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AS PRINCIPAIS MUDANAS DA LEI 11.638/07 E AS NORMAS INTERNACIONAIS DE CONTABILIDADE - UM ESTUDO DE CASO EM UMA SOCIEDADE ANNIMA

RESUMO

Em 28 de dezembro de 2007 foi promulgada a Lei 11.638 que altera e revoga os dispositivos da Lei 6.404/76 (Lei das Sociedades por Aes). Esta alterao da legislao societria, proposta pelo Projeto de Lei 3.74liOO, veio com o objetivo de harmonizar as normas contbeis com as Normas Internacionais de Contabilidade, emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB. Fazem parte desta harrnonizao todas as normas contbeis emitidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM, que tem o objetivo de emitir normas para as companhias abertas de acordo com os padres internacionais. Em virtude da quantidade de mudanas, da complexidade das mesmas e das diversas dvidas das maiorias das organizaes quanto aplicao das alteraes da legislao societria, foi realizado um estudo de caso em uma Sociedade Annima, onde, ao analisar suas demonstraes financeiras do exerccio findo em 2007, buscou-se identificar as principais mudanas que iro ocorrer com a vigncia das alteraes da Lei das Sociedades por Aes. E, por meio desta anlise foram evidenciadas diversas crticas a tal legislao.

Palavras Chave: Normas Internacionais,

Lei 11.638/07, Harmonizao Contbil.

INTRODUO

As empresas brasileiras esperavam uma mudana na legislao societria h muito tempo, se for levando em considerao somente o tempo do Projeto de Lei n 3.741/00, se passaram sete anos at a publicao da Lei 11.638 em 28 de dezembro de 2007. No entanto a maioria delas no vinha se preparando para tais mudanas, basta observar as demonstraes financeiras das mais importantes Sociedades Annimas brasileiras para verificar que a grande maioria delas precisa fazer mudanas significativas em suas demonstraes. Sabe-se que muitas alteraes s podero ser realizadas a partir da vigncia da Lei, porm muitas outras mudanas j poderiam fazer parte das demonstraes financeiras de muitas empresas, como tambm, o estudo por parte delas, das Normas Internacionais de Contabilidade. Aps muitas especulaes a CVM se pronunciou no dia 2 de maio de 2008 com a Instruo CVM n 469 e disps sobre a aplicao da Lei 11.638/07. Com este pronunciamento, que sanou a dvida de muitos, ficou mais claro a aplicao de tal legislao. nova legislao trouxe mudanas marcantes. Uma delas o 5 do Art. 177, que determina que as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) devero ser elaboradas de acordo com os padres internacionais de contabilidade, / Essa determinao trazida pela Lei 11.638/07 j havia sido antecipada pela CVM em sua Instruo n" 457 de 13 de julho de 2007, onde a mesma regulamenta que a partir do exerccio findo em 20 J O as companhias abertas devero apresentar suas demonstraes

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financeiras consolidadas adotando o padro internacional do Internacional Accounting Standards Board (IASB). As determinaes da nova lei societria afetam uma grande quantidade de empresas, se compararmos com as que eram obrigadas a seguir os preceitos da Lei 6.404/76. Isto decorre do fato que as sociedades de grande porte (especificadas pela Lei), mesmo as que no constitudas sob a forma de sociedades por aes, tero de seguir as determinaes da Lei das S.A. Entre todas as exigncias da Lei/as sociedades de grande porte tero que ter, obrigatoriamente, auditoria independente em suas demonstraes financeiras/ Como sociedade de grande porte a Lei, considera "a sociedade ou conjunto de sociedades sobre controle comum que tiver, no exerccio social anterior, ativo total superior a 240.000.000,00 (duzentos e quarenta milhes e reais) ou receita bruta anual superior a R$ 3000.000,00 (trezentos milhes de reais)." Dentre todo este emaranhado de empresas esta pesquisa delimita-se a uma Sociedade Annima, holding de um grande grupo brasileiro, sendo um dos maiores conglomerados empresariais privados da Amrica Latina. Segundo o Relatrio Anual de 2007 do Grupo em questo, a holding "gerencia um portifrio de negcios diversificado, slido e .equilibrado, que rene mais de 50 companhias, entre controladas integrais e participaes." O Grupo concentra-se em trs grandes reas de negcios, a industrial, a de finanas e a de novos negcios. Em virtude, de o Grupo pesquisado ser um Grupo de crescimento continuo, com investimentos em vrios ramos de atividade e de seu nome ser conhecido por uma grande maioria de indivduos, o presente estudo objetiva verificar as mudanas relevantes nas Demonstraes Financeiras findas em 2007 de entidade encontradas no Relatrio Anual 2007, extrado do site da empresa, com relao s alteraes da Lei Societria.

METODOLOGIA

O presente estudo caracteriza-se por uma pesquisa descritiva, que segundo Silva (2006, p. 59) descreve as caractersticas de determinada populao ou fenmeno e assim, estabelece relaes entre as variveis. Quanto ao delineamento, uma pesquisa bibliogrfica e um estudo de caso, pois, se baseia na legislao vigente, em materiais publicados em livros, . peridicos e na internet, se concentrado em um estudo de caso especfico.

Para Gil (1999, p. 73 apud BEUREN, 2006, p. 84) "o estudo de caso caracterizado pelo estudo profundo e exaustivo de um ou de poucos objetos, de maneira a permitir conhecimentos amplos e detalhados do mesmo [...]". Em relao s tipologias de pesquisa quanto abordagem do problema, a pesquisa qualitativa. Para Beuren (2006, p.92) "na pesquisa qualitativa concebem-se anlises mais profundas em relao ao fenmeno que est sendo estudado".

LEI 11.638/07

Para Braga e Almeida (2008), os padres de contabilidade vigentes at ento no Pas, sofreram vrias modificaes com a Lei 11.638/07, sendo seu objetivo a convergncia aili .22:..0nunciamentos internacionais de contabilidade. -

Tais pronunciamentos internacionais de contabilidade so emitidos pelos rASB (lnternational Accounting Standards Board), atravs do IFRS (International Financial Reporting Standards) e do IAS (International Accounting Standards). Estes rgos internacionais funcionam da seguinte maneira: os primeiros pronunciamentos referentes s Normas Internacionais de Contabilidade so conhecidos como IAS, sendo compostos por 33 pronunciamentos numerados de IAS 1 a IAS 41; os IFRS so os pronunciamentos mais recentes, sendo 5 no total, e numerados de IFRS 1 a IFRS 5. Alm destes existem tambm os IFRlC que so interpretaes mais recentes.

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Os beneficios de toda essa normatizao das normas brasileiras com as normas internacionais j so conhecids por todos e diante deste contexto Braga e Almeida (2008) ressaltam que a Lei 11.638/07, ao possibilitar essa convergncia internacional, ir permitir, no futuro, o custo reduzido e uma taxa de riscos menores para o acesso das empresas brasileiras a capitais externos. , Neste contexto, inserem-se as melhores prticas de governana corporativa, contribuindo para uma maior transparncia, awnentando sua exposio ao mercado de um modo geral, afirmam Braga e Almeida (2008) De acordo com Silva (2006) os benefcios da Governana Corporativa vo muito alm da prestao de informaes que facilitam o acompanhamento e a fiscalizao dos atos da administrao, pois mostram aos acionistas, sejam eles controladores ou investidores, que fornecem informaes de qualidade, o que diminui a incerteza do processo de avaliao de risco. A prpria Bolsa de Valores de So Paulo (BOVESPA), em 2000 criou os Nveis Diferenciados e o Novo Mercado de governana corporativa, relembra Silva (2006), onde o objetivo fornecer um ambiente que venha a promover o interesse dos investidores e a valorizao das companhias. ~das essas mudanas, que vem ocorrendo, tm um objetivo em comum, abrir as portas do mercado brasileiro para investidores estrangeiros, dando a eles mais segurana e menores riscos. Estamos entrando numa era de Globalizao Con~

3.1

PRINCIPAIS

MUDANAS

Primeiramente, e seguindo a ordem da legislao estudada, ser verificado o Art. 176 da Lei 6404/76, sendo este, o primeiro artigo alterado pela Lei 11.638/07./0 mesmo, aps alterao ~c1ui a Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos (D6AR) como uma ~Srao fnanceica obrigatria ao fim de cada exerccio e.a.snhstitui Rela Demonstr.a<;o ~Fluxo de Cill.~C!lE.1,.Alm desta substituio, torna-se obrigatria, somente Rara. as companhias abertas, a elaborao da Demonstrao do Valor Adicionado LQ.Y.J. O Art. 188 traz as especificaes mnimas que devero Fluxo do Caixa e a Demonstrao do Valor Adicionado. conter a Demonstrao do

A DFC uma demonstrao comum no mbito financeiro e administrativo, auxiliando na tomada de deciso. Iudicibus (1995, p. 603) afirma que a DFC demonstra to-somente as variaes ocorridas no caixa como tambm as ocorridas nas contas correntes bancrias. O Autor menciona (observe que a o ano de publicao desta edio de 1995) que:

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"h atualmente uma tendncia em alguns pases de adotar-se a demonstrao d6Fuxo de Caixa em substituio a Demonstrao de Origens a aplicaes

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de recursos. Isto deve-se basicamente a maior facilidade de entendimento daquela pelos usurios, onde visualizado de forma mais clara o fluxo dos recursos financeiros durante o perodo, apesar de a DOAR ser mais rica em termos de informaes."

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~Com isto, observa-se que h muito tempo se esperava uma alterao da DOAR pela DFC, porm a nova legislao no exclui a DOAR e sim deixa de exigir a obrigatoriedade de ~ua publicao .. S~ndo assim, as em~resas que acharem que tal demonstrao fornece informaes mais ncas pode e deve continuar elaborando-a.y" A DV A, porm, uma demonstrao mais recente, que conforme afirmam Braga e Almeida (2008) o surgimento dela se deu na Europa, peja influncia de pases como a Inglaterra, Frana e Alemanha, por palie de uma expressa recomendao da ONU. Marion (2008) afirma que "ao adotar a DV A o Brasil se coloca ao lado de pases de primeiro mundo." ~ Demonstrao do Valor Adicionado, conforme introduzem os autores supracitados "evidencia o quanto de riqueza uma empresa produziu, ou seja, o quanto ela adicionou de valor, e de que forma essa riqueza foi distribuda (entre empregados; governo, acionistas, financiadores de capital etc.) e quanto ficou retido na empresa." Nas Demonstraes Financeiras do Grupo em questo tm-se todas as exigidas antes da mudana da legislao, porm, no foram publicas no Relatrio Anual 2007 nem a DFC e nem a DVA. No entanto, segundo afirma a CVM em comunicado ao mercado no dia 14 de janeiro de 2008, "as alteraes introduzidas pelaftei n 11.638, de 2007, aplicam-se s demonstraes fInanceiras elaboradas a partir do exerccio social iniciado e.m-j-<;I,l"lg.j.G-de 200 " Quanto ao Art. 177, que segundo Braga e Almeida (2008), teve o objetivo de preservar a qualidade da informao contbil para utilizao por parte de seus principais usurios. Os mesmos relembraram que o ento Ministro da Fazenda, Prof. Mrio Henrique Simonsen, no tpico 7, do objeto de esclarecimento do Decreto-Lei n 1.578/77, exps que "a Lei de Sociedade por Aes seguiu a orientao de manter ntida separao entre escriturao comercial e a fiscal, [... [." O inciso II do referido Art. determina que toda a alterao relativa legislao tributria ou alguma outra especial pode ser adotada pela companhia, desde que, quando houver divergncias, efetuem ajustes complementares na escriturao mercantil. Entendesse que estes ajustes propostos pelo inciso lI, so a manuteno do Livro LALUR, por exemplo, onde o mesmo tem o objetivo de escriturar as diferenas entre a escriturao comercial e a fiscal. Alm de diversos outros detalhes que devero estar contidos em Notas Explicativas. As demais alteraes resumidamente, determinam: no Art. 177 foram os incisos 5, 6 e 7. Os mesmos, em consonncia com

Que as normas expedidas pela CVM devero ser elaboradas os padres internacionais de contabilidade; Que as companhias

fechadas podero optar por observar tais normas; e para a harmonizao das normas e contribuies e nem ter efeitos

Que quaisquer ajustes efetuados exclusivamente contbeis no poder ser base de incidncia de impostos tributrios.

contbil, tal expresso

//"" Conforme salientam Braga e Almeida (2008) o inciso 7 traz a expresso harmonizao refere-se ao fato das companhias cumprirem, no decorrer da sua escriturao mercantil com as normas contbeis emanadas pela Lei 6.404/76 e tambm com as normas edificadas pela CVM. Completando o pensamento dos autores supracitados, entendesse que alm dessa harrnonizao, necessria tambm uma harmonizao contbil com as Normas Internacionais de Contabilidade, conforme prev a prpria legislao societria e a CVM./ Tais mudanas, num mbito tributrio e mercantil, tm efeitos bruscos se no forem corretamente observadas. Empresas que queiram de alguma forma, se valer tributariamente com a alterao da legislao societria estaro cometendo um ato ilcito, j que est claramente explcita na legislao a proibio de quaisquer ajustes tributrios em decorrncia da alterao da legislao. As Notas Explicativas do exerccio de 2007 do Grupo trazem detalhes quando aos : clculos dos principais impostos. Por exemplo: o imposto de renda e a contribuio social diferido vm explicados em forma de planilha comparativa, alm de trazer informaes de benefcios fiscais de Companhias do Grupo quanto ao clculo de tais impostos. Outra mudana marcante foi a dos grupos de contas do Balano Patrimonial. O Ativo Permanente, ficou dividido em Investimentos, Imobilizado, Intangvel e Diferido; o <::rPatrimnio Lquido ficou dividido em Capital Social, Reservas de Capital, Ajustes de Avaliao Patrimonial, Reservas de Lucros, Aes em Tesouraria e Prejuzos Acumulados. Tais alteraes encontradas no Art. 178 modificam nitidamente a estrutura do Balano Patrimonial. / Em virtude das marcantes mudanas ocorrentes na estrutura do Balano Patrimonial e da mudana na escriturao de determinados fatos, fica difcil imaginar que alguma empresa possa ter se adiantando em relao a tal determinao. At porque somente em 02 de Maio de 2008 a CVM com a Instruo n 469 e com a Nota Explicativa de tal Instruo se pronunciou quanto contabilizao das mudanas na legislao societria. At o momento surgiram muitas duvidas e especulaes quanto a tais procedimentos. Sendo assim, as diversas empresas, inclusive o Grupo estudado, tero de se organizar, sem muito tempo hbil, para fazerem os ajustes necessrios quanto a estas alteraes. / As mesmas tero que, determinar, mensurar e registrar seus ativos intangveis; fazer os ajustes de avaliao patrimonial em seu patrimnio Lquido; e distribuir seus lucros acumulados, j que agora s empresas no podero mais ter a conta de lucros acumulados e somente a conta de prejuzos acumulados. A entidade estuda possua no dia 31 de dezembro de 2007, em seu Balano Patrimonial consolidado o valor de 10.839.314 milhares de reais, valor este que dever ser transferido para alguma reserva de lucro.jou incorporado ao seu capital social, ou at mesmo distribudo como dividendos, ficando a critrio da entidade a destinao de tal recurso. Este problema, se assim poderamos cham-lo, no se aplicar apenas a esta entidade, mas sim a todas as demais que possuem valores exorbitantes em suas contas de lucros acumulados, cabe a elas, agora, a deciso de o que fazer com eles. Quanto aos Ativos Intangveis, ainda falta muita regulamentao no que diz respeito natureza destes diretos, as condies para definio dos mesmos, a explicao quando um ativo identificado, os conceitos sobre benefcios futuros, o goodwill gerado internamente, entre outras questes ainda duvidosas afirmam Braga e Almeida (2008). Como no se tem, at o momento, normas claras quanto contabilizao dos mesmos, deve-se seguir a

regulamentao das normas internacionais, neste caso, do IAS 38, que aborda as prticas contbeis para ativos intangveis. Em relao aos ajustes de avaliao patrimonial a Lei trouxe vrias mudanas, diversas reservas foram eliminadas, Braga e Almeida (2008, p. 52) comentam essas eliminaes da seguinte forma:
"a) Reserva de capital de premio recebido na errnssao de debntures. Entendemos que esse gio na emisso do ttulo passar a ser apropriado como um ganho de resultado do exerccio, pro-rata temporis, pelo prazo da debnture, mediante utilizao de taxa efetiva de juros para computar a despesa financeira. [... ]

b) Reservas de capital de doaes e reservas de capital de subvenes governamentais para investimentos. Pela nova sistemtica essas transaes passaro a ser computadas como receita diretamente no resultado do exerccio. [...]

c) Reservas de reavaliao. Foi eliminado o procedimento espontnea dos bens do ativo imobilizado. [... ]

de reavaliao

No faz parte do patrimnio do Grupo a Reserva de capital de prmio recebido na emisso de debntures, a Reserva de capital de doaes e a Reserva de capital de subvenes governamentais para investimentos. Sendo assim, tais alteraes no afetam o Grupo em questo at o momento. A Reserva de reavaliao em controladas do Grupo representa 17.047 milhares de reais. O Art. 4 da Instruo CVM 469, de 2 de Maio de 2008, regulamenta os procedimentos quanto a Reserva de reavaliao. Nele, autorizado que os saldos das reservas de reavaliao constitudos at a vigncia da Lei 11.638/07, podero ser mantidos at a sua efetiva realizao ou at serem estornados. Quanto ao estorno, s companhias abertas podero faz-lo at o final do primeiro exerccio social iniciado a partir de 1 de janeiro de 2008. importante ressaltar que a opo pelas alternativas previstas no Art. 4 dever se dar at a apresentao da 2 ITR do exerccio findo em 2008. Acrescentando, o Art. 4 em seu 1nciso 5 regulamenta que "as companhias abertas devero utilizar a mesma alternativa para as reavaliaes prprias e reflexas e determinar a suas controladas a adoo da mesma alternativa. [...]" Com isso o Grupo, poder optar por urna das duas formas previstas pela CVM e inform-Ia at a apresentao da Segunda Informao Trimestral do exerccio iniciado em 2008. Sendo que tal determinao dever abranger todas as suas controladas. Porm a reavaliao do ativo imobilizado no poder mais ser feito como antes. No entanto, existem muitas dvidas quanto a isto, e como, na falta de regulamentao podero ser utilizadas as Normas Internacionais de Contabilidade, a instruo a ser utilizada neste caso o IAS 16. O 1nciso 3 do Ali. 182 da Lei 11.638/07 estabelece que:
"Sero classificados como ajustes de avaliao patrimonial, enquanto no computadas no resultado do exerccio em obedincia ao regime de competncia, as contrapartidas de aumentos ou diminuies de valor

atribudo a elementos do ativo [...] e do passivo, em decorrncia da sua avaliao a preo de mercado." Brag Patrimonial decorrentes financeiros e Contabilidade. e Almeida (2008) classificam que a na conta de Ajustes de Avaliao staro s contrapartidas dos ajustes a preo de mercado de ativos e passivos as transaes de reestruturaes societrias, de avaliao de investimentos das normas emitidas pela CVM de acordo com os padres internacionais de

o Grupo estudado possui vrios investimentos financeiros, isso em virtude de um dos principais segmentos de negcios do grupo ser do ramo financeiro. Com esta alterao o Grupo de e adotar os seguintes procedimentos expressos pela Instruo CVM n 469, em seu Art. 8, at que seja emitida norma especfica sobre essa matria:
1. Il. III. IV. A quantificao do ajuste a valor presente dever exponencial, a partir da origem de cada transao; ser realizada em base devem ser que

As re erses dos ajustes a valor presente dos ativos e dos passivos apropriadas como receitas ou despesas financeiras; De ero ser detalhadas, em notas explicativas, as premissas justificam as taxas de descontos adotadas pela administrao;

e fundamentos

Os auditores independentes devero avaliar quanto razoabilidade e pertinncia as premissas e fundamentos que justificarem as estimativas contbeis relativas ao clculo dos ajustes a valor presente, inclusive as taxas de descontos; Devem ser consideradas para o clculo do ajuste a valor presente as disposies contidas nas Deliberaes CVM n? 527, de 1 de novembro de 2007 e n? 489, de 3 de outubro de 2005, nas operaes objeto dessas deliberaes.

V.

Em relao a Reserva de Lucros a Realizar, como explica Braga e Almeida (2008), o que deve ser destinado para a tal Reserva o montante do dividendo obrigatrio, calculado com base no estatuto da empresa ou de acordo com a lei societria, que ultrapassar a parcela realizada do lucro lquido do exerccio. O que mudou, basicamente, foi incluso dos ajustes de ativos e passivos a valor de mercado na base de clculos da reserva de lucros a realizar. A CVM, nas Notas Explicativas da Instruo n? 469, exps a seguinte situao, quanto a Avaliao de Investimentos em Coligadas: "A Lei J 1.638, de 2007, alterou o alcance da aplicao do mtodo da equivalncia patrimonial dos investimentos em coligadas classificadas no ativo permanente. Ao eliminar o conceito de relevncia e ao estabelecer a figura da "influncia significativa", criou-se a possibilidade de alguns investimentos em coligadas e equiparadas passarem a ser avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial, enquanto outros investimentos podero deixar de ser avaliados por tal mtodo." Apenas com as informaes extradas do Relatrio Anual da companhia estudada, no tem como definir o que muda em relao avaliao de investimentos em coligadas e controladas. / Quanto a Demonstrao do Resultado do exerccio (DRE), a Lei Societria eliminou do item IV do Art. 187 "o saldo da conta de correo monetria", no fazendo mais, este, parte da descriminao de tal demonstrao. Deu uma nova redao ao item VJ, dispondo que, deve conter na DRE "as participaes de debntures, de empregados e adm inistradores,

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registra

-~ instrumentos financeiros, e de instituies ou fundos de assistncia ou .os, que no se caracterizem como despesa". E, por ltimo, revogou o z c aumento de valor de elementos do ativo em virtude de novas avaliaes, serva de reavaliao. ponante que a Reserva de Lucros tambm "ganhou" limites, no 'alor ultrapassar o valor do Capital Social, afirma o Art. 199. Esta era, no momento, o grupo estudado, pois a Reserva de Lucros o do valor do Capital Social de tal entidade.

Ou

podendo mzis sec

determinao

corresponde, a assemblia ge de dividendo .

Ios C<L.'O:, em que o valor da Reserva de lucros ultrapassar o valor do Capital Social, a

eliberar se aplicar o excesso no Capital Social ou no valor na distribuio

a trans ormao, incorporao, fuso e ciso a Lei trouxe algumas modificaes, assim como, nas Reser as de incentivos ficais. Porm, o estudo de tais fatos merece uma pesquisa mais detalhada e especfica, de entidades, que estejam passando por estes processos ou que possuem eservas de incentivos fiscais. Como no se tem informao quanto transformao, i corporaco, fuso e ciso de empresas coligadas e controladas pelo Grupo, e que o mesmo n possui a Reserva de incentivo fiscal, tais modificaes no foram estudadas. Como, segunda a prpria legislao societria determina, deve haver uma harmonizao contbil com as Normas Internacionais de Contabilidade, sendo assim, segue um quadro resumo dos principais fatos e das Normas Internacionais que o regulamentam:

PRINCIP AIS FATOS Demonstrao do Fluxo do Caixa Demonstrao do Valor Adicionado Ativos Intangveis Arrendamento Mercanti I Reavaliao de Bens do Ativo Imobilizado Ajustes a valor de marcado de aplicaes financeiras disponveis para venda Ajustes a valor de mercado de instrumentos financeiros derivados de proteo de fluxos de caixa Ajustes a valor de mercado de instrumentos financeiros derivados de proteo cambial de investimentos no exterior Concentrao de atividades empresarias Avaliaes de investimentos em Coligadas e Controladas Reservas de Incentivos Fiscais

NORMA INTERNACIONAL CORRESPONDENTE IAS 07 No exigida IAS 38 IAS 17 IAS 16 IAS 32 e IAS 39 IAS 32 e IAS 39 IAS 39 IFRS 03 IAS 28 IAS 20

3.2

PRINCIPAIS CRTICAS

Braga e Almeida (2008) afirmam que as alteraes conceituais propostas no texto do projeto inicial da referida lei no foram consideradas. Uma delas a expresso demonstraes

financeiras, que foi mantida, ao invs de demonstraes contbeis, que a nomenclatura

correta. Segundo Marion (2008) a DOAR uma demonstrao mais completa, em virtude da quantidade de informaes que oferece aos usurios, porm, conceitos, como, a variao do - ativo circulante lquido, no so assimilados pela maioria de seus usurios, com isso preferiuse a adoo da DFC que, conforme afirma mais simples e intuitiva. Ao se referirem ao Balano Patrimonial, Braga e Almeida (2008) foram incisivos e crticos, ressaltaram que a Lei manteve a classificao inadequada do patrimnio lquido dentro do grupo de contas do passivo, contrariando, assim, o princpio da entidade. Outra crtica relevante que a Lei no segrega, no balano patrimonial ou em nota explicativa, os itens decorrentes das atividades usuais da companhia. O Intangvel, to comentado em diversas bibliografias anteriores, passa, enfim, a fazer parte do patrimnio das empresas brasileiras. Agora, as mesmas podero mensurar o valor de suas marcas, de seu capital intelectual entre outros ativos intangveis e provavelmente imensurveis. Quanto a mensurao dos ativos intangveis, aguardado por palie da CVM uma regulamentao mais especfica. Braga e Almeida (2008), ressaltaram que os recursos destinados ao resgate das palies beneficirias, sendo este uma reserva de capital, continuaram fazendo parte do patrimnio lquido, o que estaria errado, j que as partes beneficirias resgatveis so instrumentos financeiros de dvida e no de capital. '""---Q...I.u vel, to comentado em diversas bi . :afias--a-rtteriores, passa, enfim, a fazer parte do patrimnio das-em . s. Agora, as mesmas podero mensurar o valor de suas rnarc eu capital intelectual entre outros' . ente
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Ultimamente, no se fala em outro assunto do que o tal Balano Social, no entanto a Lei 11.638/07, no trs a necessidade de evidenciao de informaes de natureza social, de que segmento de negcio que a sociedade atua, de produtividade, informaes estas que poderia ser conhecidas por meio de notas explicativas ou quadros analticos. Conforme ressaltam Braga e Almeida (2008), "essa exigncia criaria a possibilidade de normatizao do chamado Balano Social." A IAS 14 trata do relato de segmentos, no entanto, ainda no h esta exigncia na Lei 6.404/76, o que no a harmoniza com as Normas Internacionais de Contabilidade. A Lei poderia, ter substitudo a Demonstrao de Lucros e Prejuzos Acumulados (DLPA) pela Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL), j que a primeira claramente evidenciada dentro da DMPL Com tantas alteraes, esperadas e no esperadas, evidente que a maioria das empresas brasileiras esto buscando a harmonizao de suas demonstraes financeiras. No entanto, fica difcil conseguir encontrar um denominador comum, muitas dvidas ainda pairam pelo ar, e precisam ser esclareci das e normatizadas o quanto antes.

REFERNCIAS

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Instruo CVM n 469, de 02 de maio de 2008. Dispe sobre a aplicao da Lei nOl1.638, de 28 de dezembro de 2007. Altera as Instrues CVM n 247, de 27 de maro de 1996 e 331, de 4 de abril de 2000. Disponvel em: <http.z/www.cvm.gov.br>. Acesso em: 15 ju12008.
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Nota Explicativa Instruo CVM n? 469, de 02 de maio de 2008. Ref. Instruo CVM n? 469, de 2 de maio de 2008, que dispe sobre a aplicao da Lei n 11.638, de 28 de dezembro de 2007 e altera as Instrues CVM n 247, de 27 de maro de 1996 e 331, de 4 de abril de 2000. Disponvel em: <http://www.cvm.gov.br>. Acesso em: 15 ju12008.
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IUDCIBUS, Contabilidade

Sergio de; MARTINS, Eliseu; GELBCKE, Ernesto Rubens. das Sociedades por Aes. 4a Ed. So Paulo: Atlas, 1995.

Manual

de

MARION, Jos Carlos; REIS, Arnaldo; lUDICBUS, Srgio. Consideraes sobre as mudanas nas Demonstraes Financeiras Lei 11.638/07. Disponvel em: <http://marion.pro.br>. Acesso em: 22 abr 2008. SILVA, Antnio Carlos Ribeiro da Silva. contabilidade. 2a Ed. So Paulo: Atlas, 2006. SILVA, Edson Cordeiro. Governana Corporativa Metodologia da pesquisa aplicada

nas Empresas.

So Paulo: Atlas, 2006.

ESTRUTURADE UM RESUMO

O resumo para artigos cientficos e monografias o do tipo indicativo e deve conter:

150 a 500 palavras (monografia, teses, dissertaes e relatrios cientficos). 100 a 250 palavras (artigo cientfico).
SO a 100 palavras os destinados a indicaes breves.

" Os resumos crticos, por suas caractersticas especiais, no esto sujeitos a limite de palavras. O resumo deve ser precedido da referncia do documento, no prprio documento. Frases concisas e afirmativas e no enumerao de tpicos. Pargrafo nico e uma lauda(pgina). Escrito na 3~ pessoa do singular. A primeira frase deve ser significativa explicando o tema principal da monografia, depois texto sobre memria, estudo de caso, anlise da situao, etc. " Objetivo/finalidades, Verbo na voz ativa. Logo aps o resumo deve vir as palavras-chave que so palavras representativas contedo do documento, escolhida, preferentemente, em vocabulrio controlado. do metodologia, resultados e concluses. com exceo do resumo inserido

As palavras-chave devem ser separadas entre si por ponto e finalizadas tambm por ponto.

Devem-se evitar em um resumo:

a - Smbolos e contraes que no sejam de uso corrente; b - Frmulas, equaes, diagramas etc., que no sejam absolutamente seu emprego for imprescindvel, necessrios; quando

defini-Ios na primeira vez que aparecerem.