Facultad de Economa y Negocios Ingeniera Comercial Estrategia I

CASO 9: MERRILL LYNC

IN !A"AN

"ro#esor:Federico Valds L Ayudantes: Macarena Buzeta N Ximena Mardones Alumnos: Mathias Cretier R Felipe Vidal E Andrea Cancino R Concepcin, martes ! de ma"o del #$ #

$% &ados los cam'ios ocurridos en los Mercados de Ca(itales internacionales en la )ltima d*cada+ ,C-mo e.al)a usted la estrategia de e/(ansi-n internacional de Merrill Lync01 %ace "a un par de a&os 'ue el mundo se ha con(ertido en un lu)ar m*s pe'ue&o, especialmente por el tema de la comunicacin " la capacidad de hacer ne)ocios a ni(el internacional+ Con la aparicin de las nue(as tecnolo),as de )estin " control se ha hecho m*s -*cil 'ue nunca, lo 'ue permite a las empresas lle)ar a la )lo.alizacin, )racias a esto lo)ran la introduccin de sus productos " ser(icios en di(ersos pa,ses+ No slo la asistencia tcnica dio un aumento a las empresas multinacionales, sino tam.in las pol,ticas internacionales de los pa,ses 'ue antes esta.an cerradas para la in(ersin e/tran0era+ 1or e0emplo, pa,ses como 2apn " la anti)ua 3nin 4o(itica han a.ierto sus mercados para las )randes empresas de los Estados 3nidos " otros pa,ses econmicamente desarrollados, es por esto 'ue la estrate)ia de e/pandirse internacionalmente es la adecuada "a 'ue en un mundo )lo.alizado las empresas no se pueden 'uedar estancandas " de.en ir a(anzando " adapt*ndose a la e(olucin del mercado+ 2% ,3u* #actores 0acen de !a(-n un mercado adecuado (ara la entrada de Merrill Lync01 A pesar 'ue la emtrada de ML en 2apn se considera como uno de sus mo(imientos m*s arries)ados "a 'ue, su mercado inicialmente esta.a limitado puesto 'ue compet,a con cuatro )randes compa&ias " dadas las estrictas re)ulaciones del pa,s no pod,a o-recer los mismos ser(icios -inancieros 'ue en EE+33+ Esto hizo 'ue ML cerrara sus sucursales en 5"oto " 5o.e saliendo as, del mercado de clientes pri(ados en 2apn+ 4in em.ar)o, a mediados de los 67$ las re)ulaciones 0aponesas respecto a los ser(icios -inancieros se -le/i.ilizaron, por e0emplo ahora los ciudadanos 0aponeses podr,an in(ertir en instrumentos -inancieros e/tran0eros+ Entonces, dentro de los -actores 'ue incenti(aron la entrada de ML a 2apn est* li.eralizacion de las re)ulaciones dentro de la industria -inanciera en 2apon+ 1or otra parte, lo 'ue incenti(a el re in)reso de ML a 2apn es 'ue los acti(os -inancieros de los ho)ares 0aponeses representa.an en 778 9 ##$ trillones, de los cuales slo un :; esta.a in(ertido en -ondos mutuos por lo tanto ML podr,a a.sor(er )ran parte de ese mercado potencial+ 4% Re.ise el reingreso de Merrill Lync0 al mercado de la 5anca "ri.ada de !a(-n en $996% Analice la secuencia y escala con 7ue se reali8- la entrada+ adem9s+ de la naturale8a de los com(romisos estrat*gicos 7ue Merrill Lync0 ad7uiri-% ,Cu9les son los 'ene#icios (otenciales asociados con esta estrategia1 ,Cu9les son los costos y riesgos1 aga un 'alance de estos as(ectos%

Cuando ML decide (ol(er a entrar al mercado de la Banca 1ri(ada en 2apn considera una alianza con0unta <0oint (enture= con el Banco 4an>a de manera de poder comercializar sus productos de in(ersin+ As, entonces, ML apro(echar,a las m*s de ?$$ sucursales minoristas de 4an>a en 2apn, lo 'ue a su (ez .ene-icia a ML "a 'ue, no de.er,a in(ertir en in-raestructura, o-icinas etc+ 1ero por otra parte, est* la des(enta0a 'ue la estrate)ia no diese resultado a lar)o plazo puesto 'ue tal (ez se necesitar,a de ma"or presencia en el mercado 0apons para posicionarse como una empresa prestadora de ser(icios -inancieros slida en 2apn, es por este moti(o 'ue los e0ecuti(os determinaron 'ue era -undamental esta.lecer a ML como el principal pro(eedor de productos de in(ersin " asesor,as -inancieras a personas+ Esto permitir,a posicionar a ML dentro del mercado 0apons como un importante competidor en comparacin a otras empresas e/tran0eras+ :% La cada de las 'olsas en los a;os 2<<$ y 2<<2 signi#ic- 7ue Merrill Lync0 incurriera en (*rdidas signi#icati.as% Mirado retros(ecti.amente+ ,Cree usted 7ue la e/(ansi-n #ue un gra.e y costoso error o la com(a;a #ue sim(lemente gol(eada (or una situaci-n macroecon-mica di#cil de antici(ar y e.itar1

=% ,Cree usted 7ue Merrill Lync0 de'era continuar sus o(eraciones en !a(-n1 ,"or7u*1 @espus de a&os de e/periencia " de mucho /ito en el mercado 0apons no seria correcto retirarse en estos momentos+ La historia demuestra 'ue ML es una empresa 'ue -ue capaz de resistir las distintas ad(ersidades del mercado dentro de estas se mencionan la perdida de la mitad de sus )anancias " la )ran cantidad de mano de o.ra 'ue tu(o 'ue despedir+ Aener clientes leales " el conocimiento de aspectos espec,-icos de la estructura del mercado 0apons, son las competencias .asicas de ML, en comparacion con otros competidores de la industria+ @e-initi(amente, de.e continuar realizando ne)ocios en 2apn a pesar de 'ue no este )arantizado 'ue esta empresa sea esta.le " per-ecta a lo lar)o del tiempo pero sa.e a-rontar cual'uier ad(ersidad 'ue se le presente como lo demostro en la crisis del #$$ B#$$#+