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La planta de fundicin y refinera de Pisco inicia operaciones, y es la primera en utilizar la tecnologa de lanza de inmersin a nivel mundial para el procesamiento de concentrados de estao Breca adquiere Minsur S.A. e inicia operaciones en la mina San Rafael con el cobre como producto principal El estao pasa a ser el nico metal producido en San Rafael 1997 1992 1977 1966 Se constituye Minsur Sociedad Limitada en Per como una subsidiaria de Minsur Partnership, empresa con sede en las Bahamas con inversionistas ingleses y estadounidenses Las instalaciones de la fundicin y la refinera tienen la capacidad de procesar la totalidad del mineral minado en San Rafael, lo cual permite a la empresa reemplazar su venta de concentrados con estao refinado, un producto de mayor valor agregado
2013
2012
2008
2003
Minsur adquiere el 70% de Marcobre y su mina de cobre Mina Justa, propiedad de CST Mining, por USD506mm Minsur adquiere la unidad minera Taboca, propiedad de Paranapanema, en Brasil, por USD395mm
Informacin general
San Rafael, la mina de estao ms grande del mundo Pucamarca, mina de oro en Tacna. Pitinga, operacin de estao, Nb/Ta en Brasil
Inversin en una participacin en Cementos Meln Cotiza en la Bolsa de Valores de Lima (MINSURI1) y pertenece al Grupo Breca.
Minsur
Operativas
Ventas
Per San Rafael (Sn) Fundicin de de Pisco (Sn) Pucamarca (Au) Proyectos
(incluye 70% en Marcobre)
EBITDA
Meln 8%
Minsur 92%
Taboca 8%
Total=USD381mm
Enfoque estratgico
Diversificacin a travs de commodities con los mejores fundamentos
y metales base Metales preciosos Estao Estao ventaja competitiva y Exposicin para
know-how
Cobre fit estratgico
balancear el portafolio
Enfoque regional
en las regiones conocidas, Per y Brasil, con potencial Enfoque para continuar la diversificacin en el futuro. de negocios en los activos existentes Desarrollo Crecimiento orgnico expansiones con bajo riesgo de ejecucin
Exploraciones proyectos brownfield
Crecimiento continuo
Desarrollo de proyectos nuevos (greenfield) desarrollo de Mina Justa Enfoque de crecimiento disciplinado gastos de capital secuenciados para mitigar la volatilidad de los precios de los commodities
El mercado del estao dominado por productores de mercados emergentes, limitada oferta
Aspectos destacados claves
La mayor parte de la oferta proviene de Asia, lo cual
y convencional (roca).
Minera artesanal fuente importante de la oferta ~43% Crecimiento de oferta limitado a futuro Escasez de nuevos proyectos Mineria aluvial y artesanal restricciones ambientales Minerales en conflicto
Fuente: ITRI
Minsur
PT Timah
Thaisarco
Yunnan Chengfeng
Por tipo
1 Aluvial ~45%
EM Vinto
Gejiu Zi-Li
Total=292 220
Fuente: ITRI Nota: La oferta mundial de estao corresponde a la produccin minera. 1 Una porcin significativa de la oferta aluvial proviene de operaciones artesanales. 2 La minera de veta incluye operaciones a tajo abierto y subterrneas.
El pronstico del precio del estao es positivo con base en el desbalance entre la demanda y la oferta
Evolucin del precio del estao (USD / MT)
$33,500 $28,500 $23,500 $18,500 $13,500 $8,500 $3,500 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2008 Sobreoferta grandes exportaciones chinas Reduccin de existencias ausencia de oferta de nuevas minas 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 $21 700 $22 000 Consenso de analistas Precio spot del estao
Estao vs. otros metales (% cambio del precio spot vs. precio a largo plazo)
4,4%
1,4% (1,5%) Estao Zinc Oro (5,3%) Plata (9,1%) Plomo (11,0%) Cobre
Per
Lima Pisco Mina Justa Mina Marta Nazca San Rafael Pucamarca
Brasil
Operaciones
Pitinga
Refinado
Pirapora
Oro 45%
Estao 55%
Recursos 88%
Total= 676 k MT
Total= 81 k MT
Total= 676 k MT
Nota: Cifras de Mina Justa consolidadas al 100%; Nb y Ta corresponden a Nb2O5 y Ta2O5, respectivamente.
San Rafael es la mina de estao ms grande del mundo y est integrada con la Fundicin de Pisco
Minas de estao ms grandes del mundo (produccin de 2012, MT)
Aspectos destacados
San Rafael, la nica mina de estao del Per, es la operacin ms importante de Minsur. Actualmente produce alrededor de 10% de la oferta de estao minado mundial. Yacimiento de alta ley con una ley promedio actual de 2,6% Estndares de clase mundial. Slida relacin con las comunidades adyacentes. Integrada verticalmente con la Refinera de Pisco
8 000
6 913
Huanuni 2,5%
Tongkeng 1,0%
Posicin correspondiente a la parte inferior de la curva de costos (USD / MT)cash cost de 2012
30,000 25,000 Costo (USD/MT) 20,000 15,000 10,000 5,000 0 (5,000) (10,000) Fuente: ITRI Nota: cash costs netos de crditos de subproductos 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Primer cuartil
San Rafael: USD4 436/MT
% de produccin acumulada
Pucamarca - ejemplo de la capacidad de Minsur para desarrollar y operar nuevos proyectos de clase mundial
Hechos claves
Ubicada en la Regin Tacna, Pucamarca es una de las
14 000 MT por da (mineral) y una produccin anual promedio esperada de 76 000 oz de oro.
Minsur desarroll Pucamarca y la opera actualmente.
Minsur comenz una campaa de exploracin en la regin Pucamarca en 2004 y confirm la factibilidad del proyecto. El estudio de impacto ambiental se aprob en 2009 y la construccin se inici en 2011 Exitoso ramp up, inici operaciones en enero de 2013. Vida de la mina de 8 aos, con una operacin adicional de lixiviacin de 2 aos.
Pucamarca ha constituido un hito importante
US$/oz
2,000
2,000
1,400
1,400
800
800
200
200
(400)
(400)
(1,000)
(1,000) 60,000
Fuente: AME
1
Minerao Taboca ofrece un potencial de crecimiento significativo por medio de su slida base de recursos
Hechos claves
Minsur adquiri Minerao Taboca en 2008. Opera la mina Pitinga, a 300 km de la ciudad de Manaos.
Base de recursos significativa de 420 000 MT de estao, 504 000 MT de Nb2O5 y 53 000 MT de Ta2O5,
Pitinga Pitinga es una operacin a tajo abierto con una capacidad actual de produccin de aproximadamente 17 000 MT/d .
Ley promedio actual de mineral: 0,20 % de Sn y 0,25 % de
Nb/Ta
Se proporciona energa a travs de una central hidroelctrica
Indicados
504 504 56 277
Inferidos
5 28 21
10
Pas
100 000 106 500 135 000 100 800 91 800 103 970 140 000 243 000 115 000 258 000
1,0%
Achmmach
0,9%
Syrymbet
0,8%
Rentails
0,5%
Cinovec
0,4%
Relaves Catavi
0,4%
Westerzgebirge
0,3%
3 172
Gottesberg 0,3%
Pyrkakay 0,2%
2016E
2017E
2018E
2019E
2020E
Fuente: ITRI, estao contenido Nota: cifras para San Rafael segn estimacin de ITRI consistente con la metodologa para estimar base de recursos de empresas similares.
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La adquisicin del 70% de Mina Justa en 2012 completa la diversificacin estratgica de Minsur
Historia
Panorama geogrfico
NAZCA AEROPUERTO MARIA REICHE VISTA NEUMAN ALEGRE CHANGUILLO NAZCA VISTA ALEGRE POROMA
de CST.
30% restante de Korea Resources Corporation (KORES) y LS-Nikko
Copper (LS-Nikko) .
Actualmente en estudio de prefactibilidad con miras a la explotacin
MARCONA
SANTA LUCIA
Mina Justa
EL CRUCE
BELLA UNION
C.P.S. No. 1
xidos
Inferidos 7% Medidos 2%
Total
xidos 41%
+
Indicados 54% Indicados 91%
=
Sulfuros 59%
Total = 1,9 mm de MT
Total = 1,3 mm de MT
Total = 3,3 mm de MT
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Plan claro para diversificar la composicin de los ingresos y asegurar un crecimiento sostenido y rentable
Mina Justa
2012
2013
2015
2016
2020
Consolidacin de Pitinga
Niobio / tantalio 4%
Oro 17%
Cobre 50%
Niobio / tantalio 9%
Oro 8%
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Estndares de seguridad de clase mundial Programas de capacitacin Iniciativas de seguridad de clase mundial Monitoreo constante Slida trayectoria en seguridad
Taboca
Total: US $3,2 mm
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Minsur promueve el desarrollo sostenible y una relacin de confianza con las comunidades
Aspectos clave
Rol: Catalizadores del Desarrollo complementar al
Estado, no sustituirlo
Empleo local y desarrollo econmico
Empleo directo e indirecto para las comunidades Impulso del consumo a empresas locales Codesarrollo de proyectos pblicos Proyectos de desarrollo sostenible Operaciones sin conflictos, con dilogo transparente y relacin de confianza Programas para mejorar la salud, educacin, estilo y condiciones de vida de las comunidades locales
Desarrollo sostenible
4 668
Regalas
2 533
79 20 58 2012
Total = US $4 668
2012 20132013 Estimado 2010 2011
Nota: Las cifras representan el monto invertido en las comunidades aledaas.
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Conciencia ambiental
Observancia legal
Auditoras internas
Monitoreo conjunto de
aire y agua con las comunidades y autoridades locales
Cumplimiento de estndares
necesarios para la gestin responsable de residuos
con Cumple las regulaciones locales en todas las etapas de operacin y desarrollo
de Miembros diferentes unidades operativas realizan las auditoras para garantizar la colaboracin entre equipos y mejores prcticas
Certificaciones e iniciativas
ambientales de larga data (ISO 14001/OHSAS 18001)
ISO 14001
4 3 2 1
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Minsur, una empresa Peruana lder en minera sostenible y comprometida con el desarrollo de la industria a futuro
Empresa Minera Peruana con activos y operaciones de Clase Mundial Lider a nivel mundial en la industria del Estao Comprometida con el desarrollo de las comunidades y con los ms altos estndares ambientales Diversificada geogrficamente Con un portafolio de proyectos de muy alta calidad Con una clara estrategia de crecimiento y diversificacin a futuro Con un compromiso claro y decidido para seguir apostando e invirtiendo por el desarrollo de la industria minera en nuestro Pas
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Agenda
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