ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN MOLDOVA FACULTATEA BUISINESS I ADMINISTRAREA AFACERILOR CATEDRA MANAGEMENT

PORTOFOLIO Analiza riscurilor specifice a companiei S.A. ASITO

Autor: studenta grupei A111, nvtmnt cu frecvena la zi Leahu Marcela

Coordonator: confereniar universitar, doctor n economie Stihii Ludmila

Chiinu Decembrie, 2013

1.2 Analiza SWOT a S.A. ASITO

Analiza SWOT este instrumentul cel mai renumit pentru verificarea i analiza poziiei strategice de ansamblu a afacerii i a mediului su. Scopul cheie al acesteia este de a identifica strategiile care vor crea un model specific afacere, care va alinia cel mai bine resursele i capacitaile unei organizaii la cerinele mediului in care funcioneaz firma. Mediul intern

Nr.
1 2

Factori interni Existena unui personal clificat in asigurari Existena relaiilor de distribuie in toate raioanele rii Preocuparea pentru ntreinerea relaiilor cu clienii i ncercarea de respectare a condiiilor contractuale Posibiliti de realizare a produselor la nivelul standartelor propuse Respectarea legislaiei n vigoare privind asigurarile Compania i-a constituit o imagine puternic Personal insuficient n desfurarea unor activiti Sistem motivaional uneori neadecvat complexitii i volumului de munc Folosirea unui volum insuficient de metode i tehnici de promovare a vnzrilor Apariia,uneori, a relaiilor de contradicie intre asigurant i asigurator Inconsistena rapoartelor, din cauza erurilor de introducere a datelor

Coeficientul de importan 0,15 0,05

Nota acordata 2,4 1,1

Punctaj ponderat 0,48 0,275

0,05

2,4

0,12

0.07

1,2

5 6 7 8

0,1 0,1 0,1 0.03

3 1 1.3 2

0,3 0,1 0.13 0.06

0.05

2.1

0.105

10

0.18

0.36

11

0.12

0.36

total

1,00

...

3.49

Mediul extern Nr 1 Factorii externi Dezvoltarea produselor, datorit cunotinelor acumulate n acest domeniu , dar i tendina de diversificare a gamei sortimentale Obigativitatea ncheierii anumitor asigurri,exprimat prin legislaia n vigoare Previziuni de dezvoltare pot duce la noi creteri salariale ale angajailor Posibilitatea ncheierii contractelor de asigurare pe perioade diferite de timp Organizarea de evenimente cu participarea internaional, dedicate asigurrilor i reasigurrilor din Republica Moldova Instabilitatea sistemului economicofinanciar naional Numrul mare de companii de asigurare naionale i internaionale Lipsa educaiei consumatorilor pentru produsele de asigurare. Principalele motive a gradului scazut de penetrare sunt mentalitatea si venitul sczut al moldovenilor de rnd Problema cea mai acut pe care o are piaa de asigurri este lipsa unor inovaii n materie de vnzari i practici care prezint vagi caracteristici de concuren neloial Existena n legislaie a unor elemente contradictorii i conflictuale Coeficientul de importan 0.7 Nota acordata 1.2 Punctaj ponderat 0.84

0.2

0.4

3 4 5

0.05 0.075 0.15

2.3 1 3

0.115 0.075 0.45

6 7 8

0.05 0.025 0.1

0.5 3.1 1

0.025 0.0775 0.1

0.15

2.2

0.33

10 total

0.03 1.00

4 ....

0.12 2.41

Graficul analizei SWOT pentru identificarea cadranului strategic in care se situeaz Compania ASITO S.A.

00000

ME

3
T 1

0 1 W 2 3 S 4
MI

CONCLUZII

Compania ,,ASITO S.A. se afl n cadranul 1 iare o pondere mai mare a punctelor tari i a oportunitilor ceea ce reprezint un semnal bun pentru ntreprinderea n cauz, determinnd un potenial de extindere. ntreprinderea avnd posibilitatea s aplice o strategie de cretere concentrndu-se pe extinderea cotei de pia, prin diversificarea gamei sortimentale, aplicarea de noi tehnici de vnzare pentru creterea calitii produselor i crearea unui avantaj competitiv ce ar aduce un profit net superior celui nregistrat de firma n prezent .

CAPITOLUL II

Evaluarea riscurilor i cile de minimizare a

acestora 2.1. Identificarea i evaluarea riscurilor specifice Companiei ASITO S.A.

1. Riscurile la nivelul companiei de asigurri. Gama complet a riscurilor la care este expus compania de asigurari sunt urmtoarele:

Riscul de subscriere n cadrul comaniei ASITO acest tip de risc poate fi determinat de estimarea incorect a distribuiei daunelor, de fluctuaiile aleatoare ale daunelor, de modificrile neprevzute ale factorilor de risc i de rezervele tehnice insuficiente i riscul de management al subscrierii, asociat procedurilor de subscriere ale companiei. Riscul de credit. Compania poate fi expusa unui astfel de risc in cazul n care reasigurtorii i/sau coasigurtorii nu-i vor respecta angajamentele asumate fa de compania ASITO, atunci cnd acesta ar nregistrat anumite daune. Riscul de credit se poate referi ns i la posibilitatea ca intermediarii s nu transmit societii de asigurare o parte de prime datorate ori s transfere respectivele sume cu ntrziere. Riscul reasigurrii. Acest tip de risc poate s apar n cazul unei reasigurri insuficiente care poate crea probleme financiare n cazul apariiei unor daune superioare estimrilor. Aprecierea eronat a necesitii de reasigurare poate avea ca efect reinerea inadecvat a unor riscuri excesive de ctre compania ASITO, precum i expunerea capitalului su la un efort mai mare dect se inteniona. Riscul operaional. Acesta risc ar putea fi datorat evenimentelor cum ar fi frauda, deficienilor de sistem, litigii sau infraciuni comise n cadrul companiei. Riscul operaional se caracterizeaz prin faptul c este dificil de identificat i cuantificat i este corelat cu toi ceilali factori de risc de la nivelul companiei ASITO. Riscul de pia. La nivelul companiei, apariia riscului de pia este condiionat de calitatea managementului activitii de investiii. n acest sens este necesar ca asigurtorul s controleze riscurile specifice portofoliului de investiii pentru a reduce probabilitatea de apariie a unor rezultate nefavorabile. Riscul de lichiditate. Acesta risc ar putea s apar n cadrul companiei atunci cnd disponibilul lichid al entitii este depit de volumul reclamaiilor. Riscul necorelrii activelor cu pasivele Riscul necorelrii s-ar putea datora faptului c schimbrile din mediul economic pot determina modificarea ratelor dobnzii, a ratei inflaiei, fapt ce genereaz o evoluie contrar a activelor n raport cu pasivele.

2. Riscurile sistematice (specifice pieei asigurrilor) sunt riscurile generate de factorii externi care afecteaz piaa asigurrilor n ansamblu. n majoritatea cazurilor, compania de asigurari nu are capacitatea de a controla aceste riscuri. n aceast categorie sint incluse:

Riscul jurisdicional i legislativ este riscul legat de modificrile legilor i normelor. Managerii comaniei trebuie s neleag implicaiile modificrilor legislative i s implementeze sisteme interne cu scopul de a se conforma directivelor autoritilor de supraveghere. Riscul modificrilor pieei. Compania ASITO, ca oricare alt companie de asigurri, este afectat de comportamentul consumatorilor i de aciunile concurenei. Nevoile consumatorilor i atitudinea acestora fa de achiziionarea polielor de asigurare reprezint principalii factori de influen ai activitii de subscriere a asigurtorului i, implicit, al

venitul din prime. Astfel, poate exista o concuren serioas ntre companii n ceea ce privete primele practicate i produsele oferite. 3. Riscurile sistemice (specifice economiei locale sau globale) sunt asociate factorilor economici i sociali locali sau globali care au un impact indirect asupra pieei asigurrilor, deci i asupra companiei ASITO. n majoritatea cazurilor, asigurtorul nu este capabil s controleze aceste riscuri. Ele includ:

Riscul modificrii mediului nconjurtor afecteaz compania in cazul creterii semnificative a frecvenei catastrofelor naturale i a modificrilor de mediu. Riscul schimbrilor sociale. Modificrile demografice i comportamentul consumatorilor constituie principalii factori determinani ai riscului social. Riscul ciclului economic este influenat de schimbrile economice cauzate de factori i procese externe. De exemplu, n perioadele de recesiune economic compania ASITO se poate confrunta cu o reducere a numrului polielor de asigurare ncheiate i, implicit, a volumului de prime subscrise. Riscul de rat a inflaiei reprezint riscul asociat unei creteri semnificative a ratei inflaiei. Pentru sectorul asigurrilor generale, o rat mare a inflaiei are un impact considerabil asupra calculului rezervelor tehnice pentru clasele de asigurri cu rspundere pe termen lung. Riscul de rat a dobnzii este riscul asociat direct modificrilor neprevzute ale ratelor de dobnd, cu impact asupra valorii activelor i pasivelor unei companii. Riscul valutar are un impact deoarece compania ASITO subscrie i riscuri n afara granielor rii. Acest risc poate fi redus prin investirea n active exprimate n aceeai valut ca i obligaiile ce decurg din poliele de asigurare. Riscul tehnologic decurge din dezvoltarea rapid a noilor tehnologii. Schimbrile tehnologice pot genera o accentuare a polurii, mrind astfel frecvena la nivelul daunelor aferente asigurrilor de rspundere civil. CONCLUZIE

Din considerentele menionate mai sus, sunt considerate riscuri-cheie la care este expus compania ASITOS.A. urmtoarele: riscul de subscriere, de credit, al reasigurrii, al necorelrii activelor cu pasivele, al rezervelor, jurisdicional i legislativ i al ratei dobnzii. Tabelul 2.1 reflect modul n care riscurile-cheie influeneaz poziia financiar a companiei ASITOS.A. TABELUL 2.1 Impactul financiar al riscurilor-cheie Riscurile-cheie Riscul Riscul Riscul Riscul Riscul Riscul Riscul de subscriere de credit reasigurrii necorelrii rezervelor jurisdicional i legislativ de rat a dobnzii Elementele asupra crora au impact financiar Prime, istoricul daunelor, 6eserve tehnice, reasigurri Debitori, recuperri din reasigurare, investiii Recuperarea despgubirilor, rezerve tehnice Investiii, rentabilitatea investiiilor Istoricul daunelor, rezerve tehnice Daune, rezerve tehnice Investiii, rentabilitatea investiiilor, 6eserve tehnice

2.2. Metode de minimizare a riscurilor utile pentru compania S.A. ASITO

Chiar dac apariia riscurilor investiionale este legat n cea mai mare masur de aciunea unor factori macroeconomici sau a unor factori politici i sociali, totui, printr-un management adecvat, compania ASITO ar putea limita efectul acestor riscuri. n acest scop, pot fi adoptate diferite masuri cu caracter preventiv, cum ar fi: 1. Pentru prevenirea riscului de devalorizare: a) dispersarea si diversificarea investiiilor; b) evaluarea prudent a oricarei aciuni privind plasarea fondurilor in investiii; 2. Pentru prevenirea riscului dobanzii: a)stabilirea unui raport corespunzator ntre plasamentele facute in titluri de valoare cu dobanda fix i cele fcute in plasamente care permit ncasarea de dobanzi variabile; b)luarea deciziei privind utilizarea valutei adecvate sa se bazeze pe o cunoastere temeinica a evoluiei de pe principalele piee valutare; 3. Pentru prevenirea riscului de lichiditate: a)opiunea pentru o investiie sau alta sa se fac n strans concordan cu natura i scadena obligaiilor pe care le are compania; b)n contractele ncheiate n legatur cu investiiile ce urmeaz fcute sa fie prevzute i clauze de reziliere; 4. Pentru prevenirea riscului de supraevaluare: a)Efectuarea unor analize si calcule minuioase pentru a se ajunge de fiecare data la o valoare cat mai apropiata de cea real pentru fiecare investiie; b)evaluarea s aib toate atributele pentru a putea fi calificat drept prudent. 5 In ceea ce privesc tarifele de prime: a)eliminarea oricarei tentaii privind practicarea unor prime reduse, nejustificate din punct de vedere tehnic, pentru marirea gradului de atractivitate fat de asigurarea respectiv; b)tarifarea suplimentar pentru riscuri agravante; c)practicarea unor bonificari(bonus) menite a stimula preocuparea pentru prevenirea apariiei daunelor; 6 Cu privire la strategia de ncheiere a contractelor de asigurare: a)existena unei preocupari constante pentru selectarea grupelor de risc; b)promovarea unei politici privind diversificarea riscurilor acoperite printr-un singur contract; c)acordarea unei atenii sporite dispersarii optime a riscurilor; 7 Acordarea unui sprijin calificat asiguratului pentru a preveni producerea daunelor: a)ndreptarea ateniei spre riscurile majore, cu frecvena si intensitate mai deosebite, ca de exemplu, riscurile industriale; b)analizarea oportunitaii privind constituirea unui grup de persoane specializate in cadrul companiei, care sa se ocupe in mod deosebit de acordarea sprijinului calificat pentru prevenirea producerii daunelor; 8. Apelarea la reasigurare pentru divizarea riscurilor: a)alegerea acelor tipuri de contracte de reasigurare care sa satisfac cat mai bine interesele companiei ASITO; b)urmarirea sistematica a evoluiei cererii si ofertei privind cedrile si primirile in reasigurare, pentru a putea opta in cunostin de cauz pentru acel reasigurator care prezint suficienta garanie; 9 Dimensionarea si alocarea riguroasa a rezervelor tehnice: a)eliminarea oricaror posibilitai privind subdimensionarea rezervelor tehnice; b)alocarea rezervelor numai in condiii de prudenialitate.

CONCLUZIE Compania ASITO S.A, prin natura activitii sale i prin varietatea operaiunilor desfurate, este expus unei multitudini de riscuri. n primul rnd, compania trebuie s fac fa unor riscuri specifice domeniului de activitate: riscuri generate de subscrierea primelor de asigurare, de dimensionarea eronat a rezervelor tehnice, de schimbrile imprevizibile ale frecvenei daunelor, de daunele catastrofale, de reasigurarea inadecvat, etc. De asemenea, se poate confrunta i cu o serie de riscuri de natur general, comune tuturor tipurilor de afaceri: management incompetent sau administrare defectuoas a strategiilor de dezvoltare. Din aceste considerente compania ASITO S.A. trebuie s creeze un aa tip de Management de risc care urmrete s identifice, s evalueze, s
elimine sau s reduc i s transfere cauzele i efectele riscurilor i incertitudinilor asupra aceteia i s aiba ca scop permiterea companiei s i ating obiectivele n mod direct i eficient.

BIBLOGRAFIE 1. C. M. Drgan, tiina asigurrilor, Editura Universitar, 2007 2. Managementul riscurilor n asigurri Ion DAVID 3. Bistriceanu, Gh., Bercea, F., Macovei, E., Lexicon de protecie social, asigurri i reasigurri, Editura Karat, Timioara, 2003 4. Constantinescu, D.A., Management financiar n asigurri, Editura Economic, Bucureti, 2005 5. David, I., Asigurri i Reasigurri, Editura Detectiv, Bucureti, 2008 6. asito.md