TTULOS DE CRDITO TEORIA GERAL DOS TTULOS DE CRDITO INTRODUO O direito patrimonial de uma pessoa fsica ou jurdica em relao

a outra pode ou no estar representado por instrumentos jurdicos. Uma sentena judicial, por exemplo, pode impor ao demandado o dever de ressarcir o autor por prejuzos sofridos. Os contratos geram obrigaes e atribuem direitos aos contratantes. A declarao de vontade pode acarretar obrigaes a seu subscritor. As aes, debntures e outros valores mobilirios emitidos por sociedades annimas atribuem a seus detentores diversos direitos. Os ttulos de crdito, tais como a letra de cmbio, a nota promissria, o cheque e a duplicata, podem obrigar o devedor a pagar determinada quantia em dinheiro ou atribuir direitos em favor de credores. Embora tenha carter representativo, o ttulo de crdito no se confunde com a obrigao, que um vnculo pessoal existente entre devedor e credor que tem por objeto uma prestao ou contraprestao. O ttulo de crdito, como o prprio nomen juris sugere, titulariza o crdito de algum, denominado credor, em relao outrem, denominado devedor. Etimologicamente crdito deriva da expresso latina creditu, que significa confiana, considerao, f, segurana. No mbito do Direito, conforme lio de Andr Gide, crdito " o alargamento da troca", ou "a troca no tempo, em Lugar de ser no espao". As formas mais comuns de crdito so a venda a prazo e o emprstimo, e so seus elementos o consumo ou a obteno da coisa vendida ou emprestada (como, por exemplo, um bem mvel) e a espera da prestao ou coisa nova destinada a substitu-Ia (por exemplo, o dinheiro). Na lio de Jos Maria Withaker, ttulo de crdito " o documento capaz de realizar imediatamente o valor que representa". Para Cesare Vivante, "ttulo de crdito o documento necessrio ao exerccio do direito literal e autnomo nele mencionado. O Cdigo Civil Brasileiro de 2002 foi inspirado na definio de Vivante, como se observa do texto do art. 887: "Art. 887. O ttulo de crdito, documento necessrio ao exerccio do direito literal e autnomo nele contido somente produz efeito quando preencha os requisitos da lei."

O ttulo de crdito possibilita melhor utilizao do capital, na medida em que o beneficirio, em regra, pode convert-lo em dinheiro, mediante a transferncia a outrem por tradio, se emitido ao portador, ou por endosso, se emitido na forma nominativa. A circulabilidade ou negociabilidade, alis, uma das principais caractersticas do ttulo de crdito. Os ttulos de crdito tm fora executiva (executividade), equiparando-se ao contrato assinado por duas testemunhas, a transao referendada pelo Ministrio Pblico, a certido de dvida ativa da Fazenda Pblica, o contrato de hipoteca, o contrato de seguro de vida e outros (CPC, art. 585). Portanto, em caso de inadimplemento do devedor quanto ao pagamento, o credor no est obrigado a propor uma ao de conhecimento, geralmente demorada e dispendiosa, para obter uma sentena condenatria favorvel, podendo ajuizar diretamente uma ao de execuo ou pedir o cumprimento da sentena ou acrdo. Em regra, o pagamento com ttulo de crdito no representa novao (substituio) ou dao em pagamento (recebimento de prestao diversa), no que toca relao negocial original. A emisso e entrega do ttulo de crdito, salvo estipulao contratual em sentido contrrio, tm natureza pro solvendo (sem carter extintivo da obrigao), e no pro soluto (com carter extintivo). Assim, se algum compra um bem e paga com cheque ou nota promissria, somente haver extino da obrigao se o ttulo de crdito for pago. Vale dizer: somente o pagamento extingue a obrigao. Se no houver pagamento, permanece a relao causal, ou, conforme tem decidido nossos tribunais, as relaes contratual e cambial subsistem (RT 744/249). A entrega do ttulo, todavia, pode ser pro soluto se houver contrato estipulando que a entrega do ttulo de crdito (por exemplo, cheque visado ou administrativo) representa extino da obrigao ou quitao da

dvida. Nesse caso, se houver inadimplemento restar apenas uma obrigao a ser cumprida, que o pagamento da crtula. A entrega do ttulo, assim, opera a novao da dvida, conforme arts. 360 e 361 do Cdigo Civil de 2002. A questo, contudo, no pacfica, havendo decises em sentidos opostos. Quanto legislao aplicvel, necessrio se faz acentuar que o Cdigo Civil contm o Ttulo VIII (arts. 887/926), que pode ser considerado uma "Teoria Geral dos Ttulos de Crdito". Em verdade, o CC/02 contm dispositivos que se aplicam apenas supletivamente ao direito cambirio, ou seja, se no houver regra especfica na legislao especial. Esto em vigor, em consonncia com o enunciado do art. 903 do prprio Cdigo Civil e com o princpio de hermenutica "lex speciali derogat lex generali", os diplomas referentes : 1) LETRA DE CMBIO (Decreto n. 2.044/1908 e Decreto n. 57.663/1966 - Lei Uniforme de Genebra); 2) NOTA PROMISSRIA (idem); 3) CHEQUE (Lei n. 7.357/1985); 4) DUPLICATA COMERCIAL (Lei n. 5.474/1968); 5) Duplicata de Servios (idem); 6) CONHECIMENTO DE DEPSITO DE MERCADORIAS (Decreto. 1.102/1903); 7) WARRANT (idem); 8) Conhecimento de transporte ou frete (Decreto n. 19.473/1930 e Decreto-Lei n. 116/1967); 9) Conhecimento de transporte areo e martimo (art. 575, Cdigo Comercial); 10) Conhecimento de Transporte Multimodal de Cargas (Lei 9.611/98);

11)LETRA IMOBILIRIA (Lei 4.380/64); 12)LETRAS HIPOTECRIAS (Lei n. 7.684/1988); 13)CDULA HIPOTECRIA (Decreto-Lei n. 70/1966 e Resoluo BACEN 228, de 04 de julho de 1972); 14) Certificado de Recebveis Imobilirios CRI (Lei n. 9.514/1997); 15) Letra de Crdito Imobilirio LCI (arts. 12 e ss da Lei n. 10.931/2004); 16) Cdula de Crdito Imobilirio CCI (arts. 12/25 da Lei n. 10.931/2004); 17) Certificado de Cdula de Crdito Imobilirio (art. 43 da Lei n. 10.931/2004); 18) Cdula de Crdito Bancrio (arts. 26/45 da Lei n. 10.931/2004); 19)CERTIFICADO DE DEPSITO BANCRIO (Lei n. 4.728/1965); 20)Certificado de depsito em garantia (idem); 21)AES DE SOCIEDADES POR AES (Lei 6.404/76); 22)Certificados de Depsitos de Aes (idem); 23)Partes Beneficirias (idem); 24)Certificados de Depsitos de Partes Beneficirias (idem); 25)Debnture (idem); 26)Certificado de Depsito de Debnture (idem); 27)Cdula de Debnture (idem); 28)Bnus de Subscrio de Aes (idem); 29)Certificado Bnus de Subscrio de Aes (idem); 30)Commercial Paper (Instruo CVM 134, de 01/11/90 com alteraes introduzidas pela Instruo CVM 293, de 15/10/98); 31)CDULA DE CRDITO INDUSTRIAL (Decreto-Lei n. 413/1969);

32)Nota de Crdito Industrial (idem); 33) Certificados de Energia Eltrica (Instruo CVM n 267, de 01 de agosto de 1997); 34)CDULA DE CRDITO EXPORTAO (Lei 6.313/75, Resoluo BACEN 7.586, de 25 de outubro de 1977); 35)Nota de Crdito Exportao (idem); 36)CDULA E NOTA DE CRDITO COMERCIAL (Lei n. 6.840/1980); 37) Bilhete de mercadoria (Lei n 165-A, de 1890); 38) Certificado de Investimento (Resoluo BACEN 145 de 14 de abril de 1970); TTULOS DE CRDITO RURAIS 39) Cdula rural pignoratcia (Decreto-Lei n. 167/1967); 40)Cdula rural hipotecria (idem); 41)Cdula rural pignoratcia e hipotecria (idem); 42)Nota de crdito rural (idem); 43)Nota promissria rural (idem); 44)Duplicata rural (idem); 45) Nota de Produto Rural CPR (Lei 8.929/94); 46) Cdula de Produto Rural (Lei n. 8.929/1994); 47)Certificado de depsito agropecurio - CDA - e warrant agropecurio - WA (Lei n. 11.076/2004); 48) Certificado de Direitos Creditrios do Agronegcio, Letra de Crdito do Agronegcio, Certificado de Recebveis do Agronegcio (Lei n 11.076/2004); 49) Nota Comercial do Agronegcio (Instruo CVM n 422, de 20 de setembro de 2005). Apesar de no haver na legislao especial qualquer distino, os ttulos de

crdito so divididos pela doutrina em duas categorias: os prprios, que representam crditos e se encaixam perfeitamente no regime cambirio, admitindo o saque, endosso, aval e protesto; e os imprprios, que nem sempre representam crditos e no se enquadram perfeitamente no regime cambirio. Entre os ttulos de crdito prprios destacam-se a letra de cmbio, a nota promissria, o cheque e a duplicata; entre imprprios encontram-se o conhecimento ou certificado de depsito e o warrant, que se referem posse e propriedade de mercadorias ou produtos agropecurios depositadas em armazns gerais ou estabelecimentos, e o conhecimento de transporte, que se refere posse e propriedade de mercadorias transportadas.

TTULOS DE CRDITO EM ESPCIE A) LETRA DE CMBIO A letra de cmbio o ttulo mais completo que existe, pois comporta todas as situaes cambirias, tais como o saque, aceite, endosso e aval, e tambm o mais antigo, sendo conhecido desde o sculo XI da Era Crist. Muitas regras aplicveis letra de cmbio so tambm pertinentes aos demais ttulos de crdito prprios, principalmente nota promissria e ao cheque. ABC Sacador Sacado Tomador (credor) uma ordem de pagamento em que A d para B, para que este pague a C.

(A credor de B e devedor de C), portanto, h duas relaes de dbito e crdito. I) NOES GERAIS A letra de cmbio conhecida mundialmente e suas regras so comuns na maioria dos pases. Trata-se de ttulo que, originariamente, era usado para negociar produtos entre cidades europias, com a compensao de valores entre os banqueiros que as recebiam. Pode-se dizer que a letra de cmbio possuiu trs perodos: o italiano, o francs e o alemo, sendo que em cada um deles houve avanos. O chamado perodo italiano (sculos XI a XII) considerado embrionrio. Trata-se de poca em que predominavam os feudos e burgos, o Estado era fraco e o comrcio era realizado atravs das moedas prprias de cada regio. Assim, se algum pretendesse comprar alguma coisa fora de seu local de origem, mas no quisesse correr o risco de ser assaltado ou perder o dinheiro durante a viagem, poderia depositar determinada quantia em uma casa bancria e receber em troca uma carta (lettera). Essa carta era entregue ao banqueiro do Lugar onde a compra seria efetivada. Aps, os bancos faziam a compensao de cartas (letteras). A expresso "letra", portanto, derivada de "lettera" (carta) e "cmbio" da expresso "cambio" (troca). No perodo francs, que teve incio em 1673 com a Ordonnance sur le Commerce de Terre, do Rei Lus XV, a letra de cmbio foi aperfeioada com a possibilidade do aceite pelo sacado, a clusula ordem e o endosso. Entretanto, naquela poca exigia-se que o sacador, para emitir o ttulo, tivesse proviso de fundos (crditos) junto ao sacado antes do protesto. O perodo alemo teve incio em 1848 com a Allgemeine Deutsche

Wechselordnung (Lei Geral Alem sobre Letras de Cmbio), que no mais exigiu que o sacador possusse fundos junto ao sacado do ttulo, sobretudo em razo da independncia do ttulo quanto a relao negocial, bem como por ser a proviso uma relao extracartular. No Brasil, a letra de cmbio foi inicialmente adotada pelo Cdigo Comercial de 1850 (arts. 354/427), que foi inspirado no Code de Commerce francs, de 1808. Posteriormente, o sistema relativo aos ttulos de crdito do Cdigo Comercial foi revogado pelo Decreto n. 2.044/1908, que at hoje est parcialmente em vigor. O desenvolvimento mais importante do ttulo em exame, contudo, se deu no Sculo XX, com a assinatura, em 07 de junho de 1930, na cidade de Genebra, Sua, por vrios pases1, da "Conveno para a adoo de uma Lei Uniforme sobre Letras de Cmbio e Notas Promissrias", conhecida por "Lei Uniforme de Genebra" (LUG). Apesar de participar de sua elaborao, o Brasil somente aderiu referida Conveno em 26 de agosto de 1942, atravs de Nota de Legao encaminhada a Berna, dirigida ao Secretrio da Liga das Naes. Em 1966, foi editado o Decreto n. 57.663/1966, determinando a sua aplicao em todo territrio nacional. Contudo, surgiu, uma controvrsia sobre o direito aplicvel, pois havia entendimento no sentido de que o Governo deveria ter encaminhado ao Congresso Nacional um projeto de lei, pois o Decreto n. 2.044/1908 tinha status de lei. O Supremo Tribunal Federal, contudo, entendeu que a LUG era aplicvel no Brasil, nos termos do Decreto n. 57.663/1966. Alguns dispositivos no entraram em vigor porque, quando subscreveu a Conveno, o Brasil assinalou algumas "reservas", ou seja, no aceitou aplicar totalmente a LUG. Assim, foi criado um sistema hbrido, sendo que se encontram em vigor o Decreto n.

2.044/1908 (parcialmente) e o Decreto n. 57.663/1966, alm do Cdigo Civil. Em princpio, vigora a Lei Uniforme sobre Letra de Cmbio e Nota Promissria (Anexo I), cuja aplicao foi determinada pelo Decreto n. 57.663/1966. O Cdigo Civil aplicado apenas subsidiariamente se no houver regra especfica na legislao especial. Mas, em razo das reservas subscritas pelo Brasil em 1930, no vigoram alguns dispositivos do texto original. Assim, o art. 10 do Anexo I (reserva do art. 3 do Anexo II), o qual previa que no poderiam ser opostas ao portador quaisquer matrias sobre o preenchimento posterior irregular da letra de cmbio, no vigora no Brasil, pois aplica-se o art. 3 do Dec. n. 2.044/1908 e, por isso, a letra de cmbio ou nota promissria deve ser preenchida imediatamente. Contudo, nada impede que tal preenchimento seja feito a posteriori pelo credor de boa-f, nos termos do acordo entre as partes, conforme smula 387 do Supremo Tribunal Federal: A cambial emitida ou aceita com omisses ou em branco, pode ser completada pelo credor de boa-f antes da cobrana ou protesto". O Cdigo Civil (art. 891), repetindo o teor da smula, estabelece que "o ttulo de crdito, incompleto ao tempo da emisso, deve ser preenchido de conformidade com os ajustes realizados". B) NOTA PROMISSRIA NOES GERAIS Desde a Roma antiga eram conhecidos ttulos derivados de simples promessas de pagamento. Os gregos tinham o chamado chirographo. A partir do fim idade mdia (1673), surgiram na Frana os billets de change ou billets a ordre, originando as notas promissrias. A nota promissria um ttulo de crdito que consiste numa promessa de

pagamento que algum, denominado promitente (emitente, sacador ou subscritor), faz a outrem, denominado beneficirio. A nota promissria difere da letra de cmbio, que uma ordem de pagamento emitida pelo sacador, contra o sacado e em favor do tomador. Com o saque da nota promissria, surgem apenas duas situaes jurdicas: I) daquele que promete pagar, que o emitente (promitente, sacador ou subscritor); II) daquele se beneficia da promessa (beneficirio). Contudo, as normas relativas letra de cmbio so aplicveis, no que couber, nota promissria (arts. 75/78 do Decreto n. 57.663/1966). A nota promissria no tem aceite, pois o promitente equiparado ao aceitante, sendo que a simples assinatura j o obriga ao pagamento. A nota promissria "nasce" aceita. REQUISITOS ESSENCIAIS E NO-ESSENCIAIS (Suprveis) So requisitos essenciais da nota promissria: I. a denominao nota promissria na lngua utilizada para sua emisso; II. a promessa pura e simples de pagar quantia determinada. No cabvel qualquer condio, como, por exemplo, que o pagamento ser realizado se for entregue determinado bem. III. o nome da pessoa a quem ou ordem de quem deva ser paga (nome do beneficirio). No se admite nota promissria ao portador. IV. a data do saque (emisso). V. o local do saque ou a meno de um lugar ao lado do nome do emitente. VI. assinatura do subscritor (sacador), o nmero de seu CPF (cadastro de pessoas fsicas)

ou o nmero de sua CTPS (carteira de trabalho e previdncia social), conforme art. 3 da Lei n. 6.268/1975. So requisitos no essenciais ou suprveis da nota promissria: I. a poca do pagamento - caso no conste nenhuma data no ttulo, considera-se que este deve ser pago vista. II. o lugar de pagamento - no constando endereo certo, considera-se o domiclio do subscritor, que tambm o da emisso. REGRAS APLICVEIS So aplicveis nota promissria as mesmas regras da letra de cmbio (arts. 75/78 da LUG), com as excees abaixo: I. No se aplicam nota promissria o aceite, recusa do aceite e clusula no-aceitvel, que no se coadunam com o ttulo. II. O subscritor da nota promissria tido como devedor principal, sendo o protesto facultativo contra ele. III. A ao de execuo do portador em face do subscritor e seu avalista prescreve em 3 anos e em 1 ano em face dos endossantes. A ao entre os endossantes prescreve em 6 meses. IV. O aval em branco favorece o subscritor. Aplicam-se, portanto, as normas sobre endosso, aval, pagamento, protesto por falta de pagamento e ao cambial. De acordo com o art. 78 da LUG, possvel o saque de nota promissria a certo termo de vista, cujo termo a quo de vencimento conta-se da data do visto dado pelo subscritor (promitente). Se o subscritor recusar-se a dar o visto, o tomador pode protestar

o ttulo. Se no for aposta a data do visto,o ttulo tambm poder ser protestado por falta de data (art. 25). Esta nota promissria deve ser apresentada para visto do promitente em at um ano contado da sua data (saque), salvo prazo maior ou menor estipulado pelo sacador no prprio ttulo. O endossante pode apenas reduzir tal prazo, e no aument-la (art. 23 da LUG) C) CHEQUE NOES GERAIS O cheque nasceu na Idade Mdia e somente em Florena (Itlia), no sculo XV, havia mais de 80 casas bancrias. Na Inglaterra, no sculo XVII, o cheque passou a ser conhecido como cheque-mandato, como se fosse uma letra de cmbio emitida pelo depositante contra um banco, em favor de um beneficirio. Os americanos adotaram o sistema ingls. A origem da palavra "cheque" controvertida. H quem diga que se trata de expresso que surgiu a partir do verbo ingls to check (conferir, examinar). Outros dizem que nasceu da palavra francesa echequier, que quer dizer "tabuleiro de contagem de dinheiro". Hoje, na Frana, cheque chamado de "cheque". No Brasil, a partir de 1860, foram criados os ttulos denominados "mandatos ao portador", e somente a partir de 1890 foi utilizada a expresso "cheque" (Lei n. 149-B /1890). O cheque uma ordem de pagamento vista, dirigida contra um banco e em favor de um beneficirio ou do prprio sacador. O emitente (sacador) dever possuir suficiente proviso de fundos depositados em mos do sacado (banco) ou decorrentes de contrato de

abertura de crdito. O cheque, a exemplo da letra de cmbio e da nota promissria, um ttulo executivo extrajudicial (art. 585, I, do Cdigo de Processo Civil). REGIME ATUAL DO CHEQUE No Brasil, o cheque est regulamentado pela lei n. 7.357/1985 e por normas do Banco Central do Brasil. So partes neste ttulo de crdito o emitente (sacador ou passador), o sacado (banco) e o tomador (beneficirio ou portador). O sacado no tem nenhuma responsabilidade pela solvncia do sacador, em caso de insuficincia de fundos. Alis, a lei probe que o banco aceite (art. 6), endosse (art. 18, 1) ou avalize este ttulo (art. 29). De acordo com a Lei n. 7.357/1985 (art. 32), o cheque pagvel vista, sendo ineficaz qualquer clusula em sentido contrrio. Mas os tribunais j decidiram que, nas relaes consumeristas uma vez recebido o cheque ps-datado, caso haja desconto em prazo menor, o empresrio responde pelos prejuzos causados ao consumidor. O cheque, por ser um ttulo de modelo vinculado; tem tamanho padronizado: a) comprimento: 17,5 cm, admitindo-se tolerncia de mais ou menos 1 mm; b) largura de 8 cm, admitindo-se tambm 1 mm de diferena para mais ou para menos. So admitidas no cheque as clusulas "no ordem" (art. 8, 11) e "sem despesa" (art. 49), a exemplo dos outros ttulos prprios. No admissvel, contudo, o endosso parcial (art. 18 da Lei n. 7.357/1985 e art. 912, pargrafo nico do Cdigo Civil). FUNO ECONMICA O cheque funciona meio e prova de Pagamento e ttulo de crdito. EMISSO DO CHEQUE

Para que um cheque seja emitido validamente, alguns requisitos devero ser observados, quais sejam: I. a denominao "cheque" inscrita no contexto do ttulo e expressa na lngua utilizada para sua emisso (art. 1, I). . II. a ordem incondicional de pagar quantia determinada (art. 1, II) no pode haver condies para o pagamento e tambm a falta de fundos no desnatura o cheque como ttulo de crdito. Se a quantia for indicada em algarismos e por extenso, prevalece a ltima em caso de divergncia. Se a quantia for indicada mais de uma vez, em algarismos ou por extenso, prevalece aquela que for menor (art. 12). III. a identificao do banco sacado, que j vem impressa (art.1, III) - no vlido o cheque emitido contra no-banqueiro. Somente so Instituies Financeiras (Bancos) aqueles autorizados pelo BACEN. IV. o local do pagamento ou a indicao de um ou mais lugares ao lado do nome do sacado ou, ainda, a meno de um local ao lado do nome do emitente (art. 1, IV). V. data da emisso (art. 1, V) no necessrio indicar o ms por extenso, segundo Fbio Ulhoa Coelho, em razo da revogao expressa do Decreto n. 22.393/1933 pela atual Lei do Cheque. Mas, segundo o mesmo autor, recomendvel que se escreva a data por extenso para evitar falsificao. Para Fran Martins, o ms deve ser escrito por extenso. VI. assinatura do sacador ou seu mandatrio com poderes especiais, admitindo-se o uso de chancela mecnica ou processo equivalente (art. 10, inciso VI, e pargrafo nico). O sacador deve ser identificado pelo nmero de seu CPF, ou CNPJ (Cadastro Nacional de Pessoas

Jurdicas), se pessoa jurdica, RG (Registro Geral da Secretaria de Segurana do Estado), ttulo eleitoral ou carteira profissional (Resoluo n. 2.537/1998 do Banco Central do Brasil). H apenas um requisito no-essencial, que o local da emisso, sendo que na sua falta considera-se aquele endereo existente ao lado do nome do sacador (emitente). H quem entenda, contudo que ,o local de pagamento tambm seria no-essencial, tendo em vista o disposto no art. 2, I, da Lei n. 7.357/1985. Essa tese no prevalece, pois o cheque deve conter o endereo de um estabelecimento bancrio onde possa ser cobrado (art. 1, IV). MODALIDADES DE EMISSO I. Nos termos da Lei n. 8.021/90, o cheque pode ser emitido: 01) Ao portador - para ttulos de valor at R$ 100,00 (art. 69 da Lei n. 9.069/1995). 02) Nominativos - para ttulos de valor superior a R$ 100,00. O cheque pode ser "no ordem", sendo transfervel mediante cesso civil de crdito, ou " ordem", transfervel por endosso. O art. 17 da Lei n. 9.311/1996, que instituiu a CPMF - Contribuio Provisria sobre Movimentao ou Transmisso de Valores e de Crditos de Natureza Financeira, e o art. 90, 1 do Ato das Disposies Constitucionais Transitrias (EC 42/2003) admitiram, temporariamente, at 31/12/2007, apenas um endosso no cheque nominativo ordem. So espcies de cheques: I. Cheque visado: aquele ttulo do cliente em que o banco sacado lana "visto" de suficincia de fundos, a pedido de emitente ou portador legtimo (art. 7 da Lei n. 7.357/1985). Somente o cheque nominativo no endossado permite tal ato. Neste caso, o banco deve reservar o numerrio, debitando-o da conta do emitente. Se o banco no reservar o valor da conta do

emitente, responder pelo pagamento mesmo assim, por ter desobedecido a um comando legal. Em razo do "visto", o banco est obrigado ao pagamento do valor do ttulo, mas se no o fizer o credor poder ingressar com uma ao declaratria. O banco, todavia, poder cobrar o valor ou propor ao regressiva contra o emitente, caso seja obrigado a pagar o valor. Os efeitos do visamento somente so produzidos durante o perodo de apresentao do ttulo. Aps a expirao do prazo de apresentao ou se o ttulo for entregue para inutilizao, o banco dever estornar a reserva, devolvendo o valor conta do emitente. II. Cheque administrativo (bancrio ou de tesouraria): cheque emitido pelo banco contra um de seus estabelecimentos. Sacador e sacado so a mesma pessoa jurdica (banco). O cheque, enfim, emitido em favor de uma pessoa fsica ou jurdica, mas contra o prprio banco (art. 9, III), podendo ser endossado uma vez. Tal espcie de cheque usada geralmente para pagamento de bens de alto valor (por exemplo, imveis ou veculos) ou ttulos de crdito em Cartrio, antes ou depois do protesto (exceto quando se tratar de ME e EPP, conforme art. 73, inciso II,da Lei Complementar n. 123/2006). O traveller check, utilizado por viajantes, uma espcie de cheque administrativo. Trata-se de uma ordem de pagamento vista, que um banco emite contra outro estabelecimento ou contra si. Este cheque assinado duas vezes pelo credor, na aquisio, perante a instituio financeira, e na liquidao, no local de destino do viajante. III. Cheque cruzado: destina-se a possibilitar, a qualquer tempo, a identificao da pessoa em

favor de quem foi liquidado, pois obrigatoriamente deve ser depositado. Resulta da aposio de duas listras (traos), no anverso (frente), com a designao, ou no, de um banco. O cheque cruzado "em branco" (geral) aquele em que no consta a designao de banco algum entre os traos. Pode ser depositado em qualquer banco ou destinado ao prprio banco (por exemplo, para pagamento de imposto). O cheque cruzado "em preto" (especial) aquele em que constam os traos e o nome do banco. Tal cheque somente pode ser depositado no banco designado nos traos (por exemplo, para transferncia de uma conta para outra, evitando-se extravio). Se o correntista no tiver conta no banco indicado, dever contratar os servios da instituio mencionada no cruzamento. Se ele no quiser abrir uma conta, dever pedir a substituio do ttulo por outro sem o cruzamento em preto. IV. Cheque para se levar em conta: aquele que somente pode ser depositado em contacorrente do beneficirio, no podendo ser pago em dinheiro, ainda que o beneficirio no tenha conta no banco e o ttulo no esteja cruzado. Se for nominativo, tal cheque poder ser transmitido por endosso. O emitente ou portador deve inserir a clusula "para ser creditado em conta" (e o nmero da conta), exclusivamente no anverso e na transversal. D) DUPLICATA NOES GERAIS A duplicata um ttulo de crdito que representa uma fatura de venda de produtos ou prestao de servios. Trata-se de ttulo criado pelo direito brasileiro, cuja origem remonta o Cdigo Comercial de 1850 (art. 219), que imps aos atacadistas, nas vendas aos retalhistas, a

emisso de "fatura" ou "conta". O documento (fatura ou conta) deveria ser emitido "duplicado". Esse sistema no foi adotado largamente e, nos anos 1920, durante o I Congresso das Associaes Comerciais, foi sugerida a criao da "duplicata da fatura", sendo que em 1968 o Brasil editou a Lei n. 5.474/1968. Segundo Tullio Ascarelli, a duplicata o "prncipe dos ttulos do direito brasileiro", dado o seu largo uso no pas e sua influncia sobre as legislaes de diversos pases, que passaram a adotar sistema semelhante. A Argentina, por exemplo, criou a factura conformada, que comporta execuo sem o aceite do devedor. Deve ser feita uma distino entre nota fiscal, fatura e duplicata: Nota fiscal o documento que comprova a entrada e a sada de mercadorias de estabelecimento comercial e acompanha sua entrega ao destinatrio, contendo dados que identifiquem, para fins fiscais, a operao realizada, tais como: nome e identificao fiscal do emissor e do destinatrio da mercadoria, data de realizao do negcio, base de clculo, valor, etc. o documento comprobatrio da realizao de um fato sujeito fiscalizao tributria, relativo a coisas mveis ou semoventes. Assim, a nota fiscal interessa especialmente ao Fisco, pois comprova a ocorrncia de fato gerador sujeito a recolhimento de tributo. A fatura nada mais do que a representao do contrato de compra e venda a prazo havida entre um empresrio e outra pessoa, com a meno das qualidades que a caracterizam e do seu preo, devendo ser encaminhada ao comprador para conferencia com as mercadorias remetidas. Pode ser entregue juntamente com estas ou em outro momento, acompanhada da nota fiscal. A duplicata pode ser emitida para pagamento a vista ou a prazo inferior ou superior a

30 dias. Quando emitida a prazo, o vencimento contado da data da entrega dos produtos, do despacho de mercadorias ou da prestao dos servios (art. 1 caput, art. 2 1, inciso VI, e art. 3 2). Na fatura deve constar a relao das mercadorias ou das notas fiscais correspondentes. possvel a emisso de "nota fiscal-fatura", inclusive para vendas vista. A emisso da duplicata facultativa, de modo que o vendedor (empresrio) pode, por exemplo, efetuar a cobrana dos produtos alienados atravs de nota fiscal com o respectivo recibo ou receber outros ttulos sacados pelo comprador (cheque ou nota promissria). A duplicata, contudo, no pode ser emitida para cobrar juros, correo monetria, aluguis ou leasing, por ser um ttulo causal. Caso no emita a duplicata ou receba outros ttulos de crdito, o vendedor no poder propor eventual ao de execuo, se o valor no for pago. O vendedor, todavia, est impedido de emitir qualquer outro ttulo de crdito, como, por exemplo, uma letra de cmbio beneficiando a si prprio, para documentar a compra e venda (art. 2). O empresrio que emitir duplicata est obrigado a escriturar o "Livro de Registros de Duplicatas" (art. 19 da Lei 5.474/1968), sob pena de responder por crime falimentar, se for decretada a quebra (art. 186, VI, do Decreto-lei n. 7.661/1945 e art. 178 da Lei n. 11.101/2005). CAUSALIDADE E MODELO DA DUPLICATA A duplicata um ttulo causal, porque para ser emitido depende da ocorrncia de uma causa prevista em lei, que a emisso de uma fatura representativa da venda de mercadoria ou prestao de servios.

 tambm um ttulo de modelo vinculado, pois deve obedecer ao padro legal (art. 27 da Lei n. 7.357/1985 e Resoluo n. 102/1968 do Banco Central). possvel, contudo, a partir de uma fatura, serem emitidas vrias duplicatas, se o pagamento parcelado (por exemplo, duplicata A1, vencvel em 12/01; duplicata A2 vencvel em 12/02 etc.), mas uma duplicata no pode representar mais de uma fatura (art. 2 2). 5. Conceito de Factoring e seu Funcionamento a prestao contnua de servios, conjugada com aquisio de crditos de empresas, resultante de suas vendas mercantis ou prestao de servios a prazo. um mecanismo de fomento mercantil, isto : de capitalizao: a empresa fomentada vende para a factoring seus crditos gerados pelas vendas e servios a prazo e obtm dinheiro vivo, que aumenta seu poder de negociao nas compras a vista de matria-prima; de administrao: a factoring pode prestar servios empresa fomentada em qualquer rea de sua estrutura, deixando o empresrio com mais tempo para produzir e vender. No existe complexidade quanto ao funcionamento do factoring. Numa relao comercial tradicional, o fornecedor dos bens e/ou servios vende os seus produtos aos seus clientes e, caso lhes conceda crdito, procede gesto dessa carteira e efetua a cobrana dos mesmos. Ao optar pelo factoring, o fornecedor dos bens e/ou servios, o Aderente, celebra um contrato de factoring com a Sociedade de Factoring. Nesse contrato so acordadas as condies de servio a prestar e de financiamento por antecipao de fundos. O processo de Factoring inicia-se com a

assinatura de um contrato de fomento mercantil entre a empresa e a Factoring onde se estabelecem os critrios da negociao. Basicamente o processo composto por quatro etapas: 1- A empresa vende seu bem, crdito ou servio a prazo, gerando um crdito no valor correspondente; 2- A empresa negocia este crdito com a Factoring; 3- De posse deste crdito, a Factoring informa o sacado sobre o fato e a forma de cobrana (carteira ou banco); 4- Findo o prazo negociado inicialmente, a empresa sacada pagar o valor deste crdito Factoring, encerrando a operao.

Na essncia, o Franchising consiste em replicar, em diversos locais ou mercados, um mesmo conceito de negcio, ou seja: uma loja, uma clnica, um hotel, um restaurante, uma oficina mecnica, uma locadora de DVDs, uma escola, uma lavanderia, um ponto de coleta de encomendas expressas, ou o que for. Cada um desses clones do conceito de negcio implantado, operado e gerido por um terceiro autnomo, o Franqueado, a quem a organizao Franqueadora autoriza, atravs de contrato, a comercializao de determinados produtos e/ou a prestao de certos servios, em combinao com o uso de uma ou mais de uma marca e dos mtodos, sistemas, polticas e padres desenvolvidos e/ou estipulados por ela, a Franqueadora. O Franqueado pode ser considerado autnomo, j que o proprietrio da unidade que opera e administra e, como tal, goza de um certo grau de liberdade. Mas no pode se considerar independente, pois deve observar normas, polticas e padres ditados pela Franqueadora, alm de agir sob a coordenao desta, acatando as sugestes e orientaes que sejam formuladas pelos integrantes da equipe da mesma.

Evidentemente, o grau de autonomia do Franqueado costuma variar de uma organizao para a outra. Mas, em todos os casos, h a imposio, pelo Franqueador a cada Fraqueado, de um mnimo de padres a serem observados. Em muitos casos, esses padres chegam a abranger todos, ou quase todos, os aspectos mais relevantes da Implantao, Operao e Gesto do negcio, incluindo localizao e layout do estabelecimento franqueado, equipamentos e instalaes, mix de produtos e servios, rotinas operacionais, poltica comercial, plano de contas, software de gesto e diversos outros. O Franchising uma das muitas Estratgias que uma organizao pode fazer uso para expandir seus negcios e seus resultados, otimizando as competncias que desenvolveu, cobrindo o mercado e escoando seus produtos ou servios. Portanto, a rede de Franquias que uma organizao implanta um dos vrios Canais (de Vendas, de Distribuio ou de Consumo) que a mesma utiliza para levar seus produtos e servios at seus consumidores ou usurios finais. cada vez mais comum que as franquias sejam utilizadas em conjunto com outros Canais, formando o Mix de Canais mais adequado para a empresa e para cada produto ou servio que oferece, ou a cada fase no ciclo de vida do mesmo, ou ao atendimento de cada segmento de mercado. Relao de Franchising: O Papel de Cada Uma das Partes Numa relao de Franchising, h duas partes essenciais: o Franqueador (invariavelmente uma pessoa jurdica) e o Franqueado (quase sempre uma pessoa jurdica, mas, em certos casos, uma pessoa fsica). Como muita gente costuma confundir os dois, conveniente deixar claro que Franqueador aquele que concede a Franquia, ou seja: o dono da marca e da metodologia. E Franqueado aquele que adquire a Franquia, que implanta, opera e gere a loja, o restaurante, a escola, o quiosque, ou seja l qual for o conceito de negcio, objeto do contrato de Franquia que celebra com seu Franqueador. O Papel do Franqueador Definir e desenvolver o conceito de negcio que ser franqueado;

 Testar na prtica esse conceito, em uma ou mais unidades-piloto que, sempre que possvel, devem ser instaladas, operadas e geridas pela prpria Empresa-Franqueadora; Estabelecer as Normas, Processos, Polticas e Padres a serem observados pelos Franqueados, no que se refere implantao, operao e gesto das respectivas franquias; Recrutar e selecionar esses Franqueados; Capacitar os Franqueados (e, quando for o caso, tambm os integrantes das respectivas equipes, ou ao menos alguns destes), atravs de programas de Capacitao (presenciais, distncia ou hbridos), de Guias de Processos ou Manuais e outros materiais, de orientao in loco ou remota e por todos os outros meios que sejam viveis para cada operao especfica, garantindo aos Franqueados o acesso aos conhecimentos de que necessitam para terem uma chance razovel de serem bem-sucedidos nas respectivas atividades; Manter e capacitar uma equipe qualificada para assessorar, orientar e inspirar, inclusive pelo exemplo, os Franqueados (e, quando for o caso, tambm os elementos-chave das equipes destes) no que diga respeito ao cumprimento das Normas, Polticas e Padres acima referidos; Apoiar e orientar seus franqueados na elaborao e implementao de planos e aes necessrios concretizao do potencial de resultados de cada uma de suas franquias; Supervisionar e monitorar constantemente a rede de Franquias, para garantir a consistncia na observncia daquelas Normas, Polticas, Processos e Padres,

lembrando que tudo o que afete negativamente a imagem de uma das Unidades Franqueadas pode acabar contaminando a imagem de toda a rede; Coletar, processar, analisar e difundir conhecimentos que possam fazer uma diferena positiva nos negcios dos Franqueados, inclusive e especialmente aquilo que poderamos definir como as melhores prticas da rede, sem falar nos benchmarks identificados em outras organizaes e at outros segmentos de negcios; e Propiciar os meios necessrios, inclusive uma Intranet, se for vivel, alm de encontros e convenes, para que seus Franqueados atinjam o mximo possvel de integrao, tenham acesso a informaes relevantes e interajam de forma mais produtiva com a prpria organizao e entre eles mesmos.

O Papel do Franqueado Investir (e reinvestir) os recursos necessrios para implantar a respectiva unidade de negcios (a loja, o restaurante, a escola, o quiosque, o hotel, a oficina, ou o que quer que constitua sua Unidade Franqueada) e para mant-la funcionando de acordo com os padres ditados pelo Franqueador; Utilizar apenas os produtos, servios e fornecedores definidos e/ou credenciados e autorizados pela Empresa-Franqueadora; Pagar Empresa-Franqueadora os valores relativos aquisio e continuidade da Franquia. Normalmente esses valores incluem uma taxa de Franquia ou taxa inicial, uma taxa de royalties peridica e uma contribuio tambm peridica para um Fundo Cooperativo de Marketing ou algo do gnero, podendo ocorrer a cobrana de outros valores, desde que prevista em contrato ou previamente ajustada de comum acordo entre as partes; Arcar com os custos e despesas relacionados operao e gesto de seu negcio, incluindo a aquisio de mercadorias e insumos e o pagamento de salrios e encargos, aluguis, despesas com luz, gua, condomnio, impostos, manuteno de equipamentos e/ou softwares, e o que mais for necessrio ao, ou decorrente do, funcionamento de sua Franquia de acordo com os padres definidos pelo Franqueador ; Observar os Padres, Normas, Processos e Polticas da rede, em tudo o que se refere implantao, operao e gesto de sua Unidade Franqueada, mantendo a consistncia de imagem, de produto e de servios que deve caracterizar a rede da qual faz parte;

Cooperar com o Franqueador e com os demais integrantes de sua rede na busca de diferenciais competitivos; Adotar apenas as aes de Marketing que sejam compatveis com a imagem e o posicionamento da marca que identifica a rede e, de forma geral, apenas se, quando e da forma que seja autorizada pelo Franqueador; e Fazer acontecer, na sua unidade, cuidando do dia-a-dia, orientando e motivando seus colaboradores, ouvindo e cativando seus clientes e desempenhando as demais funes que

cabem ao dono de um negcio que deseja v-lo bem-sucedido, sendo conveniente lembrar o velho ditado chins que diz que aquele que no sabe sorrir, no deve abrir uma loja. Nunca demais lembrar que um Franqueado s tem o direito de exigir de seu Franqueador que cumpra seus deveres e suas obrigaes se ele prprio, o Franqueado, estiver em dia com os seus. E vice-versa. Pode parecer bvio, mas muita gente parece no ter isso em mente e cobra da outra parte o que lhe devido, sem, contudo, fazer a parte que lhe cabe. 4. Conceito de Arrendamento Mercantil ou Leasing Arrendamento mercantil ou leasing o contrato pelo qual uma das partes, a arrendadora concede outra parte a arrendatria, por um longo prazo, o direito de utilizar uma determinada coisa, cobrando aluguel por esse uso temporrio, e admitindo que a certo tempo do contrato, a parte que vem utilizando aquela coisa declare sua opo de compra, pagando o preo residual, que ser, o valor total da coisa, menos o valor pago pelo aluguel. Alm da opo de compra no final do contrato, o arrendatrio poder optar pela prorrogao do aluguel, ou pela devoluo da coisa. A Lei n 6.099, de 12 de setembro de 1974, em seu artigo 1, pargrafo nico, definiu o arrendamento mercantil sendo "o negcio jurdico realizado entre pessoa jurdica, na qualidade de arrendadora, e pessoa fsica ou jurdica na qualidade de arrendatria e que tenha por objeto o arrendamento de bens adquiridos pela arrendadora, segundo especificaes da arrendatria e para uso prprio desta. Para Maria Helena Diniz "o financial leasing norte americano, crdit-bail dos franceses, hire-purchase dos ingleses, locazione finanziaria dos italianos, traduzido por arrendamento mercantil, o contrato pela qual uma pessoa jurdica ou fsica,

pretendendo utilizar determinado equipamento, comercial ou industrial, ou um certo imvel, consegue que uma instituio financeira o adquira, arrendando-o ao interessado por tempo determinado, possibilitando-se ao arrendatrio, findo tal prazo, optar entre a devoluo do bem, a renovao do arrendamento, ou a aquisio do bem arrendado mediante um preo residual previamente fixado no contrato, isto , o que fica aps a deduo das prestaes at ento pagas". 1 Segundo Stephen A. Ross, arrendamento mercantil um acordo entre arrendatrio e um arrendador. O acordo estipula que o arrendatrio tem o direito de usar um ativo e, em troca, deve fazer pagamentos peridicos ao arrendador, ou seja, o proprietrio do ativo. O arrendador pode ser o fabricante do ativo ou uma companhia de arrendamento independente. Se o arrendador for uma companhia de arrendamento independente, dever comprar o ativo ao arrendatrio, e o acordo entrar em vigor. 2 Assevera Fran Martins que entende-se por arrendamento mercantil ou leasing o contrato segundo o qual uma pessoa jurdica arrenda a uma pessoa fsica ou jurdica, por tempo determinado, um bem comprado pela primeira de acordo com as indicaes da segunda, cabendo ao arrendatrio a opo de adquirir o bem arrendado findo o contrato, mediante um preo residual previamente fixado. 3 O contrato de leasing em sua forma tradicional envolve trs figuras, o arrendante ou arrendador, o arrendatrio e o fornecedor do bem. As operaes de leasing prevem um fluxo de pagamento peridico de contraprestaes (amortizao do valor do bem, mais encargos e impostos e a remunerao da arrendadora).

 um negcio jurdico bilateral, pois realizado entre instituio financeira e cliente, no propsito de oferecer recursos para aquisio de bens, sem que o arrendatrio tenha que dispor de capital. Portanto, trata-se de uma operao em que o cliente pode fazer uso de um bem sem necessariamente t-lo comprado. O bem, neste caso, deve ser entendido em seu sentido mais amplo, tais como, imveis, automveis, mquinas, equipamentos, enfim, qualquer produto cuja utilizao seja capaz de gerar rendas e seja para uso prprio do arrendatrio (cliente). Ao final do contrato, o cliente pode adquirir definitivamente o bem arrendado mediante o pagamento de um valor residual, definido no contrato. Citaremos por exemplo, uma empresa area que necessita de um determinado avio para fazer seus vos, mas no deseja disponibilizar um capital to alto para tanto. Neste caso, a empresa area ir procurar uma empresa de arrendamento mercantil, que ir comprar o avio em seu prprio nome, e o alugar para a empresa area, por um determinado perodo. Ao final deste perodo, a empresa area poder prorrogar a locao, comprar o jato pelo preo residual, ou simplesmente devolv-lo empresa de arrendamento mercantil 5. Pessoas Intervenientes no contrato de Leasing So pessoas intervenientes no contrato de arrendamento mercantil ou leasing: a) arrendante ou arrendadora a empresa de leasing, a financeira, com o objetivo social expresso nos estatutos sociais; ela que vai arrendar o bem de que a arrendatria precisa, se j o tem, ou vai adquiri-lo, atendendo especificaes e nome do fornecedor; b) arrendatria considerada a figura principal do contrato, porque dela a idia; a iniciativa resultante da necessidade de um bem mvel ou imvel

para atender a sua atividade, por no ter ou no querer descapitalizar parte de seu patrimnio na aquisio daquele bem; c) fornecedor do bem a terceira pessoa; o vendedor do bem encomendado pela arrendatria para a arrendante. Somente aparecer no contrato por interesses das partes, quando se trata de bem importado ou de bem de alta tecnologia. No se envolvendo de nenhuma forma com o que foi pactuado entre arrendante e arrendatria 6. Caractersticas dos Contratos de Leasing O contrato de leasing tem como caracterstica essencial, a possibilidade do arrendatrio optar em adquirir o bem pelo valor residual previamente determinado, restitu-lo ou renovar o contrato. O leasing possui contratante especfico pelo qual depende a existncia do negcio jurdico e tempo determinado, pela fora do artigo 5 da Lei 6.099/74, que dispe: Os contratos de arrendamento mercantil contero as seguintes disposies: a) prazo do contrato; b) valor de cada contraprestao por perodos determinados, no superiores a 1 (um) semestre; c) opo de compra ou renovao de contrato, como faculdade do arrendatrio; d) preo para opo de compra ou critrio para sua fixao, quando for estipulada esta clusula. 7. Classificao do Contrato de leasing O contrato de leasing classifica-se em: a) bilateral ou sinalagmtico, pois gera direitos, e obrigaes para os contratantes; b) consensual, pois se perfaz pela simples anuncia das partes; c) oneroso, porque traz vantagens para ambos os contratantes, que sofrem um sacrifcio patrimonial, correspondente a um proveito desejado; d) comutativo, porque cada contratante, alm de receber do outro prestao relativamente equivalente sua, pode verificar, de imediato, essa equivalncia; e) por

tempo determinado, pois a lei determina prazo para o contrato; f) de adeso, pois exclui a possibilidade de qualquer debate e transigncia entre as partes; g) tpico e nominado, pois est previsto em lei; h) intuitu personae, pois deve ser executado pelas partes contratantes sem que haja permisso de serem substitudas na relao contratual. 8. Modalidades de Leasing As modalidades mais comuns de arrendamento mercantil ou leasing so trs: leasing financeiro, lease back e leasing operacional. O leasing financeiro ou clssico necessita do envolvimento de trs agentes, os quais so: o arrendador o arrendatrio e o fornecedor. Ainda, para a caracterizao deste instituto, necessria a existncia de clusula contratual a qual fornea ao locatrio a opo de adquirir o bem pelo valor residual, renovar o contrato ou restituir a coisa. Esta uma das formas mais utilizadas dos contratos de leasing no nosso Pas, cuja finalidade o financiamento. Seu funcionamento simples: determinada instituio financeira adquire um bem especfico e o cede, para uso e por lapso temporal limitado, mantendo-se como proprietrio daquele. Ao seu trmino, o contrato ensejar na trplice escolha ao arrendatrio. As despesas de manuteno, assistncia tcnica e servios correlatos operacionalidade do bem arrendado sero de responsabilidade da arrendatria, e o preo para o exerccio da opo de compra ser livremente pactuado, podendo ser, inclusive, o valor de mercado do bem arrendado. Salienta Marcelo M. Bertoldi que nessa espcie de contrato todas as

prestaes devero ser pagas, mesmo que o arrendatrio pretenda finalizar o contrato com a devoluo do bem arrendado antes do prazo ajustado. 4 Dispe a Resoluo do Banco Central n 2.309, de 28 de agosto de 1996, em seu artigo 5, que: Considera-se arrendamento mercantil financeiro a modalidade que: I as contraprestaes e demais pagamentos previstos no contrato, devidos pela arrendatria, sejam normalmente suficientes para que a arrendadora recupere o custo do bem arrendado durante o prazo contratual da operao e, adicionalmente, obtenha um retorno sobre os recursos investidos; II as despesas de manuteno, assistncia tcnica e servios correlatos operacionalidade do bem arrendado sejam de responsabilidade da arrendatria; III o preo para o exerccio da opo de compra seja livremente pactuado, podendo ser, inclusive, o valor de mercado do bem arrendado. O lease back possui o mesmo mecanismo de funcionamento do leasing tradicional, entretanto, sem a presena do fornecedor, visto que o bem, objeto da relao, pertencente do ativo da arrendatria. Nesta modalidade, o objetivo permitir aos empresrios a transformao de seus ativos fixos em capital de giro, obtendo dinheiro efetivo para desenvolver sua atividade e atravs da produo, obter uma renda que lhes permita a aquisio desses ativos novamente. O leasing operacional uma operao privativa dos bancos mltiplos com carteira de arrendamento mercantil e das sociedades de arrendamento mercantil. Nele as contraprestaes a serem pagas pela arrendatria devem completar o custo de arrendamento do bem e os servios inerentes a sua colocao a disposio da

arrendatria, no podendo o valor presente dos pagamentos ultrapassar 90% (noventa por cento) do custo do bem. Neste contrato no h previso de pagamento de valor residual garantido e pode ser realizado por pessoa fsica ou jurdica, na qualidade de arrendatria. Quanto ao prazo contratual dever ser inferior a 75% (setenta e cinco por cento) do prazo de vida til econmica do bem. O preo para o exerccio da opo de compra ser o valor de mercado do bem arrendado e no haver previso de pagamento de valor residual garantido. A manuteno, a assistncia tcnica e os servios correlatos a operacionalidade do bem arrendado podem ser de responsabilidade da arrendadora ou da arendatria. Assevera Arnaldo Rizzardo que esta modalidade de arrendamento mercantil conhecido tambm como renting, expressa uma locao de instrumentos ou material, com clusula de prestao de servios, prevendo a opo de compra e a possibilidade de resciso a qualquer tempo, desde que manifestada esta inteno com uma antecedncia mnima razovel, em geral fixada em trinta dias. 5 Dispe a Resoluo do Banco Central n 2.309, de 28 de agosto de 1996, em seu artigo 6, que: Considera-se arrendamento mercantil operacional a modalidade que: I as contraprestaes a serem pagas pela arrendatria contemplem o custo de arrendamento mercantil do bem e os servios inerentes a sua colocao a disposio da arrendatria, no podendo o total dos pagamentos das espcies ultrapassar 75% (setenta e cinco por cento) do custo do bem arrendado;

II as despesas de manuteno, assistncia tcnica e servios correlatos operacionalidade do bem arrendado sejam de responsabilidade da arrendadora ou da arrendatria; III o preo para o exerccio da opo de compra seja o valor de mercado do bem arrendado.

1. Noes gerais: - So considerados contratos de compra e venda mercantis os que esto situados na cadeia de circulao de mercadorias, atravs dos quais o comerciante obtm mercadoria para revender com lucro. Tambm so considerados mercantis a compra e venda de insumos, para serem incorporados ao processo produtivo ou equipagem do estabelecimento industrial. Vamos encontrar nesta espcie de contrato o vendedor que se obriga a transferir o domnio da coisa ao comprador, o qual se obriga a pagar aquele o preo ajustado por ambos, onde o objeto ser sempre mercadoria e a finalidade da operao dever ser a circulao de mercadoria. No nosso Direito a compra e venda mercantil quando ajustada entre dois empresrios; 2. Elementos:

- Considera-se realizada a compra e venda, quando as partes contratantes, comprador e vendedor, ajustam a coisa, preo e condies, assim considerados como elementos do contrato: a) a coisa: o objeto do contrato ser sempre mercadoria, existente ou no, no momento da contratao, podendo ter por objeto coisa futura, porque o vendedor no dispe do bem que vende ao ajustar o contrato;

b) o preo: o princpio geral, prprio da economia de mercado, o da fixao do preo fundado na livre iniciativa, onde o comprador e o vendedor estabelecem por mtuo acordo o montante a ser pago. A ordem jurdica, por exceo, tem admitido durante a vigncia dos planos de estabilizao econmica, mecanismos de interveno do Estado na ordem econmica, nas relaes privadas, com o objetivo de controlar preos, utilizando-se dos seguintes instrumentos: congelamento (impedindo a elevao); tabelamento (estabelecendo o valor mximo); autorizao ou homologao (licena da autoridade administrativa para aumento); e o monitoramento (comunicao do aumento autoridade administrativa). O preo pode ser vista, quando pago no ato da celebrao do ajuste, ou a prazo quando o pagamento ocorre no momento posterior ao da celebrao do contrato, como na tradio, com a contra entrega da mercadoria, ou em parcelas, no sendo admitida a cobrana de juros superior taxa SELIC (art. 406 e 591/CC);

c) condies: as partes tambm podem ajustar condies do contrato, isto os fatos que podem postergar a exigibilidade das obrigaes (condies suspensivas) ou os que as desconstituem (resolutivas);

3. Formao: - O contrato de compra e venda consensual, ou seja, surge com o encontro de vontades entre as partes contratantes, no que tange coisa, preo e condies. No condio para a sua constituio ou instrumentalizao o documento escrito (papel) ou virtual (eletrnico, magntico ou similar), nem a entrega da coisa. O encontro de declaraes de vontades, entre o comprador e o vendedor, pode ser veiculado por meio escrito, virtual e oral, sendo, portanto, indiferente o veculo empregado, para a formao do contrato. O meio somente relevante, em relao prova a ser produzida em juzo, quanto existncia ou extenso das obrigaes contradas.; 4. Obrigaes do vendedor:

- Constituem obrigaes do vendedor, no contrato de compra e venda:

a) transferir o domnio da coisa objeto de contrato: trata aqui da execuo do contrato. O vendedor deve entregar ou colocar disposio do comprador as mercadorias objeto da compra e venda. A tradio ocorre quando h a entrega da mercadoria do vendedor ao comprador. O momento em que ocorre a tradio, operam-se as seguintes conseqncias: a) o cumprimento da obrigao pelo devedor, podendo este exigir a do comprador; b) os riscos do bem alienado so suportados pelo comprador, ainda que se encontre no estabelecimento do vendedor, em trnsito ou aos cuidados de terceiros; c) as despesas incorridas com a mercadoria (guarda e conservao, tributos), so de responsabilidade do comprador, e a este pertencem as rendas e os frutos;

b) responder pelos vcios da coisa vendida: configura-se o vcio quando a coisa vendida apresenta-se inapta ao uso que o comprador poderia esperar, por deficincia na qualidade ou quantidade. Neste caso o comprador tem direito de optar entre o desfazimento do contrato (ao redibitria) ou reduo proporcional do preo (ao quanti minoris ou estimatria). A norma estabelece um prazo prescricional de 30 (trinta) dias, para o comprador manifestar a sua opo junto ao vendedor, contados do recebimento da mercadoria, quando o vcio manifesto. Sendo o vcio oculto, conta-se a partir da sua manifestao, limitando-se, porm, o prazo a 180 (cento e oitenta) dias da entrega efetiva;

c) responder pela evico: esta consiste na perda da mercadoria adquirida do vendedor, em razo de reconhecimento judicial de titularidade da mesma a terceiros. Ocorrendo a evico o vendedor fica obrigado a indenizar as perdas ao comprador. Esta indenizao no ocorrer se este tinha conhecimento da reivindicao de terceiros sobre a mercadoria, antes de concluir o contrato;

5. Obrigaes do comprador: - Constitui a principal obrigao do comprador, o pagamento do preo. Assim se nada foi contratado em relao ao tempo e lugar do pagamento, o mesmo deve ser feito por ocasio do recebimento da mercadoria e no lugar onde este ocorreu. . Nos termos do art. 491/CC, nas vendas vista cabe ao comprador cumprir inicialmente a sua obrigao de pagar o preo, para

poder exigir o cumprimento da obrigao do vendedor, ou seja de transferir o domnio da coisa; - Outra obrigao do comprador o de receber a mercadoria no tempo, lugar e modo contratado, podendo o vendedor exigir compensaes pelo no cumprimento de tais obrigaes, como a cobrana de estadia. Caso a demora seja demasiada poder, aps notificao do comprador, mandar entregar a mercadoria no seu estabelecimento ou num depsito ou armazm-geral, com direito a ser ressarcido pelas despesas correspondentes

A Arbitragem um processo Legal, porm No-Judicial, isto , a sentena arbitral no est mais sujeita homologao pelo Poder Judicirio, tendo carter definitivo. O instituto da arbitragem est previsto na Lei n. 9307/96 de 23/09/1996. O processo mais simples, mais rpido e apresenta muitas vantagens. A conciliao distingue-se da arbitragem por ser um ato atravs do qual as partes em conflito, com auxlio de um terceiro, entram num acordo; pode anteceder a fase da arbitragem e, na hiptese de acordo, a torna desnecessria. Na Arbitragem, as partes solicitam a intermediao de um profissional tcnico com larga experincia no assunto, nomeado PERITO, para o esclarecimento do problema. O recurso arbitragem comercial representa uma soluo, pela via rpida, dos litgios envolvendo direitos patrimoniais disponveis. Entre o incio do procedimento e a sentena, o prazo previsto na lei de seis meses. O ganho de tempo pode representar substancial economia na soluo do conflito. A arbitragem oferece a possibilidade, para as partes, da designao de rbitros de sua escolha, desde que sejam imparciais. Assim, a arbitragem permite que as partes tenham o conflito resolvido por pessoas com conhecimento especializado, restringindo a participao de peritos a casos extremos. So considerados como direitos patrimoniais disponveis todos aqueles que, por serem suscetveis de valorao econmica, integram o patrimnio das pessoas e que possam ser livremente negociados por seus titulares. Em previso de um possvel litgio, as partes contratantes convencionam, antecipadamente, uma clusula de compromisso no sentido de recorrer arbitragem, para dirimir o conflito. Nessa clusula, as partes podem reportar-se s regras de

algum rgo arbitral institucional ou entidade especializada. Ainda que os contratos no contenham tal clusula, sempre possvel s partes recorrerem, a posteriori, ao procedimento arbitral. Procedimento Arbitral De acordo com a Lei, o procedimento arbitral ter sempre que respeitar os princpios do contraditrio, da igualdade das partes, da imparcialidade do rbitro e do seu livre convencimento. A arbitragem pode ser conduzida por um rbitro singular ou, em havendo mais de um, por um Tribunal Arbitral com nmero impar de membros. No procedimento arbitral as audincias tm carter restrito, no abertas ao pblico, sendo a confidencialidade garantida pelo fato de somente as partes receberem cpia da sentena. Na arbitragem, o Perito, pelos poderes que lhe conferem a Lei emite um veredito, denominado Sentena Arbitral. A Sentena Arbitral tem o mesmo valor que a Sentena Judicial, tem amparo da lei e na execuo pode ser empregado todo o aparato pblico e at a fora policial, ser for necessrio. Vantagens de um Processo Arbitral em relao ao tradicional Processo Judicial: Maior rapidez e desburocratizao na soluo de controvrsias empresariais. Maior satisfao das partes envolvidas, pois conseguem entender e acompanhar o processo. No necessita seguir toda aquela tramitao jurdica. possvel estabelecer-se procedimentos sumrios desde que haja concordncia das partes. Um Processo Arbitral resolvido em semanas. Mesmo os casos complexos e que envolvem muitos milhes de reais so resolvidos em no mximo 180 dias.

mais barato, pois alm de no haver Custas Judiciais, no existe a necessidade de contratao de Advogados, um para cada parte. Em um Processo Arbitral, bastam apenas as partes e Perito. O Perito um Profissional com bastante experincia no assunto e que neste caso conhecido como rbitro. O Processo Arbitral apresenta melhor qualidade da deciso sempre baseada em argumentos tcnicos, prprio da matria, com explicaes de quem entende, com uma linguagem simples acessvel s partes. No processo Arbitral, somente as partes envolvidas e o Perito ficam sabendo do processo, portanto mais discreto. No processo Judicial pblico. A deciso de um Processo Arbitral, isto , a Sentena Arbitral, tem a mesma fora que a Sentena Judicial e deve ser obedecida nem que seja necessria a fora policial. A deciso Arbitral no admite RECURSO, ao

contrrio de um Processo Judicial cuja deciso pode sempre ser contestada, ocasionando uma grande demora at a deciso final. Contratao da Arbitragem Inicialmente deve verificar se o CONTRATO prev a possibilidade do conflito ser julgado por ARBITRAGEM. Os contratos anteriores estebeleciam clusulas do tipo "... elegem o foro ...". Esta clusula pressupe que o processo ser Judicial. Nestes casos em que o contrato no prev a Arbitragem, as partes devero assinar um ACORDO chamado CONVENO ARBITRAL em que concordam em adotar a Arbitragem e concordam tambm que iro obedecer Sentena Arbitral. Os contratos mais recentes j trazem a clusula da Arbitragem. Em seguida determina se o Processo Arbitral ser Formal ou Informal. No Processo Formal, as partes devem procurar um Tribunal Arbitral, local onde iro encontrar todas as regras j elaboradas e aprimoradas pela experincia do tribunal. No Processo Informal, as partes procuram Profissional e concordam com a competncia e idoneidade do PERITO escolhido. apresentada proposta de honorrios profissionais pelo perito, que pode ser preo fixo, ou cobrar por hora trabalhada ou, ainda, pode cobrar percentual sobre o valor do processo. A forma de pagamento dos honorrios do perito deve ser negociada com as partes. As partes devem determinar quem ir pagar os honorrios. O PERITO assim contratado ser designado RBITRO e dar incio ao processo Arbitral. A Lei prev uma srie de obrigaes para o rbitro assim como para o processo que ele ir montar. Algumas dessas exigncias: Pronunciar a Sentena Arbitral no prazo legal, proceder com imparcialidade, independncia, competncia, diligncia e discrio. Determinadas as Regras do Processo Arbitral sero realizadas as reunies, horrios e todas as regras que garantam os direitos e as liberdades das partes, assim como a plena transparncia do processo. Uma das determinaes importantes o lugar em que ser proferida a Sentena Arbitral. Estabelecidas as regras o Processo Arbitral iniciado. Ouvem-se as partes, chamam-se as testemunhas, analisam-se as provas apresentadas, colhem-se novas provas conforme as regras, contrata-se outros especialistas para novos pareceres e at empresas especializadas para a realizao de testes, ensaios e provas. O Processo Arbitral se encerra no quando o RBITRO emite a Sentena Arbitral e o Processo encaminhado para o Poder Judicirio para a sua execuo.