QU ES LA TASA DE INTERS?

GERENCIA DE ESTABILIDAD FINANCIERA

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Introduccin
Tasas de inters: tema en constante debate

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Qu es la tasa de inters?

El

inters es el precio que alguien paga (PRESTATARIO) por usar el dinero de otra persona (PRESTAMISTA) durante un periodo determinado. tasa de inters se expresa como un porcentaje anual.

La

Por

ejemplo, si la tasa de inters es 10% anual (0,1 en su equivalente decimal) y el monto del prstamo es S/. 100, entonces al cabo de un ao se deber pagar por intereses S/. 10 = 0,1 x 100.
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Por qu existe la tasa de inters?

Para compensar la prdida de poder adquisitivo del dinero en el tiempo. Para el PRESTATARIO: Necesita dinero, para cubrir ciertas necesidades (comprar un auto, empezar un negocio, etc) y pagar ese dinero en el futuro con un cargo adicional (tasa de inters ACTIVA), la cual compensa a quien le prest el dinero (PRESTAMISTA) por la prdida de poder adquisitivo del dinero en el tiempo, y le cubre los riesgos como los costos que asume. Para el DEPOSITANTE: Quiere guardar su dinero (capital) como medio de ahorro o para cubrir ciertas necesidades futuras y no quiere que ese dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo. Por ello, recibe una tasa de inters (PASIVA), de modo que en el futuro recibir el capital + intereses.
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Por qu existe la tasa de inters?

Para el PRESTAMISTA:
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Lo compensa de la inflacin: los soles que recibir despus de un ao no valen igual (no compran lo mismo) que aqullos que entreg o prest hoy. Le cubre el riesgo de que el PRESTATARIO no pueda (o no quiera) pagar el prstamo. Le cubre los costos asociados al prstamo, ya que la tasa de inters (ACTIVA) compensa sus costos de evaluacin del cliente, oficinas, sueldos, etc.

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Diferentes tasas de inters

Los bancos cobran diferentes tasas de inters (ACTIVAS) a sus clientes de acuerdo con los ingresos del prestatario y al uso del crdito:
Segmentos Comercial Hipotecario Consumo Microempresa Crditos a: Empresas Familias para compra de vivienda Personas naturales (tarjetas de crdito, por ejemplo) Pequeas y medianas empresas Tasa de inters al 31/05/2006 (en nuevos soles) 9,81% 9,95% 38,63% 41,43%

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Diferentes tasas de inters

Asimismo, los bancos pagan diferentes tasas de inters (PASIVAS) al pblico segn el tipo de depsito:
Tipos de depsitos Cuenta corriente Ahorro Plazo hasta 30 das Plazo ms de 360 das Tasa de inters a mayo 2006 (en nuevos soles) 1,1% 1,3% 5,0% 7,6%

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El Rol del Banco Central

Objetivo: Preservar la estabilidad monetaria (esto es, mantener el valor adquisitivo del dinero en el tiempo). Para ello, establece mensualmente una tasa de inters de referencia para la economa (tasa de inters para prstamos entre bancos o interbancaria). A junio de 2006, la tasa de referencia es 4,5% anual en soles.
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El Rol del Banco Central

Al afectar la tasa de inters interbancaria, se modifica las tasas de inters de corto y largo plazo que los bancos cobran a sus clientes.

Si el Banco Central disminuye la tasa de referencia, las tasas de inters en la economa tendern a bajar.

Las familias y las empresas se endeudarn ms, comprarn ms bienes y desarrollarn nuevos proyectos.

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Referencias

Banco Central de Inglaterra

http://www.bankofengland.co.uk/publications/other/monetary/inside_mpc.pdf

El Costo del Crdito en el Per BCRP

http://www.bcrp.gob.pe/

Reserva Federal de los Estados Unidos de Amrica

http://www.newyorkfed.org/education/interest_rates.html

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