Evolucin de los modelos reguladores hacia la Supervisin Basada en Riesgos (SBR)

Mercedes Lpez Marrero y Alejandro F. Bermdez Rivacoba*

Los acontecimientos ocurridos en las finanzas internacionales, motivaron que el Comit de Supervisin Bancaria de Basilea adoptara acuerdos para el me!oramiento de las supervisiones en las instituciones financieras ("#)$ El enfoque tradicional de los supervisores se ha %asado fundamentalmente en la verificacin del cumplimiento de las normativas esta%lecidas e indicadores financieros$ &l respecto se reconocen las siguientes etapas de las supervisiones ' regulaciones(

Verificacin formal de la normativa. Las regulaciones se determinan con un gran nivel de detalle. Verificacin contable o auditora: Se presta particular atencin a la fiabilidad de la informacin.

Las e)periencias evidenciaron la necesidad de cam%ios en las regulaciones esta%lecidas$ En este proceso se emiten las primeras normas de car*cter realmente prudencial, relacionadas con la Supervisin Basada en Riesgos (SBR), que se considera un +proceso regulatorio ' de fiscalizacin que posi%ilita la identificacin de los principales riesgos inherentes a las actividades de las "#,$ La Supervisin Basada en Riesgos (SBR) constitu'e un novedoso enfoque que, partiendo de las e)periencias de las supervisiones tradicionales en los -ltimos a.os, representa un avance con respecto a los modelos anteriores$ Constitu'e o%!etivo de este tra%a!o e)poner los antecedentes, caracter/sticas generales ' etapas por las que se reconoce que ha transcurrido la supervisin %ancaria hasta que se comenz a desarrollar la SBR$ La importancia de este punto de vista radica en que el esfuerzo supervisor se centra en la identificacin de los riesgos inherentes a las instituciones financieras ("#) ' en el monitoreo de la gestin de riesgos de las mismas$

I. ANT ! " NT # Los acontecimientos ocurridos en las -ltimas d cadas en las finanzas internacionales, con!ugado con las crisis ocurridas en determinados sistemas %ancarios nacionales, motivaron que por parte del Comit de Supervisin Bancaria de Basilea (en lo adelante, Comit , se adoptaran acuerdos que han contri%uido al me!oramiento de las regulaciones ' supervisiones a las "# que, en ma'or o menor medida, los pa/ses adoptaron como referencia, seg-n sus propias condiciones o posi%le aplicacin$ 0or su importancia, a continuacin se presentan cronolgicamente eventos relevantes pu%licados por este Comit , donde se ha verificado un proceso de consulta a las instituciones supervisoras ' %ancarias de un con!unto de pa/ses$ 1988: Primer Acuerdo de apital !"asilea #$% donde se plantea &ue los bancos deben mantener un capital e&uivalente al 8' de sus activos ponderados por riesgo. 199(: Se introducen las recomendaciones para el re&uerimiento patrimonial por riesgos de mercado. 1999: Primer documento consultivo% donde se trata sobre un nuevo marco conceptual m)s sensible al riesgo. *++1: Segundo documento consultivo% sobre el cual el omit, recibi m)s de *++ comentarios. *++-: .ercer documento consultivo. *++/: Versin final del 0uevo Acuerdo de apital !0A $. !"asilea ##$. En esta -ltima pu%licacin, el Comit ha esta%lecido, so%re la %ase de tres pilares fundamentales 1requerimientos m/nimos de capital, revisin supervisora e informacin al mercado1, un con!unto de normas fundamentales, relacionadas con( me!ora de la gestin de los riesgos en las entidades de cr dito ' contri%ucin a la esta%ilidad del sistema financiero internacional2 adecuacin de la provisin de recursos propios de estas entidades para que est n en correspondencia con el riesgo que puedan asumir2 reforzamiento de la regulacin %ancaria en temas tales como la gestin de riesgos, la transparencia en la informacin, la conta%ilidad, la auditor/a, as/ como la actuacin de la %anca electrnica$ La verificacin de significativos pro%lemas en la gestin de los riesgos por parte de entidades financieras norteamericanas, determin que a mediados de 3445 ' 3446 ocurriera ' se desarrollara la denominada e)plosin de la +%ur%u!a inmo%iliaria,, ' con ello se inici la crisis financiera internacional que, por su car*cter sist mico ' glo%al, a-n repercute negativamente a nivel mundial$ "nmediatamente se produ!o una reaccin en %usca de sa%er si las razones que provocaron la crisis o%edec/an a insuficiencias en la regulacin %ancaria, a la indisciplina del mercado, o a la com%inacin de am%os factores, desencadenando sucesivos foros de de%ates que derivan hacia el fortalecimiento de las regulaciones %ancarias ' la modificacin del enfoque supervisor, al *

desplazar el papel protagnico de los /ndices e indicadores, ' refuerzan la valoracin de las "# por el perfil de riesgo previamente dise.ado$ En este conte)to, el Comit ha desarrollado actividades para el reforzamiento en la aplicacin de los 0rincipios %*sicos para una supervisin %ancaria efectiva$ Es conocido que las fases %*sicas de tratamiento de cualquier riesgo son( i) "dentificacin del mismo ' sus factores asociados2 ii) su medicin en diversas varia%les, ', iii) mitigacin ' control del riesgo$ So%re esta %ase, la gestin del riesgo se define en este tra%a!o como la formulacin de estrategias, pol/ticas ' desarrollo de actividades para o%tener los me!ores resultados en cuanto a las previsiones ' pro'ecciones so%re el futuro de los riesgos en las "#, as/ como la ela%oracin de los correspondientes planes de mitigacin ' control$ En este sentido, la supervisin de%e centrarse en el an*lisis ' evaluacin de los riesgos asumidos por las "#, ' no solo en la informacin conta%le ' los /ndices e indicadores financieros generados$ En el a.o 3447 entidades especializadas en servicios financieros realizaron un estudio so%re las pr*cticas relativas a la gestin del riesgo$ So%re los resultados alcanzados, a continuacin se %rindan, sint ticamente, elementos de importancia( Las entidades financieras 1an fomentado la gestin del riesgo en los 2ltimos dos a3os% d)ndole prioridad con respecto a otros temas. o 4l 8*' coincidi en &ue el conocimiento del riesgo es un tema m)s prioritario en sus organi5aciones &ue lo &ue era 1ace dos a3os. o 4l 6-' coincidi en &ue sus organi5aciones definen su nivel de aceptacin al riesgo de forma m)s clara. El conocimiento de los riesgos menos cuantifica%les ha aumentado, pero estos representan una seria amenaza para la organizacin, entre otros( riesgo de cr dito (89:), riesgo operacional (5;:), riesgo de mercado (59:), riesgo tecnolgico (8<:) ' riesgo de liquidez (84:)$ Los riesgos cuantificables todava acaparan la ma7or parte de la atencin entre las entidades financieras8 muc1as de ellas no consiguen pensar proactivamente sobre los riesgos no identificados 7 los emergentes. Las entidades financieras contin2an centr)ndose en cumplir los re&uerimientos regulatorios% 7 solamente de forma secundaria se centran en protegerse de los riesgos. 4sto implica &ue: o La cultura del conocimiento del riesgo debe refor5arse. o 4l cumplimiento normativo no se 1a convertido en la solucin de los problemas de las entidades financieras. o La importancia de lograr un sistem)tico 7 efectivo desempe3o por parte de e9ecutivos 7 funcionarios para lograr positivos resultados en la gestin de las #:% est) subestimada. o Los riesgos cuantificables todava acaparan demasiada atencin.

Los grupos centrales de riesgo tienen aportaciones limitadas a la toma de decisiones estrat,gicas. 4n procesos de negocio fundamentales para la organi5acin% ninguno alcan5a un 8+' sobre la valoracin estructurada del riesgo8 mencionamos al respecto: desarrollo o aprobacin de nuevos productos !66'$% cumplimiento normativo !(*'$% planificacin 7 reporting !;/'$8 estrategia de negocio !;+'$.

Los resultados de ese estudio muestran que, no o%stante el esfuerzo realizado para que las "# prioricen una efectiva gestin de los riesgos, se identificaron dificultades sustantivas ' de consideracin para alcanzar los o%!etivos propuestos, ' que estas a-n persisten$ II. TA$A# " LA #%$ R&I#I'N El enfoque tradicional del tra%a!o de los supervisores se ha %asado, fundamentalmente, en la verificacin del cumplimiento de las normativas esta%lecidas, en particular, las relacionadas con la liquidez, la solvencia ' la solidez patrimonial$ =n con!unto de factores como son, entre otros, la din*mica de los mercados financieros, el desarrollo de las tecnolog/as de la informacin ' las comunicaciones (>"Cs), los negativos efectos de las crisis financieras en distintas regiones del mundo ' las e)periencias acumuladas por los organismos reguladores, evidenciaron la necesidad de cam%ios en materia de regulacin prudencial ' las pr*cticas supervisoras$ Los sistemas de gestin de riesgos de las "# de%en considerar tanto las cuestiones financieras como no financieras, antes de que su ocurrencia afecte el desempe.o de estas entidades$ & continuacin, se presenta un resumen de las etapas de dicha evolucin, enmarcadas en las supervisiones tradicionales( a( &eri)icacin )ormal de la norma*iva. Caracter/sticas relacionadas con esta etapa( ?Las regulaciones determinan ' fi!an con un gran nivel de detalle no solo lo que las entidades de cr dito pueden hacer, sino tam%i n cmo de%en hacerlo$ ?Se presta atencin fundamental a los incumplimientos, a%ri ndose e)pedientes disciplinarios o la imposicin de sanciones, no realiz*ndose realmente valoraciones profundas so%re la situacin de la entidad en cuanto a solvencia ' renta%ilidad ', menos a-n, en cuanto a riesgos$ ?Los organismos encargados de la supervisin no ten/an una gran e)periencia en estas materias, al ser una cuestin relativamente novedosa$ ?La concurrencia de estos factores con momentos de de%ilidad financiera, est*n presentes en las crisis %ancarias$ b( &eri)icacin con*able o a+di*or,a- Se produce, en esencia, como consecuencia de las referidas crisis %ancarias$ Como caracter/sticas fundamentales, se se.alan(

En muchas de estas crisis se ha%/a ocultado o falseado la informacin por parte de las entidades, tanto la de car*cter p-%lico, como la reservada para el supervisor, particularmente la de naturaleza conta%le$ Se crean 7 desarrollan muc1os de los es&uemas actuales para 1acer frente a las crisis% como la intervencin de las entidades mediante el nombramiento de delegados 7 la remocin de los administradores. Se desarrollan las primeras normas de car)cter realmente prudencial% como los es&uemas de e<igencia de la S"=. 0o obstante la me9ora% subsista todava una serie de cuestiones &ue 1acan &ue la supervisin no fuera realmente eficiente. 4n este sentido cabe mencionar: o La atencin prestada a la fiabilidad de la informacin% lo cual determin &ue se 1iciera m)s ,nfasis en la situacin actual% sobre todo en t,rminos de cifras e importes% &ue en el conocimiento de la situacin en cuanto a reali5ar un an)lisis de las causas 7 detectar 7 anali5ar las tendencias. o Presencia de elementos de la etapa anterior% &ue determinan una supervisin de verificacin de cumplimiento% con pocas posibilidades para la prevencin de las crisis bancarias.

Los bancos no se caracteri5aban por tener una actitud colaboradora con el supervisor. Los procesos mencionados determinaron &ue la e<periencia 7 la capacitacin de los supervisores se desarrollaran notablemente.

c( #+pervisin Basada en Ries.os. So%re la %ase de lo se.alado anteriormente, las entidades reguladoras comienzan a dise.ar e implementar esquemas de supervisin diferentes, manifest*ndose a nivel internacional la adopcin de un enfoque de Supervisin Basada en Riesgos (SBR)$ @e las variadas definiciones que aparecen en la literatura especializada al respecto, a continuacin se %rinda la siguiente( +El supervisor eval-a las distintas *reas de negocios del %anco ' la calidad de los sistemas de administracin ' controles internos, para identificar las *reas de ma'or riesgo ' preocupacin$ La intensidad de la supervisin es dirigida principalmente a dichas *reas,$ Esta definicin est* en correspondencia con uno de los principios planteados por el mismo Comit , seg-n el cual +la supervisin %ancaria efectiva requiere que sea evaluado el perfil de riesgo de los %ancos individuales ' que los recursos de supervisin sean asignados en consecuencia,$ (Core 0rinciples)$ & los efectos de este documento, se define como SBR( +0roceso regulatorio ' de fiscalizacin que posi%ilita la identificacin de los principales riesgos inherentes a las actividades de las "#, donde se enfatiza en la realizacin de supervisiones +in?situ, ' +a distancia,2 adecuada utilizacin de tecnolog/as ' medios para evaluar los riesgos inherentes a la actividad financiera2 profundizacin en la revisin de ;

los planes de prevencin de riesgos, as/ como en el monitoreo so%re la adecuada implementacin de los sistemas de gestin de riesgos,$ La adecuada implementacin de los principios ' conceptos asociados a la SBR conducen a una elevacin de la efectividad en el funcionamiento de los sistemas financieros nacionales, contri%u'endo a la esta%ilidad de los mismos$ !/N!L%#I/N # Los acontecimientos ocurridos en las 2ltimas d,cadas en las finan5as internacionales% con9ugados con las crisis ocurridas en determinados sistemas bancarios nacionales% motivaron &ue por parte del omit, de Supervisin "ancaria de "asilea se adoptaran acuerdos &ue 1an contribuido al me9oramiento de las regulaciones 7 supervisiones a las instituciones financieras !#:$. 4studios reali5ados muestran &ue% no obstante el esfuer5o reali5ado para &ue las #: prioricen una efectiva gestin de los riesgos% se identificaron dificultades sustantivas para alcan5ar los ob9etivos propuestos% &ue a2n persisten. Los sistemas de gestin de riesgos de las #: deben considerar tanto las cuestiones financieras% como no financieras. Se reconoce &ue los procesos supervisores 1an pasado por las siguientes etapas: verificacin formal de las normativas 7 verificacin contable o auditora% 7 a partir de ellas se desarrollan las primeras normas de car)cter realmente prudencial% como los es&uemas de e<igencia de la Supervisin "asada en =iesgos !S"=$.

Biblio.ra),a
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1+. Supervisin e!ectiva y estndares internacionales. Asociacin de Supervisores Bancarios de las Amricas 9ASBA:. 5ota editorial del Sitio %nternet. ,e rero de 20+0. 11. Ailliam Bayden C. Consultor %nternacional A;%(.. ;os cam ios en la regulacin ancaria internacional y la adecuacin de la anca de desarrollo. Cuadragsima 3eunin #rdinaria de la Asam lea /eneral de A;%(.. ,ortale"a7 Brasil. &ayo7 20+0. A;%(.. * #+perin*enden*e del Banco !en*ral de !+ba y 0per*o Bancario de la /)icina de #+pervisin Bancaria del B!!1 respec*ivamen*e 4l omit, de Supervisin "ancaria de "asilea es creado en 196; por los gobernadores de los bancos centrales del >?1+. 4n 9ulio de *+1+ se integr por representantes de autoridades de supervisin bancaria 7 de bancos centrales de Alemania% Arabia Saudita% Argentina% Australia% ",lgica% "rasil% anad)% 1ina% orea% 4spa3a% 4stados @nidos% :rancia% Aong Bong =A4% la #ndia% #ndonesia% #talia% Capn% Lu<emburgo% D,<ico% los Pases "a9os% el =eino @nido% =usia% Singapur% Sud)frica% Suecia% Sui5a 7 .ur&ua. Sus reuniones suelen celebrarse en la sede del "anco de Pagos #nternacionales en "asilea !Sui5a$% donde est) ubicada su secretara permanente Basel Committee on BanAing Supervision 3443$ Supervisor' Buidance on @ealing Cith DeaA BanAs$ B"S$