INDICE

INTRODUCCIN ---------------------------------------------------------------DEPRECIACIN ----------------------------------------------------------------DEPRECIACIN DE ACTIVOS ----------------------------------------------y Depreciacin Econmica y Depreciacin Contable DIFERENCIA ENTRE DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN ------------GANANCIA NETA ------------------------------------------------------------y Ganancia N eta = Ganancia despus de impuestos y Calculo de la Ganancia Neta y Gastos de Depreciacin y La depreciacin y su relacin con los impuestos sobre la renta y Flujo de efectivo y ganancia neta FACTORES DE DEPRECIACIN DE ACTIVOS ---------------------------MTODOS DE DEPRECIACIN EN LIBROS ----------------------------- Mtodo Lineal o Lnea Recta  Mtodos Acelerados o Mtodo Disminucin de Saldo o Mtodo suma de Dgitos (SDA) y Mtodo Unidad de Produccin MTODOS DE DEPRECIACIN FISCAL -----------------------------------y SMARC O MACRS y Determinacin de Periodo de Recuperacin y Intercambio entre modelos de depreciacin MTODOS DE AGOTAMIENTO --------------------------------------------ADICIONES O MEJORAS DE ACTIVOS DEPRECIABLES --------------EJEMPLO GENERAL ----------------------------------------------------------MARCO TERICO -------------------------------------------------------------CONCLUSIONES --------------------------------------------------------------BIBLIOGRAFA -----------------------------------------------------------------LINKOGRAFA ------------------------------------------------------------------

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43 46 48 49 51 51 51

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Ingeniera Econmica

IN CCIN

Genealmente, las emesas receran ss inversiones de caital en activos tangibles un proceso eqipo, computadores, vehculos, edificaciones y maquinariamediante llamado d pr
a
n. El proceso de depreciar un activo, al cual se hace referencia tambin como rupra
n d ap
a, explica la prdida del valor del activo debido a la edad, uso y obsolescencia durante suvida til. Aunque un activo puede e star en excelente condicin de trabajo, elhecho de que valga menos a travs del tiempo se considera en los estudios deevaluacin econmica. A continuacin de la introduccin acerca de los mtodosbsicos de depreciacin se aborda el S
a Cod
f
ado
rado d Rup ra
n d Co o (SMARC), sistema estndar actualmente

utilizadoen Estados Unidos. Por qu es la depreciacin tan importante para la ingeniera econmica ?La depreciacin es una deduccin permitida en impuestos incluida en losclculos del impuesto de renta mediante la relacin:

mpuestos = (ingreso - deducciones)(tasa de impuestos)

Al ser la depreciacin una deduccin permitida para los negocios (junto consalarios y sueldos, materiales, arriendo, etc.), reduce los impuestos sobre larenta . El presente captulo introduce los dos mtodosde agoa
n o, los cuales son utilizados a fin de recuperar el inters econmico en los depsitos de recursos naturales, como minerales, metales ymadera.

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DEPRECIACION

1. DEFINICIN Es la reduccin o disminucin en el valor de un activo. Los modelos de depreciacinutilizan reglas, tasas y frmulas aprobadas por el gobierno para representar el valoractual en los libros de la compaa. El monto de la depreciacin, DC, calculado de ordinarioen forma anual , no refleja necesariamente el patrn del uso real del activo durante suposesin.
 Sgn SUN T:

Prdida o disminucin del valor de un activo fijo debido al uso, a la accin del tiempo o a la obsolescencia. La depreciacin tiene por objeto ir separando y acumulando fondos para restituir un determinado bien, que va perdiendo valor por el uso.
 2. DEPRECIACIN DE AC IVOS

Activos Fijos son los recursos econmicos adquiridos para proporcionar flujos de efectivo futuros. 2.1. Depreciacin Econmica Se puede conocer la depreciacin econmica restando el valor del mercado actual al pecio que pago originalmente por dicho objeto adquirido. Depreciacin Econmica= precio de compra valor de mercado Clasificacin de Depreciacin Econmica: Depreciacin Fsica se define como una reduccin en la capacidad deun activo para llevar a cabo su servicio debido a deficiencias fsicas. A su vez ocasiona una disminucin en el rendimiento, as como incremento en los costos de mantenimiento.

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Depreciacin Funcional ocurre como resultado de cambios en la organizacin en la tecnologa que reducen o eliminan la necesidad del activo. 2.2. Depreciacin Contable La asignacin sistemtica parcial del costo inicial de un activo durante cierto tiempo, conocido como su vida depreciable, es lo que denominamos depreciacin contable. El clculo de la depreciacin de dos maneras diferentes, para informes financieros y para impuestos, ofrece las siguientes ventajas: P ermite a la empresa informar a los accionistas y terceros interesados acerca de ladepreciacin con base en el concepto de equivalencia, de ah que por lo general refleje la prdida real en el valor de los activos. P ermite a la empresa aprovechar las ventajas fiscales de la depreciacin de activos con mayor rapidez que lo que lograra usando como pauta el concepto de equivalencia En la seccin siguiente analizaremos estas ventajas.

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 3. DIFERENCIA EN RE DEPRECIACIN Y A ORTIZACIN:

En realidad no hay mayor diferencia, puesto que el objetivo y hasta las metodologas y procedimientos de los dos, son bsicamente iguales. La nica diferencia importante a resaltar, es el tipo de activo sobre el que se aplica cada concepto. Mientras la depreciacin hace referencia exclusivamente a losactivos fijos, la amortizacin hace referencia a los activos intangibles y a los activos diferidos. 4. GANANCIA NETA Nuestro inters principal se centra en los aspectos financieros mensurables de la depreciacin, por lo que podemos consider ar los efectos de la depreciacin en dos mediciones importantes de la posicin financiera de una organizacin: la ganancia neta y el flujo de efectivo. (Seratil empezar por desarrollar una perspectiva organizacional de la depreciacin. Una vez que se comprenda que la depreciacin tiene una influencia importante en la posicin de ingresos y de efectivo de la empresa, ser posible apreciar la importancia de usar la depreciacin como medio para maximizar el valor de los proyectos deingeniera y de la organizacin como un todo.) 4.1. Ganancia Neta = Ganancia despus de impuestos Las empresas invierten en un proyecto porque esperan que ste aumente su riqueza. Si los ingresos del proyecto superan los costos, decimos que ha generado una ganancia o utilidad, caso contrario se dir que ha generado una prdida. La medida contable de la ganancia de u n proyecto despus de impuestos por un perodo especfico se denomina ganancia neta. 4.2. Calculo de la Ganancia Neta a. La ganancia neta se mide restando los gastos a los ingresos de un periodo. y Ingresos del proyecto son los ingresos recibidos por una empresa como resultado de ofrecer productos a terceros. y Gastos de proyecto representa el costo de las actividades para generar los ingresos del periodo.

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4.3.

Gastos de Depreciacin El tratamiento contable de los gastos de activos empresariales es distinto del que reciben los gastos de manufactura y operacin, como el costo de los bienes vendidos y de los gastos operativos de la empresa. Los gastos de activos deben capitalizarse, es decir, deben asignarse sistemticamente como gastos durante sus vida depreciables.

4.4.

La depreciacin y su relacin con los impuestos sobre la renta La contabilidad de la depreciacin es un asunto de mucha importancia para las compaas, ya que tienen una funcin en la reduccin de las ganancias gravables.

Relacin entre DEPRECIACIN y GANANCIA

Ganancia Gravable = ganancia bruta (ingresos)

costo de bienes vendidos Depreciacin - Gastos operativos

Una vez calculada la ganancia gravable, los impuestos sobre la renta se determinan con la frmula:

Impuestos sobre la renta = (tasa fiscal) x (ganancia gravable)

Despus se calcula la ganancia neta de activos depreciables como sigue:

Ganancia neta = ganancia gravable impuestos sobre la renta

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Tambin Ganancia Bruta - Gastos (costo de bienes vendidos) (depreciacin) (gastos operativos) -------------------------Ganancia Gravable - Impuestos sobre la renta -------------------------Ganancia Neta

Ejemplo 1: Ganancia Neta en un ao Una compaa compra una mquina de control numrico por 20 000 dlares (ao 0) y la usa durante cinco aos, para luego desecharla. El costo de los bienes producidos por la maquina debe incluir un cargo por la depreciacin de dicha mquina. Suponga que la e mpresa estima los siguientes ingresos y gastos para el primer ao operativo. Ingresos por ventas Costo de los bienes vendidos Depreciacin de la mquina Gastos Operativos = $ 50 000 = $ 20 000 = $ 4 000 = $ 6 000

Si la compaa paga el 40% de impuestos sobre sus ganancia gravables, cul es la ganancia neta en el primer ao del proyecto? Solucin: Dado: La ganancia bruta y los gastos especificados, con tasa de impuesto sobre la renta= 40% Encuentre: Ganancia neta Al llegar a este punto pospondremos el anlisis de cmo se determinan la cantidad de depreciacin ($ 4 000) y la tasa de impuestos (40%) y trataremos estos valores como algo establecido. Consideramos que la maquina se compr en el ao 0, instante que tambin es el inicio del ao 1. Observe que este ejemplo supone

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Elemento Ganancia Bruta Gastos: - Costo de los bienes vendidos - Depreciacin Gastos Operativos Ganancia Gravable Impuestos (40%) Ganancia Neta

Cantidad = $ 50 000 20 000 4 000 6 000 20 000 8 000 $ 12 000

Explcitamente que los nicos cargos por depreciacin en el primer ao son aquellos de la mquina de control numrico, una situacin que quizs no sea tpica. Conclusin: En este ejemplo, la inclusin de un gasto de depreciacin refleja el costo real de las actividades de negocios. En este gasto debe ser equivalente a la porcin de los 20 000 dlares del costo total de la mquina que se ha usado en el primer ao. Este ejemplo destaca algunas de las razones por las cuales las leyes fiscales rigen la depreciacin de activos. Si la compaa pudiera aplicar los 20 000 dlares como un gasto en el primer ao, habra una discrepancia entre la salida nica de efectivo por el costo de la mquina y los beneficios graduales de su uso productivo. Esta discrepancia producira variaciones considerables en la ganancia neta de la empresa y esta ganancia no sera una medida muy precisa del rendimiento de la organizacin. La depreciacin del costo con el paso del tiempo permite a la compaa distribuir lgicamente los costos en una forma a la utilizacin del valor de la mquina. 4.5. Flujo de efectivo y ganancia neta La ganancia neta es importante para fines contables, pero los flujos de efectivo son ms importantes para la evaluacin de un proyecto. Sin embargo, como veremos la ganancia neta puede servir como punto de partida para estimar el flujo de efectivo de un proyecto. Flujos de Efectivo = Ganancia neta + Depreciacin

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(Gasto de Activo) Flujo de Efectivo Real

$20 000

$4000

$4000

$4000

$4000

$4000

Gastos de depreciacin asignados (no flujo de efectivo)

Ejemplo 2:Flujo de efectivo y ganancia neta Use la situacin que se describe en el ejemplo 1 y suponga que(1) todas las ventas son en efectivo, y (2) todos los gastos, excepto la depreciacin, se pagaron en el ao 1. Cunto efectivo haran generado las operaciones? Solucin: Dado: Los componentes de la ganancia neta. Encuentre: Flujo de Efectivo. Podemos generar un estado de flujo de efectivo examinando cada uno de los elementos en el estado de ganancias y preguntando cuales de tales elementos representan recepciones o pagos. Algunas de las suposiciones presentadas en el enunciado del problema sim plifican el proceso.

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Elemento Ganancia Bruta(ingresos) Gastos: -Costo de lo s bienes vendidos - Depreciacin Gastos Operativos Ganancia Gravable Impuestos (40%) Ganancia Neta Flujo de efectivo Neto

Ganancia = $ 50 000 20 000 4 000 6 000 20 000 8 000 $ 12 000

Flujo de efectivo = $ 50 000 -20 000

-6 000 -8 000 $16 000

En la columna 2 se presenta el estado de ganancias y la columna 3 muestra el estado con base en el flujo de efectivo. Las ventas por 50 000 dlares son todas a cambio de efectivo. Los costos (exceptuando la depreciacin) fueron de 26 000 dlares pagados en efectivo, con el cual quedan 24 000 dlares. La depreciacin no es un flujo de efectivo: la empresa no pag los 4000 dlares de gastos de depreciacin. Sin embargo, los impuestos se pagan en efectivo. De manera que un flujo efectivo neto de las operaciones de 16000 dlares. Verificacin: Como se ilustra en la figura 7.4 estos 16 000 dlares coinciden exactamente con la ganancia neta ms depreciacin: $12 000 + $4 000 = $ 16 000
Gastos Operativos, $ 6,000.00 Costo de los bienes vendidos, $ 20,000.00

Impuestos, $ 8,000.00

Ganancia Neta, $ 12,000.00

Depreciacion, $ 4,000.00

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Gastos Operativos, $ 6,000.00 Costo de los bienes vendidos, $ 20,000.00

Impuestos, $ ,000.00

Ganancia Neta, $ 12,000.00

Flujo de Efectivo Neto

Depreciacion, $ 4,000.00

Como acabamos de ver, la depreciacin tiene un impacto importante en el flujo de efectivo anual, en su funcin de gasto que reduce la ganancia gravable y por ende disminuye los impuestos. (Aunque los gastos de deprecacin no son flujos de efectivo reales, la depreciacin ejerce un impacto positivo en el flujo de efectivo despus de impuestos de la empresa.) Por supuesto, en el ao en que se compra el activo, el efectivo pagado para comprarlo crea un flujo de efectivo negativo y, durante la vida depreciable del activo, los cargos por depreciacin afectaran los impuestos pagados y por tanto los flujos de efectivo.

5. FACTORES DE DEPRECIACIN DE ACTIVOS El proceso de depreciacin de un activo requiere varias determinaciones preliminares: (1) (2) (3) (4) Cul es el costo del activo Cul es el valor del activo al trmino de su vida til Cul es la vida depreciable del activo Qu mtodo de depreciacin elegimos?

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1. Propiedad depreciable Como punto de partida, es importante reconocer lo que constituye un activo depreciable, es decir, una propiedad para la cual la empresa puede aplicar deducciones por depreciacin contra las ganancias. Desde el punto de vista legal en Estados Unidos, una propiedad depreciable tiene las siguientes caractersticas:  Debe usarse en la empresa o retenerse para la produccin de ganancias.  Debe tener una vida de servicio definida, la cual debe ser mayor que un ao.  Debe ser algo que se desgaste, averi, utilice, se vuelva obsoleto o pierda valor por causas naturales. Las propiedades depreciables incluyen edificios, maquinaria, equipo y vehculos. Los inventarios no son una propiedad depreciable porque se mantienen principalmente para la venta a Clientes como parte de las actividades ordinarias de la empresa. No se puede depreciar un activo si no t iene una vida de servicio definida. Por ejemplo, no se puede depreciar un terreno. (Esto tambin significa que no es posible depreciar el costo de limpieza, nivelado, cultivo y remodelacin del terreno, ya que estos gastos se consideran parte del costo de l terreno.) Como comentario, debemos aadir que aunque nos hemos centrado en la depreciacin dentro de las empresas, los individuos tambin pueden depreciar sus activos mientras cumplan las condiciones anteriores. Por ejemplo, un individuo puede depreciar un automvil si lo usa exclusivamente para fines de negocios. 2. Costo Base Representa el costo total que se reclama como gasto durante la vida del activo, es decir, la suma de los gastos de depreciacin anuales. Generalmente incluye el costo real del activo y todos los otros gastos incidentales, como transporte, preparacin del lugar e instalacin. Este costo total, y no solo el costo del activo, debe ser la base de la depreciacin que se carga como gasto durante la vida del activo.

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Ejemplo: LanierCorporation compr maquinaria a un precio de lista de $62500. La factura del vendedor incluye un impuesto sobre las ventas de $3263. Lanier pag la factura y cargos por transporte de $725, adems de $2150 en mano de obra para instalar la maquinaria en la fbrica. Lanier tambin tuvo que acondicionar el lugar antes de la instalacin, a un costo de $3500. Determine el costo base de la mquina para fines de depreciacin. Solucin Dado: y y y y

Precio de Factura (incluyendo impuesto) Transporte Costo de instalacin Acondicionamiento del lugar

$6200 $725 $2150 $3500

El precio base se calcula mediante la suma algebraica de todas estas cantidades, por lo que:   Apreciacin: Por qu se inuyen en el costo de la ma quina los cargos incidentales relacionados con su adquisicin? Por qu  no tratar estos cargos inciden tales co mo gastos d el periodo en el cual se co mpr la mquina? La equivalencia de costos e ingresos es el principio contable bsico. Por ello, los costos totales d e la maquinaria deben considerarse co mo un activo y a signarse contra las ganancias futuras que generara la mquina. Todos los costos incurridos al co mprar la maquina son costos de los servicios que se recibirn por su uso. NOTA: Adems de usarse en el clculo de las deducciones por depreciacin, sirve para calcular la ganancia o prdida de la empresa si llega a venderse o rescatarse el valor residual.

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3. Valor Residual El valor residual es el valor de un activo al trmino de su vida til; en otras palabras, es la cantidad que se recupera per la venta, el intercambio o descuento en la adquisicin de un activo sustitutivo. El valor residual de un activo debe estimarse al establecer el calendario de depreciacin de tal activo. Si despus se descubre que esta estimacin no es apropiada, habr que efectuar un ajuste. 4. Vida depreciable A lo largo de cuantos periodos ser til el activo para la compaa? Qu estatutos le permiten elegir la vida de un activo? Estas preguntas son fundamentales para determinar la vida depreciable de un activo, o sea, el nmero de aos durante los cuales se depreciara el activo. Histricamente, la contabilidad de depreciacin inclua la eleccin de una vida depreciable basada en la vida de servicio del activo. Sin embargo, la determinacin de la vida de muchas veces ser difcil y la incertidumbre de estas estimaciones ocasionaba disputas entre los contribuyentes el fisco. P ara resolver estos problemas las oficinas de recaudacin de impuestos publicaron pautas acerca de la vida de diversas categoras de activos, conocidas como intervalos de depreciacin de activos (ADR, AssetDepreciationRanges) en EE.UU. Estas especificaban un intervalo de vidas de servicio para vari as clases de activos, con base en datos histricos, y los contribuyentes podan elegir libremente una vida depreciable dentro del intervalo especificado para determinado activo. En la siguiente tabla se presenta un ejemplo de este sistema.

Activos usados

Lmite inferior del

Vida media del intervalo de

Lmite superior del

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activo Muebles, accesorios y equipo de oficina Sistemas de informacin (computadores) Aeroplanos Automviles, taxis Autobuses Camiones livianos Camiones pesados (mezcladora de concreto) Vagones y locomotoras de ferrocarril Unidades de tractor Embarcaciones, barcazas, remolcadores y sistema de transporte acutico Sistema de generacin o distribucin de electricidad o vapor industrial Fabricantes de maquinaria elctrica y no elctrica Fabricantes de componentes, productos y sistemas electrnicos Fabricantes de vehculos automotores Planta de distribucin telefnica 8 5 8 2.5 7 3 5 12 5 14.5

depreciacin 10 6 6 3 9 4 6 15 6 18

activo 12 7 7 3.5 11 5 7 18 7 21.5

17.5

22

26.5

8 5 9.5 28

10 6 12 35

12 7 14.5 42

Sin embargo, en EE.UU. seabandon, a travs del Acta de Recuperacin Econmica (1981) y la subsecuente Acta de Reforma Fiscal (1986), el uso de los ADR para la declaracin fiscal de la depreciacin, sustituyendo estas tablas con un sistema que no diera tanto margen a las interpretaciones.

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Con el sistema ms reciente, el Sistema Modificado de Recuperacin de Costos Acelerada (MARCS, ModifiedAcceleratedCostReco verySystem) , todos los activos se califican en seis categoras de vidas depreciables predeterminadas de 3, 5, 7, 10, 15 o 20 aos, conocidas como p eriodos de recupera cin. MARCS aumenta la eficiencia de la depreciacin de activos para fines fiscales, el eliminar la incertidumbre en cuanto a elegir la vida depreciable de un activo. Es importante sealar que los periodos de recuperacin establecidos por MARCS usualmente son ms cortos que la vida til del activo, lo cual acelera la depreciacin del activo. La depreciacin acelerada significa que los contribuyentes pueden aprovechar con anticipacin los beneficios de postergamiento de impuestos que ofrece la depreciacin. Aunque ha sido reemplazado por los periodos de recuperacin MARCS en los informes fiscales, el sistema de intervalos de depreciacin de activos (ADR) sigue vigente para la contabilidad de depreciacin en informes financieros. Al efectuar esta contabilidad para fines de informes financieros, las empresas deben realizar sus propias estimaciones de la vida til de diversas categoras de activos depreciables o bien seguir usando las pautas establecidas por el ADR. 6. TODOS DE DEPRECIACIN EN LIBROS Informan las ganancias a los inversionistas. 6.1. Mtodo Lineal o Lnea Recta

Su nombre deriva del hecho de que el valor en libros disminuye linealmente con el tiempo. La tasa de depreciacin cada ao del periodo de recuperacinn.

es la misma

La lnea recta considera el estndar contra el cual se co mparan los otros modelos de depreciacin. Para propsitos de depreciacin en libros, ofrece una excelente representacin del valor en libros para cualquier activo que se utilice de manera regular a lo largo del nmero estimado de aos. Como se dijo antes, en EE.UU. no se usa directamente para la depreciacin impositiva, pero es comn que se utilice para fines fiscales en la mayor parte de los pases. Sin embargo, el mtodo estadounidense

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del SMARC incluye una versin de depreciacin por LR con un valor den ms grande que el que permite regularmente SMARC. La depreciacin LR anual se determina al multiplicar el costo inicial menos el valor de salvamento, por d. La ecuacin quedara formulada as:

Dnde:  t = ao (1,2, ,n)  Dt= cargo anual de depreciacin

 B = costo inicial o base no ajustada  S = valor de salvamento estimado  d = tasa de depreciacin  n periodo de recuperacin Puesto que en el activo se deprecia por la misma cuanta cada ao, el valor en los libros despus de t aos de servicio, VLt, ser igual al costo inicial B menos la depreciacin anual, por t. Anteriormente se defini d, como la tasa de depreciacin para un ao especfico t. No obstante, el modelo LR tiene la misma tasa para todos los aos, es decir:

El formato para que la funcin en Excel despliegue la depreciacin anual Dt en una sola operacin de celda es:
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Ejemplo:

Si un activo tiene un costo inicial de $50000 con un valor de salvamento de $10000 despus de 5 aos. a) Calcule la depreciacin anual b) Determine y represente grficamente el valor en libreo del activo despus de cada ao, utilizando el modelo de depreciacin en lnea recta.

Solucin: a) La depreciacin de cada ao para 5 aos se encuentra mediante la frmula.

b) El valor en libros de cada ao t se calcula mediante la frmula. Los valores VL, se representan grficamente en la siguiente figura.

Primero hallamos el mximo y mnimo de la funcin

Entonces graficando tenemos:

Modelo LR
60000
50000

40000 30000
20000

LR

0000
0
0

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Ejemplo: Considere lo siguiente:

 Costo del activo  Vida til  Valor residual estimado

$10000 5 aos $2000

Calcule las asignaciones de depreciacin anual y los valores en libro resultantes usando el modelo LR.

Solucin

n 1 2 3 4 5

Bn-1 ($) 10000 8400 6800 5200 3600

Dn ($) 1600 1600 1600 1600 1600

Bn ($) 8400 6800 5200 3600 2000

Valores en los libros

Grficamente se representa as:

10000 8000

6000 4000
2000 0

Depreciacion Libro

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6.2.

Mtodos Acelerados El segundo concepto de depreciacin reconoce que la secuencia de servicios proporcionados por un activo fijo puede disminuir con el paso del tiempo; en otras palabras, puede ser mayor en el primer ao de la vida de servicio del activo y menor en el ltimo ao. Este patrn puede ocurrir ya sea porque la eficiencia mecnica del activo tiende a declinar con la edad, porque los costos de mantenimie nto tienden a aumentar con el paso del tiempo, o porque aumenta la disponibilidad de que est disponible un mejor equipo que lo haga obsoleto. Este razonamiento da lugar a un mtodo que carga una fraccin mayor del costo como gasto en los primeros aos queen los posteriores. Cualquier mtodo de este tipo se llama mtodo acelerado. Los dos mtodos acelerados ms comunes son el mtodo de disminucin de saldo y el mtodo de suma de dgitos de los aos. 6.2.1. Mtodo Disminucin de Saldo Asigna como depreciacin, cada ao, una fraccin fija del saldo inicial del valor en libros. Esta fraccin, , se obtiene de la siguiente manera: = (1/n) (multiplicador) Los multiplicadores de uso ms comn en Estados Unidos son 1.5 (150% DS) y 2 (llamado tambin doble disminucin de saldo, DDS). Al ir aumentando N, disminuye y se obtiene una situacin en la cual la depreciacin es menor en el primer ao y va disminuyendo durante la vida depreciable del activo. El factor fraccionario puede utilizarse para determinar los cargos por depreciacin en un ao Dn, como se aprecia: D1 = I D2 = (I - D1) = I (1 - ) D3 = (I - D1 D2) = I (1 - )2 Y as, para cualquier ao n, hay un cargo por depreciacin, D n, d e Dn = I (1 - )n 1 (1)

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Tambin podemos calcular la depreciacin total por disminucin de saldo (TDS) al trmino de n aos, como sigue: TDS = D1 + D2 + . + Dn TDS = I + I (1 - ) + I (1 - )2 + + I (1 - )n 1 TDS = I [1 + (1 - ) + (1 - )2 + + (1 - )n - 1] (2) Si multiplicamos a TDS por (1 - ) obtenemos: TDS (1 - ) = I [(1 - ) + (1 - )2 + + (1 - ) n ] (3) Ahora restamos la ecuacin (3) con la ecuacin (2) y la dividiremos entre para obtener un nuevo TDS: TDS = I (1 (1 - )n) El valor en libros, Bn al termino de n aos, ser el costo del activo I menos la depreciacin total al final de n aos. B n = I TDS B n = I I[1 (1 - )n] B n = I (1 - ) n Ejemplo :Depreciacin de disminucin de saldo Considere la siguiente informacin contable correspondiente a un sistema de computacin: Costo del activo, I = $10000 Vida til, N = 5 aos Valor residual estimado, S = $778 Calcule las asignaciones anuales de depreciacin y los valores en libro s resultantes, usando el mtodo de depreciacin de d oble disminucin de saldo. Solucin: El valor en libros al iniciar el primer ao es $10000 y la tasa de disminucin de saldo es: = (1/n)(2) = (1/5)(2) = 40%

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Entonces, la ecuacin por depreciacin en el primer ao ser: Dn=I D n = 0.4 ($10000) = $4000 Para calcular la deduccin por depreciacin en el segundo ao, primero hay que ajustar el valor en libros de acuerdo con la cantidad de depreciacin que se dedujo en el primer ao. Para ello, se resta la depreciacin del ao anterior al valor en libros ajustado: $10000 - $4000 = $6000 Y se multiplica esta cantidad por la tasa de depreciacin: $6000 X 0.4 = $2400
n 1 2 3 4 5 B n1 $10000 $6000 $3600 $2160 $1296 Dn $4000 $2400 $1440 $864 $518 Bn $6000 $3600 $2160 $1296 $778

En la siguiente figura se ilustra la disminucin de saldo en funcin del valor en libros:

10 8

Depreciacin total $9222 = 40%

Mile s ($)

6
4 2 0 0 1 2 3 4 5

A o

Depreciacion Valor en libros

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Comentario: El valor residual (S) debe estimarse al iniciar el anlisis de depreciacin. En este ejemplo, el valor final en libros (Bn) es convenientemente igual a nuestro valor residual estimado de $778, algo poco usual en el mundo real. Cuando B n S, debemos efectuar los ajustes necesarios en nuestros mtodos de depreciacin, como podremos apreciar en las siguientes lneas. Cuando Bn S: Cuando Bn> S, queda una situacin en la cual no se ha depreciado todo el costo del activo y por ende no se han aprovechado por completo los beneficios de postergacin de impuestos que ofrece la depreciacin. En este caso podemos cambiar a una depreciacin lineal en el momento indicado para asegurar que se desprecie hasta el valor residual. Cuando Bn< S, hay que volver a ajustar el anlisis por que las leyes fsicas no permiten una depreciacin mas all del valor residual. A continuacin presentaremos dos ejemplos de cmo tratar estos dos casos. Situacin 1: Cuando Bn> S, cambio del mtodo disminucin de saldo al mtodo lineal. Si prefiere reducir el valor en libros de un activo a su valor residual lo ms rpidamente posible, esto se hace cambiando del mtodo de disminucin de saldo al mtodo lineal cuando este produce mayores cargos por depreciacin y por ende una reduccin ms rpida en el valor en libros del activo. El cambio puede efectuarse en cualquiera de los n aos y nuestro objetivo es identificar el ao ptimo para el cambio. La regla del cambio es: si la depreciacin por disminucin de saldo en un ao cualquiera es menor que lo que sera con el mtodo lineal, hay que efectuar el cambio a este mtodo y seguir usndolo durante toda la vida depreciable del proyecto. 


(4)

Ejemplo 2: Disminucin de saldo con conversin a depreciacin lineal. Considere la siguiente informacin: Costo del activo, I = $10000 Vida til, N = 5 aos Valor residual estimado, S = 0

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Tasa de disminucin de saldo: = (1/5)(2) = 40% Determine el momento ptimo para determinar el cambio del mtodo de disminucin de saldo al de depreciacin lineal, as como el calendario de depreciacin resultante: Solucin: a. Primero comenzamos por calcular la depreciacin de doble disminucin de saldo para cada ao.
Ao 1 2 3 4 5 Dn $4000 2400 1440 864 518 Bn $6000 3600 2160 1296 778

b. Despus calculamos la depreciacin lineal (DL) de cada ao usando la ecuacin (4). Comparamos la depreciacin linealcon la de doble disminucin de saldo (DDS) en cada ao y usamos la regla de decisin para saber cundo efectuar el cambio.
Si hay cambio a DL al iniciar el ao 2 3 4 Depreciacin DDS $2400 $1440 $864

Depreciacin lineal ($6000 - 0)/4 = $1500 < ($3600 - 0)/3 = $1200 < ($2160 - 0)/2 = $1080 >

Decisin No cambiar No cambiar Cambiar

El momento ptimo para cambiar es en el ao 4 esta situacin corresponde a n en la siguiente figura. El calendario de depreciacin resultante es.

Ao 1 2 3 4 5

DDS con cambio a DL $4000 2400 1440 1080 1080 10000

Valor en libros a fin de ao $6000 3600 2160 1080 0

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Situacin 2: Cuando Bn< S, ajuste a Bn = S. si se tiene un valor residual relativamente alto, es posible que el valor en libros del activo pueda disminuir por debajo de su valor residual estimado. Para evitar la consideracin de cargos por depreciacin que reducirn el valor en libros por deba jo del valor residual, simplemente hay que detener la depreciacin del activo al llegar a Bn = S. En otras palabras, si el valor en libros es menor que S en cualquier periodo, se ajustan las cantidades de depreciacin para que Bn = S. Ejemplo 3: Disminucin de saldo a Bn< S. Calcule el calendario de depreciacin de doble disminucin de saldo para los siguientes datos. Costo del activo, I = $10000 Vida til, N = 5 aos Valor residual estimado, S = $2000 Tasa de disminucin de saldo: = (1/5)(2) = 40%
Ao 1 2 3 4 5 Dn $4000 2400 1440 864 518 Bn $6000 3600 2160 1296 778

Como se observa en B4 es menor que S, por lo cual se ajusta a D4 a solo $160 de manera que B4 sea igual a S y D5 sera igual a cero permaneciendo B5 en $2000. El ao 4 es equivalente a n en la siguiente figura.

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Ao 1 2 3 4 5

Dn 0.4($10000)=$4000 0.4($6000)=$2400 0.4($3600)=$1440 0.4($2160)>$160 0

Bn $6000 3600 2160 2000 2000

6.2.2. Mtodo suma de Dgitos (SDA) Otro mtodo acelerado para asignar el costo de un activo se denomina depreciacin de suma de dgitos de los aos (SDA). Comparada con la depreciacin lineal, la depreciacin de suma de dgitos de los aos produce mayores cargos por depreciacin en los primeros aos del activo y cargos menores conforme el activo se aproxima al fin de su vida til. En el mtodo SDA, se suma los nmeros 1,2,3,,N, donde N es el nmero de aos de vida til esperada. Esta suma se encuentra por medio de la ecuacin:

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La tasa de depreciacin de cada ao es una fraccin en la cual el denominador es la SDA y el numerador en N para el primer ao, N-1 para el segundo ao y as sucesivamente. Cada ao se calcula el cargo por depreciacin dividiendo la vida til restante entr e la SDA y multiplicando esta razn por la capacidad total que se depreciara (I - S).  

Ejemplo 4: Depreciacin SDA Calcule el calendario de depreciacin SDA para los siguientes datos: Costo del activo, I = $10000 Vida til, N = 5 aos Valor residual estimado, S = $2000 Solucin: Primero se calcula la suma de dgitos de los aos:
Ao 1 2 3 4 5 Dn (5/15)($10000-$2000)=$2667 (4/15)($10000-$2000)=$2133 (3/15)($10000-$2000)=$1600 (2/15)($10000-$2000)=$1067 (1/15)($10000-$2000)=$533 Bn $7333 5200 3600 2533 2000

10

Miles ($)

6 4

Depreciacion total $8000

2
0

A os

Depreciacin anual

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6.3.

Mtodo Unidad de Produccin Este mtodo es muy similar al de la lnea recta en cuanto se distribuye la depreciacin de forma equitativa en cada uno de los periodos. Las maquinas en la fabricas suelen desgastarse a medida del desarrollo de la produccin. En este caso se van desgastando o perdiendo el valor con cada unidad producida. Para determinar la depreciacin por este mtodo, se divide en primer lugar el valor del activo por el nmero de unidades que puede producir durante toda su vida til. Luego, en cada periodo se multiplica el nmero de unidades producidas en el periodo por el costo de depreciacin correspondiente a cada unidad. Ejercicio: Elaborar la tabla de Depreciacin y Contabilizar la depreciacin del primer ano El 1 enero 08 se compr un maquina sopladora por $450,000, con un Vr del 15%. Con una produccin mxima de 7 000.000 debotellas. La produccin del primer ao fue del 25%, el segundo del 35% y el tercer ao el resto.

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Ejemplo: Se tiene una mquina valuada en $10.000.000 que puede producir en toda su vida til 20.000 unidades. Entonces, 10.000.000/20.000 = 500. Quiere decir que a cada unidadque se produzca se le carga un costo por depreciacin de $500 Si en el primer periodo, las unidades producidas por la maquina fue de 2.000 unidades, tenemos que la depreciacin por el primer periodo es de: 2.000 * 500 = 1.000.000, y as con cada periodo.

7. MTODOS DE DEPRECIACIN FISCAL

Calculando impuestos.

La mayora de las empresas usan mtodos de depreciacin fiscal para

calcular la responsabilidad fiscal, ya que en casi todos los casos, la depreciacin fiscal permite a la empresa diferir el pago de impuestos sobre la renta. Esto no quiere decir que la empresa pague menos impuestos, ya que el gasto total de depreciacin considerado al paso del tiempo es el mismo en ambos casos. Sin embargo, los mtodos de depreciacin fiscal por lo general permiten usaren los primeros aos una depreciacin mayor que los mtodos de deprecacin en libros. De esta manera, el beneficio fiscal de la depreciacin se disfruta antes y la empresa suele pagar menos impuestos en los primeros aos de un proyecto de inversin. Esto casi siempre permite lograr una mejor posicin financiera en los primeros aos y el efectivo aadido puede generar mayor riqueza debido al valor temporal de fondos.

Aunque hacemos hincapi en los mtodos de depreciacin fiscal, tambin

hay que comprender los mtodos de depreciacin en libros, ya que los mtodos de depreciacin fiscal que se emplean actualmente se basan en gran medida en los mtodos de depreciacin en libros.

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7.1.

SMARC O MACRS

Sistema Modificado Acelerado de Recuperacin de Costos (MARCRS o SMARC): Mecanismo de depreciacin de activos vigentes en el momento de este escrito, Ambos sistemas dictan las tasas de depreciacin estatuarias para toda la propiedad personal y real aprovechando a la vez los mtodos acelerados de la recuperacin de capital. Tasa de Depreciacin SMARC Con los mtodos de depreciacin anteriores, se estimaba la tasa de depreciacin real del activo y se usaba como base para la depreciacin fiscal. De esta manera, los activos diferentes se depreciaban de manera distinta. Sin embargo, el mtodo SMARC establece tasas de depreciacin prescritas, Llamadas porcentajes de provisin de recuperacin, para todos los activos en una clase. Estas tasas, establecidas en 1986, se presentan en la tabla La recuperacin anual, o gas to de depreciacin, se determina multiplicando la base de depreciacin del activo por el porcentaje de provisin de recuperacin aplicable. Convenio de Medio Ao Los porcentajes de recuperacin SMARC que se presentan en la tabla usan la convencin de medio ao; es decir, se supone que todos los activos entran en servicio a mitad del ao y que tendrn valor residual de cero. Como resultado de esta convencin, solo se permite medio aade depreciacin en el primer ao de servicio de la propiedad. Tras consider ar la mitad de la depreciacin anual en el primer ao, en los aos subsecuentes del periodo de recuperacin se permite asignar la depreciacin anual completa, y la otra mitad de la depreciacin anual en el ano subsecuente a la conclusin del periodo de rec uperacin. Tambin se permite asignar medio ao de depreciacin en el ao en que se desecha el activo o se retira de servicio antes de que concluya el periodo de recuperacin. Muchos aspectos de SMARC hacen mayor referencia a la contabilidad de depreciacin y a los clculos del impuesto sobre la renta que a la evaluacin de las alternativas de inversin, de manera que en esta seccin se analizan solamente los elementos importantes que afectan en forma significativa el anlisis de ingeniera econmica.

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El SMARC calcula los montos de depreciacin anual utilizando la relacin: Dnde:   

EL valor en libros en el ao t se determina restando la cantidad de depreciacin del valor en libros en libros del ao anterior.

O restando la depreciacin total durante los aos 1 hasta (t-1) del costo inicial.

 

El costo inicial B siempre se deprecia completamente, puesto que el SMARC supone que S=0, aunque haya un salvamento positivo que sea realizable.

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Los periodos de recuperacin SMARC estn estandarizados a los valores de 3, 5, 7, 10,15 y 20 aos para la propiedad personal. El periodo de recuperacin de la propiedad real para estructuras es comnmente de 39 aos, aunque es posible justificar una recuperacin anual de 27.5.

Las tasas de depreciacin SMARC incorporan el mtodo SDD (d = 2/n) y se cambian a la depreciacin LR durante el periodo de recuperacin corno un componente inherente para la depreciacin dela propiedad personal. Las tasas SMARC empiezan con la tasa DDS o con la tasa DS de 150%, y se cambian cuando el mtodo LR permite una depreciacin mis rpida. Para la propiedad inmobiliaria, el SMARC utiliza el mtodo LR para n = 39 a lo largo del periodo de recuperacin. El porcentaje anual de la tasa de depreciacin es d = 1/39 = 0.02564. Sin embargo, el SMARC obliga a una recuperacin parcial en los aos 1 y 40. Las tasas SMARC de propiedad inmobiliaria, en cantidades porcentuales, son

Ao 1 Ao 2-39 Ao 40

100 =1.391% 100 =2.564% 100 =1.177%

Advierta que todas las tasas de depreciacin SMARC se presentan para 1 ao ms que el periodo de recuperacin dada. Tambin observe que la tasa del ao extra es la mitad de la tasa del ao anterior. Este hecho sucede porque hay una convencin de mitad de ao incorporada dentro del SMARC. Tal convencin supone que toda la propiedad entra en servicio en el punto medio delao fiscal de instalacin. Por consiguiente, para fines impositivos, se aplica solo el 50% de la depreciacin DS del primer ao. As se elimina parte de la ventaja de la depreciaci6n acelerada > requiere que se tome la depreciacin de medio ao en el ao n+1.

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Ao 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

Clase Tasa de depreciacin

3 DS 200% 33.33 44.45 14.81 7.41

5 DS 200% 20.00 32.00 19.20 11.52 11.52 5.76

7 DS 200% 14.29 24.49 17.49 12.49 8.93 8.92 8.93 4.46

10 DS 200% 10.00 18.00 14.40 11.52 9.22 7.37 6.55 6.55 6.56 6.55 3.28

15 DS 150% 5.00 9.50 8.55 7.70 6.93 6.23 5.90 5.90 5.91 5.90 5.91 5.90 5.91 5.90 5.91 2.95

20 DS 150% 3.750 7.219 6.677 6.177 5.713 5.285 4.888 4.522 4.462 4.461 4.462 4.461 4.462 4.461 4.462 4.461 4.462 4.461 4.462 4.461 2.231

Ejemplo:

Baseline, una franquicia a nivel nacional de servicios de ingeniera ambiental, ha adquirido nuevas estaciones de trabajo, y un software para elaboraci6n de modelos en 3D para sus 100 filiales a un costo de $4 000 por sitio. Se espera que el valor de salvamento estimado para cada sistema despus de 3 aos sea el 5% del costo inicial. El administrador de la franquicia en la oficina matriz de San Francisco desea la depreciacin de un modelo SMARC de 3 aos (depreciacin impositiva) . El administrador de la franquicia tiene curiosidad de conocer la depreciacin total durante los prximos 2 anos. La base es B = $400 000 y el S estimado = 0.05 (400 000) = $20 000. Las tasas SMARC para n = 3 se obtuvieron de la tabla.
  

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SMARC A o Tasa Depreciacin Impositiva Valor en Libros $400 000 266 680 88 880 29 640 0

0 1 2 3 4

0.3333 0.4445 0.1481 0.0741

$133 320 177 800 59 240 29 640

Mtodo Alternativo de Depreciacin SMARC Cuando inicia un proyecto nuevo pero no espera recibir muchas ganancias en las primeras etapas (o no tiene otras ganancias para compensar la deduccin por depreciacin), posiblemente prefiera seleccionar un calendario de depreciacin lenta. Esto le permite deducir la depreciacin necesaria cuando tiene mayores ganancias. El SMARC permite a los contribuyentes usar el mtodo lineal durante el periodo de recuperacin MACRS alternativo. Normalmente, el periodo de recuperacin SMARC alternativo corresponde a la clase de vida del activo. (Hay algunas excepciones: los automviles tienen clase de vida de tres aos, pero el periodo de recuperacin SMARCalternativo es de cinco aos.) Por ejemplo, si un contribuyente quiere depreciar un automvil usando el SMARC alternativo, puede aplicar el mtodo lineal durante el periodo de recuperacin de cinco aos, el cual es el mismo periodo de recuperacin con el S MARC regular. Tambin se aplica la convencin de medio ao. 7.2. Determinacin de Periodo de Recuperacin La vida til esperada de una propiedad se estima en aos y se utiliza como el valor n en la evaluacin de alternativas y en los clculos de depreciacin. Para la depreciacin en libros, el valor n debera ser la vida til esperada. Sin embargo, cuando la depreciacin se aplicar como deducible de impuestos, el valor n deber ser menor. La ventaja de un periodo de recuperacin ms corto que la vida til ant icipada se capitaliza mediante el uso de modelos de depreciacin acelerada, que deprecian ms de la base B en los aos iniciales. Existen tablas que ayudan a determinar la vida y el periodo de recuperacin para fines impositivos.

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El gobierno de Estados Unidos exige que toda la propiedad depreciable se clasifique dentro de una clase de propiedad que identifique el periodo de recuperacin permitido por su SMARC. la tabla 16.4, un resumen de material de la Publicacin 946 de la IRS, ofrece un ejemplo de los a ctivos y de los valores n del SMARC. Prcticamente toda la propiedad considerada en un anlisis econmico tiene un valorn de SMARC de 3, 5, 7, 10, 15 o 20 aos. La tabla 16.4 proporciona dos valores n de SMARC para cada propiedad. El primero es el valor del sistema d e depreciacin general (SDG) que se utiliza en los problemas y ejemplos de este libro; estas tasas ofrecen la depreciacin ms rpida permitida. Las tasas utilizan el mtodo SDD o el modelo SD del 150% con un cambio a la depreciacin LR. Obser v e qu e bajo SDG a cualquier activo no sealado en alguna clase, se le asigna automticamente un periodo de recuperacin de 7 aos. La columna de extrema derecha de la tabla 16.4 enumera los valores del rango del periodo de recuperacin del sistema de depreciacin alternativa (SDA). Este mtodo alternativo permite el uso de la depreciacin LR durante un periodo de recuperacin ms largo que el SDG. La convencin de mitad de ao se aplica y en los clculos LR se ignora cualquier valor de salvamento como suce de en el SMARC regular. En general, el uso de SDA, es una opcin que tienen las compaas, aunque se requiere en algunas situaciones de activos especiales. Dado que requiere ms tiempo depreciar el activo, y puesto que se requiere el modelo LR (eliminando as la ventaja de la depreciacin acelerada), por lo comn, el SDA no se incluye en los anlisis econmicos. Sin embargo, esta opcin LR elegible es preferida algunas veces por empresarios jvenes que no necesitan el beneficio tributario de la depreciacin acelerada durante los primeros aos de operacin y de propiedad de los activos de capital. De seleccionarse SDA, existen tablas de tasas dt disponibles.

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TABLA 1: Ejemplo de periodos de recuperacin SMARC para diversas descripciones de activos

SMARC Valor de n, aos

Descripcin del activo (propiedad personal e inmobiliaria)

SDG

Rango del SAD

Dispositivos especiales para manufactura y manejo, tractores, caballos de carreras Computadores y perifricos, equipo de duplicacin, automviles, camiones, autobuses, contenedores de carga, algn equipo de manufactura Muebles de oficina; algn equipo de manufactura; vagonesde ferrocarril, motores, rieles; maquinaria agrcola; equipopara petrleo y gas natural; la propiedad nocontenida en otra clase Equipo para transporte de de producto agua, refinacin de

3a5

6 a 9 .5

10 a 15

10

15 a 19

petrleo,procesamiento

agrcola,

manufactura

debienes durables, construccin de barcos Mejoramiento de tierra, muelles, carreteras, drenajes,

15

20 a 24

puentes,jardinera, tuberas, equipos de produccin de energa nuclear,distribucin de telfonos Alcantarillados municipales, construcciones agrcolas,cambio de telfonos, equipo de produccin de energa(vapore hidrulico), servicios de agua Propiedad residencial para arrendar (casa, vivienda mvil) Propiedad no residencial adherida al terreno, pero no el terreno en s

20

25 a 52

27.5 39

40 40

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Ejemplo: Una compaa piensa invertir fondos para la compra de una mquina nueva. La proyeccin de flujos de efectivo despus deimpuestos es la siguiente:

1500 1000 700 500 0 1 2 500 1000 3 4 5 6 500

Flujo de Flujo de efectivo Costo de los Flujo de efectivo efectivo acumulado fondos (15%) acumulado 0 -1000 -1000 0.00 -1000.00 1 -500 -1500 -150.00 -1650.00 2 500 -1000 -247.50 -1397.50 3 700 -300 -209.63 -907.13 4 1000 700 -136.07 -43.19 5 1500 2200 -6.48 1450.33 6 500 2700 217.55 2167.88 * Costo de los fondos = Saldo inicial no recuperado x tasa de inters Perodo

Como se puede observar al final del ao 4 an no se alogrado recuperar por completo el capital invertido en el proyecto; por lo que se puede concluir que se requieren ms de cuatro aos para recuperar la inversin. Si se supusieran flujos de efectivo que se dan solo al final de cada perodo (flujos discretos), el perodo de recuperacin de la inversin ser de 5 aos; pero en el caso de que los flujos se dieran continuamente el perodo de recuperacin sera 4.0289 aos; o sea, aproximadamente 4 aos y 11 das. 7.3. INTERCAMBIO ENTRE MODELOS DE DEPRECIACIN El cambio entre modelos de depreciacin puede ayudar a la reduccin acelerada del valor en libros. As mismo puede maximizar el valor presente de la depreciacin acumulada y total durante el periodo de recuperacin. Por consiguiente, en general, incrementa la ventaja tributaria en aos en los cuales la depreciacin es ms grande.

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El cambio de un modelo SD al mtodo LR es el ms comn porque generalmente ofrece una ventaja real, en especial si el modelo SD es el SDD. Las reglas generales de cambio se resumen aqu: 1. El cambio de recomienda cuando la depreciacin para el ao t mediante el modelo utilizado actualmente es menor que aquella para un modelo nuevo. La depreciacin seleccionada D tes el mo nto ms grande. 2. Independientemente de los modelos de depreciacin utilizados, el valor en libros nunca puede descender por debajo del valor de salvamento estimado. Se supone el VS estimado = 0 en todos los casos; el cambio dentro de SMARC siempre emplea un VS estimado de cero. 3. La cuanta no depreciada, es decir VL, se ut iliza como la nueva base ajustada para seleccionar la Dtms grande para la prxima decisin de cambio. 4. Al cambiar de un modelo SD se emplea el valor de salvamento estimado, no el valor de salvamento SD implicado, al calcular la depreciacin para el nuevo mtodo. 5. Durante el periodo de recuperacin solamente puede tener lugar un cambio. En todas las situaciones, el criterio es maximizar el valor presen te de la depreciacin total, VP. La mejor estrategia es la combinacin de los modelos de depreciacin que producen el valor presente ms grande. 

 sta lgica minimiza la obligacin tributaria en la parte inicial del periodo de recuperacin de un activo. Prcticamente todos los cambios ocurren a partir de un modelo de cancelacin rpida del modelo LR. El cambio ms ventajoso es el de SDD a LR, el cual es predeciblemente ventajoso si el valor de salvamento implicado mediante la ecuacin b excede el valor de salvamento estimado en el momento de la compra, es decir, se debe cambiar si:


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Puesto que se supone que el VS real ser cero y que BV nser mayor qu e cero, el cambio a LR es ventajoso. Dependiendo de los valores de d y n,el cambio puede ser mejor en los ltimos aos o en el ltimo ao del periodo de recuperacin, lo cual deduce el monto VS implicado inherente al modelo SDD. El procedimiento para cambiar de la depreciacin SDD a LR es: 1. Para cada ao t, se deben calcular los dos cargos de depreciacin: Para SDD: 

Para

LR: 

2. Se debe seleccionar el valor de depreciacin ms grande de manera que la depreciacin para cada ao t=1,2,.n es:    3. Se debe calcular el valor presente de la depreciacin total, VP, utilizando la ecuacin a. Es aceptable, aunque en general no es financieramente ventajoso, afirmar que un cambio tendr lugar en un ao particular, porejemplo, dictaminar un cambio de SDD a LR en el ao 7 de un periodo de recuperacin de 10 aos. Si bien es habitual que este enfoque no se utilice, la tcnica de cambio funcionar correctamente para cualquier modelo de depreciacin involucrado con el camb io en cualquier ao t<n. Ejemplo: 1. M.E. Cyberspace, ha comprado una copiadora de imgenes de documentos en lnea controlado por computador por $100000, con una vida til estimada de 8 aos. Calcule la depreciacin de capital anual y compare el valor presente de la depreciacin total por (a) mtodo en lnea recta, (b) el mtodo SDD, y (c) el cambio de SDD a LR. Utilice una tasa de mercada de i=15%.

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i) Utilizamos la siguiente tabla para obtener el periodo de recuperacin Observamos en la columna SDG y en la fila de computadoras y accesorios, vemos que el periodo de recuperacin es de 5 aos.

 

  

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ii) Para solucionar el caso (a): Tenemos B=$100000, VS=0 y n=5, por lo cual utilizaremos la ecuacin g para determinar la depreciacin anual LR.  Como Dt es la misma cantidad para todos los aos t=1,2,,5 el factor P/A reemplaza P/F en la ecuacin a para calcular el valor presente de la depreciacin total. iii) Para solucionar el caso (b): Calculamos la tasa de depreciacin con la ecuacin h 

Para llenar la siguiente tabla utilizaremos las siguientes formulas:   

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 Como podemos apreciar el valor de VPD =$69915 excede el valor de $67044 para la depreciacin anterior LR, entonces deducimos que el modelo SDD maximiza el valor de presente de depreciacin para la inversin de $100000. iv) Utilizaremos el procedimiento de cambio de SDD a LR En la siguiente tabla los valores SDD para Dten tabla 3.5 se repiten en esta tabla para ser comparados con los valores de D LR obtenidos de la ecuacin e. A manera de ilustracin calcularemos un valor DLR para los aos 2 y 4. Para t=2, BV1 =$60000 mediante el mtodo SDD tenemos:

Para t=4, BV1 =$21600 mediante el mtodo SDD tenemos:

Si apreciamos en la tabla 13.6, la columna Dtseleccio nada presenta un cambio a d epreciacin LR en el ao 4 con D4=D5=$10800, DLR=$12960. Con el cambio V PD=$73943, el cual es un incremento en el valor presente de d epreciacin tanto sobre el mod elo LR co mo sobre el mod elo SDD.

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8. MTODOS DE AGOTAMIENTO Hasta este punto, se ha calculado la depreciacin para un activo que pueden reemplazarse. El agotamiento, aunque similar a la depreciacin, es aplicable solamente a los recursos naturales. Cuando se extraen los recursos, stos no pueden ser remplazados o vueltos a comprar en la misma forma que puede serlo una mquina, un computador o una estructura. Por consiguiente, el agotamiento es aplicable a depsitos naturales extrados de minas, pozos, canteras, depsitos geotrmicos, bosques y similares. Hay dos mt odos de agotamiento: el agotamien to por co stos y el agota mien to porcentual. El agota mien to por costos, al cual se hace referencia algunas veces como agotamiento de factor, se basa en el nivel de actividad o uso, no en el tiempo, como en la depreciacin. ste puede aplicarse a la mayora de los recursos naturales. El factor de agotamiento por costos para el ao t, denotado por pt,es la razn del costo inicial de la propiedad con respecto al nmero estimado de unidades recuperables.  


[1]

El cargo por agotamiento anual es pt, multiplicado por el uso o volumen del ao. El agota mien to basado en el costo acu mulado no puede exceder el costo inicial total del recurso. Si se estima nuevamente la capacidad de la propiedad en algn ao futuro, se calcula un nuevo factor de agotamiento de costos con base en la cantidad no agotada y la nueva estimacin de capacidad.

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Ejemplo: Temple-Island Corporation ha negociado los derechos para cortar madera en una extensin de bosque de propiedad privada por $700 000. Se estima que pueden obtenerse 350 millones de pies de tabla de madera. a) Determine la cuanta del agotamiento durante los 2 aos iniciales, si se cortan 15 y 22 millones de pies de tablas de madera. b) Despus de 2 aos, los pies de tabla recuperables torales se estiman en 450 millones desde el momento en que se compraron los derechos. Calcule el nuevo factor de agotamiento pos costos durante el ao 3 y posteriores. Solucin: a) Utilizamos la ecuacin [1] para calcula pt, en dlares por milln de pies de tabla. 


= $2 000 por milln de pies de tabla

Ahora se multiplica por los millones de pies en los aos 1 y 2: Ao 1 = 15 millones de pies de tabla x $2 000 = $30 000 Ao 2 = 22 millones de pies de tabla x $2 000 = $44 000 b) Despus de 2 aos se han agotado $74 000. Un nuevo valor dep, debe calcularse con base en la inversin restante, $700 000 -$74 000=$626 000. Adems con la nueva estimacin de 450 millones de pies de tabla, queda un total de 150-15-22}= 413 millones de pies de tabla. P ara los aos t=3,4, el factor de agotamiento por costos ahora es: 


= $1 516 por cada milln de pies de tabla

El agota mien to porcentual, el segundo mtodo de agotamiento, es una consideracin especial dada para recursos naturales. Cada ao puede agotarse un porcentaje constante dado del ingreso bruto del recursosiempre que ste no exceda el 50% d el ingreso gravable de la co mpaa . Entonces, anualmente la cantidad agotada se calcula como:
Valor del agotamiento personal = porcentaje x ingreso bruto de la propiedad [2]

Utilizando el agotamiento porcentual, los cargos totales por agotamiento pueden exceder el costo inicial sin lmite. Generalmente, el gobierno de EE.UU.

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no permite que el agotamiento porcentual se aplique a pozos de petrleo y de gas (excepto los pequeos productores independientes) ni a la madera. La cuanta del agotamiento cada ao puede determinarse utilizando bien sea el mtodo de costo o el mtodo de porcentaje, como lo permite la ley. Por lo comn, la cuanta del agotamiento porcentual se prefiere debido a la posibilidad de cancelar ms del costo original de la inversin. Sin embargo, la ley tambin exige que se prefiera la cuanta de agotamiento por costos si el agotamiento porcentual es menor en cualquier ao. De esta manera, se deben calcular ambos montos de agotamiento; el agotamiento por costos ($ agotamiento) y el agotamiento porcentual (% agotamiento) y aplicar la siguiente lgica cada ao:
    
[3]     

Los agotamientos porcentuales anuales para ciertos depsitos naturales se enumeran a continuacin. Estos porcentajes se cambian de tiempo en tiempo cuando se reglamenta una nueva legislacin sobre agotamiento.

Deposito Azufre, uranio, plomo, nquel, zinc y algunosotros metales y minerales Oro, plata, cobre, mineral de hierro y algunas arenas bituminosas Petrleo y pozos de gas (vara) Carbn, lignito, cloruro de sodio Gravilla, arena, turba, algunas piedras La mayora de otros minerales, mineralesmetlicos

Porcentaje

22 15 15 22 10 5 14

Ejemplo: Se compr una mina de oro por $10 millones, que tiene un ingreso bruto anticipado de $5.0 millones anualmente durante los aos 1 a 5 y de $3.0 millones anualmente despus del ao 5. Suponga que los cargos de agotamiento no exceden el 50% del impuesto gravable. Calcule las cantidades de agotamiento anual para la mina. Cunto tiempo tardara recuperar la inversin inicial ai=0%?

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Solucin: Se aplica el 15% de agotamiento al oro. Las cantidades de agotamiento son: Aos 1 a 5: 0.15*(5.0 millones)=$750 000 Aos 5 en adelante 0.15*(3.0 millones)=$450 000 Un total de $3.75 millones se descuenta en 5 aos, y los restantes $6.25 millones se descuentan a $450 000 anuales. El nmero total de aos es:  

La inversin inicial podra ser completamente recuperada en 19 aos. 9. ADICIONES O MEJORAS DE ACTIVOS DEPRECIABLES Si se efectan reparaciones considerables o mejoras durante la vida de un activo, es necesario determinar si estas acciones prolongarn la vida del activo o si aumentarn el valor residual que se estim originalmente. Si llega a presentarse a una de estas situaciones, hay que realizar una nueva estimacin de la vida til y actualizar el gasto peridico de depreciacin de manera congruente. Veremos la manera en que las adiciones o mejoras afectan tanto la depreciacin en libros como la depreciacin fiscal.

A) MODIFICACION DE DEPRECIACIN EN LIBROS La tasa de depreciacin en libros se basa en estimaciones de la vida til de los activos. Estas estimaciones de la vida til pocas veces son precisas, de ah que, despus de algunos aos de uso del activo, tal vez d cuenta de que ste podra durar mucho ms o mucho menos de lo previsto. Si esto llega a suceder, el gasto de depreciacin anual basado en la vida tilestimada puede ser excesivo o insuficiente. El procedimiento bsico para corregir el calendario de depreciacin en libros consiste en modificar el valor en libros y asignar este costo a lo largo de los aos de vida til que quedan.

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B) MODIFICACION DE DEPRECIACIN FISCAL Las adiciones o mejoras que haga a cualquier propiedad se tratan como elementos de propiedad separados. El periodo de recuperacin de una adicin o mejora a la propiedad inicial usualmente comienza a partir de la fecha en que entra en servicio la adicin o mejora. La clase de recuperacin de la adicin o mejora es la clase de recuperacin que se aplicara a la propiedad si entrara en servicio en el momento de efectuar la adicin o mejora. EJEMPLO: En enero de 1990, K endall Manufacturing Company compr una mquina de control numrico por $60000. Esta mquina tena una vida esperada de 10 aos a partir de la compra y valor residual de cero al concluir los 10 aos. Para fines de depreciacin en libros, no se planificaron reparaciones mayores en ese periodo y su depreciacin se bas en el mtodo lineal hasta un valor residual de cero, o sea, $6000 anuales. Para fines fiscales, la mquina se clasific como una propiedad MACRS de 7 aos. Sin embargo, en diciembre de 1992 se efectuaron extensas reparaciones a la mquina y se reconstruy a un costo de $15000. Se estima que estas reparaciones prolongarn la vida til de la mquina 5 aos. a) Calcule la depreciacin en libros para 1995 usando el mtodo lineal. b) Calcule la depreciacin fiscal para 1995 de esta mquina. Como datos tenemos que I = $60000, S = $0, N=10 aos, reparacin de mquina = $15000, prolongacin de vida = 15 aos a partir de la compra original. Para (a): Como se efecta una mejora al final del ao 1992, el valor en libros delactivo en ese momento consiste en el valor original en libros ms el costo aadido al activo. Ahora debemos calcular el valor original en libros al concluir 1992: Despus de agregar el costo de mejora de $15000, el valor en libro s modificado es:

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Para calcular la depreciacin en libros del ao 1995, 3 aos despus de la mejora, es necesario calcular la cantidad de depreciacin anual lineal con la prolongacin de vida til. La vida til restante antes de la m ejora era de 7 aos; por tanto, la vida til restante modificada debe ser 12 aos. La depreciacin anual modificada es entonces $57000/12 = $4750. Entonces la cantidad de depreciacin para 1995 ser: Para (b): Para la depreciacin fiscal, la mejora se considera como una propiedad aparte con el mismo periodo de recuperacin que el activo inicial. Entonces, hay que calcular tanto la depreciacin fiscal del activo original como la del nuevo correspondiente al sexto ao, es el 8.92% de $60000, o se a, $5352. La depreciacin del tercer ao correspondiente al activo de mejora es el 16.76% de $15000, o $2514. Por consiguiente, la depreciacin fiscal total en el ao de 1995 es: 10. EJEMPLO GENERAL Si un activo tiene un costo inicial de $50,000 con un valor de salvamento estimado de $10,000 despus de 5 aos, (a) calcule la depreciacin anual y (b) calcule y represente grficamente el valor en libros del activo despus de cada ao, utilizando el modelo de depreciacin en lnea recta. Solucin Utilizaremos las siguientes frmulas:    

   

(a) La depreciacin cada ao puede encontrarse mediante la ecuacin 1

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(b) El valor en libros despus de cada ao t se calcula mediante la ecuacin 2

11. MARCO TEORICO Costo inicial, o base NO AJUSTADA , es el costo instalado del activo que incluye el preciode compra, las comisiones de entrega e instalacin y otros costos directos depreciablesen los cuales se incurre a fin de preparar el activo para su uso. El trmino base noajustada, o simplemente base, y el smboloB se utilizan cuando el activo es nuevo; seemplea el trmino base ajustada cuando se ha cargado alguna depreciacin. El valor en libros representa la inversin restante, no depreciada en los libros despusde que el monto total de cargos de depreciacin a la fecha han sido restados de la base. En general, el valor en libros, VL, se determina al final de cada ao, lo cual es consistentecon la habitual convencin de final de ao. El periodo de recuperacin es la vida depreciable, n, del activo en aos parafines dedepreciacin (y del impuesto sobre la renta). Este valor puede ser diferente de la vidaproductiva estimada debido a que las leyes gubernamentales regulan los periodos derecuperacin y depreciacin permisibles.

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El valor de mercado es la cantidad estimada posible si un activo fuera vendido en elmercado abierto. Debido a la estructura de las leyes de depreciacin, el valor en libros yel valor de mercado pueden ser sustancialmente diferentes. Por ejemplo, el valor demercado de un edificio comercial tiende a aumentar, pero el valor en libros se reducir medida que se consideren los cargos de depreciacin. Sin embargo, una terminal decomputador puede tener un valor de mercado mucho ms bajo que su valor en librosdebido a la tecnologa rpidamente cambiante. La tasa de depreciacin o tusa de recuperacin es la fraccin del costo inicial que seelimina por depreciacin cada ao. Esta tasa puede ser la misma cada ao, denominndose entonces tasa en lnea recta, o puede ser diferente para cada ao delperiodo de recuperacin. Una tasa de depreciacin sin refe rencia al ao se identifica porla letra d. El valor de salvamento es el valor estimado de intercambio o de mercado al final de lavida til del activo. El valor de salvamento, VS, expresado como una cantidad en dlaresestimada o como un porcentaje del cost o inicial, puede ser positivo, cero, o negativodebido a los costos de desmantelamiento y de remocin. (Actualmente, los modelos deModelos de depreciacin aprobados por el gobierno de EE.UU. suponen un valor de salvamento decero, aunque su valor de salvamento real puede ser positivo). La propiedad personal, uno de los dos tipos de propiedad para los cuales se permite ladepreciacin, est constituido por las posesiones tangibles de una corporacin, productoras de ingresos, utilizadas para hacer negocios. Se incluye la mayor parte de lapropiedad industrial manufacturera y de servicio: vehculos, equipo de manufactura, mecanismos de manejo de materiales, computadores, conmutadores, muebles de oficina, equipo de proceso de refinacin y mucho ms. La propiedad real incluye la finca raz y las mejoras a sta y tipos similares de propiedad, por ejemplo, edificios de oficinas, estructuras de manufactura, bodegas, apartamentos yotras estructuras. La tierra en s se considera propiedad real, pero no es depreciable. La convencin de medio ao supone que se empieza a hacer uso de los activos o sedispone de ellos a mitad de ao, sin importar cundo ocurren realmente tales eventosdurante el ao. En este texto se utiliza dic ha convencin. Otras convenciones son lamitad de mes y la de mitad de trimestre.

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12. CONCLUSIONES
y

La depreciacin permite mantener la capacidad operativa de la empresa al no afectarse su capital de trabajo por distribucin de utilidades indebidas, lo que hace es evitar la distribucin de los recursos y como papel principal proteger el patrimonio de la empresa y permitir reponer o mantener la capacidad operativa de la misma.

La depreciacin, adems de tener un efecto directo en la utilidad, tambin tiene un efecto en la estructura financiera de la empresa, en el balance general, puesto que al desgastar un activo, este disminuye su valor dentro de la empresa, de suerte que contablemente, cada vez que un activo se deprecia, su valor en libros se ve disminuido hasta desaparecer, por lo que tendr la empresa que proceder a reponer ese activo depreciado o desgastado por su utilizacin.

La depreciacin tiene un efecto directo en la utilidad de la empresa, de lo cual podemos concluir que entre ms se utilicen los ac tivos, estos ms generan ingresos, pero al tiempo ms se desgastan, lo que implica un mayor gasto por depreciacin, que a la vez disminuye el resultado final que es la utilidad.

13. BIBLIOGRAFIA y y Ingeniera Econmica Blank y Tarquin 4ta Edicion Ingeniera Econmica Contempornea - Chan S. P ark - Ao de Edicin:2000

14. LIN OGRAFIA

y https://rs844l33.rapidshare.com/#!download|844l36|398708102|ie --talknn__redux.rar|24817|R~C855DDB78C1BC1D9494CCAC6DFE95937 y http://www.monografias.com/trabajos69/d epreciacio n-perdida-valorbien/depreciacion-p erdida-valor-bien.shtml http://www.gerencie.co m/diferencia-entre-amortizacion-y-d epreciacion.html y y http://www.depreciacion.net/contable.html http://antiguo.itson.mx/dii/mconant/materias/ingeco/programa.htm y

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