.
Con el delito de cheque en descu-
bierto, el Cdigo Penal otorgaba una pro-
teccin autnoma y abstracta al cheque,
como instrumento relevante del trfico
jurdico-mercantil, sin necesidad de que
existiera un perjuicio efectivo del dere-
cho de propiedad. Sin embargo, el Cdi-
go Penal de 1995 ya no contempla esta fi-
gura, entendiendo que el Derecho Penal
solamente debe intervenir en caso de
ataque al patrimonio a travs del delito
de estafa.
Las conductas que anteriormente po-
dan ser incluidas en el artculo 563 bis b)
del Cdigo Penal de 1973 no son por s
mismas constitutiva de delito, sino que
nicamente podrn alcanzar relevancia
penal como uno de los elementos del
delito de estafa: que formen parte de la
puesta en escena necesaria para producir
error en otra persona, de tal manera que
sta realice un acto de disposicin en
perjuicio propio o de un tercero.
Por otra parte, en estos casos puede
resultar de aplicacin la agravacin del
delito de estafa contenida en el punto 3
del artculo 250.1 del Cdigo Penal. Se-
gn este precepto, el delito de estafa se-
r castigado con las penas de prisin de
uno a seis aos y multa de seis a doce
meses, cuando "se realice mediante che-
que, pagar, letra de cambio en blanco
o negocio cambiario ficticio".
JOAQUN DELGADO MARTN
Vase tambin: "Estafa" y "Libramiento de cheques
sin provisin de fondos".
CHEQUE
GARANTIZADO
Secured check
Se dice del cheque que goza de una
garanta especial en el pago, ya sea por
encontrarse garantizado por un aval, o
EN EL DELITO DE ESTAFA
UTILIZACIN DEL CHEQUE
3054 CISS
CHIRINGUITO FINANCIERO
haberse obtenido la conformidad del
banco librado en cuanto a la provisin de
fondos.
CHEQUE
NOMINATIVO
Crossed check
Hace referencia a aquel cheque emi-
tido a favor de una persona fsica o jurdi-
ca determinada, cuyo importe slo pue-
de ser pagado a ella.
Vase tambin: "Cheque" y "Cheque a la orden".
CHEQUE
POSTDATADO
Postdated check
Una de las menciones que necesaria-
mente debe tener un cheque cuando se
extiende es la fecha de emisin del mis-
mo. Se trata de un dato obligatorio, al
punto de que si no se consigna el che-
que carece de validez.
Las tres posibilidades que existen ge-
nricamente en cuanto a la fecha a con-
signar en un cheque son las siguientes:
a) Indicar en el mismo la fecha del da
en la que realmente se extiende el
documento.
b) Sealar en el documento una fecha
anterior a la del da en la que se est
extendiendo el cheque.
c) Consignar en el cheque una fecha
posterior a la del da en la que se ex-
tiende
Este ltimo supuesto, el de la letra c)
anterior, es el que constituye un caso de
cheque posdatado, que es aqul en el
que la fecha de emisin consignada en el
mismo es posterior a la del da en que
realmente se extiende el documento; en
definitiva posdatar un cheque es como
extenderlo a fecha futura.
El problema principal que suele plan-
tearse respecto a los cheques posdatados
es si pueden ser cobrados antes de la fe-
cha que figura en los mismos.
En Espaa no existe duda alguna so-
bre esta posibilidad, de modo que los
cheques posdatados se pueden pagar el
da en el que se presenten al cobro, aun-
que ste sea anterior al que figura en el
propio documento. El artculo 134 de la
Ley 19/1985, de 16 de julio, Cambiaria y
del Cheque, contempla expresamente
este supuesto cuando seala de modo li-
teral que "el cheque presentado al pago
antes del da indicado como fecha de
emisin es pagadero el da de la presen-
tacin".
CHICHARRO
Vase: "Accin cotizada en bolsa".
CHIRINGUITO
FINANCIERO
Bucket shop / Boiler room / Cowboy out-
fit dubious financial services company
3055 CISS
CHIRINGUITO FINANCIERO
Los popularmente llamados "chirin-
guitos financieros" son empresas que
prestan servicios de inversin de forma
ilegal, pues se trata de entidades no au-
torizadas ni registradas en la Comisin
Nacional de Mercado de Valores y, con-
secuentemente, no proporcionan a los
inversores ningn tipo de garanta. Por
tanto, no deben confundirse estas em-
presas con las sociedades de valores,
agencias de valores y otros intermedia-
rios especializados en la operativa y el
asesoramiento en los mercados financie-
ros, es decir, las Empresas de Servicios
de Inversin.
Los "chiringuitos financieros" suelen
tener una duracin temporal corta ya
que cambian de domicilio y denomina-
cin con frecuencia, pero suficiente para
captar fondos de inversores inexpertos
prometindoles altas rentabilidades. La
operacin se realiza a travs de un im-
portante departamento de telemarketing
del chiringuito financiero y parte de una
llamada de telfono a un potencial inver-
sor, ofrecindole la posibilidad de obte-
ner elevadas rentabilidades en mercados
financieros internacionales de derivados,
de materias primas, de divisas o en pro-
ductos exticos, y todo ello, con bajo ni-
vel de riesgo. En otros casos, captan a
ahorradores ingenuos a travs de anun-
cios en diversos medios publicitarios o
prestan servicios a travs de Internet.
Despus de una serie de llamadas te-
lefnicas, nunca a travs de una relacin
personal en un lugar fsico, persuaden
para que realicen tal inversin, con folle-
tos muy elaborados, apariencia de nego-
cio serio y estable, experiencia y presio-
nando sobre la importancia de tomar
una decisin rpida ya que cuanto ms
se demore mayores sern las posibilida-
des de obtener menores beneficios. El
proceso finaliza con la solicitud de trans-
ferir una cantidad de dinero a una deter-
minada entidad financiera y a nombre de
una sociedad extranjera. Desde este mo-
mento el chiringuito financiero puede
proceder a transferirlo a un paraso fiscal,
donde el inversor pierde el control del
mismo. En todo caso, supone para el in-
versor confiado la prdida total de su in-
versin.
Ante cualquier ofrecimiento de inver-
sin lo ms adecuado es dirigirse a la Co-
misin Nacional del Mercado de Valores
para verificar si se trata o no de una enti-
dad autorizada y si tiene autorizacin pa-
ra ofrecer tales servicios de inversin o
captacin de recursos.
En 2006 la Comisin Nacional del
Mercados de Valores lleg a advertir so-
bre 408 entidades no registradas, 11 de la
propia CNMV y 397 de otros reguladores
mundiales advirtiendo sobre personas o
entidades no autorizadas a prestar servi-
cios de inversin.
Vase tambin: "Empresa de servicios de inver-
sin".
3056 CISS
D (CALIFICACIN
CREDITICIA)
D (credit rating)
D es una escala de calificacin credi-
ticia a largo plazo empleada por Standard
& Poors Corporation (S&P) y por Fitch
IBCA.
Para S&P, una obligacin calificada
con D se encuentra en incumplimiento
de pagos. La categora de calificacin D
se usa cuando los pagos sobre una obli-
gacin no se realizan en la fecha en que
vencen, incluso cuando el perodo de
gracia aplicable no ha expirado, a menos
que Standard & Poors considere que ta-
les pagos se realizarn durante dicho pe-
rodo de gracia. La calificacin D tambin
se usa luego de solicitar la peticin de
bancarrota o de realizar una accin simi-
lar si los pagos de una obligacin se en-
cuentran en riesgo de no ser cubiertos.
Cuando la emplea en calificaciones a
corto plazo, indica una situacin de in-
cumplimiento de pagos. La categora de
calificacin D se usa cuando los pagos
sobre una obligacin no se realizan en la
fecha en que vencen incluso cuando el
periodo de gracia aplicable no ha expira-
do, a menos que Standard & Poors con-
sidere que tales pagos se realizarn du-
rante dicho periodo de gracia. La califica-
cin D tambin se usa luego de solicitar
la peticin de bancarrota o de realizar
una accin similar si los pagos de una
obligacin se encuentran en riesgo de no
ser cubiertos.
Para Fitch, indica una entidad o esta-
do soberano que presenta impago de to-
das sus obligaciones financieras. El impa-
go es definido generalmente como una
de las siguientes situaciones:
a) fracaso de un emisor de realizar los
pagos de principal y/o intereses bajo
los trminos contractuales de cual-
quier obligacin financiera
b) proceso de bancarrota, administra-
cin de quiebra, liquidacin o cese
de los negocios del emisor
c) canjes bajo estrs u otro tipo de can-
je forzado de obligaciones, donde a
los acreedores se les ofrecen ttulos
con trminos estructurales o econ-
micos disminuidos comparados con
las obligaciones existentes.
Tambin Fitch emplea esta escala pa-
ra el rating a corto plazo, con la que indi-
ca impago actual o inminente.
Vase tambin: "A (calificacin crediticia)"; "Agen-
cia de calificacin"; "B (calificacin crediticia)"; "C
(calificacin crediticia)" y "Calificacin crediticia".
DACIN EN PAGO
Dation in payment
3057 CISS
DACIN EN PAGO
I. CONCEPTO II. NATURALEZA Y RGIMEN
I. CONCEPTO
La dacin en pago es aquella causa
de extincin de las obligaciones por la
que acreedor y deudor pactan la transmi-
sin del domino por parte de este ltimo
de ciertos bienes a favor del primero,
que los acepta en pago, quedando extin-
guida la obligacin primitiva, sea cual
fuere la prestacin a que se hubiere obli-
gado el deudor inicialmente.
Efectivamente, frente a los derechos
reales (es decir, aquellos que atribuyen a
su titular un seoro o poder directo res-
pecto de la cosa sobre la que recaen), los
derechos de obligacin (que implican
una relacin directa entre dos personas,
en virtud de la cual una de ellas, acree-
dor, podr exigir de la otra, deudor, la
realizacin de determinada prestacin a
dar o a hacer o no hacer alguna cosa), se
caracterizan por su naturaleza transitoria.
Nacen con vocacin a extinguirse pues,
establecidos bajo la nica finalidad de lo-
grar la plena satisfaccin del inters del
acreedor a travs de la realizacin de la
obligacin asumida o de su equivalente
econmico en caso de incumplimiento;
el poder o seoro que ejerce el acreedor
sobre otra persona no puede nunca con-
figurarse de forma ilimitada en virtud del
principio general que establece que na-
die pueda verse sometido al poder o se-
oro de otro de forma indefinida. Pu-
diendo encontrarse en los artculos 1156
y siguientes del Cdigo Civil una serie de
causas que determinan la necesaria extin-
cin de tal vnculo obligacional (pago o
cumplimiento, prdida de la cosa debida,
condonacin de la deuda, confusin de
ma de los derechos personales o de obli-
gacin.
La primera causa de extincin de las
obligaciones regulada por el Cdigo Civil
es el pago (artculos 1157 a 1171 del C-
digo Civil); entendiendo por "pago", co-
mo sinnimo de cumplimiento, la reali-
zacin voluntaria por parte del deudor
de la prestacin debida en sus propios
trminos. No obstante el propio Cdigo
Civil admite la verificacin de tal pago a
travs de otras formas especficas que, de
una forma u otra, suponen la alteracin
de los presupuestos generales de identi-
dad, integridad e indivisibilidad de la
prestacin que integran la validez del
mismo; como son, la imputacin de pa-
gos, el pago por cesin y la consignacin.
Sin que ello sea bice para el reconoci-
miento de otras causas de extincin que
comparten una naturaleza anloga a la de
estas especiales formas de pago y que,
por su falta de previsin expresa, son de
estricta configuracin Jurisprudencial. En
este sentido, y a propsito de la dacin
en pago ha manifestado el Tribunal Su-
premo, en Sentencia de 13 de febrero de
1989, refirindose a la adjudicacin de
bienes en pago de deudas que "la "datio
pro soluto"...si bien no tiene una espec-
fica definicin en el derecho sustantivo
civil, aunque s en el mbito fiscal, se
trata de un acto en virtud del cual el
deudor transmite bienes de su propie-
dad al acreedor, a fin de que ste apli-
que el bien recibido a la extincin del
crdito de que era titular". As como
que, "esta figura jurdica, conforme a la
construccin de la Jurisprudencia civil,
opera cuando la voluntad negocial de
las partes acuerdan llevar a cabo la sa-
tisfaccin de un dbito pendiente, y el
acreedor acepte recibir del deudor de-
terminados bienes de su propiedad cu-
yo dominio pleno se le transmite para
aplicarlo a la extincin total del crdi-
to" (entre otras, las Sentencias de 19 de
octubre de 1992, 8 de febrero de 1998 o
23 de septiembre de 2002).
II. NATURALEZA Y RGIMEN
JURDICO
Como se ha expuesto, la dacin en
pago es un autntico acto o negocio jur-
EN PAGO
JURDICO III. CESIN DE BIENES Y DACIN
derechos, novacin...) como esencia mis-
3058 CISS
DACIN EN PAGO
dico alcanzado por las partes, previamen-
te ligadas por otro vnculo obligacional,
que encuentra tambin su fundamento
en el principio de autonoma de la volun-
tad que informa el mbito contractual en
nuestro Derecho (vase "Contrato"). La
libertad de pacto consagrada en el orde-
namiento jurdico espaol, entendida co-
mo "libertad de contratar" (es decir, co-
mo genrica libertad del individuo en la
decisin de contratar o no hacerlo) y "li-
bertad contractual" (por cuanto, si deci-
de contratar, adems ste no tiene por
qu acogerse a las formas contractuales
reguladas por la Ley); determina la vali-
dez y virtualidad en nuestro trfico jurdi-
co de todo acuerdo o pacto alcanzado
por las partes antes o durante la existen-
cia de la obligacin, incluso para la con-
creta extincin de la relacin existente
entre ellas y su forma o condiciones.
Su peculiaridad reside en el hecho
de que las partes pactan la sustitucin de
la prestacin inicialmente pactada por
otra distinta, a saber, la concreta transmi-
sin de la propiedad de ciertos bienes
del deudor a favor de acreedor para la
concreta extincin del crdito existente a
su favor que opera como causa propia de
esta transmisin pues todo contrato de-
be tener siempre una causa. De esta for-
ma, las partes, alterando la identidad de
la prestacin inicialmente pactada, lo-
gran los mismos efectos que de haberse
producido el cumplimiento de aquella
en sus propios trminos; es decir, la ex-
tincin de sta. A tal efecto, concluye el
Tribunal Supremo que la dacin en pa-
go, consiste en "la "datio in solutum" de
unos bienes, respecto a los que las par-
tes acreedora y deudora han acordado
que se cumpla la obligacin, como pres-
tacin distinta de la que era objeto de
la misma; es una forma especial de pa-
go en que por acuerdo de las partes se
altera la identidad de la prestacin
(Sentencia de 5 de octubre de 1987) o lo
que se conoce por la doctrina actual
con el nombre de "subrogado del cum-
plimiento" (en Sentencia de 25 de mayo
de 1999); al quedar el deudor subrogado
del cumplimiento de la prestacin primi-
tiva, que quedar liberado al transmitir al
acreedor en propiedad uno o varios
bienes.
En cuanto a su concreto rgimen ju-
rdico, y a falta de regulacin expresa en
el Cdigo Civil, tiene declarado la Juris-
prudencia de forma constante que, con
independencia de la forma negocial bajo
la que las partes determinen la transmi-
sin de bienes en que sta consiste, de-
ben aplicarse analgicamente las normas
relativas al contrato de compraventa,
donde el crdito vendra a ser el precio
que el acreedor-comprador pagara para
la adquisicin de la propiedad de stos al
deudor-vendedor. As, "tiene declarado
esta Sala en Sentencia de 7 de diciem-
bre de 1983, bien se catalogue el nego-
cio jurdico que implica como venta, ya
se configure como novacin, o como
acto complejo, su regulacin ha de aco-
modarse analgicamente por las nor-
mas de la compraventa al carecer de
reglas especficas, adquiriendo el crdi-
to que con tal cesin se extingue, como
viene dicho, la categora de precio del
bien o bienes que se entreguen en adju-
dicacin en pago de deuda" (Sentencia
de 8 de febrero de 1996) y que "es una
forma especial de pago en que por
acuerdo de las partes se altera la identi-
dad de la prestacin (as, Sentencia de
5 de octubre de 1987) o lo que se conoce
en la Doctrina actual por "subrogado
del cumplimiento", traduccin literal
de la palabra "Enfllngssurrogate". Lo
que es importante destacar es su efecto;
no siendo un pago en sentido "stricto
sensu" produce los efectos de ste, que es
el cumplimiento de la obligacin y la
extincin de sta. Si bien existe cierta
indefinicin en la doctrina Jurispru-
dencial en cuanto a la conceptuacin
de la dacin en pago, figura atpica no
3059 CISS
DACIN EN PAGO
regulada en el Cdigo Civil, habiendo
sido asimilada a la compraventa no ne-
gando su analoga con otras conven-
ciones como la de ser forma de pago o
como novacin, ello ha sido, seala la
Sentencia de 13 de mayo de 1983, con
abundante cita de otras anteriores, an-
te la necesidad pragmtica de determi-
nar ciertos efectos de la dacin en pa-
go; la doctrina mayoritaria, frente a
quienes consideran la dacin en pago
como novacin, la califica de modali-
dad o variante del pago" (Sentencia del
Tribunal Supremo de 27 de septiembre
de 2002).
Consecuencia de esto, la Jurispru-
dencia suele acudir a la normativa propia
de la compraventa a fin de matizar cier-
tos aspectos de la dacin en pago, por
ejemplo, en cuanto a la posibilidad de
que los bienes objeto de transmisin es-
tn individualizados desde un inicio o
bien pueda dejarse su determinacin a
un momento posterior; declarando el
Tribunal Supremo, en la ya citada Sen-
tencia de 8 de febrero de 1996, que "esta
aplicacin analgica de las normas re-
guladoras del contrato de compraventa
a la dacin en pago, determina que el
crdito que se extingue con la adjudica-
cin de los bienes, sea un crdito cierto,
lo que implica su concreta determina-
cin bien sea en el contrato o posterior-
mente de acuerdo con los criterios en l
establecidos pero sin que sea preciso un
nuevo convenio entre las partes para
esa determinacin", de forma entera-
mente coincidente con los artculos
1445, 1447 y 1448 del Cdigo Civil para la
compraventa.
Por lo dems, sea cual fuere la figura
contractual a que quieran acogerse las
partes, lo cierto es que la plena operativi-
dad de la dacin de pago exige la concu-
rrencia de ciertos presupuestos propios.
As, es necesario que el acreedor acepte
esta alteracin en la prestacin, caso
contrario, no se extinguir su crdito;
afirmando expresamente el Tribunal Su-
premo, en, entre otras, las Sentencias de
25 de mayo de 1999 y 21 de octubre de
2005, que "la dacin en pago como una
compraventa, es una forma especial de
pago llamada tambin por influencia
de la Doctrina alemana "subrogado del
cumplimiento" por el que el deudor,
con el consentimiento del acreedor,
realiza a ttulo de pago una prestacin
distinta de la debida". De otro lado, pa-
rece razonable exigir que el deudor sea
propietario de los bienes que transmite
dada la finalidad trascendental que con
esta figura se persigue. Sin embargo, ad-
mitida en nuestro Derecho la validez de
la venta de cosa ajena, nada obstara a la
efectividad de dacin en pago de bienes
que no fueran propiedad del deudor,
siempre que quedare consolidada la
transmisin del dominio a favor del
acreedor segn la Jurisprudencia sentada
al respecto.
Finalmente, destacar, como principal
efecto de la dacin en pago, derivado de
la transmisin de ciertos bienes a favor
del acreedor, el de que stos pasen en s
mismos y directamente del patrimonio
del deudor al del acreedor, principal di-
ferencia respecto de la figura de la "ce-
sin de bienes".
III.
La cesin de bienes, que s encuentra
expresa regulacin en el Cdigo Civil,
puede ser definida como aquella forma
especial de pago, como causa de extin-
cin de las obligaciones, consistente en
el pacto o convenio entre las partes por
el que acreedor y deudor pactan la trans-
misin por parte de este ltimo de cier-
tos bienes a favor del primero, a fin de
que ste, previa enajenacin de los mis-
mos, aplique su importe a la satisfaccin
de su crdito. Por tanto, a diferencia de
EN PAGO
CESIN DE BIENES Y DACIN
3060 CISS
DACIN EN PAGO
la dacin en pago o adjudicacin en pa-
go, en la cesin de bienes no se transmi-
te la propiedad de los bienes a favor del
acreedor, la titularidad la sigue conser-
vando el deudor, que nicamente trans-
mite la posesin de los mismos, junto
con un mandato irrevocable que autoriza
al acreedor para proceder a su enajena-
cin y una vez obtenido el precio, lo apli-
car al pago de su crdito. Recibe, por
ello, tambin el nombre de "adjudica-
cin para pago" y en sta el deudor no
queda liberado de la obligacin sino has-
ta el importe lquido de los bienes cedi-
dos, salvo pacto en contrario (artculo
1175 del Cdigo Civil).
A propsito de ambas figuras, ha de-
clarado el Tribunal Supremo que "la ce-
sin de bienes a los acreedores del art-
culo 1175 no debe confundirse con la
dacin en pago, pues, como tuvo buen
cuidado de precisar la doctrina del Tri-
bunal Supremo, aqulla implica aban-
dono de los bienes por el deudor en pro-
vecho de los acreedores, para que stos
apliquen su importe lquido a la satis-
faccin de su crdito, mientras que la
dacin en pago, bien se catalogue como
una venta, como una novacin o como
un acto complejo (siempre regulada en
nuestro Derecho por va analgica, por
las normas de la compraventa, al care-
cer de normas especficas, aunque se
encuentran alusiones en los artculos
1521, 1636 y 1849), el crdito que con
ella se satisface adquiere la categora
de precio del bien o bienes que se entre-
guen, o con otras palabras, en un caso
se est en presencia de una "cesio pro
solvendo", pues el pago por cesin slo
libera al deudor de su responsabilidad
por el importe lquido de los bienes ce-
didos, mientras en el otro se trata de
una "cesio pro soluto", en el sentido de
que la entrega produce automtica-
mente la extincin de la primitiva obli-
gacin" (Sentencia de 1 de marzo de
1969).
En este mismo sentido, se afirma que
"la "datio pro soluto", significacin de
adjudicacin del pago de las deudas, si
bien no tiene una especfica definicin
en el derecho sustantivo civil, aunque s
en el mbito fiscal, se trata de un acto
en virtud del cual el deudor transmite
bienes de su propiedad al acreedor, a
fin de que ste aplique el bien recibido
a la extincin del crdito de que era ti-
tular, actuando este crdito con igual
funcin que el precio en la compraven-
ta... adquiriendo el crdito que con tal
cesin se extingue, como viene dicho, la
categora de precio del bien o bienes
que se entreguen en adjudicacin en
pago de deuda; en tanto que...la "datio
pro solvendo", reveladora de adjudica-
cin para pago de las deudas, que tiene
especfica regulacin en el artculo
1175 del Cdigo Civil, se configura co-
mo un negocio jurdico por virtud del
cual el deudor propietario transmite a
un tercero, que en realidad acta por
encargo, la posesin de sus bienes y la
facultad de proceder a su realizacin,
con mayor o menor amplitud de facul-
tades, pero con la obligacin de aplicar
el importe obtenido en la enajenacin
de aqullos al pago de las deudas con-
tradas por el cedente, sin extincin del
crdito en su totalidad, puesto que, sal-
vo pacto en contrario, el deudor sigue
sindolo del adjudicatario en la parte
del crdito a que ni hubiese alcanzado
el importe lquido del bien o bienes ce-
didos en adjudicacin toda vez que sta
slo libra de responsabilidad a tal deu-
dor por el importe lquido de los bienes
cedidos en adjudicacin, como expresa-
mente previene el meritado artculo
1175 del Cdigo Civil, no generando en
consecuencia el alcance de efectiva
compraventa, que es atribuible por el
contrario a la adjudicacin en pago de
deudas o "datio pro soluto" (Sentencia
del Tribunal Supremo de 28 de junio de
1997).
3061 CISS
DAFO
Y es que, las diferencias entre ambas
figuras alcanza incluso a su concreta na-
turaleza jurdica, destacando el Tribunal
Supremo, a propsito de la dacin o ce-
sin para pago ("datio pro solvendo")
que "esta posibilidad de cesin forma
parte de lo que la doctrina cientfica
llama, dentro de un grupo general for-
mado por varias instituciones jurdicas,
la "transmisin o traspaso de los sujetos
iniciales de la relacin jurdico nego-
cial", y que comprende la "cesin de
crditos" (como una forma de pago de
las obligaciones, en el artculo 1175 del
Cdigo Civil), la "asuncin de deuda"
(artculos 1205 y 1206 del Cdigo Civil),
el llamado "contrato para persona que
se designa" (el conocido en derecho ita-
liano como "contrato per persona no-
minando"): artculo 1499 de la Ley de
Enjuiciamiento Civil de 1881, permi-
tiendo la "cesin del remate" en las su-
bastas judiciales y Ley 514 de la Compi-
lacin Foral Navarra; as como los su-
puestos de ventas de viviendas en cons-
truccin con pago aplazado, general-
mente por documento privado, como
clusula habitual en las mismas, y tam-
bin en las compraventas de vehculos
de motor usados, entregados al vende-
dor, generalmente concesionario de la
"marca" correspondiente, como for-
mando parte del precio pedido, y el ar-
tculo 1406 del Cdigo Civil italiano), y
la "cesin del contrato" (Ley del Fueron
Nuevo de Navarra nm. 513, artculo
44 del Estatuto de los Trabajadores, so-
bre "cesin de contratos de trabajo" o de
"sucesin de empresa", la "cesin del
arrendamiento de local de negocio", de
la Ley de Arrendamientos Urbanos de-
rogada, la "cesin de certificaciones de
obra" y del "contrato de obra" en Dere-
cho Administrativo: artculo 58 de la
Ley de Contratos del Estado, de 28 de di-
ciembre de 1963, y las Sentencias de es-
ta Sala, de 5 de marzo de 2004 y de 20
de abril de 2004, entre otras anteriores).
Se tratara, en este caso, bien de la ter-
cera de las figuras jurdicas indicadas,
perfectamente legtima, como se ha di-
cho, o, en algn aspecto, de una "cesin
de crditos" y hasta se podra encua-
drar en la "cesin del contrato", en for-
ma parcial, en cuanto a una parte del
contenido del mismo, dada su compleji-
dad" (en Sentencia de 16 de febrero de
2005).
CARMEN MARA ZAMARRA LVAREZ
Vase tambin: "Contrato".
DAFO
Vase: "Anlisis DAFO".
DAOS Y PERJUICIOS
Damages
I. CONCEPTO II. CLASES DE DAOS 1. Dao
I. CONCEPTO
Sin dao o perjuicio no existe obliga-
cin de indemnizar. La responsabilidad
civil trata de reparar un perjuicio y si ste
no existe, o no queda demostrado, no
existir acto ilcito civil. El incumplimien-
existencia de perjuicios, estos deben ser
probados, o tratarse de un dao demos-
trado o reconocido.
En general, en sentido objetivo, por
dao hemos de entender todo menosca-
bo que a consecuencia de un acaeci-
miento o evento determinado sufre una
persona, ya en sus bienes, ya en su pro-
piedad, o en su patrimonio, y del cual ha-
ya de responder otro.
Tanto el dao como el perjuicio pue-
den considerarse como los menoscabos
III. LA RELACIN CAUSAL
to por s solo no implica ni supone la
emergente 2. Lucro cesante 3. Dao moral
3062 CISS
DAOS Y PERJUICIOS
materiales o morales causados contravi-
niendo una norma jurdica. Resulta difcil
concretar la idea de perjuicio, pudiendo
partirse de su sentido gramatical: ganan-
cia lcita que deja de obtenerse o los gas-
tos que se ocasionan por acto u omisin
de otro, y que ste debe indemnizar,
adems del dao causado de modo di-
recto. Esta idea de perjuicio coincide con
la de ganancia frustrada, y ha de recono-
cerse que en la prctica es ste el sentido
que casi siempre tienen los perjuicios.
La entidad del resarcimiento de da-
os y perjuicios alcanza a todo el menos-
cabo econmico sufrido por el perjudica-
do consistente en la diferencia que existe
entre la situacin del patrimonio que su-
fri el agravio y la que tendra de no ha-
berse realizado el hecho daoso, bien
por disminucin efectiva del activo, bien
por la ganancia perdida o frustrada, pero
siempre comprendiendo en su plenitud
las consecuencias del acto lesivo.
Si en la responsabilidad contractual
el dao deriva del incumplimiento de la
obligacin (artculo 1101 del Cdigo Ci-
vil), el dao extracontractual (artculo
1902) es el producido con independen-
cia de un incumplimiento obligacional,
pero en ambos casos, se ha de acreditar
la existencia del mismo.
Son requisitos de la indemnizacin
de daos y perjuicios:
a) La existencia real de los daos o per-
juicios causados.
b) La relacin de causa a efecto entre el
incumplimiento y el dao o perjui-
cio, de modo que ste sea conse-
cuencia de aqul.
c) Que los daos o perjuicios reales se
acrediten.
d) Que sean ciertos, no dudosos, o po-
sibles.
e) Por ltimo cabe concluir que se trata
de una cuestin de hecho sometida
a la apreciacin del juzgador de ins-
tancia.
II. CLASES DE DAOS
Los daos podrn ser tanto los mate-
riales, como los personales e incluso los
morales.
Los daos patrimoniales son los que
producen un menoscabo valorable en di-
nero sobre intereses del perjudicado.
Los no patrimoniales, en principio,
son aquellos en los que su valoracin en
dinero no tiene una base de equivalen-
cia, por cuanto afecta a elementos o inte-
reses de difcil valoracin pecuniaria.
Los daos morales son los que no
afectan al patrimonio del perjudicado;
los morales impropios son aqullos que
a travs de la lesin de intereses inmate-
riales transcienden a valores del patrimo-
nio.
La responsabilidad por el acto ilcito
civil o por un riesgo, se ha de entender
como la carga econmica que la ley im-
pone al causante, obligndole a respon-
der del dao sufrido. De ordinario se
suele hablar de "daos y perjuicios", as
aparece en el Cdigo Civil en cuanto a la
responsabilidad contractual, artculos
1101, 1106, 1107 y 1108; y en los artcu-
los 1902 a 1910 referidos a la responsabi-
lidad extracontractual, unas veces se ha-
bla de dao y otras de perjuicios, con un
mismo sentido. En la prctica se suele
considerar a los "daos" como los direc-
tos, y a los "perjuicios" como los indirec-
tos.
Ahora bien, producido el dao, el
perjudicado pretender que la indemni-
zacin cubra todo el inters que el me-
noscabo le ha producido, por el contra-
rio, el autor del dao pretender que la
3063 CISS
DAOS Y PERJUICIOS
indemnizacin se corresponda con el
desmerecimiento objetivo que se ha pro-
ducido. Por lo que se deber de averi-
guar si ha de prevalecer el inters subje-
tivo del perjudicado o la valoracin obje-
tiva del menoscabo ocasionado.
El artculo 1.902 del Cdigo Civil no
contiene ninguna regla valorativa del da-
o, ni se refiere al momento que ha de
tenerse en cuenta para su valoracin, por
lo que la doctrina y la jurisprudencia en-
tienden que ha de aplicarse el criterio
del inters del artculo 1.106 del Cdigo
Civil al disponer que "la indemnizacin
de daos y perjuicios comprende, no s-
lo el valor de la prdida que hayan su-
frido, sino tambin el de la ganancia
que haya dejado de obtener el acree-
dor". Los daos a los que hace referencia
el precitado precepto, comprenden no
solo los daos materiales, o econmicos,
en su doble modalidad de dao emer-
gente y lucro cesante sino tambin los
daos morales.
1. Dao emergente
Viene determinado, de conformidad
al artculo 1106 del Cdigo Civil, por el
valor de la prdida que haya sufrido el
perjudicado; es decir, el perjuicio sufrido
en el patrimonio del perjudicado, los da-
os efectivos.
En consecuencia, el dao emergente
es una prdida real y efectiva.
2. Lucro cesante
Como seala la doctrina, en los da-
os patrimoniales no slo se han de
computar las disminuciones que sufra el
perjudicado en sus bienes patrimoniales
existentes, sino tambin las ganancias de-
jadas de obtener: lucro cesante.
Viene recogido en el artculo 1106
del Cdigo Civil por cuanto en la indem-
nizacin se ha de incluir "la ganancia
que haya dejado de obtener".El princi-
pio bsico para determinar el lucro ce-
sante es el que ste se delimite por un
juicio de probabilidad. Por cuanto si en
el dao emergente el dao es real y efec-
tivo, por el contrario, el lucro cesante se
apoya en la presuncin de cmo se ha-
bran sucedido los acontecimientos en el
supuesto de no haber tenido lugar el he-
cho daoso.
El lucro cesante tiene una significa-
cin econmica; se trata de obtener la
reparacin de la prdida de ganancias
dejadas de percibir, concepto distinto
del de los daos materiales, cuya indem-
nizacin por ambos conceptos debe cu-
brir todo el quebranto patrimonial sufri-
do por el perjudicado. El lucro cesante,
como el dao emergente, debe ser pro-
bado; la dificultad que presenta el prime-
ro es que solo cabe incluir en este con-
cepto los beneficios cubiertos, concre-
tos, no incluye los hipotticos beneficios
o imaginarios sueos de fortuna. Al per-
judicado no se le puede exigir que acre-
dite de una manera absoluta las ganan-
cias esperadas, pero tampoco es suficien-
te que se trate de supuestos inseguros e
inciertos. Las ganancias que pueden re-
clamarse son aquellas en las que concu-
rre verosimilitud suficiente para poder
ser reputadas como muy probables.
Por ello, el criterio restrictivo para
apreciar el lucro cesante; pero lo verda-
deramente cierto, ms que rigor o crite-
rio restrictivo, es que se ha de probar,
como en todo caso debe probarse el he-
cho con cuya base se reclama una in-
demnizacin; se ha de probar el nexo
causal entre el acto ilcito y el beneficio
dejado de percibir -lucro cesante- y la
realidad de ste.
Ahora bien, la integracin del lucro
cesante como elemento indemnizatorio
debe moverse bajo los dos polos de su
delimitacin, esto es, sin que quepa in-
cluir eventos de futuro rayanos "en los
3064 CISS
DAOS Y PERJUICIOS
sueos de ganancia", pero tampoco, por
ello, habr de referirse a acontecimientos
reales, existiendo una posicin interme-
dia cuando se comprendan en ese lucro
cesante eventos determinantes de una
aportacin de medios o recursos que,
aunque dependiendo del porvenir, sin
embargo, se han visto truncados por la
realizacin del ilcito, es obvio, que aque-
llos requieren la prueba indiscutible de
que generaren ese monto econmico, el
cual, ya totalmente predeterminado, slo
le falta su real materializacin.
3. Dao moral
Sobre el dao moral se ha pronun-
ciado en numerosas ocasiones la juris-
prudencia diciendo entre otras cosas:
a) Que aunque no se encuentre espec-
ficamente recogido en el Cdigo Ci-
vil, tradicionalmente se ha entendido
que tiene su encuadre en la expre-
sin genrica de reparar el dao cau-
sado.
b) Que no obstante el dao moral cons-
tituye una nocin dificultosa relativa
e imprecisa que consiste en un sufri-
miento o padecimiento psquico al
que se ha referido la reciente Juris-
prudencia, considerando como tales
situaciones de impacto emocional,
quebranto o sufrimiento psquico o
espiritual, impotencia, zozobra, an-
siedad, angustia, inquietud, pesa-
dumbre, temor o presagio de incerti-
dumbre, y trastorno de ansiedad,
adoptndose una orientacin cada
vez ms amplia, con clara superacin
de los criterios restrictivos que limi-
taban su aplicacin.
c) Que en todo caso resulta preciso
acreditarlos y a tal efecto la jurispru-
dencia viene sealando que no son
necesarias pruebas objetivas, sobre
todo en su aspecto econmico, sino
que ha de estarse a las circunstancias
concurrentes y a tal efecto la Senten-
cia del Tribunal Supremo de 31 de
mayo de 2.000 expone que la doctri-
na general sobre la carga de la prue-
ba del dao, presenta ciertas peculia-
ridades, sobre todo por la variedad
de circunstancias, situaciones o for-
mas con que puede presentarse el
dao moral en la realidad prctica.
Lo normal es que no sean precisas
pruebas de tipo objetivo, sobre todo
en relacin con su traduccin econ-
mica, y que haya de estarse a las cir-
cunstancias concurrentes. Cuando el
dao moral emane de un dao mate-
rial, o resulte de unos datos singula-
res de carcter fctico, es preciso
acreditar la realidad que le sirve de
soporte, pero cuando depende de
un juicio de valor consecuencia de la
propia realidad litigiosa, o cuando se
da una situacin de notoriedad, no
es exigible una concreta actividad
probatoria.
En nuestro Derecho positivo, cabe
sealar la Ley Orgnica 1/1982 de 5 Ma-
yo, sobre proteccin del derecho al ho-
nor, a la intimidad y a la propia imagen,
que en su artculo 9.3 dispone que "La
existencia de perjuicio se presumir
siempre que se acredite la intromisin
ilegtima. La indemnizacin se extende-
r al dao moral que se valorar aten-
diendo a las circunstancias del caso y a
la gravedad de la lesin efectivamente
producida, para lo que se tendr en
cuenta, en su caso, la difusin o au-
diencia del medio a travs del que se
haya producido. Tambin se valorar
el beneficio que haya obtenido el cau-
sante de la lesin como consecuencia
de la misma", y asimismo se contempla
la indemnizacin por daos morales, en
la Disposicin Adicional Octava de la Ley
30/1995, de 30 de noviembre, con rela-
cin al baremo de daos derivados de
los accidentes de circulacin de vehcu-
los de motor, en la actualidad anexo del
Real Decreto Legislativo 8/2004, de 29 de
octubre, Texto Refundido de la Ley sobre
3065 CISS
DAOS Y PERJUICIOS
Responsabilidad Civil y Seguro en la Cir-
culacin de Vehculos a Motor.
III. LA RELACIN CAUSAL
La declaracin de responsabilidad ci-
vil exige como uno de sus elementos
esenciales la relacin o nexo causal entre
el hecho que se estima productor del da-
o y ste, o lo que es lo mismo, que haya
una relacin de causa a efecto entre uno
y otro. En todo caso, para que proceda la
indemnizacin no basta que exista el ne-
xo causal, sino que, a su vez, el mismo ha
de probarse.
El nexo causal es un requisito que se
deriva del artculo 1902 del Cdigo Civil
"..causa dao", es decir, la relacin cau-
sa a efecto entre la accin u omisin y el
dao (resultado).
La relacin de causalidad, cada vez
con una mayor importancia, sobre todo
con base a la evolucin de responsabili-
dad objetiva, se ha de examinar en cada
caso en concreto, y si bien es cierto que
tal relacin puede ser clara, por cuanto la
relacin entre la accin u omisin y el re-
sultado no deja lugar a dudas; sin embar-
go, en la prctica, en los distintos y varia-
dos supuestos que se pueden plantear, la
relacin de causalidad puede plantear di-
ficultades bien por no constar la causa
que ha originado el dao, o bien porque
el dao ha podido ser producido por dis-
tintas causas, por lo que la doctrina y la
jurisprudencia han dado diversas teoras,
que se pueden sintetizar en las de la teo-
ra de la equivalencia y la teora de la
adecuacin.
En cuanto a la teora de la equivalen-
cia es causa toda condicin que ha con-
tribuido al resultado, de forma que ste
no se hubiera producido si la condicin
no se hubiera dado. Por lo tanto, para es-
ta teora la causa radica en todas y cada
una de las condiciones que han concurri-
do para producir el resultado, pues sin el
concurso de todas ellas el resultado no
se hubiera producido.
Para la teora de la adecuacin se
producir la relacin causal cuando el ac-
to era el apropiado o adecuado para la
produccin del resultado; en consecuen-
cia, para esta doctrina lo que se plantea
es determinar si la conducta del indivi-
duo era la apropiada para la produccin
del resultado producido. La contestacin
a tal planteamiento slo podr darse pre-
via una valoracin objetiva, atendiendo a
las circunstancias que concurran en cada
caso.
La doctrina moderna, e incluso la ju-
risprudencia, consideran la causalidad
por omisin, por cuanto el acto omisivo
puede merecer desde el punto de vista
jurdico el concepto de causa del dao.
Para que la omisin de la conducta
debida pueda considerarse como causa
se requiere:
a) Que con verosimilitud, rayana en se-
guridad, se hubiera evitado el dao
de haberse realizado la conducta
omitida.
b) Que para evitar el resultado hubiera
un deber jurdico de obrar.
En el derecho espaol la relacin
causal se exige, como hemos visto, en el
artculo 1.902 en cuanto a la responsabili-
dad extracontractual, y en el artculo
1.107 en cuanto a la contractual.
El principio general es que entre el
evento culposo (incumplimiento de la
obligacin o accin u omisin extracon-
tractual) y el dao a indemnizar ha de
mediar una relacin de causa a efecto.
Ese criterio de la integridad de la re-
paracin, no es sin embargo absoluto,
admitindose la posibilidad de reducir la
indemnizacin que haya de correspon-
der al perjudicado en determinados ca-
3066 CISS
DAOS Y PERJUICIOS
sos, como la concurrencia de culpa de la
vctima, o en los que sta tiene legal o
convencionalmente el deber de mitigar
el dao.
1. El caso fortuito y la fuerza mayor.
En ambos casos se rompe el nexo
causal, por cuanto la accin u omi-
sin humana no es la causa apropia-
da para la produccin del dao, por
cuanto la causa del dao viene dada
por una fuerza mayor o un caso for-
tuito.
Entre las causas que rompen o inter-
fieren el nexo causal merece especia
mencin el caso fortuito y la fuerza
mayor. Conforme al artculo 1.105
CC nadie responder de aquellos su-
cesos que no hubieran podido pre-
verse o que previstos fueran inevita-
bles, y estas causas externas son el
caso fortuito y la fuerza mayor.
En ambos casos se tratar de un
acontecimiento que no se podr im-
putar al sujeto y que es inevitable o
imprevisible. Ahora bien, ambos con-
ceptos se han de distinguir, as por el
grado de evitabilidad del suceso: se-
gn el criterio subjetivo, el caso for-
tuito es un suceso que no pudo pre-
verse, pero de haberse previsto se
hubiera podido evitar; y la fuerza ma-
yor es un suceso inevitable, aunque
se hubiera previsto. En cuanto al cri-
terio objetivo, el caso fortuito se pro-
duce en el crculo interno de la obli-
gacin, mientras que la fuerza mayor
es un suceso totalmente extrao a la
actividad ordinaria, ajeno al crculo
de la obligacin; aunque, en ambos
casos, se tratar de un suceso impre-
visible o inevitable.
La "fuerza mayor" ha de consistir en
una fuerza superior a todo control y
previsin, y para ponderar su concu-
rrencia habr de estarse a la normal y
razonable previsin que las circuns-
tancias exijan adoptar en cada supu-
esto concreto, o inevitabilidad en
una posibilidad de orden prctico.
La carga de la prueba de una situa-
cin de caso fortuito o fuerza mayor
corresponde a quien la opone como
causa de exoneracin de responsabi-
lidad, la imprevisibilidad y la inevita-
bilidad exige una prueba cumplida
de parte de quien la alega.
2. Accin que proviene de un tercero,
hecho ilcito ajeno que romper la
relacin de causalidad con relacin
al presunto causante.
3. La accin del propio perjudicado. En
los casos en que en la relacin causal
entre el acto u omisin del agente se
interfiere una accin u omisin cul-
posa de la propia vctima, se plantea
el problema de lo que la doctrina ha
denominado compensacin de cul-
pas, aunque como dice el Tribunal
Supremo, lo que en realidad se ope-
ra es una concurrencia de culpas en
la produccin del resultado daoso,
por lo que debe hablarse de com-
pensacin de responsabilidades o
compensacin de consecuencias re-
paradoras.
La doctrina y jurisprudencia entien-
den que la obligacin de reparar de-
be verse disminuida en su intensidad
o cuanta si concurre culpa del pro-
pio perjudicado, y ello en base al ar-
tculo 1.103 del Cdigo Civil que fa-
culta a los Tribunales para moderar
la responsabilidad procedente de
culpa, y as cuando en la produccin
de un dao concurren varias causas,
debe acompasarse la cuanta de la
responsabilidad al grado y naturaleza
de la culpabilidad, de manera que si
no se produce culpa exclusiva de la
vctima y es compartida por el culpa-
ble debe distribuirse la cuanta de la
3067 CISS
DAOS Y PERJUICIOS
reparacin, siendo la moderacin de
responsabilidad prevenida en el art-
culo 1.103 facultad discrecional del
juzgador, dependiendo de las cir-
cunstancias del caso.
Esta posibilidad de moderar que re-
coge el artculo 1.103 del Cdigo Ci-
vil se basa y fundamenta en la aplica-
cin de la equidad, aunque en el pre-
cepto no se mencione ni incluya el
trmino "equidad".
Cabe concluir que en todo caso el re-
sarcimiento de perjuicios tiende a colo-
car el patrimonio del perjudicado en la
situacin que corresponda de no existir
el hecho daoso, y por ello no puede su-
poner un enriquecimiento.
MARA TERESA DE LA ASUNCIN RODRGUEZ
LO ESENCIAL SOBRE
DAOS Y PERJUICIOS
Documentacin
Cdigo Civil (Real Decreto de 24 de
julio de 1889), artculos 1101 a 1108
y 1902 a 1910.
Real Decreto Legislativo 8/2004, de
29 de octubre, por el que se aprueba
el texto refundido de la Ley sobre
responsabilidad civil y seguro en la
circulacin de vehculos a motor,
Anexo.
Jurisprudencia
Dao emergente y lucro cesante. In
illiquidis non fit mora. Sentencia de la
Sala primera del Tribunal Supremo
de 14 de julio de 2003, recurso nm.
3427/1997, LA LEY 2683/2003.
Indemnizacin de los daos morales.
Doctrina jurisprudencial. Sentencia
de la Sala primera del Tribunal Su-
premo de 14 de julio de 2006, recur-
so nm. 4426/1999, LA LEY
77257/2006.
Carcter de deuda de valor de la in-
demnizacin por responsabilidad ex-
tracontractual. Sentencia de la Sala
primera del Tribunal Supremo de 9
de junio de 2006, recurso nm.
3822/1999, LA LEY 63062/2006.
Revisin casacional de las bases en las
que se asienta la cantidad indemniza-
toria. Sentencia de la Sala primera
del Tribunal Supremo de 21 de di-
ciembre de 2006, recurso nm.
19/2000, LA LEY 175840/2006.
Libros
FERRER VICENTE, JOSE M. La cuestin de
los daos morales. Editorial Difusin
Jurdica y Temas de Actualidad, Ma-
drid, 2007.
LERENA, M. EUGENIA, Y MARTNEZ, SARA.
Reparacin e indemnizacin de los
daos. Editorial Aranzadi, 2007.
LLAMAS POMBO, EUGENIO (DIR.). Estudios
de Jurisprudencia sobre Daos. Edito-
rial LA LEY, 2006.
MACAS CASTILLO, AGUSTN. El dao cau-
sado por el ruido y otras inmisiones.
Editorial LA LEY, 2004.
MORENO MOLINA, JOS ANTONIO, Y MAGN
PERALES, JOS MARA. La responsabili-
dad patrimonial de las Administracio-
nes pblicas y, en especial, de las cor-
poraciones locales. Editorial LA LEY,
2005.
Artculos de opinin
CASTILLO MARTNEZ, CAROLINA DEL CARMEN.
La indemnizacin por daos y la pro-
blemtica de su cuantificacin (cues-
tiones escogidas). Actualidad Civil,
nm. 41, semana del 3 al 9 de no-
viembre de 2003, Editorial LA LEY.
MAGRO SERVET, VICENTE. Las lneas b-
sicas para la determinacin del lucro
3068 CISS
DATA MINING
cesante. Prctica de Tribunales, nm.
37, abril 2007, Editorial LA LEY.
RODRGUEZ LPEZ, CONCHA. Daos y
perjuicios. Prctica de Tribunales,
nm. 37, abril 2007, Editorial LA LEY.
DAR CAMBIOS
To give change
En cualquier mercado financiero, dar
cambios es la oferta de precios de com-
pra y de venta de los activos que se nego-
cian en el mismo. Si se trata de mercados
no organizados, normalmente son las en-
tidades financieras las que "dan los cam-
bios", como en el mercado de divisas,
donde la mesa de contratacin corres-
pondiente es la encargada de fijar dichos
precios.
En estos casos, cuando se aaden a
los precios las expresiones "por informa-
cin" o "por indicacin", los cambios no
sin vinculantes.
DATA MINING
El Data Mining, conocido como mi-
nera de datos o como extraccin de da-
tos, forma parte de la organizacin de
datos, junto con las bases y los almace-
nes de datos (Data Warehouse).
Los datos contenidos en una base de
datos van siendo extrados de las mismas
para almacenarse en un almacn de da-
tos, con el fin de recoger informacin pa-
ra ayudar a la direccin a tomar decisio-
nes. De estos almacenes parte el Data
Mining.
Se trata, en s, de un conjunto de he-
rramientas que extraen la informacin
contenida en un almacn de datos, con
el objetivo de entenderla, establecer rela-
ciones, que no se conocan anteriormen-
te, entre esos datos, establecer pautas de
comportamiento para prever el compor-
tamiento futuro, etc. Estas herramientas
que agrupa utilizan diversas tcnicas, tal
y como enumeran Arjonilla y Medina
(2002):
"Tcnicas estadsticas para descubrir
relaciones entre datos.
Redes neuronales, para descubrir
modelos funcionales.
Anlisis discriminante y rboles de
decisin, para extraer perfiles de
comportamiento.
Otras tcnicas para realizar clasifica-
ciones no supervisadas, detectar des-
viaciones", etc.
Su caracterstica principal consiste en
que no sigue una pauta de extraccin de
datos introducida por el usuario, sino
que el sistema toma la iniciativa por s
mismo, realizando las asociaciones de
datos y realizando hiptesis sobre diver-
sos aspectos.
Por regla general, las empresas sue-
len utilizar el Data Mining para:
Realizar anlisis de la canasta de mer-
cado (Market Basket Analysis), con el
fin de determinar qu productos
compran los consumidores junto
con otros, de tal manera, por ejem-
plo, que en un supermercado lle-
guen a colocarse juntos, como estra-
tegia de ventas.
Descubrir las posibles causas que ge-
neran problemas en la empresa.
Realizar perfiles de clientes.
Segmentar el mercado.
Detectar posibles fraudes.
3069 CISS
DATFONO
Llevar a cabo acciones de marketing
directo.
NURIA VILLAR FERNNDEZ
LO ESENCIAL SOBRE
DATA MINING
Libros
ARJONILLA, S.J. Y MEDINA, J.A. (2002) La
gestin de los sistemas de informa-
cin en la empresa, Pirmide, Madrid.
LARDENT, A.R. Sistema de informacin
para la gestin empresarial (2001),
Prentice Hall, Buenos Aires.
O BRIEN, J.A. Y MARAAS, G.M. (2006)
Sistemas de informacin gerencial,
McGraw Hill, Mxico.
OZ, E. (2003) Administracin de siste-
mas de informacin, Thomson, Mxi-
co.
STAIR, R.M. Y REYNOLDS, G.W. (1999)
Principios de sistemas de informacin,
Thomson, Mxico.
DATFONO
Point of sale terminal
El datfono es un dispositivo que, co-
nectado a la red telefnica, permite a los
establecimientos comerciales cobrar las
ventas que realizan a sus clientes me-
diante tarjeta de crdito o dbito. En su
operativa intercambia informacin con el
gestor de la tarjeta para que ste autorice
la operacin y el cargo en la cuenta ban-
caria del cliente.
DATOS
Vase: "Informacin".
PERSONAL
Personal data
I. CONCEPTO II. IMPORTANCIA EN EL MBITO
BANCARIO Y MEDIDAS PARA EL
patrimonial 4. Publicidad III. REGULACIN.
I. CONCEPTO
personal" cualesquiera informaciones re-
identificable.
El concepto de datos de carcter per-
sonal es por tanto muy amplio, puesto
que:
a) Comprende cualquier tipo de infor-
macin respecto de una persona fsi-
ca (edad, color de pelo, aficiones,
datos de carcter cultural, etctera).
Adems, dentro de la informacin
que se puede poseer sobre una per-
sona, existen datos que se conside-
ran especialmente sensibles y que
son objeto de una proteccin espe-
cial por parte de la normativa regula-
dora de esta materia; se trata de da-
tos relativos a la ideologa, creencias,
religin, origen racial, vida sexual y
anlogos de las personas.
b) No es necesario que la persona se
encuentre totalmente identificada,
sino que basta que resulte identifica-
ble.
Los datos de carcter personal han si-
do objeto desde hace ya tiempo de una
regulacin detallada y exhaustiva en Es-
DE CARCTER
DATOS
2. Cesin a terceros 3. Ficheros de solvencia
CUMPLIMIENTO 1. Captura y conservacin
Se denominan "datos de carcter
2. Aspectos importantes
lativas a una persona fsica identificada o
ASPECTOS IMPORTANTES 1. Regulacin
3070 CISS
DATOS DE CARCTER PERSONAL
paa, motivada en parte por el hecho de
que un uso incorrecto de los mismos por
parte de terceros puede tener conse-
cuencias muy negativas para el titular de
dichos datos, como podra ser que afec-
tasen a su honor personal o a su imagen.
Probablemente, el hecho de que los
datos personales se contemplen siempre
con relacin al honor, la dignidad y la
imagen es lo que ha excluido de su mbi-
to aquellos datos relativos a personas ju-
rdicas, que en principio se entiende que
no tienen cdatos personales". No obstan-
te, existen ya sentencias en Espaa que
declaran que las personas jurdicas tie-
nen "imagen" y por tanto pueden verse
perjudicadas por la mala utilizacin de su
razn social u otros datos.
II. IMPORTANCIA EN EL MBITO
La gestin de datos personales en to-
cesin a terceros) tiene una especial im-
portancia en el mbito bancario y ello
por cuatro aspectos fundamentales:
1. Captura y conservacin
Para solicitar cualquier operacin
bancaria, desde la ms simple, como
puede ser abrir una cuenta corriente, a la
ms compleja que se nos pueda ocurrir,
resulta esencial para el cliente proporcio-
nar una serie de datos que por definicin
son datos de carcter personal.
Ello significa que el banco o caja cap-
turar en sus archivos estos datos y que,
en consecuencia, deber cumplir con los
requisitos que la legislacin le imponga
al efecto.
Pero es que ms all de la captura,
resulta evidente que la entidad financiera
deber conservar esos datos durante to-
da la vida de la operacin y algn tiempo
adicional tras haber finalizado la misma.
El ejemplo de un prstamo a 5 aos
resulta ilustrativo:
El titular del mismo habr proporcio-
nado sus datos personales al banco con
el fin de que se apruebe y gestione la so-
licitud del prstamo. Una vez concedido
ste y durante los 5 aos de su vigencia,
lgicamente esos datos deben permane-
cer almacenados; pero vencido y pagado
el prstamo, puede el titular requerir al-
guna informacin sobre el mismo y ello
obligar al banco o caja, en su caso, a
conservar sus datos algn tiempo adicio-
nal (adems de la propia normativa de
conservacin que para el Banco surge
del Cdigo de Comercio).
En sntesis: La captura y conserva-
cin por la entidad financiera de los da-
tos personales de sus clientes en un ar-
chivo automatizado exigir que el mismo
cumpla con los requisitos que legalmen-
te se exigen para la proteccin de esta in-
formacin.
2. Cesin a terceros
En ocasiones, las entidades financie-
ras no tratan por s mismas todas las ope-
raciones administrativas que conllevan
una relacin bancaria con uno de sus
clientes. As, resulta relativamente fre-
cuente que para determinadas cuestio-
nes se subcontraten trabajos con otras
empresas ajenas a la propia entidad.
Un caso frecuente puede ser el trata-
miento de remesas de efectos para su
descuento, contratndose a veces por
parte de las entidades con otra empresa
especialista en captura y conservacin las
labores precisas para la gestin de las ci-
tadas remesas.
Esto implicar que se cedan los datos
que el cliente ha proporcionado al banco
o caja a un tercero y de nuevo ello reque-
rir que la entidad cumpla con lo que la
PARA EL CUMPLIMIENTO
dos sus aspectos (captura, conservacin,
BANCARIO Y MEDIDAS
3071 CISS
legislacin exige, en concreto tener el
consentimiento del cliente.
3. Ficheros de solvencia patrimonial
Por su actividad las entidades finan-
cieras estn en permanente contacto con
las empresas que se dedican a la presta-
cin de servicios de informacin patri-
monial:
- Por una parte, cuando uno de sus
clientes solicita una operacin de
riesgo demandan informacin sobre
impagos de dicho cliente a las men-
cionadas empresas.
- Por otra, si un cliente impaga sus
deudas con el banco o caja, stos in-
forman a la empresa de solvencia pa-
ra que incluya al deudor en los fiche-
ros de morosos.
Los datos sobre solvencia patrimo-
nial son muy delicados y de hecho la
normativa de proteccin de datos contie-
ne menciones y exigencias especficas
para los mismos, de modo que una vez
ms las entidades financieras debern ser
extremadamente cautas al gestionarlos.
4. Publicidad
Las entidades financieras, como cual-
quier empresa, estn interesadas en re-
mitir peridicamente informacin a sus
clientes sobre nuevos productos y servi-
cios que puedan ser de su inters, lo que
implica la utilizacin de datos personales
con estos fines (la direccin y el nombre
es uno de ellos, evidentemente).
Una vez ms se observa que ha de
cumplirse la legislacin en esta materia.
Se han reseado los aspectos por los
cuales la gestin de datos personales de
clientes tiene especial importancia en el
mbito bancario; ahora bien, cmo sue-
len cumplir las entidades financieras con
las exigencias que impone la normativa
de proteccin de datos?
Normalmente mediante las siguien-
tes frmulas:
a) Mediante clusulas incluidas en los
propios contratos o formularios es-
pecficos en los que se hace mencin
a todos aquellos aspectos relativos a
datos personales que la normativa
requiere.
Por ejemplo, el hecho de que el
cliente autorice el tratamiento de sus
datos personales a efectos del con-
trato que est firmando.
b) Facilitando el ejercicio por parte de
sus clientes de tres derechos que la
legislacin sobre proteccin de da-
tos concede al titular de los mismos:
- Derecho a solicitar el acceso a
los datos personales (conocer
qu datos de la persona se po-
seen por la entidad).
- Derecho a exigir su rectificacin
si son inexactos.
- Derecho a solicitar su cancela-
cin si sta no se hubiese efec-
tuado y resultase procedente
(por ejemplo, si no existe ya re-
lacin alguna con la entidad fi-
nanciera y sta conserva los da-
tos del cliente diez aos despus
de haber finalizado el contrato
con normalidad).
III. REGULACIN. ASPECTOS
IMPORTANTES
1. Regulacin
En Espaa la regulacin relativa al
tratamiento de datos de carcter perso-
nal es muy amplia, debiendo destacarse:
a) La Ley Orgnica de Proteccin de
Datos de Carcter Personal (Ley
15/1999, de 13 de diciembre).
b) El Real Decreto 1720/2007, de 21 de
diciembre, por el que se aprueba el
3072 CISS
Reglamento de desarrollo de la Ley
Orgnica 15/1999, de 13 de diciem-
bre, de proteccin de datos de carc-
ter personal.
c) Las Instrucciones que la Agencia Es-
paola de Proteccin de Datos pro-
porciona sobre aspectos concretos.
d) Las Resoluciones de la Agencia Espa-
ola de Proteccin de Datos.
Las Resoluciones no son normativa
propiamente dicha, pero en la medida
en la que resuelven controversias nacidas
entre partes con relacin al tratamiento
de datos e implican la interpretacin y
aplicacin de la normativa, resultan de
un inters esencial.
La Agencia Espaola de Proteccin
de Datos es el organismo independiente
creado para velar por el cumplimiento
de la normativa en materia de proteccin
de datos y est teniendo, como se ha se-
alado, una especial importancia al emi-
tir resoluciones, informes, instrucciones
y en general al aplicar la mencionada
normativa.
2. Aspectos importantes
Resulta complejo sealar los aspec-
tos ms importantes relativos al trata-
miento de datos de carcter personal, en
parte porque al ser tan amplia la regula-
cin de los mismos existen muchas face-
tas relevantes.
Entre ellas, destacar:
a) Calidad de la informacin personal:
Una de las preocupaciones funda-
mentales en materia de proteccin
de datos es que la informacin que
se conserva de las personas en los fi-
cheros que se creen al efecto sea fia-
ble (exacta) y en consecuencia que
est actualizada.
b) Consentimiento del interesado:
La normativa exige con carcter ge-
neral el consentimiento del titular de
los datos personales para el trata-
miento de los mismos, lo que entre
otras cuestiones implica que deber
informrsele de distintos aspectos,
tales como el hecho de que los mis-
mos se incorporarn a un fichero.
c) Cesin a terceros:
Preocupada por la circulacin de los
datos personales, la legislacin sobre
la materia asienta el principio gene-
ral, salvo en las excepciones que la
propia normativa prev, de que re-
sulta preciso el consentimiento del
titular de los datos personales para
ceder los mismos a un tercero por
parte de quien los tiene registrados.
d) Existencia de derechos para la pro-
teccin de los datos:
Se ha mencionado ya que la normati-
va articula los derechos de acceso,
rectificacin y cancelacin de datos
personales. La posibilidad de ejerci-
tar estos derechos por el titular de
los datos, bajo los supuestos y condi-
ciones que la legislacin contempla,
ayuda a cumplir con los principios
bsicos en esta materia (calidad de
los datos, posibilidad de exigir la
cancelacin cuando ya no son preci-
sos, etc.).
e) Previsiones respecto a los ficheros:
De conformidad con los principios
bsicos que presiden la regulacin
de datos de carcter personal, la nor-
mativa exige en funcin de una serie
de circunstancias que los ficheros en
los que se almacenan los mismos go-
cen de un determinado nivel de se-
guridad, estableciendo tres posibles
niveles (bsico, medio y alto).
3073 CISS
DATOS DE PANEL
Vase tambin: "Fichero de solvencia patrimonial"
y "Proteccin de datos".
LO ESENCIAL SOBRE
DATOS DE CARCTER
PERSONAL
Documentacin
Ley 15/1999, de 13 de diciembre, Ley
Orgnica de Proteccin de Datos de
Carcter Personal.
El Real Decreto 1720/2007, de 21 de
diciembre, por el que se aprueba el
Reglamento de desarrollo de la Ley
Orgnica 15/1999, de 13 de diciem-
bre, de proteccin de datos de carc-
ter personal.
Instrucciones de la Agencia Espaola
de Proteccin de Datos.
Resoluciones de la Agencia Espaola
de Proteccin de Datos.
Libros
GMEZ, EMILIO Y ROMERO, ROSARIO. Lo
que interesa conocer sobre el Regla-
mento de proteccin de datos , His-
pajuris, 2009.
ILUSTRE COLEGIO DE ABOGADOS DE MADRID.
La proteccin de datos I y II. 2.007
DAVARA RODRIGUEZ, MIGUEL NGEL. Nue-
va Gua Prctica de Proteccin de Da-
tos. Asnef, 2.001.
SALM APARICIO, JAVIER. Estudio sobre la
Ley Orgnica de Proteccin de Datos
de Carcter Personal. Aranzadi, 2.000
Webgrafa
Panel data
I. CONCEPTO II. MODELOS DE EFECTOS FIJOS
i
regresores x
it
2. Efecto aleatorio
i
it
I. CONCEPTO
Las tcnicas de datos de panel se
aplican a conjuntos de observaciones co-
rrespondientes a distintos individuos
(por ejemplo: hogares, empresas, perso-
nas...) a lo largo del tiempo (habitual-
mente aos, trimestres o meses). Como
consecuencia de las peculiaridades de es-
tas bases de datos, se han desarrollado
tcnicas especficas de regresin que
permitan captar la heterogeneidad entre
distintos individuos as como la evolu-
cin de un mismo individuo a lo largo
del tiempo.
II. MODELOS DE EFECTOS FIJOS
En multitud de ocasiones en el anli-
sis econmico se intenta explicar la evo-
lucin de una variable y
it
(por ejemplo:
el consumo de gasolina por automvil a
lo largo del tiempo) a travs de la evolu-
cin de otras variables x
it
(por ejemplo:
renta real per capita, precio real de la ga-
solina y stocks de automviles por indivi-
duo). Desde el punto de vista del anlisis
de regresin clsico, el modelo a estimar
sera el siguiente:
Ln(Y
it
) = +
1
Ln (x
1t
) +
2
Ln (x
2t
)
+
3
Ln (x
3t
) + u
it
Los coeficientes ,
1
,
2
y
3
indican,
respectivamente, el trmino indepen-
it
sobre la variable dependiente y
it
. Todas
las variables estn en logaritmos de tal
forma que los coeficientes
i
representan
elasticidades (cambios porcentuales). Si
el ruido de la ecuacin, u
it
, se comporta-
se de forma adecuada (tcnicamente,
fuera un ruido blanco) la ecuacin ante-
1. Efecto aleatorio incorrelacionado con los
III. MODELOS DE EFECTOS ALEATORIOS
IV. PANELES DINMICOS
correlacionado con los regresores x
DATOS DE PANEL
da una de las variables independientes x
Espaola de Proteccin de Datos).
www.aepd.es (web de la Agencia
diente de la regresin y los efectos de ca-
3074 CISS
DATOS DE PANEL
rior se puede estimar por la tcnica de
mnimos cuadrados ordinarios habitual.
Los resultados de la ecuacin estimada,
para un total de 18 pases de la OCDE en
un perodo de 19 aos, seran los si-
guientes (los datos se han obtenido del
libro de texto Econometric Analysis of
Panel Data de Baltagi (2005) y se pue-
den descargar de la pgina web: www.wi-
ley.com/go/baltagi3e):
Los valores entre parntesis indican
las desviaciones tpicas estimadas asocia-
das a los coeficientes estimados. Si se
construyen los estadsticos t de significa-
tividad individual, dividiendo el valor del
coeficiente estimado entre su desviacin
tpica, puede comprobarse fcilmente
que todos los coeficientes son significati-
vamente distintos de cero ya que los es-
tadsticos t son claramente superiores a
los valores crticos de la distribucin que
suelen estar alrededor de 2.
Un problema en la regresin anterior
es que se est imponiendo de forma im-
portan de la misma forma, es decir, no
hay heterogeneidad entre los distintos
individuos. Para permitir (y contrastar) la
existencia de esta heterogeneidad indivi-
dual, el ruido de la ecuacin de regre-
sin se puede reformular como:
u
it
=
i
+ v
it
donde
i
representa el efecto espec-
fico asociado a cada individuo, es decir,
recoge la heterogeneidad individual,
mientras que v
it
sera la perturbacin que
recoge el resto de efectos no asociados a
la heterogeneidad individual (su com-
portamiento debera ser similar al ruido
blanco de la ecuacin de regresin habi-
tual).
Si suponemos que el trmino de he-
terogeneidad
i
es fijo para cada indivi-
duo (no es una variable aleatoria) enton-
ces se puede modelizar a travs de una
variable dummy binaria para cada indivi-
duo. La estimacin de este modelo por
MCO es inmediata permitiendo que el
trmino constante para cada individuo,
dado por +
i
sea distinto para cada in-
dividuo del panel. A la tcnica de aplica-
cin de mnimos cuadrados con dum-
mies individuales se le denomina LSDV
(Least Squares Dummy Variables en sus
siglas inglesas) y es vlida cuando se su-
pone que la variable individual
i
es fija
para cada individuo, es decir, no es una
variable aleatoria. A modo de ejemplo,
en la ecuacin de la gasolina estimada
por LSDV para los 18 pases de la OCDE,
los primeros 4 coeficientes individuales
seran los siguientes (en realidad, para
evitar la multicolinealidad exacta, hay
que imponer que el ltimo coeficiente
i
sea igual a cero, por lo cual el trmino
constante del ltimo pas de la muestra
es ):
Pas 3: 2.286+0.10; Pas 4: 2.286-0.08...
Un sencillo contraste de hiptesis pa-
ra comprobar si el modelo de efectos fi-
jos es adecuado es comprobar si la hip-
tesis H
0
:
1
=
2
= ... = 0 se cumple. Es-
te es un contraste de hiptesis lineales
que se puede realizar mediante las tcni-
cas habituales en el anlisis de regresin
(por ejemplo, comparando las sumas de
cuadrados residuales de los modelos res-
tringidos y sin restringir). En nuestro
ejemplo, el estadstico de contraste, con
distribucin
n
2
donde n es el nmero
de pases, viene dado por:
Chi^2(18) = 22.56 [0.208]
Pas 1: 2.286-0.12; Pas 2: 2.286+0.75;
plcita que todos los individuos se com-
3075 CISS
DATOS DE PANEL
Entre corchetes se especifica el p-va-
lor de este contraste y, en este caso, es
claramente superior a los niveles de sig-
nificacin habituales (en torno a 0.05)
por lo cual no se rechazara la hiptesis
de que los trminos de heterogeneidad
individuales fueran nulos y la regresin
inicial fuera adecuada.
Otra tcnica de estimacin habitual
en los modelos de efectos fijos es la esti-
macin Intra (o Within) la cual realiza
una transformacin previa del modelo
restando a cada observacin la media de
cada individuo. Esta transformacin eli-
mina el efecto
i
del modelo. Posterior-
mente, se aplican mnimos cuadrados or-
dinarios sobre el modelo transformado
para obtener las estimaciones de los pa-
rmetros
i
las cuales coinciden numri-
camente con las obtenidas por LSDV (ex-
cepto las estimaciones para
i
que, como
hemos dicho, desaparece del modelo
transformado).
En algunas ocasiones, se realiza otra
transformacin en el modelo de datos de
panel consistente en utilizar como obser-
vaciones nicamente la media de cada
individuo. En este caso se reducen las
observaciones a una por individuo (la
media de ese individuo a lo largo de los
aos) y a la aplicacin de mnimos cua-
drados sobre este modelo transformado
se le denomina estimador Entre (o Bet-
ween).
III. MODELOS DE EFECTOS
ALEATORIOS
En muchas ocasiones, no se puede
suponer que el efecto de heterogenei-
dad individual
i
es fijo sino que es una
variable aleatoria. Por ejemplo, sta es la
situacin cuando el panel de datos no in-
cluye todos los individuos sino slo una
muestra de ellos, por lo cual no tiene
sentido estimar un efecto
i
para cada in-
dividuo ya que no se dispone de infor-
macin sobre todos ellos. En este caso el
efecto de heterogeneidad
i
no observa-
ble tiene un comportamiento aleatorio
en lugar de una variable fija como ante-
riormente. A este tipo de modelo con da-
tos de panel se le denomina modelo de
efectos aleatorios y la tcnica de estima-
cin de los parmetros
i
depende del
comportamiento de la variable aleatoria
i
en relacin con las variables x
it
.
1. Efecto aleatorio
i
incorrelacionado
con los regresores x
it
En este caso la aplicacin de mni-
mos cuadrados es vlida aunque, debido
a la estructura del ruido
it
=
it
+ v
it
,
hay autocorrelacin entre las perturba-
ciones y se han de aplicar mnimos cua-
drados generalizados (MCG o GLS en in-
gls). Para aplicar esta tcnica se han de
estimar los parmetros de la estructura
de autocorrelacin del ruido conjunta-
mente con los parmetros
i
del modelo.
Como hay distintas formas de estimar los
parmetros de autocorrelacin en el rui-
do del modelo, tambin hay distintos es-
timadores MCG posibles entre los cuales
destacan el estimador por mxima vero-
similitud y el estimador de Balestra-Ner-
love.
A modo de ejemplo vamos a estimar
por MCG la ecuacin de inversin clsica
de Grunfeld cuya especificacin viene
dada por:
I
it
= +
1
F
it
+
2
C
it
+ u
it
u
it
= i + v
it
La variable I
it
representa la inversin
real bruta de la firma i-sima en el instan-
te t, F
it
es el valor real de la firma (en ac-
ciones) y C
it
es el valor real del stock de
capital. Para estimar esta ecuacin se dis-
pone de una muestra de 10 grandes fir-
mas sobre un perodo de 20 aos (en es-
3076 CISS
DATOS DE PANEL
te caso vamos a suponer que las firmas
son una muestra de todas las empresas
de la poblacin). Si se supone que el
efecto de heterogeneidad
i
es una varia-
ble aleatoria incorrelacionada con F
it
y C
it
las estimaciones MCG, por mxima vero-
similitud, vendrn dadas por:
Si hay correlacin entre el efecto de
heterogeneidad
i
y las variables inde-
pendientes x
it
entonces la estimacin
por cualquier tipo de mnimos cuadra-
dos no ser consistente y se ha de aban-
donar la estimacin por MCG propuesta
anteriormente. Una posibilidad amplia-
mente utilizada es transformar el modelo
tomando diferencias, es decir, restando a
cada valor de la variable el valor anterior
(x
it
= x
it
- x
i, t-1
). Por ejemplo, en el ca-
so anterior de la ecuacin de inversin,
el modelo transformado sera el siguien-
te:
I
it
=
1
F
it
+
2
C
it
+
it

it
=
v
it
.
Hay que observar que, al tomar dife-
rencias, los parmetros
i
siguen siendo
los mismos del modelo original (salvo el
trmino constante que desaparece). Ade-
ms, el ruido del modelo en diferencias
(
it
) ya no contiene el trmino de hete-
rogeneidad
i
, por lo cual el ruido del
modelo
it
y las variables independien-
tes x
it
estn incorrelacionados y la apli-
cacin de mnimos cuadrados permite
obtener estimadores consistentes. La es-
timacin por mnimos cuadrados ordina-
rios del modelo anterior en diferencias
da la siguiente ecuacin estimada:
2. Efecto aleatorio
i
correlacionado
con los regresores x
it
Si hay correlacin entre el efecto de
heterogeneidad
i
y las variables inde-
pendientes x
it
entonces la estimacin
por cualquier tipo de mnimos cuadra-
dos no ser consistente y se ha de aban-
donar la estimacin por MCG propuesta
anteriormente. Una posibilidad amplia-
mente utilizada es transformar el modelo
tomando diferencias, es decir, restando a
cada valor de la variable el valor anterior
(x
it
= x
it
- x
i, t-1
). Por ejemplo, en el ca-
so anterior de la ecuacin de inversin,
el modelo transformado sera el siguien-
te:
I
it
=
1
F
it
+
2
C
it
+
it

it
=
v
it
.
Hay que observar que, al tomar dife-
rencias, los parmetros
i
siguen siendo
los mismos del modelo original (salvo el
trmino constante que desaparece). Ade-
ms, el ruido del modelo en diferencias
(
it
) ya no contiene el trmino de hete-
rogeneidad
i
, por lo cual el ruido del
modelo
it
y las variables independien-
tes x
it
estn incorrelacionados y la apli-
cacin de mnimos cuadrados permite
obtener estimadores consistentes. La es-
timacin por mnimos cuadrados ordina-
rios del modelo anterior en diferencias
da la siguiente ecuacin estimada:
Hay que resaltar que, aunque estu-
viramos en el caso anterior de incorrela-
cin entre el efecto
i
y los regresores x
it
,
las estimaciones de mnimos cuadrados
sobre el modelo en diferencias seguiran
siendo consistentes. Es decir, la aplica-
cin de MCO sobre el modelo en dife-
rencias permite obtener de forma gene-
3077 CISS
DATOS DE PANEL
ral estimadores consistentes al eliminar
el trmino de heterogeneidad
i
del mo-
delo para datos de panel. De hecho, si
las estimaciones MCG y MCO en diferen-
cias son bastante similares, esto es un in-
dicio de la incorrelacin entre el efecto
i
y las variables x
it
ya que, en este caso,
ambos estimadores seran consistentes
mientras que si existiera correlacin slo
lo sera el segundo.
Otra opcin para estimar cuando hay
correlacin entre
i
y x
it
es utilizar alguna
tcnica basada en variables instrumenta-
les. Estas estimaciones parten del uso de
variables instrumento que estn muy co-
rrelacionadas con los regresores x
it
e in-
correlacionadas con
i
. Si se cumplen
ambas condiciones, se pueden obtener
estimaciones consistentes mediante la
aplicacin de tcnicas similares a mni-
mos cuadrados utilizando las variables
instrumento conjuntamente con las ori-
ginales. En principio, hay tantas posibili-
dades de estimacin por variables instru-
mentales como instrumentos disponibles
por lo cual, en la prctica, a veces no re-
sulta sencilla la estimacin con estas tc-
nicas.
Por ltimo, otra posibilidad de trans-
formacin del modelo alternativa a to-
mar diferencias es la utilizacin del esti-
mador Intra el cual, como vimos ante-
riormente, resulta de la aplicacin de m-
nimos cuadrados a un modelo en el que
a cada variable se le resta la media tem-
poral. Esta transformacin tambin elimi-
na el efecto
i
del modelo, por lo cual la
aplicacin de mnimos cuadrados en el
modelo transformado permite obtener
estimadores consistentes. A modo de
ejemplo, la estimacin Intra de la ecua-
cin de inversin da las siguientes esti-
maciones:
Donde I*
it
= I
it
-
i
; F*
it
= F
it
-
i
; C*
it
= C
it
-
i
.
IV. PANELES DINMICOS
En algunas ocasiones, entre las varia-
bles independientes se incluye la propia
variable dependiente retardada lo cual
implica que el modelo en cuestin es un
modelo dinmico. Por ejemplo, un mo-
delo con datos de panel dinmicos senci-
llo vendra dado por la siguiente expre-
sin:
y
it
= +
1
y
1, t-1
+
2
x
2t
+
it
it
=
i
+ v
it
En estos modelos por construccin
siempre existe una correlacin no nula
entre y
1, t-1
y
i
lo cual invalida la estima-
cin por cualquier tipo de mnimos cua-
drados. Una alternativa sera la aplicacin
de variables instrumentales (buscando
variables instrumento para la variable y
1,
t-1
) aunque, en este caso, lo ms habitual
es utilizar un estimador del tipo mtodo
generalizado de momentos (GMM) de-
nominado estimador de Arellano-Bond.
Este estimador aprovecha la estructura
particular del modelo para buscar el m-
ximo nmero de instrumentos posibles,
dentro de la propia informacin disponi-
ble en el panel de datos, y estimar as de
forma consistente y ptima. Los detalles
tcnicos son relativamente complejos
aunque versiones de este estimador es-
tn implementadas dentro de las tcni-
cas a aplicar para paneles dinmicos en la
mayor parte del software economtrico
disponible.
ROMN MNGUEZ SALIDO
3078 CISS
DAX (DEUTSCHER AKTIENINDEX)
LO ESENCIAL SOBRE
DATOS DE PANEL
Libros
BALTAGI, B. H.; Econometric Analysis
of Panel Data (3 Ed.), Editorial John
Wiley & Sons, 2005.
NOVALES, A.; Econometra (2 Ed.),
Editorial McGraw-Hill, 1995.
WOOLDRIDGE, J.M.; Introduccin a la
econometra (2 Ed.), Editorial
Thomson, 2005.
DATOS DE SECCIN
CRUZADA
Vase: "Microeconometra".
DAX (DEUTSCHER
AKTIENINDEX)
El ndice Deutscher Aktienindex
(DAX) mide la evolucin de las 30 mayo-
res empresas alemanas por volumen de
negociacin y capitalizacin cotizadas en
el sistema electrnico de contratacin
Xetra de la Bolsa de Frankfurt. El DAX
fue concebido como el sucesor del Br-
sen-Zeitung Index, del cual se dispone
de la serie histrica hasta 1959.
El ndice est abierto a empresas con
sede jurdica en Alemania y a empresas
con sede operativa en Alemania y con se-
de jurdica en la Unin Europea o en un
estado de la Asociacin Europea de Libre
Comercio (AELC), pero con una gran
parte de su volumen burstil realizado en
la Bolsa de Frankfurt.
El Xetra es una plataforma de nego-
ciacin de la Bolsa de Frankfurt que fun-
ciona desde las 9.00 de la maana y fina-
liza con los precios de la subasta al cierre
a las 5.30 de la tarde. Desde el cierre del
mercado hasta las 10 de la noche se cal-
cula el ndice X-DAX con base en la coti-
zacin del futuro del DAX.
Las principales caractersticas del n-
dice DAX son las siguientes:
1. Los valores que forman parte del n-
dice DAX estn ponderados segn
su capitalizacin en el mercado. Para
la ponderacin de los valores se tie-
ne en cuenta exclusivamente el capi-
tal flotante o free-float. Tanto el n-
mero de ttulos incluidos en el capi-
tal de la empresa como el free-float
se actualizan trimestralmente.
2. Para determinar el free-float se apli-
can los siguientes criterios:
a) Las participaciones accionariales
de, al menos, el 5% del capital
accionarial de una empresa no
se considerar como free-float.
La participacin accionarial de
un propietario tambin incluye
las participaciones accionariales:
- en manos de la familia del
propietario,
- las que posean otras socie-
dades y en las que el propie-
tario tenga algn inters.
- en manos de una empresa
controlada por el propieta-
rio,
b) Mientras el tamao de la partici-
pacin accionarial no exceda el
25% del capital accionarial de la
empresa, la definicin de free-
float incluir todas las participa-
ciones accionariales en manos
de:
- gestores de activos y compa-
as de inversin,
- fondos de inversin y de
pensiones,
3079 CISS
DAY TRADER
- compaas de inversin de
capitales o compaas de in-
versin extranjeras en sus
respectivos activos especia-
les.
M ISABEL LZARO AGUILERA
Vase tambin: "ndice burstil".
DAY TRADER
El concepto de Day Trader hace re-
ferencia a un inversor que opera en los
mercados financieros a tiempo real bus-
cando encontrar comprar activos finan-
cieros al precio ms bajo y venderlos lo
ms caro posible y si es en el mismo da
y en la misma sesin, mejor. Estos inver-
sores persiguen encontrar las mximas
plusvalas diariamente, aprovechando las
fluctuaciones diarias de los valores. Ope-
ran a corto plazo, asumiendo un alto
riesgo, por ello, para limitar sus riesgos
en lo mximo posible suelen concentrar-
se en un reducido nmero de valores, lo
ms voltiles y lquidos posibles, para as
poder vender rpidamente si las previsio-
nes no se cumplen.
Para tomar la decisin de qu valores
son los ms indicados para sus operacio-
nes utilizan principalmente el anlisis
tcnico, ya que les permite detectar la
evolucin de un valor as como el mejor
momento para realizar la compra y la
venta; y tienen tambin en consideracin
el anlisis fundamental, ya que siempre
es mejor operar con valores estudiados y
conocidos sus comportamientos ante las
noticias economicas o empresariales.
Los inversores day trader que ope-
ran a corto plazo y que siguen el merca-
do a tiempo real han encontrado en In-
ternet su herramienta fundamental de
trabajo, proporcionndoles informacin
actualizada y permitindoles operar rpi-
damente, al mismo tiempo que reducen
los costes. La operativa denominada Tra-
ding, o en el da, no suele superar el diez
por ciento de la inversin en renta varia-
ble que realizan. Es evidente, que cual-
quier escenario optimista es el elegido
para todo day trader, ya que comprar y
vender rpido cuando todo sube es sen-
cillo incluso sin apenas mtodos y anli-
sis. Ms dificultoso es ser capaz de ope-
rar en el da a da en cualquier momento
y hacer buenos negocios, incluso en po-
cas complejas como las que se viven en
la actualidad con la crisis financiera.
SONIA BENITO HERNNDEZ
Vase tambin: "Anlisis fundamental"; "Anlisis
tcnico"; "Inversor" y "Trader".
DEBE
Vase: "Cuenta".
Vase: "Obligacin tributaria".
Tax duties and responsibilities
I. CONCEPTO II. NORMATIVA III. OBLIGADOS
A FACILITAR INFORMACIN IV. OBTENCIN
DE COLABORACIN
TRIBUTARIA
DEBER
ADMINISTRACIN
CON LA
DE INFORMACIN
TRIBUTARIA
DEBERES
DE INFORMACIN POR SUMINISTRO
3080 CISS
DEBERES DE INFORMACIN TRIBUTARIA
I. CONCEPTO
La Ley 58/2003, General Tributaria es-
tablece en su artculo 29.2 f), entre las
obligaciones tributarias formales, la obli-
gacin de aportar a la Administracin tri-
informacin que el obligado tributario
plimiento de las obligaciones tributarias
propias o de terceros, as como cualquier
dato, informe, antecedente y justificante
con trascendencia tributaria, a requeri-
miento de la Administracin o en decla-
raciones peridicas, y en su artculo 93.1
la obligacin de proporcionar a la Admi-
nistracin tributaria toda clase de datos,
informes, antecedentes y justificantes
con trascendencia tributaria relacionados
con el cumplimiento de las propias obli-
gaciones tributarias o deducidos de las
relaciones econmicas, profesionales o
financieras con otras personas (con ello
se aclara que existe la obligacin de facili-
tar a la Administracin tanto los datos
propios como los de las operaciones rea-
lizadas con terceros).
Se ha de reconocer transcendencia
tributaria a todas aquellas informaciones
patrimoniales que se refieran a hechos
sometidos a tributacin, aun cuando la
utilidad de los mismos para Hacienda sea
indirecta, hipottica o potencial, sin que
sea necesario que se conecten a un he-
cho imponible concreto o a su cuantifica-
cin.
La informacin tributaria puede ob-
tenerse por la Administracin tributaria a
travs de dos procedimientos distintos:
a) Por un lado, la "obtencin por sumi-
nistro": que se produce en aqullos
casos en que la norma establece con
carcter general la obligacin de pro-
porcionar determinados datos sin
necesidad de que la Administracin
los requiera. Estara aqu incluida la
informacin suministrada a travs de
las llamadas declaraciones informati-
vas (declaracin anual de operacio-
nes con terceros, declaracin recapi-
tulativa de operaciones intracomuni-
tarias, etc.).
b) De otro lado, la "obtencin por cap-
tacin": que se produce en aquellos
casos en los que la Administracin
requiere a una determinada persona
(de forma individualizada, por tanto)
que proporcione unos datos concre-
tos que no tena obligacin legal de
proporcionar.
En efecto, el cumplimiento de la obli-
gacin de informacin tambin podr
consistir en la contestacin a requeri-
mientos individualizados relativos a da-
tos, informes, antecedentes y justifican-
tes con trascendencia tributaria relacio-
nados con el cumplimiento de sus pro-
pias obligaciones tributarias o deducidos
de sus relaciones econmicas, profesio-
nales o financieras con otras personas,
aunque no existiera obligacin de haber-
los suministrado con carcter general a la
Administracin tributaria mediante las
correspondientes declaraciones.
En estos casos, la informacin reque-
rida deber aportarse por los obligados
tributarios en la forma y plazos que se es-
tablezcan en el propio requerimiento, de
conformidad con lo establecido en este
reglamento. Las actuaciones de obten-
cin de informacin podrn desarrollar-
se directamente en los locales, oficinas o
domicilio de la persona o entidad en cu-
yo poder se hallen los datos correspon-
dientes o mediante requerimientos para
que tales datos, informes, antecedentes y
justificantes con trascendencia tributaria
sean remitidos o aportados a la Adminis-
tracin tributaria.
Los requerimientos individualizados
de obtencin de informacin respecto
butaria libros, registros, documentos o
POR CAPTACIN
deba conservar en relacin con el cum-
V. OBTENCIN DE INFORMACIN
3081 CISS
de terceros podrn realizarse en el curso
de un procedimiento de aplicacin de
los tributos o ser independientes de este.
Los requerimientos relacionados con el
cumplimiento de las obligaciones tributa-
rias propias de la persona o entidad re-
querida no suponen, en ningn caso, el
inicio de un procedimiento de compro-
bacin o investigacin.
Este sistema de obtencin de infor-
macin se utiliza normalmente en el m-
bito de inspeccin y recaudacin, mien-
tras que en el mbito de la gestin tribu-
taria queda limitado fundamentalmente
al procedimiento de comprobacin limi-
tada, pudiendo requerir a terceros para
que aporten nicamente la informacin
que se encuentren obligados a suminis-
trar con carcter general o para que la ra-
tifiquen mediante la presentacin de los
correspondientes justificantes. La posibi-
lidad de realizar requerimientos indivi-
dualizados sobre movimientos financie-
ros (cuentas corrientes, depsitos de
ahorro y a plazo, cuentas de prstamos y
crditos, etc.) est restringida nicamen-
te a las funciones de inspeccin y recau-
dacin, quedando excluida en el mbito
de las funciones de gestin.
II. NORMATIVA
La obligacin de proporcionar infor-
macin con trascendencia tributaria a la
Administracin se encuentra recogida en
los artculos 93 y 94 de la Ley 58/2003,
General Tributaria. Por su parte, el Real
Decreto 1065/2007, de 27 de julio, por el
que se aprueba el Reglamento General
de las actuaciones y los procedimientos
de gestin e inspeccin tributaria y de
desarrollo de las normas comunes de los
procedimientos de aplicacin de los tri-
butos desarrolla reglamentariamente ci-
tadas obligaciones de en sus artculos 30
a 57.
III. OBLIGADOS A FACILITAR
INFORMACIN
Las personas fsicas o jurdicas, pbli-
cas o privadas, herencias yacentes, co-
munidades de bienes y dems entidades
que, carentes de personalidad jurdica,
constituyan una unidad econmica o un
patrimonio separado susceptibles de im-
posicin, estarn obligadas a proporcio-
nar a la Administracin tributaria toda
clase de datos, informes, antecedentes y
justificantes con trascendencia tributaria
relacionados con el cumplimiento de sus
propias obligaciones tributarias o deduci-
dos de sus relaciones econmicas, profe-
sionales o financieras con otras personas.
En particular estarn obligados a faci-
litar informacin:
a) Los retenedores y los obligados a
realizar ingresos a cuenta debern
presentar relaciones de los pagos di-
nerarios o en especie realizados a
otras personas o entidades.
b) Las sociedades, asociaciones, cole-
gios profesionales u otras entidades
que, entre sus funciones, realicen la
de cobro de honorarios profesiona-
les o de derechos derivados de la
propiedad intelectual, industrial, de
autor u otros por cuenta de sus so-
cios, asociados o colegiados, debe-
rn comunicar estos datos a la Admi-
nistracin tributaria.
A la misma obligacin quedarn suje-
tas aquellas personas o entidades, in-
cluidas las bancarias, crediticias o de
mediacin financiera en general que,
legal, estatutaria o habitualmente,
realicen la gestin o intervencin en
el cobro de honorarios profesionales
o en el de comisiones, por las activi-
dades de captacin, colocacin, ce-
sin o mediacin en el mercado de
capitales.
3082 CISS
c) Las personas o entidades deposita-
rias de dinero en efectivo o en cuen-
tas, valores u otros bienes de deudo-
res a la Administracin tributaria en
perodo ejecutivo estarn obligadas a
informar a los rganos de recauda-
cin y a cumplir los requerimientos
efectuados por los mismos en el
ejercicio de sus funciones.
Por su parte, las autoridades, cual-
quiera que sea su naturaleza, los titulares
de los rganos del Estado, de las comu-
nidades autnomas y de las entidades lo-
cales; los organismos autnomos y las
entidades pblicas empresariales; las c-
maras y corporaciones, colegios y asocia-
ciones profesionales; las mutualidades
de previsin social; las dems entidades
pblicas, incluidas las gestoras de la Se-
guridad Social y quienes, en general,
ejerzan funciones pblicas, estarn obli-
gados a suministrar a la Administracin
tributaria cuantos datos, informes y ante-
cedentes con trascendencia tributaria re-
cabe sta mediante disposiciones de ca-
rcter general o a travs de requerimien-
tos concretos, y a prestarle, a ella y a sus
agentes, apoyo, concurso, auxilio y pro-
teccin para el ejercicio de sus funcio-
nes.
A las mismas obligaciones quedarn
sujetos los partidos polticos, sindicatos y
asociaciones empresariales.
Los juzgados y tribunales debern fa-
cilitar a la Administracin tributaria, de
oficio o a requerimiento de la misma,
cuantos datos con trascendencia tributa-
ria se desprendan de las actuaciones ju-
diciales de las que conozcan, respetando,
en su caso, el secreto de las diligencias
sumariales.
El Servicio Ejecutivo de la Comisin
de Prevencin del Blanqueo de Capitales
e Infracciones Monetarias y la Comisin
de Vigilancia de Actividades de Financia-
cin del Terrorismo, as como la Secreta-
ra de ambas comisiones, facilitarn a la
Administracin tributaria cuantos datos
con trascendencia tributaria obtengan en
el ejercicio de sus funciones, de oficio,
con carcter general o mediante requeri-
miento individualizado en los trminos
que reglamentariamente se establezcan.
Los funcionarios pblicos, incluidos
los profesionales oficiales, estarn obliga-
dos a colaborar con la Administracin tri-
butaria suministrando toda clase de in-
formacin con trascendencia tributaria
de la que dispongan, salvo que sea apli-
cable:
a) El secreto del contenido de la corres-
pondencia.
b) El secreto de los datos que se hayan
suministrado a la Administracin pa-
ra una finalidad exclusivamente esta-
dstica.
c) El secreto del protocolo notarial, que
abarcar los instrumentos pblicos a
los que se refieren los artculos 34 y
35 de la Ley de 28 de mayo de 1862,
del Notariado, y los relativos a cues-
tiones matrimoniales, con excepcin
de los referentes al rgimen econ-
mico de la sociedad conyugal.
La obligacin de los dems profesio-
nales de facilitar informacin con tras-
cendencia tributaria a la Administracin
tributaria no alcanzar a los datos priva-
dos no patrimoniales que conozcan por
razn del ejercicio de su actividad cuya
revelacin atente contra el honor o la in-
timidad personal y familiar. Tampoco al-
canzar a aquellos datos confidenciales
de sus clientes de los que tengan conoci-
miento como consecuencia de la presta-
cin de servicios profesionales de aseso-
ramiento o defensa.
Los profesionales no podrn invocar
el secreto profesional para impedir la
comprobacin de su propia situacin tri-
butaria.
3083 CISS
Finalmente debe tenerse presente
que el incumplimiento de las obligacio-
nes de informacin no podr ampararse
en el secreto bancario.
IV. OBTENCIN DE INFORMACIN
POR SUMINISTRO
La obligacin de proporcionar infor-
macin con carcter general, se contiene
en las normas propias de cada tributo
que han ido estableciendo obligaciones
de suministro de informacin con tras-
cendencia tributaria, a travs de la pre-
sentacin de diversas declaraciones pe-
ridicas, conocidas como "declaraciones
informativas". Estas obligaciones han si-
do objeto de desarrollo mediante las co-
rrespondientes rdenes del Ministerio
de Economa y Hacienda en las que se
concreta el modelo a presentar, as como
la forma, lugar y plazo de presentacin.
Asimismo, el artculo 30 del Real De-
creto 1065/2007, de 27 de julio, por el
que se aprueba el Reglamento General
de las actuaciones y los procedimientos
de gestin e inspeccin tributaria y de
desarrollo de las normas comunes de los
procedimientos de aplicacin de los tri-
butos seala que los obligados tributa-
rios que realicen actividades econmicas,
as como aquellos que satisfagan rentas o
rendimientos sujetos a retencin o ingre-
so a cuenta, intermedien o intervengan
en operaciones econmicas, profesiona-
les o financieras, debern suministrar in-
formacin de carcter general en los tr-
minos que se establezca en la normativa
especfica y en los artculos 31 a 54 del
propio Real Decreto 1065/2007, de 27 de
julio, por el que se aprueba el Reglamen-
to General de las actuaciones y los proce-
dimientos de gestin e inspeccin tribu-
taria y de desarrollo de las normas comu-
nes de los procedimientos de aplicacin
de los tributos.
En concreto, en el mbito de compe-
tencias del Estado, el Ministro de Econo-
ma y Hacienda deber aprobar los mo-
delos de declaracin que deban presen-
tarse a estos efectos, as como el lugar y
plazo de presentacin y los supuestos y
condiciones en que la obligacin deber
cumplirse mediante soporte directamen-
te legible por ordenador o por medios
telemticos.
En los artculos 31 a 54 del propio
Real Decreto 1065/2007, de 27 de julio,
por el que se aprueba el Reglamento Ge-
neral de las actuaciones y los procedi-
mientos de gestin e inspeccin tributa-
ria y de desarrollo de las normas comu-
nes de los procedimientos de aplicacin
de los tributos, se sistematizan las obliga-
ciones de suministro de informacin tri-
butaria existentes en nuestro ordena-
miento.
V. OBTENCIN DE INFORMACIN
POR CAPTACIN
de informacin que realice la Administra-
cin tributaria debern ser notificados al
obligado tributario requerido e incluirn:
a) El nombre y apellidos o razn social
o denominacin completa y nmero
de identificacin fiscal del obligado
tributario que debe suministrar la in-
formacin.
b) El periodo de tiempo a que se refie-
re la informacin requerida.
c) Los datos relativos a los hechos res-
pecto de los que se requiere la infor-
macin.
En los requerimientos de informa-
cin se conceder un plazo no inferior a
10 das, contados a partir del da siguien-
te al de la notificacin del requerimiento,
para aportar la informacin solicitada.
No obstante, cuando las actuaciones
de obtencin de informacin se realicen
por los rganos de inspeccin o de re-
3084 CISS
caudacin podrn iniciarse inmediata-
mente, incluso sin previo requerimiento
escrito, en caso de que lo justifique la na-
turaleza de los datos a obtener o de las
actuaciones a realizar y el rgano actuan-
te se limite a examinar documentos, ele-
mentos o justificantes que deban estar a
su disposicin. Cuando se trate de docu-
mentos, elementos o justificantes que no
deban estar a disposicin de dichos rga-
nos, se conceder a las personas o enti-
dades requeridas un plazo no inferior a
10 das, contados a partir del da siguien-
te al de la notificacin del requerimiento,
para aportar la informacin solicitada o
dar las facilidades necesarias a los rga-
nos de inspeccin o de recaudacin ac-
tuantes para que puedan obtenerla direc-
tamente.
Las caractersticas distintivas de los
requerimientos individualizados de ob-
tencin de informacin, son las siguien-
tes:
constituyen actuaciones de aplica-
cin de los tributos de los distintos
rganos de la Administracin Tribu-
taria: Gestin, Inspeccin y Recauda-
cin.
El obligado tributario requerido no
est siendo objeto de un procedi-
miento de aplicacin de los tributos.
Por ello, el requerimiento no consti-
tuye un acto de trmite de otro pro-
cedimiento sino que constituye un
procedimiento autnomo e indepen-
diente.
El requerimiento de informacin, co-
mo acto administrativo autnomo,
es susceptible de impugnacin por
el obligado tributario requerido.
La competencia para resolver el posi-
ble recurso de reposicin interpues-
to contra el requerimiento corres-
ponde al Inspector-Jefe, que fue el
rgano por orden de quien se dict
el acto.
La contestacin incorrecta a los re-
querimientos efectuados constituye
infraccin tributaria tipificada en el
artculo 199 de la Ley 58/2003, Gene-
ral Tributaria. La no contestacin o
desatencin total del requerimiento
no se contempla en el citado artculo
199, sino como infraccin tributaria
de resistencia, excusa o negativa tipi-
ficada en el artculo 203 de la misma
Ley.
La cesin de datos de carcter perso-
nal que se deba efectuar a la Admi-
nistracin tributaria conforme a lo
dispuesto en los artculos 93 y 94 Ley
58/2003, General Tributaria, o en
otra norma de rango legal, no reque-
rir el consentimiento del afectado.
En este mbito no ser de aplicacin
lo dispuesto en el apartado 1 del art-
culo 21 de la Ley Orgnica 15/1999,
de 13 de diciembre, de Proteccin
de Datos de Carcter Personal.
Los datos, informes o antecedentes
obtenidos por la Administracin tributa-
ria en el desempeo de sus funciones
tienen carcter reservado y slo podrn
ser utilizados para la efectiva aplicacin
de los tributos o recursos cuya gestin
tenga encomendada y para la imposicin
de las sanciones que procedan, sin que
puedan ser cedidos o comunicados a ter-
ceros, salvo en los supuestos expresa-
mente previstos en el artculo 95 de la
Ley 58/2003, General Tributaria.
Finalmente, por su especial relevan-
cia, debemos hacer referencia al artculo
93.3 de la Ley 58/2003, General Tributa-
ria, que dispone que los requerimientos
individualizados relativos a los movi-
mientos de cuentas corrientes, depsitos
de ahorro y a plazo, cuentas de prsta-
mos y crditos y dems operaciones acti-
vas y pasivas, incluidas las que se reflejen
en cuentas transitorias o se materialicen
3085 CISS
DEBILIDAD
en la emisin de cheques u otras rde-
nes de pago, de los bancos, cajas de aho-
rro, cooperativas de crdito y cuantas en-
tidades se dediquen al trfico bancario o
crediticio, podrn efectuarse en el ejerci-
cio de las funciones de inspeccin o re-
caudacin, previa autorizacin del rga-
no de la Administracin tributaria que re-
glamentariamente se determine.
debern precisar los datos identificativos
del cheque u orden de pago de que se
trate, o bien las operaciones objeto de
investigacin, los obligados tributarios
afectados, titulares o autorizados, y el pe-
riodo de tiempo al que se refieren. La in-
vestigacin realizada segn lo dispuesto
en este apartado podr afectar al origen y
destino de los movimientos o de los che-
ques u otras rdenes de pago, si bien en
DEBILIDAD
Weakness
Factor o variable interna de la empre-
sa que ejerce una influencia negativa so-
bre ella. Se obtiene de la realizacin del
anlisis interno de la empresa y forma
parte, junto con las fortalezas, de la di-
mensin interna del Anlisis DADO y la
Matriz DAFO.
Comprende el conjunto de inconve-
nientes, limitaciones, restricciones y falta
de recursos y de capacidades que posee
la empresa. En este caso, la empresa ha
de intentar reducirlas o eliminarlas.
Por ejemplo, una empresa que tiene
una maquinaria obsoleta y unos niveles
tecnolgicos desfasados presenta una
debilidad en su rea tecnolgica o de In-
vestigacin y Desarrollo.
Vase tambin: "Anlisis DAFO"; "Anlisis interno"
y "Empresa matriz".
Decision
I. CONCEPTO
Es una combinacin de situaciones y
mentales: alternativas, consecuencias y
sucesos inciertos.
Una decisin es el resultado final del
proceso mental-cognitivo de un indivi-
duo u organizacin denominado toma
de decisiones. El adoptar decisiones im-
plicar en ocasiones, hacerlo de forma
intuitiva (mtodos subjetivos) o a travs
de procesos sistemticos de reflexin
(mtodos objetivos).
conductas que pueden ser descritas en
trminos de tres componentes funda-
I. CONCEPTO II. DECISIN Y RIESGO
DEBT BONDING
El debt bonding es una frmula de fi-
intereses y al reembolso de la deuda. Si
suficientes para hacer frente al pago de los
de captacin de liquidez de una compaa
nanciacin que trata de reducir los costes
se produjera un dficit, se cubrira con car-
forzando a los directivos a obtener fondos
go a las participaciones de los directivos.
DECISIN
Este tipo de contrato suele plantearse en
operaciones de apalancamiento financiero,
III. FASES IV. TIPOS DE DECISIONES
con el fin de retener al equipo directivo.
FERNANDO OTEO VADILLO
estos casos no podr exceder de la identi-
ficacin de las personas y de las cuentas en
RAL HERNNDEZ PARDO
las que se encuentre dicho origen y destino.
Vase tambin: "Owners buy out" (OBO).
3086 CISS
DECISIN
Lo que esencialmente influencia una
decisin es el conjunto de alternativas
disponibles para el individuo que debe
tomar la decisin, as como los criterios
de eleccin que ste aplique.
II. DECISIN Y RIESGO
Lo cierto es que es tanto ms fcil to-
mar decisiones cuanto mayor sea la can-
tidad y la calidad de la informacin perti-
nente de la que se dispone. Cuando se
cuenta con informacin exacta, es senci-
llo determinar el riesgo que se corre al
tomar una decisin.
El riesgo es fcilmente determinable
en situaciones de certeza, es decir, cuan-
do se conoce el problema, las opciones
con las que se cuenta y los resultados a
los que se llegara al implementar cada
una de ellas. Por ese motivo, en econo-
ma se emplean modelos "en certidum-
bre" lo que no significa que se conozcan
los datos, sino que se opera como si se
conociesen, esto es, como si las previsio-
nes fueran ciertas. As es posible evaluar
el riesgo.
No obstante, en la mayora de las de-
cisiones empresariales la incertidumbre
est presente. El riesgo va asociado a la
incertidumbre y sta solamente es evita-
ble, en alguna medida, mejorando la in-
formacin disponible, pero la obtencin
de informacin tiene un coste que a ve-
ces no merece ser pagado si los resulta-
dos esperados por una mejor decisin
no compensan la cantidad a pagar.
El riesgo solo deja de existir cuando
la probabilidad de xito es del 100%, lo
que casi nunca ocurre. Pero una decisin
con un 80% de probabilidades de xito
ser siempre menos arriesgada que otra
con tan slo el 25%.
El riesgo es consustancial a la activi-
dad empresarial, y la mayor o menor pro-
clividad a asumir riesgos depender de
las caractersticas personales del sujeto
decisor y de las circunstancias objetivas
de cada empresa en cuestin. Riesgo y
rentabilidad suelen ir unidos, de tal for-
ma que lo habitual sea que "a mayor ren-
tabilidad, mayor riesgo".
Por este motivo, la tarea del "decisor"
en la empresa es una labor continua de
previsin y anticipacin al futuro y de
constantes correcciones y ajustes en fun-
cin de la evolucin de la realidad.
III. FASES
En el proceso decisorio se pueden
observar una serie de disecciones, ms o
menos amplias, en fases o etapas del cita-
do proceso, como son:
a) Identificacin y diagnstico del pro-
blema (toma de conciencia del mis-
mo).
b) Bsqueda de soluciones y genera-
cin de posibles alternativas.
c) Evaluacin de las alternativas.
d) Eleccin de una alternativa o accin
a emprender.
e) Ejecucin de la accin.
f) Evaluacin y control de la accin im-
plementada.
Estas fases a ejecutar en la toma y
puesta en marcha de decisiones no son
iguales en todos los casos, ya que tampo-
co son iguales los problemas y el entor-
no o circunstancias que se presentan.
Por este motivo, unas etapas sern ms
breves y otras ms largas segn el proble-
ma abordado.
IV. TIPOS DE DECISIONES
Las decisiones en el seno de las orga-
nizaciones son de muy diversa naturale-
za, y por ello, cabe clasificarlas de mlti-
ples formas:
3087 CISS
DECISIN ESTRATGICA
a) Por el mbito: individuales o colecti-
vas; propias o ajenas; centralizadas o
descentralizadas; de direccin o fun-
cionales.
b) Por las consecuencias y su conoci-
miento: en certidumbre, en riesgo y
en incertidumbre.
c) Por el plazo: a corto, a medio y a lar-
go.
d) Por el objeto: secuenciales o de pro-
ceso y estructurales o constitutivas;
regulares u ocasionales; parciales o
totales.
e) Por la finalidad: de inversin, de fi-
nanciacin, de localizacin, comer-
ciales, de produccin, etc. Con un
objetivo nico o mltiple.
f) Por la estructuracin del problema:
estructuradas, semiestructuradas e
inestructuradas.
g) Por el proceso: simultneas o sucesi-
vas; programadas o no programadas.
h) Por la naturaleza del problema: ope-
rativas, tcticas, organizacionales y
estratgicas.
i)
de comportamientos y de uso de re-
cursos.
MARA ROMERO CUADRADO
Vase tambin: "Administracin de empresas".
DECISIN
ESTRATGICA
Strategic decision
3. Implementacin estratgica
I. CONCEPTO
Tipo de decisin o alternativa que
trata de prever los cambios futuros en el
entorno, en el medio social, en el medio
tecnolgico y en el marco legal, con la fi-
nalidad de permitir la mejor adaptacin
posible de una organizacin a dichos
cambios, para un mejor aprovechamien-
to de las potencialidades de la organiza-
cin.
II. FASES DE LA DECISIN
Las fases que incluyen el proceso de
una decisin estratgica son las siguien-
tes:
1. Anlisis estratgico
Implica una definicin de la misin y
visin de la organizacin, as como la
posterior definicin de objetivos en el
corto, medio y largo plazo, que permitan
cumplir con la misin establecida para la
organizacin.
La determinacin de las "prioridades
estratgicas" en funcin de los competi-
dores a los que se enfrente la empresa,
los clientes a los que dirigir el producto,
y la etapa en la que se encuentre el pro-
ducto en cuestin, dentro de su ciclo de
vida, permitir jerarquizar objetivos en la
organizacin.
Supone adems, la realizacin de un
anlisis tanto externo (es decir, del en-
torno, para identificar las oportunidades
y amenazas que presenta la organizacin.
Se distinguen dos tipos de entorno: en-
torno general, que son los factores que
afectan a empresas que desarrollan su ac-
tividad dentro de una misma zona geo-
grfica, y entorno especfico, que son los
factores que afectan a empresas que de-
sarrollan su actividad dentro de un mis-
mo sector industrial) como interno (para
identificar las fortalezas y debilidades
que presenta la organizacin).
I. CONCEPTO II. FASES DE LA DECISIN
1. Anlisis estratgico 2. Planificacin estratgica
Por el tipo de accin: de correccin
3088 CISS
DECISIN ESTRATGICA
Esta fase recoge la informacin nece-
saria para poder llevar a cabo las fases
posteriores.
2. Planificacin estratgica
Implica el planteamiento de alternati-
vas, la evaluacin y posterior seleccin
de las mismas, que permitan la consecu-
cin de los objetivos fijados anteriormen-
te.
Se trata de una fase en la que el es-
tratega debe saber decidir y negociar de
forma dinmica manejando la incerti-
dumbre, la ambigedad y las posibilida-
des de negociacin.
Esta fase implicara, por tanto, tener
en cuenta que el objetivo bsico ser la
consecucin de una ventaja competitiva,
es decir, tratar de conseguir una diferen-
cia positiva, en la medida de lo posible,
no imitable y mantenible con respecto a
los dems competidores, abandonando
la rigidez de los planes corporativos y
siendo ms flexibles, con el fin de adap-
tarse a entornos cada vez ms difciles,
turbulentos y cambiantes.
Se distinguen tres niveles de planifi-
cacin:
- Planificacin Corporativa (Corporati-
ve Planning): se refiere a la forma
en la que responder a tres interro-
gantes bsicos: Dnde invertir los
recursos de la empresa? Dnde ob-
tener recursos adicionales? Cmo
asegurar la supervivencia, el creci-
miento y la rentabilidad?
- Planificacin Divisional (Business
Planning): deriva de la anterior y
consiste en determinar cmo lograr
el xito en cada uno de los sectores
de actividad elegidos.
- Planificacin Funcional (Functional
Planning): concreta la idea genrica
del plan de empresa en polticas, pla-
nes y programas concretos. Determi-
na un presupuesto para la organiza-
cin pasando por los diferentes nive-
les estratgicos de la empresa.
La planificacin en la empresa debe-
r ser fruto de una negociacin entre los
tres niveles estratgicos, por eso, la pla-
nificacin en los niveles inferiores es
igual de importante que en los superio-
res.
3. Implementacin estratgica
Consiste en ejecutar la alternativa se-
leccionada y evaluar de forma continua si
dicha alternativa cumple los objetivos
planteados.
La implementacin de la estrategia
tiene diferentes grados de dificultad se-
gn las caractersticas de la misma, pero
sobre todo, en funcin del tamao y
complejidad de la organizacin en la cual
se quiere aplicar. Lgicamente las empre-
sas de mayor tamao presentarn ms di-
ficultades a la hora de poder aplicar una
estrategia que las pequeas o medianas.
Si se quiere conseguir el xito en la
implementacin de una estrategia, la alta
direccin debe comunicarse claramente
con todos los empleados acerca de las
decisiones estratgicas y conseguir una
receptividad al cambio. Esto supone des-
cribir las implicaciones de las estrategias
y de las decisiones estratgicas y justifi-
car los cambios. Por tanto, la direccin
deber conseguir que expertos, gestores
y empleados participen tanto en la for-
mulacin y creacin de las estrategias co-
mo en su posterior implementacin.
La Implantacin estratgica supone
un cambio en la organizacin y, por tan-
to, se debe: tener una visin clara y co-
mn de qu es lo que se espera que la
empresa consiga con el cambio; tener
claros los objetivos, las finalidades y los
cometidos de los cambios y hacer reu-
3089 CISS
DECLARACIN CENSAL
niones para explicar la visin del plan de-
tallado del cambio; apoyar las acciones
mediante soporte a travs de la forma-
cin para el cambio; planificar y dirigir
las acciones necesarias para implantar la
estrategia; establecer presupuestos y for-
mas de medida de los progresos conse-
guidos al controlar a travs de sistemas
especficos para ello y reconocer quin
hace posible el xito de la implantacin
observando y agradeciendo su trabajo.
MARA ROMERO CUADRADO
Vase tambin: "Criterio de decisin"; "Direccin
Estratgica" y "Objetivo empresarial".
DECLARACIN
CENSAL
Tributary census declaration
VII. COMPROBACIN Y SANCIN
I. CONCEPTO
Declaracin Censal es el documento
mediante el cual el obligado tributario
comunica a la Administracin Tributaria
diversos datos de carcter personal con
trascendencia tributaria, como puede ser
el estado civil o el domicilio, solicita la
asignacin del Nmero de Identificacin
Fiscal, o la aplicacin de los diversos re-
El objetivo de la Administracin Tri-
butaria es elaborar un censo o registro
para el control de las obligaciones tribu-
tarias de los contribuyentes incluyndole
en uno de los siguientes:
1. Censo de Obligados Tributarios en
general, donde estarn incluidas la
totalidad de las personas fsicas o ju-
rdicas y entidades sin personalidad
jurdica que tengan asignado un N-
mero de Identificacin Fiscal.
2. Censo de Empresarios, Profesionales
y Retenedores, formado por los em-
presarios y entidades que desarro-
llen o vayan a desarrollar en territo-
rio espaol actividades empresariales
o profesionales, o satisfagan rendi-
mientos sujetos a retencin. Dentro
de este censo existen los siguientes
registros:
a) Registro de operadores intraco-
munitarios, para aquellos empre-
sarios que vayan a realizar entre-
gas y adquisiciones intracomuni-
tarias de bienes y determinadas
prestaciones de servicios.
b) Registro de devolucin mensual,
a partir del 1 de enero del 2009,
para los sujetos pasivos que
quieran solicitar la devolucin
del saldo de IVA a su favor de
forma mensual.
c) Registro de grandes empresas,
formado por los contribuyentes
que superen el importe de
6.010.121,04 euros de volumen
de negocios en el ao natural
anterior.
II. DECLARACIN DE ALTA
Es la declaracin en la cual el obliga-
cin Tributaria su inclusin en el censo.
Estn obligados a presentar declaracin
de alta en el censo de empresarios, pro-
fesionales y retenedores:
a) Los empresarios o profesionales que
vayan a comenzar el ejercicio de una
actividad econmica en territorio es-
paol.
III. DECLARACIN DE MODIFICACIN
do tributario comunica a la Administra-
I. CONCEPTO II. DECLARACIN DE ALTA
IV. DECLARACIN DE BAJA V. MODELOS
empresarios o profesionales.
DE DECLARACIN VI. LUGAR DE PRESENTACIN
gmenes tributarios cuando se trata de
3090 CISS
DECLARACIN CENSAL
b) Los que abonen rentas sujetas a re-
tencin o ingreso a cuenta aunque
no sean empresarios.
c) Los que realicen adquisiciones intra-
comunitarias de bienes sujetas a IVA.
d) Los no residentes que operen en te-
rritorio espaol mediante estableci-
miento permanente.
e) Los socios, herederos, comuneros, o
partcipes de entidades en rgimen
de atribucin de rentas con obliga-
ciones tributarias.
f) Los no establecidos en el territorio
de aplicacin del IVA que sean suje-
tos pasivos del mismo.
g) Las entidades en general para solici-
tar el Nmero de Identificacin Fis-
cal.
El plazo para su presentacin es con
anterioridad al inicio de las actividades o
la obligacin de retener. Si el motivo de
la presentacin es la solicitud del NIF por
una entidad el plazo ser dentro del mes
siguiente a la fecha de su constitucin, y
para manifestar opciones o comunicacio-
nes se har en los plazos previstos en las
disposiciones que las regulan.
III.
quier variacin de los datos consignados
en la declaracin de alta o en cualquier
otra declaracin de modificacin ante-
rior, en especial los datos identificativos
o la variacin de obligaciones tributarias.
El plazo para su presentacin segn
el motivo de la declaracin es:
a) En general ser de un mes a partir
del da siguiente a aqul en que se
produzcan los hechos para su pre-
sentacin.
b) Solicitud de inscripcin o baja en el
registro de devolucin mensual du-
rante el mes de noviembre del ao
anterior a aqul en que tenga que
surtir efectos, o durante el plazo de
presentacin de las autoliquidacio-
nes peridicas.
c) Solicitud de alta o baja en el registro
de operadores intracomunitarios,
con anterioridad al momento en que
se produzcan las circunstancias rela-
tivas al citado registro.
d) Plazos especficos regulados por la
normativa de cada tributo.
IV. DECLARACIN DE BAJA
Es la declaracin que deben presen-
tar los obligados tributarios que cesen en
el desarrollo de todo tipo de actividades
empresariales o profesionales.
Se debe presentar en el plazo de un
mes desde que se produzca el cese de la
actividad, desde la inscripcin en el Re-
gistro Mercantil de la disolucin en caso
de entidades o desde el fallecimiento de
la persona fsica.
V. MODELOS DE DECLARACIN
Existen tres modelos de declaracin
censal:
a) Modelo 030: Es el utilizado por las
personas fsicas que no desarrollan
actividades empresariales o profesio-
nales y que no satisfacen rendimien-
tos sujetos a retencin, para darse de
alta o modificar datos en el Censo de
Obligados Tributarios.
b) Modelo 036: Es el que tienen que
presentar los obligados tributarios
que tengan que darse de alta, baja o
modificar datos en el Censo de Em-
presarios, Profesionales o Retenedo-
res.
Es la declaracin que contiene cual-
DE MODIFICACIN
como puede ser el cambio de domicilio
DECLARACIN
3091 CISS
DECLARACIN COMPLEMENTARIA O SUSTITUTORIA
c) Modelo 037: Declaracin Censal Sim-
plificada. Podrn presentar este mo-
delo los empresarios, profesionales
o retenedores que cumplan las si-
guientes condiciones:
- Ser residente en Espaa.
- Tener asignado NIF y no actuar
mediante representante.
- No ser gran empresa.
- No estar incluido en los regme-
nes especiales del IVA (excepto
recargo equivalencia, agricultura
o simplificado)
- No estar inscrito en el Registro
de Operadores Intracomunita-
rios.
- No realizar ventas a distancia.
- No ser sujeto pasivo de Impues-
tos Especiales ni el Impuesto so-
bre las Primas de Seguros.
- No satisfacer rendimientos del
capital mobiliario.
- No realizar adquisiciones no su-
jetas de las contempladas en el
artculo 14 de la Ley del IVA.
VI. LUGAR DE PRESENTACIN
Se presentar en la Administracin o
Delegacin de la Agencia Tributaria co-
rrespondiente al domicilio fiscal en el
momento de la presentacin, o en la
Unidad de Gestin de Grandes Empresas
de la Delegacin Especial de la Agencia
Tributaria de su domicilio fiscal o en la
Delegacin Central de Grandes Contri-
buyentes, segn proceda en funcin de
su adscripcin. Para no residentes ser
donde tenga el domicilio su representan-
te.
La presentacin podr realizarse en
impreso mediante la entrega directa en
la oficina correspondiente, envindolo
por correo certificado o tambin se po-
dr presentar por va telemtica a travs
de internet, si se dispone de Certificado
Electrnico (esta ltima forma ser obli-
gatoria para el caso de solicitud de ins-
cripcin o baja en el Registro de devolu-
cin mensual).
VII. COMPROBACIN Y SANCIN
La comprobacin de los datos decla-
rados se har segn los datos comunica-
dos en la declaracin censal, los que
obren en poder de la Administracin y
los que se obtengan mediante el examen
fsico y documental de los hechos y cir-
cunstancias en las oficinas, locales y esta-
blecimientos del obligado tributario.
La Administracin Tributaria podr
pedir la aportacin de la documentacin
y justificantes que sean necesarios para
su comprobacin, y en su caso subsanar
y completar los datos correctos aunque
sea de oficio.
Constituye infraccin tributaria la no
presentacin de la declaracin censal, la
presentacin con datos incompletos o
falsos, o fuera de plazo.
Vase tambin: "Declaracin tributaria"; "Obliga-
ciones formales" y "Registros".
DECLARACIN
Complemetary tax declaration
Los obligados tributarios pueden
presentar autoliquidaciones complemen-
o sustitutivas, siempre dentro de los pla-
zos establecidos a tal efecto o con poste-
O SUSTITUTORIA
tarias, o declaraciones complementarias
COMPLEMENTARIA
JUAN JOS BENAYAS DEL LAMO
3092 CISS
DECLARACIN CON DERECHO A DEVOLUCIN
rioridad a la finalizacin del dicho plazo,
siempre y cuando no haya prescrito el
derecho de la Administracin para deter-
minar la deuda tributaria (en este caso
estamos ante las declaraciones extempo-
rneas).
El objetivo de las autoliquidaciones
complementarias es permitir al obligado
tributario completar o modificar las auto-
liquidaciones presentadas con anteriori-
dad, y pueden presentarse, tanto cuando
de ellas resulte un importe a ingresar su-
perior del inicialmente declarado, o bien
cuando resulte un importe inferior o
cantidad a devolver superior a la presen-
tada en la autoliquidacin. En este lti-
mo caso, es decir cuando el importe de
la declaracin complementaria fuera a in-
gresar inferior a la autoliquidacin inicial
o una cantidad a devolver o a compensar
superior a la presentada previamente, ha
de instarse la rectificacin de aquella au-
toliquidacin. El procedimiento para rea-
lizar la rectificacin es el siguiente:
a) Se presenta una solicitud de rectifi-
cacin. Slo podr realizarse entre la
presentacin de la autoliquidacin
inicial y la prctica de la liquidacin
definitiva por la Administracin, o en
su defecto antes de que se hayan fi-
nalizado los plazos de prescripcin
para liquidar o para solicitar la devo-
lucin correspondiente. En ningn
caso puede presentarse esta solici-
tud cuando se est tramitando un
procedimiento de comprobacin o
investigacin que incluya en su obje-
to el de la autoliquidacin cuya recti-
ficacin se pretende.
b) Una vez presentada la solicitud, ser
la Administracin la encargada de su
tramitacin, para lo cual puede soli-
citar informacin al obligado tributa-
rio o a los terceros que considere ne-
cesario.
c) Una vez que finaliza la instruccin, la
Administracin notifica al interesado
la propuesta de resolucin, dndole
un plazo de alegaciones de quince
das, salvo que est de acuerdo con
la rectificacin solicitada por el obli-
gado tributario, en cuyo caso se noti-
fica sin ms trmite la liquidacin.
d) Por ltimo, la resolucin debe dictar-
se y notificarse en el plazo de seis
meses, transcurrido el cual se entien-
de desestimada. Cuando la rectifica-
cin de una autoliquidacin origine
la devolucin de un ingreso indebi-
do, la Administracin deber abonar
los intereses de demora correspon-
dientes sin necesidad de que el obli-
gado tributario los reclame, desde la
fecha del ingreso indebido hasta
aquella en que se ordene el pago de
la devolucin.
Las declaraciones o comunicaciones
de datos complementarias o sustitutivas
tienen como finalidad completar o reem-
plazar las presentadas con anterioridad
por el obligado tributario. Igualmente
pueden presentarse solicitudes de devo-
lucin complementarias o sustitutivas,
donde se incluyan nuevos datos no de-
clarados o se modifique parcialmente el
contenido de las presentadas previamen-
te, que subsistirn en la parte no afecta-
da.
Vase tambin: "Declaracin extempornea" y
"Declaracin tributaria".
Returns right tax declaration
CON DERECHO
A DEVOLUCIN
DECLARACIN
I. CONCEPTO II. PROCEDIMIENTO
DE DEVOLUCIN 1. Devoluciones generadas
por la presentacin de autoliquidaciones
3093 CISS
DECLARACIN CON DERECHO A DEVOLUCIN
I. CONCEPTO
Cuando la declaracin tributaria, en-
tendida como cualquier documento pre-
donde se reconozca o manifieste la reali-
zacin de cualquier hecho relevante para
estamos ante una declaracin con dere-
cho a devolucin.
II.
El procedimiento de devolucin se
inicia a instancia de parte segn lo esta-
blecido en la norma de cada tributo, me-
diante la presentacin de una autoliqui-
devolver, una solicitud o una comunica-
cin de datos. Se pueden diferenciar cla-
ramente dos casos:
1. Devoluciones generadas por la pre-
sentacin de autoliquidaciones
Cuando el obligado tributario pre-
sente una autoliquidacin de la que re-
sulte una cantidad a devolver, la Adminis-
tracin debe, de acuerdo con el artculo
3 de la Ley General Tributaria, devolver
mativa de cada tributo.
Dicha devolucin deber ajustarse al
plazo que cada tributo establezca, pero
no podr ser en un plazo superior a seis
meses, contado a partir de la finalizacin
del plazo previsto para la presentacin
de la autoliquidacin. Si en el citado pla-
zo, la Administracin no hubiera ordena-
do el pago de la devolucin, deber abo-
nar el correspondiente inters de demo-
ra sin necesidad de que el interesado lo
solicite.
2. Devoluciones generadas por la pre-
sentacin de solicitudes o comunica-
ciones de datos
Bajo ciertos supuestos, el procedi-
miento de devolucin puede iniciarse
mediante la presentacin de una solici-
tud ante la Administracin, o bien me-
diante la presentacin de una comunica-
cin de datos (para aquellos obligados
tributarios que no tengan que presentar
autoliquidacin). El plazo y procedimien-
to para su realizacin se regula en la nor-
mativa propia de cada tributo, pero, igual
que en el caso anterior, dicho plazo no
puede superar los seis meses computa-
dos desde la presentacin de la solicitud
o desde la finalizacin del plazo previsto
para la presentacin de comunicaciones
de datos.
Finalmente el procedimiento de de-
volucin finaliza:
-
por acuerdo de reconocimiento de
la devolucin solicitada o;
-
por declaracin de caducidad, en el
caso de que se haya producido la pa-
ralizacin del expediente por causa
imputable al obligado tributario o;
-
por el inicio de un procedimiento de
verificacin de datos de comproba-
cin limitada o de inspeccin.
Se mantendr la obligacin por parte
de la Administracin Tributaria de satisfa-
cer el inters de demora sobre la devolu-
c
in que finalmente se practique.
Vase tambin: "Declaracin tributaria" e "Intere-
ses tributarios de demora".
la aplicacin de tributos, resulte negativa
de solicitudes o comunicaciones de datos
sentado ante la Administracin Tributaria
2. Devoluciones generadas por la presentacin
dacin de la que resulte una cantidad a
DE DEVOLUCIN
las cantidades que proceda segn la nor-
PROCEDIMIENTO
3094 CISS
DECLARACIN DE SINIESTRO
DECLARACIN
CONJUNTA
Vase: "Tributacin conjunta".
Claim form
I. CONCEPTO
Declaracin de siniestro es un docu-
asegurado o el beneficiario del seguro
ponen en conocimiento del asegurador
el acaecimiento de un siniestro. Con ca-
rcter general, la ley del contrato del se-
guro recoge que "...debern comunicar
al asegurador el acaecimiento del si-
te das...", salvo que en el contrato de se-
guro se haya fijado un plazo ms amplio.
De hecho, en caso de incumplimiento, el
asegurador podra incluso reclamar da-
os y perjuicios derivados de esa falta de
declaracin.
En la declaracin de siniestro debe-
rn detallarse todas las circunstancias y
consecuencias de dicho siniestro. La falta
de dicho detalle podra suponer la prdi-
da del derecho a las indemnizaciones co-
rrespondientes en el caso que hubiese
concurrido, adems, dolo o culpa grave.
II. TRAMITACIN DEL SINIESTRO
La declaracin del siniestro inicia el
comienzo de una serie de trmites por
parte del asegurador cuyo fin ltimo es
el pago de la indemnizacin recogida en
el contrato de seguro. Los pasos que si-
gue la compaa en el caso en que se de-
clara un siniestro son los siguientes:
1. Apertura de un expediente indivi-
dualizado, con su correspondiente
nmero de identificacin, donde se
recoger toda la documentacin co-
rrespondiente al siniestro declarado.
2. A continuacin, la aseguradora com-
prueba que la pliza vinculada al si-
niestro declarado estaba en vigor en
la fecha del siniestro, estando al co-
rriente en el pago de las primas.
3. Estudio del siniestro para comprobar
si la indemnizacin procede confor-
me a las condiciones de la pliza. Si
el siniestro no estuviese dentro de
las garantas de la pliza, el asegura-
dor procedera a rechazarlo, no es-
tando obligado al pago de la indem-
nizacin. En este caso, si el tomador
no est de acuerdo, podr designar a
un perito experto en la materia para
que se vuelva a estudiar el caso. Si
continuase el desacuerdo, la recla-
macin se podra presentar ante los
tribunales de justicia.
4. Peritaje del siniestro, en esta fase se
valoran monetariamente los daos
sufridos. Las personas encargadas de
dicha valoracin son los peritos, que
estudian el dao, investigan sus cau-
sas y fijan la cuanta de la indemniza-
cin a satisfacer al beneficiario de la
pliza. En el caso de desacuerdo res-
pecto a la peritacin, el tomador po-
dr designar a otro perito que valore
los daos. Si persiste el desacuerdo,
se podra designar un tercer perito
independiente para determinar la
cuanta definitiva a satisfacer.
5. Anlisis de posibles fraudes del to-
mador, en estos casos la comproba-
cin de fraudes libera de la obliga-
cin de pago de las indemnizaciones
a las aseguradoras.
DE SINIESTRO
mento a travs del cual el tomador, el
DECLARACIN
DEL SINIESTRO
niestro dentro del plazo mximo de sie-
I. CONCEPTO II. TRAMITACIN
3095 CISS
DECLARACIN DEL CONCURSO
6. Pago de la indemnizacin del dao
sufrido o prestacin recogida en la
pliza, si no se han encontrado cau-
sas de rechazo del siniestro en las
anteriores fases.
FRANCISCO JAVIER GRAN RICO
Vase tambin: "Indemnizacin"; "Peritacin" y
"Perito".
Bankruptcy proceeding declaration
La declaracin del concurso es la re-
solucin judicial en virtud de la cual, y
tras el procedimiento legal oportuno ini-
ciado por alguno de los legitimados para
iniciar el concurso, se acuerda declarar
que el deudor est en situacin de insol-
vencia y, en consecuencia, que sus facul-
respecto de su patrimonio han de ser in-
tervenidas o suspendidas y sustituido
por la Administracin concursal, que en
dicha resolucin es nombrada, adoptan-
do las decisiones oportunas para que el
proceso concursal produzca todos sus
efectos hasta que tenga lugar o un con-
venio con los acreedores o se liquide el
patrimonio del deudor.
LUIS ANTONIO SOLER PASCUAL
DECLARACIN
EQUIVALENTE
Equivalent declaration
La declaracin equivalente es una
clusula escrita sobre el reverso de la le-
tra de cambio o efecto y firmada por la
entidad financiera en la que se ha domi-
ciliado el pago de la misma, cuando sta
resulta impagada y siempre que no deba
ser protestada notarialmente.
La declaracin equivalente, en conse-
cuencia, sirve para acreditar el impago
de una letra de cambio a su vencimiento.
La declaracin equivalente equivale
al protesto notarial en los casos en los
que este procedimiento no resulta obli-
gatorio y la ventaja con respecto al mis-
mo es su mayor facilidad, rapidez y me-
nor coste, puesto que consiste en una
mera estampacin sobre el efecto de que
ste ha resultado impagado y la firma de
dicho texto por apoderado de la entidad
librada o domiciliataria.
Se ha mencionado que la declaracin
equivalente slo es posible si el protesto
notarial no es obligatorio; ste lo ser
siempre que en el efecto conste alguna
clusula del tipo "protstese notarial-
mente", "protesto notarial", "con gastos"
o similar.
La declaracin equivalente se regula
en el artculo 51, prrafo segundo, de la
Ley 19/1985, de 16 de julio, Cambiaria y
del Cheque, que seala de modo literal
que:
"Producir todos los efectos cambia-
rios del protesto la declaracin que
conste en la propia letra, firmada y fe-
chada por el librado en la que se denie-
gue la aceptacin o el pago, as como la
declaracin, con los mismos requisitos,
del domiciliatario o, en su caso, de la
Cmara de Compensacin, en la que se
deniegue el pago, salvo que el librador
haya exigido expresamente en la letra
el levantamiento del protesto notarial.
En todo caso la declaracin del libra-
do, del domiciliatario o de la Cmara
de Compensacin deber ser hecha
dentro de los plazos establecidos para el
DEL CONCURSO
tades de administracin y disposicin
DECLARACIN
3096 CISS
DECLARACIN EXTEMPORNEA
protesto notarial en el artculo siguien-
te."
La frmula que habitualmente suelen
estampar las entidades financieras a co-
mo realizar la declaracin equivalente es
del tipo:
"El Banco ________ declara a los
efectos previstos en la Ley 19/1985, que
presentado este efecto en fecha ___ de
_____ de ______, se ha denegado el pa-
go del mismo por _______ euros.
En, _______, a _____ de ______ de
_______
Firma del apoderado".
Vase tambin: "Letra de cambio (contabilidad)" y
"Protesto".
DECLARACIN
EXTEMPORNEA
Cuando el obligado tributario pre-
senta autoliquidaciones complementa-
rias, o declaraciones complementarias o
sustitutivas, siempre dentro de los plazos
establecidos a tal efecto o con posteriori-
dad a la finalizacin de los plazos estable-
cidos al efecto, siempre y cuando no ha-
ya prescrito el derecho de la Administra-
cin para determinar la deuda tributaria,
estamos ante las declaraciones extempo-
rneas.
El procedimiento es muy similar al
de las declaraciones complementarias o
sustitutivas, sin embargo, tienen una im-
portante particularidad. En las declara-
ciones extemporneas, el pago de los re-
cargos sin requerimiento previo de la Ad-
ministracin, es una obligacin tributaria
material o pecuniaria que debe cumplir-
se como consecuencia de la presenta-
cin de autoliquidaciones o declaracio-
nes complementarias fuera de los plazos
legalmente establecidos. Son exigibles
con independencia, en el caso de las au-
toliquidaciones, de que se efecte o no
el ingreso de la deuda tributaria.
Si en el momento que se presenta la
declaracin extempornea se presenta la
solicitud de aplazamiento, fracciona-
miento o compensacin de la deuda tri-
butaria, igualmente debern satisfacerse
los citados recargos (si bien, el obligado
tributario no deber pagar los recargos
derivados del periodo ejecutivo).
La cuanta de estos recargos depen-
de de dos elementos, la base sobre la
que se aplican y su tipo. En concreto:
1. La base estar formada por la canti-
dad a ingresar o importe derivado de
la autoliquidacin extempornea.
2. El tipo depender del plazo en el
que sea presentada la declaracin ex-
tempornea:
a) Si se presenta dentro de los tres
meses siguientes a la finalizacin
del plazo establecido, el recargo
ser del 5%, sin intereses de de-
mora ni sancin.
b) Si se presenta entre los tres y
seis meses siguientes a la finali-
zacin del plazo establecido, el
recargo ser del 10%, sin intere-
ses de demora ni sancin.
c) Si se presenta entre los seis y do-
ce meses siguientes a la finaliza-
cin del plazo establecido, el re-
cargo ser del 15%, sin intereses
de demora ni sancin.
d) Si se presenta transcurridos do-
ce meses desde la finalizacin
del plazo establecido, el recargo
period
Declaration outside the stipulated
3097 CISS
DECLARACIN FISCAL
ser del 20%, sin sancin. En es-
te caso, se exigirn intereses de
demora por el periodo com-
prendido desde el da siguiente
al trmino de los doce meses si-
guientes a la finalizacin del pla-
zo establecido para la presenta-
cin de la autoliquidacin.
Vase tambin: "Declaracin Complementaria o
sustitutoria".
DECLARACIN
FISCAL
Vase: "Declaracin tributaria".
DECLARACIN
INDIVIDUAL
Individual tax declaration
y prdidas patrimoniales 5. Imputacin de rentas
tributaria
I. CARACTERSTICAS
dalidad de declaracin tributaria operati-
va en el Impuesto sobre la Renta de las
Personas Fsicas (en adelante IRPF).
En el mbito del IRPF, el contribu-
yente es la persona fsica residente en Es-
paa que obtiene rentas y la norma gene-
cada individuo se somete al impuesto de
forma independiente. Ello implica que
en los plazos establecidos por la normati-
va del impuesto para su pago (que en ge-
neral comprenden el periodo del 4 de
mayo al 30 de junio de cada ao) deber
presentar la declaracin individual del
impuesto. Existe un nico modelo para
la declaracin del impuesto que es el
modelo D-100. Este modelo es nico y
puede ser utilizado por todos los contri-
buyentes, cualquiera que sea la Comuni-
dad Autnoma en la que hayan tenido su
residencia, diferenciando debidamente
los aspectos autonmicos.
El contribuyente, puede pertenecer a
una unidad familiar, y la declaracin indi-
vidual de sus rentas le exigir establecer
unos criterios de individualizacin de las
mismas, as como de las posibles deduc-
ciones, bonificaciones, integracin y
compensacin y responsabilidad de las
deudas tributarias.
II. REGLAS DE INDIVIDUALIZACIN
Las reglas de individualizacin del
IRPF, dependen de la calificacin y ori-
gen de las rentas, en concreto:
1. Rentas del trabajo
En este caso hay que considerar dos
reglas:
a) Como regla general, los rendimien-
tos del trabajo corresponden exclusi-
vamente a quien haya generado el
derecho a su percepcin.
b) En el caso de las pensiones y habe-
res pasivos corresponden a las per-
sonas fsicas en cuyo favor estn re-
conocidos.
2. Rentas de capital mobiliario e inmo-
biliario
Los rendimientos de capital se consi-
deran obtenidos por quien sea titular de
los elementos patrimoniales de los que
provengan (acciones, ttulos, inmue-
bles...), es decir, sus rendimientos debe-
I. CARACTERSTICAS II. REGLAS
ral es la tributacin individual, es decir,
DE INDIVIDUALIZACIN 1. Rentas del trabajo
inmobiliarias 6. Responsabilidad de la deuda
2. Rentas de capital mobiliario e inmobiliario
La declaracin individual es una mo-
3. Rentas de actividades econmicas 4. Ganancias
3098 CISS
DECLARACIN INDIVIDUAL
rn imputarse al propietario o usufruc-
tuario. De igual forma, los gastos sern
deducibles por el mismo al que se le im-
puten los ingresos.
En este caso, la normativa tributaria
se separa de la civil, ya que segn sta si
los ingresos son percibidos por los cn-
yuges debe imputarse a ambos, mientras
que la normativa fiscal exclusivamente se
los imputa al titular, y paralelamente los
ingresos.
3. Rentas de actividades econmicas
Los rendimientos de las actividades
econmicas se imputan al que desarrolla
la actividad de forma habitual, personal,
directa y por cuenta propia ordena los
medios de produccin y los recursos hu-
manos de la actividad. En general, se
considerar como titular, salvo prueba
en contrario, el empresario o profesional
que figure como tal. La titularidad en la
actividad no slo se deriva del alta en el
Impuesto de Actividades Econmicas, si-
no en general, del conjunto de obligacio-
nes fiscales que se derivan de la misma
(declaracin censal, retenciones de tra-
bajadores, pagos a cuenta) y de los sig-
nos externos de la empresa, tales como
relaciones con clientes y proveedores,
marca comercial...
De igual modo, los gastos derivados
de dichas actividades se imputaran al ti-
tular de las mismas, o lo que es lo mismo
al perceptor de los ingresos.
4. Ganancias y prdidas patrimoniales
En general, las ganancias y prdidas
patrimoniales se consideran obtenidas
por quien sea titular de los elementos
patrimoniales de los que provengan (ac-
ciones, ttulos, inmuebles...), es decir,
debern imputarse al propietario o usu-
fructuario. Se aplicar igualmente, cuan-
do se trate de ganancias o prdidas patri-
moniales derivadas de elementos afectos
a actividades econmicas.
Existen, no obstante, dos excepcio-
nes:
a) Cuando se produce una ganancia pa-
trimonial no justificada se imputar
segn la titularidad jurdica de los
bienes y derechos en que se mani-
fiestan. En el caso de que no resulte
debidamente acreditada la titulari-
dad, la Administracin Tributaria po-
dr considerar como titular a quien
figure como tal en cualquier registro
de carcter pblico.
b) Los premios o ganancias en el juego
que no estn exentos se imputan a
quien corresponda el derecho a su
obtencin o a quien las haya ganado
directamente.
5. Imputacin de rentas inmobiliarias
Estas rentas se atribuyen a los titula-
res de los bienes inmuebles, atendiendo
a las normas del Impuesto sobre Patri-
monio. En concreto:
a) Si existe copropiedad de un inmue-
ble, a cada persona se le imputa ren-
tas inmobiliarias en funcin de su
porcentaje de participacin en el
mismo.
b) Si el inmueble es un bien ganancial,
cada cnyuge por mitad deber im-
putrselo, y cuando les corresponda
en comunidad se imputar en fun-
cin de su porcentaje de participa-
cin en el mismo.
c) Si el inmueble es un bien privativo,
nicamente se imputar la renta el
propietario.
d) Cuando existen derechos reales de
disfrute (usufructos), se imputar la
renta el titular del derecho de disfru-
te (usufructuario) y no el propietario
(nudo propietario).
En el caso de que no resulte debida-
mente acreditada la titularidad, la Admi-
3099 CISS
DECLARACIN NEGATIVA
nistracin Tributaria podr considerar
como titular a quien figure como tal en
cualquier registro de carcter pblico.
6. Responsabilidad de la deuda tribu-
taria
En el IRPF se establece el principio
de responsabilidad patrimonial del con-
tribuyente por las deudas contradas.
Si el rgimen econmico matrimo-
nial es el de gananciales, los bienes ga-
nanciales responden directamente ante
la Administracin Tributaria, aunque ha-
yan sido contradas por uno de los cn-
yuges en tributacin individual.
Cuando el rgimen econmico de
los cnyuges sea distinto al de ganancia-
les: en tributacin individual cada cnyu-
ge responde con sus propios bienes de
sus propias deudas, con independencia
de que los cnyuges tambin puedan te-
ner bienes comunes.
Vase tambin: "Declaracin tributaria" y "Tribu-
tacin conjunta".
DECLARACIN
NEGATIVA
Vase: "Declaracin con derecho a devolucin".
DECLARACIN
POSITIVA
Payable tax declaration
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS III.
PLAZOS DE INGRESO IV. MEDIOS DE PAGO
I. CONCEPTO
Cuando la declaracin tributaria, en-
tendida como cualquier documento pre-
sentado ante la Administracin Tributaria
donde se reconozca o manifieste la reali-
zacin de cualquier hecho relevante para
la aplicacin de tributos, resulte a ingre-
sar estamos ante una declaracin positi-
va.
II. CARACTERSTICAS
El pago de la deuda tributaria libera
al obligado tributario de sus obligaciones
con la Administracin. Hay que tener en
cuenta:
- Que para que el pago voluntario del
obligado tributario produzca sus
efectos es necesario que se realice
por la totalidad de la deuda tributa-
ria. El artculo 59.2 de la Ley General
Tributaria permite el pago parcial, si
bien en este caso liberar al obligado
slo por el importe pagado y para el
resto de la deuda no ingresada se ini-
ciar el periodo ejecutivo por no pa-
gar en plazo legalmente establecido.
- Se presume la autonoma de las deu-
das tributarias, es decir, si el obliga-
do tributario tiene varias deudas con
la Administracin, puede imputar el
pago a la que libremente decida.
El ingreso o pago de las deudas tri-
butarias puede realizarlo tanto el propio
obligado tributario como un tercero (que
en ningn caso se subroga en su posi-
cin jurdica). Se realizar en las cajas del
rgano competente para su admisin, en
las entidades que presten el servicio de
caja, entidades colaboradoras y dems
personas o entidades autorizadas para
ello, ya sea de forma directa o bien a tra-
vs de medios telemticos (cuando as lo
permita la norma).
3100 CISS
DECLARACIN TELEMTICA
III. PLAZOS DE INGRESO
Hay que distinguir varios casos:
- Si el ingreso se deriva de una autoli-
quidacin, los plazos sern los sea-
lados a tal efecto por la norma de ca-
da tributo.
- Si el ingreso se deriva de liquidacio-
nes practicadas por la Administra-
cin depender del momento de su
notificacin. Si la notificacin se pro-
duce entre los das 1 y 15 de cada
mes, pueden pagarse desde la fecha
de recepcin de la notificacin hasta
el da 20 del mes posterior; si la noti-
ficacin se produce entre los das 16
y ltimo de cada mes, pueden pagar-
se desde la fecha de recepcin de la
notificacin hasta el da 5 del segun-
do mes posterior.
- Si el ingreso se deriva de deudas de
notificacin colectiva y peridica, el
plazo ser el comprendido entre el
da 1 de septiembre al 20 de noviem-
bre o inmediato hbil posterior, sal-
vo si en sus propias normas se esta-
blece un plazo distinto.
- Si el ingreso debe realizarse median-
te efectos timbrados se pagarn en el
momento en que se realice el hecho
imponible.
En general, si el vencimiento de cual-
quier plazo coincide con un sbado o un
da inhbil, queda trasladado al primer
da hbil siguiente.
IV. MEDIOS DE PAGO
El ingreso o pago de la deuda tribu-
taria puede realizarse por varias vas:
- En general en efectivo, en dinero de
curso legal. Cumpliendo determina-
dos requisitos establecidos regla-
mentariamente, en ciertos casos
tambin podrn emplearse cheques,
tarjetas de crdito y dbito, transfe-
rencias bancarias y pago telemtico.
- En los casos en los que lo disponga
as la norma, el pago se realizar me-
diante efectos timbrados.
- Podr realizarse el pago en especie
cuando una ley lo disponga expresa-
mente. Ser el Ministerio de Cultura,
o el rgano equivalente de las Comu-
nidades Autnomas el que determi-
ne no slo la valoracin del bien
ofrecido en pago, sino la convenien-
cia o no de aceptarlo. Esta forma de
pago exige que el obligado tributario
presente una solicitud al rgano de
recaudacin competente donde se
recoja la valoracin del bien y se jus-
tifique la conveniencia de aceptarlo
como medio de pago.
Vase tambin: "Aplazamiento y fraccionamiento
de pago" y "Deuda tributaria".
DECLARACIN
TELEMTICA
Telematic liquidation
En el marco de la Ley 11/2007, de ac-
ceso electrnico a los ciudadanos a los
servicios pblicos, la presentacin de la
declaracin tributaria por va telemtica
es una opcin legalmente establecida,
cuyo objetivo es simplificar y facilitar el
cumplimiento de sus obligaciones fisca-
les al obligado tributario. Para tal fin, la
propia Administracin Tributaria ha ela-
borado los programas informticos perti-
nentes para la gran mayora de los mode-
los de declaraciones tributarias (no obs-
tante, existen actualmente algunos tribu-
tos como, por ejemplo, el Impuesto so-
bre Sucesiones y Donaciones donde esta
opcin no es posible).
3101 CISS
DECLARACIN TRIBUTARIA
Los documentos emitidos por me-
dios electrnicos, informticos y telem-
ticos tienen la misma validez y eficacia
que los documentos originales, siempre
que quede garantizada su autenticidad,
integridad y conservacin as como el
cumplimiento de las garantas y requisi-
tos exigidos por la normativa aplicable.
La declaracin telemtica surte ple-
nos efectos como declaracin tributaria,
si bien, tal y como establece el artculo
29.2.d de la Ley General Tributaria, los
obligados tributarios que presenten las
declaraciones por va telemtica deben
conservar copia de los programas, fiche-
ros y archivos generados que contengan
los datos originarios de los que deriven
los estados contables y las declaraciones
presentadas.
Vase tambin: "Declaracin tributaria".
DECLARACIN
TRIBUTARIA
Tax declaration
3. Conlleva una presuncin de certeza 4. Limita
I. CONCEPTO
Se puede definir la declaracin tribu-
taria como todo documento presentado
se reconozca o manifieste la realizacin
de cualquier hecho relevante para la apli-
cacin de tributos. Su presentacin no
implica necesariamente la aceptacin o
reconocimiento del obligado tributario
del origen de la obligacin tributaria.
As, la presentacin de la declaracin
tributaria puede generar el inicio por
parte de la Administracin Tributaria de
un procedimiento dirigido a la prctica
de la correspondiente liquidacin tribu-
taria, o bien, su presentacin puede res-
ponder simplemente al cumplimiento
por parte del obligado tributario de de-
terminadas obligaciones formales.
En algunos casos, de forma excepcio-
nal y reglamentariamente se pueden es-
tablecer supuestos en los que se admite
la declaracin verbal o la realizada me-
diante cualquier otro acto de manifesta-
cin de conocimiento.
II. EFECTOS
La presentacin de la declaracin tri-
butaria tiene los siguientes efectos:
1. Inicio de la gestin del tributo
La presentacin de la declaracin tri-
butaria por parte del obligado tributario
(ya sea por autoliquidacin, declaracin)
inicia la gestin del tributo.
2. Interrumpe la prescripcin
La normativa tributaria establece ac-
tualmente el plazo de cuatro aos para
que la Administracin determine la deu-
da tributaria mediante la oportuna liqui-
dacin. Ello afecta a la potestad tanto pa-
ra dictar liquidaciones provisionales co-
mo definitivas en los procedimientos de
comprobacin y verificacin limitada, co-
mo para comprobar valores y bases im-
ponibles que afecten a la deuda tributa-
ria.
3. Conlleva una presuncin de certeza
La Ley General Tributaria, en su art-
culo 108, establece una presuncin de
certeza para los obligados tributarios de
los datos y elementos de hecho consig-
nados en las declaraciones tributarias,
que slo podrn rectificarse por el pro-
I. CONCEPTO II. EFECTOS 1. Inicio
al declarante
la responsabilidad del declarante 5. Vincula
de la gestin del tributo 2. Interrumpe la prescripcin
ante la Administracin Tributaria donde
3102 CISS
DECLIVE DEL PRODUCTO
pio obligado tributario mediante prueba
en contrario. Igualmente establece una
presuncin de certeza de la informacin
obtenida de los obligados tributarios in-
cluidas en las declaraciones o contesta-
ciones a requerimientos presentados en
cumplimiento de obligaciones de infor-
macin y que vaya a ser utilizada en la re-
gularizacin de la situacin tributaria de
otros obligados tributarios.
4. Limita la responsabilidad del decla-
rante
En algunos casos, la declaracin pue-
de eximir de responsabilidad por infrac-
cin tributaria al obligado del tributo
cuando se haya puesto la diligencia nece-
saria en el cumplimiento de las obligacio-
nes tributarias, en concreto:
- Cuando se haya actuado al amparo
de una interpretacin razonable de
la norma. Se tratara de un supuesto
de error de derecho.
- Cuando se acte segn los criterios
manifestados por la Administracin
Tributaria competente en comunica-
ciones y publicaciones escritas o en
la contestacin a una consulta for-
mulada por otro obligado, siempre
que entre sus circunstancias y las
mencionadas en la contestacin a la
consulta exista una igualdad sustan-
cial que permita entender aplicables
dichos criterios y stos no hayan si-
do modificados.
- Cuando haya existido una accin u
omisin imputable a una deficiencia
tcnica de los programas informti-
cos de asistencia facilitados por la
Administracin Tributaria para el
cumplimiento de las obligaciones tri-
butarias.
- Cuando exista conflicto en la aplica-
cin de la norma tributaria.
5. Vincula al declarante
La declaracin tributaria vincula al
declarante cuando con la presentacin
de la misma deba ejercitar, solicitar o re-
nunciar a alguna opcin prevista en la
normativa tributaria, aunque podr recti-
ficarse en el periodo reglamentario de
declaracin.
Decline stage
I. INTRODUCCIN II. CARACTERSTICAS
GENERALES DE ESTA FASE III. ESTRATEGIAS
I. INTRODUCCIN
da de un producto en el mercado es la
el producto, el declive puede llegar en
cualquier momento y su sntoma funda-
mental es que las ventas comienzan a de-
clinar de manera sostenida.
II. CARACTERSTICAS GENERALES
DE ESTA FASE
En la fase de declive la industria se
reduce, las ventas bajan y la produccin
se concentra en unas pocas empresas. La
cada en las ventas viene provocada por
los avances tecnolgicos, la demografa
del grupo de clientes, los cambios de
gustos y de estilos de vida y la aparicin
de productos sustitutivos que satisfacen
mejor la necesidad cubierta.
DEL PRODUCTO
DECLIVE
La ltima de las etapas del ciclo de vi-
PARA MERCADOS EN DECLIVE 1. Tratar
porque aparece un sustitutivo mejor para
definitivamente el producto
lanzamientos ya no surten efecto o bien
ms pequeo 2. Relanzar el producto 3. Eliminar
de declive. Bien porque los sucesivos re-
de mantenerse como lder en un mercado
3103 CISS
DECLIVE DEL PRODUCTO
Las acciones ms comunes que habi-
tualmente realiza la empresa suelen ser
retirar sus programas de marketing, re-
duciendo el nmero de productos que
fabrican, el nmero de detallistas a travs
de los que venden y el tipo de promo-
cin que utilizan.
En la etapa de declive, la empresa tie-
ne tres estrategias de accin posibles:
tratar de mantenerse como lder en un
mercado ms pequeo, tratar de relanzar
el producto o eliminarlo definitivamente.
III. ESTRATEGIAS PARA MERCADOS
EN DECLIVE
un mercado ms pequeo
En esta etapa las ventas del sector
caen y muchas empresas abandonan el
mercado porque el nmero de consumi-
dores baja y tienen menos dinero para
gastar. Sin embargo, los mercados en de-
clive pueden tener un gran volumen de
ventas, en los que la reduccin de tama-
o se puede compensar con un aumento
de la cuota de mercado en el caso del l-
der. As, a pesar de que la industria del
tabaco est en declive, algunas empresas
mantienen negocios muy rentables, por
ejemplo, en el decreciente negocio de
los puros habanos. En estos casos, los
procesos de absorcin de otras marcas y
de reduccin de costes pueden ser una
alternativa recomendable. Las empresas
que han decidido seguir en el mercado
seguirn probablemente una estrategia
de consolidacin, esto es, concentrar sus
recursos en aquellos productos y canales
de distribucin que, an estando en la fa-
se de declive, ofrecen mayor rentabili-
dad. Generalmente el lder del mercado
es la ltima empresa en abandonarlo, da-
do que es la que mayor cuota de merca-
do tiene y le interesa aprovechar al mxi-
mo la capacidad de compra de los pocos
consumidores que quedan.
2. Relanzar el producto
En ocasiones existe la posibilidad de
mantener el producto en el mercado re-
vivindolo a travs de un reposiciona-
miento, ponindole un nuevo envase,
ideando nuevos usos para l o dirigin-
dolo a un nuevo mercado. Existen dos ti-
pos de estrategias de relanzamiento del
producto. En primer lugar, las que estn
centradas en el producto a travs de la
mejora de la calidad, las caractersticas o
prestaciones del producto o el diseo.
Este es el caso tpico de las marcas de co-
ches que, tras varios aos en el mercado,
dan una vuelta de tuerca al producto
cambiando el diseo y mejorando las
prestaciones. El problema que puede te-
ner esta estrategia es que al mercado ca-
da vez le cuesta ms percibir el cambio
como un nuevo producto. Por otro lado,
estn las estrategias centradas en modifi-
car el comportamiento del mercado bus-
cando nuevos usuarios, promoviendo el
uso ms frecuente del producto o encon-
trando nuevos usos para el mismo. Esta
estrategia es seguida por muchas marcas
de champs que tratan de convencernos,
a travs de su publicidad, de que los use-
mos cada da. Otra campaa muy exitosa
los nios enseaban a sus padres a tomar
yogur Danone. Con el tiempo, un pro-
ducto cuyo casi nico consumidor era el
mercado infantil pas a ser consumido
por gente de cualquier edad.
Cuando caen las ventas, lo mejor es
analizar cuidadosamente la cuenta de re-
sultados y abandonar la actividad al apa-
recer las prdidas. A veces, la empresa
errneamente considera que las ventas
se pueden incrementar con un presu-
puesto de marketing mayor y tan slo
consigue aumentar las prdidas. La elimi-
nacin de productos existentes es una
poltica tan arriesgada como puede ser el
ducto
3. Eliminar definitivamente el pro-
fue la de "Aprende de tus hijos". En ella,
1. Tratar de mantenerse como lder en
3104 CISS
DECOMISO
lanzamiento de un producto. El objetivo
que se persigue es el de suprimir los pro-
ductos menos rentables y destinar el di-
nero que se invierte en ellos a otros ms
rentables. Las razones que conducen,
normalmente, a la eliminacin de pro-
ductos suelen ser de carcter financiero
por ser poco rentables, porque se ha
quedado obsoleto tcnicamente o por
moda, porque el mercado decrece o hay
mucha competencia o porque desapare-
ce la necesidad que satisface. Ejemplos
de productos que han desaparecido son
el discman, el walkman, las televisiones
porttiles o, pensando en productos ms
recientes, es muy probable que los siste-
mas de GPS acaben por hacer desapare-
cer en muy poco tiempo los mapas de
carretera.
A pesar de que la estrategia a seguir
debe ser obtener ventas y beneficios y
cuando desaparezcan abandonar el sec-
tor, hay veces que las barreras de salida
dificultan estas salidas y la empresa se ve
obligada a permanecer ms tiempo en el
mercado. Las razones ms habituales que
frenan la eliminacin de un producto
son:
1. Porque el producto soporta costes fi-
jos de la empresa.
2. Porque es el producto estrella de
una lnea de productos (por ejem-
plo, la colonia del champ o la cre-
ma hidratante).
3. Porque el producto est ayudando a
la venta de otros: impresoras y con-
solas o los productos bsicos en su-
permercados.
4. Porque sea un repuesto de otro pro-
ducto fabricado por la empresa: bol-
sas de aspiradoras.
5. El producto a eliminar haya contri-
buido a formar la imagen de la em-
presa o productos que fabrica.
ISABEL CARRERO BOSCH
Vase tambin: "Ciclo de vida del producto".
DECOMISO
Confiscation
APLICATIVO VII. SUPUESTOS ESPECIALES
El decomiso, o sencillamente, comi-
so de los efectos o instrumentos de un
delito, es una institucin jurdico-penal
los elaborados en nuestro pas, desde el
primero de 1822, como en los pertene-
cientes a otros pases de nuestro entor-
no.
Incluso, recientemente, se le ha lle-
gado a considerar uno de los instrumen-
tos ms importantes para luchar contra
la criminalidad grave de nuestra poca,
tal como se recoge en el Convenio euro-
peo nmero 141, de 8 de noviembre de
1990, sobre blanqueo, investigacin, in-
cautacin y decomiso de productos del
delito.
I. CONCEPTO
El decomiso o comiso, es una pena o
medida ordenada por un Tribunal como
consecuencia de una infraccin penal,
que consiste en la privacin permanente
de un bien relacionado con el delito, ya
sea el arma, efectos, instrumentos, me-
dios de transporte empleados para su co-
misin o las ganancias obtenidas con el
mismo.
II. FUNDAMENTO
La razn de ser del comiso, estriba
en que dado que el juez instructor est
obligado, segn dispone la Ley de Enjui-
ciamiento Criminal, en su artculo 334, a
recoger las armas, instrumentos o efec-
I. CONCEPTO II. FUNDAMENTO
V. RGIMEN JURDICO VI. PROCEDIMIENTO
incluida en los Cdigos penales, tanto en
III. NATURALEZA IV. REGULACIN JURDICA
3105 CISS
DECOMISO
tos relacionados con el delito que se ha-
llen en la escena del crimen o en poder
del reo, el comiso que se acuerda en sen-
tencia no es ms que la ratificacin de
esa ocupacin realizada durante la fase
de instruccin con la finalidad de evitar
sigan en poder del condenado, ya por su
carcter ilcito, ya porque aun siendo lci-
tos, no le corresponde quedrselos.
III. NATURALEZA
La naturaleza del comiso es una cues-
tin debatida. En el Cdigo Penal ante-
rior, el de 1973, tena la consideracin de
"pena accesoria" a una principal.
En otros pases, aparece como medi-
da o pena, indistintamente,
El Cdigo Penal vigente, lo conside-
ra, inspirndose en el Cdigo penal ale-
mn, "consecuencia jurdica de un he-
cho delictivo".
Por su parte, la Sentencia del Tribu-
nal Supremo 867/2002, de 29 de julio,
afirm que tiene una naturaleza anloga
a las medidas de seguridad o de carcter
administrativo.
un hecho delictivo, tanto exista respon-
sabilidad penal, como no -as, cuando se
prueba la existencia de un delito del que
no se puede condenar al autor, por ser
inimputable-.
IV. REGULACIN JURDICA
Su regulacin se halla en el artculo
127 del Cdigo Penal, cuyo texto literal,
es el siguiente:
"1. Toda pena que se imponga por
un delito o falta dolosos llevar consigo
la prdida de los efectos que de ellos
provengan y de los bienes, medios o ins-
trumentos con que se haya preparado o
ejecutado, as como las ganancias pro-
venientes del delito o falta, cualesquie-
ra que sean las transformaciones que
hubieren podido experimentar. Los
unos y las otras sern decomisados, a
no ser que pertenezcan a un tercero de
buena fe no responsable del delito que
los haya adquirido legalmente.
2. Si por cualquier circunstancia no
fuera posible el comiso de los bienes se-
alados en el apartado anterior, se
acordar el comiso por un valor equi-
valente de otros bienes que pertenezcan
a los criminalmente responsables del
hecho.
3. El juez o tribunal podr acordar
el comiso previsto en los apartados an-
teriores de este artculo aun cuando no
se imponga pena a alguna persona por
estar exenta de responsabilidad crimi-
nal o por haberse sta extinguido, en es-
te ltimo caso, siempre que quede de-
4. Los que se decomisan se vende-
rn, si son de lcito comercio, aplicn-
dose su producto a cubrir las responsa-
bilidades civiles del penado si la ley no
dar el destino que se disponga regla-
mentariamente y, en su defecto, se inu-
tilizarn."
V. RGIMEN JURDICO
Conforme a lo establecido en la ley y
teniendo en cuenta la jurisprudencia dic-
tada sobre la materia, su rgimen jurdi-
co puede ser resumido del siguiente mo-
do:
- Procedencia. Slo puede aplicarse
en relacin a delitos o faltas dolosas,
no a lo hechos criminales impruden-
tes.
- mbito material. Se extiende a los
efectos (bienes obtenidos a conse-
cita.
previera otra cosa y, si no lo son, se les
mostrada la situacin patrimonial il-
En realidad es una consecuencia de
3106 CISS
DECOMISO
cuencia del delito), instrumentos (ar-
mas y medios materiales con los que
se comete el hecho criminal) y a las
ganancias (resultados econmicos
obtenidos), con independencia de
las transformaciones posteriores que
hayan podido experimentar. En
cuanto a las "ganancias", el Pleno de
la Sala Segunda del Tribunal Supre-
mo de 5 de octubre de1998, acord
que el comiso debe extenderse a las
ganancias procedentes de operacio-
nes anteriores a la concreta opera-
cin descubierta, siempre que se
acredite dicha procedencia.
- Titularidad. Se decomisarn los bien-
es que pertenezcan al responsable
del delito. Si es de titularidad com-
partida, se pueden decomisar par-
cialmente pues no basta la existencia
de rgimen de gananciales para dis-
poner el comiso total de un bien
propiedad de un matrimonio, cuan-
do no se haya probado la participa-
cin en el delito de ambos. Si los
bienes a decomisar pertenecen a una
persona jurdica -empresa o entidad
de cualquier clase- no hay inconve-
niente en su decomiso, aunque debe
escuchrseles, previamente. Los ob-
jetos que no sean del delincuente, se
devolvern a sus propietarios.
- Comiso sustitutivo. Procede cuando
el autor es inimputable, decomisn-
dole bienes de su propiedad o si no
los tuviere, del responsable del mis-
mo. Y si no resulta posible legalmen-
te el comiso, as porque un tercero
no responsable en el delito, los hu-
biera obtenido de buena fe, no se
decomisarn, pero puede originar
que se decomisen bienes en importe
equivalente, de los propios crimina-
les.
- Relacin directa con la actividad de-
lictiva. Debe probarse que los bienes
aprehendidos tenan relacin directa
con el hecho delictivo, as si el auto-
mvil se emple en el delito o si el
yate anclado en el puerto, serva de
medio de escondite de la droga o de
productos de transacciones ilcitas.
- Necesidad de que exista pronuncia-
miento. Si en la sentencia no consta
afirmacin expresa de que el dinero
o bienes incautados procedan del
delito, no cabe aplicar comiso algu-
no.
- Destino. Si los bienes objetos de co-
miso, son de lcito comercio, se ven-
dern y su producto se aplicar a cu-
brir las responsabilidades civiles deri-
vadas del hecho delictivo. Si no lo
son, se destruirn (droga) o se inuti-
lizarn (armas), si bien est previsto -
Real Decreto 2783/1976, de 15 de oc-
tubre- que algunas de estas: llaves
falsas, armas blancas, instrumentos
peligrosos, pasen al Museo Criminal,
si pudieran tener inters cientfico.
VI. PROCEDIMIENTO APLICATIVO
El artculo 128 del Cdigo Penal esta-
blece la nica regla aplicativa del comiso,
estableciendo la posibilidad de que se
aplique o no, y en su caso, se haga de
forma parcial, en funcin de la gravedad
o naturaleza de la infraccin cometida.
Ello contrasta con el rgimen ante-
rior, que no permita tal flexibilidad.
No obstante, para poder actuar en el
sentido indicado, facultad discrecional
del Juez o tribunal correspondiente, se
requieren las siguientes condiciones:
- Ha de tratarse de bienes lcitos
- Ha de concurrir alguna de estas dos
circunstancias:
que el valor de los bienes a de-
comisar sea muy superior (des-
proporcionado) al hecho come-
tido
3107 CISS
DECOMISO
o que se hayan satisfecho las res-
ponsabilidades civiles
Adems, rigen los principios procesa-
les propios de la imposicin de las penas
o medidas gravosas:
- Principio acusatorio, es decir, ha de
ser solicitado por alguna parte acusa-
dora
- Principio de contradiccin, esto es,
debe debatirse en el juicio
- Principio de motivacin, en cuanto
debe existir una explicacin justifica-
tiva al respecto
VII. SUPUESTOS ESPECIALES
Entre los supuestos delictivos espec-
ficos en que se prev la aplicacin del co-
miso, tenemos los siguientes supuestos
previstos en el Cdigo penal:
a) Artculo 301.5. Receptacin. Dicho
artculo establece, expresamente,
que los bienes obtenidos del culpa-
ble de un delito de receptacin
(compra a sabiendas de objetos ro-
bados), sern decomisados.
b) Artculo 374. Trfico de drogas. Se
prev, especficamente, el decomiso
de las drogas, psicotropos y sustan-
cias estupefacientes, as como los
medios, instrumentos y ganancias
procedentes de narcotrfico. Pueden
utilizarse en tanto exista sentencia
firme, por la polica si lo acuerda la
autoridad judicial. Y pueden vender-
se, sin esperar el pronunciamiento
de firmeza de la sentencia cuando el
propietario haga expreso abandono
de ellos y cuando la conservacin re-
sulte peligrosa o haga desmerecer su
valor. Por su parte, la jurisprudencia,
para que el comiso del dinero
aprehendido proceda, viene exigien-
do que en la sentencia se indique,
con la debida justificacin, el con-
vencimiento de que tal dinero proce-
de del trfico de drogas, habindose
anulado pronunciamientos en que
no se justificaba en modo alguno o
se expresaba en trminos dubitativos
o probabilsticos, tal hecho.
c) Artculo381. Vehculos a motor. En el
delito contra la seguridad vial, con-
sistente en conducir con desprecio
manifiesto por la vida o integridad f-
sica de los dems usuarios de la va,
el vehculo a motor o ciclomotor uti-
lizado en la comisin del mismo, se-
r decomisado.
d) Artculo 431. Cohecho y Trfico de
Influencias. En los delitos de cohe-
cho y trfico de influencias, las ddi-
vas, presentes o regalos, con los que
se trat de obtener o se recompen-
saron las ventajas y beneficios solici-
tados a autoridad o funcionario p-
blico sern objeto de decomiso.
e) Otros supuestos. La aplicacin del
comiso, ms all de las reglas genera-
les expuestas, procede, expresamen-
te cuando una norma as lo dispone.
Pues bien, adems de en los casos ya
vistos, previstos en el Cdigo Penal, exis-
ten otros supuestos, establecidos en
otras disposiciones.
Enumeramos las leyes, en las que se
recogen casos concretos en que procede
acordar el decomiso:
- Ley de Fomento y Conservacin de
la Pesca Fluvial, de 20 de febrero de
1942.
- Ley de Caza, de 4 de abril de 1970.
- Ley sobre Pesca con explosivos o
sustancias venenosas o corrosivas,
de 31 de diciembre de 1946.
- Ley sobre Rgimen Jurdico de Con-
trol de Cambios de 10 de febrero de
1979.
3108 CISS
DEDUCCIN FISCAL
- Ley de 12 de diciembre de 1995, de
Represin del Contrabando.
EDUARDO DE URBANO CASTRILLO
Vase: "Gastos deducibles (fiscalidad)".
Tax allowance
como la cantidad que permite minorar la
cuota tributaria de un tributo para obte-
ner la cuota lquida. Por ejemplo, en el
caso del Impuesto sobre Sociedades (en
adelante IS), es una deduccin de este ti-
internacional.
La ley de cada tributo debe especifi-
car las deducciones de la cuota que se
pueden aplicar en la liquidacin del mis-
mo. Evidentemente, si la ley no contem-
pla dichas deducciones o no son de apli-
cacin para un caso concreto, la cuota
tributaria y la cuota lquida coincidirn.
Estas deducciones pueden respon-
der, entre otros conceptos, a incentivos
de poltica econmica e impuestos ya pa-
gados. En consecuencia, son una alterna-
tiva a las reducciones sobre la base impo-
nible, ya que favorecen algn tipo de si-
tuacin o comportamiento, o responden
a alguna medida tcnica. En este punto,
debe matizarse que en Espaa, tradicio-
nalmente, se ha empleado el trmino re-
duccin para hacer referencia a las canti-
dades minoradas en la base imponible, y
el trmino deduccin para aludir a los
conceptos minorados en la cuota tributa-
ria.
NURIA RUEDA LPEZ
Vase tambin: "Cuota lquida" y "Cuota tributa-
ria".
DEDUCCIN FISCAL
Tax deduction
La deduccin fiscal es una tcnica de
desgravacin (vase desgravacin fis-
cal) de la cuota ntegra (vase cuota n-
tegra), determinante de la cuota lquida
(vase cuota lquida) como contribucin
en concepto de tributo, establecida con
la finalidad de acomodar, en cada caso
concreto, la contribucin al sostenimien-
to de los gastos pblicos, bien a circuns-
tancias subjetivas del contribuyente -per-
sonalizacin del gravamen-, como la de-
duccin andaluza o valenciana en el IRPF
para sujetos pasivos con discapacidad;
bien al compromiso del contribuyente
en la realizacin de las actividades esti-
muladas por el legislador en pro del
cumplimiento de fines constitucionales
en los mbitos de la economa, de lo so-
cial o del medio ambiente, entre otros,
como la deduccin del IRPF por inver-
sin en vivienda habitual, por alquiler de
vivienda, por donativos, por cuenta aho-
rro-empresa, por actividades de investi-
gacin y desarrollo e innovacin tecnol-
gica o por inversiones medioambientales
estas dos ltimas establecidas en el Im-
puesto sobre Sociedades-.
As, la deduccin fiscal debe diferen-
ciarse de la exencin (vase exencin
plena y limitada), que opera en otro ele-
mento del tributo: el hecho imponible,
impidiendo, en aquellos casos en los que
se realiza su presupuesto de hecho, el
nacimiento de la obligacin tributaria
DE GASTOS
DEDUCCIN
po la dirigida a evitar la doble imposicin
DE LA CUOTA
Una deduccin en la cuota se define
DEDUCCIN
3109 CISS
DEDUCCIN FISCAL
principal, pese a haberse realizado el he-
cho imponible.
Ahora bien, tambin dentro de los
elementos de cuantificacin del tributo
debe realizarse un importante esfuerzo
delimitador de la deduccin fiscal, aun-
que no siempre sea correspondido ple-
namente en el Derecho positivo; y ello
tanto de aquellas figuras que determinan
finalmente una reduccin del importe
del tributo aplicadas a elementos de
cuantificacin diversos de la cuota tribu-
taria, como de aquellas aplicadas a sta.
As, respecto de las primeras, la deduc-
cin fiscal debe diferenciarse de los gas-
tos deducibles (vase deduccin de gas-
tos), que hace alusin a aquellas cantida-
des satisfechas en el desarrollo de la acti-
vidad gravada, y que restados de los ren-
dimientos obtenidos en la misma, deter-
minan el rendimiento neto -base imponi-
ble-; de las reducciones que se aplican a
la base imponible (vase reducciones de
la base imponible) y determinan la base
liquidable; de los tipos cero, tipos reduci-
dos o bonificados, que determinan, en
funcin del tipo de gravamen aplicado,
una cuota ntegra cero o minorada;
mientras que respecto de aquellas tcni-
cas de desgravacin aplicadas a la cuota
tributaria, la deduccin fiscal debe deli-
mitarse de las reducciones o lmites apli-
cados a la cuota ntegra, como la correc-
cin del error de salto, que determinan,
modificndola, propiamente la cuota n-
tegra; de la deduccin de las cuotas del
IVA soportadas en un perodo de liquida-
cin, que se restarn de las cuotas del
IVA devengadas en dicho perodo, para
determinar la cuota ntegra del IVA en el
mismo; de las bonificaciones fiscales
(vase bonificacin fiscal), que, al igual
que la deduccin, es una tcnica de des-
gravacin aplicada a la cuota ntegra para
determinar la cuota lquida, pudiendo in-
cluirse ambos, como as hace el legisla-
dor en el artculo 8.d) de la Ley General
Tributaria, en el concepto de beneficio
fiscal, que aparece reconocido en el art-
culo 133.4 de la Constitucin espaola,
aunque quiz su diferenciacin pudiera
encontrarse, a la luz del derecho positi-
vo, en el hecho de que, mientras la de-
duccin fiscal supone, generalmente,
una desgravacin de la cuota ntegra por
realizarse un comportamiento -gasto o
inversin- estimulado, determinndose
por la aplicacin de un porcentaje (vase
incentivo fiscal), por ejemplo, por inver-
tir en medio ambiente, la bonificacin se
reconoce en funcin de una situacin
existente -ajena a criterios de personali-
zacin del gravamen-, que el legislador
valora positivamente, como la bonifica-
cin reconocida en el Impuesto sobre
Sociedades a las rentas obtenidas en
Ceuta y Melilla o la bonificacin del 50
por 100 de la cuota correspondiente al
Impuesto sobre Actividades Econmicas,
para quienes inicien el ejercicio de cual-
quier actividad profesional; de las deduc-
ciones a las que se refiere el artculo 56.6
de la Ley General Tributaria, que son mi-
noraciones (vase Minoracin. Fiscali-
dad) aplicadas a la cuota lquida por ra-
zn de haberse abonado todo o parte del
tributo con antelacin, determinantes de
la cuota diferencial (vase cuota diferen-
cial) como en los casos de deducciones
por doble imposicin internacional (va-
se deduccin por doble imposicin inter-
nacional), por las rentas obtenidas y gra-
vadas en el extranjero.
Fuera de la propia estructura jurdica
del tributo se habla de deducciones so-
bre transferencias, que debe ser deslin-
dada de la deduccin fiscal con base en
el hecho de constituir una forma de ex-
tincin de deudas de las entidades de de-
recho pblico, y no de desgravacin.
La norma codificadora -Ley General
Tributaria- aporta algunas notas determi-
nantes de su rgimen jurdico. As, la de-
duccin fiscal deber establecerse, modi-
ficarse, suprimirse y prorrogarse, me-
3110 CISS
DEDUCCIN POR CREACIN DE EMPLEO
diante Ley. Cuando las deducciones es-
tn originadas por operaciones realiza-
das por empresarios o profesionales, de-
bern justificarse, de forma prioritaria,
mediante la factura entregada por el em-
presario o profesional que haya realizado
la correspondiente operacin o median-
te el documento sustitutivo emitido con
ocasin de su realizacin. Igualmente, la
procedencia de aplicacin, as como
cuanta, de las deducciones aplicadas o
pendientes de aplicacin que tengan su
origen en ejercicios prescritos, se supedi-
ta a su acreditacin mediante la exhibi-
cin de las liquidaciones o autoliquida-
ciones en que se incluyeron, la contabili-
dad y los oportunos soportes documen-
tales. Finalmente, cuando con posteriori-
dad a la aplicacin de una deduccin se
produzca la prdida del derecho a su
aplicacin por incumplimiento de los re-
quisitos a la que estuviese condicionada,
el obligado tributario deber incluir, en
la autoliquidacin correspondiente al pe-
rodo del incumplimiento, la cuota deri-
vada de la deduccin, indebidamente
aplicada, junto con los intereses de de-
mora.
CRISTBAL J. BORRERO MORO
Vase tambin: "Deduccin de la cuota"; "Exencin
por reinversin" y "Mnimo exento".
Tax allowance for job creation
I. INTRODUCCIN
de Sociedades (Real Decreto Legislativo
4/2004, de 5 de marzo, por el que se
aprueba el texto refundido de la Ley del
Impuesto sobre Sociedades) contempla,
dentro de las deducciones para incenti-
var la realizacin de determinadas activi-
dades, una para aquellas empresas que
creen empleo para trabajadores minusv-
lidos. Se entiende por trabajador minus-
vlido aquella persona, en edad laboral,
afectada como mnimo por una disminu-
cin de su capacidad fsica o psquica del
33%.
Los contribuyentes del IRPF que ejer-
zan actividades econmicas pueden be-
neficiarse tambin de esta deduccin.
Ahora bien, a la hora de aplicar el lmite
del 30-50%, ste se determinar sobre la
cuota resultante de minorar la suma de
las cuotas ntegras estatal y autonmica
en las deducciones por inversin en vi-
vienda habitual y por inversiones y gas-
tos en bienes de inters cultural.
II. IMPORTE DE LA DEDUCCIN
Los sujetos pasivos del Impuesto de
Sociedades pueden deducir de su cuota
ntegra ajustada la cantidad de 6.000 eu-
ros por cada persona/ao de incremento
del promedio de la plantilla de trabajado-
res minusvlidos, con contrato de trabajo
indefinido y a jornada completa, experi-
mentado en el perodo impositivo, res-
pecto a la plantilla de trabajadores mi-
nusvlidos del ejercicio inmediato ante-
rior, con las mismas condiciones labora-
les (contrato indefinido y jornada com-
pleta).
La aplicacin de esta deduccin exi-
ge por lo tanto, determinar los prome-
dios de la plantilla de trabajadores mi-
nusvlidos con contrato indefinido y jor-
nada completa, tanto durante el ejercicio
en que se quiere aplicar como en el in-
mediato anterior. Desde un punto de vis-
ta prctico, esto puede realizarse siguien-
do dos procedimientos:
POR CREACIN
DEDUCCIN
DE EMPLEO
El artculo 41 de la Ley del Impuesto
DE LA DEDUCCIN
I. INTRODUCCIN II. IMPORTE
3111 CISS
DEDUCCIN POR DOBLE IMPOSICIN INTERNA
a) Mtodo general: en este caso se mul-
tiplica el nmero de trabajadores por
el nmero de das que han permane-
cido activos durante el periodo im-
positivo, dividiendo el resultado en-
tre el nmero de das del mismo (o
365 si es de un ao).
b) Mtodo alternativo: consistente en
determinar el nmero de trabajado-
res existentes al principio del perio-
do, sumando y restando las altas y
bajas, respectivamente, que se pro-
duzcan durante el mismo.
En el caso de constitucin de socie-
dades se considera cero el promedio de
plantilla del ao anterior.
El importe de esta deduccin est su-
jeto al lmite mximo conjunto del
35-50% de la cuota integra ajustada, con
las restantes deducciones para incentivar
determinadas actividades (salvo la de
reinversin de beneficios extraordina-
rios).
Debe destacarse que los trabajadores
minusvlidos que den derecho a esta de-
duccin no se computan a efectos de la
libertad de amortizacin por inversiones
acompaadas de creacin de empleo
(Vase "Libertad de amortizacin. Fis-
calidad").
BEGOA BARRUSO CASTILLO
Vase tambin: "Libertad de amortizacin".
National double taxation relief
I. CONCEPTO II. CLCULO DE LA DEDUCCIN
ESPECIALES DE APLICACIN DE LA DEDUCCIN
I. CONCEPTO
comentar ms adelante, antes tambin
exista una deduccin similar en el IRPF
que, sin embargo, se elimin en la refor-
ma de 2007, con la introduccin de la
exencin de 1.500 euros para los divi-
dendos percibidos de entidades naciona-
les.
Su objetivo es eliminar, o al menos
atenuar, la doble imposicin que se pro-
duce en el Impuesto de Sociedades
cuando, entre las rentas sometidas a tri-
butacin se incluyen algunas que ya han
tributado previamente en otra sociedad.
Y ms concretamente, trata de evitar la
doble imposicin econmica, que se
produce cuando dos sujetos pasivos dife-
rentes tributan por una misma renta. En
este sentido, los beneficios tributan en
sede de la sociedad que los obtiene y
nuevamente se gravan en el socio, cuan-
do tales beneficios se distribuyen en for-
ma de dividendos o cuando se transmite
la participacin (va plusvala generada
en dicha venta).
DE CLCULO DE LA DEDUCCIN
VII. TRANSMISIN DE PARTICIPACIONES
en el Impuesto de Sociedades. Como se
CON DERECHO A DEDUCCIN VIII. EJEMPLO
POR DOBLE IMPOSICIN INTERNA
1. Porcentaje de la deduccin 2. Base
de la deduccin 3. Tipo impositivo
III. DIVIDENDOS SIN DERECHO
IMPOSICIN INTERNA VI. CANTIDADES
A DEDUCCIN IV. SUPUESTOS
V. RESTRICCIONES A LA DEDUCCIN POR DOBLE
nacional se contempla actualmente slo
DEDUCCIN
POR DOBLE
INTERNA
IMPOSICIN
DE CUOTA
NO DEDUCIDAS POR INSUFICIENCIA
La deduccin por doble imposicin
IMPOSICIN INTERNA EN EL IRPF
IX. LA DEDUCCIN POR DOBLE
3112 CISS
Desde un punto de vista prctico, es-
ta doble imposicin se trata de eliminar
introduciendo una deduccin de la cuota
ntegra, de manera que las rentas se inte-
gran en la base imponible del sujeto pasi-
vo, y luego se permite minorar la cuota
resultante en el importe correspondiente
a la citada deduccin.
De los dos mtodos empleados tradi-
cionalmente para evitar la doble imposi-
cin, el de exencin (de acuerdo con el
cual las rentas percibidas no se integran
en la base imponible del IS de las socie-
dades que las perciben, tributando exclu-
sivamente, por lo tanto, en sede de la so-
ciedad que las genera) y el de imputa-
cin (las rentas s se incluyen en la base
de las sociedades preceptoras, si bien se
permite deducir en la cuota parte de la
cuota que dicha renta produce en la pre-
ceptora), la Ley del Impuesto de Socieda-
des se decanta por el mtodo de imputa-
cin para evitar la doble imposicin in-
terna, si bien, en la prctica, como se ve-
r a continuacin, el resultado que se ob-
tiene es, en algunos casos, similar al de la
exencin, al permitir deducir el 100% de
la cuota ntegra correspondiente a la ren-
ta integrada previamente en la base im-
ponible.
II. CLCULO DE LA DEDUCCIN
Las sociedades podrn aplicar esta
deduccin cuando entre sus rentas se in-
cluyen dividendos o participaciones en
beneficios de otras sociedades residentes
en Espaa, as como rentas positivas de-
rivadas de la transmisin de participacio-
nes en otras sociedades igualmente resi-
dentes en territorio espaol.
El importe de la deduccin se deter-
mina de la siguiente forma:
Importe deduccin = porcentaje *
(base de la deduccin * tipo impositivo)
1. Porcentaje de la deduccin
Con carcter general el porcentaje
deducible es del 50%. No obstante, es
del 100% cuando:
a) El pagador de los dividendos sea una
sociedad participada, directa o indi-
rectamente, en al menos el 5%, siem-
pre que dicho porcentaje se hubiese
tenido de manera ininterrumpida
durante el ao anterior al da en que
sea exigible el beneficio que se distri-
buye o, en su defecto, se mantenga
dicho porcentaje durante el tiempo
3113 CISS
necesario hasta completar el ao. Si
vencido ese plazo no se ha manteni-
do la participacin, la deduccin
practicada deber regularizarse en la
liquidacin del IS del periodo impo-
sitivo en el que haya vencido dicho
plazo.
Si dentro del ao anterior se hubiese
perdido en algn momento parte de
la participacin, de manera que sta
queda reducida a un porcentaje infe-
rior al 5%, aunque posteriormente se
recupere, no podr aplicarse la de-
duccin del 100%.
b) Cuando el pagador de la participa-
cin en beneficios sea una mutua de
seguros generales, una entidad de
previsin social, una sociedad de ga-
ranta recproca o una asociacin.
En los casos en los que se puede
aplicar el porcentaje del 100%, a pesar de
aplicar el mtodo de imputacin, el re-
sultado obtenido es similar al que se ob-
tendra de aplicar el mtodo de exen-
cin, pues los dividendos tributan nica-
mente en la entidad que los reparte; se
elimina pues completamente la doble
imposicin.
En aquellos supuestos en los que la
deduccin practicable es del 100%, no se
aplica retencin sobre esos dividendos.
2. Base de la deduccin
Es el importe ntegro de los dividen-
dos o participaciones en beneficios reci-
bidos.
3. Tipo impositivo
Se refiere al tipo de gravamen de la
sociedad preceptora de los dividendos o
plusvalas (en general el 30%). En el caso
de entidades de reducida dimensin (en
las que los primeros 120.202,41 euros de
base imponible tributan al 25% y el resto
al 30%) hay que calcular el tipo medio de
gravamen, que se obtiene dividiendo la
cuota ntegra total entre la base imponi-
ble del sujeto pasivo.
III.
La disposicin adicional primera de
la Ley del Impuesto de Sociedades (Real
Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de mar-
zo, por el que se aprueba el texto refun-
dido de la Ley del Impuesto sobre Socie-
dades), establece que no podr aplicarse
deduccin para evitar la doble imposi-
cin interna en los siguientes supuestos:
a) Los beneficios distribuidos con cargo
a las reservas constituidas con los re-
sultados correspondientes a los in-
crementos de patrimonio que estu-
vieron exentos por la normativa de
reordenacin del sector petrolero
(artculo 3 de la Ley 15/1992, de 5 de
junio, sobre medidas urgentes para
la progresiva adaptacin del sector
petrolero al marco comunitario.
b) Los dividendos distribuidos con car-
go a beneficios correspondientes a
rendimientos bonificados de las so-
ciedades constituidas en 1994 en te-
rritorio comn que gozan de la boni-
ficacin del 95%.
c) Los beneficios distribuidos con cargo
a beneficios procedentes de rendi-
mientos bonificados o exentos de so-
ciedades acogidas a las denominadas
vacaciones fiscales de los territorios
forales (Pas Vasco y Navarra)
d) Los distribuidos por la Corporacin
de Reservas Estratgicas de produc-
tos petrolferos con cargo a rentas
no integradas en su base imponible
correspondientes a las aportaciones
realizadas por su miembros (Ley
34/1998).
En estos casos, en la medida en que
el beneficio del cual proceden los divi-
A DEDUCCIN
DIVIDENDOS SIN DERECHO
3114 CISS
dendos no tribut en el IS, no existe real-
mente doble imposicin, y por ello, se
les exceptan de la posibilidad de aplicar
la deduccin por doble imposicin inter-
na.
IV.
POR DOBLE IMPOSICIN
INTERNA
El artculo 30.3 de la Ley del Impues-
to de Sociedades establece que la deduc-
terna tambin se aplicar en los siguien-
tes supuestos:
a) Liquidacin de sociedades: los so-
cios de la entidad que se liquida pue-
den practicar dicha deduccin, sien-
do la base de la deduccin el impor-
te de la renta integrada en la base
imponible derivada de esa opera-
cin, en la medida en que proceda
de beneficios no distribuidos por la
entidad liquidada, incluso los que se
hubieran incorporado al capital. La
plusvalas tcitas (diferencia entre el
valor de mercado y el valor contable)
atribuibles a los elementos de la so-
ciedad que se liquida, que se hayan
integrado en la base imponible de la
sociedad en el ejercicio en el que se
produce la liquidacin.
b) Adquisicin de acciones o participa-
ciones propias para su amortizacin:
los socios que transmiten esas parti-
cipaciones pueden practicar dicha
deduccin, siendo la base de la de-
duccin el importe de la renta inte-
grada en la base imponible, en la me-
dida en que proceda de beneficios
no distribuidos por la entidad que
adquiere la participacin, incluso los
que se hubieran incorporado al capi-
tal. En la medida en que el socio de-
be integrar en su base imponible la
diferencia entre el importe percibido
en la transmisin y el valor contable
de la participacin (que corresponde
con las reservas de la sociedad) se
permite la deduccin para evitar la
doble imposicin que se produce.
c) Separacin de socios: los socios de la
entidad que se separan pueden prac-
ticar dicha deduccin, siendo la base
de la deduccin el importe de la ren-
ta integrada en la base imponible de-
rivada de su separacin de la entidad
en la que participan, en la medida en
que proceda de beneficios no distri-
buidos por la entidad liquidada, in-
cluso los que se hubieran incorpora-
do al capital. Esto es aplicable a los
casos de separacin de socios previs-
tos expresamente como tales en la
normativa mercantil. Al ejercitar su
derecho de separacin de la socie-
dad, al socio se le reembolsar el im-
porte de su participacin, que inclu-
ye, adems del nominal del capital, la
parte correspondiente de las reser-
vas tcitas y expresas que ya tributa-
ron por el IS o lo harn en el futuro.
Para evitar esta doble imposicin se
le permite practicar esta deduccin.
d) Operaciones de fusin, escisin total
o cesin global del activo y pasivo:
en estos supuestos, la entidad absor-
bente, la beneficiaria de la escisin o
la cesionaria que tengan una partici-
pacin que se anula en la entidad
que se disuelve, tienen que integrar
en su base imponible la diferencia
entre los valores de mercado de los
elementos recibidos y el valor conta-
ble de su participacin, y pueden
practicar la deduccin por doble im-
posicin interna. La base de la mis-
ma es el importe de la renta que el
socio integr en su base imponible
como consecuencia de estas opera-
ciones, siempre que se corresponda
con beneficios no distribuidos por la
sociedad que se extingue, incluso los
cin para evitar la doble imposicin in-
SUPUESTOS ESPECIALES
deduccin tambin alcanza a las
DE APLICACIN DE LA DEDUCCIN
3115 CISS
que hubieran sido incorporados al
capital.
V.
IMPOSICIN INTERNA
to de Sociedades contempla los casos en
los que, pese a que la renta se haya inte-
grado en la Base Imponible de la entidad
que la percibe, no procede realizar la de-
duccin de la Cuota Integra. Son los si-
guientes:
a) Las rentas derivadas de la reduccin
del capital o de la distribucin de la
prima de emisin de acciones o par-
ticipaciones. En la medida en que ni
la aportacin de capital, ni la prima
de emisin de acciones tributa en la
entidad que percibe dichas rentas,
cuando se distribuyen no generan
derecho a la deduccin en el socio,
aunque en ste se ponga de mani-
fiesto una renta incorporada a su ba-
se imponible.
b) Rentas generadas por cualquier ope-
racin que suponga traspaso de los
fondos propios de la sociedad a los
socios, cuando con anterioridad a su
distribucin se hubiere producido
una reduccin de capital para consti-
tuir reservas o compensar prdidas,
el traspaso de la prima de emisin a
reservas, o una aportacin de los so-
cios para reponer el patrimonio.
c) Las distribuidas por el fondo de re-
gulacin de carcter pblico del
mercado hipotecario. Dada la reduci-
da tributacin de estos fondos (a un
tipo del 1% en el Impuesto de Socie-
dades), prcticamente, no existe do-
ble imposicin en los beneficios por
ellos distribuidos.
d) Los dividendos o participaciones en
beneficios que correspondan a accio-
nes o participaciones adquiridas den-
tro de los dos meses anteriores a la
fecha en que aquellos se hubieran
satisfecho cuando con posterioridad
a esta fecha, dentro del mismo plazo,
se produzca una transmisin de valo-
res homogneos.
e) Rentas derivadas del reparto de be-
neficios existentes en el momento
de adquisicin de la participacin,
cuya distribucin haya producido
una prdida por deterioro del valor
de la participacin.
f) Los dividendos o participaciones en
beneficios correspondientes a enti-
dades de la zona especial canaria
procedentes de beneficios que ha-
yan tributado a los tipos reducidos
previstos en el artculo 43 de la Ley
19/1994, de 6 de julio, de modifica-
cin del Rgimen Econmico y Fiscal
de Canarias.
VI. CANTIDADES NO DEDUCIDAS
POR INSUFICIENCIA DE CUOTA
Cuando en la declaracin del Im-
puesto de Sociedades, de aquellos perio-
dos impositivos en los que se han inte-
grado en la Base Imponible dividendos
procedentes de otras entidades naciona-
les, no pueda aplicarse el importe total
de la deduccin por doble imposicin in-
terna por insuficiencia de cuota, las can-
cuotas ntegras de los periodos impositi-
vos que concluyan en los siete aos si-
guientes. En estos supuestos, y teniendo
en cuenta la rebaja de tipos impositivos
introducidos tras la reforma de 2007, las
deducciones pendientes de aplicar al 1
de Enero de 2007, se recalcularn con el
nuevo tipo.
Ejemplo: Supongamos una sociedad
residente en Espaa, que posee un por-
centaje de participacin en otra entidad
tambin nacional, desde el momento de
su constitucin hace 3 aos, del 15%.
A LA DEDUCCIN POR DOBLE
RESTRICCIONES
tidades no deducidas podrn minorar las
3116 CISS
Durante este ao 2009 ha percibido de
ella unos dividendos brutos de 13.000
euros. Si se sabe que la sociedad ha obte-
nido adems durante este ejercicio unas
rentas negativas de 9.000 euros, determi-
nar la deduccin por doble imposicin
interna a practicar en el ejercicio y si-
guiente.
Declaracin de 2009:
Base imponible = 13.000 9.000 =
4.000
Deduccin por doble imposicin =
100% * 30% * 13.000 = 3.900
Cuota lquida ejercicio 2009 = 0
Deduccin no realizada = 3.900
1.200 = 2.700 que podrn deducirse en
los periodos impositivos que concluyan
dentro de los 7 aos siguientes.
VII.
El artculo 30, apartado 5 de la Ley
del Impuesto de Sociedades establece
que cuando fruto de la transmisin de la
participacin en una entidad se generen
rentas positivas que se integran en la Ba-
te, sta puede aplicar una deduccin de
posicin interna, siempre que se cum-
a) Que la entidad participada sea resi-
dente en territorio espaol y que tri-
bute al tipo general de gravamen o al
b) Que el porcentaje de participacin,
directo o indirecto, con anterioridad
a la transmisin sea igual o superior
c) Que dicho porcentaje se hubiere po-
sedo de manera ininterrumpida du-
rante el ao anterior al da en que se
transmita la participacin
El importe de la deduccin es el re-
sultado de aplicar el tipo de gravamen vi-
gente para la entidad transmitente a la
base de la deduccin, que es la menor de
las dos siguientes cantidades:
a) Importe de la renta integrada en la
base imponible fruto de la transmi-
sin.
b) El incremento neto de los beneficios
no distribuidos, incluso los que hu-
bieran sido incorporados al capital
social, que correspondan a la partici-
pacin transmitida, generados por la
entidad participada durante el tiem-
po de tenencia de dicha participa-
cin. A estos efectos, cuando, debido
a la fecha de adquisicin de la parti-
cipacin, no pudiera determinarse el
importe de los beneficios no distri-
buidos en la fecha de adquisicin de
la participacin, se presumir que el
valor de adquisicin se corresponde
con los fondos propios. As mismo,
esta deduccin no se aplicar respec-
to de la parte del incremento neto
de los beneficios no distribuidos que
corresponda a rentas no integradas
en la base imponible de la entidad
participada, debido a la compensa-
cin de bases imponibles negativas.
Las cantidades no deducidas por in-
suficiencia de cuota ntegra podrn de-
ducirse de las cuotas ntegras de los pe-
rodos impositivos que concluyan en los
siete aos inmediatos y sucesivos.
VIII.
sujeta al rgimen general del Impuesto
capital de la sociedad B (tambin resi-
plan los siguientes requisitos:
DE PARTICIPACIONES
la cuota ntegra para evitar la doble im-
CON DERECHO A DEDUCCIN
se Imponible de la sociedad transmiten-
TRANSMISIN
de Sociedades, participa en el 3% en el
DE LA DEDUCCIN
La sociedad A, residente en Espaa, y
EJEMPLO DE CLCULO
Cuota ntegra = 30% * 4.000 = 1.200
tipo del 35%.
al 5%.
3117 CISS
DEDUCCIN POR DOBLE IMPOSICIN INTERNACIONAL
dente), obteniendo durante este ejerci-
cio unos dividendos brutos de 300.000
u.m., que ha contabilizado en su cuenta
de prdidas y ganancias por dicho im-
porte. Los gastos de administracin y
custodia de estos ttulos ascienden a
10.000 u.m.
La sociedad A tiene tambin desde el
ao 1998 un 20% de participacin en
otra sociedad C, tambin residente en
Espaa, de la que ha recibido este ao
500.000 u.m. en concepto de dividendos
brutos.
Y por ltimo, ha recibido tambin,
durante este ejercicio, unos dividendos
brutos por importe de 600.000, de una
entidad D, espaola, en la que tiene una
participacin del 2%, toda ella adquirida
el 3 de Marzo del ao 2005. La entidad A
posee a su vez un 40% del capital de D.
La deduccin por doble imposicin
interna que podr realizar la entidad A en
su declaracin del Impuesto de Socieda-
des ascender a:
* Por los dividendos recibidos de B:
participacin inferior al 5%
50%*(300.000* 30%) = 45.000 u.m.
* Por los dividendos recibidos de C:
participacin superior al 5%
100%*(500.000* 30%) = 150.000 u.m.
* Por los dividendos recibidos de D:
participacin del 10% (directa el 2%, e in-
directa el 8%), por ello superior al 5%
100%*(600.000* 30%) = 180.000 u.m.
IX. LA DEDUCCIN POR DOBLE
IMPOSICIN INTERNA EN EL IRPF
La normativa anterior del Impuesto
sobre la Renta de las Personas Fsicas
prevea un sistema de integracin del Im-
puesto de Sociedades y del Impuesto so-
bre la Renta de las Personas Fsicas, basa-
do en la integracin en la Base Imponi-
ble del IRPF del accionista que perciba
el dividendo, con carcter general, del
140% de dicho dividendo bruto. Esta in-
tegracin se complementaba con la apli-
cacin de una deduccin de la cuota n-
tegra en el IRPF del 40% del importe del
dividendo bruto. Sin embargo, la reforma
del impuesto del ao 2007, modific sus-
tancialmente el tratamiento de estos divi-
dendos, eliminado dicha integracin y la
correspondiente deduccin de cuota, y
sustituyndola por una exencin de
1.500 euros para los dividendos percibi-
dos de empresas espaolas. Si el contri-
buyente obtiene dividendos por un im-
porte superior, el exceso sobre esos
1.500 debe declararlos como un ingreso
ms del capital mobiliario, por su impor-
te bruto. Esta cuanta formar parte de la
Base del Ahorro y por lo tanto, tributar
al tipo fijo del 19%.
International double taxation
INTERNACIONAL II. LA DOBLE IMPOSICIN
JURDICA: CONCEPTO, ORIGEN Y SUPUESTOS
1. Concepto 2. Origen: principio de
I. CONCEPTO DE DOBLE
un instituto jurdico propio de la fiscali-
dad internacional. Se produce en las ren-
tas procedentes del extranjero cuando
I. CONCEPTO DE DOBLE IMPOSICIN
DEDUCCIN
IMPOSICIN
INTERNACIONAL
POR DOBLE
3. Supuestos III. DOBLE IMPOSICIN
territorialidad de los sistemas tributarios
ECONMICA INTERNACIONAL
La doble imposicin internacional es
A TRAVS DEL MTODO DE IMPUTACIN
IMPOSICIN INTERNACIONAL
IV. LA DEDUCCIN POR DOBLE IMPOSICIN
3118 CISS
interviene ms de una soberana fiscal en
el gravamen personal que recae sobre di-
chas rentas. En particular, en aplicacin
de los distintos tributos que gravan la ob-
tencin de renta de los sujetos pasivos.
II. LA DOBLE IMPOSICIN
1. Concepto
En sentido estricto, doble imposicin
internacional se identifica con la Doble
Imposicin Jurdica (Legal Double Taxa-
tion). Existir Doble Imposicin Jurdica
o Internacional cuando un mismo sujeto
pasivo soporte por la obtencin de una
misma renta, procedente del extranjero,
dos impuestos personales cuyo hecho
imponible es la obtencin de renta.
2. Origen: principio de territorialidad
de los sistemas tributarios
En el mbito del derecho tributario,
en la mayora de los sistemas tributarios,
las rentas obtenidas por los sujetos pasi-
vos pueden estar sometidas a dos tipos
de tributacin en funcin de la conexin
personal o real, que el sujeto perceptor
de la renta tiene con el territorio: la tri-
butacin por obligacin personal y la tri-
butacin por obligacin real.
En nuestro sistema tributario, como
afirma el artculo 31 de la Constitucin
"todos" han de contribuir al sostenimien-
to del gasto pblico de acuerdo a su ca-
pacidad econmica. El principio de gene-
ralidad en la distribucin de la presin
fiscal que se desprende del precepto, exi-
ge que todos, tanto espaoles como ex-
tranjeros, tanto residentes como no resi-
dentes, contribuyan al gasto pblico de
nuestro territorio.
De esta forma, por la conexin con el
territorio se configuran, en los Impues-
tos sobre la Renta, dos tipos de forma de
tributar por la renta obtenida: la obliga-
cin personal y real de contribuir.
a) La obligacin personal de contri-
buir
De acuerdo al deber constitucional
de contribuir al gasto pblico, aquellos
sujetos que tengan una conexin perso-
nal con el territorio (criterio general de
residencia fiscal y, excepcionalmente na-
cionalidad) tributarn por obligacin
personal, esto es, por toda su renta mun-
dial con independencia de la fuente u
origen.
En Espaa, los sujetos pasivos del
Impuesto sobre Sociedades (ISO) y del
Impuesto sobre la Renta de las Personas
Fsicas (IRPF), son entidades o personas
fsicas con residencia fiscal en Espaa. En
consecuencia, tributan por todas las ren-
tas obtenidas, con independencia de su
calificacin y su lugar de procedencia.
Tanto las rentas obtenidas en Espaa co-
mo las procedentes del extranjero estn
sometidas a tributacin en el Impuesto.
b) La obligacin real de contribuir
De conformidad tambin con el de-
ber constitucional de contribuir al gasto
pblico, aquellos sujetos que tengan ni-
camente una conexin econmica con el
territorio (no son residentes pero "obtie-
nen" renta en el territorio) tributarn por
obligacin real, esto es, no por su renta
mundial sino tan solo por la renta obte-
nida en el territorio. Y ello con indepen-
dencia de que la misma renta sea objeto
de gravamen en el Impuesto sobre la
Renta al que se somete en el estado don-
de tiene la residencia fiscal.
En Espaa, los sujetos pasivos del
Impuesto sobre la Renta de No Residen-
tes (IRNR) son aquellas entidades o per-
sonas fsicas que no tienen la residencia
fiscal en Espaa pero que "obtienen" ren-
tas en el territorio en aplicacin de los
y SUPUESTOS
JURDICA: CONCEPTO, ORIGEN
3119 CISS
criterios que establece la regulacin del
impuesto. En consecuencia, en Espaa
contribuyen al gasto pblico solo por las
rentas obtenidas en el territorio.
En este contexto normativo, y po-
niendo como ejemplo el caso espaol,
cuando un residente percibe rentas del
extranjero est sujeto a gravamen, bien
por el Impuesto sobre Sociedades (ISO),
bien por el Impuesto sobre la Renta de
las Personas Fsicas (IRPF), en funcin si
el residente es persona jurdica o fsica,
respectivamente. Pero adems, el mismo
residente en Espaa habr soportado en
el extranjero un gravamen como "no resi-
dente" en el estado del que proceden las
rentas. Gravamen que no se hubiera pro-
ducido si procedieran del mismo estado
en el que reside el sujeto.
El problema de la Doble Imposicin
Jurdica se agudiza en un panorama co-
mo el actual, presidido por una intensa
internacionalizacin econmica, y por un
numeroso elenco de sistemas tributarios
que no quieren renunciar a gravar las
rentas de acuerdo a criterios personales
y reales:
- Por una parte, la internacionalizacin
de la economa determina la necesi-
dad de evitar o corregir la DIJ en aras
a lograr que las rentas del extranjero
no supongan un mayor gravamen
para el contribuyente que las rentas
obtenidas en el mismo territorio de
residencia. Si los objetivos son incen-
tivar la internacionalizacin de las
empresas nacionales, la expansin
de la empresa en el extranjero no
puede resultar ms gravosa que la
expansin en el mismo territorio.
- En el mbito comunitario, esta pre-
misa constituye una exigencia del
tratado fundacional en cumplimien-
to de la libertad de establecimiento.
En este sentido, numerosas senten-
cias del Tribunal de Justicia de la Co-
munidad Europea han declarado
contrarias al derecho comunitario le-
gislaciones internas cuya aplicacin
determina, en las relaciones econ-
micas con otro estado miembro, una
presin fiscal mayor que en las rela-
ciones econmicas que se producen
en un mismo estado.
- Por otra parte, la eliminacin de la
DIJ supone la renuncia por alguno
de los dos estados (estado fuente o
estado residencia) al gravamen sobre
las rentas que pueden quedar sujetas
en ambos estados.
3. Supuestos
Dos supuestos determinan la exis-
tencia de la doble imposicin jurdica:
a) Doble gravamen personal por obliga-
cin personal y por obligacin real
sobre un mismo sujeto pasivo y la
misma renta.
b) Doble gravamen personal por obliga-
cin personal sobre un mismo sujeto
pasivo y la misma renta.
Dos ejemplos ilustran estos dos su-
puestos de Doble Imposicin Internacio-
nal:
- Doble gravamen personal y real
Juan Ramrez, residente en Espaa,
propietario de una casa en Denia y
otra en Berln, percibe alquileres de las
dos viviendas.
Los alquileres procedentes de la casa
en Denia y en Berln constituyen rendi-
mientos de capital inmobiliario en el
IRPF de Juan.
Sin embargo, los alquileres proce-
dentes de la casa en Berln estn adems
sujetos a tributacin en Alemania donde
Juan tributa como no residente por las
rentas obtenidas en Alemania (el inmue-
ble radica en Alemania).
3120 CISS
Como podemos observar, el hecho
de percibir las rentas del extranjero aca-
rrea un doble gravamen por imposicin
personal (doble imposicin jurdica) que
no se produce con las rentas obtenidas
en el territorio de residencia. Una misma
renta (procedente de Alemania) tributa:
- por obligacin personal en el estado
residencia (Espaa, IRPF),
- por obligacin real en el estado fuen-
te (Alemania, IRNR alemn).
La solucin ms generalizada, en el
panorama normativo internacional, co-
munitario e interno, es la correccin de
la DIJ por el estado residencia del per-
ceptor concediendo una deduccin del
impuesto pagado en el extranjero (mto-
do de imputacin) o dejando exentas las
rentas procedentes del extranjero (mto-
do de exencin).
En Espaa, en la Ley 35/2006 de 28
de noviembre del IRPF, el artculo 80 re-
gula la deduccin por doble imposicin
internacional. En virtud de dicho precep-
to:
- Cuando entre las rentas del contribu-
yente figuren rendimientos o ganan-
cias patrimoniales obtenidos y grava-
dos en el extranjero, se deducir el
importe efectivo de lo satisfecho en
el extranjero (por razn de un im-
puesto de naturaleza idntica o an-
loga a este impuesto o al Impuesto
sobre la Renta de no Residentes) con
el lmite de lo que hubiera pagado
en caso de haberse obtenido la renta
en Espaa, esto es, el resultado de
aplicar el tipo medio efectivo de gra-
vamen a la parte de base liquidable
gravada en el extranjero.
- Esta misma regla ser de aplicacin
cuando la renta del extranjero se ob-
tenga a travs de un establecimiento
permanente.
Tambin en la Ley del Impuesto so-
bre Sociedades, aprobada por Real De-
creto Legislativo 4/2004 de 5 marzo, el ar-
tculo 31 bajo la rbrica "deduccin para
evitar la doble imposicin internacional:
impuesto soportado por el sujeto pasi-
vo", establece el mtodo de imputacin
ordinaria (deduccin del impuesto en el
extranjero con el lmite del impuesto que
resultara de haberse obtenido la renta
en Espaa). De acuerdo con esta regula-
cin,- cuando en la base imponible del
sujeto pasivo se integren rentas obteni-
das y gravadas en el extranjero:
- El importe del impuesto satisfecho
en el extranjero se incluir en la ren-
ta y formar parte de la base imponi-
ble. Proceder por tanto un ajuste
extracontable positivo.
- Se deducir de la cuota ntegra el im-
porte efectivo de lo satisfecho en el
extranjero por razn de gravamen de
naturaleza idntica o anloga a este
impuesto (teniendo en cuenta que
no se deducen los impuestos no pa-
gados en virtud de exencin, bonifi-
cacin o cualquier otro beneficio fis-
cal ni tampoco se deducen importes
superiores al impuesto que corres-
pondiese de acuerdo a lo convenido
para evitar la Doble Imposicin que,
en su caso, hayan suscrito los dos Es-
tados) con el lmite del gravamen es-
paol, esto es, el importe de la cuota
ntegra que en Espaa corresponde-
ra pagar por las mencionadas rentas
si se hubieran obtenido en territorio
espaol.
- Doble gravamen personal
Juan Ramrez es considerado "resi-
dente fiscal" tanto en la legislacin es-
paola como en la alemana.
En este caso, la tributacin de todos
los alquileres tributara por obligacin
personal de contribuir en los dos Estados
(IRPF espaol y IRPF alemn).
3121 CISS
Cuando dos o ms legislaciones con-
sideran que un sujeto tributa por obliga-
cin personal de contribuir, la solucin
ms generalizada es la aplicacin del con-
cepto de residencia recogida en los con-
venios para evitar la doble imposicin. El
artculo 4 del modelo para evitar la doble
imposicin de la Organizacin para la
Cooperacin y Desarrollo Econmico
(OCDE), cuya diccin siguen la mayora
de convenios bilaterales para evitar la
Doble Imposicin establece los siguien-
tes criterios:
En el caso de las Personas Fsicas,
cuando sean residentes en ambos esta-
dos contratantes, su situacin se resolve-
r de acuerdo a siguiente orden de prela-
cin:
- Estado donde tenga una vivienda
permanente a su disposicin;
- El estado en el que tenga el centro
de intereses vitales (relaciones per-
sonales y econmicas y estrechas).
- El estado donde viva habitualmen-
te.
- El estado del que sea nacional.
- En caso de no poder resolverse la
determinacin de la residencia en
uno de los dos estados de acuerdo a
estos criterios, las autoridades com-
petentes de los estados contratantes
resolvern el caso de comn acuer-
do.
En el caso de personas sujetas al Im-
puesto sobre Sociedades, cuando
sean residentes de ambos estados
contratantes, se considerar residen-
te solamente:
- En el estado donde se encuentre su
sede de direccin efectiva.
III. DOBLE IMPOSICIN
ECONMICA INTERNACIONAL
En sentido amplio, la Doble Imposi-
cin Internacional tambin abarca la de-
nominada Doble Imposicin Econmica
(Economic Double Taxation) que se ad-
vierte en un determinado tipo de rentas:
las derivadas de la participacin en fon-
dos propios. El ejemplo paradigmtico
son los dividendos.
La Doble Imposicin Econmica se
produce cuando los beneficios societa-
rios que tributan por el Impuesto sobre
Sociedades (primer gravamen) son gra-
vados de nuevo por el Impuesto sobre
Sociedades en sede del perceptor de la
misma renta, ahora en concepto de divi-
dendo (segundo gravamen). Por tanto,
doble imposicin econmica existe cuan-
do una misma renta societaria, soporta
dos veces un impuesto personal sobre la
renta, por dos sujetos pasivos diferentes.
Algunas consideraciones fiscales en
relacin con la doble imposicin jurdica:
La doble imposicin jurdica se pro-
duce en el mbito internacional. El doble
gravamen es el impuesto pagado en el
extranjero por obtener las rentas en di-
cho territorio. Por el contrario, la doble
imposicin econmica se produce tanto
en el mbito interno de un mismo siste-
ma tributario (doble imposicin econ-
mica interna) como en el mbito interna-
cional, cuando interviene ms de una so-
berana fiscal (doble imposicin econ-
mica internacional).
Por ejemplo, los dividendos percibi-
dos por una empresa residente en Espa-
a procedentes de otra empresa residen-
te en otro estado soportarn un doble
gravamen econmico internacional cuan-
do estn gravados por los respectivos
Impuestos sobre Sociedades de la enti-
dad que reparte (beneficios societarios)
y la que percibe (dividendos). Cuando
3122 CISS
los dividendos procedan de una entidad
en el mismo territorio, se producir una
doble imposicin econmica interna
cuando la renta se grave ms de una vez
por el Impuesto sobre Sociedades espa-
ol, en sede de la entidad que reparte
(beneficios societarios) y en sede de la
que percibe (dividendos).
La doble imposicin jurdica exige la
identidad del mismo sujeto pasivo mien-
tras que la doble imposicin econmica
precisa de la identidad de la misma renta
derivada de la participacin en fondos
propios.
En aquellos sistemas tributarios don-
de se contemplan integrados el Impues-
to sobre Sociedades y el Impuesto sobre
la Renta de las Personas Fsicas, la doble
imposicin econmica tambin se pro-
duce cuando el perceptor de los dividen-
dos es una persona fsica. Siendo el Im-
puesto sobre Sociedades un impuesto a
cuenta del Impuesto sobre la Renta de
las Personas Fsicas, las rentas societarias
percibidas por una persona fsica, y gra-
vadas por este impuesto, ya han sufrido
un primer gravamen societario y, por
tanto, se produce el doble gravamen
econmico.
En Espaa, con anterioridad a la ac-
tual Ley 35/2006 del Impuesto sobre la
Renta de las Personas Fsicas, de acuerdo
al sistema de integracin, se inclua en la
base imponible el dividendo percibido
ms el gravamen societario que haban
soportado, se someta a progresividad (la
renta antes de impuesto) y se regulaba
una deduccin por doble imposicin de
dividendos consistente en el impuesto
societario soportado. De esta forma, las
rentas calculadas antes de impuesto se
sometan a progresividad en sede de la
persona fsica y se deduca el impuesto
societario.
Desde la Ley 35/2006 del IRPF, en Es-
paa, se regresa al sistema clsico de no
integracin entre estos dos impuestos
personales. La tributacin de los dividen-
dos en sede de la persona fsica est suje-
ta a un tratamiento similar al resto de
rentas del capital mobiliario: se integran
en la base imponible del ahorro los divi-
dendos percibidos quedando exentos
1.500 euros. Se someten a un tipo fijo
del 18%. Para determinar la cuota dife-
rencial solo se articula la deduccin por
doble imposicin jurdica del artculo 80
antes mencionado. Sin embargo, con el
sistema clsico, ya no se produce ningu-
na correccin de la doble imposicin
econmica porque no se entiende pro-
ducida.
Cuando se trata de rentas derivadas
de la participacin en fondos propios y,
adems proceden del extranjero, se sola-
pan la doble imposicin jurdica (im-
puesto personal pagado por el perceptor
en el extranjero y el impuesto personal
pagado por el mismo sujeto en su estado
de residencia) y la doble imposicin eco-
nmica internacional (impuesto societa-
rio sobre los beneficios societarios so-
portado por la entidad que reparte y el
impuesto soportado por el perceptor).
Por ltimo, en cuanto a la tributacin
de los dividendos procedentes del ex-
tranjero, ya se han advertido por la doc-
trina cientfica los "efectos desimpositi-
vos" que en aplicacin de algunas tcni-
cas correctoras se producen en nuestra
legislacin. La "desimposicin" del im-
puesto es un trmino que acu Ma-
chancoses Garca para advertir de la re-
duccin del Impuesto sobre Sociedades
cuando sta va ms all de la eliminacin
del doble gravamen. Estos efectos que
enmascaran la concesin de incentivos
fiscales se observan tanto en modalida-
des de exencin ntegra, como en el m-
todo de imputacin con efectos de exen-
cin (E.G. Machancoses "La Tributacin
de los beneficios percibidos por las ma-
trices espaolas procedentes de las filia-
3123 CISS
les en el extranjero" Aranzadi, 2002, p-
ginas 78 y siguientes).
IV. LA DEDUCCIN POR DOBLE
dos para eliminar la doble imposicin in-
ternacional, tanto jurdica como econ-
mica:
1. El mtodo de imputacin, a travs
de integracin en la base imponible
y una deduccin de la cuota del do-
ble gravamen. Se elimina a posteriori
el doble gravamen producido.
2. El mtodo de exencin, a travs de
una exclusin de las rentas en la ba-
se imponible del impuesto. Se evita a
priori que se produzca el segundo
gravamen.
Los dos mtodos se aplican por el es-
tado de residencia del perceptor. La arti-
culacin concreta de cada mtodo es
susceptible de provocar efectos harto
dispares en la aplicacin de un mismo
mtodo. En este sentido, el mtodo de
imputacin no siempre responde a una
misma tcnica.
Entre las distintas modalidades del
mtodo de imputacin podemos desta-
car:
a) La imputacin ordinaria o limita-
da, tambin denominado mtodo de
crdito fiscal (ordinary credit). Es
el paradigma del mtodo de imputa-
cin. Una tcnica tradicional consis-
tente en la deduccin de lo satisfe-
cho en el extranjero con el lmite del
gravamen que resultara de haberse
obtenido en el mismo territorio. La
correccin de la Doble Imposicin
Jurdica y econmica se puede reali-
zar a travs de este mtodo como
acepta nuestra legislacin (artculo
31 y 32 de la Ley del Impuesto sobre
Sociedades).
b) El mtodo de imputacin ntegra
(Full credit), es la misma tcnica de
deduccin del impuesto soportado
en el extranjero pero sin el lmite de
lo que hubiese pagado en el Estado
del perceptor.
c) La imputacin del crdito por im-
puesto no pagado (tax sparing cuya
articulacin permite la deduccin de
un gravamen ficticio que realmente
no se soporta en el extranjero, por la
existencia de incentivos fiscales en el
estado de la fuente. Tambin est la
tcnica del Matching credit que tie-
ne por objeto la deduccin de un
crdito fiscal superior al efectiva-
mente soportado en el estado fuen-
te. La tcnica del Tax Sparing es ca-
racterstica en algunos convenios
con pases en desarrollo para que la
renuncia al gravamen por el estado
fuente, va incentivos fiscales, no
quede neutralizada por la tributacin
del estado residencia del perceptor.
d) El mtodo de imputacin con efec-
tos de exencin en el que la deduc-
cin tiene por objeto el gravamen
del que percibe la renta y no el so-
portado en el extranjero. Es una tc-
nica utilizada en la correccin de la
Doble Imposicin Econmica, tanto
interna como internacional. La de-
duccin no tiene por objeto el grava-
men societario soportado en el esta-
do fuente sino el propio gravamen
societario que resulta en el estado de
la residencia. Cuando el gravamen
societario en el estado de la fuente
es muy reducido, esta tcnica consti-
tuye un gran incentivo fiscal para el
inversor (Participation Exemption
Method).
La regulacin de estos mtodos se
recoge habitualmente en los impuestos
regulados unilateralmente por los esta-
DEL MTODO DE IMPUTACIN
Tradicionalmente, existen dos mto-
IMPOSICIN A TRAVS
3124 CISS
dos y/o en los convenios para eliminar la
doble imposicin que suscriben bilateral-
mente los estados. Todo ello sin perjui-
cio de las exigencias del marco comuni-
tario en la materia.
En el Texto Refundido del Impuesto
sobre Sociedades, aprobado por Real De-
creto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo
(en adelante Ley del Impuesto sobre So-
ciedades), se recogen los siguientes m-
todos correctores de doble imposicin:
- Por lo general, la doble imposicin
jurdica (el impuesto soportado en el
extranjero por el sujeto pasivo por
las rentas all obtenidas) se corrige
con el mtodo de imputacin ordi-
naria (artculo 31 de la Ley).
- En particular, la doble imposicin ju-
rdica se corrige con el mtodo de
exencin cuando se trate de deter-
minadas rentas obtenidas en el ex-
tranjero a travs de un estableci-
miento permanente situado fuera
del territorio espaol (artculo 22 de
la Ley del Impuesto).
- La doble imposicin econmica in-
ternacional (dividendos y plusvalas
procedentes de entidades no resi-
dentes en Espaa) se corrige de for-
ma opcional, siempre que se cum-
plan los requisitos de aplicacin:
- Por el mtodo de imputacin ordina-
ria regulado en el artculo 32 de la
Ley del Impuesto (compatible con la
deduccin por doble imposicin ju-
rdica del artculo 31 de la misma).
- Por el mtodo de exencin recogido
en el artculo 21 de la Ley del Im-
puesto. Incompatible con la deduc-
cin del impuesto en el extranjero.
En la extensa red de convenios bila-
terales suscritos por Espaa para elimi-
nar la doble imposicin, predomina el
mtodo de imputacin ordinaria para co-
rregir la doble imposicin jurdica. Desde
los aos 90 los convenios incluyen la co-
rreccin de la doble imposicin econ-
mica internacional a travs del mismo
mtodo. Excepcionalmente, convenios
como el Hispano-Brasileo establecen
que en Espaa se corrige la doble impo-
sicin a travs del mtodo de exencin.
Los convenios para evitar la doble
Imposicin son tratados internacionales
que forman parte de nuestro ordena-
miento jurdico. El contribuyente podr
aplicar lo dispuesto en el convenio si es-
tima que supone una mayor correccin
del doble gravamen, que la que se pro-
duce en aplicacin de la normativa inter-
na.
ESTER MACHANCOSES GARCA
LO ESENCIAL SOBRE
DEDUCCIN POR
DOBLE IMPOSICIN
INTERNACIONAL
Documentacin
Real Decreto Legislativo 4/2004 , de 5
de marzo, por el que se aprueba el
Texto Refundido de la Ley del Im-
puesto sobre Sociedades.
Ley 35/2006, 28 de noviembre, del
impuesto sobre la Renta de las Perso-
nas Fsicas.
Libros
CALDERN CARRERO, MARTN JIMNEZ. Fis-
calidad Internacional. Aranzadi
CALDERON CARRERO, JM. Doble Imposi-
cin Jurdica y Mtodos para su elimi-
nacin. MCGraw-Hill, 1997.
LUCAS DURN, M. La tributacin de los
dividendos internacionales, Lex Nova,
2000.
MACHANCOSES GARCIA, E. La tributacin
de los beneficios percibidos por las
3125 CISS
DEDUCCIN POR INVERSIONES
matrices espaolas procedentes de
las filiales en el extranjero , Aranzadi,
2002.
FUSTER GOMEZ. La doble imposicin
internacional en las inversiones direc-
tas en el exterior de empresas espa-
olas, Marcial Pons, 2001.
VVAA. Fiscalidad Internacional, CEF,
2007.
VVAA. Manual de Fiscalidad Inter-
nacional, IEF, 2007.
Deduction for investment
extraordinarios (artculo 42 LIS y artculo 36 ter
reguladas en el captulo IV del ttulo VI de la Ley
I. CONCEPTO
El concepto deduccin por inversio-
nes engloba un conjunto de deducciones
tribuyente, la realizacin de determinado
tipo de inversiones. Existen dos grandes
grupos de deducciones por inversiones:
a) Deducciones por inversiones para
personas fsicas que no realizan acti-
vidades econmicas. Se encuentran
actualmente reguladas por la Ley
35/2006, de 28 de noviembre, del Im-
puesto sobre la Renta de las Perso-
nas Fsicas (en adelante LIRPF) y de
modificacin parcial de las leyes de
los Impuestos sobre Sociedades, so-
bre la Renta de no Residentes y so-
bre el Patrimonio.
b) Deducciones por inversiones para
personas fsicas que realizan activida-
des econmicas y para personas jur-
dicas. Reguladas en la actualidad por
el Real Decreto Legislativo 4/2004, de
5 de marzo, por el que se aprueba el
texto refundido de la Ley del Im-
puesto sobre Sociedades (LIS).
II.
En el Impuesto sobre la Renta de las
Personas Fsicas las deducciones por in-
versiones se encuentran reguladas en el
a) Deduccin por inversin en vivienda
yentes podrn deducir de la cuota de
su impuesto el 10,05 por ciento (de-
duccin estatal) ms el 4,95 por cien-
to (deduccin autonmica general)
perodo impositivo por la adquisi-
cin o rehabilitacin de la vivienda
que constituya o vaya a constituir su
residencia habitual.
La base mxima de esta deduccin es
de 9.015 euros anuales y dan dere-
cho a aplicar la deduccin las si-
guientes inversiones:
1) Cantidades invertidas en la ad-
quisicin o rehabilitacin de la
vivienda, incluidos los gastos ori-
ginados que hayan corrido a car-
go del adquirente y, en caso de
que para la adquisicin/rehabili-
tacin se utilizase financiacin
POR INVERSIONES
DEDUCCIN
I. CONCEPTO II. DEDUCCIONES
POR INVERSIONES EN EL IMPUESTO SOBRE
de la Ley 43/95) 2. Deducciones para incentivar
ESPECIAL DE CANARIAS DE LAS DEDUCCIONES
LA RENTA DE LAS PERSONAS FSCAS (IRPF)
del Impuesto sobre Sociedades IV. RGIMEN
III. DEDUCCIONES POR INVERSIONES
1. Deduccin por reinversin de beneficios
la realizacin de determinadas actividades
EN EL IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES (IS)
travs del ahorro tributario para el con-
SOBRE SOCIEDADES (IS)
creadas por el legislador para fomentar, a
POR INVERSIONES EN EL IMPUESTO
DEDUCCIONES
habitual (artculo 86.1). Los contribu-
de las cantidades satisfechas en el
artculo 68 de la Ley. Las distintas deduc-
DE LAS PERSONAS FSCAS (IRPF)
ciones por inversiones del IRPF son:
SOBRE LA RENTA
3126 CISS
ajena, constituir la base de de-
duccin la suma de la amortiza-
cin, los intereses, el coste de
los instrumentos de cobertura
del riesgo de tipo de inters va-
riable de los prstamos hipote-
carios regulados en el artculo
decimonoveno de la Ley
36/2003, de 11 de noviembre, de
medidas de reforma econmica,
y dems gastos derivados de tal
financiacin.
2) Cantidades que se depositen en
entidades de crdito, en cuentas
que cumplan determinados re-
quisitos de formalizacin y dis-
posicin, y siempre que se desti-
nen a la primera adquisicin o
rehabilitacin de la vivienda ha-
bitual.
3) Cantidades invertidas en la reali-
zacin de obras e instalaciones
de adecuacin de la vivienda ha-
bitual, incluidos los elementos
comunes del edificio y los que
sirvan de paso necesario entre la
finca y la va pblica, con las si-
guientes especialidades:
- Las obras e instalaciones de
adecuacin debern ser cer-
tificadas por la Administra-
cin competente como ne-
cesarias para la accesibilidad
y comunicacin sensorial
que facilite el desenvolvi-
miento digno y adecuado de
las personas con discapaci-
dad.
- Darn derecho a deduccin
las obras e instalaciones de
adecuacin que deban efec-
tuarse en la vivienda habi-
tual del contribuyente, por
razn de la discapacidad del
propio contribuyente o de
su cnyuge o un pariente,
en lnea directa o colateral,
consangunea o por afini-
dad, hasta el tercer grado in-
clusive, que conviva con l.
- La vivienda debe estar ocu-
pada por cualquiera de las
personas a que se refiere el
prrafo anterior a ttulo de
propietario, arrendatario, su-
barrendatario o usufructua-
rio.
- La base mxima de deduc-
cin para este tipo de inver-
siones es de 12.020 euros
anuales y el porcentaje de
deduccin ser el 13,4 por
ciento.
En los supuestos de nulidad
matrimonial, divorcio o se-
paracin judicial, el contri-
buyente podr seguir practi-
cando esta deduccin por
las cantidades satisfechas en
el perodo impositivo para la
adquisicin de la que fue
durante la vigencia del ma-
trimonio su vivienda habi-
tual, siempre que contine
teniendo esta condicin pa-
ra los hijos comunes y el
progenitor en cuya compa-
a queden.
Cuando se adquiera una vi-
vienda habitual habiendo
disfrutado de la deduccin
por adquisicin de otras vi-
viendas habituales anterio-
res, no se podr practicar
deduccin por la adquisi-
cin o rehabilitacin de la
nueva en tanto las cantida-
des invertidas en la misma
no superen las invertidas en
las anteriores, en la medida
en que hubiesen sido objeto
de deduccin.
3127 CISS
Cuando la enajenacin de
una vivienda habitual hubie-
ra generado una ganancia
patrimonial exenta por rein-
versin, la base de deduc-
cin por la adquisicin o
rehabilitacin de la nueva se
minorar en el importe de la
ganancia patrimonial a la
que se aplique la exencin
por reinversin. En este ca-
so, no se podr practicar de-
duccin por la adquisicin
de la nueva mientras las can-
tidades invertidas en la mis-
ma no superen el resultado
de sumar el precio de la an-
terior, en la medida en que
haya sido objeto de deduc-
cin, y la ganancia patrimo-
nial exenta por reinversin.
A los efectos de aplicar esta
deduccin se considera vi-
vienda habitual aquella en la
que el contribuyente resida
durante un plazo continua-
do de tres aos. No obstan-
te, se entender que la vi-
vienda tuvo aquel carcter
cuando, a pesar de no haber
transcurrido dicho plazo, se
produzca el fallecimiento
del contribuyente o concu-
rran circunstancias que ne-
cesariamente exijan el cam-
bio de vivienda, tales como
separacin matrimonial,
traslado laboral, obtencin
de primer empleo o de em-
pleo ms ventajoso u otras
anlogas.
b) Deduccin por actuaciones para la
proteccin y difusin del Patrimonio
Histrico Espaol y de las ciudades,
conjuntos y bienes declarados Patri-
monio Mundial (artculo 68.5).
Los contribuyentes tienen derecho a
una deduccin en la cuota del 15 por
ciento del importe de las inversiones
o gastos que realicen para:
1) La adquisicin de bienes del Pa-
trimonio Histrico Espaol, rea-
lizada fuera del territorio espa-
ol para su introduccin dentro
de dicho territorio, siempre que
los bienes sean declarados bien-
es de inters cultural o sean in-
cluidos en el inventario general
de bienes muebles en el plazo
de un ao desde su introduccin
en territorio espaol y perma-
nezcan en dicho territorio y den-
tro del patrimonio del titular du-
rante al menos cuatro aos. La
base de esta deduccin ser la
valoracin efectuada por la Junta
de Calificacin, Valoracin y Ex-
portacin de bienes del patrimo-
nio histrico espaol.
2) La conservacin, reparacin, res-
tauracin, difusin y exposicin
de los bienes de su propiedad
que estn declarados de inters
cultural conforme a la normativa
del patrimonio histrico del Es-
tado y de las comunidades aut-
nomas, siempre y cuando se
cumplan las exigencias estableci-
das en dicha normativa, en parti-
cular respecto de los deberes de
visita y exposicin pblica de di-
chos bienes.
3) La rehabilitacin de edificios, el
mantenimiento y reparacin de
sus tejados y fachadas, as como
la mejora de infraestructuras de
su propiedad situados en el en-
torno que sea objeto de protec-
cin de las ciudades espaolas o
de los conjuntos arquitectni-
cos, arqueolgicos, naturales o
paisajsticos y de los bienes de-
clarados Patrimonio Mundial por
la Unesco situados en Espaa.
3128 CISS
c) Deduccin por cuenta ahorro-em-
presa (artculo 68.6).
Se podr deducir por las cantidades
que se depositen en entidades de
crdito, en cuentas separadas de
cualquier otro tipo de imposicin,
destinadas a la constitucin de una
sociedad Nueva Empresa regulada
en el captulo XII de la Ley 2/1995,
de 23 de marzo, de Sociedades de
Responsabilidad Limitada, con arre-
glo a los siguientes requisitos y cir-
cunstancias:
1) El saldo de la cuenta ahorro-em-
presa deber destinarse a la sus-
cripcin como socio fundador
de las participaciones de la so-
ciedad Nueva Empresa. Por su
parte, la sociedad Nueva Empre-
sa, en el plazo mximo de un
ao desde su vlida constitu-
cin, deber destinar los fondos
aportados por los socios que se
hubieran acogido a la deduccin
a:
- La adquisicin de inmoviliza-
do material e inmaterial ex-
clusivamente afecto a la acti-
vidad, en los trminos pre-
vistos en el artculo 29 de es-
ta ley.
- Gastos de constitucin y de
- Gastos de personal emplea-
do con contrato laboral.
En todo caso, la sociedad
Nueva Empresa deber con-
tar, antes de la finalizacin
del plazo indicado con, al
menos, un local exclusiva-
mente destinado a llevar la
gestin de su actividad y una
trato laboral y a jornada
completa.
Se entender que no se ha
cumplido lo previsto en este
apartado cuando la sociedad
Nueva Empresa desarrolle
las actividades que se hubie-
ran ejercido anteriormente
bajo otra titularidad.
2) La base mxima de esta deduc-
cin ser de 9.000 euros anuales
y estar constituida por las canti-
dades depositadas en cada pe-
rodo impositivo hasta la fecha
de la suscripcin de las participa-
ciones de la sociedad Nueva Em-
presa.
3) El porcentaje de deduccin apli-
cable sobre la base de deduccin
es del 15 por ciento.
Existen otras deducciones en el
IRPF, tales como la deduccin
por donativos o la deduccin
por rentas obtenidas en Ceuta y
Melilla, pero no son propiamen-
te deducciones por inversiones.
III.
El artculo 68.2 de la LIRPF permite
que las personas fsicas, que ejerzan acti-
vidades econmicas y que determinan el
rendimiento de tales actividades median-
te cualquiera de los mtodos de estima-
puedan aplicar para la liquidacin de su
impuesto los incentivos y estmulos a la
inversin empresarial establecidos o que
puesto sobre Sociedades, con igualdad
de porcentajes y lmites de deduccin,
salvo la deduccin prevista en el artculo
42 de la LIS (Deduccin por reinversin
de beneficios extraordinarios).
Aquellos otros contribuyentes del
IRPF que ejerciendo actividades econ-
persona empleada con con-
cin directa contemplados por la LIRPF,
DEDUCCIONES
se establezcan en la normativa del Im-
primer establecimiento.
3129 CISS
micas determinen su rendimiento neto
por el mtodo de estimacin objetiva po-
drn aplicar las deducciones para el fo-
mento de las tecnologas de la informa-
cin y de la comunicacin previstas en el
artculo 36 de la LIS. Para estos contribu-
yentes la base conjunta de estas deduc-
ciones tendr como lmite el rendimien-
to neto de sus actividades econmicas
determinado por el mtodo de estima-
cin objetiva, y computado para la deter-
minacin de la base imponible del im-
puesto. Los restantes incentivos a la in-
versin empresarial slo les sern de
aplicacin cuando as se establezca regla-
mentariamente teniendo en cuenta las
caractersticas y obligaciones formales
del mtodo de estimacin objetiva.
1. Deduccin por reinversin de bene-
ficios extraordinarios (artculo 42 LIS y
artculo 36 ter de la Ley 43/95)
sobre Sociedades (o, en su caso, el art-
culo 36 ter de la Ley 43/1995) regula la
deduccin por reinversin de beneficios
extraordinarios. Las condiciones y requi-
sitos sealados por la Ley del Impuesto
para la aplicacin de las deducciones por
reinversin de beneficios extraordinarios
en los perodos impositivos iniciados en
2009, son los siguientes segn la redac-
cin del artculo 42 de la LIS dada por la
disposicin adicional octava.2 de la Ley
16/2007, de 4 de julio, siempre que las
rentas se hayan integrado en la base im-
ponible de perodos impositivos inicia-
dos a partir de 1 de enero de 2007.
a) Elementos patrimoniales transmiti-
dos que dan derecho a deduccin.
Los elementos patrimoniales trans-
mitidos, susceptibles de generar ren-
tas que constituyan la base de esta
deduccin, son los siguientes:
1) Los que hayan pertenecido al in-
movilizado material, intangible o
inversiones inmobiliarias afectos
a actividades econmicas que
hubiesen estado en funciona-
miento al menos un ao dentro
de los tres aos anteriores a la
transmisin.
2) Valores representativos de la
participacin en el capital o en
fondos propios de toda clase de
entidades que otorguen una par-
ticipacin no inferior al 5 por
ciento sobre su capital y que se
hubieran posedo, al menos, con
un ao de antelacin a la fecha
de transmisin, siempre que no
se trate de operaciones de diso-
lucin o liquidacin de esas enti-
dades. El cmputo de la partici-
pacin transmitida se referir al
perodo impositivo. A efectos de
calcular el tiempo de posesin,
se entender que los valores
transmitidos han sido los ms
antiguos.
Cuando los valores transmitidos
correspondan a entidades que
tengan elementos patrimoniales
no afectos a actividades econ-
micas, segn balance del ltimo
ejercicio cerrado, en un porcen-
taje superior al 15 por ciento del
activo, no se aplicar la deduc-
cin sobre la parte de renta ob-
tenida en la transmisin que co-
rresponda en proporcin al por-
centaje que se haya obtenido.
Este porcentaje se calcular so-
bre el balance consolidado si los
valores transmitidos representan
una participacin en el capital de
una entidad dominante de un
grupo segn los criterios esta-
blecidos en el artculo 42 del C-
digo de Comercio, con indepen-
dencia de la residencia y de la
obligacin de formular cuentas
anuales consolidadas, en el que
se incluirn las entidades multi-
grupo y asociadas en los trmi-
3130 CISS
nos de la legislacin mercantil.
No obstante, el sujeto pasivo po-
dr determinar dicho porcentaje
segn los valores de mercado de
los elementos que integran el
balance.
No se entendern comprendidos
entre los valores de este nmero
2) los valores siguientes:
- Los que no otorguen una
participacin en el capital
social o fondos propios.
- Los que sean representati-
vos de la participacin en el
capital social o en los fondos
propios de entidades no re-
sidentes en territorio espa-
ol cuyas rentas no puedan
acogerse a la exencin esta-
blecida en el artculo 21 de
la LIS.
vos de instituciones de in-
versin colectiva de carcter
financiero.
- Aquellos otros que sean re-
presentativos de entidades
que tengan como actividad
principal la gestin de un
patrimonio mobiliario o in-
mobiliario en los trminos
previstos en el artculo
4.Ocho. Dos de la Ley
19/1991, de 6 de junio, del
Impuesto sobre el Patrimo-
nio.
b) Elementos patrimoniales objeto de
la reinversin. Los elementos patri-
moniales en los que debe reinvertir-
se el importe obtenido en la transmi-
sin que genera la renta objeto de la
deduccin, son los siguientes:
1) Los pertenecientes al inmoviliza-
do material, intangible o inver-
siones inmobiliarias afectos a ac-
tividades econmicas cuya entra-
da en funcionamiento se realice
dentro del plazo de reinversin.
2) Los valores representativos de la
participacin en el capital o en
fondos propios de toda clase de
entidades que otorguen una par-
ticipacin no inferior al 5 por
ciento sobre el capital social de
aqullos. El cmputo de la parti-
cipacin adquirida se referir al
plazo establecido para efectuar
la reinversin. Estos valores no
podrn generar otro incentivo
fiscal al nivel de la base imponi-
ble o cuota ntegra.
Cuando los valores en que se
materialice la reinversin corres-
pondan a entidades que tengan
elementos patrimoniales no
afectos a actividades econmi-
cas, segn balance del ltimo
ejercicio cerrado, en un porcen-
taje superior al 15 por ciento del
activo, no se entender realizada
la reinversin en el importe que
resulte de aplicar al precio de
adquisicin de esos valores, el
porcentaje que se haya obteni-
do. Este porcentaje se calcular
sobre el balance consolidado, si
los valores adquiridos represen-
tan una participacin en el capi-
tal de una entidad dominante de
un grupo segn los criterios es-
tablecidos en el artculo 42 del
Cdigo de Comercio, con inde-
pendencia de la residencia y de
la obligacin de formular cuen-
tas anuales consolidadas, en el
que se incluirn las entidades
multigrupo y asociadas en los
trminos de la legislacin mer-
cantil. No obstante, el sujeto pa-
sivo podr determinar dicho
porcentaje segn los valores de
mercado de los elementos que
3131 CISS
integren el balance. No ser in-
versin vlida la realizada en los
siguientes valores:
- Los que no otorguen una
participacin en el capital
social o fondos propios.
vos de la participacin en el
capital social o en los fondos
propios de entidades no re-
sidentes en territorio espa-
ol cuyas rentas no puedan
acogerse a la exencin esta-
blecida en el artculo 21 de
la LIS.
vos de instituciones de in-
versin colectiva de carcter
financiero.
- Aquellos otros que sean re-
presentativos de entidades
que tengan como actividad
principal la gestin de un
patrimonio mobiliario o in-
mobiliario en los trminos
previstos en el artculo
4.Ocho. Dos de la Ley
19/1991, de 6 de junio, del
Impuesto sobre el Patrimo-
nio.
c) Plazo para efectuar la reinversin. La
reinversin deber realizarse dentro
del plazo comprendido entre el ao
anterior a la fecha de la puesta a dis-
posicin del elemento patrimonial
transmitido y los tres aos posterio-
res, o, excepcionalmente, de acuer-
do con un plan especial de reinver-
sin aprobado por la Administracin
Tributaria a propuesta del sujeto pa-
sivo.
Cuando se hayan realizado dos o
ms transmisiones en el perodo im-
positivo de valores representativos
de la participacin en el capital o en
los fondos propios de toda clase de
entidades, dicho plazo se computar
desde la finalizacin del perodo im-
positivo. La reinversin se entender
efectuada en la fecha en que se pro-
duzca la puesta a disposicin de los
elementos patrimoniales en que se
materialice.
Tratndose de elementos patrimo-
niales que sean objeto de los contra-
tos de arrendamiento financiero a
los que se refiere el apartado 1 de la
disposicin adicional sptima de la
Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre
disciplina e intervencin de las enti-
dades de crdito, se considerar rea-
lizada la reinversin en la fecha en
que se produzca la puesta a disposi-
cin del elemento patrimonial obje-
to del contrato, por un importe igual
a su valor de contado. Los efectos de
la reinversin estarn condicionados,
con carcter resolutorio, al ejercicio
de la opcin de compra.
La deduccin se practicar en la cuo-
ta ntegra correspondiente al pero-
do impositivo en que se efecte la
reinversin. Cuando la reinversin se
haya realizado antes de la transmi-
sin, la deduccin se practicar en la
cuota ntegra correspondiente al pe-
rodo impositivo en el que se efecte
dicha transmisin.
d) Mantenimiento de la inversin. Re-
quisitos formales de la deduccin.
Los elementos patrimoniales objeto
de la reinversin debern permane-
cer en funcionamiento en el patri-
monio del sujeto pasivo, salvo prdi-
da justificada, hasta que se cumpla el
plazo de cinco aos, o de tres aos si
se trata de bienes muebles, excepto
si su vida til conforme al mtodo de
amortizacin de los admitidos en el
artculo 11 de la LIS, que se aplique,
fuere inferior.
3132 CISS
La transmisin de los elementos pa-
trimoniales objeto de la reinversin
antes de la finalizacin del plazo
mencionado en el prrafo anterior
determinar la prdida de la deduc-
cin, excepto si el importe obtenido
o el valor neto contable, si fuera me-
nor, es objeto de reinversin. Como
requisito formal, los sujetos pasivos
deben hacer constar en la memoria
de las cuentas anuales el importe de
la renta acogida a la deduccin pre-
vista en este apartado y la fecha de la
reinversin. Dicha mencin deber
realizarse mientras no se cumpla el
plazo de mantenimiento a que se ha
hecho referencia anteriormente.
e) Base de la deduccin. La base de la
deduccin est constituida por el im-
porte de la renta obtenida en la
transmisin de los elementos patri-
moniales que se haya integrado en la
base imponible. A los solos efectos
del clculo de esta base de deduc-
cin, el valor de transmisin no po-
dr superar el valor de mercado. No
formarn parte de la renta obtenida
en la transmisin el importe de las
provisiones prdidas por deterioro
relativas a los elementos patrimonia-
les o valores, en cuanto las dotacio-
nes a las mismas hubieran sido fiscal-
mente deducibles, ni las cantidades
aplicadas a la libertad de amortiza-
cin, o a la recuperacin del coste
del bien fiscalmente deducible segn
lo previsto en el artculo 115 de la
LIS, que deban integrarse en la base
imponible con ocasin de la transmi-
sin de los elementos patrimoniales
que se acogieron a dichos regme-
nes.
No se incluir en la base de la deduc-
cin la parte de la renta obtenida en
la transmisin que haya generado el
derecho a practicar la deduccin por
doble imposicin.
niales pertenecientes al inmovilizado
material e inmaterial, la renta obteni-
da se corregir, en su caso, en el im-
porte de la depreciacin monetaria
de acuerdo con lo previsto en el
apartado 9 del artculo 15 de la LIS.
Si la reinversin se efectuase por una
cantidad inferior al importe obtenido
en la transmisin, la base de la de-
duccin ser la parte de la renta que
proporcionalmente corresponda a la
cantidad reinvertida.
f) Tipo de deduccin. Se deducir de la
cuota ntegra el 12 por ciento de las
rentas positivas obtenidas en la
transmisin onerosa de los elemen-
tos patrimoniales e integradas en la
base imponible sometida al tipo ge-
neral de gravamen o a la escala pre-
vista en el artculo 114 de la Ley del
Impuesto sobre Sociedades.
La deduccin ser del 7 por ciento,
del 2 por ciento o del 17 por ciento
cuando la base imponible tribute a
los tipos del 25 por ciento, del 20
por ciento o del 35 por ciento, res-
pectivamente.
En el supuesto de rentas integradas
en la base imponible de perodos im-
positivos iniciados dentro del ao
2007, los porcentajes de deduccin
sern del 14,5 por ciento y del 19,5
en relacin con el correspondiente
tipo de gravamen a que hayan tribu-
tado dichas rentas, el tipo general de
gravamen (o la escala del artculo
114 de la LIS) o el 37,5 por ciento,
respectivamente.
2. Deducciones para incentivar la reali-
zacin de determinadas actividades
reguladas en el captulo IV del ttulo
VI de la Ley del Impuesto sobre Socie-
dades
Para poder practicar las distintas es-
tas deducciones es preciso que los ele-
3133 CISS
mentos patrimoniales afectos a las de-
ducciones permanezcan en funciona-
miento durante cinco aos o tres aos,
cuando se trate de bienes muebles, o du-
rante su vida til si fuere inferior. A estos
efectos se entender que los elementos
patrimoniales afectos a la deduccin para
inversiones protectoras del medio am-
biente permanecen en funcionamiento,
en la medida en que se mantengan du-
rante el plazo citado los niveles de pro-
teccin del medio ambiente previstos en
los planes, programas, convenios o
acuerdos aprobados o celebrados por la
Administracin competente.
Una misma inversin no podr dar
lugar a la aplicacin de la deduccin en
ms de una entidad.
El importe de las deducciones previs-
tas en este captulo IV del ttulo VI de la
LIS, aplicadas en el perodo impositivo,
no podrn exceder conjuntamente del
35 por ciento de la cuota ntegra minora-
da en las deducciones para evitar la do-
ble imposicin interna e internacional y
las bonificaciones. No obstante, el lmite
se elevar al 50 por ciento cuando el im-
porte de las deducciones previstas en los
artculos 35 y 36, que correspondan a
gastos e inversiones efectuados en el
propio perodo impositivo, exceda del 10
por ciento de la cuota ntegra, minorada
en las deducciones para evitar la doble
imposicin interna e internacional y las
bonificaciones
Los tipos de deduccin se van redu-
ciendo gradualmente por aplicacin de
la disposicin adicional Dcima de la LIS,
aadida por la disposicin final segunda.
14 de la Ley 35/2006, de 28 de noviem-
bre, y con efectos para los perodos im-
positivos iniciados a partir del 1 de enero
de 2007. La redaccin vigente de los
apartados 4 y 5 de esta disposicin adi-
cional dcima fueron respectivamente
redactados y aadidos por la disposicin
final segunda.2 de la Ley 55/2007, de 28
de diciembre, y con efectos para los pe-
rodos impositivos que se inicien a partir
de 1 de enero de 2007.
Esta disposicin adicional dcima
dispone:"Reduccin de las deducciones
en la cuota ntegra del Impuesto sobre
Sociedades para incentivar la realizacin
de determinadas actividades.
1. Las deducciones reguladas en los ar-
tculos 36, los apartados 4, 5 y 6 del
artculo 38, artculos 39, 40 y 43 de
esta Ley, se determinarn multipli-
cando los porcentajes de deduccin
establecidos en dichos artculos por
el coeficiente siguiente:
- 0.8, en los perodos impositivos ini-
ciados a partir de 1 de enero de
2007.
2008.
2009.
2010.
El porcentaje de deduccin que re-
sulte se redondear en la unidad su-
perior.
2. Las deducciones reguladas en el art-
culo 35 de esta Ley, se determinarn
multiplicando los porcentajes de de-
duccin establecidos en dicho artcu-
lo por el coeficiente siguiente:
- 0.92, en los perodos impositivos
iniciados a partir de 1 de enero de
2007.
- 0.85, en los perodos impositivos
2008.
3134 CISS
El porcentaje de deduccin que re-
sulte se redondear en la unidad in-
ferior.
3. Para determinar la deduccin esta-
blecida en el artculo 37 de esta Ley,
el porcentaje de deduccin aplicable
en los perodos impositivos a que se
refiere el apartado 1 ser del 12, 9, 6
y 3 por ciento, respectivamente.
4. Las deducciones reguladas en los
apartados 1 y 3 del artculo 38 de es-
ta Ley se determinarn multiplicando
los porcentajes de deduccin fijados
en dichos apartados por los coefi-
cientes establecidos en la disposi-
cin adicional novena de esta Ley. El
porcentaje de deduccin que resulte
se redondear en la unidad superior.
5. El porcentaje de deduccin estable-
cido en el apartado 2 del artculo 38
de esta Ley ser del 18 por ciento.
Dicho porcentaje ser del 5 por cien-
to para el coproductor financiero".
Por ello, los porcentajes de deduc-
cin que se indican a continuacin
debern ser reducidos aplicando los
coeficientes anteriores en funcin
del perodo impositivo de que se tra-
te.
El captulo IV del ttulo V de la LIS
contempla los siguientes tipos de de-
duccin por inversiones:
2.1. Deduccin por inversiones destina-
das a la proteccin del medio ambiente
(artculo 39)
Derogada por la disposicin deroga-
toria segunda.2 de la Ley 35/2006, de 28
de noviembre, con efectos para los pe-
riodos impositivos que se inicien a partir
del 1 de enero de 2011, esta deduccin
se refiere a inversiones relativas a tres
conceptos:
a) Instalaciones destinadas a determi-
nadas finalidades de proteccin del
medio ambiente. Los sujetos pasivos
podrn deducir de la cuota ntegra el
10 por 100 de las inversiones realiza-
das en elementos patrimoniales del
inmovilizado material destinadas a la
proteccin del medio ambiente que
consistan en instalaciones que ten-
gan por objeto alguna de las siguien-
tes finalidades:
1) Evitar o reducir la contamina-
cin atmosfrica procedente de
las instalaciones industriales.
2) Evitar o reducir la carga contami-
nante que se vierta a las aguas
superficiales, subterrneas o ma-
rinas.
3) Favorecer la reduccin, recupe-
racin o tratamiento correcto
desde el punto de vista me-
dioambiental de residuos indus-
triales.
Los requisitos para practicar la
deduccin por inversiones en
instalaciones destinadas a la pro-
teccin del medio ambiente son
los siguientes:
1) Que la inversin se realice
para dar cumplimiento a la
normativa vigente en mate-
ria del medio ambiente so-
bre emisiones a la atmsfe-
ra, vertidos a las aguas, as
como produccin, recupera-
cin y tratamiento de resi-
duos industriales o para me-
jorar las exigencias estableci-
das en dicha normativa. Se
entender que la inversin
cumple este requisito siem-
pre que se efecte dentro
de los plazos y en las condi-
ciones previstas en la citada
normativa.
2) Que la inversin se lleve a
cabo en ejecucin de planes,
3135 CISS
programas, convenios o
acuerdos aprobados o cele-
brados con la Administra-
cin competente en materia
medioambiental. La prueba
del cumplimiento de este re-
quisito se realizar mediante
la certificacin de convalida-
cin de la inversin expedi-
da por la referida Adminis-
tracin.
Si al tiempo de presentar la
declaracin del Impuesto
sobre Sociedades no se hu-
biera emitido por la Admi-
nistracin competente la ci-
tada certificacin por causa
no imputable al sujeto pasi-
vo, ste podr aplicar con
carcter provisional la de-
duccin siempre que haya
solicitado la expedicin de la
referida certificacin de con-
validacin con anterioridad
al primer da del plazo de
presentacin de aquella de-
claracin. En el caso de que
la Administracin competen-
te no convalide la inversin,
el sujeto pasivo deber in-
gresar, juntamente con la
cuota correspondiente al pe-
rodo impositivo en el que
se notifique dicho acto ad-
ministrativo, el importe de la
deduccin aplicada con sus
intereses de demora.
Para el clculo de la deduc-
cin se aplicar el 10 por
100 al precio de adquisicin
o coste de produccin de
los elementos en que se ma-
terialice la inversin.
Cuando una inversin no
tenga por objeto exclusivo
alguna de las finalidades
descritas anteriormente, una
vez identificada la parte que
guarde relacin directa con
la funcin protectora del
medio ambiente, el porcen-
taje se aplicar sobre la por-
cin del precio de adquisi-
cin o coste de produccin
que el sujeto pasivo acredite
que se corresponde con las
referidas finalidades.
La parte de la inversin fi-
nanciada con subvenciones
no dar derecho a
b) Instalaciones y equipos para el apro-
vechamiento de fuentes de energa
renovables. Darn derecho a una de-
duccin del 10 por 100 de su impor-
te, las inversiones realizadas en bien-
es de activo material nuevos destina-
das al aprovechamiento de fuentes
de energas renovables consistentes
en instalaciones y equipos con cual-
quiera de las finalidades definidas a
continuacin:
1) Aprovechamiento de la energa
proveniente del sol para su
transformacin en calor o elec-
tricidad.
2) Aprovechamiento, como com-
bustible, de residuos slidos ur-
banos o de biomasa procedente
de residuos de industrias agrco-
las y forestales, de residuos agr-
colas y forestales y de cultivos
energticos para su transforma-
cin en calor o electricidad.
3) Tratamiento de residuos biode-
gradables procedentes de explo-
taciones ganaderas, de estacio-
nes depuradoras de aguas resi-
duales, de efluentes industriales
o de residuos slidos urbanos
para su transformacin en bio-
gs.
4) Tratamiento de productos agr-
colas, forestales o aceites usados
3136 CISS
para su transformacin en bio-
carburantes (bioetanol o biodie-
sel).
Para el clculo de la deduccin
se aplicar el 10 por 100 al pre-
cio de adquisicin.
Cuando una inversin no tenga
por objeto exclusivo alguna de
las finalidades descritas anterior-
mente, una vez identificada la
parte que guarde relacin direc-
ta con la funcin protectora del
medio ambiente, el porcentaje
se aplicar sobre la porcin del
precio de adquisicin o coste de
produccin que el sujeto pasivo
acredite que se corresponde con
las referidas finalidades.
No dar derecho a deduccin la
parte de inversin financiada
con subvenciones.
Las condiciones y requisitos para
practicar la deduccin a que se
refiere este apartado son las mis-
mas sealadas en el apartado a)
anterior en relacin con las in-
versiones en instalaciones desti-
nadas a determinadas finalidades
de proteccin del medio am-
biente.
c) Vehculos industriales o comerciales
de transporte por carretera. Los suje-
tos pasivos podrn deducir de la
cuota ntegra el 12 por 100 del im-
porte destinado a adquisicin de ve-
hculos industriales o comerciales de
transporte por carretera nuevos y
que, tratndose de vehculos con
motor diesel o con motor de encen-
dido por chispa alimentado con gas
natural o gas licuado del petrleo,
cumplan los requisitos sobre emi-
sin de gases, partculas contaminan-
tes y humos establecidos en la Direc-
tiva 88/77/CEE.
A estos efectos, se considerarn veh-
culos industriales o comerciales:
1) Aquellos vehculos que el anexo
II del Real Decreto 2822/1998,
de 23 de diciembre, por el que
se aprueba el Reglamento Gene-
ral de Vehculos, define como
camiones, furgones y furgone-
tas; autobuses o autocares, arti-
culados o no, incluidos los de
dos pisos; vehculos acondicio-
nados y mixtos adaptables, as
como tractocamiones. Las inver-
siones en tractocamiones que se
lleven a cabo conjuntamente
con su correspondiente semirre-
molque, ya sea simultneamente
o a lo largo del mismo perodo
impositivo, tendrn la considera-
cin en su conjunto de vehcu-
los industriales a los efectos de
aplicar la deduccin a que se re-
fiere este apartado.
2) Los turismos destinados al servi-
cio pblico de viajeros provistos
de taxmetro.
3) Los automviles acondicionados
para el transporte de personas
enfermas o accidentadas.
La base de clculo de la deduc-
cin por adquisicin de vehcu-
los industriales o comerciales de
transporte por carretera ser el
resultado de aplicar al precio de
adquisicin del vehculo el por-
centaje que, de entre los siguien-
tes, corresponda:
1) El 45 por 100 si se trata de
camiones, vehculos acondi-
cionados y mixtos adapta-
bles, as como tractocamio-
nes.
2) El 40 por 100 si se trata de
tractocamiones, as como de
su correspondiente semirre-
3137 CISS
molque cuando se adquiera
conjuntamente con aqul o
dentro del mismo perodo
impositivo.
3) El 35 por 100 para autobuses
y el resto de vehculos de
transporte por carretera.
No dar derecho a deduc-
cin la parte de inversin fi-
nanciada con subvenciones.
Dichos porcentajes se incre-
mentarn en 45 puntos por-
centuales cuando se trate de
vehculos que cumplan, co-
mo mnimo, los valores lmi-
te de emisiones que se indi-
can a continuacin:
1) Los que se establecen
en la fila A de las tablas
del apartado 6.2.1 del
anexo I de la Directiva
88/77/CEE, modificada
por la Directiva 1999/96/
CE, de 13 de diciembre
de 1999, cuando se trate
de vehculos adquiridos
antes de 1 de octubre
de 2001.
2) Los que se establecen
en la fila B1 de dichas
tablas, cuando se trate
de vehculos adquiridos
a partir de 1 de octubre
de 2001 y antes de 1 de
octubre de 2006.
3) Los que se establecen la
fila B2 de dichas tablas,
cuando se trate de veh-
culos adquiridos a partir
de 1 de octubre de 2006
y antes de 1 de octubre
de 2009.
d) Realizacin y mantenimiento de las
inversiones destinadas a la protec-
cin del medio ambiente.
Las inversiones de los tres apartados
anteriores se entendern realizadas
cuando los elementos patrimoniales
sean puestos en condiciones de fun-
cionamiento.
niales que sean objeto de los contra-
tos de arrendamiento financiero a
que se refiere el apartado 1 de la dis-
posicin adicional sptima de la Ley
26/1988, de 29 de julio, de Disciplina
e Intervencin de las Entidades de
Crdito, se considerar realizada la
inversin en la fecha de celebracin
del contrato, por un importe igual al
valor de contado del elemento patri-
monial.
El disfrute de la deduccin por la in-
versin en los elementos patrimonia-
les a que se refiere el prrafo ante-
rior estar condicionado, con carc-
ter resolutorio, al ejercicio de la op-
cin de compra.
En caso de que no se ejercite la op-
cin de compra el sujeto pasivo de-
ber ingresar, juntamente con la
cuota correspondiente al perodo
impositivo en el que se hubiera podi-
do ejercitar dicha opcin, el importe
de la deduccin aplicada con sus in-
tereses de demora.
En el caso de que, por razones tec-
nolgicas, los elementos patrimonia-
les afectos a esta deduccin perdie-
ran o disminuyeran su eficacia en
materia de proteccin del medio am-
biente durante los plazos a que se re-
fiere el apartado 3 del artculo 44 de
la Ley del Impuesto sobre Socieda-
des, podrn ser sustituidos o com-
plementados con otros elementos
que contribuyan a la recuperacin
de los niveles de proteccin inicial-
mente previstos, sin que por ello se
pierda el derecho a la deduccin. En
3138 CISS
este caso, las inversiones que sustitu-
yan o complementen a la inicial no
podrn acogerse a la deduccin.
Las cantidades no deducidas podrn
aplicarse en las liquidaciones de los
perodos impositivos que concluyan
en los diez aos inmediatos y sucesi-
vos.
2.2. Deduccin por creacin de empleo
para trabajadores con discapacidad (ar-
tculo 41)
Ser deducible de la cuota ntegra la
cantidad de 6.000 euros por cada perso-
na/ao de incremento del promedio de
la plantilla de trabajadores minusvlidos,
contratados por tiempo indefinido, expe-
rimentado durante el perodo impositi-
vo, respecto a la plantilla media de traba-
jadores minusvlidos con dicho tipo de
contrato del perodo inmediatamente an-
terior.
Los requisitos para disfrutar de esta
deduccin son los siguientes:
a) Los trabajadores contratados han de
ser minusvlidos. A estos efectos, se-
rn de aplicacin los criterios de
contratacin de trabajadores minus-
vlidos conforme a lo dispuesto en
el artculo 39 de la Ley 13/1982, de 7
de abril, de Integracin Social de Mi-
nusvlidos.
b) La contratacin ha de ser por tiempo
indefinido y a jornada completa.
c) La entidad ha de experimentar un in-
cremento del promedio de la planti-
lla de trabajadores minusvlidos con
dicho tipo de contrato y jornada du-
rante el perodo impositivo, respecto
de la plantilla media de trabajadores
minusvlidos del ejercicio inmediato
anterior con contrato indefinido a
jornada completa.
Para el clculo de la deduccin por
creacin de empleo debe determi-
narse el incremento en personas/ao
del promedio de la plantilla de traba-
jadores minusvlidos con contrato
indefinido y que desarrollen jornada
completa experimentado en el pero-
do impositivo, respecto de la planti-
lla media de dichos trabajadores del
perodo impositivo inmediato ante-
rior. Por tanto, ser necesario efec-
tuar el siguiente clculo: M3 = M2 -
M1.
Siendo:
a) M1 el promedio de la plantilla en
personas/ao de trabajadores
minusvlidos con contrato inde-
finido y que desarrollen jornada
completa correspondiente al pe-
rodo impositivo inmediato ante-
rior.
b) M2 el promedio de la plantilla en
personas/ao de trabajadores
completa correspondiente al pe-
rodo impositivo objeto de de-
claracin.
c) M3 el incremento del promedio
de la plantilla en personas/ao
correspondiente a trabajadores
completa.
La deduccin por creacin de em-
pleo generada en el ejercicio ser el re-
sultado de multiplicar la cantidad de
6.000 euros por M3.
Los trabajadores contratados que
den derecho a esta deduccin no se
computarn a efectos de la libertad de
amortizacin con creacin de empleo re-
gulada en el Real Decreto-ley 7/1994, de
20 de junio, en el Real Decreto-ley
2/1995, de 17 de febrero, y en el artculo
109 de la Ley del Impuesto sobre Socie-
dades.
3139 CISS
aplicarse en las liquidaciones de los pe-
diez aos inmediatos y sucesivos.
2.3. Deduccin por actividades de inves-
Derogado por la disposicin deroga-
del 1 de enero de 2012.
Darn derecho a deduccin, en las
condiciones que se especifican a conti-
nuacin, los gastos que se realicen en:
a) Actividades de investigacin y desa-
rrollo
Se considerar investigacin a la in-
dagacin original y planificada que persi-
ga descubrir nuevos conocimientos y
una superior comprensin en el mbito
cientfico o tecnolgico.
Se considerar desarrollo a la aplica-
cin de los resultados de la investigacin
o de cualquier otro tipo de conocimiento
cientfico para la fabricacin de nuevos
materiales o productos o para el diseo
de nuevos procesos o sistemas de pro-
duccin, as como para la mejora tecno-
lgica sustancial de materiales, produc-
tos, procesos o sistemas preexistentes.
Se considerar tambin actividad de
investigacin y desarrollo la materializa-
cin de los nuevos productos o procesos
en un plano, esquema o diseo, as co-
mo la creacin de un primer prototipo
no comercializable y los proyectos de de-
mostracin inicial o proyectos piloto,
siempre que los mismos no puedan con-
vertirse o utilizarse para aplicaciones in-
dustriales o para su explotacin comer-
cial.
Asimismo se considerar actividad de
investigacin y desarrollo el diseo y ela-
boracin del muestrario para el lanza-
miento de nuevos productos, as como la
concepcin de "software" avanzado,
siempre que suponga un progreso cient-
fico o tecnolgico significativo mediante
el desarrollo de nuevos teoremas y algo-
ritmos o mediante la creacin de siste-
mas operativos y lenguajes nuevos o
siempre que est destinado a facilitar a
las personas discapacitadas el acceso a
los servicios de la sociedad de la informa-
cin. No se incluyen las actividades habi-
tuales o rutinarias relacionadas con el
A efectos de la deduccin por investi-
gacin y desarrollo en diseo y elabora-
cin de muestrarios se entender como
lanzamiento de un nuevo producto la in-
troduccin del mismo en el mercado y
como nuevo producto, aquel cuya nove-
dad sea esencial y no meramente formal
o accidental.
La realizacin de actividades de in-
vestigacin y desarrollo, segn el con-
cepto sealado, dar derecho a practicar
una deduccin de la cuota, en las si-
guientes condiciones:
1) Base de la deduccin. La base de la
deduccin estar constituida por el
importe de los gastos de investiga-
cin y desarrollo y, en su caso por las
inversiones en elementos de inmovi-
lizado material e intangible excluidos
los inmuebles y terrenos.
Se considerarn gastos de investiga-
cin y desarrollo los realizados por el
sujeto pasivo, incluidas las amortiza-
ciones de los bienes afectos a las ci-
tadas actividades, en cuanto estn di-
rectamente relacionados con dichas
actividades y se apliquen efectiva-
mente a la realizacin de las mismas,
constando especficamente indivi-
dualizados por proyectos.
tculo 35)
"software".
tigacin y desarrollo e innovacin (ar-
3140 CISS
2) La base de la deduccin se minorar
en el 65 por 100 de las subvenciones
recibidas para el fomento de dichas
actividades e imputables como ingre-
so en el perodo impositivo.
3) Los gastos de investigacin y desa-
rrollo que integran la base de la de-
duccin deben corresponder a activi-
dades efectuadas en Espaa o en
cualquier estado miembro de la
Unin Europea o del espacio econ-
mico europeo.
4) Igualmente tendrn la consideracin
de gastos de investigacin y desarro-
llo las cantidades pagadas para la rea-
lizacin de dichas actividades en Es-
paa o en cualquier estado miembro
de la Unin Europea o del espacio
econmico europeo, por encargo
del sujeto pasivo, individualmente o
en colaboracin con otras entidades.
5) Las inversiones se entendern reali-
zadas cuando los elementos patrimo-
de funcionamiento.
6) Porcentajes de deduccin:
- El 30 por 100 de los gastos efec-
tuados en el perodo impositivo
por este concepto. En el caso de
que los gastos efectuados en la
realizacin de actividades de in-
vestigacin y desarrollo en el pe-
rodo impositivo sean mayores
que la media de los efectuados
en los dos aos anteriores, se
aplicar el porcentaje estableci-
do en el prrafo anterior hasta
dicha media, y el 50 por 100 so-
bre el exceso respecto de la mis-
ma.
Adems de la deduccin que
proceda conforme a lo dispuesto
en los prrafos anteriores se
practicar una deduccin adicio-
nal del 20 por 100 del importe
de los gastos de personal de la
entidad, correspondientes a in-
vestigadores cualificados adscri-
tos en exclusiva a actividades de
investigacin y desarrollo.
- El 10 por 100 de las inversiones
en elementos de inmovilizado
material e intangible excluidos
los inmuebles y terrenos, siem-
pre que estn afectos exclusiva-
mente a las actividades de inves-
tigacin y desarrollo.
Los elementos en que se mate-
rialice la inversin debern per-
manecer en el patrimonio del
sujeto pasivo, salvo prdidas jus-
tificadas, hasta que cumplan su
finalidad especfica en las activi-
dades de investigacin y desa-
rrollo, excepto que su vida til
conforme al mtodo de amorti-
zacin, admitido en la letra a)
del apartado 1 del artculo 11 de
la LIS que se aplique, fuese infe-
rior.
Se considerar innovacin tecnolgi-
avance tecnolgico en la obtencin de
nuevos productos o procesos de produc-
cin o mejoras sustanciales de los ya
existentes. Se considerarn nuevos aque-
llos productos o procesos cuyas caracte-
rsticas o aplicaciones, desde el punto de
vista tecnolgico, difieran sustancialmen-
te de las existentes con anterioridad. Esta
actividad incluir la materializacin de
los nuevos productos o procesos en un
plano, esquema o diseo, as como la
creacin de un primer prototipo no co-
mercializable y los proyectos de demos-
tracin inicial o proyectos piloto y los
muestrarios textiles, de la industria del
calzado, del curtido, de la marroquinera,
del juguete, del mueble y de la madera,
gica
ca la actividad cuyo resultado sea un
b) Actividades de innovacin tecnol-
niales sean puestos en condiciones
3141 CISS
siempre que los mismos no puedan con-
vertirse o utilizarse para aplicaciones in-
dustriales o para su explotacin comer-
cial.
La realizacin de actividades de inno-
vacin tecnolgica, segn el concepto
expuesto, dar derecho a practicar una
deduccin de la cuota, en las siguientes
condiciones:
1) Base de la deduccin. La base de la
deduccin estar constituida por el
importe de los gastos del perodo en
actividades de innovacin tecnolgi-
ca que correspondan a los siguientes
conceptos:
- Actividades de diagnstico tec-
nolgico tendentes a la identifi-
cacin, la definicin y la orienta-
cin de soluciones tecnolgicas
avanzadas, con independencia
de los resultados en que culmi-
nen.
- Diseo industrial e ingeniera de
procesos de produccin, que in-
cluirn la concepcin y la elabo-
racin de los planos, dibujos y
soportes destinados a definir los
elementos descriptivos, especifi-
caciones tcnicas y caractersti-
cas de funcionamiento necesa-
rios para la fabricacin, prueba,
instalacin y utilizacin de un
producto, as como la elabora-
cin de muestrarios textiles, de
la industria del calzado, del curti-
do, de la marroquinera, del ju-
guete, del mueble y de la made-
ra.
- Adquisicin de tecnologa avan-
zada en forma de patentes, licen-
cias, "know-how" y diseos. No
darn derecho a la deduccin las
cantidades satisfechas a perso-
nas o entidades vinculadas al su-
jeto pasivo. La base correspon-
diente a este concepto no podr
superar la cuanta de un milln
de euros.
- Obtencin del certificado de
cumplimiento de las normas de
aseguramiento de la calidad de
la serie ISO 9000, GMP o simila-
res, sin incluir aquellos gastos
correspondientes a la implanta-
cin de dichas normas.
Se consideran gastos de innova-
cin tecnolgica los realizados
por el sujeto pasivo en cuanto
estn directamente relacionados
con dichas actividades y se apli-
quen efectivamente a la realiza-
cin de las mismas, constando
especficamente individualizados
por proyectos.
Los gastos de innovacin tecno-
lgica que integran la base de la
deduccin deben corresponder
a actividades efectuadas en Espa-
a o en cualquier estado miem-
bro de la Unin Europea o del
espacio econmico europeo.
Igualmente tendrn la considera-
cin de gastos de innovacin
tecnolgica las cantidades paga-
das para la realizacin de dichas
actividades en Espaa o en cual-
quier estado miembro de la
Unin Europea o del espacio
econmico europeo, por encar-
go del sujeto pasivo, individual-
mente o en colaboracin con
otras entidades.
Para determinar la base de la de-
duccin, el importe de los gastos
de innovacin tecnolgica se mi-
norar en el 65 por 100 de las
subvenciones recibidas para el
fomento de dichas actividades e
imputables como ingreso en el
perodo impositivo.
3142 CISS
2) Porcentajes de deduccin. El 10 por
ciento de los gastos efectuados en el
perodo impositivo por este concep-
to.
3) Exclusiones. No se considerarn acti-
vidades de investigacin y desarrollo
ni de innovacin tecnolgica las con-
sistentes en:
- Las actividades que no impli-
quen una novedad cientfica o
tecnolgica significativa. En par-
ticular, los esfuerzos rutinarios
para mejorar la calidad de pro-
ductos o procesos, la adaptacin
de un producto o proceso de
produccin ya existente a los re-
quisitos especficos impuestos
por un cliente, los cambios pe-
ridicos o de temporada excep-
to los muestrarios textiles, de la
industria del calzado, del curti-
do, de la marroquinera, del ju-
guete, del mueble y de la made-
ra; as como las modificaciones
estticas o menores de produc-
tos ya existentes para diferen-
ciarlos de otros similares.
- Las actividades de produccin
industrial y provisin de servi-
cios o de distribucin de bienes
y servicios. En particular, la pla-
nificacin de la actividad produc-
tiva: la preparacin y el inicio de
la produccin, incluyendo el re-
glaje de herramientas y aquellas
otras actividades distintas de las
descritas en el primer inciso del
apartado 1) anterior "Base de la
deduccin", la incorporacin o
modificacin de instalaciones,
mquinas, equipos y sistemas
para la produccin que no estn
afectados a actividades califica-
das como de investigacin y de-
sarrollo o de innovacin; la solu-
cin de problemas tcnicos de
procesos productivos interrum-
pidos; el control de calidad y la
normalizacin de productos y
procesos, la prospeccin en ma-
teria de ciencias sociales y los es-
tudios de mercado; el estableci-
miento de redes o instalaciones
para la comercializacin; el
adiestramiento y la formacin
del personal relacionada con di-
chas actividades.
- La exploracin, sondeo, o pros-
peccin de minerales e hidrocar-
buros.
4) Plazo de aplicacin. Los importes de
esta deduccin que no hubieran po-
dido llegar a aplicarse por insuficien-
cia de cuota podrn aplicarse en las
liquidaciones de los perodos impo-
sitivos que concluyan en los quince
aos inmediatos y sucesivos.
2.4. Deduccin por inversiones en tec-
nologas de la informacin y la comuni-
cacin (artculo 36)
Los sujetos pasivos que cumplan los
requisitos establecidos en el artculo 108
de la Ley del Impuesto sobre Sociedades
(entidad de reducida dimensin -impor-
te neto de la cifra de negocios habida en
el perodo impositivo inmediato anterior
inferior a 8 millones de euros-) podrn
deducir de la cuota ntegra el 15 por 100
de las inversiones y de los gastos del pe-
rodo relacionados con la mejora de su
capacidad de acceso y manejo de infor-
macin de transacciones comerciales a
travs de Internet, as como con la mejo-
ra de sus procesos internos mediante el
uso de tecnologas de la informacin y
de la comunicacin. Los gastos e inver-
siones que dan derecho a aplicar la de-
3143 CISS
duccin son los que se integran en los si-
guientes cuatro grupos:
a) Acceso a internet, que incluir:
1) Adquisicin de equipos y termi-
nales, con su software y perifri-
cos asociados, para la conexin a
internet y acceso a facilidades de
correo electrnico.
2) Adquisicin de equipos de co-
municaciones especficos para
conectar redes internas de orde-
nadores a internet.
3) Instalacin e implantacin de di-
chos sistemas.
4) Formacin del personal de la
empresa para su uso.
b) Presencia en internet, que incluir:
1) Adquisicin de equipos, con
software y perifricos asociados,
para el desarrollo y publicacin
de pginas y portales web.
2) Realizacin de trabajos, internos
o contratados a terceros, para el
diseo y desarrollo de pginas y
portales web.
chos sistemas.
c) Comercio electrnico, que incluir:
1) Adquisicin de equipos, con su
para la implantacin de comer-
cio electrnico a travs de inter-
net con las adecuadas garantas
de seguridad y confidencialidad
de las transacciones.
2) Adquisicin de equipos, con su
para la implantacin de comer-
cio electrnico a travs de redes
cerradas formadas por agrupa-
ciones de empresas clientes y
proveedores.
chos sistemas.
d) Incorporacin de las tecnologas de
la informacin y de las comunicacio-
nes a los procesos empresariales,
que incluir:
1) Adquisicin de equipos y paque-
tes de software especficos pa-
ra la interconexin de ordenado-
res, la integracin de voz y datos
y la creacin de configuraciones
intranet.
2) Adquisicin de paquetes de soft-
ware para aplicaciones a proce-
sos especficos de gestin, dise-
o y produccin.
chos sistemas.
La parte de inversin o del gasto fi-
nanciada con subvenciones no dar dere-
cho a deduccin.
Esta deduccin ser incompatible pa-
ra las mismas inversiones o gastos con
las dems previstas en el captulo IV del
Ttulo VI de la Ley del Impuesto sobre
Sociedades.
quince aos inmediatos y sucesivos.
2.5. Deduccin medidas apoyo al sector
del transporte (artculos 38.4 y 38.5)
3144 CISS
Los sujetos pasivos podrn deducir
de la cuota ntegra el 10 por 100 del im-
porte de las inversiones que realicen en
sistemas de navegacin y localizacin de
vehculos va satlite que se incorporen a
vehculos industriales o comerciales de
transporte por carretera.
Igualmente, en dichos perodos im-
positivos, los sujetos pasivos podrn de-
ducir de la cuota ntegra el 10 por 100
del importe de las inversiones que reali-
cen en plataformas de accesos para per-
sonas discapacitadas o en anclajes de fija-
cin de sillas de ruedas, que incorporen
a vehculos de transporte pblico de via-
jeros por carretera.
La parte de las inversiones financia-
das con subvenciones no dar derecho a
deduccin.
2.6. Deduccin por inversiones en pro-
ducciones cinematogrficas (artculo
38.2)
Derogado por la disposicin deroga-
Los sujetos pasivos podrn practicar
la deduccin por inversiones en produc-
ciones cinematogrficas respecto de las
producciones espaolas de largometrajes
cinematogrficos y de series audiovisua-
les de ficcin, animacin o documental,
que permitan la confeccin de un sopor-
te fsico previo a su produccin industrial
seriada, siempre que tengan la considera-
cin de productor de la obra.
La deduccin que podr aplicar el
productor de la obra ser del 20 por 100
del coste de la produccin minorado en
la parte financiada por el coproductor fi-
nanciero.
El coproductor financiero que parti-
cipe en una produccin espaola de lar-
gometraje cinematogrfico tendr dere-
cho a una deduccin del 5 por 100 de la
inversin que financie, con el lmite del 5
por 100 de la renta del perodo derivada
de dichas inversiones.
A los efectos de esta deduccin, se
considerar coproductor financiero la
entidad que participe en la produccin
de las pelculas indicadas en el prrafo
anterior exclusivamente mediante la
aportacin de recursos financieros en
cuanta que no sea inferior al 10 por 100,
ni superior al 25 por 100 del coste total
de produccin, a cambio del derecho a
participar en los ingresos derivados de la
explotacin de las mismas. El contrato de
coproduccin, en el que debern constar
las circunstancias indicadas, se presenta-
r ante el Ministerio de Educacin, Cultu-
ra y Deporte.
Las deducciones a que se refiere este
apartado se practicarn a partir del pero-
do impositivo en el que finalice la pro-
duccin de la obra.
La parte de inversin financiada con
subvenciones no dar derecho a deduc-
cin.
En tal caso, el lmite del 5 por 100
que afecta a la deduccin que puede
practicarse el coproductor financiero se
calcular sobre la renta derivada de la co-
3145 CISS
produccin que se obtenga en el pero-
do en que se aplique la deduccin.
2.7. Deduccin por inversiones en bienes
de inters cultural (artculo 38.1)
de la cuota ntegra el 15 por 100 de las
inversiones o gastos que realicen para:
a) La adquisicin de bienes del Patri-
monio Histrico Espaol, realizada
fuera del territorio espaol para su
introduccin dentro de dicho territo-
rio, siempre que los bienes sean de-
clarados bienes de inters cultural o
incluidos en el inventario general de
bienes muebles en el plazo de un
ao desde su introduccin y perma-
nezcan en territorio espaol y den-
tro del patrimonio del titular durante
al menos cuatro aos.
b) La conservacin, reparacin, restau-
racin, difusin y exposicin de los
bienes de su propiedad que estn
declarados de inters cultural con-
forme a la normativa del Patrimonio
Histrico del Estado y de las Comu-
nidades Autnomas, siempre y cuan-
do se cumplan las exigencias estable-
cidas en dicha normativa, en particu-
lar respecto de los deberes de visita
y exposicin pblica de dichos bien-
es.
c) La rehabilitacin de edificios, el man-
tenimiento y reparacin de sus teja-
dos y fachadas, as como la mejora
de infraestructuras de su propiedad
situados en el entorno que sea obje-
to de proteccin de las ciudades es-
paolas o de los conjuntos arquitec-
tnicos, arqueolgicos, naturales o
paisajsticos y de los bienes declara-
dos Patrimonio Mundial por la Unes-
co situados en Espaa.
cin.
2.8. Deduccin por actividades de ex-
portacin (artculo 37)
de la cuota ntegra el 25 por 100 de las
inversiones que efectivamente realicen
en:
a) Creacin de sucursales o estableci-
mientos permanentes en el extranje-
ro, as como en la adquisicin de
participaciones de sociedades ex-
tranjeras o constitucin de filiales,
siempre que se den las siguientes
condiciones:
1) Que se realice una inversin
efectiva en la adquisicin de par-
ticipaciones en entidades extran-
jeras o constitucin de filiales
de, como mnimo, un 25 por 100
del capital de las mismas.
2) Que la entidad que realiza la in-
versin tenga actividad exporta-
dora de los bienes y servicios
que produce.
3) Que exista una relacin directa
entre la inversin y tal actividad
exportadora.
En el perodo impositivo en que
se alcance el 25 por 100 de la
3146 CISS
participacin se deducir el 25
por 100 de la inversin total
efectuada en el mismo y en los
dos perodos impositivos prece-
dentes. A efectos de esta deduc-
cin, las actividades financieras y
de seguros no se considerarn
directamente relacionadas con la
actividad exportadora.
b) Propaganda y publicidad de proyec-
cin plurianual para lanzamiento de
productos, apertura y prospeccin
de mercados en el extranjero, concu-
rrencia a ferias, exposiciones y otras
manifestaciones anlogas, incluyen-
do en este caso las celebradas en Es-
paa con carcter internacional.
No obstante, en ningn caso ser
aplicable esta deduccin en relacin
a los actos o negocios jurdicos rela-
tivos al establecimiento y la explota-
cin de una red de distribucin cuya
fecha de adopcin o celebracin sea
posterior al da 21 de marzo de 2006.
Para calcular la deduccin, el impor-
te de las inversiones o los gastos en acti-
vidades de exportacin debe minorarse
en el 65 por 100 de las subvenciones re-
cibidas para la realizacin de dichas acti-
vidades.
No proceder la deduccin cuando
la inversin o el gasto se realice en un es-
tado o territorio calificado reglamentaria-
mente como paraso fiscal.
2.9. Deduccin por inversin en forma-
cin profesional (artculo 40)
de la cuota ntegra el 5 por 100 de los
gastos realizados en actividades de for-
macin profesional durante el perodo
impositivo, minorados por el 65 por 100
del importe de las subvenciones recibi-
das para la realizacin de dichas activida-
des e imputables como ingreso en el pe-
rodo impositivo.
Cuando los gastos efectuados por es-
te concepto en el perodo impositivo
sean mayores que la media de los efec-
tuados en los dos aos anteriores, se
aplicar el porcentaje del 5 por 100 hasta
dicha media y del 10 por 100 sobre el ex-
ceso respecto de la misma.
A los efectos de esta deduccin, se
considera formacin profesional el con-
junto de acciones formativas desarrolla-
das por una empresa, directamente o a
travs de terceros, dirigidas a la actualiza-
cin, capacitacin o reciclaje de su per-
sonal y exigidas por el desarrollo de sus
actividades o por las caractersticas de los
puestos de trabajo. En ningn caso se
entendern como gastos de formacin
profesional los que, de acuerdo con lo
dispuesto en la Ley del Impuesto sobre
la Renta de las Personas Fsicas tengan la
consideracin de rendimientos del traba-
jo personal.
Esta deduccin ser igualmente apli-
cable para aquellos gastos efectuados
por el sujeto pasivo con la finalidad de
habituar a los empleados en la utilizacin
de nuevas tecnologas. Se incluyen entre
dichos gastos los realizados para propor-
cionar, facilitar o financiar su conexin a
internet, as como los derivados de la en-
3147 CISS
trega gratuita, o a precios rebajados, o de
la concesin de prstamos y ayudas eco-
nmicas para la adquisicin de los equi-
pos y terminales necesarios para acceder
a aqulla, con su software y perifricos
asociados, incluso cuando el uso de los
mismos por los empleados se pueda
efectuar fuera del lugar y horario de tra-
bajo.
2.10. Deduccin por inversin en edicin
de libros (artculo 38.3)
de la cuota ntegra el 5 por 100 del im-
porte de las inversiones que realicen en
la edicin de libros que permitan la con-
feccin de un soporte fsico, previo a su
produccin industrial seriada.
cin.
2.11. Deduccin por contribuciones em-
presariales a planes de pensiones de em-
pleo, a mutualidades de previsin social
que acten como instrumento de previ-
sin social empresarial, a planes de pre-
visin social empresarial o por aporta-
ciones a patrimonios protegidos de las
personas con discapacidad (artculo 43)
sobre Sociedades regula la deduccin
por contribuciones empresariales a pla-
nes de pensiones de empleo, a planes de
pensiones regulados en la Directiva
2003/41/CE relativa a las actividades y la
supervisin de fondos de pensiones de
empleo, o a mutualidades de previsin
social que acten como instrumento de
previsin social empresarial.
Dicha deduccin se aplicar sobre la
cuota ntegra del sujeto pasivo, con las li-
mitaciones porcentuales generales que
se establecen el artculo 44 de la LIS para
las deducciones del captulo IV de su T-
tulo VI.
La base de la deduccin la constitu-
yen las contribuciones empresariales im-
putadas a favor de los trabajadores con
retribuciones brutas anuales inferiores a
27.000 euros, siempre que tales contribu-
ciones se realicen a planes de pensiones
de empleo, a planes de pensiones regula-
dos en la Directiva 2003/41/CE relativa a
las actividades y la supervisin de fondos
de pensiones de empleo, o a mutualida-
des de previsin social que acten como
instrumento de previsin social de los
que sea promotor el sujeto pasivo.
Cuando se trate de trabajadores con
retribuciones brutas anuales iguales o su-
periores a 27.000 euros, la deduccin se
aplicar sobre la parte proporcional de
las contribuciones empresariales que co-
rrespondan al importe reseado en el
prrafo anterior.
El porcentaje de la deduccin es el
10 por 100 de la base expresada anterior-
mente.
La deduccin no se podr aplicar res-
pecto de las contribuciones realizadas al
amparo del rgimen transitorio estableci-
do en las disposiciones transitorias cuar-
ta, quinta y sexta del texto refundido de
la Ley de Regulacin de los Planes y Fon-
3148 CISS
dos de Pensiones. Tampoco ser aplica-
ble en el caso de compromisos especfi-
cos asumidos con los trabajadores como
consecuencia de un expediente de regu-
lacin de empleo.
Tambin podr practicarse esta de-
duccin respecto de las aportaciones
realizadas a favor de patrimonios protegi-
dos de los trabajadores con retribuciones
brutas anuales inferiores a 27.000 euros,
o de sus parientes en lnea directa o cola-
teral hasta el tercer grado inclusive, de
sus cnyuges o de las personas a cargo
de dichos trabajadores en rgimen de tu-
tela o acogimiento regulados en la Ley de
Proteccin Patrimonial de las Personas
con Discapacidad y de modificacin del
Cdigo Civil, de la Ley de Enjuiciamiento
Civil y de la normativa tributaria con esta
finalidad de acuerdo con las reglas que
se exponen a continuacin:
a) Las aportaciones que generen el de-
recho a practicar la deduccin pre-
vista en este apartado no podrn ex-
ceder de 8.000 euros anuales por ca-
da trabajador o persona discapacita-
da.
b) Las aportaciones que excedan del l-
mite previsto en el prrafo anterior
darn derecho a practicar la deduc-
cin en los cuatro perodos impositi-
vos siguientes, hasta agotar, en su ca-
so, en cada uno de ellos el importe
mximo que genera el derecho a de-
duccin.
Cuando concurran en un mismo pe-
rodo impositivo deducciones en la
cuota por aportaciones efectuadas
en el ejercicio, con deducciones pen-
dientes de practicar de ejercicios an-
teriores se practicarn, en primer lu-
gar, las deducciones procedentes de
las aportaciones de los ejercicios an-
teriores, hasta agotar el importe m-
ximo que genera el derecho a deduc-
cin.
c) Tratndose de aportaciones no dine-
rarias se tomar como importe de la
aportacin el que resulte de lo pre-
visto en el artculo 18 de la Ley
49/2002, de 23 de diciembre, de rgi-
men fiscal de las entidades sin fines
lucrativos y de los incentivos fiscales
al mecenazgo.
Estarn exentas del Impuesto sobre
Sociedades las rentas positivas que se
pongan de manifiesto con ocasin de las
contribuciones empresariales a patrimo-
nios protegidos.
2.12. Deduccin por inversiones y gastos
en guarderas para hijos de trabajadores
(artculo 38.6)
to sobre Sociedades establece una de-
duccin por las inversiones y gastos en
locales homologados por la Administra-
cin pblica competente para prestar el
servicio de primer ciclo de educacin in-
fantil a los hijos de los trabajadores de la
entidad, y los gastos derivados de la con-
tratacin de este servicio con un tercero
debidamente autorizado.
El porcentaje de deduccin es el 10
por 100 del importe de estas inversiones
y gastos.
La deduccin se aplicar sobre la
cuota ntegra del sujeto pasivo, con las li-
mitaciones porcentuales generales que
se establecen el artculo 44 de la Ley del
Impuesto para las deducciones del cap-
tulo IV de su Ttulo VI.
3149 CISS
La base de la deduccin estar com-
puesta por el importe de las inversiones,
o los gastos, minorados en la parte del
coste del servicio repercutido por la em-
presa a los trabajadores y en el 65 por
100 de las subvenciones recibidas para la
prestacin del servicio e imputables co-
mo ingreso en el perodo impositivo.
2.13. Otras deducciones por inversiones
(artculo 38.6)
Existen en el IS otras deducciones
por inversiones realizadas en "Progra-
mas de apoyo a acontecimientos de ex-
cepcional inters pblico" (artculo 27.3
a ttulo meramente enunciativo, son las
siguientes:
a) Juegos de Pekn 2008 (artculo deci-
monoveno de la Ley 4/2004).
b) Expo Zaragoza 2008 (disposicin adi-
cional quincuagsima sexta de la Ley
30/2005).
c) Alicante 2008. Vuelta al mundo a vela
(disposicin adicional decimoquinta
de la Ley 42/2006).
d) Barcelona World Race (disposicin
42/2006).
e) Ao jubilar Guadalupense 2007 (dis-
posicin adicional sexagsima sexta
de la ley 42/2006 y disposicin adi-
cional trigsima de la ley 51/2007).
f) 33 Copa del Amrica (disposicin
51/2007).
g) Guadalquivir rio de historia (disposi-
cin adicional trigsima segunda de
h) Conmemoracin del bicentenario de
la Constitucin de 1812 (disposicin
adicional quincuagsima novena de
IV.
La aplicacin en Canarias de todas
estas deducciones por inversiones se lle-
va a cabo de forma particular, distinta del
del Rgimen Econmico y Fiscal de Ca-
narias y en el artculo 94 de la Ley
20/1991, de 7 de Junio, de modificacin
de los aspectos fiscales del Rgimen Eco-
nmico Fiscal de Canarias, permite que,
an hoy, tras la derogacin de la Ley
to sobre Sociedades, por la Ley 43/1995,
de 27 de diciembre, del Impuesto sobre
Sociedades y, consecuentemente, la su-
presin con carcter general de la deduc-
cin por inversiones regulada por el art-
culo 26 de la Ley 61/1978, sta se pudiera
seguir aplicando en Canarias.
El artculo 94 de la Ley 20/1991 dis-
pona en su redaccin original que las so-
ciedades y dems entidades jurdicas su-
jetas al Impuesto sobre Sociedades y con
domicilio fiscal en Canarias, podran aco-
gerse a partir del primer ejercicio econ-
mico cerrado con posterioridad a 31 de
diciembre de 1991, y con relacin a las
inversiones realizadas y que permanecie-
sen en el Archipilago, al rgimen de de-
duccin previsto en el artculo 26 de la
Ley 61/1978, de 27 de diciembre, de
a) Los tipos aplicables sobre las inver-
en un 80 por 100 a los del rgimen
general, con un diferencial mnimo
de 20 puntos porcentuales.
resto del territorio espaol. La conjun-
RGIMEN ESPECIAL
DE CANARIAS
19/1994, de 6 de julio, de modificacin
cin de las normas contenidas en la dis-
DE LAS DEDUCCIONES
posicin transitoria cuarta de la Ley
la Ley 51/2007).
1 de la Ley 49/2002). Estas deducciones,
61/1978, de 27 de diciembre, del Impues-
la Ley 51/2007).
adicional trigsima primera de la Ley
adicional decimosexta de la Ley
dades:
siones realizadas seran superiores
acuerdo con las siguientes especiali-
3150 CISS
b) La deduccin por inversiones tendra
como lmite mximo sobre cuota l-
quida, cuota ntegra menos deduc-
ciones por doble imposicin y, en su
caso, bonificaciones del artculo 25
de la Ley 61/1978, un porcentaje que
sera siempre superior en un 80 por
100 al que para cada modalidad de la
deduccin por inversiones se fijase
en el rgimen general, con un dife-
rencial mnimo de 30 puntos porcen-
tuales.
Posteriormente, la disposicin adi-
cional cuarta de la Ley 19/1994, de 6
de junio, di nueva redaccin a la se-
gunda norma que, de esta forma,
vendra a disponer para lo sucesivo:
"La deduccin por inversiones ten-
dr como lmite mximo el porcen-
taje que a continuacin se indica
de la cuota lquida resultante de
minorar la cuota ntegra en el im-
porte de las deducciones por doble
imposicin, y, en su caso, las bonifi-
caciones previstas en el artculo 25
de la Ley 61/1978, de 27 de diciem-
bre, del Impuesto sobre Sociedades.
Tal porcentaje ser siempre supe-
rior en un 80 por 100 al que para
cada modificacin de la deduccin
por inversiones se fije en el rgimen
general, con un diferencial mnimo
de 35 puntos porcentuales".
Adems, el artculo 94.2 de la Ley
20/1991 extendi la aplicacin de es-
te especial rgimen de deduccin
por inversiones a las sociedades y
dems entidades jurdicas que, sin
tener su domicilio fiscal en Canarias,
fuesen, sin embargo, titulares de es-
tablecimientos permanentes situa-
dos en dicho territorio siempre que
las inversiones correspondientes se
realizasen y permaneciesen en Cana-
rias.
Como ltima especialidad introduci-
da por este artculo para Canarias
respecto al rgimen general de la de-
duccin, daban derecho a practicar
la deduccin aquellas inversiones en
elementos de activo fijo usados, que
no habiendo gozado anteriormente
de la deduccin por inversiones en
el resto del territorio nacional, supu-
sieran una evidente mejora tecnol-
gica para la empresa.
La doctrina de la Direccin General
de Tributos entiende por aplicacin
de lo dispuesto en el artculo 2. del
Real Decreto 241/1992, de 13 de
marzo, por el que se desarrolla la Ley
20/1991, de 7 de junio, en lo relativo
a los incentivos fiscales a la inver-
sin, que suponen una evidente me-
jora tecnolgica aquellos elementos
que van a producir alguno de los si-
guientes efectos:
a) Disminucin del coste de pro-
duccin unitario del bien o servi-
cio.
b) Mejora de la calidad del bien o
servicio.
Adems los activos fijos usados
deben de pertenecer a alguna de
las siguientes categoras para dar
derecho a deduccin:
- Maquinaria, instalaciones y
utillaje.
- Equipos para proceso de in-
formacin.
- Elementos de transporte in-
terior y exterior, excluidos
los vehculos susceptibles de
uso propio por personas
vinculadas directa o indirec-
tamente a la empresa.
En conclusin:
En Canarias se contina
aplicando la deduccin por
3151 CISS
DEFAULT
inversin en activos fijos
nuevos (dando derecho a la
deduccin determinado tipo
de activos usados) del anti-
guo artculo 26 de la Ley
61/1978, operando a un tipo
de deduccin del 25 por
ciento sobre el coste de ad-
quisicin de los activos.
Los tipos de deduccin de
las restantes modalidades de
deduccin por inversin
que s existen en el resto del
territorio espaol son supe-
rior en Canarias en un 80
por 100 a los del rgimen
general, con un diferencial
mnimo de 20 puntos por-
centuales.
El lmite sobre cuota para
aplicar las deducciones por
inversiones es superior en
un 80 por 100 al que para ca-
da modalidad de la deduc-
cin por inversiones se fija
en el rgimen general, con
un diferencial mnimo de 35
puntos porcentuales.
LVARO GONZLEZ LORENTE
Vase tambin: "Deduccin de la cuota"; "Deduc-
cin fiscal"; "Deduccin por doble imposicin in-
terna"; "Exencin por reinversin"; "Impuesto so-
bre la Renta de las Personas Fsicas"; "Impuesto
sobre Sociedades" y "Paraso fiscal".
DEFAULT
EJEMPLOS DE SOVEREIGN DEFAULT
I. DEFINICIN
nanzas para hacer referencia a una situa-
cin en la que el prestatario no hace
frente a las obligaciones legales que tiene
con sus acreedores en la forma estableci-
da en el contrato de reconocimiento de
la deuda.
El default puede producirse con dis-
tintos tipos de deuda, ya sean bonos, hi-
potecas o prstamos.
Desde el punto de vista de la econo-
ma internacional, el trmino "default" es
habitualmente utilizado para hacer refe-
rencia al impago de la deuda soberana
(sovereign default), es decir, cuando un
gobierno adopta la decisin de no pagar
su deuda externa.
II.
El trmino default debe distinguirse
de los trminos insolvencia y quiebra:
Default bsicamente hace referencia
a la situacin en la que el deudor no
que tiene con sus acreedores. La di-
ferencia con la quiebra es que en es-
te caso el deudor tiene suficientes
activos para hacer frente a sus deu-
das, pero sus activos no son lo sufi-
cientemente lquidos.
El trmino insolvencia es un trmino
legal que se refiere a una situacin
en la que el deudor es incapaz de pa-
gar sus deudas.
jurdica en la que el deudor no pue-

de hacer frente a los pagos que debe
realizar, porque stos son superiores
a sus recursos econmicos disponi-
bles.
III.
Los prestatarios privados tienen un
I. DEFINICIN II. DEFAULT, QUIEBRA
trmino habitualmente utilizado en fi-
Y SOVEREIGN DEFAULT IV. ALGUNOS
Default o suspensin de pagos es un
E INSOLVENCIA III. DEFAULT PRIVADO
Y SOVEREIGN DEFAULT
claro inters en no incurrir en el impago
DEFAULT PRIVADO
ha pagado la totalidad de las deudas
E INSOLVENCIA
El trmino quiebra es una situacin
DEFAULT, QUIEBRA
3152 CISS
DEFAULT
de sus deudas. En primer lugar, porque
pueden ser obligados legalmente a can-
celar sus deudas. Y, en segundo lugar,
porque va a dificultar la futura obtencin
de financiacin, ya que ese impago muy
probablemente quedar reflejado en su
reporte de crdito, lo cual prcticamente
eliminar la posibilidad de que pueda op-
tar a algn tipo de crdito futuro.
Sin embargo, cuando el prestatario
es una nacin independiente, es decir,
cuando nos encontramos ante un presta-
tario soberano, el incumplimiento en el
pago de su deuda (sovereign default) no
est sujeto a las sanciones legales que
pueden invocarse en los casos de incum-
plimiento privado. Por ejemplo, Citybank
no puede sancionar a Per de la misma
manera que puede embargar la casa de
un deudor particular moroso. Los acree-
dores no pueden demandar a un pas so-
berano en un tribunal o apoderarse de
sus activos.
No obstante, lo anteriormente indi-
cado no significa que un estado sobera-
no que opte por el impago de su deuda
no tenga costes. Por el contrario, la sus-
pensin de la deuda exterior soberana va
a traer consigo una serie de costes que
deber sopesar un gobierno antes de to-
mar una decisin:
Embargo de activos: si el pas deudor
tiene inversiones en los bancos y
empresas del pas acreedor podra
sufrir su embargo.
Exclusin de prstamos futuros: un
pas que incumple el pago de su
deuda soberana puede ser excluido
del mercado internacional de capita-
les durante un tiempo.
El pas puede ver reducidas las ga-
nancias del comercio internacional si
pierde acceso a la financiacin exte-
rior o si se imponen barreras al co-
mercio por parte de los pases acree-
dores.
La decisin de continuar con el pago
de la deuda o, por el contrario, suspen-
der su pago, va a ser una decisin coste-
beneficio del gobierno del pas deudor. A
partir de un determinado volumen de
deuda exterior soberana el gobierno
prestatario puede resultarle beneficioso
repudiar su deuda.
Hay que destacar que una vez supe-
rados determinados niveles de deuda, el
incremento en los costes y beneficios de
la suspensin evolucionan de forma muy
distinta. En concreto, el coste de no pa-
gar aumenta ms despacio con la deuda
adicional que el beneficio de no reem-
bolsar. Este es un hecho tenido en cuen-
ta por los prestamistas, lo cual determina
una prudencia en la concesin de prsta-
mos a un deudor soberano.
IV.
El impago de la deuda soberana ha
sido una de las caractersticas del panora-
ma financiero internacional durante si-
glos. Por ejemplo, en el perodo transcu-
rrido entre 1500 y 1800 Francia impag
ces; por su parte, entre 1500 y 1900 Es-
paa no cumpli con sus obligaciones de
deuda en un total de 13 veces. Asimismo,
en el ltimo cuarto del pasado siglo el
"sovereign default" fue un elemento ha-
bitual entre las economas emergentes.
Entre los sovereign default registra-
dos recientemente, podemos resaltar los
siguientes casos:
Rusia (1998)
Indonesia (1998)
Pakistn (1998)
Ucrania (1998)
Ecuador (1999)
Argentina (2001)
DE SOVEREIGN DEFAULT
su deuda soberana un total de ocho ve-
ALGUNOS EJEMPLOS
3153 CISS
DEFENSA DE LA COMPETENCIA
Uruguay (2001)
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Crisis de deuda" y "Deuda sobera-
na".
Vase: "Poltica de la competencia".
CORPORATIVAS
En determinadas ocasiones, el inten-
to de lograr un control poltico suficiente
sobre los rganos de administracin de
una empresa, puede conllevar el bloqueo
determinadas personas o entidades son
parte significativa de un determinado
sector empresarial, bien a escala nacio-
nal, bien a escala internacional. En estos
casos, los estados nacionales o incluso
entidades como la Unin Europea, po-
nen lmites a ese exceso de concentra-
cin empresarial en un determinado n-
cleo de decisin.
El caso ms habitual y el ms regula-
do es el que se produce en las ofertas
pblicas de adquisicin, cuando una em-
presa de un sector intenta controlar a
otra empresa del mismo sector. En este
caso, la oferta pblica se puede topar
con la Comisin Nacional de la Compe-
tencia, en el sentido de que si una socie-
dad toma el control de otra, la unin de
las dos puede suponer un hecho no de-
seado para la economa nacional, por lo
que es preciso que se cumpla lo estable-
cido en la Ley 15/2007 de 3 de julio, de
Defensa de la Competencia.
A estos efectos, se considera que se
produce una concentracin econmica
cuando tiene lugar un cambio estable del
control poltico de una o varias empresas
debido a:
- La fusin de dos o ms empresas.
- La adquisicin por una empresa del
control sobre todo o parte de una o
varias empresas.
- La creacin de una empresa en parti-
cipacin.
El control resultar de los contratos
o derechos que confieran la posibilidad
de ejercer una influencia decisiva sobre
una empresa, como es el derecho de
propiedad, la facultad de uso de los acti-
vos de la empresa o la capacidad de to-
ma de decisiones en los rganos de ad-
ministracin de la empresa.
Para medir el control citado, se de-
ben producir al menos una de las dos cir-
cunstancias siguientes:
- Que como consecuencia de la con-
centracin se adquiere o se incre-
mente una cuota igual o superior al
30% del mercado nacional o de un
mercado geogrfico definido dentro
del mismo.
- Que el volumen de negocios global
en Espaa del conjunto de las em-
presas que protagonizaran la con-
centracin, superara en el ltimo
ejercicio contable la cantidad de 240
millones de euros, siempre que al
menos dos de las empresas realiza-
ran individualmente en Espaa un
volumen de negocio superior a los
60 millones de euros.
DE LA COMPETENCIA
DEFENSA
Fair trade in corporate operations
DE LA COMPETENCIA
capaces de aglutinar el control sobre una
EN OPERACIONES
de los derechos de voto, debido a que
DEFENSA
3154 CISS
DEFENSA DE LA COMPETENCIA EN OPERACIONES ...
Evidentemente, una cosa es la obliga-
toriedad de que la Comisin Nacional de
la Competencia mida el grado de control
poltico de una concentracin, y otra que
la operacin deba ser prohibida por el ci-
tado organismo.
En el caso de la presentacin de una
Oferta Pblica de Adquisicin de valores
(OPA), se exige que si concurrieran los
supuestos indicados en la ley, o la pre-
suncin de ellos, la entidad oferente de-
be comunicar la existencia de esta opera-
cin de concentracin a la Comisin Na-
cional de la Competencia, en el plazo de
los cinco das siguientes a la presenta-
cin de la solicitud de autorizacin de la
oferta a la Comisin Nacional del Merca-
do de Valores (supuesto que no lo hu-
biera hecho previamente).
Asimismo, si la propia Comisin Na-
cional del Mercado de Valores estimase
que, aunque la entidad oferente no lo
hubiera realizado, pueden concurrir las
circunstancias citadas, pondr la oferta
en conocimiento de la Comisin Nacio-
nal de la Competencia, para que si lo es-
tima conveniente, requiera a la entidad
oferente que presente la notificacin in-
dicada en el prrafo anterior. En este ca-
so, no habr lugar al supuesto de autori-
zacin tcita de la operacin.
La entidad oferente puede condicio-
nar o no la Oferta Pblica de Adquisicin
a la obtencin de la correspondiente au-
torizacin de la Comisin Nacional de la
Competencia, entidad esta ltima que
tendr entre un mes y dos meses para
pronunciarse al respecto. Ello conllevar
diferentes situaciones:
1. Si la resolucin del expediente se
produce durante el perodo de ofer-
ta, puede ocurrir:
a) Que haya autorizacin tcita de
la operacin antes de que expire
el perodo de aceptacin de la
oferta, con lo que la OPA ser v-
lida a todos los efectos.
b) Que haya resolucin de la Comi-
sin Nacional de la Competen-
cia, y sta no se oponga a la ope-
racin de concentracin, con lo
que la oferta surtir plenos efec-
tos.
c) Que la citada Comisin la decla-
re improcedente, con lo que la
entidad oferente deber desistir
de la oferta.
d) Si la citada Comisin sujeta su
autorizacin al cumplimiento de
alguna condicin, la entidad ofe-
rente podr decidir entre conti-
nuar y cumplir la condicin, o
desistir.
2. Si la resolucin del expediente no se
produce antes de la expiracin del
perodo de aceptacin, la entidad
oferente podr desistir de la oferta.
Por tanto, no se le impide realizar
una OPA a una empresa sobre otra, aun-
que carezca de la autorizacin de la Co-
misin Nacional de la Competencia, e in-
cluso se le permite decidir si sigue o no
adelante con la operacin, en funcin de
que se conozca o no la resolucin del ex-
pediente. No obstante, si el expediente
no ha sido resuelto y la empresa sigue
adelante, lo hace a su propio riesgo, ya
que si la resolucin es negativa, no po-
dra ejercer los derechos de voto en el
rgano de administracin de la sociedad
afectada.
En el caso de que se trate de una
OPA obligatoria, en la que haya un expe-
diente de concentracin de empresas a
resolver por la Comisin Nacional de
Competencia, la entidad oferente no po-
dr ejercer los derechos polticos corres-
pondientes al exceso de su participacin
accionarial por encima del 30% del capi-
tal hasta que no se haya producido la re-
3155 CISS
DEFENSOR DEL CLIENTE
solucin de dicho expediente. Si la reso-
lucin del expediente fuera negativa, la
entidad oferente deber vender el nme-
ro de valores necesarios para reducir el
porcentaje de derechos de voto por de-
bajo del citado 30% en el plazo de tres
meses. Si la obligatoriedad del lanza-
miento de la OPA se debiera a concu-
rrencia entre empresas o pactos paraso-
ciales, se tendr tambin un plazo de tres
meses para resolver dichos pactos o eli-
minar las causas de la concurrencia.
Por ltimo indicar, que el recabar la
opinin de la Comisin Nacional de la
Competencia puede considerarse tam-
bin una estrategia defensiva por parte
de la sociedad afectada, a fin de retrasar
en lo posible la entrada en su capital de
una empresa de la competencia que pre-
tenda controlarla.
A veces, la decisin que tiene que to-
mar la Comisin Nacional de la Compe-
tencia es bastante difcil, y en determina-
dos momentos se entrecruzan argumen-
tos polticos poco justificables. No obs-
tante, la legislacin le da al Ministerio de
Economa y Hacienda la discrecionalidad
necesaria para que pueda tomar la deci-
sin que considere ms correcta, por lo
que la batalla legal entre los abogados de
las dos partes para justificar la concentra-
cin o no concentracin, estar servida.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Oferta pblica de adquisicin de
valores" y "OPA obligatoria".
tion / Office of fair trading
El Defensor del Cliente es un orga-
nismo que una entidad de crdito puede
nombrar voluntariamente para resolver
las quejas y reclamaciones presentadas
por su clientela respecto a las operacio-
nes y servicios bancarios, y relacionadas
con sus intereses y derechos legalmente
reconocidos. A diferencia del servicio de
atencin al cliente, el defensor no es una
figura obligatoria para las entidades de
crdito, aunque la mayora de ellas sue-
len contemplarlo. Su regulacin concreta
se recoge en la Orden ECO/734/2004, de
11 de marzo, sobre los departamentos y
servicios de atencin al cliente y el de-
fensor del cliente en las entidades finan-
cieras, a partir de la cual podemos ex-
traer sus notas caractersticas principales:
- Es elegido por la entidad de crdito,
pudiendo ocurrir que varias entida-
des compartan el mismo defensor.
- Ser una persona o entidad de reco-
nocido prestigio en el mbito jurdi-
co o financiero, ajena a la organiza-
cin de la entidad de crdito para la
que presta sus servicios.
- Deber actuar con independencia de
la entidad de crdito, y con total au-
tonoma en cuanto a los criterios y
directrices a aplicar en el ejercicio de
sus funciones.
- Dispone de un plazo de dos meses, a
contar desde la presentacin ante l
de la queja o reclamacin, para dic-
tar un pronunciamiento. Por lo gene-
ral, el proceso comienza con la pre-
sentacin de un escrito de reclama-
cin junto a la documentacin co-
rrespondiente por parte del cliente,
prosigue con la audiencia a la enti-
dad de crdito reclamada y termina
con el pronunciamiento del defen-
sor.
- Sus decisiones favorables al recla-
mante vinculan a la entidad, que est
obligada a acatarlas y ejecutarlas. En
cambio el cliente, ante una resolu-
cin desfavorable, puede acudir a las
DEL CLIENTE
Customer protection / Consumer protec-
DEFENSOR
3156 CISS
DEFENSOR DEL PARTCIPE
instancias administrativas (principal-
mente el Servicio de Reclamaciones
del Banco de Espaa), arbitrales o ju-
diciales competentes.
Las entidades de crdito han de po-
ner a disposicin de sus clientes las di-
recciones (postal y electrnica) de los
defensores, los reglamentos que regulan
su funcionamiento, as como las referen-
cias a la normativa de transparencia y
proteccin del cliente de servicios finan-
cieros. Esta informacin figurar en todas
y cada una de las oficinas de la entidad
abiertas al pblico, as como en sus pgi-
nas web, en el supuesto de que los con-
tratos entre cliente y entidad se hayan
celebrado por medios telemticos. De
igual modo, la entidad crediticia debe
clarificar a sus clientes qu asuntos co-
rresponden al servicio de atencin al
cliente y cules competen al defensor.
En el caso de que ambos organismos se
ocupen del mismo tipo de quejas y recla-
maciones, la entidad debe especificar si
tras la decisin del servicio de atencin,
el cliente puede reclamar ante el defen-
sor correspondiente, lo que es ms habi-
tual.
Vase tambin: "Banco de Espaa"; "Queja"; "Re-
clamacin" y "Servicio de atencin al cliente".
Participant defender
El Defensor del Partcipe es aquella
dientes y de reconocido prestigio que
tienen como funcin decidir sobre las re-
clamaciones formuladas por partcipes y
beneficiarios o sus derechohabientes
contra las Entidades Gestoras o Deposi-
tarias de los fondos de pensiones en que
estn integrados los planes o contra las
propias Entidades Promotoras de los pla-
nes individuales. Se trata, por tanto, de
una figura propia y obligatoria de los pla-
nes de pensiones individuales.
El Defensor del Partcipe ser desig-
nado por las Entidades Promotoras de
los planes de pensiones del sistema indi-
vidual, bien por separado, bien conjunta-
mente por pertenecer a un mismo gru-
po, mbito territorial o cualquier otro cri-
terio.
Una vez se haya designado y acepta-
do al Defensor del Partcipe, la decisin
deber ser comunicada por el promotor
del plan o la Entidad Gestora a la Direc-
cin General de Seguros y Fondos de
Pensiones. La cual deber ser informada,
asimismo, del plazo y de las normas que
regirn sus actuaciones.
El plazo para la toma de decisiones
por parte del Defensor del Partcipe no
podr exceder de dos meses desde la
presentacin de la reclamacin, siendo
stas vinculantes a las entidades siempre
que sean favorables a la reclamacin. Lo
anterior debe entenderse sin perjuicio
de la posibilidad de recurrir a otros me-
canismos de solucin de conflictos, co-
mo puede ser la va judicial.
Los gastos de designacin, funciona-
miento y remuneracin del Defensor del
Partcipe no sern asumidos, en ningn
caso, por los reclamantes ni por los pla-
nes y fondos de pensiones correspon-
dientes.
MILAGROS GUTIRREZ FERNNDEZ
Vase tambin: "Fondo de pensiones"; "Junta Con-
sultiva de Seguros y Fondos de Pensiones"; "Part-
cipe de un plan de pensiones"; "Plan de pensio-
nes"; "Reaseguro" y "Seguro privado".
DEL PARTCIPE
entidad o grupo de expertos indepen-
DEFENSOR
3157 CISS
DFICIT AJUSTADO CCLICAMENTE
DFICIT AJUSTADO
CCLICAMENTE
Cyclically-adjusted deficit
I. CONCEPTO II. MEDICIN DEL DFICIT
AJUSTADO CCLICAMENTE III. EL DFICIT
AJUSTADO CCLICAMENTE COMO INDICADOR
I. CONCEPTO
La evolucin de las cuentas pblicas
de un pas se debe tanto a factores es-
tructurales como a los efectos del ciclo
econmico. As, en las fases expansivas
aumenta la recaudacin fiscal y se redu-
cen las transferencias a los trabajadores
desempleados. Por el contrario, si el pas
atraviesa una fase de bajo crecimiento y
elevado desempleo, el dficit pblico se
incrementa. El dficit ajustado cclica-
mente es el que se habra registrado en
la economa sin tener en cuenta estos
efectos del ciclo econmico, es decir, si
la economa hubiese estado en su renta
potencial. Por el contrario, el componen-
te cclico es la parte del dficit que se ex-
plica por la fase del ciclo en la que se en-
cuentra la economa.
Por tanto, si llamamos SP al saldo
presupuestario total (expresado en por-
centaje del PIB), SAJ al saldo ajustado c-
clicamente y CC al componente cclico
SP = SAJ + CC
Habr dficit ajustado cclicamente
siempre que el saldo sea negativo. Al
contrario, si el saldo es positivo se regis-
trar un supervit.
El Grfico 1 muestra de una forma
resumida la diferencia entre los incre-
mentos del dficit derivados del cambio
en el ciclo y los que se derivan de otros
factores no ligados a la coyuntura econ-
mica.
En la parte superior del grfico se re-
coge la evolucin de los gastos e ingre-
sos pblicos en funcin del nivel de ren-
ta. Como se ve, cuando la economa se
encuentra en el nivel de renta potencial,
se registra un dficit pblico (el saldo
presupuestario es negativo). Si se produ-
jera una cada en la renta, por ejemplo
hasta Y1, el saldo presupuestario empeo-
rara (aumentara el dficit) pero esto se
debera por completo, en este caso, al
componente cclico (el saldo ajustado se
mantiene constante). Por tanto, bastara
con que la economa volviese a su nivel
de renta potencial para que el dficit re-
gresase tambin a su situacin inicial. Por
supuesto, la situacin sera la contraria si
la renta se incrementase hasta Y2.
Esta distincin es importante, ya que
permite conocer cul es la posicin es-
tructural de las cuentas pblicas. Por
ejemplo, si un pas atraviesa un proble-
ma de dficit pblico elevado y logra re-
ducirlo, es importante discriminar entre
aquellos casos en los que la mejora obe-
dece nicamente a los efectos de una fa-
se expansiva del ciclo econmico la
correccin del dficit desaparecer cuan-
do se vuelva al nivel de actividad normal,
mantenindose el problema inicial y
aquellos casos en los que el dficit se ha
corregido de forma ms permanente.
una tasa elevada y se reduce el desem-
Y EL PACTO DE ESTABILIDAD Y CRECIMIENTO
pleo, el dficit pblico se reduce, ya que
IV. EL DFICIT AJUSTADO CCLICAMENTE
del ciclo, cuando la economa crece a
DE LA POLTICA FISCAL DISCRECIONAL
dad:
del saldo, tenemos la siguiente igual-
3158 CISS
Tabla 1: Saldo presupuestario en Espaa y Alemania, 1998-2007
Ao ESPAA ALEMANIA
Saldo
presup.
Saldo ajusta-
do cclica-
mente
Comp.cclico Output
Gap
Saldo
presup.
Saldo ajusta-
do cclica-
mente
Comp.
cclico
Out-
put
Gap
1998 -3,2 -2,9 -0,3 -0,7 -2,2 -1,8 -0,4 -0,7
1999 -1,4 -1,5 0,1 0,2 -1,5 -1,3 -0,2 -0,3
2000 -1,0 -1,5 0,5 1,3 1,3 0,6 0,7 1,3
2001 -0,6 -1,1 0,5 1,0 -2,8 -3,5 0,7 1,3
2002 -0,5 -0,5 0,0 0,1 -3,7 -3,7 0,0 0,1
2003 -0,2 0,0 -0,2 -0,4 -4,0 -3,4 -0,6 -1,2
2004 -0,3 -0,1 -0,2 -0,5 -3,8 -3,3 -0,5 -0,9
2005 1,0 1,1 -0,1 -0,3 -3,3 -2,8 -0,5 -0,9
2006 2,0 1,8 0,2 0,6 -1,5 -2,1 0,6 1,1
2007 2,2 1,6 0,6 1,4 -0,2 -1,5 1,3 2,7
Un signo positivo indica supervit y un signo negativo dficit. Todas las cifras se expresan en
% del PIB.
Fuente: Comisin Europea
Para ilustrar este argumento, en la
Tabla 1 se han recogido los datos del d-
ficit pblico de Espaa y Alemania entre
1998 justo antes de constituirse la
unin econmica y monetaria y 2007.
Como se ve, en 1998 ambos pases te-
nan una situacin de dficit pblico
(2,2% del PIB en Alemania y 3,2% del PIB
en Espaa) y el output gap (o diferencia
porcentual entre el PIB del periodo y el
PIB potencial) era igual (-0,7%).
En los dos casos, tambin, esta situa-
cin se ha modificado sustancialmente
durante el periodo. Alemania se encon-
traba prcticamente en equilibrio presu-
puestario en 2007, mientras que Espaa
registraba incluso un importante super-
vit (2,2% del PIB).
Sin embargo, los datos reflejan una
diferencia muy importante entre ambos
casos. En Alemania, la mejora del saldo
presupuestario obedece mayoritariamen-
te a la mejora sustancial del output gap,
con una mejora relativamente menor del
dficit ajustado cclicamente. El dficit se
reduce en total 2 puntos durante estos
nueve aos, pero slo 0,3 puntos se de-
ben al cambio en el dficit ajustado ccli-
camente (un 15% de la mejora total del
dficit). Por el contrario, Espaa no slo
corrigi en mayor medida el dficit (5,4
puntos en total) sino que la mayor parte
de este ajuste no obedeci a la mejora
del ciclo econmico: el dficit ajustado
cclicamente se increment en 4,5 pun-
tos, lo que explica el 83% de la mejora
total de las cuentas pblicas.
Como consecuencia, en 2007 Espaa
no slo tena una situacin ms favorable
de las finanzas pblicas que Alemania
(supervit frente a prcticamente equili-
3159 CISS
brio presupuestario) sino que esta situa-
cin se produca tambin al margen de la
situacin cclica en que se encontraba ca-
da economa (Espaa tena un supervit
ajustado cclicamente del 1,6%, mientras
que Alemania todava tena un dficit
ajustado cclicamente del 1,5%). En
conclusin, Espaa haba resuelto en
2007 el problema de dficit del que par-
ta en 1999, mientras que Alemania slo
lo haba hecho aparentemente, gracias a
la expansin de su economa al final del
periodo (2006-2007).
II. MEDICIN DEL DFICIT
AJUSTADO CCLICAMENTE
Las cifras oficiales del dficit pblico
recogen tanto el componente cclico co-
mo el dficit ajustado cclicamente, y no
son magnitudes directamente observa-
bles. Por lo tanto, es necesario utilizar al-
gn procedimiento para estimar los efec-
tos del ciclo sobre las finanzas pblicas.
El dficit ajustado cclicamente se obtie-
ne residualmente, restando a las cifras
del dficit total este componente cclico.
El procedimiento habitual para esti-
mar el componente cclico tiene dos par-
tes.
En una primera etapa se estima el
output gap de la economa. Para ello,
puede utilizarse algn filtro estadstico
que permita extraer la tendencia de la se-
rie del PIB (generalmente, el filtro Ho-
drick-Prescott). Esta tendencia se inter-
preta como una aproximacin al PIB po-
tencial y el output gap es la diferencia
entre el PIB observado y el potencial. Es-
te procedimiento tiene la ventaja de que
requiere slo la utilizacin de una fuente
de informacin (la serie del PIB) pero co-
mo inconvenientes cabe sealar que no
es una medida que se derive directamen-
te de la teora econmica y que para su
construccin necesita realizar prediccio-
nes sobre la evolucin futura del PIB. Es-
to es as porque estos procedimientos se
basan en medias mviles, que slo pue-
den obtenerse en la ltima parte de la
muestra utilizando estas predicciones. La
segunda alternativa es partir directamen-
te de una funcin de produccin agrega-
da y estimar tanto sus coeficientes como
los valores del stock de capital disponi-
ble en la economa como la cantidad de
empleo compatible con la estabilidad de
la inflacin. El PIB potencial sera el que
resultara de sustituir en la funcin de
produccin estimada estas cantidades de
empleo y capital. Aunque la Comisin
Europea ofrece estimaciones del PIB po-
tencial por ambos procedimientos, la es-
timacin del componente cclico y del
dficit ajustado cclicamente que utiliza
para analizar la situacin de las finanzas
pblicas es la que se obtiene del mtodo
de la funcin de produccin.
Una vez obtenido el output gap, se
estima a continuacin cmo afecta la va-
riacin del ciclo econmico a las finanzas
pblicas, para lo cual es necesario hallar
las elasticidades de los gastos e ingresos
pblicos respecto a los cambios en la
renta. Esto puede hacerse tambin me-
diante procedimientos economtricos
(haciendo una regresin del saldo presu-
puestario frente al output gap y otras va-
riables de control, como cambios discre-
cionales en la estructura de los gastos e
ingresos pblicos, por ejemplo una refor-
ma fiscal) o estudiando directamente la
legislacin fiscal y la regulacin de las
prestaciones por desempleo del pas.
El problema fundamental que tienen
estas medidas del dficit pblico ajusta-
do cclicamente es que estn sujetas a
una importante incertidumbre. Podemos
sealar al menos tres causas de esta in-
certidumbre.
En primer lugar, la posibilidad de uti-
lizar distintas metodologas para estimar
tanto el output gap como las elasticida-
des de los gastos e ingresos al ciclo hace
3160 CISS
que tengamos tantas estimaciones como
metodologas utilicemos, y pueden ser
diferentes. Por ejemplo, la Comisin Eu-
ropea ofrece dos valores distintos del
output gap para Espaa en 2008: segn
el procedimiento del filtro Hodrick-Pres-
cott, Espaa tuvo en ese ao un output
gap del 4,9%, mientras que de acuerdo
que se utilizan para calcular el impacto
pblicos se mantienen constantes por
largos periodos de tiempo, en los que
obviamente se producen cambios que
mas elasticidades estimadas en los pases
europeos datan de 2005.
En tercer lugar, las cifras del PIB que
se utilizan para estimar el componente
cclico estn sujetas a revisin, y ms an
las previsiones. Por ello, es posible que
las series oficiales del dficit ajustado c-
clicamente experimenten modificaciones
importantes a lo largo del tiempo. En la
Tabla anterior vimos que, segn la Comi-
sin Europea, en 2007 Espaa registraba
un supervit en trminos ajustados al ci-
clo del 1,6%. Esta cifra se recoge en las
previsiones macroeconmicas oficiales
de primavera de 2009. Sin embargo, esta
misma publicacin ofreca el dato, en
otoo de 2007, de un supervit ajustado
cclicamente del 2% para este mismo ao
de 2007.
En definitiva, esta discusin muestra
que el concepto de dficit ajustado ccli-
camente es importante y til conceptual-
mente, pero debe manejarse con pru-
dencia debido a las dificultades para esti-
marlo con precisin.
III. EL DFICIT AJUSTADO
CCLICAMENTE COMO
INDICADOR DE LA POLTICA
FISCAL DISCRECIONAL
La poltica fiscal es el conjunto de va-
riaciones que se producen tanto en la es-
tructura como en el volumen de los in-
gresos pblicos, con el fin de alcanzar
distintos objetivos econmicos. Si cen-
tramos la discusin en su utilizacin co-
mo instrumento de gestin macroecon-
mica, estabilizando la renta en torno a su
nivel de produccin potencial, esta fun-
cin se desempea fundamentalmente
mediante las variaciones en el dficit p-
blico.
A su vez, cabe distinguir entre las va-
riaciones del dficit que obedecen a la
actuacin de los estabilizadores autom-
ticos (ciclo econmico) y aquellas otras
que son el resultado de medidas discre-
cionales adoptadas por las autoridades.
stas ltimas recogeran realmente la po-
ltica fiscal puesta en marcha por el go-
bierno, ya que tienen su origen en las de-
cisiones que est tomando en cada ejer-
cicio.
Basndose en esta distincin, es fre-
cuente considerar que la poltica discre-
cional del gobierno puede aproximarse a
travs del saldo ajustado cclicamente, y
su variacin en el tiempo suele utilizarse
como un indicador de su orientacin, o
del "impulso fiscal" que generan las auto-
ridades. Si se reduce el saldo presupues-
tario ajustado cclicamente (se incremen-
ta el dficit ajustado cclicamente) la pol-
tica fiscal estara siendo expansiva, y vice-
versa.
Sin embargo, para que realmente pu-
diramos considerar que lo que se est
midiendo es el resultado de las medidas
adoptadas voluntariamente por las auto-
ridades, todava deberamos hacer un
ajuste ms, que es descontar del gasto
pblico el pago por intereses que se de-
del 0,9%.
En segundo lugar, las elasticidades
con el procedimiento de la funcin
de la renta sobre los gastos y los ingresos
de produccin esta cifra sera slo
pueden alterarlas. Por ejemplo, las lti
-
3161 CISS
un momento determinado. La razn de
que esto sea as es que estos pagos de-
penden de las decisiones de poltica fis-
cal adoptadas en el pasado y su reflejo en
la deuda emitida, y de la evolucin del ti-
po de inters. Por tanto, se trata de una
partida de gasto sobre la que no puede
influir directamente la poltica fiscal del
periodo actual. Cuando se hace este ajus-
te se obtiene el saldo primario porque
no se incluyen los pagos por intereses en
el gasto ajustado cclicamente. Por
ejemplo, la Tabla 2 recoge su evolucin
para el caso de Espaa y para el periodo
1999-2009.
Tabla 2: Saldo ajustado cclicamente y output gap en Espaa, 1999-2009
ESPAA Saldo ajusta-
do cclica-
mente
Saldo prima-
rio aj. cclica-
mente
Variacin sal-
do prim.
ajustado ccli-
camente
Output Gap
1999 -1,5 2,0 0,7 0,2
2000 -1,5 1,7 -0,3 1,3
2001 -1,1 1,9 0,2 1,0
2002 -0,5 2,2 0,3 0,1
2003 0,0 2,3 0,1 -0,4
2004 -0,1 1,9 -0,4 -0,5
2005 1,1 2,9 1,0 -0,3
2006 1,8 3,4 0,5 0,6
2007 1,6 3,2 -0,2 1,4
2008 -4,2 -2,6 -5,8 0,9
2009 -7,5 -5,9 -3,3 -2,5
% del PIB.
El impulso fiscal discrecional, por
tanto, podra medirse por la variacin del
saldo primario ajustado cclicamente en
el periodo. Si es positiva, la poltica es
restrictiva, y si este saldo crece la poltica
es expansiva (se est generando un in-
cremento discrecional de la demanda
agregada). Para el caso de Espaa, en ge-
neral, la poltica discrecional ha sido res-
trictiva durante el periodo 1999-2006, pe-
ro se ha hecho fuertemente expansiva en
2008 y 2009.
En el Grfico 2 se compara para to-
dos los pases de la UEM-12 este signo de
la poltica discrecional con el signo del
output gap en 2009 (segn las previsio-
nes de la Comisin Europea publicadas
en mayo de 2009). Como se ve, todos los
pases registran un output gap negativo
(la renta est por debajo de su nivel nor-
mal como consecuencia de la crisis) y la
poltica fiscal discrecional ha sido expan-
siva, con la nica excepcin de Italia y
Grecia (que tienen niveles de deuda p-
blica superiores al 100% del PIB, y por
riva del stock de deuda acumulada hasta
3162 CISS
tanto muy poco margen de actuacin pa-
ra la poltica fiscal).
En este grfico puede verse tambin
que, de acuerdo con la variacin del sal-
do primario ajustado cclicamente, Espa-
a es el pas con una poltica fiscal ms
expansiva en 2009. Aunque esto es cier-
to, conviene hacer una matizacin adi-
cional respecto al clculo de este indica-
dor. Como se obtiene de forma residual,
restando a la evolucin del dficit pbli-
co aquella parte que se debe estricta-
mente a la posicin cclica de la econo-
ma y al pago por intereses, puede ocu-
rrir que una parte de su variacin no res-
ponda estrictamente a decisiones discre-
cionales de las autoridades. Por ejemplo,
en el caso de Espaa una parte importan-
te de los cambios en esta variable desde
que se inici la crisis econmica en 2008
tiene que ver con la prdida de actividad
en los sectores inmobiliario y financiero,
que son dos actividades que generan una
elevada recaudacin fiscal.
IV. EL DFICIT AJUSTADO
La poltica fiscal aplicada por los pa-
ses pertenecientes a la Unin Europea si-
gue siendo una competencia nacional,
pero debe ajustarse a las normas inclui-
miento. Este acuerdo establece como ob-
dad de las finanzas pblicas, lo cual se
concreta a su vez en algunas metas refe-
rentes al dficit pblico y la deuda pbli-
ca.
La limitacin ms conocida que esta-
blece el Pacto se refiere a la prohibicin
de incurrir en dficit excesivos, que, sal-
vo circunstancias excepcionales, no po-
drn ser superiores al 3%. Ahora bien, es-
ta limitacin se refiere a las cifras totales
del dficit pblico, incluyendo tanto las
medidas discrecionales como la actua-
cin de los estabilizadores automticos.
Junto a este valor mximo del dficit
total, el Pacto incluye tambin un objeti-
vo ms ambicioso, que es el de asegurar
una posicin fiscal prxima al equilibrio
o con supervit a medio plazo. Este obje-
tivo se concreta en el establecimiento
por parte de cada pas de un Objetivo
Presupuestario a Medio Plazo, que debe
entenderse en trminos ajustados al ci-
clo. Este objetivo se determina de acuer-
do con los siguientes criterios:
Asegurar un margen suficiente para
la actuacin de los estabilizadores
automticos sin superar el 3% mxi-
mo para el dficit total. Este margen
deber ser mayor en aquellos pases
en los que la volatilidad de la renta
sea ms elevada o los gastos e ingre-
sos pblicos sean ms elsticos a los
cambios en la renta.
Asegurar la sostenibilidad de la deu-
da pblica, evitando que la relacin
deuda pblica/PIB se incremente, o
logrando que se reduzca si se parte
de un valor elevado. Los pases que
tengan menores tasas de crecimien-
to potencial (en relacin con el tipo
de inters real de la deuda) debern
tener un dficit ajustado cclicamen-
te ms elevado.
Tener en cuenta las necesidades de
inversin pblica productiva de cada
pas, ya que esto permitir elevar a
su vez la tasa de crecimiento de la
economa.
En la Tabla 3 se recogen los valores
actuales del Objetivo Presupuestario a
Medio Plazo establecido por cada pas y
los valores del saldo ajustado cclicamen-
te en 2007 y 2009 (previsiones de la Co-
misin Europea publicadas en mayo).
jetivo prioritario garantizar la sostenibili-
DE ESTABILIDAD Y CRECIMIENTO
das en el Pacto de Estabilidad y Creci-
CCLICAMENTE Y EL PACTO
3163 CISS
DFICIT EXTERIOR
Tabla 3: Saldo ajustado cclicamente y Objetivo Presupuestario a Medio Plazo
PAS Objetivo Me-
dio Plazo
Saldo ajustado cclicamente
2007 2009
Blgica 0,5 -1,6 -3,1
Alemania 0 -1,5 -2,3
Irlanda 0 -1,8 -9,2
Grecia 0 -4,7 -4,9
Espaa 0 1,6 -7,5
Francia 0 -3,8 -5,5
Italia 0 -2,8 -2,6
Luxemburgo -0,8 0,9 0,6
Holanda -0,5 a -1,0 -1 -2,3
Austria 0 -1,8 -3,2
Portugal -0,5 -3,2 -5,3
Finlandia 2 3,2 0,8
% del PIB.
Como se ve, en 2007 los pases que
cumplan su objetivo a medio plazo (sal-
do ajustado cclicamente mayor o igual
que el objetivo) eran Espaa, Luxembur-
go, Holanda y Finlandia. Sin embargo,
tras la crisis financiera slo lo cumple Lu-
xemburgo.
JORGE UX GONZLEZ
Vase tambin: "Brecha de la produccin"; "Dficit
pblico"; "Estabilizadores automticos" y "Poltica
fiscal".
DFICIT EXTERIOR
External deficit
El trmino dficit exterior se emplea
de forma genrica para hacer referencia
a aquella situacin en la que un pas tie-
ne unos ingresos procedentes del exte-
rior inferiores a los pagos que realiza.
Ese carcter genrico del trmino ha-
ce que de forma indistinta se emplee
cuando se hace referencia a un dficit en
la balanza comercial, en la balanza de
bienes y servicios, en la balanza por
cuenta corriente o en el conjunto de la
balanza de pagos.
Dada la ambigedad que supone uti-
lizar el trmino dficit exterior, resulta
ms preciso hacer referencia al dficit
que presenta una balanza en concreto.
Porque, por ejemplo, si decimos que un
pas registra un dficit exterior porque
presenta un dficit en su balanza comer-
cial, y, sin embargo, la balanza por cuen-
ta corriente puede registrar un supervit
3164 CISS
DFICIT PRIMARIO
al igual que el conjunto de la balanza de
pagos. En ese caso el sealar que el pas
tiene un dficit exterior puede conducir
a confusin y sera ms correcto hacer
referencia a que el pas presenta un dfi-
cit en su balanza comercial.
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Balanza de pagos" y "Equilibrio
externo".
DFICIT PRIMARIO
Primary deficit
El supervit o dficit primario es
aquel que se obtendra descontando los
pagos por intereses derivados del stock
de deuda pblica existente en un mo-
mento determinado. Es decir, llamando
SP al saldo presupuestario total (expresa-
do en porcentaje del PIB), S1 al saldo pri-
mario y PI al pago por intereses, tene-
mos la siguiente igualdad:
SP = S1 + PI
Lgicamente, siempre que haya que
realizar pagos por intereses, el saldo pre-
supuestario primario sera mayor que el
saldo presupuestario total (o el dficit
menor que el dficit total).
La importancia del concepto de dfi-
cit primario radica en primer lugar en
que los pagos por intereses no pueden
modificarse por las autoridades en un
periodo determinado, ya que estn ple-
namente comprometidos. Por tanto, el
saldo o dficit primario recoge la diferen-
cia entre ingresos y gastos sobre los que
en principio s tiene margen de actua-
cin el gobierno. En segundo lugar, este
concepto tambin es importante, porque
para asegurar la estabilidad de la ratio de
deuda pblica sobre el PIB es necesario
que el saldo primario alcance un valor
mnimo, en funcin de la deuda acumu-
lada hasta el periodo anterior, el tipo de
inters y la tasa de crecimiento de la eco-
noma. En concreto, el dficit primario
(D1) en el que puede incurrir como m-
ximo el sector pblico sin que se incre-
mente la deuda en relacin con el PIB es
igual a:
Donde D es la deuda en relacin con
el PIB, g la tasa de crecimiento nominal y
i el tipo de inters de la deuda.
El pago por intereses de la deuda p-
blica es igual al producto del stock de
deuda al final del periodo anterior por el
tipo de inters medio de esa deuda. En
Espaa, la tabla 1 muestra que este pago
por intereses se ha reducido sustancial-
mente entre 1995 y 2007, como conse-
cuencia tanto de la bajada de los tipos de
inters de la deuda como por el esfuerzo
realizado en la contencin de la ratio
deuda/PIB derivada de la disminucin
del dficit primario.
Tabla 1: Pago por intereses y saldo primario, Espaa (% PIB)
Ao Pago por In-
tereses
Tipo inters
deuda
Deuda/PIB Saldo primario
1995 5,1 9,2 62,7 -1,4
1998 4,2 6,9 63,2 1,0
1999 3,5 6,0 61,5 2,1
3165 CISS
DFICIT PBLICO
Ao Pago por In-
tereses
Tipo inters
deuda
Deuda/PIB Saldo primario
2000 3,2 5,7 59,2 2,2
2001 3,0 5,5 55,5 2,4
2002 2,7 5,2 52,5 2,2
2003 2,3 4,8 48,7 2,1
2004 2,0 4,5 46,2 1,7
2005 1,8 4,2 43,0 2,8
2006 1,6 4,1 39,6 3,6
2007 1,6 4,3 36,2 3,8
2008 1,6 4,5 39,5 -2,2
2009 1,6 4,1 50,8 -7,0
Un signo positivo indica supervit y un signo negativo dficit.
JORGE UX GONZLEZ
Vase tambin: "Dficit pblico" y "Deuda pblica
(efectos macroeconmicos)".
DFICIT PBLICO
Public deficit
I. CONCEPTO
ingresos y gastos de las administraciones
pblicas. Cuando los gastos superan a los
ingresos se dice que hay dficit pblico,
que habitualmente se expresa como un
porcentaje del PIB para facilitar las com-
paraciones internacionales y a lo largo
del tiempo.
En la Tabla 1 se recogen las cifras del
saldo presupuestario para Espaa entre
2003 y 2008, as como su distribucin en-
tre ingresos y gastos. Entre 2005 y 2007
se registraron en Espaa los primeros su-
pervits desde los aos setenta, pero la
crisis financiera ha supuesto una fuerte
cada de los ingresos (ms de cuatro
puntos porcentuales) y un aumento de
los gastos (1,7 puntos). El resultado ha
sido una vuelta al dficit pblico y se pre-
v que esta situacin se mantenga en los
prximos aos.
2003 2004 2005 2006 2007 2008
38,2 38,5 39,4 40,5 41,0 36,7
DEL DFICIT PBLICO III. EL DFICIT PBLICO
Y LAS NORMAS FISCALES EN ESPAA
El saldo presupuestario pblico de
Y LA UNIN EUROPEA IV. LA EVOLUCIN
Ingresos Pblicos
DEL DFICIT PBLICO EN LA UEM DESDE
Tabla 1: Ingresos, gastos y saldo presupuestario en Espaa (% PIB)
SU CREACIN
un pas es igual a la diferencia entre los
I. CONCEPTO II. DESCOMPOSICIN
3166 CISS
DFICIT PBLICO
2003 2004 2005 2006 2007 2008
Gastos Pblicos 38,4 38,9 38,4 38,5 38,8 40,5
Saldo presupuestario -0,2 -0,4 1,0 2,0 2,2 -3,8
Una cifra positiva del saldo presupuestario indica supervit
Fuente: Ministerio de Economa y Hacienda
Las cifras de dficit de las administra-
ciones pblicas espaolas se desglosan
en cuatro sectores institucionales: admi-
nistracin central, comunidades autno-
mas, corporaciones locales y administra-
cin de la seguridad social. Como puede
verse en la Tabla 2, la Seguridad Social
presenta supervit durante todo el perio-
do considerado. Las Comunidades Aut-
nomas han registrado dficit desde 2003,
habindose elevado sustancialmente en
2008, hasta el 1,5% del PIB. En cambio, la
parte ms importante (dos tercios) del
dficit generado en 2008 se explica por
el comportamiento de la administracin
central, que ha pasado de un supervit
de 1,3% a un saldo negativo de 2,7%.
Tabla 2: Saldo presupuestario en Espaa, por administraciones (% PIB)
2003 2004 2005 2006 2007 2008
Total Adm. Pblicas -0,2 -0,4 1,0 2,0 2,2 -3,8
Administracin Central -0,5 -1,3 0,2 0,7 1,3 -2,7
Comunidades Autnomas -0,5 -0,1 -0,3 -0,1 -0,2 -1,5
Corporaciones Locales -0,2 0,0 -0,1 0,1 -0,2 -0,4
Seguridad Social 1,0 1,0 1,1 1,3 1,3 0,8
Una cifra positiva indica supervit y una cifra negativa dficit
Fuente: Ministerio de Economa y Hacienda
Los gastos e ingresos pblicos son
instrumentos importantes de poltica
econmica, ya que permiten influir en
objetivos tan importantes como la provi-
sin de determinados bienes pblicos, la
creacin de infraestructuras que permi-
tan elevar el crecimiento potencial, la re-
distribucin de la renta y la estabilidad
cclica, Por tanto, la existencia de dficit
pblico durante algunos periodos no su-
pone necesariamente un problema para
la poltica econmica. Por ejemplo, esto
podra ser necesario en las fases de creci-
miento excepcionalmente bajo por un
problema de falta de demanda agregada,
o por formar parte de una estrategia de
inversiones pblicas para mejorar las po-
sibilidades de crecimiento futuro de la
economa.
Sin embargo, tambin es preciso te-
ner en cuenta que cuando las administra-
ciones pblicas de un pas registran dfi-
cit, deben emitir deuda pblica para fi-
nanciarlo. Por tanto, el mantenimiento
de una forma permanente de un dficit
pblico elevado s podra dar lugar a una
situacin insostenible de las finanzas p-
blicas (crecimiento explosivo de la rela-
cin deuda/PIB) que requerira una co-
rreccin de la poltica fiscal.
3167 CISS
DFICIT PBLICO
Otro problema que suele mencionar-
se cuando se considera la existencia de
dficit pblico en un pas es la posibili-
dad de que se produzca un efecto expul-
sin del sector privado: la expansin del
sector pblico podra hacerse a costa de
un menor peso del sector privado, sin
que aumentase realmente el PIB. Pero
este efecto ser realmente significativo
cuanto ms cerca se encuentre la econo-
ma de su nivel de produccin potencial
y, por tanto, sea mayor el grado de utili-
zacin de los factores productivos.
II. DESCOMPOSICIN DEL DFICIT
PBLICO
La cifra de dficit pblico, y su evolu-
cin, suele utilizarse como el principal
indicador del signo ms o menos expan-
sivo de la poltica fiscal aplicada por las
autoridades de un pas. Cuando el dficit
aumenta, la poltica fiscal sera expansiva,
mientras que tendra un efecto contracti-
vo sobre la demanda si se reduce.
Ahora bien, hay que tener en cuenta
que las cifras del dficit pblico son el re-
sultado de algunos factores que s estn
bajo el control de las autoridades las
medidas discrecionales y de otros que
el gobierno no puede controlar como
los efectos del ciclo econmico sobre los
ingresos, a travs de los cambios en la
base del impuesto, y sobre los gastos p-
blicos, en este caso a travs de las trans-
ferencias a aquellos que pierden su em-
pleo-. Para recoger este hecho en el an-
lisis de la poltica fiscal, el saldo presu-
puestario suele dividirse en tres compo-
nentes principales:
El componente cclico: es aquella
parte del saldo presupuestario que
obedece por completo a la posicin
cclica en la que se encuentra la eco-
noma, y obedece a la actuacin de
los estabilizadores automticos. s-
tos son mecanismos que estn pre-
sentes en la estructura de los im-
puestos y gastos y que hacen que s-
tos varen automticamente cuando
la renta cambia. Si la renta estuviera
en el PIB potencial o de equilibrio,
este componente sera igual a cero
por definicin. En cambio, cuando la
renta se encuentra por debajo, el
componente cclico es negativo (se
reduce la recaudacin fiscal y au-
menta el pago de transferencias a las
familias) y aumentara el dficit. Pero
esto no obedecera a ninguna deci-
sin discrecional adoptada por las
autoridades.
El pago por intereses: este segundo
componente tampoco obedece a las
decisiones que toman las autorida-
des en un periodo concreto, sino
que viene determinado por la deuda
pblica acumulada en los periodos
anteriores y su tipo de inters impl-
cito. Se trata de un gasto comprome-
tido sobre el que el gobierno no
puede influir directamente.
El saldo primario ajustado cclica-
mente: esta parte del saldo presu-
puestario recoge la variacin de la
poltica fiscal que obedece a las deci-
siones discrecionales adoptadas por
las autoridades fiscales. Se llama pri-
mario porque se ha descontado de
los gastos el pago por intereses, y
ajustado cclicamente porque se eli-
mina tambin el efecto del ciclo. Por
tanto, sera el saldo presupuestario
que se registrara si no hubiera que
pagar intereses de la deuda y la eco-
noma se encontrase en el potencial.
La Tabla 3 recoge esta descomposi-
cin para las cifras de dficit pblico en
Espaa en 2008. Como se ha menciona-
do ms arriba, el dficit creci este ao 6
puntos porcentuales, lo que se explica
fundamentalmente por el aumento en el
saldo primario ajustado cclicamente, ya
que el componente cclico apenas vari y
3168 CISS
DFICIT PBLICO
el pago por intereses se mantuvo cons-
tante en trminos del PIB. Este hecho es-
t recogiendo la adopcin por parte de
las autoridades de medidas discreciona-
les de impulso fiscal por un valor equiva-
lente a 1,8 puntos del PIB, pero tambin
otros factores no estrictamente cclicos
que s tienen que ver con la reduccin de
ingresos fiscales producida por la crisis
de los sectores inmobiliario y financiero.
Estos ingresos no se recuperarn proba-
blemente en los prximos aos, puesto
que la salida de la crisis supondr tam-
bin un peso relativo ms bajo de estos
dos sectores (muy intensivos en impues-
tos) en el conjunto de la economa espa-
ola.
Tabla 3: Descomposicin del saldo presupuestario en Espaa, 2008 (% PB)
2007 2008 Variacin
(1) Saldo presupuestario 2,2 -3,8 -6,0
(2) Componente cclico 0,6 0,4 -0,2
(3) Pago por intereses 1,6 1,6 0,0
(4) Saldo primario aj. Cclicamente 3,2 -2,6 -5,8
(1)=(2)-(3)+(4)
Una cifra positiva indica supervit y una cifra negativa dficit
III.
El proceso de intensificacin de la in-
tado la Unin Europea desde los aos 90,
y en particular la puesta en marcha del
Monetaria, ha supuesto un cambio sus-
tancial en el "marco" en el que se aplica
la poltica econmica, sobre todo para
los pases de la zona euro. Una de sus ca-
ractersticas fundamentales es la coexis-
tencia de polticas econmicas cedidas a
las autoridades europeas con otras que
se mantienen en manos de los gobiernos
desarrollado mecanismos de coordina-
cin y cooperacin de las polticas eco-
nmicas entre los distintos gobiernos,
cuyos elementos centrales son el Conse-
jo de Primavera, donde se aprueban las
directrices integradas de poltica econ-
mica, la Estrategia de Lisboa y el Pacto de
Estabilidad y Crecimiento.
Aunque en este marco la poltica fis-
cal se decide y aplica a escala nacional,
deben respetarse determinadas normas
de disciplina presupuestaria que se en-
cuentran recogidas ya en el Tratado de
Maastricht: la prohibicin de incurrir en
dficit excesivos (ms del 3% del PIB) o
una deuda superior al 60% del PIB, la
prohibicin de que los bancos centrales
nacionales o el BCE financien el dficit
de cualquier institucin pblica, o la
clusula de "no bail-out", por la que nin-
gn pas puede afrontar la deuda de otro
en caso de insolvencia. Posteriormente,
el Pacto de Estabilidad y Crecimiento, en
vigor desde 1999, introdujo un proceso
de supervisin multilateral de las polti-
cas presupuestarias en el seno del Con-
sejo Europeo, incluyendo mecanismos
de prevencin, correccin y sancin en
caso de dficit excesivo.
tegracin econmica que ha experimen-
Y LAS NORMAS FISCALES
Mercado nico y la Unin Econmica y
EL DFICIT PBLICO
EN ESPAA Y LA UNIN EUROPEA
nacionales. En este ltimo caso, se han
3169 CISS
DFICIT PBLICO
El objetivo ltimo de estas normas
fiscales es asegurar la sostenibilidad fiscal
a largo plazo, por lo que, adems de evi-
tar en cada periodo superar los lmites
del 3% y el 60% para el dficit (nominal)
y la deuda, todos los pases deberan tra-
tar de mantener un saldo presupuestario
estructural (ajustado cclicamente) prxi-
mo a cero o en equilibrio. El incumpli-
miento de estos dos criterios podra con-
siderarse como la aparicin de un dficit
excesivo en un pas.
La existencia de un objetivo para el
dficit estructural se debe plasmar en la
definicin, por parte de cada gobierno,
de un objetivo presupuestario a medio
plazo y, en caso de no cumplirlo, definir
una trayectoria temporal del dficit que
le permita cumplirlo en un periodo corto
de tiempo (el ritmo de aproximacin del
dficit a este objetivo debe ser de al me-
nos 0,5 puntos del PIB cada ejercicio).
Junto a estas normas de carcter eu-
ropeo, los estados miembros han apro-
bado tambin en los ltimos aos nor-
mas presupuestarias que limitan el dfi-
cit pblico bajo distintas formas. En Es-
paa, esta norma es la Ley de Estabilidad
Presupuestaria, aprobada en 2001 y re-
formada en 2006 (con efectos para el
presupuesto de 2008).
La ley de 2001 adopt una definicin
estricta del principio de estabilidad pre-
supuestaria, ya que exiga que cada una
de las Administraciones Pblicas (Admi-
nistracin Central, Seguridad Social, Co-
munidades Autnomas y Corporaciones
Locales) registrase todos los aos una si-
tuacin de equilibrio o supervit. Los in-
cumplimientos a este principio se consi-
deraban adems como situaciones clara-
mente excepcionales, que requeran una
justificacin muy detallada por parte de
la administracin que haba incurrido en
dficit de las causas que las haban origi-
nado. Tambin deba aprobarse un plan
de saneamiento financiero para corregir
cualquier situacin de dficit en un plazo
mximo de tres aos.
El cambio ms significativo que ha in-
troducido la reforma de las leyes de esta-
bilidad presupuestaria aprobada en mayo
de 2006 ha sido precisamente una nueva
definicin de los objetivos presupuesta-
rios, que ya no exigen necesariamente
que todas las administraciones tengan to-
dos los aos sus presupuestos equilibra-
dos o con supervit. En concreto, la nue-
va definicin incluye dos situaciones que
podran dar lugar a la aparicin de dficit
pblico durante algunos aos:
La estabilidad presupuestaria se
computa "a lo largo del ciclo", de for-
ma que se permiten las situaciones
de dficit en los aos de bajo creci-
miento y se exige el supervit en los
aos de crecimiento mayor que el
potencial. Adems, la determinacin
de la posicin cclica se somete a
una regulacin explcita.
Al margen de la evolucin cclica, la
nueva ley de estabilidad tambin
prev que puedan incurrir en dficit
aquellas administraciones que lleven
a cabo proyectos de Inversin pbli-
ca productiva, incluidos los de I+D
+i.
IV. LA EVOLUCIN DEL DFICIT
Las normas fiscales incluidas en el
Tratado de Maastricht se presentaron co-
mo necesarias para preservar la autono-
ma del nuevo banco central y para evitar
do expansivas en algunos pases que die-
ran lugar a dficit pblicos elevados con
posibles efectos negativos en el resto de
miembros de la UEM.
Uno de los argumentos que se utili-
zaron para justificar la existencia de estos
DESDE SU CREACIN
la aplicacin de polticas fiscales demasia-
PBLICO EN LA UEM
3170 CISS
DFICIT PBLICO
riesgos fueron las propias tendencias fis-
cales registradas en los pases europeos
desde 1970, en particular: el sesgo cre-
ciente del dficit y la deuda (se pas de
un supervit pblico en 1970 a un dficit
del 6,1 en 1993, y de una deuda del
38,9% al 71% en 1995); el aumento del
peso del sector pblico en la economa
(el gasto pblico supona el 36,5% del
PIB en 1970 y el 52,4% en 1993); y el ca-
rcter mayoritariamente procclico de las
polticas fiscales aplicadas.
Desde 1994 tuvo lugar un cambio im-
portante en estas tendencias. Como con-
secuencia de la necesidad de cumplir
con los requisitos de convergencia nomi-
nal para incorporarse a la UEM se inici
un intenso proceso de ajuste presupues-
tario, que permiti de hecho que todos
los pases excepto Grecia cumplieran el
requisito de situar su dficit presupuesta-
rio por debajo del 3% y que se iniciara
una reduccin importante de la deuda.
Para ver lo ocurrido desde la crea-
cin de la unin monetaria, podemos to-
mar como referencia los aos 1998 (lti-
mo ao antes de la creacin del Banco
Central Europeo) y 2007 (antes de la cri-
sis financiera).
Para la media de la UEM-12, el saldo
presupuestario fue en 2007 de 0.6%
del PIB, lo que representa no slo un d-
ficit inferior al que se registraba en 1998,
antes de la creacin de la UEM (-2,3%),
sino que es el ms bajo para el conjunto
de la UEM desde principios de los aos
70. Esta importante mejora en las finan-
zas pblicas tambin se recoge en una ta-
sa menor de endeudamiento en relacin
con el PIB, que alcanz en 2007 un valor
del 66,5%, frente al 73,1% de 1998.
Esta evolucin favorable es en reali-
dad el resultado de tres fases diferencia-
das en la evolucin de las finanzas pbli-
cas. As, el saldo presupuestario medio
ha mejorado en 1999-2000 y desde 2004
hasta 2007, pero empeor claramente en
los aos 2001 a 2003. No obstante, si
consideramos el valor medio del dficit
pblico desde 1999, ste tambin es infe-
rior al que se registraba en la UEM-12 en
1998 (-1,8% frente a 2,3%) y desde lue-
go a la media del periodo inmediatamen-
te anterior a la creacin de la UEM (el
La mayor parte de la mejora en el sal-
do presupuestario total se debe a las me-
didas discrecionales, habindose pasado
e
n el conjunto de la UEM-12 de un dfi-
cit ajustado cclicamente del 2% a slo
el 1,2% del PIB.
Esta mejora global de las cifras de d-
ficit pblico es compatible, sin embargo,
con la existencia de diferencias significa-
atendiendo tanto a la situacin en 2007
como a la evolucin registrada desde
1999. En la Tabla 4 se recogen los datos
de las principales magnitudes fiscales de
cada uno de los pases en 1998 y 2007.
PAS 1998 2007 VARIACIN OMP
SPT SAJ DEUDA SPT SAJ DEUDA SPT SAJ DEUDA
Blgica -0,8 -0,5 117,1 -0,3 -1,1 83,9 0,5 -0,6 -33,2 0,5
Alemania -2,2 -1,9 60,3 -0,2 -0,8 65,1 2 1,1 4,8 0
Irlanda 2,4 2 53 0,2 -0,9 24,8 -2,2 -2,9 -28,2 0
Grecia -3,9 -3,3 102,6 -3,5 -4,3 94,8 0,4 -1 -7,8 0
3,6% entre 1995 y 1998).
tivas entre los pases de la eurozona,
saldo presupuestario medio fue del
3171 CISS
DFICIT PBLICO
PAS 1998 2007 VARIACIN OMP
SPT SAJ DEUDA SPT SAJ DEUDA SPT SAJ DEUDA
Espaa -3,2 -3,1 63,2 2,2 2 36,2 5,4 5,1 -27 0
Francia -2,6 -2,4 58,8 -2,7 -3,1 63,9 -0,1 -0,7 5,1 0
Italia -2,8 -2,5 114,9 -1,6 -1,8 104,1 1,2 0,7 -10,8 0
Luxemburgo 3,4 4,3 7,4 3,2 2,3 7,0 -0,2 -2 -0,4 -0,8
Holanda -0,9 -1,3 65,7 0,3 -0,4 45,7 1,2 0,9 -20 -0,5 a -1,0
Austria -2,3 -2,5 64,3 -0,4 -1,1 59,5 1,9 1,4 -4,8 0
Portugal -3,4 -3,8 52,1 -2,6 -2,6 63,6 0,8 1,2 11,5 -0,5
Finlandia 1,7 0,6 48,2 5,3 4,6 35,1 3,6 4 -13,1 2
UEM-12 -2,3 -2,1 73,1 -0,6 -1,2 66,1 1,7 0,9 -7
SPT: Saldo presupuestario total; SAJ: Saldo ajustado cclicamente; OMP:
Objetivo presupuestario a medio plazo.
Una cifra positiva indica supervit y una cifra negativa dficit.
Respecto a la situacin de sus finan-
zas pblicas en 2007, el grupo con una si-
tuacin ms favorable para afrontar las
consecuencias fiscales de la crisis finan-
ciera est formado por los cinco pases
que presentaban en 2007 supervit pbli-
co y una deuda pblica inferior al 45%
(Finlandia, Espaa, Holanda, Irlanda y
Luxemburgo). En todos ellos, adems, el
saldo presupuestario era antes de la cri-
sis superior al objetivo presupuestario a
medio plazo.
Un segundo grupo de pases que ce-
rraron sus cuentas en 2007 con un dficit
moderado y todava superior al objetivo
a medio plazo son Austria (cuya deuda se
viene reduciendo adems durante los l-
timos aos y se sita ya por debajo del
60%), Blgica y Alemania. Estos ltimos
tienen una deuda superior al 60%, que
adems se ha incrementado en el caso
de Alemania al haber tenido dficit eleva-
dos entre 2001 y 2005.
Finalmente, el tercer grupo de pases
lo forman los cuatro pases que han de
afrontar la cada brusca en el nivel de ac-
tividad con la situacin ms desfavorable
de las finanzas pblicas, que son Italia,
Grecia, Portugal y Francia. Los cuatro te-
nan todava en 2007 un dficit elevado
(entre el 1,6 de Italia y el 3,5% de Grecia)
y una deuda superior al 60%.
La situacin del dficit y la deuda se
ha deteriorado rpidamente durante
2008 y 2009. En el conjunto de la UEM el
dficit pasar del 0,6% al 5,3%, y tambin
habr un incremento notable de la deu-
da (del 66,4% al 78,3%). Los pases en los
que este incremento ser ms acusado
son Irlanda (hasta un dficit del 12% en
2009) y Espaa (8,6%).
JORGE UX GONZLEZ
Vase tambin: "Dficit ajustado cclicamente";
"Dficit primario"; "Deuda pblica (efectos ma-
croeconmicos)"; "Equilibrio presupuestario"; "Fi-
nanciacin del dficit"; "Pacto de Estabilidad y
Crecimiento" y "Poltica fiscal".
3172 CISS
DFICIT TECNOLGICO
DFICIT
TECNOLGICO
Technological deficit
I. CONCEPTO
Desde una perspectiva ligada a la ba-
lanza de pagos tecnolgica, llamamos d-
ficit tecnolgico a aquella situacin ca-
racterizada por un exceso de los pagos
(importaciones) respecto de los ingresos
slo incluye, en consecuencia, los flujos
de tecnologa desincorporada. Ahora
bien, con la entrada en vigor del V Ma-
1994, la balanza de pagos tecnolgica s-
lo incluye la partida de royalties, debido
a la dispersin de la partida de asistencia
tcnica.
El dficit tecnolgico puede referirse
igualmente, por extensin, a aquella si-
tuacin en la que las importaciones de
bienes y servicios de alto contenido tec-
II.
enfoque de la balanza tecnolgica, el d-
ficit se entiende como un indicador in-
put. As, que un pas presente un dficit
que sea tecnolgicamente poco avanza-
do; de hecho, pases como Alemania o
Francia han ostentado tradicionalmente
dficits tecnolgico y nadie pone en
cuestin su alta capacidad tecnolgica. El
hecho diferencial de estos pases, en re-
lacin con otros, es que disponen de sis-
temas cientficos y tecnolgicos que les
permiten aprovechar la tecnologa im-
portada a travs de actividades de asimi-
lacin y adaptacin.
Por el contrario, el dficit tecnolgi-
co contemplado como diferencia entre
exportaciones e importaciones de bienes
y servicios de alta tecnologa puede con-
siderarse como un indicador de resulta-
do y, desde esa perspectiva, constituye
una aproximacin de la capacidad com-
petitiva y tecnolgica de un pas. En ese
caso, un dficit atestigua las dificultades
para asentar su modelo productivo sobre
bases slidas asentadas en la innovacin,
la diferenciacin y el desarrollo de cuali-
ficaciones especializadas, comprometien-
do al mismo tiempo la sostenibilidad en
el tiempo de un crecimiento econmico
III. ESPAA Y EL DFICIT
TECNOLGICO
Uno de los hechos estilizados de
nuestra economa es su alta dependencia
cits tecnolgicos y a la vez constituye un
sin acumulados en ciencia, tecnologa e
innovacin frente a otros pases del en-
torno.
Desde el enfoque de la balanza tec-
nolgica (balanza de royalties), los dfi-
cits han sido siempre dficits muy eleva-
dos. Tal y como se aprecia en el cuadro
medida los ingresos (exportaciones) sir-
(exportaciones) en concepto de asisten-
I. CONCEPTO II. LAS CONSECUENCIAS
nual de Balanza de Pagos del FMI, en
Y EL DFICIT TECNOLGICO
cia tcnica y royalties. Esta perspectiva
DEL DFICIT TECNOLGICO III. ESPAA
vas es relevante a la hora de entender
tecnolgico no significa necesariamente 1, la tasa de cobertura, que mide en qu
vidad.
ligado a altos niveles de producti-
reflejo de los escasos niveles de inver-
ciones.
La diferencia entre ambas perspecti-
nolgico son inferiores a las exporta-
tecnolgica, que se traduce en altos dfi-
LAS CONSECUENCIAS
sus posibles consecuencias. As, desde el
DEL DFICIT
TECNOLGICO
3173 CISS
DFICIT TECNOLGICO
Cuadro 1. Balanza de royalties de Espaa, 2000-2008
Ao Ingresos Pagos Saldo Cobertura
2000 460 1.919 -1.459 24%
2001 408 1.875 -1.457 22%
2002 392 1.923 -1.531 20%
2003 468 2.229 -1.761 21%
2004 402 2.443 -2.041 16%
2005 447 2.121 -1.674 21%
2006 749 2.005 -1.256 37%
2007 390 2.627 -2.237 15%
2008 539 2.185 -1.646 25%
Fuente: Banco de Espaa, 2009
Una tasa de cobertura de ese nivel in-
dica las dificultades de nuestro pas para
patentar productos, de lo que se deriva
la necesidad de importar tecnologa.
Esa importacin de tecnologa queda
patente a travs del anlisis de los indica-
dores de alta tecnologa que publica el
INE, que da cobertura a la segunda de las
perspectivas bajo la cual puede analizar-
se el fenmeno del dficit tecnolgico. A
tal efecto, el grfico 1 presenta la tasa de
cobertura comparada (relacin entre ex-
portaciones e importaciones) del comer-
cio exterior total y en los productos con-
siderados de alta tecnologa durante el
perodo 2001-2007. De la lectura de ese
grfico se derivan dos conclusiones:
La tasa de cobertura de los produc-
tos de alta tecnologa ha disminuido
durante el perodo analizado, pasan-
do del 43% en 2001 al 29,1% en
2007.
La tasa de cobertura del comercio
exterior total tambin ha cado, pero
lo ha hecho en menor medida que la
de los productos de alta tecnologa,
por lo que el diferencial entre ambos
se ha ensanchado.
nes, se ha situado en torno al 20-30%. En
el ao 2008, por cada 100 euros que Es-
paa paga de royalties, slo ingresa 25.
ven para hacer frente a los pagos (impor-
taciones), ha sido muy limitada en el pe-
rodo 2000-2008. Aunque con variacio-
3174 CISS
DEFLACIN
De todo ello se deduce el carcter
crucial que asumen en nuestro pas hoy
en da las inversiones en I+D+i y, de
forma especial, las orientadas hacia el fo-
mento y uso de las Tecnologas de la In-
formacin y la Comunicacin (TIC), co-
mo piezas que ayuden a revertir el toda-
va escaso pulso tecnolgico de nuestro
pas.
DAVID GAGO SALDAA
DEFLACIN
Deflation
IV. CONSECUENCIAS DE LA DEFLACIN
I. CONCEPTO
La deflacin consiste en un descenso
en el nivel general de precios de un pas,
una cada de la actividad econmica.
Segn el Fondo Monetario Interna-
cional, la deflacin es una cada de los
precios en el conjunto de la economa
que se prolonga durante varios perodos.
En consecuencia, se excluyen las cadas
de precios en sectores determinados o
que se produzcan de manera puntual.
La estabilidad de precios es uno de
los objetivos bsicos de la poltica econ-
mica. Aunque el fenmeno de la infla-
cin es ms frecuente y temido, la defla-
cin tambin puede tener efectos muy
perversos para el conjunto de la econo-
ma. A lo largo de la historia encontra-
mos perodos deflacionistas intensos,
1890 y 1929, en los que las cadas de pre-
cios se producan de forma generalizada.
En nuestra historia reciente, tambin ha
habido perodos deflacionistas en Japn,
en China y en otros pases emergentes
asiticos, originados tras la crisis financie-
ra de Asia.
No se deben confundir los trminos
deflacin y desinflacin. La desinflacin
es una desaceleracin en el ritmo de cre-
cimiento de los precios, mientras que la
generalmente sntoma de una recesin o
I. CONCEPTO II. LA INTENSIDAD
DE LA DEFLACIN III. CAUSAS DE LA DEFLACIN
3175 CISS
DEFLACIN
deflacin supone una cada de los mis-
mos.
II.
La deflacin puede ser ms o menos
intensa. Puede darse una situacin de
cada de los precios moderada y corta,
un perodo de cada de los precios mo-
derada pero persistente e, incluso, una
situacin en la que se produzca un des-
censo brusco y persistente en el nivel de
precios. Como ejemplo, podemos citar
lo sucedido durante la Gran Depresin,
la deflacin ms intensa del pasado siglo.
Los casos de deflaciones moderadas
suelen ser originados por el estanca-
miento de la demanda debido a un mo-
mento recesivo del ciclo. Tambin puede
deberse a mejoras por el lado de la ofer-
ta.
Las deflaciones ms intensas y pro-
longadas suelen ser causadas por defi-
ciencias estructurales, bien en el sector
financiero, en el mercado de bienes y
servicios, en el mercado laboral o en las
propias instituciones. En este caso, se ha-
ce necesaria una intervencin ms pro-
funda por parte de las autoridades eco-
nmicas para evitar las consecuencias de
una deflacin.
El caso ms reciente de Japn nos
pone de manifiesto que la deflacin es
difcil de prever y no es suficiente con
observar la evolucin de los precios, sino
que es necesario analizar otros indicado-
res econmicos como la actividad, el ex-
ceso de capacidad y la situacin de los
mercados financieros y del crdito.
Apuntadas algunas de las causas de la
deflacin, se debe sealar que las expec-
tativas de los agentes pueden ser un fac-
tor importante de persistencia del fen-
meno deflacionista. En un perodo rece-
sivo, la disminucin de la renta y la rique-
za suelen ir unidas a un descenso en los
niveles de consumo e inversin. El des-
censo de la demanda deja de presionar
sobre los precios de los bienes de consu-
mo y de inversin. Si los precios de los
mismos se contienen y las expectativas
no son halageas, los agentes tratan de
contener y aplazar en el tiempo sus deci-
siones de gasto, a la espera de un posible
descenso de los precios. Las empresas
atraviesan dificultades y el nivel de em-
pleo desciende. De esta manera, el des-
censo de los precios se agudiza y prolon-
ga en el tiempo.
III. CAUSAS DE LA DEFLACIN
La deflacin se produce cuando la
oferta de bienes y servicios supera la de-
manda existente y el ajuste se realiza va
precios.
El exceso de oferta en los mercados
de bienes y servicios se puede deber a
un aumento de la oferta derivado de un
exceso de la capacidad productiva, o
bien a una disminucin de la demanda
consecuencia del momento del ciclo
econmico que se atraviese o a deficien-
cias de carcter estructural.
IV.
La deflacin tiene costes similares a
los de la inflacin, pero las consecuen-
cuando sta se prolonga en el tiempo.
La deflacin suele acompaar a los
culta la recuperacin. La demanda agre-
gada se contrae y se hace necesaria la
puesta en marcha de polticas de signo
expansivo, de carcter contracclico. A su
vez, el sector financiero se ve afectado
porque la mala situacin de las empresas
y familias eleva los ndices de morosidad.
As como la inflacin tiene efectos re-
distributivos a favor de los deudores, cu-
cias de la deflacin son tanto ms graves
DE LA DEFLACIN
momentos de recesin econmica y difi-
CONSECUENCIAS
DE LA DEFLACIN
LA INTENSIDAD
3176 CISS
DEFLACTOR DEL PIB
yas deudas pasan a tener un valor real in-
ferior, la deflacin tiene un efecto redis-
tributivo que beneficia a los acreedores,
pero estos son agentes econmicos con
menor propensin al gasto, lo que con-
trae an ms la demanda.
Las polticas econmicas que deben
articularse en momentos de deflacin
han de ser polticas de estmulo de la de-
manda, tales como:
- Una poltica monetaria expansiva,
con descensos en los tipos deinters
y aumento de los fondos suministra-
dos a las entidades financieras para
fomentar el crdito.
- Una poltica fiscal expansiva, con in-
crementos del gasto pblico o dismi-
nucin de los impuestos.
- Una combinacin de ambas polticas.
Aunque debemos matizar que el
margen de maniobra de la poltica mone-
taria queda enormemente mermado para
situaciones de deflacin; los tipos de in-
ters no pueden descender por debajo
de cero y por ello la capacidad de est-
mulo de la poltica monetaria puede ser
insuficiente.
CAROLINA HERNNDEZ RUBIO
DEFLACTAR
To deflate
Deflactar consiste en convertir una
determinada variable que est expresada
en trminos monetarios o nominales en
trminos reales, es decir, valorada en una
unidad monetaria constante que est re-
ferida a un ao base.
Esta operacin es muy frecuente en
los anlisis de coyuntura econmica, por-
que permite transformar series tempora-
les en trminos nominales en nuevas se-
ries expresadas en trminos reales y eli-
minar, de esa manera, el efecto ocasiona-
do por las variaciones de los precios.
La serie de precios utilizada para
transformar magnitudes nominales en
reales se denomina deflactor. La opera-
cin consiste en dividir la variable expre-
sada en trminos nominales por el ndice
de precios escogido, que puede ser una
serie de precios de consumo, de precios
de bienes de inversin, de precios de im-
portaciones, el deflactor del PIB, etc.
DEFLACTOR DEL PIB
Gross domestic product deflator (GDP
deflator)
I. CONCEPTO
El deflactor del PIB es un ndice de
precios tipo Paasche que proporciona
una medida til de la inflacin y permite
desagregar las series en sus dos compo-
Se calcula como el cociente entre el
PIB nominal y el PIB real.
DEFLACTOR PIB = (PIB nominal /
PIB real) x 100
Se trata de un ndice de precios muy
apropiado para medir la evolucin de los
precios de la economa, porque para su
clculo se utilizan los precios de todos
los bienes y servicios producidos en el
pas durante un perodo de tiempo, a di-
ferencia de otros indicadores que slo
recogen la evolucin de los precios de
DEL DEFLACTOR DEL PIB
nentes: precios y cantidades.
I. CONCEPTO II. LA MEDICIN
3177 CISS
DEFRAUDACIN DE ENERGA ELCTRICA Y ANLOGAS
una cesta de productos, como es el caso
del ndice de Precios al Consumo.
II. LA MEDICIN DEL DEFLACTOR
DEL PIB
En Espaa es el Instituto Nacional de
Estadstica el encargado de su elabora-
cin y publicacin. Su periodicidad es tri-
mestral y se publica con dos meses de re-
traso respecto al trimestre de referencia.
Precisamente, un inconveniente de este
indicador es el retraso en su publicacin,
dado que se obtienen de la Contabilidad
Nacional. Es por ello por lo que el deflac-
tor del PIB es un ndice menos utilizado
que el IPC para los anlisis de coyuntura.
En el caso de ste ltimo, su periodici-
dad es mensual y se publica con dos se-
manas de retraso, lo que lo convierte en
un estimador ms adecuado para los es-
tudios de coyuntura.
El ao elegido como base es aquel
para el que el PIB nominal es igual al PIB
real y el deflactor del PIB para ese ao
vale 100. En la actual base 2000 de la
Contabilidad Nacional de Espaa se pu-
blican datos de crecimiento del PIB a
precios corrientes y a precios constantes
en forma de ndices encadenados, to-
mando como referencia 100 el ao base.
La medicin del PIB real y del deflac-
tor depende del ao que se elija como
base. Es por ello por lo que, para solven-
tar este problema se utilizan ndices en-
cadenados, que actualizan automtica-
mente el ao base y evita la necesidad de
calcular nuevos datos histricos cada vez
que se modifica el ao utilizado como
base.
Aunque la Contabilidad Nacional no
ofrece los datos del deflactor del PIB de
un modo implcito, porque no publica
directamente el dato, s nos proporciona
los valores corrientes y constantes del
PIB y el valor del deflactor se puede ob-
tener inmediatamente.
Se calcula el deflactor del PIB por
componentes de la demanda: deflactor
del consumo privado, deflactor del con-
sumo pblico, deflactor de la formacin
de capital y deflactor de operaciones de
exportaciones e importaciones de bienes
y servicios. Asimismo, tambin se calcula
el deflactor del PIB por ramas de activi-
dad: deflactor del sector agrario, deflac-
tor industrial, deflactor del sector de la
construccin y deflactor del sector servi-
cios.
La Oficina de Estadstica de las Co-
munidades Europeas, EUROSTAT, ha im-
puesto una serie de normas en el clculo
del deflactor del PIB para lograr una ple-
na comparabilidad de este indicador en-
tre los distintos pases miembros de la
Unin. Tngase en cuenta que el deflac-
tor del PIB es una de las variables que
contiene el Programa de Estabilidad que
los Estados miembros de la Unin Eco-
nmica y Monetaria deben elaborar cada
ao, en aplicacin del Pacto de Estabili-
dad y Crecimiento.
Y ANLOGAS
Electrical energy and analogue fraud
I. INTRODUCCIN
Dentro de las defraudaciones, inclu-
ye nuestro Cdigo Penal, el delito de "de-
fraudaciones de fluido elctrico y an-
el patrimonio, en vez de un delito, si la
I. INTRODUCCIN II. FUNDAMENTO III. BIEN
JURDICO IV. REGULACIN V. NATURALEZA
DEFRAUDACIN
DE ENERGA ELCTRICA
VII. JURISPRUDENCIA
logas", que se considera una falta contra
VI. CONDUCTA PUNIBLE
3178 CISS
conducta no alcanza los 400 euros de
perjuicio.
Introducido por el Cdigo Penal de
1944, es una figura de tradicin histrica-
hay sentencias de 1908- que hoy ha per-
dido fuelle aunque renace, con nuevas
aplicaciones, as el aprovechamiento del
agua de la comunidad para usos propios,
como el riego del jardn particular.
De igual modo, en 1995 se introdujo
un nuevo delito, acorde con las tecnolo-
gas de nuestra poca, la defraudacin
del uso de telecomunicaciones ajenas.
II. FUNDAMENTO
La especialidad del objeto sobre el
que recae la conducta, energa elctrica y
otro tipo de suministros, est en el ori-
gen y razn de ser de su sancin penal. Y
si bien, en un primer momento se consi-
deraba un hurto o sustraccin sin ms,
posteriormente se le considera una clase
de defraudacin (engao) al titular de
los bienes, al que se perjudica. La razn
de este cambio y de la necesidad de re-
gularlo de modo diferenciado, est en
que el delito de hurto o robo, recae so-
bre bienes muebles, esto es, cosas
aprehensibles y trasladables con facilidad
por cualquiera. En tanto, el delito que
examinamos, recae sobre "bienes incor-
porales", que no pueden ser cogidos ni
transportados desde su fuente por un
particular sino que requieren de suminis-
tradores especiales, empresas o entida-
des pblicas, que hacen la canalizacin-
conduccin.
III. BIEN JURDICO
Se tutela el patrimonio de los titula-
res de los concretos bienes -energa elc-
trica, suministros, fluidos, fibra ptica-,
objeto de engao por el autor del delito,
que pretende un enriquecimiento propio
a costa del perjuicio que causa a los mis-
mos.
IV. REGULACIN
Su regulacin se encuentra en el art-
culo 255 del Cdigo Penal, que dice as:
"Ser castigado con la pena de mul-
ta de tres a 12 meses el que cometiere
defraudacin por valor superior a 400
euros, utilizando energa elctrica, gas,
agua, telecomunicaciones, u otro ele-
mento, energa o fluido ajenos, por al-
guno de los medios siguientes:
1) Valindose de mecanismos ins-
talados para realizar la defraudacin
2) Alterando maliciosamente las
indicaciones o aparatos, contadores
3) Empleando cualesquiera otros
medios clandestinos"
Artculo 256:
"El que hiciere uso de cualquier
equipo terminal de telecomunicacin,
sin consentimiento de su titular ocasio-
nando a ste un perjuicio superior a
400 euros, ser castigado con la pena
de multa de tres a 12 meses"
Artculo 623:
"Sern castigados con localizacin
permanente de cuatro a 12 das o mul-
ta de uno a dos meses:
4.Los que cometan estafa, apropia-
cin indebida, o defraudacin de elec-
tricidad, gas, agua u otro elemento
energa o fluido, o en equipos termina-
les de telecomunicacin en cuanta no
superior a 400 euros"
De este modo, se castiga tanto como
delito y como falta
V. NATURALEZA
Se trata de un delito de defraudacin
o engao, en el orden patrimonial, que
3179 CISS
por no poder realizarse mediante apode-
ramiento material directo, se emplea el
ingenio humano para pagar menos (o
nada) de lo que corresponde, recurrien-
do a artilugios o procedimientos para
manipular los aparatos de medicin del
consumo de energas, fluidos o suminis-
tros.
Es un delito que exige un resultado
concreto, ms de 400 euros de perjuicio,
pues si fuera menor, sera una falta, san-
cionable con una pena de localizacin
permanente de cuatro a 12 das o multa
de uno a dos meses.
La cuanta de 400 euros, acta como
condicin de punibilidad, es decir, el im-
porte mnimo que debe probarse para
castigar penalmente la conducta. Dicho
montante ha de establecerse en funcin
del coste o precio del servicio -agua, luz,
telfono-consumido y no abonado, lo
cual se determina por la facturacin del
mismo.
Es un tipo de delincuencia patrimo-
nial o econmica, realizada no de forma
violenta sino a travs de la astucia, me-
diante el empleo de procedimientos o
ardides que suponen defraudar la con-
fianza de un tercero que sufre unos per-
juicios econmicos del uso de unas ener-
gas, suministros o fluidos, que vende
mediante contrato y para lo cual estable-
ce unos mecanismos que el infractor
quebranta.
VI. CONDUCTA PUNIBLE
Es muy amplia, ya que se trata de
una conducta abierta, tanto por los me-
dios de comisin como por el objeto so-
bre el que recae.
Se trata, en definitiva, de actuaciones
materiales con las que se pretende enga-
ar al suministrador, mediante cuales-
quiera medios, mecanismos, manipula-
ciones, artilugios, etc, con los que obte-
ner un lucro propio en perjuicio del titu-
lar de las energas o fluidos.
Lo anterior, incluye desde el tradicio-
nal enganche directo a la red de abasteci-
miento de agua o a la acometida de luz,
utilizacin de artilugios que simulan el
dispositivo creado por el suministrador
para el correcto uso del mismo, hasta la
manipulacin de los contadores de la luz
o del telfono, a fin de aprovecharse de
tales energas o suministros sin coste al-
guno o haciendo que reflejen consumos
anormalmente bajos.
La conducta se proyecta sobre "ener-
ga elctrica, gas, agua, telecomunica-
ciones u otro elemento, energa o flui-
dos ajenos", frmula esta ltima delibera-
damente abierta, en la que encajan, la ga-
solina, por ejemplo.
En cuanto a las telecomunicaciones,
el artculo 256 habla de "equipo terminal
de telecomunicacin", expresin en la
que cabe cualquier medio de ese tipo:
fax, telfonos, ordenadores, y que alber-
ga el uso indebido de tales instrumentos
en la empresa o incluso en el domicilio
con contraseas de terceros, a quienes
se carga el consumo.
El delito, pues, supone la ausencia
de consentimiento del titular de los bien-
es o suministros al uso cuestionado. No
se necesita que se defraude al dueo
pues tambin son vctimas quienes tie-
nen derecho a la explotacin del concre-
to bien incorporal, energa o fluido de
que se trate, por contar con un contrato
para ello, celebrado con el dueo de di-
chos bienes.
VII. JURISPRUDENCIA
Como es fcil comprobar examinan-
do la jurisprudencia, en este delito coe-
xisten conductas punibles tpicas de otra
poca, incluso podramos decir de la pi-
caresca de otros tiempos, con nuevos
3180 CISS
DELEGACIN
modos delictivos propios de la sociedad
actual.
Empleados de telefnica que utiliza-
ron una "lnea de pruebas" para uso ex-
clusivo de uno de ellos, produciendo un
quebranto en consumos a la compaa
de ms de 6000 euros (Sentencia de la
Audiencia Provincial 6 Barcelona, 4 de
febrero de 1999).
Colocacin de un "latiguillo flexible"
para conseguir agua sin que fuera detec-
tado por ningn contador (Sentencia de
la Audiencia Provincial de Jan 1, 28 de
junio de 2000).
Es importante distinguir entre la sus-
traccin de agua estancada o almacena-
da, que constituye un delito de hurto, de
la toma del agua que fluye por una con-
duccin, mediante una conexin que la
desva de forma gratuita de su curso, sin
amparo alguno en contrato que permitie-
ra su utilizacin (Sentencia de la Audien-
cia Provincial de Las Palmas 2, 28 de sep-
tiembre de 1998).
Utilizacin de una lnea telefnica,
das cuyos recibos no se giraban, causan-
do un evidente perjuicio a la titular del
suministro, y a sabiendas del fraude que
se cometa (Sentencia de la Audiencia
Provincial de Murcia 4, 4 de febrero de
1998).
Respecto al delito del artculo 256
del Cdigo Penal, que la doctrina consi-
dera "hurto de tiempo", la polmica so-
bre su pena, fue abordada en la senten-
cia del Juez John Spooner, de Nueva
York, que sustituy el despido de un fun-
cionario municipal por la reprobacin, al
considerar desproporcionada la pena,
mxime cuando los usos tolerados de
hoy en da, admiten el uso de internet
para uso propio, siempre que no supon-
ga un abuso por el tiempo y dedicacin
empleado, al mismo.
Manipular para que los aparatos con-
tadores elctricos, "marcaran menos con-
sumo del en realidad habido", perjudi-
cando a la entidad suministradora, aun-
que no se especifique la ndole exacta de
las manipulaciones, supone incurrir en el
delito previsto en el artculo 255 del C-
digo Penal (Sentencia del Tribunal Su-
premo de 20 de junio de 1981).
El hecho de efectuar una manipula-
cin de los aparatos que medan el con-
sumo, con nimo de obtener un benefi-
cio que el autor saba ilcito, constituye el
ncleo anmico de la defraudacin casti-
gada, siendo indiferente que lo haya rea-
lizado el sujeto imputado directamente o
que hubiera empleado a otra persona,
aunque se ignore quien fue (Sentencia
del Tribunal Supremo de 29 de enero de
1982).
E
Vase: "Sistema de comunicacin ".
DELEGACIN
Delegation
I. CONCEPTO II. BARRERAS A LA DELEGACIN
III. EL PROCESO DE DELEGACIN
I. CONCEPTO
Es una funcin de gestin que cons-
tituye una herramienta bsica para el de-
sarrollo de los colaboradores. Es el pro-
ceso por el que se asigna a alguien (un
colaborador) la realizacin de una tarea
concedindole la autoridad y libertad ne-
cesarias para tomar decisiones en el de-
sempeo de la misma, de forma que la
DEGRADACIN
tericamente cortada, para hacer llama-
DUARDO DE URBANO CASTRILLO
DE LA COMUNICACIN
3181 CISS
DELEGACIN
persona asuma la responsabilidad sobre
la ejecucin.
La delegacin presenta beneficios
tanto para el jefe como para el colabora-
dor.
Beneficios para el jefe: Le facilita el
trabajo y le proporciona tiempo para
el desempeo de tareas y funciones
exclusivas y no susceptibles de dele-
gacin y le informa sobre las capaci-
dades de los colaboradores, propor-
cionndole as una herramienta mag-
nfica de motivacin.
Beneficios para el colaborador. Le
permite desarrollar nuevas capacida-
des, incrementa la participacin y fo-
menta la implicacin, mejora la satis-
faccin y acta sobre la autoestima
ya que brinda la oportunidad de ob-
tener directamente del jefe informa-
cin sobre la propia actuacin.
II. BARRERAS A LA DELEGACIN
La delegacin es uno de los factores
ms importantes para el xito o el fraca-
so de un supervisor o jefe de equipo.
Muchos de ellos no son capaces de ven-
cer las barreras que existen al proceso. La
mayor parte de ellas proceden de una no
comprensin o desconocimiento de lo
que significa la funcin, su utilidad en la
gestin o de inseguridad y miedos en su
aplicacin. Estas son algunas de las obje-
ciones y/o barreras a la delegacin que
con ms frecuencia se pueden escuchar:
"No lo haran tan bien cmo yo",
"No estn preparados", "No saben",
"Puede que cometan errores"
"No les gusta asumir responsabili-
dades nuevas"
"Si ellos hacen mi trabajo, enton-
ces... yo qu hago?"
"Me quitarn el puesto"
"No ser imprescindible"
"Tardo menos si lo hago yo mis-
mo"...
III. EL PROCESO DE DELEGACIN
Para el xito en el proceso de delega-
cin es necesario:
1. Decidir la tarea a delegar y a elegir la
persona adecuada para delegar. Para
ello, tener en cuenta tanto las carac-
tersticas del trabajo como de la per-
sona. Preguntarse por el nivel de
competencia (conocimientos, habili-
dades, experiencia...) de ese colabo-
rador en esa tarea, as como su nivel
de motivacin e inters por su reali-
zacin.
2. Proporcionar informacin completa
sobre
a. Por qu se delega, por qu a l y
por qu es importante el trabajo
a delegar. Aprovechar esta opor-
tunidad para influir en el nivel
de motivacin.
b. Qu hacer, cmo hacerlo, qu
es lo importante, con qu recur-
sos se cuenta, para cundo, qu
resultado se espera (fijar el obje-
tivo).
3. Definir autoridad y responsabilidad.
Tener en cuenta que cuanto menor
es la autoridad, ms difcil es el de-
sempeo de las funciones.
4. Establecer mecanismos de control y
evaluacin. Definir el grado de auto-
noma que se le va a dar o el control
que se va a ejercer.
5. Facilitar la formacin necesaria para
el desarrollo de la tarea o funcin.
6. Utilizar la estrategia de dejar actuar
manteniendo el contacto. Para ello
es necesario: asegurarse que la per-
3182 CISS
DELEGACIN DE VOTO
sona en quien se delega ha entendi-
do la tarea; indicar que la responsa-
bilidad de la tarea est en l/ella; ani-
mar a que busque sus propias solu-
ciones; permitir que desarrolle sus
propios mtodos siempre que sea
posible; dejar que cometa errores si
estos no son crticos y revisar regu-
larmente el progreso usando las ac-
ciones de seguimiento como medio
de aprendizaje y desarrollo.
MARA JESS GARCA GONZLEZ
Vase tambin: "Autoridad" y "Empowerment".
Customs and revenue Office / IRS Office
Las delegaciones de Hacienda son
de Administracin Tributaria, que llevan
a cabo la gestin, inspeccin y recauda-
cin de los tributos, prestando al contri-
buyente los servicios de informacin y
asistencia para el cumplimiento de sus
obligaciones tributarias en su mbito te-
rritorial. Las Delegaciones Especiales ten-
drn competencia en la Comunidad Au-
tnoma en la que se sitan, y a la vez
existir una Delegacin de Hacienda en
cada provincia que tenga la Comunidad
Autnoma. Las Delegaciones Especiales
de la Agencia Tributaria estarn integra-
das por las siguientes Dependencias Re-
gionales:
a) Dependencia Regional de Inspec-
cin.
b) Dependencia Regional de Gestin
Tributaria.
c) Dependencia Regional de Aduanas e
Impuestos Especiales.
d) Dependencia Regional de Recauda-
cin.
e) Dependencia Regional de Relaciones
Institucionales.
f) Dependencia Regional de Informti-
ca Tributaria.
g) Dependencia Regional de Recursos
Humanos y Administracin Econ-
mica.
Su funcionamiento viene regulado
por la Resolucin, de 21 de septiembre
de 2004, de la Presidencia de la Agencia
Estatal de Administracin Tributaria.
Vase tambin: "Administracin de Hacienda" y
"Agencia Estatal de Administracin Tributaria".
Proxy voting
La Junta General de accionistas es el
rgano supremo de toma de decisiones
en una sociedad annima. El modelo pa-
ra esa toma de decisiones tradicional-
mente ha sido de tipo presencial; es de-
cir, una vez al ao como mnimo, se re-
nen los accionistas y votan los acuerdos,
directrices y aprobacin de cuentas que
el administrador solidario.
Para que todos los accionistas pue-
dan ejercer su derecho, mxime en el ca-
so en el que se requiere un mnimo de
permite que unos accionistas deleguen
en otros, y que estos asuman la repre-
sentacin de los primeros. Esta delega-
cin puede ser general, o bien limitada a
la aprobacin de determinados puntos
del orden del da.
La delegacin debe realizarse por es-
crito, y en el caso de personas jurdicas
DE HACIENDA
oficinas territoriales de la Agencia Estatal
DELEGACIN
acciones para poder asistir a la Junta, se
DE VOTO
presenta el Consejo de Administracin o
DELEGACIN
JUAN JOS BENAYAS DEL LAMO
3183 CISS
DELEGACIN DE VOTO EN BLANCO
se debe acompaar de una copia de los
poderes del poderdante.
No obstante lo anterior, en Europa
Continental, la mayor parte de los accio-
nistas de las empresas, no votan en la
Junta General, mientras que en Estados
Unidos (donde la Ley obliga a los Fondos
de Pensiones a votar), ejercen el derecho
de voto el 80% de los accionistas; en Ca-
nad el 70%, y en Gran Bretaa el 40%.
El hecho es que mientras que los
norteamericanos suelen votar por e-mail,
Internet o por telfono, va sistema
"touch-tone" (pulsar una tecla y ejercer el
voto digitalmente), los ingleses deben fir-
mar un documento con tinta, los france-
ses deben enviar un poder notarial auto-
rizando a los bancos depositarios de sus
acciones para votar en su nombre, y los
suecos, espaoles, belgas, italianos y ho-
landeses, deben estar presentes fsica-
mente en la Junta General.
En cualquiera de los modelos, una
buena parte de los votos no son ejercita-
dos, lo cual suele conllevar situaciones
de falta de representatividad en la toma
existe un elevado porcentaje de delega-
ciones de voto en blanco, cuya represen-
tacin asume el presidente de la socie-
dad annima.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Delegacin de voto en blanco".
in blank
En la mayora de las grandes socieda-
ro muy elevado de accionistas, los cuales
residen a lo largo de todo el territorio na-
cional, y en el caso de accionistas extran-
jeros, suelen utilizar el sistema de fidu-
cia, segn el cual la representacin de los
derechos polticos est en manos del
banco depositario.
Cuando se convoca una junta general
de accionistas, la mayora de stos no
acude al lugar donde se celebra el even-
to, lo cual supondra que, dependiendo
de los estatutos sociales de la sociedad,
no se pudiera conseguir qurum para la
aprobacin de determinados actos socie-
tarios.
La situacin anterior se suele solucio-
nar permitiendo la delegacin del voto
en blanco, segn la cual el accionista fir-
ma el documento de delegacin, pero no
indica en quin delega. Este acto se suele
realizar en las diferentes oficinas de ban-
cos y cajas de ahorros, que obviamente s
que llegan hasta la ltima ciudad del ma-
pa, permitiendo que los accionistas pue-
dan estar representados en la junta gene-
ral.
Los bancos recogen todas estas dele-
gaciones y las envan al departamento de
Relacin con Inversores de la Compaa,
la cual a su vez recopila las mismas y las
pone en manos del Secretario del Conse-
jo, el cual considera "de oficio" que estn
delegadas en el Presidente del Consejo
de Administracin, que de facto consigue
tener un elevado porcentaje de derechos
de voto delegados en su persona, lo cual
le permite tomar las decisiones que esti-
me convenientes, aunque su participa-
cin en el capital sea nfima.
A veces, y para facilitar este proceso,
los bancos custodios ofrecen un peque-
o obsequio proporcionado por las em-
presas, que obviamente no se da salvo
que se entregue dicha delegacin firma-
da, lo cual da fe del inters del Consejo
Proxy voting with the name of the proxy
des annimas cotizadas, existe un nme-
DELEGACIN
DE VOTO EN BLANCO
de decisiones, lo cual se agrava cuando
3184 CISS
DELEGADO DE PREVENCIN DE RIESGOS LABORALES
de Administracin por conseguir las pre-
ciadas delegaciones firmadas en blanco.
El resultado del planteamiento ante-
rior es que una cosa es lo que debera de
ser, y a lo que responden los principios
legislativos, y otra cosa es la vida real de
la gerencia empresarial y de la propiedad
de las acciones de la empresa. El punto
clave de la separacin de poderes entre
el que gestiona (presidente ejecutivo o
consejero delegado), y el que tiene la
propiedad (los accionistas), es quin de-
be ejercer el poder poltico en la empre-
sa? Parece algo evidente, puesto que los
accionistas son los que tienen las accio-
nes y los que pueden ejercitar los dere-
chos, pero si tenemos en cuenta lo que
realmente ocurre, vemos que no es as.
Lo anterior supone que la gestin de
la empresa puede ser buena o mala; los
analistas burstiles podrn criticar o no
dicha gestin, la cual podr ser manifies-
tamente mejorable; pero lo nico que no
va a cambiar es el equipo directivo. La
Junta General de Accionistas es la sobe-
rana en materia de eleccin de los conse-
jeros de la empresa; pero el hecho es
que aunque lo diga la Ley, la realidad no
puede ser ms distinta.
La mayora de los presidentes de las
grandes empresas espaolas se presen-
tan ante sus Juntas de Accionistas con la
mayora absoluta de los votos. Dar lo
mismo que algunos accionistas protesten
airadamente durante la celebracin de la
Junta. Al final, la aritmtica funciona y to-
dos los acuerdos se aprueban siempre
casi por unanimidad, con solo el voto en
contra de unos miles de acciones que,
porcentualmente, no son nada significati-
vas. Y el efecto final es que se sustrae a la
Junta de Accionistas el poder poltico
que le confiere la Ley.
El Consejo de Administracin de la
empresa se perpeta como rgano ges-
tor, y no hay nadie que pueda remover-
lo. El Presidente del Consejo, o dimite
por voluntad propia o se jubila, pero no
habr ninguna Junta de Accionistas que
le releve de sus funciones. Con el siste-
ma de delegaciones de voto firmadas en
blanco, da lo mismo que lo hagan bien o
que lo hagan mal; l consejo seguir ri-
giendo los destinos de la entidad en lo
que a la gestin de la empresa se refiere,
sin ser contestada su gestin por nadie.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Control poltico" y "Delegacin de
voto".
Delegate in prevention of labour risks
De acuerdo con el artculo 35.1 de la
Ley de Prevencin de Riesgos Laborales,
presentantes de los trabajadores que tie-
nen unas funciones especficas en mate-
jo.
Los Delegados sern designados por
y entre los representantes del personal
siguiendo una escala:
De 50 a 100 trabajadores: 2 Delega-
dos de Prevencin.
De 101 a 500 trabajadores: 3 Delega-
dos de Prevencin.
De 501 a 1.000 trabajadores: 4 Dele-
gados de Prevencin.
De 1.001 a 2.000 trabajadores: 5 De-
legados de Prevencin.
DE PREVENCIN
DELEGADO
los Delegados de Prevencin son los re-
ria de prevencin de riesgos en el traba-
DE RIESGOS
LABORALES
3185 CISS
DELEGADO DE PREVENCIN DE RIESGOS LABORALES
De 4.001 en adelante: 8 Delegados
de Prevencin.
En las empresas de hasta 30 trabaja-
dores el Delegado de Prevencin ser el
Delegado de Personal. En las empresas
de 31 a 49 trabajadores habr un Delega-
do de Prevencin que ser elegido por y
entre los Delegados de Personal.
Para determinar el nmero de Dele-
gados de Prevencin habr que tener en
cuenta una serie de criterios que se reco-
gen en el artculo 35.3, que son los si-
guientes:
a) Los trabajadores vinculados por con-
tratos de duracin determinada su-
perior a un ao se computarn como
trabajadores fijos de plantilla.
b) Los contratados por trmino de has-
ta un ao se computarn segn el
nmero de das trabajados en el pe-
rodo de un ao anterior a la desig-
nacin. Cada doscientos das trabaja-
dos o fraccin se computarn como
un trabajador ms.
No obstante, podrn establecerse
otros sistemas de designacin de los De-
legados de Prevencin segn convenio,
siempre que se garantice que la facultad
de designacin corresponde a los repre-
sentantes de personal o a los propios tra-
bajadores.
Son competencias de los Delegados
de Prevencin:
a) Colaborar con la direccin de la em-
presa en la mejora de la accin pre-
ventiva.
b) Promover y fomentar la cooperacin
de los trabajadores en la ejecucin
de la normativa sobre prevencin de
riesgos laborales.
c) Ser consultados por el empresario,
con carcter previo a su ejecucin,
acerca de las decisiones a que se re-
fiere el artculo 33.
d) Ejercer una labor de vigilancia y con-
trol sobre el cumplimiento de la nor-
mativa de prevencin de riesgos la-
borales.
Los Delegados de Prevencin estarn
facultados para:
a) Acompaar a los tcnicos en las eva-
luaciones de carcter preventivo del
medio ambiente de trabajo y a los
Inspectores de Trabajo y Seguridad
Social en las visitas y verificaciones
que realicen en los centros de traba-
jo para comprobar el cumplimiento
de la normativa sobre prevencin de
riesgos laborales, pudiendo formular
ellos las observaciones que estimen
oportunas.
b) Tener acceso a la informacin y do-
cumentacin relativa a las condicio-
nes de trabajo que sean necesarias
para el ejercicio de sus funciones. Si
la informacin est sujeta a las limita-
ciones reseadas en el apartado 4
del artculo 22, slo podr ser sumi-
nistrada de manera que se garantice
el respeto de la confidencialidad.
c) Ser informados por el empresario so-
bre los daos producidos en la salud
de los trabajadores una vez que
aqul hubiese tenido conocimiento
de ellos, pudiendo presentarse en el
lugar de los hechos para conocer las
circunstancias de los mismos.
d) Recibir las informaciones obtenidas
por el empresario, procedentes de
las personas u rganos encargados
de las actividades de proteccin y
prevencin en la empresa y de los
organismos competentes para la se-
guridad y la salud de los trabajado-
res.
3186 CISS
DELITO DE DEFRAUDACIN TRIBUTARIA
e) Realizar visitas a los lugares de traba-
jo para ejercer una labor de vigilan-
cia y control del estado de las condi-
ciones de trabajo
f) Recabar la adopcin de medidas de
carcter preventivo y para mejorar
los niveles de proteccin de la segu-
ridad y salud de los trabajadores.
g) Proponer al rgano de representa-
cin de los trabajadores la adopcin
del acuerdo de paralizacin de activi-
dades.
Los informes que deban emitir debe-
rn elaborarse en un plazo de quince
das, o en el tiempo imprescindible cuan-
do se trate de adoptar medidas dirigidas
a prevenir riesgos inminentes.
Si transcurrido el plazo no se ha emi-
tido el informe, el empresario podr po-
ner en prctica su decisin.
El artculo 68 del Estatuto de los Tra-
bajadores establece que el tiempo utiliza-
do por los Delegados de Prevencin para
el desempeo de sus funciones ser con-
siderado como de ejercicio de funciones
de representacin a efectos de la utiliza-
cin del crdito de horas mensuales re-
tribuidas.
El empresario deber proporcionar a
los Delegados de Prevencin los medios
y la formacin en materia preventiva que
resulten necesarios para que stos pue-
dan realizar sus funciones. La formacin
la deber facilitar el empresario por sus
propios medios o mediante concierto
con organismos o entidades especializa-
das en la materia.
El tiempo dedicado a la formacin
ser considerado como tiempo de traba-
jo a todos los efectos y su coste no podr
recaer sobre los Delegados de Preven-
cin.
A los Delegados de Prevencin les
ser de aplicacin lo dispuesto en el
apartado 2 del artculo 65 del Estatuto de
los Trabajadores en cuanto al sigilo pro-
fesional debido respecto de las informa-
ciones a que tuviesen acceso como con-
secuencia de su actuacin en la empresa.
RAQUEL LOZANO PRIETO
Vase: "Representacin legal de los trabajadores".
TRIBUTARIA
butaria el que por accin u omisin de-
frauda a la Hacienda Pblica estatal, auto-
nmica, foral o local:
- eludiendo el pago de tributos, canti-
dades retenidas o que se hubieran
debido de retener o ingresos a cuen-
ta de retribuciones en especie;
- obteniendo indebidamente devolu-
ciones; o
- disfrutando beneficios fiscales de la
misma forma.
En cualquiera de los casos, es nece-
sario que la cuanta de la cuota defrauda-
da, el importe no ingresado de las reten-
ciones o ingresos a cuenta, o de las devo-
luciones o beneficios fiscales indebida-
mente obtenidos o disfrutados exceda de
120.000 euros.
La pena prevista es la de prisin de 1
a 4 aos y multa del tanto al sxtuplo. Es-
tas penas se aplicarn en su mitad supe-
DE PERSONAL
DELEGADOS
Comete el delito de defraudacin tri-
DE DEFRAUDACIN
Tax crime / Tax fraud
DELITO
3187 CISS
DELITO FISCAL
rior cuando la defraudacin se cometiere
concurriendo alguna de las circunstan-
cias siguientes:
- La utilizacin de personas interpues-
tas de manera que quede oculta la
identidad del verdadero obligado tri-
butario.
- La especial trascendencia y gravedad
de la defraudacin atendiendo al im-
porte de lo defraudado o a la exis-
tencia de una estructura organizativa
que afecte o pueda afectar a una plu-
ralidad de obligados tributarios.
Se prevn, adems, como penas ac-
cesorias, la prdida de la posibilidad de
obtener subvenciones o ayudas pblicas
y del derecho a gozar de beneficios o in-
centivos fiscales durante un periodo de
tres a seis aos.
defraudada sealada anteriormente, se
atiende a lo defraudado en cada periodo
impositivo o declaracin si se trata de tri-
butos, retenciones, ingresos a cuenta o
devoluciones peridicas o de declaracin
peridica. Si el periodo impositivo o de
declaracin es inferior a doce meses, el
importe se debe referir al ao natural. En
el resto de los casos, la cuanta se entien-
de referida a cada uno de los conceptos
por los que un hecho imponible sea sus-
ceptible de liquidacin.
Ahora bien, podr quedar exento de
responsabilidad penal el obligado tribu-
tario que regularice su situacin de for-
ma espontnea, aunque sea fuera de pla-
zo. Para ello es necesario que la Adminis-
tracin an no le haya notificado el inicio
de actuaciones de comprobacin dirigi-
das a determinar las deudas tributarias
objeto de regularizacin o, en el caso de
que tales actuaciones no se hubieran
producido, antes de que el Ministerio P-
blico, el Abogado del Estado o el repre-
sentante procesal de la Administracin
Autonmica, Foral o Local de que se tra-
te, interponga querella o denuncia con-
tra aqul dirigida, o cuando el Ministerio
Pblico o el Juez Instructor realicen ac-
tuaciones que le permitan tener conoci-
miento formal de la iniciacin de diligen-
cias.
La citada exencin de responsabili-
dad penal alcanzar igualmente al obliga-
do tributario por las posibles irregulari-
dades contables u otras falsedades ins-
trumentales que, exclusivamente con re-
lacin a la deuda tributaria objeto de re-
gularizacin, el mismo pudiera haber co-
metido con carcter previo a la regulari-
zacin de su situacin tributaria.
La prescripcin de este delito es ac-
tualmente de cinco aos (que es el plazo
de prescripcin penal frente al fiscal que
es de cuatro aos). No obstante, ha pre-
sentado el Gobierno espaol a las Cma-
ras para su aprobacin la propuesta de
prolongar el periodo a diez aos.
Vase tambin: "Sancin tributaria".
DELITO FISCAL
Vase: "Delito de defraudacin tributaria".
DELITO MASA
Conspiracy to defraud
I. INTRODUCCIN II. CONCEPTO III. ORIGEN
Y EVOLUCIN HISTRICA IV. FUNDAMENTO
I. INTRODUCCIN
Frente al delito tradicional con un su-
jeto pasivo nico, que es la persona que
APLICATIVAS
V. CARACTERSTICAS TCNICAS
VI. REGULACIN JURDICA VII. CONSECUENCIAS
A efectos de determinar la cuanta
3188 CISS
DELITO MASA
recibe o "padece" la accin delictiva (ro-
bar, matar, ultrajar), cada vez con ms
frecuencia, aparece el delito que afecta a
los intereses difusos de una generalidad,
o "masa" indeterminada de individuos.
Esa nueva delincuencia, muy ligada a
la economa, ha alcanzado desde hace
unas dcadas una gran presencia, al re-
caer sobre los consumidores, engan-
doles en sus expectativas de adquirir
bienes y servicios ofertados al mercado,
en general.
Ante esas estafas masivas o fraudes
colectivos, ha surgido, pues la necesidad
de definir, regular y aplicar lo que se vie-
ne llamando "delito masa".
II. CONCEPTO
Delito masa, es un tipo de delito que
recae sobre una masa de personas. Y
siendo, por tanto, clave, el trmino "ma-
sa", procede definir ste, como conjunto
de individuos que constituyen una colec-
tividad imprecisa en su nmero pero que
comparten unos intereses o sentimien-
tos comunes. "Masa" en el sentido tcni-
co-penal equivale a pblico en general o
consumidores, y para ser vctimas de un
fraude concreto, debe existir un nmero
elevado de perjudicados (todos los que
contribuyen a una obra caritativa fraudu-
lenta; los que adquirieron bonos o sellos
de sociedades que ofrecan pinges be-
neficios, que no era tales, etc).
III. ORIGEN Y EVOLUCIN
HISTRICA
El concepto "delito masa", es una
creacin jurisprudencial y, al tiempo, una
aportacin de la dogmtica espaola,
que ha contribuido a explicarla y ha trata-
do de clarificar su frecuente confusin
con el "delito continuado".
El momento histrico en que se em-
pieza a plantear su existencia, es en la
posguerra espaola para dar una res-
puesta adecuada a los fraudes colectivos
que empezaron a darse en los aos 50
del pasado siglo y que no contaban con
normas idneas para hacer frente a di-
chas realidades.
La Sentencia del Tribunal Supremo
de 17 de diciembre de 1956 suele citarse,
entre los precedentes del tema, ya que
trataba el caso de "una masa de ciuda-
danos unidos por la comn fe en la for-
tuna" que se vieron engaados al no po-
der cobrar lo que les corresponda, ya
que se les vendieron participaciones de
lotera que no tenan el respaldo de los
correspondientes dcimos de la Lotera
Nacional.
Ese contexto de "escndalos socia-
les", ante los que se peda "justicia" y el
castigo merecido, va a ir a ms, cuando
se asimila a los perjudicados o vctimas,
con el "mercado" o "los consumidores"
en general, vctimas de fraudes colectivos
sobre alimentos, bienes inmuebles o pro-
ductos financieros, por ejemplo.
La propensin de la jurisprudencia a
sancionar estos hechos con un "plus" so-
bre los fraudes individuales, secundado
en general por la doctrina (aunque algn
autor sostuvieran que era ms grave un
fraude a una persona de 3 millones de
pesetas que cien estafas de 30.000 pese-
tas), pas por problemas tcnicos, en la
dcada de los 70 al identificarse al delito
masa como una variedad de delito conti-
nuado, y en el fondo, a asimilar ambas fi-
guras.
Por eso, su introduccin legal, reali-
zada por Ley Orgnica de 25 de junio de
1983, de reforma urgente y parcial del
Cdigo penal, fue un alivio para contar
con una regulacin ya concreta.
En efecto, en el artculo 69 bis se pre-
vea, cuando se tratare de infracciones
contra el patrimonio. "la pena superior
3189 CISS
DELITO MASA
en grado, en la extensin que estime
conveniente (el Tribunal), si el hecho
revistiere notoria gravedad y hubiere
perjudicado a una generalidad de per-
sonas". Esa era la especialidad, en mate-
ria econmica con una pluralidad de su-
jetos perjudicados, para el delito o falta
continuado, que regulaba el precepto ci-
tado, y que defina como la accin delic-
tiva realizada por quien "en ejecucin de
un plan preconcebido o aprovechando
idntica ocasin realizare una plurali-
dad de acciones y omisiones que ofen-
dan a uno o varios sujetos e infrinjan el
mismo o semejantes preceptos penales".
Finalmente, el Cdigo Penal actual
de 1995, en su artculo 74 2, flexibiliza la
imposicin de pena en estos casos en
que se producen infracciones contra el
patrimonio, teniendo en cuenta el perjui-
cio total causado, pudiendo fijarse la pe-
na superior en uno o dos grados, en la
extensin que se estime conveniente si
el hecho revistiere notoria gravedad y
hubiere perjudicado a una generalidad
de personas.
De ese modo, hemos pasado de una
respuesta, inicialmente jurisprudencial, a
una necesidad social, a una regulacin
jurdica que la doctrina ha contribuido a
explicar y a diferenciar del delito conti-
nuado, a pesar de la gran relacin que
mantiene con el mismo (vase "Delito
continuado").
IV. FUNDAMENTO
El delito masa obedece a la necesi-
dad de sancionar ms gravemente, los
comportamientos delictivos en que se
aprecia una mayor culpabilidad del autor
y una mayor reprochabilidad en el resul-
tado, en tanto en cuanto se atacan inte-
reses supraindividuales, como la buena
fe y la confianza de un colectivo de per-
sonas, a las que se engaa.
Y para lograr esa adecuada respuesta
penal, se considera una "unidad" la su-
ma de los perjuicios individuales ocasio-
nados a cada persona en particular, cuan-
do se acredita que ello obedeci a un
plan unitario del autor con el designio de
afectar a una pluralidad de personas a fin
de obtener un lucro global (lo que la
doctrina llama un "dolo de conjunto").
De ese modo, al considerarse una
realidad en s ms grave estos fraudes co-
lectivos, se justifica la mayor severidad
punitiva que deben recibir.
V. CARACTERSTICAS TCNICAS
El delito masa se caracteriza por los
siguientes rasgos:
- Existencia de un hecho o conducta
delictiva, de naturaleza defraudato-
ria.
- Sujeto pasivo masa o vctima, que es
el pblico, la sociedad, una masa de
consumidores o afectados, en gene-
ral.
- Lucro global, importe del conjunto
de perjuicios sufridos por todos los
perjudicado.s
- Dolo que ha de abarcar que se dirige
a un conjunto o masa indeterminada
de personas y que ha de recaer so-
bre el perjuicio global que se les pro-
duce.
- Modo comisivo consistente en cap-
tar una pluralidad indefinida de suje-
tos, mediante una accin unitaria in-
serta en el designio delictivo proyec-
tado.
VI. REGULACIN JURDICA
Su regulacin actual se halla en el ar-
tculo 74 del Cdigo Penal, cuyo texto li-
teral, reproducimos, si bien advirtiendo
que el delito masa, propiamente hablan-
do, al referirse a las infracciones penales
patrimoniales -y especficamente a las es-
3190 CISS
DELITO MASA
tafas y apropiaciones indebidas- se regula
por el apartado 2.
El texto del precitado artculo es el
siguiente:
"1.No obstante lo dispuesto en el ar-
tculo anterior (el artculo 73 dice: "Al
responsable de dos o ms delitos o faltas
se le impondrn todas las penas corres-
pondientes a las diversas infracciones pa-
ra su cumplimiento simultneo, si fuera
posible, por la naturaleza y efectos de las
mismas), el que, en ejecucin de un
plan preconcebido o aprovechando
idntica ocasin, realice una plurali-
dad de acciones u omisiones que ofen-
dan a uno o varios sujetos e infrinjan el
mismo precepto penal o preceptos de
igual o semejante naturaleza, ser cas-
tigado como autor de un delito o falta
continuados con la pena sealada pa-
ra la infraccin ms grave, que se im-
pondr en su mitad superior, pudiendo
llegar hasta la mitad inferior de la pe-
na superior en grado.
2. Si se tratare de infracciones con-
tra el patrimonio, se impondr la pena
teniendo en cuenta el perjuicio total
causado. En estas infracciones el Juez o
tribunal impondr motivadamente, la
pena superior en uno o dos grados, en
la extensin que estime conveniente si
el hecho revistiere notoria gravedad y
hubiere perjudicado a una generalidad
de personas.
3. Quedan exceptuadas de lo esta-
blecido en los apartados anteriores, las
ofensas a bienes eminentemente perso-
nales, salvo las constitutivas de infrac-
ciones contra el honor y la libertad e in-
demnidad sexuales que afecten al mis-
mo sujeto pasivo. En estos casos, se
atender a la naturaleza del hecho y
del precepto infringido para aplicar o
no la continuidad delictiva".
VII. CONSECUENCIAS APLICATIVAS
La consideracin de que nos encon-
tramos ante un delito masa, implica unas
consecuencias concretas, en el plano
aplicativo de las penas a imponer. En
concreto, supone desplazar la regla pe-
nolgica prevista para el delito continua-
do en el artculo 74.1 del Cdigo Penal,
por lo establecido en el artculo 74.2,
norma de aplicacin a los delitos patri-
moniales.
Y as, el artculo 74.2 del cdigo Pe-
nal establece que:"el Juez o Tribunal im-
pondr, motivadamente, la pena supe-
rior en uno o dos grados, en la exten-
sin que estime conveniente, si el hecho
revistiere notoria gravedad y hubiere
perjudicado a una generalidad de per-
sonas".
Es decir, frente a la regla general del
delito continuado no patrimonial (artcu-
lo 74.1 del Cdigo Penal), que establece
la pena correspondiente a la infraccin
ms grave en su mitad superior, el delito
masa, eleva la pena notablemente.
Requisito, no obstante de la aplica-
cin de esta regla especial penolgica, es
su debida justificacin, habiendo sentado
la jurisprudencia, la doctrina de que para
elevar la pena en un grado no basta parti-
cular motivacin pero cuando se exacer-
ba la pena, y se lleva al mximo, esto es,
se impone en dos grados superior a la
correspondiente al tipo delictivo cometi-
do, es preciso una especial motivacin.
Y los criterios a tener en cuenta para
la pena, son el nmero y gravedad de los
hechos llevados a cabo, esto es, nmero
de perjudicados e importe o montante
de la defraudacin, constatando, tam-
bin el nmero de acciones realizadas
para lograr esos resultados. A tal efecto,
pueden ser de similar valoracin un gran
nmero de acciones, lo que revela una
persistencia delictiva notable como una
3191 CISS
DELITOS CONTRA LA PROPIEDAD
nica accin o plan de singular capaci-
dad delictiva.
Crime against property
ilegales
La Constitucin reconoce el "dere-
aadiendo que dicho derecho est deli-
dad, conforme a la cual, las leyes que in-
cidan en ella, han de tenerlo en cuenta
ses de bienes sobre los que el dominio
recae (Sentencia del Tribunal Constitu-
cional 149/1991, de 4 de julio).
El derecho a la propiedad, cede, fun-
damentalmente, ante intereses pblicos
que pudieran justificar el recurso a la ex-
propiacin, si bien en ese caso, ser ne-
cesario que exista la correspondiente in-
demnizacin y que se siga el procedi-
miento establecido por las leyes, la Ley
de Expropiacin Forzosa de 16 de di-
ciembre de 1954 y su Reglamento de 26
de abril de 1957.
La Constitucin espaola, nos dice
tambin, que la potestad fiscal, el gran
instrumento del Estado para generar in-
gresos pblicos mediante un sistema tri-
butario justo, con los que llevar a cabo su
poltica econmica y la redistribucin de
la riqueza, se inspirar en los principios
de igualdad y progresividad que, "en nin-
gn caso, tendr alcance confiscato-
rio".
La propiedad se ejerce sobre bienes
determinados. Por lo cual, es convenien-
te distinguir, ante todo, entre bienes
muebles y bienes inmuebles. Los prime-
ros, son los susceptibles de apropiacin.
Bienes inmuebles, por el contrario, son
los que no son trasladables -como un
edificio, un rbol, un dique, una servi-
dumbre o una concesin administrativa
sobre un inmueble, pero tambin una es-
tatua o los instrumentos de una explota-
cin agraria. Por ello, la relacin que con-
tiene el artculo 334 del Cdigo Civil, es
til pero no sirve enteramente para el
derecho penal, ya que una estatua es
trasladable, y por tanto, tiene la conside-
racin de bien mueble a efectos de po-
der constituir el objeto material del deli-
to de hurto o robo, por ejemplo.
Dicho lo anterior, se adelanta que
existen delitos contra la propiedad pero,
a la vista de los cambios que sta ha ex-
perimentado, la materia ha sufrido una
importante modificacin que se detalla, a
continuacin.
I. FUNDAMENTO
La proteccin del derecho de propie-
dad deriva de su carcter esencial para
permitir la vida y el desarrollo de la per-
sonalidad.
El Derecho Romano tena una con-
cepcin de la misma prcticamente ilimi-
tada, pues la propiedad llegaba, por arri-
ba, "ad celos", y por abajo "ad inferos", y
albergaba un derecho pleno que permi-
ta usarla, gozarla, aprovecharla, vender-
la, cederla, alquilarla, gravarla y donarla,
esto es, todas las facultades dispositivas
posibles.
La declaracin francesa de Derechos
del Hombre (1789) la inclua como uno
de los derechos naturales, "inviolable y
concreto en relacin con las distintas cla-
CONTRA LA PROPIEDAD
DELITOS
cho a la propiedad", en su artculo 33,
nalmente garantizada sino tambin en
III. REGULACIN IV. CONDUCTAS PUNIBLES
no slo en abstracto para establecer el
1. Hurto 2. Robo 3. Usurpacin 4. Exacciones
contenido de la institucin constitucio-
mitado por la funcin social de la propie-
I. FUNDAMENTO II. BIEN JURDICO
3192 CISS
sagrado" de toda persona, inalienable e
imprescriptible. Y la situaba al lado de los
otros derechos que gozaban de tal rango
supremo: la libertad, la seguridad y la re-
sistencia a la opresin. Del mismo modo,
el movimiento constitucionalista ameri-
cano y europeo incluy siempre a la pro-
piedad, en un lugar preferente.
Pero tales planteamientos, de corte
individualista, se han visto atemperados
modernamente, tanto por el influjo de la
"propiedad colectiva" como, en los Esta-
dos de corte democrtico-occidental, por
la introduccin de lo que se denomina
"funcin social", propia de un Estado so-
cial de Derecho.
Aun as, la justificacin de su protec-
cin, tanto en su dimensin privada co-
mo pblica, tiene un carcter relevante,
lo cual explica la intervencin del dere-
cho penal, para asegurar la tutela de los
ataques a la misma.
De ah que el Cdigo Civil, en su art-
culo 349 diga que los jueces "ampararn"
la propiedad de quienes hayan sido pri-
vados de ella, de forma ilegal.
Por eso el Cdigo Penal protege la
propiedad, habiendo roto no obstante,
con la tradicin que estableca un ttulo
especfico "De los delitos contra la pro-
piedad", ya que el Cdigo Penal actual ha
suprimido la expresin, sustituyndola
por "Delitos contra el patrimonio y con-
tra el orden socioeconmico".
El fundamento del cambio est en
que se ha abandonado esa concepcin
privatista-individualista para considerar, a
la luz de los nuevos tiempos, que lo que
ahora est en peligro y es procedente
proteger con el instrumento penal, es
una realidad ms compleja que va ms
all de la propiedad privada.
De ese modo, los delitos contra la
propiedad -en el Cdigo Penal de 1973
se recogan en un Ttulo propio, y con tal
denominacin, entre otros, el hurto, el
robo, los daos y los incendios-, ya no
existen como tales, por lo que debemos
localizarlos a lo largo del texto del Cdi-
go Penal vigente, el de 1995, pues en el
nuevo ttulo XIII, en la expresin "patri-
monio" parece haberse querido dejar
una referencia a los derechos econmi-
cos ligados a la propiedad, incluyndose
en la expresin "orden socioeconmico",
los nuevos delitos que conforman el lla-
mado "derecho penal econmico", con
los delitos societarios y los ataques a la
competencia, las relaciones entre empre-
sas y a la poltica de ingresos del Estado
(delito fiscal) y de gasto pblico (delito
de fraude de subvenciones).
II. BIEN JURDICO
El derecho de propiedad, cuyo con-
cepto est establecido en el Cdigo civil,
artculo 348, que lo define como "el dere-
cho de gozar y disponer de una cosa,
sin ms limitaciones que las estableci-
das en las leyes".
El artculo 349, en lgica consecuen-
cia, aade que "nadie podr ser privado
de su propiedad sino por Autoridad
competente y por causa justificada de
utilidad pblica, previa siempre la co-
rrespondiente indemnizacin".
Slo puede afectarse a la propiedad,
en dos casos principales: cuando medie
justa causa o utilidad pblica, la cual legi-
tima la expropiacin; y porque se den ra-
zones para tolerar limitaciones, sobre la
base de la funcin social que cumple, as,
los derivados de los derechos de vecin-
dad, asegurar el disfrute para todos, de
bienes demaniales o pblicos -como las
playas, parques naturales, ros- o sopor-
tar instalaciones elctricas o suministros
generales, en su interior.
En derecho penal se castigan los ata-
ques a la propiedad en cuanto facultad
3193 CISS
de disponibilidad de una cosa propia, es
decir, acciones que supongan su apropia-
cin o sustraccin, en cuanto implican
imposibilitar a su dueo su libre disposi-
cin.
No se puede, sin embargo, obviar el
concepto de "patrimonio", por la gran
relacin que guarda con el de "propie-
dad".
"Patrimonio" es el conjunto o suma
de valores expresado en dinero (concep-
to econmico). Y, tambin, el conjunto
de derechos de todo orden de una per-
sona, lo cual incluye derechos patrimo-
niales pero tambin otros, que pueden
convertirse en valor econmico, como
derechos garantizados, expectativas eco-
nmicas, fuerza laboral disponible. O en
otras palabras, poder de disposicin que
se tiene sobre la totalidad de bienes
transmisibles que jurdicamente corres-
ponden a un apersona (concepto penal).
III. REGULACIN
Tras lo dicho, su regulacin la encon-
tramos de forma dispersa en el Cdigo
penal. El grueso est en el Ttulo XIII, ya
que en el mismo se encuentran, el hurto
en los artculos 234 a 236, el robo en los
artculos 237 a 242 y la usurpacin en los
artculos 245 a 247.
Pero adems, las exacciones ilegales
en el Ttulo XIX, delitos contra la Admi-
nistracin Pblica, captulo VII "De los
fraudes y exacciones ilegales", artculo
437.
IV. CONDUCTAS PUNIBLES
Hacemos una breve exposicin gene-
ral de las mismas.
Y as, conforme a la regulacin que
se expuso, las conductas punibles atenta-
torias a la propiedad, son las siguientes:
1. Hurto
El hurto consiste en sustraer, con
nimo de lucro, una cosa mueble sin la
voluntad del dueo. El importe de lo sus-
trado debe exceder de 400 euros, pues
en caso contrario ser constitutivo de fal-
ta. El delito se consuma en cuanto haya
una disponibilidad autnoma de la cosa,
aunque el autor sea detenido al poco ra-
to.
2. Robo
Es el hurto con empleo de fuerza o
violencia, ya fsica ya moral (intimida-
cin). No es necesario un importe mni-
mo. Puede distinguirse entre "robo con
fuerza en las cosas" y "robo con violen-
cia o intimidacin en las personas". El
robo, con independencia de la cantidad
sustrada, siempre es delito, pues no ca-
be la falta.
El primero puede cometerse median-
te escalamiento, rompimiento de pared,
techo, suelo fractura de puerta o ventana
(butrn); fractura de armario, arca, obje-
tos cerrados, forzamiento de cerraduras
o descubrimiento y vencimiento de sus
claves de seguridad; y uso de llaves fal-
sas, como ganzas, tarjetas magnticas,
empleo de llaves legtimas sustradas al
propietario o inutilizacin de sistemas de
alarma.
Y el segundo, es el que recae sobre
personas, empleando violencia fsica so-
bre las mismas, ya con las propias ma-
nos, ya usando instrumentos peligrosos
o arnas. Y si de intimidacin se trata, me-
diante una conducta amenazante expresa
o tcita que paralice o conturbe squica-
mente a la victima ante un mal grave, in-
mediato y real.
3. Usurpacin
Castiga la ocupacin violenta o no de
inmuebles y la usurpacin de derechos
reales inmobiliarios ajenos. En la segun-
3194 CISS
da modalidad se incluye el llamado fen-
meno de los "ocupas".
Si los delitos de hurto y robo recaen
sobre muebles (dinero, joyas...), la usur-
pacin lo hace sobre bienes inmuebles
(una vivienda, por ejemplo)
4. Exacciones ilegales
Es un delito que comete una autori-
dad o funcionario al exigir derechos eco
-
nmicos indebidos o superiores a lo
s
que legalmente procedan. Como el Cdi-
go Penal habla de "derechos, aranceles
o
minutas" es fcil pensar en qu clase de
funcionarios pueden incurrir en el delito
(funcionarios de Hacienda, notarios, re
-
gistradores...).
Afecta al patrimonio de la vctima
quien, de sus rentas o propiedades debe
acopiar lo que ilegalmente se le solicita.
Vase tambin: "Fraudes y exacciones ilegales".
LO ESENCIAL SOBRE
Cdigo Penal (Ley Orgnica 10/1995,
de 23 de noviembre), artculos 234 a
304.
Decreto de 14 de septiembre de
1882), artculo 282 bis.4.c).
Ley Concursal (Ley 22/2003, de 9 de
julio), artculo 4.
Ley General Penitenciaria (Ley Org-
nica 1/1979, de 26 de septiembre),
artculo 72.5.a).
Jurisprudencia
Apropiacin indebida. Delito masa.
Particularidad de los delitos contra el
patrimonio. Sentencia de la Sala Se-
gunda del Tribunal Supremo de 15
de enero de 2005, Recurso nm.
905/2002, LA LEY 8209/2004.
Apropiacin indebida. Delito conti-
nuado. Jurisprudencia relativa a su
utilizacin en delitos contra el patri-
monio. Sentencia de la Sala Segunda
del Tribunal Supremo de 29 de sep-
tiembre de 2005, Recurso nm.
425/2004, LA LEY 13906/2005.
Indebida aplicacin de la regla de pe-
nalidad del delito continuado en los
delitos contra el patrimonio. Senten-
cia de la Sala Segunda del Tribunal
Supremo de 9 de Abril de 2003, Re-
curso nm. 9/2002, LA LEY
68735/2003.
Tentativa: la lnea divisoria entre el
dolo penal y el civil en relacin a los
delitos contra el patrimonio se sita
en la tipicidad: solo cuando la con-
ducta del infractor realiza el tipo pe-
nal descrito es punible la accin. Sen-
tencia de la Sala Segunda del Tribu-
nal Supremo de 11 de Junio de 2002,
Recurso nm. 2686/2000, LA LEY
10132/2003.
Diferenciacin estructural y penolgi-
ca entre los delitos de hurto y robo
con violencia e intimidacin, aunque
se encuentran dentro de los delitos
contra el patrimonio, poseen distinta
naturaleza. Sentencia de la Sala Se-
gunda del Tribunal Supremo de 3 de
Abril de 2001, Recurso nm.
2474/1999, LA LEY 5277/2001.
Libros
ALONSO PREZ, FRANCISCO. Delitos con-
tra el patrimonio y contra el orden so-
cioeconmico: Aspectos penales y
criminolgicos. Editorial Colex, 2003.
Documentacin
LA PROPIEDAD
Ley de Enjuiciamiento Criminal (Real
DELITOS CONTRA
3195 CISS
DELITOS CONTRA LOS DERECHOS DE LOS TRABAJADORES
CALDERN CEREZO, NGEL Y SAAVEDRA
RUIZ, JUAN. Delitos contra el orden
socioeconmico. Editorial LA LEY,
2008.
COBO DEL ROSAL, MANUEL. Comentarios
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contra el patrimonio y contra el orden
socioeconmico (Continuacin). Edi-
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Artculos de opinin
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2001, Ref. D-110, Tomo 4, Editorial
LA LEY.
SALINERO ALONSO, CARMEN. Sobre la
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Reflexiones en torno a las consecuen-
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cin en estos delitos. Actualidad Pe-
nal, 1999, Ref. XXVII, pg 523, tomo
2, Editorial LA LEY.
SOTO NIETO, FRANCISCO. Robo y hurto
de uso de vehculos de motor. Daos
causados en el vehculo. La Ley Penal
nm. 10, Noviembre 2004, Editorial
LA LEY.
SOTO NIETO, FRANCISCO. El delito con-
tinuado de estafa. Especial gravedad
ante el valor de lo defraudado. Diario
La Ley, nm. 5644, Ao XXIII, 30 de
octubre de 2002, Ref. D-308, pg.
1940, tomo 7, Editorial LA LEY.
DELITOS CONTRA
Crime against workers rights
CONTRA LA LIBERTAD SINDICAL Y EL DERECHO
Y LA SEGURIDAD DE LOS TRABAJADORES
I.
1. Concepto y bien jurdico protegido
El Ttulo XV del Cdigo Penal apro-
bado por la Ley Orgnica 10/1995 de 23
de noviembre, con el nombre "De los de-
litos contra los derechos de los trabaja-
dores", artculos 311 a 318, regula una se-
rie de conductas que forman parte del
llamado Derecho Penal del Trabajo, un
sector del Derecho Penal que pretende
que las ms intolerables agresiones a los
derechos de los trabajadores, tengan un
tratamiento punitivo. Se abre camino as
GENERALES
DELOSTRABAJADORES
LOS DERECHOS
DE DISCRIMINACIN LABORAL VI. DELITO
Y ELEMENTOS GENERALES 1. Concepto y bien
ILEGALES DE TRABAJO III. DELITO DE TRFICO
I. CONCEPTO, BIEN JURDICO PROTEGIDO
PROTEGIDO Y ELEMENTOS
II. DELITOS DE IMPOSICIN DE CONDICIONES
A LA HUELGA VII. DELITOS CONTRA LA SALUD
jurdico protegido 2. Elementos generales
ILEGAL DE MANO DE OBRA IV. DELITO
DE MIGRACIN FRAUDULENTA ILEGAL V. DELITO
CONCEPTO, BIEN JURDICO
3196 CISS
a lo que la jurisprudencia denomina deli-
tos de explotacin, sociales, o laborales.
Se trata, en suma, de proteger y reforzar
los derechos del trabajador reconocidos
tanto en las leyes generales, empezando
con la Constitucin (artculos 1, 7, 14, 28
y 35), como en las normas particulares
como es el contrato de trabajo. En defini-
tiva, se trata de proteger por un lado el
inters del Estado a que se respeten las
condiciones mnimas de vida profesional
de los trabajadores, y por otro lado tam-
bin se protege, y fundamentalmente,
los derechos individuales del ciudadano
derivados de su condicin de trabajador.
Bienes como la tutela de la libertad en el
trabajo, la estabilidad en el empleo, el
mercado legal de mano de obra, la igual-
dad en las relaciones laborales, la libertad
sindical y el derecho de huelga y la salud
o integridad fsica de los trabajadores
pretenden ser protegidos por los tipos
penales que vamos a analizar. Este sera
el bien jurdico que podemos llamar ca-
tegorial, es decir, comn a todos los deli-
tos. Al tratar cada uno de ellos concreta-
remos qu parcela o aspecto es el que
especficamente protege el precepto ana-
lizado.
Pero el componente predominante-
mente colectivo del bien jurdico prote-
gido hace que aunque haya varios traba-
jadores vctimas de una misma accin cri-
minal se aprecie un nico delito y no tan-
tos como afectados como ocurrira si el
bien jurdico protegido fuera individual.
Aunque parece que este Titulo XV
contendra todos los tipos penales de
proteccin del trabajador, en otros luga-
res del Cdigo Penal de 1995 se recogen
conductas que pretenden proteger de-
terminados intereses importantes para el
trabajador. As, por ejemplo el artculo
257 que protege los derechos econmi-
cos de los trabajadores en los supuestos
de declaraciones de concursos ilcitos en
las empresas y sociedades, o en el caso
del artculo 307 que prev como delito
determinadas conductas de defraudacin
a la Seguridad Social, de esencial inters
para los derechos sociales de los trabaja-
dores.
2. Elementos generales
a) Sin perjuicio de la concrecin que se
producir al analizar los delitos, po-
demos decir con carcter general
que cuando el sujeto activo de estos
delitos es el empresario, ha de en-
tenderse como tal tanto al empresa-
rio individual (particular o profesio-
nal) como al colectivo, ya sea una so-
ciedad de naturaleza civil o mercan-
til, o cualquier ente colectivo como
grupos de empresas, uniones tem-
porales de empresas, partidos polti-
cos, cooperativas, sindicatos, entida-
des del Derecho pblico (Estado,
Comunidades Autnomas, Corpora-
ciones Locales, Entidades Locales
Menores, Organismos Autnomos,
Institucionales, Agencias Pblicas,
etc).
Pero para favorecer el castigo de
cualquier intervencin consciente en
la comisin de los hechos, amplian-
do as la eficacia del precepto, el art-
culo 318 del Cdigo Penal establece
que cuando los hechos se atribuye-
ran a personas jurdicas, se impon-
dr la pena sealada a los administra-
dores o encargados del servicio que
hayan sido responsables de los mis-
mos y a quienes, conocindolos y
pudiendo remediarlo, no hubieren
adoptado medidas para ello. Es de-
cir, el autor no ser necesariamente
el representante legal de la sociedad
o ente societario sino que puede ser-
lo cualquier responsable del trabaja-
dor que teniendo conocimiento de
la situacin y pudieron evitarla o re-
mediarla no lo hubiere hecho o al
menos intentado.
3197 CISS
En algunos supuestos, como vere-
mos (apartados 3 y 4), sujeto activo
puede ser cualquier persona.
b) El sujeto pasivo en estos delitos es
comn a todos ellos, y no es otro
que el trabajador o trabajadores co-
mo seres humanos que modifican
con su esfuerzo y trabajo el mundo
exterior, desarrollando una actividad
realizada en condiciones singulares
de productividad, ajenidad y liber-
tad, ya desarrollen funciones pbli-
cas o privadas, sean nacionales o ex-
tranjeros.
No es descartable como sujeto pasi-
vo en determinados delitos (por
ejemplo delitos contra la libertad sin-
dical y de huelga) al personal estatu-
tario.
c) Finalmente sealar que el carcter
indisponible e irrenunciable de los
derechos laborales bsicos determi-
na la irrelevancia del consentimiento
del trabajador.
II.
El artculo 311 prev delictivas una
serie de acciones que imponen y mantie-
La accin central es actuar con engao o
poner a los trabajadores a su servicio
condiciones laborales o de Seguridad So-
cial que perjudiquen, supriman o restrin-
jan los derechos que tengan reconocidos
por disposiciones legales, convenios co-
lectivos o contrato individual.
El anlisis de este delito es el siguien-
te:
a) El sujeto activo del delito es el em-
presario, individual o colectivo. En el
caso del empresario colectivo, res-
ponder el representante legal del
ente societario o empresarial o el
responsable de la empresa que haya
tenido la intervencin necesaria para
poder atribuirle las caractersticas
que disciplinan la autora de este de-
lito (hemos de remitirnos a lo dicho
ms arriba).
Consciente el legislador de la impor-
tancia de definir bien el crculo de
autores de la conducta castigada, el
artculo 311 en un punto 2 estable-
ce que sern castigados "los que en
el supuesto de transmisin de em-
presas, con conocimiento de los
procedimientos descritos en el apar-
tado anterior, mantengan las refe-
ridas condiciones impuestas por
otro", con lo que se castiga a quien
simplemente, conociendo la ilegali-
dad, omite restablecer la legalidad.
b) La accin es imponer una serie de
condiciones mediante engao o abu-
so de necesidad.
1. Por imponer hemos de enten-
der obligar, actuar contra la ver-
dadera voluntad del trabajador.
Si la aceptacin de las condicio-
nes de trabajo es libre y volunta-
ria por el trabajador no se come-
ter este delito, aunque puedan
existir infracciones de tipo admi-
nistrativo. Lo trascendente es su-
primir la libertad del trabajador a
la hora de la contratacin.
2. Esta imposicin se produce me-
diante engao es decir, ocultan-
do o alterando la realidad mali-
ciosamente para que el trabaja-
dor incurra en error respecto a
las verdaderas condiciones de
trabajo a las que es sometido, o
lo que es lo mismo accin y efec-
to de hacer creer a alguien con
palabras o de cualquier otro mo-
do, algo que no es verdad. El en-
nen unas condiciones ilegales de trabajo.
ILEGALES DE TRABAJO
abuso de situacin de necesidad para im-
DE CONDICIONES
DELITOS DE IMPOSICIN
3198 CISS
gao ha de ser bastante, sufi-
ciente y proporcional.
3. Tambin se produce la imposi-
cin aprovechndose de una si-
tuacin de necesidad del traba-
jador, lo que equivaldra a hacer
un uso excesivo o indebido de la
especial posicin de fuerza que
normalmente tiene el empresa-
rio, unido a la especial necesidad
del empleo o precariedad en la
que se encuentra el trabajador.
Existe una modalidad agravada en el
apartado 3 del artculo 311 cuando
las conductas reseadas en los apar-
tados anteriores se llevan a cabo con
violencia o intimidacin, es decir
mediante maltrato de obra, agresin,
coacciones o amenazas (vase
"Coacciones", "Amenazas"). En este
caso no slo se castigar este delito
sino tambin las consecuencias que
el empleo de la violencia pueda con-
llevar para la salud, concurriendo es-
te delito con el delito o falta de lesio-
nes que constituya el resultado lesi-
vo ocasionado.
c) El resultado es la imposicin de con-
diciones laborales o de Seguridad
Social perjudiciales e ilegales, por
restringir o suprimir derechos. En
cuanto a qu debemos entender por
condiciones laborales y de Seguri-
dad Social, se trata de una norma
penal en blanco, es decir, que el C-
digo Penal nos remite a la legislacin
especfica laboral y de Seguridad So-
cial para la determinacin de cules
son esas condiciones conforme a esa
regulacin especial, y tambin a las
condiciones individuales de trabajo
ya en convenios colectivos, ya en
contratos individuales de trabajo,
con lo que se extiende extraordina-
riamente el campo de actuacin del
derecho penal. En no pocos casos se
producir una situacin de prejudi-
cialidad, es decir, que previamente a
determinar si se ha cometido un de-
lito, puede tener que enjuiciarse el
contenido y configuracin legal de
una determinada norma o condicin
de trabajo o de Seguridad Social (co-
mo pueden ser la asistencia sanitaria,
recuperacin profesional, prestacio-
nes econmicas en situaciones de in-
capacidad laboral transitoria, invali-
dez, jubilacin, desempleo, las eco-
nmicas de proteccin a la familia,
los servicios sociales, asistencia so-
cial, etc.)
El delito se consuma con la imposi-
cin de las condiciones desfavora-
bles e ilegales, sin que sea necesario
que permanezcan en el tiempo, e in-
cluso sin que se llegue a producir un
perjuicio efectivo al trabajador.
El carcter permanente del delito
que se prolonga mientras persiste la
relacin ilcita, supone fijar el inicio
de la prescripcin en el momento de
cese de la situacin. Es, pues, un de-
lito instantneo y de efectos perma-
nentes.
d) En cuanto a la pena, es de prisin
de seis meses a tres aos y multa de
seis a doce meses (cada da del mes
a razn de una cuota de dos euros a
cuatrocientos euros segn la capaci-
dad econmica del condenado -art-
culo 50.4 del Cdigo Penal-). Si se
utiliza la violencia o la intimidacin,
la pena sera la superior en grado, es
decir, la de prisin pasa a ser de tres
aos y un da a cuatro aos y medio,
y la de multa pasa a ser de doce me-
ses y un da a dieciocho meses.
e) Finalmente estos delitos son dolosos,
es decir, han cometerse los hechos
conscientemente, con malicia, a sa-
biendas. La propia naturaleza de los
hechos castigados en que se emplea
engao y abuso de circunstancias de
3199 CISS
necesidad para imponer las condi-
ciones ilegales es incompatible con
que esa accin se pueda cometer
por descuido o negligencia.
III.
Recogido este delito en el artculo
312 del Cdigo Penal, castiga a quienes
obra o recluten personas o las determi-
nen a abandonar su puesto de trabajo
ofreciendo empleo o condiciones de tra-
bajo engaosas o falsas, y quienes em-
pleen a sbditos extranjeros sin permiso
de trabajo en condiciones que perjudi-
quen, supriman o restrinjan los derechos
que tuviesen reconocidos por disposicio-
nes legales, convenios colectivos o con-
trato individual.
El anlisis del delito es el siguiente:
a) Respecto al sujeto activo, puede ser
cualquiera, sin que se precise la con-
dicin de empresario. Es, por lo tan-
to, un delito comn.
b) Como es fcil advertir, en cuanto a la
accin, existen dos modalidades:
1. Por un lado es el trfico ilegal
de mano de obra. Se castiga en
este tipo penal la colocacin de
trabajadores al margen de los
mecanismos legales, es decir, la
infraccin de la normativa vigen-
te en materia de contratacin de
mano de obra. Fundamental-
mente la Ley 10/1994, de 19 de
mayo, sobre medidas urgentes
de fomento de la ocupacin. Es-
ta normativa se basa por un lado
en la existencia de unos Servi-
cios Pblicos de Empleo estatal y
autonmicos, que son servicios
oficiales de colocacin de traba-
jadores pblicos y gratuitos, no
estando permitida la existencia
de agencias de colocacin lucra-
tivas, debiendo las no lucrativas
estar debidamente autorizadas.
Por otro lado se regula la cesin
temporal de trabajadores a otras
empresas regulando las llamadas
empresas de trabajo temporal
(vulgarmente conocidas como
ETT). En este caso no se tiene
en cuenta tanto el perjuicio del
trabajador en el caso concreto
como el sistema global de con-
tratacin laboral, dado que se
puede cometer el delito aunque
en un supuesto determinado el
trabajador haya resultado benefi-
ciado. Se requiere traficar, co-
merciar, es decir, la mediacin
habitual no autorizada de con-
tratos de trabajo presidida por
un nimo de lucro, quebrando el
control administrativo Ahora
bien, para que la conducta de in-
fraccin de esta normativa sea
penalmente castigable, es nece-
sario algo ms que la mera in-
fraccin de la normativa, y ese
algo ms es que se ponga en pe-
ligro los derechos de los trabaja-
dores, como puede ser el perjui-
cio a las legtimas expectativas
de trabajo, pues en otro caso
existir una mera infraccin ad-
ministrativa conforme al texto
refundido de la Ley sobre Infrac-
ciones y Sanciones en el Orden
Social, aprobado por el Real De-
creto Legislativo 5/2000, de 4 de
agosto.
2. Por otro lado se castiga a quie-
nes recluten personas o las de-
terminen a abandonar su pues-
to de trabajo ofreciendo empleo
o condiciones de trabajo enga-
osas o falsas, y quienes em-
pleen a sbditos extranjeros sin
permiso de trabajo en condicio-
nes que perjudiquen, supriman
o restrinjan los derechos que tu-
DE MANO DE OBRA
trafiquen de manera ilegal con mano de
DELITO DE TRFICO ILEGAL
3200 CISS
viesen reconocidos por disposi-
ciones legales, convenios colecti-
vos o contrato individual. Se tra-
ta de una especie de conducta
de estafa en la que no se exige
que haya un engao o abuso de
situacin de necesidad, como en
el artculo 312, y tiene que re-
caer, necesariamente, sobre ma-
no de obra extranjera sin permi-
so de trabajo.
c) En cuanto a las penas, los autores de
este delito de trfico de mano de
obra sern castigados con las penas
de prisin de dos a cinco aos y mul-
ta de seis a doce meses.
d) Las conductas castigadas son dolo-
sas, es decir, han cometerse los he-
chos conscientemente, con malicia,
a sabiendas.
IV. DELITO DE MIGRACIN
FRAUDULENTA ILEGAL
Previsto en el artculo 313, castiga di-
versas formas de intervencin en migra-
ciones ilegales. Por migracin laboral
puede entenderse todo movimiento de
poblacin entre zonas distintas de uno o
ms pases que tienen por causa o finali-
dad la colocacin o empleo por cuenta
ajena. A partir de este concepto general
debemos diferenciar entre inmigracin,
que es la trada de personas a Espaa, y
la emigracin, en que se produce el tras-
lado de la residencia fuera de Espaa.
El precepto establece: "1. El que pro-
moviere o favoreciere por cualquier
medio la inmigracin clandestina de
trabajadores a Espaa, o a otro pas de
la Unin Europea, ser castigado con
la pena prevista en el artculo anterior.
2. Con la misma pena ser castigado el
que, simulando contrato o colocacin,
o usando de otro engao semejante, de-
terminare o favoreciere la emigracin
de alguna persona a otro pas". El anli-
sis se desglosa en los siguientes elemen-
tos:
a) Sujeto activo de este delito puede
ser cualquiera, dado que no est vin-
culado el delito a una relacin de tra-
bajo entre sujeto activo y pasivo.
Puede cometerlo cualquier persona
que ejecuten las distintas modalida-
des de acciones.
b) Respecto al sujeto pasivo, la doctrina
mayoritaria admite un solo delito
an cuando afecte la inmigracin a
varios trabajadores.
c) En lo que se refiere a la accin, exis-
ten dos tipos distintos:
1. Conducta de inmigracin. La
previsin penal tiene una gran
incidencia dado el espectacular
incremento del fenmeno inmi-
gratorio en Espaa en la ltima
dcada. El delito consiste en rea-
lizar cualquier acto no slo de
promocin sino de favoreci-
miento de este fenmeno. Con
los verbos "promover" y "favore-
cer" se trata de comprender en
el delito la totalidad de las activi-
dades de este tipo de delincuen-
cia, toda intervencin en este ti-
po de trfico, por lejanas que
esas actuaciones estn del mis-
mo. Promover ser la incitacin
a terceros para que realicen o in-
tervengan en la realizacin de
trfico ilegal o la inmigracin
clandestina de personas desde,
en trnsito o con destino a Espa-
a. Favorecer es equiparable a
ayudar, posibilidad o colaborar
en la ejecucin por terceros de
esa actividad ilcita.
2. Conducta referida a la emigra-
cin. En este caso se exige un
requisito especfico y determi-
nante que es la utilizacin de en-
gao, como es la simulacin de
3201 CISS
un contrato o empleo o cual-
quier otro, dado que el precepto
slo resea algn supuesto es-
pecfico de engao dejando
abierto cualquier otro semejante
a los expresamente recogidos.
En este caso la conducta debe
"determinar" el resultado o "fa-
vorecer" la consecucin del mis-
mo. Que sea determinante quie-
re decir que es la causa principal
y eficiente de la decisin de emi-
grar. Favorecer es equiparable,
como ya vimos en el apartado
anterior, a auxiliar, pero aqu se
ha de exigir algo ms pues favo-
recer en el sentido de ayudar a
quien libremente emigra no
constituye este delito. Se trata
de auxiliar utilizando un procedi-
miento engaoso, puesto que el
engao es el requisito esencial
de esta modalidad.
d) El resultado es la emigracin o inmi-
gracin en las condiciones previstas
en la norma, es decir, el cambio de
residencia. No se requiere, sin em-
bargo, perjuicio del trabajador, que
incluso puede resultar beneficiado.
Es posible la tentativa, es decir, la
realizacin por el autor de la accin
sin que se llegue a producir el cam-
bio de residencia por causas ajenas a
l.
e) El delito es doloso, por lo que, al
igual que el resto de los que hemos
tratado, exige obrar con conocimien-
to y voluntad de cometer los hechos
y requisitos del delito. No se castiga
penalmente la forma imprudente,
que por otro lado es de difcil concu-
rrencia sobre todo en el tipo penal
que exige un actuar engaoso, que
es esencialmente malicioso e inten-
cional.
f) Las penas son de prisin de dos a
cinco aos y multa de seis a doce
meses.
V. DELITO DE DISCRIMINACIN
LABORAL
Se contiene en el artculo 314 que
trata de proteger el derecho a la igualdad
de los trabajadores. Por ello castiga a los
que produzcan una grave discriminacin
en el empleo, pblico o privado, contra
alguna persona por razn de su ideolo-
ga, religin o creencias, su pertenencia a
una etnia, raza o nacin, su sexo, orienta-
cin sexual, situacin familiar, enferme-
dad o minusvala, por ostentar la repre-
sentacin legal o sindical de los trabaja-
dores, por el parentesco con otros traba-
jadores de la empresa o por el uso de al-
guna de las lenguas oficiales dentro del
Estado espaol, y no restablezcan la si-
tuacin de igualdad ante la ley tras re-
querimiento o sancin administrativa, re-
parando los daos econmicos que se
hayan derivado.
El delito se distribuye en los siguien-
tes requisitos:
a) El sujeto activo parece ir dirigido al
empresario, pblico o privado, dado
que slo se entiende en esa posicin
de supremaca empresarial la posibi-
lidad de "imponer" una situacin dis-
criminatoria se entiende en las con-
diciones directas e indirectas de tra-
bajo.
b) La accin no es la discriminacin en
el trabajo que, en principio, no es
por s constitutiva de delito. Lo que
es objeto de castigo penal es la insis-
tencia en la discriminacin tras ha-
ber sido objeto el sujeto de un re-
querimiento o sancin administrativa
sin que haya depuesto el comporta-
miento discriminatorio. Adems no
es suficiente cualquier discrimina-
cin, pues ha de ser grave, es decir,
socavando las ms elementales bases
de la igualdad.
c) La conducta ha de ser dolosa, inten-
cional, no pudiendo castigarse si es
3202 CISS
imprudente, exigencia esta que es
clara a tenor de la expresin utilizada
por el precepto de actuarse "por ra-
zn de" su ideologa, religin, etc. Lo
que parece difcil es que el hecho se
produzca por imprudencia o descui-
do, no slo por la consideracin lti-
ma, sino tambin por tener que me-
diar un previo requerimiento o san-
cin administrativa, por lo que el su-
jeto ya conoce que su comporta-
miento es ilcito, de modo que si in-
siste voluntariamente en su conti-
nuacin la accin ser dolosa.
d) Finalmente, en cuanto a la pena, los
autores sern castigados con la pena
de prisin de seis meses a dos aos
o multa de 12 a 24 meses.
VI. DELITO CONTRA LA LIBERTAD
El artculo 315 del Cdigo Penal cas-
abuso de situacin de necesidad impi-
dieren o limitaren el ejercicio de la li-
bertad sindical o el derecho de huelga.
2. Si las conductas reseadas en el
con fuerza, violencia o intimidacin se
impondrn las penas superiores en gra-
do. 3. Las mismas penas del apartado
segundo se impondrn a los que, ac-
tuando en grupo, o individualmente pe-
ro de acuerdo con otros, coaccionen a
otras personas a iniciar o continuar
una huelga."
El anlisis es el siguiente:
a) Los bienes jurdicos protegidos en
concreto en este tipo penal son los
derechos constitucionales como son
el derecho a la libertad sindical (art-
culo 28.1 de la Constitucin Espa-
ola) y el derecho de huelga (artcu-
lo 28.2 de la Constitucin Espaola).
El primero supone el derecho de los
individuos a fundar sindicatos, a afi-
liarse a los de su eleccin, a darse de
baja del mismo, a no estar sindicado,
a ejercer las funciones que de ellos
es dable esperar de acuerdo con el
carcter democrtico del Estado. En
cuanto al derecho de huelga es el
derecho de los trabajadores para co-
locar el contrato de trabajo en una
fase de suspensin y de ese modo li-
mitar la libertad del empresario. Hay
que excluir de la aplicacin del pre-
cepto el cierre patronal.
b) El sujeto activo puede ser cualquie-
ra, si bien parece razonable pensar
que lo normal es que el autor sea el
empresario que lesiones los mencio-
nados derechos fundamentales, en-
tendido en esa configuracin amplia
expuesta ms arriba.
c) La accin consiste en impedir o li-
mitar el ejercicio de la libertad sindi-
cal o el derecho de huelga. Por "im-
pedir" puede entenderse coartar de
modo definitivo y permanente el
ejercicio del derecho negndolo por
completo y dejndolo sin contenido,
y por "limitar" impedirlo parcialmen-
te o perturbarlo.
1. Respecto a la conducta sobre la
libertad sindical, Podemos dis-
tinguir dos modalidades, una b-
sica, que est en el prrafo 1,
que exige que el autor utilice en-
gao o abuso de situacin de
necesidad (y debemos remitir-
nos al anlisis que hicimos en el
apartado II.2 de estos concep-
tos) y otra ms grave, prrafo 2,
que requiere el empleo de fuer-
za, violencia o intimidacin.
Tambin nos referimos en el
mismo apartado II.2 a los trmi-
nos "violencia" e "intimida-
cin". En cuanto al trmino
"fuerza", no parece que se haya
incluido como equiparado al
apartado anterior se llevaren a cabo
A LA HUELGA
tiga "1... a los que mediante engao o
SINDICAL Y EL DERECHO
3203 CISS
concepto de violencia material,
sino que se ha querido incluir
conductas de fuerza en las cosas,
es decir acciones que se produz-
can con actos de rompimiento
de muebles o inmuebles, que
tiene un carcter intimidatorio o
coaccionante indirecto cercano a
la amenaza o coaccin.
2. En cuanto a la conducta respecto
a la huelga, es similar a la del
delito de coacciones genrico
(artculo 172 del Cdigo Penal) y
consiste en el comportamiento
violento de los denominados pi-
quetes de extensin de huelgas
coactiva para que terceros ini-
cien o continen una huelga. Lo
cierto es que su interpretacin
ha de ser restrictiva dado que el
normal ejercicio del derecho de
huelga implica una cierta coac-
cin psicolgica. De no ser as
toda actuacin de los piquetes
"informativos" podra llegar a
ser constitutiva de delito.
d) Respecto a la pena, ser de prisin
de seis meses a tres aos y multa de
seis a doce meses para el delito bsi-
co referido al derecho de libertad
sindical, que pasar a ser de prisin
de tres aos y un da a cuatro aos y
medio ms multa de doce a meses y
un da a dieciocho meses para el ca-
so del empleo de fuerza, violencia e
intimidacin, y en todo caso para la
conducta respecto a la huelga.
VII.
Los artculos 316 y 317 del Cdigo
laborales y estando legalmente obliga-
para que los trabajadores desempeen
su actividad con las medidas de seguri-
dad e higiene adecuadas, de forma que
pongan as en peligro grave su vida, sa-
lud o integridad fsica".
El tipo delictivo tiene los siguientes
requisitos especficos:
a) En cuanto al bien jurdico protegido
en concreto, se trata el analizado de
un importante delito a travs del
cual se pretende proteger penalmen-
te la seguridad e higiene de los tra-
bajadores, que est ntimamente liga-
da a la vida, salud e integridad fsica
de los trabajadores, siendo una preo-
cupacin esencial de nuestra socie-
dad, en la que la siniestralidad labo-
ral es realmente una lacra insosteni-
ble, debiendo emplearse toda la
coaccin que el Estado pueda legti-
mamente utilizar para promover la
actuacin preventiva de este desgra-
ciado fenmeno, como es este deli-
to, de los llamados de peligro con-
creto que adelantan la proteccin
penal a un estadio anterior a la cau-
sacin de un resultado lesivo.
b) Respecto al sujeto activo, lo estable-
ce el artculo 316 en "quines estn
legalmente obligados" a facilitar los
medios a que se refiere. Esta confi-
guracin desborda la limitacin del
sujeto activo al empresario, que tam-
bin lo es, para incluir a todas las
personas, oficios y profesionales que
trabajen a su servicio, con competen-
cia directa o delegada, que ostenten
mando o direccin, tcnicos o de
ejecucin, ya se trate de mandos su-
periores como de intermediarios o
subalternos, incluso de hecho siem-
pre que vengan obligados por nor-
mas administrativas o por actuacin
de hecho a proporcionar los medios
de proteccin del trabajador previsto
en la normativa de prevencin de
riesgos laborales, lo que nos lleva a
la Ley 31/1995, de 8 de noviembre,
Penal castigan a "Los que con infraccin
DE LOS TRABAJADORES
de las normas de prevencin de riesgos
DELITOS CONTRA LA SALUD
dos, no faciliten los medios necesarios
Y LA SEGURIDAD
3204 CISS
de Prevencin de Riesgos Laborales
y su normativa concordante, norma
que adems del empresario, crea
una red de seguridad que implica no
slo al vrtice de la empresa que es
el empresario sino a una serie de
cuadros de mando intermedios a los
que impone obligaciones en materia
de prevencin, y que son eventuales
sujetos activos de este delito (dele-
gados de prevencin, comits de se-
guridad y salud, fabricantes, importa-
dores, suministradores, e incluso los
mismos trabajadores -artculo 29 de
la Ley citada-)
c) En cuanto a la conducta castigada,
en este caso no es de accin sino de
omisin, es decir no facilitar los me-
dios necesarios para que los trabaja-
dores desempeen su actividad con
las medidas de seguridad e higiene
adecuadas. Pero esto constituira una
mera infraccin administrativa, pues
para que el hecho constituya delito
es necesario que se den, a la vez, dos
requisitos que son:
1. Una infraccin de las normas
de prevencin de riesgos labora-
les.
2. Que se ponga en peligro grave
la vida, salud o integridad fsi-
ca del trabajador. Es decir, no
basta un peligro general o abs-
tracto, sino que en concreto, a
determinados trabajadores, se
les haya puesto en peligro. Se
configura, pues, como un delito
de peligro concreto. La gravedad
del peligro habr que medirla en
relacin a tres parmetros como
dra haberse producido (inciden-
cia en la vida o la salud del traba-
jador), segundo la importancia o
naturaleza de la norma omitida
(trascendencia de la misma) y, fi-
nalmente, el grado de incumpli-
miento (total o parcial).
d) Este es el nico delito en que no s-
lo se castiga la realizacin de estas
conductas (omisiones) de forma in-
tencional o maliciosa, es decir dolo-
sa, sino tambin cuando se cometen
de forma imprudente. As es que el
artculo 317 del Cdigo Penal esta-
blece que cuando el delito a que se
refiere el artculo anterior se cometa
por imprudencia grave, ser castiga-
do con la pena inferior en grado. La
imprudencia grave es un descuido o
negligencia temeraria, es decir, con
olvido de las ms elementales nor-
mas de prudencia que son exigibles
en ese sector de la actividad en las
circunstancias concretas de lugar y
tiempo.
e) En cuanto a la pena es de prisin de
seis meses a tres aos y multa de seis
a doce meses si el comportamiento
es doloso y de prisin de tres a seis
meses y multa de tres a seis meses
en caso de ser imprudente.
JUAN CARLOS SUREZ-QUIONES Y FERNNDEZ
DELITOS CONTRA
LOS RECURSOS
AGRAVADO POR AFECTAR A LAS PERSONAS
DELITOS CONTRA LOS RECURSOS NATURALES Y EL MEDIO...
NATURALES
Y EL MEDIO AMBIENTE
and the environment
Crime against natural resources
VI. DELITO AGRAVADO VII. OTROS TIPOS
Y DISPOSICIONES COMUNES IV. DELITO
GENERAL BSICO V. DELITO GENERAL
I. CONCEPTO Y BIEN JURDICO PROTEGIDO
II. NATURALEZA III. ELEMENTOS Y
DELICTIVOS 1. Delito de establecimiento
VIII. protegido JURISPRUDENCIA
son el posible resultado que po-
a elemento de espacio natural protegido
2. Delito de prevaricacin agravada 3. Dao
de depsitos o vertederos
3205 CISS
I. CONCEPTO Y BIEN JURDICO
PROTEGIDO
La proteccin del Medio Ambiente y
la preocupacin por la Ecologa, es una
cuestin de inters universal, propio de
la sociedad globalizada de nuestra poca,
como ponen de manifiesto las declara-
ciones y normas internacionales al res-
pecto: entre otras, la Declaracin de Es-
tocolmo de 1972, Convencin de Bonn
de 1979, Convenio de Berna, 1979, Carta
Mundial de la Naturaleza de 1982 o Con-
venio de Rio sobre la biodiversidad, de
1992, en las que se destaca el valor de to-
da la vida del planeta, la necesidad de su
proteccin y de una adecuada utilizacin
de los recursos energticos.
En consecuencia, y desde esa preo-
cupacin mundial, se sita toda esta te-
mtica en un plano general de bsqueda
de una "calidad de vida" que se proyec-
ta sobre el aseguramiento previo de los
recursos productivos fundamentales, que
deben obtenerse en un medio adecuado
para el desarrollo de la vida animal y ve-
getal, procurando el mantenimiento del
equilibrio ecolgico, para legar tales re-
cursos naturales a las generaciones futu-
ras. La Constitucin espaola, en su art-
culo 45 recoge tal preocupacin y procla-
ma el derecho de todos a disfrutar de un
medio ambiente adecuado para el desa-
rrollo de la persona, aadiendo que los
poderes pblicos velarn por la utiliza-
cin racional de todos los recursos natu-
rales, con el fin de proteger y mejorar la
calidad de vida y defender y restaurar el
medio ambiente. Concluyendo, que "se
establecern sanciones penales o, en su
caso, administrativas, as como la obli-
gacin de reparar el dao causado".
El Captulo III del Ttulo XVI del Li-
bro II del Cdigo Penal, artculos 325 a
331, bajo el ttulo de "De los delitos con-
tra los recursos naturales y el medio
ambiente" regula una serie de tipos que
tienen como finalidad la proteccin pe-
nal del medio ambiente y el equilibrio de
las condiciones ecolgicas.
Esta preocupacin por los recursos
naturales y el medio ambiente ha llevado
a la introduccin en el nuevo Cdigo Pe-
nal no slo el Captulo antes reseado si-
no tambin otro Captulo, el IV, titulado
"De los delitos relativos a la proteccin
de la flora, fauna y animales domsti-
cos", con la cual se completa la protec-
cin la salud de los seres humanos, ani-
males y plantas, as como la belleza de
los paisajes y los entornos naturales, tan-
to del medio terrestre, como el medio
marino y areo. Esta necesidad de pro-
teccin ya lo puso de manifiesto el Comi-
t de Ministros del Consejo de Europa en
su Resolucin 77 de fecha 28 de octubre
de 1977.
El bien jurdico protegido, pues, es
colectivo, al tratarse del agua, el aire o el
suelo (en el Captulo IV la flora y la fau-
na), aunque no se puede desconocer
que al proteger estos medios se protege
la vida y la salud individual de cada uno
de los habitantes de esos medios, pues la
degradacin del medio repercute, ms
pronto o ms tarde, en su propia vida.
En palabras de Bacigalupo Zapater, el
bien jurdico protegido es el manteni-
miento de las propiedades del suelo, el
aire y el agua, as como de la fauna y la
flora y las condiciones ambientales de
desarrollo de estas especies, de tal forma
que el sistema ecolgico se mantenga
con sus sistemas subordinados y no sufra
alteraciones perjudiciales.
II. NATURALEZA
Son delitos de peligro concreto, en
unos casos, y de resultado, en otros. Pe-
ro en todo caso, ha de tratarse de un
riesgo grave para el medio ambiente e,
indirectamente, para la salud humana. Se
exige dolo, pero, como veremos, en al-
DELITOS CONTRA LOS RECURSOS NATURALES Y EL MEDIO ...
3206 CISS
gn caso se llega a sancionar la impru-
dencia grave.
En cuanto a las penas, pueden impo-
nerse penas privativas de libertad que lle-
gan a los seis aos en los supuestos de
delito ecolgico agravado. Junto a ello,
se prevn multas econmicas de diferen-
te cuanta y a los funcionarios se les im-
ponen penas de inhabilitacin que pue-
de suponer su expulsin del servicio p-
blico. Estn previstas tambin, la imposi-
cin de "consecuencias accesorias"
cuando intervengan personas jurdicas.
Finalmente, se prevn medidas de orden
preparatorio como la demolicin de lo
ilegalmente construido o alterado, repo-
niendo las cosas a su estado anterior
Adems, estamos ante delitos que re-
curren a "normas penales en blanco" pa-
ra concretar su contenido, es decir, a
normas jurdicas extra-penales -adminis-
trativas, especialmente- que complemen-
tan el ncleo delictivo del tipo penal, re-
cogido en las normas incluidas en el C-
digo Penal.
Entre las normas a tener en cuenta
para el correcto manejo de estos delitos,
tenemos: el Reglamento de Actividades
Molestas, Insalubres, Nocivas y Peligrosas
aprobado por Decreto de 30 de noviem-
bre de 1961, la Ley 38/1972, de 22 de di-
ciembre de Proteccin del Ambiente At-
mosfrico, la Ley 10/1998, de 21 de abril
de Residuos, la Ley 25/1964, de 29 de
abril de Energa Nuclear, la Ley de Aguas,
cuyo texto refundido se aprob por Real
Decreto legislativo 1/2001, de 20 de julio,
el Real Decreto 606/2003, de 23 de mayo,
regulador del Reglamento del Dominio
Pblico Hidrulico, la Ley 4/1989, de 27
de marzo de Conservacin de los espa-
cios Naturales y de la Flora y Fauna Sil-
vestre, la Ley 21/1992, de 16 de julio de
Industria, el Real Decreto 11/1995, de 28
de diciembre sobre tratamiento de aguas
residuales urbanas, la Ley 6/1998, de 13
de abril sobre el rgimen del Suelo y va-
loraciones y la Ley 26/2007, de 23 de oc-
tubre sobre responsabilidad medioam-
biental, que establece las conductas y
sanciones en este mbito que no tienen
carcter delictivo y que se basa en el
principio "quien contamina, paga".
Por otro lado, aunque es materia de
competencia estatal, por as establecerlo
el artculo 149 1.23 de la Constitucin Es-
paa, las Comunidades Autnomas tie-
nen la facultad de dictar normas adicio-
nales de proteccin por lo que la concu-
rrencia de normas estatales y autonmi-
cas, es prctica comn en este mbito.
Adems, les corresponde la gestin en
materia de proteccin del medio am-
biente (artculo 148.1.9 y 11 de la Consti-
tucin Espaola).
III. ELEMENTOS Y DISPOSICIONES
COMUNES
Respecto al tipo subjetivo, se castiga
la actuacin dolosa, es decir, con inten-
cin, malicia o a sabiendas. No es fcil
encontrar un supuesto en el que el agen-
te acta con la intencin directa de cau-
sar un mal al bien jurdico protegido o
ponerlo en peligro, es decir, actuando
con dolo directo de primer grado. Lo
normal ser que el agente acte con dolo
directo de segundo grado, es decir, sabe
que para conseguir un objetivo -por
ejemplo la produccin industrial de una
empresa- ha de poner en ese grave peli-
gro al ecosistema mediante, por ejemplo,
un vertido, a pesar de lo cual acta. O in-
cluso dolo eventual, es decir, el autor se
representa que con su accin -vertido,
emisin, etc- se pone en grave peligro el
ecosistema, que no quiere ni desea, pero
a pesar de ello acta aceptando esa pro-
bable consecuencia. Pero el artculo 331
prev que si el agente acta por impru-
dencia grave tambin ser delito, aun-
que, lgicamente, con pena menor, exac-
tamente la inferior en grado a la prevista
para el tipo doloso. La imprudencia gra-
3207 CISS
ve ser aquella en la que se han descui-
dado las ms elementales normas de
prudencia.
El artculo 327 establece que en to-
dos los casos previstos en los artculos
325 y 326, el Juez o Tribunal podr acor-
dar alguna de las medidas accesorias
previstas en las letras a) o e) del artculo
129 de este Cdigo, es decir, clausura de
la empresa, sus locales o establecimien-
tos, con carcter temporal de hasta cinco
aos o definitiva, y la intervencin de la
empresa para salvaguardar los derechos
de los trabajadores o de los acreedores
por el tiempo necesario y sin que exceda
de un plazo mximo de cinco aos.
De acuerdo con el artculo 338 del
Cdigo Penal, cuando las conductas que
vamos analizar afecten a algn espacio
natural protegido, se impondrn las pe-
nas superiores en grado a las respectiva-
mente previstas (conforme al artculo 70
del Cdigo Penal, la pena superior en
grado se formar partiendo de la cifra
mxima sealada por la ley para el delito
de que se trate y aumentando a sta la
mitad de su cuanta, constituyendo la su-
ma resultante su lmite mximo. El lmite
mnimo de la pena superior en grado se-
r el mximo de la pena sealada por la
ley para el delito de que se trate, incre-
mentada en un da o en un da multa se-
gn la naturaleza de la pena a imponer.
Por ejemplo la pena de prisin de dos a
cuatro aos se convierte en pena de pri-
sin de cuatro aos y un da a seis aos).
Esta agravacin no podr aplicarse al art-
culo 330 del Cdigo Penal dado que pre-
cisamente su objeto es un espacio prote-
gido y por consiguiente ya se considera
esa especialidad en el tipo.
El artculo 339 del Cdigo Penal dis-
pone que en estos delitos los Jueces o
Tribunales, motivadamente, podrn or-
denar la adopcin, a cargo del autor del
hecho, de medidas encaminadas a res-
taurar el equilibrio ecolgico perturba-
do, as como adoptar cualquier otra me-
dida cautelar necesaria para la protec-
cin de los bienes tutelados.
Si el culpable de cualquiera de los
hechos que estudiaremos hubiera proce-
dido voluntariamente a reparar el dao
causado, conforme al artculo 340 del
Cdigo Penal la pena a imponer ser la
inferior en grado a la prevista (segn el
artculo 70 del Cdigo Penal la pena infe-
rior en grado se formar partiendo de la
cifra mnima sealada para el delito de
que se trate y deduciendo de sta la mi-
tad de su cuanta, constituyendo el resul-
tado de tal deduccin su lmite mnimo.
El lmite mximo de la pena inferior en
grado ser el mnimo de la pena sealada
por la ley para el delito de que se trate,
reducida en un da o en un da multa se-
gn la naturaleza de la pena a imponer.
Por ejemplo, la pena inferior en grado a
la de prisin de dos aos a cuatro aos
ser la de prisin de un ao a dos aos
menos un da).
IV. DELITO GENERAL BSICO
El artculo 325.1 castiga al que, con-
traviniendo las Leyes u otras disposicio-
nes de carcter general protectoras del
medio ambiente, provoque o realice di-
recta o indirectamente emisiones, verti-
dos, radiaciones, extracciones o excava-
ciones, aterramientos, ruidos, vibracio-
nes, inyecciones o depsitos, en la at-
msfera, el suelo, el subsuelo, o las aguas
terrestres, martimas o subterrneas, con
incidencia, incluso, en los espacios trans-
fronterizos, as como las captaciones de
aguas que puedan perjudicar gravemente
el equilibrio de los sistemas naturales. Si
el riesgo de grave perjuicio fuese para la
salud de las personas, la pena de prisin
se impondr en su mitad superior.
El anlisis de este delito es el siguien-
te:
Sujeto activo de este delito puede
ser cualquier persona. Es fcil que los he-
3208 CISS
chos sean cometidos por sociedades, en
cuyo caso ser preciso que se acredite
quin o quienes tenan el efectivo cono-
cimiento y poder de decisin respecto a
la concreta conducta enjuiciada o, en el
caso de delitos cometidos por omisin, a
quin le corresponda adoptar las medi-
das destinadas a evitar el dao. La res-
ponsabilidad recaer ya en los represen-
tantes o directivos o, como ser ms ha-
bitual, otro tipo de mandos y cuadros in-
termedios de mando como encargados o
jefes de mantenimiento, tcnicos, etc.
La accin. Varias son las exigencias
de la accin como conducta tpica de es-
te delito:
La primera es la contravencin de la
normativa protectora del medio am-
biente, tanto la Europea, como la inte-
rior, legal y reglamentaria, con afectacin
norma penal en blanco que establece co-
mo presupuesto la previa tipificacin ad-
ministrativa del ilcito, y que hay que re-
llenar con la muy diversa normativa me-
dioambiental tanto Europea, del Estado
como de las Comunidades Autnomas.
El agente contaminante son accio-
nes consistentes en emisiones, vertidos,
radiaciones, extracciones o excavaciones,
aterramientos, ruidos, vibraciones, inyec-
ciones, depsitos y captaciones de agua,
y el medio contaminado seran la atms-
fera, el suelo, el subsuelo, o las aguas te-
rrestres, martimas o subterrneas. Es
una enumeracin exhaustiva con la que
se quiere prever todas las posibilidades
de contaminantes y de medios contami-
nados a fin de ser escrupulosos en la ta-
xatividad del precepto como manifesta-
cin del principio de legalidad.
De especial inters es la previsin de
la contaminacin sonora como delictiva.
El tipo penal incluye no slo las vibracio-
nes, entendidas como alteraciones sono-
ras irritantes por su intensidad y reduci-
da longitud de onda, sino tambin a los
ruidos, como sonido molesto. Es una ac-
cin difcil de acreditar, por ser invisible
y por no dejar evidencia alguna de su
existencia previa, pero de un grave carc-
ter daino pues una exposicin prolon-
gada a nivel elevado puede repercutir en
la salud de las personas (en la audicin,
en las dificultades de comprensin oral,
perturbaciones del sueo, neurosis, hi-
pertensin, etc.), con lo que a la protec-
cin del medio ambiente (artculo 45 de
la Constitucin Espaola) se une la pro-
teccin que supone de la salud (artculo
43 de la misma). Esa especial preocupa-
cin por el ruido se pone de manifiesto
con el dictado de la Ley 37/2003, de 17
de noviembre, del Ruido.
En cuanto a los trminos "provocar
o realizar", no plantea problemas el se-
gundo pero s el primero, que los auto-
res lo consideran como la posibilidad de
realizar una actividad inicialmente reali-
zada con productos no nocivos pero que
en combinacin con otros o por transfor-
macin puedan serlo ulteriormente.
Se castiga en el tipo penal la accin
"directa o indirecta", lo que nos lleva a
incluir en el tipo penal no slo la con-
ducta activa sino tambin la llamada co-
misin por omisin, que se producir
cuando existiendo obligacin normativa
de hacerlo, o por la previa actuacin del
o se ponen los medios necesarios para
que no se produzcan los hechos que po-
La accin debe poder perjudicar
gravemente el equilibrio de tales siste-
mas. Tiene, por tanto, que ser una con-
ducta peligrosa, no siendo necesario un
resultado material. El resultado es el peli-
gro. Ese peligro ha de ser concreto, es
decir, no un peligro abstracto o general
sino para un concreto sistema natural, y
adems ha de ser grave. La gravedad la
mediremos en atencin a la medida en
nen el peligro el medio natural.
agente la llamada injerencia, no se evita
de los sistemas naturales. Se trata de una
3209 CISS
que se ha puesto en peligro tanto la sa-
lud de las personas como las condiciones
del ecosistema.
En cuanto a la pena, es la de prisin
de seis meses a cuatro aos, multa de
ocho a veinticuatro meses e inhabilita-
cin especial para profesin u oficio por
tiempo de uno a tres aos para el delito
doloso, y en el caso de cometerse de for-
ma imprudente, la pena ser de prisin
de tres a seis meses, multa de cuatro a
ocho meses e inhabilitacin especial para
la profesin u oficio por tiempo de seis
meses a un ao.
V. DELITO GENERAL AGRAVADO
POR AFECTAR A LAS PERSONAS
Aunque, como hemos dicho, el deli-
to del artculo 325 del Cdigo Penal y
resto de los delitos tratan de proteger el
espacio natural y el medio ambiente pe-
ro tambin mediatamente la propia vida
y salud de las personas, el artculo 325
hace dos consideraciones especiales a la
afectacin de las personas.
En el inciso final del apartado 1 del
dicho precepto se prev que cuando el
riesgo de grave perjuicio fuese para la
salud de las personas, la pena de prisin
del tipo bsico se impone en su mitad
superior, es decir, pena de dos aos y
tres meses de prisin a cuatro aos, mul-
ta de diecisis meses a veinticuatro me-
ses e inhabilitacin especial para la pro-
fesin u oficio por tiempo de dos a tres
aos, si el delito es doloso, y si es impru-
dente la pena ser de prisin de cuatro
meses y medio a seis meses, multa de
seis a ocho meses e inhabilitacin espe-
cial para la profesin u oficio por tiempo
de nueve meses a un ao.
Por otro lado, el apartado 2 del art-
culo establece que quien dolosamente li-
bere, emita o introduzca radiaciones io-
nizantes u otras sustancias en el aire, tie-
rra o aguas martimas, continentales, su-
perficiales o subterrneas, en cantidad
que produzca en alguna persona la
muerte o enfermedad que, adems de
una primera asistencia facultativa, requie-
ra tratamiento mdico o quirrgico o
produzca secuelas irreversibles, ser cas-
tigado, adems de con la pena que co-
rresponda por el dao causado a las per-
sonas, con la prisin de dos a cuatro
aos.
Esta norma no es ms que una previ-
sin especfica de un concurso de delitos
entre, por un lado, el tipo penal del art-
culo 325.1 pero circunscrito a que los he-
chos se cometan dolosamente y a que se
trate de la accin de emisin o introduc-
cin de radiaciones ionizantes u otras
sustancias, y, por otro lado, el resultado
de muerte o enfermedad que precise tra-
tamiento mdico o quirrgico o produz-
ca secuelas en las personas, que ser cas-
tigado con la correspondiente pena por
homicidio o lesiones, haciendo compati-
ble el castigo de ambas conductas. Po-
dra pensarse que sin este precepto pu-
diera considerarse que el resultado de
muerte o lesiones consuma el resultado
de peligro grave que el artculo 325.1 cas-
tiga, pudiendo penarse slo por el pri-
mero de los delitos, pero este peligro no
exista dado que siempre, an sin esta
previsin, seria compatible el castigo por
los dos preceptos dado que el artculo
325.1 no protege a una persona o perso-
nas concretas sino al bien jurdico colec-
tivo del medio ambiente y los recursos
naturales, y mediatamente la vida y la sa-
lud de una colectividad de personas, de
modo que si adems de ese peligro grave
general se produce un resultado concre-
to, ambos castigos seran compatibles
pues se habra producido un resultado
lesivo material concreto y tambin un re-
sultado de peligro grave para el resto.
VI. DELITO AGRAVADO
El artculo 326 incrementa las penas
pasando a las superiores en grado (es de-
3210 CISS
cir la mxima del tipo bsico pasa a ser la
mnima y la mxima de este agravado es
la mxima del bsico incrementada en la
mitad de la misma), cuando en los he-
chos concurran las siguientes circunstan-
cias:
- Que la industria o actividad funcione
clandestinamente, sin haber obteni-
do la preceptiva autorizacin o apro-
bacin administrativa de sus instala-
ciones. Puede definirse la clandesti-
nidad como la actividad industrial ca-
rente de autorizacin, aprobacin o
licencia exigida por la normativa de
medio ambiente, ya por no haberse
solicitado nunca, ya por no haberse
concedido o por haberse denegado.
Se trata, pues, de una cualificacin
que no tiene relacin con el hecho
sino nicamente con una irregulari-
dad administrativa.
- Que se hayan desobedecido las orde-
nes expresas de la autoridad admi-
nistrativa de correccin o suspensin
de las actividades tipificadas en el ar-
tculo anterior. Se castiga as una es-
pecie de desobediencia especfica a
la autoridad administrativa. En todo
caso tiene especial importancia los
requisitos de orden expresa, compe-
tencia de la Autoridad administrativa
actuante y conocimiento y voluntad
del requerido.
- Que se haya falseado u ocultado in-
formacin sobre los aspectos am-
bientales de la misma. Se trata de re-
forzar las llamadas "auditoras me-
dioambientales" como revisin de la
actuacin empresarial a fin de deter-
minar si cumple con los parmetros
y normas medioambientales. Es
compatible el castigo de la falsedad
documental que pueda representar
conforme a los artculos 390 y si-
guientes del Cdigo Penal.
- Que se haya obstaculizado la activi-
dad inspectora de la Administracin.
- Que se haya producido un riesgo de
deterioro irreversible o catastrfico.
Esta y la siguiente son las nicas cir-
cunstancias que se refieren a la gra-
vedad del hecho mismo. Ha de con-
siderarse que el riesgo tenido en
cuenta por el tipo bsico del artculo
325 es de gravedad pero media.
- Que se produzca una extraccin ile-
gal de aguas en perodo de restric-
ciones.
VII. OTROS TIPOS DELICTIVOS
Los artculos 328 a 330 del Cdigo
Penal castigan otras conductas de infe-
rior gravedad, a tenor de las penas pre-
vistas, que podemos clasificar as:
1. Delito de establecimiento de dep-
sitos o vertederos
El artculo 328 del Cdigo Penal pena
a quienes establecieren depsitos o ver-
tederos de desechos o residuos slidos o
lquidos que sean txicos o peligrosos y
puedan perjudicar gravemente el equili-
brio de los sistemas naturales o la salud
de las personas.
Es un tipo penal que castiga hechos
que podran subsumirse perfectamente
en el tipo del artculo 325.1, pero lo hace
con una pena inferior, la de prisin de
cinco a siete meses y multa de diez a ca-
torce meses.
La conducta ha de ser dolosa para di-
cha pena, pero si se cometen los hechos
por imprudencia grave, tambin se cas-
tigan pero con pena de prisin de dos
meses y medio a cinco meses y multa de
dos cinco a diez meses.
2. Delito de prevaricacin agravada
El artculo 329 del Cdigo Penal cas-
tiga a la autoridad o funcionario pblico
que, a sabiendas, hubiere informado fa-
vorablemente la concesin de licencias
3211 CISS
manifiestamente ilegales que autoricen
el funcionamiento de las industrias o ac-
tividades contaminantes a que se refie-
ren los artculos anteriores, o que con
motivo de sus inspecciones hubieren si-
lenciado la infraccin de Leyes o disposi-
ciones normativas de carcter general.
El sujeto activo de este delito es slo
la autoridad o el funcionario pblico,
que vienen definidos en el artculo 24 del
Cdigo Penal como el que por s solo o
como miembro de alguna corporacin,
tribunal u rgano colegiado tenga man-
do o ejerza jurisdiccin propia. En todo
caso, tendrn la consideracin de autori-
dad los miembros del Congreso de los
Diputados, del Senado, de las Asambleas
Legislativas de las Comunidades Autno-
mas y del Parlamento Europeo. Se repu-
tar tambin autoridad a los funcionarios
del Ministerio Fiscal. Se considerar fun-
cionario pblico todo el que por disposi-
cin inmediata de la Ley o por eleccin o
por nombramiento de autoridad compe-
tente participe en el ejercicio de funcio-
nes pblicas.
El apartado 2 del precepto, en el ca-
so de rganos colegiados (por ejemplo
una Corporacin Municipal), se exige
que la autoridad o funcionario pblico
haya votado favorablemente. Se excluye,
pues, a quien se abstenga y con ello pue-
da favorecer la aprobacin del acuerdo,
salvo que entendamos que sea partcipe
por omisin en el delito.
La accin consiste en una conducta
activa, que es informar favorablemente o
resolver o votar a favor de su concesin
en rgano colegiado de licencias mani-
fiestamente ilegales, o la conducta pasiva
u omisiva de silenciar la ilegalidad descu-
bierta. Por licencia manifiestamente ile-
gal se refiere a una contravencin con la
norma clara y patente.
En cuanto a la parte subjetiva del de-
lito, aunque el artculo 331 establece que
todos los tipos pueden ser cometidos, y
se castiga, por imprudencia grave, no pa-
rece que este sea el caso del delito anali-
zado puesto que el artculo 329 del Cdi-
go Penal exige que el autor acte "a sa-
biendas", lo que conlleva un actuar dolo-
so, es decir, un actuar con conocimiento
de hacerlo vulnerando la legalidad en lo
que hace y queriendo hacerlo. Por lo tan-
to slo podr castigarse la conducta do-
losa.
Las penas que se imponen son las
del delito genrico de prevaricacin pre-
visto en el artculo 404 del Cdigo Penal,
que es la pena de pena de inhabilitacin
especial para empleo o cargo pblico
por tiempo de siete a diez aos (vase
"Penas privativas o restrictivas de dere-
chos"), adems, con la de prisin de seis
meses a tres aos o alternativamente la
de multa de ocho a veinticuatro meses.
3. Dao a elemento de espacio natural
protegido
Previsto en el artculo 330, castiga a
quien en un espacio natural protegido,
daare gravemente alguno de los ele-
mentos que hayan servido para calificar-
lo. Por espacio natural protegido hay que
entender los as calificados administrati-
vamente por la Ley 4/1989 de 27 de mar-
zo de Conservacin de los Espacios Na-
turales y de la Flora y Fauna Silvestre.
No es un delito de peligro y sino de
resultado material, dado que debe pro-
ducirse un dao y adems grave a alguno
de los elementos del espacio protegido.
La gravedad es un concepto valorativo
dependiente de la valoracin judicial en
el caso concreto y de acuerdo con las ca-
ractersticas del espacio concreto en
cuestin.
Existe un problema de relacin con
el artculo 325 del Cdigo Penal. Parece
que este podra ser el resultado que pre-
tenda evitar el castigo del peligro grave
3212 CISS
previsto en dicho precepto. Para Muoz
Conde son compatibles los castigos
pues, entiende, el artculo 325 atiende
exclusivamente al dato del posible riesgo
para el equilibrio de los sistemas natura-
les as como para la salud de las perso-
nas, y el 330 incorpora el injusto sobrea-
adido del concreto dao causado en los
elementos que han servido para calificar
el espacio natural.
El delito puede cometerse dolosa-
mente, en cuyo caso la pena es de pri-
sin de uno a cuatro aos y multa de do-
ce a veinticuatro meses, o por impru-
dencia grave, en cuyo caso la pena es de
seis meses a un ao de prisin y multa
de seis a doce meses.
VIII. JURISPRUDENCIA
La "contaminacin acstica" entra
en el delito ecolgico, pues el ruido es
un "factor patgeno" que si se materiali-
za en una conducta reiterada y repetida
durante tres aos, haciendo caso omiso
del expediente administrativo incoado,
encuentra una respuesta proporcionada
si se recure a la norma penal (Sentencia
del Tribunal Supremo 109/2007, de 7 de
febrero)
El concepto de "medio ambiente" lo
podemos definir como el conjunto de
condiciones geofsicas en que se desarro-
lla la vida de una especie o de una comu-
nidad animal o de personas". incluye, evi-
dentemente, el domicilio como porcin
del medio ambiente en el que las perso-
nas viven (Sentencia del Tribunal Supre-
mo 327/2007, de 26 de abril).
La conducta de un Alcalde que cono-
ca los informes negativos sobre emisio-
nes ruidosas, contemplando impasible
como se incumplan las propias decisio-
nes sobre aislamiento realizada por la
Consejera Autonmica y el propio servi-
cio tcnico del Ayuntamiento, integra
una conducta incluible en el delito con-
tra el medio ambiente. Y lo mismo, el re-
presentante de la empresa que en nin-
gn momento adopt las medidas co-
rrectoras que se le imponan, saltndose
las previsiones administrativas y los infor-
mes reiterados sobre su directa respon-
sabilidad en la emisin de ruidos con las
consecuencias consabidas (Sentencia del
Tribunal Supremo 1091/2006, de 19 de
octubre).
Se consideran vertidos indirectos de
sustancias contaminantes los que conta-
minan pozos de agua no por arrojarse de
modo directo a los mismos sino porque
derivan de otras conductas, como verter-
los en balsas o depsitos con filtraciones,
conducta que encaja en el artculo 325
del Cdigo Penal (Sentencia del Tribunal
Supremo 875/2006, de 6 de septiembre).
Para establecer la responsabilidad en
estos delitos, es preciso abordar y resol-
ver cumplidamente el problema de la
causa o conexin entre conducta y efec-
to, pues sin aclarar tal cuestin, no es po-
sible establecer la autora del acusado o
de incluso otros posibles autores (Sen-
tencia del Tribunal Supremo 1869/2002,
de 18 de noviembre).
Grave es lo que puede producir im-
portantes consecuencias nocivas, lo que
sucede en los supuestos de "repeticin
acumulativa" de vertidos txicos pues
como la experiencia ensea la emisin
de humos, no suele producirse por un
nico vertido sino por acumulacin de
conductas repetitivas (Sentencia del Tri-
bunal Supremo 833/2002, de 2 de junio).
Corresponde a los responsables de
produccin, as como a los altos respon-
sables de la direccin de las industrias
que desarrollan actividades industriales
potencialmente contaminantes la adop-
cin de las medidas necesarias para neu-
tralizar, conforme a las exigencias legales
y reglamentarias, el peligro contaminante
procedente de las mismas [artculo 11.b)
3213 CISS
DELITOS CONTRA LOS RIESGOS LABORALES
del Cdigo Penal]. Por ello, la falta de
adopcin de tales medidas (cuando se
conocen la situacin generadora del de-
ber, y las circunstancias que fundamen-
tan la posicin de garante y de la capaci-
dad de accin) y, en todo caso, la utiliza-
cin de operarios subalternos para el ver-
tido ilcito de los residuos, equivale a la
produccin activa del vertido (artculos
11 y 325 del Cdigo Penal). "Y es justa-
mente por esa comisin por omisin
por la que resulta condenado el recu-
rrente en la sentencia de instancia, en
su condicin de director tcnico, quien
permiti que los hechos ilcitos ocurrie-
ran, sin haber puesto nada de su parte
para impedirlo, al igual que los otros
acusados" (Sentencia del Tribunal Su-
premo 1828/2002, de 22 de octubre)
En el caso, "los vertidos ilegales alta-
mente contaminantes al ro Ibaizbal a
su paso por Abadiano... produjo la into-
xicacin y muerte de los peces del cita-
do ro e influy muy negativamente en
la fauna y flora del mismo" (hasta cinco
vertidos, con sus correspondientes fe-
chas, en el curso del ao 1996); "entre
septiembre de 1996 y abril de 1997, con-
tinuaron los vertidos txicos con eleva-
das concentraciones de cinc, cromo y
cianuro, superiores a los niveles permi-
tidos, lo que imposibilitaba el desarrollo
pisccola y de la flora de un arroyo y de
un ro a la altura de la empresa conta-
minante. Y en cuanto a la gravedad de
su incidencia en el ecosistema, se justifi-
ca plenamente en el caso de autos, da-
da la gran toxicidad de los elementos
vertidos (cianuro, cinc y cromo), la fre-
cuencia de las inmisiones, y la falta de
utilizacin o mantenimiento de la de-
puradora, que produjo tan devastado-
ras consecuencias, al punto de impedir
la misma potabilizacin del agua. Estas
caractersticas permiten calificar tales
vertidos como gravemente perjudiciales
para el ecosistema..." (Sentencia del Tri-
bunal Supremo 44/2004, de 21 de enero)
DELITOS CONTRA
LOS RIESGOS
LABORALES
Crime against health and safety at work
La proteccin de los derechos de los
trabajadores, considerada como un ele-
cin de las relaciones laborales-empresa-
riales, se ha erigido modernamente, en
una necesidad ante la creciente sensibili-
zacin de los ciudadanos y gobiernos an-
te la sofisticacin de la produccin eco-
nmica y la aparicin de riesgos laborales
nuevos o la intensificacin de los ya co-
A ello ha contribuido, tambin, el
movimiento social internacional, con la
Organizacin Internacional del Trabajo a
la cabeza y el amplio reconocimiento de
derechos a los trabajadores, en las Cons-
tituciones de nuestra poca, pues no en
vano, se llama Estado Social de Derecho,
al moderno Estado propio de nuestro
tiempo.
Y as, el Estado vela, incluso con el
instrumento penal, porque la relacin
empresario-trabajador discurra del modo
ms equilibrado posible, con la asuncin
de los derechos y obligaciones recpro-
cos que ello comporta, y, en particular el
deber de todo empresario a "garantizar
la seguridad y salud de los trabajadores
I. FUNDAMENTO II. BIEN JURDICO
mento primordial en la correcta constitu-
III. NATURALEZA IV. REGULACIN
V. CONDUCTAS DELICTIVAS
nocidos, en sectores tradicionales.
VI. JURISPRUDENCIA
3214 CISS
a su servicio", para lo cual "realizar la
prevencin de los riesgos laborales me-
diante la adopcin de cuantas medi-
das" resulten necesarias para tal fin (se-
gn dice la Ley por excelencia, en esta
materia, que es la de "Prevencin de
Riesgos Laborales"), dando cumplimien-
to al mandato general previsto en el art-
culo 40.2 de la Constitucin Espaola.
Por otro lado, para poder captar esta
problemtica, en toda su dimensin, es
preciso manejar una serie de normas de
mbito laboral, que resultan imprescindi-
bles para conocer los estndares de se-
guridad que hay que cubrir. Nos referi-
mos, a la Ley de Prevencin de Riesgos
Laborales de 8 de noviembre de 1995; el
agosto que aprueba el texto refundido
de la Ley sobre Infracciones y sanciones
en el orden social; el Estatuto de los Tra-
bajadores de 1995 y la Ley General de la
Seguridad Social aprobada por Real de-
creto Ley de 20 de junio de 1994, como
normas bsicas o generales. Junto a ellas,
habr que tener en cuenta las normas
sectoriales que existieran en materia de
medidas de seguridad e higiene, concre-
tamente aplicables al sector o rama pro-
ductiva de que se trate.
I. FUNDAMENTO
La razn de ser de estos delitos, es
tutelar un derecho tan bsico en la socie-
dad actual como el derecho al trabajo, en
condiciones de seguridad y salubridad.
Evitando, no los riesgos que inevitable-
mente se producen -especialmente en al-
gunas actividades particularmente peli-
grosas- sino cubrindolos, adecuadamen-
te, para lo cual el Estado debe legislar y
los responsables de las empresas deben
adoptar las medidas de prevencin que
demanden las concretas actividades labo-
rales.
La modernidad pues, de estos deli-
tos, es clara, ya que se adelanta la barrera
de proteccin sin necesidad de esperar a
que se produzca el accidente laboral o
mejor, con la finalidad de evitarlos en to-
do los posible, habida cuenta de la sang-
ra en vidas humanas y costes en todos
los rdenes: econmicos, personales, fa-
miliares, etc., que generan.
II. BIEN JURDICO
Se protegen con estos delitos los
riesgos fsicos relacionados con la vida y
la salud de los trabajadores, derivados de
su actividad laboral.
En otras palabras, se protege la segu-
ridad e higiene de los trabajadores en el
desempeo de su trabajo, en cuanto a la
necesidad de proteger los riesgos labora-
les insitos en una concreta actividad pro-
fesional.
III. NATURALEZA
Estamos ante una conducta delictiva
de riesgo, en la que la importancia del
bien jurdico afectado, la seguridad y sa-
lud de los trabajadores en el desempeo
de su actividad laboral, determina que el
legislador sancione la conducta delictiva
tanto a ttulo de dolo como de impru-
dencia, siempre, en este segundo caso,
que se considere grave.
El dolo supone el conocimiento de la
obligacin de cubrir los riesgos para la
seguridad de los trabajadores y no hacer-
lo. Tanto sea ello, consecuencia de una
decisin positiva (dolo directo) como de
un proceder, en el que el responsable se
represente las consecuencias lesivas po-
sibles de tal omisin y, a pesar de ello,
asuma la realizacin de dicha actividad
laboral en las circunstancias indicadas
(dolo eventual).
En cuanto a la imprudencia, consiste
en la realizacin de las actividades de la
empresa sin adoptar las medidas de pre-
vencin que la ms elemental cautela exi-
3215 CISS
ge. Consecuencia de tal omisin, es la
puesta en peligro concreto -es decir, sin
necesidad de que se produzca resultado
alguno daoso- de la vida, salud o inte-
gridad fsica de los trabajadores.
Si el trabajador realizare una conduc-
ta que contribuye al resultado, as al acci-
dente saldado con lesiones, o incluso,
con su fallecimiento, se entiende que
existe concurrencia de culpas, lo cual de-
termina que se degrade la responsabili-
dad del empresario de grave a leve, por
lo que responder en ese caso por lesio-
nes u homicidio leve pero no por el deli-
to de infraccin del deber de cubrir los
riesgos laborales del trabajador, porque
para castigar tal delito debe existir dolo o
imprudencia grave, segn establece el ar-
tculo 317 del Cdigo Penal.
Se trata de un delito regulado por
una "norma penal en blanco", es decir
aquella que contiene el ncleo de la
prohibicin y de la pena, pero que remi-
te para su concrecin a normas extrape-
nales, del mbito civil, mercantil, admi-
nistrativo, laboral etc.
Las exigencias constitucionales de las
"normas penales en blanco" conllevan,
como requisito imprescindible, que la in-
tegracin de la norma penal se haga por
una norma, estatal o autonmica, de ran-
go legal, situacin que se cumple en el
presente delito ya que la norma bsica
con la que integrar la expresin "normas
de prevencin de riesgos laborales", es
la Ley de Prevencin de Riesgos Labora-
les 31/1995, de 8 de noviembre.
IV. REGULACIN
Dentro del Ttulo X "De los delitos
contra los derechos de los trabajado-
res", se regulan en los artculos 316 a
318, los llamados "delitos contra los ries-
gos laborales", estableciendo el primero
de ellos, la conducta tpica y la pena de
prisin de seis meses a tres aos y multa
de seis a doce meses; el artculo 317 la
sancin cuando sea por imprudencia gra-
ve, en cuyo caso la pena es la inferior en
grado y el artculo 318 las consecuencias
punitivas cuando el responsable de la in-
fraccin sea una persona jurdica (em-
presa, sociedad...) que determina la posi-
bilidad de imponer, algunas de estas me-
didas: clausura de la empresa, temporal
o definitiva; disolucin jurdica; suspen-
sin de las actividades por tiempo de
hasta cinco aos; prohibicin, temporal
o definitiva, de realizar, en el futuro, acti-
vidades en cuyo ejercicio se haya produ-
cido el hecho delictivo; e intervencin
de la empresa para salvaguardar los dere-
chos de los trabajadores.
V. CONDUCTAS DELICTIVAS
La conducta que se sanciona es la
creacin de un peligro o riesgo grave por
omitir facilitar los medios necesarios a
los trabajadores, para proteger su seguri-
dad laboral.
El delito requiere tres elementos:
a) Una conducta omisiva consistente en
no facilitar los medios necesarios pa-
ra que los trabajadores desempeen
su actividad con las medidas de se-
guridad e higiene requeridas en la
misma.
Delito omisivo que implica dejar de
proteger a los trabajadores bajo la
responsabilidad del empresario y
mandos de l dependientes encarga-
dos de la proteccin de los riesgos
que genera la actividad laboral espe-
cfica que aqullos presten.
b) Que se infrinjan las normas previstas
en materia de prevencin de riesgos
laborales.
Debe por tanto, localizarse las nor-
mas aplicables y constatarse su in-
cumplimiento.
3216 CISS
DELITOS MONETARIOS
c) Que a consecuencia de todo ello, se
ponga en peligro grave, la vida, salud
o integridad fsica de los trabajadores
afectados.
Es decir, que se traduzca en un resul-
tado no daoso consiste en poner
en riesgo concreto a un trabajador o
trabajadores determinados.
La conducta expresada, da lugar a
pronunciamientos penales especiales en
los siguientes casos:
a) Si se realizare por imprudencia gra-
ve, en cuyo caso se reduce la pena.
b) Si el responsable fuera una persona
jurdica, esto es, una empresa u or-
ganizacin, lo cual origina la respon-
sabilidad de "los administradores o
encargados del servicio" y la de
quienes conociendo y pudiendo re-
mediar tales fallos u omisiones, no
hubieran adoptado medidas correc-
toras para evitar dichos riesgos.
VI. JURISPRUDENCIA
Si a consecuencia de la infraccin de
las normas de prevencin de los riesgos
laborales, se produce un resultado lesivo,
el delito de resultado (homicidio, lesio-
nes) absorber al de riesgo, sancionn-
dose el caso nicamente como el delito
realmente producido (Sentencia del Tri-
bunal Supremo 1188/1999, de 14 de ju-
lio).
Sujetos activos de este delito, son las
personas responsables legalmente de
proteger los riesgos laborales del trabaja-
dor, es decir los administradores y encar-
gados (Sentencia del Tribunal Supremo
de 12 de noviembre de 1998).
DELITOS
MONETARIOS
Monetary crime
I. CONCEPTO Y EVOLUCIN
HISTRICA
Una de las consecuencias de la crisis
econmica mundial de 1929 fue la fragili-
fluctuaciones y pronto a una generaliza-
cin del mercado ilcito de divisas. A este
fenmeno mundial no fue ajena la mone-
da espaola, sometida a los mismos pro-
adoptar una serie de medidas regulado-
ras y represivas para proteger el sistema
oficial de cambios y el rgimen de la cir-
culacin interna de capitales y las divisas,
dando origen a los llamados delitos mo-
netarios, fundamentalmente delitos de
contrabando y contra el control de cam-
bios. Esta legislacin comenz con la Ley
de 24 de noviembre de 1938, sustituida
por la Ley 40/1979 de 10 de diciembre,
que fue modificada por la Ley Orgnica
10/1983 de 16 de agosto, por la Ley
41/1999, de 12 de noviembre, sobre siste-
mas de pagos y de liquidacin de valores
y por la Ley 19/2003, de 4 de julio, sobre
rgimen jurdico de los movimientos de
capitales y de las transacciones econmi-
cas con el exterior y sobre determinadas
medidas de prevencin del blanqueo de
capitales.
En esta ley se contenan una serie de
delitos monetarios en que se castigaba a
quien, cuando sin autorizacin previa o
cometiendo falsedad, realizaba operacio-
nes como la exportacin de moneda,
medios de pago, nacionales o extranje-
dad de la moneda, sometida a grandes
DE VIGENCIA REAL DE ESTOS PRECEPTOS
Guerra Civil y la posguerra, que oblig a
II. REGULACIN FORMAL ACTUAL III. FALTA
blemas, acuciados en nuestro pas por la
I. CONCEPTO Y EVOLUCIN HISTRICA
3217 CISS
DELITOS MONETARIOS
ros, la importacin de monedas o me-
dios de pago nacionales, la adquisicin
de bienes muebles o inmuebles en el ex-
tranjeros o ttulos mobiliarios emitidos
en el exterior, la aceptacin de prsta-
mos y crditos entre residentes y no resi-
dentes, la garanta de obligaciones de no
residentes, la aceptacin de pago en pe-
setas en territorio espaol de un no resi-
dente y la realizacin de pagos en su fa-
vor o por su cuenta. Otros delitos eran la
retencin de divisas por residentes por
tiempo superior a quince das, la obten-
cin de divisas alegando causa falsa y el
destinar las divisas obtenidas legalmente
a fin distinto del autorizado.
Esta situacin proteccionista y regu-
ladora cambi radicalmente cuando el
Tratado Constitutivo de la Comunidad
Europea firmado en Maastricht el 7 de fe-
brero de 1992 (ratificado por Espaa por
Instrumento de ratificacin de 29 de di-
ciembre de 1992), dentro de las Polticas
de la Comunidad Europea, en el Ttulo
III establece la libre circulacin de perso-
nas, servicios y capitales logrando as una
equiparacin con las restantes libertades
comunitarias bsicas. Incluso se va ms
all, cuando el artculo 56 del Tratado
Constitutivo de la Comunidad Europea
no slo prohbe las restricciones a los
movimientos de capitales y a los pagos
entre Estados miembros, sino tambin
entre stos y terceros pases. Al mismo
tiempo, el propio Tratado, en su artculo
58.1.b, reconoce el derecho de los Esta-
dos miembros a establecer procedimien-
tos de declaracin de movimientos de
capitales a efectos de informacin admi-
nistrativa o estadstica, o tomar medidas
justificadas por razones de orden pblico
o de seguridad pblica.
En Espaa, el Real Decreto
1816/1991 de 20 diciembre, sobre tran-
sacciones econmicas en el exterior, el
Real Decreto 1.638/1996 de 5 de julio y el
Real Decreto 2.660/1998 de 14 de di-
ciembre, comenzaron el camino libera-
dor del mercado de capitales, preceden-
tes de la Ley 19/2003, de 4 de julio, sobre
rgimen jurdico de los movimientos de
capitales y de las transacciones econmi-
cas con el exterior y sobre determinadas
medidas de prevencin del blanqueo de
capitales, que garantiz la completa ade-
cuacin de nuestro ordenamiento jurdi-
co al derecho comunitario incorporando
plenamente a nuestro ordenamiento in-
terno las previsiones del Tratado Consti-
tutivo, derogando la Ley 40/1979 de 10
de diciembre, pero dejando subsistente
el Captulo II dedicado a lo Delitos mo-
netarios.
II. REGULACIN FORMAL ACTUAL
Formalmente, de la Ley 40/79 de 10
de diciembre sigue, pues, vigente en
cuanto a su Captulo II titulado "Delitos
monetarios", que comprende los siguien-
tes preceptos:
Artculo 6. Cometen delito moneta-
rio los que contravinieren el sistema le-
gal de control de cambios mediante
cualquiera de los actos u omisiones si-
guientes, siempre que su cuanta exce-
da de 2.000.000 pts.:
A) Los que sin haber obtenido la
preceptiva autorizacin previa o ha-
bindola obtenido mediante la comi-
sin de un delito: 1) Exportaren mone-
da metlica o billetes de Banco espa-
oles o extranjeros, o cualquier otro
medio de pago o instrumentos de giro o
crdito, estn cifrados en pesetas o en
moneda extranjera. 2) Importaran
moneda metlica espaola o billetes del
Banco de Espaa, o cualquier otro me-
dio de pago o instrumento de giro o cr-
dito cifrados en pesetas. 3) Los residen-
tes que a ttulo oneroso adquirieran
bienes muebles o inmuebles sitos en el
extranjero o ttulos mobiliarios emiti-
dos en el exterior y los residentes que
aceptaran prstamos o crditos de no
3218 CISS
DELITOS MONETARIOS
residentes o se los otorgaren, o garanti-
zasen obligaciones de no residentes. 4)
Los que en territorio espaol aceptasen
cualquier pago, entrega o cesin de pe-
setas de un no residente, o por su cuen-
ta, o los realizaren en su favor o por su
cuenta. B) Los residentes que no pusie-
ren a la venta, a travs del mercado es-
paol autorizado, y dentro de los quin-
ce das siguientes a su disponibilidad,
las divisas que posean. C) El que obtu-
viere divisas mediante alegacin de
causa falsa o por cualquier otra forma
ilcita. D) El que destinare divisas lcita-
mente adquiridas a fin distinto del au-
torizado.
Artculo 7. El apartado 1 est anu-
lado por la sentencia del Tribunal
Constitucional nmero 160/1986 de 16
diciembre 1986. 2. Los Tribunales im-
pondrn las penas en su grado mximo
cuando los delitos se cometan por me-
dio o en beneficio de Entidades u Orga-
nizaciones en las que de su propia na-
turaleza o actividad pudiera derivarse
una especial facilidad para la comisin
de delito. 3. Cuando los actos previstos
en el artculo 6 se cometan en el seno
de una Sociedad o Empresa u Organi-
zacin sern tambin responsables de
los delitos las personas fsicas que efecti-
vamente ejerzan la direccin y gestin
de la entidad y aqullas por cuenta de
quien obren, siempre que tuvieran co-
nocimiento de los hechos. 4. Los Tribu-
nales, teniendo en cuenta la trascen-
dencia econmica del hecho para los
intereses sociales, las especiales circuns-
tancias que en l concurran y especfi-
camente la reparacin o disminucin
de los efectos del delito y la repatriacin
del capital, podrn imponer las penas
inferiores en grado a las sealadas en
el apartado 1 de este artculo. 5. La mo-
neda espaola, divisa, objetos y cual-
quier otro de los elementos por cuyo
medio se cometa delito monetario se re-
putar instrumento del delito a efectos
de lo previsto en el artculo 48 del Cdi-
go Penal. 6. El Cdigo Penal se aplicar
con carcter supletorio.
Artculo 8. Los administradores, di-
rectivos o empleados de las Entidades
autorizadas referidas en el artculo 5.
que, por negligencia en el ejercicio de
sus funciones, apreciada por los Tribu-
nales, hayan facilitado la comisin de
alguna de las conductas descritas en el
artculo 6 sern castigados con multa
de hasta 2.000.000 pts.
Este precepto tiene una redaccin
dada por el artculo nico de la Ley Or-
gnica 10/1983 de 16 agosto 1983.
Artculo 9. 1.-Los Tribunales espa-
oles sern competentes para el conoci-
miento de los delitos establecidos en el
artculo sexto de la presente Ley, cual-
quiera que fuera el lugar donde hubie-
ran sido ejecutados los hechos. 2. La
competencia y procedimientos para co-
nocer de los delitos monetarios se regu-
lar por la Ley de Enjuiciamiento Cri-
minal y el Real Decreto-ley 1/1977, de 4
de enero. 3. Conforme a lo dispuesto en
el artculo 142 de la Ley de Enjuicia-
miento Criminal, la sentencia sin per-
juicio de los dems pronunciamientos
que dicho precepto establece, determi-
nar, en su caso, la responsabilidad ci-
vil que regula el artculo 104 del Cdigo
Penal. 4. a) En todo caso, los Jueces y
Tribunales de la jurisdiccin penal
competente para conocer de los delitos
de esta Ley podrn requerir el conoci-
miento de cualquier expediente que se
est instruyendo por la Administracin
por hechos sancionados en esta Ley de
oficio o por denuncia, y la Administra-
cin tendr la obligacin de remitir las
actuaciones, sin que quepa el plantea-
miento de conflicto jurisdiccional. Igual
obligacin de remisin tendr la Admi-
nistracin cuando, con motivo del co-
nocimiento de un expediente adminis-
trativo en materias de control de cam-
3219 CISS
DELITOS MONETARIOS
bio, apreciase indicios de que el hecho
puede ser constitutivo de delito sancio-
nado en el artculo 6 de esta Ley. b)
Mientras estuviera conociendo de un
hecho la autoridad judicial, la Admi-
nistracin se abstendr de toda su ac-
cin sancionadora en relacin con las
conductas origen del mismo. La activi-
dad sancionadora de la Administra-
cin, en virtud de las infracciones ad-
ministrativas previstas en esta Ley, slo
podr iniciarse o continuarse cuando
el proceso penal termine por sentencia
absolutoria u otra resolucin que le
ponga fin, provisional, o definitivamen-
te, sin declaracin de responsabilidad
penal siempre que estn basadas en mo-
tivo que no sea la inexistencia del he-
cho, la declaracin expresa de no haber
participado en l el acusado o la exen-
cin de responsabilidad penal del mis-
mo. Sin embargo, en estos dos ltimos
supuestos, la Administracin podr
sancionar las infracciones administra-
tivas relacionadas con el hecho y come-
tidas por terceros no sujeto al procedi-
miento penal.
Tambin este precepto debe su re-
daccin al artculo nico de la Ley Or-
gnica 10/1983 de 16 agosto 1983.
III.
No obstante la vigencia "formal" de
los preceptos apuntados, no pueden
ello por las razones siguientes:
1. El artculo 6 del Ttulo II de la Ley
40/1979, que es el que define los de-
litos, redactado conforme al artculo
nico de la Ley 10/1983 de 16 agos-
to, est afectado por el Real Decreto
1816/1991 de 20 diciembre, sobre
transacciones econmicas en el ex-
terior que deja sin contenido puni-
ble a los comportamientos descritos
en los apartados A) 2, 3, 4; B); C)
y D). Dicho Real Decreto. En su art-
culo 1 establece que "Son libres los
actos, negocios, transacciones y
operaciones de toda ndole que su-
pongan, o de cuyo cumplimiento se
deriven o puedan derivarse, cobros
o pagos entre residentes y no resi-
dentes, o transferencias al o del ex-
terior, a que se refieren los artculos
1 y 2 de la Ley 40/1979, de 10 de di-
ciembre -hoy derogados por la Ley
19/2003-, sobre Rgimen Jurdico de
Control de Cambios, sin ms excep-
ciones que las que se deriven de la
aplicacin de lo dispuesto en los ar-
tculos 3, 4 y 5 del presente Real
Decreto y de lo que dispongan las
Leyes especficamente aplicables. 2.
La liberalizacin de los actos, nego-
cios, transacciones y operaciones a
que se refiere el prrafo anterior se
extiende asimismo a los cobros y
pagos exteriores, efectuados bien di-
rectamente, bien por compensacin
y a las transferencias del o al exte-
rior derivados de los mismos, as
como a la importacin o exporta-
cin de los instrumentos de giro o
crdito utilizados, sin perjuicio de
las medidas indispensables de con-
trol que pudieran establecerse para
impedir las infracciones al ordena-
miento jurdico vigente." Quedaban
a salvo unas limitaciones en los art-
culos 3 y 4 amparables en la facultad
reconocida a los Estados miembros
por el artculo 58.1.b) del Tratado
Constitutivo de la Comunidad Euro-
pea en cuanto a la posibilidad de es-
tablecer procedimientos de declara-
cin, que mencionamos en el aparta-
do 1.-.
2. Las sentencias del Tribunal de Justi-
cia de las Comunidades Europeas
de 23 de febrero y de 14 de diciem-
bre de 1995 entendieron que una re-
gulacin nacional que subordine de
manera general la exportacin de
considerarse efectivamente aplicables, y
DE ESTOS PRECEPTOS
FALTA DE VIGENCIA REAL
3220 CISS
DELITOS RELATIVOS A LA PROPIEDAD INDUSTRIAL
monedas, billetes de banco o che-
ques al portador a una autorizacin
previa infringira los artculos 73B.1 y
73.D.1.b del Tratado CEE, normas
que podrn ser alegadas directamen-
te ante los Tribunales nacionales pa-
ra que no se aplicara dicha legisla-
cin nacional.
3. La Ley 19/2003, de 4 de julio, sobre
rgimen jurdico de los movimien-
tos de capitales y de las transaccio-
nes econmicas con el exterior y so-
bre determinadas medidas de pre-
vencin del blanqueo de capitales,
en su artculo 1 declara, en lnea con
el Tratado Constitutivo de la Comu-
nidad Europea, el principio de liber-
tad de los movimientos de capitales,
establecindose nicamente en el ar-
tculo 3 un mecanismo de conoci-
miento de los movimientos de capi-
tales y transacciones econmicas con
el exterior a travs de mera declara-
cin.
4. En la Consulta 1/2006 de la Fiscala
General del Estado se planteaba "si
debe seguirse, a partir de la senten-
cia del Tribunal Supremo citada,
los criterios en ella sustentados acu-
sando a los inculpados que hayan
evadido capitales (salida fsica de
dinero) superior a cinco millones
de pesetas sin contar con la corres-
pondiente declaracin previa (que
debera ser previa o incluida en
la autorizacin que ahora no se ne-
cesita), o seguir con el criterio con-
sensuado, a la espera de que el Go-
bierno dicte la reglamentacin ade-
cuada", concluyendo que no apare-
ciendo previsin legal en el nuevo
Cdigo Penal que de alguna manera
introduzca novedades al respecto,
consider que es ms ajustado al es-
tricto principio de legalidad, conti-
nuar con el planteamiento adoptado
poco despus de dictarse la senten-
cia de 23 de febrero y antes de apa-
recer la sentencia de 19 julio, ambas
del Tribunal de Justicia de las Comu-
nidades Europeas. Es decir, no per-
seguir por la va penal los actos de
exportacin de capital sin declara-
cin, tanto sean inferiores como su-
periores a cinco millones de pesetas.
Debe de pasarse el tanto de culpa,
no obstante, a las autoridades admi-
nistrativas a los efectos legales proce-
dentes y por si desde ese mbito le-
gal fuera aplicable alguna sancin.
Este acervo normativo y jurispruden-
cial permite sostener la inaplicabilidad
del rgimen penal del Ttulo II de la Ley
40/1979, sin perjuicio de que los compor-
tamientos contrarios a las normas admi-
nistrativas sobre el muy limitado control
de cambios y monetario actualmente vi-
gente pueda constituir infraccin admi-
nistrativa conforme a dicha normativa.
DELITOS RELATIVOS
A LA PROPIEDAD
INDUSTRIAL
Crime against industrial property
DE PATENTE AFECTANTE A LA DEFENSA
NACIONAL V. DISPOSICIONES COMUNES
I.
PROTEGIDO
de noviembre, con el nombre "Delitos
contra el patrimonio y el orden socioeco-
nmico", acoge en su Captulo XI bajo el
ttulo "De los delitos relativos a la propie-
II. DELITOS BSICOS CONTRA LA PROPIEDAD
I. CONCEPTO Y BIEN JURDICO PROTEGIDO
El Ttulo XIII del Cdigo Penal apro-
IV. DELITO CONTRA LA PROPIEDAD INDUSTRIAL
CONCEPTO Y BIEN JURDICO
INDUSTRIAL III. DELITO AGRAVADO
3221 CISS
dad intelectual e industrial, al mercado y
a los consumidores" una Seccin 2 dedi-
cada, con el nombre "De los delitos rela-
tivos a la propiedad industrial", en los ar-
tculos 273 a 277, a la proteccin penal
del derecho a la propiedad industrial.
Se entiende por Propiedad Industrial
un conjunto de derechos exclusivos que
protegen tanto la actividad innovadora
manifestada en nuevos productos, nue-
vos procedimientos o nuevos diseos,
como la actividad mercantil, mediante la
identificacin en exclusiva de productos
y servicios ofrecidos en el mercado. La
necesidad de proteccin es triple:
- El registro de una marca otorga a la
empresa el derecho exclusivo a im-
pedir que terceros comercialicen
productos idnticos o similares con
la misma marca o utilizando una
marca tan similar que pueda crear
confusin. Si la empresa no registra
la marca, las inversiones que realice
en la comercializacin de un produc-
to pueden resultar infructuosas. Ade-
ms las marcas garantizan que los
consumidores distingan los produc-
tos.
- El diseo industrial aade valor al
producto, lo hace ms atractivo y lla-
mativo a los clientes y puede incluso
convertirse en el principal motivo de
compra del producto. Por lo tanto, la
proteccin de los diseos valiosos
suele ser una parte fundamental de
la estrategia comercial de cualquier
diseador o fabricante.
- La proteccin de las invenciones fa-
vorece una slida posicin en el
mercado y una ventaja competitiva,
aumento de los beneficios y mejor
rendimiento de las inversiones, per-
mite ingresos adicionales proceden-
tes de la concesin de una licencia
sobre la patente o de su cesin, favo-
rece el acceso a la tecnologa me-
diante la concesin de licencias cru-
zadas. Si la empresa est interesada
en tecnologa que es propiedad de
otros puede utilizar las patentes de
las que es titular la propia empresa
para negociar acuerdos de concesin
de licencias cruzadas, permite el ac-
ceso a nuevos mercados, la reduc-
cin de los riesgos de infraccin y da
una imagen positiva a la empresa.
La preocupacin por la proteccin
de la propiedad industrial tiene antece-
dentes ya en el siglo XIX. El Convenio de
Pars para la Proteccin de la Propiedad
Industrial del 20 de marzo de 1883 (revi-
sado en Bruselas el 14 de diciembre de
1900, en Washington el 2 de junio de
1911, en La Haya el 6 de noviembre de
1925, en Londres el 2 de junio de 1934,
en Lisboa el 31 de octubre de 1958, en
Estocolmo el 14 de julio de 1967 y en-
mendado el 28 de septiembre de 1979)
proclama que los pases a los cuales se
aplica el Convenio se constituyen en
Unin para la proteccin de la propiedad
industrial, que tiene por objeto las paten-
tes de invencin, los modelos de utili-
dad, los dibujos o modelos industriales,
las marcas de fbrica o de comercio, las
marcas de servicio, el nombre comercial,
las indicaciones de procedencia o deno-
minaciones de origen, as como la repre-
sin de la competencia desleal. El Conve-
nio declara que la propiedad industrial se
entiende en su acepcin ms amplia y se
aplica no slo a la industria y al comercio
propiamente dichos, sino tambin al do-
minio de las industrias agrcolas y extrac-
tivas y a todos los productos fabricados o
naturales, por ejemplo: vinos, granos,
hojas de tabaco, frutos, animales, mine-
rales, aguas minerales, cervezas, flores,
harinas.
En nuestro pas la normativa relativa
a la propiedad industrial se halla funda-
mentalmente en la Ley de Patentes
11/1986 de 20 de marzo, la Ley de Marcas
17/2001 de 7 de diciembre (modificada
3222 CISS
por la Ley 53/2007 de 28 de diciembre),
la Ley de Proteccin jurdica del Diseo
Industrial 20/2003 de 7 de julio (modifi-
cada por la Ley 19/2006 de 5 de junio) y
su reglamento de desarrollo aprobado
por el Real Decreto 1.937/2004 de 27 de
septiembre, ms muchas otras normas
de desarrollo de esta normativa, y tam-
bin se halla en los preceptos penales
que vamos a estudiar y que castigan los
ataques ms graves a los distintos com-
ponentes y elementos que integran la
propiedad industrial.
En definitiva, pues, la proteccin de
la propiedad industrial es la proteccin
de una manifestacin ms del derecho
de propiedad reconocido en el artculo
33 de la Constitucin Espaola, y tam-
bin una forma de proteger el inters del
Estado por la promocin de la compe-
tencia leal y ordenada en las relaciones
comerciales e industriales, como uno de
los puntales del desarrollo industrial so-
cial y econmico y del Pas.
II.
Los delitos bsicos contra la propie-
los 273 a 275 del Cdigo Penal, cuyos re-
quisitos son los siguientes:
En cuanto a los sujetos, el sujeto acti-
vo puede ser cualquiera, incluso lo pue-
de ser el propio titular de la marca regis-
trada si acta con exceso y al margen de
sus derechos. Sujeto pasivo es el titular
de los derechos de propiedad industrial,
titular de la patente o del certificado del
modelo de utilidad, ya en calidad de in-
ventor, causahabiente o cesionario, dado
que estos derechos son transmisibles in-
tervivos (por contrato) y mortis causa
(en herencia). En el delito del artculo
275 del Cdigo Penal, relativo a la deno-
minacin de origen, el sujeto pasivo es el
grupo de titulares del derecho al uso de
la denominacin.
La accin la podemos agrupar en
tres tipos de conductas que recaen sobre
distintos grupos de objetos de la propie-
dad industrial y que tienen en comn la
falta de autorizacin o consentimiento
del titular del derecho registrado. La
descripcin que hace el Cdigo Penal de
las acciones prohibidas es excesivamente
pormenorizada, quizs como reaccin a
la regulacin del Cdigo Penal anterior
que contena normas penales en blanco
que precisaban acudir permanentemente
a normas extrapenales para completar
los tipos penales, lo que era poco respe-
tuoso con el principio de taxatividad de
los preceptos penales, es decir, completi-
tud de los mismos, que es una exigencia
del principio de legalidad penal.
Las acciones las podemos clasificar
as:
- Acciones relativas a patentes. En este
mbito se castiga diversas conductas
relativas a objetos de patente, como:
Al que, con fines industriales o
comerciales, sin consentimiento
del titular de una patente o mo-
delo de utilidad y con conoci-
miento de su registro, fabrique,
importe, posea, utilice, ofrezca o
introduzca en el comercio obje-
tos amparados por tales dere-
chos.
A que de igual manera, y para los
citados fines, utilice u ofrezca la
utilizacin de un procedimiento
objeto de una patente, o posea,
ofrezca, introduzca en el comer-
cio, o utilice el producto direc-
tamente obtenido por el proce-
dimiento patentado.
Al que realice cualquiera de los
actos tipificados en el prrafo
primero de este artculo concu-
rriendo iguales circunstancias en
relacin con objetos amparados
en favor de tercero por un mo-
dad industrial se contienen en los artcu-
DELITOS BSICOS
CONTRA LA PROPIEDAD
INDUSTRIAL
3223 CISS
delo o dibujo industrial o arts-
tico o topografa de un produc-
to semiconductor.
- Acciones relativas a signos distinti-
vos. Distinguimos tres grupos de ac-
ciones:
La del que, con fines industriales
o comerciales, sin consentimien-
to del titular de un derecho de
propiedad industrial registrado
conforme a la legislacin de mar-
cas y con conocimiento del re-
gistro, reproduzca, imite, modifi-
que o de cualquier otro modo
utilice un signo distintivo idnti-
co o confundible con aquel, para
distinguir los mismos o similares
productos, servicios, actividades
o establecimientos para los que
el derecho de propiedad indus-
trial se encuentre registrado.
Igualmente, incurrirn en la mis-
ma pena los que importen inten-
cionadamente estos productos
sin dicho consentimiento, tanto
si stos tienen un origen lcito
como ilcito en su pas de proce-
dencia. No obstante, la importa-
cin de los referidos productos
de un Estado perteneciente a la
Unin Europea no ser punible
cuando aqullos se hayan adqui-
rido directamente del titular de
los derechos de dicho Estado, o
con su consentimiento.
La conducta de quien, a sabien-
das posea para su comercializa-
cin, o ponga en el comercio,
productos o servicios con signos
distintivos que, de acuerdo con
el apartado 1 de este artculo, su-
ponen una infraccin de los de-
rechos exclusivos del titular de
los mismos, aun cuando se trate
de productos importados del ex-
tranjero.
La accin de quien, con fines
agrarios o comerciales, sin con-
sentimiento del titular de un t-
tulo de obtencin vegetal y con
conocimiento de su registro,
produzca o reproduzca, acondi-
cione con vistas a la produccin
o reproduccin, ofrezca en ven-
ta, venda o comercialice de otra
forma, exporte o importe, o po-
sea para cualquiera de los fines
mencionados, material vegetal
de reproduccin o multiplica-
cin de una variedad vegetal
protegida conforme a la legisla-
cin sobre proteccin de obten-
ciones vegetales.
La accin de quien realice cua-
lesquiera de los actos descritos
en el apartado anterior utilizan-
do, bajo la denominacin de una
variedad vegetal protegida, ma-
terial vegetal de reproduccin o
multiplicacin que no pertenez-
ca a tal variedad.
- Acciones relativas a la denominacin
de origen. La conducta castigada en
este caso es la de quien intenciona-
damente y sin estar autorizado para
ello, utilice en el trfico econmico
una denominacin de origen o una
indicacin geogrfica representativa
de una calidad determinada legal-
mente protegidas para distinguir los
productos amparados por ellas, con
conocimiento de esta proteccin.
El Cdigo Penal exige, para que haya
castigo penal, que se hayan cometido los
hechos de forma dolosa, es decir, inten-
cional o a sabiendas, con conocimiento
de todos los elementos que hacen el
comportamiento penalmente relevante y
con voluntad de hacerlo. Este carcter
doloso est especialmente marcado
cuando en las descripciones que hemos
hecho se contienen expresiones como
"con fines industriales o comerciales", "a
sabiendas", expresiones que denotan una
clara actuacin maliciosa.
3224 CISS
Las penas en todas las modalidad de
accin son las mismas, prisin de seis
meses a dos aos y multa de doce a vein-
ticuatro aos.
III. DELITO AGRAVADO
El artculo 276 del Cdigo Penal pre-
v una serie de circunstancias de agrava-
cin de las conductas bsicas. Las cir-
cunstancias son las siguientes:
- Que el beneficio obtenido posea es-
pecial trascendencia econmica. Es
decir, que no slo tiene que haber
existido un perjuicio para tercero si-
no un beneficio para el autor. La
cuanta del beneficio no est fijada
en el precepto, ni tampoco sus ba-
ses. Ser la jurisprudencia la que ha-
br de determinar los criterios para
su fijacin.
- Que los hechos revistan especial
gravedad, atendiendo el valor de los
objetos producidos ilcitamente o a
la especial importancia de los perjui-
cios ocasionados.
- Que el culpable perteneciere a una
organizacin o asociacin, incluso
de carcter transitorio, que tuviese
como finalidad la realizacin de acti-
vidades infractoras de derechos de
propiedad intelectual.
- Que se utilice a menores de 18 aos
para cometer estos delitos.
La pena en estos supuestos agrava-
dos es de prisin de uno a cuatro aos,
multa de doce a veinticuatro meses e in-
habilitacin especial para el ejercicio de
la profesin relacionada con el delito co-
metido, por un perodo de dos a cinco
aos.
IV. DELITO CONTRA LA PROPIEDAD
INDUSTRIAL DE PATENTE
AFECTANTE A LA DEFENSA
NACIONAL
Este tipo penal, previsto en el artcu-
lo 277 del Cdigo Penal, no es meramen-
te un tipo agravado del delito bsico sino
un tipo distinto y autnomo que tiene
unas caractersticas distintas a las de los
delitos examinados.
Por lo pronto el bien jurdico prote-
gido est ms que en la proteccin del
derecho privado de propiedad industrial
en los intereses de la defensa nacional.
Parece que la ubicacin sistemtica, por
tanto, no es adecuada siendo el lugar
ms adecuado un Captulo especfico del
Ttulo XXIII del Cdigo Penal llamado
"Del descubrimiento y revelacin de se-
cretos e informaciones relativas a la De-
fensa Nacional", pues en definitiva se dan
los dos requisitos que hacen esta ubica-
cin idnea pues la accin la constituye
una revelacin y a quien perjudica es a la
Defensa Nacional.
No puede descartarse que en este ca-
so el sujeto activo sea el propio sujeto
solicitante de la patente si es el que reali-
za la divulgacin, pues no se protege, co-
mo dijimos, tanto sus derechos privados
como el inters pblico de la Defensa
Nacional. Tngase en cuenta que respec-
to a estas patentes secretas, reguladas en
los artculos 119 a 122 de la Ley 11/1986,
de 20 de marzo, de Patentes, y conforme
al primero de los indicados preceptos, el
contenido de todas las solicitudes de pa-
tentes se mantendr en secreto durante
los dos meses siguientes a la fecha de su
presentacin, salvo que el Registro de la
Propiedad Industrial autorice su divulga-
cin con anterioridad.
Respecto a la accin, se castiga al
que intencionadamente haya divulgado
la invencin objeto de una solicitud de
3225 CISS
DELITOS RELATIVOS A LA PROPIEDAD INTELECTUAL
siempre que ello sea en perjuicio de la
defensa nacional.
Para la consumacin del delito hay
que exigir que se produzca un efectivo
perjuicio para la defensa nacional, no
siendo suficiente con que hubiese existi-
do peligro de ese perjuicio.
La pena prevista es de prisin de seis
meses a dos aos y multa de seis a veinti-
cuatro meses.
V. DISPOSICIONES COMUNES
En el supuesto de sentencia conde-
natoria, conforme al artculo 288.1 del
Cdigo Penal, el Juez o Tribunal podr
decretar la publicacin de sta, a costa
del infractor, en un peridico oficial.
Finalmente, este mismo artculo 288
del Cdigo Penal, en su apartado segun-
do, prev que el Juez o Tribunal podr
imponer alguna o algunas de las conse-
cuencias previstas en el artculo 129 de
este Cdigo cuando el culpable pertene-
ciere a una sociedad, organizacin o
asociacin, incluso de carcter transito-
rio, que se dedicare a la realizacin de ta-
les actividades. Estas medidas son:
- Clausura de la empresa, sus locales
o establecimientos, con carcter
temporal o definitivo. La clausura
aos.
- Disolucin de la sociedad, asocia-
cin o fundacin.
- Suspensin de las actividades de la
sociedad, empresa, fundacin o aso-
ciacin por un plazo que no podr
exceder de cinco aos.
- Prohibicin de realizar en el futuro
actividades, operaciones mercantiles
o negocios de la clase de aquellos en
cuyo ejercicio se haya cometido, fa-
vorecido o encubierto el delito. Esta
prohibicin podr tener carcter
temporal o definitivo. Si tuviere ca-
rcter temporal, el plazo de prohibi-
cin no podr exceder de cinco
aos.
- La intervencin de la empresa para
salvaguardar los derechos de los tra-
bajadores o de los acreedores por el
tiempo necesario y sin que exceda
de un plazo mximo de cinco aos.
DELITOS RELATIVOS
A LA PROPIEDAD
INTELECTUAL
Intellectual property crime
I. CONCEPTO, BIEN JURDICO
El Ttulo XIII del Cdigo Penal apro-
contra el patrimonio y el orden socioeco-
ttulo "De los delitos relativos a la propie-
dad intelectual e industrial, al mercado y
a los consumidores" una Seccin 1 dedi-
cada, con el nombre "De los delitos rela-
artculos 270 a 272, a la proteccin penal
del derecho a la propiedad intelectual.
El bien jurdico protegido por estos
delitos es, pues, la propiedad intelectual.
temporal no podr exceder de cinco
patente secreta, en contravencin con lo
dispuesto en la legislacin de patentes,
II. DELITO BSICO CONTRA LA PROPIEDAD
Y OBJETO DE LA PROTECCIN 1. Concepto y bien
jurdico protegido 2. Objeto de proteccin
IV. DISPOSICIONES COMUNES
de noviembre, con el nombre "Delitos
INTELECTUAL III. DELITO AGRAVADO
tivos a la propiedad intelectual", en los
DE LA PROTECCIN
nmico", acoge en su Captulo XI bajo el
PROTEGIDO Y OBJETO
3226 CISS
Conforme al Real Decreto Legislativo
1/1996, de 12 de abril, por el que se
aprueba el Texto Refundido de la Ley de
Propiedad Intelectual, regularizando,
aclarando y armonizando las disposicio-
nes legales vigentes sobre la materia, la
propiedad intelectual de una obra litera-
ria, artstica o cientfica corresponde al
autor por el solo hecho de su creacin y
est integrada por derechos de carcter
personal y patrimonial, que atribuyen al
autor la plena disposicin y el derecho
exclusivo a la explotacin de la obra, sin
ms limitaciones que las establecidas en
la Ley. Los derechos de autor son inde-
pendientes, compatibles y acumulables
con la propiedad y otros derechos que
tengan por objeto la cosa material a la
que est incorporada la creacin intelec-
tual, con los derechos de propiedad in-
dustrial que puedan existir sobre la obra
y con los otros derechos de propiedad
intelectual reconocidos en mencionada
Ley.
Pero al lado de los autores, existen
una multiplicidad de titulares de dere-
chos derivados de la obra creada por el
autor, que tiene un carcter transmisible
"intervivos" (por medio de contratos) y
"mortis causa" (por herencia), que tam-
bin son objeto de proteccin. Los dere-
chos de editores, productores, artistas,
intrpretes, ejecutores, y otros se en-
cuentran protegidos por la Ley de Pro-
piedad Intelectual y tambin se les dis-
pensa proteccin penal.
La regulacin del Cdigo Penal, a di-
ferencia de la regulacin anterior en que
la proteccin de la dimensin moral o
personal del derecho era muy destaca-
ble, confiere a la proteccin dispensada
un carcter marcadamente patrimonial,
no slo por la ubicacin sistemtica, den-
tro del Ttulo dedicado a los delitos con-
tra el patrimonio y el orden socioecon-
mico, o por el ttulo de la Seccin en que
se encuentran, que tambin contienen el
concepto "propiedad", sino porque entre
los elementos de los delitos se encuen-
tran constantes alusiones patrimoniales
como la exigencia de nimo de lucro en
las conductas, o que los hechos se reali-
cen en "perjuicio de tercero". Lo mismo
ocurre con los tipos agravados que se re-
fieren a la especial trascendencia econ-
mica del beneficio obtenido, o a la grave-
dad del dao sufrido, como veremos. En
la regulacin del Cdigo Penal anterior,
estos elementos econmicos y patrimo-
niales no formaban parte del tipo bsico
sino de los tipos agravados.
Hay autores que defienden que ade-
ms de esta proteccin del derecho indi-
vidual de propiedad intelectual, estos de-
litos protegen tambin los derechos so-
cioeconmicos supraindividuales de los
destinatarios de las obras, lo que se pone
de manifiesto, mantienen, en disposicio-
nes como la posibilidad de publicarse la
sentencia en un peridico oficial, o inclu-
so su ubicacin, que est en la parte del
ttulo dedicada a los derechos socioeco-
nmicos (hasta el artculo 269 del Cdi-
go Penal se contendran los derechos
contra el patrimonio).
2. Objeto de proteccin
La proteccin penal, siguiendo al
abril, por el que se aprueba el Texto Re-
fundido de la Ley de Propiedad Intelec-
tual, recae sobre las obras como creacio-
nes originales literarias, artsticas o cient-
ficas expresadas por cualquier medio o
soporte, tangible o intangible, actual-
mente conocido o que se invente en el
futuro, comprendindose entre ellas:
a) Los libros, folletos, impresos, episto-
larios, escritos, discursos y alocucio-
nes, conferencias, informes forenses,
explicaciones de ctedra y cuales-
quiera otras obras de la misma natu-
raleza.
3227 CISS
b) Las composiciones musicales, con o
sin letra.
c) Las obras dramticas y dramtico-
musicales, las coreografas, las panto-
mimas y, en general, las obras teatra-
les.
d) Las obras cinematogrficas y cuales-
quiera otras obras audiovisuales.
e) Las esculturas y las obras de pintura,
dibujo, grabado, litografa y las histo-
rietas grficas, tebeos o comics, as
como sus ensayos o bocetos y las de-
ms obras plsticas, sean o no aplica-
das.
f) Los proyectos, planos, maquetas y
diseos de obras arquitectnicas y
de ingeniera.
g) Los grficos, mapas y diseos relati-
vos a la topografa, la geografa y, en
general, a la ciencia.
h) Las obras fotogrficas y las expresa-
das por procedimiento anlogo a la
fotografa.
i) Los programas de ordenador.
Junto al concepto de obra se contie-
ne, y protege penalmente, el de obra de-
rivada o transformacin, como son las
traducciones y adaptaciones, las revisio-
nes, actualizaciones y anotaciones, los
compendios, resmenes y extractos, los
arreglos musicales y cualesquiera trans-
formaciones de una obra literaria, artsti-
ca o cientfica.
II.
Previsto en el artculo 270 del cdigo
Penal, se castigan varias conductas:
Se castiga a quien, con nimo de
produzca, plagie, distribuya o co-
munique pblicamente, en todo o
o cientfica, o su transformacin, in-
terpretacin o ejecucin artstica fija-
da en cualquier tipo de soporte o co-
municada a travs de cualquier me-
dio, sin la autorizacin de los titula-
res de los correspondientes dere-
chos de propiedad intelectual o de
sus cesionarios. De esta conducta in-
teresa destacar:
1. En cuanto a conceptos que "re-
producir" es la fijacin de la
obra, que tiene un carcter in-
tangible e inmaterial, en un me-
dio fsico que permita su mate-
rialidad y su comunicacin, y la
obtencin de copias de ella; "pla-
gio" es la copia sustancial de una
obra ajena atribuyndose la au-
tora; "distribucin" es la puesta
a disposicin del pblico, del
original o copias de la obra, me-
diante su venta, alquiler, prsta-
mo o de cualquier otra forma. Fi-
nalmente "comunicacin pbli-
ca" es en todo acto por el cual
una pluralidad de personas pue-
de tener acceso a la obra, sin
previa distribucin de ejempla-
res de la misma.
2. Es preciso que se acte con ni-
mo de lucro, que puede definir-
se como la intencin de obtener
un enriquecimiento econmico
con la accin.
3. Se requiere que se produzca el
perjuicio de un tercero. Se trata
de un perjuicio patrimonial, aun-
que exista tambin un perjuicio
moral o personal, que no ser,
sin embargo suficiente. Ser ne-
cesario que el perjuicio se pro-
duzca como resultado material
lesivo del tipo penal para que el
delito se consume, no siendo su-
ficiente el peligro de producirse
el perjuicio.
4. Se debe actuar sin la autoriza-
cin de los titulares de los dere-
lucro y en perjuicio de tercero, re-
LA PROPIEDAD INTELECTUAL
en parte, una obra literaria, artstica
DELITO BSICO CONTRA
3228 CISS
chos de propiedad intelectual o
sus cesionarios. Se trata del con-
sentimiento del autor y resto de
titulares de derechos sobre la
obra o creacin, que de existir
hace el hecho atpico.
Tambin se castiga a quien intencio-
nadamente exporte o almacene
ejemplares de las obras, produccio-
nes o ejecuciones a que se refiere el
apartado anterior sin la referida auto-
rizacin. Igualmente incurrirn en la
misma pena los que importen inten-
cionadamente estos productos sin
dicha autorizacin, tanto si stos tie-
nen un origen lcito como ilcito en
su pas de procedencia. La importa-
cin de los referidos productos de
un Estado perteneciente a la Unin
Europea no ser punible cuando
aquellos se hayan adquirido directa-
mente del titular de los derechos en
dicho Estado, o con su consenti-
miento.
Estas conductas deben recaer sobre
obras o transformaciones ilcitas.
Finalmente se pena a quien fabri-
que, importe, ponga en circulacin
o tenga cualquier medio especfica-
mente destinado a facilitar la su-
presin no autorizada o la neutra-
lizacin de cualquier dispositivo
tcnico que se haya utilizado para
proteger programas de ordenador o
cualquiera de las otras obras, inter-
pretaciones o ejecuciones en los tr-
minos previstos en el apartado 1. Es-
ta ltima novedad responde a los
avances tcnicos que aplica dispositi-
vos anti-copia, no slo a los progra-
mas de ordenador, a los CD, DVD,
Blu-ray y otros soportes.
Con esta previsin se trata de ade-
lantar la proteccin penal a conduc-
tas preparatorias del ataque al bien
jurdico protegido.
Respecto al elemento subjetivo, estas
conductas se castigan slo cuando se co-
meten dolosamente, es decir, a sabien-
das o intencionalmente, con conoci-
miento y voluntad de realizar la accin y
resto de los elementos del delito. El
obrar "con nimo de lucro" y "en perjui-
cio de tercero" o la expresin "intencio-
nalmente" en la segunda modalidad de
accin deja perfectamente claro que no
pueden realizarse estos comportamien-
tos de forma imprudente.
Las penas son, para el primer tipo de
accin, la de prisin de seis meses a dos
aos y multa de doce a veinticuatro me-
ses, y para las modalidades segunda y
tercera la pena de prisin de seis meses a
dos aos y la misma multa.
III. DELITO AGRAVADO
El artculo 271 del Cdigo Penal con-
sidera ms grave el delito cuando en l
concurre alguna de las siguientes cir-
cunstancias:
Que el beneficio obtenido posea es-
pecial trascendencia econmica. Es
decir, que no slo tiene que haber
existido un perjuicio para tercero si-
no un beneficio para el autor. La
cuanta del beneficio no est fijada
en el precepto, ni tampoco sus ba-
ses. Ser la jurisprudencia la que ha-
br de determinar los criterios para
su fijacin.
Que los hechos revistan especial
gravedad, atendiendo el valor de los
objetos producidos ilcitamente o a
la especial importancia de los perjui-
cios ocasionados. Parece que la gra-
vedad ha de atender a los perjuicios
de tipo econmico o patrimonial, no
a otros inmateriales.
Que el culpable perteneciere a una
organizacin o asociacin, incluso
de carcter transitorio, que tuviese
3229 CISS
como finalidad la realizacin de acti-
vidades infractoras de derechos de
propiedad intelectual.
Que se utilice a menores de 18 aos
para cometer estos delitos.
La pena en este supuesto agravado
es de prisin de uno a cuatro aos, multa
de doce a veinticuatro meses e inhabilita-
cin especial para el ejercicio de la profe-
sin relacionada con el delito cometido,
por un perodo de dos a cinco aos.
IV. DISPOSICIONES COMUNES
pone que la extensin de la responsabili-
dad civil derivada de los delitos tipifica-
dos en los dos artculos anteriores se re-
gir por las disposiciones de la Ley de
Propiedad Intelectual relativas al cese de
la actividad ilcita y a la indemnizacin de
daos y perjuicios.
Esta remisin nos remite a las medi-
das previstas en los artculos 138 y si-
guientes de la Ley de Propiedad Intelec-
tual, que se pueden adoptar cometida la
infraccin (como destruccin de mol-
des, planchas, retirada del comercio, y
posterior destruccin de los ejemplares
ilcitos, remocin o precinto de los apa-
ratos utilizados para dicha comunicacin,
el cese de la actividad ilcita, que podr
comprender la suspensin de la explota-
cin infractora y la prohibicin al infrac-
tor de reanudarla), las que se pueden
adoptar con carcter cautelar, antes de
que se cometa la infraccin penal, en ca-
so de que exista temor racional y funda-
do de que aquella se produzca (como la
intervencin y depsito de los ingresos
obtenidos, secuestro de los ejemplares
producidos, o de los instrumentos utili-
zados para la actividad ilcita de que se
trate, as como el embargo de los equi-
pos utilizados) y las medidas que se pue-
den acordar en Sentencia como indem-
nizacin a los perjudicados (el perjudi-
cado podr optar como indemnizacin
entre el beneficio que hubiere obtenido
presumiblemente, de no mediar la utili-
zacin ilcita, o la remuneracin que hu-
biera percibido de haber autorizado la
explotacin. Igualmente se podr pedir
la entrega de los ejemplares ilcitos y del
material utilizado para su falsificacin, a
precio de coste y a cuenta de su corres-
pondiente indemnizacin de daos y
perjuicios. Finalmente tambin podr
acordarse la intervencin y el depsito
de los ingresos obtenidos por la activi-
dad ilcita de que se trate, o en su caso la
consignacin de las cantidades debidas
en concepto de remuneracin).
- En el supuesto de sentencia conde-
natoria, el Juez o Tribunal podr de-
cretar la publicacin de sta, a cos-
ta del infractor, en un peridico ofi-
cial. Esta disposicin especfica para
estos delitos en el artculo 272.2 del
Cdigo Penal, se contiene con carc-
ter general en el artculo 288 para to-
dos los delitos del Captulo XI en
que estn estos delitos, al establecer
que en los supuestos previstos en los
artculos anteriores se dispondr la
publicacin de la sentencia en los
peridicos oficiales y, si lo solicitara
el perjudicado, el Juez o Tribunal po-
dr ordenar su reproduccin total o
parcial en cualquier otro medio in-
formativo, a costa del condenado.
- Finalmente, este mismo artculo 288
del Cdigo Penal prev que el Juez o
Tribunal podr imponer alguna o al-
gunas de las consecuencias previstas
en el artculo 129 de este Cdigo
cuando el culpable perteneciere a
una sociedad, organizacin o aso-
ciacin, incluso de carcter transito-
rio, que se dedicare a la realizacin
de tales actividades. Estas medidas
son:
Clausura de la empresa, sus lo-
cales o establecimientos, con ca-
3230 CISS
DELITOS SOBRE LA ORDENACIN DEL TERRITORIO
rcter temporal o definitivo. La
clausura temporal no podr ex-
ceder de cinco aos.
Disolucin de la sociedad, aso-
ciacin o fundacin.
Suspensin de las actividades de
la sociedad, empresa, fundacin
o asociacin por un plazo que
no podr exceder de cinco aos.
Prohibicin de realizar en el fu-
turo actividades, operaciones
mercantiles o negocios de la cla-
se de aquellos en cuyo ejercicio
se haya cometido, favorecido o
encubierto el delito. Esta prohi-
bicin podr tener carcter tem-
poral o definitivo. Si tuviere ca-
rcter temporal, el plazo de
prohibicin no podr exceder de
cinco aos.
La intervencin de la empresa
de los trabajadores o de los
acreedores por el tiempo nece-
sario y sin que exceda de un pla-
zo mximo de cinco aos.
I. CONCEPTO, PERSPECTIVA
HISTRICA Y BIEN JURDICO
PROTEGIDO
Podemos definir la ordenacin del
territorio como la actividad o funcin p-
blica tendente a establecer un orden de
prioridades en el uso y destino del terri-
torio correspondiente a un pas, o rea
territorial determinada en general, para
obtener un fin deseado conforme a una
determinada poltica bajo criterios de in-
ters general por encima de los intereses
individuales. El concepto dado por la
Carta Europea de Ordenacin del Terri-
torio, aprobada por los Ministros Euro-
peos responsables de la Ordenacin del
Territorio en la 6. Reunin organizada
por el Consejo de Europa es el de "ex-
presin espacial de la poltica econmi-
ca, social, cultural y ecolgica de toda la
sociedad", calificndola de una disciplina
cientfica, tcnica administrativa y polti-
ca concebida como un enfoque interdis-
ciplinario y global cuyo objetivo es un
desarrollo equilibrado de las regiones y
la organizacin fsica del espacio segn
un concepto rector y cuya finalidad prin-
cipal es ofrecer al hombre un marco y
una calidad de vida que aseguren el desa-
rrollo de su personalidad en un entorno
organizado a escala humana, as como el
desarrollo socio-econmico equilibrado
de las regiones, la mejora de la calidad
de vida, la gestin responsable de los re-
cursos naturales, la proteccin del medio
ambiente y la utilizacin racional del te-
rritorio.
1. mbito europeo
En el mbito europeo, los Ministros
responsables de ordenacin del territo-
rio de los Estados miembros de la Unin
misin Europea responsable de poltica
nin informal de Ministros responsables
de ordenacin del territorio de la Unin
DEL TERRITORIO
Land planning permission crime
DELITOS
para salvaguardar los derechos
III. DELITO DE PREVARICACIN URBANSTICA
1. Sujeto activo 2. Accin tpica 3. La pena
regional, destacaron en Potsdam (reu-
JURDICO PROTEGIDO 1. mbito europeo
Europea, junto con el miembro de la Co-
SOBRE LA ORDENACIN
I. CONCEPTO, PERSPECTIVA HISTRICA Y BIEN
2. El Derecho espaol II. DELITO URBANSTICO
3231 CISS
Europea celebrada en Postdam los das
10 y 11 de mayo de 1999) que la finaliza-
cin del debate poltico sobre la Estrate-
gia Territorial Europea (ETE) constituye
un paso importante en el proceso de in-
tegracin europea. Con la adopcin de la
ETE, los Estados miembros y la Comisin
han acordado unos modelos y objetivos
territoriales comunes para el desarrollo
futuro del territorio de la Unin Euro-
pea. Las polticas de desarrollo territorial
pretenden conseguir un desarrollo equi-
librado y sostenible del territorio de la
Unin. Segn los Ministros, es importan-
te asegurar que los tres siguientes objeti-
vos fundamentales de la poltica europea
se alcancen por igual en todas las regio-
nes de la UE:
- Cohesin econmica y social.
- Conservacin y gestin de los recur-
sos naturales y del patrimonio cultu-
ral.
- Competitividad ms equilibrada del
territorio europeo.
La ETE constituye un marco adecua-
do de orientacin para las polticas secto-
riales con repercusiones territoriales de
la Comunidad y de los Estados miem-
bros, as como para las autoridades re-
gionales y locales, a fin de conseguir un
desarrollo equilibrado y sostenible del te-
rritorio europeo. En aras de una integra-
cin europea ms profunda, los Minis-
tros consideran necesaria la colaboracin
en el mbito del desarrollo territorial en-
tre los Estados miembros y entre sus au-
toridades regionales y locales, que debe-
rn en el futuro colaborar por encima de
las fronteras nacionales. La ETE constitu-
ye un documento de referencia adecua-
do para el fomento de esta colaboracin,
con pleno respeto al principio de subsi-
diariedad. Todos los participantes se
mostraron de acuerdo en que la ETE no
establece nuevas competencias a nivel de
la Comunidad, sino que sirve como mar-
co de orientacin a los Estados miem-
bros, a sus autoridades regionales y loca-
les y a la Comisin Europea en sus res-
pectivos mbitos de competencia.
2. El Derecho espaol
En cuanto a Espaa se refiere, la his-
toria del Derecho urbanstico espaol
contemporneo se forj en la segunda
mitad del siglo XIX, en un contexto so-
cio-econmico de industrializacin y ur-
banizacin, en torno a dos grandes tipos
de operaciones urbansticas: el ensanche
y la reforma interior, la creacin de nue-
va ciudad y el saneamiento y la reforma
de la existente. Dicha historia cristaliz a
mediados del siglo XX con la primera ley
completa en la materia, en 1956, basada
en la clasificacin del suelo como tcnica
por excelencia de la que se valen tanto la
ordenacin como la ejecucin urbansti-
cas, donde la clase de terreno urbaniza-
ble es la verdadera protagonista y la del
suelo rstico o no urbanizable no mere-
ca apenas atencin por jugar un papel
exclusivamente negativo o residual.
La Constitucin de 1978 establece un
nuevo marco de referencia para la mate-
ria, tanto en lo dogmtico como en lo or-
ganizativo. La Constitucin se ocupa de
la regulacin de los usos del suelo en su
artculo 47, al establecer "Todos los espa-
oles tienen derecho a disfrutar de una
vivienda digna y adecuada. Los poderes
pblicos promovern las condiciones
necesarias y establecern las normas
pertinentes para hacer efectivo este de-
recho, regulando la utilizacin del sue-
lo de acuerdo con el inters general pa-
ra impedir la especulacin." a propsi-
to, pues, de la efectividad del derecho a
la vivienda y dentro del bloque normati-
vo ambiental formado por sus artculos
45 a 47, es donde cabe inferir que las di-
versas competencias concurrentes en la
materia deben contribuir de manera leal
a la poltica de utilizacin racional de los
recursos naturales y culturales, en parti-
cular el territorio, el suelo y el patrimo-
3232 CISS
nio urbano y arquitectnico, que son el
soporte, objeto y escenario necesario de
aqullas al servicio de la calidad de vida.
Pero adems, del nuevo orden com-
petencial instaurado por el bloque de la
constitucionalidad, segn ha sido inter-
pretado por la doctrina del Tribunal
Constitucional, resulta que a las Comuni-
dades Autnomas les corresponde dise-
ar y desarrollar sus propias polticas en
materia urbanstica. Al Estado le corres-
ponde a su vez ejercer ciertas competen-
cias que inciden sobre la materia, pero
debiendo evitar condicionarla en lo posi-
ble.
La actual regulacin estatal est en
la Ley 8/2007, de 28 de mayo, de suelo,
en la que se prescinde por primera vez
de regular tcnicas especficamente urba-
nsticas, tales como los tipos de planes o
las clases de suelo, y se evita el uso de
los tecnicismos propios de ellas para no
prefigurar, siquiera sea indirectamente,
un concreto modelo urbanstico y para
facilitar a los ciudadanos la comprensin
de este marco comn. No es sta una
Ley urbanstica, sino una Ley referida al
rgimen del suelo y la igualdad en el
ejercicio de los derechos constituciona-
les a l asociados en lo que atae a los in-
tereses cuya gestin est constitucional-
mente encomendada al Estado. Una Ley,
por tanto, concebida a partir del deslinde
competencial establecido en estas mate-
rias por el bloque de la constitucionali-
dad y que podr y deber aplicarse res-
petando las competencias exclusivas atri-
buidas a las Comunidades Autnomas en
materia de ordenacin del territorio, ur-
banismo y vivienda y, en particular, sobre
patrimonios pblicos de suelo. La ley
considera que el suelo, adems de un re-
curso econmico, es tambin un recurso
natural, escaso y no renovable. Desde es-
ta perspectiva, todo el suelo rural tiene
un valor ambiental digno de ser pondera-
do y la liberalizacin del suelo no puede
fundarse en una clasificacin indiscrimi-
nada, sino, supuesta una clasificacin
responsable del suelo urbanizable nece-
sario para atender las necesidades eco-
nmicas y sociales, en la apertura a la li-
bre competencia de la iniciativa privada
para su urbanizacin y en el arbitrio de
medidas efectivas contra las prcticas es-
peculativas, obstructivas y retenedoras
de suelo, de manera que el suelo con
destino urbano se ponga en uso gil y
efectivamente. La ciudad ya hecha tiene
asimismo un valor ambiental, como crea-
cin cultural colectiva que es objeto de
una permanente recreacin, por lo que
sus caractersticas deben ser expresin
de su naturaleza y su ordenacin debe fa-
vorecer su rehabilitacin y fomentar su
uso.
Pero en todo este marco normativo
administrativo, no se puede desconocer
que una poltica legislativa rigurosa en
materia de disciplina urbanstica no pue-
de prescindir de las sanciones penales
para las infracciones ms graves, pues la
relevancia del bien jurdico protegido,
que es la utilizacin racional del suelo
como recurso natural limitado y la ade-
cuacin de su uso al inters general, as
lo exige. Por ello el Cdigo Penal de
1995, aprobado por la Ley Orgnica
10/1995 de 23 de noviembre, dentro del
Titulo XVI rubricado "De los delitos rela-
tivos a la ordenacin del territorio y la
proteccin del patrimonio histrico y del
medio ambiente", dedica el Captulo I a
los "Delitos sobre la ordenacin del terri-
torio", artculos 319 y 320, que vamos a
examinar.
II. DELITO URBANSTICO
Se contiene en el artculo 319 del C-
digo Penal, que tiene la siguiente estruc-
tura:
1. Sujeto activo
Sujeto activo del delito slo lo pue-
den ser los promotores, constructores o
3233 CISS
tcnicos directores. El hecho de impo-
nerse, adems de la pena de prisin, la
pena de inhabilitacin especial para pro-
fesin u oficio, ratifica esa conclusin. Se
trata, pues, de un delito especial propio,
as denominado porque no puede ser au-
tor cualquier persona, y supone una vo-
luntad poltico-criminal de restriccin del
mbito del precepto a quienes se dedi-
quen profesionalmente a actividades
constructivas pues la sancin penal debe
reservarse para las acciones ms graves y
daosas para la ordenacin del territorio.
Sin embargo el requisito de la profesio-
nalizacin es discutido por la doctrina e
incluso los tribunales estn dando solu-
ciones dispares, existiendo sentencias
que dan una interpretacin amplia a este
precepto no exigiendo esa profesionali-
zacin, bastando realizar, de hecho, esas
actividades de construccin.
2. Accin tpica
La accin es doble:
a) La primera modalidad viene consti-
tuida por llevar a cabo una construc-
cin no autorizada en suelos destina-
dos a viales, zonas verdes, bienes de
dominio pblico o lugares que ten-
gan legal o administrativamente re-
conocido su valor paisajstico, ecol-
gico, artstico, histrico o cultural, o
por los mismos motivos hayan sido
considerados de especial proteccin.
Esta accin tiene los siguientes re-
quisitos de inters:
Construccin no autorizada. Esa
autorizacin no es otra que la corres-
pondiente licencia municipal confor-
me a los instrumentos urbansticos
previstos en cada momento y lugar
concretos. Es equiparable realizar la
construccin sin licencia que con li-
cencia solicitada pero denegada. Pa-
ra algunos autores la expresin "no
autorizada" equivale a "no autoriza-
ble", que se utiliza en la otra modali-
dad de accin, de modo que es deli-
to una obra ejecutada no solamente
sin licencia sino tambin y sobre to-
do contraria al plan o a la norma vi-
gente en el momento de su ejecu-
cin, no tenga licencia o la tenga, ex-
presa o presunta, que sera una li-
cencia nula de pleno derecho, sien-
do una obra no susceptible de legali-
zacin. Por el lado contrario, no sera
delito realizar la construccin sin li-
cencia si es autorizable, aunque en el
caso concreto no se haya solicitado,
o solicitada la licencia no se hubiese
concedido an. Parece que en estos
casos los mecanismos administrati-
vos de suspensin de la realizacin
de la obra, sancin o incluso demoli-
cin administrativas son mecanismos
de proteccin suficiente del bien ju-
rdico protegido.
La construccin ilegal debe realizare
en alguno de los lugares especial-
mente protegidos, previstos en el
precepto que son los suelos destina-
dos a viales, zonas verdes, bienes de
dominio pblico o lugares que ten-
gan legal o administrativamente re-
conocido su valor paisajstico, ecol-
gico, artstico, histrico o cultural, o
por los mismos motivos hayan sido
considerados de especial proteccin.
El legislador considera que la cons-
truccin en dichos lugares, por su
relevante inters social, es un atenta-
do grave a la utilizacin del suelo
concretada en el planeamiento urba-
nstico. Se trata, pues, de castigar las
construcciones realizadas "sin licen-
cia" en lugares especialmente signifi-
cados (en una calle, construir en zo-
na verde, construir en un recinto his-
trico, artstico o cultural, etc.).
Como vemos se trata de conceptos
jurdicos que nos obligan a acudir a
la normativa administrativa especiali-
zada en materia urbanstica y ordena-
3234 CISS
cin del territorio para calificar un
determinado lugar en algunas de las
formas previstas en el tipo penal. Es-
pecial relevancia tienen al respecto
las prolijas normas autonmicas.
Tngase en cuenta que tras la sen-
tencia del Tribunal Constitucional
nmero 61/1997 que declar la nuli-
dad de la mayor parte del Real De-
creto Legislativo 1/1992, de 26 de ju-
nio, por el que se aprobaba el Texto
Refundido de la Ley sobre Rgimen
del Suelo y Ordenacin Urbana la
Ley del Suelo de 1992, dej clara la
importante competencia en la mate-
ria de las Comunidades Autnomas.
b) La segunda conducta castigada es la
de llevar a cabo una edificacin no
autorizable en el suelo no urbaniza-
ble. Dos son los requisitos esenciales
de esta modalidad de accin que la
diferencia del supuesto anterior:
La accin es realizar una edifica-
cin. Hay un sector doctrinal que
considera que el concepto de edifi-
cacin es ms restringido que el con-
cepto de construccin utilizado en la
modalidad anterior. Una edificacin
sera erigir un edificio que integra un
interior habitable o utilizable, como
por ejemplo un bloque de pisos, una
vivienda unifamiliar, una nave indus-
trial o comercial, etc. Una construc-
cin comprende estas y adems
otras como vallas, muros de cerra-
miento, elementos ornamentales, o
incluso meras alteraciones del terre-
no.
La edificacin debe ser no autoriza-
ble en suelo no urbanizable. No au-
torizable significa que en ningn ca-
so podra ser legalizada la construc-
cin en un momento posterior. En
cuanto al concepto de "no urbani-
zable", la nueva Ley del Suelo 8/2007
prescinde de la categora urbanstica
de suelo urbanizable. Se reducen las
tres tradicionales categoras de suelo
urbano, urbanizable y no urbanizable
a dos que son suelo rural y suelo ur-
banizado. El suelo rural, est integra-
do por a).-suelo preservado, b).-sue-
lo para el que el planeamiento con-
temple su paso a suelo urbanizado y
c).-suelo que no tenga la condicin
de suelo urbanizado. Se rompe,
pues, con el modelo tradicional de la
legislacin anterior que fijaba el ca-
rcter residual del suelo urbanizable.
Suelo urbanizado es el integrado de
forma "legal y efectiva" en la red de
dotaciones y servicios propios de los
ncleos de poblacin. Por tanto el
antes llamado suelo urbanizable ya
no es la categora residual sino que
pasa a integrar la calificacin de sue-
lo rural.
Esta actual situacin, pues, el delito
sera realizar una construccin no
autorizable en suelo rstico.
El delito est configurado en forma
dolosa, es decir, ha de exigirse que
el autor conozca todos los elemen-
tos de la parte objetiva del tipo, por
tanto debe conocer que no est au-
torizado para la realizacin de la
construccin o edificacin, y tam-
bin cul es la naturaleza del suelo,
ciertamente no un conocimiento tc-
nico exacto de la normativa aplica-
ble, pero s del carcter que atribuye
la normativa al lugar.
3. La pena
La pena es de de prisin de seis me-
ses a tres aos, multa de doce a veinti-
cuatro meses e inhabilitacin especial
para profesin u oficio por tiempo de
seis meses a tres aos para el primer
comportamiento delictivo y la de prisin
de seis meses a dos aos, multa de doce
a veinticuatro meses e inhabilitacin es-
pecial para profesin u oficio por tiempo
de seis meses a tres aos la segunda mo-
dalidad.
3235 CISS
El artculo 319, en su prrafo final, es-
tablece que en cualquier caso, los Jueces
o Tribunales, motivadamente, podrn or-
denar, a cargo del autor del hecho, la de-
molicin de la obra, sin perjuicio de las
indemnizaciones debidas a terceros de
buena fe. Ha sido criticada esta disposi-
cin por la doctrina, o ms bien la confi-
guracin facultativa de esta posibilidad,
cuando en el mbito administrativo la
demolicin de la obra realizada sin licen-
cia o sin ajustarse a sus condiciones e in-
compatible con el planeamiento, previa
instruccin del correspondiente expe-
diente, ser demolida en todo caso.
III. DELITO DE PREVARICACIN
URBANSTICA
v un delito especfico y ms grave de
prevaricacin que el genrico del artcu-
lo 404 del mismo texto legal cuando se
produce en la tramitacin administrativa
urbanstica.
El sujeto activo en este caso es la au-
toridad o funcionario. Estas categoras
no son coincidentes con el contenido
que tienen para el Derecho administrati-
vo pues el Derecho penal ha elaborado
sus propios conceptos en el artculo 24
del Cdigo Penal. Vemoslos:
- A los efectos penales se reputar au-
toridad al que por s solo o como
miembro de alguna corporacin, tri-
bunal u rgano colegiado tenga
mando o ejerza jurisdiccin propia.
En todo caso, tendrn la considera-
cin de autoridad los miembros del
Congreso de los Diputados, del Se-
nado, de las Asambleas Legislativas
de las Comunidades Autnomas y
del Parlamento Europeo. Se reputar
tambin autoridad a los funcionarios
del Ministerio Fiscal.
- Se considerar funcionario pblico
a efectos penales a todo el que por
disposicin inmediata de la Ley o
por eleccin o por nombramiento de
autoridad competente participe en
el ejercicio de funciones pblicas.
Tiene especial significado este con-
cepto de funcionario pblico pues se
considera penalmente como tal a
quien no lo sea administrativamente.
As, por ejemplo, estn incluidos tc-
nicos de las Administraciones (nor-
malmente locales) que intervienen
informando este tipo de licencias o
autorizaciones, aunque no sean fun-
cionarios y su relacin sea contra-
ctual, o de otro tipo no funcionarial
en sentido administrativo.
La accin castigada es doble:
- Que el sujeto activo, a sabiendas de
su injusticia, haya informado favo-
rablemente proyectos de edificacin
o la concesin de licencias contrarias
a las normas urbansticas vigentes. La
autorizacin de los proyectos urba-
nsticos o la concesin de licencias
son los salvoconductos del profesio-
nal de la construccin para infringir
la adecuada ordenacin del territorio
vulnerando la normativa de ordena-
cin, lo que hace a esta funcin de
informe tcnico previo, preceptivo
pero aunque no vinculante muy rele-
vante pues es usualmente seguido
por la decisin administrativa que se
tome, tiene una especial trascenden-
cia para la proteccin del bien jurdi-
co protegido. De ah el especial y
grave castigo al funcionario que ac-
te en este sentido de forma injusta.
El concepto de injusticia es equiva-
lente al de acto ilegal o contrario a
derecho, descartndose por tanto las
interpretaciones o valoraciones sub-
jetivas o ticas. Tiene que ser una ile-
galidad clamorosa, flagrante, mani-
fiesta o palmaria, adjetivos que pre-
tenden poner de manifiesto que si
existe alguna duda razonable sobre
3236 CISS
DELITOS SOCIETARIOS
su legalidad, no hay delito y es el sis-
tema de recursos el que debe depu-
rar la aplicacin que se hace de la
norma.
- Que el sujeto activo, por s mismo
(rgano no colegiado) o como
miembro de un organismo colegiado
haya resuelto o votado a favor de su
concesin a sabiendas de su injusti-
cia. El Cdigo Penal ha querido com-
pletar el castigo a toda la cadena de
la actuacin administrativa contraria
al bien jurdico protegido. No slo el
informe sino, obviamente, la deci-
sin ya de un rgano unipersonal
(resuelto) o de cualquier componen-
te de un rgano (votado a favor de la
concesin).
Hemos de reproducir el concepto de
injusticia comentado, que debe con-
currir en esta modalidad.
En cuanto al aspecto subjetivo, este
tipo agravado no puede ser castigado si
no es cometido dolosamente, es decir,
intencionalmente. Prueba de ello es la
clara expresin utilizada por el tipo penal
en orden a que el sujeto activo acta "a
sabiendas", que es una expresin legal de
existencia de dolo en la actuacin.
La pena prevista es la de prisin de
seis meses a dos aos o la de multa de
doce a veinticuatro meses, y en todo ca-
so la inhabilitacin especial para empleo
o cargo pblico de siete a diez aos.
DELITOS
SOCIETARIOS
Companies crime
I.
COMUNES
Se denominan delitos societarios al
grupo de delitos que castigan las infideli-
dades y abusos de poder llevados a cabo
por sus administradores en perjuicio de
la sociedad, de sus socios o de terceros.
Se protege as la adecuada administra-
cin de las sociedades y, en definitiva,
uno de los mbitos socioeconmicos
ms relevantes en nuestro Estado. Este
sera el bien jurdico llamado categorial,
es decir, comn a todos los tipos pena-
les, que luego puede concretarse en cada
uno de los mismos. As en el tipo del art-
culo 290 del Cdigo Penal se protege la
claridad y transparencia de la informa-
cin societaria, en el artculo 291 del C-
digo Penal el patrimonio social y el de-
senvolvimiento normal de las sociedades
en la toma de decisiones, que tambin se
vislumbra en el tipo del artculo 292 del
Cdigo Penal. En el delito del artculo
293 del Cdigo Penal se vela por el res-
peto de los derechos sociales de los par-
tcipes. El tipo penal del artculo 294 del
Cdigo Penal amparara a la Administra-
cin Pblica en su labor inspectora y de
mente tambin es proteger la sociedad
misma y su significacin socioeconmi-
ca. Finalmente el artculo 295 Cdigo Pe-
nal reacciona ante la infraccin fraudu-
lenta de los deberes de fidelidad debida
de los administradores. Y ELEMENTOS COMUNES 1. Concepto y bien
control de sociedades, que indirecta-
II. DELITO DE FALSEDAD DOCUMENTAL
jurdico protegido 2. Elementos comunes
INSPECTORAS O SUPERVISORAS VII. DELITO
SOCIETARIA III. DELITO DE IMPOSICIN
DE ACUERDO LESIVO V. DELITO DE
DE ACUERDOS ABUSIVOS IV. DELITO DE
VI. DELITO DE OBSTRUCCIN DE LABORES
IMPOSICIN O APROVECHAMIENTO
DE ADMINISTRACIN DESLEAL
DENEGACIN DE DERECHOS A LOS SOCIOS
3237 CISS
DELITOS SOCIETARIOS
En el siglo XIX se rechaz en Francia,
aunque en menor medida en el extranje-
ro, particularmente en la doctrina del
common law en el derecho anglosajn,
la idea de una responsabilidad penal de
las agrupaciones. Se afirmaba "societas
delinquere non potest" (las sociedades
no pueden delinquir). A fines del siglo
XIX y de manera cada vez ms acentuada
a lo largo del siglo XX, se produce un fe-
nmeno nuevo, fundamental. Con el de-
sarrollo de la economa surge el derecho
penal econmico en el que las disposi-
ciones penales son cada vez ms nume-
rosas, entre otras materias, en materia de
sociedades. El principio de la responsabi-
lidad penal de las sociedades como ins-
trumentos o "autoras" de delitos, y los
delitos cometidos dentro de dichas so-
ciedades son introducidos en numerosas
legislaciones y defendidos en numerosos
Congresos Internacionales (Bucarest en
1929, Roma en 1953, Budapest en 1978).
El movimiento se acentu con la Resolu-
cin adoptada en el Cairo, en el XIII Con-
greso de la Asociacin Internacional de
Derecho Penal y con las Recomendacio-
nes 81/12 y 88/18 del Comit de Minis-
tros del Consejo de Europa sobre la cri-
minalidad econmica, que recomiendan,
a los Estados participantes a hacer uso
de penas privativas de libertad en los ca-
sos ms graves de delincuencia econmi-
ca, a tomar medidas para que las penas
pecuniarias se adapten a la situacin eco-
nmica de los delincuentes econmicos
y a la gravedad de los hechos cometidos
y, finalmente, a hacer uso de las penas
de inhabilitacin de los autores para el
ejercicio de funciones en sociedades y
entidades mercantiles.
Esta evolucin tambin se ha produ-
cido en Espaa, cuyo primer paso fue el
establecimiento de un del rgimen legal
de la responsabilidad de los administra-
dores con la Reforma del Cdigo Penal
llevada a cabo el ao 1983 (Ley Orgnica
8/1983, de 25 de junio), que introdujo el
artculo 15 bis, estableciendo por vez pri-
mera el criterio de la responsabilidad
personal del Directivo u rgano de la
persona jurdica, as como la de quien ac-
tuara como representante legal o volun-
tario de la misma, aunque no concurrie-
ran en dichas personas u rganos, pero
si en la sociedad cuyo nombre y repre-
sentacin actuaban, las condiciones que
la correspondiente figura del delito re-
quiere para ser sujeto activo del mismo.
Pero ha sido el Cdigo Penal de 1995,
aprobado por la Ley Orgnica 10/1995 de
23 de noviembre, el que, adems de
mantener y consolidar la figura de la res-
ponsabilidad que se haba introducido
en el artculo 15 bis en el artculo 31, in-
trodujo en el Ttulo XIII, dentro de los
delitos contra el patrimonio y el orden
socioeconmico, un Captulo XIII titula-
do "De los delitos societarios", artculos
290 a 297 en que se castigan una serie de
comportamientos heterogneos que se
cometen en el seno de las sociedades
por parte de los administradores o socios
de las mismas.
2. Elementos comunes
a) Concepto de sociedad
El artculo 297 del Cdigo Penal esta-
blece que a los efectos de este Captulo
XIII se entiende por sociedad toda coo-
perativa, Caja de Ahorros, mutua, enti-
dad financiera o de crdito, fundacin,
sociedad mercantil o cualquier otra enti-
dad de anloga naturaleza que para el
cumplimiento de sus fines participe de
modo permanente en el mercado. Se da
un concepto muy amplio de sociedad y
se hace una ejemplificacin al enumerar
una serie de supuestos a modo de lista
abierta a otros al terminar con la clusula
"o cualquier otra entidad de anloga na-
turaleza". Si est claro que estn inclui-
das todas las llamadas sociedades mer-
cantiles, se discute si estn incluidas for-
mas societarias civiles como asociacio-
nes, comunidades de propietarios, socie-
3238 CISS
DELITOS SOCIETARIOS
dades civiles, o incluso entidades o agru-
paciones que no tiene personalidad jur-
dica propia (capacidad de actuar en el
trfico jurdico con independencia de sus
integrantes o componentes) como son
las comunidades de bienes, los patrimo-
nios separados, etc. La opinin mayorita-
ria est en la lnea de exigir, al menos,
personalidad jurdica independiente al
ente para poder considerarse sociedad a
efectos penales.
b) El administrador de hecho
Los distintos tipos penales que anali-
zaremos equiparan como sujeto activo o
autor de los hechos los administradores
derecho a los administradores de hecho.
Con este concepto se pretende no dejar
fuera del castigo penal los usuales supu-
estos en que personas que no son for-
malmente o legalmente administradores
de la sociedad, por no estar nombrados
como tales, no formando parte, por tan-
to, del organigrama de la sociedad, como
apoderados, por ejemplo, ni participan-
do en los rganos de administracin de
la sociedad, son en realidad propietarios
de la entidad y actan en realidad "mo-
viendo los hilos" societarios y manejando
la sociedad con un total poder de deci-
sin, aunque sin constar en documento
u operacin alguna, valindose de "hom-
bre de paja", "testaferros" o personas in-
terpuestas para materializar formal y le-
galmente su actuacin.
Existen dos interpretaciones de qu
debe considerarse administrador de he-
cho. Para una concepcin que se llama
mercantilista, este ser quien pudiendo
serlo de derecho por reunir los requisi-
tos de nombramiento, aceptacin e inte-
gracin en el rgano rector de la socie-
dad, sin embargo est afectado por un
defecto de capacidad o una inhabilita-
cin. Pero la otra interpretacin, mucho
ms amplia, es la ms aceptada, siendo
coincidente con la caracterizacin ex-
puesta en el prrafo anterior.
c) Requisitos de perseguibilidad
pone que los hechos descritos en los ti-
pos penales que estamos tratando, slo
sern perseguibles, es decir, slo se pon-
dr en marcha el proceso penal, median-
te denuncia de la persona agraviada o de
su representante legal. Se constituyen
pues como delitos semiprivados en que
la Administracin de Justicia no acta de
oficio, sino impulsada por las vctimas de
los hechos. Ello es debido a que, general-
mente, los intereses que se pueden de-
batir no tienen un inters pblico muy
relevante, siendo predominantemente
privados. Por ello establece este mismo
precepto que en los supuestos en que la
realizacin del delito afecte a los intere-
ses generales o a una pluralidad de per-
sonas, el delito se convierte en pblico y
no es necesaria la denuncia para proce-
der por los Tribunales.
En el caso de que la vctima sea me-
nor de edad, incapaz o una persona des-
valida, y el delito sea semiprivado por no
afectar a esos intereses supraindividua-
les, tambin podr denunciar el Ministe-
rio Fiscal.
II. DELITO DE FALSEDAD
DOCUMENTAL SOCIETARIA
Previsto en el artculo 290 del Cdigo
Penal, establece que "Los administrado-
res, de hecho o de derecho, de una so-
ciedad constituida o en formacin, que
falsearen las cuentas anuales u otros
documentos que deban reflejar la situa-
cin jurdica o econmica de la enti-
dad, de forma idnea para causar un
perjuicio econmico a la misma, a al-
guno de sus socios, o a un tercero, sern
castigados con la pena de prisin de
uno a tres aos y multa de seis a doce
meses. Si se llegare a causar el perjuicio
econmico se impondrn las penas en
su mitad superior". Se estructura en los
siguientes requisitos:
3239 CISS
DELITOS SOCIETARIOS
a) Sujeto activo del delito son slo los
administradores de derecho y de he-
cho (ya definidos en el apartado
1.2.2). Se trata de un delito llamado
especial propio por cuanto no puede
ser cometido por quien no tenga las
especiales caractersticas previstas en
el tipo penal. Si en la falsificacin in-
tervienen o la realizan quienes no
son administradores de hecho o de
derecho y falsifican la clase de docu-
mentos previstos en el tipo penal,
estos extraos (por no ser adminis-
tradores) son autores -directos, me-
diatos o coautores-, en su caso, de
los delitos comunes correspondien-
tes de falsedad documental (vase
"Falsedades").
b) Sujeto pasivo del delito puede serlo
la propia sociedad como ente, los so-
cios individualmente considerados o
terceros que hayan tenido o fueran a
tener relaciones mercantiles con la
sociedad.
c) El objeto material son las cuentas
anuales u otros documentos que tie-
nen por finalidad reflejar la situacin
jurdica o econmica de la sociedad.
Hay que acudir, por tanto, a la nor-
mas del derecho mercantil o civil, se-
gn la naturaleza de la sociedad, as
como a la legislacin fiscal y adminis-
trativa, que determinen qu docu-
mentacin jurdico-contable debe
llevar la entidad societaria en cues-
tin, sobre la que podr cometerse
el delito.
d) La accin castigada est constituida
por la actividad de falsear las cuentas
anuales u otros documentos que de-
ban reflejar la situacin jurdica o
econmica de una sociedad consti-
tuida o en formacin, de forma id-
nea para causar un perjuicio econ-
mico a la misma. Los requisitos son
los siguientes:
Falsear. La accin falsaria tiene
que ser alguna de las previstas
en el artculo 390 del Cdigo Pe-
nal, es decir, a).-Alterar un docu-
mento en alguno de sus elemen-
tos o requisitos de carcter esen-
cial, b).-Simular un documento
en todo o en parte, de manera
que induzca a error sobre su au-
tenticidad, c).-Suponer en un ac-
to la intervencin de personas
que no la han tenido, o atribuir a
las que han intervenido en l de-
claraciones o manifestaciones di-
ferentes de las que hubieran he-
cho y d).-Faltar a la verdad en la
narracin de los hechos. A esta
ltima categora corresponder
el mayor nmero de hechos in-
cluibles en este tipo penal en la
forma de la manipulacin conta-
ble o "maquillado" de cuentas
para ocultar determinados apun-
tes contables o hacer aparecer
una conclusin en el balance po-
sitiva o negativa, segn los inte-
reses del autor del hecho.
La falsificacin tiene que ser id-
nea por ser susceptible de apa-
rentar legitimidad, pues una fal-
sedad, sobre todo la material
(firmas, alteracin de partes de
un documento legtimo, etc),
que sea burda e incapaz de apa-
rentar legitimidad no podra
considerarse un accin idnea
para obtener el resultado. Ade-
ms la falsedad, si es material so-
bre algn documento, tiene que
recaer sobre partes o aspectos
esenciales del mismo.
Sociedad constituida o en for-
macin. Nuevamente nos lleva
este requisito a las normas que
rigen la forma y constitucin del
ente societario en cuestin y qu
acto le confiere personalidad ju-
rdica, como por ejemplo lo es la
inscripcin en el Registro Mer-
cantil de la escritura de constitu-
3240 CISS
DELITOS SOCIETARIOS
cin en una Sociedad Limitada
(artculo 11 de la Ley de Socieda-
des de Responsabilidad Limitada
11/95 de 23 de marzo). Estara-
mos ante una sociedad en for-
macin en el perodo de tiempo
existente entre el concurso de
voluntades de los socios para
formar la sociedad y el efectivo
nacimiento a la vida jurdica, pe-
rodo en el cual el funcionamien-
to de esa sociedad "en forma-
cin", es decir, en proceso de
nacimiento formal, puede origi-
nar efectos para los socios y ter-
ceros, en cuya actividad se pue-
de cometer el delito estudiado.
e) El resultado exigido es la creacin
de una situacin en la que se pueda
causar perjuicio a la sociedad. Se tra-
ta pues de un delito de los llamados
de peligro en que la consumacin y
el resultado se produce cuando se
crea esa situacin peligrosa que el
Cdigo Penal quiere evitar como
adelantamiento de la barrera de pro-
teccin del bien jurdico protegido.
Si el perjuicio llega a producirse, el
prrafo segundo del artculo 290 del
Cdigo Penal castiga los hechos con
una pena superior. Ese perjuicio ha
de ser de naturaleza objetivamente
valuable desde el punto de vista eco-
nmico, lo que no quiere decir que
sea directamente dinerario, pues
pueden ser perjuicios en la buena
imagen de la sociedad, perjuicios co-
merciales y otros inmateriales pero
que tienen un reflejo en la cuenta de
resultados de la sociedad o reflejo
econmico objetivo.
f) El delito slo se castiga si se obra do-
losamente, es decir, si se acta a sa-
biendas y conociendo todos los ele-
mentos que configuran los requisitos
del tipo analizado.
g) La pena prevista es la de prisin de
uno a tres aos y multa de seis a do-
ce meses, y en el caso de la produc-
cin efectiva del perjuicio la pena de
prisin de tres aos a cuatro aos y
medio y multa de doce meses a die-
ciocho meses.
III.
Este delito viene tipificado en el art-
culo 291 del Cdigo Penal, con el si-
guiente contenido: "Los que, prevalin-
dose de su situacin mayoritaria en la
Junta de accionistas o el rgano de ad-
ministracin de cualquier sociedad
acuerdos abusivos, con nimo de lucro
propio o ajeno, en perjuicio de los de-
ms socios, y sin que reporten benefi-
cios a la misma, sern castigados con
la pena de prisin de seis meses a tres
aos o multa del tanto al triplo del be-
neficio obtenido". Su anlisis es el si-
guiente:
a) En este delito el sujeto activo es
quien tiene una posicin mayoritaria
en los rganos de la sociedad, Junta
de accionistas u rgano de adminis-
tracin. Es decir, tambin, como el
anterior, se trata de un delito espe-
cial propio. Por ende slo puede ser
sujeto activo el administrador, que
puede formar parte del rgano de
administracin, en que tiene la ma-
yora de miembros (parece que lo ra-
zonable es que fuesen varios, y de
ah el uso del plural por el artculo
comentado -"Los que..."-), o el socio
integrante de la junta de accionistas
pero adems con un nmero de ac-
ciones o participaciones (segn el ti-
po de sociedad) como para imponer
un acuerdo.
b) El sujeto pasivo en este caso es slo
el socio o socios perjudicados por el
acuerdo abusivo.
DE ACUERDOS ABUSIVOS
constituida o en formacin, impusieren
DELITO DE IMPOSICIN
3241 CISS
DELITOS SOCIETARIOS
c) La accin castigada es, prevalindo-
se de su situacin mayoritaria en la
Junta de accionistas o el rgano de
administracin de cualquier socie-
dad constituida o en formacin, im-
poner acuerdos abusivos, con nimo
de lucro propio o ajeno (en perjuicio
de los dems socios, y sin que repor-
ten beneficios a la misma). Es decir,
varios son los requisitos:
Prevalerse. Indica "usar" de esa
posicin de poder o ventaja nu-
mrica que tiene el actor y que
le facilita la realizacin el hecho
descrito; uso de posicin domi-
nante que por s sola no es cons-
titutiva de infraccin penal si no
va seguida del resto de requisi-
tos.
Acuerdo abusivo. Se trata de
que el rgano de decisin de la
sociedad, junta de accionistas u
rgano de administracin (con-
sejo de administracin, etc.),
adopten una decisin por una
mayora "impuesta" por el juego
numrico de la composicin del
rgano. El acuerdo no tiene por
qu ser jurdicamente invlido,
puede ser formalmente regular,
pero abusivo en el sentido en
que el artculo 7 del Cdigo Civil
describe el abuso de derecho co-
mo el acto u omisin que por la
intencin de su autor, por su ob-
jeto o por las circunstancias en
que se realice sobrepase mani-
fiestamente los lmites normales
del ejercicio de un derecho, con
dao para tercero.
nimo de lucro propio o ajeno.
Este no es otro que la intencin
maliciosa de obtener un enri-
quecimiento ilcito propio o aje-
no, pero no para los socios o la
sociedad.
d) El resultado es el perjuicio de los so-
cios, y sin beneficio para la sociedad.
Este es un dato objetivo, pues es
contrastable dado que el perjuicio y
la ausencia de beneficio lo es en tr-
minos de valoracin econmicamen-
te objetiva. No se trata de perjuicios
morales o inmateriales no dimensio-
nables econmicamente.
e) Este delito es tambin esencialmente
doloso, como lo pone de manifiesto
que en el artculo estudiado se inclu-
ya como requisitos el "nimo de luc-
ro...", que es la plasmacin textual de
lo que es una actuar esencialmente
intencional y malicioso. No ser sufi-
ciente, por tanto, pretender y obte-
ner un lucro propio sino que se de-
be hacer siendo consciente de que
con ello no se beneficia a la socie-
dad. Lo que no exige es que se perju-
dique a la misma, basta con que de la
actuacin no obtenga la sociedad un
fruto, pero s el autor beneficio pro-
pio.
f) La pena prevista es de prisin de
seis meses a tres aos o, alternativa-
mente, multa del tanto al triplo del
beneficio obtenido.
IV.
anterior se impondr a los que impusie-
ren o se aprovecharen para s o para
un tercero, en perjuicio de la sociedad
do lesivo adoptado por una mayora
blanco, por atribucin indebida del de-
recho de voto a quienes legalmente ca-
rezcan del mismo, por negacin ilcita
del ejercicio de este derecho a quienes
lo tengan reconocido por la Ley, o por
cualquier otro medio o procedimiento
semejante, y sin perjuicio de castigar el
hecho como corresponde si constituyese
pone que "La misma pena del artculo
O APROVECHAMIENTO
ficticia, obtenida por abuso de firma en
DE ACUERDO LESIVO
o de alguno de sus socios, de un acuer-
DELITO DE IMPOSICIN
3242 CISS
DELITOS SOCIETARIOS
otro delito". En este complejo texto po-
demos encontrar estos requisitos:
a) El sujeto activo en este precepto pe-
nal depende de la modalidad de ac-
cin:
En la modalidad de imposicin
sujeto activo slo pueden ser
quienes tienen la posibilidad de
intervenir en la toma del acuer-
do en la junta de accionistas u
rgano de administracin, es de-
cir sus miembros.
En cambio, en la modalidad de
aprovechamiento, cualquier
persona puede realizar esa con-
ducta utilizando el acuerdo im-
puesto por los anteriores.
b) El sujeto pasivo, es la sociedad y el
socio o socios perjudicados por los
hechos.
c) La accin criminal viene constituida
por imponer o aprovechar para s o
para un tercero, en perjuicio de la
sociedad o de alguno de sus socios,
un acuerdo lesivo adoptado por una
mayora ficticia, obtenida por abuso
de firma en blanco, por atribucin
indebida del derecho de voto a quie-
nes legalmente carezcan del mismo,
por negacin ilcita del ejercicio de
este derecho a quienes lo tengan re-
conocido por la Ley, o por cualquier
otro medio o procedimiento seme-
jante, y sin perjuicio de castigar el
hecho como corresponde si consti-
tuyese otro delito. Tiene, como ve-
mos, una construccin compleja, cu-
yos elementos bsicos son los si-
guientes:
1. Imponer. Es hacer uso abusivo
de una mayora en la adopcin
de un acuerdo en el rgano co-
rrespondiente de la sociedad, de
forma similar que en el tipo del
artculo 291 del Cdigo Penal.
2. Aprovechar significa no habien-
do participado en la toma del
acuerdo, utilizar para s, o para
un tercero, el acuerdo impuesto
por otros.
3. Mayora ficticia. Es una mayora
obtenida con mecanismos frau-
dulentos, como los enumerados
por el precepto a modo de ejem-
plo, dado que caben otros. El
abuso de firma en blanco (es de-
cir, aprovechar una firma en un
documento en blanco en virtud
de una relacin de confianza que
se rellena con un contenido dis-
tinto al pactado), atribucin no
prevista en la norma reguladora
de la sociedad del derecho a vo-
to de quien vota, negar el voto a
quien tiene derecho a l, etc. ha-
cen que en la toma del acuerdo
participe quien no tienen dere-
cho efectivo a ello o se impida el
voto a quien s lo tiene y puede
haber dado un sentido distinto a
la votacin, haciendo la mayora
obtenida en estos casos "ficticia".
Si para la realizacin de estas
maniobras se cometen otros de-
litos (amenazas, coacciones,
etc), se castigarn aparte estas
infracciones.
4. Acuerdo lesivo es aqul hbil pa-
ra perjudicar a la sociedad y/o
sus socios, pues es lesivo en
cuanto lesiona o perjudica.
d) Respecto al elemento subjetivo, se
castiga la comisin de los hechos de
forma dolosa nicamente, y lo re-
marca expresamente el artculo
cuando se exige que el autor obre
con una finalidad o tendencia que es
dar lugar a un acuerdo lesivo y perju-
dicial para la sociedad o socios (o a
un aprovechamiento del previo
acuerdo que perjudica a la sociedad
o socios).
3243 CISS
DELITOS SOCIETARIOS
e) La pena prevista para el autor del
delito consumado es la misma que
en el precepto anterior, a saber, pri-
sin de seis meses a tres aos o mul-
ta del tanto al triplo del beneficio ob-
tenido.
V.
Previsto en el artculo 293 del Cdigo
Penal, castiga a "Los administradores de
hecho o de derecho de cualquier socie-
dad constituida o en formacin, que sin
causa legal negaren o impidieren a un
socio el ejercicio de los derechos de in-
o control de la actividad social, o sus-
cripcin preferente de acciones recono-
cidos por las Leyes". Veamos qu tiene
que concurrir para incluir una accin en
este delito:
a) El autor de los hechos slo pueden
ser, otra vez, los administradores de
hecho o derecho, siendo, por consi-
guiente, un delito llamado por ello
especial propio que no puede ser co-
metido por quien no tenga esa carac-
terstica.
b) Sujeto pasivo ser el socio que ve
vulnerado su derecho.
c) La accin es negar o impedir el ejer-
cicio de los llamados derechos polti-
cos societarios enumerados en el
precepto, ya reseado, y que se en-
cuentran recogidos, para las socieda-
des annimas en los artculos 48 y
concordantes del Real Decreto Legis-
lativo 1564/1989, de 22 de diciembre,
por el que se aprueba el texto refun-
dido de la Ley de Sociedades Anni-
mas. Negar es rechazar las pretensio-
nes del socio en ejercicio de tal dere-
cho, o bien desconocer la peticin
realizada, y obstaculizar es realizar
cualquier obstruccin, dilacin o
cortapisa de modo que haga ilusorio
el ejercicio del derecho que no se ha
negado formalmente. Es una negati-
va indirecta al ejercicio del derecho.
Ahora bien, el precepto penal esta-
blece un condicionamiento y es que
la negacin o impedimento sea sin
causa legal que, de existir, hace el
comportamiento justo y no punible.
Esta es una cuestin que dificulta el
juego del precepto pues como cues-
tin previa a la determinacin de la
responsabilidad penal deber estar
claro si el imputado como autor te-
na causa legal para su accin. La re-
misin a la legalidad plantea el pro-
blema de si la causa de impedimento
es estatutaria y no prevista en la ley
tendra cabida en la proteccin penal
de este precepto. Hay autores que la
niegan, sin embargo un estatuto es
un contrato, y conforme al artculo
1.091 del Cdigo Civil los contratos
son Ley entre las partes. La duda tie-
ne que ir en la va de la interpreta-
cin ms restrictiva, o menos exten-
siva, por respeto a las consecuencias
del principio de legalidad penal.
d) El autor ser castigado si acta con
dolo, es decir, conociendo plena-
mente los requisitos que conforman
la infraccin penal y queriendo reali-
zarlos.
e) La pena prevista para el autor del
delito consumado es la de multa de
seis a doce meses.
VI.
cepta que "los que, como administra-
dores de hecho o de derecho de cual-
dos sujetos a supervisin administrati-
va, negaren o impidieren la actuacin
DE DERECHOS A LOS SOCIOS
formacin, participacin en la gestin
DELITO DE DENEGACIN
O SUPERVISORAS
cin, sometida o que acte en merca-
DELITO DE OBSTRUCCIN
quier sociedad constituida o en forma-
DE LABORES INSPECTORAS
3244 CISS
DELITOS SOCIETARIOS
de las personas, rganos o entidades
inspectoras o supervisoras, sern casti-
gados con la pena de prisin de seis me-
ses a tres aos o multa de doce a veinti-
cuatro meses. Adems de las penas pre-
vistas en el prrafo anterior, la autori-
dad judicial podr decretar algunas de
las medidas previstas en el artculo 129
de este Cdigo." El precepto es de confi-
guracin sencilla, que vendra dado por
los siguientes elementos:
a) Los sujetos activos vuelven a ser slo
los administradores de hecho o de-
recho.
b) El sujeto pasivo no es individual y
particular sino la Administracin P-
blica como ente pblico que ve im-
pedida su actuacin inspectora o su-
pervisora.
c) La especialidad de este precepto est
en el objeto material del delito que
son las sociedades, constituidas o en
formacin (ya vimos qu significa es-
te requisito al tratar el delito del art-
culo 290 del Cdigo Penal), pero no
cualquier sociedad sino aquellas so-
metidas o que acten en mercados
sujetos a supervisin administrativa,
normalmente por la trascendencia
de su actuacin en unos determina-
dos intereses generales o sectores de
la poblacin o de la actividad socioe-
conmica. Habr que estar a las nor-
mas administrativas que impongan
estos controles en las sociedades de
determinados trficos mercantiles
(seguros, valores, entidades de crdi-
to, etc.).
d) La accin es "negar o impedir" la ac-
tuacin inspectora o supervisora. Es
una accin de desobediencia que se
comete tanto con la negativa abierta
a la actuacin, como, sin negarlo ex-
presamente, impedir de hecho direc-
ta o indirectamente la actuacin de
los agentes o inspectores.
e) La actuacin castigada es la realizada
de forma maliciosa o intencional, es
decir, dolosa. No cabr duda de la
actuacin con conocimiento de la
obligacin de permitir la actuacin
administrativa pues esta llevar pre-
viamente un requerimiento o notifi-
cacin de dicha actuacin que desva-
necer cualquier duda sobre su reali-
dad y legalidad.
f) La pena es de prisin de seis meses
a tres aos o alternativamente multa
de doce a veinticuatro meses.
Pero tambin puede traer como con-
secuencia alguna de las medidas del
artculo 129 del Cdigo Penal como
son la clausura, disolucin, suspen-
sin, prohibicin o intervencin de
la sociedad.
VII. DELITO DE ADMINISTRACIN
DESLEAL
pone: "Los administradores de hecho o
de derecho o los socios de cualquier so-
ciedad constituida o en formacin, que
en beneficio propio o de un tercero, con
abuso de las funciones propias de su
cargo, dispongan fraudulentamente de
los bienes de la sociedad o contraigan
obligaciones a cargo de sta causando
directamente un perjuicio econmica-
mente evaluable a sus socios, deposita-
rios, cuenta partcipes o titulares de los
bienes, valores o capital que adminis-
tren, sern castigados con la pena de
prisin de seis meses a cuatro aos, o
multa del tanto al triplo del beneficio
obtenido". Importante precepto que se
integra por los siguientes requisitos:
a) Sujetos activos de los hechos son los
administradores de hecho o derecho
o los socios de la sociedad (consti-
tuida o en formacin, tal como trata-
mos en el estudio del artculo 290),
siendo por consiguiente tambin un
3245 CISS
DELITOS SOCIETARIOS
delito llamado, por ello, especial
propio, pues no puede ser cometido
b) Los sujetos pasivos de este delito van
ms all de los socios, al incluirse a
los depositarios (ms bien querr de-
cir depositantes), cuenta partcipes o
titulares de los bienes, valores o capi-
tal administrados. Se trata, pues, de
terceros, ya sean personas fsicas o
jurdicas, que mantienen una rela-
cin con la sociedad en virtud de la
cual han hecho depsitos dinerarios,
de valores o de bienes o, en general,
por la mercantil.
c) Objeto material del delito deberan
ser, por consiguiente, los bienes so-
ciales o los valores, capitales o bien-
es depositados por esos terceros en
la sociedad, sin embargo el precepto
alude slo a los bienes sociales como
objeto material del delito, con lo que
se restringe su operatividad a pesar
de la amplitud de sujetos pasivos ter-
ceros a la sociedad o los socios, que
solo podrn ser sujetos pasivos si se
les perjudica en la accin recada so-
bre los bienes sociales y no sobre los
suyos propios.
d) La conducta tpica consiste en reali-
zar actos de disposicin sobre bienes
sociales o contraer obligaciones a
cargo de la sociedad con abuso de
las funciones propias de su cargo. La
exigencia es doble:
El autor o autores tienen que
realizar actos propios del titular
dominical, sin serlo, dado que
slo administran, ya sean nego-
cios jurdicos activos (disponer)
o pasivos (asumir obligaciones)
sobre el objeto material.
La concertacin de estas opera-
ciones tienen que ser realizada
con abuso de las funciones de
su cargo, es decir, con infrac-
cin de un deber especfico de
lealtad hacia los bienes sociales
administrados, realizando por
tanto actos que no forman parte
de los que, en un ejercicio leal
de su funcin, entran en sus
obligaciones y facultades.
e) La consumacin del delito se produ-
ce cuando se ocasiona el perjuicio
econmico valuable para los sujetos
pasivos. Esto significa que se trata de
un delito de lesin, es decir, que no
es suficiente que con la actuacin
del administrador haya puesto en
peligro abstracto o concreto los inte-
reses econmicos de los sujetos pa-
sivos, sino que es preciso que los ha-
ya perjudicado efectiva y objetiva-
mente.
f) Fcil es advertir que el delito exige
que se acte con dolo, con intencin
y a sabiendas, conociendo todos los
requisitos que disciplinan el delito y
con voluntad de obtener un benefi-
cio propio o para un tercero, es de-
cir, con nimo de lucro, de enrique-
cimiento. No tiene por qu existir un
nimo directo de perjudicar al sujeto
pasivo, que incluso puede no ser ni
querido directamente, pero se acep-
ta ese perjuicio para conseguir la fi-
nalidad lucrativa que persigue el au-
tor. Por tanto incluira el dolo direc-
to de primer grado (intencin de lu-
crarse y perjudicar) y el dolo directo
de segundo grado (intencin de lu-
crarse y aceptacin del perjuicio aje-
no no directamente perseguido).
g) La pena prevista es de prisin de
seis meses a cuatro aos, o multa del
tanto al triplo del beneficio obtenido
actuar ocasionando el perjuicio que
constituye el resultado.
por quien no tenga esas caractersticas.
son titulares de derechos posedos
Vase tambin: "Falsedades".
3246 CISS
DEMAND INDEX
DELTA
en la prima de la opcin (C si es una op-
cin de compra o call y P si es una op-
cin de venta o put) producido por una
variacin en el precio del subyacente (S)
o, dicho de otro modo, sensibilidad de la
prima respecto al precio del subyacente.
Matemticamente sera:
Para cada tipo de opcin:
Delta coincide con la medida deno-
minada ratio hedge. Este parmetro es
muy utilizado para medir el riesgo de los
inversores y, a travs de l, el margen de
garanta que han de depositar en el mer-
cado.
Vase tambin: "Griegas"; "Opcin" y "Ratio hed-
ge".
DELTA-
INMUNIZACIN
Delta-hedging
El delta-inmunizacin es un mtodo
que los compradores de opciones utili-
zan, basndose en la delta, para inmuni-
zarse de la exposicin a riesgos que su-
pone dicha toma de opciones, mediante
la compra o venta del instrumento sub-
yacente.
Por ejemplo, un suscriptor de una
opcin de compra que ha vendido dicha
opcin con una delta de 0,5 aplicar la
delta-inmunizacin comprando un im-
porte del instrumento subyacente igual a
la mitad del importe del mismo que debe
entregarse en caso de ejercicio de la op-
cin.
Una posicin delta-neutral se estable-
ce cuando el suscriptor se delta-inmuni-
za completamente. Deja as la posicin fi-
nanciera combinada de opciones y de
instrumentos financieros subyacentes in-
mune a pequeos cambios en el precio
de los ltimos.
Vase tambin: "Delta"; "Griegas" y "Opcin".
DEMAND INDEX
I. CONCEPTO
El ndice de demanda (ms conocido
como Demand Index), es un oscilador
de fortaleza del mercado, creado por Ja-
mes Sibbet en 1972, con el objetivo de
identificar la proporcin de participantes
comparacin con los que estn vendien-
do (oferta) y determinar si el mercado
est subiendo con suficiente volumen
como para poder deducir que dicha subi-
da es consistente.
III. CONSTRUCCIN IV. INCONVENIENTES
que estn comprando (demanda) en
I. CONCEPTO II. INTERPRETACIN
Delta () es la medida del cambio
3247 CISS
DEMAND INDEX
II.
Con el Demand index, se pretende
obtener una visin acerca de la presin o
empuje de los compradores sobre los
vendedores, combinando precio y volu-
men. Originalmente el indicador estaba
tabulado entre el valor +1 y el 1 con
una lnea central en el valor 0. No obstan-
te, en los programas informticos actua-
les, se amplan los valores extremos de
+100 a 100, manteniendo el nivel 0,
para normalizar los resultados del oscila-
dor con otros osciladores del mercado.
De acuerdo con las especificaciones
de su creador, existen seis reglas para in-
terpretar el Demand Index:
1. Una divergencia entre el ndice y la
lnea de precios podra sugerir un
debilitamiento de la tendencia alcis-
ta. Es decir, sucesivos mximos y m-
nimos de la tendencia no se corres-
ponden con mximos y mnimos del
ndice.
2. Si la divergencia persiste a lo largo
de un perodo dilatado de tiempo
estamos ante un suelo o un techo
importante de mercado.
3. Un nuevo mximo en el ndice de
demanda es generalmente seguido
por un nuevo rally alcista del precio.
En este sentido, el ndice se interpre-
ta como un ndice adelantado de la
tendencia.
4. Precios cada vez ms altos pero valo-
res mximos cada vez ms bajos del
ndice podran sugerir que estamos
cerca de un techo de mercado. El n-
dice se interpreta as como confirma-
cin de la tendencia.
5. El valor 0 indica cambios de tenden-
cia toda vez que es traspasado al alza
(tendencia alcista) o a la baja (ten-
dencia bajista).
6. En cuanto al valor 0, si el ndice no
se separa mucho de este nivel duran-
te un perodo de tiempo determina-
do, se interpreta como la posibilidad
de un posible inicio de tendencia al
alza o a la baja. En otras palabras,
que la tendencia est prxima a for-
talecerse en uno o en otro sentido.
III. CONSTRUCCIN
Existen varias versiones acerca de c-
mo calcular este indicador, de ah el pro-
blema de derivar la frmula uno mismo.
La versin aqu propuesta, es la que utili-
zan los principales programas informti-
cos (Metastock, ProRealTime o Visual
Chart, entre otros). La construccin de
este oscilador precisa de un complejo
procedimiento. Se trata de una hoja de
clculo que incluye lo siguiente:
El indicador es una ratio que relacio-
na la presin de los compradores (PC)
con respecto a la de los vendedores (PV).
En primer lugar, el indicador detecta
si los precios han subido o han bajado en
la sesin, de la siguiente manera:
Precio de la sesin (PS): (Cierre del
da Cierre da anterior) x volumen de
negociacin del da.
Si PS es positivo, entonces se aplica
lo siguiente:
PC= Volumen o V.
PV= V/P. P es el porcentaje de varia-
cin del precio entre la sesin actual y la
precedente.
DEMAND INDEX = PC/PV.
Si PS es negativo, entonces se calcula
de la siguiente manera:
PC= V/P.
PV= Volumen.
INTERPRETACIN
3248 CISS
DEMAND INDEX
3249 CISS
DEMAND INDEX
3250 CISS
DEMAND PULL
DEMAND INDEX = PV/PC.
Consideraciones para el clculo:
1. Dado que P es un porcentaje, es ne-
cesario transformarlo en unidades
para poder incluirlo en las operacio-
nes pertinentes. Para ello, P se multi-
plica por una constante K= [(3xC) /
VA], de donde C es el precio de cie-
rre y VA la volatilidad media de 10
das calculada de dos en dos sesio-
nes, de la siguiente manera: (mxi-
mo del da anterior mnimo del
da presente o actual).
2. Para normalizar el indicador a una
escala en base 100, se multiplica el
resultado final obtenido del DI por
100.
EJEMPLO
Supongamos los siguientes datos de una sesin:
Precio de cierre de la sesin (C): 14,50
- Precio de cierre anterior: 14,20
- Volumen de negociacin (V): 45. 385 acciones.
- Volatilidad media de los ltimos 10 das, calculada segn el oscilador: 30.
PS = (14,50 14,20) x 45.386 = 13.615,8.
Como es positivo se aplica lo siguiente:
- PC = 45.385
- PV = V / P = 31.971,39 De donde V = 45.385 y P = [(14,2/14,5)] x [(3x14.50) / 30] = 1,419
Entonces DEMAND INDEX = PC/PV = 1.419 141,9. Y
as sucesivamente.
IV. INCONVENIENTES
No es un oscilador efectivo para Fon-
dos de Inversin o ndices al incorporar
el volumen en su clculo, ya que ste no
se relaciona directamente con los pre-
cios, sino con la media del volumen para
obtener el precio o resultado de ambos.
Aunque se trata de un oscilador muy
til para los mercados de derivados fi-
nancieros ha de completarse con ndices
de volatilidad para tener una visin ms
completa. En cuanto al perodo tempo-
ral, es ms efectivo en datos semanales
que en diarios dada la extrema sensibili-
dad del oscilador a los cambios de pre-
cios y volumen.
Vase tambin: "Media mvil" y "Vertical horizon-
tal filter".
DEMAND PULL
Vase: "Modelo lineal de innovacin".
JOS RAMN SNCHEZ GALN
3251 CISS
DEMANDA
DEMANDA
Demand (Marketing)
I. CONCEPTO II. LAS DECISIONES
COMERCIALES Y EL ANLISIS DE LA DEMANDA
1. Niveles de demanda y acciones de marketing
I. CONCEPTO
La demanda es uno de los conceptos
econmicos clave (junto a los de oferta y
mercado) y desde esta perspectiva se de-
fine como la cantidad de un determinado
bien o servicio que los compradores es-
tn dispuestos a adquirir. Desde el punto
de vista del marketing esta definicin re-
quiere de algunas matizaciones:
- En primer lugar, desde el marketing
concepto derivado del mercado po-
tencial (nmero mximo de poten-
ciales consumidores de un bien o
servicio). As, Lambin define la de-
manda de un producto-mercado co-
mo la cantidad vendida fsica o mo-
netaria en un lugar y perodo dados.
- En segundo lugar, el marketing con-
sidera la demanda como la formula-
cin expresa de un deseo de acuer-
do con el poder adquisitivo del com-
prador, es decir, los deseos se con-
vierten en demanda cuando existe
capacidad adquisitiva.
A partir de estas dos observaciones,
la demanda desde el punto de vista de
marketing, se puede definir como la ca-
pacidad de respuesta de un determinado
mercado potencial ante las acciones de
marketing de las compaas en ese pro-
ducto-mercado, las limitaciones del en-
torno genrico o de macromarketing
(factores poltico-legales, econmicos,
socio-culturales y tecnolgicos) del en-
torno especfico o de micromarketing (la
estructura competitiva del sector: nivel
de competencia, amenaza de nuevos
competidores y de productos sustituti-
vos, poder negociador de proveedores y
clientes), as como la influencia de facto-
res internos (fortalezas y debilidades) de
las empresas y factores especficos de los
compradores (nivel de renta, gustos, ni-
vel de consumo).
II.
1. Niveles de demanda y acciones de
marketing
La demanda determina el xito co-
mercial de los productos, y por tanto, su
conocimiento resulta esencial para la to-
ma de decisiones en las empresas: nive-
les de produccin y stocks, esfuerzo de
marketing, previsiones de venta, etc.
que hacer un esfuerzo para detectar los
factores que inciden en la demanda y su
tendencia para intentar clarificar la com-
pleja relacin existente entre la demanda
del mercado y el producto de la empre-
sa. De esta forma podr determinar ms
eficazmente las acciones de marketing a
emprender segn el nivel de demanda
existente.
a) Demanda negativa
Situacin en la que la mayor parte
del mercado desaprueba el producto, co-
mo por ejemplo, los impuestos, las ope-
raciones quirrgicas. Para superarlo es
necesario implantar un marketing de re-
conversin: elevar la demanda de un ni-
vel negativo a uno positivo, superando la
resistencia del consumidor.
b) Demanda inexistente
Existe indiferencia o desinters hacia
el producto o servicio entre los consumi-
dores. Ante una demanda inexistente se
III. ESTRUCTURA DE LA DEMANDA
se entiende que la demanda es un
2. Fases del anlisis de la demanda
Y EL ANLISIS DE LA DEMANDA
El responsable de marketing tiene
LAS DECISIONES COMERCIALES
3252 CISS
DEMANDA
opta por un marketing de estimulacin
de la demanda, encontrando formas de
conectar los beneficios del producto con
los deseos y necesidades de los consumi-
dores.
c) Demanda latente
Puede haber consumidores que com-
partan una necesidad no satisfecha por
ningn producto. En este caso, la fun-
cin del marketing es medir el tamao
del mercado potencial y desarrollar los
bienes y servicios que satisfagan esa de-
manda latente. Estamos ante un marke-
ting de desarrollo.
Situacin en la que los consumidores
dejan de demandar un determinado pro-
ducto o servicio. Los profesionales del
marketing en esta ocasin deben reac-
cionar analizando las causas del declive y
valorar si es posible reestimular la de-
manda a travs de un remarketing creati-
vo de producto, reorientndolo hacia
nuevos segmentos, cambiando sus carac-
tersticas y desarrollando una comunica-
cin ms eficaz.
e) Demanda irregular
En este caso la demanda est someti-
da a importantes variaciones estaciona-
les, lo que genera problemas de suminis-
tro y stocks, y desajustes entre la oferta y
la demanda. La solucin de marketing
para este tipo de demanda consiste en el
denominado sincromarketing, es decir,
sincronizar los movimientos de oferta y
de demanda alterando los usos y ritmos
de la demanda, bien a travs de precios
flexibles, bien mediante promociones u
otros incentivos.
f) Demanda completa
Situacin ideal en donde las empre-
sas estn satisfechas con el volumen de
negocio logrado. En este caso, se requie-
re por un marketing de mantenimiento,
estabilizando los niveles de demanda an-
te posibles cambios en las preferencias
de los consumidores o en los competido-
res. Para ello, la empresa debera estable-
cer estrategias de mejora continua de la
calidad y medir continuamente la satis-
faccin de sus clientes para asegurarse su
posicin.
g) Sobredemanda
La demanda sobrepasa las posibilida-
des de gestin por parte de la empresa.
Se trata de una situacin en la que la or-
ganizacin muere de xito al no poder
atender toda la demanda generada por
sus productos y servicios. Para superar
este problema es necesario desestimular
a los consumidores mediante el desmar-
keting. No se persigue destruir la deman-
da sino reducir su nivel, mediante accio-
nes como aumentar los precios, reducir
servicios, retirar promociones, etc.
h) Demanda perniciosa
Surge como consecuencia del arraigo
que entre algunos consumidores existe
por la adquisicin y consumo de produc-
tos perjudiciales (drogas duras, tabaco,
alcohol, prostitucin...). Aqu el marke-
ting adquiere una funcin social y su ob-
jetivo es intentar eliminar este tipo de
demanda a travs del contramarketing,
utilizando tcnicas como precios muy al-
tos, baja disponibilidad o campaas de
comunicacin basadas en el miedo.
2. Fases del anlisis de la demanda
Un adecuado anlisis de la demanda
pasa por la realizacin de tres tareas bsi-
cas:
- Medir la demanda. Supone cuantifi-
carla, tanto en su dimensin actual
como en su potencial futuro.
d) Demanda en declive
3253 CISS
DEMANDA AGREGADA
- Explicar la demanda. Conlleva identi-
ficar las variables influyentes y deter-
minar su comportamiento.
- Pronosticar la demanda. Significa in-
tentar predecir la demanda futura a
partir del comportamiento pasado.
Es una compleja labor que se puede
realizar mediante diversas tcnicas,
segn los objetivos y necesidades de
la empresa: mtodos subjetivos (esti-
maciones de vendedores, jurados de
opinin...), investigacin de merca-
dos (intencin de compra, test de
mercado...), series temporales (me-
dias mviles, alisado exponencial...)
o anlisis causal (modelos econom-
trico y de regresin, anlisis input-
output...).
III. ESTRUCTURA DE LA DEMANDA
El conocimiento de la demanda con-
tribuye a determinar la respuesta del
mercado en trminos de demanda global
(de un tipo de bien o servicio) y deman-
da de marca (repuesta del mercado ante
un modelo concreto de producto de una
empresa). Para ello se parte del concep-
to de mercado potencial como lmite su-
perior de la demanda, y que est deter-
minado por cuatro dimensiones: el es-
fuerzo total de marketing en el mercado,
las variables del entorno, la dimensin
temporal (grado de difusin y adopcin
de los productos) y la oferta de produc-
tos y su grado de adaptacin a las necesi-
dades y deseos de los consumidores. La
aplicacin de sucesivas limitaciones en
estas dimensiones da lugar a la siguiente
estructura de la demanda:
- Potencial Mximo Terico (PMT). Ni-
vel mximo de la demanda, a la que
se llega cuando todos los consumi-
dores posibles son consumidores
efectivos, para todos los usos posi-
bles. Implica que todas las oportuni-
dades de consumo posibles estn ex-
plotadas (productos adaptados) y to-
do ello al nivel de consumo ideal.
- Potencial Mximo Realizable (PMR).
Nivel mximo de la demanda consi-
derando los usos para los cuales se
vende. Refleja una tasa de desarrollo
del PMT, medida por la diversidad
de la oferta y su adaptacin a las ne-
cesidades del mercado (PMR = PMT
x Tasa de desarrollo).
- Potencial Mximo Actual (PMA). Ni-
vel mximo de la demanda en la si-
tuacin presente con el mximo es-
fuerzo de marketing. Evoluciona ha-
cia el PMR en funcin de una tasa de
difusin (aprendizaje, difusin, imi-
tacin, costumbre, etc.).
- Demanda Global (DG). Fraccin del
PMA efectivamente realizado por las
empresas concurrentes al mercado a
un nivel dado de esfuerzo de marke-
ting (DG = PMA x Tasa de Realiza-
cin).
- Demanda de Marca (DM). Demanda
efectiva de una marca, dado un es-
fuerzo de marketing relativo. Expre-
sa los resultados alcanzados por ese
esfuerzo de marketing (DM = DG x
Tasa de Penetracin).
MARA DEL SOCORRO APARICIO SNCHEZ
Vase: "Curva de demanda".
DEMANDA
AGREGADA
Aggregate demand
I. CONCEPTO II. MEDICIN
V. TEORA DE LA DEMANDA AGREGADA
IV. LA FUNCIN DE DEMANDA AGREGADA
3. Compras del Estado 4. Exportaciones netas
III. COMPONENTES 1. Consumo 2. Inversin
3254 CISS
DEMANDA AGREGADA
I. CONCEPTO
La demanda agregada es la suma de
los valores de los bienes y servicios de-
mandados en una economa durante un
perodo de tiempo.
II. MEDICIN
Para poder medir la demanda agrega-
da sta se ha tenido que hacer efectiva.
Esta demanda agregada efectiva es, con-
tablemente, igual al producto interior
bruto (PIB) de la economa, dado que to-
do lo que se compra en la economa (de-
manda agregada) ha sido vendido (pro-
duccin agregada). Por consiguiente, la
demanda agregada efectiva de una eco-
noma en un perodo de tiempo es igual
a su PIB. Contablemente, el PIB y la de-
manda agregada, se pueden medir me-
diante tres mtodos:
Mtodo del producto: mide la activi-
dad econmica mediante la suma de
los valores de mercado de los bienes
y servicios producidos en la econo-
ma excluidos aquellos que se em-
plean en las fases intermedias de rea-
lizacin. Este mtodo emplea el con-
cepto del valor aadido que es el va-
lor de la elaboracin de un bien o
servicio menos el valor de los bienes
adquiridos a otras empresas para su
produccin. De esta forma, se calcu-
la la demanda agregada sumando los
valores aadidos por todas las em-
presas de la sociedad.
Mtodo de la renta: en este caso la
actividad econmica se calcula su-
mando todas las rentas percibidas
por los propietarios de los factores
productivos (salarios percibidos por
los trabajadores y beneficios despus
de impuestos obtenidos por los pro-
pietarios del capital) y los impuestos
recaudados por el Estado.
Mtodo del gasto: halla la demanda
agregada sumando la cantidad gasta-
da por todos los usuarios ltimos de
la produccin, dividindose estos
entre consumidores, empresas, esta-
do y sector exterior. Este mtodo es
especialmente interesante para la de-
manda agregada, como se ver pos-
teriormente.
Los tres mtodos son equivalentes:
el valor de mercado de los bienes y servi-
cios que se producen en un perodo es
igual a la cantidad que deben gastar los
compradores para adquirirlos, entonces
el mtodo del producto, que mide los va-
lores de mercado, y el mtodo del gasto
deben proporcionar la misma medida de
la actividad econmica (la contabilidad
nacional considera los bienes que no se
venden como comprados por la propia
empresa en forma de existencias, luego
todo lo que se produce se vende); ade-
ms, los ingresos de las ventas de los
productos han de repartirse en las em-
presas en forma de rentas del capital, del
trabajo o en impuestos, luego el mtodo
de la renta es equivalente al del producto
y, por ende, al del gasto.
III. COMPONENTES
El ltimo de los mtodos de medir la
demanda agregada es especialmente in-
teresante dado que permite expresar la
demanda agregada a travs del gasto y
distinguir, de esta forma, los principales
componentes de la demanda agregada:
Y = C + I +G + XN
1. Consumo
Es el gasto de los hogares de la eco-
noma en bienes y servicios finales, in-
cluidos los producidos en el extranjero,
representado por la letra C. Es el compo-
nente de la demanda agregada de mayor
magnitud y se suele dividir en tres cate-
goras:
Bienes de consumo duradero: son
artculos con una vida til prolonga-
3255 CISS
DEMANDA AGREGADA
da tales como automviles, muebles,
electrodomsticos, etc. No se deben
computar aqu las viviendas, que for-
man parte de la inversin.
Bienes de consumo no duradero: ar-
tculos con una duracin menor, ta-
les como alimentos, ropa, combusti-
bles, etc.
Servicios: no existe un objeto fsico
intercambiado, lo son la enseanza,
el transporte, la asistencia sanitaria,
etc.
2. Inversin
Es el gasto en bienes de inversin,
representado por I, y est conformada
por dos categoras:
La inversin planeada, que se subdi-
vide a su vez en inversin empresa-
rial fija, que es el gasto de las empre-
sas en estructuras y en bienes de
equipo, e inversin en viviendas, es
el gasto en la construccin de vivien-
das nuevas.
La inversin no planeada en existen-
cias, son las variaciones de los bienes
finales acabados an no vendidos
por la empresa, los bienes finales en
proceso de produccin y las mate-
rias primas en propiedad de la em-
presa. De esta forma, todo lo que se
produce es vendido a un cliente o
adquirido por la propia empresa.
3. Compras del Estado
Las compras de bienes y servicios
por parte del estado, G, comprenden
cualquier tipo de gasto del estado, en-
tendiendo como tal todos los organis-
mos pertenecientes a las Administracio-
nes Pblicas (Comunidades Autnomas,
Corporaciones Locales, etc.) en bienes o
servicios de nueva produccin. No todos
los gastos que realiza el estado se desti-
nan a la compra de bienes o servicios.
Las transferencias son pagos por parte
del estado en forma de pensiones, segu-
ro de desempleo, subvenciones, etc. que
no se efectan a cambio de ningn bien
o servicio actual por lo cual deben ser ex-
cluidas. Tampoco se han de computar
los intereses de la deuda nacional paga-
dos por el estado.
4. Exportaciones netas
Las exportaciones netas (XN) son las
exportaciones menos las importaciones.
Las exportaciones son los bienes y servi-
cios producidos dentro de una economa
adquiridos por los residentes de un pas
extranjero. Las exportaciones se suman
al gasto total porque representan un gas-
to en bienes y servicios finales que han
sido producidos en la economa que se
est analizando. Las importaciones son
los bienes y servicios producidos en el
extranjero que son comprados por los
residentes del pas. Las importaciones se
deben restar del gasto total ya que por
definicin de consumo, inversin y com-
pras del estado se han incluido en estos
componentes. Al sustraerlas se garantiza
que el gasto total refleja nicamente el
gasto en bienes y servicios producidos
dentro del pas.
IV. LA FUNCIN DE DEMANDA
AGREGADA
A la hora de representar la funcin
de demanda agregada se suele realizar
observando la influencia de los cambios
del precio sobre la cantidad agregada de-
mandada, permaneciendo el resto de pa-
rmetros constantes. Fue el economista
estadounidense William Branson quien
populariz el uso de la relacin entre el
nivel de precios y la renta real y denomi-
nndola curva de demanda agregada. Es-
ta curva presenta pendiente negativa in-
formando de que el nivel de precios est
negativamente relacionado con la renta
de equilibrio.
La curva de demanda agregada se de-
duce, a partir del modelo IS-LM,
3256 CISS
DEMANDA AGREGADA
desplaza ante cambios en las variables
que influyen en la misma y que se han
mantenido constantes para observar la
influencia de los precios. Dichas varia-
bles son diferentes en funcin de la ri-
queza del modelo que se est conside-
rando pero, en trminos generales pue-
den ser las siguientes:
Perturbaciones debidas a cambios en
el consumo: estos cambios pueden
venir motivados por una alteracin
en la riqueza de los consumidores,
con una influencia directa sobre la
demanda agregada; por variaciones
en las expectativas de los consumi-
dores, tambin con influencia direc-
ta; o por cambios en los impuestos,
de influencia inversa.
Perturbaciones causadas por varia-
ciones en el gasto en inversin: pue-
den provenir de cambios en el tipo
de inters, con influencia inversa so-
bre la demanda agregada; los im-
puestos sobre las empresas, tambin
con influencia inversa; las expectati-
vas empresariales, de impacto direc-
to sobre la demanda agregada; por el
avance tecnolgico, de influencia di-
recta.
Cambios en las compras de bienes y
servicios por parte del estado: con
una influencia directa sobre la de-
manda agregada.
Cambios en los gastos de las expor-
taciones netas: pueden deberse a
modificaciones en la riqueza de las
economas extranjeras, influyendo
directamente sobre la demanda agre-
gada; o por alteraciones en las tasas
de cambio que, en el caso de ser fa-
vorables a las divisas extranjeras, in-
fluyen positivamente sobre la de-
manda agregada, al abaratar las ex-
portaciones y encarecer las importa-
ciones.
Se puede observar en la figura el des-
plazamiento hacia la derecha de la curva
de demanda agregada debido a cualquie-
ra de las influencias directas sobre la mis-
ma.
observando cmo cambia la cantidad
La curva de demanda agregada se
cios.
rimentar una variacin en los pre-
demandada en la economa al expe-
3257 CISS
DEMANDA AGREGADA
Las polticas que pueden aplicar las
autoridades para alterar la demanda
agregada son de dos tipos:
Poltica fiscal: el gobierno puede
cambiar los impuestos o compras de
bienes y servicios por parte del esta-
do. Si sube los impuestos o reduce
las compras se trata de una poltica
fiscal contractiva porque deprime la
demanda agregada, desplazndose la
curva hacia la izquierda. Si, por el
contrario, reduce los impuestos o in-
crementa las compras se trata de una
poltica fiscal expansiva al animar la
demanda agregada, trasladndose en
este caso la curva hacia la derecha.
Poltica monetaria: a travs de cam-
bios en la oferta monetaria y sta a
su vez sobre el tipo de inters, el go-
bierno puede cambiar la demanda
agregada. Si aplica una poltica mo-
netaria expansiva, incrementar la
oferta monetaria, se reducir el tipo
de inters, el gasto en inversin se
incrementa as como la demanda
agregada, y su curva se desplaza ha-
cia la derecha. Si la poltica moneta-
ria que se aplica es contractiva, la
oferta monetaria se deber reducir y
los efectos sern los opuestos.
V.
La teora de la demanda agregada se
dades de las funciones de demanda de
los mercados. La razn del estudio de es-
tas propiedades deriva del hecho de que
habitualmente, en el anlisis econmico,
referencia a las funciones de demanda
agregada ms que a las funciones de de-
manda individuales. La estructura y pro-
piedades de estas funciones de demanda
agregadas suelen ser ms complejas que
las propiedades clsicas que se imponen
a las funciones de demanda individuales,
como, por ejemplo, la maximizacin de
la utilidad individual. El anlisis de tales
propiedades es interesante para elaborar
predicciones adecuadas a partir de los
datos agregados disponibles. De este
anlisis en particular se ocupa la teora
de la agregacin, que trata de vincular las
nociones microeconmicas de la deman-
da con las macroeconmicas, mediante
la identificacin de las variables explicati-
vas de la demanda agregada, entre las
TEORA DE LA DEMANDA
ocupa de la investigacin de las propie-
AGREGADA
se manejan datos agregados que hacen
que indudablemente estar el vector de
precios.
JOS ANTONIO CARRASCO GALLEGO
3258 CISS
DEMANDA ELSTICA
DEMANDA ELSTICA
Elastic demand
I. CONCEPTO II. LA ELASTICIDAD A LO LARGO
I. CONCEPTO
re a elasticidad demanda precio), cuando
ximos. En este caso, la elasticidad de-
manda precio es mayor que la unidad:
Existe la posibilidad extrema de que
la funcin de demanda sea totalmente
horizontal, y entonces decimos que es
una demanda infinitamente elstica, en
la que el precio del bien X es una cons-
tante:
Cuando se dice que la demanda es
elstica (entendemos que Ed>1), se dice
tambin que la cantidad consumida del
bien X es sensible al precio, es decir, que
ante variaciones en el precio del bien,
siendo constantes las dems variables
que influyen en la funcin de demanda,
es decir, movindonos a lo largo de una
el bien tiene numerosos sustitutivos pr-
DE UN BIEN Y EL GASTO EN DICHO BIEN
curva de demanda es elstica (y se refie-
III. LA ELASTICIDAD DE LA DEMANDA
En teora econmica, se dice que una
DE UNA RECTA DE DEMANDA
3259 CISS
DEMANDA ELSTICA
curva de demanda, se producen movi-
mientos ms que proporcionales en la
cantidad consumida del bien, tal como
puede apreciarse en el grfico:
Otra forma de expresar que una fun-
cin de demanda es elstica es apreciar
que el consumidor del bien es capaz de
abandonar con cierta facilidad este mer-
cado (precisamente porque hay sustituti-
vos cercanos al bien). Normalmente, esta
capacidad de abandonar el mercado au-
menta con el tiempo (porque surgen
sustitutivos al bien), por lo que general-
mente la elasticidad de la funcin de de-
manda a largo plazo suele ser mayor que
a corto plazo, aunque pueden darse ex-
cepciones.
II.
Tambin hay que sealar que la elas-
ticidad suele variar a lo largo de una cur-
"tramos" elsticos que convivan con
otros de baja elasticidad:
DE UNA RECTA DE DEMANDA
va de demanda, por lo que puede haber
LA ELASTICIDAD A LO LARGO
3260 CISS
DEMANDA EXTERIOR
III.
Como los bienes de alta elasticidad
son bienes con muchos sustitutivos para
mente la cantidad consumida del bien y
por tanto el gasto realizado en dicho
bien (PxX) disminuye. Por esto, los pro-
ductores de este tipo de bienes encuen-
tran ms lucrativas las bajadas de precios
que las subidas de ellos.
Vase tambin: "Demanda inelstica"; "Elasticidad
arco de la demanda" y "Elasticidad-precio de la
demanda".
DEMANDA EXTERIOR
Foreign demand
I. CONCEPTO
tranjera se refiere a la demanda neta de
bienes y servicios del resto de pases, o
lo que es igual, la demanda exterior vie-
las exportaciones e importaciones de
bienes y servicios, que habitualmente se
denominan exportaciones netas.
el consumidor, al aumentar el precio de
Y EL GASTO EN DICHO BIEN
DE LA DEMANDA DE UN BIEN
este tipo de bienes, disminuye fuerte-
LA ELASTICIDAD
La demanda exterior o demanda ex-
I. CONCEPTO II. LA DEMANDA NACIONAL
Y LA DEMANDA EXTERIOR III. LA APORTACIN
AL CRECIMIENTO ECONMICO
ne determinada por la diferencia entre
DE LA DEMANDA EXTERIOR
3261 CISS
DEMANDA EXTERIOR
II.
En una economa cerrada la deman-
da nacional de bienes y la demanda de
bienes interiores, es decir, de bienes fa-
misma. Toda la produccin de bienes y
servicios que se realiza en el pas se des-
tina a satisfacer la demanda de bienes y
cionales ya sean economas domsti-
cas, empresas o las administraciones p-
blicas .
Economa Cerrada: Demanda de
Bienes Interiores Demanda Nacional
de Bienes
y, por tanto:
Z C + I + G
Donde Z es la demanda agregada de
bienes interiores; C, el consumo; I, la in-
versin y G son las compras de bienes y
servicios de las Administraciones Pbli-
cas.
En una economa abierta, sin embar-
go, la demanda agregada de bienes y ser-
vicios interiores no solo viene determina-
da por la demanda nacional de bienes y
servicios, sino que tambin existir una
demanda exterior de bienes y servicios
interiores. Por ello, debemos sumar las
exportaciones a la demanda nacional pa-
ra determinar la demanda de bienes inte-
riores. A su vez, parte de la demanda de
bienes y servicios nacionales es cubierta
con bienes y servicios producidos en el
extranjero. Por ello, debemos restar las
importaciones de la demanda nacional
para determinar la demanda de bienes
interiores. En definitiva, la demanda de
bienes interiores est constituida por la
demanda nacional ms la demanda exte-
rior o exportaciones netas:
Economa Abierta: Demanda de
Bienes Interiores Demanda Nacional
de Bienes + Demanda Exterior
y, por tanto:
Z C + I + G + X M Demanda
Nacional + Demanda Exterior
Donde Z representa la demanda
agregada de bienes interiores; C, el con-
sumo; I, la inversin; G, el gasto pblico;
X, las exportaciones y M, las importacio-
nes.
III.
En una economa abierta, el PIB ser
PIB C + I + G + X M
crecimiento que registren las exportacio-
nes e importaciones de bienes y servicios
exterior tendr una aportacin positiva o
negativa al crecimiento del PIB.
Cuadro 1
PRODUCTO INTERIOR BRUTO. DEMANDA
2007 2008
Trim. I Trim.I
I
Trim.
III
Trim.
IV
Trim.
I
Trim.I
I
Trim.
III
Trim.I
V
bricados en el pas es exactamente la
Y LA DEMANDA EXTERIOR
servicios de los agentes econmicos na-
LA DEMANDA NACIONAL
la demanda exterior:
igual a la suma de la demanda nacional y
LA APORTACIN
Por tanto, dependiendo de la tasa de
AL CRECIMIENTO ECONMICO
y del peso relativo de ellas, la demanda
DE LA DEMANDA EXTERIOR
3262 CISS
DEMANDA INELSTICA
PRODUCTO INTERIOR BRUTO. DEMANDA
2007 2008
Trim. I Trim.I
I
Trim.
III
Trim.
IV
Trim.
I
Trim.I
I
Trim.
III
Trim.I
V
Demanda Nacional (1) 5,1 4,9 3,9 3,8 2,6 1,2 -0,2 -3
Exportaciones (2) 3,3 3,9 8,2 4 4,8 4,4 1,5 -7,9
Importaciones (2) 6,1 6,2 7,6 4,9 3,6 1,8 -2 -13,2
Demanda Exterior (1) -1,1 -1 -0,3 -0,5 0,1 1,6 1,1 2,3
PIB a precios de mercado
(2)
4 3,9 3,6 3,3 2,7 2,8 0,9 -0,7
(1) Aportacin al crecimiento
(2) Tasa de variacin interanual
Fuente: Elaboracin propia a partir del INE
Tal y como puede comprobarse en el
Cuadro 1, tras iniciarse la crisis econmi-
ca internacional, en la economa espa-
ola no slo se ha producido un rpido y
acusado descenso en el crecimiento de
la produccin, sino que ha cambiado ra-
dicalmente la aportacin al crecimiento
econmico de la demanda nacional y de
la demanda exterior.
Hasta 2007 el crecimiento de la eco-
noma espaola se sustentaba exclusiva-
mente en la demanda nacional, mientras
que la demanda exterior tena una apor-
tacin negativa al crecimiento. Sin em-
bargo, esta situacin ha cambiado en
2008, pasando el sector exterior a tener
una aportacin positiva, como conse-
cuencia de la rpida desaceleracin de
las importaciones.
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Economa abierta" y "Exportacio-
nes netas".
DEMANDA
INELSTICA
Inelastic demand
I. CONCEPTO
En teora econmica, se dice que una
curva de demanda es inelstica (y se re-
fiere a elasticidad demanda precio),
prximos. En este caso, la elasticidad de-
Existe la posibilidad extrema de que
la funcin de demanda sea totalmente
vertical, y entonces decimos que es una
EN DICHO BIEN
c
uando el bien tiene escasos sustitutivos
DE LA DEMANDA DE UN BIEN Y EL GASTO
manda precio es menor que la unidad:
I. CONCEPTO II. LA INELASTICIDAD
3263 CISS
DEMANDA INELSTICA
sumida del bien es una constante inde-
pendiente de cual pueda ser el precio:
Cuando se dice que la demanda es
inelstica (entendemos que Ed<1), se
dice tambin que la cantidad consumida
del bien X es poco sensible al precio, es
decir, que ante variaciones en el precio
del bien, siendo constantes las dems va-
riables que influyen en la funcin de de-
manda, es decir, movindonos a lo largo
de una curva de demanda, se producen
movimientos menos que proporcionales
en la cantidad consumida del bien, tal
como puede apreciarse en el grfico:
demanda infinitamente inelstica o total-
mente rgida, en la que la cantidad con-
3264 CISS
DEMANDA INTERNA
Otra forma de expresar que una fun-
cin de demanda es inelstica es apreciar
que el consumidor del bien es incapaz
de abandonar con cierta facilidad este
mercado (precisamente porque se care-
ce de sustitutivos cercanos al bien). Nor-
malmente, esta capacidad de abandonar
el mercado aumenta con el tiempo (por-
que surgen sustitutivos al bien), por lo
que generalmente la elasticidad de la
funcin de demanda a largo plazo suele
ser mayor que a corto plazo, aunque
pueden darse excepciones.
II.
Como los bienes de baja elasticidad
dor y de escasos sustitutivos, al aumentar
ye escasamente la cantidad consumida
del bien y por tanto el gasto realizado en
dicho bien (PxX) aumenta. Es por esto
que, los productores de este tipo de
bienes encuentran muy lucrativas las su-
bidas de precios (siempre, claro est que
no surjan sustitutivos que alteren la elas-
ticidad).
Vase tambin: "Demanda elstica"; "Elasticidad
arco de la demanda" y "Elasticidad-precio de la
demanda".
DEMANDA INTERNA
Domestic demand
La demanda interna es la suma del
gasto en consumo, en inversin y en
compras de bienes y servicios por parte
del Estado en una economa durante un
perodo de tiempo.
Los componentes de la demanda in-
terna se pueden hallar si a la demanda
agregada se le restan las exportaciones
netas, que son las exportaciones menos
las importaciones. A partir de la deman-
da agregada medida a travs del mtodo
del gasto:
Y EL GASTO EN DICHO BIEN
el precio de este tipo de bienes, disminu-
DE LA DEMANDA DE UN BIEN
son bienes necesarios para el consumi-
LA INELASTICIDAD
3265 CISS
DEMANDA MONETARIA
Y = C + I + G + XN
Si detraemos las exportaciones netas,
representadas por XN, se obtienen los
componentes de la demanda interna:
Y = C + I + G
Consumo (C), inversin (I) y com-
pras de bienes y servicios por parte del
Estado(G).
Es necesario tener en cuenta que en
estos componentes se hallan contabiliza-
dos bienes y servicios de produccin na-
cional y extranjera. Es decir, la demanda
interna es la suma de los gastos de las fa-
milias, de las empresas y del Estado en
bienes y servicios, independientemente
del lugar donde hayan sido producidos,
puesto que no han sido restadas las im-
portaciones (contempladas en las expor-
taciones netas).
JOS ANTONIO CARRASCO GALLEGO
Vase tambin: "Demanda agregada".
DEMANDA
MONETARIA
Monetary demand
I. CONCEPTO
De una forma sencilla, puede definir-
se el dinero como aquellos activos finan-
te para adquirir bienes y servicios. Inclu-
yen el efectivo, los depsitos contra los
que pueden girarse cheques y, en gene-
liquidez.
En cada momento del tiempo, los
agentes econmicos disponen de una ri-
queza que han ido acumulando en el pa-
sado, a travs de sus decisiones de aho-
rro, y que pueden materializar en activos
de distinto tipo. Para simplificar, conside-
raremos dos tipos de activos: el dinero
(activos lquidos) y los bonos (activos no
lquidos). La demanda de dinero se refie-
re la proporcin de riqueza que los indi-
viduos desean mantener en forma de ac-
tivos lquidos.
II.
En el caso ms sencillo, la decisin
que debe tomar el agente econmico es
qu parte de la riqueza mantiene en for-
ma de dinero y qu parte en forma de
bonos. Entre estos dos activos hay dos
diferencias fundamentales que van a in-
fluir en su decisin: la liquidez (caracte-
rstica del dinero, pero que no tienen los
bonos) y la rentabilidad (los bonos ofre-
cen al que los posee un tipo de inters
igual a cero). Si los bonos pudieran cam-
biarse inmediatamente y sin coste alguno
por dinero cada vez que fuese a hacer
su riqueza en bonos, para no tener que
renunciar a esta rentabilidad, que es el
coste de oportunidad del dinero. Pero en
la realidad esto no es as, por lo que de-
ber tener al menos una parte de la ri-
queza en dinero para poder hacer frente
a los desembolsos que se derivan de sus
compras.
Por tanto, parece claro que hay dos
variables que determinan principalmente
la demanda de dinero de este agente
(dada su riqueza):
- Nivel de transacciones: el dinero de-
be permitir cubrir el gasto que se
realiza en las transacciones habitua-
les sin necesidad de tener que cam-
biar bonos por dinero frecuente-
mente, ya que esto tiene un coste. El
cieros que pueden utilizarse directamen-
DE LA DEMANDA DE DINERO
ral, aquellos activos con un alto grado de
I. CONCEPTO II. DETERMINANTES
una transaccin, este agente tendra toda
DE LA DEMANDA DE DINERO
nominal, que en el caso del dinero es
DETERMINANTES
3266 CISS
DENOMINACIN DE ORIGEN
nivel de transacciones depende a su
vez, directamente, de la renta real y
del nivel de precios.
- Tipo de inters nominal de los bo-
nos. La rentabilidad real de los bo-
nos es igual a la diferencia entre su
tipo de inters nominal y la tasa de
inflacin. Por su parte, el dinero tie-
ne un tipo de inters real negativo
igual a la tasa de inflacin (se depre-
cia la riqueza por mantenerla en for-
ma de dinero). El coste de oportuni-
dad de tener dinero es, por tanto,
igual al tipo de inters nominal (la
diferencia entre los tipos de inters
reales de ambos activos). Cuanto
ms alto sea este tipo de inters, ms
se estar dispuesto a incurrir en los
costes y las molestias de cambiar bo-
nos por dinero para pagar las tran-
sacciones que se realicen
Formalmente, la funcin de deman-
da de dinero (M
d
) podra expresarse me-
diante la siguiente ecuacin:
M
d
/P = kY = hi
La cantidad demandada de dinero
aumentar proporcionalmente al nivel
de precios (P). Tambin se incrementa
cuando crece la renta (Y) de acuerdo
con la constante k. Por su parte, la cons-
tante h mide cunto se reduce la deman-
da de dinero por cada punto en que se
eleva el tipo de inters nominal (i).
Un concepto asociado a la funcin
de demanda de dinero es el de velocidad
de circulacin del dinero, o nmero de
veces que el dinero cambia de manos (al
intervenir en una transaccin) durante
un periodo determinado. La velocidad
es, por tanto, igual al cociente entre la
renta nominal y la demanda de dinero,
por lo que puede aproximarse -dado el
tipo de inters- por la inversa de k. Una
caracterstica de la demanda de dinero es
que en la mayora de pases desarrolla-
dos la velocidad de circulacin del dine-
ro se ha duplicado en los ltimos cuaren-
ta aos (lo que equivale a una reduccin
de la demanda de dinero) conforme au-
mentaba la cultura financiera de la pobla-
cin y se producan procesos crecientes
de innovacin financiera (por ejemplo, el
uso de tarjetas de crdito).
JORGE UX GONZLEZ
Vase tambin: "Dinero".
La denominacin de origen conocida
de instrumentos de proteccin de la pro-
piedad industrial denominado indicacio-
nes geogrficas, las cuales son utilizadas
para proteger a los productos, de posi-
similares caractersticas genricas, pero
producidos en una regin geogrfica di-
ferente a las del producto protegido con
la denominacin de origen.
La denominacin de origen otorga al
producto un reconocimiento y protec-
cin legal derivada del origen geogrfico
especfico en el cual fue elaborado el
producto, y no otro tipo de origen, como
por ejemplo, la empresa que lo crea, o
los utilizados "hecho en...". La denomina-
cin de origen reconoce que el producto
posee unas caractersticas o reputacin
especficas e irrepetibles, derivadas de su
origen geogrfico y de las condiciones
humanas que intervienen en su produc-
cin, es decir, el origen donde este fue
producido.
La denominacin de origen es otor-
gada a productos agrcolas o alimenti-
por sus siglas DO, hace parte del grupo
DE ORIGEN
DENOMINACIN
designation of origin
bles productos sustitutos con iguales o
Guarantee of origin / Registered
3267 CISS
DENTRO DE DINERO
cios, en los cuales las condiciones am-
bientales de la ubicacin geogrfica de su
produccin se constituyen en una venta-
ja comparativa irreplicable.
Los productos protegidos con la de-
nominacin de origen usualmente pre-
sentan de forma visible el lugar donde
fueron producidos, bien sea asociados a
su marca comercial o en las indicaciones
del producto como smbolo de prestigio
y de estrategia comercial. El mundial-
mente conocido Champagne, vino espu-
moso producido en la regin francesa de
Champagne, es uno de los ejemplos ms
conocidos de denominacin de origen,
en el cual el producto es reconocido uni-
versalmente solo por su origen geogrfi-
co. Esta proteccin obliga o otros pro-
ductores de vino espumoso del mundo,
que elaboran un producto con iguales o
similares caractersticas tcnicas al prote-
gido y bajo el mismo mtodo de produc-
cin (el champenoise), pero elaborados
en otra ubicacin geogrfica diferente a
la francesa, a denominarlos comercial-
mente diferente. Por esta razn, el vino
espumoso espaol con iguales o simila-
res caractersticas al Champagne ha sido
denominado Cava.
Cada pas regula y legisla de forma
autnoma e independiente acerca de los
requisitos y alcances de las denominacio-
nes de origen, sin embargo el consenso
internacional al respecto se recoge en el
convenio de Pars para la proteccin de
la propiedad industrial, el acuerdo de Lis-
boa en lo concerniente a la proteccin
de las denominaciones de origen y su re-
gistro internacional y en el libro verde de
la Unin Europea. Igualmente su comer-
cio internacional se encuentra protegido
bajo los artculos 22 al 24 del acuerdo so-
bre los Aspectos de los Derechos de Pro-
piedad Intelectual relacionados con el
Comercio (ADPIC) de la Organizacin
Mundial de Comercio (OMC).
A escala independiente, la organiza-
cin para una red internacional de indi-
caciones geogrficas (ORIGIN) por sus
siglas en ingls de Organisation for an
Internacional Geographical Indications
Network, con ms de dos millones de
productores de treinta y cinco pases del
mundo afiliados, es una de las redes in-
dependientes (ONG) de mayor enverga-
dura, dinmica e importancia, la cual
busca crear una red internacional de pro-
ductores y especialistas en la materia, pa-
ra promover, asesorar y organizar todo lo
relacionado con la proteccin legal, sen-
sibilizacin y uso de las denominaciones
de origen.
ALEJANDRO OLAYA DVILA
DENTRO DE DINERO
In the money
Aunque ms utilizada en su expre-
sin anglosajona, dentro de dinero se
identifican a las opciones en las que, si se
ejerciera en ese mismo momento, pro-
duciran beneficios a su tenedor. Hay
que tener muy presente el momento;
pues se trata de un concepto dinmico,
que puede ir variando en funcin de c-
mo la haga el mercado.
Se contrapone a "fuera de dinero".
Vase tambin: "Fuera de dinero"; "In the money"
y "Opcin".
DEONTOLOGA
PROFESIONAL
Professional deontology
La deontologa profesional es el con-
junto de principios y normas ticas de
3268 CISS
DEONTOLOGA PROFESIONAL
comportamiento que regulan y guan
una actividad profesional.
Un profesional no slo se mide por
sus conocimientos, sino tambin por su
conciencia y conducta. Con base en ello
la deontologa profesional ofrece unas
normas de actuacin caracterizadas por
la responsabilidad de sus actuaciones.
stas son muy tiles para el mundo pro-
fesional, sobre todo para profesiones con
una elevada responsabilidad social (abo-
gados, docentes, psiclogos, mdicos...)
porque persigue un equilibrio entre la
moral y la profesionalidad tcnico-cient-
fica.
Las normas deontolgicas, para que
sean comprensibles, deben referirse a un
grupo social y estar insertas en un con-
texto determinado en el que adems es
donde son obligatorias.
La deontologa, objeto de estudio de
una rama de la tica, se encuentra a me-
dio camino entre el Derecho y la moral.
Las tres constituyen el orden normativo
que regula el ejercicio de las profesiones.
Se diferencia del Derecho en que el ori-
gen de la deontologa profesional no es
estatal, sino que emana del propio colec-
tivo profesional, y desde una labor de au-
torregulacin. Y de la moral en que la
deontologa tiene un carcter colectivo,
no se basa en los principios individuales.
De igual manera es importante desta-
car que no es lo mismo deontologa que
tica. La primera adopta una funcin de
modelo de actuacin en el rea de una
colectividad y la segunda hace referencia
a la conciencia personal. La deontologa
son unos mnimos aprobados por los
profesionales de un determinado colecti-
vo profesional que, como ya hemos vis-
to, quedan recogidos en unos cdigos.
En cambio la tica, al no estar orientada
al deber sino al bien, no puede ser exigi-
ble para un colectivo ni est recogida en
ningn documento. La tica se centra en
determinar y perfilar el bien de una de-
terminada profesin y la deontologa en
definir cules son las obligaciones con-
cretas de cada actividad.
Son los colectivos profesionales los
que se suelen encargar de redactar sus
normas ticas y plasmarlas en un cdigo
deontolgico para establecer los deberes
mnimamente exigibles, con carcter vin-
culante entre sus miembros, en el de-
sempeo de una actividad.
Los cdigos deontolgicos cumplen
tres funciones:
1. Establecer unos criterios cientfico-
funcionales para el desarrollo de una
profesin intentando potenciar la
operatividad y eficacia. Funcin que
han asumido actualmente otro tipo
de instituciones.
2. Explicitar la dimensin estrictamente
moral de una profesin, aquellos
comportamientos exigibles a unos
profesionales, aunque no estn deli-
mitados jurdicamente, y recogerlos
en cdigos de deontologa profesio-
nal.
3. Imponer sanciones disciplinarias a
los colegiados que incumplan los de-
beres y obligaciones de los cdigos
deontolgicos, siendo siempre me-
nos graves que las relacionadas con
el Derecho (surgidas de institucio-
nes jurdicas). En los casos de las
profesiones que no requieren cole-
giacin profesional, el incumplimien-
to de las normas deontolgicas lleva
aparejada una sancin similar a la
que concierne a la vulneracin de las
normas morales como mala imagen
pblica, reproche, expulsin del gru-
po (sancin ms grave que puede
imponer), etc.
En toda profesin deben existir unos
controles sociales ms o menos riguro-
sos que permitan exigir responsabilida-
3269 CISS
DEPARTAMENTALIZACIN
des en relacin con los actos. En el sec-
tor empresarial los valores ticos y las
prcticas de transparencia contribuyen a
mejorar la competitividad econmica y a
lograr un sostenimiento del entorno so-
cioeconmico. Al igual que en otros m-
bitos, en ste la deontologa fija las reglas
que hay que respetar en los procedi-
mientos y en los comportamientos profe-
sionales en relacin con los clientes y
con los socios.
La deontologa profesional suele es-
tudiar normas con un fuerte arraigo en el
pasado, pero no hay que olvidarse de la
necesidad de seguir adaptndose a la so-
ciedad actual. Ante situaciones nuevas
que puedan surgir en la actividad profe-
sional hay que crear o transformar nue-
vos deberes y obligaciones para regular
lo que para ese caso concreto se vena
aplicando.
IRENE FERNNDEZ ANDRS
CIN
Vase: "Agrupacin de unidades organizativas".
DEPARTAMENTO
Vase: "Unidad organizativa".
Arbitrage department
Aunque las operaciones de arbitraje
se pueden realizar en cualquier mercado,
con la nica condicin de que existan
ineficiencias temporales que se puedan
aprovechar para obtener un beneficio,
normalmente estos departamentos se
crean para aprovechar dichas ineficien-
cias en los mercados de divisas. Por lo
tanto, departamento de arbitrajes es un
departamento de un banco encargado de
la compraventa de divisas a contado y a
plazo. En algunas organizaciones depen-
de de la Divisin Internacional y en otras
de la Divisin de Tesorera.
Vase tambin: "Mercado de divisas".
DEPENDENCIA
ESPACIAL
Vase: "Estadstica espacial".
Investment fund depositor
da de la custodia de los valores o activos
como de la vigilancia de la gestin de la
Sociedad Gestora. Pueden ser deposita-
rias las entidades de crdito (bancos, ca-
jas de ahorro y cooperativas de crdito),
la Confederacin Espaola de Cajas de
Ahorros y las Sociedades y Agencias de
Valores.
Las entidades depositarias no pue-
den pertenecer al mismo grupo financie-
ro al que pertenezca la Sociedad Gesto-
ra, salvo en el caso de cumplir unas con-
diciones especificadas por la Ley. Cada
Institucin de Inversin Colectiva tiene
una entidad depositaria y ninguna podr
ser entidad depositaria y gestora a la vez.
DEPARTAMENTALIZA-
DE ARBITRAJES
DEPARTAMENTO
adquiridos por el fondo de inversin, as
DEPOSITARIO
DE INVERSIN
El Depositario es la entidad encarga-
DE UN FONDO
3270 CISS
DEPSITO
Las funciones de los Depositarios
son las siguientes:
Elaborar el Reglamento de Gestin
de los Fondos de Inversin.
Vigilar y supervisar la gestin realiza-
da por las Sociedades Gestoras de
los Fondos y comunicar las anoma-
las producidas a la Comisin Nacio-
nal del Mercado de Valores.
Emitir, en unin de la Sociedad Ges-
tora, los certificados de las participa-
ciones en los Fondos de Inversin
que estn representados a travs de
dichos ttulos o la expedicin de par-
ticipaciones representadas mediante
anotaciones en cuenta.
Cumplimentar las suscripciones de
participaciones y satisfacer por cuen-
ta de los fondos los reembolsos de
participaciones ordenadas por la So-
ciedad Gestora.
Pagar los dividendos de las acciones
y los beneficios de las participacio-
nes en circulacin.
Cumplimentar, por cuenta de las ins-
tituciones, las operaciones de com-
pra y venta de valores, y cobrar los
intereses y dividendos devengados
por los mismos.
Recibir los valores y activos lquidos
de las instituciones, garantizando su
custodia y expidiendo los resguardos
justificativos.
Vase tambin: "Institucin de inversin colecti-
va".
DEPSITO
Deposit
4. Cuentas financieras 5. Imposiciones a plazo
I. CONCEPTO
de depsito se aplica, en un sentido
de las partes -quien realiza el depsito o
depositante-, entrega a la otra -que es el
depositario-, un bien mueble (en este ca-
so dinero) para que lo custodie y, al cabo
de un plazo de tiempo, lo reintegre en
las condiciones estipuladas en el contra-
to.
El bien que se reintegra puede ser el
mismo que se entreg o puede ser otro.
el depositario reintegra un bien distinto,
aunque de la misma clase y condicin
que el original. Evidentemente, todos los
depsitos de dinero, como son los ban-
carios, son depsitos irregulares.
II. CLASES DE DEPSITOS
Los recursos ajenos son el origen le-
gal de la captacin de ahorro por parte
de las entidades financieras de crdito.
Entre las diversas modalidades de capta-
cin de recursos ajenos se encuentran
los crditos del Banco de Espaa, opera-
ciones interbancarias, acreedores ordina-
rios, etctera. Esta ltima partida es la
ms importante e incluye, entre otras
operaciones: cuentas corrientes a la vis-
ta, cuentas de ahorro, imposiciones a
plazo fijo, depsitos indiciados, depsi-
tos estructurados, depsitos asegurados
(en general, cualquier tipo de depsito)
y, adquiriendo cada vez ms importancia,
los fondos de inversin y los planes de
ahorro y de pensiones. Como vemos, las
operaciones pasivas son, principalmente,
operaciones de depsito. 1. Cuentas corrientes 2. Cuentas de ahorro.
I. CONCEPTO II. CLASES DE DEPSITOS
3. Cuentas de alta remuneracin o "supercuentas"
En el mbito bancario, el concepto
fijo 6. Depsitos indiciados, indexados
Hablamos de depsito irregular cuando
8. Los depsitos asegurados
amplio, a los contratos por los cuales una
o referenciados 7. Los depsitos estructurados
3271 CISS
DEPSITO
1. Cuentas corrientes
Las cuentas corrientes o depsitos a
la vista constituyen un contrato mercantil
bancario y de depsito irregular. Median-
te este contrato, el titular o cliente realiza
unos depsitos de dinero en un banco,
quedando ste obligado a devolver los
fondos a la vista. Por tanto, Las cuentas
corrientes o depsitos a la vista se carac-
terizan porque los fondos depositados
en ellas son disponibles de inmediato y
en efectivo, mediante cheque, tarjeta,
personalmente en ventanilla, ...
2. Cuentas de ahorro
Las cuentas de ahorro son un contra-
to similar al de las cuentas corrientes.
Ahora bien, las cuentas de ahorro se ins-
trumentalizan por medio de libretas, las
cuales constituyen un resguardo acredi-
tativo a nombre del titular. La finalidad
de este tipo de cuentas es recoger los
ahorros de sus depositarios y ofrecer a
stos la disponibilidad inmediata de los
mismos. A la hora de llevar a cabo las va-
loraciones, stas se suelen hacer por
quincenas.
En sus orgenes, estas cuentas eran
privativas y limitativas de las cajas de aho-
rro, con la caracterstica de canalizar el
ahorro ms reducido existente en la eco-
noma. La Legislacin de 1929 y el Estatu-
to de 1933 regulaban las cuentas de aho-
rro para las cajas. Se permita a los ban-
cos utilizarlas siempre que abrieran una
seccin o departamento especfico de
ahorro y que tuvieran la autorizacin del
Ministerio de Hacienda. En la actualidad,
este tipo de cuenta se utiliza indistinta-
mente por bancos, cajas de ahorro y coo-
perativas de ahorro.
3. Cuentas de alta remuneracin o "su-
percuentas"
Se trata de un tipo particular de
cuentas corrientes o de ahorro porque la
remuneracin ofrecida por la entidad
suele ser funcin del saldo que mantiene
el cliente en la cuenta.
Por tanto, el inters aplicado es varia-
ble segn el saldo de la cuenta, en virtud
de tramos preestablecidos por la enti-
dad. Es por razn de su mayor remune-
racin media por lo que se denominan
habitualmente "supercuentas".
La liquidacin de intereses suele ser
diaria y los tipos pueden ser fijos o estar
ligados a un tipo de referencia como, por
ejemplo, el EURIBOR u otros ndices de
referencia.
4. Cuentas financieras
Se trata de un tipo particular de
cuenta bancaria cuyo saldo se materializa
o invierte en activos financieros de eleva-
da liquidez, por negociarse en mercados
secundarios organizados o gozar de co-
bertura por parte de las entidades de cr-
dito que aseguran esa liquidez. Es por es-
to por lo que habitualmente ofrece ma-
yor rentabilidad que las cuentas clsicas
sin perder su gran disponibilidad.
Segn la modalidad, la disponibilidad
de los saldos puede ser inmediata o con
preavisos muy cortos.
En ocasiones, estas cuentas financie-
ras se combinan o enlazan con cuentas
corrientes ordinarias.
5. Imposiciones a plazo fijo
Las imposiciones o depsitos a plazo
fijo son contratos bancarios de depsito
irregular, en los que el cliente pierde su
libre disposicin hasta que transcurra un
determinado perodo desde su constitu-
cin; llegado ste podr acumular los in-
tereses, incrementar, disminuir o retirar
su importe total. Este perodo de indis-
ponibilidad se pacta anteriormente entre
cliente y banco.
3272 CISS
DEPSITO EN GARANTA
En cualquier caso, frente a la caracte-
rstica esencial de la disponibilidad inme-
diata comn a las cuentas corrientes y a
las libretas de ahorro, el inversor-ahorra-
dor puede optar por obtener una mayor
rentabilidad de sus depsitos, compro-
metindose a no retirarlos durante un
determinado plazo que ha de determi-
narse en el momento de iniciarse la ope-
racin. Este plazo suele establecerse por
meses o aos.
6. Depsitos indiciados, indexados o
referenciados
Los depsitos indiciados, indexados
o referenciados, por ejemplo al IBEX-35,
proporcionan un rendimiento final gene-
ralmente formado por una parte fija y
por otra parte variable. Esta ltima se en-
cuentra condicionada, normalmente, al
comportamiento del ndice selectivo del
mercado continuo espaol, el IBEX-35,
que recoge los 35 ttulos de mayor capi-
talizacin burstil de dicho mercado.
Para invertir en estos depsitos suele
exigirse una determinada cuanta mnima
(como 1.500 euros), con un plazo de im-
posicin superior a un ao, y el pago de
los intereses se realiza a vencimiento co-
mo un porcentaje (20-25%) de la revalo-
rizacin media del citado ndice.
7. Los depsitos estructurados
Los depsitos estructurados general-
mente ofrecen una rentabilidad final
compuesta por una parte fija y por otra
variable que depende del comportamien-
to burstil de una empresa con cotiza-
cin.
Estos depsitos pueden consistir en
que el depositante recibe siempre y de
forma garantizada un determinado rendi-
miento anual y, adems, si las acciones
de la compaa de referencia cotizan en
una determinada fecha (al final del plazo
del depsito) a un precio superior, el de-
positante recupera el capital y el citado
rendimiento anual fijo. En cambio, si el
precio de cotizacin es inferior se le en-
tregarn acciones al depositante por el
valor resultante de dividir el capital inver-
tido por determinado porcentaje de la
primera cotizacin.
8. Los depsitos asegurados
Otra modalidad de nuevos depsi-
tos, comnmente denominados asegura-
dos, aunque parecidos a los anteriores,
consiste en que llegada la fecha de venci-
miento, el titular recibe la rentabilidad
ms alta de una serie de opciones (gene-
ralmente dos): el tipo nominal o el tipo
TAE pactado en el contrato de depsito;
o bien, un determinado porcentaje de la
revalorizacin media durante un deter-
minado perodo de un ndice burstil es-
paol, extranjero o internacional, o en su
caso, de un determinado valor burstil.
En cualquier caso, no se trata de un
fondo de inversin, sino de un depsito
o imposicin a plazo fijo a travs del cual
se materializa la inversin.
Vase tambin: "Cuenta a plazo"; "Cuenta corrien-
te bancaria"; "Cuenta de ahorro" e "Imposicin a
Plazo Fijo (IPF)".
Margin deposit
exigidas por la Sociedad Rectora del mer-
cado, cuya funcin es cubrir los riesgos
que asume por los Contratos registrados
en cada Cuenta.
ciones y futuros, importe de las garantas
EN GARANTA
En los mercados organizados de op-
DEPSITO
3273 CISS
DEPSITO FORWARD-FORWARD
Vase tambin: "Liquidacin diaria de prdidas y
ganancias".
DEPSITO
Forward-forward deposit
Un contrato forward-forward (plazo-
plazo) es negociado y acordado entre
dos partes, tomador y prestamista, en to-
dos sus trminos (divisa, importe, plazo
y tipo de inters) en el momento actual,
realizndose su constitucin en el futuro
decir, se trata de un acuerdo por el que
una de las partes se compromete a tomar
o colocar un depsito a la otra en una fe-
cha futura, con vencimiento una fecha
an ms lejana, a un tipo de inters acor-
dado en el momento de la contratacin.
Por ejemplo, una institucin puede
cubrir el riesgo de intereses de la renova-
cin de un depsito en el futuro con el
que financia un crdito tomando un de-
psito forward-forward a un plazo, im-
porte, etc., adecuados. En sentido con-
trario, un inversor puede garantizar el ti-
po de inters de la colocacin de una
punta de tesorera en el futuro, prestan-
do un depsito forward-forward al plazo
e importe deseados.
La frmula para calcular el tipo impl-
cito en un contrato forward-forward es:
siendo:
r
1
: tipo de inters del primer pero-
do.
r
2
: tipo de inters del segundo pero-
do.
n
1
: nmero de das del primer pero-
do.
n
2
: nmero de das del segundo pe-
rodo.
Vase tambin: "Forward".
DEPSITO INICIAL
Initial deposit
En el mbito de los mercados organi-
zados de futuros y opciones, depsito
inicial es el depsito mnimo de entrada
en el mercado exigido por los rganos
rectores de cada mercado.
Vase tambin: "Liquidacin diaria de prdidas y
ganancias".
DEPSITO JUDICIAL
Deposit in Court
I. CONCEPTO
El depsito viene definido por el dic-
cionario de la lengua espaola como la
accin o efecto de depositar. Y depositar
a su vez viene definido como: "Poner
dia o guarda de persona fsica o jurdi-
ca que quede en la obligacin de res-
ponder de ellos cuando se le pidan".
El depsito judicial viene regulado
en los artculos 624 al 628 de la Ley de
FORWARD-FORWARD
en una fecha previamente estipulada. Es
DE LOS VEHCULOS A MOTOR EMBARGADOS
bienes u objetos de valor bajo la custo-
I. CONCEPTO II. EL DEPSITO
3274 CISS
DEPSITO JUDICIAL
Enjuiciamiento Civil como una garanta
del embargo de los bienes muebles.
En lo que se refiere al nombramiento
del depositario de la lectura de los cita-
dos artculos parece existir una contra-
diccin, toda vez que mientras el aparta-
do segundo del artculo 627 dice que
hasta que se nombre depositario y se le
entreguen los bienes, las obligaciones y
responsabilidades derivadas del depsito
incumbirn, sin necesidad de previa
aceptacin ni requerimiento, al ejecuta-
do y, si conocieran el embargo, a los ad-
ministradores, representantes o encarga-
dos o al tercero en cuyo poder se encon-
traron los bienes, el ordinal tercero del
artculo 624 cuando recoge el contenido
del acta de embargo expresamente dice
que se deber incluir en la misma la per-
sona a la que se designa depositario y el
lugar donde se depositan los bienes.
Para salvar esa contradiccin habra
que entender que cuando el apartado se-
gundo del artculo 627 utiliza la expre-
sin "hasta que se nombre depositario"
se est refiriendo al depositario distinto
al de la persona del deudor.
En cuanto a la responsabilidad del
depositario hay que acudir a lo dispuesto
en el apartado primero del artculo 627
que establece que el depositario judicial
estar obligado a conservar los bienes
con la debida diligencia a disposicin del
Juzgado, a exhibirlos en las condiciones
que el Secretario Judicial le indique y a
entregarlos a la persona que ste desig-
ne.
Por lo que respecta a los gastos del
depsito si el depositario fuera persona
distinta del ejecutante, del ejecutado y
del tercero poseedor del bien mueble
objeto del depsito tendr derecho al
reembolso de los gastos ocasionados por
el transporte, conservacin, custodia, ex-
hibicin y administracin de los bienes,
pudiendo acordarse por el Secretario Ju-
dicial encargado de la ejecucin, el ade-
lanto de alguna cantidad por el ejecutan-
te, sin perjuicio de su derecho al reinte-
gro en concepto de costas. Teniendo el
tercero depositario tambin derecho a
verse resarcido de los daos y perjuicios
que sufra a causa del depsito.
En el supuesto que las cosas se depo-
siten en entidad o establecimiento ade-
cuados, se fijar por el Secretario Judicial
responsable de la ejecucin, mediante
diligencia de ordenacin, una remunera-
cin acorde con las tarifas y precios usua-
les. El ejecutante habr de hacerse cargo
de esta remuneracin, sin perjuicio de su
derecho al reintegro en concepto de cos-
tas.
II. EL DEPSITO DE LOS VEHCULOS
A MOTOR EMBARGADOS
Una vez practicado el embargo de un
vehculo a motor se ha de proceder a la
designacin del depositario, el deposita-
rio bien puede ser el ejecutante o una
persona nombrada por l, o bien puede
ser el ejecutado o un tercero que los ten-
ga en su poder.
Las obligaciones que conlleva el car-
go del depositario de vehculos a motor
son principalmente dos, la conservacin
del vehculo y la obligacin de poner a
disposicin de la persona que designe el
tribunal el vehculo embargado cuando
fuera requerido para ello, si el deposita-
rio cumple con sus obligaciones no sur-
ge problema alguno, stos surgen cuan-
do el depositario las incumple, que con-
lleva a la necesidad de nombra un nuevo
depositario y la de poner a disposicin
del nuevo depositario nombrado el veh-
culo embargado.
El nombramiento de un nuevo depo-
sitario es la primera consecuencia de la
falta del cumplimiento de las obligacio-
nes por parte del depositario, en la que
el tribunal bien de oficio o bien a instan-
3275 CISS
DEPSITO JUDICIAL
cia de parte nombrar un nuevo deposita-
rio removiendo de su cargo al anterior,
mantenindose el anterior depositario
en sus obligaciones hasta el nombra-
miento y entrega de los bienes al nuevo
depositario. Normalmente el primer de-
positario es el propio ejecutado ya que
es con el que se entendi la diligencia de
embargo, quedando el vehculo en su
poder.
Cabra preguntarse desde cuando se
le puede exigir al nuevo depositario el
cumplimiento de sus obligaciones, si
desde el nombramiento y aceptacin del
cargo de depositario o desde que se le
entrega el bien objeto del depsito. De la
lectura del apartado segundo del artculo
627 de la Ley de Enjuiciamiento Civil y
del artculo 1758 del Cdigo Civil se des-
prende que el depsito se constituye no
desde el nombramiento y aceptacin del
cargo de depositario sino desde que al
depositario se le hace entrega de la cosa
objeto del depsito, por tanto es desde
el momento de la entrega del vehculo
embargado al depositario y no antes,
donde le nace a ste la obligacin de
conservar y poner a disposicin del Juz-
gado el vehculo embargado cuando as
le sea requerido.
El principal problema que nos en-
contramos es como conseguir entregar
el vehculo embargado al nuevo deposi-
tario.
El momento en el que comienzan las
obligaciones para el nuevo depositario es
desde que se le entrega del vehculo em-
bargado, si el ejecutado que es la perso-
na que normalmente lo tendr con ante-
rioridad en depsito se lo entrega volun-
tariamente al nuevo depositario una vez
requerido para ello no existe problema
alguno, el problema surge cuando el an-
terior depositario no quiere entregar vo-
luntariamente al nuevo depositario nom-
brado el vehculo objeto del embargo.
La nueva Ley de Enjuiciamiento Civil
no regula expresamente qu hacer en es-
te supuesto. No obstante, no cabe lo que
con anterioridad a la entrada de la nueva
Ley de Enjuiciamiento Civil se realizaba
por parte de los Juzgados a instancia de
la parte ejecutante, que era oficiar a la
polica para que localice el vehculo a
motor y una vez localizada precintarlo y
dejarlo en el depsito municipal corres-
pondiente a la espera que el ejecutante
instara lo que a su derecho convenga, y
no cabe porque en ningn caso la polica
judicial o en ayuntamiento han sido
nombrados depositarios de los bienes
objeto del embargo. Esta vieja prctica
muchas veces lo nico que persegua era
coaccionar al deudor con la finalidad de
que ste pagara ante el precinto del veh-
culo por parte de la polica.
Ante la imposibilidad de que se prac-
tique esta intervencin por parte de la
polica, qu puede hacer el ejecutante
ante la actitud del depositario de no en-
tregar el vehculo embargado? Cabra
una accin coactiva por parte del Juzga-
do para que el depositario entregue el
vehculo?
Se entiende que el ejecutante s pue-
de solicitar del Juzgado que por este li-
bre oficio a la polica para que localice al
vehculo y una vez que lo localice se lo
entregue en depsito al ejecutante o a la
persona que este designe.
Esta peticin al Juzgado de que soli-
cite a la polica la localizacin y entrega
del vehculo a motor al depositario pue-
de sostener con base a dos artculos, el
primero de ellos es el artculo 624 de la
Ley de Enjuiciamiento Civil, el cual al re-
gular el contenido del acta de la diligen-
cia de embargo establece expresamente
que se deber de incluir en ella la perso-
na a la que se designa depositario y el lu-
gar en donde se van a depositar los bien-
es muebles, en este caso por tanto ley
prev por tanto la entrega del vehculo
3276 CISS
DEPRECIACIN
embargado al depositario en el momen-
to del embargo, previendo por tanto una
accin de coaccin hacia el ejecutado ya
que este quiera o no quiera, se ha de
nombrar un depositario, a ste se le ha
de hacer entrega del bien, y en el acta se
har constar donde se depositan los
bienes.
Basndonos en este artculo se po-
dra sostener que si en el momento del
embargo cabe una accin de coaccin
consistente en entregar el vehculo al de-
positario, del mismo modo habra que
actuar cuando se le requiera al ejecutado
la entrega del vehculo en un momento
posterior.
El segundo de los artculos en los
que sostener esa peticin al Juzgado para
que este oficie a la polica para que loca-
lice y entregue el vehculo a motor al de-
positario es el artculo 701 que regula la
entrega de cosa mueble determinada, en
el que su apartado primero prev el auxi-
lio de la fuerza pblica si fuera necesario
para entregar la cosa al ejecutante.
ISAAC BERNABU PREZ
DEPRECIACIN
Depreciation
I. CONCEPTO II. DEPRECIACIN VERSUS
I.
una variacin en el tipo de cambio que
supone una reduccin en su valor res-
pecto a otra moneda.
II. DEPRECIACIN VERSUS
DEVALUACIN
Aunque tanto el trmino deprecia-
cin como el trmino devaluacin supo-
nen una reduccin en el valor de una
moneda respecto a otra, ambos trminos
no significan lo mismo.
Hablamos de depreciacin cuando
nos encontramos en un sistema de tipos
de cambio flexibles y, por tanto, la reduc-
cin en el valor de la moneda es resulta-
do de la oferta y demanda de divisas. Por
ello, emplearemos la voz activa y dire-
mos "la moneda se ha depreciado".
Hablamos de devaluacin cuando
nos encontramos en un sistema de tipos
de cambio fijos y la reduccin en el valor
de la moneda nacional se produce como
consecuencia de una decisin poltica
del gobierno y no de las fuerzas del mer-
cado. Por ello, emplearemos la voz pasi-
va y diremos "la moneda ha sido devalua-
da".
III. UN EJEMPLO DE DEPRECIACIN
Dependiendo de cmo sea definido
el tipo de cambio, una depreciacin es
un aumento o una reduccin en el tipo
de cambio:
1. Si el tipo de cambio (E) es definido
como el nmero de unidades de mo-
neda extranjera a pagar por una uni-
dad monetaria nacional, una depre-
ciacin de la moneda nacional supo-
ne una reduccin en el tipo de cam-
bio.
E
$/Euro 0
: 1 Euro = 1,4 $
E
$/Euro 1
: 1 Euro = 1,2 $
2. Si el tipo de cambio (E) es definido
como el nmero de unidades de mo-
neda nacional a pagar por una uni-
DEVALUACIN III. UN EJEMPLO
DE DEPRECIACIN IV. QU PROVOCA
CONCEPTO
UNA DEPRECIACIN? V. LA DEPRECIACIN
E IMPORTADOS VI. ALGUNOS EFECTOS
La depreciacin de una moneda es
Y EL PRECIO DE LOS PRODUCTOS EXPORTADOS
DE LA DEPRECIACIN DE LA MONEDA NACIONAL
3277 CISS
DEPRECIACIN
ciacin de la moneda nacional supo-
E
Euro/$ 0
: 1 $ = 0,71 Euros
E
Euro/$ 1
: 1 $ = 0,83 Euros
Para evitar errores es conveniente
no de aumentos o reducciones en el tipo
de cambio, ya que como acabamos de
mostrar dependiendo de qu forma sea
definido el tipo de cambio, un aumento
en el tipo de cambio supondr una apre-
ciacin o depreciacin de la moneda en
cuestin.
IV.
El tipo de cambio es el precio de una
moneda respecto de otra y como todo
precio es el resultado de la interaccin
entre oferta y demanda, en este caso, de
la oferta y demanda de divisas (o en sen-
tido inverso de la demanda de moneda
nacional). Se producir una depreciacin
de la moneda nacional cuando se pro-
duzca un exceso de oferta de la moneda
nacional.
Como se puede comprobar en el
Grfico 1, cuando se produce un exceso
de oferta de moneda nacional, el equili-
brio se restablecer mediante la reduc-
cin del precio de la moneda nacional en
trminos de moneda extranjera, o lo que
de la moneda nacional.
V. LA DEPRECIACIN Y EL PRECIO
DE LOS PRODUCTOS
EXPORTADOS E IMPORTADOS
La depreciacin de la moneda de un
pas abarata los productos nacionales pa-
ra los extranjeros, a la vez que encarece
los productos extranjeros para los resi-
dentes en el pas.
UNA DEPRECIACIN?
QU PROVOCA
dad monetaria extranjera, una depre-
es lo mismo, mediante una depreciacin
ne un aumento en el tipo de
cambio.
hablar de depreciacin de una moneda y
3278 CISS
DEPRECIACIN MONETARIA
Por ejemplo, cuntos dlares costa-
ra un automvil SEAT cuyo precio es de
12.000 euros?
1. Si suponemos que el tipo de cam-
bio dlar/euro es de 1 Euro = 1,4 $, el
automvil de fabricacin nacional tendra
un precio de 16.800 dlares.
2. Si suponemos que el euro se de-
precia frente al dlar y el nuevo tipo de
cambio dlar/euro es de 1 Euro = 1,2 $,
el automvil tendra un precio de 14.400
dlares.
Asimismo, cuntos euros costara un
automvil Chrysler que cuesta 20.000 d-
lares?
1. Si suponemos que el tipo de cam-
bio dlar/euro es de 1 Euro = 1,4 $, el
automvil de fabricacin extranjera ten-
dra un precio de 14.286 euros.
2. Si suponemos que el euro se de-
precia frente al dlar y el nuevo tipo de
cambio dlar/euro es de 1 Euro = 1,2 $,
el automvil tendra un precio de 16.667
euros.
Por tanto, si se supone que todo lo
dems permanece constante, una depre-
ciacin de la moneda nacional en la me-
dida en que abarata nuestras exportacio-
nes y encarece nuestras importaciones,
provocar un aumento de las exportacio-
nes y una reduccin de las importacio-
nes.
VI.
La reduccin en el valor de la mone-
noma nacional, entre los que merece la
pena destacar:
1. Un aumento en la actividad econ-
mica, en la medida en que se regis-
trar un aumento en la demanda
agregada, como consecuencia del in-
cremento en las exportaciones y el
descenso en las importaciones.
2. Una mejora en la balanza comercial y
en la balanza de bienes y servicios,
siempre que el efecto volumen de
reduccin en las importaciones sea
superior al efecto precio de encareci-
miento (esta condicin es habitual-
mente conocida como condicin de
Marshall-Lerner).
3. Un aumento en la tasa de inflacin,
debido al encarecimiento de los
bienes y servicios importados cuan-
do se expresan en moneda nacional.
4. Una mejora en la competitividad de
los productos de fabricacin nacio-
nal respecto a los productos fabrica-
dos en el exterior.
5. Un deterioro en la relacin real de
intercambio.
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Devaluacin" y "Tipo de cambio".
DEPRECIACIN
MONETARIA
I. FINALIDAD
Si una empresa vende un bien in-
mueble afecto a la actividad, el resultado
traordinarios, la plusvala por la venta de
porte de la transmisin y el valor conta-
ble del bien afecto). Ahora bien, dicho
resultado puede incorporar una parte de
da nacional, que supone la depreciacin,
ALGUNOS EFECTOS
DE LA MONEDA NACIONAL
va a tener diversos efectos sobre la eco-
DE LA DEPRECIACIN
dicho elemento (diferencia entre el im-
DE CLCULO DE LA DEPRECIACIN MONETARIA
I. FINALIDAD II. FORMA DE CLCULO
DE LA DEPRECIACIN MONETARIA III. EJEMPLOS
contable incluir, como beneficios ex-
1. Primer supuesto 2. Segundo supuesto
3279 CISS
renta puramente monetaria, debida sim-
plemente al aumento de los precios por
efecto de la inflacin. Aunque la contabi-
lidad no dispone de ninguna regla para
depurar las rentas derivadas de la infla-
cin, el Impuesto de Sociedades s esta-
blece un sistema para eliminar dichos
efectos, si, y slo si, lo que se transmite
es un bien inmueble. As, la normativa
fiscal establece que, de cara a la determi-
nacin de la Base Imponible del Impues-
to, la plusvala monetaria (la parte de la
plusvala total motivada por la inflacin)
no debe incluirse. Hay que realizar por
ello un ajuste extracontable negativo,
permanente, para deducir del resultado
contable el importe de dicha deprecia-
cin monetaria.
As, se puede desagregar la renta
contabilizada en dos componentes:
PC = DM + PR PC DM = PR
Donde,
PC es la plusvala contable, que se ha
incorporado como ingreso en la
Cuenta de Prdidas y Ganancias de la
entidad
DM es la depreciacin monetaria, es
decir, la parte de la plusvala genera-
da por la inflacin (plusvala moneta-
ria), y
PR es la plusvala real
En la medida en que se hace un ajus-
te negativo por el importe de la depre-
ciacin monetaria, es decir, que del in-
greso contable (PC) que figura en la
Cuenta de Prdidas y Ganancias se resta
la parte generada por la inflacin (DM),
esto equivale a hacer tributar slo por la
real.
Ahora bien, debe destacarse, como
se ha sealado, que dicho ajuste se reali-
za exclusivamente a las rentas derivadas
de transmisiones, onerosas o lucrativas,
de elementos del inmovilizado material
que tengan naturaleza de bienes inmue-
bles. Adems este ajuste slo se realiza si
en la transmisin se genera una renta po-
sitiva (incremento de patrimonio). Se im-
pide as que una renta negativa se con-
vierta en otra, todava ms negativa, por
la correccin de la inflacin.
II.
extracontable negativo que hay que reali-
zar, debe calcularse la depreciacin mo-
netaria (DM). sta es el resultado de
multiplicar la diferencia entre el valor ne-
neto contable sin actualizar (VNC) por
un coeficiente k (o coeficiente de finan-
ciacin) que refleja la estructura financie-
ra de la empresa. As:
DM = (VNCa VNC) * k
Donde,
VNC = valor de adquisicin amor-
tizacin acumulada (que es la suma
de las amortizaciones anuales)
El VNCa se determina multiplicando
cada uno de los componentes del va-
lor neto contable (tanto el valor de
adquisicin como cada una de las
amortizaciones anuales dotadas) por
un coeficiente corrector, en funcin
del ao en que cada una de ellas se
materializa (ver cuadro 1). Estos coe-
ficientes correctores pueden ser mo-
dificados peridicamente por la Ley
de Presupuestos Generales del Esta-
do de cada ao.
Por su parte, k es un cociente, que
refleja la estructura financiera de la
empresa, que se calcula de la si-
guiente manera:
Para determinar el importe del ajuste
to contable actualizado (VNCa) y el valor
FORMA DE CLCULO
DE LA DEPRECIACIN
MONETARIA
3280 CISS
Si el valor de k es superior a 0,4, no
se tendr en cuenta a efectos del clculo
de la DM. En estos casos, la depreciacin
monetaria ser la diferencia entre el Va-
lor Neto Contable Actualizado y el Valor
Neto Contable.
Cuadro 1. Coeficientes correctores
para el clculo de la depreciacin mone-
taria en el Impuesto de Sociedades (Ley
26/2009, de 23 de diciembre, de Presu-
puestos Generales del Estado para el ao
Coeficiente
2,2719
1984 2,0630
1985 1,9052
1986 1,7937
1987
1988 1,6324
1989 1,5612
1990 1,5001
1991 1,4488
1992 1,4167
1993 1,3982
1994 1,3730
1995 1,3180
1996 1,2553
1997 1,2273
1998 1,2114
1999 1,2030
Coeficiente
2000 1,1969
2001 1,1722
2002 1,1580
2003 1,1385
2004 1,1276
2005 1,1127
2006 1,0908
2007 1,0674
2008 1,0343
2009 1,0120
2010 1,0000
III.
Una sociedad adquiri un bien in-
mueble, el 1 de Enero de 2006, por un
ble anualmente a un coeficiente del 10%.
El 1 de Enero de 2010 dicho inmueble se
Sabiendo que el suelo representa el 20%
del valor del inmueble, calcular la DM en
los dos siguientes casos:
a) k = 0,12
b) k = 0,5
DM = (VNCa VNC)*k
1. Primer supuesto
precio de 100.000 u.m., siendo amortiza-
enajena por un importe de 120.000 u.m.
EJEMPLOS DE CLCULO
DE LA DEPRECIACIN
MONETARIA
2010):
Antes de 1.1.1984
del elemento
1,7087
Ao de adquisicin
del elemento
Ao de adquisicin
3281 CISS
DEPRESIN ECONMICA
VNC = Valor adquisicin amorti-
zacin acumulada = 100.000 32.000 =
68.000
Amortizacin anual = 10%
(100.000*0,8) = 8.000
Amortizacin acumulada = 8.000
(amortizacin ao 2006) + 8.000 (amor-
tizacin ao 2007) + 8.000 (amortizacin
ao 2008) + 8.000 (amortizacin ao
2009) = 32.000
VNCa = (100.000 * 1,0908) [8.000
(1,0908 + 1,0674 + 1,0343 + 1,0120)] =
75.444
DM = (75.444 68.000) * 0,12 =
893,28 importe del ajuste negativo
DM = (VNCa VNC)*k
VNC = Valor adquisicin amorti-
zacin acumulada = 100.000 32.000 =
68.000
Amortizacin anual = 10%
(100.000*0,8) = 8.000
Amortizacin acumulada = 8.000
(amortizacin ao 2006) + 8.000 (amor-
tizacin ao 2007) + 8.000 (amortizacin
ao 2008) + 8.000 (amortizacin ao
2009) = 32.000
VNCa = (100.000 * 1,0908) [8.000
(1,0908 + 1,0674 + 1,0343 + 1,0120)] =
75.444
DM = (75.444 68.000) = 7.444
importe del ajuste negativo
Vase tambin: "Ajustes extracontables" y "Coefi-
ciente de financiacin".
DEPRESIN
ECONMICA
Economic Depression
I. CONCEPTO
econmica subsiguiente a la crisis, que
nal, un crecimiento del paro y una cada
en la produccin nacional de bienes y
servicios.
II.
Con anterioridad a la Gran Depre-
sin de 1930, cualquier cambio en el ci-
clo econmico que supusiera una dismi-
nucin de la actividad econmica se con-
sideraba una depresin. En la dcada de
los aos 30 y como consecuencia de la
severa interrupcin de la economa mun-
dial, se acu el trmino recesin.
Por tanto, depresin es una recesin
severa y prolongada. Ser severa cuando
suponga una cada del PIB real superior a
los 10 puntos porcentuales, y ser pro-
longada si dicha cada se mantiene du-
rante ms de dos aos.
La depresin econmica coincide
con la fase del ciclo econmico en que la
actividad econmica es ms baja, las em-
presas no venden sus productos y se ven
obligadas a despedir a trabajadores, au-
mentando por tanto el desempleo. Coin-
cide con el punto 3 representado en el
fase de recuperacin caracterizada por
2. Segundo supuesto
La depresin econmica es la fase
I. CONCEPTO II. RECESIN Y DEPRESIN
IV. DEPRESIONES ECONMICAS EN EL PERODO
III. CAUSAS DE LA DEPRESIN ECONMICA
se manifiesta por una demanda dbil,
una contraccin del comercio internacio-
CAPITALISTA 1. Gran Depresin de 1873
RECESIN Y DEPRESIN
2. La Crisis de 1929 y la Depresin de los aos 30
grfico 1. Tras la depresin se inicia una
3282 CISS
DEPRESIN ECONMICA
un movimiento ascendente de las varia-
bles macroeconmicas, produccin y
empleo fundamentalmente (punto 4).
Este proceso culmina con un perodo de
auge (punto 1), tras el cual y una vez al-
canzado el mximo nivel de produccin
y ocupacin, tendr lugar en una nueva
(punto 2).
III. CAUSAS DE LA DEPRESIN
ECONMICA
Como seal John Maynard Keynes
en su Teora General de la Ocupacin, el
Inters y el Dinero (1936), la principal
causa de las depresiones econmicas re-
side en la insuficiencia en la demanda de
bienes y servicios. Su aportacin fue fun-
damental para la Ciencia Econmica, ya
que, por primera vez, explic el compor-
tamiento a corto plazo de las fluctuacio-
nes econmicas (frente a la teora econ-
mica clsica que haba centrado su anli-
sis en el largo plazo).
Desde un punto de vista terico, las
cadas en la actividad econmica en el
corto plazo pueden producirse por dos
motivos. Por un lado, como seal Key-
nes, por un descenso de la demanda
agregada (disminucin del consumo, de
la inversin, del gasto pblico o de los
intercambios con otras economas). Esta
cada de la demanda agregada provocara
una reduccin de la produccin de Y2 a
Y1 (grfico 2). Tambin podra estar mo-
tivada por una cada de la oferta agrega-
da, es decir, que las empresas de la eco-
noma, por los motivos que sean, reduje-
ran su produccin.
3283 CISS
DEPRESIN ECONMICA
IV.
Dos grandes depresiones sacudieron
las economas mundiales en los siglos
cada de 1870 y fue conocida con el nom-
bre de "Gran Depresin", hasta que la de
1930, ms severa, recibi ese calificativo.
Ello provoc el empleo de otro trmino,
recesin, parar referirse a cadas de la ac-
tividad econmica menos importantes.
1. Gran Depresin de 1873
Tras varios aos de expansin econ-
mica, en la dcada de los 70 del siglo
XIX, varios pnicos financieros en Viena
y Nueva York desembocaron en una cri-
sis econmica sin precedentes, que afec-
t a la prctica totalidad de naciones de
la poca. Fue severa y se prolong hasta
mediados o finales de la dcada de 1890.
Supuso la vuelta al proteccionismo
de la economa mundial. Empresarios y
campesinos culparon, errneamente, al
aumento de la competencia fruto de los
tratados de comercio internacionales, de
la depresin ms aguda y generalizada
experimentada hasta entonces en la era
industrial.
Finalmente el descubrimiento de
nuevas minas de oro en Sudfrica, Alas-
ka, Canad y Siberia, permitieron una
lenta recuperacin que se vera interrum-
pida con el estallido de la I Guerra Mun-
dial.
2. La Crisis de 1929 y la Depresin de
los aos 30
El 24 de octubre de 1929, conocido
como jueves negro, el pnico se apoder
de Wall Street, producindose una venta
masiva de acciones en la Bolsa haciendo
que los precios de stas se desplomaran.
El 29 de octubre, martes negro, volvi a
ocurrir lo mismo. En ningn caso el des-
plome de la Bolsa de Nueva York fue la
causa de la posterior depresin, sino un
sntoma de lo que estaba por venir, la
mayor depresin jams experimentada
por la economa mundial: la produccin
EN EL PERODO CAPITALISTA
XIX y XX. La primera tuvo lugar en la d-
DEPRESIONES ECONMICAS
3284 CISS
DEPRESIN ECONMICA
ropa el desplome, aunque menor, del
35%, no fue menos importante.
La recuperacin en Europa no se
produjo hasta 1935-36 y en USA hasta la
II GM.
a) Causas de la Gran Depresin
El debate sobre las causas de la crisis
se ha centrado en las posiciones moneta-
ristas mantenidas por Friedman y
Schwartz (1963) y las interpretaciones
keynesianas. Para los primeros, la Gran
Depresin fue consecuencia de la contra-
ccin del stock monetario en EEUU y se
proyect al resto del mundo a travs del
mecanismo de unificacin monetaria que
supona el patrn oro. Friedman y
Schwartz consideraban que la Gran De-
presin constituye un claro ejemplo de
cmo los factores monetarios pueden
afectar a la economa real. La incapacidad
de la Reserva Federal para evitar las quie-
bras bancarias, unido a la reduccin de la
cantidad de dinero en la economa nor-
teamericana entre 1930 y 1933 contribu-
yeron, segn ellos, a agravar la recesin.
Keynes, por su parte, emple el mo-
delo de Demanda Agregada para explicar
la situacin vivida por la economa mun-
dial en los aos 30 del pasado siglo. Tras
la I Guerra Mundial, EEUU haba basado
su crecimiento econmico en la produc-
cin masiva de coches y radios. Adems
se vio estimulado por la expansin de la
construccin de viviendas. A finales de la
dcada, una cada de la inversin, unida
a un desplazamiento de la funcin de
consumo, provoc una reduccin de la
demanda efectiva. Esto a su vez provoc
un aumento del desempleo, una reduc-
cin de la renta y, en ltimo trmino,
una disminucin de la demanda.
b) Consecuencias
Frente a la inexistencia de un con-
senso sobre los orgenes de la Depresin
de los aos 30, lo que s resulta ms evi-
dente son las consecuencias de la misma.
Entre ellas destacara, en primer lugar,
industrial cay entre 1929 y 1932 un 46%
en Estados Unidos, mientras que en Eu-
3285 CISS
DEPRESIN ECONMICA
una importante cada de la produccin
industrial. Como se puede observar en el
cuadro 1, se redujo hasta casi la mitad en
EEUU como en Alemania, las dos nacio-
nes ms afectadas. Las economas menos
integradas a escala internacional (con
menos relaciones comerciales con otras)
Paralelamente al descenso de la pro-
duccin industrial, los precios comenza-
ron a caer, el desempleo alcanz niveles
dieron.
Cuadro 1.- La cada de la renta y de la produccin industrial entre 1929 y 1932
PIB 1932 (1929 = 100) Produccin Industrial 1932 (1929 = 100)
Austria 80 62
Francia 86 74
Alemania 77 61
GBR 95 89
Italia 98 86
Holanda 93 84
Espaa 97 84
EE.UU. 73 62
FUENTE: Zamagni (2000), p. 186
c) Las respuestas ante la crisis
Frente a una crisis tan seria, cul fue
la respuesta de las autoridades polticas y
econmicas de los diferentes pases? Si
algo caracteriz a la respuesta de los Go-
biernos afectados fue, precisamente, la
falta de coordinacin a la hora de tomar
las medidas oportunas. Es ms, no slo
no hubo coordinacin, sino que cada
Gobierno puso en marcha las polticas
econmicas que consider ms conve-
nientes sin tener en cuenta a sus vecinos.
Ello pudo contribuir, al menos en parte,
a que la depresin se alargara varios aos
ms.
De todas las polticas econmicas
puestas en marcha en este perodo qui-
zs las ms conocidas fueron las de los
gobiernos estadounidense y alemn.
Cuando Franklin Roosvelt jur su cargo
como presidente de los EEUU en el ao
1933 se encontr con un pas al borde
del colapso: la industria se encontraba
paralizada y el sistema financiero prcti-
camente en quiebra. Enseguida puso en
marcha su New Deal, o Plan de Interven-
cin, consistente en una gran cantidad
de medidas heterogneas, mezcla de po-
pulismo y pragmatismo poltico. Dichas
medidas afectaban a todos los sectores,
desde el industrial, a travs de la Ley de
Reconstruccin de la Industria Nacional
o NRA, al financiero donde se reorganiz
la Reserva Federal y se puso en marcha
una Comisin del Mercado de Valores.
Tambin supuso la creacin de una Ad-
ministracin de Seguridad Social en Nor-
teamrica.
En Alemania hubo que esperar al as-
censo de los nazis al poder en 1933 para
que se pusieran en marcha las primeras
se vieron menos afectadas. Pero aun
grande.
nunca vistos y las crisis bancarias se suce-
as, la crisis tuvo una intensidad muy
3286 CISS
DERECHO AL TRABAJO
medidas. El objetivo fundamental era re-
ducir el paro, lo cual se consigui me-
diante la reactivacin de la economa a
travs de incrementos del gasto pblico
unido a medidas de dudosamente demo-
crticas. As, mediante la construccin de
infraestructuras y de viviendas y la fabri-
cacin en masa de automviles, amn
del aumento del gasto militar, el Gobier-
no de Adolf Hitler logr incrementar la
demanda agregada y con ello reactivar la
economa. Este esfuerzo en gasto pbli-
co se vio acompaado con un incremen-
to espectacular de los impuestos. Parale-
lamente, la prohibicin de los sindicatos,
el establecimiento de un servicio laboral
obligatorio, o la salida de la mujer del
mercado de trabajo, mediante la puesta
en marcha de incentivos fiscales y propa-
gandsticos, lograron reducir espectacu-
larmente la tasa de paro. Si en 1932 sta
supona el 30% de la poblacin activa, en
1935 se haba reducido al 12%.
PNB (1932-1938) PNB1938(1929=100) Poltica mone-
taria
Poltica fiscal
EE.UU. 4,4 94,8 Restrictiva Ortodoxa-Expansi-
va
GBR 3,6 118,4 Expansiva Ortodoxa
Alemania 8,2 125,2 Expansiva Expansiva
Francia 2,0 96,5 Restrictiva Ortodoxa
NOTAS:
Poltica monetaria restrictiva: tipos de inters altos para controlar la inflacin.
da agregada.
Poltica fiscal ortodoxa: se busca el equilibrio presupuestario entre gastos e ingresos pblicos.
Fuente: Zamagni (2000), p. 211.
Como se puede observar en el cua-
dro 2 slo dos de las principales econo-
mas mundiales se haban recuperado de
la Gran Depresin en 1938: Gran Bretaa
y Alemania. En cualquier caso, pronto na-
da importara, pues estaba a punto de es-
tallar una sangrienta guerra que sumira
al mundo en uno de los perodos ms
negros de su Historia, la II Guerra Mun-
dial (1939-1945)
PEDRO FERNNDEZ SNCHEZ
Right to work
I. CONCEPTO, NATURALEZA Y
AL TRABAJO
DERECHO
II. CONTENIDO III. PROBLEMTICA EN TORNO
Y ENCUADRAMIENTO CONSTITUCIONAL
u oficio 3. Derecho a una remuneracin
AL CONTENIDO DEL DERECHO AL TRABAJO
1. Jubilacin forzosa 2. Libre eleccin de profesin
Poltica fiscal expansiva: incremento del gasto pblico con el objeto de incrementar la deman-
Poltica monetaria expansiva: tipos de inters bajos con el objeto de estimular la inversin.
en los aos 30
Cuadro 2.- Resultados y polticas econmicas en EE.UU., GBR, Alemania y Francia
3287 CISS
DERECHO AL TRABAJO
I.
CONSTITUCIONAL
mana y en la libertad del hombre. En un
primer momento, el trabajo se constitu-
ye como un instrumento primordial para
cumplir los fines individuales del ser hu-
mano y ser posteriormente, con el paso
del tiempo, cuando se considerar el tra-
bajo como una funcin social en la que
se armonizan el derecho y el deber de
trabajar.
El derecho al trabajo ha sido regula-
do, a lo largo del tiempo, en nuestro pas
en diferentes textos legales entre otros,
titucin de 1876 y en el artculo 33 de la
Constitucin de 1931. Igualmente, se re-
gul el derecho al trabajo en pases co-
mo Italia (artculos 35 a 37 de la Consti-
tucin Italiana de 1947) Alemania (artcu-
lo 12 de la Ley Fundamental de Bonn de
1949) o Francia (prrafo cuarto del
Prembulo).
Este derecho se encuadra en el Ttu-
lo I de la vigente Constitucin Espaola
que lleva como rbrica "De los derechos
y deberes fundamentales", cuyo captulo
II se compone de dos Secciones, la pri-
mera titulada "De los derechos funda-
mentales y de las libertades pblicas" y
la segunda "De los derechos y deberes de
los ciudadanos". El derecho al trabajo se
contiene en la segunda Seccin, del cap-
tulo II, del Ttulo I, concretamente en el
artculo 35 que declara que "Todos los es-
paoles tienen el deber de trabajar y el
derecho al trabajo, a la libre eleccin
de profesin u oficio, a la promocin a
travs del trabajo y a una remunera-
cin suficiente para satisfacer sus nece-
sidades y las de su familia, sin que en
ningn caso pueda hacerse discrimina-
cin por razn de sexo. La Ley regular
un estatuto de los trabajadores."
Los derechos y deberes de la Seccin
Segunda del Captulo II del Ttulo I vin-
culan a todos los poderes pblicos y sus
leyes de desarrollo deben de respetar el
contenido esencial del derecho. Estos
derechos no precisan de Ley Orgnica
para su desarrollo, bastando una Ley or-
dinaria, ni contra su vulneracin cabe el
recurso de amparo ni el procedimiento
preferente y sumario.
Por tanto, el derecho al trabajo, en
nuestro panorama constitucional, se con-
figura como un derecho-deber, si bien
como deber no puede ser exigido jurdi-
camente sino que nicamente se trata de
por Ley cabra imponer como prestacin
personal el trabajo forzoso, pues supon-
dra una absoluta confrontacin con el
derecho a la libre eleccin de profesin
u oficio.
La circunstancia de que el derecho al
trabajo se encuentre situada entre los de-
rechos constitucionales de la Seccin se-
gunda del Captulo II del Ttulo I y no en
el captulo relativo a los principios recto-
res de la poltica social y econmica, (Ca-
ptulo III, Ttulo I) plantea la cuestin de
si se trata de un derecho subjetivo ejerci-
table contra el Estado. La opinin mayo-
ritaria descarta esta tesis ya que nuestra
Constitucin se adscribe al sistema de
economa de mercado, en que la Admi-
nistracin no dispone de capacidad para
dar trabajo a todos y a que los empresa-
rios, en el ejercicio del principio de liber-
tad de empresa, tienen el derecho a la
eleccin de los trabajadores que estimen
conveniente.
IV. EL DERECHO AL TRABAJO EN SU DIMENSIN
un deber social. En efecto, ni siquiera
suficiente 4. Estatuto de los trabajadores
tiene su fundamento en la dignidad hu-
DE LA CONSTITUCIN ESPAOLA
El derecho al trabajo histricamente
COLECTIVA. EL ARTCULO 40
por ejemplo, en el artculo 12 de la Cons-
Y ENCUADRAMIENTO
CONCEPTO, NATURALEZA
3288 CISS
DERECHO AL TRABAJO
II. CONTENIDO
El Tribunal Constitucional ha delimi-
tado, reiteradamente, el contenido del
derecho al trabajo tanto en su dimensin
individual como colectiva. En efecto, la
Sentencia del Tribunal Constitucional
22/1981, de 2 de julio declara "El derecho
al trabajo no se agota en la libertad de
trabajar, supone tambin el derecho a
un puesto de trabajo, y como tal presen-
ta un doble aspecto: individual y colec-
tivo, ambos reconocidos en los artculos
35.1 y 40.1 de nuestra Constitucin, res-
pectivamente. En su aspecto individual,
se concreta en el igual derecho de todos
a un determinado puesto de trabajo si
se cumplen los requisitos necesarios de
capacitacin y en el derecho a la conti-
nuidad o estabilidad en el empleo, es
decir, a no ser despedidos si no existe
una justa causa. En su dimensin co-
lectiva, el derecho al trabajo implica
adems un mandato a los poderes p-
blicos para que lleven a cabo una pol-
tica de pleno empleo, pues en otro caso
el ejercicio del derecho al trabajo por
una parte de la poblacin lleva consigo
la negacin de ese mismo derecho para
otra parte de la misma".
Dentro del contenido del derecho al
trabajo el artculo 35.1 alude, de forma
no exhaustiva, el derecho la libre elec-
cin de profesin u oficio, a la promo-
cin profesional y a la remuneracin sufi-
ciente. Tambin aade el derecho a no
ser discriminado en el trabajo por razn
de sexo, que es una precisin que tiene
su razn de ser en circunstancias histri-
cas y sociales, pero que resulta absoluta-
mente superflua, pues tambin al trabajo
alcanzan los efectos del principio general
de igualdad contenido en el artculo 14
de la Constitucin Espaola.
Por ltimo, la Constitucin dispone
que la Ley regular un Estatuto de los
Trabajadores lo cual se realiz mediante
la Ley 8/1980, de 10 de marzo, que ha si-
do parcialmente modificada en diversas
ocasiones, y que regula ampliamente los
derechos de los trabajadores (el derecho
a la ocupacin efectiva, a la formacin
profesional, a la integridad fsica y a una
poltica adecuada de seguridad e higiene
en el trabajo, el respeto a la intimidad y a
la consideracin debida a su persona y el
derecho a la percepcin puntual de la re-
muneracin convenida.)
Nuestra regulacin constitucional es-
t determinada por los diferentes instru-
mentos internacionales existentes y que
regulan el Derecho al Trabajo. La Decla-
racin Universal de los Derechos Huma-
nos, en sus artculos 23 y 24, relativos al
derecho a la libre eleccin de un trabajo
en condiciones equitativas y satisfacto-
rias, consecuencia de las cuales es la pro-
clamacin de la proteccin contra el de-
sempleo, de la remuneracin ajustada a
las necesidades personales y familiares y
del derecho al descanso y vacaciones re-
tribuidas y el artculo 8.3 del Pacto Inter-
nacional de Derechos Civiles y Polticos
prohbe el trabajo obligatorio.
En el Pacto Internacional de Dere-
chos Econmicos, Sociales y Culturales
se realiza en los artculos 6 y 7, al igual
que en la Carta Social Europea una regu-
lacin ms detallada del Derecho al Tra-
bajo incluyendo en su contenido la opor-
tunidad de ganarse la vida mediante el
trabajo libremente escogido as como los
medios que los Estados vienen obligados
a emplear en orden a la formacin tcni-
co-profesional, la ocupacin plena y el
desarrollo econmico, social y cultural.
III.
Frente a los planteamientos de que
la jubilacin forzosa constituira una limi-
PROBLEMTICA
1. Jubilacin forzosa
DEL DERECHO AL TRABAJO
EN TORNO AL CONTENIDO
3289 CISS
DERECHO AL TRABAJO
tacin del derecho al trabajo, sin embar-
go, la poltica de empleo basada en la ju-
bilacin forzosa se considera una poltica
de reparto o redistribucin de trabajo, y
como tal supone la limitacin del dere-
cho al trabajo de un grupo de trabajado-
res para garantizar el derecho al trabajo
de otro grupo. La limitacin del derecho
que la poltica de empleo a travs de la
jubilacin forzosa lleva implcita no tiene,
por consiguiente, su origen y justifica-
cin en la realizacin de una poltica eco-
nmica de pleno empleo; de aqu que no
pueda afirmarse que con ella se limita un
derecho reconocido en el artculo 35 de
la Constitucin en aras de un principio
orientador de poltica econmica recogi-
do en el artculo 40 de la misma.
En efecto, como tiene declarado el
Tribunal Constitucional (Sentencia nm
22/1981, de 2 de julio) "esta poltica de
empleo supone la limitacin de un de-
recho individual consagrado constitu-
cionalmente en el artculo 35, pero esa
limitacin resulta justificada, pues tie-
ne como finalidad un lmite reconocido
en la Declaracin Universal de Dere-
chos Humanos, en su artculo 29.2 -el
reconocimiento y respeto a los derechos
de los dems-, y se apoya en principios y
valores asumidos constitucionalmente,
como son la solidaridad, la igualdad
real y efectiva y la participacin de to-
dos en la vida econmica del pas (art-
culo 9 de la Constitucin).
Como consecuencia de todo lo ante-
rior, puede afirmarse que la fijacin de
una edad mxima de permanencia en
el trabajo sera constitucional siempre
que con ella se asegurase la finalidad
perseguida por la poltica de empleo; es
decir, en relacin con una situacin de
paro, si se garantizase que con dicha li-
mitacin se proporciona una oportuni-
dad de trabajo a la poblacin en paro,
por lo que no podra suponer, en nin-
gn caso, una amortizacin de puestos
de trabajo.
Ahora bien, tal limitacin supone
un sacrificio personal y econmico que
en la medida de lo posible debe ser obje-
to de compensacin, pues para que el
tratamiento desigual que la jubilacin
forzosa supone resulte justificado no
basta con que sirva a la consecucin de
un fin constitucionalmente lcito; es
preciso, adems, que con ello no se le-
sione desproporcionadamente un bien
que se halla constitucionalmente ga-
rantizado. Este es el sentido que ha de
atribuirse a la compensacin prevista
en la disposicin adicional quinta al
asegurar que el lmite mximo de edad
slo ser efectivo si el trabajador ha
completado los perodos de carencia
para la jubilacin. Desde el punto de
vista de la jubilacin forzosa es patente
el especial relieve que a tal efecto cobra
la mejora de los sistemas de seguridad
social".
2. Libre eleccin de profesin u oficio
Dentro del derecho al trabajo se en-
cuentra tambin el derecho a la libre
eleccin de profesin u oficio respecto
de la cual tambin existe abundante lite-
ratura jurdica. Como declar la Senten-
cia del Tribunal Constitucional de 24 de
julio de 1984: "Son numerossimas las
normas de nuestro Derecho que disci-
plinan, regulan y limitan el ejercicio de
profesionales y oficios, imponiendo pa-
ra ello multitud de requisitos diversos,
entre los cuales se cuenta, por ejemplo,
para determinadas profesiones y entre
ellas las de farmacutico, la posesin de
un determinado ttulo acadmico y/o la
afiliacin a un Colegio profesional. Na-
da hay por tanto en la Constitucin que
excluya la posibilidad de regular y limi-
tar el establecimiento de oficinas de far-
macia, como tampoco nada que impi-
da prohibir que se lleve a cabo fuera de
estas oficinas la dispensacin al pblico
de especialidades farmacuticas, pues
el Legislador puede legtimamente con-
siderar necesaria esta prohibicin o
3290 CISS
DERECHO AL TRABAJO
aquella regulacin para servir otras fi-
nalidades que estima deseables. Las li-
mitaciones que a la libertad de eleccin
de profesin u oficio o a la libertad de
empresa puedan existir no resultan de
ningn precepto especfico, sino de una
frondosa normativa, integrada en la
mayor parte de los casos por preceptos
de rango infralegal, para cuya emana-
cin no puede aducir la Administra-
cin otra habilitacin que la que se en-
cuentran en clusulas generales, slo
indirectamente atinentes a la materia
regulada y, desde luego, no garantes de
contenido esencial alguno.
La dificultad, como decimos, es sin
embargo slo aparente, pues el derecho
constitucionalmente garantizado en el
artculo 35.1 no es el derecho a desarro-
llar cualquier actividad, sino el de ele-
gir libremente profesin u oficio, ni en
el artculo 38 se reconoce el derecho a
acometer cualquier empresa, sino slo
el de iniciar y sostener en libertad la ac-
tividad empresarial, cuyo ejercicio est
disciplinado por normas de muy distin-
to orden. La regulacin de las distintas
profesiones, oficios o actividades empre-
sariales en concreto, no es por tanto
una regulacin del ejercicio de los dere-
chos constitucionalmente garantizados
en los artculos 35.1 38. No significa
ello, en modo alguno, que las regulacio-
nes limitativas queden entregadas al
arbitrio de los reglamentos, pues el
principio general de libertad que la
Constitucin (artculo 1.1) consagra
autoriza a los ciudadanos a llevar a
cabo todas aquellas actividades que la
Ley no prohba, o cuyo ejercicio no su-
bordine a requisitos o condiciones de-
terminadas y el principio de legalidad
(artculos 93 y 103.1) impide que la Ad-
ministracin dicte normas sin la sufi-
ciente habilitacin legal. En unos casos,
bastarn para ello las clusulas gene-
rales, en otros, en cambio, las normas
reguladoras o limitativas debern te-
ner, en cuanto tales, rango legal, pero
ello no por exigencia de los artculos
35.1 y 38 de la Constitucin, sino en ra-
zn de otros artculos de la Constitu-
cin, que configuran reservas especfi-
cas de Ley".
3. Derecho a una remuneracin sufi-
ciente
Asimismo, el derecho al trabajo in-
cluye el derecho a una remuneracin su-
ficiente para satisfacer sus necesidades y
las de su familia sin que pueda haber dis-
criminacin por razn de sexo.
Un Estado social y democrtico de
derecho, como Espaa, que propugna
entre los valores superiores de su Orde-
namiento jurdico la justicia y la igualdad
(artculo 1.1 de la CE), y en el que se en-
comienda a todos los poderes pblicos
el promover las condiciones para que la
igualdad del individuo y de los grupos en
que se integra sean reales y efectivas (ar-
tculo 9.2 de la Constitucin Espaola),
como declara la Sentencia del Tribunal
Constitucional de 7 de marzo de 1984
"ha de complementar aquel sistema de
determinacin del mnimo salarial esta-
bleciendo desde los Poderes a los que
compete la gobernacin unos techos sa-
lariales mnimos que, respondiendo a
aquellos valores de justicia e igualdad,
den efectividad al tambin mandato
constitucional contenido en el artculo
35.1. En este marco de exigencias consti-
tucionales ha de situarse el artculo 27
del Estatuto de los Trabajadores y a ellas
ha de someterse la potestad expresa y es-
pecfica al Gobierno de fijar un salario
mnimo interprofesional. En concreto,
puede decirse que, mediante esta inter-
vencin estatal, se atiende a un inters
social que, sin embargo, no disminuye el
papel de las partes sociales en la conse-
cucin de otros mnimos salariales por
encima de los indisponibles del mnimo
interprofesional."
3291 CISS
DERECHO AL TRABAJO
Por otro lado, que el artculo 35.1 de
la Norma Suprema, no especifique, a la
hora de proclamar el derecho a una re-
muneracin suficiente, ms que la discri-
minacin por razn de sexo, no debe lle-
varnos a la idea de que en el campo par-
ticular de las relaciones laborales la fr-
mula del artculo 14 de la Constitucin
sufre una tan rotunda reduccin ya que
Tribunal Constitucional en lo que hace
relacin al contenido de la frmula del
artculo 14 ya se ha manifestado en otras
ocasiones y, por lo que dice a la edad
desde una consideracin general, ya de-
clar en la sentencia 75/1983, de 3 de
agosto que "la edad no es de las circuns-
tancias enunciadas normativamente en el
artculo 14, pero no ha de verse aqu una
intencin tipificadora cerrada que exclu-
ya cualquiera otra de las precisadas en el
texto legal, pues en la frmula del indica-
do precepto se alude a cualquier otra
condicin o circunstancia personal o so-
cial, carcter de circunstancia personal
que debe predicarse de la edad".
4. Estatuto de los trabajadores
En el mismo sentido, ha merecido
comentario por parte del Tribunal Cons-
titucional el reiteradamente citado artcu-
lo 35.2 de la Constitucin Espaola cuan-
do declara que "La ley regular un estatu-
to de los trabajadores". En este sentido,
no se limita aqu la Norma Fundamental
a configurar una reserva de ley, sino que
al deferir al legislador la normacin de
un rgimen jurdico especfico para los
trabajadores, le encomienda simultnea-
mente la tarea de acotar, otorgndole as
relieve constitucional, un determinado
sector social, el de las personas fsicas
vinculadas por el dato comn de la pres-
tacin de actividad configurada como re-
lacin contractual laboral, a lo que viene
a aadirse la circunstancia de que el con-
cepto o categora de trabajador es deter-
minante del mbito subjetivo de deter-
minados derechos, de distinto carcter
reconocidos por la Constitucin (artcu-
los 7, 28.1 y 2, 37.1 y 42), y sin que esta
proyeccin constitucional se agote en los
indicados derechos sustantivos, trascen-
diendo tambin al plano procesal, como
ha reconocido la jurisprudencia de este
Tribunal. En este sentido se ha pronun-
ciado el Tribunal Constitucional en Sen-
tencia 3/1983, fundamento jurdico 3.
reiterado en las de 65/1983, 114/1983 y
125/1995.
De lo expuesto se infiere que el m-
bito subjetivo de aplicacin del Estatuto
de los Trabajadores, en cuanto sede na-
tural de la definicin de la categora de
trabajador no se encomienda al legisla-
dor en trminos de una absoluta libertad
de configuracin. Por el contrario, las
normas que en particular delimitan di-
cho mbito subjetivo, en forma de exclu-
sin o delimitacin negativa de determi-
nadas personas en razn de su actividad
profesional o laboral habrn de evitar
que, por medio de las mismas, no se lle-
ve a cabo una restriccin constitucional-
mente ilegtima de los trabajadores como
sector social. El control de constituciona-
lidad que de este mandato del artculo
35.2 resulta ha de reputarse ms intenso
que el que cabe obtener a partir del prin-
cipio general de igualdad (artculo 14 de
la Norma Suprema), es decir, de la pros-
cripcin constitucional de las diferencias
de trato carentes de un fundamento ob-
jetivo y razonable, por medio de la com-
paracin de los excluidos con los inclui-
dos en el reiterado mbito subjetivo del
Estatuto de los Trabajadores, con la con-
secuencia, ya sealada, de que, respeta-
das las exigencias derivadas del artculo
35.2 de la Constitucin Espaola, tam-
bin habr de entenderse respetado di-
cho principio general de igualdad.
IV.
CONSTITUCIN ESPAOLA
El artculo 40 de la Norma Suprema
EL ARTCULO 40 DE LA
EN SU DIMENSIN COLECTIVA.
se encuadra en el Captulo III del Ttulo I
EL DERECHO AL TRABAJO
3292 CISS
DERECHO BANCARIO
de la Constitucin que lleva como rbri-
ca "Principios rectores de la poltica so-
cial y econmica" en el que se establecen
distintos criterios orientativos de la ac-
tuacin de los poderes pblicos en diver-
El apartado 1 del referido artculo 40
declara que los poderes pblicos tienen
la obligacin de promover una poltica
orientada al pleno empleo y el apartado
2 aade a esa funcin la de fomentar una
poltica que garantice la formacin y rea-
daptacin profesional; la vigilancia de la
seguridad e higiene en el trabajo y la ga-
ranta de que los trabajadores disfrutarn
del descanso necesario, mediante la limi-
tacin de la jornada laboral, las vacacio-
nes peridicas retribuidas y la promo-
cin de centros adecuados.
Con este precepto, se pretendi por
parte del legislador instrumentalizar los
correspondientes mecanismos para que
determinadas libertades pblicas pudie-
ran llegar a tener un contenido real. Pero
es evidente, que los poderes pblicos no
estn compelidos, por ejemplo, a garan-
tizar directamente la formacin y readap-
tacin profesionales sino que nicamen-
te han de patrocinar una poltica que fo-
mente esa promocin. Competencia que
ser del Estado ya que el artculo 149.7
de la Constitucin espaola atribuye al
mismo competencia exclusiva en materia
de legislacin social sin perjuicio de su
ejecucin por los rganos de las Comu-
nidades Autnomas.
Asimismo, se establece en el aparta-
do segundo del referido artculo 40 que
"velarn por la seguridad e higiene en el
trabajo". Se trata de un concepto amplio,
ms all de la simple prevencin de ries-
gos laborales, que busca la mejora de las
condiciones en que se desarrolla la activi-
dad productiva. Si bien, la Constitucin
no especifica las medidas concretas a
emplear. Sern las disposiciones comple-
mentarias las que precisen estos aspec-
tos.
La referencia que se hace a la limita-
cin de la jornada laboral es, a diferencia
de las referencias anteriores, una medida
concreta para conseguir el descanso ne-
cesario pero desde el punto de vista indi-
vidual, no siendo, por tanto, incompati-
ble con la redistribucin del trabajo, que
se incluye dentro de la poltica orientada
al pleno empleo. En igual sentido, con el
fin de garantizar el descanso, se aade en
el referido artculo 40.2 de la Constitu-
cin las vacaciones peridicas retribui-
das.
En definitiva, tal y como ya se ha ex-
puesto, en estos dos ltimos casos se in-
dican pautas concretas de actuacin aun-
que por Ley ordinaria se pueden articular
otros medios.
TEODORO FUENTES ARJONA
DERECHO BANCARIO
Banking law
En sentido amplio, derecho bancario
es el conjunto de todas las normas lega-
les, reglamentarias y administrativas que
regulan lo relacionado con las activida-
des bancarias, considerando como tales
las propias de los bancos y las de aque-
llas entidades del sector financiero que
han sido asimiladas a los bancos a los
efectos de someterlas a las mismas nor-
mas de regulacin.
En cualquier caso, hay que tener en
cuenta la existencia de una regulacin es-
pecializada por tipo de entidad (bancos,
cajas de ahorro, cooperativas de crdito,
crdito oficial, entidades de financiacin,
etctera).
mica.
sos mbitos de la vida social y econ-
3293 CISS
DERECHO COMUNITARIO EUROPEO
DERECHO
COMUNITARIO
EUROPEO
European Community Law
I. CONCEPTO II. LAS FUENTES DEL DERECHO
I. CONCEPTO
Por Derecho comunitario entende-
europeas o de la Unin Europea (el Tra-
mente la denominacin nica de Unin
Europea), o por las instituciones de s-
llos como para stas.
Se trata de un ingente material nor-
mativo elaborado ms all de nuestras
fronteras por instituciones supranaciona-
les, que desde el momento de su aproba-
cin y publicacin en el mbito comuni-
tario despliegan toda su eficacia en nues-
tro territorio -incluido el reconocimiento
de derechos y la imposicin de deberes a
los ciudadanos- con preferencia a cual-
quier norma interna.
Examinaremos sucesivamente las
fuentes o tipologa del Derecho comuni-
tario, los principales rasgos de su eficacia
jurdica y, finalmente, las peculiaridades
de su ejecucin.
II. LAS FUENTES DEL DERECHO
COMUNITARIO EUROPEO
Las Comunidades europeas fueron
creadas como organizaciones internacio-
nales con una vocacin marcadamente
legislativa. Su actividad primordial era, y
sigue siendo, de naturaleza legislativa,
dejando la ejecucin a las autoridades
nacionales (con excepciones muy acota-
das como en las polticas comunitarias
del carbn y del acero, energa atmica,
regional o de competencia, en que la Co-
misin comparte dichas funciones). Lo
que se pretende es fijar reglas comunes
que puedan ser aplicadas en los Estados
miembros.
Para ello se estableci un sistema
sencillo que distingua entre las normas
ms importantes que fijaban el marco de
actuacin, los objetivos y los procedi-
mientos para su consecucin: los trata-
dos comunitarios suscritos por los Esta-
dos; y un conjunto de actos derivados
de stos, aprobados por las instituciones
comunitarias, unos susceptibles de go-
zar de fuerza normativa (reglamento, di-
rectiva y decisin en los Tratados CEE y
CECA, equivalentes a las decisiones ge-
nerales, recomendaciones generales y
decisiones individuales del Tratado Co-
munidad Europea), y otros no (recomen-
dacin y dictamen).
La distincin entre tratados comuni-
tarios (a los que la doctrina denomina
derecho originario, derecho primario o
incluso constitucin comunitaria) y actos
de derecho derivado responde a unos
perfiles claros: son tratados internaciona-
les suscritos por los Estados miembros
que deben ser objeto de recepcin por
stos de conformidad con sus normas
constitucionales, de una parte; y se si-
tan en la cspide del ordenamiento co-
munitario con una inequvoca relacin
de superioridad jerrquica sobre cual-
quier norma de derecho derivado, enco-
mendndose al Tribunal de Justicia -y a
los tribunales nacionales en cooperacin
con ste- la funcin de garantizar esa su-
premaca.
Los tratados comunitarios, si bien su
naturaleza jurdica es la propia de los tra-
tados internacionales, las consecuencias
de su contenido van mucho mas all de
Estados miembros de las Comunidades
mos el sistema normativo creado por los
COMUNITARIO EUROPEO III. LA EFICACIA
tas, con eficacia jurdica tanto para aqu-
IV. LA EJECUCIN DEL DERECHO COMUNITARIO
tado de Lisboa de 2007 consagra jurdica-
DEL DERECHO COMUNITARIO EUROPEO
3294 CISS
lo que es comn a estos pues, de una
parte, atribuyen a las instituciones de las
organizaciones internacionales creadas
por aquellos competencias legislativas,
ejecutivas y jurisdiccionales, y de otra, las
normas producidas por las instituciones
comunitarias tienen una pretensin de
primaca sobre cualquier norma interna
de los Estados miembros. Por eso, la ma-
yor parte de los Estados miembros en al-
gn momento han tenido que adaptar
sus normas constitucionales a esta cir-
cunstancia.
En Espaa, el constituyente previ ya
esta situacin al redactar el artculo 93
que indica lo siguiente: "Mediante la ley
orgnica se podr autorizar la celebra-
cin de tratados por los que se atribuya
a una organizacin o institucin inter-
nacional el ejercicio de competencias
derivadas de la Constitucin. Corres-
ponde a las Cortes Generales o al Go-
bierno, segn los casos, la garanta del
cumplimiento de estos tratados y de las
resoluciones emanadas de los organis-
mos internacionales o supranacionales
titulares de la cesin".
Conforme al citado precepto, todos
los tratados comunitarios desde el de ad-
hesin han obtenido la preceptiva autori-
zacin parlamentaria, previa a la ratifica-
cin por el Rey, mediante ley orgnica,
por entender que en todos estos casos
se produce una atribucin de competen-
cias constitucionales a las instituciones
comunitarias (tan slo en un caso no se
hizo, porque la reforma de los tratados
se limit a modificar el nmero de dipu-
tados al Parlamento Europeo de cada Es-
tado).
Hasta 1992, el artculo 93 de la Cons-
titucin y las sucesivas leyes orgnicas de
autorizacin dieron cobertura jurdica
suficiente a los tratados comunitarios so-
metidos a ratificacin. Sin embargo, la
Declaracin del Tribunal Constitucio-
nal de 1 de julio de 1992, adoptada a re-
querimiento del Gobierno, sobre la su-
puesta contradiccin entre el Tratado de
Maastricht en concreto, del entonces ar-
tculo 8.B del Tratado de la Comunidad
Europea y el artculo 13.2 de nuestra
Norma Fundamental, establece que en la
estipulacin del Tratado "no se cede o
transfiere competencias, sino que, sim-
plemente se extiende a quienes no son
nacionales unos derechos que, segn el
artculo 13.2, no podra atriburseles"; y
que, adems, aun tratndose de cesin
de competencias, "tampoco el artculo
93 de la Constitucin se prestara a ser
empleado como instrumento para con-
trariar o rectificar mandatos o prohibi-
ciones contenidos en la norma funda-
mental, pues, ni tal precepto es cauce
legtimo para la reforma implcita o t-
cita constitucional, ni podra ser llama-
da atribucin del ejercicio de compe-
tencias, en coherencia con ello una tal
contradiccin a travs del tratado, de
los imperativos constitucionales". El fun-
damento de esa argumentacin est, pa-
ra el Tribunal Constitucional, en el artcu-
lo 95 Constitucin Espaola, "aplicable a
todo tipo de tratados, y cuya funcin de
garanta no debe resultar contrariada
o disminuida por lo prevenido en el ar-
tculo 93 de la misma norma funda-
mental" (FJ 4). En aplicacin de dicha
doctrina, con carcter previo a la ratifica-
cin del Tratado de Maastricht, se llev a
cabo la nica reforma constitucional con-
sistente en aadir la expresin "y pasivo"
a continuacin del "derecho de sufragio
activo" reconocido a los extranjeros en
el artculo 13.2.
Los Tratados comunitarios han man-
tenido hasta hoy la tipologa de los actos
que pueden producir derecho derivado,
con excepcin del fallido intento de
aprobacin de la Constitucin Europea:
reglamentos, directivas y decisiones. Las
recomendaciones y dictmenes, por el
contrario, no son vinculantes (artculo
249 Tratado de funcionamiento de la
Unin Europea).
3295 CISS
El reglamento tendr un alcance ge-
neral. Ser obligatorio en todos sus
elementos.
La directiva obligar al Estado miem-
bro destinatario en cuanto al resulta-
do que deba conseguirse, dejando,
sin embargo, a las autoridades nacio-
nales la eleccin de la forma y de los
medios.
La decisin ser obligatoria en todos
sus elementos. Cuando designe des-
tinatarios slo ser obligatoria para
stos (artculo 249 Tratado de fun-
cionamiento de la Unin Europea,
en la redaccin dada por el Tratado
de Lisboa de 2007, que, por otra par-
te, reproduce el artculo 189 del ori-
ginario Tratado de la Comunidad Eu-
ropea, salvo en el ltimo inciso que
limitaba la obligatoriedad de la deci-
sin a sus destinatarios; modifica-
cin acertada pues no hace sino re-
conocer la prctica reiterada de deci-
siones sin destinatario especfico).
Como se ha apuntado antes, el nico
intento de modificacin fue el realizado
por el Tratado por el que se estableca la
Constitucin Europea, en el que se ha-
blaba de leyes, leyes-marco (anlogas a
las directivas), reglamento de ejecucin y
actos de ejecucin. No obstante, se trata-
ba de una modificacin ms nominal y
simblica que real, puesto que a la vez
reconoca la existencia de leyes del Con-
sejo de Ministros, terminologa muy po-
co afortunada y con ecos lejanos a la pre-
tendida mayor legitimidad democrtica.
En suma, bajo la forma de actos legislati-
vos se englobaban una pluralidad de
fuentes, y en el que la participacin del
Parlamento Europeo era muy distinta en
cada caso.
La tipologa descrita, en la prctica
comunitaria, adquiere una mayor com-
plejidad por los motivos que a continua-
cin resumimos:
1. No hay jerarqua entre reglamento,
directiva y decisin. Cada tipo nor-
mativo se define por el contenido y
efectos de cada uno: alcance general
y obligatoriedad en todos sus ele-
mentos en el caso del reglamento;
vinculacin al Estado destinatario en
cuanto al resultado, pero no en
cuanto a la forma y medios, en el ca-
so de la directiva; y obligatoriedad
en todos sus elementos para los des-
tinatarios, en el de la decisin
No hay jerarqua porque ni hay iden-
tificacin entre esos tipos normati-
vos y la institucin que puede adop-
tarlos, ni existe supremaca entre las
diferentes instituciones comunitarias
(nos referimos a supremaca jurdica
ya que, claro est, el Consejo tiene
todava hoy el mayor protagonismo
poltico en el proceso decisorio co-
munitario y tiene atribuidas las prin-
cipales potestades legislativas y eje-
cutivas, si bien compartidas las pri-
meras con el Parlamento Europeo y
las segundas con la Comisin). Hay
Reglamentos del Parlamento Euro-
peo y del Consejo, Reglamentos del
Consejo y Reglamentos de la Comi-
sin, sin que ninguno de ellos impli-
que relacin de jerarqua con los de-
ms sino mera indicacin del rgano
competente y el procedimiento de
aprobacin. Y lo mismo respecto de
directivas y decisiones, y de todas
ellas entre s. Dicho con otras pala-
bras, el Parlamento Europeo y el
Consejo conjuntamente, el Consejo
y la Comisin pueden aprobar tanto
reglamentos como directivas o deci-
siones -en cada materia el que esta-
blezca el tratado- sin reserva especfi-
ca a ninguna institucin ni suprema-
ca de unos sobre otros instrumen-
tos normativos.
2. Los conflictos y antinomias entre las
normas de derecho derivado deben
resolverse en consecuencia aplican-
3296 CISS
do los criterios comunes entre nor-
mas de igual rango: competencia,
procedimiento y temporalidad.As,
una directiva del Parlamento Euro-
peo y del Consejo, aprobada por el
procedimiento codecisorio (procedi-
miento legislativo ordinario desde
que entre en vigor el Tratado de Lis-
boa de 2007: artculo 251 Tratado de
funcionamiento de la Unin Euro-
pea), puede ser modificada por otra
posterior adoptada por las mismas
instituciones y por igual procedi-
miento; o por un reglamento poste-
rior, si el tratado permite esa opcin.
Por el contrario, cuando un regla-
mento del Consejo denominado "de
base" y adoptado por unanimidad re-
mite su desarrollo a otro reglamento
del Consejo que ya pudiera ser apro-
bado por mayora cualificada, ste l-
timo est obligado a respetar el re-
glamento de base (el criterio de re-
serva de procedimiento sera el invo-
cable). Se tratara de dos reglamen-
tos de la misma institucin en que el
posterior no prevalecera en caso de
contradiccin pues el Consejo slo
podra modificar el primero median-
te el mismo procedimiento con el
que se aprob aqul. En suma, un
reglamento de ejecucin de otro
prctica absolutamente generalizada
debe respetar el contenido del que
constituye su fundamento.
3. La prctica comunitaria ha llevado
tambin a la proliferacin de actos
atpicos, en algunos casos basados
en los mismos tratados (como los
acuerdos interinstitucionales entre
Parlamento Europeo, el Consejo y la
Comisin previstos en los artculos
193 y 195 del Tratado de la Comuni-
dad Europea), en la mayora sin di-
cha base (libros blancos o verdes,
planes, comunicaciones, etc.). En el
primer supuesto estamos ante nor-
mas directamente derivadas de los
tratados, de rango equivalente a re-
glamentos, directrices y decisiones,
pero con una reserva competencial a
favor de las primeras que impide re-
gular esa materia por norma distinta
de la expresamente prevista en los
tratados. En el segundo se trata ms
bien de actos sin fuerza jurdica vin-
culante, de carcter poltico, en que
se recogen intenciones o programas
de actuacin que debern traducirse
posteriormente en actos jurdicos
vinculantes. No faltan, sin embargo,
casos que se encuentran entre los
dos lmites establecidos, en que se
suele hacer referencia a una eficacia
jurdica indirecta. As sucede con las
cada vez ms frecuentes "comunica-
ciones de la Comisin" a las que el
propio Tribunal de Justicia de la Co-
munidad Europea, en su sentencia
Deufil, de 24 de febrero de 1987, ha
reconocido esa eficacia, rechazando
eso s que puedan ser fuente de pro-
duccin del Derecho comunitario
(vase: REALE, M.C., "Las comunica-
ciones interpretativas de la Comi-
sin", Riv. Dir. Europeo, n 3
(1993)).
Finalmente, la cuestin tambin ha
aumentado su complejidad en el
momento en que la Unin Europea
ha comenzado a actuar mediante
otros procedimientos distintos de
los comunitarios. Nos referimos a las
formas de cooperacin interguber-
namental en los denominados "pila-
res extracomunitarios", que afectan
a la poltica exterior y de seguridad
comn (PESC) y a los asuntos de jus-
ticia e interior (JAI).
En lo relativo a la PESC (artculos
13-15 Tratado de la Unin Europea),
se ha distinguido entre orientaciones
generales (adoptadas por el Consejo
Europeo), acciones comunes y posi-
ciones comunes (aprobadas por el
3297 CISS
Consejo). En los de justicia e interior
(artculo 34 Tratado de la Unin Eu-
ropea en la versin vigente hasta el
Tratado de Lisboa) -reducido desde
el Tratado de msterdam a la coope-
racin policial y judicial en materia
penal- pueden ser posiciones comu-
nes (que se limitan a exponer "el en-
foque de la Unin sobre un asuntos
concreto"), decisiones-marco (con
eficacia anloga a las directivas salvo
la exclusin expresa de efecto direc-
to, de manera que slo obliga a los
Estados) y decisiones (obligatorias
pero tambin sin efecto directo). El
Tratado de Lisboa de 2007 ha mante-
nido con modificaciones los relativos
a la PESC, pero ha suprimido los de
justicia e interior, integrndolos en
los actos legislativos ordinarios. Para
mayor detalle, vanse "Poltica exte-
rior y de seguridad comn (PESC)"
y "Espacio de libertad, seguridad y
justicia en la Unin Europea".
III. LA EFICACIA DEL DERECHO
COMUNITARIO EUROPEO
En la actualidad es comnmente
aceptado que la normativa comunitaria
forma un sistema jurdico en el que las
disposiciones que lo integran son aplica-
bles desde el momento en que lo indi-
que dicho sistema, sin necesidad de re-
cepcin interna, con el grado de eficacia
jurdica que permita la naturaleza y el
contenido de la norma y con prevalencia
respecto a cualquier disposicin interna.
Esta doctrina es de creacin judicial, el
resultado de ms de cincuenta aos de
jurisprudencia del Tribunal de Justicia de
la Unin Europea, que intentaremos sin-
tetizar a continuacin.
a) El Derecho comunitario es un orde-
namiento jurdico propio, integra-
do en el sistema jurdico de los Esta-
dos miembros. As lo subray el pro-
pio Tribunal de Justicia (en adelante
Tribunal de Justicia de la Comunidad
Europea) en una de sus primeras y
ms clsicas formulaciones (Senten-
cia del Tribunal de Justicia de la Co-
munidad Europea 15 de julio de
1964, Costa c/ ENEL, as. 6/64, Rec.
1141). Quiere esto decir que no se li-
mita a crear obligaciones entre los
Estados miembros sino que estable-
ce tambin derechos y obligaciones
que afectan a los ciudadanos comu-
nitarios y unos procedimientos espe-
cficos para hacerlos efectivos.
b) El ordenamiento comunitario se
aplica directa e inmediatamente en
los Estados miembros de la Comuni-
dad, sin necesidad de procedimien-
to interno alguno de recepcin o in-
tegracin y en su calidad de nor-
mas comunitarias.
1. Las normas comunitarias, una
vez que entran en vigor confor-
me a lo que dispone el propio
ordenamiento comunitario, son
Derecho vigente y aplicable en
los Estados miembros, debiendo
garantizar su aplicacin todos
los poderes pblicos de dicho
Estado.
2. No es necesario procedimiento
interno alguno de recepcin.
Ms an, el propio Tribunal de
Justicia de la Comunidad Euro-
pea ha declarado expresamente
la prohibicin de adoptar medi-
das internas de nacionalizacin,
sean de carcter reproductivo,
de transformacin o de publica-
cin interna (Sentencia del Tri-
bunal de Justicia de la Comuni-
dad Europea de 2 de febrero de
1977, Amsterdam Bulb, as. 50/76,
Rec. 147; Sentencia del Tribunal
de Justicia de la Comunidad Eu-
ropea 31 de enero de 1978, Zer-
bone, as. 94/77, Rec. 99). Los re-
glamentos, directivas o decisio-
3298 CISS
nes comunitarios no se pueden
publicar en el Boletn Oficial del
Estado o en el Diario Oficial de
las Comunidades Autnomas o
de las Provincias. Ni se puede re-
producir su contenido en una
norma interna, a no ser que la
naturaleza de sta lo exija (por
ejemplo, las normas que precisa-
mente transponen una directiva
al ordenamiento interno) o lo
aconseje (para asegurar la cohe-
rencia y comprensin de un tex-
to, si bien en este caso con cau-
telas, como la indicacin expresa
de que se est reproduciendo la
disposicin de un reglamento
comunitario. El motivo de esta
jurisprudencia tan rgida es que
el Tribunal de Justicia de la Co-
munidad Europea pretende con
ella evitar la confusin entre nor-
ma nacional y norma comunita-
ria, y la consiguiente aplicacin
de su respectiva normativa res-
pecto a la entrada en vigor, pro-
cedimientos de modificacin o
derogacin o reglas de aplica-
cin preferente. Si se incluyen
partes de un reglamento comu-
nitario en una orden ministerial
interna, por ejemplo, puede
pensarse que se trata de una dis-
posicin de este tipo.
3. Hay una nica excepcin a lo ex-
puesto: las normas fundamenta-
les de la Comunidad, los trata-
dos comunitarios, que constitu-
yen la pieza de enlace entre or-
denamiento comunitario y orde-
namientos nacionales, exigen su
incorporacin a estos. Pero una
vez producida su recepcin co-
mo tratados internacionales, los
derechos reconocidos o las obli-
gaciones impuestas en virtud de
normas comunitarias derivadas
de aquellos no necesitan ser rei-
terados internamente por ser di-
rectamente aplicables.
c) Las normas comunitarias gozan de
la mayor eficacia que permita su
naturaleza y contenido.
Una de las caractersticas de las nor-
mas que componen un orden jurdi-
co es su diferente grado de eficacia.
Junto a los principios generales o a
las disposiciones programticas hay
otras que reconocen derechos o in-
tereses legtimos. El ordenamiento
comunitario no es una excepcin en
este punto. Cualquier norma comu-
nitaria puede gozar de eficacia direc-
ta para los ciudadanos si su naturale-
za y contenido lo permiten. O dicho
de otro modo, no es excepcional
que los particulares se vean directa-
mente afectados por las normas co-
munitarias, a diferencia de las clsi-
cas normas de Derecho internacio-
nal cuyos destinatarios son primor-
dialmente los Estados.
Esta doctrina ha sido sostenida reite-
radamente por el Tribunal de Justicia
de la Comunidad Europea a partir de
una de sus primeras resoluciones
(Sentencia del Tribunal de Justicia
de la Comunidad Europea de 5 de
febrero de 1963, Van Gend y Loos,
as. 26/62, Rec. 3), en contra, en mu-
chas ocasiones, de la opinin de los
Gobiernos de los Estados. En el caso
indicado, la empresa Van Gend y
Loos exiga la no aplicacin de un tri-
buto arancelario nuevo por ser con-
trario al artculo 12 del Tratado de la
Comunidad Europea, que prohbe
expresamente esa posibilidad. A la
cuestin planteada por el tribunal
holands competente el Tribunal de
Justicia de la Comunidad Europea
declar que el referido precepto pro-
duca efectos inmediatos y engendra-
ba derechos individuales como el
alegado por la empresa demandante.
3299 CISS
A partir de entonces el Tribunal de
exige, para que un derecho o una
obligacin dirigida a un ciudadano o
una empresa por una norma comu-
nitaria goce de efecto directo, que
est formulado en trminos claros y
precisos, y de manera completa e in-
condicional.
La importancia de esta doctrina juris-
prudencial merece ser destacada.
Permite extraer de cualquier norma
comunitaria su mxima eficacia posi-
ble. Si se trata de un principio gene-
ral, tendr la eficacia hermenutica
de tal, pudiendo incluso impedir la
aplicacin de normas nacionales que
pudieran ser contrarias a ese princi-
pio. En otros supuestos, las disposi-
ciones comunitarias pueden ir ms
all y reconocer derechos especficos
a los ciudadanos, incluso en supues-
tos en que no era ese el efecto pri-
mordialmente querido por aqulla.
Es el caso de las directivas y las de-
cisiones dirigidas a los Estados, el
Europea ha llevado esa doctrina has-
ta un punto que difcilmente hubie-
ran aprobado los autores de los tra-
tados. Las directivas, como las deci-
siones dirigidas a los Estados, son
normas cuyo efecto primordial es
obligar al Estado destinatario a hacer
algo (o a no hacerlo, en el caso de
las decisiones) en un plazo dado,
normalmente a dictar unas normas
de transposicin o desarrollo, nor-
mas que s sern ya obligatorias para
los ciudadanos. La directiva es la nor-
ma base y su transposicin nacional
la norma de desarrollo. La doctrina
sobre el efecto directo limitado de
las directivas y decisiones dirigidas a
los Estados consiste en reconocer di-
cha eficacia a las disposiciones de las
referidas normas que cumplan los
criterios acuados por el Tribunal de
(formulacin clara y precisa, comple-
ta e incondicional), siempre que ha-
ya transcurrido el plazo que la direc-
tiva o decisin haya dado al Estado
para su ejecucin, o con anterioridad
si el Estado ha procedido a su cum-
plimiento; la eficacia, sin embargo,
debe limitarse a las relaciones verti-
cales (es decir, slo cabe exigir un
derecho frente a los poderes pbli-
cos, no frente a particulares), porque
a juicio del Tribunal de Justicia de la
Comunidad Europea slo cabe opo-
ner a los poderes pblicos los dere-
chos que puedan reconocerse por
esta va, pues se trata de remediar
los incumplimientos de los Estados
(ya sea la omisin de la ejecucin, ya
la ejecucin incorrecta) y slo cabe
alegarlos frente a aqullos (vase,
por ejemplo, la Sentencia del Tribu-
nal de Justicia de la Comunidad Eu-
ropea de 5 de octubre de 2004, caso
Pfeiffer y otros, as. C-397/01 a
C-403/01). Con esa doctrina el Tribu-
ropea ha evitado el efecto perverso
que se produca en el caso de que
un Estado no cumpliera su deber de
desarrollo de una directiva o de eje-
cucin de una decisin: que se viera
beneficiado por su incumplimiento,
al no poder exigirse la aplicacin de
la directiva o de la decisin.
De igual manera, el Tribunal de Justi-
cia de la Comunidad Europea ha sos-
tenido que "una directiva no puede,
por s sola y con independencia de
una ley interna adoptada por un
Estado miembro, para su aplica-
cin, crear o agravar la responsabi-
lidad penal de quienes infrinjan sus
disposiciones" (Sentencia del Tribu-
ropea de 3 de mayo de 2004, caso
Berlusconi y otros, as. C-387/02,
C-391/02 y C-403/02).
3300 CISS
Sin embargo, frente a los incumpli-
mientos del Derecho comunitario
por los Estados miembros el Tribu-
ropea ha acuado una amplia y varia-
da doctrina interpretativa, de la que
a continuacin reseamos los aspec-
tos ms relevantes:
1) Las directivas y decisiones diri-
gidas a los Estados deben desplegar
la mxima eficacia jurdica que
permita su naturaleza y contenido.
As, una directiva no desarrollada por
el Estado en el plazo debido, aun
cuando no puede crear obligaciones
para los particulares s les puede
afectar en la medida en que incluya
una regulacin incompatible con una
norma nacional, ya que en ese caso
la directiva impedir la aplicacin de
la norma interna. El Tribunal de Jus-
ticia de la Comunidad Europea dis-
tingue aqu con singular sutileza en-
tre un deber -que una directiva por s
misma no puede imponer a un parti-
cular- y el efecto perjudicial a los par-
ticulares derivado de la interpreta-
cin de las normas nacionales de
conformidad con lo dispuesto en
una directiva (Sentencia del Tribunal
de Justicia de la Comunidad Europea
13 de noviembre de 1990, caso Mar-
leasing, as. 106/89, Rep. 4135; se tra-
taba de la primera cuestin prejudi-
cial planteada por un Juzgado espa-
ol sobre si esa interpretacin impe-
da aplicar la causa ilcita como moti-
vo de nulidad de una sociedad -por
aplicacin de los artculos 1261 y
1275 de nuestro Cdigo Civil- por
ser contrario a la disposicin de una
directiva).
2) Antes de la expiracin del plazo
de adaptacin del Derecho interno a
una directiva, no cabe reprochar a
los Estados miembros que no hayan
adoptado an las medidas necesarias
para adaptar su ordenamiento jurdi-
co a la misma (vase la sentencia de
18 de diciembre de 1997, Inter-Envi-
ronnement Wallonie, C-129/96, Rec.
p. I- 7411, apartado 43). Sin embar-
go, incluso "durante el plazo de
adaptacin del Derecho interno a
una directiva, los Estados miembros
destinatarios de la misma deben
abstenerse de adoptar disposiciones
que puedan comprometer grave-
mente el resultado prescrito por s-
ta" (sentencias Inter-Environnement
Wallonie, antes citada, apartado 45,
de 8 de mayo de 2003, ATRAL,
C-14/02, Rec. p. I-4431). "A este res-
pecto, poco importa que la norma
controvertida de Derecho nacional,
adoptada tras la entrada en vigor
de la directiva de que se trate, tenga
o no por objeto la adaptacin del
Derecho interno a dicha directiva.
Dado que todas las autoridades de
los Estados miembros estn sujetas
a la obligacin de garantizar el ple-
no efecto de las disposiciones del
Derecho comunitario (vanse las
sentencias Francovich y otros, antes
citada, apartado 32, la de 13 de
enero de 2004, Khne & Heitz,
C-453/00, Rec. p. I-837, apartado 20,
y Pfeiffer y otros, antes citada, apar-
tado 111), los rganos jurisdiccio-
nales nacionales se hallan someti-
dos igualmente a la obligacin de
abstencin mencionada en el apar-
tado anterior"(Sentencia del Tribu-
ropea de 4 de julio de 2006, caso
Adeneler y otros, as. C-212/2004).
El Tribunal de Justicia de la Comuni-
dad Europea ha insistido tambin en
la interpretacin de la normativa na-
cional conforme a una directiva que
no goce de efecto directo: "En el su-
puesto de adaptacin tarda del or-
denamiento jurdico del Estado
miembro de que se trate a una di-
3301 CISS
rectiva cuyas disposiciones perti-
nentes carecen de efecto directo, los
rganos jurisdiccionales naciona-
les estn obligados, a partir de la
expiracin del plazo de adaptacin
del Derecho interno a la directiva,
a interpretar su Derecho interno en
la medida de lo posible a la luz de
la letra y de la finalidad de la di-
rectiva de que se trate con objeto de
alcanzar los resultados que sta
persigue, dando prioridad a la in-
terpretacin de las normas nacio-
nales que mejor se ajuste a dicha fi-
nalidad, para llegar as a una solu-
cin compatible con las disposicio-
nes de dicha directiva" (Sentencia
del Tribunal de Justicia de la Comu-
midad Europea de 4 de julio de
2006, caso Adeneler y otros, as.
C-212/2004).
3) Responsabilidad de los Estados
miembros por incumplimiento del
derecho Comunitario: el Derecho
comunitario impone el principio se-
gn el cual los Estados miembros es-
tn obligados a reparar los daos
causados a los particulares por las
violaciones del Derecho comunitario
que les sean imputables; la exigencia
de esa responsabilidad deber hacer-
se de acuerdo con las condiciones y
los procedimientos previstos para es-
tos supuestos por la legislacin inter-
na de cada Estado, sin que aquellos
puedan ser menos favorables que los
previstos para reclamaciones anlo-
gas de naturaleza interna ni hagan
prcticamente imposible o excesiva-
mente difcil obtener la reparacin
de los daos causados. Es la denomi-
nada doctrina Francovich (Sentencia
nidad Europea 19 de noviembre de
1991, caso A. Francovich y otros c/
Repblica Italiana, as. 6 y 9/90, Rec.
5414-5416). Esta doctrina ha abierto
una importante va, si no para forzar
el cumplimiento de las obligaciones
comunitarias que incumben a los Es-
tados, al menos para que el ciudada-
no pueda obtener una compensa-
cin por los daos derivados de ese
incumplimiento. Debe recordarse
que esa exigencia de responsabilidad
al Estado por los daos que sufre
por haber incumplido ste alguna
obligacin comunitaria, debe hacer-
se ante los tribunales nacionales.
Con posterioridad el Tribunal de Jus-
ticia de la Comunidad Europea ha li-
mitado sus efectos al exigir los mis-
mos estrictos requisitos que l mis-
mo aplica a la responsabilidad extra-
contractual comunitaria (fue a partir
de la Sentencia del Tribunal de Justi-
cia de la Comunidad Europea de 5
de marzo de1996 "Brasserie du p-
cheur", as. 46/93 y 48/93, Rep. I.,
1029). Esta doctrina es aplicable a las
vulneraciones del Derecho comuni-
tario derivadas de resoluciones de
rganos jurisdiccionales que resuel-
van en ltima instancia (Sentencia
nidad Europea de 30 de septiembre
de 2003, caso Kbler, as. C-224/01)
4) El incumplimiento del deber del
Estado de desarrollar una directiva
interrumpe el cmputo del plazo
para recurrir exigiendo derechos
derivados de aqulla. Esta es la doc-
trina Emmott, desarrollada por el Tri-
bunal de Justicia de la Comunidad
Europea, pocas fechas antes: "Hasta
el momento de adaptacin del Dere-
cho interno a la Directiva, el Estado
miembro que incumple su obliga-
cin no puede proponer la excep-
cin de extemporaneidad de una ac-
cin judicial ejercitada en contra por
un particular, con el fin de proteger
los derechos que le reconocen los
preceptos de dicha Directiva, de ma-
nera que slo a partir de ese mo-
mento podr empezar a correr un
3302 CISS
plazo para recurrir, previsto en el
Derecho nacional" (Sentencia del
Europea de 25 de julio de 1991, T.
Emmott c. Minister for Social Welfare
y Attorney General, as. 208/90, Rep.
4299). No cabe, por consiguiente, la
inadmisin de un recurso por extem-
porneo, cuando el Estado que lo
alega ha incumplido su obligacin de
desarrollar una directiva y aquel re-
curso pretende precisamente la pro-
teccin de un derecho reconocido
por sta. Como en el caso Franco-
vich el Tribunal de Justicia de la Co-
munidad Europea abri nuevas posi-
bilidades internas mediante las limi-
taciones del Derecho comunitario en
la materia, estableciendo alguna co-
rreccin posterior de una doctrina
tan abierta (introdujo nuevos requi-
sitos, como la aplicacin de los prin-
cipios de equivalencia y efectividad
en las Sentencias del Tribunal de Jus-
ticia de la Comunidad Europea de 17
de septiembre de 1998, Edis, as.
C-231/96; y de 17 de noviembre de
1998, "Aprile Srl.", as. 228/96).
5) La doctrina Factortame, sobre
medidas cautelares: "El Derecho co-
munitario debe interpretarse en el
sentido de que un rgano jurisdic-
cional nacional que est conociendo
un litigio relativo al Derecho comu-
nitario, debe excluir la aplicacin de
una norma de Derecho nacional que
considere que constituye el nico
obstculo que le impide conceder
medidas provisionales" (Sentencia
nidad Europea de 19 de junio de
1990, caso Factortame Ltd. y otro,
as. 213/89, Rep. 2475.). Esta jurispru-
dencia insiste en la exigencia, cuan-
do se aplica el Derecho comunitario,
de interpretar las normas nacionales
de conformidad con ste, y as, en
este caso concreto, adoptar medidas
cautelares, que en principio estaban
prohibidas por el ordenamiento in-
terno, para garantizar la eficacia de
las normas comunitarias (esta doctri-
na fue muy difundida en Espaa por
el Profesor Garca de Enterra en di-
versos trabajos publicados en la
R.E.D.A. y en la R.A.P, despus reco-
gidos en una monografa con varias
ediciones, en las que propugnaba su
aplicacin tambin al proceso con-
tencioso-administrativo espaol, l-
nea que ha sido acogida por los art-
culos 129 a 136 de la Ley 29/1998, de
la Jurisdiccin Contencioso-Adminis-
trativa; la obra es Garca De Enterra,
E.,.: La batalla por las medidas caute-
lares: derecho comunitario europeo
y proceso contencioso-administrati-
vo espaol, Madrid, Civitas, 1992,
315 pgs).
La doctrina Zckerfabrik sobre la
suspensin de la ejecucin de un
acto nacional basado en un Regla-
mento comunitario, en que el Tri-
Europea reconoce la competencia
de los tribunales nacionales para ello
siempre que stos "tengan serias
dudas sobre la validez del acto co-
munitario y as lo hayan planteado
al Tribunal de Justicia de la Comu-
nidad Europea, sea urgente la deci-
sin y el demandante pueda sufrir
un perjuicio grave e irreparable, y,
el tribunal nacional tenga debida-
mente en cuenta el inters de la Co-
munidad" (Sentencia del Tribunal
de 21 de febrero de 1991, caso Zu-
ckerfabrik as. 143/88 y 92/89, Rep.
554).
6) Efectos de las sentencias prejudi-
ciales del Tribunal de Justicia de la
Comunidad Europea en resolucin
administrativa o judiciales firmes.
El principio de cooperacin que de-
riva del artculo 10 Constitucin Es-
3303 CISS
paola obliga a un rgano admi-
nistrativo ante el que se presenta
una solicitud en ese sentido a exa-
minar de nuevo una resolucin ad-
ministrativa firme para considerar
la interpretacin de la disposicin
pertinente del Derecho comunitario
efectuada entre tanto por el Tribu-
nal de Justicia cuando: el Derecho
nacional le atribuya la facultad de
reconsiderar esta resolucin; la fir-
meza de la resoluciones se haya
producido tras una sentencia de un
rgano jurisdiccional nacional que
resuelva en ltima instancia; dicha
sentencia est basada en una inter-
pretacin del Derecho comunitario
que, a la vista de una jurispruden-
cia del Tribunal de Justicia de la
Comunidad Europea posterior a
ella, es errnea y que se ha adopta-
do sin someter la cuestin prejudi-
cial ante el citado Tribunal de Justi-
cia de la Comunidad Europea; y el
interesado se haya dirigido al rga-
no administrativo inmediatamente
despus de haber tenido conoci-
miento de dicha jurisprudencia
(Sentencia del Tribunal de Justicia
de la Comunidad Europea de 13 de
enero de 2004, caso Khne & Hetz,
as. C-453/2000).
Por el contrario, "el principio de
cooperacin que deriva del artculo
10 Constitucin Espaola no obliga
a un rgano jurisdiccional nacio-
nal a no aplicar las normas proce-
sales internas con el el fin de exa-
minar de nuevo una resolucin fir-
me y anularla, cuando se ponga de
manifiesto que vulnera el Derecho
comunitario" (Sentencia del Tribu-
ropea de 16 de marzo de 2006, caso
Kapferer, as. C-234/04).
d) Las normas comunitarias gozan de
primaca respecto de las normas
nacionales.
En el caso de que exista contradic-
cin entre una norma nacional y otra
comunitaria, ambas aplicables al ca-
so, la primera debe ceder en favor de
la segunda. En otras palabras, las
normas comunitarias prevalecen
frente a las normas nacionales, des-
plazando a stas en su aplicacin. Es-
absoluta e incondicional por el Tri-
Europea desde la famosa sentencia
Costa ENEL (Sentencia del Tribunal
17 de julio de 1964, caso Costa
siones ha suscitado recelos y enfren-
tamientos de algunos tribunales na-
cionales, no dispuestos a ceder, por
ejemplo, en la aplicacin de normas
constitucionales internas en favor de
disposiciones comunitarias. Y, sin
embargo, es una regla imprescindi-
ble, a juicio del Tribunal de Justicia
de la Comunidad Europea, pues se
encuentra en la esencia de la Comu-
nidad y de su ordenamiento: aqulla
slo puede existir si sus normas se
imponen a las de los Estados, y si s-
tos no pueden invocar sus decisio-
nes internas, del rango que sean, pa-
ra no cumplir aqullas; en caso con-
trario, desaparecera la esencia mis-
ma de la Comunidad.
Un ejemplo de la fuerza de este cri-
terio nos lo muestra una reciente re-
solucin del Tribunal de Justicia de
la Comunidad Europea: "Dado que
el principio general de igualdad y
de no discriminacin es un princi-
pio de Derecho comunitario, los Es-
tados miembros estn vinculados
por dicho principio tal como lo ha
interpretado el Tribunal de Justicia.
Ello tambin es as cuando, segn
la jurisprudencia constitucional del
Estado miembro de que se trate, la
ta regla declarada como esencial,
ENEL, as. 6/64, Rec. 1141), en oca-
3304 CISS
normativa nacional en cuestin es
conforme a un derecho fundamen-
tal anlogo reconocido por el orde-
namiento jurdico interno.(...)
Cuando se constata una discrimi-
nacin contraria al Derecho comu-
nitario y en tanto no se adopten
medidas que restablezcan la igual-
dad de trato, nicamente puede ga-
rantizarse el respeto del principio
de igualdad concediendo a las per-
sonas incluidas en la categora per-
judicada las mismas ventajas de
que disfrutan las personas com-
prendidas en la categora benefi-
ciada (sentencia Rodrguez Caba-
llero, antes citada, apartado 42).
be dejar sin aplicar toda disposi-
cin nacional discriminatoria, sin
solicitar o esperar su previa deroga-
cin por el legislador, y debe apli-
car a los miembros del grupo perju-
dicado el mismo rgimen del que
disfruten los dems trabajadores
(sentencia Rodrguez Caballero, an-
tes citada, apartado 43, y la juris-
prudencia que all se cita). Est
obligado a ello con independencia
de que en el Derecho interno exis-
tan disposiciones que le confieran
la competencia para hacerlo" (Sen-
tencia del Tribunal de Justicia de la
Comunidad Europea de 7 de sep-
tiembre de 2006, caso Cordero, as.
C-81/05).
Es cierto que el problema en ocasio-
nes no es tan sencillo y suscita, entre
otros aspectos, la cuestin de sus l-
mites ltimos. Sobre ello puede ver-
se con ms detalle la voz "Primaca
del derecho comunitario". En lo que
aqu interesa, tiene la fundamental
consecuencia de que los derechos
reconocidos en el ordenamiento co-
munitario prevalecen respecto de
cualquier otro reconocido en los or-
denamientos nacionales y, en espe-
cial, respecto de los lmites que stos
puedan oponer.
IV. LA EJECUCIN DEL DERECHO
COMUNITARIO
Como es conocido, la actividad co-
munitaria es primordialmente legislativa.
Comunidad Europea o en poltica de la
sin comparte atribuciones ejecutivas
con las administraciones nacionales, co-
rresponde a stas la funcin de ejecucin
de las normas o las decisiones adoptadas
por la Unin Europea. Se pretende con
ello evitar una duplicacin de estructuras
burocrticas, pero tambin acercar la ad-
ministracin a los administrados y, en l-
timo trmino, recoger una dimensin
ms del principio de subsidiariedad (art-
culo 5 del Tratado de la Comunidad Eu-
ropea), con la exclusin de las compe-
tencias comunitarias de una tarea que
puede lograrse mejor por los Estados
miembros. La centralizacin legislativa
que justifica en muchas materias la inter-
vencin comunitaria da paso a una am-
plia descentralizacin en el plano ejecuti-
Sentada esa regla general, su comple-
mento necesario es el principio reitera-
damente sostenido por el Tribunal de
Justicia de la Comunidad Europea de au-
tonoma institucional y de procedimien-
de a los ordenamientos internos de stos
la determinacin tanto de los rganos a
quienes compete la ejecucin de los ac-
tos comunitarios cuanto del procedi-
miento para llevarlo a cabo. No obstante,
el Tribunal de Justicia de la Comunidad
Europea ha hecho diversas aclaraciones
en la materia:
- As ha invocado algn lmite, como
el principio de seguridad jurdica, pa-
Salvo contadas excepciones en el mbito
competencia o regional, en que la Comi-
En tal hiptesis, el juez nacional de-
vo incluso dispersin, como la califica P.
to de los Estados miembros: correspon-
Pescatore.
3305 CISS
ra garantizar una efectiva y regular
ejecucin de la normativa comunita-
ria (prohibiendo, por ejemplo, la
transposicin de una directiva me-
diante circulares administrativas).
- Igualmente, para garantizar la efecti-
va aplicacin del Derecho comunita-
rio ha subrayado reiteradamente que
"a falta de normativa comunitaria en
la materia, la determinacin de la re-
gulacin procesal destinada a garan-
tizar la salvaguarda de los derechos
que el Derecho comunitario genera
en favor de los justiciables corres-
ponde al ordenamiento jurdico in-
terno de cada Estado miembro en
virtud del principio de autonoma
procesal de los Estados miembros, a
condicin, sin embargo, de que esta
regulacin no sea menos favorable
que la aplicable a situaciones simila-
res de carcter interno (principio de
equivalencia) y de que no haga im-
posible en la prctica o excesivamen-
te difcil el ejercicio de los derechos
conferidos por el ordenamiento jur-
dico comunitario (principio de efec-
tividad) (vanse, entre otras, las sen-
tencias de 16 de mayo de 2000, Pres-
ton y otros, C-78/98, Rec. p. I-3201,
apartado 31, y de 7 de enero de
2004, Wells, C-201/02, Rec. p. I-723,
apartado 67) (Sentencia del Tribunal
de 19 de septiembre de 2006, caso
i-21 Germany GmbH, as C-392/04).
En Espaa, el Tribunal Constitucional
ha sostenido reiteradamente que la ad-
hesin a las Comunidades Europeas no
ha alterado el sistema de distribucin de
competencias previsto en nuestra Consti-
tucin y que no hay por tanto una com-
petencia especfica para la ejecucin del
Derecho comunitario sino que sta co-
rresponder en cada caso a quien mate-
rialmente ostente la competencia. Lo hi-
zo por primera vez en la Sentencia del
Tribunal Constitucional 252/1988, de 20
de diciembre, F.J.2, pero lo ha reiterado
en otras muchas como la Sentencia del
de septiembre, F.J.2, o la Sentencia del
de julio, F.J.4).
Esta regla general no impide que por
las peculiaridades del sistema comunita-
rio, por la naturaleza de las medidas o
por otros motivos derivados de la confi-
guracin de nuestro Estado autonmico,
sufra modulaciones diversas. Por eso, el
Estado ve favorecida su posicin por cir-
cunstancias como que el sistema comu-
nitario le reconozca como nico interlo-
cutor y exija que sea por su cauce como
se dirijan escritos a las instituciones co-
munitarias (Sentencia del Tribunal Cons-
titucional 252/1988, de 20 de diciembre,
F.J.4); o que la naturaleza global y mxi-
ma de la asignacin de ayudas a Espaa
justifiquen su gestin centralizada en ma-
terias, como la agricultura, que son com-
petencia exclusiva de las Comunidades
Autnomas (Sentencia del Tribunal
Constitucional 79/1992, de 28 de mayo,
F.J.4; y Sentencia del Tribunal Constitu-
cional 117/1992, de 16 de septiembre,
F.J.3); o que la responsabilidad que el Es-
tado tiene por los incumplimientos de
obligaciones comunitarias de cualquier
autoridad nacional pueda justificar la
aprobacin de normas innovadoras de
carcter supletorio en aplicacin del De-
recho comunitario (Sentencia del Tribu-
nal Constitucional 79/1992, de 28 de ma-
yo, F.J.3); o modulaciones de otro tipo
como la que impone el que el castellano
sea la nica de las lenguas espaolas que
es oficial en la Unin Europea, debiendo
estar redactada en ella los documentos
que deban remitirse a sta (Sentencia del
de diciembre, F.J.10).
Pero esas variantes exigen tambin
buscar frmulas de colaboracin para
evitar que puedan vaciar de contenido
3306 CISS
DERECHO DE ADQUISICIN PREFERENTE
las competencias autonmicas, permi-
tiendo, por ejemplo, que si en virtud de
una disposicin comunitaria es el Estado
quien deba proceder al nombramiento y
comunicacin a las instituciones comuni-
tarias de veterinarios oficiales y se trata
de una competencia que segn los Esta-
tutos de Autonoma corresponde a la Co-
munidad Autnoma, deber ser sta
quien proponga al Estado ese nombra-
miento (Sentencia del Tribunal Constitu-
cional 252/1988, de 20 de diciembre, F.J.
2 y 4.); o que si la naturaleza global de las
ayudas comunitarias asignadas a Espaa
exige una gestin centralizada por el Es-
tado, sta debe ser compatible con las
competencias que en esa materia tengan
las Comunidades Autnomas, mediante
un reparto de operaciones que permita
que stas tramiten los expedientes y de-
sempeen las funciones de inspeccin
an cuando al Estado le corresponda la
resolucin y el pago de las subvenciones
(Sentencia del Tribunal Constitucional
79/1992, de 28 de mayo, F.J.2 a 5); o por
la consideracin a partir de la puesta en
marcha del mercado interior europeo co-
mo comercio interior la actividad comer-
cial en el mbito comunitario (antes el
Tribunal Constitucional entendi que se
trataba de comercio exterior: Sentencia
del Tribunal Constitucional 252/1988, de
20 de diciembre, F.J.3).
No hay por tanto normas ni procedi-
mientos especficos de ejecucin del De-
recho comunitario. Distinto es que en
determinadas materias sea aconsejable la
adopcin de normas que establezcan los
cauces de coordinacin entre las diferen-
tes Administraciones pblicas o los pro-
cedimientos que aseguren la transparen-
cia de la gestin administrativa y garanti-
cen los derechos de los administrados.
Esa finalidad tiene el Real Decreto
1755/1987, de 23 de diciembre, por el
que se regula el procedimiento de comu-
nicacin a la Comisin de las Comunida-
des Europeas de los proyectos de las Ad-
ministraciones o entes pblicos que se
propongan establecer, conceder o modi-
ficar ayudas internas. Se trata de la obli-
gacin que tienen los entes pblicos -en-
tre ellos las Corporaciones Locales- de
suministrar informacin a la Comisin de
las ayudas que puedan conceder y que
estn contempladas en los artculos 92 a
94 del Tratado de la Comunidad Euro-
pea. En otros casos es la normativa gene-
ral sobre la materia la que es aplicable
tambin al mbito comunitario europeo.
As ocurre con el Real Decreto 835/2003,
de 27 junio 2003, por el se regula la coo-
peracin econmica del Estado a las in-
versiones de las entidades locales.
Sin embargo, en la mayor parte de
los casos no est tan clara la regulacin
que debe darse a la ejecucin de la nor-
mativa comunitaria. Ms an, en muchas
ocasiones se utiliza esa ausencia de nor-
mativa comunitaria (en virtud del princi-
pio de autonoma institucional de los Es-
tados miembros) para sustituir las nor-
mas y los procedimientos regulados jur-
dicamente por meras negociaciones y
acuerdos polticos
MANUEL DELGADO-IRIBARREN GARCA-CAMPERO
PREFERENTE
Preferred right of acquisition
En los estatutos sociales de determi-
nadas sociedades annimas y limitadas,
los accionistas o socios pueden estable-
las acciones o participaciones sociales.
Ello supone que se establezca un dere-
cho preferente a los ya accionistas o so-
cios para la adquisicin de aquellas accio-
nes o participaciones sociales que even-
DE ADQUISICIN
cer restricciones a la libre transmisin de
DERECHO
3307 CISS
DERECHO DE ADQUISICIN PREFERENTE
tualmente puedan querer vender otros
accionistas o socios.
El tratamiento, no obstante, es dife-
rente segn el tipo de sociedad. En el ca-
so de las sociedades annimas, en el art-
culo 63 del Real Decreto Legislativo
1564/1989, de 22 de diciembre, se indica
expresamente que slo se podrn esta-
blecer clusulas restrictivas a la transmi-
sin para las acciones nominativas, con
lo que las acciones al portador son libre-
mente transmisibles.
En el caso de las sociedades limita-
das, en el artculo 29 de Ley 2/1995, de
23 de marzo, se prohbe expresamente la
transmisin libre de las participaciones
sociales, salvo en el caso de que haya
consentimiento expreso de todos los so-
cios. Sin embargo, s se pueden realizar
transmisiones entre los socios, si est re-
gula estatutariamente; si no fuera as, el
socio debe comunicarlo a los administra-
dores de la sociedad, que a su vez deben
comunicarlo a la Junta General de accio-
nistas, donde se tiene que aprobar la
transmisin por mayora ordinaria. Los
socios asistentes a la Junta General ten-
dran preferencia en la adquisicin de las
participaciones que se quieren vender.
Por tanto, lo que es norma en las so-
ciedades limitadas, es excepcin en las
sociedades annimas, debiendo en este
ltimo caso indicarse expresamente en el
clausulado de los estatutos sociales. La
redaccin de las clusulas restrictivas de
la transmisin de acciones depender de
los socios fundadores de la empresa, pu-
diendo darse cuatro supuestos:
- Establecimiento de clusulas de ad-
quisicin preferente por parte de los
dems accionistas, o incluso por la
propia sociedad para su autocartera.
- Establecimiento de clusulas de au-
torizacin previa para la transmisin
por parte del rgano de administra-
cin de la sociedad. En este caso no
habra derecho preferente de adqui-
sicin, pero s la necesidad de con-
sentimiento por parte de la empresa,
con lo cual en el fondo, lo que se
busca es tener conocimiento en to-
do momento de quines son los ac-
cionistas de la misma.
- Establecimiento de clusulas de ido-
neidad de los posibles adquirentes
de la participacin que se desea ena-
jenar. En este caso, no habra ni de-
recho preferente de adquisicin ni
autorizacin previa, pero se limita-
ran los posibles interesados en ad-
quirir la participacin, por ejemplo,
prohibiendo que fueran accionistas
de otras empresas del mismo sector.
El objetivo suele ser preservar el con-
trol de una parte significativa del capital
en manos de un grupo de accionistas,
que habitualmente constituyen el deno-
minado "ncleo duro" de la sociedad. El
precio de transmisin suele correspon-
derse con el del valor en libros, aunque
la legislacin da libertad a los socios para
fijar un precio especfico.
El derecho de adquisicin preferente
es voluntario y no obligatorio, es decir, si
un accionista indica al consejo de admi-
nistracin o administrador solidario que
desea enajenar total o parcialmente su
participacin en el capital, y afirma tener
un comprador por un determinado pre-
cio, los potenciales socios adquirentes
pueden estimar que ese precio es ade-
cuado o elevado; en el primer caso es
posible que deseen adquirir total o par-
cialmente las acciones o participaciones
sociales, mientras que en el segundo ca-
so, decidan no adquirirlas. Tanto en el
supuesto de adquisicin parcial como en
el de no adquisicin, las acciones no
transferidas quedaran libres para su
transmisin a terceros.
Tanto la comunicacin de deseo de
venta por parte del socio, como la res-
3308 CISS
DERECHO DE PROPIEDAD
puesta del rgano de administracin de
la sociedad, indicando su decisin, y en
particular la posible renuncia al derecho
preferente de adquisicin, debern reali-
zarse por escrito y ser conservadas por
parte del Secretario del Consejo de Ad-
ministracin o por el Administrador Soli-
dario en su caso.
Este modelo es bastante comn en
empresas pequeas no cotizadas y en
empresas de nueva creacin. Segn van
creciendo las empresas, lo normal es que
se transformen en sociedades annimas
(si no lo eran antes) y la libre transmisin
de las acciones pase a considerarse casi
como una necesidad. De hecho, si la so-
ciedad quiere cotizar en bolsa, es un re-
quisito indispensable para que se acuer-
de su incorporacin al mercado.
En determinadas entidades, existen
restricciones legales a la transmisin. Un
caso muy concreto es el de las Sociedad
Annimas Laborales. En este tipo de so-
ciedades, los accionistas son los trabaja-
dores, y en el artculo 7 de la Ley 4/1997,
de 24 de marzo, se indica que si el pro-
pietario de unas acciones quiere transmi-
tirlas a un tercero que no sea trabajador
de la sociedad por tiempo indefinido, tie-
ne que comunicarlo necesariamente al
rgano de administracin, que lo comu-
nicar a los trabajadores no accionistas
con contrato indefinido, los cuales po-
drn adquirir dichas acciones.
Si los trabajadores no accionistas no
desearan adquirir las acciones, el rgano
de administracin las ofrecer a los traba-
jadores accionistas. Si estos ltimos no
desearan tampoco adquirir las acciones,
se les ofrecer primero a los posibles ac-
cionistas de acciones de la clase general,
y despus al resto de los trabajadores sin
contrato indefinido. Si ningn ocio o tra-
bajador ejerciera el derecho de adquisi-
cin preferente, las acciones a la venta
podrn ser adquiridas por la sociedad pa-
ra su autocartera.
En cualquier caso, si transcurrido un
plazo de seis meses nadie hubiera ejerci-
tado el derecho de adquisicin preferen-
te, el titular de las acciones de la socie-
dad annima laboral, tendr libertad du-
rante los cuatro meses siguientes para
transmitir sus acciones a terceros.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Property rights
EN LA CONSTITUCIN. LA FUNCIN SOCIAL
I. CONCEPTO
Desde el punto de vista legal, el C-
digo Civil define la propiedad en el art-
dad es el derecho de gozar y disponer
las establecidas por las leyes. El propie-
tario tiene accin contra el tenedor y el
la". As pues, el artculo 348 destaca que
reunin de tres facultades (gozar, dispo-
ner y reivindicar). Dicho precepto ha
suscitado numerosas crticas, que com-
baten tal definicin legal centrndose b-
sicamente sobre la idea de que las facul-
tades derivadas de la propiedad son ms,
dando lugar a que, por ello, se haya defi-
nido tambin la propiedad como el seo-
ro ms pleno que se puede tener sobre
una cosa. Tambin se critica que parte de
una nocin individualista, acorde a las
ideas del tiempo en que fue publicado el
Cdigo Civil (ao 1889). Sin embargo,
DE PROPIEDAD
DERECHO
I. CONCEPTO II. NATURALEZA
III. CARACTERES IV. EL DERECHO DE PROPIEDAD
de una cosa, sin ms limitaciones que
culo 348 del siguiente modo: "La propie-
DE LA PROPIEDAD V. PROPIEDAD
DE PROPIEDAD 1. Por el sujeto 2. Por el objeto
el derecho de propiedad se define por la
Y EXPROPIACIN FORZOSA VI. CLASES
poseedor de la cosa para reivindicar-
3. Por la relacin
3309 CISS
atendiendo al sentido lgico y gramatical
de sus palabras, el artculo 348 del Cdi-
go Civil no hace sino caracterizar el dere-
cho de propiedad, comparativamente,
como el ms amplio poder reconocido
por el ordenamiento jurdico sobre una
cosa, pero dependiendo su contenido en
cada momento de las limitaciones esta-
blecidas en el ordenamiento jurdico.
Doctrinalmente, se ha tratado de dis-
tinguir el derecho de propiedad de la no-
cin de dominio. Pero la diferencia que
cabe encontrar es nicamente de puntos
de vista. La propiedad es un concepto
econmico-jurdico, objetivo, mientras
que la palabra dominio tiene un sentido
predominantemente subjetivo, pues im-
plica la potestad que sobre la cosa co-
rresponde al titular. As se explica que en
el lenguaje corriente se hable de propie-
dad en un sentido genrico, que abarca
muchas formas de seoro sobre toda
clase de bienes (por ejemplo, propiedad
de la herencia, de las marcas y patentes,
propiedad literaria y hasta propiedad de
los crditos y de los cargos), mientras
que la palabra dominio se reserva, por lo
general, en sentido tcnico, para el seo-
ro sobre las cosas corporales. Aqu va-
mos a tratar de la propiedad en esa face-
ta genrica apuntada, incidiendo en su
caracterizacin, tratamiento constitucio-
nal y tipologa, mientras que su concreto
contenido se abordar al examinar el do-
minio.
II. NATURALEZA
La propiedad es un derecho real, que
es aquel derecho subjetivo que atribuye
a su titular un poder o seoro directo e
inmediato sobre una cosa, que impone a
todos un deber de respeto y es, conse-
cuentemente, oponible frente a todos
(erga omnes), lo que viene a diferenciar-
le, entre otras razones, de los derechos
de crdito u obligacin, que tan slo son
exigibles frente al deudor. El derecho de
propiedad es concebido como un dere-
cho real pleno, que puede pertenecer a
un solo sujeto o a varios, dando lugar a
las formas de copropiedad, propiedad di-
vidida y propiedad colectiva. Debe signi-
ficarse que el derecho a la propiedad pri-
vada tiene reconocimiento constitucional
(artculo 33.1 de la Constitucin), y pue-
de recaer en la actualidad tanto sobre
bienes como sobre derechos.
III. CARACTERES
Tradicionalmente se ha considerado
que el derecho de propiedad es: absolu-
to, en cuanto otorga un poder ilimitado
o soberano sobre la cosa; exclusivo, en
cuanto faculta para impedir el goce de la
cosa por los dems; y perpetuo, en cuan-
to no est sujeto a limitacin de tiempo y
puede durar tanto cuanto la cosa sobre
que recae.
Ahora bien, siendo exactos, en lo
esencial, tales caracteres, han de ser ad-
mitidos con algunas atenuaciones y acla-
raciones. La nota de absoluto no puede
ser entendida en el sentido de poder
desptico ni puede oponerse a que la
propiedad tenga limitaciones impuestas
por el inters general. La de exclusivo no
impide que puedan existir sobre la cosa
otros derechos, al lado del de propiedad,
sin que ste quede desnaturalizado. La
de perpetuo no es obstculo para que se
pueda hacer depender la existencia del
derecho de propiedad de ciertas causas
establecidas y previstas en el momento
mismo de su adquisicin. Para evitar
equvocos, modernamente se viene susti-
tuyendo el carcter de absoluto por el de
generalidad, de modo que el derecho
de propiedad es un derecho general so-
bre los servicios de una cosa (o lo que es
igual, el derecho de utilizar todos los ser-
vicios salvo las excepciones que supone
la existencia de otros derechos reales), y,
adems, independiente, porque existe
por s, sin necesidad de ningn otro de-
3310 CISS
recho. Por el contrario, los dems dere-
chos reales son especiales, porque re-
caen sobre un servicio o grupo de servi-
cios, no sobre la generalidad de la cosa; y
dependientes, porque suponen la exis-
tencia de un vnculo o relacin de pro-
piedad.
IV.
"1. Se reconoce el derecho a la pro-
chos delimitar su contenido, de acuer-
do con las leyes.
bienes y derechos sino por causa justifi-
cada de utilidad pblica o inters so-
cial, mediante la correspondiente in-
demnizacin y de conformidad con lo
dispuesto por las leyes".
La Constitucin est reconociendo
en el artculo 33 el derecho a la propie-
dad privada, pero no incluye el derecho
de propiedad entre los derechos funda-
mentales y libertades pblicas, de que
trata la seccin 1 del captulo II del ttu-
lo I, sino entre los derechos y deberes de
los ciudadanos de la seccin 2. Por ello
los derechos reconocidos en dicho art-
culo no son susceptibles de amparo (en
tal sentido Sentencia del Tribunal Consti-
tucional n 217/1993, de 30 de junio).
Diversos preceptos de la Constitu-
cin enmarcan la declaracin del artculo
33 en un contexto ampliamente social:
as el artculo 128, que prev que "toda la
riqueza del pas en sus distintas formas y
sea cual fuere su titularidad est subordi-
nada al inters general"; la orientacin
del poder pblico hacia una distribucin
ms equitativa de las rentas personales
(artculo 40); la progresividad de los im-
puestos, que contempla el artculo 31 co-
mo medio de redistribucin de la rique-
za; la participacin de la comunidad en
las plusvalas que genere la accin urba-
nstica pblica (artculo 45). Es un impor-
tante corolario del reconocimiento de la
propiedad privada de los medios de pro-
duccin el principio de libertad de em-
presa en el marco de la economa de
mercado recogido en el artculo 38 de la
Constitucin, coexistiendo con la iniciati-
va pblica en la actividad econmica, que
llega mediante ley a reservar al sector p-
blico recursos o servicios esenciales, es-
pecialmente en caso de monopolio.
El prrafo segundo del artculo 33 su-
braya la funcin social del derecho de
propiedad, que delimitar su contenido
de acuerdo con las leyes. La funcin so-
cial de la propiedad supone la supera-
cin de la concepcin individualista de la
propiedad como un derecho ilimitado
sobre una cosa. La propiedad privada ha
de ser considerada como un derecho
subjetivo al que va ligada una funcin so-
cial.
La funcin social del derecho de pro-
piedad, con arreglo a la cual las leyes han
de delimitar el contenido propio de sta,
opera no slo en abstracto sino tambin
en concreto, en relacin con las distintas
clases de bienes sobre los que el domi-
nio recae. El legislador puede establecer
en consecuencia regulaciones distintas
de la propiedad en razn de la naturaleza
propia de los bienes y en atencin a ca-
ractersticas generales de stos. El dere-
cho de propiedad, que el artculo 33 de
la Constitucin reconoce y protege, tiene
una vertiente institucional derivada de su
funcin social, lo que supone una incor-
poracin definitiva del inters general o
colectivo junto al puro inters individual
2. La funcin social de estos dere-
El artculo 33 de la Constitucin, al
referirse al derecho a la propiedad, y a la
EN LA CONSTITUCIN.
herencia, dispone:
LA FUNCIN SOCIAL
3. Nadie podr ser privado de sus
DE LA PROPIEDAD
piedad privada y a la herencia.
EL DERECHO DE PROPIEDAD
3311 CISS
del titular en la delimitacin concreta de
su contenido. Tambin el artculo 128 de
la Constitucin subordina la riqueza del
pas cualquiera que sea su titular y en sus
distintas formas al inters general. Por
tanto, la Constitucin no ha recogido
una concepcin abstracta de este dere-
cho como mero mbito subjetivo de li-
bre disposicin o seoro sobre el bien
objeto del dominio reservado a su titular,
sometido nicamente en su ejercicio a
las limitaciones generales que las Leyes
impongan para salvaguardar los legtimos
derechos o intereses de terceros o del
inters general.
El Tribunal Constitucional ha decla-
rado que la Constitucin reconoce un
derecho a la propiedad privada que se
configura y protege, ciertamente, como
un haz de facultades individuales sobre
las cosas, pero tambin y al mismo tiem-
po, como un conjunto de derechos y
obligaciones establecidos, de acuerdo
con las Leyes, en atencin a valores o in-
tereses de la comunidad, es decir, a la fi-
nalidad o utilidad social que cada catego-
ra de bienes objeto de dominio est lla-
mada a cumplir. Por ello, la fijacin del
contenido esencial de la propiedad priva-
da no puede hacerse desde la exclusiva
consideracin subjetiva del derecho o de
los intereses individuales que a ste sub-
yacen, sino que debe incluir igualmente
la necesaria referencia a la funcin social,
entendida no como mero lmite externo
a su definicin o a su ejercicio, sino co-
mo parte integrante del derecho mismo.
Utilidad individual y funcin social defi-
nen, por tanto inescindiblemente el con-
tenido del derecho de propiedad sobre
cada categora o tipo de bienes. Ello su-
pone que la incorporacin de exigencias
sociales al contenido del derecho de pro-
piedad responde a principios estableci-
dos e intereses tutelados en la misma
Constitucin (as, artculos 40.1, 45.2,
128.1 y 130.1 entre otros). Por ello, co-
rresponde al legislador delimitar el con-
tenido del derecho de propiedad en rela-
cin con cada tipo de bienes, respetando
siempre el contenido esencial del dere-
cho, entendido como recognoscibilidad
de cada tipo de derecho dominical en el
momento histrico de que se trate y co-
mo posibilidad efectiva de realizacin de
ese derecho, sin que las limitaciones y
deberes que se impongan al propietario
deban ir ms all de lo razonable, de mo-
do que se rebasa o se desconoce el con-
tenido esencial cuando el derecho queda
sometido a limitaciones que lo hacen im-
practicable, lo dificultan ms all de lo ra-
zonable o lo despojan de la necesaria
proteccin.
El derecho de propiedad, como to-
dos los institutos regulados en el ttulo I
de la Constitucin, solo por ley puede
ser regulado, de modo que las disposi-
ciones de rango inferior nicamente se-
rn eficaces en cuanto aplicacin o deri-
vacin de una ley.
V. PROPIEDAD Y EXPROPIACIN
FORZOSA
El artculo 33 de la Constitucin ter-
mina con un apartado, el tercero, que ve-
da que pueda ser el titular privado de sus
bienes y derechos salvo por causa justifi-
cada de utilidad pblica o inters social,
y siempre mediante la correspondiente
indemnizacin y de acuerdo con lo dis-
puesto en las leyes. El Tribunal Constitu-
cional ha declarado que la propiedad es
como un derecho subjetivo debilitado,
por cuanto cede para convertirse en un
equivalente econmico cuando el bien
de la comunidad, concretado en el art-
culo 33.3 por la referencia a los concep-
tos de utilidad pblica o inters social, le-
gitima la expropiacin (Sentencia del Ple-
no del Tribunal Constitucional de 2 de
diciembre de 1983).
El artculo 349 del Cdigo Civil dis-
pone que "nadie podr ser privado de
3312 CISS
su propiedad sino por autoridad com-
petente y por causa de utilidad pblica,
previa siempre la correspondiente in-
demnizacin".
Son posible objeto de expropiacin
todos los bienes y derechos, siempre
que se d la causa expropiandi.
La expropiacin forzosa se encuentra
regulada por el Derecho Administrativo,
siendo su pieza legal bsica la Ley de Ex-
propiacin Forzosa de 16 de diciembre
de 1954.
VI. CLASES DE PROPIEDAD
Si bien podran caber otras, se puede
hacer una clasificacin que atienda al su-
jeto, al objeto y a la relacin dominical
misma:
1. Por el sujeto
En primer lugar, se divide la propie-
dad en pblica -que corresponde al Esta-
do, Administraciones o Corporaciones
Pblicas, destinndose a satisfacer direc-
tamente las necesidades colectivas-, y
privada o patrimonial.
La propiedad privada puede ser de
un solo sujeto (bien sea ste una perso-
na individual o jurdica) o de varios al
mismo tiempo (copropiedad).
La propiedad de varios o copropie-
dad se subdivide en propiedad pro indi-
viso (o condominio de tipo romano), en
el que la cosa pertenece a los condmi-
nos por partes intelectuales o cuotas, y
propiedad en mano comn (o condomi-
nio de tipo germnico), en el que la cosa
pertenece a una pluralidad de personas,
sin ninguna divisin ideal de cuotas.
2. Por el objeto
La naturaleza de las cosas sometidas
a propiedad da lugar a la divisin de sta
en mobiliaria e inmobiliaria. Cada una de
ellas est sometida a un rgimen espe-
cial. El de la inmobiliaria se caracteriza
principalmente por la aplicacin del prin-
cipio de publicidad, facilitada por la insti-
tucin del Registro de la Propiedad. La
propiedad inmobiliaria puede ser urbana
o agraria.
Por razn de la especialidad que re-
visten ciertos objetos cabe hablar de
otras clases de propiedad, como la de las
aguas, la de las minas, la forestal o la pe-
cuaria. Tambin, como propiedades es-
peciales se apunta a la propiedad indus-
trial y a la propiedad intelectual.
3. Por la relacin
En razn de la mayor o menor suma
de facultades o poderes que la propie-
dad puede atribuir sobre la cosa, la pro-
piedad se puede dividir en plena o me-
nos plena. La plena tiene lugar cuando
todas las facultades normales de la pro-
piedad se hallan consolidadas en el pro-
pietario; la menos plena cuando esas fa-
cultades se encuentran distribuidas entre
diversas personas. Esta ltima se subdivi-
de en propiedad dividida y limitada o
gravada.
Se llama dividida la propiedad cuan-
do la cosa pertenece ntegramente a va-
rios dueos, aunque para fines o aprove-
chamientos distintos (por ejemplo, el
monte pertenece a un propietario para
caza, a otro para lea y a un tercero para
pastos) y gravada, cuando el dueo est
privado de algunas de las facultades do-
minicales (por virtud de la existencia de
algn derecho real de los limitativos del
dominio, a favor de otra persona). Final-
mente, la propiedad gravada puede serlo
material o formalmente, segn afecte la
limitacin a las facultades de goce (como
en el caso de la servidumbre) o a las de
libre disposicin (como en la hipoteca o
en los derechos reales de adquisicin
preferente).
3313 CISS
DERECHO DE SUSCRIPCIN PREFERENTE
Recientemente se ha hecho una apli-
cacin de la propiedad dividida en razn
al tiempo de utilizacin, que se viene de-
nominando multipropiedad, que tam-
bin se puede llamar propiedad peridi-
ca, por la que se pretende poner el uso,
en concepto de dueo, de un aparta-
mento o vivienda de temporada, al alcan-
ce de quien no puede o no quiere pagar
el entero precio del objeto pero tampo-
co estar pendiente de su arriendo cada
ao. El rgimen jurdico de la multipro-
piedad se encuentra recogido en la Ley
42/1998, de 15 diciembre, que regula los
derechos de aprovechamiento por turno
de bienes inmuebles de uso turstico y
normas tributarias, sealndose en su Ex-
posicin de Motivos que con el trmino
impropio de "multipropiedad" se vienen
denominando todas aquellas frmulas
por las que se transmite el derecho a dis-
frutar de un alojamiento durante un pe-
rodo determinado cada ao. El inters
en realizar una adquisicin de esta natu-
raleza suele estar justificado en la utiliza-
cin vacacional del inmueble: por un la-
do, el adquirente dispone de un lugar es-
table y seguro para sus vacaciones anua-
les; por otro, lo hace sin tener que adqui-
rir, y pagar, la entera propiedad del in-
mueble, con lo que reduce considerable-
mente la inversin, ajustndola a sus po-
sibilidades reales de disfrute.
FRANCISCO MANUEL BRUN BARBER
Vase tambin: "Aprovechamiento por turno de
bienes inmuebles"; "Dominio" y "Expropiacin
forzosa".
PREFERENTE
Vase: "Ampliacin de capital".
PREFERENTE
(CONTABILIDAD)
Preferential subscription rights (Ac-
counting)
I. CONCEPTO II. EL DESARROLLO DEL
DERECHO DE SUSCRIPCIN PREFERENTE EN LA
I. CONCEPTO
es el derecho que permite al accionista la
posibilidad de suscribir nuevas acciones
cuando realice una ampliacin de capital.
Es uno de los derechos de contenido m-
nimo, y que, por tanto, no pueden ser
restringidos por el contenido de los esta-
dad, reconocidos en el artculo 48 del
Texto Refundido de la Ley de Sociedades
Annimas. "La accin como conjunto de
derechos".
De forma intuitiva, uno de los objeti-
vos es el de mantener la proporcin en-
tre el patrimonio y el voto asociado a la
accin. Esta proporcin se vera alterada,
de no existir este derecho, ante una am-
pliacin de capital, por lo que se produ-
cira un perjuicio para el accionista anti-
guo, que vera alterado su porcentaje de
participacin en el capital.
DE SUSCRIPCIN
DERECHO
DE SUSCRIPCIN
DERECHO
de las acciones 3. En funcin del valor terico
Derecho de suscripcin preferente
2. En funcin del precio de adquisicin
segn balance de las acciones
del precio de cotizacin de las acciones
tutos o reglamento interno de la socie-
DE SUSCRIPCIN PREFERENTE EN EL PLAN
de suscripcin preferente III. EL DERECHO
VALORATIVAS PARA CALCULAR EL DERECHO
LEY DE SOCIEDADES ANNIMAS 1. Formas
de ejercitar el derecho preferente de suscripcin
DE SUSCRIPCIN PREFERENTE 1. En funcin
de suscripcin preferente 3. Excepciones al derecho
GENERAL DE CONTABILIDAD IV. FRMULAS
2. Regulacin de la exclusin del derecho
3314 CISS
DERECHO DE SUSCRIPCIN PREFERENTE (CONTABILIDAD)
Entrando ms en las consecuencias
que se desprenden de una operacin de
ampliacin de capital, tiene como objeto
compensar el efecto dilucin o prdida
de valor, o aguamiento en el capital so-
cial, que se produce en determinadas
ampliaciones de capital (vase "Prima de
emisin").
Su tratamiento contable se encuentra
determinado por la Ley de Sociedades
Annimas y por las particularidades del
Plan General de Contabilidad.
II. EL DESARROLLO DEL DERECHO
DE SUSCRIPCIN PREFERENTE
EN LA LEY DE SOCIEDADES
ANNIMAS
Queda recogido en los artculos 158
("derecho de suscripcin preferente") y
159 ("exclusin del derecho de suscrip-
cin preferente"), tras las novedades in-
troducidas por la Ley 37/1998 de 16 de
noviembre, de reforma de la Ley 24/1988,
de 28 de julio, del Mercado de Valores.
En cuanto al plazo de su ejercicio pa-
ra las sociedades cotizadas se reduce el
plazo mnimo para ejercitarlo de un mes
a quince das desde la publicacin del co-
rrespondiente anuncio en el Boletn Ofi-
cial del Registro Mercantil (BORME).
La Ley tambin establece que este
derecho podr ser ejercido por los titula-
res de bonos de disfrute (que no son
muy frecuentes en la prctica), y de obli-
gaciones convertibles en acciones; en es-
te ltimo caso, lo ser en proporcin al
valor nominal de las acciones que corres-
ponderan a los titulares de obligaciones
convertibles de ejercitar en ese momen-
to la facultad de conversin. Si existen ti-
tulares de obligaciones convertibles con
relacin de conversin fija, emitidas con
anterioridad a la ampliacin de capital, al
no realizarse sta por el valor real, pro-
ducira un efecto de dilucin, por lo que
se prev la necesidad de aplicar una fr-
mula de ajuste de dicha relacin que per-
mita compensar la eventual prdida del
importe del derecho de conversin (art-
culo159.3 del Texto Refundido de la Ley
de Sociedades Annimas).
1. Formas de ejercitar el derecho pre-
ferente de suscripcin
Por cada accin antigua, el accionista
tiene siempre un derecho preferente de
suscripcin. Cuando existan acciones an-
tiguas de varios nominales, la proporcin
de la ampliacin para suscribir acciones
nuevas ser distinta en funcin de dichos
nominales.
En cuanto a la forma de ejercer este
derecho, de forma esquemtica, un ac-
cionista podra acometer cuatro posibles
actuaciones:
Segregar los derechos preferentes de
suscripcin y ejercitarlos, acudiendo
a la operacin de ampliacin de capi-
tal, lo que conlleva la suscripcin de
las acciones nuevas, al entregar di-
chos derechos.
Proceder a la venta de todos los de-
rechos preferentes de suscripcin,
no suscribiendo ninguna accin nue-
va.
Siguiendo la proporcin entre accio-
nes nuevas y acciones antiguas, que
se produzca en la ampliacin, puede
actuar de forma intermedia, acudien-
do a la ampliacin y segregando los
derechos preferentes de suscripcin
necesarios para suscribir un determi-
nado nmero de acciones nuevas, y
por tanto procedera a la venta de
los derechos sobrantes no utilizados.
Acudir al mercado para comprar ms
derechos preferentes de suscripcin,
y utilizar stos, junto con los que le
3315 CISS
pertenecen para la suscripcin de ac-
ciones nuevas.
2. Regulacin de la exclusin del dere-
cho de suscripcin preferente
Respecto a la regulacin de su exclu-
sin:
Para el caso de sociedades cotizadas,
se establece que la Junta podr acordar
la emisin de acciones nuevas a cual-
quier precio, siempre que su valor sea
superior al valor neto patrimonial, en ba-
se a los valores determinados en el infor-
me de auditora que es necesario, segn
regulacin establecida al efecto por el
Instituto de Contabilidad y Auditora.
Cuando la Junta delegue en los admi-
nistradores la facultad de aumentar el ca-
pital podr delegar tambin la facultad
de excluir el derecho de suscripcin pre-
ferente; con matices adicionales.
Se busca "favorecer una mayor cele-
ridad en la realizacin de ampliacio-
nes de capital de sociedades cotizadas,
sin que ello represente merma alguna
para los derechos de los antiguos accio-
nistas, ya que la informacin a los mis-
mos queda sobradamente garantizada
mediante los mecanismos de transpa-
rencia de los mercados"; exposicin de
motivos de la Ley 37/1998.
En la nueva redaccin del artculo
159 de la Ley de Sociedades Annimas
"exclusin del derecho preferente de
suscripcin" para la validez del acuerdo,
en los casos en que el inters social as lo
exija, despus de cumplir con los requisi-
tos: convocatoria especial de Junta, infor-
me de los administradores e informe de
los auditores de cuentas de la Sociedad,
la Junta General podr acordar la emi-
sin de acciones nuevas a cualquier pre-
cio, siempre que su valor sea superior al
valor neto patrimonial, pudiendo limitar-
se incluso a establecer el procedimiento
para su determinacin (artculo 159.1.c)
En el caso de sociedades cotizadas,
cuando la Junta delegue en los adminis-
tradores la facultad de aumentar el capi-
tal social podr delegarse tambin la fa-
cultad de excluir el derecho de suscrip-
cin (conforme a lo establecido en el ar-
tculo 153 1. b) de la LSA: facultad de au-
mentar el capital social hasta una cifra
determinada en la cuanta que los admi-
nistradores decidan, mediante aportacio-
nes dinerarias y dentro del plazo mximo
de cinco aos a contar desde el acuerdo
de la Junta General). Para ello requiere
adems, que el valor nominal de las ac-
ciones a emitir ms, en su caso, la prima
de emisin, se corresponda con el valor
razonable que resulte del informe de los
auditores de cuentas de la Sociedad (art-
culo 159.1 de la LSA).
Los derechos de suscripcin prefe-
rente sern transmisibles en las mismas
condiciones que las acciones de las que
se deriven.
En caso de aumento con cargo a re-
servas, la misma regla ser de aplicacin
a los derechos de asignacin gratuita de
las nuevas acciones (artculo 158.3).
3. Excepciones al derecho de suscrip-
cin preferente
Se mantiene como excepciones al
derecho de suscripcin preferente (art-
culo 159.4):
Supuesto que el aumento de capital
se deba a la conversin de obligacio-
nes en acciones.
En los casos de fusin de dos o ms
sociedades por el procedimiento de
absorcin, respecto de la ampliacin
de capital de la entidad absorbente.
En los casos de escisin, respecto de
la ampliacin de capital de las socie-
dades beneficiarias.
No existe efecto dilucin y, por con-
siguiente, no existira como tal el dere-
3316 CISS
cho preferente de suscripcin en las
operaciones de ampliacin de capital
donde se incremente el valor nominal y
no se produzca la emisin de nuevas ac-
ciones.
III. EL DERECHO DE SUSCRIPCIN
PREFERENTE EN EL PLAN
GENERAL DE CONTABILIDAD
La problemtica contable se plantea
cuando una sociedad se encuentre con la
valoracin inicial de instrumentos de pa-
trimonio de otras empresas adquiridos,
bsicamente acciones. En este caso, el
valor del derecho formar parte de esa
valoracin inicial, tratndose de una
compra en el mercado, donde los dere-
chos tendrn una cotizacin en funcin
de las expectativas de oferentes y deman-
dantes.
A partir de aqu y ante situaciones
contextualizadas en el mbito de empre-
sas del grupo (entidades vinculadas por
una relacin de control, directa o indi-
recta segn lo previsto en el artculo 42
del Cdigo de Comercio) asociadas (exis-
tencia de influencia significativa cuando
se posean al menos el 20 por 100 de los
derechos de voto de otra sociedad) o
multigrupo, tambin formar parte de la
valoracin inicial el importe de los dere-
chos preferentes de suscripcin que se
hubiesen adquirido. Adicionalmente, y
en la valoracin posterior, en el caso de
venta de derechos preferentes de sus-
cripcin o segregacin de los mismos pa-
ra ejercitarlos, el importe del coste de los
derechos disminuir el valor contable de
los respectivos activos.
Dicho coste se determinar aplican-
do alguna frmula valorativa de general
aceptacin.
La referencia a alguna frmula valora-
tiva ya exista en el derogado Plan Gene-
ral de Contabilidad de 1990; lo nico que
se ha suprimido es la expresin adicional
de estar en armona con el principio de
prudencia, en consonancia con la desa-
paricin de la mencin del carcter pre-
ferente de este principio sobre cualquier
otro en caso de conflicto con otros prin-
cipios.
IV.
Existen mltiples procedimientos pa-
ra el clculo del derecho preferente de
suscripcin, en relacin con cualquier
Se procede a exponer tres posibles
frmulas, dentro de un abanico ms
amplio.
1. En funcin del precio de cotizacin
de las acciones
En Bolsa es muy utilizado el clculo
del valor del derecho preferente de sus-
cripcin en funcin del precio de cotiza-
cin que tienen las acciones antiguas jus-
tamente antes de la ampliacin de capi-
tal, que incluye el derecho incorporado,
y que equivale a la prdida de valor que
experimenta la cotizacin de los valores
consecuencia del efecto dilucin que se
produce a consecuencia de la operacin
de ampliacin.
Siendo:
D = Valor del derecho preferente de
suscripcin
C = Cotizacin antes de la amplia-
cin
N = Nmero de acciones nuevas
emitidas
E = Precio de emisin de las nuevas
acciones
A = Nmero de acciones antiguas en
circulacin
DE SUSCRIPCIN PREFERENTE
FRMULAS VALORATIVAS
mtodo de valoracin de empresas.
PARA CALCULAR EL DERECHO
3317 CISS
2. En funcin del precio de adquisicin
de las acciones
En funcin del precio de adquisicin
(Padq) el valor se obtiene de la siguiente
forma:
3. En funcin del valor terico segn
balance de las acciones
Sera aplicable a los valores que no
estn admitidos a cotizacin en un mer-
cado secundario organizado, utilizando
el valor terico o valor en libros de la ac-
cin (Vterico), justo antes de producir-
se la operacin de ampliacin de capital:
Ejemplo:
Las empresas "COLLES, S.A.", "CUBI-
TAL, S.A." y "CARPO, S.A.", realizaron las
siguientes operaciones de inversin, con
carcter temporal, relacionadas con el ca-
pital de la sociedad "X, S.A.", cuyas accio-
nes tienen un valor nominal de 1 euro:
"COLLES, S.A." adquiri 1.000 accio-
nes, por 3 euros cada una.
"CUBITAL, S.A." adquiri 1.000 accio-
nes, por 4 euros cada una.
"CARPO, S.A." adquiri 1.000 accio-
nes; por 6 euros cada una.
"X, S.A." procede a realizar una ope-
racin de ampliacin de capital en la pro-
porcin de 1 accin nueva por 1 accin
antigua, a la par, del mismo nominal.
Se dispone de la siguiente informa-
cin:
El valor de 1 derecho preferente de
suscripcin (DPS) en el mercado es de
2,5 euros.
Ninguno de los inversores citados
acude a suscribir acciones nuevas de la
ampliacin de capital, optando por la
venta de la totalidad de sus derechos
preferentes de suscripcin.
Se pide:
Qu anotaciones contables realiza-
ran las empresas inversoras, si supo-
nemos que la valoracin contable del
derecho se realiza en funcin de la
cotizacin ex-ante de las acciones,
tomando el valor: C = 6 euros
Qu anotaciones contables se produ-
ciran en las empresas citadas s C =
8 euros
Suponer que la valoracin contable
del derecho se realiza en funcin del
precio de adquisicin de las acciones
antiguas, y comentar los nuevos
asientos contables.
Si la empresa "COLLES hubiera ad-
quirido 1.000 acciones, en 0,9 euros,
qu ocurrira con el valor del dere-
cho preferente de suscripcin calcu-
lado en funcin del precio de adqui-
sicin.
Realizar un juicio final sobre los m-
todos de valoracin del derecho pre-
ferente de suscripcin, tomando en
consideracin los resultados obteni-
dos en los apartados anteriores.
Solucin:
3318 CISS
Contabilidad en las empresas inver-
soras cuando C = 6 euros
Como el precio de venta del derecho
coincide con la valoracin contable en
funcin del valor de cotizacin, se dismi-
nuira en las tres empresas citadas el pre-
cio de adquisicin de las respectivas ac-
ciones, no existiendo beneficio ni prdi-
da en la transaccin.
Partidas Debe Haber
(540X) D.P.S (1.000 x 2,5) 2.500
(540) I.F. a c/p en instrumentos de patrimonio 2.500
(57) Tesorera (1.000 x 2,5) 2.500
(540X) D.P.S 2.500
Contabilidad en las empresas inver-
soras cuando C = 8 euros
Empresas CUBITAL S.A. / CARPO S.A.
Partidas Debe Haber
(540X) D.P.S (1.000 x 3,5) 3.500
(663) Prdidas por valoracin de instrumentos financieros por
su valor razonable
1.000
(540X) D.P.S 1.000
(57) Tesorera (1.000 x 2,5) 2.500
(540X) D.P.S 2.500
Empresa "COLLES, S.A."
Partidas Debe Haber
(540X) D.P.S (1.000 x 3,5) 3.500
(663) Prdidas por valoracin de instrumentos financieros por
su valor razonable
1.000
(540X) D.P.S 1.000
3319 CISS
Partidas Debe Haber
(57) Tesorera (1.000 x 2,5) 2.500
(540X) D.P.S 2.500
La cuenta (540) Inversiones financie-
ras a corto plazo en instrumentos de pa-
trimonio, presentara un saldo acree-
dor(al incorporar un resultado positivo
por importe de 500) que slo tendra
sentido si la cuenta funcionara por el
procedimiento especulativo; esto supo-
ne una paradoja y conducira a no utilizar
esta frmula valorativa en la empresa
COLLES.
Contabilidad empresas inversoras:
coste del derecho
Por lo tanto:
D (Empresa "COLLES, S.A.") =1
D (Empresa "CUBITAL, S.A.") = 1,5
D (Empresa "CARPO, S.A.") =2,5
Empresa COLLES S.A.
Partidas Debe Haber
(540X) D.P.S (1.000 x 1) 1.000
(540X) D.P.S (763) Beneficios por valoracin de instrumentos fi-
nancieros por su valor razonable
1.500 1.500
(57) Tesorera (1.000 x 2,5) 2.500
(540X) D.P.S 2.500
Empresa CUBITAL S.A.
Partidas Debe Haber
(540X) D.P.S (1.000 x 1,5) 1.500
3320 CISS
DERECHO INTERNACIONAL PRIVADO
Partidas Debe Haber
(540X) D.P.S (763) Beneficios por valoracin de instrumentos fi-
nancieros por su valor razonable
1.000 1.000
(57) Tesorera (1.000 x 2,5) 2.500
(540X) D.P.S 2.500
Empresa CARPO S.A.
Partidas Debe Haber
(540X) D.P.S (1.000 x 2,5) 2.500
(57) Tesorera (1.000 x 2,5) 2.500
(540X) D.P.S 2.500
De esta forma, se obtendra un bene-
ficio que ira disminuyendo dependiendo
de cul fue el precio de adquisicin de
las acciones, como resultado lgico.
Si COLLES adquiere las acciones a
0,9 euros
Se observa que el valor del derecho
saldra negativo, lo cual tambin supone
un contrasentido, ya que el derecho tie-
ne un valor en el mercado. Por consi-
guiente, no se utilizara esta frmula va-
lorativa en la empresa COLLES, en esta
situacin.
La valoracin del derecho segn la
norma 9 del Plan General de Conta-
bilidad debe hacerse empleando al-
guna frmula valorativa de general
aceptacin, existiendo por lo tanto
cierta relatividad en los resultados
obtenidos.
Vase tambin: "Acciones (contabilidad)"; "Capital
social" y "Prima de emisin".
DERECHO
INTERNACIONAL
International Private Law
I. CONCEPTO II. OBJETO III. CONTENIDO
IV. NORMAS DE DERECHO INTERNACIONAL
PRIVADO EN EL CDIGO CIVIL ESPAOL
I. CONCEPTO
El Derecho internacional privado es
la parte del Derecho que tiene como fi-
nalidad dirimir conflictos en los que in-
tervenga un elemento extranjero que
vincule los ordenamientos jurdicos de
dos o ms Estados. Su auge progresivo
deriva del hecho del incremento de rela-
PRIVADO
LUis MARTNEZ LAGUNA
3321 CISS
DERECHO INTERNACIONAL PRIVADO
ciones jurdicas sujetas a diferentes orde-
namientos jurdicos.
El Derecho internacional privado de-
termina, pues, la norma que deba apli-
carse en la solucin del conflicto con ele-
mento extranjero, as como el rgano ju-
dicial que haya de resolver la controver-
sia y la eficacia que dentro del ordena-
miento jurdico de un Estado deba drse-
le a la resolucin dictada por un juez ex-
tranjero.
Las fuentes del Derecho internacio-
nal privado son las propias normas de ca-
da pas, que determinan el fuero y la nor-
ma aplicable en los conflictos con pre-
sencia de un elemento extranjero, y los
tratados internacionales que determinan
el modo de resolver estos conflictos de
leyes.
En opinin de Ortega Jimnez, la de-
nominacin de Derecho internacional
privado para esta disciplina induce a
error, ya que ni es "internacional", pues
no constituye un sector del Derecho in-
ternacional pblico, sino que es una ra-
ma del ordenamiento jurdico de cada
Estado, ni es "privado", pues el Derecho
internacional privado no slo se ocupa
de las relaciones entre particulares sino
tambin de aquellas relaciones en las
que participa un sujeto de Derecho p-
blico que acta como si fuera un particu-
lar.
II. OBJETO
A diferencia de las teoras formales,
cuyo punto de partida son las normas,
las teoras objetivas o funcionales parten
del concepto de situacin privada inter-
nacional, es decir de relaciones jurdicas
en las que intervienen varios sistemas ju-
rdicos nacionales. Segn estas teoras, el
objeto del Derecho internacional privado
es el estudio del trfico jurdico externo,
es decir, las relaciones privadas que su-
peran las fronteras de un Estado.
Estas situaciones privadas internacio-
nales exigen por tanto estar participadas
por sujetos que ocupen una posicin de
igualdad y, adems, un elemento extran-
jero. Lo primero se refiere a relaciones
jurdicas en las que el sujeto es una per-
sona de Derecho privado, o bien una
persona de Derecho pblico que acte
con carcter privado, es decir, desprovis-
ta de iure imperii. Por otro lado, el pun-
to de conexin extranjero determinante
de la internacionalidad de la situacin
puede ser muy variado: nacionalidad ex-
tranjera, domicilio o residencia en el ex-
tranjero, situacin de un inmueble, lugar
de celebracin de un contrato, etc.
III. CONTENIDO
Segn Aguilar Navarro, existen tres
concepciones doctrinales en torno al
contenido del Derecho internacional pri-
vado: la estricta, la intermedia y la am-
plia. La primera considera que el Dere-
cho internacional privado se ocupa ex-
clusivamente del sector del Derecho apli-
cable a las situaciones privadas interna-
cionales, el denominado conflicto de le-
yes; la intermedia considera que el con-
tenido del Derecho internacional privado
incluye las cuestiones relativas a los con-
flictos de jurisdicciones como presupues-
to de la ley aplicable, y la concepcin am-
plia entiende que quedan dentro del De-
recho internacional privado: el Derecho
procesal civil internacional (referido bsi-
camente a las cuestiones de competencia
judicial internacional y reconocimiento y
ejecucin de actos y decisiones extranje-
ras), el derecho aplicable, el derecho de
la nacionalidad y el derecho de extranje-
ra.
IV. NORMAS DE DERECHO
El Cdigo Civil espaol dedica a las
normas de derecho internacional privado
EN EL CDIGO CIVIL ESPAOL
INTERNACIONAL PRIVADO
3322 CISS
DERECHO INTERNACIONAL PBLICO
el Captulo IV de su Ttulo preliminar
que, en opinin del profesor Fernndez
Rozas, puede considerarse una reliquia
histrica, dado que "la labor del legisla-
dor se ha traducido con carcter general
una especializacin normativa de tal enti-
dad para las relaciones del trfico priva-
do externo que las soluciones generales
contenidas en los artculos 8 a 12 del C-
digo Civil se han convertido en residua-
les", y que ha sido "la participacin masi-
va de Espaa en tratados internacionales
de Derecho internacional privado la que
ha contribuido en mayor medida a acen-
tuar esta nota", por lo que "hoy slo pue-
de comprenderse el sistema a partir de la
codificacin privada, lo cual no contribu-
ye en modo alguno a garantizar la seguri-
dad jurdica y relega gran parte de los so-
luciones a los problemas de Derecho in-
ternacional privado a una complejsima
operacin previa de delimitacin norma-
tiva".
Vase tambin: "Derecho Internacional Pblico".
DERECHO
INTERNACIONAL
PBLICO
International Public Law
I. CONCEPTO II. ORIGEN III. NATURALEZA
DEL DERECHO INTERNACIONAL PBLICO
I. CONCEPTO
El Derecho Internacional pblico es
el conjunto de principios y normas que
regulan las relaciones entre los Estados y
otros sujetos de derecho internacional.
Sus fuentes son los acuerdos entre Esta-
dos (tratados, convenios), la costumbre
internacional y los principios generales
del derecho.
En el plano multilateral, forman parte
del derecho internacional los acuerdos
alcanzados por los Estados en el marco
de los organismos internacionales a que
pertenezcan.
II. ORIGEN
Prescindiendo de otros precedentes
ms remotos, algunos autores sealan el
origen de esta disciplina a partir del mo-
mento en que existen una pluralidad de
estados nacionales que se reconocen co-
mo jurdicamente iguales, que se atribu-
yen en exclusividad el atributo de sobe-
rana y que estn dispuestos a regular sus
relaciones por normas jurdicas, sin me-
noscabar por ello su carcter de sobera-
nos.
Dentro de la denominada Escuela de
Salamanca, Francisco de Vitoria fue el
primero en desarrollar una teora moder-
na sobre el ius gentium. Extrapol sus
ideas de un poder soberano legtimo so-
bre la sociedad al mbito internacional,
concluyendo que este mbito tambin
debe regirse por unas normas justas y
respetuosas con los derechos de todos.
Los Tratados de Westfalia, suscritos
en 1648 por la mayor parte de las poten-
cias europeas, pusieron trmino a la
Guerra de los Treinta Aos y sirvieron
para el desarrollo del derecho internacio-
nal pblico. Constituyen la base de la so-
ciedad internacional moderna, integrada
por mltiples Estados que disponen del
atributo de soberana y se reconocen co-
mo jurdicamente iguales.
La Primera Guerra Mundial demostr
la fragilidad del sistema de seguridad en
el que se confiaba para evitarla, y las vio-
laciones de los acuerdos adoptados en
los congresos internacionales evidencia-
ron que el equilibrio ya no era un modo
ptimo de regulacin. Con la creacin de
la Sociedad de Naciones, sobre la idea de
la cooperacin internacional, se instaur
3323 CISS
DERECHO LABORAL
el primer sistema de solucin pacfica de
controversias: la Corte Permanente de
Justicia Internacional.
La creacin de la Organizacin de las
Naciones Unidas (ONU) pretendi cons-
tituir un foro universal y democrtico en
el que se encontraran representados to-
dos los Estados. La Carta de las Naciones
Unidas sienta los principios de coopera-
cin internacional para el mantenimiento
de la paz y seguridad internacionales;
igualdad soberana y jurdica de los Esta-
dos y prohibicin del uso y amenaza de
la fuerza en las relaciones internaciona-
les. La Declaracin Universal de Dere-
chos Humanos, adoptada y proclamada
por la Asamblea General en su resolu-
cin de 10 de diciembre de 1948, consti-
tuye "el ideal comn por el que todos los
pueblos y naciones deben esforzarse",
como reza su prembulo, y marca un hi-
to de referencia en la historia del dere-
cho internacional.
III. NATURALEZA DEL DERECHO
INTERNACIONAL PBLICO
Mientras en los derechos nacionales
existe un legislador que dicta las leyes,
en el derecho internacional las normas
jurdicas son fruto de la voluntad de los
Estados. El sistema de fuentes del Dere-
cho internacional pblico est constitui-
do por los tratados internacionales, la
costumbre internacional y los principios
generales del derecho internacional.
Como establece el artculo 38 del Es-
tatuto del Tribunal internacional de Justi-
cia, "La Corte, cuya funcin es decidir
conforme al derecho internacional las
controversias que le sean sometidas, de-
ber aplicar:
a) las convenciones internacionales,
sean generales o particulares, que es-
tablecen reglas expresamente reco-
b) la costumbre internacional como
prueba de una prctica generalmen-
te aceptada como derecho;
c) los principios generales de derecho
reconocidos por las naciones civiliza-
das;
d) las decisiones judiciales y las doctri-
nas de los publicistas de mayor com-
petencia de las distintas naciones,
como medio auxiliar para la determi-
nacin de las reglas de derecho, sin
perjuicio de lo dispuesto en el Art-
culo 59" ("La presente disposicin no
restringe la facultad de la Corte para
decidir un litigio ex aequo et bono, si
las partes as lo convinieren").
Vase tambin: "Derecho Internacional Privado".
DERECHO LABORAL
Labour Law
I. TERMINOLOGA II. CONCEPTO III. FUENTES
DEL DERECHO DEL TRABAJO
I. TERMINOLOGA
Las expresiones Derecho del Trabajo
o Derecho Laboral se han impuesto ac-
tualmente sobre otras tales como "Dere-
cho Social", "Derecho Industrial" o "De-
recho Obrero".
II. CONCEPTO
El Derecho Laboral es la rama del or-
denamiento jurdico que regula las rela-
ciones jurdicas que nacen de la presta-
cin de un servicio por cuenta ajena, es
decir, en la que exista subordinacin al
poder de direccin del empleador.
Esta disciplina, por lo tanto, tiene co-
mo objeto la regulacin jurdica del he- nocidas por los Estados litigantes;
3324 CISS
DERECHO LABORAL
cho social "trabajo", entendido como
modificacin del medio exterior por in-
tervencin de la persona humana. Sin
embargo, no todo trabajo es susceptible
de ser considerado el sustrato de esta ra-
ma del derecho. Para que as sea, deben
predicarse del mismo las siguientes ca-
ractersticas:
a) trabajo humano: la actividad perso-
nal puede ser manual o intelectual.
b) trabajo productivo: es el que repor-
ta, de una parte, medios de subsis-
tencia al trabajador y, de otro, una
recompensa al empleador que hace
suyos los frutos del trabajo. Se exclu-
yen, por tanto, las actividades enca-
minadas exclusivamente a la educa-
cin o formacin del trabajador - ex-
cepto aquellas en las que trabajo y
educacin o formacin aparecen
unidas, como es el caso de los traba-
jos en prcticas o para la formacin-
as como las actividades en las que el
elemento determinante es el mero
esparcimiento u ocio.
c) trabajo libre: derivado de una rela-
cin contractual presidida por la li-
bertad de las partes y, por lo tanto,
no de una relacin servil o forzosa
entre empleador y trabajador.
d) trabajo dependiente por cuenta aje-
na: el trabajador est incluido en el
mbito de organizacin y direccin
de su empleador o empresario, no
es titular de los frutos de su trabajo y
es ajeno a los riesgos de la actividad
empresarial. Esta caracterstica en-
cuentra su definicin en la contrapo-
sicin con el trabajo autnomo o por
cuenta propia. Con la promulgacin
de la Ley 20/2007, de 11 de julio de
Estatuto del Trabajo Autnomo, se
ha creado una categora de trabaja-
si bien dicha norma consagra la natu-
nes jurdicas establecidas entre el au-
tnomo y la persona o entidad con
la que contrate, excluyendo con ca-
rcter general la aplicacin de las
normas laborales, sin embargo, en la
misma se pretende dotar al trabaja-
dor autnomo de una proteccin so-
cial equivalente a la del trabajador
por cuenta ajena y se declara la com-
petencia del orden jurisdiccional so-
cial para conocer de los litigios que
se planteen en relacin con el rgi-
men profesional de los trabajadores
a los que les sea aplicable dicha nor-
ma.
e) trabajo remunerado: el trabajador
pone a disposicin del empleador su
fuerza de trabajo, a cambio de lo cual
el empresario abona al trabajador
una remuneracin, lo que excluye
del Derecho del Trabajo las presta-
ciones de servicios a ttulo de bene-
volencia, o el trabajo autnomo.
La remuneracin es, por tanto, la
compensacin econmica o econmica-
mente mensurable con la que el trabaja-
La relacin de trabajo, tal como se
acaba de caracterizar, constituira un solo
aspecto de la realidad social a la que se
dirigen las normas integradoras del Dere-
est conectada a otras relaciones que se
rios, el Estado y las organizaciones sindi-
cales y profesionales. Estas relaciones
surgen incluso antes del establecimiento
continan incluso despus de extinguida
caso de incapacidades incompatibles con
la relacin laboral y tienen en ella su ra-
dor se dota a s mismo y a quien de el
establecen entre trabajadores, empresa-
depende de medios de subsistencia.
de la principal entre el desempleado y
el Servicio Pblico de Empleo Estatal y
el desempeo de la actividad profesio-
sta prestaciones de seguridad social en
zn de ser.
nal pero, en cualquier caso, derivan de
dor intermedia el trabajador autno-
raleza civil o mercantil de las relacio-
mo econmicamente dependiente y
cho del Trabajo. Dicha relacin laboral
3325 CISS
DERECHO LABORAL
Conforme a lo anteriormente ex-
puesto, y a pesar de existir teoras doctri-
nales contradictorias, si tomamos un
concepto amplio de Derecho del Trabajo
deberemos incluir en el mismo al Dere-
cho de la Seguridad Social y al Derecho
Sindical. Asimismo, habr de tenerse en
cuenta como disciplina jurdica ntima-
mente ligada al Derecho Laboral al Dere-
cho Procesal Laboral, cuyas normas cons-
tituyen una garanta de materializacin
de las normas sustantivas laborales en
consonancia con el principio constitucio-
nal de la efectividad de la tutela judicial.
Ahora bien, algunos autores conside-
ran que el Derecho de la Seguridad So-
cial deba ser una disciplina independien-
te o especializada con respecto al Dere-
cho del Trabajo, puesto que el criterio
delimitador basado en la relacin entre
empleador y trabajador no coincide con
la relacin que se establece entre las en-
tidades gestoras y aseguradoras y el ase-
gurado. Si bien inicialmente nuestro sis-
tema de seguridad social se entenda vin-
culado al contrato de trabajo, actualmen-
te esta vinculacin aparece desdibujada
al haberse extendido el mbito de aplica-
cin de las normas de seguridad social a
otros tipos de actividades que no se co-
rresponden con el concepto de trabajo
aqu definido, a grupos de poblacin no
trabajadora y a contingencias no labora-
les.
III.
El Derecho del Trabajo est formado
por un conjunto de normas de muy dis-
tinta procedencia y naturaleza jurdica.
La principal especialidad del sistema de
fuentes de Derecho del Trabajo estriba
sociales -representantes de trabajadores
y empresarios- a los que la Ley otorga fa-
cultad normativa.
Entre las fuentes del Derecho Labo-
ral podemos diferenciar entre normas es-
tatales, normas internacionales, normas
convencionales y normas consuetudina-
rias.
a) Normas estatales: la Constitucin Es-
paola, las leyes laborales especiales,
los actos del Gobierno con rango de
promulgado en situacin de extraor-
expresa contenida en una ley y regla-
b) Normas internacionales: convenios y
recomendaciones de la Organizacin
Internacional del Trabajo, convenios
internacionales suscritos por el Esta-
do espaol y que han pasado a for-
mar parte del derecho interno y nor-
Comunitario, tanto originario como
derivado.
c) Normas convencionales: convenios
colectivos, tanto estatutarios como
extraestatutarios Normas consuetu-
dinarias: costumbres y usos locales y
profesionales.
Dada la complejidad que se aprecia
en el sistema de fuentes de esta rama del
ordenamiento jurdico, es necesario ha-
cer referencia a los principios que rigen
la aplicacin de las normas laborales. En
el caso de coexistencia normas aplicables
de diferente rango, la de rango superior
va a condicionar el contenido de la de
rango inferior al no poderse establecer
DEL TRABAJO
en la aparicin de determinados poderes
FUENTES DEL DERECHO
promulgado en virtud de delegacin
dinaria y urgente necesidad, decreto
Ley: decreto-ley o real decreto-ley,
legislativo o real decreto legislativo-
mento decreto, real decreto u or-
mas integradoras del Derecho Social
den ministerial.
tenidas en aquella principio de norma
favorables para el trabajador que las con-
mnima y deber aplicarse en cualquier
en sta condiciones de trabajo mas des-
principio de derogacin de la norma an-
En el caso de sucesin de normas, el
caso la que sea ms favorable al trabaja-
terior por la posterior del mismo rango
dor principio de norma mas favorable.
3326 CISS
DERECHO MARTIMO
se ve modulado por el principio de con-
dicin ms beneficiosa.
MARA HERNNDEZ-GIL MANCHA
DERECHO MARTIMO
Maritime Law
EN EL COMERCIO MARTIMO 1. El propietario,
el armador y el naviero 2. El capitn 3. El gestor
naval 4. El consignatario 5. El piloto,
VI. LOS CONTRATOS DEL COMERCIO
2. Abordajes 3. Hallazgos
I. CONCEPTO
mente abarca toda la regulacin del
transporte por mar, aunque el transporte
no tenga finalidad comercial, pudiendo
definirse como la parte del derecho mer-
cantil aplicable a quienes explotan un bu-
que para el transporte, a los contratos
mediante los que el buque se utiliza, a las
instituciones auxiliares que lo posibilitan,
as como a los riesgos, daos y acciden-
tes relativos a la navegacin martima, si-
guiendo al profesor Broseta.
II. ANTECEDENTES
El derecho martimo nace de las es-
peciales necesidades surgidas del trans-
porte por mar, en relacin al derecho
mercantil general, debido principalmen-
te al alto riesgo que comporta, y la nece-
sidad de limitar y distribuir las responsa-
bilidades, la ausencia del armador duran-
te el transporte, que obliga a dotar de
amplias facultades al capitn del buque, y
su mbito netamente internacional.
Es por todo ello que originariamente
viene sujeto a normas consuetudinarias
de mbito internacional, como el Consu-
lat del Mar en la cuenca del Mediterr-
neo; sin embargo, esta tendencia quiebra
en el siglo XIX con el fortalecimiento de
los estados, que tienden a rechazar el or-
den consuetudinario y a imponer sus
propias normas, creando sistemas en
ocasiones contradictorios. As, aparecen
tres modelos: uno en torno al Cdigo
tro Cdigo de Comercio, otro en torno al
Cdigo alemn y un tercero de Derecho
ingls.
La necesidad, sin embargo, de unifi-
car el rgimen aplicable en un mbito de
comercio y transporte que carece de
fronteras, se ha visto satisfecha mediante
tres vas: la utilizacin de contratos mo-
delo, que determinan el rgimen aplica-
ble utilizando preferentemente los de
Derecho ingls; mediante convenios in-
ternacionales, en este mbito, el Conve-
nio Internacional sobre los privilegios
martimos y la hipoteca naval, 1993, he-
cho en Ginebra el 6 de mayo de 1993 as
como el Convenio sobre limitacin de la
responsabilidad nacida de reclamaciones
de derecho martimo, hecho en Londres
el 19 de noviembre de 1976 y que refor-
ma el Convenio de Bruselas de 1.924 ce-
lebrado con ocasin de los procedimien-
tos de liquidacin seguidos en distintos
pases a consecuencia del hundimiento
del Titanic; y tambin mediante normas
internacionales, como las emanadas de la
Comunidad Europea; as la Directiva
94/57/CE del Consejo, de 22 de noviem-
bre de 1994, sobre reglas y estndares
comunes para las organizaciones de ins-
peccin y peritaje de buques y para las
I. CONCEPTO II. ANTECEDENTES
III. RGIMEN JURDICO IV. CONTENIDO:
EL BUQUE V. LAS PERSONAS QUE INTERVIENEN
DAOS Y ACCIDENTES MARTIMOS 1. Averas
4. Remolque 5. Seguro martimo VII. RIESGOS,
contramaestre, maquinistas, tripulacin
francs de 1807, en que se integra nues-
y sobrecargo 6. Otros auxiliares de la navegacin
mo tena por objeto la regulacin del co-
Originariamente el Derecho Marti-
y fletamento 2. Transporte de mercanca 3. Pasaje
mercio por mar, sin embargo, actual-
MARTIMO 1. Arrendamiento, time-charter
3327 CISS
DERECHO MARTIMO
actividades correspondientes de las ad-
ministraciones martimas.
III. RGIMEN JURDICO
En cuanto a jurisdiccin y competen-
cia, en el mbito europeo es de aplica-
cin lo dispuesto en el Reglamento 44/01
del Consejo, relativo a la competencia ju-
dicial, el reconocimiento y la ejecucin
de resoluciones judiciales en materia civil
y mercantil.
Fuera de dicho mbito, habr que es-
tar a lo pactado, y en su defecto a lo dis-
puesto en los tratados internacionales
como los mencionados en el apartado
anterior.
En el mbito interno, el conocimien-
to de las pretensiones relativas a derecho
martimo corresponde a los Juzgados de
lo Mercantil, con arreglo al artculo 86 ter
de la Ley Orgnica del Poder Judicial.
En relacin al derecho sustantivo,
contenida nuestra materia en el Libro III
del Cdigo de Comercio, la prelacin de
fuentes viene recogida en el artculo 2
del mismo, ahora bien, tratndose de
normas dispositivas en el mbito contra-
ctual, se habr de estar a lo pactado; en
su defecto, a lo previsto en el Libro III y
en las leyes especiales; a continuacin, a
los usos, y en ltima instancia, al derecho
comn. No olvidemos sin embargo que
el derecho martimo tiene una vertiente
pblica, con una intervencin cada vez
mayor, siendo de aplicacin preferente
siempre la ley imperativa, a lo pactado,
encontrndonos ante la dificultad de de-
terminar la ley sustantiva aplicable, bien
en virtud de clusulas de sumisin, bien
con arreglo a los tratados internaciona-
les. A continuacin veremos la normativa
reguladora de cada una de las materias
que integra el derecho martimo.
IV. CONTENIDO: EL BUQUE
El buque es el instrumento mediante
el cual el empresario martimo o naviero
ejerce su actividad; desde un punto de
vista tcnico, encontramos la definicin
del buque en el artculo 146 del Regla-
mento del Registro Mercantil de 1956,
declarado este precepto y los concordan-
tes transitoriamente en vigor, hasta la
aprobacin del Reglamento del Registro
de bienes muebles, por la Disposicin
Transitoria 13 del actual Reglamento,
Real Decreto 1784/1996, de 19 de julio:
se reputarn buques, a los efectos del
Cdigo de Comercio y de este Reglamen-
to, no slo las embarcaciones destinadas
a la navegacin de cabotaje o altura, sino
tambin los diques flotantes, pontones,
dragas, ganguiles o cualquier otro apara-
to flotante destinado o que puede desti-
narse a servicios de la industria o comer-
cio martimo o fluvial.
Los artculos 573 a 585 del Cdigo de
Comercio contienen algunas disposicio-
nes sobre la propiedad del buque, consi-
derado bien mueble. Sobre la publicidad
de dicha titularidad, el Real Decreto
1027/1989, de 28 de julio, sobre Abande-
ramiento, Matriculacin de Buques y Re-
gistro Martimo, crea un Registro admi-
nistrativo y establece las normas sobre
nacionalidad o abanderamiento y matr-
cula, sin embargo, no surte efectos jurdi-
co materiales, en cuanto a la titularidad o
derechos reales. Como antes hemos se-
alado, transitoriamente se establece su
inscripcin en el Registro Mercantil.
Presenta como particularidad, tratn-
dose de un bien mueble, que es suscepti-
ble de hipoteca; conforme a la Ley de 21
de agosto de 1893; es inscribible en el
Registro Mercantil, previa inscripcin del
buque terminado o en construccin, y
constituye un crdito privilegiado sobre
la nave, a salvo las excepciones que pre-
v su artculo 31, el cual reformado por
la Ley Concursal, viene a precisar en las
situaciones de concurso, que se haya
ejercitado el derecho de separacin del
buque.
3328 CISS
DERECHO MARTIMO
V.
El Ttulo II del Libro III del Cdigo
de Comercio regula el estatuto jurdico
vegacin martima.
ro
El Cdigo de Comercio slo se refie-
re al propietario y al naviero, siendo el
primero el titular dominical del buque, y
el segundo quien lo explota comercial-
lo pertrecha y dota para poder navegar.
Se establece el rgimen de responsabili-
dad de cada uno, en relacin a lo actos
del capitn, as como el rgimen de
acuerdos en situaciones de cotitularidad,
siendo inscribible en el Registro Mercan-
til el naviero; ahora bien, hay que tener
en cuenta en esta materia el Convenio de
Londres el 19 de noviembre de 1976 que
establece los presupuestos de admisibili-
dad de la limitacin de responsabilidad y
constitucin de un fondo para hacer
frente a ella, que ser de aplicacin pre-
ferente en casos de reclamaciones inter-
nacionales, en que sean parte los esta-
dos.
2. El capitn
El artculo 609 del Cdigo de Comer-
cio dispone que los capitanes y patrones
debern ser espaoles, tener aptitud le-
gal para obligarse con arreglo a este C-
digo, hacer constar la pericia, capacidad
y condiciones necesarias para mandar y
dirigir el buque, segn establezcan las le-
yes, ordenanzas o reglamentos de marina
o navegacin, y no estar inhabilitados
con arreglo a ellos para el ejercicio del
cargo.
El capitn ostenta funciones pbli-
cas, en materia de Registro Civil y tam-
bin como fedatario, conforme a los art-
cuanto al matrimonio y testamento; y co-
mo autoridad, artculo 610 del Cdigo de
Comercio, as como funciones tcnicas y
facultades decisorias en relacin al bu-
que y a la carga; si bien las funciones co-
merciales quedan desdibujadas por la
realidad actual del comercio martimo.
3. El gestor naval
Conforme a los artculos 595 y con-
cordantes del Cdigo de Comercio, de-
ber tener aptitud para comerciar y ha-
llarse inscrito en la matrcula de comer-
ciantes de la provincia.
Representar la propiedad del buque
y podr, en nombre propio y con tal ca-
rcter, gestionar judicial y extrajudicial-
mente cuanto interese al comercio; ele-
gir al capitn y contratar en nombre de
los propietarios, los cuales quedarn
obligados en todo lo que se refiere a re-
paraciones, pormenor de la dotacin, ar-
mamento, provisiones de vveres y com-
bustibles y fletes del buque y, en general,
a cuanto concierna a las necesidades de
la navegacin y rendir cuentas.
4. El consignatario
Viene definido en el artculo 73 de la
Ley 27/1992, de 24 de noviembre, de
Puertos del Estado y de la Marina Mer-
cante; se considera agente consignatario
de un buque a la persona fsica o jurdica
que acta en nombre y representacin
del naviero o del propietario del buque,
hacindose responsable del pago de las
liquidaciones que por tarifas u otros con-
ceptos originados por la estancia de bu-
ques en el puerto sean practicadas por la
Autoridad Portuaria o Martima; tratndo-
se de la persona que sustituye al naviero
en las operaciones puramente comercia-
les.
1. El propietario, el armador y el navie-
EN EL COMERCIO MARTIMO
de las personas que intervienen en la na-
culos 52 y 722 a 731 del Cdigo Civil, en QUE INTERVIENEN
mente; mientras que el armador es quien
LAS PERSONAS
3329 CISS
DERECHO MARTIMO
5. El piloto, contramaestre, maquinis-
tas, tripulacin y sobrecargo
Son auxiliares de la navegacin cuyo
cometido viene dispuesto en los artcu-
los 626 a 651 del Cdigo de Comercio.
6. Otros auxiliares de la navegacin
A los prcticos de los puertos, estiba-
dores y operaciones de auxilio y salva-
mento, se refiere en el mbito pblico la
Ley de Puertos del Estado y de la Marina
Mercante antes mencionada, en cuanto
al personal de las corporaciones de dere-
cho pblico que prestan estos servicios;
en cuanto a las relaciones privadas y con-
tratos de practicaje, estiba y salvamento,
se refiere a ellos y al rgimen de respon-
sabilidad el Cdigo de Comercio, en
cuanto a las funciones del capitn, y la
Ley 60/62 de 24 de diciembre, de auxi-
lios, salvamentos, remolques, hallazgos y
extracciones martimas.
VI.
1. Arrendamiento, time-charter y fle-
tamento
Se trata de tres modalidades de utili-
zacin del buque, refirindose la primera
a la cesin de un buque determinado,
pertrechado o sin pertrechar, adquirien-
comercial del mismo, el segundo se re-
fiere a la cesin del buque armado y per-
trechado, cediendo el titular la direccin
comercial, pero reservndose la direc-
cin nutica, y el tercero aquel por el
que se contrata el transporte mediante
un buque determinado.
Todos estos contratos han perdido
vigencia al establecerse las lineas regula-
res de transporte; la primera en realidad
no la ha tenido nunca, tratndose de una
elaboracin doctrinal; la segunda tiene
su origen en la prctica anglosajona, te-
niendo plasmacin en la pliza uniforme
"Baltime" redactada en la Conferencia
del Bltico y del mar Blanco en 1912;
mientras que la tercera es la que fue plas-
mada en el Cdigo de Comercio. Sn-
chez Calero, sin embargo, considera que
el contrato time charter se encuentra
plasmado en el artculo 652.8 del Cdigo
de Comercio.
El contenido del contrato de fleta-
mento, en sus distintas modalidades, vie-
ne regulado en los artculos 652 a 692 del
Cdigo de Comercio.
2. Transporte de mercanca
Mediante este contrato, el porteador
se obliga a transportar mercancas por
mar, en "rgimen de conocimiento", es-
to es, mediante la expedicin de un do-
cumento, el conocimiento de embarque,
que si bien originariamente tuvo por ob-
jeto expedir recibo de la carga, una vez
superado el contrato de fletamento, en
l se plasman las condiciones del contra-
to de transporte, constituyendo ttulo de
disposicin de la mercanca. Ha sido re-
gulado en la Ley de Transporte Martimo,
de 22 de diciembre de 1949, por la que
se incorporan a nuestro Ordenamiento
las disposiciones del Convenio de Bruse-
las de 25 de agosto de 1924 para la unifi-
cacin de reglas en materia de conoci-
mientos; en 1984 Espaa ratific los pro-
tocolos de 1968 y 1979 que lo modifica-
ban; no obstante, con efecto de 4 de
enero de 2006 ha sido denunciado el
Convenio por Espaa en lo relativo a la
limitacin de la responsabilidad de los
propietarios de buques.
3. Pasaje
Se trata de un contrato de transporte
de viajeros por mar. Se encuentra regula-
do en los artculos 693 a 705 del Cdigo
de Comercio, en defecto de lo pactado;
ahora bien en este mbito se ha de re-
cordar que si el pasajero rene la condi-
DEL COMERCIO MARTIMO
do el arrendatario la direccin nutica y
LOS CONTRATOS
3330 CISS
DERECHO MARTIMO
cin de consumidor o usuario, habr que
estar a las limitaciones que sobre las con-
diciones generales y los contratos de ad-
hesin previene la normativa para su
proteccin; as como en materia de con-
tratos de adhesin para todos los contra-
tantes. Por otra parte, se encuentra vi-
gente el Convenio de Atenas de 13 de di-
ciembre de 1974, relativo al transporte
de pasajeros y sus equipajes por mar, el
cual establece incluso normas de compe-
tencia internacional y territorial que po-
dran entrar en conflicto con la Ley de
Enjuiciamiento Civil.
4. Remolque
Presenta este contrato dos modalida-
des: el llamado remolque extraordinario,
que se produce cuando un buque se en-
cuentra en situacin de peligro y otro,
sin existir previo contrato, acude a auxi-
liarlo, cuya regulacin se contiene en la
Ley 68/62 de 24 de diciembre de auxilios,
salvamentos, remolques, hallazgos y ex-
tracciones martimas, desarrollada regla-
mentariamente por los Decretos 984/67 y
2993/68, que modifica el anterior, con in-
tervencin de los Tribunales martimos
para establecer la remuneracin.
La segunda modalidad constituye un
contrato de remolque pactado, bien para
el transporte, bien para facilitar la manio-
bra de un buque, generalmente en el
puerto, mediante remolcadores. A este
contrato, y a la actividad de salvamento,
se refieren tangencialmente la Ley 48/03
de 26 de noviembre de rgimen econ-
mico y de prestacin de servicios de los
puertos de inters general, en cuanto se
establece el rgimen de concesin admi-
nistrativa del servicio de remolcaje en los
puertos, y la Ley 27/1992, de 24 de no-
viembre, de Puertos del Estado y de la
Marina Mercante, en cuanto se remite a
lo dispuesto en la Ley 68/62 de 24 de di-
ciembre transitoriamente en las labores
de salvamento.
5. Seguro martimo
Se trata de un contrato que tiene por
objeto la indemnizacin al asegurado de
los daos que sufra el buque o su carga-
mento, a consecuencia de la navegacin,
aunque tambin se aseguran los fletes, el
beneficio o la propia responsabilidad
frente a terceros, a cambio de una prima.
Est regulado en los artculos 737 a 805
del Cdigo de Comercio, presenta forma
escrita, mediante pliza extendida por
duplicado, que podr ser intervenida por
Notario, conforme a la unificacin de los
cuerpos de fedatarios pblicos efectuada
en la legislacin notarial por la Ley 55/99
de 29 de diciembre.
Presenta como particularidad la exis-
tencia de dos sistemas de reparacin del
dao, el de avera, por el que se indemni-
za el realmente sufrido, en caso de prdi-
da o deterioro parcial, y el de abandono,
en que el asegurado abandona el buque
y la carga, a favor del asegurador contra
el pago de la total indemnizacin, en su-
puestos de prdida total. Son procedi-
mientos de jurisdiccin voluntaria relati-
vos a dichas liquidaciones los previstos
en los artculos 2147 a 2160 de la descar-
ga, abandono e intervencin de efectos
mercantiles y de la fianza de cargamento,
y 2161 De la enajenacin y apoderamien-
to de efectos comerciales en casos ur-
gentes y de la recomposicin de naves,
de la anterior Ley de Enjuiciamiento Ci-
vil, vigente en la parte correspondiente a
jurisdiccin voluntaria.
VII. RIESGOS, DAOS Y ACCIDENTES
MARTIMOS
La navegacin martima es fuente de
innumerables riesgos, planteando su re-
gulacin la problemtica confrontacin
entre el ordenamiento interno, y la pre-
sencia de partcipes extranjeros que difi-
cultan la determinacin de la norma apli-
cable; habiendo de estar por otra parte a
3331 CISS
DERECHO MARTIMO
la bandera o nacionalidad del buque que
tome parte en el suceso.
1. Averas
El Cdigo de Comercio califica de
avera a todo dao o gasto imprevisto
ocurrido a consecuencia de la navega-
cin, y los regula en los artculos 806 a
869. Distingue entre avera gruesa, y ave-
ra simple; siendo la primera el dao o
gasto hecho de propsito a beneficio de
la navegacin, y que han de soportar to-
dos los partcipes; mientras que la avera
simple constituye el dao o gasto impre-
visto que no redunda en beneficio de los
interesados en el buque o en la carga, es-
tableciendo el rgimen de responsabili-
dad, e incluyendo supuestos tales como
la arribada forzosa y el naufragio.
No obstante fijar el Cdigo de Co-
mercio el sistema de contribucin a la
avera gruesa, el mismo es aplicable en
defecto de pacto, siendo frecuente que
los contratos se remitan a las Reglas de
York y de Amberes para dicha liquida-
cin, cuyo texto est aprobado por re-
presentantes de asociaciones de derecho
martimo de numerosos pases, entre
ellos Espaa, pero no por los estados,
por lo que tiene un carcter puramente
convencional y no constituye tratado.
2. Abordajes
Se define el abordaje como el dao
causado por la colisin de buques, o por
el desplazamiento de agua o aire en la
navegacin. Se encuentra regulado en
los artculos 826 a 839 del Cdigo de Co-
mercio, distinguiendo entre fortuto y
culpable, en cuanto al rgimen de res-
ponsabilidad, con la necesidad de formu-
lar, conforme al artculo 835, declaracin
del abordaje en el plazo de veinticuatro
horas ante el Juez del lugar del abordaje
o del puerto de arribada; todo ello con-
forme al artculo 2131 de la Ley de Enjui-
ciamiento Civil, estableciendo el procedi-
miento de protesta de avera y regulando
los siguientes la liquidacin.
En esta materia estaba vigente el
Convenio de Bruselas de 23 de septiem-
bre de 1910 sobre unificacin de reglas
en materia de abordajes, el cual ha sido
denunciado por Espaa con fecha de
efecto 19 de enero de 2.006; y el Regla-
mento internacional para prevenir abor-
dajes por mar de 20 de octubre de 1972,
y Protocolo que modifica el Convenio In-
ternacional de 10 de octubre de 1957, re-
lativo a la Limitacin de la Responsabili-
dad de Propietarios de Buques que nave-
gan por el Mar, hecho en Bruselas el 21
de diciembre de 1979; todos ellos aplica-
bles en caso de intervencin de un bu-
que abanderado en uno de los estados
miembros del Convenio.
3. Hallazgos
Nos hemos referido sucintamente a
esta materia al examinar la modalidad del
remolque; reiterar aqu que las distintas
modalidades de asistencia y salvamento
en el mar vienen regulados en la Ley
68/62 de 24 de diciembre de auxilios, sal-
vamentos, remolques, hallazgos y extrac-
ciones martimas, desarrollada reglamen-
tariamente por los Decretos 984/67 y
2993/68, referidos tambin a las modali-
dades de hallazgos y extracciones, en
cuanto a los derechos y obligaciones de
los operadores; teniendo en cuenta que
si tiene lugar en el mbito portuario, ha-
br que estar a las previsiones de la Ley
27/1992, de 24 de noviembre, de Puertos
del Estado y de la Marina Mercante.
En el mbito internacional se ha de
tomar en cuenta el Convenio Internacio-
nal sobre bsqueda y salvamento marti-
mos, hecho en Hamburgo, 27 de abril de
1979; y Convenio Internacional sobre
Salvamento Martimo, hecho en Londres
el 28 de abril de 1989; el Convenio de 19
de noviembre de 1976 sobre Limitacin
de la Responsabilidad nacida de Recla-
3332 CISS
DERECHOS ARANCELARIOS DE IMPORTACIN
maciones de Derecho Martimo, hecho
en Londres, en materia de salvamento y
la Convencin de las Naciones Unidas so-
bre el Derecho del Mar, 1982, en cuanto
a la obligacin de prestar auxilio.
LAURA ALABAU MART
DERECHO
TRIBUTARIO
Tax Law
Se define el derecho tributario como
el conjunto de normas y principios del
derecho mediante los que se crean, desa-
rrollan, regulan, modifican y derogan los
tributos, el marco legal de los diferentes
procedimientos tributarios (de gestin,
recaudacin, inspeccin, sancionador y
de revisin), las normas tributarias gene-
rales (Ley General Tributaria) y los rga-
nos de la administracin tributaria.
Una divisin generalmente aceptada
es aquella que distingue entre:
a) Derecho tributario constitucional.
Estara integrado por aquellos pre-
ceptos constitucionales dedicados a
delimitar el ejercicio del poder tribu-
tario, originariamente atribuido por
la Constitucin espaola al Estado, y
a distribuir las facultades que de l
emanan entre el Estado, las Comuni-
dades Autnomas y las Corporacio-
nes Locales.
b) Derecho tributario sustantivo o ma-
terial. Est integrado por el conjunto
de normas que definen los diferen-
tes supuestos de la obligacin tribu-
taria e identifican a los contribuyen-
tes llamados a cumplirlas. Es el com-
pendio de legislacin reguladora de
los distintos tributos (impuestos, ta-
sas y contribuciones especiales).
c) Derecho penal tributario. Conjunto
de normas que define las infraccio-
nes y su rgimen sancionador.
d) Derecho tributario internacional. In-
tegrado por el conjunto de acuerdos
en los cuales la nacin es parte, a
efectos de evitar la doble imposicin
y asegurar la colaboracin de las ad-
ministraciones tributarias, de los dis-
tintos pases para tratar de detectar y
evitar la evasin fiscal.
LVARO GONZLEZ LORENTE
DERECHOS
Import tariffs rights
I. CONCEPTO Y REGULACIN
Los derechos arancelarios de impor-
tacin gravan las mercancas o bienes
que entran en el territorio aduanero de
otro destino. Su denominacin es la de
Arancel de aduanas.
Los objetivos ms significativos de
los aranceles son:
- Recaudar fondos para el Estado.
- Proteger la produccin nacional de
esa misma categora de mercancas a
importar.
- Reducir las importaciones o restrin-
gir la comercializacin de bienes ex-
ternos.
- Mejorar la posicin de la balanza co-
mercial de los pases.
DE IMPORTACIN
puestos a la importacin) o en trnsito a
ARANCELARIOS
III. INTRASTAT
un pas para su comercializacin (im-
I. CONCEPTO Y REGULACIN II. CLASES
3333 CISS
A los efectos de aplicar el arancel
aduanero comn de la Unin Europea se
considera importacin la entrada en el
interior de Espaa de una mercanca pro-
cedente de un pas tercero (no de la
Unin Europea), Ceuta o Melilla, puesto
que ambas ciudades autnomas no for-
man parte del territorio aduanero comu-
nitario.
El Arancel Integrado de las Comuni-
dades Europeas, denominado TARIC, se
regula por el Reglamento comunitario
nmero 2658/87 del Consejo de 23 de ju-
lio de 1987. En relacin con la normativa
estatal son de destacar el Real Decreto
511/1977, de 18 de febrero, por el que se
aprueba el Texto Refundido de los Im-
puestos Integrantes de la Renta de Adua-
nas modificado por el Real Decreto Le-
gislativo 1299/1986, de 28 de junio.
II. CLASES
Los aranceles pueden ser de varios ti-
pos:
- Ad valorem: el derecho de aduana se
basa en un porcentaje del valor del
producto a importar.
- Especficos: el importe viene deter-
minado por una unidad de peso o
volumen.
- Mixtos: sistema mixto ad valorem y
especfico que gravan de forma si-
multnea la importacin.
- Compuestos: cuando el tipo imposi-
tivo est formado por un derecho ad
valorem, un mximo especfico y un
mnimo especfico.
- De renta: cuando el objetivo funda-
mental de su implantacin es la re-
caudacin tributaria del pas.
- Anti-dumping: se aplica a las mercan-
cas cuya produccin en el pas ori-
gen ha sido subvencionada.
Todas las mercancas tienen asignado
un cdigo o epgrafe dentro de la no-
menclatura del Arancel de aduanas. El
Arancel Integrado comn de la Unin
Europea, TARIC, incluye subdivisiones
para identificar aqullas mercancas que
han de ser objeto de gravmenes espec-
celaria existe una tarifa concreta.
El titular de la operacin deber li-
quidar los derechos arancelarios, los im-
puestos especiales y el IVA a la importa-
cin a la llegada de las mercancas a la
aduana de importacin.
III. INTRASTAT
Estn obligados a presentar declara-
cin estadstica del sistema Intrastat to-
dos los operadores intracomunitarios cu-
yo volumen de comercio con la Unin
Europea haya superado o supere los
100.000 euros anuales en el flujo de in-
La declaracin Intrastat se presenta
con una periodicidad mensual dentro del
plazo de los doce primeros das naturales
del mes siguiente a aquel en que se reali-
zaron las operaciones objeto de declara-
cin.
CRISTINA RETANA GIL
ROSA MARA GONZLEZ YUSTE
DERECHOS
Vested rights
DE LIQUIDEZ 1. Rgimen General 2. Rgimen
CONSOLIDADOS
I. CONCEPTO II. SUPUESTOS EXCEPCIONALES
DEL PARTCIPE
troduccin o expedicin, indistintamente.
DEL PLAN
DE PENSIONES
ficos. Para cada partida y subpartida aran-
DERECHOS CONSOLIDADOS DEL PARTCIPE DEL PLAN ...
3334 CISS
CONSOLIDADOS 1. En los planes del sistema
individual y asociado 2. En los planes de empleo
I. CONCEPTO
Constituyen derechos consolidados
de un partcipe los derechos econmicos
derivados de sus aportaciones, directas o
imputadas, y del rgimen financiero-ac-
tuarial de capitalizacin que aplique el
correspondiente plan de pensiones.
En las contingencias que operen ba-
jo la modalidad de aportacin defini-
da, como son los planes del sistema
individual, el derecho consolidado
nes que realiz el partcipe junto con
los rendimientos y plusvalas netas
generadas, deducidos los gastos im-
putables.
En las contingencias que operen ba-
jo la modalidad de prestacin defini-
da, como pueden ser los planes de
empleo, ser la reserva que le corres-
ponda de acuerdo con el sistema ac-
tuarial utilizado.
Para las contingencias en las que, es-
tando definida la cuanta de las apor-
taciones, se garantice la obtencin
de un inters mnimo o determinado
en su capitalizacin, el derecho con-
solidado estar integrado por el fon-
do de capitalizacin correspondiente
y el margen de solvencia que corres-
ponda al partcipe.
La rentabilidad obtenida y el importe
del derecho consolidado del partcipe
podrn ir variando al alza o a la baja en
funcin de los rendimientos de las inver-
siones del fondo, las variaciones del valor
de mercado de las inversiones, los gas-
tos, etc., por lo que la Entidad Gestora
deber calcular diariamente el valor de
los derechos consolidados. Asimismo,
suministrar informacin sobre la renta-
bilidad obtenida por el fondo en pero-
dos pasados, que aunque no garantiza su
obtencin en el futuro es til para cono-
cer y comparar la evolucin y tendencia
del fondo de pensiones.
En ocasiones, los derechos consoli-
dados se pueden admitir como garanta
en la solicitud de determinados prsta-
mos o crditos hipotecarios o persona-
les, lo que aporta mayor flexibilidad y
cierta liquidez al plan. En todo caso, esta
posibilidad debe ser autorizada por la
Comisin de Control del Fondo de Pen-
siones, que suele exigir determinados re-
quisitos, como el destino del prstamo
para afrontar gastos de larga enfermedad
y/o intervenciones quirrgicas, por difi-
cultades financieras del partcipe, etc.
Consecuentemente, se puede hablar
de la existencia de mecanismos indirec-
tos que pueden dotar de un determina-
do grado de liquidez a los Planes Indivi-
duales de Pensiones, o al menos, que
permiten utilizar los derechos consolida-
dos como garanta de diversas operacio-
nes financieras.
Cabe destacar tambin que los dere-
chos consolidados del partcipe en un
plan de pensiones no podrn ser objeto
de embargo, traba judicial o administrati-
va, hasta el momento en que se cause el
derecho a la prestacin (al producirse la
contingencia) o en que se hagan efecti-
vos en los supuestos de enfermedad gra-
ve o desempleo de larga duracin.
II.
Los planes de pensiones son produc-
tos financieros ilquidos, por lo que el
partcipe no puede disponer libremente
slo podr recibir sus derechos consoli-
dados a travs de las prestaciones del
plan cuando se produzca alguna de las
contingencias legalmente previstas.
III. MOVILIZACIN DE LOS DERECHOS
estar compuesto por las aportacio-
Especial para personas con discapacidad
DERECHOS CONSOLIDADOS DEL PARTCIPE DEL PLAN...
de las cantidades aportadas al mismo y
DE LIQUIDEZ
SUPUESTOS EXCEPCIONALES
3335 CISS
Sin embargo, siempre que se con-
temple en las especificaciones del plan
de pensiones y de acuerdo a sus exigen-
cias, ser posible, de forma excepcional,
que se hagan efectivos, en todo o en par-
te, en los supuestos de enfermedad gra-
ve o desempleo de larga duracin.
Se considera enfermedad grave,
siempre que pueda acreditarse mediante
certificado mdico, la que suponga una
disminucin para el partcipe de su renta
disponible y no d lugar a una prestacin
por incapacidad permanente en cual-
quiera de sus grados:
Cualquier dolencia o lesin que su-
ponga una incapacitacin temporal
del afectado para la ocupacin o acti-
vidad habitual durante un perodo
de tiempo continuado mnimo de
tres meses, y que requiera interven-
cin clnica de ciruga mayor o trata-
miento en un centro hospitalario.
Cualquier dolencia o lesin con se-
cuelas permanentes que supongan
una limitacin parcial del afectado o
impidan totalmente su ocupacin o
actividad habitual, o la incapaciten
para realizar cualquier actividad o
ocupacin, requiera o no asistencia
de otras personas para las activida-
des ms esenciales de la vida huma-
na.
Los partcipes desempleados podrn
recibir sus derechos consolidados por
desempleo de larga duracin siempre
que renan los siguientes requisitos:
Encontrarse en situacin legal de de-
sempleo durante un perodo conti-
nuado de al menos doce meses.
No tener derecho a las prestaciones
por desempleo en su nivel contribu-
tivo, o haber agotado dichas presta-
ciones.
Estar inscrito en el Servicio Pblico
de Empleo Estatal o en otro organis-
mo pblico competente como de-
mandante de empleo en el momen-
to de la solicitud.
Figurar como demandante de em-
pleo de forma ininterrumpida duran-
te los doce meses anteriores a su so-
licitud, en el caso de los trabajadores
por cuenta propia que hubieran esta-
do previamente integrados en un r-
gimen de la Seguridad Social como
tales.
La normativa relativa a planes y fon-
dos de pensiones, regula regmenes dis-
tintos por el que se regirn las personas
afectadas por los supuestos excepciona-
les de liquidez.
1. Rgimen General
Este rgimen admite incluir en las es-
pecificaciones del plan la posibilidad del
partcipe de hacer efectivos sus derechos
consolidados en el caso de que se vea
afectado por una enfermedad grave bien
su cnyuge, bien alguno de los ascen-
dientes o descendientes de aqullos en
primer grado o la persona que, en rgi-
men de tutela o acogimiento, conviva
con el partcipe o de l dependa, y en el
caso de que el partcipe se encuentre en
desempleo de larga duracin.
2. Rgimen Especial para personas con
discapacidad
Se aplica cuando la situacin afecte al
partcipe minusvlido o a uno de sus pa-
rientes en lnea directa o colateral hasta
el tercer grado inclusive, del cual depen-
da econmicamente o que le tenga a su
cargo en razn de tutela o acogimiento.
En el supuesto de partcipes minusvli-
dos se considerarn como enfermedad
grave las situaciones que requieran, de
forma continuada durante un perodo
mnimo de tres meses, su internamiento
en residencia o centro especializado, o
tratamiento y asistencia domiciliaria.
3336 CISS
III.
La movilizacin consiste en la trasfe-
rencia, total o parcial, de los derechos
de pensiones (plan de origen) hacia otro
plan de pensiones (plan de destino).
Para ello, es necesario que el partci-
pe designe el plan al que desea movilizar
sus derechos consolidados. Una vez ele-
gido, dirigir a la Entidad Gestora de des-
tino la solicitud de movilizacin, en la
que deber indicarse el plan y el fondo
de pensiones desde el que se traspasarn
sus derechos. Solicitud que incluir una
autorizacin del partcipe para que la En-
tidad Gestora de destino solicite, en su
nombre, a la gestora de origen la movili-
zacin de los derechos y la informacin
fiscal y financiera necesaria para efectuar
correctamente dicha movilizacin. Asi-
mismo, la solicitud deber ir acompaa-
da de certificacin expedida por el plan
de destino en el que conste su admisin.
La transmisin de la solicitud de tras-
paso, la transferencia de efectivo y la
transmisin de la informacin entre las
entidades intervinientes, pueden reali-
zarse a travs del Sistema Nacional de
Compensacin Electrnica, lo que facilita
los trmites.
De este modo, el partcipe puede
traspasar su ahorro, de un modo senci-
llo, a otro fondo de pensiones con distin-
ta poltica de inversin, que podr estar
gestionado por la misma Entidad Gestora
En general, no est permitido que se
apliquen gastos o penalizaciones al valor
del derecho consolidado. Sin embargo,
cuando se trate de un plan de pensiones
que incluya una garanta de seguro de los
riesgos o prestaciones del plan, existe
una pliza de seguro y se moviliza su va-
lor de rescate, por lo que ser posible
aplicar alguna penalizacin o descuento
siempre que est previsto en la pliza de
seguro del plan.
La movilizacin de los derechos con-
solidados se realizar de distinta forma
dependiendo de la tipologa del plan de
origen.
1. En los planes del sistema individual
y asociado
Los derechos consolidados en los
planes de pensiones del sistema indivi-
dual y asociado podrn movilizarse a
otro plan o planes de pensiones, a uno o
varios planes de previsin asegurados, o
a un plan de previsin social empresarial,
en dos supuestos:
Por decisin unilateral del partcipe
(movilizacin total o parcial).
Por terminacin del plan.
En ambos casos, el traspaso de los
derechos consolidados deber realizarse
necesariamente mediante transferencia
bancaria directa, ordenada por la Entidad
Gestora del fondo de origen a su deposi-
tario, desde la cuenta del fondo de ori-
gen a la cuenta del fondo o aseguradora
de destino.
La gestora de destino, una vez recibi-
da la solicitud del partcipe, dispone de
un plazo mximo de dos das hbiles pa-
ra comprobar que cumple los requisitos
legales y comunicar la solicitud a la ges-
tora de origen. La cual deber ordenar la
transferencia bancaria de los derechos en
un plazo mximo de cinco das hbiles.
En el caso de que una misma Entidad
sea gestora de origen y destino, deber
ordenar la transferencia bancaria en un
plazo mximo de tres das hbiles desde
la fecha en la que el partcipe presente su
solicitud.
consolidados del partcipe desde un plan
MOVILIZACIN
que el fondo de origen o por otra distinta.
DE LOS DERECHOS
CONSOLIDADOS
3337 CISS
DERECHOS DE AUTOR
Si se produjera cualquier retraso so-
bre los plazos establecidos, ser la gesto-
ra la responsable de los mismos, si esto
supusiera un perjuicio econmico para
el partcipe.
Si la movilizacin ocurriera por ter-
minacin del plan, no est establecido
ningn plazo para la misma, sin embar-
go, si se detectaran demoras o irregulari-
dades en el proceso de liquidacin del
plan, la Direccin General de Seguros y
Fondos de Pensiones podr adoptar me-
didas de intervencin administrativa para
salvaguardar los intereses de los partci-
pes
2. En los planes de empleo
Los derechos consolidados de los
planes de empleo no podrn movilizarse
a otros planes, salvo en los siguientes ca-
sos:
Por extincin de la relacin laboral,
si as estuviese previsto en las especi-
ficaciones del plan.
Por terminacin del plan.
No se podrn movilizar los derechos
consolidados cuando, en orden a instru-
mentar compromisos por pensiones del
promotor referidos a partcipes que hu-
bieran extinguido su relacin laboral con
aqul, las especificaciones prevean la
continuidad de las aportaciones del pro-
motor a su favor y, en su caso, las del
partcipe tuvieren carcter obligatorio.
Si las especificaciones lo prevn, el
partcipe que hubiera extinguido o sus-
pendido su relacin laboral con el pro-
motor podr realizar aportaciones volun-
tarias al plan de pensiones, siempre y
cuando no haya movilizado sus derechos
consolidados.
En el supuesto de movilizacin de
los derechos desde un plan de pensiones
de empleo, la Entidad Gestora de desti-
no dispone de un plazo mximo de dos
das hbiles para trasladar la solicitud a la
gestora de origen, la cual tendr un plazo
mximo de veinte das para ordenar la
transferencia, una vez recibida la solici-
tud.
En caso de terminacin del plan, ser
aplicable lo establecido para los planes
de pensiones individuales.
Vase tambin: "Comisin de control del fondo de
pensiones"; "Contingencias cubiertas en un plan
pensiones"; "Direccin General de Seguros y Fon-
dos de Pensiones"; "Entidad gestora de fondos de
pensiones"; "Partcipe de un plan de pensiones" y
"Plan de pensiones".
Copyright
econmicos 2. Los derechos morales
I.
Con el fin de proteger las creaciones
originales de la mente humana de cual-
comercial no consensuada, se han esta-
blecido los denominados derechos de
propiedad intelectual, los cuales en un
amplio marco legal internacional, regu-
de estas creaciones bsicamente en dos
reas:
a) La propiedad industrial, la cual pro-
tege lo referente a las invenciones y
b) Los derechos de autor, en lo referen-
te a las obras artsticas, literarias y
software.
DE AUTOR
lan todo lo relacionado con la proteccin
DERECHOS
quier tipo de apropiacin o explotacin
I. INTRODUCCIN II. DEFINICIN
III. ALCANCE DE LA PROTECCIN 1. Los derechos
INTRODUCCIN
3338 CISS
DERECHOS DE AUTOR
II. DEFINICIN
Se denomina derechos de autor, al
marco legal que rige nacional e interna-
cionalmente la proteccin de las obras
originales: artsticas, literarias y software,
independientemente de su mrito artsti-
co o intelectual. Es decir, reconoce el de-
recho de los autores de cualquier obra
original, a que su utilizacin o reproduc-
cin, solo puede ser realizada por el au-
tor o por terceros que cuenten con su
explcito consentimiento y que no distor-
sionen la obra original.
Para que las obras puedan gozar de
esta proteccin deben ser originales, el
concepto de originalidad se entiende en
la forma original de su expresin, no en
la originalidad de las ideas contenidas en
la obra, las cuales no tienen que serlo ne-
cesariamente.
Internacionalmente, los derechos de
autor son conocidos por su denomina-
cin en ingls de Copyright, esta protec-
cin resguarda a; los libros y publicacio-
nes escritas en otros medios como revis-
tas, y sitios Web, la msica, las pinturas,
las esculturas, las pelculas de video, el
software y las bases de datos.
Los derechos de autor (Copyright)
solo protegen la forma en la cual la idea
est expresada, no la idea en s. Es decir,
se reconoce el acto creativo humano en
la forma en cmo son dispuestas las pala-
bras, las notas musicales, los materiales
artsticos o el cdigo informtico.
A diferencia de algunas formas de
proteccin de la propiedad industrial,
como por ejemplo las patentes de inven-
cin, las obras artsticas, literarias o infor-
mticas, no requiere ser registrada frente
a ningn organismo para gozar de la pro-
teccin que conceden los derechos de
autor (Copyright).
III. ALCANCE DE LA PROTECCIN
Las obras protegidas por los dere-
chos de autor se encuentran relaciona-
das con detalle en el artculo 2 de la con-
vencin de Berne para la proteccin de
las obras artsticas y literarias (Bern Con-
vention for the Protection of Literary
and Artistic Works) y en el tratado para
la proteccin de los derechos de autor
de la organizacin Mundial de la Propie-
dad Intelectual (WIPO Copyright Treaty).
Estas obras estn protegidas por dos ti-
pos de derechos:
1. Los derechos econmicos
Es el derecho que tiene el propieta-
rio de la obra a recibir beneficios econ-
micos de la utilizacin de su obra por
terceros. Estos derechos no son peren-
nes en el tiempo, si bien su duracin va-
ra segn las legislaciones nacionales, en
la convencin de Berne se estipula que
estos derechos econmicos van desde el
momento de la creacin de la obra, hasta
50 aos despus de la muerte de su au-
tor o propietario.
El beneficiario de los derechos eco-
nmicos de las obras es generalmente su
creador, sin embargo la convencin de
Berne establece algunas excepciones o
condiciones especiales donde los benefi-
cios econmicos no los goza su autor.
Como lo es por ejemplo, el caso de los
empleados de una empresa, cuando una
persona es contratada con el propsito
de realizar estas creaciones como funcio-
nes de su trabajo, los derechos econmi-
cos le pertenecen a la empresa y no al
creador, que, en este caso, es el emplea-
do; sin embargo, al empleado le siguen
correspondiendo los derechos morales
de la obra.
Los derechos econmicos de las
obras se clasifican en:
a) Derechos de reproduccin: protege
al propietario de la obra de que se
3339 CISS
DERECHOS DE AUTOR
hagan copias, es decir se reproduzca
su trabajo sin su autorizacin.
b) Derechos de distribucin: se en-
cuentra asociado al anterior, ya que
en la mayora de los casos el lucro
econmico derivado de una repro-
duccin no autorizada proviene de
su distribucin comercial. Sin embar-
go, es posible ceder la distribucin y
no la reproduccin de una obra.
c) Derechos de renta: reconoce el de-
recho del propietario de alquilar co-
pias o ejemplares de su obra, es un
complemento a los derechos de re-
produccin, cuya finalidad es preve-
nir abusos en la explotacin comer-
cial va alquiler de obras, como por
ejemplo: cintas de video o msica.
d) Derechos de importacin: debido a
las diferencias en algunas legislacio-
nes nacionales, en las cuales podran
no operar adecuadamente los dere-
chos de reproduccin y distribucin,
se establece este derecho con la in-
tencin de proteger el deterioro del
principio de territorialidad de los de-
rechos de autor (Copyright)
e) Derechos de ejecucin Pblica: pro-
tege al propietario de la obra de la
reproduccin no autorizada en sitios
pblicos o privados en los cuales ha-
ya un considerable nmero de per-
sonas.
f) Derechos de transmisin (Broadcas-
ting): protege de la reproduccin de
las obras mediante transmisiones
por internet, radio, televisin o sat-
lite, para las cuales se requiere la au-
torizacin del propietario de la obra.
g) Derechos de traduccin: la interpre-
tacin de las obras en un lenguaje di-
ferente al original, tambin se en-
cuentran protegidas y su traduccin
debe contar con la autorizacin de
su propietario.
h) Derechos de adaptacin: la adapta-
cin o reinterpretacin de la obra,
para ser interpretada en otros forma-
tos, como, por ejemplo, la adapta-
cin de un libro para realizar una pe-
lcula, requieren igualmente la auto-
rizacin explcita de su propietario.
Estos derechos econmicos de las
obras se ven limitados en el sentido de
su explotacin y puede realizarse un uso
libre de estos sin la obligacin de com-
pensar econmicamente a su autor o
propietario cuando:
Se cite un trabajo protegido, la cita
debe contener la fuente del trabajo y
nombre de su autor.
Uso para fines de enseanza e ilus-
tracin.
Uso con propsito periodstico (re-
portajes de noticias).
2. Los derechos morales
El derecho moral es el derecho que
tiene el autor a que se le reconozca la au-
tora o paternidad de la obra y su dere-
cho de objetar cualquier distorsin o
modificacin de su obra original, la cual
ste considere atente contra la integri-
dad de la obra, la reputacin u honor de
su autor.
A diferencia de los derechos econ-
micos, los derechos morales de una obra
son irrenunciables y persisten incluso
cuando los derechos econmicos han si-
do cedidos, se ha renunciado a stos o le
pertenecen a un tercero, como por ejem-
plo en el caso de empleador.
3340 CISS
Investors rigths
En primer lugar, hay que diferenciar
si se trata de partcipes en fondos de in-
versin o partcipes en planes de pensio-
nes.
La condicin de partcipe de un fon-
do de inversin confiere, como mnimo,
los siguientes derechos, que deben ex-
presarse en el reglamento del fondo en
cuestin:
a)
valor de sus participaciones.
b) Solicitar y obtener el traspaso de sus
inversiones entre Instituciones de In-
versin Colectiva.
c) Obtener informacin completa, ve-
raz, precisa y permanente sobre el
fondo, el valor de las participaciones,
as como la posicin del partcipe en
el fondo.
d) Exigir responsabilidades a la socie-
dad gestora y al depositario por el in-
cumplimiento de sus obligaciones le-
gales y reglamentarias.
e) Acudir al departamento de atencin
al cliente o al defensor del cliente,
as como, en su caso, al Comisiona-
do para la Defensa del Inversor.
En cuanto a la condicin de partcipe
de un plan de pensiones, sta confiere
los siguientes derechos bsicos:
a) No-discriminacin: cualquier perso-
na fsica que rena las condiciones
de vinculacin o de capacidad de
contratacin con el promotor puede
acceder a un plan de pensiones.
b) Control del fondo a travs de la Co-
misin de control del plan.
c) Derecho a designar beneficiarios.
d) Derecho a la atribucin de derechos
consolidados, que son los derechos
formados por las aportaciones reali-
zadas, ms el rendimiento obtenido
por la inversin del patrimonio del
fondo, menos los gastos producidos.
Vase tambin: "Partcipe de un fondo de inver-
sin"; "Partcipe de un plan de pensiones" y "Plan
de pensiones".
DERECHOS
Economic rights
Constituyen derechos econmicos
de un beneficiario de un plan de pensio-
nes las prestaciones que stos perciben
una vez producidas las contingencias
derivan de las aportaciones realizadas
por el partcipe, sea o no beneficiario, y
plan de pensiones.
La normativa relativa a planes y fon-
dos de pensiones establece el mismo
procedimiento para la movilizacin de
los derechos econmicos de los benefi-
ciarios que para la de los derechos con-
solidados de los partcipes. Sin embargo,
puntualiza las siguientes diferencias.
El beneficiario de un plan de pensio-
nes individual o asociado puede mo-
vilizar libremente sus derechos eco-
nmicos a otros planes de pensiones
o a planes de previsin asegurados,
siempre y cuando lo admitan las con-
DE LOS PARTCIPES
Solicitar y obtener el reembolso del
DERECHOS
DERECHOS ECONMICOS DEL BENEFICIARIO DEL PLAN...
t
alizacin aplicado en el correspondiente
ECONMICOS
del rgimen financiero actuarial de capi-
previstas en el mismo. Dichos derechos
DEL BENEFICIARIO
DEL PLAN
DE PENSIONES
3341 CISS
DERECHOS ESPECIALES DE GIRO
diciones de garanta y aseguramiento
de la prestacin y las especificacio-
nes de los planes.
En ningn caso afectar dicha movili-
zacin, ya sea parcial o total, a la mo-
dalidad ni a las condiciones de cobro
de las prestaciones.
Los derechos econmicos de los be-
neficiarios no podrn movilizarse,
salvo por terminacin del plan de
pensiones.
Cuando las prestaciones estn garan-
tizadas por alguna Entidad Asegura-
dora u otra Entidad financiera, las
condiciones y el procedimiento de
movilizacin sern distintos, ajustn-
dose a lo estipulado en el contrato
correspondiente.
Vase tambin: "Aportacin a un plan de pensio-
nes"; "Beneficiario de un plan de pensiones";
"Contingencias cubiertas en un plan pensiones";
"Derechos consolidados del partcipe del plan de
pensiones" y "Plan de pensiones".
DERECHOS
ESPECIALES DE GIRO
Special Drawing Rights (SDR)
I.
El Derecho Especial de Giro (DEG)
Internacional para complementar los ac-
tivos de reserva existentes de los pases
miembros. Al ingresar en el Fondo Mo-
una cantidad de dinero, denominada
cuota, que equivale al monto de su sus-
cripcin de capital en el Fondo Moneta-
rio Internacional y se expresa en DEG.
Para establecer la cuota de un pas se
tiene en cuenta su posicin relativa en la
economa internacional. Para ello se han
utilizado un conjunto de indicadores
econmicos, entre los que se encuentran
el PIB, las transacciones por cuenta co-
rriente y las reservas oficiales.
Los DEG son simples partidas conta-
bles de una cuenta especial gestionada
por el FMI, que se asigna a cada pas afi-
liado en proporcin a su cuota del Fon-
do. Aunque los DEG figuran en las cifras
oficiales de reservas de los pases, no
pueden ser utilizados en la compra de
bienes y servicios. Su utilidad principal
consiste en que mediante estos dere-
chos, los pases con falta de liquidez pue-
den conseguir divisas, transfirindolos a
otros pases excedentarios, en el marco
del FMI.
II.
El pas usuario de los DEG adquiere
el compromiso de que, cuando su balan-
za de pagos (o lo que es lo mismo, su si-
tuacin deficitaria frente al resto del
r DEG de otros pases miembros cuya
situacin de balanza de pagos sea enton-
ces adversa.
Las cuotas que se les asignan a los
pases miembros constituyen la mayor
fuente de recursos del FMI, y determinan
los derechos y obligaciones ante el mis-
mo: tanto los derechos econmicos (faci-
lidades de crdito), como el nmero de
votos (a cada pas le corresponden 250
votos bsicos, ms un nmero de votos
proporcionales a su cuota, y un voto
equivale a 100.000 DEG).
Estados Unidos, que tiene una cuota
de DEG 37.100 millones (aproximada-
DE GIRO
CONCEPTO
MONETARIA DE LOS DERECHOS ESPECIALES
netario Internacional, cada pas aporta
creado en 1969 por el Fondo Monetario
DE FUNCIONAMIENTO III. VALORACIN
es un activo de reserva internacional
DE FUNCIONAMIENTO
mundo) haya cambiado de signo, acepta-
CARACTERSTICAS
3342 CISS
DERECHOS ESPECIALES DE GIRO
mente 58.200 millones de dlares ameri-
canos), es el pas miembro con el mayor
nmero de votos; Palau, con una cuota
de DEG 3,1 millones (unos 4,9 millones
de dlares americanos), es el que tiene
el menor nmero de votos.
Las cuotas iniciales de los pases
miembros fundadores se determinaron
en la Conferencia de Bretton Woods en
1944, y las cuotas de los pases que se
han incorporado desde entonces han si-
do establecidas por la Junta de Goberna-
dores del FMI.
La revisin de las cuotas, de acuerdo
con el Convenio Constitutivo, la realiza la
Junta de Gobernadores a intervalos no
superiores a los cinco aos, para deter-
minar si las cuotas son adecuadas, en
funcin de la asistencia vinculada a la ba-
lanza de pagos de los pases miembros,
as como la capacidad del FMI para finan-
ciar dichas necesidades. La revisin gene-
ral permite, adems, ajustar las cuotas de
los pases miembros para que reflejen las
variaciones de su importancia relativa en
la economa mundial. Por otro lado, cual-
quier pas miembro puede solicitar,
siempre que lo juzgue necesario, que la
Junta de Gobernadores realice un ajuste
de su cuota.
Estados Unidos, cuya economa es la
ms grande del mundo, es el pas que
ms aporta al FMI, el 17,9% del total de
las cuotas.
Como regla general, los pases de-
sembolsan un 25% de la cuota en activos
de reserva especificados por el Fondo y
el resto en moneda nacional. Normal-
mente, en un ao tpico, se solicitan
prstamos en unas veinte monedas, y la
mayora de los prestatarios slo quieren
las principales monedas convertibles
(dlar, yen, euro y libra esterlina). Los ac-
tivos de reserva, que suponen el 25% de
la cuota, inicialmente se pagaban en oro
pero, desde el abandono del patrn de
cambios oro, se pagan en reservas inter-
nacionales (esto es, en las monedas prin-
cipales y en DEG).
Dado que cada pas miembro tiene
derecho a obtener prstamos del FMI en
una parte proporcional a la cantidad que
ha entregado a ttulo de suscripcin, las
cuotas no proporcionan, en ocasiones,
suficiente dinero en efectivo para cubrir
las necesidades de crdito. Esta escasez
de fondos se ha visto agravada en los l-
timos aos, como consecuencia de las
crisis financieras. Para dar respuesta a es-
te problema, el FMI cuenta con diferen-
tes tipos de acuerdos permanentes para
la obtencin de prstamos, cada uno de
ellos con diferentes caractersticas.
III.
Inicialmente, el valor del DEG se de-
fini como un valor equivalente a 0,88
gramos de oro, que entonces equivala a
un dlar americano. Sin embargo, en los
cesta de monedas, actualmente integrada
por el dlar americano, el euro, el yen y
lares de Estados Unidos se publica diaria-
mente y se calcula sumando determina-
dos montos de las cuatro monedas, so-
bre la base de los tipos de cambio.
La composicin de la cesta se revisa
cada cinco aos para asegurarse de que
refleja la importancia relativa de cada
moneda en los sistemas comerciales y fi-
nancieros mundiales. La revisin ms re-
ciente tuvo lugar en noviembre de 2005.
La prxima revisin del Directorio Ejecu-
tivo tendr lugar a fines de 2010.
El valor monetario del DEG se deter-
mina en dlares americanos. Con fecha
de 24 de junio de 2009, 1 dlar america-
no equivale a 0,64 DEG, o lo que es lo
70 el DEG se redefini basndose de una
ESPECIALES DE GIRO
DE LOS DERECHOS
la libra esterlina. El valor del DEG en d-
VALORACIN MONETARIA
3343 CISS
DERECHOS EXCLUSIVOS O ESPECIALES
mismo, 1 DEG equivale a 1,55 dlares
americanos
PATRICIA ARGEREY VILAR
DERECHOS
Exclusive or special rights
I. CONCEPTO
En poltica de la competencia, los de-
rechos exclusivos son derechos que re-
servan el ejercicio de una determinada
a una sola empresa, excluyendo de este
modo toda competencia. Por su parte,
los derechos especiales hacen referencia,
segn el artculo 2 de la directiva
2006/11, a "derechos concedidos por un
estado miembro de la Unin Europea a
un nmero limitado de empresas me-
diante cualquier instrumento legal, regla-
mentario o administrativo que, en una
zona geogrfica especfica:
- (i) limite a dos o ms el nmero de
esas empresas autorizadas a prestar
un servicio o emprender una activi-
dad, con criterios que no sean objeti-
vos, proporcionales y no discrimina-
torios; o
- (ii) designe, con arreglo a tales crite-
rios, a varias empresas autorizadas a
prestar un servicio o emprender una
actividad; o
- (iii) conceda a una o varias empre-
sas, con arreglo a tales criterios, ven-
tajas legales o reglamentarias que
afecten sustancialmente a la capaci-
dad de cualquier otra empresa de
prestar el mismo servicio o ejercer la
misma actividad en la misma zona
geogrfica en condiciones sustancial-
mente equivalentes."
II.
Los estados han venido organizando
algunas actividades en rgimen de mo-
nopolio o concediendo ciertas ventajas a
mercados, al considerar que eran instru-
mentos tiles para alcanzar ciertos obje-
tivos de inters general como, por ejem-
plo, la prestacin de un servicio universal
en condiciones idnticas y a un precio
asequible en el conjunto de su territorio
(servicio postal bsico, telefona fija bsi-
ca...). Es evidente, sin embargo, que la
especiales implicaba una clara distorsin
de la competencia y en un mercado co-
mo el comn europeo, atacaba frontal-
mente a la necesaria y buscada integra-
cin de los mercados. As pues, en el m-
bito europeo se han articulado determi-
nados mecanismos para buscar un com-
promiso entre los objetivos lcitos de in-
ters general perseguidos por los esta-
dos y el respeto a los principios de libre
competencia e integracin de los merca-
dos nacionales en un mercado comn.
Ese compromiso se encuentra recogido
en el artculo 86 del Tratado de la Comu-
nidad Europea.
La idea bsica en la que descansa el
mencionado compromiso es que los es-
tados van a seguir teniendo ciertas posi-
bilidades de conceder derechos exclusi-
vos o especiales, pero slo en determina-
dos casos y con limitaciones importan-
tes. En particular, slo podrn conceder
derechos exclusivos especiales en el caso
de empresas encargadas de la gestin de
servicios econmicos de inters general
y slo en la medida en que los derechos
exclusivos o especiales sean indispensa-
O ESPECIALES
EXCLUSIVOS
CON LAS NORMAS DE COMPETENCIA
actividad en un rea geogrfica concreta
I. CONCEPTO II. COMPATIBILIDAD
concesin de esos derechos exclusivos o
algunos de los operadores en ciertos
COMPATIBILIDAD
CON LAS NORMAS
DE COMPETENCIA
3344 CISS
DERECHOS Y GARANTAS DEL CONTRIBUYENTE
bles para el adecuado cumplimiento de
la misin especfica confiada.
En la prctica, la clave del anlisis de
compatibilidad con el Tratado CE de la
concesin o el mantenimiento de un de-
terminado derecho exclusivo o de cier-
tos derechos especiales descansa pues
en el examen de la necesidad de los mis-
mos para cumplir la misin de inters ge-
neral y sobre todo en el anlisis de pro-
porcionalidad de la medida (si el dere-
cho exclusivo o especial no slo tiene co-
mo fin y es apto para conseguir el objeti-
vo de inters general sino que es adems
el medio menos restrictivo para conse-
guirlo).
La jurisprudencia de los tribunales
comunitarios no ha sido monoltica ni
clara en lo que se refiere a este anlisis
de proporcionalidad. En algunos casos,
como el asunto Corbeau (sentencia del
TJCE de 19 de mayo de 1993, as.
C-320/91, Rec. P. I-2533) ha optado por
un control flexible de la proporcionali-
dad, mientras que en otros como en el
asunto Air Inter (sentencia del TPI de 19
de Junio de 1997, as. T-260/94, Rec. P.
II-997) ha optado por un control ms es-
tricto de la proporcionalidad.
En el asunto Corbeau se consider
que el derecho exclusivo concedido a la
Regie des Postes sobre el servicio postal
bsico en Blgica era lcito en la medida
en que era necesario y proporcional para
que esta empresa prestase el servicio
universal postal bsico en todo el territo-
rio belga (zonas urbanas ms rentables y
zonas rurales de baja rentabilidad o in-
cluso generadoras de prdidas). Permitir
a otros operadores, como el Sr. Corbeau,
competir en una zona rentable (la ciudad
de Lieja) impedira la compensacin de
ganancias y prdidas que la Regie de Pos-
tes necesitaba para prestar el servicio
postal bsico a todos los ciudadanos, en
todo el territorio y a un precio asequible.
El Tribunal sin embargo no valor en
profundidad si haba otros medios me-
nos restrictivos para conseguir el mismo
fin.
Por el contrario, en el asunto Air In-
ter, se consider ilegal la explotacin en
exclusiva por parte de la empresa pblica
Air Inter de las rutas reas entre Paris-
Orly y los aeropuertos de Toulouse y
Marsella. Aunque la empresa y el Gobier-
no francs consideraban necesaria esa
exclusividad en rutas rentables para com-
pensar otras rutas no rentables que la
empresa tena que operar con el objetivo
de mejorar la ordenacin del territorio,
tanto la Comisin como el Tribunal con-
sideraron que no se haba demostrado
que no existiesen sistemas alternativos
apropiados (menos restrictivos) que per-
mitiesen garantizar la financiacin de las
rutas deficitarias y, por tanto, la mejor or-
denacin del territorio.
En general, y aunque la jurispruden-
cia no sea unvoca, se puede hablar de
una tendencia general hacia un control
ms estricto por parte de las autoridades
comunitarias de la concesin de dere-
chos exclusivos o especiales por parte de
los Estados.
JERNIMO MAILLO GONZLEZ-ORS
Taxpayers rights and guarantees
legal que, tras la demanda de todos los
DEL CONTRIBUYENTE
Y GARANTAS
DERECHOS
La Ley 1/1998 fue el primer cuerpo
LOS OBLIGADOS TRIBUTARIOS II. DERECHOS
EN EL DESARROLLO DE LAS ACTUACIONES
Y PROCEDIMIENTOS TRIBUTARIOS
sectores sociales, contena los derechos y
I. DERECHOS Y GARANTAS DE TODOS
3345 CISS
garantas de los contribuyentes reforzan-
do as el principio de seguridad jurdica
consagrado en el artculo 9 de la Consti-
tucin Espaola. Tal y como adverta el
profesor Falcn y Tella esta Ley "se refie-
re a una serie de cuestiones heterog-
neas que pueden caracterizarse -si
quiere buscarse un rasgo comn a to-
das ellas - como una cierta aproxima-
cin o equiparacin, aunque no plena,
de la situacin del contribuyente a la
del administrado, tal como esta lti-
ma aparece diseada en la Constitu-
cin y en la Ley 30/1992, de Rgimen Ju-
rdico de las Administraciones Pblicas
y del Procedimiento Administrativo Co-
mn".
En efecto, esta Ley contribuy a pro-
fundizar en la idea de equilibrio de las si-
tuaciones jurdicas de la Administracin
tributaria y de los contribuyentes, con la
finalidad de favorecer un mejor cumpli-
miento voluntario de las obligaciones de
stos. Tngase en cuenta que los dere-
chos y garantas de los contribuyentes no
son sino la contrapartida de su obliga-
cin tributaria que es la que concreta el
deber de contribuir al sostenimiento de
los gastos pblicos de acuerdo con los
principios contenidos en la Constitucin.
Por otro lado, los derechos y garantas de
los contribuyentes suponen un conjunto
de obligaciones de la Administracin Tri-
butaria, el sujeto activo de la obligacin
tributaria.
I.
TRIBUTARIOS
La Ley 58/2003, de 17 de diciembre,
nido de la Ley 1/1998, de 26 de febrero,
de Derechos y Garantas de los Contribu-
yentes. El artculo 34 recoge los dere-
chos y garantas de todos los obligados
tributarios. Entre otros, se contemplan
los siguientes:
a) Derecho a ser informado y asistido
por la Administracin tributaria so-
bre el ejercicio de sus derechos y el
cumplimiento de sus obligaciones
tributarias.
b) Derecho a obtener, en los trminos
previstos en esta Ley, las devolucio-
nes derivadas de la normativa de ca-
da tributo y las devoluciones de in-
gresos indebidos que procedan, con
abono del inters de demora previs-
to en el artculo 26 de esta Ley, sin
necesidad de efectuar requerimiento
al efecto.
c) Derecho a ser reembolsado, en la
forma fijada en esta Ley, del coste de
los avales y otras garantas aportados
para suspender la ejecucin de un
acto o para aplazar o fraccionar el pa-
go de una deuda, si dicho acto o
deuda es declarado total o parcial-
mente improcedente por sentencia
o resolucin administrativa firme,
con abono del inters legal sin nece-
sidad de efectuar requerimiento al
efecto, as como a la reduccin pro-
porcional de la garanta aportada en
los supuestos de estimacin parcial
del recurso o de la reclamacin in-
terpuesta.
d) Derecho a utilizar las lenguas oficia-
les en el territorio de su comunidad
autnoma, de acuerdo con lo previs-
to en el ordenamiento jurdico.
e) Derecho a conocer el estado de tra-
mitacin de los procedimientos en
los que sea parte.
f) Derecho a conocer la identidad de
las autoridades y personal al servicio
de la Administracin tributaria bajo
cuya responsabilidad se tramitan las
actuaciones y procedimientos tribu-
tarios en los que tenga la condicin
de interesado.
g) Derecho a solicitar certificacin y co-
pia de las declaraciones por l pre-
DE TODOS LOS OBLIGADOS
General Tributaria ha integrado el conte-
DERECHOS Y GARANTAS
3346 CISS
sentadas, as como derecho a obte-
ner copia sellada de los documentos
presentados ante la Administracin,
siempre que la aporten junto a los
originales para su cotejo, y derecho a
la devolucin de los originales de di-
chos documentos, en el caso de que
no deban obrar en el expediente.
h) Derecho a no aportar aquellos docu-
mentos ya presentados por ellos mis-
mos y que se encuentren en poder
de la Administracin actuante, siem-
pre que el obligado tributario indi-
que el da y procedimiento en el que
los present.
i) Derecho, en los trminos legalmente
previstos, al carcter reservado de
los datos, informes o antecedentes
obtenidos por la Administracin tri-
butaria, que slo podrn ser utiliza-
dos para la aplicacin de los tributos
o recursos cuya gestin tenga enco-
mendada y para la imposicin de
sanciones, sin que puedan ser cedi-
dos o comunicados a terceros, salvo
en los supuestos previstos en las Le-
yes.
j) Derecho a ser tratado con el debido
respeto y consideracin por el per-
sonal al servicio de la Administracin
tributaria.
k) Derecho a que las actuaciones de la
Administracin tributaria que requie-
ran su intervencin se lleven a cabo
en la forma que le resulte menos gra-
vosa, siempre que ello no perjudique
el cumplimiento de sus obligaciones
tributarias.
l) Derecho a formular alegaciones y a
aportar documentos que sern teni-
dos en cuenta por los rganos com-
petentes al redactar la correspon-
diente propuesta de resolucin.
m) Derecho a ser odo en el trmite de
audiencia, en los trminos previstos
en esta Ley.
n) Derecho a ser informado de los valo-
res de los bienes inmuebles que va-
yan a ser objeto de adquisicin o
transmisin.
) Derecho a ser informado, al inicio de
las actuaciones de comprobacin o
inspeccin sobre la naturaleza y al-
cance de las mismas, as como de sus
derechos y obligaciones en el curso
de tales actuaciones ya que las mis-
mas se desarrollen en los plazos pre-
vistos en esta Ley.
o) Derecho al reconocimiento de los
beneficios o regmenes fiscales que
resulten aplicables.
p) Derecho a formular quejas y suge-
rencias en relacin con el funciona-
miento de la Administracin tributa-
ria.
q) Derecho a que las manifestaciones
con relevancia tributaria de los obli-
gados se recojan en las diligencias
extendidas en los procedimientos
tributarios.
r) Derecho de los obligados a presen-
tar ante la Administracin tributaria
la documentacin que estimen con-
veniente y que pueda ser relevante
para la resolucin del procedimiento
tributario que se est desarrollando.
s) Derecho a obtener copia a su costa
de los documentos que integren el
expediente administrativo en el tr-
mite de puesta de manifiesto del
mismo en los trminos previstos en
esta Ley.
Este derecho podr ejercitarse en
cualquier momento en el procedi-
miento de apremio.
Igualmente, la Ley General Tributaria
de 2003 recoge la figura del Consejo para
la Defensa del Contribuyente, creado por
Real Decreto 2458/1996, de 2 de diciem-
bre. El Consejo est integrado en el Mi-
3347 CISS
nisterio de Hacienda, vela por la efectivi-
dad de los derechos de los obligados tri-
butarios, atiende las quejas que se pro-
ducen por la aplicacin del sistema tribu-
tario que realizan los rganos del Estado
y efecta las sugerencias y propuestas
pertinentes.
II. DERECHOS EN EL DESARROLLO
En el mismo sentido, el artculo 99
de la Ley 58/2003, de 17 de diciembre,
General Tributaria, regula una serie de
derechos en el desarrollo de las actuacio-
nes y procedimientos tributarios:
1. En el desarrollo de las actuaciones y
to a los obligados tributarios el ejer-
cicio de los derechos y el cumpli-
miento de sus obligaciones, en los
trminos previstos en los apartados
siguientes.
2. Los obligados tributarios pueden
rehusar la presentacin de los docu-
mentos que no resulten exigibles
por la normativa tributaria y de aque-
llos que hayan sido previamente pre-
sentados por ellos mismos y que se
encuentren en poder de la Adminis-
tracin tributaria actuante. Se podr,
en todo caso, requerir al interesado
la ratificacin de datos especficos
propios o de terceros, previamente
aportados.
3. Los obligados tributarios tienen de-
recho a que se les expida certifica-
cin de las autoliquidaciones, decla-
raciones y comunicaciones que ha-
yan presentado o de extremos con-
cretos contenidos en las mismas.
4. El obligado que sea parte en una ac-
tuacin o procedimiento tributario
podr obtener a su costa copia de
los documentos que figuren en el ex-
pediente, salvo que afecten a intere-
ses de terceros o a la intimidad de
otras personas o que as lo disponga
la normativa vigente. Las copias se fa-
cilitarn en el trmite de audiencia o,
en defecto de ste, en el de alegacio-
nes posterior a la propuesta de reso-
lucin.
5. El acceso a los registros y documen-
tos que formen parte de un expe-
diente concluido a la fecha de la soli-
citud y que obren en los archivos ad-
ministrativos nicamente podr ser
solicitado por el obligado tributario
que haya sido parte en el procedi-
miento tributario, sin perjuicio de lo
dispuesto en el artculo 95 de esta
Ley.
6. Para la prctica de la prueba en los
procedimientos tributarios no ser
necesaria la apertura de un perodo
especfico ni la comunicacin previa
de las actuaciones a los interesados.
7. Las actuaciones de la Administracin
tributaria en los procedimientos de
aplicacin de los tributos se docu-
mentarn en comunicaciones, dili-
gencias, informes y otros documen-
tos previstos en la normativa espec-
fica de cada procedimiento.
8. Las comunicaciones son los docu-
mentos a travs de los cuales la Ad-
ministracin notifica al obligado tri-
butario el inicio del procedimiento u
otros hechos o circunstancias relati-
vos al mismo o efecta los requeri-
mientos que sean necesarios a cual-
quier persona o entidad. Las comuni-
caciones podrn incorporarse al con-
tenido de las diligencias que se ex-
tiendan.
9. Las diligencias son los documentos
pblicos que se extienden para ha-
cer constar hechos, as como las ma-
nifestaciones del obligado tributario
o persona con la que se entiendan
procedimientos tributarios, la Admi-
DE LAS ACTUACIONES
Y PROCEDIMIENTOS TRIBUTARIOS
nistracin facilitar en todo momen-
3348 CISS
DERIVADOS
las actuaciones. Las diligencias no
podrn contener propuestas de li-
quidaciones tributarias.
10. Los rganos de la Administracin tri-
butaria emitirn, de oficio o a peti-
cin de terceros, los informes que
sean preceptivos conforme al orde-
namiento jurdico, los que soliciten
otros rganos y servicios de las Ad-
ministraciones pblicas o los pode-
res legislativo y judicial, en los trmi-
nos previstos por las Leyes, y los que
resulten necesarios para la aplicacin
de los tributos.
11. En los procedimientos tributarios se
podr prescindir del trmite de au-
diencia previo a la propuesta de re-
solucin cuando se suscriban actas
con acuerdo o cuando en las normas
reguladoras del procedimiento est
previsto un trmite de alegaciones
posterior a dicha propuesta. En este
ltimo caso, el expediente se pondr
de manifiesto en el trmite de alega-
ciones.
El trmite de alegaciones no podr
tener una duracin inferior a 10 das
Conviene sealar, sin embargo, que
la nueva Ley General Tributaria no ha in-
corporado algunos principios que se en-
contraban recogidos en la Ley de Dere-
chos y Garantas del Contribuyente. Con-
cretamente, no se hace referencia al
principio de buena fe. Sea como fuere,
quizs no sea necesario dado que, como
advirti el profesor Calvo Ortega, el art-
culo 7 del Cdigo Civil se refiere a l
("los derechos deben ejercitarse confor-
me a las exigencias de la buena fe"),
siendo este precepto de aplicacin, tam-
bin, al Derecho Tributario. El citado
profesor recuerda como este plantea-
miento, con independencia de cual-
quier ordenamiento jurdico concreto,
ha sido hecho por una doctrina acredi-
tada que ha considerado al citado prin-
cipio como un aspecto esencial del De-
recho mismo (cita, en este sentido, a La-
renz). Por otro lado, su juego como co-
rrector de la actuacin administrativa ha
sido muy limitado teniendo en cuenta
que una actuacin indebida de la Ad-
ministracin tiene una sancin ms n-
tida y especfica a travs de otras tcni-
cas de correccin. En definitiva, para el
citado profesor, sera ms ajustado, por
tanto, hablar de la presuncin de buena
fe de los sujetos obligados: esta sera
una conducta subjetiva (...) que impe-
dira el nacimiento de la infraccin al
faltar un elemento esencial de la mis-
ma como es la culpabilidad. Tambin
el historial tributario podra jugar positi-
vamente para decidir la actuacin de
buena fe del sujeto. Si se llevara a la prc-
tica, sera una nueva e importante garan-
ta del contribuyente.
MERCEDES RUIZ GARIJO
DERIVADOS
Derivatives
I.
En general un derivado o, ms con-
vado, es aquel cuyo precio depende o se
deriva del precio de otro activo, al que se
denomina subyacente. Entre los produc-
con una utilizacin mayor por parte del
inversor nos encontramos con los futu-
tienen estos instrumentos III. CONCLUSIONES
tos derivados ms fciles de operar, y
ros, las opciones y los warrants.
2. Un entorno cambiante que provoca
CONCEPTO
I. CONCEPTO II. CAUSAS DE LA APARICIN
ni superior a 15.
un mundo ms "arriesgado" 3. Lo que de novedoso
cretamente un producto financiero deri-
DE LOS DERIVADOS FINANCIEROS 1. Introduccin
3349 CISS
DERIVADOS
II.
1. Introduccin
Las innovaciones se producen por la
existencia de cambios estructurales en el
entorno, que llevan a demandar nuevas
maneras por parte de los participantes
en el sistema. La innovacin financiera se
desarrolla por similares motivos, los cam-
bios en el entorno econmico y la activi-
dad financiera hace surgir nuevas necesi-
dades y demandar soluciones a las mis-
cos. Si nos detenemos brevemente en
los aspectos que han cambiado en el en-
torno econmico, sobre todo a partir de
los, por tanto, como determinantes de la
innovacin financiera, stos podran re-
sumirse en los siguientes puntos:
- Aparicin de dficit pblicos crecien-
tes.
- Incremento de la inestabilidad de los
precios o inflacin.
- Variabilidad de los tipos de cambio
por su paso a un sistema de parida-
des flotantes.
- Desarrollo tecnolgico aplicado al
campo de las finanzas.
En la actualidad, el riesgo derivado
de la volatilidad de los precios puede
afectar no solamente a los beneficios es-
perados de una empresa, sino tambin a
su propia supervivencia. Los impredeci-
bles movimientos en los tipos de inters,
tipos de cambio y precios de las mercan-
cas provocan unos riesgos que no pue-
den ser ignorados. Ya no es suficiente ser
una empresa con la tecnologa de pro-
duccin ms avanzada, los costes ms ba-
jos o el mejor equipo de marketing,
cuando existe la posibilidad de que la vo-
latilidad en las variables anteriormente
comentadas pueda provocar prdidas
que nos dejen fuera del negocio.
Las variaciones en los tipos de cam-
bio pueden crear una dura competencia
donde anteriormente no exista, puesto
que, tradicionalmente, el ncleo de los
negocios no ha estado en la gestin de
riesgos, esto es, la fuente de ingresos de
las empresas industriales y de servicios
no se encuentra en los resultados finan-
cieros. Pero ahora, la administracin de
estas contingencias se ha convertido en
una de las actividades sobre la que las
empresas de cierto volumen deben ocu-
parse.
De esta manera, las fluctuaciones en
los precios de las mercancas que se to-
man como primeras materias en nuestra
actividad productiva pueden provocar al-
teraciones en los costes que hagan que
productos sustitutivos de los nuestros
sean ms asequibles para los consumido-
res finales. Igualmente, los cambios al al-
za en los tipos de inters pueden presio-
nar los costes financieros de las empre-
sas, e incluso movimientos en sentido di-
ferente provocan prdidas para otro tipo
de agentes econmicos. En definitiva, no
tiene por que ser la gestin de riesgos el
objetivo de un negocio para que se tenga
en cuenta la fluctuacin de las variables
comentadas, el modo en que nos afecta y
su administracin.
De forma esperada, los mercados fi-
nancieros han respondido a este incre-
mento en la volatilidad de los precios y a
la creciente demanda de productos para
combatirla. Los ltimos aos han presen-
ciado la ampliacin del rango de instru-
mentos financieros y estrategias que pue-
den utilizarse para la gestin de la expo-
sicin al riesgo de precios. A todos estos
instrumentos se les conoce como deriva-
do o herramientas de segunda genera-
cin.
En una primera aproximacin, los
instrumentos financieros existentes per-
miten la transferencia del riesgo de pre-
cios a una tercera parte dispuesta a asu-
mas por parte de los agentes econmi-
CAUSAS DE LA APARICIN
DE LOS DERIVADOS FINANCIEROS
la dcada de los setenta, y considerndo-
3350 CISS
DERIVADOS
mirlo. Por ejemplo, con el desarrollo de
los contratos de futuros en divisas, un ex-
portador espaol puede transferir su
riesgo de tipo de cambio a una empresa
que mantenga una exposicin opuesta o
a una entidad dedicada a la gestin de
riesgos de tipos de cambio, permitiendo
al exportador centrarse en su propio ne-
gocio.
En otro nivel, los mercados financie-
ros han evolucionado hasta el punto que
los instrumentos financieros pueden ser
combinados segn las necesidades de los
clientes, con el fin de separar las contin-
gencias procedentes de variaciones en
los precios del riesgo inherente a la acti-
vidad empresarial.
A continuacin repasaremos breve-
mente la historia de lo sucedido en el en-
torno financiero a partir de los aos se-
tenta, como forma de conocer la evolu-
cin en la respuesta que los agentes eco-
nmicos han dado a la demanda de nue-
vos productos.
2. Un entorno cambiante que provoca
un mundo ms "arriesgado"
Existe un consenso general acerca de
que el entorno financiero actual es mu-
cho ms incierto que lo era en el pasado.
A la vista de la serie temporal de pre-
cios de cualquier pas, es posible obser-
var cmo, generalmente a partir de la d-
cada de los setenta, los precios abando-
nan la estabilidad que les caracterizaba y
se trasladan a un entorno completamen-
te nuevo en el que la incertidumbre so-
bre sus niveles futuros es total. Los mer-
cados financieros domsticos se enfren-
tan a un incremento en la variabilidad de
los precios y, consiguientemente, al au-
mento de la inflacin, que pronto fue se-
guida de inseguridad sobre los tipos de
cambio futuros, tipos de inters y pre-
La razn de este incremento en la vo-
latilidad a partir de la dcada de los se-
tenta es, para el caso de los tipos de cam-
bio, el abandono del sistema de tipos fi-
jos impuesto en Bretton Woods por otro
en que los cambios fluctan libremente.
Bajo el sistema de paridades fijas,
tanto importadores como exportadores
conocan de antemano lo que iban a pa-
gar y cobrar respectivamente antes de
cerrar una transaccin, en definitiva, el
riesgo de cambio era nulo. Sin embargo,
tras la ruptura del sistema establecido las
condiciones cambiaron, debindose ha-
cer frente a partir de este momento a la
posibilidad de que los tipos de cambio
evolucionaran en contra de una u otra
parte en una transaccin internacional.
El beneficio comercial de importador y
exportador poda, y as ocurra a menu-
do, evaporarse si su moneda se debilita-
ba enormemente y las mercancas esta-
ban valoradas en la moneda de la contra-
partida.
Esta volatilidad afecta no slo al flujo
de mercancas, sino tambin a la rentabi-
lidad real de los activos domsticos fren-
te a los extranjeros. Movimientos adver-
sos en los tipos de cambio pueden eclip-
sar los pagos por intereses u otra renta
recibida de un activo denominado en
moneda extranjera. Consecuentemente,
esta variabilidad influye en la distribucin
de monedas en las carteras de inversin,
ya que tanto prestamistas como prestata-
rios intentarn diversificar su riesgo de
cambio manteniendo activos o pasivos
en diferentes divisas o acudiendo a las
monedas "refugio".
Los contratos a plazo en divisas ha-
ban estado disponibles durante dcadas,
pero no es hasta los setenta cuando el
mercado asume su existencia. Esto era
debido a que un contrato a trmino im-
plicaba la extensin de un crdito, por lo
que el mercado a plazo se convirti en
un primer momento en un mercado in- cional.
cios de las mercancas a nivel interna-
3351 CISS
DERIVADOS
terbancario. Por esta razn, muchas em-
presas que se enfrentaban al riesgo de
cambio no eran capaces de obtener ven-
tajas de este mercado.
En esta situacin, el mercado finan-
ciero respondi a la creciente necesidad
de cubrir el riesgo de cambio creando un
amplio abanico de instrumentos de co-
bertura. El primero en aparecer fue el
contrato de futuros sobre divisas. En ma-
yo de 1972, el International Monetary
Market (IMM) del Chicago Mercantile
Exchange (CME) comenz a negociar
contratos de futuros sobre la libra brit-
nica, el dlar canadiense, el marco ale-
mn, el yen japons y el franco suizo.
Los swaps en divisas aparecieron po-
co tiempo despus. Mientras que los pre-
cursores de las operaciones swaps como
son el prstamo paralelo y el prstamo
back to back se utilizaban desde la apari-
cin de la volatilidad en los mercados de
divisas, la introduccin propiamente di-
cha no se realiz hasta agosto de 1981
con el famoso swap World Bank-IBM.
Este tipo de operacin no se realiza en
mercados organizados sino en mercados
paralelos u OTC (over the counter) .
Los contratos de opcin en divisas si-
guieron de cerca la aparicin de los
swaps. En diciembre de 1982, la Phila-
delphia Stock Exchange (PHLX) introdu-
jo un contrato de opcin sobre la libra
britnica, que fue seguida de opciones
sobre el dlar canadiense, el marco ale-
mn, el yen japons y el franco suizo en
enero de 1983. El CME sigui con la in-
troduccin de opciones sobre divisas, in-
corporando todos estos contratos entre
1984 y 1986.
Los bancos comerciales respondie-
ron ofertando a sus clientes opciones so-
bre divisas OTC (over the counter) o ne-
gociadas en mercados no organizados,
as como contratos forward con caracte-
rsticas de las opciones. De esta forma,
expresiones como break forward, range
forward y participating forward se in-
corporaron al lenguaje del mercado a lo
largo de 1987.
Adicionalmente a los instrumentos fi-
nancieros, la volatilidad de los tipos de
las divisas provoc la aparicin de valo-
res hbridos, que no son ms que la com-
binacin de un instrumento de extensin
de crdito y uno o ms instrumentos fi-
nancieros, como, por ejemplo, el prsta-
mo denominado en doble divisa (dual
currency loan) que apareci en 1985, o
prstamo en el que el banco puede con-
vertir la deuda a otra moneda en una fe-
cha futura a un tipo de cambio especifi-
cado.
El caso de los tipos de inters sigui
un camino paralelo. La volatilidad de los
tipos de cambio motivada por el abando-
no del sistema de paridades fijas estable-
cido en Bretton Woods provoc grandes
fluctuaciones en los precios de los mer-
cados domsticos y, por ende, de la infla-
cin. A consecuencia de ello, las autori-
dades monetarias de los diferentes pa-
ses tomaron como principal herramienta
para controlar el nivel de precios el tipo
de inters, provocando con ello fluctua-
ciones en dichos tipos.
Un caso especialmente significativo
sobre las prdidas que provocaron las
fluctuaciones de los tipos de inters es la
industria de ahorro y prstamos de Esta-
dos Unidos (savings & loans industry),
lo que podramos denominar cooperati-
vas de crdito en nuestro mercado. Este
negocio pareca una mquina de hacer
dinero con una curva ligeramente ascen-
dente y estable de tipos, mediante la que
tomaban depsitos a corto plazo y reali-
zaban prstamos hipotecarios a largo pla-
zo con tipo fijo de inters. En los ochen-
ta, con el incremento en la volatilidad de
los tipos, esos prstamos a largo con ti-
pos bajos eran financiados mediante de-
psitos a corto, de inters muy voltil, lo
3352 CISS
DERIVADOS
que provoc numerosas prdidas. El mo-
do de funcionamiento de los mercados
de capitales cambi por completo. Las
entidades reaccionaron a travs de los
prstamos a tipo de inters variable que
aparecieron en los setenta, pero que en
estos momentos se extendieron mucho
ms.
De esta forma, los prstamos varia-
bles sirvieron para que las entidades fi-
nancieras gestionaran su exposicin al
riesgo de tipo de inters. Sin embargo, lo
nico que este instrumento haca era
traspasar el riesgo al prestatario, por lo
que se continu demandando mejores
herramientas para la gestin del riesgo
de inters.
En contraste con el mercado de divi-
sas, no exista histricamente un merca-
do a plazo sobre tipos de inters, de for-
ma que los futuros financieros fueron el
primer instrumento diseado para la ges-
tin del riesgo de intereses para las em-
presas. Los primeros mercados en nego-
ciar contratos de estas caractersticas fue-
ron el Chicago Board of Trade (CBOT) y
el Chicago Mercantile Exchange (CME)
a finales de 1975.
Los bancos, al igual que ocurri con
los tipos de cambio, respondieron a la
demanda de este tipo de productos, pro-
porcionando, en primer lugar, los swaps
de tipos de inters, que aparecieron en
1982, y un ao siguiente a travs de los
acuerdos sobre tipos de inters futuros
(Forward Rate Agreements, FRAs).
Los contratos de opciones sobre acti-
vos subyacentes denominados en tipos
de inters no tardaron en aparecer, en el
Chicago Board Options Exchange
(CBOE) y, como no, en el CBOT y CME,
respondiendo los bancos como en ante-
riores ocasiones a travs de opciones
OTC: caps, floors y collars, a finales de
1983.
La volatilidad tambin se increment
en los precios de las mercancas y, como
en el caso de los tipos de inters y los ti-
pos de cambio, el mercado financiero
respondi con nuevos instrumentos y
mercados donde negociarlos. Para el ca-
so de los metales, tanto preciosos como
no, aparecieron con gran antelacin con-
tratos a plazo en el London Metal Ex-
change (LME) en 1953 y en el New York
Commodity Exchange (COMEX) en
1983. Los contratos de futuros aparecie-
ron posteriormente en el New York Mer-
cantile Exchange (NYME) en 1978 y en
el West Texas Intermediate (WTI) en
1986, la misma fecha en que aparecieron
los contratos de opcin.
Sin embargo, y en marcado contraste
con los mercados de tipos de inters y ti-
pos de cambio, los bancos no han reali-
zado una actividad importante a la hora
de proporcionar instrumentos de gestin
de riesgo de los precios de las mercan-
cas, estando limitados a un pequeo n-
mero de acuerdos swap sobre algunos
productos.
3. Lo que de novedoso tienen estos
instrumentos
En lneas precedentes hemos trazado
la evolucin de los instrumentos finan-
cieros a partir de los aos setenta, a los
que se les ha llamado innovaciones de
los mercados financieros en el sentido
que proporcionan a las empresas instru-
mentos para la gestin del cada vez ms
arriesgado e incierto entorno financiero.
Pero sera engaoso pensar en estas he-
rramientas como novedades. Si han de
ser algo, seran "redescubrimientos" de
los setenta.
Segn establecen los historiadores,
los primeros contratos de futuros apare-
cieron en el Japn del siglo XVII. Los se-
ores feudales japoneses utilizaban un
mercado que llamaban cho-ai-mai
("arroz negociado sobre libro") para ges-
3353 CISS
DERIVADOS
tionar la volatilidad de los precios del
arroz causada por el tiempo, guerras y
otros motivos. En Europa, los mercados
de futuros tambin aparecieron en el si-
glo XVII en Holanda, donde el ms nota-
ble de esos contratos fue el correspon-
diente al tulipn que se desarroll duran-
te la "tulipmania".
Los contratos a plazo son incluso
ms antiguos. De las antiguas Grecia y
Roma se encuentran pruebas sobre la
existencia de contratos que especificaban
la cantidad de mercanca que deba en-
tregarse en una fecha futura concreta, as
como el lugar y el precio. Los mercade-
res flamencos del siglo XII igualmente
negociaban un documento llamado lettre
de faire (letra de feria), como contrato a
plazo en el que se especificaba la entrega
en una fecha futura.
De los instrumentos financieros co-
mentados, las opciones han sido las lti-
mas en aparecer, pero tampoco se trata
de un instrumento nuevo. En el siglo
XVII la Bolsa de Amsterdam negociaba
un gran nmero de opciones sobre mer-
cancas, tal y como se pone de manifiesto
en el famoso y antiguo libro de Jos de la
Vega.
En definitiva, lo nico que de innova-
dores tienen todos estos instrumentos es
su aplicacin a la gestin de riesgos de ti-
pos de inters y tipos de cambio, es de-
cir, su incorporacin al sector financiero
y a los activos en l negociados.
III. CONCLUSIONES
Desde la perspectiva de los merca-
dos financieros, los cambios en el entor-
no econmico de los aos setenta fueron
los que estimularon la demanda de nue-
vos instrumentos. El entorno financiero
es la clave determinante de las herra-
mientas disponibles para considerarlas
como tiles en el mercado. Se trata, en
definitiva, de que no se demandarn
nuevos productos en situaciones esta-
bles. La innovacin financiera es, pues,
un fenmeno guiado por la demanda.
Si el entorno financiero es estable, el
mercado usar instrumentos simples.
Por ejemplo, en el siglo XIX, el instru-
mento financiero preferido en Inglaterra
era un bono con tipo de inters fijo y sin
vencimiento (consol). Los inversores es-
taban satisfechos de tener bonos perpe-
tuos del gobierno por el excelente crdi-
to soberano britnico y la nula inflacin
esperada. La confianza en la estabilidad
de los precios guiaba a un entorno de ti-
pos fijos y, por tanto, la demanda de bo-
nos a muy largo plazo.
Pero cuando el entorno se llena de
incertidumbre, entonces es de esperar la
proliferacin de nuevos instrumentos de
gestin del riesgo. As, aunque la falta de
certeza causa muchos problemas econ-
micos, tambin ha proporcionado el m-
petu necesario para la innovacin, me-
diante la cual, los intermediarios finan-
cieros pueden expandir sus actividades
ofreciendo a sus clientes productos para
la gestin del riesgo, e incluso la posibili-
dad de volver tal riesgo en su propio be-
neficio. A travs de la innovacin, las ins-
tituciones financieras pueden evaluar y
gestionar mejor sus carteras.
Como la incertidumbre sobre los
precios en general no puede ser elimina-
da actualmente, la accin a emprender
est clara, gestionar el riesgo de forma
activa ms que tratar de predecir los mo-
vimientos de los precios.
Vase tambin: "Clasificacin de riesgos empresa-
riales"; "Forward"; "Futuro"; "Gestin de riesgos";
"Opcin" y "Swap".
3354 CISS
DERIVADOS
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Credit derivatives
I. CONCEPTO
Los derivados de crdito forman par-
te de la familia de los productos financie-
ros derivados, es decir, son instrumentos
portamiento del valor de un activo finan-
ciero, al que se le llama activo subyacen-
te.
Los derivados financieros tradiciona-
les tienen por activo subyacente variables
financieras de mercado tipos de cam-
dices burstiles y se utilizan, entre
otras finalidades, para mejorar la gestin
de los riesgos relacionados con ellos.
Por su parte, los derivados crediticios
estn diseados para facilitar la gestin
del riesgo de crdito bien transfirindolo
a otras entidades de crdito, intermedia-
rios financieros u otros sujetos, bien asu-
miendo nuevo riesgo.
II. USUARIOS
Como el riesgo de crdito tiene im-
plicaciones que afectan tanto a los emi-
sores de bonos, como a los obligacionis-
tas y a las entidades financieras, stos se-
rn los principales usuarios de este tipo
de contratos.
Los emisores de bonos estn afecta-
dos por el riesgo de crdito, ya que el
DE CRDITO
cuyo valor depende o se deriva del com-
DERIVADOS
bio, de inters y precios de acciones e n-
III. CLASIFICACIN IV. RIESGOS
I. CONCEPTO II. USUARIOS
3356 CISS
DERIVADOS DE CRDITO
coste de sus emisiones depende crucial-
mente de su riesgo de impago. Una em-
presa que planea emitir deuda en un fu-
turo cercano, se enfrenta al riesgo de
que eventos imprevistos pueden incre-
mentar los costes del emprstito. Por
otra parte, incluso sin un cambio en el
rating de una compaa, un periodo de
recesin econmica puede incrementar
la prima de riesgo de crdito, y por tanto
el coste de los prstamos para todos los
emisores de bonos.
Los inversores en bonos y obligacio-
nes (ttulos de renta fija en general) es-
tn expuestos al riesgo de una bajada en
el rating de los bonos. Una peor califica-
cin crediticia aumentar la prima de
riesgo de crdito de los bonos y reducir
el valor de stos.
Las entidades financieras estn ex-
puestas entre otros, al riesgo de impago
(de crdito) de sus prstamos.
III. CLASIFICACIN
Hay una gran variedad de derivados
de crdito pero, bsicamente, hay tres
grupos de instrumentos en los que est
basada la mayor parte de las diferentes
frmulas contractuales.
1) Permutas crediticias (Credit swap):
entre ellos, Credit default swap
(CDS); Loan portfolio swap, Total
Return swap, Credit spreads swap,
etctera.
2) Opciones crediticias (Credit op-
tions): Credit default option, crdito
Spreads option, entre otros.
3) Productos estructurados fruto de la
combinacin de derivados crediti-
cios con otros instrumentos: como
los Credit linked notes.
IV. RIESGOS
Como todos los productos que se
contratan en mercados no organizados
(OTC), los derivados de crdito se nego-
cian de acuerdo con las necesidades de
las partes que intervienen en el contrato
y exponen a cada una de ellas a riesgos
operativos, legales, de liquidez y de con-
trapartida.
Como en casi todos los productos
derivados, los riesgos operativos pueden
considerarse como los ms importantes
de entre los que una entidad asume
cuando contrata un derivado crediticio.
Se trata de los riesgos motivados por ha-
cer un mal uso de estos productos por
parte de empleados o de su utilizacin
como instrumentos especulativos en lu-
gar de como cobertura de riesgos (ejem-
plo del Banco Barings).
El riesgo de contrapartida surge co-
mo consecuencia de que la otra parte del
contrato deje de cumplir con sus obliga-
ciones de pago.
El riesgo de liquidez se define como
la posibilidad de no encontrar contrapar-
tida, es relativamente importante, como
para la mayor parte de los derivados
OTC.
Por ltimo, el riesgo legal, que se po-
dra incluir dentro del riesgo operativo,
se puede manifestar, bien porque el con-
trato de derivado pueda ser declarado
il
egal, o porque en el momento de inter-
pretar el contrato surjan ambigedades
que dificulten su ejecucin.
Vase tambin: "Credit default option (CDO)";
"Credit default swap (CDS)"; "Derivados"; "Equity
default swap (EDS)" y "Riesgo de crdito".
3357 CISS
DESAGREGACIN TECNOLGICA
DESAGREGACIN
TECNOLGICA
Technological breakdown
Se entiende como desagregacin tec-
nolgica al desglose de cada uno de los
componentes de un paquete tecnolgico
para la produccin y distribucin de un
bien o un servicio, con ello se busca de-
sagregar la tecnologa medular y la peri-
frica con fines de mejorar la posicin de
negociacin de un comprador, reducir el
costo y el volumen de adquisicin, gene-
rar demanda de bienes y servicios loca-
les, estimulando as la difusin y asimila-
cin de la tecnologa.
A su vez la tecnologa ayuda a las em-
presas a utilizar sus activos fijos con ma-
yor eficiencia, permitindoles descompo-
ner sistemas monolticos en sus compo-
nentes reutilizables, o en su defecto, me-
dir lo que cuesta usar cada uno ellos y
facturar por ese uso aumentando la efi-
ciencia. A esto se le llama desagregacin.
Por ejemplo, desagreguemos las tecnolo-
gas de comunicaciones e informacin
(TIC), estas manejan un rastreo y medi-
cin, dos actividades fundamentales para
los nuevos modelos de trabajo en la or-
ganizacin, pues permiten hacer buena
dades para una buena planificacin.
Tambin se puede decir de igual for-
ma, que el proceso dirigido a desagregar
los proyectos de inversin en sus dife-
rentes procesos tcnicos y econmicos,
con fines de conformar etapas y adquisi-
ciones especficas para el desarrollo y la
culminacin de los proyectos como por
ejemplo, a travs de la apertura de licita-
ciones, se entiende tambin como desa-
gregacin tecnolgica.
Existen criterios para desagregar la
tecnologia ellos son:
1. Criterios de desagregacin cualitati-
va: se denominan as porque las par-
tes desagregadas solo enuncian una
accin, trabajo u ocurrencia por rea-
lizar y/o por considerar, relacionadas
con el ejecutor de ellas, pudiendo
ser el propio propietario y/o un con-
tratista.
2. Criterios de desagregacin cuantitati-
va: se caracterizan porque la desa-
gregacin tiene como fin valorizar las
partes desglosadas. Esta valorizacin
se hace con base en el monto de los
gastos nacionales y extranjeros que
representan cada actividad y tambin
por la cantidad de horas/hombre que
intervienen, distinguiendo la mano
de obra nacional y extranjera.
3. Criterios de anlisis de la desagrega-
cin descriptiva: se desglosan y ca-
racterizan todas las partes que com-
ponen el proyecto tal y como se par-
ticipan en l.
SANTIAGO QUINTERO RAMREZ
I. CONCEPTO
Exchange rate misalignment
DESAJUSTE
asignacin de recursos y generar capaci-
I. CONCEPTO II. SOBREVALUACIN
juste o desequilibrio cuando su nivel no
EN EL TIPO DE CAMBIO
es aquel que se correspondera con los
DE LA EXISTENCIA DE UN DESAJUSTE
Un tipo de cambio presenta un desa-
DE UNA MONEDA IV. DETERMINACIN
DE UNA MONEDA III. INFRAVALUACIN
EN EL TIPO
DE CAMBIO
3358 CISS
DESAJUSTE EN EL TIPO DE CAMBIO
Si existe un sistema de tipos de cam-
bio totalmente flexibles no se registrarn
desajustes en el tipo de cambio. Sin em-
bargo, cuando existe una cierta rigidez
en el tipo de cambio es posible que ste
se aleje de la situacin de equilibrio.
II.
Si un pas, que tiene un sistema de ti-
pos de cambio fijos, de forma permanen-
te registra un elevado dficit en su balan-
za de pagos, ser un claro indicador de
que su moneda tiene un valor superior al
que debera tener para alcanzar el equili-
brio exterior.
Tal y como se observa en el Grfico 1
al tipo de cambio E0, la moneda nacional
estara sobrevaluada, dado que el tipo de
cambio es superior al de equilibrio. Al ti-
po de cambio E0 la oferta de moneda na-
cional es superior a la demanda, o lo que
es igual existe un dficit en la balanza de
pagos. El valor de la moneda nacional s-
lo se puede mantener mediante la inter-
vencin en el mercado de divisas, con la
consiguiente prdida de reservas centra-
les. Si este desequilibrio exterior no tiene
carcter temporal, sino que es perma-
nente, la economa se enfrentara a un
desequilibrio fundamental, que conduci-
ra necesariamente a la devaluacin de la
moneda nacional.
DE UNA MONEDA
SOBREVALUACIN
"fundamentales" del mercado, o, lo que
es lo mismo, con el que permitira la
de divisas.
existencia del equilibrio en el mercado
3359 CISS
DESAJUSTE EN EL TIPO DE CAMBIO
III.
Si un pas, que tiene un sistema de ti-
pos de cambio fijos, de forma permanen-
te registra un elevado supervit en su ba-
lanza de pagos, ser un claro indicador
de que su moneda tiene un valor inferior
al que debera tener para alcanzar el
equilibrio exterior.
Tal y como se observa en el Grfico 2
estara infravaluada, dado que el tipo de
cambio es inferior al de equilibrio. Al tipo
de cambio E0 la demanda de moneda na-
cional es superior a la oferta, o lo que es
igual existe un supervit en la balanza de
pagos. El valor de la moneda nacional s-
lo se puede mantener mediante la inter-
vencin en el mercado de divisas, con el
consiguiente aumento de reservas cen-
trales. Si este desequilibrio exterior no
tiene carcter temporal, sino que es per-
manente, la economa se enfrentara a un
desequilibrio fundamental, que conduci-
ra necesariamente a la revaluacin de la
moneda nacional.
IV.
Como se acaba de mostrar, la clave a
la hora de determinar la existencia de un
cuentra en establecer cul es el tipo de
cambio de equilibrio.
ques a la hora de determinar el tipo de
cambio de equilibrio en funcin de dife-
funcionamiento de la economa real y de
los mercados financieros. Aunque ningu-
no de los enfoques nos permitir una
DE UNA MONEDA
INFRAVALUACIN
desajuste en el tipo de cambio se en-
DETERMINACIN
rentes concepciones de partida sobre el
DE LA EXISTENCIA DE UN DESAJUSTE
al tipo de cambio E0, la moneda nacional
Se han desarrollado mltiples enfo-
EN EL TIPO DE CAMBIO
3360 CISS
DESARROLLO DE HABILIDADES
aproximacin exacta sobre la existencia
de un desajuste en los tipos de cambio,
s pueden proporcionar una informacin
importante sobre su presencia.
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Devaluacin"; "Equilibrio externo"
y "Revaluacin".
DESAJUSTE
ESTRATGICO
Strategic misalignment
Desajuste estratgico es una situa-
cin que se produce cuando la estrategia
de la empresa est desincronizada o de-
sajustada con su diagnstico estratgico
y, por tanto, no es apropiada para alcan-
zar los objetivos planteados. Es la situa-
cin contraria al ajuste estratgico.
El desajuste estratgico se produce,
generalmente, cuando ha habido un
cambio en el entorno (modificacin de
algunos de los factores estratgicos del
entorno), cuando la empresa ha sufrido
un cambio interno o cuando la empresa
ha sufrido simultneamente tanto un
cambio en el entorno como de su situa-
cin interna. Ante estos cambios, si no se
modifica la estrategia empresarial se pro-
duce el desajuste.
Los motivos por los cuales se puede
producir el desajuste estratgico son:
a) Cuando la empresa no ha detectado
los cambios producidos.
b) Cuando la empresa no considera
oportuno modificar su estrategia a
pesar de los cambios producidos.
c) Cuando la empresa, an habiendo
detectado los cambios y teniendo
voluntad de cambiar, no dispone de
los recursos y capacidades necesa-
rios para adaptarse.
La solucin para resolver el desajuste
estratgico es introducir un cambio es-
tratgico, el cual va a consistir en susti-
tuir la estrategia actual por una nueva es-
trategia que se ajuste a las caractersticas
del diagnstico estratgico.
Vase tambin: "Ajuste estratgico"; "Cambio es-
tratgico" y "Desviacin estratgica".
Skills development
PARA EL DESARROLLO DE HABILIDADES
I. CONCEPTO Y NATURALEZA
Las habilidades de una persona tie-
nen un componente innato y un compo-
liosas para el ejercicio de un puesto de
trabajo, normalmente desde la empresa,
se trata de buscar y desarrollar las mis-
mas para lograr los mejores resultados.
Cuando las habilidades son muy fciles
de adquirir, por ser especialmente senci-
llas, no suelen plantear demasiados pro-
blemas para ser tratadas como la forma-
cin en conocimientos.
Tal y como comentamos al hablar del
desarrollo de habilidades directivas, den-
tro del trmino capacitacin de directi-
vos es habitual que los diferentes auto-
res, como Anthony et al. (2002), diferen-
cien, para las habilidades, entre training
(entrenamiento) cuando se trabajan ha-
bilidades sencillas y de uso inmediato, y
development (desarrollo) en el caso de
DE HABILIDADES
I. CONCEPTO Y NATURALEZA II. TCNICAS
DESARROLLO
nente aprendido y, cuando resultan va-
3361 CISS
DESARROLLO DE HABILIDADES
habilidades complejas y de uso a largo
plazo.
As, el desarrollo de muchas habilida-
des importantes (profesionales y directi-
vas), tienen un carcter de medio y largo
plazo. Y adems, la mayora de estas ha-
bilidades suelen ser suficientemente ge-
nerales, como para poder ser utilizadas
en otros contextos (por ejemplo, cuando
una persona ha desarrollado su capaci-
dad de tomar decisiones, o de negociar,
o cualquier otra similar, dicha capacidad
la convierte en un recurso interesante
para otros escenarios y empresas). Es
por ello, por lo que se dice que las inver-
siones por parte de las empresas en de-
sarrollo de habilidades son mucho ms
arriesgadas que las de formacin en co-
nocimientos (mucho ms especficas).
De ah que, por ello, para muchas em-
presas no haya muchos problemas en ha-
cer las inversiones necesarias en forma-
cin en conocimientos o en desarrollo
de habilidades sencillas, pero sean muy
reacias a asumir inversiones en desarro-
llo de habilidades complejas (que prefe-
rirn dejar a la responsabilidad del em-
pleado, o del mercado laboral, y retribuir
luego por ellas). Slo aquellas empresas
que tengan suficientes barreras de salida,
o estmulos de permanencia, para sus
empleados, podran programar medidas
de desarrollo de habilidades a medio y
largo plazo con cierta tranquilidad.
Cada vez son ms los puestos de tra-
bajo donde el dinamismo y los cambios
continuos hacen ms relevante la pose-
sin de habilidades complejas que la po-
sesin de conocimientos o habilidades
simples. Esto puede variar notablemente
el escenario del mercado laboral, prolife-
rando (como venimos viendo en los lti-
mos aos) nuevos modelos de relacin
contractual (autnomos, contratos con
clusula de indemnizacin para la em-
presa, etc.) en determinadas profesiones.
A diferencia de la formacin en cono-
cimiento, donde se puede dar la descen-
tralizacin en la gestin de la misma, en
los programas de desarrollo de habilida-
des complejas, sera conveniente que se
centralizasen las decisiones en el depar-
tamento de recursos humanos, o incluso
en la Alta Direccin de la empresa.
II. TCNICAS PARA EL DESARROLLO
DE HABILIDADES
La capacitacin de los empleados
consta de diferentes elementos (la for-
macin en conocimiento, el desarrollo
de habilidades y el desarrollo de valores)
(Herrera, 2001). En relacin con esto, no
sern igualmente adecuadas unas tcni-
cas u otras para cada uno de estos tres
mbitos. Las tcnicas ms efectivas para
transmitir conocimientos suelen ser las
explicativas o expositivas, mientras que
para desarrollar habilidades suelen fun-
cionar muy bien los ejercicios prcticos y
de simulacin. Para el desarrollo de valo-
res se requieren tambin tcnicas partici-
pativas, aunque en esos casos suelen
prevalecer las mesas de discusin y la ob-
servacin de otros escenarios (visitas a
otras empresas, por ejemplo).
Las tcnicas de aprendizaje prctico
o por descubrimiento, que son las ms
adecuadas para el desarrollo de habilida-
des, estn basadas en la realizacin de ta-
reas y ejercicios por parte del aprendiz,
que simulan situaciones concretas, cuya
resolucin supondr una enseanza vin-
culada con la habilidad a desarrollar. Al-
gunas de las tcnicas ms habituales son:
El mtodo del caso.
Las simulaciones de situaciones rea-
les.
Las mesas redondas y de discusin.
Las visitas a otras empresas.
El desarrollo de todo el conjunto de
las habilidades necesarias para el desem-
peo profesional de un profesional cuali-
3362 CISS
DESARROLLO DE LA ESTRATEGIA
ficado, requiere procesos de entrena-
miento diferentes segn las fases y perfi-
les de los empleados, similar a lo comen-
tado en el trmino de capacitacin de di-
rectivos. As Armstrong (2001), establece
tres fases cuando se trata de entrena-
miento de las habilidades o destrezas
que termina poseyendo un profesional
cualificado:
1. Entrenamiento bsico: perodo en el
que los aprendices reciben entrena-
miento en habilidades bsicas, a tra-
vs de talleres creados a tal fin. En
este caso se establecen una serie de
mdulos con sus objetivos especfi-
cos sobre comportamientos que de-
ben desarrollarse para el buen de-
sempeo de las habilidades o destre-
zas a trabajar.
2. Entrenamiento general: en este pe-
rodo el aprendiz desarrollar habili-
dades ms concretas y aplicadas gra-
cias a la experiencia en los diferentes
puestos ocupados escenarios o de-
partamentos por los que se pasa,
procesos y tareas que desempear.
Y todo ello, muchas veces, tutelado
por un profesional experto para con-
solidar una serie de habilidades que
giran en torno a la experiencia. Hay
organizaciones que optan por medi-
das de rotacin por diferentes pues-
tos para los nuevos profesionales en
los que se desea desarrollar mlti-
ples habilidades y adems capacida-
des de aprendizaje, tolerancia al
cambio, empata,...
3. Entrenamiento final: se produce en
el puesto y departamento que final-
mente termina ocupando el apren-
diz, que debe lograr consolidar las
habilidades necesarias para su de-
sempeo en los mismos trminos y
condiciones que sus compaeros ya
expertos. El propsito es que final-
mente sean capaces de aplicar su
aprendizaje en las condiciones nor-
males de trabajo e ir poco a poco ga-
nando en autonoma como si de em-
pleados expertos se tratase.
JUSTO HERRERA GMEZ
Vase: "Capacitacin de directivos".
LO ESENCIAL SOBRE
DESARROLLO DE
HABILIDADES
Libros
ARMSTRONG, M. (2001): A Handbook of
Human Resource Management prac-
tice. Kogan Page. London. Eighth Edi-
tion.
ANTHONY, W.P., KACMAR, K.M. Y PERREW,
P.L. (2002): Human Resource Mana-
gement. A Strategic Approach.
South-Western Thomson Learning.
Ohio.
HERRERA, J. (2001): Direccin de recur-
sos humanos. Un enfoque de Admi-
nistracin de empresas. ACDE Edicio-
nes. Valencia.
Strategy development
I. CONCEPTO II. PROCESO
I.
Es la forma con que la estrategia se
una vez formulada, se ha de ejecutar o
poner en marcha, para lo cual se requie-
ren una serie de recursos y de capacida-
des. La manera con que estos recursos y
capacidades se disponen y se utilizan
constituye el desarrollo de la estrategia.
En trminos ms prcticos, se refiere a
CONCEPTO
DE LA ESTRATEGIA
lleva a cabo en la empresa. La estrategia,
DESARROLLO
3363 CISS
DESARROLLO DE LA ESTRATEGIA
cmo se elabora realmente la estrategia
empresarial.
II. PROCESO
Existen dos maneras de elaborar la
estrategia:
1) Mediante un anlisis racional, siste-
mtico y planificado de elaboracin
de la estrategia, que es lo que se co-
noce como la estrategia deliberada.
2) Mediante un anlisis espontneo, in-
tuitivo y continuo de elaboracin de
la estrategia, que es lo que se conoce
como la estrategia emergente.
El proceso de desarrollo de la estra-
tegia es el resultado de la aplicacin con-
junta de estos dos enfoques que acaba-
mos de describir y se puede representar
grficamente de la siguiente manera.
El objetivo de la empresa es conse-
guir realizar la estrategia, para lo cual de-
ber adaptarla y moldearla segn los
cambios que se vayan produciendo du-
rante su realizacin. Para ello, la empresa
formula una estrategia deliberada (resul-
tado de la reflexin estratgica planifica-
da), que en el mejor de los casos se con-
vertir al final del proceso en la estrategia
realizada. Sin embargo, puede suceder
que ocurran cambios imprevistos que
obligen a la empresa a reformular la es-
trategia planificada (estrategia emergen-
te), de manera que mediante estas modi-
ficaciones que se realizarn sobre la mar-
cha, la empresa finalmente podr conse-
guir realizar su estrategia.
Vase tambin: "Estrategia deliberada" y "Estrate-
gia emergente".
3364 CISS
DESARROLLO DIRECTIVO
Market development
Se trata de aquella opcin estratgica
en la que la empresa decide colocar sus
productos actuales en un mercado nue-
vo. Algunos autores la denominan diver-
sificacin marketing. Segn la Matriz o
Vector de crecimiento de Ansoff corres-
pondera a una estrategia de expansin,
que se sita en un punto intermedio en-
tre la especializacin (consolidacin del
estricto).
Entre las estrategias corporativas de
la empresa, el desarrollo de mercado su-
pone la entrada de la empresa en nuevos
mercados, es decir, la ampliacin de su
mbito de actuacin desde el punto de
vista geogrfico o de los clientes.
Por ejemplo, cuando la empresa est
situada en un sector maduro (donde las
posibilidades de crecimiento ya son nu-
las), la nica forma de seguir creciendo
es buscando nuevos mercados.
La estrategia de desarrollo de merca-
do ms extrema es la internacionaliza-
cin, en la que la empresa se plantea co-
mo objetivo colocar sus productos o ser-
vicios en mercados exteriores (otros pa-
ses).
Vase tambin: "Estrategia corporativa" y "Estra-
tegia de internacionalizacin".
Se trata de aquella opcin estratgica
en la que la empresa decide lanzar un
nuevo producto o servicio en los merca-
dos actuales. Algunos autores la denomi-
nan diversificacin productiva. Segn la
Matriz o Vector de crecimiento de Ansoff
correspondera a una estrategia de ex-
pansin, que se sita en un punto inter-
medio entre la especializacin (consoli-
dacin del mercado) y la diversificacin
(en sentido estricto).
Entre las estrategias corporativas de
la empresa, el desarrollo de producto su-
pone el lanzamiento de un nuevo pro-
ducto o de una nueva lnea de producto
dentro del mismo mercado, es decir, la
ampliacin de su cartera de productos.
Por ejemplo, con el objeto de fideli-
zar al cliente o realizar venta cruzada, la
empresa puede ofrecer a sus clientes ac-
tuales un nuevo producto o servicio
complementario o no del actual, con el
objeto de aumentar su grado de satisfac-
cin. En muchos casos, es el propio
cliente el que demanda a la empresa el
nuevo producto con la amenaza de bus-
carlo en la competencia.
Vase tambin: "Estrategia corporativa".
DESARROLLO
DIRECTIVO
Managerial development
I. CONCEPTO II. EL PLAN DE DESARROLLO
I. CONCEPTO
Proceso formativo encaminado a de-
sarrollar profesionalmente a una perso-
de una empresa, con el fin de aumentar
mercado) y la diversificacin (en sentido
DE MERCADO
DESARROLLO
DE PRODUCTO
Product development
na, como evolucin de su carrera dentro
DESARROLLO
3365 CISS
su eficacia en el desempeo de sus fun-
ciones.
Este proceso se desarrolla para pro-
fesionales con experiencia en diferentes
reas de la organizacin y que poseen un
elevado potencial y alto rendimiento, y
precisan adquirir nuevos conocimientos
y/o competencias para llevar a cabo fun-
ciones y tomar decisiones cada vez ms
complejas y con ms responsabilidad.
II. EL PLAN DE DESARROLLO
En las organizaciones es necesario
conocer anticipadamente las necesidades
futuras, tanto cualitativas como cuantita-
tivas, de recursos directivos. Cuando no
se lleva a cabo un proceso de planifica-
cin de necesidades de recursos huma-
nos, existe el riesgo de fracaso y de unos
altos costes por un lado en seleccin e
integracin de las nuevas incorporacio-
nes y por otro lado indirectos debido a la
desmotivacin. A lo largo de todo el pro-
ceso hay que tener en cuenta el objetivo
de negocio y sus estrategias a medio y
largo plazo, para con esta base, analizar
la demanda y la oferta de los recursos di-
rectivos y la conciliacin entre ambas. Es
decir, se debe examinar los perfiles de
competencias requeridos para los pues-
tos y los perfiles individuales de los cola-
boradores a travs de evaluaciones de
potencial para confeccionar un inventa-
rio de los mismos.
Tras la deteccin de las necesidades
se disean planes de carrera individuales
para aquellos que renen los requisitos y
las competencias. Este plan de carrera es
un pronstico o estimacin de las posi-
bles rutas promocionales, que se supone
es capaz de seguir una determinada per-
sona dentro de una organizacin, en fun-
cin de su potencial, de sus intereses
personales, aspiraciones profesionales,
expectativas de futuro as como de las ac-
ciones de formacin y desarrollo que le
ofrece la organizacin.
Normalmente las personas deben
cumplir unos requisitos, como trabajar
en la empresa desde al menos tres aos,
haber tenido y tener un elevado nivel de
desempeo en los puestos ocupados,
denotar un alto nivel de potencial que
permita pronosticar los puestos que pue-
da alcanzar de primer o segundo nivel en
la futura estructura organizativa y no su-
perar la edad a partir de la cual se supo-
ne que su carrera profesional est bas-
tante predeterminada.
El diseo de un plan de carreras indi-
vidualizado consiste en preparar trayec-
torias alternativas de formacin y desa-
rrollo, sin dejar por ello de cumplir los
objetivos del puesto de trabajo desempe-
ado en cada momento.
A lo largo del proceso de desarrollo
directivo se requieren una serie de exi-
gencias como que exista un plan estrat-
gico de empresa para saber los objetivos
que desean alcanzar y los tipos de direc-
tivos que necesitarn; un plan de fideliza-
cin que retenga a los potenciales direc-
tivos con un sistema de incentivos perso-
nalizado; el diseo de rutas promociona-
les alternativas donde se especifiquen los
movimientos que realizarn en los prxi-
mos aos y las acciones de formacin /
desarrollo que llevar a cabo en ese pe-
riodo y finalmente se requiere en el pro-
ceso un jefe directo que sea el mentor
del directivo.
Hay dos posibilidades de diseo del
plan de desarrollo. El primero de ellos es
un plan que no considere el cambio de
puesto de trabajo. En este caso se planea
un incremento de las responsabilidades
en el puesto actual desarrollando compe-
tencias de direccin, al igual que se in-
crementa la responsabilidad de conse-
guir un objetivo, aparte de los propios de
su puesto actual. Normalmente son per-
sonas a las que se les asigna un Equipo
de Proyecto, se les da funciones de dictar
conferencias, cursos, presentaciones, etc.
3366 CISS
o se les encomienda una sustitucin
temporal de un directivo.
La segunda alternativa es desarrollar
un plan en el que s haya un cambio de
puesto de trabajo. Dentro de este diseo
se incluyen rotaciones y/o adjuntas,
puestos staff para que desarrollen una vi-
sin de conjunto, de planificacin y de
coordinacin porque se busca ampliar la
visin y desarrollar sus competencias di-
rectivas.
Las personas seleccionadas para de-
sarrollar sus recursos directivos han sido
escogidas, como ya se ha comentado an-
teriormente, por reunir determinadas
exigencias. La evaluacin de este poten-
cial consiste en determinar las posibilida-
des de desarrollo de la persona para esti-
mar los puestos directivos que puede lle-
gar a desempear en la organizacin, y
en consecuencia disearle la trayectoria
a seguir, as como las acciones formativas
a realizar. Con ello la empresa despliega
procedimientos para retener a personas
valiosas, podr disponer de personas
ms capacitadas cuando se produzca una
vacante y mantendr a un equipo inte-
grado con la Visin, Misin y Valores de
la empresa.
Las herramientas ms utilizadas en
esta valoracin son las siguientes:
a) Evaluacin por expertos: consiste en
encargar a un grupo de expertos, in-
ternos y/o externos, la identifica-
cin / evaluacin del potencial de de-
sarrollo de un colectivo de personas.
Es aconsejable en empresas que no
tienen implantados sistemas de eva-
luacin. Con ella se recoge el mxi-
mo de informacin posible de cada
uno de los candidatos (trayectoria
profesional, formacin, logros...), cu-
yos resultados, para que la herra-
mienta sea eficaz, se deben comuni-
car individualmente a cada una de
las personas evaluadas, a la vez que
hay que dar a conocer las acciones
derivadas de dicho proceso, como
formacin, retribucin, puestos...
etc. ya que si no, se pueden crear fal-
sas expectativas y prdida de credibi-
lidad.
b) Assessment Center: consiste en si-
mular situaciones semejantes a las
que en la realidad se enfrentar el
candidato. A cada uno de ellos se le
presentan una serie de situaciones a
las que debe dar respuesta mientras
son observados por unos evaluado-
res, que bajo criterios sistematiza-
dos, le evaluarn. stos registran so-
bre todo competencias, previamente
establecidas, por ejemplo liderazgo,
trabajo en equipo, comunicacin...
etc.; denotadas a travs de diferentes
situaciones: discusin en grupo, pre-
sentaciones, estudio de casos, simu-
laciones... etc. Es una herramienta
que se aproxima a la realidad empre-
sarial, gracias a la cual se pueden
evaluar mltiples variables y se mini-
miza razonablemente la subjetividad
de los evaluadores.
c) Evaluacin 360: nos permite tener
informacin fidedigna desde distin-
tos puntos de vista y perspectivas di-
ferentes dentro de la empresa. La
persona es evaluada, a travs de un
cuestionario, por todas las personas
que se relacionan con l, ya sean in-
ternas o externas: Superiores, com-
paeros, subordinados, proveedo-
res, clientes internos y externos y au-
toevaluacin. Su objetivo es conse-
guir informacin acerca del desarro-
llo de las competencias necesarias
para el desempeo de su puesto. Es-
ta evaluacin ayuda a los directivos a
clarificar las expectativas que la em-
presa tiene sobre l, y a darse cuenta
de qu habilidades y conocimientos
especficos necesita desarrollar; lo
que a su vez determina las necesida-
des formativas a nivel individual.
3367 CISS
DESARROLLO ECONMICO
d) Coaching: es el asesoramiento pres-
tado especialmente a los directivos,
generalmente de manera personali-
zada, para ayudarle a mejorar profe-
sionalmente, ya sea al desarrollo pro-
fesional, a su adaptacin, al cambio
cultural u organizativo, o a la cons-
truccin y mantenimiento de equi-
pos de trabajo.
e) Mentoring: asignacin de mentores
en la empresa, personas con dilatada
experiencia y credibilidad, cuya mi-
sin consiste en guiar, aconsejar y
supervisar el desarrollo profesional
de sus tutelados; que a su vez deben
cumplir una serie de objetivos esta-
blecidos y son supervisados peridi-
camente.
mentoring".
DESARROLLO
ECONMICO
Economic development
econmico 2. Desarrollo econmico 3. Progreso
econmico III. FACTORES DETERMINANTES
DEL DESARROLLO ECONMICO 1. Factores
remotos explicativos del desarrollo 2. Factores
como un proceso por etapas (Rostow, Kuznets/
Chenery) 2. La progresiva expansin del ncleo
capitalista (Lewis) 3. La trampa de la pobreza
I. CONCEPTO
Desarrollo econmico es el proceso
de crecimiento del nivel de produccin
de bienes y servicios de la economa, so-
portado y apoyado por la introduccin
de mejoras tecnolgicas, y que se ve
acompaado por una serie de transfor-
maciones estructurales, tanto en el mbi-
to econmico como en el social, con la
consecuencia de una mejor distribucin
de la renta y de la riqueza
II.
Por qu unos pases se encuentran
ms desarrollados que otros? Lograrn
las economas menos desarrolladas al-
canzar a las que se encuentran en una si-
han constituido uno de los principales
focos de atencin de los economistas.
Para poder responderlas, sin embargo,
resulta necesario diferenciar tres concep-
tos, crecimiento, desarrollo y progreso
econmico, ya que, aunque histrica-
mente los tres se han comportado en la
misma direccin, desde un punto de vis-
ta conceptual tienen diferentes significa-
dos.
1. Crecimiento econmico
Como tal se entiende el aumento
sostenido de la produccin total de bien-
es y servicios de la economa a lo largo
de un plazo de tiempo determinado. Dos
co: la acumulacin de factores producti-
vos (tierra, trabajo y capital), y las mejo-
ras tecnolgicas. En efecto, si aumenta la
cantidad de factor productivo para una
tecnologa determinada, tambin aumen-
tar la produccin. Ms trabajadores o
ms mquinas, por ejemplo, producen
ms bienes. Con respecto a las mejoras
tecnolgicas permiten producir de ma-
nera ms eficiente; con la misma canti-
dad de factores productivos se puede
Y CRECIMIENTO ECONMICO 1. Crecimiento
son las fuentes de crecimiento econmi-
I. CONCEPTO II. DESARROLLO ECONMICO
Y CRECIMIENTO ECONMICO
tuacin ms favorable? Estas cuestiones
DESARROLLO ECONMICO
de Desarrollo Humano
V. CMO SE MIDE EL DESARROLLO
y Hirschman) 5. A modo de conclusin
ECONMICO? 1. El PIB per cpita 2. ndices
(Nurkse, Chenery y Strout) 4. El papel
prximos IV. DIVERSAS TEORAS SOBRE
de las externalidades (Marshall, Rosestein-Rodan
EL DESARROLLO/SUBDESARROLLO 1. El desarrollo
Vase tambin: "Assesment Center" y "Coaching y
3368 CISS
DESARROLLO ECONMICO
producir ms cantidad de bienes y servi-
cios.
2. Desarrollo econmico
Es algo ms que crecimiento econ-
mico. Para que tenga lugar el desarrollo
econmico tiene que haber crecimiento.
Es por tanto la condicin necesaria pero
no suficiente. De esta manera si dicho
crecimiento se viera acompaado por
una variacin sustancial en las estructu-
ras sociales, polticas y econmicas, esta-
ramos ante un proceso de desarrollo.
Quizs el ejemplo ms clarificador de lo
que puede considerarse desarrollo eco-
nmico lo constituye la Revolucin In-
dustrial Britnica (1750-1830). sta per-
miti el desarrollo de Gran Bretaa en la
medida en que se tradujo no slo en un
crecimiento econmico sin precedentes,
sino adems, en cambios econmicos y
sociales nunca vistos hasta entonces. De
esta manera, despus de varios milenios
la agricultura dej de ser la principal acti-
vidad del hombre, ocupando el sector
secundario o industria dicha posicin (lo
que se entiende por un cambio estructu-
ral). Paralelamente supuso la aparicin
de nuevas clases sociales, la clase obrera
y empresarial, cambiando por completo
la estructura social tal y como se haba
conocido hasta entonces.
Mientras que el crecimiento econ-
mico es un proceso reversible, a pero-
dos de crecimiento le pueden seguir eta-
pas de decadencia, resulta ms difcil re-
vertir el desarrollo. De hecho, cuando es-
to ocurre es consecuencia de prolonga-
dos perodos de decadencia econmica.
3. Progreso econmico
Los dos anteriores conceptos se en-
cuentran, en principio, desprovistos de
valor, en el sentido de que pueden des-
cribirse y medirse sin referencia a nor-
mas ticas. De esta manera, el empleo de
sistemas productivos perjudiciales para
el medio ambiente o el desarrollo de
nuevas tecnologas con fines blicos, po-
dran ser consideradas manifestaciones
del desarrollo econmico, pero no cons-
tituyen un progreso para la humanidad.
Por tanto, un mayor bienestar material
(desarrollo econmico), podra ser per-
judicial para la naturaleza espiritual del
ser humano, y por tanto no se considera-
ra progreso.
III.
Por qu se produce el desarrollo
econmico? Una vez identificados los
elementos causales resultara ms fcil
pases para que consiguieran desarrollar-
se. En este sentido, se pueden distinguir
dos tipos de niveles que afectan al desa-
rrollo de la economa: el nivel ltimo y el
nivel prximo.
1. Factores remotos explicativos del
desarrollo
Estudiados por los historiadores e
historiadores econmicos, forman parte
de los mismos las instituciones, ideolo-
gas, grupos de presin presentes en la
sociedad, accidentes histricos, as como
al orden econmico internacional, ideo-
logas exgenas y a las presiones o per-
turbaciones de vecinos.
Resulta enormemente difcil cuantifi-
car este tipo de factores, pero de lo que
no cabe duda es que pueden ser deter-
minantes para el desarrollo de la econo-
ma. De hecho, multitud de historiadores
econmicos han identificado desarrollo
con la existencia de instituciones eficien-
tes en la economa. Se entiende que una
institucin es eficiente cuando favorece
la libertad y la iniciativa individual, y con
ello, indirectamente, permite un mayor
desarrollo. Las instituciones cumplen
una labor social y econmica muy impor-
tante, en la medida en que dotan de ele-
DEL DESARROLLO ECONMICO
realizar recomendaciones a los diferentes
FACTORES DETERMINANTES
3369 CISS
DESARROLLO ECONMICO
mentos de estabilidad sin los que la so-
ciedad y la economa no podran avanzar.
Los factores remotos podran expli-
car por tanto, por qu China, principal
economa mundial en trminos de resul-
tados econmicos y tecnologa en el ao
1500, pronto se vio superada por Europa
occidental. El establecimiento de institu-
ciones eficientes en Europa y las pertur-
baciones y presiones que vivi el pas
asitico en aquellos aos, explicaran el
xito de una economa y el declive de la
otra en trminos de desarrollo.
2. Factores prximos
En ellos se incluyen todos aquellos
indicadores que tratan de explicar tanto
el crecimiento de la produccin, como
de la renta per cpita o la productividad.
Los efectos de la acumulacin de facto-
res productivos, o las implicaciones del
progreso tecnolgico sobre el crecimien-
to y el desarrollo se encontrarn dentro
de este grupo de factores. Precisamente
el anlisis de este ltimo resulta tambin
muy complicado, pues las mejoras tecno-
lgicas interactan de mil maneras con
todas las facetas de la economa.
IV.
Desde la dcada de los aos 40 del
siglo XX se comenz a elaborar un cuer-
mundo en desarrollo. Parte del anlisis
de las condiciones del progreso econ-
mico en los pases atrasados y constituye
por qu del fracaso de unas economas
en contraposicin al xito de otras, en
cuanto al desarrollo. De cualquier forma
no se puede hablar de teoras formales
sobre el desarrollo econmico, sino ms
bien de enfoques tericos ms o menos
ortodoxos.
Sin nimo de ser exhaustivos a conti-
nuacin se describen cuatro de estos en-
foques:
1. El desarrollo como un proceso por
etapas (Rostow, Kuznets/Chenery)
Segn estas teoras, el desarrollo de-
be entenderse como un proceso de ca-
rcter imitativo. Desde este punto de vis-
ta los pases que quieran desarrollarse
debern seguir las pautas de los que ya
lo han hecho. El economista Walter
Withman Rostow desarroll en su obra
"Las Etapas del crecimiento econmico"
la tesis de que existen cinco etapas en la
evolucin de los pases, desde una inicial
propia del subdesarrollo, a la de mximo
progreso identificada con el consumo de
masas:
a) Sociedad tradicional, caracterizada
porque la produccin se destina ms
al autoconsumo (economas de sub-
sistencia), que al mercado, debido a
que no se produce apenas exceden-
te para intercambiar.
b) Situacin previa al despegue: la es-
pecializacin permite producir ms
bienes que ya pueden intercambiar-
se en el mercado. Incipiente desarro-
llo de las relaciones comerciales que
permitirn profundizar en el proceso
de desarrollo.
c) El despegue: al igual que se produjo
en la Revolucin Industrial en Gran
Bretaa, el desarrollo de la agricultu-
ra permite liberar mano de obra que
se dirija a la industria. Tiene lugar un
cambio en la estructura econmica,
si bien dicho cambio se concentra en
unas regiones (todava no tiene lugar
a nivel nacional) y sectores concre-
tos (en el caso britnico inicialmente
en la industria textil del algodn y
dentro de esta en las hilanderas y no
en el tejido)
d) Camino hacia la madurez: diversifica-
cin econmica y desarrollo tecnol-
gico.
e) Sociedad de consumo de masas: co-
mo consecuencia de ello se desarro-
DIVERSAS TEORAS SOBRE
una herramienta muy til para explicar el
EL DESARROLLO/SUBDESARROLLO
po terico especfico para el anlisis del
3370 CISS
DESARROLLO ECONMICO
lla el sector servicios, que de esta
manera se convierte en la principal
actividad econmica.
La principal crtica que se hace a esta
teora del desarrollo reside en su deter-
minismo implcito unido a su concep-
cin lineal del proceso histrico.
2. La progresiva expansin del ncleo
capitalista (Lewis)
Las economas en desarrollo son eco-
nomas duales, en las cuales el sector
moderno paulatinamente va ganando te
-
rreno al tradicional, avanzando como un
"ncleo en crecimiento". Si el sector mo-
derno se caracteriza por tener una eleva-
da capacidad de inversin y ser muy di-
nmico tecnolgicamente, el tradicional,
ubicado en el mbito rural, produce con
tecnologas tradicionales para el auto-
consumo.
3. La trampa de la pobreza (Nurkse,
Chenery y Strout)
Parte del hecho de que las econo-
mas subdesarrolladas difcilmente pue-
den salir de la situacin en la que se en-
cuentran sin la ayuda de factores exter-
nos. La razn es la existencia de un crcu-
lo vicioso de la pobreza: no pueden aho-
rrar ni invertir porque son pobres, y son
pobres porque no pueden ni ahorrar ni
invertir.
hall, Rosestein-Rodan y Hirschman)
Cualquier actividad de un agente
be el nombre de externalidad. La misma
crticas.
fomentar el ahorro y la inversin en
jero. Por ello han recibido importantes
estos pases a travs del capital extran-
econmico que afecte a un tercero reci-
En ltima instancia se propone 4. El papel de las externalidades (Mars-
3371 CISS
DESARROLLO ECONMICO
cioso, o negativa (si es perjudicial). Para
conseguir desarrollarse la economa de-
be generar las suficientes externalidades
positivas entre sectores, lo cual desem-
bocar en un "crculo virtuoso del desa-
rrollo". En general los autores diferen-
cian dentro de la economa dos equili-
brios. El equilibrio 1 donde no existen
externalidades, fruto de la descoordina-
cin y el equilibrio 2, donde s que hay
externalidades gracias a la accin del Es-
tado. Para conseguir desarrollarse, la eco-
noma necesita pasar del equilibrio 1 al
equilibrio 2, y esto slo es posible cuan-
do existe un nivel suficiente de inversin
y de coordinacin en las externalidades
positivas (gracias a la accin coordinado-
ra del Estado).
Hirschman tambin hace referencia a
las externalidades pero desde otra pti-
ca. Distingue entre sectores que presen-
tan importantes encadenamientos hacia
delante (producen bienes que utilizan
como materias primas otros sectores, co-
mo el sector energtico), y aquellos con
altos encadenamientos hacia atrs (de-
mandan materias primas a otros secto-
res), como el de construccin de maqui-
naria. El desarrollo se conseguir si se in-
vierte en aquellos sectores que produz-
can este tipo de encadenamientos (tanto
hacia delante como hacia atrs). Ese fue
el caso de aquellos pases que en el siglo
XIX invirtieron en la construccin del fe-
rrocarril. Con ello consiguieron desarro-
llar su industria siderrgica y minera (se
necesitaba hierro y carbn para su cons-
truccin). Adems, afectaron positiva-
mente a aquellas industrias que emplea-
ron en un nuevo medio de transporte
para trasladar de manera rpida y barata
los bienes que producan (permitiendo
con ello una reduccin en los precios de
los bienes de dichos productos).
5. A modo de conclusin
Existen multitud de teoras que tra-
tan de explicar el proceso de desarrollo
econmico. Ninguna ha conseguido dar
con una receta nica y universalmente
vlida para conseguir el desarrollo de los
pases atrasados. Sin embargo, s que han
sealado elementos o factores clave que
podran explicar el proceso de desarrollo
econmico, y que deberan tener en
cuenta aquellas naciones que quisieran
salir de su situacin de atraso relativo.
Entre ellos destacaran la existencia de
marcos legales estables y fiables que defi-
nieran y protegieran los derechos de
propiedad (instituciones eficientes), la
ausencia de corrupcin, la coordinacin
e implicacin de todos los agentes eco-
nmicos (empresarios, trabajadores y go-
bierno) en el proceso as como la ayuda
de los pases ms desarrollados.
V. CMO SE MIDE EL DESARROLLO
ECONMICO?
Como ya se ha comentado, desarro-
llo econmico es crecimiento econmico
y algo ms. Por ello no resultara adecua-
do utilizar como medida del desarrollo el
crecimiento de la Renta Nacional o del
Producto Interior Bruto. Una economa
puede estar experimentando un gran
crecimiento econmico, por ejemplo,
cualquier pas productor de petrleo, pe-
ro eso no tiene por qu significar que se
est desarrollando, o que se desarrolle
ms que otro pas cuya tasa de creci-
miento es inferior.
1. El PIB per cpita
Tradicionalmente se ha utilizado co-
mo indicador de desarrollo, si bien no es
excesivamente bueno en la medida de
que se trata de un promedio del ingreso
nacional, y no muestra de qu manera se
distribuyen o incluso se gastan en servi-
cios pblicos dicho ingreso. As podra
ocurrir (y de hecho ocurre) que una eco-
noma tuviera renta per cpita muy eleva-
da, pero la totalidad de la misma se en-
contrara en manos de una pequea parte
de la poblacin. En este caso no podra-
puede ser positiva, si el efecto es benefi-
3372 CISS
DESARROLLO ECONMICO
mos hablar de verdadero desarrollo eco-
nmico.
Por tanto, como la riqueza es una
medida imperfecta del desarrollo resulta
necesario utilizar otros indicadores que
reflejen mejor este concepto.
2. ndices de Desarrollo Humano
Desde la dcada de los 80 del pasado
siglo comenzaron a buscarse indicadores
que reflejaran de manera certera el grado
de desarrollo de las economas. Ninguno
de ellos, por s solo, constituye un indica-
dor definitivo, por lo que resulta necesa-
rio considerar la totalidad de ellos para
tener una idea lo ms aproximada del
grado de desarrollo de los pases.
A este efecto el Programa de las Na-
ciones Unidas para el Desarrollo elabora
los siguientes indicadores:
a) IDH, o ndice de Desarrollo Humano
Se trata de un indicador que se obtie-
ne a travs de la combinacin de indica-
dores que tiene en cuenta tres aspectos
relacionados con el desarrollo: la espe-
ranza de vida, los logros en educacin y
el ingreso que perciben los individuos.
Utilizado en el primer Informe sobre De-
sarrollo Humano (1990), supuso el em-
pleo, por primera vez, de un marco de
referencia comn para todos los pases
sobre el desarrollo econmico. El IDH
toma valores entre 0 y 1, siendo 0 el me-
nor grado de desarrollo posible, y 1 el
mximo.
Como se puede observar en el cua-
dro 1, aunque existe una elevada correla-
cin entre la riqueza material, medida
por el PIB per cpita, y el bienestar de las
personas (medido por el IDH), en algu-
nos pases dicha relacin falla. Puede
ocurrir de esta manera que un pas pre-
sente un elevado PIB per cpita y un bajo
IDH o viceversa. Luxemburgo es la eco-
noma con un mayor PIB per cpita y sin
embargo en trminos de desarrollo hu-
mano ocupa el noveno puesto. Islandia,
sin embargo, presenta un PIB per cpita
inferior al luxemburgus pero es el pas
con un mayor grado de desarrollo segn
el indicador empleado por las Naciones
Unidas.
Cuadro1. Posicin de diversos pases en funcin de su IDH y del PIB per cpita ($ PPA) EN
2006.
IDH Posicin segn IDH PIB per cpita (S
USA PPA)
Posicin segn
PIB pc
Islandia 0.968 1 35,814 14
Luxemburgo 0.956 9 77,089 1
Estados Unidos 0.950 15 43,938 8
Espaa 0.949 16 29,208 27
Italia 0.945 19 28,828 28
Alemania 0.940 23 31,766 25
Colombia 0.787 80 6,381 92
Tailandia 0.786 81 7,613 80
Nigeria 0.499 154 1,852 139
Etiopa 0.389 169 0,700 169
3373 CISS
DESARROLLO ECONMICO
IDH Posicin segn IDH PIB per cpita (S
USA PPA)
Posicin segn
PIB pc
Liberia 0.364 176 0,335 176
Sierra Leona 0.329 179 0,630 172
Fuente: http://hdr.undp.org/en/statistics/ (Programa de las Naciones Unidas para el desarro-
llo)
b) IDG o ndice de Desarrollo relativo al
gnero
Utiliza las mismas variables que el
IDH para reflejar las desigualdades en
trminos reprogreso entre hombres y
mujeres. La metodologa empleada pena-
liza la desigualdad, lo que significa que el
IDG disminuye cuando disminuyen los
niveles de progreso de hombres y/o mu-
jeres o cuando aumentan las disparida-
des entre estos.
c) IPG: ndice de Potenciacin de Gnero
Evala el progreso de las mujeres en
su participacin en foros econmicos y
polticos. Analiza, por tanto, hasta qu
punto hombres y mujeres pueden parti-
cipar activamente en la vida econmica y
poltica en un pas.
d) IPH o ndice de pobreza humana
Para medir la pobreza, en lugar de
utilizarse los ingresos, se emplea este in-
dicador que tiene en cuenta los aspectos
en los que se manifiestan las privaciones
de los seres humanos: una vida corta, fal-
ta de educacin bsica y falta de acceso a
los recursos humanos.
PEDRO FERNNDEZ SNCHEZ
Vase tambin: "Crecimiento econmico"; "Depre-
sin econmica" y "Estancamiento econmico".
LO ESENCIAL SOBRE
DESARROLLO
ECONMICO
Libros
BERZOSA, C., BUSTELO, P. Y DE LA IGLESIA, J.
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jetivos para el desarrollo del milenio.
www.undp.org. Programa de las Na-
ciones Unidas para el Desarrollo
(PNUD). Publica el Informe sobre
Desarrollo Humano.
DESARROLLO
EMPRESARIAL
Enterprise development
El desarrollo empresarial se refiere al
progreso que experimenta la empresa
como consecuencia de su evolucin a lo
largo del tiempo. Conseguir una imagen
corporativa o imagen de marca, consoli-
dar una posicin competitiva determina-
da, alcanzar un buen ambiente de trabajo
o convertirse en una empresa socialmen-
te responsable son indicadores de desa-
rrollo empresarial.
Algunos autores lo asemejan al con-
cepto de crecimiento empresarial, si bien
se trata de dos trminos distintos. As, el
crecimiento empresarial formara parte
del desarrollo empresarial, pero ste lti-
mo es un concepto ms amplio.
Hay empresas que para conseguir el
desarrollo deciden reducir su tamao, es
decir, decrecer. Por lo tanto, el desarro-
llo empresarial no siempre implica creci-
miento o aumento de tamao, si no que
en determinadas circunstancias puede
significar lo contrario. Es el caso de em-
presas que deciden desprenderse de de-
terminadas actividades para dedicarse ex-
clusivamente a su actividad principal o
ciencia y el conocimiento del Banco
Pgina Web de la Organizacin para
www.aeci.es Pgina Web de la Agen-
nmico
cia Espaola de Cooperacin al De-
la Cooperacin y el Desarrolo Eco-
Programa de desarrollo a travs de la
3375 CISS
DESARROLLO EXPERIMENTAL
clave (Core business), para lo cual utili-
zan estrategias de externalizacin de acti-
vidades, estrategias de dowsouzing o de-
crecimiento y estrategias de outsourcing
o subcontratacin, entre otras.
Vase tambin: "Crecimiento empresarial".
DESARROLLO
EXPERIMENTAL
Vase: "Investigacin y desarrollo".
DESARROLLO
EXTERNO
Vase: "Crecimiento externo".
DESARROLLO
INTERNO
Vase: "Crecimiento interno".
DESARROLLO LOCAL
Local development
I. CONCEPTO
en funcin de las definiciones que del
mismo han hecho pblicas distintas or-
ganizaciones.
As, por ejemplo, el Banco Mundial
en 1975 lo define como una estrategia di-
seada para mejorar el nivel de vida eco-
nmico y social de la poblacin. En con-
creto, expresa que es: "un fenmeno re-
lacionado con personas trabajando
juntas para alcanzar un crecimiento
econmico sustentable que traiga bene-
ficios econmicos y mejoras en calidad
de vida para todas en la comunidad".
La Organizacin para la Cooperacin
y el Desarrollo Econmico (OCDE) indi-
ca que el desarrollo local es "un proceso
por medio del cual un cierto nmero de
instituciones y/o personas locales se mo-
vilizan en una localidad determinada
con el fin de crear, reforzar y estabili-
zar actividades utilizando de la mejor
manera posible los recursos del territo-
rio".
En definitiva, es un proceso que per-
mite la organizacin del futuro de un te-
rritorio debido a la planificacin previa
realizada por los agentes locales que in-
tervienen en el proceso, con el fin de
aprovechar los recursos humanos y ma-
teriales de un determinado territorio.
Con el desarrollo se busca el bienestar
social y la mejora de la calidad de vida de
la comunidad local. El trmino de local
se vincula a un rea territorial, un espa-
cio generalmente de mbito subnacional,
municipal o microregional.
Es un intento de los actores locales
direccional, de abajo hacia arriba, por
mejorar los ingresos, las oportunidades
de empleo y la calidad de vida en sus lo-
calidades como respuesta a los fallos de
los mercados.
El Desarrollo Local se va a configurar
por lo tanto como un instrumento pti-
mo para mejorar el sistema productivo y
los problemas relativos al desempleo. Las
iniciativas en esta lnea se adaptan a las
caractersticas del entorno local y son efi-
El concepto de desarrollo local ha
ido evolucionando a lo largo del tiempo,
III. ACCIONES DE DESARROLLO LOCAL EN ESPAA
IMPULSORAS DE DESARROLLO LOCAL
EN LA UNIN EUROPEA. POLTICAS
I. CONCEPTO II. EL DESARROLLO LOCAL
3376 CISS
DESARROLLO LOCAL
caces para movilizar recursos en base a
las disponibilidades de la zona.
II.
La poltica de desarrollo local euro-
peo comienza con la aprobacin en 1982
del Programa de Iniciativas Locales para
se encuadraban entre las polticas regio-
cin/difusin, modelo que tiene sus or-
genes en la Teora del Desarrollo Polari-
partir de la segunda mitad de los aos
cincuenta y que est orientado a la redis-
tribucin espacial de la actividad econ-
mica, entendiendo el territorio simple-
mente como un soporte fsico del desa-
rrollo. Las fases por las que han evolucio-
nado las polticas de Desarrollo Local de
la UE son las siguientes:
Durante la dcada de los ochenta las
ILE se dirigen hacia la lucha contra el de-
sempleo y la recuperacin de la actividad
econmica y se formulan planes de ac-
tuacin para las Pymes.
En los aos noventa se implanta el
Programa LEDA (Local Economic Deve-
lopment Action), y se inicia el Programa
SPEC. Un avance clave en las polticas de
desarrollo local es el que se da a travs
de los Fondos Estructurales e Iniciativas
Comunitarias gracias a las cuales el desa-
rrollo va adquiriendo una dimensin ms
social al tiempo que econmica. La cons-
titucin de los Grupos de Accin Local o
Centros de Desarrollo Rural (CEDER) co-
mo resultado de las iniciativas LEADER
(Liaisons Entre Actions de Dvelopp-
ment de l Economie Rural) entre 1991 y
1994, LEADER II y PRODER (Programas
Comarcales de Desarrollo Rural Endge-
no) entre 1994 y 1999 marcan los avan-
ces en este campo.
En los aos 2000, concretamente a
partir de 2002 los programas LEADER
Plus y PRODERCAN son los que determi-
nan las intenciones polticas en el rea
de desarrollo local.
III. ACCIONES DE DESARROLLO
LOCAL EN ESPAA
Los antecedentes al desarrollo local
en Espaa se hallan en el artculo 128 de
la Constitucin Espaola de 1978 donde
se reconoce la iniciativa pblica local en
la actuacin econmica.
Explcitamente, las acciones de desa-
de 2 de abril, reguladora de las Bases de
Rgimen Local, e impulsadas por los
Ayuntamientos y Diputaciones Provincia-
les. La figura del Agente de Empleo y De-
sarrollo Local se define por vez primera
en el artculo 11.4. de la Orden Ministe-
rial de 21 de febrero de 1986, como
"agentes de desarrollo, promotores de
empleo o expertos de naturaleza anlo-
ga, que tengan como funcin la de pro-
mover, desarrollar o asesorar iniciati-
vas locales de empleo".
Con base en esta Orden las Adminis-
traciones Pblicas a nivel estatal, auton-
mico y local han potenciado el desarrollo
local con varias iniciativas.
La Orden de 15 de julio de 1999 del
Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales
sobre "Fomento del Desarrollo Local e
impulso de los proyectos y empresas ca-
lificadas como I+E", indica las funciones
que desempean los agentes de empleo
y desarrollo local, como son la prospec-
cin de recursos ociosos o infrautiliza-
dos, de proyectos empresariales de pro-
mocin econmica local e iniciativas in-
novadoras para la generacin de empleo
en el mbito local; identificar nuevas acti-
zado o de Polos de Crecimiento creada a
DE. Antes las polticas de desarrollo local
nales que tomaban el modelo concentra-
DE DESARROLLO LOCAL
la Creacin de Empleo (ILE), de la OC-
POLTICAS IMPULSORAS
EN LA UNIN EUROPEA.
rrollo local nacen a raz de la Ley 7/1985,
EL DESARROLLO LOCAL
3377 CISS
DESARROLLO LOCAL
vidades econmicas y posibles empren-
dedores; la difusin y estmulo de poten-
ciales oportunidades de creacin de acti-
vidad entre los desempleados, promoto-
res, emprendedores e instituciones cola-
boradoras; el acompaamiento tcnico
en la iniciacin de proyectos empresaria-
les para su consolidacin en empresas
generadoras de nuevos empleos, aseso-
rando e informando sobre la viabilidad
tcnica, econmica y financiera y, en ge-
neral, sobre los planes de lanzamiento de
las empresas; y el apoyo a promotores de
las empresas, una vez constituidas stas,
durante las primeras etapas de funciona-
miento, mediante la aplicacin de tcni-
cas de consultora en gestin empresarial
y asistencia en procesos formativos ade-
cuados para coadyuvar a la buena mar-
cha de las empresas creadas.
Las medidas legislativas ms recien-
tes aprobadas para el fomento de las po-
lticas de desarrollo local comprenden las
leyes de Empleo (Ley 56/2003, de 16 de
diciembre) y de Medidas para la moder-
nizacin del gobierno local (Ley 57/2003,
de 16 de diciembre), donde se reconoce
la importancia de la dimensin local en
la poltica de empleo.
La importancia que el Desarrollo Lo-
cal tiene en las polticas de empleo que-
da recogida tambin en los diferentes
documentos de trabajo publicados por
los grandes organismos pblicos nacio-
nales e internacionales como la Comi-
sin de las Comunidades Europeas, el
Ministerio de Trabajo y Seguridad Social,
el Consejo Econmico y Social o la OC-
DE, entre otros.
El modelo tradicional de concentra-
cin/difusin, basado en el crecimiento a
partir de la localidad en funcin del con-
junto de recursos humanos y naturales
propios de la zona, ha dado paso a un
nuevo modelo endgeno, o modelo bot-
tom-up (modelo desde abajo o "abajo-
arriba"), donde el territorio se concibe
como un agente de transformacin social
y no nicamente como un espacio fsico.
El desarrollo territorial depende de sus
propios recursos. Se da un protagonismo
destacado a la actuacin de las adminis-
traciones pblicas de mbito local, aun-
que tambin a las regionales y central, y
sobre todo se precisa de una actuacin
conjunta, una interaccin colectiva, entre
los gestores pblicos y los agentes pbli-
cos. Al respecto tambin hay que sealar
que son varios los organismos que tie-
nen competencia en esta materia, por
ejemplo en una misma Comunidad Aut-
noma o una provincia se reparten las ac-
tuaciones entre diversos organismos,
Ayuntamientos, Entidades Locales, lo
que a veces puede generar un ligero des-
concierto.
En la actualidad, el modelo endge-
no se complementa con el modelo de
desarrollo sostenible (ecodesarrollo), el
cual busca la compatibilidad del desarro-
llo econmico con la responsabilidad so-
cial y medioambiental.
Aunque son varias las frmulas jurdi-
cas y asociativas por las que se ejecutan
las acciones de desarrollo local, las em-
presas de economa social pueden ser las
herramientas de insercin sociolaboral o
insercin social por el trabajo, que per-
mitan la aplicacin de polticas activas de
empleo y de promocin econmica y de-
sarrollo del territorio.
AMPARO MELIN NAVARRO
Vase tambin: "Desarrollo econmico".
LO ESENCIAL SOBRE
DESARROLLO LOCAL
Documentacin
Constitucin Espaola , artculo 128
3378 CISS
DESARROLLO ORGANIZATIVO
Empleo (BOE nm. 301, de 17 de di-
ciembre)
Medidas para la modernizacin del
gobierno local (BOE nm. 301, de 17
de diciembre)
Libros
BUENDA MARTNEZ, INMACULADA, GARCA
ALONSO, JOSE VIDAL, Cooperativismo y
desarrollo local. Edita Centro de es-
tudios Ramn Areces, Madrid, 2003.
SANCHS PALACIO, JOAN RAMN, El papel
del agente de empleo y desarrollo lo-
cal en la implementacin de las pol-
ticas locales de empleo y en la crea-
cin de empresas en Espaa. Estudio
emprico y anlisis comparativo por
Comunidades Autnomas. Edita Mi-
nisterio de Trabajo y Asuntos Socia-
les, Madrid, 2006.
Artculos de opinin
MOZAS MORAL, ADORACIN, BERNAL JURA-
DO, ENRIQUE, Desarrollo territorial y
economa social. Ciriec-Espaa. Re-
vista de Economa Pblica, Social y
Cooperativa, n 55, 2006, pgs.
125-140.
SANCHS PALACIO, JOAN RAMN, CAMPOS
CLIMENT, VANESSA, Insercin sociolabo-
ral, economa social y desarrollo lo-
cal. Estudio emprico sobre la realidad
actual del agente de empleo y desa-
rrollo local en Espaa. Ciriec-Espaa.
Revista de Economa Pblica, Social
y Cooperativa, n 52, 2005, pgs.
279-306.
TOMAS CARPI, JUAN ANTONIO, El desarro-
llo local sostenible en clave estratgi-
ca. Ciriec-Espaa. Revista de Econo-
ma Pblica, Social y Cooperativa, n
61, 2008, pgs. 73-101.
DESARROLLO
ORGANIZATIVO
Organizational development
I. CONCEPTO II. ELEMENTOS 1. Es un empeo
I. CONCEPTO
Siguiendo a Chiavenato, el desarrollo
de modificaciones culturales y estructu-
de una serie de tecnologas sociales, de
plementar esas modificaciones. Es un es-
fuerzo educacional muy complejo, desti-
nado a cambiar las actitudes, valores, los
comportamientos y la estructura de la or-
ganizacin, de modo que esta pueda
adaptarse mejor a las nuevas coyunturas,
safos que surgen constantemente.
El desarrollo organizacional sera por
tanto una respuesta frente al cambio,
una complejsima estrategia organizativa
que tiene por finalidad cambiar las creen-
cias, cambiar las actitudes y los valores, e
incluso la estructura de las organizacio-
nes, de tal modo que stas puedan llegar
a adaptarse mejor a las nuevas tecnolo-
gas, a los nuevos mercados y retos... as
como al ritmo increblemente vertigino-
so del cambio.
Chiavenato atribuye los orgenes del
desarrollo organizacional a un complejo
conjunto de razones, entre las que cabe
destacar:
organizativo es un proceso planificado
de cambio planificado 2. Que comprende
tal manera que la organizacin quede ha-
mercados, tecnologas, problemas y de-
la totalidad de la organizacin 3. Administrado
rales, que visualiza la institucionalizacin
desde alta gerencia 4. Ideado para aumentar
bilitada para diagnosticar, planificar e im-
5. Intervenciones planificadas III. OBJETIVOS
la eficacia y la eficiencia de la organizacin
3379 CISS
DESARROLLO ORGANIZATIVO
La dificultad relativa para sistemati-
zar los conceptos de las diversas teo-
ras de la organizacin.
Profundizacin y difusin de estu-
dios sobre la motivacin humana.
La realizacin de los primeros expe-
rimentos de laboratorio sobre el
comportamiento humano.
La pluralidad de cambios que se su-
ceden en el mbito organizacional.
Esto significa que los ambientes son
ms dinmicos, las organizaciones
ms complejas, desarrollo y diversifi-
cacin de la tecnologa...
Desarrollo y ampliacin de la teora
administrativa, que asume un enfo-
que sistemtico donde la compleji-
dad y la interaccin medioambiental
cobra inters.
Hoy en da se circunscribe dentro de
las tendencias determinadas por la Direc-
cin Estratgica, que se basan en una ac-
titud proactiva que no slo tolera el cam-
bio sino que lo busca activamente con la
finalidad de adaptarse constantemente al
entorno. El desarrollo organizativo sera
por tanto la consecuencia necesaria del
carcter anticipativo y adaptativo que ad-
quiere la estrategia en el seno de la Di-
reccin Estratgica.
II. ELEMENTOS
Tomemos para el anlisis una defini-
cin ms operacional de desarrollo orga-
nizativo, derivada de la psicologa organi-
zativa:
El desarrollo organizativo es un es-
fuerzo (1) de naturaleza planificada, (2)
de normalmente toda la organizacin, y
(3) gestionada desde la alta direccin,
para (4) incrementar la eficacia y eficien-
cia de los procesos organizativos, por
medio de (5) intervenciones que deben
ser planificadas en dichos procesos, las
cuales aplicarn los conocimientos que
las ciencias del comportamiento han de-
sarrollado.
1. Es un empeo de cambio planificado
Un programa de desarrollo organiza-
tivo debe implicar necesariamente un
diagnstico preciso y sistemtico de la
organizacin, el desarrollo de un plan es-
tratgico de naturaleza deliberada para el
mejoramiento, sin abandonar por ello el
cariz emergente y adaptable a los cam-
bios, y la movilizacin de los suficientes
recursos y capacidades para llevar a cabo
este esfuerzo.
2. Que comprende la totalidad de la
organizacin
Un esfuerzo de desarrollo organizati-
vo debe estar preparado para abordar
cualquier elemento de la organizacin.
No necesariamente todo debe cambiar,
pero s se debe estar dispuesto a cambiar
todo lo necesario.
3. Administrado desde alta gerencia
Los cambios suelen arrancar desde
arriba, y aunque no sea as, si son apoya-
dos por la cpula tienen mayores proba-
bilidades de xito.
4. Ideado para aumentar la eficacia y
la eficiencia de la organizacin
El desarrollo organizativo pretende
dotar a la estrategia de la empresa de un
"esqueleto" organizativo que le permita
una implementacin adecuada
5. Intervenciones planificadas
El desarrollo organizativo logra sus
objetivos por medio de intervenciones
planificadas que aplican los conocimien-
tos de las ciencias del comportamiento.
Se examinan los parmetros de dise-
o y las formas actuales de trabajo, la cul-
tura de la organizacin y su forma de
3380 CISS
DESARROLLO PERSONAL
adaptarse a la estrategia y al entorno, y se
estudian formas alternativas que mejoren
estos elementos teniendo como centro
de la intervencin al factor humano
III. OBJETIVOS
Entre los principales objetivos del
desarrollo organizativo podemos desta-
car:
Hay que humanizar la organizacin,
consiguiendo que la alta direccin
acabe creyndose los eslganes so-
bre la importancia del capital huma-
no
Se debe intentar cuantificar los obje-
tivos, pero no por ello dejar de tener
visiones soadoras sobre el futuro a
largo plazo
Desarrollar un clima que fomente la
receptividad para percibir las realida-
des organizativas, sensibilizar ante la
necesidad de cambio y adaptacin
constante, proactiva, sin modelos
mentales constreidores
Conseguir informaciones objetivas y
subjetivas, pero en cualquier caso v-
lidas y tiles sobre las realidades or-
ganizativas, y asegurar as el feed-
back de esas informaciones hacia los
trabajadores que participan en el sis-
tema
Diagnosticar con rapidez los proble-
mas y situaciones negativas
Desarrollar el talento y las potenciali-
dades de los trabajadores por medio
de la gestin de las competencias de
todo tipo, tcnicas y administrativas,
as como humanas e interpersonales
Incentivar la colaboracin entre indi-
viduos y grupos, que debe conducir
hacia las sinergias
Generar un clima de total confianza,
ahuyentado totalmente las sospe-
chas de manipulacin entre jefes,
compaeros, clientes, trabajadores...
Hay que hacer compatible las necesi-
dades y los objetivos de la empresa
con la de sus componentes
Promover las emociones adems del
conocimiento: no son el enemigo,
ayudan al compromiso con el pro-
yecto
Se deben contrastar cara a cara los
puntos de vista sobre conflictos y las
tensiones y tratarlos de modo aserti-
vo, nunca pasivo o agresivo
Buscar nuevas fuentes de energa pa-
ra as conseguir liberar la energa
que bloquea a los individuos y gru-
pos, o que est retenida en los pun-
tos de contacto que existen entre
ellos
JOAQUN CAMPS TORRES
LO ESENCIAL SOBRE
DESARROLLO
ORGANIZATIVO
Libros
WENDELL L. FRENCH Y CECIL H. BELL, De-
sarrollo Organizacional, Prentice
Hall, Madrid, 2007.
IDALBERTO CHIAVENATO, Introduccin a
la teora general de la administracin,
McGraw-Hill, Madrid, 2005.
DESARROLLO
PERSONAL
Personal development
III. INTEGRIDAD
I. IMPLICACIN II. INICIATIVA
3381 CISS
DESARROLLO PERSONAL
El desarrollo personal tiene los si-
guientes componentes: implicacin, ini-
ciativa e integridad.
I. IMPLICACIN
La implicacin es la caracterstica del
comportamiento humano que expresa el
grado de identificacin psicolgica que la
persona tiene con su trabajo, y refleja la
importancia que ste le atribuye, es de-
cir, hasta qu punto el trabajo constituye
un elemento central en su vida. Tambin
se relaciona con el grado en que el de-
sempeo en el trabajo afecta a la autoes-
tima del individuo. La implicacin de los
trabajadores constituye un elemento cla-
ve en las organizaciones, ya que correla-
ciona positivamente con motivacin y sa-
tisfaccin en el trabajo contribuyendo a
la mejora del rendimiento y los resulta-
dos. Algunos de los comportamientos
que incluye esta competencia de desa-
rrollo personal son:
- Alinear los propios objetivos y accio-
nes con las necesidades de la empre-
sa
- Orientar el trabajo a las decisiones
de la empresa
- Centrarse en la obtencin de resulta-
dos, no slo en la realizacin de
unas actividades
- No necesitar la motivacin de otros
para actuar
II. INICIATIVA
La iniciativa es la disposicin para
emprender acciones, mejorar resultados
o crear oportunidades. Es un concepto
ligado frecuentemente con dinamismo y
con la disposicin para actuar de forma
proactiva ante determinada situacin. La
iniciativa incluye habilidad para identifi-
car problemas, detectar oportunidades y
buscar opciones para la solucin de pro-
blemas. Algunos de los comportamientos
y actitudes que describen esta compe-
tencia de desarrollo personal son:
- Asumir la direccin de tareas y pro-
yectos sin necesidad de que otros lo
soliciten
- Cuestionar mtodos o formas de ha-
cer e incorporar esta actitud como
una manera de llevar a cabo la mejo-
ra permanente
- Aportar soluciones ante problemas y
reaccionar ante situaciones imprevis-
tas o nuevas
- Ir ms all de lo que exigen las res-
ponsabilidades propias del puesto,
buscando la mejora de resultados
- Actuar asumiendo riesgos razona-
bles, sin esperar a que el nivel de in-
certidumbre se reduzca a cero
III. INTEGRIDAD
La integridad es una caracterstica del
comportamiento humano que implica
actuar conforme a las normas ticas y so-
ciales que se relacionan con el desarrollo
de la actividad profesional. Tambin se
refiere a la actuacin coherente con lo
que cada uno considera importante. Pue-
de decirse que algunas formas de mos-
trar integridad son:
- Actuar de forma asertiva ante las pre-
siones
- Comunicar de forma clara y abierta
las propias intenciones, ideas y senti-
mientos
- Actuar de forma honesta y tica in-
cluso en situaciones "difciles" en las
que exista la oportunidad de no ha-
cerlo o en situaciones en las que no
hay mecanismos para detectar irre-
gularidades en la actuacin
MARA JESS GARCA GONZLEZ
3382 CISS
DESARROLLO PROFESIONAL
DESARROLLO
PROFESIONAL
Professional development
I. CONCEPTO II. PLANES DE DESARROLLO
PROFESIONAL
I. CONCEPTO
El desarrollo profesional es una de
las alternativas que se pueden ofrecer
dentro de las empresas para desarrollar a
las personas que forman parte de ella.
Teniendo en cuenta la tendencia que
existe en la actualidad de simplificar las
estructuras organizativas, el xito profe-
sional no puede definirse por ms tiem-
po nicamente en trminos de ascensos,
sino que hay un gran abanico de posibili-
dades para desarrollarse profesionalmen-
te dentro de una organizacin ya que si
no, en muchos casos no sera posible
avanzar en este aspecto. Adems, como
consecuencia de las presiones competiti-
vas, de las nuevas tecnologas, de la ne-
cesidad de flexibilizar estructuras y del
cambio de valores y cultura de los traba-
jadores, ya no existe una jerarqua estric-
ta de puestos de trabajo mediante la cual
se pueda establecer fcilmente una tra-
yectoria profesional.
El Desarrollo Profesional es un es-
fuerzo organizado y formalizado que se
centra en el desarrollo de los trabajado-
res ms capacitados. Es una opcin em-
presarial estratgica para la supervivencia
de las empresas en un entorno global y
cada vez ms competitivas.
Este proceso tiene como objetivo la
mejora continua de la eficacia y eficiencia
de las personas que integran la organiza-
cin, a travs del desarrollo permanente
de sus competencias profesionales.
Debe armonizar las necesidades em-
presariales con los intereses, aspiracio-
nes y objetivos profesionales de su activo
humano, y con su "potencial de desarro-
llo". Hoy en da es la base para atraer y
retener el talento.
Desde la perspectiva de la Empresa,
la falta de la planificacin de carreras
puede causar desmotivacin entre los
trabajadores; y desde la perspectiva de
stos puede provocar frustracin y senti-
miento de no estar valorado.
Las empresas slo pueden ser inno-
vadoras y competitivas si su activo huma-
no tiene motivacin de Desarrollo Profe-
sional.
A lo largo de la vida laboral de un tra-
bajador suelen reconocerse cuatro Eta-
pas Profesionales:
1. Incorporacin:
Aproximacin: Si durante el pro-
ceso de seleccin e incluso en el
de reclutamiento, se han genera-
do expectativas engaosas, se
puede producir absentismo y ro-
tacin no deseada.
2. Crecimiento.
3. Madurez.
4. Maestra: Trabajadores que al llegar a
la edad de jubilacin, en cualquiera
de sus modalidades, contina pres-
tando sus servicios a la empresa co-
mo Asesor.
En cualquiera de stas, si se produce
una fusin, compra, reestructuracin de
plantillas, etc., se vuelve a la etapa de in-
corporacin y sta suele venir acompaa-
da de un reciclaje profesional si la perso-
na no es empleable.
Contratacin.
Afianzamiento.
3383 CISS
II. PLANES DE DESARROLLO
PROFESIONAL
El establecimiento de Planes de De-
sarrollo Profesional es una inversin en
recursos humanos que est condiciona-
do por los objetivos y estrategias del ne-
gocio. Si no se planifica y controla ade-
cuadamente, y no se cumplen las expec-
tativas generadas es ms probable que se
reduzca el rendimiento dentro de la
compaa, que aumente el absentismo y
la rotacin no deseada, y que provoque
una prdida de credibilidad tanto en el
cliente interno, como en el externo, en
los proveedores y accionistas.
Los puntos para la elaboracin del
Plan son los siguientes:
1. Anlisis de los objetivos y estrategias
de negocio.
2. Determinacin de la estructura orga-
nizativa.
3. Elaboracin del Catlogo de Puestos
de Trabajo.
Perfiles de los puestos de trabajo
4. Identificacin del Potencial de Desa-
rrollo Individual: se evalan las com-
petencias profesionales de diez fac-
tores crticos: formacin, conoci-
mientos, trayectoria profesional, lo-
gros alcanzados, progreso salarial,
evaluacin del desempeo, expe-
riencia profesional previa, edad, lmi-
tes de salud y movilidad geogrfica.
Planes de Polivalencia: desarro-
llo horizontal.
Planes de Carrera: desarrollo
vertical; Desarrollo Directivo o
Plan de Sucesiones.
Orientacin profesional: Plan de
Formacin.
Si un trabajador obtiene una elevada
puntuacin en potencial, calidad de de-
sempeo, integracin corporativa y al
grupo de trabajo, es adecuado ofrecerle
un desarrollo horizontal. Este se caracte-
riza por que la persona no cambia de ni-
vel de responsabilidades, se le ofrece un
desarrollo tcnico de conocimientos,
mantiene su estatus, y la retribucin pue-
de, o no, aumentar.
En cambio, si la persona destaca por
su capacidad para asumir responsabilida-
des, riesgos y tomas de decisiones enton-
ces se le propone como alternativa un
desarrollo vertical. En este caso s hay un
cambio de nivel, se asumen nuevas res-
ponsabilidades, igualmente exige un de-
sarrollo tcnico y de conocimientos, y
supone mayor estatus y retribucin.
Y por ltimo si el empleado sabe diri-
gir personas, sabe negociar y gestionar el
cambio la accin a emprender sera ofre-
cerle un desarrollo directivo. Este desa-
rrollo implica un cambio de nivel y de ca-
tegora, adquirir responsabilidades direc-
tivas e incrementar su estatus y retribu-
cin.
El proceso en s de desarrollo profe-
sional consta de tres fases: la primera de
valoracin, la segunda de direccin y la
En cuanto a la primera cada vez es
ms importante para las empresas que
sean los mismos empleados los que lle-
ven a cabo su propia valoracin para
ofrecerles la facilidad de controlar sus ca-
rreras profesionales. Ya sea a travs de li-
bros o seminarios, la valoracin propia
implica la realizacin de ejercicios de va-
loracin de cualidades, la redaccin de
un inventario de intereses y la clarifica-
cin de valores. Cuando es la organiza-
cin la que realiza dicha evaluacin se
utilizan tradicionalmente algunas herra-
mientas como los centros de valoracin,
las pruebas psicotcnicas, la valoracin
del rendimiento, las previsiones de pro-
mocin, o la planificacin de sucesiones.
"clave".
tercera de desarrollo.
3384 CISS
Posteriormente a esta fase, y comen-
zando con la segunda, o bien podra ha-
cerse de manera simultnea, es aconseja-
ble ofrecer a los trabajadores una aseso-
ra profesional individualizada y un servi-
cio de informacin. La primera hace refe-
rencia a sesiones individuales con el ob-
jetivo de ayudar a los empleados a anali-
zar sus aspiraciones profesionales. Y el
segundo ofrece a los empleados informa-
cin sobre el desarrollo profesional: sis-
temas de anuncios de puestos, inventa-
rios de cualidades, trayectorias profesio-
nales y centros de recursos.
Tras conocer la valoracin de las per-
sonas y las necesidades de las empresas
se puede confeccionar una trayectoria
profesional, es decir, un cuadro que
muestre las posibles direcciones y opor-
tunidades profesionales disponibles en la
organizacin. En ella se presentan los pa-
sos a dar en una posible carrera profesio-
nal, as como el tiempo necesario para
realizar cada uno.
En la tercera y ltima fase, la de desa-
rrollo, destacan distintas opciones:
Mecenazgo: en las relaciones de me-
cenazgo normalmente se asesora, se
modela, se comparten los contactos
y se ofrece un respaldo genrico.
Entrenamiento: el entrenamiento de
los empleados consiste en hacer reu-
niones continuadas, a veces espont-
neas, entre los directivos y sus em-
pleados para discutir los objetivos y
el desarrollo profesional del emplea-
do.
Rotacin en el trabajo: la rotacin en
el trabajo implica la asignacin de los
empleados a diversos trabajos de for-
ma que puedan adquirir una base
ms amplia de cualidades.
Programas de tutoras: las organiza-
ciones ofrecen programas de tuto-
ras para respaldar la educacin y el
desarrollo de sus empleados.
Es positivo para la empresa hacer del
desarrollo profesional una prioridad en
la organizacin. Para ello uno de los ca-
minos es resaltar el compromiso con el
desarrollo y el crecimiento profesional
en las comunicaciones formales con los
empleados y hacer que el desarrollo pro-
fesional sea una prioridad en todos los
niveles de la organizacin, empezando
por los ms altos. Hay que proporcionar
a los directivos las cualidades personales
que tienen que desarrollar sus subordi-
nados y hacer hincapi en que el desa-
rrollo profesional es un esfuerzo de cola-
boracin donde el empleado debe asu-
mir la principal responsabilidad de su
propia carrera. Una de las bases para lo-
grarlo es animar a los empleados a apro-
vechar la educacin continua y otras acti-
vidades de desarrollo, siempre con apo-
yo de los directivos quienes ayudarn a
desarrollar planes de accin para el desa-
rrollo profesional, no perdiendo de vista
la visin profesional que ha de transmi-
tirles.
Con respecto al empleado tambin
se pueden destacar una serie de sugeren-
cias para que avance en su desarrollo
dentro de la compaa. Por un lado debe
invertir en s mismo como algo priorita-
rio y tener siempre presente que el ren-
dimiento en su funcin es importante,
pero que las relaciones personales son
esenciales, por ejemplo, es recomenda-
ble hablar con las personas que ocupan
los cargos que ambiciona y pedirles suge-
rencias sobre cmo alcanzarlos. Por otro
lado tiene que establecer los valores y las
prioridades adecuadas; ofrecer solucio-
nes en vez de crear problemas; ser un ju-
gador de equipo; orientarse hacia el con-
sumidor y actuar como si lo que hiciese
constituyera una diferencia; asumir la
responsabilidad de su propia direccin y
3385 CISS
DESARROLLO RURAL
crecimiento y hacer de su mejora su
prioridad ms que de su promocin.
Vase tambin: "Desarrollo Directivo".
DESARROLLO RURAL
Rural development
I. CONCEPTO
El concepto de desarrollo rural es
cabe por la evolucin que el mismo ha
La propia Poltica Agraria Comn
(PAC) englob como un eje fundamental
de la misma al Desarrollo Rural, comple-
tando a lo que haba venido siendo su
eje director, la poltica de mercado, dado
cer frente a nuevas situaciones y retos
como, por ejemplo, la mundializacin de
los intercambios, unas mayores exigen-
cias de los consumidores en materia de
calidad, o la ampliacin de la Unin Eu-
ropea.
El desarrollo rural vendr ligado al
desarrollo de lo que se pueda definir co-
mo zonas rurales, zonas que requieren
una especial atencin pues no son slo
suministradoras de alimentos a las zonas
urbanas, sino que tienen un valor paisa-
jstico importante, y son crisoles del pa-
trimonio cultural y natural.
Segn la definicin de la Organiza-
cin para la Cooperacin y el Desarrollo
Econmico (OCDE) que se basa en la
densidad de poblacin (150 hab/km2,
siendo para Eurostat de 100 hab/ km2, o
por ejemplo para el INE definido como
municipios con menos de 10.000 habi-
tantes), las regiones rurales representan
el 92 % del territorio de la Unin Euro-
pea (UE ampliada). Estas regiones gene-
ran el 45 % del valor aadido bruto
(VAB) y el 53 % de los puestos de trabajo
de la UE, pero algunos de sus indicado-
res socioeconmicos, incluidos los indi-
cadores estructurales, son menores con
respecto a los de las zonas no rurales. En
las zonas rurales, la renta per cpita equi-
vale aproximadamente a dos terceras
partes de la de las otras, la tasa de activi-
dad de las mujeres es menor, en general
el sector de los servicios est menos de-
sarrollado, los niveles de formacin su-
perior que se alcanzan son inferiores,
etc. Adems, algunas regiones rurales tie-
nen graves problemas de lejana y de pe-
rifericidad.
Tratndose del desarrollo rural, el
principal propsito que se persigue es
mantener unas comunidades rurales via-
bles, para lo cual resulta obviamente
esencial una agricultura competitiva. La
actividad agraria sigue siendo la principal
destinataria de las superficies rurales, y
un factor determinante de la calidad de
los paisajes y del medio ambiente, acre-
centado todava ms con la ampliacin
de la Unin Europea.
Segn el Parlamento Europeo 1992,
el principal objetivo de una poltica de
desarrollo rural debe ser promover una
actividad econmica permanente en las
zonas rurales, que sea endgeno, es de-
cir que surja desde las propias zonas ru-
rales y que se mantenga en el tiempo,
que los agentes locales se impliquen, to-
men la iniciativa y participen de su pro-
pio desarrollo. Adems no puede ser s-
lo una poltica de estructuras agrcolas si-
no que tiene que contemplar a todos los
implicados en el tejido social.
La idea de desarrollo rural se enfoca
como el proceso de revitalizacin equili-
amplio y abarca diversos matices, ms si
experimentado a lo largo del tiempo.
I. CONCEPTO II. EVOLUCIN
DEL DESARROLLO RURAL EN LA UNIN EUROPEA
que la agricultura europea tiene que ha-
3386 CISS
DESARROLLO RURAL
brado y autosostenible del mundo rural
basado en su potencial econmico, so-
cial y medioambiental mediante una pol-
tica regional y una aplicacin integrada
de medidas con base territorial por parte
de organizaciones participativas.
Las polticas de desarrollo rural bus-
can hacer de las zonas rurales un lugar
ms atractivo en donde vivir y trabajar,
un escenario en donde puedan encon-
trar una vida mejor gentes cada vez ms
diversas de todas las edades, invirtiendo
el proceso de envejecimiento y despo-
blacin de las mismas, dotndolas de
medios para que generen su propio de-
sarrollo, se adapten a las nuevas circuns-
tancias econmicas y sean valoradas co-
mo merecen por el conjunto de la socie-
dad.
Las empresas de economa social a
travs de sus diferentes frmulas organi-
zativas son capaces de crear tejido em-
presarial en cualquier zona pero espe-
cialmente en las zonas rurales donde lo
que est en peligro no es slo la posibili-
dad de muchas personas de vivir en su
lugar de origen si no se llegan a unos ni-
veles suficientes de rentas, sino tambin
el abandono y degradacin de espacios y
de recursos de gran valor social y ecol-
gico.
Actualmente es prioridad comunita-
ria el mejorar la calidad de vida en las zo-
nas rurales y el fomento de la diversifica-
cin de la economa rural. La poltica de
desarrollo rural, horizonte 2007-2013, se
centra en tres mbitos fundamentales: la
economa agroalimentaria, el medio am-
biente y la economa y la poblacin rura-
les, en sentido amplio (2006/144/CE: De-
cisin del Consejo, de 20 de febrero de
2006, sobre las directrices estratgicas
comunitarias de desarrollo rural).
La nueva generacin de estrategias y
programas de desarrollo rural se articula-
r en torno a cuatro ejes: eje 1, aumento
de la competitividad del sector agrcola y
forestal; eje 2, mejora del medio ambien-
te y del entorno rural; eje 3, calidad de
vida en las zonas rurales y diversificacin
de la economa rural; eje 4, el Leader.
En el caso del eje 1, se aplicarn me-
didas relativas al capital humano y fsico
en los sectores de la agricultura, los ali-
mentos y la silvicultura (fomento de la
transferencia de conocimientos y de las
innovaciones) y a los productos de cali-
dad. El eje 2 consta de medidas destina-
das a proteger y mejorar los recursos na-
turales, as como a preservar los sistemas
agrarios y forestales tradicionales de gran
valor medioambiental y los paisajes cul-
turales de las zonas rurales europeas. El
eje 3 contribuye al desarrollo de infraes-
tructuras locales y del capital humano en
las zonas rurales para mejorar las condi-
ciones de crecimiento y de creacin de
empleo en todos los sectores y propiciar
la diversificacin de las actividades eco-
nmicas. El eje 4, basado en la experien-
cia del Leader, introduce posibilidades
innovadoras de gobernanza partiendo de
planteamientos locales de desarrollo ru-
ral que tienen su origen en la base.
II. EVOLUCIN DEL DESARROLLO
RURAL EN LA UNIN EUROPEA
El origen del concepto de desarrollo
rural en la UE se remonta al Tratado de
Roma (1957), considerando el desarrollo
rural como una parte del desarrollo eco-
nmico, y que se produce de manera t-
cita con el desarrollo productivista.
La Unin Europea siempre ha estado
vinculada con polticas especficas de fo-
mento del desarrollo rural, de hecho en
1988 se propuso la reforma de los Fon-
dos Estructurales, con el plan Mansholt,
para modernizar las estructuras agrarias
dado que soportaban unos elevados cos-
tes de mantenimiento de los excedentes
agrarios.
3387 CISS
DESARROLLO RURAL
La incorporacin de nuevos Estados
a la Poltica Agraria Comn, en los aos
70 y 80 (Reino Unido, Irlanda, Grecia,
Portugal y Espaa) dio un nuevo giro a la
poltica, con el fin del modelo de agricul-
tura productivista, fraguando la idea de
desarrollo rural incorporando otras sen-
sibilidades como las de orden social y de-
sarrollo global que tuvo como conse-
cuencia la firma del Acta nica en 1987.
El Acta nica propuso la reduccin de las
diferencias entre las regiones y corregir
el retraso de las ms desfavorecidas.
En 1988 se aboga por un desarrollo
rural no basado exclusivamente en el
sector primario, sino en un desarrollo
plurisectorial en el que la agricultura deje
de ser un sector aislado y donde se inte-
gre con otros sectores de la economa,
todo lo cual viene recogido en el docu-
mento "El futuro del mundo rural de la
Comisin Europea"
En 1993 el Tratado de Maastricht
menciona expresamente a las zonas rura-
les (artculo 130 a) y las presenta como
objetivo prioritario de la ayuda concedi-
da a travs de la poltica comunitaria de
cohesin econmica y social, realizando
las zonas rurales una triple funcin, la
productiva, la social y la ambiental.
En 1996 la Declaracin de Cork, rela-
tiva a las conclusiones de la Conferencia
Europea sobre Desarrollo Rural, dictami-
n un nuevo periodo optando por un
desarrollo sostenible para todas las zonas
rurales y una mayor subsidiaridad, sim-
plificacin e integracin de las diversas
medidas de apoyo al desarrollo de estas
zonas rurales. En dicha declaracin se
aboga por hacer de las zonas rurales un
lugar ms atractivo donde vivir y trabajar.
Muy importante es la concepcin de
"abajo hacia arriba" propia de este nuevo
periodo en el que se favorecen polticas
de actuacin que se desarrollen por si
mismas, es decir iniciativas que surjan
desde la base.
Otro avance clave fue la considera-
cin a propuesta de la Agenda 2000 de
enmarcar a la poltica de Desarrollo Rural
como el segundo pilar bsico de la Polti-
ca Agraria Comunitaria. Los motivos y
principios que devinieron en esta consi-
deracin es estimar el papel multifuncio-
nal de la agricultura, ya que adems de la
produccin de alimentos desempea
otras funciones, considerar el enfoque
multisectorial e integrado de la econo-
ma rural a travs de la diversificacin de
actividades que crean nuevas fuentes de
ingresos, empleo, y proteccin del patri-
monio rural, flexibilizar las ayudas al de-
sarrollo rural y lograr la transparencia en
la elaboracin y gestin de los programas
gracias a una legislacin ms simplifica-
da, y aplicable por los diversos pases de
territorios beneficiarios de las ayudas y
fondos.
Las polticas comunitarias para el De-
sarrollo Rural integradas en la P.A.C. se
ejecutan a travs de los siguientes fondos
de financiacin: el Fondo Europeo de
Desarrollo Regional (FEDER), gestionado
por el Ministerio de Hacienda, Fondo So-
cial Europeo (FSE), gestionado por el Mi-
nisterio de Trabajo y Asuntos Sociales,
Instrumento Financiero de Ordenacin
Pesquera (IFOP) gestionado en Espaa
por el M.A.P.A. - S.G.P. y especialmente
el Fondo Europeo de Orientacin y Ga-
ranta Agraria en sus dos ramas Orienta-
cin y Garanta gestionado por el
M.A.P.A. (D.G. de Desarrollo Rural) y
M.A.PA. - F.E.G.A. respectivamente, y el
Fondo Europeo de Orientacin y Garan-
ta Agraria en sus dos ramas Orientacin
y Garanta gestionado por el M.A.P.A.
(D.G. de Desarrollo Rural) y M.A.PA. -
F.E.G.A. respectivamente. Los tres prime-
ros y el FEOGA - Orientacin son deno-
minados Fondos Estructurales.
En el periodo 2000-2006 las herra-
mientas de la poltica de Desarrollo Rural
se basan en la aplicacin de la normativa
3388 CISS
DESARROLLO RURAL
comunitaria y nacional, en lo relativo al
empleo de la financiacin por los dife-
rentes Fondos Comunitarios. El Regla-
mento (CE) n 1783/1999 del Parlamento
y del Consejo, de 12 de julio de 1999, re-
lativo al Fondo Europeo de Desarrollo
Regional, precisa para el periodo
2000-2006 el mbito de intervencin del
Fondo Europeo de Desarrollo Regional
(FEDER), que tiene por objeto promover
la cohesin econmica y social mediante
la correccin de los principales desequili-
brios regionales y la participacin en el
desarrollo y la reconversin de las regio-
nes, garantizando al mismo tiempo una
sinergia con las intervenciones de los de-
ms Fondos Estructurales. Estos fondos
son los Programas Operativos Integra-
dos, los Programas de Desarrollo Rural y
las Iniciativas Comunitarias (principal-
mente Leader +). En los Programas Ope-
rativos Integrados y los Programas de
Desarrollo Rural, se integran aspectos di-
versos como: la Gestin de los Recursos
Hdricos, las Inversiones en Mejora de
Explotaciones Agrarias, el relevo Genera-
cional y la Incorporacin de los Jvenes a
la Titularidad de las Explotaciones Agra-
rias, la ayuda al cese de la actividad agra-
ria para los que as lo deseen, las Indem-
nizaciones Compensatorias, la Foresta-
cin de Tierras Agrarias o las medidas
agroambientales para la agricultura.
En el Leader + los ejes prioritarios
de actuacin se refieren a las estrategias
de Desarrollo para las comarcas agrarias
en las que actan los Grupos de Accin
Local (gastos de gestin y funcionamien-
to administrativo, servicios a la pobla-
cin, valorizacin del patrimonio natural,
valorizacin de productos locales agra-
rios, PYMES y servicios, turismo rural,
formacin y empleo, etc.) y a la Coopera-
cin entre Grupos de Accin Local espa-
oles entre s y con otros Grupos euro-
peos. Tambin se financia la creacin de
una red telemtica y una revista rgano
de difusin de Leader + - Espaa (Obser-
vatorio Leader +) o las actuaciones de
gestin y coordinacin. Dentro de los
Programas Operativos y de Desarrollo
Rural, algunas partidas se destinan a la fi-
nanciacin de los Programas PRODER II,
con ejes prioritarios y medidas similares
a las del Leader +.
La ampliacin de la Unin Europea
en los aspectos que conciernen al Desa-
rrollo Rural se recogen en el programa
SAPARD (Special Accession Programme
for Agriculture and Rural Development,
Programa especial de adhesin para la
agricultura y el desarrollo rural)
Para el periodo 2007-2013 el Regla-
mento (CE) n 1080/2006 del Parlamento
Europeo y del Consejo, de 5 de julio de
2006, relativo al Fondo Europeo de Desa-
rrollo Regional, marca las nuevas lneas
de actuacin a fin de reducir las diferen-
cias que existen entre los niveles de de-
sarrollo de las regiones europeas y para
que las regiones menos favorecidas se re-
cuperen del retraso que sufren. El objeti-
vo del FEDER es contribuir al fortaleci-
miento de la cohesin econmica y so-
cial, reduciendo las disparidades regiona-
les. Dicha contribucin se lleva a cabo a
travs del apoyo al desarrollo y a la adap-
tacin estructural de las economas re-
gionales, incluida la reconversin de las
regiones industriales en declive. La inter-
vencin del FEDER se concentra en va-
rias prioridades temticas que reflejan la
naturaleza de los objetivos de "Conver-
gencia", "Competitividad regional y em-
pleo" y "Cooperacin territorial europea"
y, en concreto, en la financiacin relativa
a: inversiones que contribuyen a crear
empleos duraderos, inversiones en in-
fraestructuras, medidas de apoyo al desa-
rrollo regional y local, lo que incluye la
asistencia y los servicios a las empresas,
en concreto las pequeas y medianas
empresas (PYME) y asistencia tcnica.
Sobre la base de las directrices estra-
tgicas cada Estado Miembro debe elabo-
3389 CISS
DESARROLLO RURAL
rar su "Plan Estratgico Nacional de De-
sarrollo Rural", el cual constituye el mar-
co de referencia para la elaboracin de
los programas de desarrollo rural (PDR)
en los diversos Estados. Por ello, y de
acuerdo con el Reglamento (CE) 1698/
2005, relativo a la ayuda al desarrollo ru-
ral a travs de los fondos FEADER (Fon-
do Europeo Agrcola de Desarrollo Ru-
ral), y otras disposiciones, se ha elabora-
do en Espaa un Plan Estratgico para el
nuevo periodo de programacin
2007-2013, con unas medidas horizonta-
les y elementos comunes, pero cuyas ac-
tuaciones previstas en el Plan se aplica-
rn a travs de los Programas de Desa-
rrollo Rural (PDR), programas desarrolla-
dos dentro de los respectivos marcos au-
tonmicos como instrumentos para la
aplicacin de los fondos.
Los ejes actuales de poltica de desa-
rrollo rural (Decisin del Consejo Comu-
nitario, de 20 de febrero de 2006) son
cuatro: 1) el aumento de la competitivi-
dad del sector agrcola y forestal, 2) la
mejora del medio ambiente y del entor-
no rural, 3) la calidad de vida en las zo-
nas rurales y diversificacin de la econo-
ma rural, y 4) el Leader, que introduce
nuevas posibilidades de gobernanza por
medio de estrategias locales de desarro-
llo rural planteadas con un enfoque as-
cendente partiendo de lo ms bsico pa-
ra alcanzar objetivos ms amplios.
Las ms recientes normativas en Es-
paa son la Ley 45/2007, de 13 de diciem-
bre, para el Desarrollo sostenible del me-
dio rural, y la Ley Orgnica 16/2007, de
13 de diciembre, complementaria de la
Ley para el Desarrollo sostenible del me-
dio rural, que determinan los objetivos
para las polticas de desarrollo rural sos-
tenible de las Administraciones Pblicas,
regula el marco normativo de la accin
de la Administracin General del Estado
en el mbito de sus competencias y esta-
blece los criterios e instrumentos de co-
laboracin con el resto de las Administra-
ciones Pblicas, en las materias relacio-
nadas con el desarrollo sostenible del
medio rural, con el fin de alcanzar una
accin pblica coordinada y complemen-
taria en este mbito que mejore la cohe-
sin econmica y social entre los diver-
sos territorios, as como la proteccin y
el uso sostenible de los ecosistemas y re-
cursos naturales.
Vase tambin: "Desarrollo econmico" y "Desa-
rrollo local".
LO ESENCIAL SOBRE
DESARROLLO RURAL
Libros
JULI IGUAL, JUAN FRANCISCO,MELI MART,
ELENA, SERVER IZQUIERDO, RICARDO, Coo-
perativismo agrario y desarrollo rural .
Edita Universidad Politcnica de Va-
lencia, Valencia, 2005.
MINISTERIO DE AGRICULTURA, PESCA Y ALI-
MENTACIN, Libro Blanco de la Agricul-
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nisterio de Agricultura, Pesca y Ali-
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MOZAS MORAL, ADORACIN, BERNAL JURA-
DO, ENRIQUE, Desarrollo territorial y
3390 CISS
DESARROLLO SOSTENIBLE
economa social. Ciriec-Espaa. Re-
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Cooperativa, n 55, 2006, pgs.
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La sostenibilidad tica. Ciriec-Espaa.
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Webgrafa
www.marm.es (Web del Ministerio
de Medio Ambiente, Medio Rural y
Marino)
www.redr.es (Web de la Red Espa-
ola de Desarrollo Rural).
DESARROLLO
SOSTENIBLE
Sustainable development
informes V. OTROS TRMINOS
RELACIONADOS
I. CONCEPTO
cesidades del presente sin comprometer
la habilidad de las generaciones futu-
ras para satisfacer sus propias necesi-
dades" (Comisin Mundial sobre el Me-
dio Ambiente y el Desarrollo, Informe
Nuestro Futuro Comn, 1987).
El desarrollo sostenible va ligado con
el propio desarrollo de la humanidad,
pues todo aquello que pone en peligro
el medio ambiente, de algn modo, si no
bien hoy, s en un futuro ms o menos
prximo, pone en peligro el desarrollo
humano. El medio ambiente es provee-
dor de recursos, de energa, de materias
primas, de alimentos, para la produccin
de otros bienes y servicios necesarios pa-
ra la vida y para el desarrollo econmico.
Tambin es receptor de residuos, de mo-
do que su capacidad de autolimpieza y
destruccin es limitada, por lo que no
podemos excederla.
Otras definiciones, como las de D.
Pearce, A. Markandya y E.B. Barbier, con-
sideran que "en una sociedad sostenible
no debe haber un declive no razonable
de cualquier recurso o un dao signifi-
cativo a los sistemas naturales, ni un
declive significativo de la estabilidad so-
cial".
Existen otras definiciones, unas ms
conceptuales, otras con enfoques ms
concretos, pero que, en todos los casos
contemplan, bajo unos razonamientos si-
milares, los aspectos medio ambientales,
los aspectos sociales y los aspectos eco-
nmicos y en todos coincide la tendencia
hacia una viabilidad, o que sea soporta-
ble el mantenerlo y, por tanto, sostenibi-
lidad en el tiempo. Por eso se ha venido
afirmando que "intuitivamente, una ac-
tividad sostenible, es aquella que se pue-
de mantener a lo largo del tiempo sin
perjudicar a las generaciones venide-
ras".
De la propia definicin de la Comi-
sin citada anteriormente, se deducen
dos ideas importantes, la prioridad de sa-
tisfacer las necesidades y, obviamente
que stas estn centradas en cubrir las
necesidades bsicas de los ms pobres, y,
la segunda, la importancia de fijar lmites,
lmites que pueden ser establecidos tan-
to por la tecnologa como por la organi-
zacin social. En definitiva con el desa-
rrollo sostenible se estrecha la relacin
entre la minoracin de la pobreza, la me-
jora del medio ambiente y la igualdad so-
I. CONCEPTO II. ANTECEDENTES
Y EVOLUCIN III. DESARROLLO Y DESARROLLO
continua y de la calidad 3. Indicadores e
El desarrollo sostenible se define co-
en calidad ISO 2. Desarrollo sostenible y mejora
mo "un desarrollo que satisface las ne-
SOSTENIBLE IV. CARACTERSTICAS
DEL DESARROLLO SOSTENIBLE 1. Actual enfoque
3391 CISS
cial a travs de un crecimiento econmi-
co sostenido. Buscamos la sostenibilidad
medioambiental de las actividades eco-
nmicas.
El concepto de desarrollo sostenible
ha adquirido una importancia vital, de
modo que hoy da es parte inherente del
diseo y desarrollo de la poltica general,
en prcticamente todos los pases, al
tiempo que el inters del pblico por s-
te ha crecido sustancialmente.
II. ANTECEDENTES Y EVOLUCIN
Los antecedentes del concepto de
sostenibilidad se pueden encontrar en la
propia preocupacin de T.R. Malthus,
que destac en su obra Economics and
Theory of Limits su temor al lmite del
crecimiento por la escasez de los recur-
sos, dado que, segn sus postulados la
produccin se incrementa geomtrica-
mente mientras que los recursos necesa-
rios para alimentarla aumentan a una ta-
sa aritmtica, y, por tanto, es imposible
mantener a toda esta poblacin en conti-
nuo crecimiento, aunque su idea de los
lmites del medio ambiente se basaba en
la escasez de la oferta de tierra agrcola
de buena calidad y en los rendimientos
decrecientes resultantes en la produc-
cin agraria. Otro economista, Schuma-
cher, en 1979, tambin manifiesta su
preocupacin por el agotamiento de los
recursos naturales en su obra Lo Peque-
o es Hermoso, adems de poner de ma-
nifiesto el fallo de la economa tradicio-
nal a la hora de considerar la naturaleza
no mesurable de muchos factores en los
procesos de decisin poltica.
La Conferencia de las Naciones Uni-
das de 1972 sobre el Medio Ambiente
Humano y las ideas lanzadas por el con-
junto de expertos conocidos como el
Club de Roma supusieron tambin un
importante paso adelante en el desarro-
llo del concepto de desarrollo sostenible,
haciendo ms que evidente que las ideas
sobre el desarrollo y el medio ambiente
han de ser abordadas simultneamente.
Desde la publicacin del Informe de
la Comisin Mundial sobre el Medio Am-
biente y el Desarrollo, Informe Nuestro
Futuro Comn (conocido realmente co-
mo Informe Brundtlant, en 1987, pues
fue desarrollado por la primera ministra
de Noruega Sra. Brundtlandt, en aten-
cin al encargo de la ONU de redactar un
primer informe para preparar la Cumbre
de la Tierra de Ro de Janeiro) varias han
sido las reuniones, cumbres y acuerdos
multilaterales que se han llevado a cabo,
as como puesto en marcha diversas ini-
ciativas a escala local, nacional e interna-
cional sobre desarrollo sostenible, citan-
do como las ms representativas la Cum-
bre para la Tierra de Ro en 1992, Cum-
bre sobre Medio Ambiente y Desarrollo y
la declaracin del Protocolo de Kyoto de
1997 para la lucha contra el cambio cli-
mtico.
En el intervalo entre la Conferencia
de Ro y la de Johannesburgo, las nacio-
nes del mundo se han reunido en varias
grandes conferencias bajo los auspicios
de las Naciones Unidas, entre ellas: la
Conferencia Mundial de Derechos Hu-
manos (1993, Viena) en la que se abog
por el compromiso internacional con to-
dos los derechos humanos y que fortale-
ci los mecanismos de control y de fo-
mento de los derechos humanos en todo
el mundo, fomentando la paz, como ele-
mento esencial de un desarrollo sosteni-
ble; la Conferencia Internacional sobre la
Poblacin y el Desarrollo (1994, El Cairo)
que abord los aspectos de poblacin,
planificacin familiar o salud; la Cumbre
Mundial para el Desarrollo Social (1995,
Copenhague) y la erradicacin de la po-
breza, como objetivo esencial, y otras
muchas, desde la Conferencia Internacio-
nal sobre la Financiacin para el Desarro-
llo y la Conferencia Ministerial de Doha.
Se han emitido documentos como el In-
3392 CISS
forme de la Conferencia Internacional
sobre la Financiacin para el Desarrollo,
Monterrey (Mxico) de 2002 y se han de-
sarrollado enfoques particularizados y vi-
siones desde mltiples enfoques.
Posteriormente, la Cumbre de Johan-
nesburgo de 2003, Cumbre Mundial so-
bre Desarrollo Sostenible, tambin cono-
cida por sus siglas en espaol CMDS o en
ingls WSSD (World Summit for Sustai-
nable Development), fue organizada por
Naciones Unidas respecto a las decisio-
nes tomadas en las cuatro reuniones pre-
paratorias (PreoCom), organizadas en se-
siones de la Comisin de Desarrollo Sos-
tenible (CDS10) para la realizacin de es-
te evento mundial. En palabras del pro-
pio Secretario General de la Organiza-
cin de Naciones Unidas, Kofi Annan, fue
una reunin internacional al ms alto ni-
vel poltico, ya que, de los 195 Estados
reconocidos por la ONU, 192 pases asis-
tieron a la conferencia, quedando de-
mostrado el carcter global de la misma.
Se celebr en la ciudad sudafricana de
Johannesburgo, del 26 de agosto al 4 de
septiembre de 2002, con el objetivo de
poner en marcha el desarrollo sosteni-
ble, utilizando para ello el documento
principal que surgi de la Cumbre de Ro
de 1992, la Agenda 21.
Esta Cumbre supuso un antes y un
despus en la evolucin del concepto
pues, por vez primera, se vinculan las
tres componentes de la sostenibilidad: la
social, la econmica y la ambiental, supe-
rando las barreras de las dos anteriores
Cumbres, la de Estocolmo de 1972, que
consideraba el medio ambiente separado
del hombre y la de Ro, que separaba el
medio ambiente del desarrollo. La Cum-
bre de Johannesburgo elabor dos docu-
mentos la Declaracin sobre Desarrollo
Sostenible y el Plan de Accin.
En el primero de los documentos
"los representantes de los pueblos del
mundo" reafirman su compromiso con
el desarrollo sostenible y asumen "la res-
ponsabilidad colectiva de promover y
fortalecer los pilares interdependientes
y sinrgicos del desarrollo sostenible,
desarrollo econmico, desarrollo social
y proteccin ambiental, en los planos
local, nacional, regional y mundial" y,
reconociendo que la humanidad se en-
cuentra en una encrucijada, "se unen
con la determinacin comn de reali-
zar un esfuerzo resuelto por responder
positivamente a la necesidad de formu-
lar un plan prctico y visible que per-
mita lograr la erradicacin de la po-
breza y el desarrollo humano".
En el segundo de los documentos, el
Plan de Accin de la Cumbre Mundial so-
bre el Desarrollo Sostenible, se indica
que los gobiernos de los Estados miem-
bros participantes en la Cumbre, se com-
prometen a adoptar medidas en todos
los niveles para "intensificar la coopera-
cin internacional teniendo en cuenta
los Principios de Ro. Esa labor promo-
ver asimismo la integracin de los tres
componentes del desarrollo sostenible a
saber, el crecimiento econmico, el de-
sarrollo social y la proteccin del medio
ambiente, pilares interdependientes que
se refuerzan mutuamente. La erradica-
cin de la pobreza y la modificacin de
las modalidades insostenibles de pro-
duccin y consumo, as como la protec-
cin y ordenacin de la base de recur-
sos naturales del desarrollo econmico
y social, son objetivos generales y requi-
sitos esenciales del desarrollo sosteni-
ble".
Tras la visin global y de futuro, en el
hito de la Cumbre de Johannesburgo, se
potencia la "bsqueda constructiva del
camino comn hacia un mundo en que
se respete y se ponga en prctica el con-
cepto del desarrollo sostenible" y ha su-
puesto un consenso internacional.
Se ha seguido trabajando y amplian-
do, concentrando esfuerzos y con acuer-
3393 CISS
dos y declaraciones de gran calado. En
Bali (Indonesia) en la que se logr un
acuerdo final para tomar medidas de re-
duccin de emisiones de dixido de car-
bono y de forma recurrente este as-
pecto del desarrollo sostenible, es abor-
dado, con intensidad, como sucedi en
2009, en la reunin de alto nivel sobre el
cambio climtico de Nueva York. Igual
presencia ha ido teniendo en convencio-
nes, conferencias y congresos, ya sea en
Kioto, Nueva Delhi, declaraciones de Ma-
drid, conferencias con sede en los diver-
sos Estados miembros de la Unin Euro-
pea que se han venido desarrollando in-
cesantemente, al ser de los ms activos
entre los pases ms industrializados.
III. DESARROLLO Y DESARROLLO
SOSTENIBLE
El Programa de las Naciones Unidas
para el Desarrollo (PNUD), en su docu-
mento de 1994, supuso, en su momento,
un avance sustancial en la definicin de
desarrollo sostenible pues lo vincul di-
rectamente al desarrollo humano. As, en
el citado documento se afirmaba que: "El
desarrollo humano sostenible es un de-
sarrollo que no slo genera crecimien-
to, sino que distribuye sus beneficios
equitativamente; regenera el medio am-
biente en vez de destruirlo; potencia a
las personas en vez de marginarlas;
amplia las oportunidades y opciones de
las personas y les permite su participa-
cin en las decisiones que afectan sus
vidas. El desarrollo humano sostenible
es un desarrollo que est a favor de los
pobres, a favor de la naturaleza, a fa-
vor del empleo y a favor de la mujer.
Enfatiza el crecimiento, pero un creci-
miento con empleos, un crecimiento
con proteccin del medio ambiente, un
crecimiento que potencia a la persona,
un crecimiento con equidad".
Tradicionalmente se ha identificado
crecimiento econmico con desarrollo,
pero realmente no es as. Para que haya
desarrollo s es necesario un crecimiento
econmico pero no es suficiente. Ade-
ms del crecimiento econmico debe
darse algo ms, quizs ese algo ms sea
lo que conocemos como "bienestar". Por
ejemplo, una desigual distribucin de la
riqueza no supone un desarrollo social,
un incremento de los niveles de contami-
nacin, una merma en la biodiversidad,
paisaje, etc., no es desarrollo, aunque pa-
ra producir determinados bienes se haya
consumido energa, se hayan pagado
unos salarios, se haya aumentado la pro-
duccin, el PIB, etc.
Dado que el PIB o la renta per cpita
no parece el mejor indicador para esta-
blecer comparaciones entre unos pases
y otros en cuanto a evaluar el grado de
desarrollo, por las deficiencias que pue-
de contener el indicador, las Naciones
Unidas utilizan el denominado ndice de
Desarrollo Humano (IDH) que tiene en
cuenta para su elaboracin tres variables:
la esperanza de vida, los niveles de edu-
cacin y la renta per cpita. Sin embargo
y, puesto que este indicador no conside-
ra los aspectos medioambientales, tam-
poco es el mejor, ya que EEUU, que es
uno de los pases que ms contribuye al
calentamiento global, tiene unos valores
de IDH muy altos y, si se tuviera en
cuenta el impacto medioambiental, en-
tonces el IDH no sera tan alto.
Si el objetivo ltimo del desarrollo es
el bienestar de las personas y ste est
directamente relacionado con el medio
ambiente, sino se protege el medio y se
permite su deterioro no se puede alcan-
zar el bienestar humano. Las personas
dependen de los recursos naturales para
satisfacer sus necesidades bsicas de ali-
mentos, agua, energa y vivienda, por
ello si los recursos se deterioran, los me-
dios de vida se ven amenazados. As
pues, la desaparicin de los bosques po-
3394 CISS
tos, recursos energticos y otros recur-
sos forestales que, en muchos pases del
Tercer Mundo, constituyen la base del
comercio y de las oportunidades de ob-
tencin de ingresos.
En un intento de encontrar adjetivos,
que armonizaran el desarrollo y el creci-
miento econmico, surgen trminos que
se han ido acuando con mayor o menor
xito con el tiempo, como ecodesarrollo,
crecimiento orgnico, crecimiento inten-
sivo. Por ejemplo, desarrollo intensivo
hace referencia a crecer sin aumentar el
consumo de recursos, frente a la tenden-
cia del pasado de crecer aumentando el
consumo de recursos. Crecimiento org-
nico, trmino que surgi a partir de las
crticas al primer informe del Club de Ro-
ma (Informe Meadows) donde se pro-
pugnaba el crecimiento cero para los pa-
ses desarrollados y que defiende en su
segundo informe, hace referencia a un
crecimiento pero con un lmite, aseme-
jndolo a lo que ocurre en todo organis-
mo vivo.
El futuro o las estrategias futuras,
que permitan la consecucin de un desa-
rrollo sostenible, vendrn delimitadas so-
bre todo por la planificacin temporal,
pues, generalmente, los proyectos de de-
sarrollo sostenible que han de ser a largo
plazo, muchas veces son condicionados
por circunstancias y decisiones polticas
que tienen una connotacin a corto pla-
zo. Aunque s es cierto que la mayora de
los pases desarrollados estn compro-
metidos con el desarrollo sostenible,
pues han firmado acuerdos como el Pro-
tocolo de Kyoto, las estrategias de desa-
rrollo que adoptan son en la prctica mu-
chas veces incompatibles con ste, pues
son insostenibles ya que se sigue abusan-
do de los recursos naturales en los pro-
cesos productivos.
IV.
El desarrollo de estos aspectos, que
imprimen particularidades al desarrollo
sostenible, nos hace ir "tocando" mlti-
ples cuestiones que van desde el respeto
naturaleza, la gestin adecuada de recur-
sos y materiales y de residuos, la elimina-
cin de la contaminacin, la influencia
sobre el cambio climtico, el consumo
responsable, los precios justos, los bien-
es y garantas bsicas, la responsabilidad
social y un largo etctera. Por todo ello
destacamos:
1. Actual enfoque en calidad ISO
En este momento, nos vamos a cen-
trar hacia el enfoque de la gestin de la
calidad y, en este nivel, la normativa ISO
14001 es la que nos introduce en el desa-
rrollo sostenible y as pone de manifiesto
que "organizaciones de todo tipo estn
cada vez ms interesadas en alcanzar y
demostrar un slido desempeo ambien-
tal mediante el control de los impactos
de sus actividades, productos y servicios
sobre el medio ambiente, acorde con su
poltica y objetivos ambientales" y, esto,
"lo hacen en el contexto de una legisla-
cin cada vez ms exigente, del desarro-
llo de polticas econmicas y otras medi-
das para fomentar la proteccin ambien-
tal y de un aumento de la preocupacin
expresada por las partes interesadas por
los temas ambientales, incluido el desa-
rrollo sostenible".
Por tanto, segn la normativa ISO, se
vincula el desarrollo sostenible, en mayor
medida, a los aspectos ambientales. No
obstante, si los objetivos organizaciona-
les son un aspecto fundamental, tambin
lo ser el "cmo se logran dichos objeti-
vos", tanto en su versin de resultado
cuantificable, econmico, social, psicol-
gico, de repercusin sobre el entorno y
de las responsabilidades que conlleva en
DEL DESARROLLO SOSTENIBLE
por los entornos y la preservacin de la
CARACTERSTICAS
dra limitar la disponibilidad de alimen-
3395 CISS
todos los rdenes. Asimismo, puesto que
el enfoque de satisfaccin del cliente y
usuario, influye, por una mayor concien-
ciacin, de forma determinante en cre-
ciente peso, la tendencia imparable es
que el "desarrollo sostenible" ha de tener
presencia en todos los rdenes del dise-
o, de la implantacin y de la gestin de
los Sistemas de Calidad.
En esta lnea, se ha de tener en cuen-
ta que un enfoque de desarrollo sosteni-
ble tiene que conseguir, a la vez, la satis-
faccin por la cobertura de las necesida-
des presentes y en el da a da, as como
satisfacer las necesidades del futuro "re-
duciendo al mnimo los efectos negativos
de la actividad econmica, tanto en el
consumo de recursos como en la genera-
cin de residuos, de tal forma que sean
soportables por las prximas generacio-
nes" y, cuando nuestra actuacin supone
costos futuros inevitables, "se deben bus-
car formas de compensar totalmente el
efecto negativo que se est produciendo"
y, no slo desde un punto de vista de pu-
ro "coste econmico" sino tambin de
preservar la "viabilidad futura" sin trans-
formar un recurso en "agotado".
2. Desarrollo sostenible y mejora con-
tinua y de la calidad
Se han venido exponiendo, tradicio-
nalmente, como caractersticas de un de-
sarrollo sostenible, a diferencia de otros
modelos, aquellas que buscan "la manera
de que la actividad econmica mantenga
o mejore el sistema ambiental" y que
contribuyan a "asegurar que la actividad
econmica mejore la calidad de vida de
todos, no slo de unos pocos", lo que se
ha de conseguir utilizando los recursos
"eficientemente", promoviendo al mxi-
mo un adecuado uso "responsable en el
consumo", con "reciclaje" y "reutiliza-
cin". El diseo y desarrollo e implanta-
cin de tecnologas limpias que no perju-
dican, o cuando se producen daos, el
"restaurar los ecosistemas daados" y,
promover la autosuficiencia, reconocien-
do "la importancia de la naturaleza para
el bienestar humano", son caractersticas
fundamentales de este enfoque que hace
que puedan coexistir las actividades pro-
ductivas y sometidas a leyes econmicas,
el bienestar social sometido a unas leyes
y derechos fundamentales de las perso-
nas y, en armona con las leyes propias
de la naturaleza (y que tienen uno de sus
mayores exponentes en la "Agenda 21"
resultante de la actuacin promovida por
Naciones Unidas en la "Cumbre de la Tie-
rra en Ro de Janeiro en 1992"; as como
en el V Programa de accin de la Comu-
nidad, elaborado en 1992, dentro de la
Unin Europea, "Hacia un Desarrollo
los comportamientos y tendencias en to-
da la Comunidad, en los Estados miem-
bros, en el mundo empresarial y en los
Hoy da no basta con que las organi-
zaciones cumplan con unos requisitos
tcnicos de producto o servicio, ni tam-
poco con los meros requisitos econmi-
cos menos an al margen de los requi-
sitos que vienen impuestos por la propia
naturaleza y por nuestro entorno, la bio-
La calidad percibida y la satisfaccin
del cliente, ante la aceptacin mundial
del concepto de desarrollo sostenible, in-
teractan a travs de indicadores de sos-
tenibilidad, indicadores ambientales, in-
dicadores de responsabilidad empresa-
rial y los indicadores del propio sistema
integrado de gestin de la calidad de la
organizacin y la mejora continua.
La organizacin es un motor de desa-
rrollo econmico, genera empleo, fo-
menta un entorno de desarrollo social y
referente de las personas que en ella lle-
van a cabo sus actividades, desarrollan
productos y prestan servicios y, por todo
ello, es, tambin, un motor insustituible
Sostenible" fomentando un cambio en
diversidad y la preservacin ambiental.
de desarrollo sostenible, lo que slo po-
ciudadanos de a pie).
3396 CISS
dr lograrse si se tiene en cuenta este en-
foque, como elemento esencial en el di-
seo de las polticas de la organizacin,
el establecimiento de objetivos, la revi-
sin del sistema por la direccin y su ple-
na integracin, como eje fundamental,
en el proceso continuo de mejora de la
organizacin a todos los niveles y en la
creciente demanda y satisfaccin del
cliente y usuario.
3. Indicadores e informes
Ya desde 1995, fecha en la que la
ONU, en el seno de la Comisin sobre el
Desarrollo Sostenible aprob un progra-
ma de trabajo sobre indicadores de desa-
rrollo sostenible, se dispone de una lista
de 134 indicadores organizados dentro
del marco de impulso-estado-reaccin.
Los mismos se estructuran en:
impulso: "representan actividades,
pautas y procesos humanos que tie-
nen repercusiones para el desarrollo
sostenible"
estado: "posicin, situacin y "esta-
do" del desarrollo sostenible"
reaccin: "indican opciones de polti-
ca y otras reacciones a los cambios
que se producen en el estado del de-
sarrollo sostenible"
grama Global Compact Pacto Mundial
de las Naciones Unidas, en el que se esta-
blecen diez principios en las reas de de-
rechos humanos, trabajo, medio ambien-
te y anticorrupcin basados en el con-
senso universal y derivados, principal-
mente, de la "Declaracin Universal de
Derechos Humanos", de la "Declaracin
de Derechos Fundamentales de los Tra-
bajadores de la Organizacin Internacio-
cin de Ro de Janeiro sobre Medio Am-
biente y Desarrollo", as como del "Con-
venio de las Naciones Unidas contra la
corrupcin".
Las iniciativas de desarrollo sosteni-
ble y calidad, dentro de las principales
organizaciones de nuestro entorno, con-
templan el desarrollo y progreso en los
distintos mbitos econmico, social, me-
dioambiental y de responsabilidad social.
Las organizaciones ejercen su responsa-
bilidad social cuando son capaces de sa-
tisfacer, a la vez, los requisitos esenciales
de productos y servicios, mientras que
satisfacen las expectativas que, sobre su
actividad, sus relaciones, su comporta-
miento, tienen los diferentes grupos de
inters que con la organizacin se ven in-
terrelacionados, de forma que sea renta-
ble a los diversos niveles contribuyendo
a un desarrollo social y ambientalmente
sostenible y econmicamente viable.
As, es habitual encontrar informes
que contemplan:
los indicadores sociales de desarrollo
sostenible (incluidos los tecnolgi-
cos)
los objetivos del Desarrollo del Mile-
nio establecidas en el seno del PNUD
Organizacin Naciones Unidas
la Conferencia de las Naciones Uni-
das sobre Organizacin Internacional
y su reflejo en la Carta de las Nacio-
nes Unidas
las recomendaciones del Pacto Mun-
dial relativas a la "Comunicacin so-
bre el progreso"
Biodiversidad
los principios declarativos de las
principales cumbres y eventos, que
abarcan, desde la "declaracin uni-
versal de los derechos humanos", o
la "declaracin de los derechos de
los nios", o "sobre seguridad ali-
mentaria mundial", "sobre ciudades y
otros asentamientos humanos en el
nuevo milenio" y la propia "declara-
cin del milenio de N.U.", hasta la
nal del Trabajo OIT", de la "Declara-
Es fundamental el enfoque del Pro-
3397 CISS
"declaracin de principios sobre la
tolerancia", "los principios de gober-
nabilidad democrtica" o la "declara-
cin de Ro sobre medio ambiente y
desarrollo" e, incluso, las cumbres in-
ternacionales sobre cambio climtico
y sostenibilidad.
las prioridades sociales cualitativas y
los 15 indicadores bsicos medioam-
bientales, junto al ndice de desarro-
llo humano (incluidos esperanza de
vida, alfabetizacin y grado de edu-
cacin y nivel de vida digno) junto a
los indicadores base de sustentabili-
dad
las lneas directrices de la Global Re-
porting Initiative (norma internacio-
nal de entrega de informes sociales y
medioambientales),
las prioridades de recursos renova-
bles como recurso natural que
puede restaurarse naturalmente a
una velocidad similar o superior a la
de consumo humano y sobre ma-
teriales renovables (incluidos los
productos agrcolas, agua, etc.)
los impactos y actuaciones de reduc-
cin de los efectos negativos, tanto
con medidas relativas a "manejo am-
biental", como a "consumo de recur-
sos"
los principios rectores de la OCDE
los principios del propio tratado y
que expresa, en su actual redaccin,
entre los objetivos de la Unin, el lo-
grar "generar el crecimiento econ-
mico necesario para financiar el mo-
delo social europeo, ... que exige la
economa del conocimiento y lograr
los avances cientficos y la innova-
de las empresas de la UE y mantiene
su competitividad, invierte en las
personas y tiene presente el hecho
de que el crecimiento debe ser sos-
tenible"
normativas de Estados Miembros de
la U.E. que implican una exigencia
formal en el mbito de balance social
o en el mbito reglamentos econ-
micos y, a normativa reguladora de
entidades financieras, de inversin,
bancos y cajas de ahorro, fondos y si-
milares
los mbitos de dimensin institucio-
nal
Obviamente, cada estado, cada insti-
tucin, cada organizacin, en los respec-
tivos informes y, en los oportunos indica-
dores que contempla, efectan una ade-
cuacin a sus propias situaciones, con-
texto, entorno afecto, objetivos y priori-
dades.
V. OTROS TRMINOS
RELACIONADOS
Espritu empresarial responsable.
Concepto acuado por las Naciones
Unidas que reconoce el papel de las
empresas para conseguir un desarro-
llo sostenible. Indica que las empre-
sas pueden gestionar sus operacio-
nes de modo que se fomente el cre-
cimiento econmico y se aumente la
competitividad al tiempo que se ga-
rantiza la proteccin del medio am-
biente y se promueve la responsabili-
dad social.
Global Reporting Initiative (GRI).
Iniciativa internacional de distintas
partes interesadas para crear un mar-
co comn para la elaboracin volun-
taria de informes sobre el conjunto
de prcticas econmicas, ecolgicas
y sociales de las empresas. CERES y
el Programa de las Naciones Unidas
para el medio ambiente lanzaron es-
ta iniciativa en 1997. Las directrices
para la elaboracin de informes so-
bre el desarrollo sostenible son dic-
cin..." "generar crecimiento y
constitucin de la Unin Europea,
empleo... desarrolla la innovacin
3398 CISS
tadas peridicamente por el GRI. Es-
tas directrices para la elaboracin de
informes permiten realizar compara-
ciones entre empresas. Las empresas
deben publicar de manera volunta-
ria, pero responsable, lo que se co-
noce como triple balance en sus in-
formes anuales que mida sus resulta-
dos en materia econmica, me-
dioambiental y social.
Libro Verde de la Comisin Europea.
Fomentar un marco europeo para la
responsabilidad social de las empre-
sas. Es una publicacin de la Comi-
sin Europea de 2001 que versa so-
bre cmo los Estados Miembros pue-
den fomentar la Responsabilidad So-
cial de la Empresa (RSE), no slo
dentro de sus fronteras sino tambin
en un mbito internacional y a todos
los sectores de actividad. La vincula-
cin con el desarrollo sostenible ra-
dica en que la RSE puede ayudar a la
consecucin del objetivo estratgico
establecido en marzo de 2000 en la
cumbre de Lisboa, de convertir a la
Unin Europea en 2010 en "la eco-
noma del conocimiento ms com-
petitiva y dinmica del mundo, ca-
paz de crecer econmicamente de
manera sostenible con ms y mejo-
res empleos y con mayor cohesin
social" y contribuir a la estrategia eu-
ropea de desarrollo sostenible.
Los empresarios, hoy da, estn cada
vez ms convencidos de que el xito
comercial y los beneficios duraderos
para sus accionistas no se obtienen
nicamente con una maximizacin
de los beneficios a corto plazo, sino
con un comportamiento orientado
por el mercado, pero responsable.
Por ello, en este contexto, son cada
vez ms las empresas que adoptan
una cultura de responsabilidad so-
cial. A pesar de todos los enfoques
relativos a la RSE se coincide en que
sta est estrechamente vinculada al
concepto de desarrollo sostenible,
dado que en sus operaciones las em-
presas deben integrar las consecuen-
cias econmicas, sociales y me-
dioambientales.
Esta evolucin refleja las mayores ex-
pectativas que despierta en los ciu-
dadanos europeos y en todos los in-
teresados la transformacin del pa-
pel de las empresas en la nueva so-
ciedad cambiante de hoy en da. Ello
est en consonancia con el mensaje
bsico de la estrategia de desarrollo
sostenible para Europa acordada en
el Consejo Europeo de Gotemburgo
de junio de 2001, que indica que, a
largo plazo, el crecimiento econmi-
co, la cohesin social y la proteccin
medioambiental avanzan en paralelo.
"La actuacin pblica tambin de-
sempea un papel fundamental a
la hora de crear una mayor sensa-
cin de responsabilidad social co-
lectiva y de establecer un marco
por el que las empresas deban inte-
grar consideraciones ambientales y
ra animarse a las empresas a
adoptar un enfoque proactivo en
materia de desarrollo sostenible en
sus operaciones, tanto dentro como
fuera de la Unin Europea".
De hecho la Unin Europea se com-
prometi a integrar plenamente en
sus polticas y acciones consideracio-
nes de tipo econmico, social y me-
dioambiental, adems de derechos
fundamentales, como las normas
fundamentales del trabajo y la igual-
dad entre hombres y mujeres, respe-
tando su dimensin tanto interna co-
mo externa, aunando en un mismo
compromiso la Declaracin anterior
con la Carta de los Derechos Funda-
mentales proclamada en Niza en di-
ciembre de 2000.
Objetivos de Desarrollo del Milenio.
La Declaracin del Milenio supuso la
sociales en sus actividades... Y debe-
3399 CISS
reunin por primera vez en la histo-
ria de los Jefes de Estado de ciento
ochenta y nueve naciones en 2000, a
la que sigui otra reunin en Monte-
rrey (Mjico) en el ao 2002 ratifi-
cando los objetivos de la Declara-
cin, los cuales fueron de nuevo rei-
terados en la Declaracin de Johan-
nesburgo. Supone una estrategia de
desarrollo global que comprende
ocho objetivos medibles, junto a una
serie de indicadores que posibilitan
la evaluacin y seguimiento del pro-
ceso, determina los actores sociales
involucrados con sus responsabilida-
des mutuas y compromisos estable-
cidos, un conjunto de intervenciones
interdependientes y simultneas, lo
que posibilita un alcance mayor a la
poblacin de distintas zonas y una
delimitacin temporal precisa que se
extiende hasta el ao 2015.
El primer objetivo es erradicar la po-
creto la Declaracin expresamente
menciona como objetivo: reducir a
la mitad el nmero de personas que
sufre pobreza extrema y de hambre.
El segundo objetivo es el logro de la
enseanza primaria universal. El ter-
cero se orienta a promover la igual-
dad de gnero y la autonoma de las
mujeres y el cuarto a reducir a dos
tercios la mortalidad de los nios
menores de cinco aos. El quinto
objetivo busca mejorar la salud ma-
terna en tres cuartos de la existente y
el sexto combatir el sida, el paludis-
mo y la tuberculosis. El sptimo ga-
rantiza la sostenibilidad ambiental y
el octavo fomenta una asociacin
mundial para el desarrollo. Al respec-
to, seala diversas metas, algunas de
las cuales se refieren a polticas,
otras a problemas que son necesa-
rios encarar y, finalmente, metas re-
ferentes a los principales beneficia-
rios del proceso en curso.
The World Business Council for Sus-
tainable Development (WBCSD).
Organizacin internacional de em-
presas creada en 1995 para estable-
cer una cooperacin ms estrecha
entre las empresas, los gobiernos y
todas las dems organizaciones inte-
resadas en la proteccin del medio
ambiente y el desarrollo sostenible.
C. JAVIER HERNANDO FREILE
Vase tambin: "Desarrollo econmico"; "Protoco-
LO ESENCIAL SOBRE
DESARROLLO
SOSTENIBLE
Documentacin
Comisin Mundial sobre el Medio
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Programa de las Naciones Unidas pa-
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GEO-4, medio ambiente para el de-
sarrollo. Dinamarca, 2007.
Libros
AZQUETA OYARZUN, DOMINGO, Intro-
duccin a la economa ambiental.
Edita Mc Graw-Hill, Madrid, 2002.
PREZ DE LAS HERAS, MNICA, La cumbre
de Johannesburgo: antes, durante y
despus de la Cumbre Mundial sobre
el Desarrollo Sostenible. Edita Mun-
di-Prensa, Madrid, 2003.
Artculos de opinin
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favor de la infancia
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Internacional de Derechos Econmi-
cos, Sociales y Culturales
women/span-wmn.html#iccpr Pacto
Internacional de Derechos Civiles y
Polticos
women/span-wmn.html#devaw De-
claracin sobre la eliminacin de la
violencia contra la Mujer. Conven-
cin sobre la eliminacin de todas
las formas de discriminacin contra
la Mujer.
www.un.org/spanish/CMCR/in-
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tra el Racismo, la Discriminacin Ra-
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www.fao.org/worldfoodsummit/spa-
nish/index.html Cumbre Mundial so-
bre la Alimentacin
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3401 CISS
DESARROLLO TECNOLGICO
www.itu.int/dms_pub/itu-s/md/03/
wsis/doc/S03-WSIS-DOC-0004!!
PDF-S.pdf Declaracin de Principios
de la Cumbre Mundial sobre la So-
ciedad de la Informacin
www.un-gaid.org/ Alianza Mundial
en favor de las Tecnologas de la In-
formacin y las Comunicaciones y el
Desarrollo
www.un.org/es/development/proga-
reas/dsd.shtml Desarrollo Sostenible,
Asentamientos Humanos y Energa
DESARROLLO
TECNOLGICO
Technological development
I. DEFINICIN
cido el papel del desarrollo tecnolgico
en la competitividad de las empresas y
naciones. Los avances en la ciencia y la
tecnologa han permitido que las venta-
jas comparativas entre agentes econmi-
cos ya no estn constituidas por un con-
junto de factores inmutables. Por el con-
trario, estos factores son altamente cam-
biantes y su rumbo puede estar determi-
nado por el conjunto de acciones pbli-
rrollo o evolucin favorable de dichos
factores.
El concepto de desarrollo tecnolgi-
co relaciona entonces de forma causal, el
desarrollo econmico y social que se de-
riva del avance en la tecnologa. Es decir,
de la mejora que propician los nuevos
conocimientos cientficos y su conse-
cuente aplicacin en tecnologas para la
solucin de los problemas y satisfaccin
de necesidades humanas y productivas.
II.
Hace referencia a la evolucin pro-
gresiva de las condiciones de productivi-
dad, competitividad y eficiencia econ-
mica de una empresa, sector industrial o
economa en general, derivadas del desa-
rrollo o adopcin de nuevas o mejoradas
tecnologas a sus procesos productivos y
considerado uno de los principales dina-
mizadores del comercio intencional, de
la generacin de riqueza e incrementos
en la renta per cpita en las economas
ms desarrolladas.
Esta mejora en las condiciones com-
petitivas del tejido econmico y empre-
sarial se logra mediante la mejora de las
infraestructuras productivas, logsticas y
de servicios avanzados, los cuales no se-
ran posibles sin el avance de la tecnolo-
ga. Este desarrollo tecnolgico y la con-
secuente localizacin geogrfica de la di-
nmica productiva derivada de estas me-
joras, tienen efectos positivos en el teji-
do industrial, permitiendo crecimientos
sostenidos y considerables en los secto-
res beneficiados de estos avances en la
tecnologa.
Esta situacin se puede ilustrar con
los grandes desarrollos tecnolgicos de
los ltimos siglos; como la mquina de
vapor, que permiti a Inglaterra lograr el
liderazgo tecnolgico y econmico deri-
vado de la aplicacin industrial de este
avance tecnolgico, en el transporte y en
la transformacin del proceso artesanal
al industrial, lo cual permiti iniciar la de-
nominada era de la revolucin industrial.
III. MBITO SOCIAL
Los avances en la tecnologa no slo
tienen un efecto directo en la dinmica
econmica, sino tambin de forma indi-
recta o directa en las condiciones huma-
nas y sociales. Los adelantos acumulati-
Actualmente es ampliamente recono-
I. DEFINICIN II. MBITO
ECONMICO-EMPRESARIAL III. MBITO SOCIAL
cas y privadas en aras de lograr el desa-
ECONMICO-EMPRESARIAL
comerciales. El desarrollo tecnolgico es
MBITO
3402 CISS
DESCANSO LABORAL
vos en estas condiciones de los indivi-
duos y de la sociedad suelen denominar-
se progreso tecnolgico como una forma
ms amplia del concepto desarrollo tec-
nolgico, el cual solo hace referencia al
mbito econmico, pero no estrictamen-
te al humano y social.
La perspectiva del progreso tecnol-
gico puede considerarse como una pers-
pectiva ms de orden humanista, en la
cual se considera que la tecnologa como
aplicacin prctica de los avances en el
conocimiento humano en la ciencia, es
en esencia benfica y emancipadora, pe-
ro que a su vez se encuentra plagada de
peligros.
Vase tambin: "Progreso tecnolgico".
To unblock an account
En el argot bancario, desbloquear
una cuenta es la accin por la que se le-
vanta el bloqueo que se mantena sobre
una cuenta (corriente, de ahorro, etcte-
ra) de manera que no se poda disponer
de los fondos por los procedimientos
usuales (a travs de ventanilla, cheque u
otros). El desbloqueo presupone que la
incidencia o causa que lo origin est re-
suelta.
Vase tambin: "Bloquear una cuenta".
DESCANSO LABORAL
Rest days / Non- working days / Holidays
I. INTRODUCCIN II. DESCANSO SEMANAL
I. INTRODUCCIN
artculo 37 del Texto Refundido del Esta-
"descanso laboral" alude a los perodos
de tiempo en los que el trabajador no es-
t obligado a prestar sus servicios al em-
presario.
El legislador distingue entre: descan-
so semanal, fiestas y permisos a los que
habr que aadir los descansos entre jor-
nadas que se regulan en el artculo 34 del
mismo texto.
II. DESCANSO SEMANAL
Se prev un descanso semanal mni-
mo de da y medio ininterrumpido que
puede ser acumulado en perodos de ca-
torce das. As, cada catorce, tres das de
ellos tienen que ser de descanso.
Se establece un principio general en
el sentido de que, habitualmente, el des-
canso semanal comprender el domingo
completo y medio da del sbado o lunes
siguiente. Obviamente mediante Conve-
nio Colectivo podrn mejorarse estos ex-
tremos, incluso podrn fijarse en el pro-
pio contrato individual siempre que res-
peten los tiempos mnimos (Sentencia
de Tribunal Superior de Justicia de Gali-
cia de 12 de abril de 2005).
En el calendario laboral se explicitar
la distribucin de los das de trabajo y de
descanso de modo que ser all donde el
trabajador pueda examinar la distribu-
cin semanal, mensual y anual de su
prestacin de servicios.
El Real Decreto 1561/1995 de 21 de
septiembre de Jornadas especiales de
UNA CUENTA
DESBLOQUEAR
Regulado fundamentalmente en el
o discapacitados
III. FIESTAS IV. PERMISOS V. REDUCCIN
tuto de los Trabajadores, el concepto
DE JORNADA 1. Lactancia 2. Cuidado de menores
3403 CISS
DESCANSO LABORAL
trabajo establece el modo de disfrute de
los descansos en los supuestos de Jorna-
das Especiales que impiden que el des-
canso pueda ser de un da y medio cada
semana. En cualquier caso, debern ser
compensadas mediante descansos alter-
nativos, de duracin no inferior a la re-
duccin experimentada, a disfrutar den-
tro de los perodos de referencia que en
cada caso se sealan, en la forma que se
determine mediante acuerdo o pacto. Se
consideran jornadas especiales las de los
empleados de fincas urbanas, guardas y
vigilantes no ferroviarios, trabajo en el
campo, comercio y hostelera, transpor-
tes (por carretera, martimo y areos) y
trabajo en el mar, a los que habra que
aadir las especificidades propias de los
trabajos en minas, en zonas alejadas o
aisladas, en condiciones medioambienta-
les especiales...
III. FIESTAS
Dispone el Estatuto de los Trabajado-
res que se disfrutarn como mximo ca-
torce fiestas anuales de carcter retribui-
do de las que dos sern locales. De ests
catorce cuatro deben respetarse: Nativi-
dad del Seor, Ao Nuevo, 1 de mayo co-
mo Fiesta del Trabajo y 12 de octubre,
Fiesta Nacional de Espaa.
El Gobierno puede trasladar a lunes
las fiestas que coincidan con un da entre
semana, siendo obligado el traslado al lu-
nes cuando la fiesta coincida con un do-
mingo. Este mismo rgimen se sigue en
relacin con las fiestas fijadas por las Co-
munidades Autnomas con el lmite de
las catorce ya indicado y en relacin con
las fiestas que les sean propias por tradi-
cin sustituyendo a las de mbito nacio-
nal que determinen reglamentariamente.
En los casos en los que la Fiesta coin-
cide con un sbado y la jornada de traba-
jo est establecida de lunes a viernes, la
fiesta no es recuperable ni compensable.
IV. PERMISOS
El trabajador, previo aviso y justifica-
cin, podr ausentarse del trabajo, con
derecho a remuneracin, por alguno de
los motivos que a continuacin se expo-
nen. Estos permisos no tienen un carc-
ter automtico sino que es preciso avisar
y justificar la ausencia al empleador de
modo que su disfrute, sin cumplimentar
estas exigencias, puede dar lugar a co-
rreccin disciplinaria. Ahora bien, la de-
negacin injustificada del permiso puede
generar el derecho a se indemnizado por
los daos y perjuicios que se hayan podi-
do ocasionar con dicha negativa
a) Quince das naturales en caso de ma-
trimonio. No es extensible a las unio-
nes de hecho salvo que est previsto
en convenio (Sentencia del Tribunal
Superior de Justicia de Navarra de 30
de enero de 2004) o cuando no exis-
ta inmediatez entre la inscripcin co-
mo pareja de hecho y la peticin del
permiso.
b) Dos das por el nacimiento de hijo o
por el fallecimiento, accidente o en-
fermedad graves u hospitalizacin de
parientes hasta el segundo grado de
consanguinidad o afinidad. Cuando
con tal motivo el trabajador necesite
hacer un desplazamiento al efecto, el
plazo ser de cuatro das. En conve-
nio podrn fijarse los criterios que
determinarn lo que debe entender-
se por "enfermedad grave" y "des-
plazamiento".
En cuanto al parentesco, debe reite-
rarse lo ya expuesto en relacin con
los vnculos no matrimoniales, as
como la equiparacin por Convenio
de las situaciones de convivencia con
el matrimonio.
En los casos de que el nacimiento
del hijo coincida con el perodo va-
cacional, no es posible su concesin
3404 CISS
DESCANSO LABORAL
posterior en tanto que el permiso va
ligado ntimamente al hecho que los
justifica, en este caso, el nacimiento
(Sentencia del Tribunal Superior de
Justicia de Catalua de 18 de junio
de 2002)
c) Un da por traslado del domicilio ha-
bitual. Por domicilio, como se seala
expresamente en la Ley, debe enten-
derse el domicilio habitual por lo
que no cabe extender el derecho a
disfrutar del permiso a aquellos su-
puestos en los que el traslado se ha-
ce a un domicilio temporal, por
ejemplo, traslado a un domicilio
temporal mientras se realizan obras
en el domicilio permanente (Senten-
cia del Tribunal Superior de Justicia
de Canarias 28 de octubre de 2005).
d) Por el tiempo indispensable, para el
cumplimiento de un deber inexcusa-
ble de carcter pblico y personal,
comprendido el ejercicio del sufra-
gio activo. Cuando conste en una
norma legal o convencional un pe-
rodo determinado, se estar a lo
que sta disponga en cuanto a dura-
cin de la ausencia y a su compensa-
cin econmica. No se estima que
exista un deber pblico en la asisten-
cia a juicio en la condicin de perito
privado, para la obtencin del Docu-
mento Nacional de Identidad si los
horarios no son coincidentes (Sen-
tencia Tribunal Superior de Justicia
Catalua, de 1 diciembre de 1992).
Tampoco se ha estimado en los ca-
sos en los que se forme parte de un
Colegio Profesional an cuando es-
tas instituciones tengan el carcter
de corporaciones de derecho pbli-
co (Sentencia del Tribunal Superior
de Justicia de Extremadura, de 13
enero de 1992).
Cuando el cumplimiento del deber
antes referido suponga la imposibili-
dad de la prestacin del trabajo debi-
do en ms del 20 por 100 de las ho-
ras laborables en un perodo de tres
meses, podr la empresa pasar al tra-
bajador afectado a la situacin de ex-
cedencia regulada en el apartado 1
del artculo 46 de esta Ley. Esta facul-
tad puede ser sustituida por un pac-
to entre las partes, por ejemplo, des-
cuento del salario en proporcin al
tiempo no trabajado tras ser elegido
el trabajador como concejal (Senten-
cia del Tribunal Supremo de 19 de
marzo de 1986).
En el supuesto de que el trabajador,
por cumplimiento del deber o de-
sempeo del cargo, perciba una in-
demnizacin, se descontar el im-
porte de la misma del salario a que
tuviera derecho en la empresa.
e) Para realizar funciones sindicales o
de representacin del personal en
los trminos establecidos legal o
convencionalmente. Si la actividad
sindical se lleva a cabo fuera de las
horas de trabajo, el Tribunal Supe-
rior de Justicia de la Comunidad Va-
lenciana en Sentencia de 7 de marzo
de 2006 ha entendido que la varie-
dad y diversidad de actividades im-
plicadas en la funcin representativa
lleva a los delegados de personal a
tener que realizar sus tareas, no solo
en lugares mltiples, sino tambin
en tiempos y ocasiones varias, pri-
vndoles, si estos tiempos y ocasio-
nes no coinciden con horas de traba-
jo, de dedicacin personal y familiar,
que es legtimo sean compensadas
en parte, haciendo uso del crdito
de horas que les concedi el artculo
68 e) del Estatuto de los Trabajado-
res, pues ste es para el ejercicio de
sus funciones, pero no para ejercer-
las en un horario que pueda contro-
lar el empresario.
f) Por el tiempo indispensable para la
realizacin de exmenes prenatales y
3405 CISS
DESCANSO LABORAL
tcnicas de preparacin al parto que
deban realizarse dentro de la jornada
de trabajo. Se incluye expresamente
la posibilidad de disfrutar del tiempo
necesario de forma retribuida para
llevar a cabo estos exmenes mdi-
cos dotando de una especial protec-
cin a la mujer embarazada, en tanto
que los permisos por asuntos pro-
pios no estn previstos en el Estatu-
to sino en los Convenios Colectivos y
con una regulacin variada depen-
diendo de la actividad y empresa.
V. REDUCCIN DE JORNADA
1. Lactancia
Las trabajadoras, por lactancia de un
hijo menor de nueve meses, tendrn de-
recho a una hora de ausencia del trabajo,
que podrn dividir en dos fracciones. La
duracin del permiso se incrementar
proporcionalmente en los casos de parto
mltiple.
La mujer, por su voluntad, podr sus-
tituir este derecho por una reduccin de
su jornada en media hora con la misma
finalidad o acumularlo en jornadas com-
pletas en los trminos previstos en la ne-
gociacin colectiva o en el acuerdo a que
llegue con el empresario respetando, en
su caso, lo establecido en aqulla.
Este permiso podr ser disfrutado in-
distintamente por la madre o el padre en
caso de que ambos trabajen.
Los problemas que plantea este dere-
cho se refieren fundamentalmente a la
posibilidad de acumulacin, fijacin del
horario y disfrute del mismo por ambos
progenitores.
En cuanto al primer extremo el art-
culo 37 del Estatuto de los Trabajadores
es un precepto de derecho necesario, y
puede ser mejorado por norma conven-
cional, permitiendo que el titular del de-
recho pueda voluntariamente optar por
la acumulacin de los permisos si, como
consecuencia de sus necesidades, dicha
acumulacin garantiza mejor la protec-
cin y atencin del recin nacido, que es
precisamente la finalidad que persigue el
repetido artculo.
En cuanto a la fijacin del horario, ri-
ge el principio de eleccin por parte del
trabajador en tanto que es el llamado a
valorar qu modo atiende mejor a su hi-
jo.
En cuanto al disfrute, el precepto Es-
tatutario deja muy claro que, en el caso
de que ambos progenitores trabajen, el
permiso lo puede disfrutar slo uno. Pe-
ro si solo trabaja el padre no es posible
que ste lo disfrute ya que el artculo 37
indica especficamente que es la mujer
trabajadora la que genera el derecho y
por tanto la nica que lo puede transfe-
rir. Si la mujer no es mujer trabajadora
desde el punto de vista del Estatuto no
puede ceder un derecho que no tiene.
En este sentido se pronuncia el Tribunal
Superior de Justicia de Asturias en Sen-
tencia de 5 de diciembre de 2003.
En cuanto al salario, el Tribunal Su-
perior de Justicia de Madrid en Sentencia
de 21 de diciembre de 2004 ha sealado
que, dado que la reduccin de salarios
slo est prevista para el caso de la re-
duccin de jornada del nmero 5 del ar-
tculo 37, el reducir el salario y todos los
complementos en los casos de lactancia,
incluyendo incentivos, implica que no se
proteja el inters del menor, colocando
en la disyuntiva entre renunciar al permi-
so de lactancia si quiere conseguir los
objetivos marcados en funcin de la jor-
nada ordinaria de los dems trabajado-
res, o utilizar ese permiso viendo reduci-
dos la consecucin de los incentivos, al
mantenerse los objetivos.
La lactancia es compatible con la re-
duccin de jornada por guarda legal. Se
3406 CISS
DESCANSO LABORAL
trata de institutos perfectamente diferen-
ciados y as se deduce de la redaccin
que se hace del artculo 37.6. Efectiva-
mente, en este nmero se unen lactancia
y reduccin de jornada con la conjun-
cin "y", lo que implica que son compati-
bles y no excluyentes.
En los casos de nacimientos de hijos
prematuros o que, por cualquier causa,
deban permanecer hospitalizados a con-
tinuacin del parto, la madre o el padre
tendrn derecho a ausentarse del trabajo
durante una hora. Asimismo, tendrn de-
recho a reducir su jornada de trabajo
hasta un mximo de dos horas, con la
disminucin proporcional del salario. Pa-
ra el disfrute de este permiso se estar a
tenga a su cuidado directo algn menor
de ocho aos o una persona con discapa-
cidad fsica, psquica o sensorial, que no
desempee una actividad retribuida, ten-
dr derecho a una reduccin de la jorna-
da de trabajo, con la disminucin pro-
porcional del salario entre, al menos, un
octavo y un mximo de la mitad de la du-
racin de aqulla.
Tendr el mismo derecho quien pre-
cise encargarse del cuidado directo de
un familiar, hasta el segundo grado de
consanguinidad o afinidad, que por razo-
nes de edad, accidente o enfermedad no
pueda valerse por s mismo, y que no de-
sempee actividad retribuida.
La reduccin de jornada contempla-
da en el presente apartado constituye un
derecho individual de los trabajadores,
hombres o mujeres. No obstante, si dos
o ms trabajadores de la misma empresa
generasen este derecho por el mismo su-
jeto causante, el empresario podr limi-
tar su ejercicio simultneo por razones
justificadas de funcionamiento de la em-
presa.
En este caso, no es la mujer la que
ostenta el derecho sino, todo trabajador,
sin diferenciacin de sexo, que tenga,
por razones de guarda legal a su cuida-
do: 1) menores de ocho aos; 2) perso-
nas con discapacidad fsica, psquica o
sensorial.
Mientras que, tratndose de meno-
res, la edad es un elemento imprescindi-
ble, de modo que no se tendrn en cuen-
ta lo nios mayores de ocho aos, en el
caso de discapacitados, el elemento bsi-
co es la existencia de dicha discapacidad.
An cuando no se tenga la guarda le-
gal, en los casos en los que un familiar
hasta el segundo grado precise atencin
por razn de su edad, accidente o enfer-
medad, tambin se genera el derecho a
la reduccin.
Es importante destacar que en el ca-
so de los menores de ocho aos, la re-
duccin de jornada tiene un lmite mxi-
mo de disfrute que coincidir con la fe-
cha en la que se alcance dicha edad,
mientras que en los otros dos casos, la
duracin es incierta al depender de otros
factores como salud, supervivencia, cura-
cin,...
Estamos ante un derecho automtico
en tanto que, la mera existencia de uno
de los supuestos que se contemplan, da
lugar a la reduccin, sin embargo, en el
caso de que dos o ms trabajadores de la
empresa generen el derecho, se permite
que el empresario pueda limitar su ejer-
cicio, pero no de forma absoluta, sino de
forma simultanea y siempre atendiendo a
razones de funcionamiento de la empre-
sa. Es importante destacar que si slo un
trabajador es el que genera el derecho, la
empresa no tiene posibilidad de alegar
tados
2. Cuidado de menores o discapaci-
tculo.
lo previsto en el apartado 6 de este ar-
Quien por razones de guarda legal
3407 CISS
DESCANSO LABORAL
problemas de funcionamiento para dene-
gar o limitar la reduccin.
La concrecin horaria y la determina-
cin del perodo de disfrute del permiso
de lactancia y de la reduccin de jornada,
previstos en los apartados 4 y 5 del art-
culo 37 de la Ley del Estatuto de los Tra-
bajadores, corresponder al trabajador,
dentro de su jornada ordinaria. El traba-
jador deber preavisar al empresario con
quince das de antelacin la fecha en que
se reincorporar a su jornada ordinaria.
Las discrepancias surgidas entre em-
presario y trabajador sobre la concrecin
horaria y la determinacin de los pero-
dos de disfrute previstos en los aparta-
dos 4 y 5 del mencionado artculo 37 se-
rn resueltas por la jurisdiccin compe-
tente a travs del procedimiento estable-
cido en el artculo 138 bis de la Ley de
Procedimiento Laboral.
Este punto es uno de los que genera
mayores discusiones a la hora de la con-
cesin del derecho de reduccin.
La concrecin horaria es una facultad
del trabajador puesto que es quin mejor
sabe qu horario ser el ms beneficioso
para un mejor cuidado de su hijo o pa-
riente, sin embargo la Ley especifica que
dicha concrecin lo ser dentro de su
jornada ordinaria. Este inciso plantea nu-
merosos problemas en relacin con los
trabajadores a turnos o en el caso de los
trabajadores que an teniendo un turno
fijo, quieren cambiarlo, por ejemplo, pa-
sar de turno de noche a turno de maa-
na o pasar de ser trabajadores a turnos
de maana tarde y noche a trabajadores
fijos de maana. En estos casos, el apar-
tado quinto prev nicamente la reduc-
cin horaria de la jornada de trabajo para
quienes tengan a su cuidado directo a al-
gn menor de ocho aos y el apartado
sexto prev que la concrecin horaria y
la determinacin del perodo de disfrute
del permiso de lactancia y reduccin de
horario previstos en los apartados 4 y 5
de este artculo correspondera al traba-
jador, dentro de su jornada ordinaria, pe-
ro la eleccin de turno de trabajo en nin-
gn caso est prevista en el mencionado
precepto. Es posible entender como lo
hace el Tribunal Superior de Justicia de
Catalua en Sentencia de 17 de febrero
de 2006 que haya que atender a las cir-
cunstancias de cada empresa y examinar
si el empresario ha dado razones sufi-
cientes para el cambio de turno.
La trabajadora vctima de violencia de
gnero tendr derecho, para hacer efec-
tiva su proteccin o su derecho a la asis-
tencia social integral, a la reduccin de la
jornada de trabajo con disminucin pro-
porcional del salario o a la reordenacin
del tiempo de trabajo, a travs de la
adaptacin del horario, de la aplicacin
del horario flexible o de otras formas de
ordenacin del tiempo de trabajo que se
utilicen en la empresa.
Estos derechos se podrn ejercitar
en los trminos que para estos supuestos
concretos se establezcan en los conve-
nios colectivos o en los acuerdos entre la
empresa y los representantes de los tra-
bajadores, o conforme al acuerdo entre
la empresa y la trabajadora afectada. En
su defecto, la concrecin de estos dere-
chos corresponder a la trabajadora,
siendo de aplicacin las reglas estableci-
das en el apartado anterior, incluidas las
relativas a la resolucin de discrepancias.
En este supuesto el derecho resulta
ms amplio en su ejercicio que los que
se han visto anteriormente atendiendo
obviamente a las especiales circunstan-
cias que concurren en los casos de vio-
lencia de gnero. Ya no se habla de jor-
nada ordinaria, sino que se permite que
la adaptacin se haga en cualquier forma
de ordenacin del tiempo de trabajo que
utilice la empresa, pudiendo reordenarse
el tiempo de trabajo en la forma que se
estime ms oportuna. No es necesario
3408 CISS
DESCENTRALIZACIN
sealar que el lmite vendr determinado
por los tiempos en los que la empresa
permanezca abierta puesto que no es ra-
zonable, por ejemplo, dar un turno noc-
turno a una dependienta de una tienda
de ropa si durante esas horas el comer-
cio permanece habitualmente cerrado.
Las discrepancias sobre horarios y
perodo se resuelven a travs de un pro-
cedimiento especial previsto en el artcu-
lo 138 bis de la Ley de Procedimiento La-
boral. Se trata de un procedimiento su-
mario y urgente. Sumario porque nica-
mente se revisan estos dos aspectos: ho-
rario y perodo y urgente al limitarse los
plazos de la tramitacin y darle preferen-
cia sobre los dems. La Sentencia es fir-
me por lo que no cabe recurso.
NGELA MOSTAJO VEIGA
Decentralization
I. CONCEPTO
centralizacin) establece el grado en el
en una parte de la organizacin (normal-
mente el pice estratgico) o se dispersa
por la misma. Cuando todo el poder de
decisin se centra en un nico punto de
la organizacin calificamos de centraliza-
da a la estructura. Cuando, por el contra-
rio, el poder queda dividido entre nume-
rosos individuos, la calificamos de des-
centralizada. Se trata de uno de los par-
metros de diseo de la organizacin.
La centralizacin se puede definir co-
mo la tendencia a concentrar la autori-
dad en la toma de decisiones en un gru-
po reducido de personas. Desde un en-
foque contingente, la centralizacin no
es positiva ni negativa, sino que depende
del contexto en el que esta variable de
diseo se implemente. As, por ejemplo,
cuando se pretende rapidez en la toma
de decisiones parece conveniente des-
centralizar, pero cuando lo que se pre-
tende priorizar es la coordinacin extre-
ma entre estas decisiones suele ser ms
conveniente centralizar. La actual ten-
dencia en la bsqueda de ventajas com-
petitivas es aproximar al mximo la toma
de decisiones a aquel miembro de la or-
ganizacin con informacin directa sobre
los elementos determinantes de la deci-
sin. As, por ejemplo, en banca ha habi-
do un incremento notable en la descen-
tralizacin hacia sus directores de oficina
de las potestades en la concesin de cr-
ditos.
II.
Como con la mayora de los temas
referidos a la estructuracin de las orga-
nizaciones, la decisin de fijar el grado
de centralizacin-descentralizacin de
una organizacin vendr condicionada
por la cuestin de la divisin del trabajo
versus la coordinacin del mismo. As, la
centralizacin extrema es el medio ms
preciso para coordinar la toma de deci-
siones en la organizacin. Si un nico in-
dividuo (un nico cerebro) toma todas
las decisiones, las posibilidades de in-
coherencias entre las mismas se reduce
de manera importante.
Por qu entonces se descentralizan
las organizaciones?
Por la incapacidad de un nico indi-
viduo de procesar toda la informacin
DESCENTRALIZACIN
que la toma de decisiones se concentra
La descentralizacin (y su opuesto, la
IV. LA DESCENTRALIZACIN Y OTROS
vertical 2. Descentralizacin horizontal
DE DESCENTRALIZACIN 1. Descentralizacin
PARMETROS DE DISEO 1. Diseo de puestos
DE LA DESCENTRALIZACIN III. TIPOS
2. Agrupacin de unidades 3. Vnculos laterales
I. CONCEPTO II. MOTIVOS
DE LA DESCENTRALIZACIN
MOTIVOS
3409 CISS
DESCENTRALIZACIN
necesaria para una correcta toma de de-
cisiones cuando este individuo tiene que
tomar todas las decisiones. Adems de
esta incapacidad de procesamiento, es-
pecialmente en organizaciones comple-
jas en donde la toma de decisiones es
continua, en ocasiones la informacin
necesaria para tomar la decisin est
muy alejada de este centro de toma de
decisiones, y hay una imposibilidad in-
cluso fsica de transmitirla (pinsese, por
ejemplo, en los misioneros que estn en
reas incomunicadas de la selva).
Otro motivo por el que se produce la
descentralizacin es que sta permite a
la organizacin reaccionar con rapidez
ante las condiciones locales. Si quien tie-
ne la informacin toma la decisin, se
consigue una mayor rapidez de reaccin,
adems de una menor distorsin de la
informacin que no necesita viajar a tra-
vs de la lnea jerrquica. Por ejemplo,
pinsese en un director de oficina banca-
ria, que debe decidir entre dar o no un
crdito a un cliente. Si esa decisin debe
ser tomada por un jefe de zona de nivel
jerrquico superior, la transmisin de la
informacin sobre el cliente desde el di-
rector de la oficina al jefe de zona impli-
ca una demora (lo cual puede significar
perdida de ventaja competitiva frente a
otros bancos) y una imposibilidad de
transmisin perfecta de la informacin
(por ejemplo la informacin no formali-
zable respecto a las caractersticas perso-
nales del cliente, que solo el director tie-
ne porque es el que le ha tratado duran-
te tiempo, y en muchas ocasiones puede
basarse en intuiciones, difciles de plas-
mar en documentos, sobre la confianza
que ese cliente le merece).
Una ltima razn que justifica la des-
centralizacin es que constituye un est-
mulo a la motivacin. Las personas crea-
tivas e inteligentes requieren bastante li-
bertad de accin, y la organizacin slo
puede atraerlas y retenerlas si les propor-
ciona un considerable poder de decisin.
Esta motivacin es fundamental en los
puestos profesionales (pinsese en ar-
quitectos, mdicos, profesores, aboga-
dos...), as como en los puestos directi-
vos (Vase Estructura organizativa bu-
rocrtica). Pero igualmente la descen-
tralizacin sobre el ncleo de operacio-
nes suele tener un importante poder
motivador (aunque hay perfiles profesio-
nales que temen la toma de decisiones
por el grado de responsabilidad y estrs
que puede conllevar).
Centralizacin y descentralizacin,
por tanto, no deben considerarse como
absolutas sino como los dos extremos de
un continuo en el que el diseador de la
estructura organizativa debe posicionar-
se con especial cuidado teniendo en
cuenta las necesidades de coordinacin
de interdependencias que los puestos re-
quieren, y las caractersticas de los ocu-
pantes. Un enfoque contingente, por
tanto, parece ser el ms adecuado.
III. TIPOS DE DESCENTRALIZACIN
La literatura suele considerar dos ti-
pos bsicos de descentralizacin:
1. Descentralizacin vertical
La descentralizacin vertical implica
normalmente la delegacin de poder de
decisin a travs de la cadena de autori-
dad, desde el pice estratgico hacia la l-
nea media. Se hace aqu nfasis en el po-
der formal, para hacer elecciones y auto-
rizarlas, en contraposicin al poder infor-
mal que surge a raz del asesoramiento.
La descentralizacin vertical puede
manifestarse de dos formas:
a) Descentralizacin vertical selectiva
Relacionada con las constelaciones
de trabajo agrupadas en base a la fun-
cin. Es decir, se descentraliza hacia di-
3410 CISS
DESCENTRALIZACIN
rectivos de unidades tipo marketing, in-
vestigacin y desarrollo, produccin.... La
organizacin selectivamente descentrali-
zada en la dimensin vertical coordinar
su toma de decisiones recurriendo prin-
cipalmente a la adaptacin muta, concre-
tamente, dar mucha prioridad al uso de
los dispositivos de enlace.
b) Descentralizacin vertical paralela
Es la forma de conceder poder de
decisiones a las unidades agrupadas en
base al mercado o a productos/servicios,
de tal modo que puedan funcionar con
cierta autonoma. Es tpica de modelos
divisionales, en los que cada director de
divisin tiene una elevada autonoma. La
descentralizacin paralela en la dimen-
sin vertical es regulada principalmente
por sistemas de control del rendimiento:
al jefe de divisin de productos fitosani-
tarios de una multinacional qumica se le
deja una elevadsima autonoma, y solo
se le exige que cumpla con los objetivos
que se le han marcado.
2. Descentralizacin horizontal
En la descentralizacin horizontal, el
poder es transmitido desde los directivos
a otros individuos (ms concretamente
desde los directivos de lnea, a los analis-
tas, especialistas de apoyo y directivos de
staff). Al trasmitir el poder de la lnea
fuera de ella pasamos al mbito del po-
der informal, propio de los staffs de la or-
ganizacin. Detallemos este proceso de
descentralizacin horizontal, en el que
podemos diferenciar tres fases:
a) Descentralizacin horizontal: poder
para los analistas
Cuando una organizacin recurre a
sistemas de normalizacin para conse-
guir una coordinacin, los directivos de
lnea deben ceder algn poder a los dise-
adores de dichos sistemas, que por reg-
la general son los analistas de la tecnoes-
tructura. La cantidad de poder depende-
r naturalmente del grado y del tipo de
normalizacin aplicados. Cuanto ms re-
curra la organizacin a sistemas de nor-
malizacin para su coordinacin, mayor
ser el poder de los analistas. El poder
de los analistas no constituye ms que
una forma limitada de descentralizacin
horizontal. Slo hay unos cuantos indivi-
duos no directivos que obtienen algn
poder informal, lo que sucede a expen-
sas de los numerosos operarios y dems
personas, cuyo comportamiento y cuyos
outputs quedan normalizados (vase Es-
tructura organizativa burocrtica, tipo
maquinal).
b) Descentralizacin horizontal: poder
En esta fase de la descentralizacin
horizontal, la organizacin depende de
unos conocimientos especializados, por
lo que tiene que situar su poder donde
se hallan los mismos, es decir, en manos
de los expertos tanto si pertenecen a la
tecnoestructura, al staff de apoyo, al n-
cleo de operaciones o incluso a la lnea
media. El grado de dependencia de la or-
ganizacin respecto de sus expertos y la
situacin de los mismos en la estructura
determinar el poder que acumularn.
Podemos identificar al menos, tres tipos
de poder del experto:
Poder informal del experto sobre-
puesto a una estructura de autoridad
tradicional. El sistema de autoridad
formal permanece intacto, es decir,
el poder formal permanece dentro
de la jerarqua de lnea. Pero en la
medida en que la organizacin nece-
sita de conocimientos especializa-
dos, asumen un considerable poder
informal determinados expertos.
Poder para el experto fusionado con
la autoridad formal. A medida que la
experiencia reviste mayor importan-
cia de cara a la toma de decisiones,
para los expertos
3411 CISS
DESCENTRALIZACIN
se vuelve ms artificial la distincin
entre lnea y staff, entre la autoridad
formal para elegir, por una parte, y la
experiencia para asesorar por otra.
Poder del experto entre los opera-
rios. En este tercer caso del poder
del experto, el ms descentralizado,
cuando los mismos operarios son ex-
pertos, el poder permanente en el
ncleo de operaciones en la parte in-
ferior de la jerarqua est en manos
de individuos que no son directivos.
Pinsese por ejemplo en los ciruja-
nos de un hospital, sin poder jerr-
quico sobre nadie, pero con una ex-
trema autonoma en la toma de deci-
siones de todo tipo, y una muy laxa
supervisin por parte de sus jefes de
especialidad.
c) Descentralizacin horizontal: poder
para los miembros
La descentralizacin horizontal es
completa cuando el poder no se basa en
el puesto o en los conocimientos, sino
en el mero hecho de pertenecer a la or-
ganizacin. Todos participan por igual en
la toma de decisiones: se trata de una or-
ganizacin democrtica. Existen escasos
ejemplos de este tipo de organizacin,
pero un departamento universitario en
una universidad pblica espaola podra
servir: por el mero hecho de pertenecer
al departamento se suele tener voto igua-
litario en los consejos de departamento
que toman las decisiones fundamentales.
Atendiendo a esta clasificacin, pue-
den surgir cinco tipos claramente dife-
renciados de descentralizacin vertical y
horizontal, que pueden de hecho situar-
se a lo largo de un solo continuo que re-
corre desde la centralizacin en ambas
dimensiones en un extremo hasta la des-
centralizacin en ambas en el otro.
Tipo A. Centralizacin vertical y hori-
zontal. El poder de decisin se con-
centra en manos de un solo indivi-
duo, el directivo situado en la cum-
bre de la jerarqua lineal, el director
general. El director general retiene
tanto el poder formal como el infor-
mal, tomando personalmente todas
las decisiones importantes y coordi-
nando su ejecucin mediante la su-
pervisin directa.
Tipo B. Descentralizacin horizontal
limitada selectiva. Corresponde a es-
te tipo la organizacin burocrtica
cuyas tareas requieren cualificacin y
que recurre a la normalizacin de los
procesos de trabajo para su coordi-
nacin. La estructura queda centrali-
zada en la dimensin vertical: el po-
der formal se concentra en los estra-
tos superiores de la jerarqua lineal,
principalmente en el pice estratgi-
co. Debido a su rol en la formaliza-
cin del comportamiento, los analis-
tas son, no obstante, capaces de ob-
tener algn poder informal, lo cual
implica una descentralizacin hori-
zontal, que resulta ser de tipo limita-
do. Adems, es selectiva, dado que
los analistas slo participan en las
decisiones relacionadas con la for-
malizacin del trabajo.
Tipo C. Descentralizacin vertical li-
mitada paralela. En este caso, la orga-
nizacin est dividida en base al mer-
cado, en divisiones en cuyos directi-
vos se delega (paralelamente) gran
cantidad de poder formal de deci-
sin respecto a esos mercados. Al no
poderse delegar dicho poder en un
nivel inferior de la escala de autori-
dad, la descentralizacin vertical re-
sulta limitada. Al no tener que com-
partir necesariamente su poder con
personal del staff o con operarios, la
organizacin puede describirse co-
mo centralizada en la dimensin ho-
rizontal. El pice estratgico retiene
el poder formal definitivo sobre las
divisiones.
3412 CISS
DESCENTRALIZACIN
Tipo D. Descentralizacin selectiva
vertical y horizontal. En la descentra-
lizacin vertical el poder correspon-
diente a decisiones de distinta ndole
se delega en las constelaciones de
trabajo de diversos niveles jerrqui-
cos. En la dimensin horizontal estas
constelaciones utilizan a los expertos
de staff de modo selectivo, segn el
carcter tcnico de las decisiones
que deben tomar. La coordinacin
tanto entre como dentro de las cons-
telaciones de trabajo se consigue
principalmente mediante la adapta-
cin mutua.
Tipo E. Descentralizacin vertical y
horizontal. El poder de decisin se
concentra aqu principalmente en el
ncleo de operaciones porque sus
miembros son profesionales cuyo
trabajo se coordina principalmente
mediante la normalizacin de las ha-
bilidades. La organizacin est fuer-
temente descentralizada en la di-
mensin vertical, porque su poder se
concentra en la parte absolutamente
inferior de la jerarqua y en la hori-
zontal, porque el poder queda en
manos de un gran nmero de no di-
rectivos, los operarios.
IV.
La descentralizacin mantiene una
relacin directa o influencia sobre el res-
to de parmetros de diseo de la organi-
zacin.
1. Diseo de puestos
La descentralizacin est estrecha-
mente relacionada con el diseo de
puestos. La formalizacin del comporta-
miento resta poder formal a los trabaja-
dores (no cualificados) y a los directivos
que los supervisan, concentrndolo cer-
la tecnoestructura, centralizando as a la
organizacin en ambas dimensiones. Ello
produce una descentralizacin de tipo A.
La preparacin y el adoctrinamiento pro-
ducen un resultado totalmente contra-
rio: desarrollan expertos (profesionales)
por debajo de la lnea media, descentrali-
zando as la estructura en ambas dimen-
siones. Ello produce una descentraliza-
cin de tipo E.
2. Agrupacin de unidades
El uso de la agrupacin en base al
mercado conduce a una descentraliza-
cin vertical limitada de naturaleza para-
lela. Ello produce una descentralizacin
de tipo C. El uso de la agrupacin en ba-
se al proceso, conduce a casi cualquier
forma de descentralizacin en cualquiera
de sus dimensiones y grados. La misma
conclusin puede aplicar al tamao de la
unidad o al mbito de control ya que in-
tervienen adems del tipo de descentrali-
zacin mltiples factores.
3. Vnculos laterales
Los sistemas de control del rendi-
miento se asocian principalmente a uni-
dades de mercado semiautnomas, es-
tando por consiguiente relacionadas con
la descentralizacin vertical limitada tipo
C. La planificacin de actividades permite
que el pice estratgico controle las deci-
siones ms importantes de la organiza-
poder a los planificadores del staff, pro-
ducindose una descentralizacin de ti-
po B. Por ltimo, los dispositivos de en-
lace se utilizan ante todo para coordinar
ciones de trabajo selectivamente descen-
tralizadas (descentralizacin de tipo C.)
JOAQUN CAMPS TORRES
Y OTROS PARMETROS
ca de la cumbre de la jerarqua lineal y en
DE DISEO
LA DESCENTRALIZACIN
el trabajo entre y dentro de las constela-
tivo".
Vase tambin: "Parmetros de diseo organiza-
cin an teniendo que ceder parte de su
3413 CISS
DESCENTRALIZACIN MITIGADA
LO ESENCIAL SOBRE
DESCENTRALIZACIN
Libros
MINTZBERG, HENRY, La estructuracin
de las organizaciones, Editorial Ariel,
Barcelona, 2000.
DE LA FUENTE, JUAN MANUEL, GARCA-
TENORIO, JESS, GUERRAS, LUIS Y HERNN-
GOMEZ, JUAN, Diseo organizativo de
la empresa, Editorial Civitas, Madrid,
1997.
Vase: "Direccin de Recursos Humanos".
DESCOMPOSICIN
DE SERIES
Time series decomposition
I. CONCEPTO
cronolgica, a un conjunto de observa-
en el tiempo. Cuando se estudia de for-
ma conjunta ms de una variable, se en-
globan en forma de vector y se habla de
serie temporal mltiple, generalizando el
caso anterior.
La ventaja de una serie temporal resi-
de en que, adems de los valores que
presenta la variable, se recoge su evolu-
cin temporal, aspecto dinmico que
tambin tiene inters prctico. El primer
intento de describir y comprender cmo
evoluciona una serie temporal consiste
en descomponerla en un conjunto de
componentes no observables que sean
fcilmente identificables y asignables a
causas concretas; as, se podran analizar
caractersticas como el comportamiento
general a largo plazo, la influencia de fac-
tores que se repiten peridicamente o el
impacto de circunstancias anmalas. As,
se denomina descomposicin de series
temporales al proceso de identificar y
calcular las diversas componentes exis-
tentes en una serie as como la forma en
que stas se relacionan entre s.
Los primeros mtodos clsicos plan-
tean la obtencin de componentes de
forma ad hoc, desarrollados de un modo
empiricista y cuyo fundamento no queda
muy precisado. Posteriormente se han
introducido ciertos refinamientos basa-
dos en el empleo de modelos estadsti-
cos, bsicamente modelos autorregresi-
vos y de medias mviles (ARMA), que
permiten la estimacin de las diversas
componentes, como pueden ser los mo-
delos UCARIMA (Unobserved Compo-
nents ARIMA). Dado el carcter introduc-
torio de este texto, se comentarn las
componentes clsicas de una serie tem-
poral, con indicacin de los mtodos b-
sicos de obtencin, y los principales es-
quemas de agregacin empleados.
II. COMPONENTES DE UNA SERIE
TEMPORAL
Clsicamente, se suelen distinguir
cuatro grandes componentes en una se-
rie temporal:
1. Tendencia (T)
Consiste en la evolucin a largo pla-
zo de la serie. Es usual encontrarse con
series temporales que presentan un mo-
TEMPORALES
MITIGADA
DESCENTRALIZACIN
2. Componente cclica (C) 3. Componente
DE UNA SERIE TEMPORAL 1. Tendencia (T)
I. CONCEPTO II. COMPONENTES
III. ESQUEMAS DE AGREGACIN DE UNA SERIE
Se denomina serie temporal, o serie
estacional (E) 4. Componente irregular (I)
2. Esquema aditivo
ciones de una misma variable ordenadas
TEMPORAL 1. Esquema multiplicativo
3414 CISS
DESCOMPOSICIN DE SERIES TEMPORALES
vimiento sostenido en la misma direc-
cin durante un amplio perodo de tiem-
po, con independencia de pequeas os-
cilaciones al alza o a la baja. La tendencia
suele ser representada mediante curvas
"suaves", siendo habitual que se repre-
sente mediante funciones lineales, dan-
do lugar a las rectas de tendencia.
Para la determinacin de esta com-
ponente existen dos enfoques alternati-
vos:
a) Ajuste de curvas
En primer lugar, se puede "ajustar"
una curva suave que recoja el perfil de la
serie, dando lugar a tendencias lineales,
polinmicas, exponenciales, etc. Este
planteamiento presenta la ventaja de
proporcionar una ecuacin analtica que
permite extrapolar dicha tendencia a un
futuro prximo, proporcionando una pri-
mera aproximacin a la prediccin de los
valores de la serie. Por el contrario, la
eleccin de la forma funcional determina
drsticamente dicha extrapolacin, por
lo que una mala eleccin se traduce di-
rectamente en la mala calidad de las pre-
dicciones. Dentro de este enfoque, el
mtodo ms sencillo, y origen de otros
ms elaborados, consiste en la estima-
cin de una tendencia lineal por el mto-
do de mnimos cuadrados, originando la
denominada recta de tendencia.
b) Filtrado de series
En segundo lugar, se puede intentar
eliminar de la serie las componentes no
deseadas, "filtrando" los datos originales,
y sin presumir ninguna forma funcional
para la tendencia. Dentro de este amplio
campo, los filtros ms utilizados por su
sencillez son los lineales, que presentan
buenos resultados cuando se trata de cal-
cular la tendencia o de hacer prediccio-
nes a corto plazo. Entre los filtros linea-
les destacan las medias mviles, los fil-
tros exponenciales (simple, doble y el
mtodo de Holt) y los modelos ARIMA.
2. Componente cclica (C)
Est formada por fluctuaciones alre-
dedor de la tendencia que se repiten de
forma ms o menos peridica y de ampli-
tud superior al ao. En muchas series es
habitual encontrar factores que modifi-
can lentamente los valores de la variable,
produciendo alteraciones al alza y a la ba-
ja. Un ejemplo tpico es el efecto que so-
bre series econmicas presenta el ciclo
general de crecimiento y recesin econ-
mica.
En la prctica, la distincin entre ten-
dencia y componente cclica es proble-
mtica ya que, en ambos casos, se est
involucrando un amplio perodo de tiem-
po. Cuando se tienen pocas observacio-
nes es difcil detectar los movimientos
oscilatorios, confundindose stos con la
tendencia. En otros casos, cuando la va-
riable presenta un comportamiento ccli-
co pronunciado, la observacin de pocos
aos puede ser confundida fcilmente
con una tendencia al alza o a la baja. Por
ello, algunos autores prefieren no dife-
renciar ambas componentes, engloban-
do sus efectos en una nica denominada
ciclo-tendencia.
3. Componente estacional (E)
Engloba los movimientos oscilatorios
alrededor de las componentes de ten-
dencia y cclica que se repiten de forma
peridica y con amplitud inferior al ao.
Estas variaciones son atribuidas, en su
mayor parte, a factores relacionados con
las estaciones del ao y de ah su nom-
bre. Todos estos efectos tienen en co-
mn la persistencia a lo largo de los
aos, lo que origina unos altibajos que
pueden predecirse con relativa fiabilidad,
por lo que incrementan el conocimiento
que se tiene del fenmeno estudiado y
permiten mejorar de forma apreciable las
predicciones de valores futuros.
El inters que presenta esta compo-
nente puede ser doble: por un lado, pro-
3415 CISS
porciona informacin sobre el comporta-
miento a corto plazo de la serie; por
otro, se puede plantear su eliminacin
para analizar mejor la marcha general del
fenmeno estudiado. Este ltimo proce-
so se conoce como desestacionalizacin.
Para la correcta determinacin de es-
ta componente hay que eliminar con an-
terioridad el efecto de la tendencia. Co-
mo ste depende en gran medida del es-
quema de agregacin de la serie, existen
diferentes mtodos segn sea multiplica-
tivo o aditivo. En el primer caso, y con la
componente tendencial calculada previa-
mente, el cociente entre la serie original
y la serie de tendencia proporciona el
efecto conjunto de la componente esta-
cional e irregular, obtenindose los de-
nominados ndices de variacin estacio-
nal brutos (IVEb s). Bajo el supuesto de
que la estacionalidad es estable, las dife-
rencias entre IVEb s para el mismo pero-
do de distintos aos se debern a la com-
ponente irregular. En este caso, prome-
diando dichos IVEb s se obtendra un va-
lor medio que, normalizado, representa
el efecto que la componente estacional
tiene en cada perodo del ao y que se
denominan ndices de variacin esta-
cional (IVEs). En aquellos perodos en
los que el IVE sea superior a la unidad
ello indicar que los valores observados
son, en media, superiores a los de ten-
dencia, indicando que la componente es-
tacional acta elevando los valores ten-
denciales. Por contra, en los perodos en
los que el IVE sea inferior a la unidad la
componente estacional actuar disminu-
yendo los valores tendenciales. Para la
obtencin de la serie desestacionalizada,
basta con eliminar la componente esta-
cional, dividiendo cada observacin en-
tre su IVE correspondiente.
Cuando el esquema de agregacin es
aditivo, se introducen ligeros cambios.
Restando a los datos originales la compo-
nente tendencial se obtiene el efecto
conjunto de las componentes estacional
e irregular. Para aislar el efecto estacio-
nal, igual que en el mtodo anterior, se
calculan las medias para cada perodo.
Las diferencias entre estas medias y la
media global de la serie sern, por tanto,
atribuibles exclusivamente a la compo-
nente estacional, constituyendo las de-
nominadas diferencias estacionales. Su
interpretacin es anloga a la de los IVE
slo que centrada en cero. Es decir, en
aquellos perodos en los que la diferen-
cia estacional sea positiva la componente
estacional acta, en media, elevando los
valores respecto a los de tendencia. Si la
diferencia estacional es negativa se pro-
ducir el efecto contrario, disminuyendo
los valores respecto a la tendencia a cau-
sa de la componente estacional.
Tambin es posible abordar el clcu-
lo conjunto de las componentes tenden-
cial y estacional. El filtro lineal conocido
como mtodo de Holt-Winters es una va-
riante el alisado exponencial doble de
Holt diseado para realizar predicciones
en series con tendencia aproximadamen-
te lineal y con clara influencia de la com-
ponente estacional. Dependiendo del es-
quema de agregacin elegido para la ten-
dencia y la componente estacional, se
habla del mtodo de Holt-Winters multi-
plicativo o aditivo. En ambos casos, la
componente irregular interviene aditiva-
mente en el modelo.
4. Componente irregular (I)
Tambin conocida como accidental,
errtica, aleatoria o residual. Consiste en
movimientos irregulares y pasajeros pro-
vocados por factores espordicos e im-
previsibles. Son efectos impredecibles
que no son asignables a ninguna de las
componentes anteriores, por lo que
constituyen el residuo que queda cuan-
do se estiman las otras componentes.
3416 CISS
III.
Para poder descomponer una serie
temporal en sus componentes bsicas es
necesario decidir cmo se relacionan s-
tas entre s. En la prctica, es imposible
conocer esta relacin, por lo que hay im-
poner, arbitrariamente, el esquema de
agregacin de las componentes. El crite-
rio que se adopte debe reflejar, en la me-
dida de lo posible, la naturaleza de las
mismas; as, es preferible un esquema
que proporcione una componente irre-
gular sin ningn patrn de comporta-
miento visible; o, ms importante an,
que proporcione medidas "representati-
vas" de la componente tendencial y esta-
cional. Tradicionalmente se han destaca-
do dos formas de interrelacin de las
componentes:
1. Esquema multiplicativo
Supone que las componentes actan
entre s de forma multiplicativa, por lo
que la serie original resultar de la multi-
plicacin de sus componentes.
Y = (T C) E I
En este esquema, slo una de las
componentes puede tener las mismas
unidades que la serie original, eligiendo
usualmente la componente tendencial.
Por tanto, las otras dos deben estar ex-
presadas en trminos relativos, es decir,
en proporcin o porcentaje. En concre-
to, el efecto de la componente estacional
ser una proporcin del valor de la ten-
dencia. Si esta proporcin se asume fija
(como en los mtodos ms bsicos), si la
tendencia es creciente, el esquema mul-
tiplicativo conduce, en series con todos
los valores positivos, a oscilaciones esta-
cionales cada vez ms amplias; en caso
de que la serie presente todos los valores
negativos, este tipo de esquema conduci-
ra al efecto contrario: oscilaciones cada
vez ms pequeas conforme avanza el
tiempo. Si la serie presenta tanto valores
positivos como negativos, a medida que
se avanza en la escala temporal, las osci-
laciones creceran en los valores positi-
vos y decreceran en los negativos. Si la
tendencia es decreciente, ocurrira justo
lo contrario.
2. Esquema aditivo
En este caso se supone que las diver-
sas componentes se relacionan aditiva-
mente, por lo que la serie original resulta
ser la suma de sus integrantes
Y = ( T + C ) + E + I
Bajo este supuesto, todas las compo-
nentes vienen expresadas en las mismas
unidades que la serie original. Aqu, la
componente estacional presenta un efec-
to que no est referido al valor concreto
que tome la tendencia, presentado osci-
laciones de amplitud fija.
Aunque no son los nicos esquemas
de agregacin posibles, por su sencillez
son los ms utilizados y casi todos los
mtodos de anlisis de series temporales
estn basados en uno de los dos. En rea-
lidad, cualquier serie que se estudie no
tiene por qu adaptarse a priori a uno de
los dos esquemas anteriores, por lo que
se debe elegir el que parezca ms apro-
piado.
Como en la prctica en primer lugar
se estima la componente tendencial y
posteriormente los efectos estacionales,
la determinacin del esquema ms apro-
piado se suele reducir a decidir cmo se
relacionan entre s estas componentes.
Una primera forma de distinguir en-
tre ambos esquemas est basada en la
amplitud de la componente estacional.
Como ya se ha indicado, una amplitud
constante alrededor de la tendencia es
ms compatible con un esquema aditivo,
mientras que si las oscilaciones van cre-
DE UNA SERIE TEMPORAL
ESQUEMAS DE AGREGACIN
3417 CISS
DESCRIPTOR DEL PUESTO DE TRABAJO
ciendo (o decreciendo) en el tiempo, pa-
rece ms apropiado un esquema multi-
plicativo. Sin embargo, salvo en raras ex-
cepciones, este criterio resulta poco cla-
ro, ya que puede depender de la escala
en que se represente la serie.
Un segundo enfoque, ms analtico,
est basado en la representatividad de
los efectos estacionales. Supngase que
la serie es trimestral, lo que no resta ge-
neralidad ya que se puede extrapolar f-
cilmente para cualquier otra periodici-
dad. Para detectar los efectos estaciona-
les se pueden comparar los valores de un
mismo trimestre (i) para aos consecuti-
vos (k y k+1), bien a travs de su cocien-
te ci = yi,k+1 /yi,k o a travs de su dife-
rencia di = yi,k+1 -yi,k. [p1]Si el esque-
ma es multiplicativo, los cocientes entre
aos consecutivos sern muy parecidos,
ya que slo se diferenciarn por los efec-
tos de la componente irregular, mientras
que las diferencias variarn mucho ms,
ya que dependern de qu ao se est
utilizando. Por contra, si el esquema es
aditivo, las diferencias si presentarn va-
lores muy homogneos, mientras que va-
riarn ms los cocientes. As, una posible
forma de distinguir entre ambos esque-
mas consiste en determinar qu distribu-
cin es ms homognea, la de los cocien-
tes o la de las diferencias. Como medida
de homogeneidad se utiliza habitualmen-
te el coeficiente de variacin de Pearson.
Por tanto, si el coeficiente de variacin
de los cocientes es menor que el de las
diferencias, se admite el esquema multi-
plicativo como ms apropiado; en caso
contrario, se concluye que es el aditivo el
que mejor se ajusta a los datos.
JOS MONDJAR JIMNEZ
MANUEL VARGAS VARGAS
Vase tambin: "Estacionalidad".
Vase: "Anlisis de puestos de trabajo".
DESCUBIERTO
Overdraft / Overdrawn / In the red
I. CONCEPTO
Descubierto es la existencia de un
de ahorro, es decir, de un saldo distinto
consecuencia, significa que el cliente ti-
tular de la misma debe a la entidad finan-
ciera, en la que se encuentra abierta, di-
cho importe.
Las cuentas corrientes y las de aho-
rro tienen naturaleza acreedora, es decir,
mismas es acreedor y por tanto implica
respecto del cliente.
En ocasiones y por distintos motivos,
en una cuenta bancaria se producen car-
gos que superan el saldo a favor del
cliente y que en consecuencia generan
un saldo deudor o descubierto. Es lo que
tradicionalmente se ha denominado es-
tar "en nmeros rojos", en referencia al
color que tenan estos saldos negativos
en las tiras sumadoras de papel de las an-
tiguas calculadoras.
Se trata, en realidad, de un crdito o
anticipo que la entidad financiera conce-
DEL PUESTO
DE TRABAJO
DESCRIPTOR
I. CONCEPTO II. REGULACIN
el saldo que normalmente presentan las
saldo deudor en una cuenta corriente o
Y CARACTERSTICAS 1. Posibilidad de incurrir
una obligacin de pago del banco o caja
y comisiones
a la naturaleza de dicha cuenta y que en
en los mismos 2. Publicacin 3. Intereses
M
LETICIA MESEGUER SANTAMARA

3418 CISS
DESCUBIERTO
de al titular de una cuenta corriente o de
ahorro en un determinado momento.
II.
Respecto a los descubiertos resulta
esencial tener presente:
1. Posibilidad de incurrir en los mismos
En los contratos de cuenta corriente
generales o en las particulares, suele re-
gularse la posibilidad de conceder descu-
biertos.
- Con carcter general las entidades fi-
nancieras no se obligan a conceder a
sus clientes esta facilidad, sino que
se deja a su discrecionalidad.
Por ejemplo, en ocasiones si la cuen-
ta no tiene saldo suficiente para el
cargo de un recibo de servicios
(agua, luz, etc.) y con el fin de evitar
al cliente los problemas que puede
originar la devolucin del mismo la
entidad puede conceder el descu-
bierto y cargar el importe del recibo.
- Existen adems tipos concretos de
cuentas corrientes o de ahorro co-
mercializadas por las entidades y que
incluyen posibilidades de un descu-
bierto como uno de sus atractivos,
ventajas o facilidades.
En estos casos, el contrato en el que
se formaliza la apertura de dichas
cuentas incluye la posibilidad del
descubierto, regulndolo de modo
preciso (lmite del mismo, perodo
mximo en que debe ser regulariza-
do, tipo de inters aplicable, etc.)
2. Publicacin
Las entidades financieras adems, de-
ben tener publicados en el tabln de
anuncios que obligatoriamente debe es-
tar colgado en todas las oficinas abiertas
al pblico:
- Los tipos de inters de descubierto
mximos aplicables en sus cuentas
corrientes y de ahorro (stas ltimas
tradicionalmente no admitan descu-
biertos).
La obligacin es la de publicar los
mximos aplicables, de modo que
contractualmente pueden fijarse
otros inferiores.
Las entidades deben separar el tipo
de inters mximo a aplicar a los
descubiertos en cuentas corrientes
con consumidores del que se aplica-
r a aqullas que no tengan tal consi-
deracin. Ello es debido a que la Ley
7/1995, de 23 de marzo, de Crdito
al Consumo, contempla en su artcu-
lo 19, apartado 4, que en los descu-
biertos sobre cuentas corrientes de
consumidores no se podr aplicar un
tipo de inters que d lugar a una ta-
sa anual equivalente superior a 2,5
veces el inters legal del dinero.
Cuentas corrientes con consumido-
res son aqullas que abren los clien-
tes para canalizar los pagos y cobros
ajenos a sus actividades empresaria-
les o profesionales.
- Las comisiones que se aplicarn en
su caso, si existen descubiertos.
Las obligaciones reseadas aparecen
recogidas con claridad en la Circular
del Banco de Espaa 8/90, de 7 de
septiembre, sobre Transparencia de
las Operaciones y Proteccin a la
Clientela de las Entidades de Crdi-
to, que constituye una de las normas
de transparencia bancaria bsicas en
la actualidad.
Resulta importante advertir que aun-
que la norma anterior se refiere lite-
Y CARACTERSTICAS
y de ahorro, ya sea en sus condiciones
REGULACIN
3419 CISS
DESCUBIERTO DE TESORERA
ralmente a descubiertos en cuentas
corrientes, sus previsiones son de
aplicacin tambin a las de ahorro: la
mencin a cuentas corrientes se de-
be a que inicialmente las de ahorro,
por su distinta finalidad, no solan
admitir dicha posibilidad.
3. Intereses y comisiones
Como se deduce de lo anterior las
entidades financieras, a cambio de los
descubiertos:
- Cobran al cliente un tipo de inters
deudor o de descubierto.
- Pueden cobrar si as lo prevn comi-
siones, tanto por el propio descu-
bierto (usualmente sobre el mayor
saldo en descubierto que presente la
cuenta en el perodo de liquidacin)
como por la reclamacin del mismo
(envo de escritos o comunicaciones
al cliente reclamndole la regulariza-
cin de su saldo).
En las cuentas de crdito y tarjetas
de crdito, el equivalente a los descu-
biertos en cuentas corrientes y de ahorro
se denomina "exceso" o "excedido".
Vase tambin: "Anticipo"; "Crdito bancario";
"Cuenta corriente bancaria"; "Cuenta de ahorro";
"Cuenta de crdito" y "Exceso en crdito".
Treasury overdrawing
I. CONCEPTO
El descubierto es un lmite acordado
con el banco, hasta el cual puede conse-
guir financiacin sin tener que informar
al banco. Cada cierto tiempo se negocia-
rn con el banco el lmite y el margen del
tipo de inters, dependiendo de las ne-
cesidades de la empresa y de su fuerza y
situacin financiera. El descubierto de te-
sorera es la forma ms corriente de ob-
tener fondos prestados.
Los fondos que se retiran dentro de
los lmites del descubierto son rotato-
rios, es decir, que si se han reintegrado
se pueden volver a retirar hasta el mxi-
mo del lmite convenido. Tcnicamente,
el descubierto es una lnea a la vista, en
el sentido de que el banco puede pedir
el reembolso con un corto preaviso. Sin
embargo, en la prctica se tiende a nego-
ciar sobre una base anual media.
II. UTILIZACIN DEL DESCUBIERTO
DE TESORERA
Los prestatarios preferentes suelen
conseguir fondos con una referencia
anual sobre el tipo bsico del banco. Este
tipo lo calcula el banco, teniendo en
cuenta los tipos actuales del mercado
monetario, por lo que flucta de vez en
cuando. Los intereses se pagan trimestral
o semestralmente y se calculan sobre
una base diaria (por el sistema de nme-
ros) sobre el importe pendiente de can-
celar del prstamo. Dentro de la estruc-
tura de una compaa con muchas filiales
o unidades operativas, es posible estruc-
turar un lmite para el descubierto y sub-
lmites para cada unidad.
Dentro de este esquema se puede
compensar el inters, sin que esta accin
repercuta legalmente en los prstamos y
depsitos, lo que estara en contra de
cualquier clusula negativa de cobertura
que la compaa pudiese tener en otros
contratos de prstamo. Cada unidad, in-
DE TESORERA
DESCUBIERTO
I. CONCEPTO II. UTILIZACIN
DE TESORERA
DEL DESCUBIERTO DE TESORERA
III. NEGOCIACIN DEL DESCUBIERTO
3420 CISS
DESCUBIERTO DE TESORERA
cluyendo la empresa matriz, tendra una
cuenta bancaria y un lmite particular con
el banco, con el condicionante de un l-
mite total para el descubierto. El descu-
bierto es la forma ms flexible de prsta-
mo a corto plazo. En el mercado moneta-
rio a corto plazo existe una alta liquidez
para vencimientos de hasta dos aos,
aunque en los centros monetarios ms
grandes del mundo esta condicin se ha
ampliado hasta cinco aos.
III.
El mercado no se desarrolla en un es-
pacio fsico, sino que est formado por
un conjunto de "brokers", bancos, insti-
tuciones y corporaciones o sociedades,
donde todos estn comunicados. La pro-
fundidad y amplitud del mercado mone-
tario de un centro financiero se basa en
parte en el rgimen fiscal del pas; gene-
ralmente existen lazos tradicionales con
posicin de las autoridades para permitir
el registro, o garantizar las licencias o
permisos para una amplia variedad de or-
ganizaciones. En general, los bancos cen-
trales y las autoridades son restrictivas en
sus anlisis, antes de permitir a las orga-
nizaciones que tomen depsitos y apli-
quen estrictamente y de forma continua-
da criterios de control y cumplimenta-
cin.
El mercado monetario tiende a im-
plicar depsitos o prstamos a corto pla-
zo, pero en realidad todas las transaccio-
nes, ya sean a largo, corto o medio plazo,
se negocian a travs del mercado, bien
en trminos de dinero efectivo o de pa-
pel. En cierto sentido, los mercados mo-
netarios incorporan tambin los de divi-
sas, puesto que cualquier moneda sujeta
a los controles de cambio del pas se
puede obtener prestada o depositarse en
un mercado monetario.
Un prestatario debe procurar que su
cartera est equilibrada entre prstamos
a corto, medio y largo plazo. La realiza-
cin entre cada componente depender
de la naturaleza de la compaa. Obtener
prstamos en el mercado monetario es
simple y directo; sin embargo, puede
que no sea siempre el instrumento ms
efectivo desde el punto de vista del cos-
to, y conviene llevar a cabo algn tipo de
anlisis para calibrar si el prstamo debe
ser por medio del descubierto o en una
moneda extranjera intercambiada en la
moneda base. Para ello hay que realizar
las siguientes operaciones:
- Clculo del tipo de equilibrio en el
descubierto. Con ello se pretende
establecer un tipo objetivo entre ob-
tener prestado (para su reintegro al
siguiente da) sobre un descubierto
o hacerlo en el mercado monetario.
La ecuacin tiene en cuenta el inte-
rs sobre el factor del inters. El inte-
rs del descubierto se calcula sobre
el saldo diario pendiente, hasta que
se pague el inters, bien sea trimes-
tral o semestralmente.
- Clculo del coste efectivo del prsta-
mo.Aqu se combinan los mercados
monetarios y de divisas. Se puede
usar para calcular el tipo para el
prstamo equivalente en la moneda
base, despus de obtener prestada
moneda extranjera y vender al conta-
do por moneda base, mientras que
simultneamente se vuelve a com-
prar la moneda extranjera para hacer
frente a la obligacin de rembolsar el
prstamo ms los intereses.
Una alternativa al descubierto y a los
mercados monetarios, es "el mercado de
papel". Se trata de la venta de una pro-
mesa de pago a una fecha futura. (Vase
VICENTE TENA RODRGUEZ
Vase tambin: "Mercado de papel".
NEGOCIACIN DEL DESCUBIERTO
el comercio de productos, y la buena dis-
DE TESORERA
"Mercado de papel".
3421 CISS
DESCUBRIMIENTO Y REVELACIN DE SECRETOS
Discovery and revelation of secrets
I.
COMUNES
Podemos definir los delitos de descu-
derecho a la intimidad, en su dimensin
tenerse secretas o reservadas al sujeto
mismo, o en su dimensin positiva en
cuanto a que determinados aspectos de
la vida privada se reservan a un determi-
nado crculo de personas.
El bien jurdico protegido, que es la
intimidad, es un derecho fundamental
reconocido en el artculo 18 de la Consti-
tucin Espaola cuando dispone, en su
primer apartado, "se garantiza el dere-
cho al honor, a la intimidad personal y
familiar y a la propia imagen". Este de-
recho fundamental tiene dos dimensio-
nes, una dimensin que se denomina de-
recho a la intimidad corporal, y otra de-
nominada derecho a la intimidad perso-
nal. Es un aspecto de la intimidad con un
contenido ms amplio que el relativo a la
intimidad corporal. Segn doctrina reite-
rada del Tribunal Constitucional, el dere-
cho a la intimidad personal, en cuanto
derivacin de la dignidad de la persona
(artculo 10,1 de la Constitucin Espa-
ola) implica "la existencia de un mbi-
to propio y reservado frente a la accin
y el conocimiento de los dems, necesa-
ra, para mantener una calidad mni-
ma de la vida humana" (Sentencias del
Tribunal Constitucional nmeros
231/1988, 197/1991, 20/1992, 219/1992,
142/1993, 117/1994 y 143/1994), y referi-
do preferentemente a la esfera, estricta-
mente personal, de la vida privada o de
lo ntimo (Sentencias del Tribunal Cons-
titucional nmero 142/1993 y 143/1994).
Esta proteccin penal del derecho a
del Derecho Penal moderno de un Esta-
do democrtico, como el nuestro, que se
preocupa por la defensa de los derechos
fundamentales como esencia del libre
desarrollo de la personalidad y de la dig-
nidad de la persona humana que procla-
ma del artculo 10 de la Constitucin Es-
paola. Una proteccin que, en cuanto a
la intimidad, es ms necesaria en la ac-
tual sociedad de la tcnica, del dominio
de la opinin pblica y de los medios de
comunicacin.
El Cdigo Penal de 1995, aprobado
por la Ley Orgnica 10/1995 de 23 de no-
viembre, en su Libro II, Ttulo X, rubrica-
do "Delitos contra la intimidad, el dere-
cho a la propia imagen y la inviolabili-
dad del domicilio", dedica el Captulo I
con el ttulo "Del descubrimiento y reve-
lacin de secretos", artculos 197 a 201, a
la regulacin de estos delitos contra la in-
timidad y la propia imagen.
Y REVELACIN
DE SECRETOS
DESCUBRIMIENTO
Y ELEMENTOS COMUNES 1. Concepto y bien
jurdico protegido 2. Elementos comunes
de secretos documentales 2. Delito de
II. TIPOS BSICOS 1. Delito de descubrimiento
de descubrimiento de secretos en soporte
rio, segn las pautas de nuestra cultu-
interceptacin de comunicaciones 3. Delito
electrnico III. DELITOS AGRAVADOS
la intimidad es una manifestacin ms
1. Agravaciones por la cualidad del sujeto activo .
brimiento y revelacin de secretos como
2. Agravacin por la revelacin del secreto
aquellos tipos penales que protegen el
3. Agravacin por la especial naturaleza
o presencia de terceros en aquellas par-
negativa de exclusin del conocimiento
de los datos sobre los que recae la accin
especial de la finalidad perseguida
celas de la vida privada que quieren man-
4. Agravacin por el desvalor especial
3422 CISS
2. Elementos comunes
El sujeto pasivo en estos delitos pue-
de ser cualquier persona fsica, es decir,
las personas individuales, y adems, con-
forme al artculo 200 del Cdigo Penal,
tambin las personas jurdicas, es decir
las sociedades, asociaciones, comunida-
des de bienes y cualquier otra organiza-
cin pluripersonal a la que el ordena-
miento jurdico le confiere una existencia
jurdica independiente a la de sus com-
ponentes. Es lgica la proteccin pues
pueden estar en posesin de datos reser-
vados y secretos.
Por secreto en estos delitos ha de en-
tenderse lo concerniente a la esfera de la
intimidad que es slo conocido por su ti-
tular o por quien l determine. Para dife-
renciar la conducta tpica de la mera in-
discrecin es necesario que lo comunica-
do afecte a la esfera de la intimidad que
el titular quiere defender. Por ello se ha
tratado de reducir el contenido del se-
creto a aquellos extremos afectantes a la
intimidad que tengan cierta relevancia ju-
rdica, siendo as cuando se lesiona la
existencia de un mbito propio y reserva-
do frente a la accin y conocimiento de
los dems, necesario -segn las pautas de
nuestra cultura- para mantener una cali-
dad mnima de vida humana (que es la
misma definicin que hemos dado al
bien jurdico protegido).
Desde el punto de vista procesal, el
artculo 201 del Cdigo Penal prev que
para poder incoarse un proceso penal
para perseguir estos delitos ser necesa-
ria denuncia de la persona agraviada o de
su representante legal. Es lo que se de-
nomina procesalmente un delito semi-
privado pues para que la Administracin
de Justicia pueda intervenir tiene que es-
tar "autorizada" por la vctima mediante
su denuncia. Se basa en que no existe un
inters pblico relevante en la persecu-
cin de los hechos por afectar a dere-
chos privados. Cuando la vctima sea me-
nor de edad, incapaz o una persona des-
valida, tambin podr denunciar el minis-
terio fiscal. En estos casos el perdn del
ofendido o de su representante legal, en
su caso, extingue la accin penal o la pe-
na impuesta, salvo en los delitos o faltas
contra menores o incapacitados, en que
los jueces o tribunales, odo el ministerio
fiscal, podrn rechazar la eficacia del per-
dn otorgado por los representantes de
aqullos, ordenando la continuacin del
procedimiento, con intervencin del mi-
nisterio fiscal, o el cumplimiento de la
condena.
Se excluyen de este rgimen los he-
chos descritos en el artculo 198 del C-
digo Penal, o cuando la comisin del de-
lito afecte a los intereses generales o a
una pluralidad de personas, en cuyo caso
el procedimiento se podr poner en mar-
cha de oficio y sin necesidad de que la
Administracin de Justicia est impulsa-
da por la denuncia de la vctima o perju-
dicado.
II. TIPOS BSICOS
1. Delito de descubrimiento de secre-
tos documentales
Este primer delito bsico se contiene
en el artculo 197.1 del Cdigo Penal
cuando se castiga al que para descubrir
los secretos o vulnerar la intimidad de
otro, sin su consentimiento, se apodere
de sus papeles, cartas, mensajes de co-
rreo electrnico o cualesquiera otros do-
cumentos o efectos personales.
Sujeto activo puede ser cualquier
persona puesto que no se exigen ningn
requisito especial en este delito para ser
autor.
La conducta castigada es descubrir
los secretos o vulnerar la intimidad de
otro, sin su consentimiento, para lo cual
el autor se apodera de sus papeles, car-
tas, mensajes de correo electrnico o
3423 CISS
cualesquiera otros documentos o efectos
personales. Se puede desglosar en los si-
guientes requisitos:
- Los datos en este caso estn conteni-
dos en un soporte material como
papeles, cartas, mensajes de correo
electrnico o cualesquiera otros do-
cumentos o efectos personales. Hay
una clusula abierta a cualquier otro
tipo de documento o efecto. Estos
soportes materiales deben pertene-
cer al sujeto pasivo.
- En todo caso se debe obrar sin el
consentimiento del titular de los do-
cumentos y datos, que de existir ha-
ra los hechos atpicos.
En cuanto al elemento subjetivo, se
castiga slo la conducta dolosa, es decir,
intencional, y adems se exige una inten-
cin especial que es realizar la accin pa-
ra descubrir los secretos del sujeto pasi-
vo o violar su intimidad. Se debe obrar,
pues, de forma claramente maliciosa pa-
ra conocer l mismo los secretos o inti-
midad del sujeto activo y/o para transmi-
tir esos datos a terceros.
Las penas previstas son las de prisin
de uno a cuatro aos y multa de doce a
veinticuatro meses.
2. Delito de interceptacin de comuni-
caciones
Se contiene en el inciso final del art-
culo 197 apartado 1 del Cdigo Penal,
cuando castiga al que intercepte las tele-
comunicaciones o utilice artificios tcni-
cos de escucha, transmisin, grabacin o
reproduccin del sonido o de la imagen,
o de cualquier otra seal de comunica-
cin.
Sujeto activo tambin puede ser
cualquiera pues no se exigen especiales
requisitos.
La accin consiste en interceptar las
telecomunicaciones o utilizar artificios
tcnicos de escucha, transmisin, graba-
cin o reproduccin del sonido o de la
imagen, o de cualquier otra seal de co-
municacin. Se trata, pues, de captar los
datos protegidos cuando se transmiten
por seal de telecomunicacin (una con-
versacin telefnica por ejemplo), o
cuando se obtienen por procedimientos
subrepticios del lugar en que se est pro-
duciendo la manifestacin de esos datos,
como es grabar una conversacin que
mantienen unas personas en una habita-
cin o un despacho. No se castiga or
personalmente la conversacin sino utili-
zar medios tcnicos de captacin y alma-
cenaje de la informacin.
Se excluye la tipicidad, es decir no es
delito, si hay consentimiento, como por
ejemplo cuando una persona que con-
versa telefnicamente con otra graba la
conversacin en la que participa. Tampo-
co estar castigado el hecho cuando se
realiza en el ejercicio de un derecho, ofi-
cio, cargo, como prev el artculo 22.7
del Cdigo Penal (vase "Eximentes"),
como, por ejemplo, cuando la conversa-
cin es grabada por decisin judicial al
amparo de las normas sobre intercepta-
cin de las comunicaciones previstas en
el artculo 18.3 de la Constitucin Espa-
ola y 579 de la Ley de Enjuiciamiento
Criminal como diligencias de investiga-
cin del delito en la instruccin penal.
Obviamente se castiga slo la con-
ducta de propsito, es decir la conducta
dolosa; el actuar a sabiendas. No se in-
cluyen grabaciones accidentales o negli-
gentes, si bien de obtenerse de esta ma-
nera los secretos, si se revelaren poste-
riormente podr dar lugar al tipo penal
de revelacin.
Las penas son las mismas que en el
delito del apartado anterior.
3424 CISS
3. Delito de descubrimiento de secre-
tos en soporte electrnico
El artculo 197 del Cdigo Penal, en
su apartado 2, prev el delito de descu-
brimiento y revelacin de secretos cuan-
do los datos descubiertos y revelados se
encuentran en un soporte electrnico.
El sujeto activo del delito puede ser
cualquier persona, tratndose de un deli-
to llamado comn por no preciarse re-
quisitos o condiciones especiales en el
autor de la infraccin penal.
La conducta castigada es la de
quien, sin estar autorizado, se apodere,
utilice o modifique, en perjuicio de ter-
cero, datos reservados de carcter perso-
nal o familiar de otro que se hallen regis-
trados en ficheros o soportes informti-
cos, electrnicos o telemticos, o en
cualquier otro tipo de archivo o registro
pblico o privado. Iguales penas se im-
pondrn a quien, sin estar autorizado, ac-
ceda por cualquier medio a los mismos y
a quien los altere o utilice en perjuicio
del titular de los datos o de un tercero.
Varias cuestiones plantea la accin:
- Se emplean varios verbos de accin:
apoderar, utilizar, modificar, acceder
o alterar. Apoderar se refiere al so-
porte en que los datos se encuen-
tren, dado que estos son inmateria-
les, y en definitiva la esencia de la ac-
cin no es el mero apoderamiento
del soporte sino la utilizacin. Como
tambin el acceso, la modificacin o
la alteracin son, en definitiva, utili-
zacin de los datos.
- La accin recae, como objeto, sobre
los datos reservados de carcter
personal o familiar, pudiendo defi-
nirse los primeros como aquellos
concernientes a personas fsicas per-
fectamente identificadas o identifica-
bles. Los datos de carcter familiar
seran datos personales de los miem-
bros de una familia, siendo una pre-
visin redundante e innecesaria. Hay
que excluir de estos datos del tipo
bsico los especialmente sensibles
que sern objeto de tratamiento en
posteriores tipos agravados.
- La accin realizada por el sujeto pasi-
vo es en perjuicio de tercero o del ti-
tular de los datos, pareciendo que el
tercero al que se refiere el precepto
sera el titular del registro que fuera
distinto al titular de los datos conte-
nidos en l.
- Los datos tienen que estar alojados
en determinados soportes materiales
de carcter electrnico como son fi-
cheros o soportes informticos, elec-
trnicos o telemticos, o en cual-
quier otro tipo de archivo o registro
pblico o privado, se entiende que
-
sin autorizacin, es decir, habr
que estar a la regulacin de acceso a
los datos segn el supuesto y sopor-
te de que se trate, debindose tener
en cuenta en todo caso la Ley Org-
nica 15/1999, de 13 de diciembre, de
Proteccin de Datos de Carcter Per-
sonal.
La conducta castigada es dolosa, es
decir intencional, lo que se pone espe-
cialmente de manifiesto en el precepto
cuando exige que se obre "en perjuicio"
del titular de los datos o de un tercero,
que puede ser el titular del soporte, de
modo que se obra con conocimiento y
voluntad de acceder al secreto o infor-
macin o datos reservados sin consenti-
miento legtimo.
Las penas son las de prisin de uno a
cuatro aos y multa de doce a veinticua-
tro meses.
nica.
de esa misma naturaleza electr-
El sujeto activo comete los hechos
3425 CISS
III. DELITOS AGRAVADOS
1. Agravaciones por la cualidad del su-
jeto activo
Hemos visto que el delito de descu-
brimiento de secretos es comn pues
puede cometerlo cualquier persona. Sin
embargo si los hechos los cometen per-
sonas que estn en una posicin privile-
giada de posesin y acceso a este tipo de
datos, la conducta se considera ms re-
prochable y la pena aumenta. Estamos
ante un delito especial propio que slo
lo puede cometer el profesional. Los ca-
sos son los siguientes:
- El previsto en el apartado 4 del art-
culo 197 del Cdigo Penal. Si las con-
ductas estudiadas se realizan por las
personas encargadas o responsables
de los ficheros, soportes informti-
cos, electrnicos o telemticos, ar-
chivos o registros, se impondr la
pena de prisin de tres a cinco aos.
- El artculo 198 del Cdigo Penal cas-
tiga con las penas que corresponda
al autor pero en su mitad superior
(es decir el lmite mnimo de pena
no es el previsto en la horquilla de la
norma sino que pasa a ser la mitad
de la horquilla, por ejemplo la pena
de uno a cuatro aos pasa a ser de
dos aos y medio a cuatro aos) y
adems se impone la de inhabilita-
cin absoluta de seis a doce aos a la
autoridad o funcionario pblico
(vase "Delitos contra la Adminis-
tracin Pblica") que, fuera de los
casos permitidos por la Ley, sin me-
diar causa legal por delito, y preva-
lindose de su cargo, realizare cual-
quiera de las conductas descritas en
el artculo anterior. Ser el supuesto,
por ejemplo, en el que un Juez o un
polica, al margen de un procedi-
miento judicial el primero y sin una
orden judicial, en el segundo, proce-
dan a una escucha telefnica.
- El artculo 199 del Cdigo Penal cas-
tiga al que revelare secretos ajenos
de los que tenga conocimiento por
razn de su oficio o sus relaciones
laborales, con la pena de prisin de
uno a tres aos y multa de seis a do-
ce meses.
- Ese mismo precepto en su apartado
2 incrimina al profesional que, con
incumplimiento de su obligacin de
sigilo o reserva, divulgue los secretos
de otra persona, castigndole con la
pena de prisin de uno a cuatro
aos, multa de doce a veinticuatro
meses e inhabilitacin especial para
dicha profesin por tiempo de dos a
seis aos. Profesional es todo aqul
que ejerza un empleo, facultad u ofi-
cio jurdicamente reglamentado, que
requiera un ttulo acadmico u ofi-
cial. Pensemos por ejemplo en el se-
creto sanitario (mdico, quirrgico y
hospitalario) del que est en pose-
sin el personal mdico.
2. Agravacin por la revelacin del se-
creto
En los apartados 3 y 4 del artculo
197 del Cdigo Penal se castigan ms
gravemente tres conductas de revelacin
del secreto:
- La del que capt los datos, hechos o
imgenes por las modalidades estu-
diadas anteriormente y adems las
difunde, revela o cede a terceros. La
pena en este caso es de prisin de
dos a cinco aos.
- La del que, sin haber participado en
la captacin, pero conociendo su
origen ilcito, las difunde, revela o
cede a terceros. La pena en este caso
es de prisin de uno a tres aos y
multa de doce a veinticuatro meses.
- Finalmente el encargado o respon-
sable del fichero que adems de la
conducta de captacin de la informa-
3426 CISS
DESCUENTO
cin, la difunde, revela o cede a ter-
ceros, incurre en la pena de prisin
de cuatro a cinco aos.
3. Agravacin por la especial naturale-
za de los datos sobre los que recae la
accin
Cuando los datos sobre los que recae
la accin son datos especialmente sensi-
bles, es decir, aquellos que la Ley Orgni-
ca 15/1999, de 13 de diciembre, de Pro-
teccin de Datos de Carcter Personal
denomina "especialmente protegidos" en
su artculo 7, la accin alcanza una mayor
gravedad punitiva.
Se prev en el artculo 197 del Cdi-
go Penal, apartado 5, al establecer que
cuando los hechos descritos en dicho
precepto afecten a datos de carcter per-
sonal que revelen la ideologa, religin,
creencias, salud, origen racial o vida se-
xual, o la vctima fuere un menor de
edad o un incapaz, se impondrn las pe-
nas previstas en su mitad superior.
4. Agravacin por el desvalor especial
de la finalidad perseguida
El artculo 197.6 del Cdigo Penal, en
atencin a la especial reprochabilidad de
los hechos, castiga ms gravemente
cuando se realizan con fines lucrativos,
siendo la pena:
- Si recae sobre datos de proteccin
ordinaria se impondrn las penas
en su mitad superior.
- Si afecta a los datos especialmente
protegidos que vimos en el apartado
anterior, la pena a imponer ser la
de prisin de cuatro a siete aos.
JUAN CARLOS SUREZ-QUIONES FERNNDEZ
DESCUENTO
Discount
I. CONCEPTO
En el mbito mercantil, el concepto
de descuento puede hacer referencia,
por un lado, a la rebaja o bonificacin en
el precio de un bien o un servicio y, por
otro, a la operacin que consiste en anti-
cipar el importe de un crdito antes de
su vencimiento.
II. DESCUENTO BANCARIO
De forma general, identifica al con-
ria u otra entidad de crdito anticipa a
un cliente, previa deduccin de los inte-
comisiones, el importe de un crdito no
lidades fundamentales de descuento
bancario son el descuento financiero y el
descuento comercial.
III.
Hace referencia al prstamo que con-
cede una entidad de crdito a un cliente
instrumentado en una o varias letras de
cambio, las cuales son libradas por dicha
entidad y aceptadas por el cliente, quien
responde del buen fin de la operacin,
pudiendo estar dichas letras avaladas por
un tercero. El efectivo recibido por el
cliente es igual al importe de la letra des-
contada, una vez deducidos los intereses
comisiones y gastos, que se cobran por
adelantado. En esta operacin la letra de
cambio es un mero instrumento para for-
malizar una operacin de prstamo sin
que vaya aparejada a una operacin de
trfico comercial, lo que diferencia a este
tipo de operacin del descuento comer-
I. CONCEPTO II. DESCUENTO BANCARIO
trato mediante el cual una entidad banca-
DE FACTURAS V. DESCUENTO COMERCIAL
cesin del crdito mismo. Las dos moda-
III. DESCUENTO FINANCIERO IV. DESCUENTO
reses correspondientes y, en su caso, las
2. Descuento comercial de pagars cambiarios
DESCUENTO FINANCIERO
1. Descuento comercial de letras de cambio
vencido contra un tercero, mediante la
3. Descuento comercial de recibos negociables
3427 CISS
DESCUENTO
cial. No obstante, el descuento financiero
es una frmula en desuso, siendo habi-
tual que, ante propuestas de operaciones
de este tipo, la entidad de crdito prefie-
ra instrumentar un prstamo clsico o
una cuenta de crdito.
IV. DESCUENTO DE FACTURAS
El pago anticipado de las facturas ge-
neradas por las ventas de una empresa es
uno de los servicios incluidos dentro del
"factoring", que es la forma habitual de
denominar esta operacin en el entorno
bancario.
V. DESCUENTO COMERCIAL
El descuento comercial, de papel co-
mercial, o de efectos comerciales es una
operacin de financiacin a corto plazo
por la que una entidad de crdito adelan-
ta el importe nominal de un efecto co-
mercial no vencido (letra de cambio, pa-
gar, etctera), originado por una rela-
cin comercial entre cliente y proveedor
(venta de un bien o prestacin de un ser-
vicio), a cambio del cobro de intereses y
comisiones. La entidad de crdito realiza
la operacin bajo la clusula "salvo buen
fin", en virtud de la cual, en caso de im-
pago, podr cargar a su cliente el impor-
te nominal del efecto, aadiendo los gas-
tos que se produzcan por la devolucin.
Por otro lado, la entidad financiera siem-
pre se reservar la potestad de descontar
o no los efectos que le son presentados.
La operacin de descuento comercial se
formaliza en un documento llamado "p-
liza de negociacin de documentos mer-
cantiles", intervenido por fedatario pbli-
co (notario o corredor de comercio), en
el cual se establece el lmite de descuen-
to concedido al cliente, lo que se conoce
como "lnea de descuento" o "clasifica-
cin". En ocasiones el plazo de dicha p-
liza es indefinido, a pesar de que sus
condiciones sobre intereses y comisio-
nes se renegocien con frecuencia.
La principal ventaja que ofrece frente
a otras fuentes de financiacin alternati-
vas es su flexibilidad, ya que permite ob-
tener recursos a medida que se vayan ne-
cesitando, siempre que se cuente con
efectos comerciales descontables y lnea
de descuento sin ocupar. Otros produc-
tos financieros alternativos, por ejemplo,
un prstamo bancario, exigen determi-
nar desde un primer momento los fon-
dos que se van a utilizar. Como inconve-
niente principal tiene la dificultad de
ajustar los recursos financieros a las ne-
cesidades si los importes de los efectos
en cartera son elevados. Si, por ejemplo,
se precisa cubrir pagos por 20.000 euros
y slo se cuenta con un efecto para des-
contar de 40.000 euros, habr que recu-
rrir a este tipo de financiacin por un im-
porte mayor al necesitado.
Los intereses del descuento comer-
cial se calculan por el plazo que media
entre la fecha valor del abono del impor-
te nominal, es decir el momento desde
el cual el cliente bancario puede dispo-
ner del dinero, hasta el vencimiento de
cada uno de los efectos descontados y se
cobran por anticipado, teniendo por tan-
to carcter de prepagables. Cuando el
vencimiento de un efecto coincide con
un da de carcter festivo, la liquidacin
de intereses se calcula hasta la fecha de
pago, es decir, el primer da hbil si-
guiente. Las entidades de crdito suelen
fijar un mnimo de das para el descuen-
to, que depender de cada entidad, aun-
que, por lo general, oscilar entre quince
y veinte das, de tal modo que si se des-
cuentan efectos con un vencimiento infe-
rior, se aplicar dicho mnimo. El tipo de
inters puede ser nico para cualquier
plazo de vencimiento de los efectos que
se lleven a descontar al banco, o variar
segn se eleve el mismo, lo que se cono-
ce como descuento comercial "por tra-
mos", donde a un mayor plazo corres-
ponde un mayor tipo (por ejemplo, pue-
den existir los tres tramos siguientes:
3428 CISS
DESCUENTO
hasta sesenta das; de sesenta y uno a no-
venta das; y ms de noventa das). Tanto
si el tipo es nico como si vara por tra-
mos, suele vincularse a la evolucin de
un ndice de referencia, por lo general, el
Euribor, al que se aplica un determinado
margen. Otros costes a considerar en la
operacin son la comisin de estudio,
que suele cobrarse a la apertura de la l-
nea de descuento y consistir en un por-
centaje sobre el lmite, con un mnimo
tarifado, el corretaje de la pliza de nego-
ciacin, la comisin bancaria, que puede
ser fija por efecto o consistir en un por-
centaje sobre el valor nominal, con un
mnimo, el timbre del efecto que se des-
cuenta, los gastos de correo y los gastos
de devolucin. Estos ltimos slo apare-
cen en el caso de que se produzca un im-
pago, situacin en la cual la entidad de
crdito proceder a cargar en cuenta el
importe nominal del efecto devuelto ms
una comisin variable con un mnimo,
adems de otros gastos que haya sufrido
en la gestin del impagado, como por
ejemplo, los de protesto (acto notarial
que sirve para acreditar el impago del
efecto, el cual puede ser sustituido por
una declaracin equivalente firmada por
la entidad bancaria en la que se haya do-
miciliado el pago). Una vez que se agre-
gan todos los costes de la operacin, in-
tereses y comisiones, puede resultar un
coste efectivo elevado, por lo que el des-
cuento comercial est considerado una
financiacin cara. No obstante, es una
operacin muy utilizada por las peque-
as y medianas empresas que venden a
plazos y necesitan financiacin.
Podemos distinguir las siguientes
modalidades de descuento comercial se-
gn el tipo de efecto que se descuenta:
1. Descuento comercial de letras de
cambio
En la operativa del descuento de la
letra de cambio, sta es librada por la
empresa que realiza la venta del bien o
presta el servicio (librador), por el im-
porte de la factura pendiente de pago, y
enviada a su cliente (librado), el cual nor-
malmente la acepta y la devuelve, pu-
diendo descontarse mediante su endoso
a una entidad de crdito. La aceptacin
de la letra, que obliga al librado a pagarla
a su vencimiento, tiene carcter volunta-
rio, pero para las entidades financieras es
positiva, pudiendo penalizar el descuen-
to de letras no aceptadas, con el cobro
de una comisin. Tambin es convenien-
te que el pago de la letra est domicilia-
do en una entidad de crdito, pudiendo
existir, de igual modo, una penalizacin
bancaria (a travs del cobro de una comi-
sin especfica) por la falta de domicilia-
cin. En este sentido, las letras aceptadas
y domiciliadas son las que menor riesgo
de impago presentan, de ah que las pre-
fieran las entidades de crdito que des-
cuentan.
2. Descuento comercial de pagars
cambiarios
En el pagar coinciden las figuras de
librador y librado, siendo los propios
clientes de la empresa que realiza la ven-
ta del bien o presta el servicio, los que
emiten, firman y envan los pagars a su
proveedor. Si el pagar es nominativo o
e
xtendido a la orden, su descuento co-
mercial funciona igual que el de la letra
de cambio, endosndose a la entidad de
crdito, y debiendo acompaarse de los
correspondientes timbres para gozar de
fuerza ejecutiva, es decir, una mayor faci-
lidad judicial para recuperar el dinero en
caso de que se produzca impago del
efecto llegado su vencimiento. Habitual-
mente la entidad bancaria calcula el im-
porte correspondiente a stos, ejercien-
do funciones de entidad liquidadora y re-
caudadora de la Agencia Tributaria, y los
adeuda a la empresa detallndolos en los
gastos de remesa correspondientes.
3429 CISS
DESCUENTO A CLIENTES
3. Descuento comercial de recibos ne-
gociables
Los recibos negociables se utilizan
fundamentalmente por su facilidad de
mecanizacin, debiendo tener un forma-
to similar al de la letra de cambio, lo que
se conoce como recibos "normalizados".
Al igual que ocurre con los pagars, si se
expiden a la orden, su descuento no di-
fiere del de las letras, estando sometidos
al pago de los timbres correspondientes.
Los recibos se pueden descontar a travs
de los servicios de banca electrnica
ofrecidos por las entidades de crdito,
mediante el envo de ficheros que inclu-
yan sus datos, con formato normalizado,
consiguiendo simplificar las tareas admi-
nistrativas y reducir movimientos de pa-
peles y desplazamientos.
Vase tambin: "Efecto comercial"; "Factoring";
"Letra de cambio (contabilidad)"; "Lnea de des-
cuento"; "Pagar"; "Papel de colusin"; "Remesa"
y "Timbre".
LO ESENCIAL SOBRE
DESCUENTO
Libros
QUER PERAMIQUEL, A Y ROVIRA, M. R. El
descuento de efectos: Gestin y con-
tabilidad, Pirmide, 1997.
Artculos de opinin
CANTALAPIEDRA ARENAS, M. Las claves
del descuento comercial. Estrategia
Financiera, n 233, 2006, pags. 20 a
25.
LPEZ SNCHEZ, F. El descuento co-
mercial, una prctica sujeta a revi-
sin. Harvard Deusto Finanzas y
Contabilidad, N 89, 2009, pags. 70
a 80.
Customers discount
El concepto de descuento es aplica-
ble a muchas operaciones. En este caso,
se ceira a la accin por la que se rebaja
o compensa una parte de una deuda a
un cliente.
Se trata de una acepcin puramente
civil, por la que el descuento es la com-
pensacin parcial de una deuda o la re-
baja a modo de premio que en determi-
nadas ocasiones se concede al deudor
por satisfacer la deuda antes del venci-
miento del plazo (lo que normalmente
se llama descuento por pronto pago) y,
en definitiva, implica una rebaja en el
precio de venta, que puede tener orge-
nes muy diversos:
a) Costumbres comerciales como son
las rebajas en determinadas pocas o
con ocasin de ciertas convenciones
empresariales como pueden ser fe-
rias, jornadas especializadas sobre
paas de promocin u ofertas de de-
terminados productos, etc.
b) Descuento por calificacin subjetiva
del comprador en funcin de la fide-
lidad como cliente o por otorgarle
tal calificacin por su solvencia y
cumplir ciertos requisitos.
c) Descuento por calificacin objetiva
de la venta, como pueden ser los
descuentos por el volumen de cier-
tas adquisiciones o suministros.
d) Descuento por liquidacin de exis-
tencias por diversos motivos, como
pueden ser fin de ejercicio, cambio
de negocio, cierre, etc.
A CLIENTES
determinados bienes, as como cam-
DESCUENTO
3430 CISS
DESCUENTO COMERCIAL O BANCARIO
Vase tambin: "Descuento".
Forward discount
I. CONCEPTO II. UN EJEMPLO DE DESCUENTO
I. CONCEPTO
Se dice que una moneda presenta un
do el precio de la moneda en el mercado
a plazo es inferior a la cotizacin existen-
te en el mercado al contado.
II.
Supongamos, por ejemplo, que el ti-
po de cambio al contado es 1,4 $/ y el ti-
po de cambio a plazo (tambin denomi-
nado tipo de cambio forward) a tres me-
ses es de 1,3 $/, en ese caso, se dice que
el euro cotiza a descuento (el dlar a
premio) al plazo de tres meses.
Por tanto, diremos que una moneda
presenta un descuento a plazo en el mer-
cado de divisas cuando:
F
$/
< E
$/
donde F
$/
es el tipo de cambio a pla-
zo (expresado como nmero de unida-
des de moneda extranjera a pagar por
una unidad monetaria nacional) y E
$/
es
el tipo de cambio al contado.
III.
Tal y como establece la teora de la
paridad cubierta de los tipos de inters,
la diferencia existente entre el tipo de
cambio al contado y el tipo de cambio a
plazo est relacionada con los tipos de
inters a dicho plazo en los mercados fi-
nancieros correspondientes. En concre-
to, si la moneda nacional presenta un
descuento en el mercado a plazo (la mo-
neda extranjera presenta una prima en el
mercado a plazo), el tipo de inters en
los mercados monetarios nacionales (a
dicho plazo) ser superior al existente en
los mercados monetarios del otro pas:
i
euro
> i
$
F
$/
< E
$/
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Mercado de divisas" y "Prima a
plazo".
DESCUENTO
Bank discount rate
I. CONCEPTO II. CLCULO DEL DESCUENTO
COMERCIAL O BANCARIO III. PRINCIPALES
I. CONCEPTO
El descuento comercial o bancario es
un instrumento de financiacin bancaria
a corto plazo, utilizado principalmente
por las empresas, y ofrecido como servi-
cios por parte de las entidades financie-
ras.
A travs del descuento comercial o
bancario, una entidad financiera (banco,
caja o entidad de crdito) anticipa a un
cliente el importe de un crdito que an
no ha vencido y que generalmente es el
resultado de la venta de bienes, suminis-
tros o servicios a un tercero. La entidad
A PLAZO
DESCUENTO
Y DIFERENCIAL DE TIPOS DE INTERS
"descuento a plazo", frente a otra, cuan-
A PLAZO III. DESCUENTO A PLAZO
Y DIFERENCIAL DE TIPOS
DESCUENTO A PLAZO
DE INTERS
A PLAZO
UN EJEMPLO DE DESCUENTO
O BANCARIO
COMERCIAL
O BANCARIO
MODALIDADES DE DESCUENTO COMERCIAL
3431 CISS
financiera ser entonces la encargada de
realizar la gestin de los cobros del valor
nominal de dicho crdito al cliente de la
empresa; si bien, dicha entidad no asu-
me el riesgo de impago por parte del
deudor.
En estas transacciones se cede a una
entidad financiera una porcin de los de-
rechos de cobro futuros (an no venci-
dos) de la empresa, que deben estar de-
bidamente documentados a travs de le-
tras de cambio, pagares, facturas o reci-
bos. Y la entidad financiera a cambio,
realiza un adelanto o anticipo por el va-
lor nominal del derecho de cobro menos
los gastos de gestin y los intereses que
se generen en la operacin.
La entidad financiera cobra intereses,
por el tiempo que media entre la fecha
en que se anticipa al cedente el valor de
los derechos de cobro y la fecha de ven-
cimiento de dicho derecho. La comisin
incluye la remuneracin del servicio de
gestin de cobro y en parte un coste fi-
nanciero adicional al inters, lo cual de-
pende de las condiciones contractuales.
La entidad financiera no asume el
riesgo de impago, es decir, si finalmente
el deudor no paga dichas facturas, el cos-
te es asumido por el cliente. En caso de
que el tercero, cliente de la empresa, no
realice los correspondientes pagos, la en-
tidad financiera cargar al cedente de la
deuda, el nominal del crdito ms una
comisin.
La caracterstica principal de este
descuento, que lo hace diferente del des-
cuento simple y del descuento compues-
to, es que en este caso se cobran los inte-
reses por adelantado sobre el valor no-
minal de la operacin. Su amplia difusin
en el uso y costumbre de las relaciones
comerciales lleva a que, salvo que expre-
samente se indique lo contrario, cuando
se habla de descuento se entiende que
es el bancario. Esta modalidad de des-
cuento es la utilizada en las operaciones
comerciales, entre las que se encuentran
el denominado descuento de papel co-
mercial, o efectos comerciales, (letras,
pagars, etc.) en las entidades financie-
ras.
En estas operaciones los descuentos
de un periodo cualquiera son proporcio-
nales a la duracin del periodo y al capi-
tal nominal a descontar. Desde el punto
de vista de su formalizacin, la empresa
interesada en descontar la promesa de
pago recibida por un deudor y formaliza-
da en un efecto comercial, acuerda con
una entidad financiera que sta le antici-
pe una parte del importe de los crditos,
comerciales o no y se encargue de la ges-
tin de cobro a su vencimiento. A cam-
bio del anticipo y de la gestin de cobro,
la entidad financiera cobra, por adelanta-
do, los intereses y comisiones pactados
de antemano, y que se restan de la canti-
dad anticipada.
La entidad financiera no tiene la obli-
gacin de aceptar todos los efectos que
se le presenten al descuento, pudindo-
se negar a aceptar aquellos que estime
oportunos. Es habitual que la entidad fi-
nanciera solicite avales o garantas, de la
compaa, de sus socios o de partes rela-
cionadas, suficientes para cubrir el im-
porte de la lnea de descuento concedi-
da.
Las empresas suelen demandar este
tipo de productos financieros con el ob-
jetivo fundamental de financiar el capital
circulante, ya que permiten obtener li-
quidez inmediata de las ventas aplazadas
a los clientes, sin tener que esperar al
vencimiento de los crditos.
Otra de las ventajas que tienen los
descuentos comerciales o bancarios para
las empresas, es que eliminan los costes
administrativos derivados de la gestin
de los cobros, pues stos pasan a ser una
3432 CISS
gestin que desarrolla la entidad finan-
ciera.
Para la entidad financiera resulta
atractivo este tipo de operaciones puesto
que al ofrecer los descuentos bancarios
el riesgo que se genera para ella es indi-
recto.
Desde otro punto de vista, los des-
cuentos comerciales o bancarios, no son
siempre la mejor alternativa de financia-
cin a corto plazo para una empresa,
pues existen otras alternativas que resul-
tan menos costosas, pero que implican
una debida planificacin de los flujos de
ingresos y costes de la empresa.
II. CLCULO DEL DESCUENTO
COMERCIAL O BANCARIO
Para clculo del resultado del des-
cuento comercial de un derecho de co-
bro, se puede utilizar la siguiente frmu-
la:
Donde:
E: es el efectivo que obtiene la em-
presa por ceder el derecho de cobro a la
entidad financiera.
N: es el valor nominal del derecho de
cobro cedido a la entidad financiera.
c: comisiones variables fijadas por la
entidad financiera.
n: nmero de das hasta el venci-
miento del derecho de cobro.
i: tasa de intereses cobrada por la en-
tidad financiera.
C: comisiones fijas cobradas por la
entidad financiera.
Por ejemplo, se desea descontar la
letra ABC con valor nominal de 10.000 ,
cuando an faltan 60 das para su venci-
miento en las siguientes condiciones:
Tasa de inters: 7%
Comisiones variables: 2%
Otros gastos fijos cobrados por la en-
tidad financiera: 6
Aplicando la formula indicada:
10.000
Comisin Variable (10.000 x 2%) 2
Intereses (10.000 x (60 x 7% /360)) 116,7
Otros gastos fijos 6
Efectivo a cobrar por la empresa = 9.875,3
La cantidad de efectivo que se recibi-
r la empresa al ceder el derecho de co-
bro de valor nominal al vencimiento de
10.000 (representado documentalmen-
te por la letra de cambio ABC) hoy a la
entidad financiera, faltando an 60 dias
para su vencimiento y con las condicio-
nes anteriores, asciende a 9.875,3 .
III.
Los dos tipos de descuento comer-
cial ms frecuentes en el mercado finan-
ciero espaol son los siguientes:
La lnea de descuento, que es una
en la que la entidad financiera, des-
pus de analizar los factores de ries-
go del cliente, fija un lmite o volu-
men mximo de efectos a descontar
O BANCARIO
operacin permanente y repetitiva,
DE DESCUENTO COMERCIAL
Valor Nominal
PRINCIPALES MODALIDADES
3433 CISS
DESCUENTO COMPUESTO
y unas condiciones para renovar pe-
ridicamente la lnea de descuento.
El descuento comercial o bancario
simple o circunstancial, en el que se
negocia el descuento de uno o va-
rios derechos de cobro, pero de ma-
nera individual e independiente.
MAYRA VIEIRA CANO
RICARDO PALOMO ZURDO
DESCUENTO
COMPUESTO
Vase: "Inters compuesto".
DESCUENTO
CONTINUO
Vase: "Inters continuo".
COMERCIALES
(CONTABILIDAD)
Vase: "Letra de cambio (contabilidad)".
Discount market expectations
ros se mueven por expectativas y consti-
tuyen una especie de barmetro de la
economa, es decir, que el comporta-
miento burstil se adelanta o se anticipa
a los acontecimientos econmicos te-
situacin futura. Este descuento de ex-
pectativas es uno de los aspectos funda-
mentales a tener en consideracin en el
anlisis de los mercados de valores.
exista una aparente contradiccin entre
los datos fundamentales o noticias de las
empresas y su evolucin burstil. De he-
cho, aparecern publicados datos positi-
vos de las empresas y stos, probable-
mente, no tengan ningn efecto benefi-
cioso en la cotizacin de las mismas, y
viceversa, aparecern malas noticias de
las empresas y ello no se corresponder
con una evolucin negativa de la cotiza-
cin en el momento de aparecer la noti-
cia o posteriormente. Y ello se debe a
que, en general, el mercado ya ha des-
contado tales noticias.
Sin embargo, si el mercado descuen-
ta unas determinadas expectativas positi-
vas o negativas y si stas no se cumplen
los mercados reflejarn la nueva situa-
cin, es decir, la cotizacin se comporta-
r posiblemente del siguiente modo:
- Si el mercado descuenta que una de-
terminada empresa va a tener un re-
sultado negativo (por ejemplo, que
sus beneficios disminuirn un 80%) y
este dato finalmente, an siendo ma-
lo no es tan negativo (por ejemplo,
los beneficios caen un 60%) enton-
ces, probablemente, la cotizacin de
la empresa subir.
- Igualmente, si el mercado descuenta
buenas noticias de una empresa y fi-
DE EFECTOS
DESCUENTO
DE EXPECTATIVAS
Por lo general, los mercados financie-
DESCUENTO
niendo en cuenta ("descontando" en el
De ah que, en numerosas ocasiones,
argot burstil) esas expectativas sobre la
3434 CISS
DESECONOMAS DE ALCANCE
Vase: "Flujo de caja ".
DESCUENTO
Vase: "Operacin financiera".
DESCUENTO SIMPLE
O RACIONAL
Vase: "Inters simple".
DESDOBLAMIENTO
DE ACCIONES
Vase: "Split".
Diseconomies of scope
existen deseconomas de alcance cuando
una empresa que produce dos bienes re-
lacionados entre s, a partir de unos fac-
tores, consigue una menor produccin
global que si dos empresas independien-
tes produciendo un nico producto cada
una de ellas llevaran a cabo esa produc-
cin.
Puede decirse que las deseconomas
de alcance aparecen cuando la produc-
cin de uno de los bienes entra en con-
flicto con la produccin del otro. En cier-
to modo, puede parecer que todo el mo-
delo representado a partir de fronteras
de posibilidades de produccin o de cur-
vas de transformacin presupone la exis-
tencia de deseconomas de alcance, pues
aumentar la produccin de uno de los
bienes implica dedicar factores a este
bien y sacrificar de alguna forma una
cierta porcin de la produccin del otro
bien.
Sin embargo, siempre que se supon-
gan fronteras de posibilidades de pro-
duccin cncavas (que suele ser el caso
ms frecuente), se est suponiendo en
realidad que la produccin conjunta de
bienes es ms productiva que la produc-
cin exclusiva de cada uno por separado.
Dicho de otra forma, si nos colocamos
en los extremos de la frontera (y por tan-
to producimos un nico bien renuncian-
do a la produccin del otro) y trazamos
una lnea recta de extremo a extremo
nos encontramos con que la produccin
situada en el punto medio es mayor si
consideramos la frontera cncava que si
la consideramos una lnea recta, es decir,
si la frontera es una lnea recta no hay
ventaja alguna en la produccin combi-
nada de los bienes, pero si es cncava s
existe una ventaja y si fuera convexa,
existira una desventaja (o deseconoma
de alcance).
DE FLUJOS DE CAJA
FINANCIERO
DESCUENTO
DE ALCANCE
En teora econmica se dice que
DESECONOMAS
nalmente estas son buenas pero no
tan buenas entonces, probablemen-
te, la cotizacin de la empresa des-
cender.
Vase tambin: "Accin cotizada en bolsa" y "Bolsa
de valores".
3435 CISS
DESECONOMAS DE ESCALA
Hay que sealar adems que no exis-
te una relacin entre las deseconomas
de alcance y las economas o desecono-
mas de escala, pues puede suceder que
la produccin de dos bienes entre en
conflicto (deseconomas de alcance) pe-
ro que aparezcan economas de escala
cuando se realiza la produccin en gran-
des cantidades o viceversa.
Vase tambin: "Deseconomas de escala"; "Econo-
mas de alcance" y "Economas de escala".
Diseconomies of scale
recen deseconomas de escala cuando
no es posible aumentar la produccin sin
elevar los costes a una escala an mayor.
En suma, hay deseconomas de escala
cuando el coste por trmino medio au-
menta a medida que aumenta la produc-
cin, es decir con costes medios crecien-
tes.
Las deseconomas de escala incluyen
el concepto de rendimientos decrecien-
tes a escala, pero son ms generales,
pues en stos ltimos la proporcin a la
que varan los factores es la misma, es
decir, que aquellas se refieren a los cos-
tes y stos a la funcin de produccin.
Se dice que hay deseconomas de es-
cala cuando la elasticidad del coste, que
expresa la variacin porcentual experi-
mentada por el coste de producir un
bien ante una variacin porcentual y uni-
taria de dicha produccin, es mayor que
la unidad. Matemticamente, esta elasti-
DE ESCALA
En teora econmica se dice que apa-
DESECONOMAS
cidad del coste se expresa como:
3436 CISS
DESEMPLEO
Y si nos situamos por encima de la
dimensin ptima, Ec>1 y se producen
deseconomas de escala.
Existen diferentes razones por las
que aparecen las deseconomas de escala
a altos niveles de produccin. Normal-
mente se atribuyen a los problemas de
organizacin, planificacin y gestin de
grandes niveles de producto, puede su-
ceder que el acceso a ciertos factores de
produccin sea ms costoso o escaso a
partir de un cierto nivel, etc.
Vase tambin: "Economas de escala".
DESEMBOLSO INICIAL
Initial investment
El desembolso inicial de una inver-
sin, al que tambin se denomina tama-
o de la inversin, es la cantidad que hay
que pagar en el momento inicial para
realizar la inversin. Suele identificarse
con la letra "A" y se calcula como la dife-
rencia entre los pagos, o salida de flujos
financieros (P0), y los cobros, o entradas
de dinero (C0), que tengan lugar en el
momento inicial de la inversin. Las si-
tuaciones ms habituales son las siguien-
tes:
Cuando el precio de la inversin no
se financia con recursos ajenos, el
desembolso inicial coincide con el
precio pagado
(A = P0).
Si parte de la inversin se financia
con recursos ajenos, el desembolso
inicial est formado por la diferencia
entre el precio pagado y el importe
recibido (C0).
(A = P0 + C0).
Tambin pueden tenerse en cuenta
otros pagos que se produzcan en el mo-
mento inicial y que sern necesarios para
realizar la inversin.
JAVIER ITURRIOZ DEL CAMPO
DESEMPEO
AMBIENTAL
Vase: "Evaluacin del desempeo ambiental".
DESEMPLEO
Unemployment
INVOLUNTARIO Y MEDIDAS DE POLTICA
I. CONCEPTO
El desempleo es aquella situacin en
la que se encuentra la persona que sien-
do capaz de trabajar busca activamente
un empleo y no lo encuentra. Entre los
objetivos de poltica econmica que los
diferentes gobiernos han incorporado a
sus agendas pblicas se encuentra el de
no empleo. Concretamente, se entiende
por tasa de paro el porcentaje de la po-
blacin activa que no est empleada y
por pleno empleo aquella situacin en la
que est empleado al tipo de salario vi-
gente todo el que desee trabajar.
No resulta fcil ni delimitar el proble-
ma del paro o desempleo ni proceder a
DEL PROBLEMA DEL DESEMPLEO III. CLASES
DE DESEMPLEO IV. POSIBLES CAUSAS DEL PARO
I. CONCEPTO II. COSTES E IMPORTANCIA
Y EN EUROPA
reducir la tasa de paro o alcanzar el ple-
ECONMICA V. EL DESEMPLEO EN ESPAA
3437 CISS
DESEMPLEO
su medida y cuantificacin, debido en
parte al tratamiento distinto que recibe
por parte de las distintas escuelas de
pensamiento econmico.
II.
Como ya se ha comentado, reducir la
tasa de paro constituye uno de los objeti-
vos principales de la poltica econmica,
ya que esta situacin genera costes de di-
versos tipos como costes monetarios
(prdida de ingresos, paliados en parte
sempleo), costes no monetarios (relacio-
nados con problemas de exclusin social
o de autoestima, etc., costes para la ha-
cienda pblica (los derivados de las pr-
didas de ingresos y del aumento de los
gatos por prestaciones), costes macro-
econmicos (produccin que deja de
realizarse), prdidas de capital humano
(derivados de las situaciones de desem-
pleo prolongado (prdida de hbitos, fal-
ta de conocimientos, etc.), y costes socia-
les y polticos.
Estos costes se ven incrementados
como consecuencia de algunas posibles
caractersticas del paro cuando ste es
permanente (hay tasas elevadas de paro
de forma persistente, que adems dan lu-
gar a situaciones de desempleo de larga
duracin), es discriminatorio (afecta es-
pecialmente a jvenes y mujeres), o su
incremento ha ido acompaado de un
deterioro en otras condiciones del mer-
cado de trabajo (segmentacin, empleo
precario).
III. CLASES DE DESEMPLEO
En trminos generales, podemos di-
ferenciar varios tipos de desempleo en
una economa, en funcin de los cuales
se habrn de adoptar medidas diferentes
de poltica econmica para su reduccin
o eliminacin, atendiendo a las diferen-
tes visiones que de este problema tienen
las diferentes escuelas de pensamiento
econmicas. Estos tipos de desempleo o
paro son:
a) Paro voluntario: Situacin en la que
se encuentran aquellas personas
que, teniendo edad para trabajar, no
desean encontrar un empleo en las
condiciones vigentes en el mercado
de trabajo (salario, jornada laboral,
etc.). Estas personas no se incluyen
en la "oferta de trabajo", son inacti-
vos.
b) Paro involuntario: Situacin en la
que se encuentran los miembros de
la poblacin activa que, buscando ac-
tivamente un empleo con las condi-
ciones vigentes en el mercado de tra-
bajo, no lo tienen, porque no hay va-
cantes suficientes.
c) Paro friccional: Aquella situacin
transitoria en la que se encuentra un
parado mientras recoge la informa-
cin sobre las vacantes disponibles y
busca el empleo que mejor se ajusta
a sus caractersticas. Tambin se de-
nomina "desempleo de bsqueda".
Adems de estos tipo de paro, y en
funcin de otros parmetros de medida,
tambin existen otros como el paro esta-
cional (producido como consecuencia
de la naturaleza estacional del trabajo
que se realiza), el paro cclico (el que
surge en las economas en la fase recesi-
va del ciclo econmico), el paro depresi-
vo (el que tiene lugar cuando la econo-
ma sufre una profunda deflacin duran-
te un periodo prolongado de aos) y el
paro estructural (que surge como resul-
tado de los cambios tecnolgicos y eco-
nmicos).
En general, se puede decir que de to-
dos estos tipos de paro el que resulta
ms preocupante para las autoridades
DEL PROBLEMA DEL DESEMPLEO
por el sistema de proteccin ante el de-
COSTES E IMPORTANCIA
3438 CISS
DESEMPLEO
que es necesario analizar sus causas y las
IV. POSIBLES CAUSAS DEL PARO
Para analizar las causas del paro invo-
luntario es necesario conocer las condi-
ciones mnimas que deben darse simult-
te a un trabajador, y que son tres. Prime-
ra, que el salario real que tiene que pagar
a ese trabajador no sea superior a la pro-
ductividad marginal de ese trabajador. En
al trabajador a la plantilla generara ms
costes que ingresos. Segunda, que la pro-
duccin que va a generar ese trabajador
adicional pueda venderse en el mercado,
es decir, que haya demanda suficiente en
el mercado de bienes. En caso contrario,
el valor de su productividad es nulo. Y
tercera, que las caractersticas del trabaja-
dor (cualificaciones) se adapten a las ne-
cesidades de la empresa. Puede aparecer
con el progreso tcnico.
Si se incumple cualquiera de estas
tres condiciones la empresa no contrata-
r a ms trabajadores, pudiendo aparecer
desempleo involuntario si todava hay
personas buscando activamente un em-
-
de deberse a tres causas diferentes, cada
una de las cuales requerir medidas de
poltica econmica tambin distintas
(Cuadro 1). Concretamente las causas y
los tipos de desempleo sern los siguien-
tes.
a) Cuando los salarios reales son exce-
sivos. En este caso, las empresas slo
contratan trabajadores si los salarios
reales que deben pagarles son infe-
riores a su productividad marginal. Si
los salarios son excesivos se genera
paro clsico y las medidas de poltica
econmica a emplear sern polticas
de oferta (reforma del mercado de
trabajo para que los salarios se ajus-
ten a su nivel de equilibrio).
b) Si la demanda agregada es insuficien-
te, aunque los salarios sean bajos, las
empresas no contratarn trabajado-
res si no hay demanda suficiente pa-
ra su produccin. Aparece paro key-
nesiano, y las medidas de poltica a
aplicar sern Polticas de demanda
expansivas.
c) Cuando hay desajustes de la oferta
de trabajo, los trabajadores no se
adaptan a las caractersticas requeri-
das por las empresas o se encuen-
tran en zonas geogrficas alejadas,
por lo que aparece el denominado
paro estructural que podr reducirse
con polticas activas del mercado de
trabajo.
DE POLTICA ECONMICA
caso contrario, la decisin de incorporar
INVOLUNTARIO Y MEDIDAS
econmicas es el paro involuntario, que
a su vez incluye ms tipos de paro, por lo
bitrar.
medidas de poltica econmica a ar-
neamente para que una empresa contra-
pleo. Por tanto, el paro involuntario pue-
3439 CISS
DESEMPLEO
V.
La tasa de desempleo o paro ha evo-
mas dcadas a nivel internacional, a nivel
europeo y a nivel regional.
As, si analizamos las tasas de desem-
pleo de la economa europea y la ameri-
cana observamos que aunque la tasa de
paro europea se ha reducido durante los
aos 90, se mantiene cerca del 8% y ha
sido mayor que la de EEUU. En ambas
economas, esta tasa ha vuelto a incre-
mentarse por la desaceleracin econmi-
Dentro de la economa europea tam-
bin hay diferencias sustanciales entre
los pases miembros. Como muestra el
grfico 2, algunos pases sufren tasas de
paro superiores a la media en 2007, co-
mo Grecia y Espaa (con tendencia a la
baja desde 2000), mientras que otros co-
mo Alemania y Portugal tienen una ten-
dencia al alza.
Las tasas de paro ms bajas y compa-
rables con EEUU se registran en Austria,
Luxemburgo, Irlanda y Holanda. En 2008
Espaa registra la mayor tasa de paro de
la UEM.
Y EN EUROPA
lucionado de forma distinta en las lti-
EL DESEMPLEO EN ESPAA
ca sufrida desde 2007 y la crisis actual.
3440 CISS
DESEMPLEO
El problema del paro ha sido espe-
cialmente importante en la economa es-
paola, que ha mantenido una tasa de
paro muy por encima de la media duran-
te los aos 80 y 90, llegando a alcanzar
una tasa de paro del 19,5% en 1994. Des-
de entonces, la economa espaola ha
experimentado un ciclo muy expansivo
basado en la creacin de empleo, que le
ha permitido converger en tasa de paro y
de empleo con la UEM (grfico 3).
3441 CISS
DESEMPLEO
A pesar de esta convergencia, persis-
ten algunas debilidades estructurales en
nuestra economa, como las diferencias
entre hombres y mujeres, el desempleo
juvenil, la excesiva temporalidad y los de-
sequilibrios regionales, como muestra la
Tabla 1.
Para intentar paliar estos problemas,
las autoridades conocen que las tasas de
empleo y de actividad masculinas en Es-
paa ya se sitan por encima de la media
europea, por lo que la convergencia en la
tasa de empleo total debe lograrse mejo-
rando la tasa de empleo femenina. Para
ello, algunas medidas incluidas en el Plan
Nacional de Reformas son la Ley de
Igualdad, 60% de polticas activas dirigi-
das a mujeres, bonificaciones a la contra-
tacin indefinida de mujeres, medidas
positivas para la insercin laboral de mu-
jeres vctimas de la violencia de gnero.
Tambin se contemplan medidas para fa-
vorecer la conciliacin entre la vida labo-
ral y familiar (aumento de plazas pblicas
en guarderas, mejora del permiso labo-
ral para el cuidado de los hijos).
3442 CISS
DESEMPLEO
M
JESS ARROYO FERNNDEZ

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DESEMPLEO
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DESEMPLEO CCLICO
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DESEMPLEO CLSICO
Classical unemployment
I. CONCEPTO II. LA TEORIA CLSICA
I. CONCEPTO
Se dice que una economa presenta
paro clsico cuando los salarios son exce-
sivos, dado que las empresas slo contra-
disponible en www. eiro. euro-
can Economic Review, n 74.
3445 CISS
DESEMPLEO CLSICO
tan trabajadores si los salarios reales que
deben pagarles son inferiores a su pro-
ductividad marginal.
Este tipo de desempleo se corres-
ponde con el enfoque terico clsico del
funcionamiento del mercado de trabajo,
que se caracteriza por la flexibilidad sala-
rial, en un mercado de trabajo que se
comporta como cualquier otro mercado,
es decir, se parte de la maximizacin in-
dividual de beneficios (empresas) y utili-
dad (trabajadores) en un entorno de
competencia perfecta. El punto de equili-
brio coincide con el punto de interaccin
de oferta y demanda de trabajo. El de-
sempleo aparece si hay rigideces en el
mercado de trabajo que provocan sala-
rios excesivos y las medidas de poltica
econmica para combatirlo sern medi-
das de poltica de oferta (reforma del
mercado de trabajo para que los salarios
se ajusten a su nivel de equilibrio).
II. LA TEORIA CLSICA
La teora econmica neoclsica abor-
da el anlisis del mercado de trabajo co-
mo si se tratara de cualquier otro merca-
do, dado que consideran que el trabajo
es una mercanca ms y el mercado se
trabajo funciona como cualquier otro. Se
basa en la maximizacin de utilidad que
consumidores y productores llevan a ca-
bo, actuando individualmente, en un
mercado competitivo. Esto implica que
los precios se encuentran determinados
de forma exgena y, por tanto, las accio-
nes sobre la oferta y la demanda harn
que stas se igualen en la situacin de
equilibrio, que supone tambin el pleno
empleo de los factores.
Bajo estos supuestos, el mercado de
trabajo se encuentra en equilibrio dado
que se parte de los siguientes supuestos:
- Todos los mercados (incluido, por
tanto, el de trabajo) se encuentran
bajo condiciones de competencia
perfecta: los desequilibrios se ajus-
tan inmediatamente por la flexibili-
dad de precios y salarios.
- Hay informacin y movilidad perfec-
tas.
- Todos los trabajadores son homog-
neos, presentan similares cualifica-
ciones.
Partiendo de estas premisas, la fun-
cin de demanda de trabajo refleja una
relacin de pendiente negativa entre el
salario real (W/P) y el nivel de empleo
(N), de la que se deduce el nivel de em-
pleo relativo a cada salario real elegido
por la empresa. La demanda de trabajo
tiene pendiente negativa, de acuerdo
con los principios clsicos en los que se
cumple la ley de la productividad margi-
nal decreciente del trabajo, y esto impli-
ca que el empresario contratar trabaja-
dores hasta que se iguale el valor del
producto generado por el ltimo trabaja-
dor con el salario real vigente en el mer-
cado. Si baja el salario, aumentar el em-
pleo en una proporcin dada por la elas-
ticidad de la curva de demanda de traba-
jo.
La posicin de la curva de demanda
depender de la productividad total: si
aumenta, el empresario estar dispuesto
a pagar mayores salarios por el mismo ni-
vel de empleo.
Asimismo es importante analizar los
factores que influyen en esta curva de
demanda a corto y largo plazo. As, mien-
tras que en el corto plazo, la demanda de
trabajo depende del valor del salario, y
las variaciones relativas se debern en-
tonces a los cambios tcnicos (exge-
nos) y a las diversas combinaciones de
capital y trabajo, sin embargo en el largo
plazo, los determinantes de la demanda
de trabajo son la demanda del propio
producto, la tecnologa o la relacin en-
tre capital y trabajo y tambin influyen
las instituciones del mercado de trabajo y
3446 CISS
DESEMPLEO CLSICO
las regulaciones que, segn los neoclsi-
cos, introducen rigideces en el mercado
de trabajo e impiden su buen funciona-
miento.
La curva de oferta de trabajo repre-
senta, por su parte, el trabajo que se
ofrece en el mercado a los distintos nive-
les del salario real.). La teora neoclsica
parte de la eleccin de distribuir su tiem-
po a la que se enfrenta cada trabajador:
orientar sus preferencias al ocio o al tra-
bajo. As, como el salario es tanto remu-
neracin del trabajo como renta que se
puede dedicar al consumo (al ocio, en
este caso), el trabajador debe decidir si
prefiere aumentar el tiempo que dedica
al trabajo o el que dedica al ocio. As, an-
te un aumento salarial, la cantidad de tra-
bajo ofertada se incrementa. Por este
motivo, la curva de oferta clsica tiene
una pendiente positiva aunque se va ha-
ciendo asintticamente vertical al acer-
carse el nivel de poblacin activa al nivel
de poblacin en edad de trabajar.
Establecidas demanda y oferta de tra-
bajo en este modelo clsico con precios
y salarios totalmente flexibles, con la in-
teraccin de ambas, el mercado de traba-
jo se encuentra en equilibrio (E) y, si no
es as, las propias fuerzas de oferta y de-
manda harn que se restablezca rpida-
mente, gracias a la flexibilidad del salario
y a la perfecta movilidad de los trabajado-
res. En el caso de no haya esta interac-
cin, no habr equilibrio, y aparecer el
desempleo debido a un salario real exce-
sivo.
Por tanto, en el planteamiento neo-
clsico, y segn la teora neoclsica no
existe desempleo involuntario y si es as,
ste es coyuntural o friccional.
En el caso de que se produjera una
situacin de desempleo sera debido a
que los trabajadores en paro tienen un
salario de reserva superior al de equili-
brio, por lo tanto, prefieren dedicar el
tiempo al ocio en lugar de ocuparlo de-
sempeando un trabajo. Esto es as, por-
que bajo este modelo neoclsico, se en-
tiende que la economa se encuentra en
equilibrio cuando utiliza plenamente to-
dos los factores productivos, de forma
que las desviaciones del equilibrio son
transitorias, pues gracias a la plena flexi-
3447 CISS
DESEMPLEO COYUNTURAL
bilidad del precio del factor trabajo se
reajusta de nuevo el empleo. Slo las ri-
gideces impiden que los precios se de-
terminen libremente por las condiciones
de oferta y demanda y vacen los merca-
dos en el pleno empleo.
Es decir, que si el desempleo persiste
es porque hay injerencias externas que
impiden que oferta y demanda de trabajo
se ajusten, siendo la ms habitual la rigi-
dez del salario. Esta rigidez puede venir
impuesta por los sindicatos y otras insti-
tuciones del mercado de trabajo (como
el salario mnimo, la negociacin colecti-
va, las cotizaciones a la seguridad social,
etc.) que impiden que los costes salaria-
les se ajusten, es decir, disminuyan,
cuando existe un exceso de oferta de tra-
bajo o una escasez de demanda (que son
las situaciones en que se produce de-
sempleo).
Por ltimo, slo destacar que con el
paso del tiempo se ha constatado que los
supuestos iniciales de los que parte la
teora neoclsica son extremadamente r-
gidos y que en realidad no se cumplen,
dado que existen mltiples costes tanto
en la informacin, la mano de obra es al-
tamente heterognea o cuando las em-
presas fijan los precios en los mercados
de bienes y los salarios reales, en el mer-
cado de trabajo, lo hacen a partir de un
proceso de negociacin entre oferentes
y demandantes, no a partir del libre jue-
go entre oferta y demanda.
M.

DESEMPLEO
COYUNTURAL
DESEMPLEO
ENCUBIERTO
DESEMPLEO
ESTACIONAL
DESEMPLEO
ESTRUCTURAL
DESEMPLEO
FRICCIONAL
DESEMPLEO
INVOLUNTARIO
DESEMPLEO
KEYNESIANO
Keynesian unemployment
I. CONCEPTO
Se dice que una economa presenta
paro keynesiano cuando las empresas,
aunque los salarios sean bajos, no contra-
I. CONCEPTO II. LA TEORA KEYNESIANA
3448 CISS
DESEMPLEO KEYNESIANO
tan trabajadores si no hay demanda sufi-
ciente para su produccin.
Este tipo de desempleo se corres-
ponde con el enfoque terico keynesia-
no del funcionamiento del mercado de
trabajo, que se caracteriza porque viene
determinado por el de bienes. Esto hace
que la economa pueda estar en equili-
brio con desempleo, ya que el desem-
pleo aparece si hay rigidez en el salario
nominal.
Como el desempleo, segn este en-
foque, viene dado por la escasez de de-
manda agregada, las medidas de poltica
econmica a emplear son polticas de de-
manda expansivas.
II.
La teora econmica keynesiana
aborda el anlisis del mercado de trabajo
de forma distinta al clsico, donde el
equilibrio se alcanza por la interseccin
entre la demanda y oferta de trabajo que
dependen de una misma variable.
Los salarios, entonces, no sirven para
igualar oferta y demanda de trabajo, por
lo que dejan de funcionar como mecanis-
mo para eliminar el desempleo.
El enfoque keynesiano se apoya, b-
sicamente, sobre supuestos como que la
produccin de bienes y servicios depen-
de de la demanda agregada, de forma
que si sta es insuficiente, en el corto
plazo puede haber equilibrio en este
mercado y paro. Adems no hay flexibili-
dad salarial que permita volver a la situa-
cin de pleno empleo inmediatamente.
Por tanto, dada la demanda de bien-
es, las empresas fijan su demanda de tra-
bajo en funcin de la productividad del
trabajo:
En este contexto, el volumen de em-
pleo viene determinado por la demanda
agregada (D) y no por los niveles salaria-
les. El empleo se determina en el merca-
do de bienes.
Aunque a largo plazo, la economa
tiende a situarse en su nivel de renta po-
tencial, la vuelta al equilibrio puede pro-
ducirse lentamente (rigidez de los pre-
cios y salarios nominales). Para evitar si-
tuaciones de escasez de demanda y eli-
minar el paro keynesiano pueden aplicar-
se polticas monetarias y fiscales expansi-
vas (coyunturales). Si se contrae la de-
manda agregada, las empresas reducirn
el ritmo de produccin, lo que repercuti-
r negativamente en su demanda de tra-
bajo (Grfico 1). Considerando que la
oferta de trabajo, a corto plazo, es cons-
tante, la reduccin de la demanda genera
desempleo. Los salarios, en lugar de des-
cender hasta W
1
se mantienen en W
0
.
Al contrario que la prediccin neo-
clsica, este desempleo tiene carcter in-
voluntario y no es consecuencia de que
los salarios sean excesivamente elevados,
sino que se puede considerar un desem-
pleo coyuntural, dependiente de las fa-
ses del ciclo econmico. Por este motivo,
el desempleo keynesiano tiene su origen
en una demanda agregada insuficiente,
que hace que, al salario vigente, el em-
presario estara dispuesto, en realidad, a
contratar a ms trabajadores, pero no lo
hace porque no tiene demanda.
En definitiva, la principal aportacin
del modelo keynesiano al funcionamien-
to del mercado de trabajo es la posibili-
dad de que la economa se encuentre en
equilibrio con desempleo.
LA TEORA KEYNESIANA
3449 CISS
DESEMPLEO NATURAL
M

DESEMPLEO
NATURAL
Vase: "Tasa natural de desempleo".
DESEMPLEO
TECNOLGICO
Technological unemployment
I. INTRODUCCIN II. DEFINICIN
I. INTRODUCCIN
Dentro del gran nmero de proble-
mas econmicos a los que cclicamente
se debe enfrentar una sociedad y a los
cuales sus autoridades deben plantear
soluciones, el desempleo es sin lugar a
duda el problema econmico que social-
mente puede considerarse como el de
mayor impacto social. Conocer las razo-
nes y la dinmica econmica que origina
la destruccin de los puestos de trabajo,
la falta de creacin de nuevos puestos de
trabajo o el deterioro de calidad de los
puestos de trabajo existentes, es la gran
pregunta a responder. Mltiples enfo-
ques del pensamiento econmico tratan
de abordar esta cuestin, es en este mar-
co de discusin donde se aborda el estu-
dio de los efectos de los desarrollos o
avances tecnolgicos sobre el empleo.
II. DEFINICIN
El concepto desempleo tecnolgico
fue introducido en el anlisis econmico
quien en el ao de 1931 en su obra La
teora general del empleo, inters y el
dinero describe el concepto de desem-
pleo tecnolgico como el proceso me-
diante el cual se genera desempleo a
consecuencia de los descubrimientos
concebidos a un mayor ritmo del que
permite hallar nuevos usos para la mano
de obra desplazada por estos descubri-
mientos. Segn Keynes, lo anterior suce-
de como consecuencia de los acelerados
incrementos en la productividad indus-
trial, los cuales desplazan mano de obra a
tasas aceleradas, llevndole a pensar que
el desempleo en su escancia es de carc-
ter tecnolgico y no una consecuencia
en la escasez de la demanda de la pro-
duccin industrial.
Los actuales adelantos en el estudio
econmico de la innovacin y el cambio
por el economista John Maynard Keynes,
3450 CISS
DESEMPLEO VOLUNTARIO
tecnolgico han proporcionado slida
evidencia que permite relacionar en el
largo plazo al empleo con la dinmica de
generacin e incorporacin de conoci-
miento cientfico y tecnolgico. La incor-
poracin de nuevos procesos producti-
vos basados en nuevas o mejoradas tec-
nologas, ha incrementado notablemente
la productividad en las ltimas dcadas,
mejorado la competitividad internacional
de sus adoptantes. Este proceso de avan-
ce tecnolgico, ha surtido un doble efec-
to en el empleo; en un primer lugar el
desplazamiento de mano de obra, es de-
cir se ha originado desempleo a causa de
la sustitucin de factor trabajo por tecno-
loga, que reemplaza hasta cierto grado
las labores realizadas por humanos. Pero
en segundo lugar, el progreso tecnolgi-
co se ha advertido como el principal fac-
tor en el crecimiento real de los salarios
en los pases econmicamente ms desa-
rrollados del mundo.
Estas mejoras reales de los salarios, a
consecuencia del progreso tecnolgico
industrial, se deben entre otras razones a
que el progreso tecnolgico demanda
mano de obra con mayor cualificacin, la
cual pueda operar, mantener y construir
las mquinas o artefactos tecnolgicos
requeridos para conservar los ritmos cre-
cientes de productividad que demanda la
dinmica econmica actual. Se genera as
un ciclo de mayor productividad, mayor
especializacin de la mano de obra re-
querida y mayor remuneracin de la ma-
no de obra.
Si bien no existe una medicin preci-
sa que permita cuantificar con exactitud
la relacin o efectos del progreso tecno-
lgico en el desempleo y las condiciones
laborales, s es posible afirmar que debi-
do a la especializacin creciente de los
puestos de trabajo, como consecuencia
del progreso cientfico y tecnolgico, la
variable educacin se convierte en un
factor determinante para paliar los posi-
bles efectos nocivos de la tecnologa en
empleo, permitiendo a una sociedad lo-
grar empleos ms intensivos en conoci-
miento y a su vez mejor remunerados y
de mayor calidad.
A lo largo de la historia, podemos en-
contrar mltiples ejemplos que ilustran
esta aparente contradiccin entre tecno-
loga-desempleo-mejores empleos. Por
ejemplo, la mquina de escribir fue una
tecnologa de gran difusin en las ofici-
nas del siglo anterior. Su difusin permi-
ti grandes mejoras en las labores de ofi-
cina, al reemplazar los textos manuscri-
tos por textos de escritura mecnica, ms
eficientes, legibles y reproducibles. La in-
troduccin de la mquina de escribir o
tecnologa mecnica de escritura, gener
desempleo tecnolgico, ya que las habili-
dades de los escritores y tenedores de li-
bros ya no resultaban tiles en el uso de
la nueva tecnologa, estos fueron despla-
zados por un nuevo tipo de empleado: la
mujer, la cual ingresa al mundo de la ofi-
cina gracias a la mquina de escribir. De
esta forma, este desarrollo tecnolgico
grupo social que hasta el momento haba
estado marginado de las actividades de la
oficina. Hoy son reconocidos los efectos
positivos no slo en el empleo, sino en
lo que socialmente signific la inclusin
Vase tambin: "Desempleo".
DESEMPLEO
VOLUNTARIO
nmica.
de la mujer en esta actividad eco-
genera nuevos puestos de trabajo a un
3451 CISS
DESFASE TEMPORAL
DESFASE TEMPORAL
Vase: "Retardos temporales".
DESGRAVACIN
FISCAL
Tax relief
En un sentido usual o coloquial, se
utiliza el trmino "desgravacin fiscal" pa-
ra referirse a cualquier mecanismo que
supone una menor carga tributaria. Abar-
cando mltiples supuestos que desde un
punto de vista tcnico nada tienen que
ver entre ellos.
As, es frecuente or que tal gasto
"desgrava" cuando se est aludiendo a al-
guno de los gastos deducibles para obte-
ner los rendimientos netos en los im-
puestos sobre la renta. Pero tambin se
usa el mismo verbo para referirse a supu-
estos de incentivos fiscales articulados
como deducciones o bonificaciones en la
cuota, o como reducciones de la base
imponible para obtener la base liquida-
ble. E incluso sigue usando el mismo ver-
bo para supuestos de exencin.
Por ello, el trmino "desgravacin" es
poco o nada usado hoy en da por las
normas tributarias, a diferencia de pero-
dos anteriores, que incluso registraban la
denominada "desgravacin fiscal a la ex-
portacin".
Si se quiere dotar de un contenido
unvoco al trmino en cuestin, proba-
blemente no pueda irse ms all de su
significado literal. Esto es, medida tribu-
taria por la que se suprime o aminora un
gravamen. Con lo que se est partiendo
de una situacin de sujecin al tributo
que se ve mejorada o incluso eliminada
por la medida desgravatoria.
Apurando ese significado literal, des-
gravar debera limitarse nicamente a la
supresin total del gravamen. Vendra a
coincidir as con lo que el Derecho posi-
tivo denomina "exencin tributaria", y
que define el art. 22 LGT como supues-
tos en que pese a realizarse el hecho im-
ponible no nace la obligacin tributaria
principal. Es decir, supuestos en que
procedera el gravamen, por estar incur-
sos en el marco del tributo, al haberse
verificado su hecho imponible, pero, sin
embargo, no nace la consecuencia nor-
mal del mismo, que es la obligacin de
pago al ente pblico.
Ello es posible por la coexistencia de
dos normas. Una, la que define el hecho
imponible y le asocia como consecuencia
el surgimiento de la obligacin de pago.
Otra, ms especfica, que dispone que en
alguna de las modalidades de aquel he-
cho imponible no llegue a surgir dicha
obligacin. De manera que esta segunda
norma enerva los efectos de la primera
para la modalidad concreta que contem-
pla.
Desde esta ptica, es evidente que
slo una norma con rango de ley puede
albergar o disponer la exencin o desgra-
vacin, puesto que tambin es una ley la
que define el hecho imponible y le con-
fiere su poder generador de la obligacin
tributaria. Pero adems, porque esa nor-
ma exoneradora es, tambin, una norma
definidora del hecho imponible, pero de
alguna de sus modalidades concretas, de
alguna de sus maneras de realizarse que
se estima por el legislador que no debe
conllevar la carga tributaria que nacer
para el resto de modalidades. Sea por el
aspecto temporal del hecho imponible,
por el lugar en que se realiza, por su
cuanta, o por algn rasgo de su aspecto
cualitativo, se arbitra por la ley para esa
modalidad especfica un trato distinto
del que se prev para cualquier otra ma-
nera de realizarse el hecho imponible
3452 CISS
DESGRAVACIN FISCAL
que no sea con esa modalidad especfica
que se ve exenta o desgravada. Dicho en
otros trminos, cuando un tributo con-
tiene normas de exencin o desgrava-
cin, la definicin completa del hecho
imponible se obtiene de las que rigen los
supuestos gravados y de las que rigen los
supuestos exentos, pues unos y otros
forman parte del hecho imponible del
tributo, aunque despliegan distintas con-
secuencias. Es decir, que el hecho impo-
nible, en estos casos, admite modalida-
des gravadas y modalidades exentas. En
las primeras nace la obligacin tributaria
principal, esto es, la de pago de la cuota
tributaria. En cambio en las segundas no
llega a nacer dicha obligacin de pago.
Los motivos o fundamentos por los
que la ley puede disponer esa desgrava-
cin son muy variados. En unos casos,
ser en atencin a la misma capacidad
econmica que el hecho pone de mani-
fiesto; es lo que ocurre cuando la ley
contempla mnimos exentos, por debajo
de los cuales no llega a nacer la obliga-
cin tributaria de pago. Es obvio que ta-
les hiptesis de mnimo exento no dejan
de ser realizacin del hecho imponible,
pero la ley, por la dimensin cuantitativa
de ste, lo exime de gravamen.
En otros casos, pueden ser circuns-
tancias subjetivas de los afectados las que
determinen la exencin, como ocurre
con las previstas en algunos tributos para
las administraciones pblicas, o para
ciertas entidades sin fines lucrativos, o,
en fin, para determinadas entidades
nombradas incluso de modo particular
por la ley (como ONCE, Cruz Roja, Igle-
sia Catlica y otras). Es evidente que ta-
les personas o entidades realizan los he-
chos imponibles de los tributos (ser titu-
lares de inmuebles, a efectos del IBI, u
obtener rentas, a efectos del IS), pero,
pese a ello, no va a nacer a su cargo nin-
guna obligacin de pago por el tributo
en cuestin, al contener la regulacin de
ste una norma exoneradora a su favor.
En otras ocasiones, en fin, la medida
desgravatoria se establece por finalidades
extrafiscales, de modo que an reunien-
do el afectado todos los requisitos para
sujetarse al tributo, por haber realizado
su hecho imponible, la ley lo exime total-
mente de gravamen por ciertas circuns-
tancias en su realizacin o por realizarse
bajo cierta modalidad (la adquisicin de
solares para edificar VPO a efectos del
ITP).
Junto a esta variedad de supuestos
que se subsumen plenamente en el signi-
ficado literal del trmino "desgravacin",
como equivalente o no gravamen, tam-
bin hay otros que en trminos econmi-
cos conducen al mismo resultado de no
soportar la carga tributaria, pero que,
desde el punto de vista jurdico son bien
distintos. La LGT los engloba bajo la cate-
gora de supuestos de no sujecin. En
ellos, no nace tampoco la obligacin de
pago, pero ello se debe a que no estn
incluidos en el mbito del hecho imponi-
ble del tributo. Por tanto, en sentido es-
tricto, no llegan a ser casos desgravacin,
pues no hay gravamen sobre ellos que se
suprima o enerve por norma alguna. S-
lo por razones aclaratorias, por su cerca-
na o similitud con el hecho imponible,
la ley los enumera para ofrecer una me-
jor delimitacin de ste, dejando a res-
guardo de una incorrecta interpretacin
el que pudiera exigirse por ellos el tribu-
to.
Por ltimo, y como se avanzaba al co-
mienzo, tambin se alude a la "desgrava-
cin" para designar otros fenmenos de
minoracin del gravamen, aunque no se
exima totalmente de l, o incluso de re-
duccin del mismo por determinadas
conductas o actuaciones del particular.
Para estos ltimos casos, en que una de-
terminada conducta o actuacin se ve fa-
vorecida por la norma tributaria con una
minoracin de la carga tributaria, vase
"incentivo fiscal". Para otros, resulta
3453 CISS
DESGRAVACIN FISCAL A LA EXPORTACIN
aconsejable, para su mejor identificacin,
utilizar en lugar de desgravacin, el tr-
mino que designe el mecanismo tcnico
a travs del cual se produce la minora-
cin, sea el de deduccin o bonificacin
en la cuota, el de reduccin en la base
imponible, el de tipo de gravamen redu-
cido, o cualquier otro que conduzca a
ese resultado de menor carga tributaria.
Reservando, en suma, el trmino "des-
gravacin" para lo que literalmente signi-
fica, supresin o eliminacin de un gra-
vamen.
CARMELO LOZANO SERRANO
DESGRAVACIN
Export tax relief
DEDUCCIN POR ACTIVIDADES
I.
FISCAL
Resulta tradicional en el ordenamien-
de incentivos fiscales a la exportacin,
de equilibrio o supervit en la balanza ex-
los mecanismos actualmente existentes
en nuestro ordenamiento tributario:
1. En el impuesto sobre Sociedades:
a) La bonificacin por reinversin
de los beneficios derivados de la
exportacin de productos edito-
riales, cinematogrficos y audio-
visuales
b) La deduccin por actividades ex-
portadoras
2. En el Impuesto sobre el Valor Aadi-
do, se prev un rgimen especial de
exencin para las exportaciones.
Debe tenerse en cuenta que el con-
cepto de exportacin, en este ltimo im-
puesto, es muy distinto del que se mane-
ja en el impuesto sobre Sociedades.
En efecto, en el IVA el concepto de
exportacin se reserva para las entregas
de bienes expedidos o transportados fue-
ra de la Comunidad, o los servicios rela-
cionados con estas operaciones, ya que
aquellas entregas destinadas a territorio
de la misma sern entregas intracomuni-
tarias que, en destino, darn origen a una
adquisicin intracomunitaria.
En cambio, para el Impuesto sobre
Sociedades, actividad exportadora es la
que implica que el destino de los bienes
o servicios no es el territorio nacional,
aunque el bien o servicio se genere en l.
Este concepto sera coincidente con el
uso comn o coloquial del trmino.
Asimismo, debe distinguirse del con-
cepto tcnico utilizado para los impues-
tos aduaneros, que se basa fundamental-
quier mercadera de un territorio adua-
nero.
II.
cin del 99% de la cuota ntegra que co-
rresponda a rentas derivadas de la expor-
togrficos y audiovisuales, excluyendo las
A LA EXPORTACIN
FISCAL
mente en la idea de la extraccin de cual-
I. CONCEPTO. REPERCUSIN FISCAL
CONCEPTO. REPERCUSIN
DE RENTAS OBTENIDAS DE LA EXPORTACIN
II. BONIFICACIN POR REINVERSIN
en actividades exportadoras 2. Porcentaje
con el objetivo de coadyuvar al objetivo
EXPORTADORAS 1. Gastos e inversiones
portadora. En esta lnea se encuentran
IV. EXENCIN EN EL IVA POR EXPORTACIN
to tributario espaol el establecimiento
de la deduccin 3. Lmites de la deduccin
El art. 34.1 establece una bonifica-
BONIFICACIN
subvenciones recibidas para ello, siem-
DE LA EXPORTACIN
tacin de productos editoriales, cinema-
DE RENTAS OBTENIDAS
POR REINVERSIN
3454 CISS
pre que dichas rentas se reinviertan en el
mismo perodo o en el siguiente en ele-
mentos que estn afectos a esta actividad
o bien a actividades cuyas inversiones
dan derecho a deduccin en los arts.
37-39 TRLIS: esto es, de exportacin de
otros elementos o de produccin cine-
matogrfica o editorial que no suponga
exportacin; as como de otras inversio-
Esta deduccin es a su vez incompa-
tible con la deduccin por incentivacin
prevista en la ley por estas inversiones.
Ahora bien, si invertimos por un importe
superior a la renta obtenida, esta ltima
Rentas obtenidas en la exportacin de:
- libros, fascculos o cuadernos y elementos que los complementan
Y reinvertidas en el mismo perodo o en el siguiente en:
- inversiones tpicas de empresas editoriales, cinematogrficas o exportado-
ras
- Elementos contemplados en los artculos 38 y 39 TRLIS.
NO LAS RENTAS DERIVADAS DE SUBVENCIONES
Cuanta 99% de la cuota bonificable.
Incompatible con las deducciones por inversin en:
- empresas exportadoras ( art. 37)
- inversiones en producciones cinematogrficas, de edicin de libros y otras(art. 38)
- inversiones medioambientales ( art. 39)
Por ejemplo: una sociedad obtiene
en el ejercicio una renta de 1 200.000
de los que 600.000 corresponden a la
actividad exportadora de libros. En ese
mismo ejercicio ha realizado inversio-
nes tpicas de las empresas editoriales y
exportadoras por importe de 350.000 y
150.000 respectivamente.
El rendimiento objeto de la bonifica-
cin es el beneficio de libros reinvertido,
esto es, la cantidad menor de entre el be-
neficio de dicha actividad y la inversin
realizada en los conceptos admitidos.
Dado que la inversin total (500.000 )
es inferior al beneficio de la actividad de
exportacin (600.000 ), aqulla ser la
base de la bonificacin, suponiendo que
en el perodo no realice ninguna inver-
sin adicional.
La liquidacin sera:
Base imponible 1.200.000
nes (guarderas, medio ambiente, etc.).
diente.
el exceso de la deduccin correspon-
- producciones cinematogrficas o audiovisuales
puede beneficiarse de la bonificacin y
bonificadas
Rentas
3455 CISS
Cuota ntegra (1.200.000 x 30%) 360.000
Bonificacin (500.000 x 99% x 30%) -148.500
Esta bonificacin ha sido objeto de
una reduccin importante, y desaparece-
r por completo en 2014 (D.D. 2.4 de la
ley 35/2006), porque podra ser conside-
rada ayuda de estado incompatible con
el Tratado de la Comunidad Europea. Se
prev un rgimen de reduccin progresi-
va hasta esa fecha en la D.A.9 del TRLIS.
As, el importe de la bonificacin se
determinar multiplicando el porcentaje
de bonificacin (99%) por el coeficiente
siguiente:
0.875, en los perodos impositivos
2007.
2008.
2009.
2010.
2011.
2012.
2013.
As, para calcular el importe de la bo-
nificacin en el ejemplo que hemos vis-
to, deberamos aplicar el coeficiente re-
ductor correspondiente. Veamos algunos
aos:
Ao de inicio del PI Coeficiente Bonificacin
2010 0,5 74.250
2011 0,375 55.687,5
2010 0,25 37.125
III. DEDUCCIN POR ACTIVIDADES
EXPORTADORAS
Segn el art. 37, las sociedades pue-
den aplicar en la cuota una deduccin
por los gastos e inversiones realizados
para actividades exportadoras. Para en-
tender el significado de este concepto
debemos tener en cuenta la ratio legis
que no es otra que crear un incentivo a
lo comnmente entendido como expor-
tacin; esto es, la venta de bienes y servi-
cios de un pas al extranjero. Habra que
tener en cuenta los siguientes elementos
para que la actividad pudiera considerar-
se exportadora:
a) Los bienes deben ser producidos o
fabricados en territorio espaol,
b) Los bienes exportados pueden no
constituir productos terminados:
tambin podran ser materias primas
o productos intermedios.
3456 CISS
c) La actividad exportadora incluye la
de cualquier servicio, excepto las ac-
tividades financieras o de seguros.
d) El derecho a la deduccin es inde-
pendiente del resultado exitoso o
no de la actividad exportadora.
1. Gastos e inversiones en actividades
exportadoras
Se consideran inversiones exporta-
doras:
a) la creacin de sucursales o estableci-
mientos permanentes en el extranje-
ro,
b) la adquisicin de acciones de otras
sociedades o la constitucin de filia-
les. Para el supuesto de filiales, la
participacin debe ser, como mni-
mo, del 25% del capital. Si dicha par-
ticipacin se adquiere de forma su-
cesiva, el ejercicio en que se alcance
esa cifra es deducible la inversin del
ejercicio y la de los dos perodos an-
teriores.
Se requiere en todo caso que las mis-
mas tengan el objeto de constituir un
instrumento para la actividad exportado-
ra o de contratacin de servicios tursti-
cos en Espaa. Las actividades financie-
ras y de seguros no se consideran expor-
tadoras a estos efectos.
Son gastos por actividades exporta-
doras los siguientes:
Gastos de propaganda de proyec-
cin plurianual para lanzamiento de
productos.
De apertura y prospeccin de merca-
dos en el extranjero.
Los de concurrencia a ferias, incluso
las celebradas en Espaa si son inter-
nacionales.
La base de la deduccin se minorar
en el 65 % de las subvenciones recibidas
para la realizacin de estas inversiones y
gastos.
2. Porcentaje de la deduccin
Con la rebaja del tipo de gravamen
del impuesto en 2007, se procedi asi-
mismo a una reduccin progresiva del
importe de las deducciones de incentiva-
cin, hasta su total eliminacin. La ley es-
tablece directamente el nuevo porcenta-
je de deduccin para la relativa a las acti-
Deduccin 2007 2008 2009 2010 2011
Actividades exportadoras 12% 9% 6% 3% Derogado
vidades exportadoras (art. 37 TRLIS).
3457 CISS
3. Lmites de la deduccin
Las deducciones por incentivacin
tienen un lmite conjunto: el 35% de la
cuota ntegra ajustada. Dicho lmite es
superior (el 50%) en el caso de que la de-
duccin por I+D y la deduccin para el
fomento de tecnologas exceda del 10%
de dicha cuota ntegra ajustada. Veamos
en un esquema cmo se calcula dicha
cuota ntegra ajustada:
3458 CISS
IV.
Hemos sealado que las operaciones
de exportacin estn exentas en el IVA.
Ahora bien, en este impuesto, dichas
operaciones estn calificadas como "ope-
raciones interiores", y existen dos tipos
de exenciones que son aplicables a esta
modalidad de hecho imponible:
a) En general, las exenciones "limita-
das" contempladas en el art. 20 de la
ley, que no permiten la deduccin
del impuesto soportado en fases an-
teriores, por lo que no supone una
desgravacin fiscal total, sino nica-
mente del impuesto devengado por
el valor aadido en la ltima fase.
b) Las exenciones "plenas", limitadas a
los supuestos de exportaciones de
bienes y operaciones asimiladas (arts
21-22 de la ley), en las que se permi-
te la deduccin del IVA soportado en
todas las fases anteriores, con lo que
el bien se exporta "libre" de IVA.
Con dicha exencin, por tanto, s se
consigue una autntica desgravacin en
la operacin de exportacin. En una pa-
normica muy sucinta, disfrutan de esta
exencin:
1. Las entregas de bienes expedidos o
transportados fuera de la Comuni-
dad por el transmitente o el adqui-
rente.
2. Las entregas de bienes a viajeros
3. Las entregas de bienes efectuadas en
las tiendas libres de impuestos cuan-
do los adquirentes sean personas
que salgan inmediatamente con des-
tino a territorios terceros, as como
las efectuadas a bordo de los buques
o aeronaves que realicen navegacio-
nes con destino a puertos o aero-
puertos situados en territorios terce-
ros.
4. Las prestaciones de servicios que
consistan en trabajos realizados so-
bre bienes muebles que vayan a ser
expedidos o transportados fuera de
la Comunidad.
5. Las entregas de bienes a organismos
reconocidos que los exporten fuera
del territorio de la Comunidad en el
marco de sus actividades humanita-
rias, caritativas o educativas.
6. Las prestaciones de servicios cuando
estn directamente relacionadas con
las exportaciones de bienes fuera del
territorio de la Comunidad.
MARA PILAR ALGUACIL MAR
Vase tambin: "Exencin plena y limitada".
LO ESENCIAL SOBRE
DESGRAVACIN FISCAL
A LA EXPORTACIN
Documentacin
Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5
de marzo, por el que se aprueba el
texto refundido de la Ley del Impues-
to sobre Sociedades
Ley 37/1992, de 28 de diciembre, del
Impuesto sobre el Valor Aadido, en
especial artculos 21-25
Artculos de opinin
COSN OCHAITA, RAFAEL. Comentarios a
la Sentencia del TJCE sobre la deduc-
cin por actividades de exportacin,
Carta tributaria. Monografas, N. 8,
2005, pags. 3-10
HUERTAS I ABOLAFIA, ANTONI. La peque-
a y mediana empresa ante la expor-
tacin: rgimen fiscal, Boletn econ-
mico de ICE, Informacin Comercial
Espaola, N 2901, 2006, pags.
1001-1004
POR EXPORTACIN
EXENCIN EN EL IVA
3459 CISS
PARA LA ACTUACIN
PREVENTIVA
Workers designation for the preventive
performance
enero, por el que se aprueba el Regla-
mento de los Servicios de Prevencin, es-
tablece en su artculo 13 que el empresa-
rio designar a uno o varios trabajadores
para ocuparse de la actividad preventiva
en la empresa cuando no sea suficiente
la asuncin personal por parte del em-
presario para desempear las funciones
de prevencin de riesgos laborales en la
empresa.
Esta designacin se considerar me-
dio de coordinacin preferente cuando
concurran las siguientes condiciones:
a) Se realicen en el centro de trabajo
actividades o procesos considerados,
segn el reglamento, peligrosos o
con riesgos especiales que puedan
afectar a la seguridad y salud de los
trabajadores de las dems empresas
b) Exista una dificultad para controlar
las interacciones de las actividades
desarrolladas que puedan generar
riesgos calificados como graves o
c) Exista una dificultad para evitar que
se desarrollen en el centro de traba-
jo, sucesiva o simultneamente, acti-
vidades incompatibles entre s desde
la perspectiva de la seguridad y la sa-
d) Exista una complejidad para coordi-
nacin de las actividades preventivas
como consecuencia del nmero de
empresas y trabajadores concurren-
tes, del tipo de de actividades desa-
rrolladas y de las caractersticas del
Se puede sustituir la designacin de
trabajadores por otros medios de coordi-
nacin que garanticen el cumplimiento
de los objetivos cuando existan razones
tcnicas u organizativas justificadas.
No ser obligatoria la designacin de
trabajadores cuando el empresario:
a) Haya asumido personalmente la acti-
vidad preventiva de acuerdo con lo
b) Haya recurrido a un servicio de pre-
c) Haya recurrido a un servicio de pre-
Para el desarrollo de la actividad pre-
ventiva, los trabajadores designados de-
bern tener la capacidad correspondien-
te a las funciones a desempear.
El nmero de trabajadores designa-
dos, as como los medios que el empre-
sario ponga a su disposicin y el tiempo
de que dispongan para el desempeo de
su actividad, debern ser los necesarios
para desarrollar adecuadamente sus fun-
ciones.
Cuando se opte por designar trabaja-
dores, ha de hacerse constar a travs de
unas actas donde se especifique el traba-
jador y las horas de exclusividad para es-
ta actividad.
Podrn ser encargados de la coordi-
nacin de las actividades preventivas:
a) Uno o varios de los trabajadores de-
signados por el empresario titular o
los empresarios concurrentes para el
desarrollo de las actividades preven-
DE TRABAJADORES
El Real Decreto 39/1997, de 17 de
DESIGNACIN
presentes.
muy graves.
lud de los trabajadores.
centro de trabajo.
sealado en el artculo 11.
vencin propio.
vencin ajeno.
tivas.
DESIGNACIN DE TRABAJADORES PARA LA ACTUACIN...
3460 CISS
DESINFLACIN
b) Uno o varios miembros del servicio
de prevencin propio de la empresa
titular del centro de trabajo o de las
c) Uno o varios miembros del servicio
de prevencin ajeno concertado por
la empresa titular del centro de tra-
bajo o por las dems empresas con-
d) Uno o varios trabajadores de la em-
presa titular del centro de trabajo o
de las dems empresas concurrentes
que, sin formar parte del servicio de
prevencin propio ni ser trabajado-
res designados, renan los conoci-
mientos, la cualificacin y la expe-
e) Cualquier otro trabajador de la em-
presa titular del centro de trabajo
que, por su posicin en la estructura
jerrquica de la empresa y por las
funciones tcnicas que desempeen,
est capacitado para la coordinacin
f) Una o varias personas de empresas
dedicadas a la coordinacin de activi-
dades preventivas, que renan las
competencias, conocimientos y cua-
La persona o personas encargadas de
esta tarea, debern mantener la necesaria
colaboracin con los recursos preventi-
vos de los empresarios concurrentes.
Son funciones de la persona o perso-
nas encargadas de la coordinacin de las
actividades preventivas:
- Favorecer el cumplimiento de los
- Servir de cauce para el intercambio
de las informaciones que deben in-
tercambiarse las empresas concu-
- Cualesquiera otras encomendadas
por el empresario titular del centro
Para poder ejercer sus funciones ade-
cuadamente, la persona o personas en-
cargadas de la coordinacin estarn fa-
cultadas para:
- Conocer las informaciones que de-
ben intercambiarse las empresas
concurrentes en el centro de trabajo
y cualquier otra documentacin de
carcter preventivo que sea necesa-
ria para el desempeo de sus funcio-
- Acceder a cualquier zona del centro
- Impartir a las empresas concurrentes
las instrucciones que sean necesarias
para el cumplimiento de sus funcio-
- Proponer a las empresas concurren-
tes la adopcin de medidas para la
prevencin de los riesgos que pue-
dan afectar a los trabajadores presen-
La persona o personas encargadas de
la coordinacin debern estar presentes
en el centro de trabajo durante el tiempo
que sea necesario para el cumplimiento
de sus funciones.
Estas personas debern contar con la
formacin preventiva correspondiente,
como mnimo de las funciones del nivel
intermedio para poder desarrollar su la-
bor correctamente.
RAQUEL LOZANO PRIETO
Vase tambin: "Integracin estratgica".
DESINFLACIN
Desinflation
I. CONCEPTO II. FUNDAMENTOS TERICOS
dems empresas concurrentes.
currentes.
riencia necesarios.
de las actividades empresariales.
lificacin necesarios.
objetivos.
rrentes en el centro de trabajo.
de trabajo.
nes.
de trabajo.
nes.
tes.
DE LA ESTRATEGIA DE LA DESINFLACIN:
3461 CISS
DESINFLACIN
I. CONCEPTO
El proceso de desinflacin consiste
en someter a la economa, durante un
determinado periodo de tiempo, a un
proceso de enfriamiento mediante la
aplicacin de una poltica de demanda
Una cuestin de enorme inters en
poltica econmica est relacionada con-
que una vez que ciertos factores han pro-
vocado elevaciones en los precios y se
han generado expectativas inflacionistas,
su reduccin puede implicar elevados
costes en trminos de produccin y em-
pleo, como pone de manifiesto la propia
experiencia europea o la desinflacin lle-
vada a cabo en Estados Unidos en la pri-
mera mitad de los aos 80. Es decir, que
una vez provocado el incremento de la
inflacin, la poltica econmica, y la pol-
tica monetaria en particular, se enfrenta
a la necesidad de comparar los costes de-
rivados de la desinflacin, con los benefi-
cios esperados a largo plazo de la menor
tasa de inflacin. Tobin (1987), por ejem-
plo, expres esta idea afirmando que "la
cuestin central es si la inversin social
en suficiente desempleo durante sufi-
ciente tiempo para reducir la inflacin se
compensa posteriormente con las venta-
jas reales de una inflacin permanente-
mente ms baja".
II.
El anlisis de cmo puede reducirse
la inflacin mediante polticas restrictivas
es lo que se conoce como estrategia de
de deber a este tipo de polticas aplica-
das por las autoridades tras los shocks
energticos de los aos 70.
Esta estrategia consiste en someter a
la economa, durante un determinado
periodo de tiempo, a un proceso de en-
friamiento mediante la aplicacin de una
poltica monetaria contractiva, con el ob-
jeto de reducir las presiones inflacionis-
gia parte de una curva de Phillips amplia-
da con expectativas de inflacin, de ma-
nera que el banco central sube los tipos
de inters, contrae la demanda agregada
y reduce la produccin y el empleo du-
rante un tiempo. Por tanto, reducir la ta-
sa de inflacin tiene un coste en trmi-
nos de produccin y empleo (grfico 1).
presiones inflacionistas.
EUROPEA
DE LA INFLACIN Y EL PARO EN LA UNIN
contractiva con el objeto de doblegar las
LA RATIO DE SACRIFICIO III. EVOLUCIN
desinflacin. Para algunos autores, el alto
tas. El fundamento terico de la estrate-
LA RATIO DE SACRIFICIO
FUNDAMENTOS TERICOS
y qu costes implica en trminos de paro
DE LA DESINFLACIN:
desempleo en la UE y en Espaa se pue-
DE LA ESTRATEGIA
3462 CISS
DESINFLACIN
Este sacrificio depende de varios fac-
tores entre los que destacan:
La pendiente de la Curva de Phillips
a corto plazo. Si sta es muy plana
(mercados con precios y salarios po-
co sensibles a la renta y el empleo) el
coste ser muy elevado, y si es muy
rgida el coste ser pequeo.
La rapidez con la que la Curva de
Phillips se desplaza hacia abajo (cre-
dibilidad del nuevo objetivo de infla-
cin y traslacin a las expectativas).
El coste de la desinflacin de los
aos 80 fue mayor en Europa por es-
tos dos factores.
Como a largo plazo las expectativas
se ajustan a la baja y la economa vuelve a
la Curva de Phillips a largo plazo, la tasa
de paro retorna a la NAIRU.
Para medir los costes de los procesos
de desinflacin se ha propuesto el con-
cepto de ndice o ratio de sacrificio, que
viene explicado porque la trayectoria de
la economa desde el punto E0 hasta En
se corresponde con una Curva de Phi-
llips vertical a largo plazo (sobre el nivel
de la NAIRU), pero con pendiente negati-
va a corto plazo (una curva para cada ta-
sa de inflacin esperada). Por tanto, aun-
que a largo plazo se vuelve a la tasa natu-
ral, s hay costes en trminos de empleo
y prdida de produccin (grfico 2).
3463 CISS
DESINFLACIN
La Ratio de sacrificio mide este coste
y se define como el cociente entre las
desviaciones acumuladas de la tasa de
paro efectiva respecto a la natural, duran-
te los n perodos que dura la estrategia, y
la reduccin de la tasa de inflacin entre
el perodo final y el inicial.
La ratio de sacrificio vara entre los
distintos pases y es importante saber c-
mo puede reducirse, ya que una misma
poltica monetaria restrictiva para dismi-
nuir la inflacin dar lugar a costes me-
nores en trminos de renta y empleo.
Concretamente, los dos factores ms im-
portantes son: la credibilidad del banco
central y la flexibilidad de los mercados
de bienes y de trabajo.
III.
Desde los aos 70, el desempleo en
la Unin Europea ha experimentado una
encima de la tasa de paro en EEUU. En
relacin con la inflacin, esta evolucin
puede dividirse en varias fases (grfico
3).
En los aos 70 aumentaron simult-
neamente el paro y la inflacin. Esto indi-
oferta: mayores incrementos salariales,
menor crecimiento de la productividad,
elevacin de precios del petrleo. En los
aos 80 sigui aumentando el paro, pero
la inflacin se redujo. Poltica monetaria
restrictiva antiinflacionista. A finales de
los 80 la recuperacin de la economa
volvi a dar lugar a una aceleracin de la
inflacin, a pesar de que la tasa de paro
se mantena en un nivel elevado. Esto su-
giere que la NAIRU se haba elevado.
Puede deberse a un proceso de histre-
sis? Durante los aos 90 se han produci-
do nuevamente incrementos de la tasa
de paro y reducciones de la tasa de infla-
cin. Poltica de desinflacin coincidien-
do con el proceso de convergencia no-
minal. En los ltimos aos, y hasta 2007 y
2008 en muchos pases, se ha reducido la
tasa de paro sin que se hayan registrado
elevaciones de la tasa de inflacin, salvo
las registradas por los precios de la ener-
ga. La NAIRU se ha reducido tras las re-
formas estructurales aplicadas por la ma-
yora de pases europeos. An as, sin
tendencia creciente, hasta situarse por
EVOLUCIN DE LA INFLACIN
Y EL PARO EN LA UNIN EUROPEA
ca que se produjeron perturbaciones de
3464 CISS
DESINFLACIN
embargo, en Espaa y la UE se ha produ-
cido un incremento de la tasa de paro de
equilibrio, que es claramente mayor a la
de EEUU. Si nos preguntamos a qu se
debe esta diferencia, encontramos dos
teoras (que pueden ser complementa-
rias): a) Euroesclerosis, que implica que
las instituciones del mercado de trabajo
son ms rgidas en Europa y b) la Hist-
resis en el desempleo, que se produce
cuando la tasa de paro natural depende
positivamente de la tasa de paro efectiva.
En definitiva, la forma ms adecuada
de aplicar la poltica de desinflacin no
es aplicar exclusivamente una poltica
monetaria restrictiva de forma aislada, si-
no que debera acompaarse de otro ti-
po de medidas, entre las que destaca-
mos:
Para facilitar un rpido ajuste a la ba-
ja de las expectativas inflacionistas,
aumentar la reputacin de las autori-
dades monetarias mediante las refor-
mas institucionales que antes men-
cionbamos, o a travs del estableci-
miento de un ancla nominal estricta,
como puede ser la adopcin de un
compromiso cambiario estricto.
Tambin deberan adaptarse el resto
de polticas econmicas para hacer-
las consistentes con la orientacin
antiinflacionaria de la poltica mone-
taria, por ejemplo evitando que una
poltica presupuestaria desequilibra-
da ponga en peligro la sostenibilidad
de la deuda, o financiando el dficit
de forma adecuada.
Para modificar el comportamiento
de los agentes en la formacin de
precios y salarios, pueden adoptarse
dos tipos de medidas, que seran la
puesta en prctica de una poltica de
rentas, y la adopcin de reformas es-
tructurales que aumentasen la com-
petencia de los mercados de trabajo
y de bienes y servicios. La primera de
estas alternativas es especialmente
recomendada por aquellos autores
que consideran que la inflacin es
fundamentalmente el reflejo de un
conflicto por la distribucin de la
renta, y se recomendara especial-
mente en aquellas economas en las
que las instituciones de negociacin
salarial tienen un carcter centraliza-
do y existen instituciones sociales su-
ficientemente representativas.
Para evitar la actuacin de los meca-
nismos de persistencia, medidas activas
de empleo que impidan que se produz-
can los efectos negativos que el paro de
larga duracin tiene sobre la empleabili-
3465 CISS
DESINTEGRACIN VERTICAL
dad de los trabajadores afectados por es-
ta situacin.
DESINTEGRACIN
VERTICAL
Vertical disintegration
Se trata del fenmeno contrario a la
integracin vertical, esto es, la externali-
zacin, por parte de una empresa, de
una actividad o un grupo de actividades
que forman parte del sistema de valor.
De esta forma, al eliminar aquellas
actividades que no son actividades de va-
lor para la empresa, sta se puede espe-
cializar en sus core business o negocios
clave. Tambin se denomina recontraje o
abandono de negocios que no son cen-
trales para la empresa.
La decisin de desintegracin vertical
obedece al anlisis comprar-fabricar, de
manera que se llevar a cabo cuando
comprar le resulte a la empresa ms ba-
rato que fabricar.
La desintegracin vertical puede
afectar tanto a las actividades de los pro-
veedores (desintegracin vertical hacia
atrs) como a las actividades de los clien-
tes (desintegracin vertical hacia delan-
te).
La desintegracin vertical puede ser
parcial (cuando se externaliza un nme-
ro limitado de actividades, normalmente
una) o global (cuando se externalizan to-
das las actividades del sistema de valor).
Una desintegracin global puede supo-
ner para la empresa el abandono del ne-
gocio.
Disintermediation / Direct market ac-
cess
Desintermediacin es la tendencia a
que los intermediarios acten como sim-
ples mediadores, pasando los flujos fi-
nancieros directamente desde los ofe-
rentes a los demandantes de fondos, es
decir, que el ahorro fluya directamente
del ahorrador al inversor, sin pasar por
una institucin financiera. En Espaa, el
proceso de desintermediacin tiene dos
caractersticas particulares:
a) El peso preponderante del sistema
bancario dentro del sistema financie-
ro ha retrasado la desintermedia-
cin.
b) La desintermediacin ha afectado
fundamentalmente a la financiacin
del Tesoro, siendo menos significati-
va en la canalizacin de recursos al
sector privado.
La consecuencia principal del proce-
so de desintermediacin, desde el punto
de vista de la estrategia de los interme-
diarios financieros, es el cambio del tipo
de negocio y de la composicin por mo-
dalidades del nivel de riesgo global que
soportan. En la medida en que las institu-
ciones desintermedian, el riesgo crediti-
cio y el riesgo de intereses derivado de la
transformacin se reducen, aumentando
los riesgos de precios por las carteras de
ttulos que poseen.
La principal consecuencia del proce-
so de desintermediacin es el aumento
de la titulizacin: proceso que transfor-
ma los crditos bancarios (principalmen-
te crditos hipotecarios) y no bancarios,
DESINTERMEDIACIN
3466 CISS
DESISTIMIENTO DEL EMPLEADOR
as como otros contratos financieros no
comerciables, en ttulos negociables.
Vase tambin: "Titulizacin" y "Titulizacin en la
banca".
DESINVERSIN
Disinvestment
La desinversin es el trmino opues-
to a la inversin, esto es, se corresponde
con el hecho de recuperar total o parcial-
mente el dinero invertido en la compra
de valores mobiliarios, participaciones
empresariales, inmuebles, y en general
en cualquier tipo de activos.
La forma usual de desinvertir es me-
diante la enajenacin de los activos en
los que se haba invertido, aunque exis-
ten otras posibilidades, como por ejem-
plo la permuta de unos activos por otros.
La motivacin es muy variada, desde
la necesidad de liquidez hasta la buena o
la mala trayectoria de la empresa en la
que se ha invertido; en el primer caso,
porque ha llegado a unos niveles de va-
lor que estimamos que difcilmente pue-
den mantenerse, y en el segundo caso,
porque no creemos que la inversin que
hemos realizado pueda recuperarse.
Tambin puede ocurrir que se pro-
duzca un cambio en la estrategia de in-
versin de los inversores, y por ello con-
sideren que es mejor dejar de invertir en
un pas o rea geogrfica y pasar las in-
versiones a otra, o bien en el caso de la
cin sufren alteraciones significativas y es
mejor cerrar plantas en un pas y empe-
zar la produccin en otro con menores
costes, fenmeno que es conocido como
deslocalizacin.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Employer abandonment
I. CONCEPTO
La extincin del contrato de trabajo
na obligacin que puede quedar vigente,
to, como el abono de salarios o indemni-
zaciones). La terminacin del contrato
puede producirse como consecuencia de
la voluntad del empleador (despido), o
de la voluntad del trabajador (resolucin
de contrato basada en incumplimientos
empresariales), del mutuo acuerdo para
de extincin de carcter objetivo que
afectan a la persona del trabajador o del
empresario (jubilacin, incapacidad,
de trabajo por voluntad del empleador,
cuya causa es la prdida de confianza o el
no haber alcanzado a conseguirla. La le-
gislacin no reconoce al empresario la
posibilidad en general de desistir del
contrato unilateralmente, sino slo en
concretos supuestos, que son: a) el de-
sistimiento por no superar el periodo de
prueba debidamente pactado, b) el de-
sistimiento empresarial en la relacin la-
boral de alta direccin, y c) el desisti-
DEL EMPLEADOR
DESISTIMIENTO
contractual, o pendiente de cumplimen-
formas posibles de extincin del contrato
lleva consigo la ruptura total de la rela-
Y REQUISITOS III. EL DESISTIMIENTO
empresa porque los costes de produc-
definitiva de sus efectos (a salvo de algu-
POR NO SUPERAR EL PERIODO DE PRUEBA
cin laboral y la consiguiente cesacin
IV. EL DESISTIMIENTO EN LA RELACIN
muerte) . El desistimiento es una de las
como el pacto de no concurrencia post-
LABORAL ESPECIAL DE ALTA DIRECCIN
la terminacin del contrato (mutuo di-
LABORAL ESPECIAL DE EMPLEADOS DE HOGAR
senso), o por la concurrencia de causas
V. EL DESISTIMIENTO EN LA RELACIN
3467 CISS
miento del empleador en la relacin la-
boral especial de empleados de hogar.
II.
Como frmula de extincin depen-
diente de la voluntad del empleador,
presenta cierta proximidad con el despi-
do, y de hecho en ocasiones pueden
aparecer muy prximas dichas figuras:
as, cuando el trabajador es cesado por
te considera que o no es legal dicho pe-
riodo de prueba, o se ha superado el pla-
zo mximo, o es fraudulento y considera
acontecido un despido; o cuando el tra-
bajador incumple algunas de sus obliga-
ciones, y el empresario que considera
perdida la confianza, desiste del contra-
to.
La jurisprudencia ha hecho un es-
fuerzo por diferenciar ambas figuras
(despido y desistimiento por prdida de
confianza en las relaciones laborales es-
peciales), con base en una exigencia de
claridad en la decisin adoptada y en el
respeto de sus requisitos. En efecto, y si-
guiendo la doctrina del Tribunal Supre-
mo (Sentencia de 5 de Junio de 2002, Re-
curso 2506/2001) en las relaciones labo-
rales en las que la ley permite el desisti-
miento empresarial se admite entonces
una doble frmula extintiva, a eleccin
del empresario, el despido o el desisti-
miento (peculiaridad que se explica dado
que la tarea desempeada lleva de suyo,
y por regla, una base de profunda con-
fianza, bien por la introduccin del em-
pleado en el crculo decisorio de la em-
presa, o por la pertenencia al circulo de
mayor intimidad de la familia) . Pero esa
alternativa que al empresario se ofrece, y
que paralelamente sufre el trabajador, se
sujeta a una exigencia igualmente sustan-
cial: la claridad.
El empresario puede, desde luego, o
despedir, o desistir; pero tiene que decir
con claridad que hace una cosa o la otra;
y ello por la elemental razn de que el
trabajador debe saber, desde el primer
momento y con certeza, si est ante un
despido, que le obliga a reaccionar en el
plazo perentorio de veinte das, y le otor-
ga, caso de ser declarado improcedente,
una indemnizacin de 20 das por ao de
servicio, o est ante un desistimiento que
le otorga el derecho a un plazo de prea-
viso (de 7 das como mnimo, que pasan
a 20 cuando los servicios superaron el
ao) y una indemnizacin reducida (7
das de salario por ao de servicios), cu-
ya eventual reclamacin se permite du-
rante plazos mas dilatados, que adems
son de prescripcin. Y la existencia de
claridad o no, debe resolverse atendien-
do a si se ha respetado o no la forma le-
galmente prevista, pues en los casos de
relaciones laborales especiales el desisti-
miento lleva consigo un preaviso y una
simultnea puesta a disposicin de la in-
demnizacin reducida y tales exigencias
no aparecen, en la letra de la ley, como
un requisito de sustancia (ad solemnita-
tem); pero, o bien el derecho a estos lti-
mos beneficios aparece explcito en las
declaraciones del empleador, o bien se
deduce con facilidad y certeza de un
comportamiento tcito concluyente (fac-
ta concludentia), pues de lo contrario
estaramos ante un despido.
III.
El empresario (artculo 14 del Estatu-
to de los Trabajadores) puede desistir
del contrato cuando el trabajador no ha-
ble necesidad de mutuo conocimiento
ordinario se extender en el tiempo y as
poder determinar si se han cumplido o
no las expectativas, lo que hace nulo un
periodo de prueba con un trabajador cu-
Y REQUISITOS
no superar el periodo de prueba pero s-
CARACTERSTICAS
ya superado el periodo de prueba pacta-
POR NO SUPERAR EL PERIODO
para el desarrollo de una relacin que de
EL DESISTIMIENTO
DE PRUEBA
do, cuyo fundamento est en la previsi-
3468 CISS
ya capacidad ya era conocida por el em-
pleador en el desarrollo de la mismas
funciones mediante anteriores contratos
laborales de cualquier clase . Dicho pe-
riodo de prueba debe pactarse por escri-
to, y su duracin ser la pactada en con-
venio colectivo, aunque no pudiendo ex-
ceder de seis meses para los tcnicos ti-
tulados ni de dos meses para los dems
trabajadores; y adems, salvo pacto en
contrario, dicho periodo de prueba se in-
terrumpir en situaciones de incapacidad
temporal, maternidad y adopcin o aco-
gimiento. Aunque la prueba lo es tanto
para el trabajador como para el empresa-
rio (puede desistir el trabajador por
ello), lo habitual es que sea el empresa-
rio el que adopte tal decisin, a cuyo fin
para que sea vlida es preciso que se
adopte siempre antes de que dicho plazo
de prueba se haya rebasado, sin que sea
preciso una forma determinada, y sin ne-
cesidad de expresar causa alguna, aun-
que ser nulo el despido producido bajo
el ropaje de un desistimiento por no su-
peracin del periodo de prueba cuando
sta decisin en realidad oculte como
natorio o atentatorio de derechos funda-
mentales del trabajador. Si la decisin de
desistir por no superacin del periodo
de prueba ha sido bien adoptada, el tra-
bajador ver extinguido su contrato de
IV.
Dentro de esta especial relacin la-
templa la posibilidad de extincin con
por escrito y con la obligacin de preavi-
en caso de no cumplirse dar lugar a la
indemnizacin por esa falta de preaviso a
razn del salario de los das incumpli-
dos). El trabajador tendr derecho a la
indemnizacin pactada en el contrato o,
a la falta de pacto, a siete das de salario
por ao de servicio. Si el trabajador no
estuviera conforme con la decisin de
desistimiento, pude impugnarlo soste-
niendo que se trata de un despido a tra-
vs del cauce procesal correspondiente
(proceso de despido) y en el plazo de ca-
ducidad previsto, o formular reclamacin
de cantidad si la discrepancia radicase s-
lo en el monto de la indemnizacin a
percibir por el desistimiento (Sentencia
del Tribunal Supremo de 20 de octubre
de 1998, Recurso 1045/98).
V.
En esta modalidad de relacin labo-
ral especial la regulacin legal (Real De-
contrato por la mera voluntad del em-
hubiese durado ms de un ao, o de sie-
do el trabajador tendr derecho a una li-
empresario podr sustituir el preaviso
salarios del periodo de preaviso incum-
plido. Igualmente, para que el desisti-
miento sea vlido ser preciso que se
ponga a disposicin del trabajador en el
momento de la comunicacin de la ex-
tincin, una indemnizacin de siete das
por ao de servicio, con el lmite de seis
mensualidades. La decisin empresarial
de extincin de contrato deber ser clara
y precisa para que el empleado pueda
causa en el desistimiento del empresario,
ESPECIAL DE ALTA DIRECCIN
EN LA RELACIN LABORAL
EL DESISTIMIENTO
veinte das como mnimo si la relacin
por una indemnizacin equivalente a los
te das en los dems casos. En ese perio-
EN LA RELACIN LABORAL
plazo de preaviso (incluso verbal) de
pleador, para lo cual deber conceder un
EL DESISTIMIENTO
trabajo sin derecho a indemnizacin alguna.
boral (Real Decreto 1382/1985) se con-
desarroll por ms de cinco aos (que
sar al trabajador con un mnimo de tres
discernir si est frente a un despido o
meses o de seis meses si el contrato se
verdadero motivo un propsito discrimi-
creto 1424/85) admite la extincin de
ESPECIAL DE EMPLEADOS
nuevo empleo. No obstante lo anterior el
DE HOGAR
cencia semanal de seis horas para buscar
3469 CISS
DESLEALTAD PROFESIONAL
frente a un desistimiento, en los trmi-
nos que la jurisprudencia ha sealado.
JUAN MANUEL SANCRISTBAL VILLANUEVA
DESLEALTAD
PROFESIONAL
Professional breach of trust
I. CONCEPTO
Establece el Estatuto de los Trabaja-
dores que el trabajador debe "cumplir
con las obligaciones concretas de su
puesto de trabajo, de conformidad a las
reglas de la buena fe y diligencia" [art-
cumplimiento de la obligacin de tra-
bajar asumida en el contrato, el traba-
la colaboracin en el trabajo que mar-
quen las disposiciones legales, los con-
ciones adoptadas por aqul en el ejerci-
cio regular de sus facultades de direc-
cin y, en su defecto, por los usos y cos-
tumbres. En cualquier caso, el trabaja-
dor y el empresario se sometern en sus
prestaciones recprocas a las exigencias
de la buena fe".(artculo 20). La buena fe
se configura as como un principio bsi-
co de las relaciones laborales y del con-
trato de trabajo, con carcter recproco
en su exigencia y obligatoriedad, no pu-
diendo asimilarse mecnicamente la bue-
na fe a la "lealtad" del trabajador, ya que
en ocasiones puede tener derecho legti-
mo a defender intereses distintos a los
de su empresario. En palabras del Tribu-
nal Supremo la buena fe es entonces,
adems de un principio general del dere-
cho, un modelo de tipicidad de conducta
exigible, y por ello se eleva a parmetro o
criterio de valoracin de las conductas
con las que deben cumplirse las obliga-
ciones, criterio pues equivalente a leal-
tad, honorabilidad, probidad y confianza.
Cuando el trabajador, en el cumplimien-
to de sus obligaciones, realiza un com-
portamiento o mantiene una actitud con-
traria a dicho principio, hablamos de
"quebranto de la buena fe", lo que confi-
gura un incumplimiento contractual que
podra ser causa de sancin o despido. Y
ese comportamiento puede ser producto
no slo de la directa intencin del traba-
jador (dolo) sino que puede venir causa-
do por un actuar negligente, por impru-
dencia o descuido del trabajador. Dentro
de los supuestos de transgresin de la
buena fe contractual la diversa casustica
suele estructurarse en las siguientes for-
mas: abandono del puesto de trabajo,
abuso de confianza, apropiaciones, coac-
ciones al empresario, concurrencia des-
leal, deslealtad en las funciones enco-
mendadas, extralimitacin de funciones,
falsedades, actividades incompatibles
con la incapacidad temporal, incompati-
bilidades, negligencia en el desempeo
de las funciones encomendadas y oculta-
cin . As pues, en sentido estricto, la
deslealtad profesional del trabajador se
manifiesta a travs de dos tipos posibles:
la llamada concurrencia desleal, y la des-
lealtad en el desempeo de las funciones
encomendadas.
II. CONCURRENCIA DESLEAL
Es un deber bsico de los trabajado-
res, legalmente establecido, el no concu-
rrir con la actividad de la empresa, esta-
bleciendo el Estatuto de los Trabajadores
la imposibilidad el desempeo de traba-
jos para diversos empresarios cuando se
estime que hay concurrencia desleal o
cuando se pacte plena dedicacin, me-
diante compensacin econmica expre-
sa . Naturalmente si no hay pacto de ple-
na dedicacin ser posible trabajar para
otros empleadores, pero siempre que se
venios colectivos y las rdenes o instruc-
I. CONCEPTO II. CONCURRENCIA DESLEAL
culo 5. a)] para luego reiterar que "en el
DE LAS FUNCIONES ENCOMENDADAS
jador debe al empresario la diligencia y
III. DESLEALTAD EN EL DESEMPEO
3470 CISS
DESLEALTAD PROFESIONAL
trate de actividades distintas (aqullas
que se desarrollan en otro plano produc-
tivo, o inciden en otro mercado o sobre
un distinto crculo potencial de clientes)
de tal forma que no pueda apreciarse la
existencia de concurrencia desleal. De
esta forma, son dos las posibles manifes-
taciones de concurrencia desleal: la com-
petencia directa con el propio empresa-
rio, y la colaboracin (competencia indi-
recta) con sus legtimos competidores,
pero en ambos casos segn la jurispru-
dencia es normalmente exigible el ele-
mento intencional, esto es la constata-
cin de una premeditada conducta des-
leal del trabajador que se aprovecha de
los medios que la empresa le proporcio-
na o de los conocimientos en ella adqui-
ridos para actuar en su propio provecho
dentro del mismo campo de actividad o
en perjuicio de los intereses de su em-
presario. Y as mismo, se viene exigiendo
que dicho actuar del trabajador cause al
empresario un perjuicio real o potencial
en sus intereses, perjuicio que puede de-
rivar tanto del trabajo directo para otra
empresa de la competencia -salvo que
medie autorizacin-, como de la creacin
por parte del trabajador, por s o por per-
sona interpuesta (esposa o un familiar o
un tercero), de una empresa de la com-
petencia. En palabras del Tribunal Supre-
mo, "en atencin a ese deber genrico
de no hacer concurrencia desleal al
empresario se ha declarado reiterada-
mente que este deber legal comprende
tanto a la concurrencia desleal en el
trabajo por cuenta ajena, como a la
concurrencia desleal en el trabajo por
cuenta propia. Ciertamente, no toda
actividad adicional es concurrencia
desleal, pero s lo es aqulla en la que el
trabajador puede desviar clientela, o
aprovechar conocimientos adquiridos
en la empresa a la que hace competen-
cia, o prevalerse de la informacin que
ha podido proporcionar o proporciona
la presencia en el interior de sta".
As por ejemplo, se ha considerado
como adecuadamente sancionados con
despido calificado de procedente com-
portamientos consistentes en vender
productos de la competencia sin infor-
mar a la empresa, la utilizacin de la pri-
vilegiada informacin obtenida en la em-
presa propia para participar a travs de
su esposa en empresa del mismo sector,
la constitucin de una mercantil con el
mismo objeto social, etc. En cualquier ca-
so, es preciso resaltar que las jurispru-
dencia del Tribunal Supremo viene exi-
giendo que la dedicacin a otra empresa
de la competencia para configurar la con-
currencia desleal de la suficiente entidad
como para justificar un despido no pue-
de ser meramente espordica o puntual.
En todo caso, fue un debate extensible a
todas las manifestaciones ya expuestas
de quebranto de la buena fe contractual,
la determinacin de si era aplicable a es-
te incumplimiento contractual la teora
gradualista, esto es, aquella que determi-
na que para adoptar una medida sancio-
nadora ha de actuar el empresario aten-
diendo a las diversas y concretas circuns-
tancias concurrentes, graduando el in-
cumplimiento y la correspondiente califi-
cacin proporcionada. Ello es as porque,
aunque hoy parece ya una cuestin pac-
fica al menos en la doctrina del Supremo
(por ejemplo Sentencia del Tribunal Su-
premo de 30 de abril de 1991, Recurso
infraccin de ley 1193/90) tradicional-
mente algunos pronunciamientos juris-
prudenciales han venido estableciendo
que los incumplimientos constitutivos
del quebranto de la buena fe no son sus-
ceptibles de graduacin, en tanto que
una vez rota la confianza, sta no puede
sanarse, y ello independientemente de la
relevancia econmica del perjuicio o de
cualesquiera otras notas correctoras de la
responsabilidad contractual que pudie-
ran concurrir.
La obligacin de no concurrencia, co-
mo ya hemos sealado ms arriba, se ex-
3471 CISS
DESLIZAMIENTO
tiende tambin ms all de la extincin
del contrato, pero slo en los casos de
existir pacto de no concurrencia post-
contractual (es decir, compromiso de no
recolocarse en empresa de la competen-
cia tras la extincin del contrato), que ha
de reunir una serie de requisitos (artcu-
los 21. 2, 3 y 4 del Estatuto de los Traba-
jadores) para su validez: a) No podr te-
ner una duracin superior a dos aos pa-
ra los tcnicos y seis meses para los de-
ms trabajadores, b) debe existir un efec-
tivo inters empresarial o comercial para
el empresario, y c) debe satisfacerse al
trabajador una compensacin adecuada.
Ese pacto despliega toda su eficacia cual-
quiera que sea la causa de extincin, y el
inters empresarial va referido no al "per-
sonal" del empleador sino a los intereses
competitivos (relacionales e informati-
vos). La compensacin econmica puede
pagarse durante el desarrollo del contra-
to o al finalizar ste mediante el abono
de cantidad a tanto alzado, y la jurispru-
dencia del Tribunal Supremo ha estable-
cido que el empleador no puede desistir
unilateralmente del citado pacto, permi-
tiendo al trabajador competir libremente,
sino que debe hacer frente a dicho pago
pues lo contrario sera dejar el cumpli-
miento de una clusula contractual al ar-
bitrio de uno de los contratantes, a salvo
claro est, de la voluntad acorde de am-
bas partes de dejarlo sin efecto. Si el tra-
bajador incumple dicho pacto y compite
la empresa podr demandarle en recla-
macin de daos y perjuicios.
III. DESLEALTAD EN EL DESEMPEO
DE LAS FUNCIONES
ENCOMENDADAS
Como hemos visto, la buena fe confi-
gura una exigencia de lealtad, honorabili-
dad, probidad y confianza, lo que supone
que el trabajador en el desempeo de
sus funciones ha de conducirse en base a
dichas exigencias. Desde esta perspectiva
la deslealtad es manifestacin de multi-
tud de incumplimientos vinculados con
la extralimitacin de funciones, del de-
sempeo de las mismas de forma volun-
tariamente irregular o de forma clara-
mente descuidada o negligente, o el abu-
so de confianza en del desempeo de
aqullas.
JUAN MANUEL SANCRISTBAL VILLANUEVA
DESLIZAMIENTO
Slide
En argot de los mercados burstiles o
de divisas, deslizamiento es la variacin
negativa sostenida y creciente en forma
moderada de las cotizaciones de una mo-
neda o valor. Tendencia negativa en las
cotizaciones de cualquier activo negocia-
do en un mercado.
DESLOCALIZACIN
Relocation
IV. LA DESLOCALIZACIN DE SERVICIOS
I. CONCEPTO
El trmino "deslocalizacin" se utiliza
para referirse al desplazamiento que rea-
lizan algunas empresas, generalmente
multinacionales, de sus plantas producti-
vas ubicadas en los pases desarrollados a
pases que les ofrecen ventajas significati-
vas en costes, generalmente economas
emergentes.
La progresiva eliminacin de barreras
a la movilidad del capital, as como los
avances en materia de transporte y co-
LA DESLOCALIZACIN III. ARGUMENTOS
EN CONTRA Y A FAVOR DE LA DESLOCALIZACIN
I. CONCEPTO II. OBJETIVOS QUE PERSIGUE
3472 CISS
DESLOCALIZACIN
municaciones, facilita a las empresas
multinacionales organizar la produccin
a una escala global. Una de las conse-
cuencias de este fenmeno es que las
empresas multinacionales cuentan con
ms facilidad que nunca para cambiar su
ubicacin.
II.
Las empresas que optan por abando-
nar regiones o pases de tradicional teji-
do industrial, para situar sus plantas pro-
ductivas en otro pas lo que buscan es in-
crementar su beneficio, gracias a que en
el pas receptor se espera disponer de:
Una mano de obra ms barata.
Unas legislaciones en materia de
proteccin del medio ambiente y de
lucha contra la contaminacin ms
permisivas que en el pas de origen.
Unas condiciones de trabajo ms fle-
xibles que las existentes en los pases
desarrollados en materia de jornada
laboral, derechos de los trabajado-
res, seguridad en el trabajo, etc.
Adems de los factores anteriores,
que representan una ventaja significativa
de costes, en particular, laborales, las
empresas multinacionales van a deman-
dar una estabilidad poltica y, en ocasio-
nes, el acceso a nuevos mercados.
III.
La deslocalizacin de empresas es un
tema objeto de debate, en el que se en-
frente a aquellos que hacen hincapi en
las oportunidades que pueden derivarse
del proceso.
Los contrarios a la deslocalizacin re-
saltan como consecuencias negativas del
proceso:
a) Perjudica al empleo del pas de ori-
gen.
b) El empleo generado en el pas recep-
tor es un empleo precario.
c) Tiene un impacto negativo desde el
punto de vista del medio ambiente,
en la medida en que normalmente
en los pases de destino la actividad
productiva est sometida a menores
d) Genera un cierto "efecto contagio"
en otras empresas no deslocalizadas,
que se enfrentan a dificultades cre-
cientes para competir con las empre-
sas deslocalizadas, lo que al final
puede incentivarles a la deslocaliza-
cin.
e) El producto final en muchas ocasio-
nes es de menor calidad, ya que nor-
malmente es producido con meno-
res controles de calidad o por una
mano de obra de menor cualifica-
cin.
Frente a los anteriores argumentos,
los que resaltan los beneficios derivados
de la deslocalizacin sealan las siguien-
tes consecuencias positivas:
a) La inversin en el pas en el que se
"relocaliza" la empresa va a generar
empleo y reduccin del paro, lo cual
resultar de especial relevancia ya
que normalmente en las economas
emergentes receptoras de la inver-
sin, los parados no tienen la cober-
tura social que tienen en las econo-
mas desarrolladas.
b) A pesar de que los sueldos en los
nuevos pases receptores de la inver-
sin son mucho ms bajos que los
existentes en los pases desarrollados
de origen, la situacin salarial y labo-
LA DESLOCALIZACIN
controles medioambientales.
OBJETIVOS QUE PERSIGUE
frentan posiciones encontradas. Por un
negativos del proceso de deslocalizacin,
ARGUMENTOS EN CONTRA
DE LA DESLOCALIZACIN
lado, aquellos que resaltan los aspectos
Y A FAVOR
3473 CISS
DESPIDO
ral de los empleados en la empresa
multinacional va a ser mucho mejor
que la de aquellos que trabajan en
empresas nacionales y en otros sec-
tores productivos. Adems la inver-
sin extranjera va a contribuir a me-
jorar la cualificacin de la mano de
obra y la difusin de la tecnologa, fa-
cilitando la creacin de una clase
empresarial que puede convertirse
en motor del crecimiento econmi-
co.
c) La deslocalizacin est contribuyen-
do a que el precio de los productos
industriales a nivel mundial se reduz-
ca, al poder las empresas multinacio-
nales producir a costes mucho ms
bajos. De las bajadas de precios en
sectores como la electrnica, calzado
o vestido se benefician los habitantes
de los pases desarrollados, que ven
como su poder adquisitivo se incre-
menta.
d) La destruccin de empleo que se
produce en el sector industrial de los
pases desarrollados como conse-
cuencia de la deslocalizacin, no ne-
cesariamente tiene que significar una
destruccin de empleo en el conjun-
to de la economa, sino que, proba-
blemente, lo que se producir es un
trasvase de mano de obra hacia el
sector servicios.
e) La deslocalizacin no afecta a aque-
llos productos de alto valor aadido,
que siguen siendo producidos por
los fabricantes europeos, norteame-
ricanos, etc., sino a los productos de
menor calidad y valor aadido.
IV.
En los ltimos aos, y de forma cre-
la informacin y la comunicacin algunos
servicios se deslocalizan a empresas si-
tuadas en el extranjero, de tal forma que
lo que se est convirtiendo en mvil no
es el factor trabajo, ni las mercancas, si-
no los servicios. As, por ejemplo, los ser-
vicios de atencin telefnica, el mecano-
grafiado de los expedientes mdicos o
rutinas de contabilidad, en lugar de reali-
zarse en un pas desarrollado son realiza-
dos desde un pas de Amrica Latina, el
En la actualidad, es perfectamente
posible que un mdico de un hospital
privado norteamericano realice una gra-
bacin de voz del parte mdico de los
enfermos que atiende, que esa misma
India y a la maana siguiente el mdico
disponga en su ordenador de los infor-
mes completos de sus enfermos.
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "Empresa multinacional".
DESPIDO
Dismissal
Segn el Diccionario de la Real Aca-
demia Espaola es "despido", en su se-
gunda acepcin, que es la asumible en el
Derecho del Trabajo: "Decisin del em-
presario por la que pone trmino a la
relacin laboral que le una a un em-
pleado".
Estos tres trminos en singular "em-
presario" "relacin" y "empleado" slo se
acomodan a la realidad y a nuestra legali-
dad, en su referencia al empresario, por-
que, junto al despido individual y a la ex-
tincin individual de un contrato por
causas objetivas, el Estatuto de los Traba-
jadores regula el llamado "despido colec-
tivo", que responde a necesidades de la
empresa, sin causas imputables a la con-
ducta del trabajador, La mencionada ex-
DE SERVICIOS
ciente, aprovechando las tecnologas de
LA DESLOCALIZACIN
Norte de frica o la India.
noche esa grabacin de voz se enve a la
3474 CISS
DESPIDO
tincin por causas objetivas, tan invocada
como "despido por causas objetivas".
El despido, en tanto que es causa ex-
tintiva de contrato, responde a la volun-
tad personal del empresario, sentido en
que se le califica como unilateral, porque
el sujeto pasivo de la decisin (el trabaja-
dor) es ajeno a la adopcin de la misma.
Es tambin un acto receptivo en cuanto
que no puede tener efecto sino cuando
el destinatario conoce esa decisin, (sal-
vo que l mismo imposibilite la comuni-
cacin), y es constitutivo porque produ-
ce, sin ninguna otra exigencia, la extin-
cin del contrato (Sentencia del Tribunal
Supremo de 21 de octubre de 2004).
Esta eficacia inmediata y directa, lleva
consigo la necesidad de que el despido
recaiga sobre un contrato de trabajo
preexistente, de manera que no hay des-
pido por la omisin de un contrato, cuyo
establecimiento haba sido previamente
pactado, bajo determinadas circunstan-
cias o condiciones, (Sentencia del Tribu-
nal Supremo 30 de marzo de 1995), y
tampoco hay despido cuando, existente
la relacin, no es extinguida, sino nica-
mente modificada en parte de su conte-
nido obligacional (Sentencia del Tribunal
Supremo 14 de mayo de 2007).
Por el contrario, s hay despido por
el "no llamamiento" de los trabajadores
fijos-discontinuos, a que se refiere el p-
rrafo del artculo 12 del Estatuto de los
Trabajadores, y, adems el Tribunal Su-
premo ha calificado como despido la no
readmisin de un trabajador, cuyo con-
trato haba sido extinguido en virtud de
la autorizacin administrativa, obtenida
mediante un expediente de regulacin
de empleo, despus anulado por el Or-
den Jurisdiccional Contencioso-Adminis-
trativo. Incluso no es necesario que hu-
biera sido el trabajador afectado, sino
otros, quien hubiera instado la nulidad
del acto administrativo, pues la resolu-
cin judicial anulatoria es aplicable a to-
dos. Esa no readmisin es despido, se-
gn el Alto Tribunal, y despido nulo
(Sentencia del Tribunal Supremo de 17
de enero de 2007).
Las exigencias de justificacin causal
del despido, o la discrecionalidad puesta
en manos del empresario para proceder
a la extincin unilateral del contrato de
trabajo, responden respectivamente a
una decisin poltica, ms liberal, o ms
protectora de la calificada como parte
ms dbil del contrato de trabajo, o sea
el trabajador. El ordenamiento legal es-
paol siempre se ha alineado en esta se-
gunda postura y, con mayor o menor ri-
gor, exige la justificacin de la decisin
del empresario, si no hay aquietamiento
del sujeto pasivo del despido.
La doctrina y la legislacin compara-
da son muy variadas al respecto. La de-
fensa de la estabilidad en el empleo se
articula de muy diversas maneras y se re-
gula con caracteres muy diferentes, des-
de el llamado "reenganche obligatorio"
hasta la proteccin limitada a un simple
periodo de preaviso. Dejando aparte las
legislaciones que confieren al empresario
una decisin libre.
Debe quedar constancia expresa de
que, an las legislaciones ms proteccio-
nistas, incluida la espaola, distinguen,
en sus requisitos y consecuencias, al des-
pido cuando acta sobre alguna de las
relaciones laborales especiales, en las
que el contenido objetivo o subjetivo de
la propia relacin (alta direccin, hogar
familiar, deportistas, artistas, etc.) debe
conducir a una especial facilidad de ex-
tincin, dada la onerosidad del manteni-
miento de la relacin, cuando sobrevie-
nen determinadas circunstancias.
El enjuiciamiento del despido disci-
plinario y las consecuencias legales que
se derivan de cada una de las posibles ca-
lificaciones -procedente, improcedente o
nulo- constituyen un modelo aplicable al
3475 CISS
DESPIDO COLECTIVO
enjuiciamiento de cualquier forma o cau-
sa de extincin del contrato de trabajo
por iniciativa del empresario, si bien hay
extinciones que merecen un tratamiento
especfico como la -ya aludida- que se ve
amparada por causas objetivas o las que
merecen el calificativo legal de "colecti-
vas".
Y es que el criterio de utilizar la voz
"despido" con un significado amplio y ge-
nrico ha calado en la doctrina cientfica
y en la judicial. Es nada menos que el Tri-
bunal de Justicia de la Comunidad Euro-
pea quien recoge esta significacin y en
su Sentencia de 7 de septiembre de 2006
y, con invocacin de otras anteriores que
tambin lo haban hecho reitera que se
identifica con la expresin "despido"
cualquier extincin del contrato de traba-
jo, no deseada por el trabajador.
JOS MARA MARN CORREA
DESPIDO COLECTIVO
Collective dismissal / Mass lay-off / Mass
redundancy
I. INTRODUCCIN
Estatuto de los Trabajadores regula los
nicin encabeza al propio precepto, en
tos de lo dispuesto en la presente Ley se
cin de contratos de trabajo fundada en
causas econmicas, tcnicas, organizati-
vas o de produccin, cuando, en un pe-
rodo de noventa das, la extincin afecte
al menos a:
a) Diez trabajadores, en las empresas
que ocupen menos de cien trabaja-
dores.
b) El 10 por 100 del nmero de trabaja-
dores de la empresa en aqullas que
ocupen entre cien y trescientos tra-
bajadores.
c) Treinta trabajadores en las empresas
que ocupen trescientos o ms traba-
jadores. En otro prrafo se aade un
supuesto especfico, consistente en
que el nmero de trabajadores afec-
tados sea superior a cinco, y consti-
tuyan la totalidad de la plantilla de la
empresa.
Por tanto son definitorios, o sea g-
nero prximo y ltima diferencia, la cau-
sa de la extincin, que responde, de ma-
nera genrica al funcionamiento de la
empresa; y el nmero de trabajadores
afectados, que no se establece en trmi-
nos absolutos, sino en relacin con la
plantilla global de la empresa. A estos
dos datos esenciales, cabe aadir el tem-
poral o cronolgico, puesto que a efec-
tos del cmputo de los trabajadores afec-
tados, de que depende la nota de "colec-
tividad", el legislador ha marcado el de
tres meses, para sumar el conjunto de
despidos producidos por una misma em-
presa.
Como el precepto no es un ejemplo
de sistemtica interna, sino que entrecru-
za una regulacin parcial de diferentes
cuestiones, el estudio del despido colec-
tivo exige un esfuerzo de ordenacin,
que puede hacerse mediante el agrupa-
miento por la materia regulada, y por el
tramo de desarrollo de la extincin, y an-
tes de su preparacin, a que se refiere.
En principio y, como todos los despi-
dos, la decisin es adoptada por el em-
presario, que as extingue los contratos
entender por despido colectivo la extin-
2. Sin acuerdo VI. RESOLUCIN
los siguientes trminos literales: A efec-
VIII. LA EJECUCIN GENERAL DE LA EMPRESA
I. INTRODUCCIN II. MBITO PERSONAL
El prolijo y extenso artculo 51 del
DE AFECCIN III. MBITO TEMPORAL
IV. CAUSAS QUE AMPARAN LA EXTINCIN
V. ACTIVIDAD PREPARATORIA 1. Con acuerdo
llamados "despidos colectivos", cuya defi-
ADMINISTRATIVA VII. FUERZA MAYOR
3476 CISS
DESPIDO COLECTIVO
de los afectados; pero la situacin de
aquellos trabajadores, cuya empresa omi-
te los deberes ms elementales de la re-
lacin (dar ocupacin efectiva y satisfa-
cer salarios) incluso en la forma ms
drstica como es el cierre de sus locales,
que precisan (los trabajadores) tener
constancia de tal realidad, ha movido al
legislador a conferir una legitimacin ac-
tiva residual a los trabajadores para in-
coar el expediente ante la autoridad la-
boral, cuando racionalmente se presu-
miera que la no incoacin del mismo por
el empresario pudiera ocasionarles per-
juicios de imposible o difcil reparacin.
II.
Puede identificarse con el conjunto
de trabajadores de una misma empresa
despedidos en un plazo de tres meses,
aunque el modo de actuar normal y aco-
modado a las previsiones de la ley con-
los trabajadores afectados por la necesi-
dad de que sus contratos sean extingui-
dos.
El mnimo, como se ha visto, puede
constar de slo seis trabajadores, siem-
pre que se trate de la totalidad de la
plantilla, de modo que sea consecuencia
de la cesacin total de su actividad em-
presarial fundada en las mismas causas
anteriormente sealadas.
En cuanto a los porcentajes estableci-
dos como constitutivos de los supuestos
generales de colectividad se puede decir
que son suficientes para tener por cum-
plida por nuestro ordenamiento interno
la Directiva 75/129 de las Comunidades
Europeas, y la escala se inicia en un mni-
mo de diez trabajadores afectados, cuan-
do la plantilla tenga un nmero que no
sobrepase los noventa y nueve trabajado-
res, porque la ley se refiere a una planti-
lla inferior a cien trabajadores. La cifra
absoluta de diez, pasa a ser porcentual -
el diez por ciento- para las plantillas que
tengan entre cien y doscientos noventa y
nueve trabajadores, y despus se vuelve
a un nmero absoluto de afectados, el de
treinta, cuando la plantilla sea desde tres-
cientos trabajadores.
III. MBITO TEMPORAL
Sera desconocer la malicia humana
no prever la posibilidad de que se produ-
jeran los despidos, en forma escalonada,
o sea con reiteracin, que obviara alcan-
zar en cada ocasin las magnitudes arit-
mticas determinantes de la colectividad
legal, pero que las sobrepasara en un
cmputo conjunto.
De ah el establecimiento de perio-
dos de noventa das para la considera-
cin numrica de los despidos produci-
dos, de modo que si en tal plazo se al-
canzan las magnitudes que identifican le-
galmente a los despidos colectivos, se
entiendan serlo los sucesivamente reali-
zados, a partir de haberse completado la
cifra definitoria, siendo stos, y no los an-
teriores los que se ven afectados por la
causa de nulidad prevista en el octavo y
ltimo prrafo del nmero 1 del precep-
to.
IV.
Estamos nuevamente ante esos su-
puestos de regulacin estatal que inci-
den sobre facultades legales (direccin y
organizacin de la empresa) legalmente
conferidas a particulares. Tal vez esta cir-
cunstancias explique una cierta amplitud
("ambigedad" segn algn comentaris-
ta) en la redaccin del prrafo quinto del
nmero 1 "Se entender que concu-
mente genrica o general pues no sera
oportuno entrar a regular detalladamen-
te ni las situaciones que sirven de sustra-
to al supuesto, ni las medidas concretas a
DE AFECCIN
sista en un despido simultneo de todos
MBITO PERSONAL
LA EXTINCIN
rren...", que tiene que ser lo suficiente-
CAUSAS QUE AMPARAN
3477 CISS
DESPIDO COLECTIVO
adoptar para detener el deterioro a que
se ha llegado, o para mejorar el nivel al-
canzado.
Fue objeto de numerosos estudios y
comentarios la Sentencia del Tribunal
Supremo de 24 de abril de 1996, de cuya
lectura se extraen las siguientes conclu-
siones: en primer lugar, la proximidad
existente en la causa entre la extincin
colectiva y la extincin por causas objeti-
vas a que se refiere el artculo 52.c). Si es
claro que el empresario no puede aban-
donar el cauce colectivo cuando sea de
obligada utilizacin, no es menos claro
que la causalidad ha sido coincidente.
Como dijo la Sentencia del Tribunal Su-
premo de 8 de febrero de 1999, las cau-
sas que justifican la extincin en uno y
otro de aquellos preceptos coinciden y
dan lugar a situaciones muy homologa-
bles, aunque hoy no idnticas.
Hay que atender a las diferencias de
redaccin entre la inicial del precepto y
la actual. Y acomodar el criterio, siempre
influido por situaciones concretas, a la
objetividad de las puntualizaciones juris-
prudenciales, que, a este respecto cuen-
tan con la Sentencia del Tribunal Supre-
mo de 24 de abril de 1996, cuyo razona-
miento esencial fue: "La Ley no exige que
tenga que demostrarse de forma plena e
indubitada que la extincin del nexo
contractual ordenada lleve consigo ne-
cesariamente la consecuencia de supe-
rar la crisis econmica de la empresa;
las exigencias que la ley impone en este
sentido son de menos intensidad y ri-
gor.
A este respecto hay que tener en
cuenta que el artculo 52.c) se remite,
en lo que concierne a las causas de la
extincin, al artculo 51.1, y segn ste
se ha de entender que concurren cau-
sas econmicas, "cuando la adopcin
de las medidas propuestas contribuya...
a superar una situacin econmica ne-
gativa de la empresa". La simple lectura
de este precepto pone de manifiesto que
la expresin "contribuya" es elemento
clave y decisivo para el cabal entendi-
miento del mismo; y es sabido que con-
tribuir equivale a "ayudar y concurrir
con otros al logro de algn fin" No es
preciso, por ende, que el despido objeti-
vo adoptado sea por s solo medida sufi-
ciente e ineludible para la superacin
de la crisis, pues basta a tal fin que esa
rescisin contractual "contribuya" a la
mejora de la empresa, es decir que
ayude o favorezca la consecucin de
esa mejora; si bien tal contribucin ha
de ser directa y adecuada al objetivo
que se persigue, no debiendo tomarse
en consideracin la contribucin mera-
mente o ocasional, tangencial o remo-
ta".
Si contamos con esta doctrina en re-
lacin con la superacin de situaciones
negativas o crticas, no cabe olvidar que
el precepto tambin admite la mejora de
lo bueno (vase "Despido objetivo"), en-
tre los procedimientos admitidos por el
Tribunal Supremo para dicho propsito
est la "externalizacin" de servicios o
actividades propias del proceso producti-
vo, porque la especializacin en una de-
terminada actividad abarata sus costes. Y
es sabido que cualquier externalizacin
lleva aparejada la amortizacin de los
puestos de trabajo propios hasta enton-
ces destinados a llevar a cabo la actividad
objeto de la contrata exterior.
V. ACTIVIDAD PREPARATORIA
El empresario, que precise la utiliza-
cin de esta causa de extincin del con-
trato tiene que iniciar una actividad do-
ble: la que se produce ante la autoridad
laboral, y la dirigida a la representacin
de los trabajadores, que tienen una par-
cial coincidencia, porque, segn el pre-
cepto, en el doble sentido de que la ac-
tuacin ante la autoridad laboral impone
que se efecte con acompaamiento de
3478 CISS
DESPIDO COLECTIVO
la copia de la convocatoria de los repre-
sentantes de los trabajadores a celebrar
las "consultas" legalmente obligatorias.
Coinciden tambin una y otra de es-
tas actuaciones en que en ambas debe
ser aportada "toda la documentacin
necesaria para acreditar las causas
motivadoras del expediente y la justifi-
cacin de las medidas a adoptar, en los
trminos que reglamentariamente se
determinen", con la adicin de un plan
para reducir o paliar los efectos perjudi-
ciales y que se proyecten sobre el menor
nmero de trabajadores, cuando el n-
mero de los que forman la plantilla de la
empresa supere los cincuenta, debiendo
dar cuenta tambin el empresario de la
posible venta de bienes de la empresa, si
el expediente afectara a ms de la mitad
de sus trabajadores. A este respecto con-
viene tener en cuenta que el desarrollo
reglamentario del artculo 51 se encuen-
tra en el Real Decreto nmero 43/1996,
de 19 de Enero, parcialmente modificado
por el de mismo rango nmero
625/1985, de 2 de abril, desarrollo de la
Ley nmero 34/1984. Si la solicitud ado-
leciera de defectos formales, la autoridad
laboral promover la oportuna subsana-
cin, que la empresa deber llevar a ca-
bo, salvo riesgo de tenerla por desistida
en la solicitud. Completada la instancia,
la autoridad laboral se dirige a la Entidad
Gestora de la Seguridad Social (segura-
mente a las dos interesadas, Instituto Na-
cional de la Seguridad Social e Instituto
Nacional de Empleo) y a la Inspeccin de
Trabajo, que deber emitir informe sobre
las causas de la situacin. A partir de este
momento son las partes sociales quienes
protagonizan las actuaciones, porque la
autoridad laboral se limita a cuidar que
no se introduzca en el desarrollo de las
consultas vicios de la voluntad, y a la cau-
tela de que despus se hace mencin.
De apreciar que concurre fraude, dolo,
coaccin o abuso de derecho para llegar
al Acuerdo entre empresarios y represen-
tantes de los trabajadores, durante las
consultas, ordenar la suspensin y remi-
tir las actuaciones al rgano judicial
competente para que, en su caso, decla-
re la nulidad del Acuerdo as alcanzado.
Sobre las consultas y su desarrollo
est dispuesto que se prolonguen no
menos de quince das en las empresas
pequeas y no menos de treinta en las
que ocupen a ms de cincuenta trabaja-
dores. Debe entenderse cuando no se al-
cance acuerdo, pues de lograrse un pac-
to, es lgico que quede concluida esta
actividad. Como contenido o finalidad,
deben versar sobre las causas de la situa-
cin y procurarse la atenuacin de las
consecuencias perjudiciales y reducir el
nmero de trabajadores afectados. Y se
hace una expresa invocacin a la buena
fe. En el acuerdo la medida ms frecuen-
te es el incremento cuantitativo, de la ta-
sa indemnizatoria, aunque tambin se
suelen introducir clusulas de reingreso
en la empresa de los cesados, si hubiera
ocasin para ello. Igualmente se estable-
cen medidas de jubilaciones anticipadas,
de complementos de la accin protecto-
ra de la Seguridad Social, etc. para "pa-
liar" como dice la ley, el efecto negativo
sobre los trabajadores.
Se establece una cautela administrati-
va genrica consistente en que la Autori-
dad laboral puede adoptar estas cautelas:
ordenar a la Empresa que suspenda cual-
quier medida que pudiera hacer ineficaz
una denegacin de los despidos, porque
de tal modo se est descapitalizando, o
vendiendo maquinaria, utillaje, etc. que
va imposibilitando cualquier resolucin
contraria a dicho propsito.
Como es lgico, y la norma parece
una innecesaria redundancia en las que
rigen el procedimiento administrativo, se
tiene por parte en el expediente seguido
por la autoridad laboral a los represen-
tantes de los trabajadores.
3479 CISS
DESPIDO COLECTIVO
Es importante la doctrina del Tribu-
nal Supremo en orden a la existencia de
mnimos de imposible afectacin por el
Acuerdo (la indemnizacin de veinte das
de salario por ao de antigedad, por
ejemplo), salvo circunstancias muy sin-
gulares como las concurrentes en los su-
puestos enjuiciados por diversas Senten-
cias del Tribunal Supremo en relacin
con el acuerdo en determinada empresa
a la que regresaron bastantes trabajado-
res a quienes se reconocieron como
prestados a la empresa todos los servi-
cios anteriores, por lo que ningn perjui-
cio soportaron y no se les indemnizaba.
(Sentencia del Tribunal Supremo en Sala
General de 21 de enero de 1997, y los vo-
tos particulares sobre la misma).
1. Con acuerdo
El Acuerdo alcanzado precisa voto fa-
vorable de la mayora de los representan-
tes consultados y se har llegar a la Auto-
ridad laboral, a fin de que lo homologue
o lo sancione con pronunciamiento de
ilicitud de fondo, dentro de la Resolu-
cin que dicte sobre la solicitud de la
Empresa.
2. Sin acuerdo
Agotado el plazo mnimo de las con-
sultas, las partes pueden continuarlas
hasta llegar a la conviccin de que el
acuerdo es imposible, lo que se comuni-
car a la autoridad laboral.
VI. RESOLUCIN ADMINISTRATIVA
En el breve plazo (para la Administra-
cin) de quince das, debe recaer Resolu-
cin sobre la solicitud de la empresa, de-
cisin no condicionada, aunque eviden-
temente que s orientada, por el resulta-
do de las consultas. Se trata de uno de
los escasos supuestos de silencio admi-
nistrativo positivo, porque la ley dispone
que, de no recaer Resolucin expresa en
dicho plazo, se entender concedida la
autorizacin, en los trminos de la solici-
tud.
Aunque este silencio no exime a la
autoridad administrativa de la obligacin
de resolver expresamente, es muy im-
portante la doctrina de la Sentencia del
Tribunal Supremo (contencioso-adminis-
trativo), 1 de octubre de 2001, de la que
se deduce que la Resolucin expresa ex-
tempornea no puede modificar el signo
positivo del silencio.
El recurso contra la Resolucin sigue
las reglas generales de las vas adminis-
trativas; pero la Disposicin Adicional
24.2 de la Ley 50/1998 ha conferido la
competencia para conocer de estas im-
pugnaciones al Orden Social de la Juris-
diccin.
Si la Resolucin es positiva autoriza a
la Empresa a la extincin de los contratos
solicitada. Generalmente contendr in-
cluso la identidad de los trabajadores o,
al menos, de los puestos de trabajo afec-
tados. La ley establece una prioridad de
permanencia a favor de quienes ostenten
cargos de representacin de los trabaja-
dores.
De hacer uso de la autorizacin nace-
r el derecho de cada trabajador afectado
a la indemnizacin, en cuanta legal o en
la superior que hubiera podido ser acor-
dada en las "consultas". Sobre su cuanti-
ficacin se aplican las reglas generales de
cmputo de todos y de solos los concep-
tos salariales -dinerarios o en especie- y
el tiempo de servicios prestados a la Em-
presa que extingue el contrato, salvo me-
jor derecho reconocido expresamente.
Si fuera negativa, impedir las extin-
ciones, con la consecuencia de que, si
pese a aquella decisin, el empresario
extinguiera algn contrato por estas cau-
sas, la decisin sera calificada como nu-
la, de ser impugnada ante los Tribunales,
3480 CISS
DESPIDO COLECTIVO
obviamente del Orden Social (artculo
124 de la Ley de Procedimiento Laboral).
Los trabajadores cesados quedan en
situacin legal de Desempleo.
Esta suele ser la finalidad ms impor-
tante, junto con la de reclamar del Fondo
Garanta Salarial las indemnizaciones no
satisfechas por la empresa, de los expe-
dientes de regulacin de empleo, pro-
movidos por los propios trabajadores.
Porque debe suponerse que los contra-
tos de trabajo han sido extinguidos tci-
tamente por la empresa desaparecida, o
que omite toda actividad.
VII. FUERZA MAYOR
El legislador exige del expediente de
regulacin de empleo para que pueda
ser actuada esta causa de extincin del
contrato contenida en la letra "h" del n-
mero 1 del artculo 49 Estatuto de los
Trabajadores. El pago de la indemniza-
cin por el Fondo de Garanta Salarial es
un simple anticipo, puesto que se prev
que el empresario resarza al Fondo de su
importe. El trmite es sumario, con pla-
zos reducidos, por la propia naturaleza
de la causa a probar.
VIII.
La ley concursal, nmero 22/2003 de
9 de julio, ha incidido en la regulacin de
los despidos colectivos al venir a residen-
ciar en el Juez del concurso la doble fun-
cin de empresario, que decide las extin-
ciones de los contratos, y de autoridad
laboral, que convoca las consultas y que
puede llegar a autorizar tales extinciones.
ley, que somete al propio Juez los expe-
dientes de modificacin sustancial de las
condiciones de trabajo y de suspensin o
extincin colectiva de las relaciones labo-
rales, previene que dicha solicitud debe-
r exponer y justificar, en su caso, las
causas motivadoras de las medidas colec-
tivas pretendidas y los objetivos que se
proponen alcanzar con stas para asegu-
rar, en su caso, la viabilidad futura de la
empresa y del empleo, acompaando los
documentos necesarios para su acredita-
cin. El Juez convoca las consultas y tras-
lada a la autoridad laboral lo actuado pa-
ra que resuelva; pero con la novedad de
que el silencio de la administracin con-
fiere al Juez la competencia para adoptar
la Resolucin que entienda ajustada a
Derecho. Ante la decisin positiva, es el
propio Juez del concurso quien acta la
Vase tambin: "Despido objetivo".
LO ESENCIAL SOBRE
DESPIDO COLECTIVO
Documentacin
Convenio sobre terminacin de la re-
lacin por iniciativa del empleador
(Convenio nm. 158 de la OIT), art-
culos 13 y 14.
Directiva relativa a la aproximacin
de las legislaciones de los Estados
miembros que se refieren a los despi-
dos colectivos (Directiva 98/59/CE
del Consejo de 20 de julio de 1998).
Ley del Estatuto de los Trabajadores
(Real Decreto Legislativo 1/1995, de
24 de marzo), artculo 51.
Ley de la Seguridad Social (Real De-
junio), disposicin adicional 31.
Ley del Procedimiento Laboral (Real
Decreto Legislativo 2/1995, de 7 de
abril), artculos 146 b) y 147 a 150.
Ley sobre Infracciones y Sanciones en
el Orden Social (Real Decreto Legis-
culo 8.3.
DE LA EMPRESA
As debe ser ledo el artculo 64 de dicha
LA EJECUCIN GENERAL
lativo 5/2000, de 4 de agosto), art-
bajo.
causa extintiva de los contratos de tra-
3481 CISS
DESPIDO DISCIPLINARIO
Reglamento de los procedimientos de
regulacin de empleo y de actuacin
administrativa en materia de trasla-
dos colectivos (Real Decreto
43/1996, de 19 de enero).
Jurisprudencia
La sentencia que anula en va judicial
la resolucin administrativa que auto-
riz la extincin de los contratos tiene
eficacia frente a todos los trabajado-
res, no slo frente al que impugn la
autorizacin. Sentencia del Tribunal
Supremo de 14 de noviembre de
2007, recurso nm. 1476/2006, LA
LEY 217096/2007.
El FOGASA no es responsable del abo-
no del 40% de la indemnizacin por
despido objetivo en empresas de me-
nos de 25 trabajadores. Sentencia del
Tribunal Superior de Justicia de la
Comunidad Valenciana de 7 de fe-
brero de 2008, recurso nm.
1731/2007, LA LEY 38099/2008.
La impugnacin de la resolucin ad-
ministrativa que resuelve el expedien-
te de regulacin de empleo es com-
petencia del Orden Contencioso-ad-
ministrativo, no Social. Sentencia del
Tribunal Superior de Justicia de Ma-
drid de 12 de febrero de 2008, recur-
so nm. 5153/2007, LA LEY
14851/2008.
Concepto de "dificultades empresa-
riales": Son problemas de gestin o
prdidas de eficiencia en una u otra de
las reas en la empresa, que en el mo-
mento del despido han de ser percep-
tibles u objetivables, y no meramente
hipotticos. Sentencia del Tribunal
Supremo de 31 de mayo de 2006,
recurso nm. 49/2005, LA LEY
63169/2006.
Libros
BLASCO PELLICER, NGEL. Los procedi-
mientos de regulacin de empleo.
Editorial Tirant Lo Blanch, 2007.
SERRANO GARCA, JUANA M. El plan so-
cial en los despidos colectivos. Edito-
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Artculos de opinin
DESDENTADO BONETE, AURELIO. La crisis
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DILLA CATAL, MARA JOS. Centro de
trabajo y despidos colectivos. Actua-
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IGLESIAS CABERO, MANUEL. Despido co-
lectivo autorizado. Indemnizacin.
Actualidad Laboral nm. 3, Quincena
del 1 al 15 de febrero de 2007, Ref.
87, pg. 350, tomo 1, Editorial LA
LEY.
Webgrafa
www.mtas.es(Ministerio de Trabajo
e Inmigracin).
DESPIDO
DISCIPLINARIO
Disciplinary dimissal
I. CONCEPTO Y CARACTERES
3. Despido nulo
pido disciplinario, si atendemos a la letra
1. Despido procedente 2. Despido improcedente
DE DESPIDO III. ENJUICIAMIENTO DEL DESPIDO
En nuestra legislacin laboral el des-
I. CONCEPTO Y CARACTERES II. LA ACCIN
3482 CISS
del artculo 49 k) del Estatuto de los Tra-
bajadores y, simultneamente, a la gene-
ralidad de las regulaciones de las faltas y
sanciones laborales contenidas en los
convenios colectivos en vigor, es "despi-
do", una causa de extincin del contrato,
actuada por el empresario, en el ejercicio
de su potestad sancionadora, que forma
parte de manera sustancial del llamado
poder de direccin del empresario, defi-
nitorio del contrato, a tenor de la nocin
de trabajador que nos ofrece el artculo 1
del Estatuto de los Trabajadores.
Viene a ser la sancin ms grave pre-
vista para las faltas muy graves, de mane-
ra que se ha conocido, en expresin vul-
gar, como la "pena de muerte" en el con-
trato de trabajo, para significar su natura-
leza disciplinaria y su efecto de extincin
de la relacin laboral.
Hay que recordar las tres caractersti-
cas del acto del despido, en cuanto unila-
teral (depende slo de la voluntad del
empresario) recepticio (no puede causar
efecto sino desde que el trabajador tiene
noticia de esa decisin, salvo imposibili-
dad originada por l mismo); y constitu-
tivo porque produce, de suyo, la extin-
cin del contrato de trabajo.
Este efecto es causado siempre por
el despido, aunque pueda verse enerva-
do despus, bien por la readmisin del
trabajador, llevada a cabo espontnea-
mente por la empresa, de manera instru-
mental para producir otro despido en
que cumpla formalidades omitidas al
efectuar el anterior, o, ms propia y defi-
nitivamente, si el contrato es restaurado
como consecuencia del reproche judicial
del despido, que, mediante la calificacin
de improcedencia, y la opcin a favor de
la readmisin, o mediante la calificacin
de nulidad, imponga esa restauracin, a
partir de la fecha en que el contrato fue
extinguido por el despido, reprochado
judicialmente.
El despido disciplinario tiene en
nuestro ordenamiento como caractersti-
cas la formalidad y la causalidad. La for-
malidad porque se exige la comunicacin
escrita, con mencin de la conducta me-
recedora de la decisin del empresario, y
la fecha de efectos; aparte del expedien-
te sancionador en determinados supues-
tos, la notificacin a la representacin de
los trabajadores en la empresa, o la re-
presentacin, tambin en la empresa, del
sindicato de afiliacin del despedido,
que es ms rigurosa cuando el despedi-
do es Delegado de los Trabajadores,
miembro del Comit de Empresa, o De-
legado Sindical investido de garantas.
Adems, la negociacin colectiva puede
introducir la exigencia de otra u otras
formalidades obligadas para el despido.
Y causalidad porque su procedencia de-
pende tambin de la prueba de aquella
conducta imputada al trabajador, y que
sea motivo suficiente para amparar la de-
cisin del empresario.
El despido efectuado con omisin o
insuficiencia de alguna de las formalida-
des exigibles puede ser dejado sin efecto
por el empresario, si lo hace dentro de
los veinte das (debe entenderse que na-
turales por ser un plazo sustantivo y no
procesal) siguientes al primer despido,
abona los salarios devengados desde el
mismo, y procede al nuevo despido cum-
pliendo las formalidades omitidas.
La comunicacin escrita tiene un va-
lor procesal trascendente habida cuenta
de que el artculo 105.2 de la Ley de Pro-
cedimiento Laboral impide al demanda-
do alegar otras causas para justificar el
despido, que aquellas que se expusieran
al despedido en esta comunicacin, que
acta como un claro lmite de la posible
discordia procesal, puesto que la nica
conducta del despedido a valorar como
incumplimiento contractual grave y cul-
pable a sancionar con el despido, debe
aparecer previamente en la aludida co-
3483 CISS
municacin, criterio que puede exten-
derse a cualquiera de las otras causas le-
gales de extincin del contrato que acte
el empresario. As la contestacin a la de-
manda se acomodar a los trminos en
que tuvo lugar la extincin.
En cuanto al contenido de la comuni-
cacin escrita hay que sealar dos datos
esenciales: la conducta que motiva el
despido y la fecha de sus efectos. La con-
ducta debe ser reseada con los datos
necesarios para que el trabajador pueda
articular su defensa frente a la imputa-
cin empresarial. No debe limitarse a
enunciar conceptos jurdicos, salvo los
coincidentes con la enunciacin de la
conducta como pueden ser las faltas de
asistencia o de puntualidad. Es "conduc-
ta" y no conceptos legales lo imputable al
trabajador.
La fecha de efectos del despido no
puede anticiparse a la de recepcin de la
comunicacin escrita por parte del desti-
natario de la misma.
Como qued apuntado, cuando en el
despedido concurre alguna o alguna de
las circunstancias especiales contempla-
das en el texto legal, a la comunicacin
escrita hay que aadir otra u otras forma-
lidades.
La ms conocida es el expediente a
los trabajadores que ostentan cargos de
representatividad sindical o unitaria, en
el que deben ser odos el propio expe-
dientado y la representacin de que for-
ma parte.
La notificacin a la representacin
sindical del despedido requiere dos cir-
cunstancias: La afiliacin conocida por la
empresa, y la existencia de representa-
cin del Sindicato de esa afiliacin. Co-
mo slo si el despedido alega la omisin
de esta formalidad puede el Juez consi-
derarla, es claro que se trata de una cau-
tela legal renunciable.
En cuanto a la posibilidad de que el
Convenio Colectivo imponga otras for-
malidades conviene recordar que el or-
denamiento jurdico laboral espaol pro-
cura apartarse de las excesivas formalida-
des jurdicas, en la documentacin del
despido.
Lo importante es que la omisin de
cualquiera de estas formalidades, si era
exigible, es causa de que el despido sea
calificado como improcedente.
II. LA ACCIN DE DESPIDO
La impugnacin de su despido por
parte del trabajador tiene a su favor la lla-
mada "accin de despido", que vendra a
iniciar un procedimiento sometido a la
modalidad procesal especial "despidos y
sanciones" en concreto a los artculos
103 a 113 de la Ley de Procedimiento La-
boral, sin perjuicio de la consideracin
de los efectos legales que la ley sustanti-
va deriva de la calificacin judicial del
despido.
Esta accin nace por una parte de la
extincin del contrato actuada unilateral-
mente por el empresario, y, por otra, del
inters del trabajador en dejar sin efecto
tal extincin, o, al menos, en obtener el
resarcimiento de los perjuicios irrogados
por el hipotticamente ilcito ejercicio de
la facultad resolutoria.
Bajo la expresin "podr", se estable-
ce un plazo de caducidad de la accin, y
resulta imprescindible fijar su inicio, que
est en la fecha del cese efectivo de los
contenidos esenciales del contrato: pres-
tacin de servicios y devengo de salarios,
a salvo que la relacin estuviera bajo los
efectos de una causa legal de suspen-
sin. Es sabido que no toda negacin por
la empresa de la restauracin de los efec-
tos plenos del contrato puede interpre-
tarse como decisin extintiva.
Hay que reiterar que el artculo 55
del Estatuto de los Trabajadores precep-
3484 CISS
ta que la comunicacin escrita conten-
dr "la fecha de sus efectos", y a ella ha-
br de estarse, si result realmente efi-
caz. En los supuestos de despido tcito o
presunto, la prueba de la voluntad extin-
tiva corresponder al demandante, pues,
sin ella, no habr despido; pero tambin
puede favorecer y corresponder al em-
presario, si con ello obtiene un inicio cla-
ro del plazo de caducidad.
Y, con significado contrario a la cadu-
cidad, se contempla el error del deman-
dante al identificar a su empresario, a
quien demanda por despido (artculo
103.2 Ley de Procedimiento Laboral). De-
ja de ser la fecha del despido la que de-
termine el inicio del plazo de caducidad,
que es sustituida por la fecha de la cons-
tancia judicial del error. Este supuesto ha
sido matizado por la doctrina judicial con
la exigencia de una ignorancia excusable,
que se mantenga hasta el juicio, porque
su desaparicin dar lugar a la oportuna
rectificacin de la demanda. La declara-
cin deber hacerse en Sentencia, con
expresa referencia a que el error fue
puesto de manifiesto durante el juicio.
El inicio del plazo necesita de una ex-
tincin del contrato, sin que sea bastante
una manifestacin verbal del empresario,
no seguida del cese en el trabajo y en el
devengo de salario.
La suspensin del plazo de caduci-
dad ha merecido la importante Sentencia
del Tribunal Supremo de 28 de Junio de
1999.
Prescindiendo de la va preprocesal,
a que se refiere la aludida Sentencia del
Tribunal Supremo, la modalidad procesal
especial se inicia con la demanda ajusta-
da a un "clich" legal para establecer las
premisas indispensables en orden a fijar
las consecuencias indemnizatorias del
despido, o la ejecucin del fallo tanto en
la forma de readmisin (puesto de traba-
jo, categora, etc) como en la de indem-
nizacin (salario y aos de prestacin de
los servicios). La decisiva importancia
conferida hoy a la inconstitucionalidad
del mvil del despido, como nica causa
de la calificacin de nulidad, debe exigir
que se haga constar esta posibilidad des-
de el escrito de demanda, a fin de evitar
cualquier sombra de indefensin del de-
mandado.
III. ENJUICIAMIENTO DEL DESPIDO
El enjuiciamiento del despido condu-
ce a su calificacin, con la triple posibili-
dad de ser procedente, improcedente o
nulo, y las respectivas consecuencias le-
gales derivadas de cada una de esas califi-
caciones, todo ello regulado en la ley
sustantiva, y despus reiterado en la ley
procesal.
1. Despido procedente
El despido es procedente cuando se
han cumplido por el empresario todos
los requisitos legales y ha sido acreditado
que en la conducta del trabajador, impu-
tada en la comunicacin escrita, concu-
rre, con gravedad y voluntariedad, algu-
no de los incumplimientos contractuales
enunciados en el artculo 54 del Estatuto
de los Trabajadores, y tipificados como
falta muy grave por la negociacin colec-
tiva. Su consecuencia legal es la convali-
dacin judicial de la extincin del contra-
to producida por el despido, sin derecho
alguno del trabajador a indemnizacin ni
a salarios de tramitacin.
El referido precepto considera in-
cumplimientos contractuales
a) Las faltas repetidas e injustificadas de
asistencia o puntualidad al trabajo
b) La indisciplina o desobediencia en el
trabajo
c) Las ofensas verbales o fsicas al em-
presario o a las personas que traba-
3485 CISS
jan en la empresa o a los familiares
que convivan con ellos
d) La transgresin de la buena fe con-
tractual, as como el abuso de con-
fianza en el desempeo del trabajo
e) La disminucin continuada y volun-
taria en el rendimiento de trabajo
normal o pactado
f) La embriaguez habitual o toxicoma-
na si repercuten negativamente en
el trabajo
g) El acoso por razn de origen racial o
tnico, religin o convicciones, dis-
capacidad, edad u orientacin sexual
y el acoso sexual o por razn de sexo
al empresario o a las personas que
trabajan en la empresa
2. Despido improcedente
El despido es improcedente por dos
grupos de causas, unas formales y otras
sustantivas. Las formales se resumen en
la inobservancia por parte del empresa-
rio de alguno de los requisitos formales
que resultaran exigibles a tenor del art-
culo 55.1 del Estatuto de los Trabajado-
res. Las sustantivas porque no se acredi-
tara que la conducta del trabajador entra-
aba un incumplimiento contractual gra-
ve, de los enunciados en el artculo 54
del Estatuto de los Trabajadores y tipifi-
cado como falta muy grave por la nego-
ciacin colectiva o porque no fuera im-
putable a la voluntad del despedido, o
porque la falta hubiera prescrito a tenor
del artculo 59 del Estatuto de los Traba-
jadores.
Las consecuencias legales de la califi-
cacin del despido como improcedente
son complejas, en cuanto a su contenido
y en cuanto a la atribucin de la facultad
de opcin. Pueden sintentizarse as:
La condena del empresario a la read-
misin o al pago de una indemnizacin
tasada en 45 das de salario por ao de
prestacin de servicios por el despedido,
con dozavas partes por los meses que no
alcanzaran a componer un ao, y compu-
tando como un mes la fraccin de das
sobrante. Hay un lmite absoluto en esta
indemnizacin, que la ley fija en 42 men-
sualidades del salario del despedido.
Adems se condena al empresario al pa-
go de los salarios de tramitacin desde la
fecha del despido hasta la de notificacin
de la sentencia, si bien si ha habido un
exceso en la tardanza del pronuncia-
miento de la primera sentencia que califi-
que el despido como improcedente (60
das hbiles) se abre la posibilidad de
que el Estado resarza al empresario de lo
satisfecho por el exceso de la duracin
del enjuiciamiento. La opcin entre la
readmisin o el pago de la indemniza-
cin, que nunca afecta al deber de pago
de los salarios de tramitacin, aparece le-
galmente conferida al empresario, salvo
que el despedido fuera representante le-
gal o sindical de los trabajadores, supues-
to en que la opcin es decidida por el
trabajador. En cualquier caso ha de ser
ejercitada en el plazo de cinco das desde
la notificacin de la sentencia, y su omi-
sin acarrea la consecuencia de tenerla
hecha por la readmisin. La opcin por
la indemnizacin acarrea la extincin del
contrato. Hay que sealar que la extin-
cin del contrato se retrotrae a la fecha
del despido si el empresario cuando es
titular de la opcin entre indemnizar o
readmitir, opta por la indemnizacin, en
los dos das siguientes a la fecha de efec-
tos del despido y deposita la indemniza-
cin en el Juzgado de lo Social. Los sala-
rios de tramitacin pueden paralizarse
mediante:a)el reconocimiento de la im-
procedencia por el empresario, tambin
cuando es titular de la opcin entre in-
demnizar o readmitir. b)el ofrecimiento
de la indemnizacin. c)el depsito de su
importe en el plazo de dos das en el Juz-
gado de lo Social.
a) el reconocimiento de la improceden-
cia por el empresario, tambin cuan-
3486 CISS
do es titular de la opcin entre in-
demnizar o readmitir.
b) el ofrecimiento de la indemnizacin.
c) el depsito de su importe en el plazo
de dos das en el Juzgado de lo So-
cial.
Este depsito debe comprender tam-
bin los salarios de tramitacin devenga-
dos hasta esa fecha, segn ha establecido
el Tribunal Supremo (Sentencia del Tri-
bunal Supremo de 23 de Abril de 1999).
El empresario, condenado por despi-
do improcedente, por causas formales,
puede obtener una sentencia de "proce-
dente", una vez que l lleve a cumpli-
miento las formalidades exigidas para su
decisin sancionadora. Para que esta
conducta de la empresa cobre eficacia le-
gal es imprescindible que el fallo haya ca-
lificado al despido como improcedente
por razn de forma, que la opcin entre
indemnizar o readmitir se haya conferido
al empresario, y que ste haya optado
por la readmisin. Hay un plazo de siete
das, desde la calificacin. Debe enten-
derse interrumpida la prescripcin de las
faltas imputadas, por el ejercicio, aunque
incorrecto, de la facultad sancionadora
que supuso el despido anterior. El nuevo
despido no se proyecta sobre el despido
anterior, lo que significa que la improce-
dencia ha restaurado el contrato extin-
guido inicialmente por el despido impro-
cedente. El nuevo despido acta "ex
nunc" sobre el contrato, que vuelve a ser
extinguido y que puede volver a ser res-
taurado y extinguido sucesivamente cada
vez haya que subsanar un incumplimien-
to formal diferente. Eso s, con el pago
de los salarios de cada tramo y la consi-
guiente restauracin del alta y cotizacin
en la Seguridad Social.
3. Despido nulo
El despido ser calificado como nulo
por dos grupos de causas. El ms impor-
tante afecta al mvil del empresario que
ha despedido y se concreta en que tal
mvil consista en alguna de las causas de
discriminacin prohibidas en la Constitu-
cin o en la Ley, o se produzca con viola-
cin de los derechos fundamentales del
trabajador. Fcilmente se identifican es-
tas remisiones al Texto fundamental y a
la ley, en la seccin 1 del captulo segun-
do del Ttulo Primero de la Constitucin
Espaola y en el artculo 17 del Estatuto
de los Trabajadores. En cuanto al segun-
do grupo de causas de nulidad, responde
a las medidas legislativas en favor de la
familia y de la igualdad entre hombres y
mujeres, y se concreta en el despido de
los trabajadores durante el perodo de
suspensin del contrato de trabajo por
maternidad, riesgo durante el embarazo,
riesgo durante la lactancia natural, enfer-
medades causadas por embarazo, parto
o lactancia natural, adopcin o acogi-
miento o paternidad, o el despido notifi-
cado en una fecha tal que el plazo de
preaviso concedido finalice dentro de di-
cho perodo; si la despedida es una tra-
bajadora embarazada, y el despido tiene
lugar entre la fecha de inicio del embara-
zo hasta el comienzo del perodo de sus-
pensin a que se refiere la letra a) del ar-
tculo 53.3 del Estatuto, y el de los traba-
jadores que hayan solicitado uno de los
permisos por lactancia, por hospitaliza-
cin de hijos nacidos prematuros o por
guarda de menores o asistencia de disca-
pacitados, accidentados o imposibilita-
dos; y tambin el despido de los exce-
dentes por cuidado de un hijo hasta los
tres aos de edad del menor. Igualmente
el despido de una trabajadora vctima de
violencia de gnero por el ejercicio de
los derechos de reduccin o reordena-
cin de su tiempo de trabajo, de movili-
dad geogrfica, de cambio de centro de
trabajo o de suspensin de la relacin la-
boral, en los trminos y condiciones re-
conocidos en esta Ley. Finalmente, es
tambin nulo el despido del trabajador
reingresado al finalizar los perodos de
3487 CISS
suspensin del contrato por maternidad,
adopcin o acogimiento o paternidad,
siempre que no hubieran transcurrido
ms de nueve meses desde la fecha de
nacimiento, adopcin o acogimiento del
hijo.
Desaparecida la nulidad por defectos
de forma, la reaccin legal contra la nuli-
dad que, diramos, sustantiva ha sido re-
forzada, para lo cual se afirman los dos
contenidos: el de llevar a cabo la "read-
misin inmediata"; y el pecuniario de
"abono de los salarios dejados de perci-
bir". Lo que no debe ocultar la severidad
de la ejecucin del fallo, difcilmente sus-
tituible por indemnizacin "nica" salvo
acuerdo entre las partes. Lo propio ser
la sustitucin continuada de la readmi-
sin por el pago de los salarios -incluso
actualizados- y por la situacin de alta y
de cotizacin en la Seguridad Social (art-
culo 282 Ley de Procedimiento Laboral).
En cuanto al periodo de devengo es el li-
mitado por el despido, como inicio, y la
readmisin, como trmino final.
Como nota predicable respecto de
todos los supuestos de obligacin del pa-
go de salarios de tramitacin debe sea-
larse que la medida legal consistente en
el descuento del importe de los salarios
que hubiere podido devengar el despedi-
do como consecuencia de haber encon-
trado otra colocacin, despus del despi-
do, aparece en el artculo 56 del Estatuto
de los Trabajadores prevista para el des-
pido improcedente. Sin embargo, el Tri-
bunal Supremo ha extendido este des-
cuento tambin en los supuestos de con-
dena por despido nulo, con fundamento
en la naturaleza indemnizatoria y no sala-
rial de los salarios de tramitacin, doctri-
na que fue iniciada por la Sentencia del
Tribunal Supremo 13 de mayo de 1991,
de la Sala 4 en pleno, aunque con votos
particulares contrarios, y que ha sido se-
guida despus, sin ninguna discrepancia
(Sentencia del Tribunal Supremo de 19
de Mayo de 1994).
LO ESENCIAL SOBRE
DESPIDO
DISCIPLINARIO
Documentacin
Convenio sobre terminacin de la re-
lacin por iniciativa del empleador
(Convenio nm. 158 de la OIT), art-
culos 13 y 14.
24 de marzo), artculos 49.1 k) y 54
a 57.
abril), artculos 103 a 113.
junio), artculos 208.1.1 c) y 209
apartados 4 a 6.
Reclamaciones al Estado por salarios
de tramitacin en juicios por despido
(Real Decreto 924/1982, de 17 de
abril).
Jurisprudencia
Improcedencia del despido de un tra-
bajador durante un perodo de prueba
nulo por ser excesivamente largo.
Sentencia del Tribunal Supremo de
12 de noviembre de 2007, recurso
nm. 4341/2006, LA LEY
224656/2007.
La indemnizacin por despido impro-
cedente debe fijarse prorrateando por
meses los periodos de tiempo de ser-
vicios inferiores a un ao, en ningn
caso por das. Sentencia del Tribunal
Supremo de 12 de noviembre de
2007, recurso nm 3906/2006, LA
LEY 199977/2007.
3488 CISS
En los casos de despido tcito, el pla-
zo de caducidad de 20 das comienza
a computarse cuando el trabajador
tiene constancia de la extincin con-
tractual acordada unilateralmente
por la empresa, lo cual se evidencia
en la falta de ocupacin efectiva del
trabajador y la falta de pago de sala-
rios. Sentencia del Tribunal Superior
de Justicia de Madrid de 3 de diciem-
bre de 2007, recurso nm.
4173/2007, LA LEY 298450/2007.
El valor liberatorio del recibo de saldo
y finiquito est en funcin del alcance
de la declaracin de voluntad que in-
corpora y de la ausencia de vicios en
la formacin y expresin de sta. Sen-
tencia del Tribunal Superior de Justi-
cia de Catalua de 10 de enero de
2008 recurso nm. 152/2007, LA LEY
4093/2008.
El despido del trabajador en situacin
de incapacidad temporal es nulo, si
bien est justificado cuando la enfer-
medad le incapacita para desarrollar
su trabajo. Sentencia del Tribunal
Constitucional 62/2008 de 26 de
mayo de 2008, recurso nm.
3912/2005, LA LEY 61660/2008.
Para apreciar la nulidad del despido
de una trabajadora embarazada, es
requisito que el empresario conozca
tal embarazo. Sentencia del Tribunal
Supremo de 29 de febrero de 2008,
recurso nm. 657/2007, LA LEY
61926/2008.
Libros
DOMBLAS, M. ASUNCIN Y FERNNDEZ,
MAITE. Causas del despido disciplina-
rio. Editorial Aranzadi, 2007.
LAHERA FORTEZA, JESS. La carga de la
prueba en el proceso de despido dis-
ciplinario. Editorial LA LEY - Actuali-
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el Estatuto de los Trabajadores. Edito-
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Artculos de opinin
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Actualidad Laboral, nm. 3, Quince-
na del 1 al 15 de febrero de 2006,
Ref. 82, pg. 299, tomo 1, Editorial
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GARCA PAREDES, M LUZ. Despido im-
procedente: reconocimiento de la im-
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ciembre de 2005, Ref. 797, pg.
IGLESIAS CABERO, MANUEL. Despido dis-
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tualidad Laboral, nm. 6, Quincena
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LEY.
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LEY.
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e Inmigracin).
MELLA MNDEZ, LOURDES. La formaliza-
cin del despido disciplinario: Un es-
3489 CISS
DESPIDO IMPROCEDENTE
DESPIDO
IMPROCEDENTE
Vase: "Extincin de las relaciones laborales".
DESPIDO OBJETIVO
Objective dismissal
I. INTRODUCCIN
estudio de esta causa de extincin del
contrato de trabajo, puntualizar que su
contrato (de trabajo) por causas objeti-
vas.
miento fue llevada a cabo por el Real De-
creto-Legislativo de 4 de marzo de 1977,
que, si abra un cauce legalmente nuevo
para las reivindicaciones laborales colec-
tivas, concedi a los empresarios una
tambin nueva facultad de extincin uni-
lateral del contrato, que no supusiera el
ejercicio de la facultad disciplinaria, sino
el de la facultad de organizacin, bien
amortizando puesto de trabajo, sin nece-
sidad de autorizacin administrativa, o
bien soslayando situaciones inconvenien-
tes para el normal funcionamiento de la
produccin.
Se trata, al igual que el despido disci-
plinario, de un acto "constitutivo" de la
extincin del contrato, puesto que la
produce aunque sometida a un preaviso
sustituible por compensacin econmi-
ca; "unilateral" en cuanto que depende
nicamente de la voluntad del empresa-
rio; "recepticio" porque tiene que llegar a
conocimiento del sujeto pasivo de la de-
cisin; y "causal", si bien las causas no
constituyen una conducta del trabajador
susceptible de sancin. Difiere funda-
mentalmente del despido disciplinario,
no solo en la ausencia de finalidad san-
cionadora, sino en que, an siendo pro-
cedente, da lugar a una indemnizacin a
favor del trabajador, adems de estar so-
metido, como se ha dicho a un preaviso,
junto con una licencia horaria para bus-
car nueva colocacin.
Como toda decisin unilateral que
afecta a una relacin sinalagmtica y con
el efecto de extinguirla, queda sometida
a la posible impugnacin de la contrapar-
te, ante los Tribunales.
La novedad real de esta institucin
consisti en la supresin del previo con-
trol administrativo, puesto que el poste-
rior control jurisdiccional tambin era
posible anteriormente, bien de la resolu-
cin administrativa ante el Orden juris-
diccional contencioso-administrativo,
bien de sus consecuencias indemnizato-
rias ante el Orden jurisdiccional laboral.
Una consideracin de esta causa de
extincin del contrato impone el estudio
singular de cada una de las causas legales
enunciadas en el artculo 52 del Estatuto
de los Trabajadores, y de las formalida-
des y consecuencias legales reguladas en
el artculo 53 del mismo Estatuto de los
Trabajadores.
absentismo colectivo 5. La falta de consignacin
de adaptacin del trabajador a su puesto
de trabajo, objeto de modificaciones tcnicas
DE LA EXTINCIN 1. Nulidad 2. Improcedencia
3. Amortizacin del puesto de trabajo
I. INTRODUCCIN II. CAUSAS OBJETIVAS
1. Ineptitud del trabajador 2. La falta
de asistencia individuales concurrentes con
Es conveniente, desde el inicio del
3. Preaviso y permiso IV. CALIFICACIN LEGAL
DEL FONDO DE GARANTA SALARIAL
1. Comunicacin escrita 2. Indemnizacin.
3. Procedencia VI. RESPONSABILIDAD DIRECTA
La introduccin en nuestro ordena-
presupuestaria III. FORMALIDADES LEGALES
DE LA CALIFICACIN 1. Nulidad 2. Improcedencia
denominacin legal es la de extincin del
3. Procedencia V. EFECTOS
por necesidad o utilidad para la Empresa 4. Faltas
3490 CISS
DESPIDO OBJETIVO
II. CAUSAS OBJETIVAS
Legalmente enunciadas:
1. Ineptitud del trabajador
Consiste esta causa en considerar
que el trabajador resulta intil para el de-
sempeo de su cometido contractual.
Tiene que ser sobrevenida en el tiempo
o en el conocimiento por el empresario,
pues si la inutilidad prctica era no slo
previa, sino tambin conocida por el em-
presario antes de la concertacin del
contrato, no concurre la causa legal. El
precepto habla de "conocida" despus
del contrato. Evidentemente si sobrevino
despus de tal comienzo, no poda ser
conocida previamente. Pero no es intil
la doble diccin legal, porque pudiera
ser que una modificacin en la dedica-
cin profesional del trabajador, fuera la
causa de la ineptitud, y este supuesto
merece una regulacin especfica, llevada
a cabo en el apartado b) del precepto. Y
conviene recordar las nuevas facultades
del "ius variandi" introducidas con la re-
daccin actual de los artculos. 39 y 41
del Estatuto de los Trabajadores.
Salvo que tenga el alcance de consti-
tuir la incapacidad permanente total (o
absoluta), como situacin protegida por
la Seguridad Social, causa de extincin
del contrato, la ineptitud no tiene nin-
gn tipo de especificidad, es decir puede
afectar a las funciones fsicas o intelec-
tuales, e incluso a las legales, de la que es
un ejemplo claro y repetido la privacin
del permiso de conducir a quien tiene
como dedicacin esa actividad.
2. La falta de adaptacin del trabaja-
dor a su puesto de trabajo, objeto de
modificaciones tcnicas
El progreso en los procedimientos
industriales, mercantiles y de explotacio-
nes agrarias, impone a las empresas la re-
novacin de sus sistemas de funciona-
miento, con una posible necesidad para
sus trabajadores de adaptarse a las nue-
vas tecnologas, de manera que quien no
sea capaz de tal adaptacin constituir
una rmora que no hay razn para impo-
ner al funcionamiento de la Empresa y al
empresario. El precepto exige para la
concurrencia de esta causa que la inno-
vacin sea racional, seguramente con un
criterio personalizado. Es decir a un Au-
xiliar administrativo se le puede exigir
que sustituya la mquina de escribir y la
calculadora elemental por un ordenador;
pero no se le puede exigir que haga pro-
gramas informticos. Se impone a la em-
presa la carga de proporcionar al trabaja-
dor la posibilidad de acomodarse a la
nueva tarea durante dos meses; y tam-
bin podra ofrecerle durante tres meses
la instruccin necesaria, con suspensin
del contrato e indemnizacin equivalen-
te al salario perdido.
Es propio de la negociacin colectiva
establecer sobre el empresario una cierta
carga de recolocacin del trabajador en
estos supuestos.
3. Amortizacin del puesto de trabajo
por necesidad o utilidad para la Em-
presa
Hay una semejanza entre esta causa,
aqu individualizada, y la regulada para
los despidos colectivos en el artculo 51.
Pero la situacin negativa aparece aqu
referida sin dificultad a un solo centro de
trabajo, o a una sla unidad productiva
de la empresa.
Una primera observacin limitativa
de la utilidad de esta causa objetiva deri-
va del artculo 49.1.h) del Estatuto de los
Trabajadores, cuya exigencia de la trami-
tacin de expediente de regulacin de
empleo para constatar la concurrencia de
"fuerza mayor", cualquiera que sea el
nmero de los trabajadores afectados,
impide que tal vicisitud sea til para utili-
zar la causa objetiva aqu tratada.
3491 CISS
DESPIDO OBJETIVO
La "mejor organizacin de los recur-
sos" parece una referencia a la conocida
como "externalizacin" parcial del pro-
ceso productivo o de los cauces de co-
mercializacin, etc. En orden a esa "ex-
ternalizacin", el Tribunal Supremo ha
declarado su eficacia para justificar la
amortizacin de un puesto de trabajo.
As, por ejemplo, la Sentencia del Tribu-
nal Supremo de 4 de octubre de 2000 de-
clara justificada la amortizacin de un
puesto de Mdico de Empresa, porque
se contrataron tales servicios con una
Mutua Patronal; y la Sentencia del Tribu-
nal Supremo de 31 de mayo de 2006 lle-
ga a la misma conclusin cuando se
amortiza un puesto de conductor por-
que se contrata con otra empresa el ser-
vicio de transporte de las mercancas
propias. Tambin aparece justificada la
amortizacin del puesto de trabajo,
cuando es extinguida la contrata de servi-
cios de limpieza en que se ocupaba el
trabajador (Sentencia del Tribunal Supre-
mo de 7 de junio de 2007).
La amplitud de conceptos con que
est enunciada esta causa ha permitido a
los Tribunales respetar el criterio organi-
zativo del empresario (facultad definito-
ria del contrato) como ya hizo el Tribu-
nal Supremo tanto en su Sentencia de 24
de abril de 1996, como en la 19 de enero
de 1998 invocando el respeto para el co-
nocimiento y criterio del titular de la em-
presa, en orden a procurar su mejor fun-
cionamiento.
Es de significar que la ley confiere
una prioridad de permanencia a los re-
presentantes de los trabajadores, que de-
ber aplicarse cuando se trate de puestos
de trabajo idnticos, servidos con igual
categora profesional, etc.
4. Faltas de asistencia individuales
Junto a las ausencias individuales,
aparecen ahora como necesarias, las au-
sencias colectivas, en un porcentaje mni-
mo. De manera que esta causa queda
compuesta por los siguientes elementos:
Las faltas de asistencia individuales
referidas obviamente a das en que haba
obligacin de trabajar. El adjetivo "hbi-
les" debe quedar referido a la obligacin
laboral del ausente, y que alcancen el
porcentaje legalmente establecido (20%
en dos meses consecutivos, o 25% en
cuatro meses discontinuos).
La concurrencia temporal de un ab-
sentismo general, en el mismo periodo
computado por la empresa, que llegue al
5% y que afecte al mismo centro de tra-
bajo.
Que las ausencias sean computables,
o sea que no respondan a las causas que,
segn el precepto, extraen del cmputo
del porcentaje a alcanzar. Son tales cau-
sas la huelga legal, el ejercicio de la re-
presentacin colectiva, la proteccin so-
cial por accidente o enfermedad -salvo
que se trate de enfermedades comunes o
accidentes no laborales que produzcan
una incapacidad de corta duracin- la
proteccin de la maternidad, el derecho
al descanso, etc., debidamente justifica-
das.
5. La falta de consignacin presupues-
taria
Hay aqu una inversin del criterio
racional en el funcionamiento de la Ad-
ministracin. En lugar de acomodar los
presupuestos a las obligaciones laborales
contradas, se eliminan parte de tales
obligaciones, como consecuencia de ha-
berse omitido la necesaria consignacin
en el presupuesto de gastos. Fue me-
diante el Real Decreto 5/2001 como se
introdujo esta nueva causa objetiva de
extincin del contrato de trabajo consis-
tente en "insuficiencia de la correspon-
diente consignacin para el manteni-
miento del contrato de trabajo de que
tivo
concurrentes con absentismo colec-
3492 CISS
DESPIDO OBJETIVO
se trate". Su demostracin correr a car-
go de quien la soporte y asimismo habr
que acreditar la relacin entre el puesto
de trabajo afectado y la carencia presu-
puestaria.
III. FORMALIDADES LEGALES
1. Comunicacin escrita
Cuyo contenido radical ser la volun-
tad del empresario de extinguir el con-
trato; la fecha en que tendr eficacia esa
voluntad extintiva, obviamente posterior
a la recepcin de la propia comunica-
cin, "los hechos" que motivan la extin-
cin: faltas de asistencia y medida del ab-
sentismo general; los defectos o limita-
ciones constitutivos de la ineptitud; los
datos de los resultados mercantiles o in-
dustriales adversos, o, al menos inferio-
res a los anteriores; la falta de dotacin
presupuestaria, etc. Pero exponiendo he-
chos y no simples conceptos jurdicos.
Como la finalidad de la comunica-
cin incluye tambin la de que el trabaja-
dor pueda preparar su defensa, la insufi-
ciencia del contenido de aqulla, puede
dar lugar a la nulidad de la decisin ex-
tintiva.
2. Indemnizacin
Pese a la inicial justificacin de la ex-
tincin del contrato, se reconoce al tra-
bajador el derecho a ser indemnizado
por la prdida de su puesto de trabajo,
en la misma cuanta que vino establecida
para los ceses autorizados en expediente
de regulacin de empleo: 20 das de sala-
rio por ao de servicios prestados, con
fracciones de doceavas partes por mes o
fraccin de mes que exceda del mltiplo
anual, y lmite absoluto de un ao de sa-
larios. El salario ser el percibido en la fe-
cha del cese, que es el conocido por la
Empresa, a reserva de que el trabajador
acredite que tena derecho a otro supe-
rior. El tiempo de servicios tambin
consta a la empresa, por lo que, en prin-
cipio, fijar el importe de la indemniza-
cin no ofrece dificultades.
La ley previene que esta indemniza-
cin debe ser puesta a disposicin del
trabajador, realmente, sin que tenga l
que hacer otra cosa sino percibirla y ello
simultneamente con la entrega de co-
municacin escrita del cese y bajo censu-
ra de nulidad, exigencia que ha sido rei-
teradamente conocida por nuestros Tri-
bunales, con la consecuencia de la aludi-
da nulidad por su incumplimiento, o por
su cumplimiento insuficiente.
Esta puesta a disposicin siempre ha
sido objeto de declaraciones judiciales
en defensa del cumplimiento literal del
precepto. Entre la sentencias ltimas del
Tribunal Supremo podemos leer que no
basta con que la indemnizacin fuera sa-
tisfecha antes de la extincin del contra-
to, si no acompa a la comunicacin es-
crita, o que el retraso de tres das en reci-
bir la transferencia bancaria es causa de
nulidad de la decisin extintiva (Senten-
cias del Tribunal Supremo de 13 de octu-
bre de 2005 y 23 de septiembre de 2005).
Pero esta firmeza en la exigencia de
la simultaneidad en la comunicacin es-
crita y en la indemnizacin, est referida
a la cuantificada mediante los dos mdu-
los aritmticos mencionados (salario real
o legal y tiempo de servicios), de manera
que si la negociacin colectiva introduje-
ra alguna mejora cuantitativa con efecto
retroactivo no enervar la eficacia de la
obligada "puesta a disposicin". As lo ha
declarado la sentencia del Tribunal Su-
premo de 31 de enero de 2000.
La racionalidad ha llevado al legisla-
dor a moderar este requisito, cuando la
empresa, precisamente por su situacin
econmica, que pueda ser causa de la ex-
tincin del contrato, impida el cumpli-
miento puntual de esa obligacin.
3493 CISS
DESPIDO OBJETIVO
Y el Tribunal Supremo ha admitido
un posible error jurdico de la empresa,
que calcul la indemnizacin sobre el sa-
lario de la trabajadora afectado por la re-
duccin de su jornada. Basta, en tal caso,
con completar lo satisfecho, sin que se
llegue a la nulidad de la extincin (Sen-
tencia del Tribunal Supremo de 24 de oc-
tubre de 2006).
3. Preaviso y permiso
La ley ha previsto una antelacin de
la comunicacin de la extincin sobre
sus efectos, de manera que establece un
preaviso de 30 das, aunando diversifica-
ciones anteriores. Requisito cuya omi-
sin no determina la nulidad de la deci-
sin, sino que es compensada con el pa-
go de los salarios correspondientes a los
das total o parcialmente omitidos.
La primera anotacin es que, si hu-
biera condena al pago de salarios de tra-
mitacin, habra concurrencia de obliga-
ciones y no compensacin, segn cons-
tante doctrina del Tribunal Supremo
(Sentencias Tribunal Supremo de 28 de
diciembre de 2005, recurso 1110/2004 y
de 21 de septiembre de 2006).
El preaviso da lugar a un permiso de
seis horas semanales, para que el trabaja-
dor pueda buscar nueva ocupacin. Si
fuera menor o con capacidad disminui-
da, el permiso corresponde a quien com-
plete la capacidad, lo que puede dar lu-
gar -si trabaja en otra empresa, es funcio-
nario, o es trabajador autnomo-, a una
situacin nada pacfica, puesto que una
sera la empresa obligada a conceder el
permiso y otra la que pudiera conceder-
lo.
IV.
Es anloga a la triple frmula estable-
cida para el despido disciplinario, con el
que es homologada esta extincin, aun-
que no haya una remisin literal.
Siendo nuestro procedimiento "ro-
gado" el Juez no conocer del asunto, sin
que haya demanda.
1. Nulidad
Sin duda la decisin judicial ms cui-
dada por el artculo 53 del Estatuto de
los Trabajadores. Puede derivar del in-
cumplimiento de cualquiera de las for-
malidades, que llevan aparejada esta con-
secuencia (comunicacin escrita e in-
demnizacin).
Al igual que en el despido disciplina-
rio, los requisitos formales omitidos pue-
den ser cumplidos, llevando a cabo la
readmisin y el pago de los salarios de
tramitacin, y realizando, despus, una
nueva extincin, formalmente correcta.
Adems de esta nulidad diramos que
formal, la ley previene causas de nulidad
referidas a los mviles y/o a la ocasin.
Son nulas las extinciones que afectan
a derechos fundamentales y libertades
pblicas del trabajador, bien como tal,
bien como ciudadano. Igualdad y restan-
tes derechos y libertades pblicas deben
ser respetadas al extinguir el contrato, y
en la causa real de la decisin. Adems
de la Constitucin Espaola, ha de recor-
darse que el artculo 17 Estatuto de los
Trabajadores ya pronuncia la nulidad de
las decisiones del empresario que aten-
ten contra los derechos fundamentales
del trabajador.
Debe aadirse que cualquier deci-
sin que no respetara el derecho de per-
manencia establecido a favor de los re-
presentantes de los trabajadores, afecta-
ra al derecho de libertad sindical, o al de
igualdad e indemnidad por el ejercicio
de funciones representativas y acarreara
la nulidad y no la improcedencia.
DE LA EXTINCIN
CALIFICACIN LEGAL
3494 CISS
DESPIDO OBJETIVO
Igual efecto tendra si se acreditara la
existencia de un fraude de ley por la rei-
teracin numrica de las extinciones as
figuradas y que alcanzaran al porcentaje
necesario para ser calificadas como "co-
lectivas".
Son nulas por coincidir con situacio-
nes especialmente protegidas, es decir
por la ocasin en que tienen lugar, las
extinciones que tengan por sujetos pasi-
vos a trabajadores durante el perodo de
suspensin del contrato de trabajo por
maternidad, riesgo durante el embarazo,
riesgo durante la lactancia natural, enfer-
medades causadas por embarazo, parto
o lactancia natural, adopcin o acogi-
miento o paternidad al que se refiere la
letra d) del apartado 1 del artculo 45, o
el notificado en una fecha tal que el pla-
zo de preaviso concedido finalice dentro
de dicho periodo. O a trabajadoras em-
barazadas, y el despido tiene lugar entre
la fecha de inicio del embarazo hasta el
comienzo del perodo de suspensin a
que se refiere la letra a), y el de los traba-
jadores que hayan solicitado uno de los
permisos por lactancia, por hospitaliza-
cin de hijos nacidos prematuros o por
guarda de menores o asistencia de disca-
pacitados, accidentados o imposibilita-
dos; y tambin el despido de los exce-
dentes por cuidado de un hijo hasta los
tres aos de edad del menor. Igualmente
el despido de una trabajadora vctima de
violencia de gnero por el ejercicio de
los derechos de reduccin o reordena-
cin de su tiempo de trabajo, de movili-
dad geogrfica, de cambio de centro de
trabajo o de suspensin de la relacin la-
boral, en los trminos y condiciones re-
conocidos en esta Ley. Finalmente, es
tambin nulo el despido del trabajador
reingresado al finalizar los perodos de
suspensin del contrato por maternidad,
adopcin o acogimiento o paternidad,
siempre que no hubieran transcurrido
ms de nueve meses desde la fecha de
nacimiento, adopcin o acogimiento del
hijo.
2. Improcedencia
O no concurre la causa alegada (no
es probada en el juicio) o no constituye
causa legal, o no tiene entidad suficiente
para justificar la decisin extintiva, y as
se configura la improcedencia de la ex-
tincin.
3. Procedencia
Tal es la decisin que merece la deci-
sin extintiva cuando ha tenido lugar
mediante la concurrencia de una causa
legal suficiente, y se han cumplido los re-
quisitos de comunicacin escrita y de in-
demnizacin (o la alternativa de demora
por crisis econmica).
V. EFECTOS DE LA CALIFICACIN
Es forzosa una remisin a la voz "des-
pido disciplinario" porque es el texto le-
gal el que se remite a las consecuencias
respectivamente previstas para cada una
de las tres posibles calificaciones de di-
cha forma de despido. Obviamente tiene
que haber las diferencias racionales, ya
que en la extincin por causas objetivas,
la procedencia no priva de la indemniza-
cin; y la improcedencia no acumula la
que pudiera haber recibido el trabajador
con la de los 45 das del despido impro-
cedente, sino que ha lugar a la compen-
sacin parcial.
1. Nulidad
Nada que especificar, salvo recordar
que al haber un supuesto de nulidad por
incumplimiento de requisitos formales,
la empresa puede reiterar la extincin
cumpliendo los omitidos.
2. Improcedencia
Con la opcin entre readmisin o in-
demnizacin, atribuida al empresario,
salvo que se trate de trabajadores espe-
cialmente protegidos. Si llega a producir-
se la readmisin, el trabajador deber
3495 CISS
DESPIDO OBJETIVO
reintegrar la indemnizacin percibida.
No hay compensacin del preaviso, si fue
omitido, con los salarios de tramitacin.
Y la tasa de indemnizacin de los 45 das
por ao de servicios, con la dozava parte
por mes o fraccin residual de mes y el
tope absoluto de 42 mensualidades. Y,
con la arriba expuesta compensacin
parcial entre las dos indemnizaciones.
3. Procedencia
Es convalidada la extincin del con-
trato producida por el empresario; pero
el despedido hace suyos definitivamente
cuantos devengos ha percibido por esta
causa, y, en su caso, tiene derecho a que
le sean satisfechas las diferencias que pu-
diera haber acreditado entre lo satisfe-
cho y lo que legalmente resulte obligado.
VI.
Establecida en el nmero 8 del art-
culo 33 del Estatuto de los Trabajadores
responde a la situacin de extincin del
contrato por causas objetivas, en empre-
sas con menos de veinticinco trabajado-
res, supuesto en que, sin perjuicio de la
hipottica responsabilidad subsidiaria
por insolvencia de le empresa, el Fondo
tiene a su cargo el 40% de la indemniza-
cin legal que corresponda al trabajador
cesado.
El Tribunal Supremo ha conocido de
supuestos en que esta obligacin ha sido
reclamada al Fondo, y ha sido negada
porque se ha constatado que la extincin
individual era fraudulenta dado que ha-
ba sido acompaada de otras, en el pla-
zo de un trimestre, cuyo conjunto las
subsuma en el concepto de "despidos
colectivos". As Sentencia del Tribunal
Supremo de 24 de abril de 2002.
Vase tambin: "Accin de despido".
LO ESENCIAL SOBRE
DESPIDO OBJETIVO
Documentacin
24 de marzo), artculos 49.1 l), 52 y
53.
abril), artculos 120 a 124.
junio), artculos 208.1.1 d).
Jurisprudencia
Nulidad del despido por no poner a
disposicin del trabajador simult-
neamente a la entrega de la comuni-
cacin escrita la indemnizacin de
veinte das por ao de servicio. La
puesta a disposicin no consiste en un
simple ofrecimiento informativo de la
indemnizacin o en la comunicacin
al trabajador de que puede percibirla
mediante trmites o gestiones, sino
en una entrega material e inmediata
de la indemnizacin sin sujecin a tr-
mite ni condicin alguna. Sentencia
del Tribunal Superior de Justicia del
Principado de Asturias de 15 de fe-
brero de 2008, recurso nm.
3761/2007, LA LEY 20211/2008.
La situacin econmica negativa para
el despido objetivo debe afectar a la
empresa en su conjunto, cuando ten-
ga varias secciones o centros de tra-
bajo. Sentencia del Tribunal Supre-
mo de 14 de mayo de 1998, recurso
nm. 3539/1997, LA LEY 7514/1998.
Es procedente la extincin del contra-
to por causas econmicas cuando
contribuye a mejorar la situacin de la
empresa. Sentencia del Tribunal Su-
premo de 24 de abril de 1996, recur-
so nm. 3543/1995, LA LEY
8366/1996.
RESPONSABILIDAD DIRECTA
DEL FONDO DE GARANTA
SALARIAL
3496 CISS
DESREGULACIN
La ineptitud sobrevenida del trabaja-
dor como causa de despido objetivo
es la inhabilidad o carencia de facul-
tades para el ejercicio de la profesin
que deriva de circunstancias persona-
les del trabajador , que debe ser im-
putable a este ltimo, permanente y
afectar al desempeo de las tareas
esenciales del trabajo que desempe-
a. Sentencia del Tribunal Superior
de Justicia de Andaluca de 13 de
marzo de 2007, recurso nm.
3012/2006, LA LEY 23084/2007.
Libros
DOMBLAS, M. ASUNCIN, Y FERNNDEZ,
MAITE. Causas del despido objetivo.
Editorial Aranzadi, 2007.
RIERA VAYREDA, CARLOS. La forma en el
despido objetivo. Editorial Edersa,
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VALLE, JUAN MANUEL DEL. La extincin
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de produccin. Editorial Acarl, 1996.
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FERNNDEZ BERNAT, JUAN ANTONIO. Al-
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cin causal de los despidos por causas
objetivas del artculo 52 c) del Estatu-
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rales, nm. 8, Ao XIX, Quincena del
23 de abril al 8 de mayo de 2003,
GARCA PAREDES, MARA LUZ. Extincin
del contrato por faltas de asistencia al
trabajo. Actualidad Laboral, nm. 4,
Quincena del 16 al 28 de febrero de
2006, ref. 122, pg. 447, tomo 1,
Editorial LA LEY.
IGLESIAS CABERO, MANUEL. Despido ob-
jetivo y grupo de empresas. Actuali-
dad Laboral, nm. 12, Quincena del
16 al 30 de junio de 2007, ref. 442,
IGLESIAS CABERO, MANUEL. Despido ob-
jetivo y extincin de la contrata. Ac-
tualidad Laboral, nm. 11, Quincena
del 1 al 15 de junio de 2008, ref.
LEY.
Webgrafa
www.mtas.es (Ministerio de Trabajo
e Inmigracin).
DESPIDO
PROCEDENTE
Vase: "Extincin de las relaciones laborales".
DESREGULACIN
Deregulation
I. CONCEPTO II. CRTICAS A LA REGULACIN
I. CONCEPTO
que dirigen y controlan una actividad
econmica para posibilitar el funciona-
miento de la libre competencia y, en
consecuencia, la regulacin de la activi-
dad por el mercado.
La desregulacin desempea un pa-
pel fundamental en la remocin de las
barreras a la entrada en el mercado, dado
que la desregulacin tiende a eliminar las
trabas que impiden o dificultan la com-
petencia. Por sto, es una condicin ne-
cesaria de todo proceso de privatizacin,
CONTESTABLES Y LA DESREGULACIN
IV. LA TEORA DE LOS MERCADOS
proceso que implica suprimir las normas
1. Derechos de propiedad e ineficiencia
Se entiende por desregulacin todo
III. LA INEFICIENCIA DE LA REGULACIN
PBLICA Y PROCESO DESREGULADOR
2. Los costes dinmicos de la regulacin
3497 CISS
DESREGULACIN
sobre todo en aquellos pases como en
Espaa, donde la reglamentacin de la
economa puede reducir la eficiencia del
aparato productivo y la capacidad de
adaptacin a los cambios tecnolgicos.
De hecho, asistimos desde hace dcadas
a una revisin de las caractersticas pro-
pias de los monopolios naturales en mu-
chos sectores, principalmente de servi-
cios, donde el cambio tecnolgico ha he-
cho posible la provisin de sus produc-
tos en rgimen de competencia.
II. CRTICAS A LA REGULACIN
PBLICA Y PROCESO
DESREGULADOR
Hasta bien entrada la dcada de los
aos ochenta los distintos gobiernos in-
tervinieron fuertemente en sus econo-
mas con el deseo de solucionar las posi-
bles incorrecciones derivadas de un mer-
cado libre. Nos estamos refiriendo a los
fallos del mercado, que tradicionalmen-
te han justificado fuertes regulaciones en
el sector servicios y en toda la economa
en general, contribuyendo as al logro de
una asignacin eficiente de los recursos
de acuerdo con el ptimo paretiano.
A pesar de que todava la existencia
de fallos del mercado sirvan de justifica-
cin para la actuacin gubernamental en
la economa, en las dos o tres ltimas d-
cadas han ido apareciendo importantes
crticas centradas en la ineficiencia que
puede ocasionar la regulacin, y que po-
nen en entredicho el fundamento de la
Teora del Inters Pblico. As las crticas
a la regulacin pblica ms importantes
se producen en dos vertientes: las moti-
vaciones y la eficiencia de la regulacin.
III.
En la prctica, se duda de la eficacia
de las normas reguladoras para mejorar
sndose incluso, como as lo demuestran
los estudios realizados, que la regulacin
es un proceso ineficiente en s mismo, lo
cual debe ser tenido en cuenta a la hora
de decidir la introduccin de nuevas re-
gulaciones.
Bsicamente las principales ineficien-
cias que provoca la regulacin se han re-
cogido en dos grupos: la denominada
"ineficiencia-X" (palabra acuada por Lei-
benstein en 1966) y los costes a largo
plazo de la regulacin.
1. Derechos de propiedad e ineficien-
cia
Son precisamente las empresas regu-
ladas las que presentan este tipo de inefi-
ciencia que se deriva del uso de los facto-
res productivos.
Los estudios realizados han puesto
de manifiesto que la regulacin tiende a
debilitar la intensidad de los derechos de
propiedad en el seno de la empresa, lo
que conlleva no slo a incrementar aque-
llos gastos no necesarios que favorecen a
la gerencia sino que se incrementa en ge-
neral la funcin de costes de la empresa,
por lo que toda regulacin basada en los
costes actuales ser ineficiente.
La crtica ms slida que se suele ha-
cer a la eficiencia de la empresa pblica
se basa en los problemas derivados de la
imperfecta transmisin de informacin
entre los gestores de aquellas y los pro-
pietarios, que son quienes fijan los obje-
tivos.
Si la regulacin trata de trasladar a
los precios las variaciones de los costes
existen incentivos a que la empresa regu-
lada no acte de forma eficiente respecto
a stos ltimos, sobre todo cuando esa
reduccin de costes que va a incremen-
tar la eficiencia les supone un esfuerzo a
los gestores en el sentido de que stos
pueden obtener beneficios si no decla-
DE LA REGULACIN
el funcionamiento de los mercados, pen-
LA INEFICIENCIA
3498 CISS
DESREGULACIN
ran los costes verdaderos. Este compor-
tamiento se opone al del propietario pri-
vado, que es consciente de que tendr
que renunciar a la riqueza si antes no
consigue incrementar la eficacia o redu-
cir los costes. Los propietarios privados
al ser "demandantes del residuo" estn
realmente interesados de que haya un
beneficio (un residuo) para lo cual con-
trolarn el comportamiento de los gesto-
res, de forma que no slo stos suminis-
tren lo que demandan los consumidores
sino que lo hagan de manera eficiente
respecto a los costes.
El control por parte de los propieta-
rios ser ms fcil si se le da a los gesto-
res un conjunto de incentivos, como ha-
cerles partcipes de los beneficios o dar-
les la opcin de comprar acciones. De
esta forma, los gestores dirigirn las em-
presas privadas de manera eficaz al coin-
cidir sus intereses con los de los propie-
tarios.
Sin embargo, estas recomendacio-
nes, dirigidas a incrementar la eficacia de
la empresa privada, no pueden trasladar-
se a la empresa pblica porque en sta el
control interno lo realizan grupos polti-
cos que no estn interesados (tampoco
patrimonialmente) en que los gestores
de la empresa se comporten eficiente-
mente.
Asimismo, una empresa privada est
sujeta no slo al control interno que rea-
lizan los propietarios (accionistas) sino al
control externo que ejerce el mercado
de capitales, el cual funciona como un
tribunal de ltima instancia: si los accio-
nistas ven que las actuaciones de los ges-
tores no buscan la maximizacin de los
beneficios, vendern sus acciones con la
consiguiente reduccin en los precios
(que ser ms bajo de lo que debera ser
en base a otra empresa con gestin ade-
cuada), lo cual atraer a un nuevo grupo
de accionistas cuyo objetivo ser sustituir
a los gestores existentes en ese momen-
to.
La amenaza de una posible absorcin
de la sociedad, de un simple cambio en
los propietarios, puede ayudar a impo-
ner disciplina a los gestores titulares, al
estar sometidos los directores privados a
la disciplina del mercado de capitales. La
capacidad para comprar y vender los de-
rechos de propiedad de la empresa pri-
vada presiona constantemente sobre la
eficiencia productiva de la empresa. Y en
el peor de los casos, la empresa quebra-
r.
Sin embargo, este incentivo que tie-
ne la empresa privada para ser eficiente
no lo tiene la empresa pblica, puesto
que el control del mercado de capitales
no existe.
Adems, si la empresa de titularidad
pblica lo es al 100% no slo no existe la
posibilidad de cambio de propietario (al
no cotizar en Bolsa) sino que una gestin
ineficaz, tampoco la conduce a que tenga
ms dificultades para obtener financia-
cin externa, debido a la garanta estatal
que la respalda.
En estos puntos, arguye Velijanovski
(1987) se encuentra la diferencia entre
los incentivos de la empresa pblica y la
privada para ser eficientes.
En los ltimos aos han aparecido
numerosos anlisis comparativos del
comportamiento y la eficiencia de las
empresas pblicas y las privadas.
Uno de los primeros economistas en
realizar dicha comparacin en el Reino
Unido fue Pryke en 1971. Segn este au-
tor, las empresas pblicas fueron eficien-
tes durante los sesenta, pero a fines de
los setenta registraban amplias ineficien-
cias, y es que, en su opinin, las empre-
sas pblicas salan muy desfavorecidas en
su comparacin con las empresas priva-
3499 CISS
DESREGULACIN
das que operaban en los mismos secto-
res.
Ms all de la evidencia acumulada
en la mayor parte de los estudios realiza-
dos en muchos sectores y en muchos
pases que aprecian una eficiencia relati-
va menor en las empresas pblicas, hay
que poner de manifiesto que no slo es
atribuible a que la propiedad pblica sea
difusa, lo que genera relaciones de agen-
cia e "ineficiencia X", sino que tambin
puede deberse al entorno poco competi-
tivo en el que opera la empresa pblica o
en la falta de incentivos de los directivos
de las empresas pblicas o simplemente
a la diversidad de objetivos que tratan de
alcanzar.
2. Los costes dinmicos de la regula-
cin
La regulacin puede provocar impor-
tantes costes econmicos atendiendo a
sus efectos sobre la evolucin de la eco-
noma a largo plazo. En particular, la re-
gulacin puede retrasar el ajuste de la es-
tructura de un sector a los cambios ex-
genos que se produzcan en las condicio-
nes de oferta y de demanda, puesto con
el paso del tiempo, estas condiciones
cambian.
As pues, a largo plazo y como conse-
cuencia no slo de los cambios en las
preferencias de los consumidores, sino
del cambio tecnolgico se producirn va-
riaciones en la informacin, en las eco-
nomas de escala o de alcance en el mo-
nopolio natural, o en la intensidad de los
efectos externos, de forma que ciertas re-
gulaciones constituyan un factor de rigi-
dez que slo crea ineficiencia.
En estos casos, se debera abandonar
las regulaciones anteriores establecidas y
facilitar la competencia. Sin embargo, la
evidencia nos muestra que es muy difcil
que los reguladores decidan revisar la
conveniencia de las normas reguladoras
impuestas en el pasado. Y an en el caso
de que lo hicieran, sera bastante difcil
que los reguladores cambiasen de opi-
nin sobre todo porque se basarn en
una informacin administrada por la pro-
pia empresa regulada la cual seguira te-
niendo incentivos para falsear la informa-
cin relativa a los costes de produccin.
La evidencia emprica nos pone de
manifiesto que a largo plazo hay que
considerar alguna variable ms que los
costes marginales de produccin. Inclu-
so aquellos que hoy produzcan a precios
ms elevados pueden ser los que maa-
na ofrezcan su produccin a precios ms
baratos siempre y cuando hayan inverti-
do ese excedente (obtenido a partir del
precio actual ms elevado) en investiga-
cin y desarrollo, de forma que en el fu-
turo la estructura de costes pueda ser in-
ferior a la actual (sta ha sido una de las
defensas clsicas del monopolio).
Por lo tanto, otra fuente de costes
derivados de la regulacin se encuentra
en el proceso tcnico, porque se ha com-
probado que la regulacin reduce los es-
tmulos a inventar nuevos productos,
aplicar nuevos procesos, o simplemente
mejorar los sistemas de produccin y
gestin utilizados.
De hecho, la evidencia emprica
muestra que la innovacin est positiva-
mente relacionada con la competencia
en los mercados. La incorporacin de los
avances tecnolgicos en el sistema pro-
ductivo tiene una gran importancia en las
diferentes tasas de crecimiento entre las
economas y los sectores. Por ejemplo,
las telecomunicaciones son un compo-
nente vital de la infraestructura nacional
y un factor contributivo a la competitivi-
dad y al bienestar nacional. Por eso no
slo la regulacin desincentiva la innova-
cin, sino que a largo plazo limita el cre-
cimiento econmico de un pas y la crea-
cin de empleo, ya que la regulacin au-
3500 CISS
DESREGULACIN
menta los costes de la empresa y reduce
la posible creacin de las mismas.
En conclusin, podemos afirmar que
en muchas ocasiones y en muchos mer-
cados es necesario que se lleve a cabo
una desregulacin puesto que no hay ar-
gumentos slidos que justifiquen la regu-
lacin, la cual, en ltimo trmino, no ha-
ce sino obstaculizar su libre y eficiente
funcionamiento. Sin embargo, sto no
quiere decir que la desregulacin se de-
ba llevar a cabo en todos los sectores si-
no slo en aquellos en los que genere
ms ventajas que inconvenientes, y tam-
poco es necesario que siempre se proce-
da a desregular un sector, sino que a ve-
ces lo ms conveniente es llevar a cabo
una re-regulacin del sector para hacerlo
ms eficiente.
IV. LA TEORA DE LOS MERCADOS
En principio, tal y como se ha co-
mentado, si el proceso desregulador aco-
metido en un mercado ha llevado a una
mayor competencia cabe esperar una
mejora en materia de eficiencia en la
es esencial para lograr la deseada efica-
cia, basta con que exista la amenaza de
una posible competencia. Esta presun-
cin caracteriza la teora de los mercados
contestables o sostenibles.
Segn Baumol, su artculo titulado
Contestable Markets: An Uprising in the
Theory of Industry Structure de 1982, un
mercado perfectamente contestable es
una generalizacin del concepto de mer-
cado perfectamente competitivo, carac-
terizado por un comportamiento ptimo
y que se aplica a cualquier nivel de la es-
tructura industrial incluido el monopolio
y el oligopolio.
Baumol define un mercado contesta-
ble como aqul en el que la entrada es
absolutamente libre y la salida absoluta-
mente sin costes. La "contestabilidad" de
los mercados requiere el cumplimiento
de dos condiciones:
a) Libertad de entrada en el mercado,
en el sentido de que el competidor
potencial no tenga desventajas con
respecto a las empresas ya instaladas
en el mercado, por tener todas las
empresas acceso a la misma tecnolo-
ga, presentando idnticas funciones
de costes e igual calidad de produc-
to. Adems, dichas empresas pueden
entrar en el mercado a cualquier ni-
vel de produccin, incluso el que co-
rresponda a sectores en monopolio
natural.
b) Libertad de salida, en el sentido de
que cualquier competidor pueda
abandonar sin impedimentos el mer-
cado, pudiendo recuperar cualquier
inversin o coste incurrido en el mo-
mento de la entrada excepto, claro
est, la depreciacin. Dicho de otra
forma, no debe haber sunk costs
(costes hundidos), que son aquellos
costes que no se pueden recuperar
una vez se abandona el mercado.
Bajo estas dos condiciones, las em-
presas que integran el mercado perfecta-
mente contestable pueden obtener re-
sultados ptimos en el sentido de Pareto
sin necesidad de ser pequeas o nume-
rosas o independientes en sus decisiones
o producir productos homogneos, re-
quisitos atribuibles a la competencia per-
fecta. Esto implica que el mercado de
competencia perfecta es necesariamente
un mercado contestable pero no vicever-
sa, por lo que, cabe deducir (como as se
demuestra) que una sola empresa puede
constituir un mercado perfectamente
contestable obteniendo resultados pti-
mos en el sentido de Pareto.
Por lo tanto, la propiedad fundamen-
tal de un mercado contestable es que su
Y LA DESREGULACIN
asignacin. Pero la competencia total no
CONTESTABLES
3501 CISS
DESREGULACIN
equilibrio no depende del nmero de
empresas, sino de la ausencia de obst-
culos a la entrada y a la salida de los com-
petidores.
Como consecuencia de los dos re-
quisitos de partida, los mercados perfec-
tamente contestables resultan muy vul-
nerables a la entrada de competidores
potenciales. Cualquier pequea oportu-
nidad de beneficio, aunque sea transito-
ria, va a ser aprovechada por parte de un
entrante potencial, dado que ste puede
entrar en el mercado sin costes, marcar
un precio menor al de la empresa ya ins-
talada, recoger los beneficios y salir del
mercado tambin sin costes. Esta prcti-
ca recibe la denominacin anglosajona
"hit and run".
Para prevenir la posibilidad de una
entrada relmpago o "hit and run", las
empresas ya instaladas deben producir lo
ms eficientemente posible y marcar un
precio que anule cualquier posible bene-
ficio extraordinario, lo que implica que:
1. Un mercado contestable nunca ofre-
ce ms que una tasa normal de bene-
ficio, teniendo beneficios econmi-
cos iguales a cero, incluso en el caso
de monopolio u oligopolio.
2. Ausencia de cualquier tipo de inefi-
ciencia asignativa u organizativa de la
industria, puesto que en caso contra-
rio, los entrantes potenciales se sen-
tiran atrados por la posibilidad de
producir eficientemente y obtener
beneficios mayores que los de la em-
presa ya instalada.
3. El equilibrio a largo plazo del merca-
do contestable nos muestra que no
se puede vender a un precio distinto
al coste marginal. Si el precio fuera
menor, se estara incentivando la en-
trada de un competidor potencial
que ve la posibilidad de vender una
cantidad menor a igual precio o in-
cluso inferior, obteniendo as benefi-
cios. El mismo planteamiento se se-
guira en el caso de que el precio
marcado por las empresas instaladas
fuera superior al del coste marginal,
al poder entrar una empresa produ-
ciendo un poco ms y obteniendo
beneficios positivos.
De esta forma, Baumol demuestra
que un mercado perfectamente contesta-
ble comparte los mismos efectos sobre el
bienestar que un mercado perfectamen-
te competitivo.
Pero lo ms destacado de esta teora
es que las condiciones similares a aque-
llas que conllevan a un equilibrio en el
mercado competitivo pueden mantener-
se incluso si el mercado funciona bajo
una sola empresa eficiente en rgimen
de monopolio natural. De hecho, Bau-
mol, Panzar and Willing (1983) muestran
que las condiciones de accesibilidad
(contestabilidad) se dan en un monopo-
lio natural donde la estructura de precios
hace que el mercado sea sostenible, es
decir, que su precio, an siendo de se-
gundo ptimo, no induce a la entrada de
competidores potenciales.
Sin embargo, la teora de los merca-
dos contestables no ha estado exenta de
crticas. El propio Baumol expone algu-
nos casos en los que la contestabilidad
no es posible, como por ejemplo, la vul-
nerabilidad intertemporal. Otras crticas
proceden de Schwartz y Reynolds
(1983), para quienes la teora presenta
falta de "robustez", al considerar que
cualquier rebaja en los supuestos de par-
tida provoca la prdida de su validez.
Concretamente, Schwartz y Reynolds
sealan que la principal crtica a la per-
fecta contestabilidad procede de la vul-
nerabilidad a la entrada relmpago o "hit
and run". Exponen cmo el mercado
perfectamente contestable requiere dos
condiciones de difcil verificacin: prime-
3502 CISS
DESVALORAR
ro, que en respuesta a unos precios al-
tos, un competidor potencial pueda en-
trar inmediatamente a cualquier escala
sin que se produzca un retraso en la en-
trada; y segundo, que un entrante pueda
rebajar los precios para competir con la
empresa ya establecida y salir sin prdi-
das de costes fijos antes de que la empre-
sa ya asentada pueda ajustar sus precios.
Schwartz y Reynolds creen que es
ms realista que ocurriese al revs, es de-
cir que la empresa ya instalada tarde me-
nos en cambiar su precio del que requie-
re el entrante para entrar, producir, ven-
der y salir del mercado.
Otra crtica a la Teora procede de
Weitzman (1983) al sealar que los cos-
tes hundidos estn siempre presentes
con rendimientos crecientes a escala y
que si el modelo lo que supone es que el
competidor potencial siempre puede en-
trar a cualquier nivel de produccin de
forma eficiente, sto implica rendimien-
tos constantes a escala.
En definitiva, la teora de los merca-
dos contestables nos dice que bajo una
serie de condiciones ms o menos plau-
sibles a la realidad, las decisiones sobre
produccin y la fijacin de precios sern
eficientes y, por tanto, la regulacin p-
blica inapropiada. La regulacin crea obs-
tculos al comportamiento eficiente al
restringir la competencia imponiendo
precios administrados y barreras de en-
trada.
Sin embargo, siguiendo a Becker no
debemos suponer que la contestabilidad
de los mercados y sus eficientes resulta-
dos se inspiran en la filosofa del "laissez
faire", en el sentido de que no se preten-
de suprimir la intervencin del gobierno
en la economa, sino que se pretende di-
rigir esas intervenciones a crear las con-
diciones necesarias en el mercado para
acercarle lo ms posible a la estructura
caracterizada como contestable. Esto sig-
nifica que hay que actuar ms sobre el
mercado y menos sobre las industrias,
haciendo que se reduzcan, por ejemplo,
los costes hundidos (antes denominados
"sunk costs") o los obstculos a la entra-
da o previniendo el comportamiento an-
ticompetitivo de las empresas ya instala-
das. Los obstculos a la contestabilidad
no derivan slo de la existencia de barre-
ras tcnicas o regulatorias, sino que tam-
bin proceden del comportamiento anti-
competitivo de los agentes del mercado.
Cuando un sector monopolstico se des-
regula, una empresa ya establecida pue-
de retener una posicin de dominio para
prevenir la entrada de los competidores
adoptando, por ejemplo, ciertas polticas
estratgicas de precios. Por ello, la inter-
vencin pblica a travs de la regulacin
debe prevenir todo posible abuso de la
posicin dominante que tiende a reducir
los efectos de la contestabilidad.
En definitiva, la teora de los merca-
dos contestables ayuda a la hora de esta-
blecer criterios desreguladores al estar
vinculados los obstculos a la entrada y
salida del mercado con varios factores
como la legislacin reguladora, las carac-
tersticas estructurales del mercado o el
comportamiento de los agentes del mer-
cado.
DESVALORAR
To devalue
Desvalorar no es una expresin muy
utilizada, y se emplea ms el sinnimo
"devaluar". En cualquier caso, significa,
disminuir el valor o depreciar una mone-
da. Normalmente se emplea cuando se
trata de una decisin gubernamental por
la que se decide que la moneda nacional
no puede mantener la paridad oficial an-
terior, con lo que quedar notoriamente
3503 CISS
DESVIACIN
debilitada frente a las dems en el merca-
do de divisas. Al contrario que cuando se
trata de un movimiento provocado por
las fuerzas del mercado, donde se habla
de depreciacin. Aunque en ambos casos
el efecto es el mismo.
Vase tambin: "Devaluacin".
DESVIACIN
Deviation
Se puede calificar como desviacin
aquella evidencia de auditora que no al-
canza un incumplimiento, aunque no
queda clarificado totalmente el cumpli-
miento de dicho requisito.
A priori, y de forma previa a su anli-
sis y a las posibles verificaciones precisas
con el fin de descartar que, en realidad,
se trata de un incumplimiento de requisi-
to establecido o implcito, se califica co-
mo desviacin y, si tras las comprobacio-
nes no existe un incumplimiento, se con-
sidera, simplemente, como un aspecto
derivado de una situacin puntual y sin
trascendencia para la organizacin, que
no afecta de modo significativo a lo con-
templado en la norma.
El trmino "desviacin" se utiliza ha-
bitualmente dentro de los Sistemas de
Gestin como sinnimo de "no confor-
midad" y, por lo tanto, requiere de su tra-
tamiento.
IVAN DIAGO SNCHEZ
Vase tambin: "No conformidad".
Trade deviation
I. CONCEPTO II. REPRESENTACIN GRFICA
I. CONCEPTO
La desviacin de comercio se analiza
a raz de la firma de un proceso de inte-
gracin regional, puesto que los pases
firmantes aseguran la eliminacin de las
barreras al comercio entre ellos, pudien-
do mantener su propia poltica comer-
cial, en el caso de las zonas de libre co-
mercio, o adoptar una poltica comercial
comn, en el caso de las uniones adua-
neras. En cualquier caso, esto podra dar
lugar a una distorsin en la capacidad de
venta de los bienes, especialmente para
tiende el concepto de desviacin de co-
mercio, que explica cmo tras un acuer-
do de integracin regional la demanda
deja de realizarse con pases claramente
eficientes en la elaboracin de un bien,
ajenos a la firma del acuerdo, para pasar
a demandar esos bienes a otro pas que
pertenece al proceso de integracin y cu-
yos costes de produccin son mayores,
pero sobre los que no recae ningn aran-
cel, permitiendo que sean ms competi-
tivos.
Para entender como se produce la
desviacin de comercio se puede plan-
tear un ejemplo sencillo, en el que tres
pases participan en el comercio interna-
cional (Espaa, Blgica y Argentina) de
un bien (carne de vacuno). Los costes in-
ternos de produccin del bien son 90, 40
y 30, respectivamente. Antes de entrar
Espaa en las Comunidades Europeas el
arancel que recaa sobre la carne de va-
cuno era del 100%, lo que supona que la
venta en el mercado espaol se haca a
DE COMERCIO
los ms eficientes. Aqu es donde se en-
DESVIACIN
3504 CISS
DESVIACIN DE COMERCIO
importada de Blgica) y 90 (si se compra-
ba a productores nacionales). Tras la fir-
ma de la Unin Aduanera, desaparecen
las barreras al comercio de bienes proce-
dentes de los pases firmantes, entre los
que se encuentra Blgica. Este hecho se
traduce en que ahora las importaciones
de carne belga se harn a 40 y las argenti-
nas a 80 (a pesar de ser el pas ms efi-
ciente en la produccin de la carne de
vacuno).
Espaa Blgica Argentina
Costes de produccin 90 40 30
1. Arancel 100% 90 80 60
2. Formacin Unin Aduanera 90 40 60
Por lo tanto, la formacin de un pro-
ceso de integracin puede dar lugar a
que la eliminacin de barreras slo a ni-
vel intrarregional haga parecer que los
costes de venta de bienes de los merca-
dos implicados sean ms baratos frente a
otros productos sobre los que s recae al-
gn arancel, a pesar de que su proceso
de produccin es ms eficiente y con
menores costes.
II. REPRESENTACIN GRFICA
En una representacin grfica pode-
mos apreciar que en una primera fase, en
ausencia de barreras al comercio, las cur-
vas de oferta y demanda de Espaa, para
un bien, por ejemplo la carne de vacuno,
seran las representadas por OO
Espaa
y
DD
Espaa
, respectivamente; lo que supo-
ne que su compra en los mercados inter-
nacionales se puede hacer a unos pre-
cios inferiores, 30 euros en el caso de la
carne argentina y 40 en el caso de la car-
ne belga. A esos precios, Espaa optar
por producir tan slo una pequea canti-
dad (OX
5
) e importar el resto (X
5
-X
6
), lo
que demostrara la mayor eficiencia pro-
ductiva del mercado argentino en un
bien como la carne de vacuno, frente al
mercado espaol. Esto a su vez dejara
fuera a Blgica cuyos costes de produc-
cin son mayores, no compensando su
demanda, que elevara el coste de com-
pra de los consumidores espaoles hasta
los 40 euros.
60 (la procedente de Argentina), 80 (la
3505 CISS
DESVIACIN DE COMERCIO
Ahora bien, si suponemos que los
mercados internacionales imponen aran-
celes a los productos comerciados, y que
en el caso de Espaa se recarga la carne
de vacuno con un arancel del 100%, esto
supondra que la carne procedente de
Argentina se vendera a 60euros en el
mercado espaol y la carne belga a 80eu-
ros. Con esta medida habramos conse-
guido que un mayor nmero de ganade-
ros espaoles pudiesen colocar su pro-
duccin en nuestro mercado, elevndose
la produccin nacional desde 0X
5
a 0X
1
(aumentando, por tanto, en X
5
-X
1
). Esto
hara que se demandase menos produc-
tos extranjeros, cuyo coste ahora es ma-
yor, y reducindose las importaciones en
X
6
-X
2
, siendo entonces la cantidad im-
portada X
1
-X
2
.
El siguiente paso da lugar a la forma-
cin de una unin aduanera entre Espa-
a y Blgica, lo que supondra la elimina-
cin de aranceles entre los dos pases y
el mantenimiento de una misma poltica
comercial frente a terceros. As, Espaa
encontrara ms competitivos los pro-
ductos crnicos procedentes de Blgica,
dejando fuera del mercado internacional
al pas ms eficiente en la produccin del
bien, Argentina. Esto es lo que se conoce
como desviacin de comercio, y vendra
representada grficamente por el rea C,
esto es, la nueva cantidad importada
(X
1
X
2
) por la diferencia de precios de im-
portacin (40-30).
Todo proceso de integracin supone
al mismo tiempo una creacin y una des-
viacin de comercio. El efecto neto se
obtendr de la diferencia entre una y
otra. En este caso, se produce una des-
viacin neta de comercio ya que el rea
C (que representa la desviacin de co-
mercio) es mayor que la suma de las
reas A y B (que representan a la crea-
cin de comercio).
INMACULADA HURTADO OCAA
Vase tambin: "Creacin de comercio" y "Unin
aduanera".
3506 CISS
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
6
1 A (callcacln credltlcla) anllsls de rlesgos
2 anllsls de senslbllldad base de datos empresarlal
3 base lmponlble clclo burstll
4 clclo contable contrato de descuento
5 contrato de dlstrlbucln cuenta de valores
6 cuenta deudora desvlacln de comerclo
9 788499 540917
3
6
5
2
K
1
3
1
6
7
ISBN: 978-84-9954-091-7

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