BALANCE GENERAL

CONCESIONARIA S.A
2007
Activo

2008

15,780,064

15,247,626

Activo Corriente
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Efectivo y Equivalentes
Activo No Corriente
Propiedad Planta y Equipo
Diferidos
Intangible
Otros

14,830,784
10,151,907
4,394,435
284,442
949,280
2,125,000
553,680
125,600
270,000

14,298,346
10,378,181
3,768,945
151,220
949,280
2,125,000
553,680
125,600
270,000

Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar
Obligaciones Bancarias CP
Pasivos Acumulados
Pasivo No Corriente
Cuentas por Pagar LP
Obligaciones Bancarias LP

-10,338,093
-8,712,937
-7,458,046
-875,946
-378,945
-1,625,156
-1,360,156
-265,000

-10,315,484
-8,690,328
-6,893,571
-796,956
-999,801
-1,625,156
-1,360,156
-265,000

-5,441,971
-5,441,971
-1,738,000
-1,445,080
-2,258,891

-4,932,142
-4,932,142
-2,857,000
-1,283,065
-792,077

Pasivo

Patrimonio
Patrimonio
Capital
Reservas
Resultados

Pasivos + Patrimonio

-15,780,064

-15,247,626

BALANCE RESULTADOS
CONCESIONARIA S.A
2007

2008

Ingresos operacionales
Ingresos

71,105,474
71,105,474
71,105,474

46,564,795
46,564,795
46,564,795

Costo de Ventas
Costo de ventas

-63,658,485
-63,658,485
-63,658,485

-41,099,758
-41,099,758
-41,099,758

7,446,989

5,465,037

Ingresos

Costos

Utilidad Bruta en ventas

Gastos Operacionales
Gastos Operativos
Utilidad Operacional
Gastos no Operacionales
Otros Ingesos
Otros Egresos
Utilidad antes de Impuestos
Participacin Laboral
Impuesto a la renta
Utilidad Neta

Compras Netas

-5,506,904
-5,506,904

-5,725,901
-5,725,901

1,940,085

-260,864

601,494
645,068
-43,574

753,416
778,091
-24,675

2,541,579

492,552

-381,237
-540,086

-73,883
-104,667

1,620,257

314,002

59,526,905

44,459,600

2009
18,015,247
14,940,967
9,725,600
4,863,056
352,311
3,074,280
2,125,000
553,680
125,600
270,000
-11,432,426
-9,807,270
-7,815,600
-1,325,690
-665,980
-1,625,156
-1,360,156
-265,000
-6,582,821
-6,582,821
-2,857,000
-1,562,398
-2,163,423

-18,015,247

2009
62,005,127
62,005,127
62,005,127
-54,558,444
-54,558,444
-54,558,444
7,446,683

-5,028,600
-5,028,600
2,418,083
762,887
789,212
-26,325
3,180,970
-477,146
-675,956
2,027,868

49,689,500

BALANCE GENERAL
CONCESIONARIA S.A
2007
Activo

17,905,064

100.0%

14,830,784
10,151,907
4,394,435
284,442
3,074,280

82.8%
56.7%
24.5%
1.6%
17.2%

2,125,000
553,680
125,600
270,000

11.9%
3.1%
0.7%
1.5%

10,338,093
8,712,937

65.5%
55.2%

7,458,046

47.3%

Obligaciones Bancarias CP

875,946

5.6%

Pasivos Acumulados
Pasivo No Corriente
Cuentas por Pagar LP
Obligaciones Bancarias LP

378,945
1,625,156
1,360,156
265,000

2.4%
10.3%
8.6%
1.7%

5,441,971

34.5%

Capital

1,738,000

11.0%

Reservas
Resultados Acumulados

1,445,080
2,258,891

9.2%
14.3%

15,780,064

100.0%

Activo Corriente
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Efectivo y Equivalentes
Activo No Corriente
Propiedad Planta y Equipo
Diferidos
Intangible
Otros
Pasivo
Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar

Patrimonio
Patrimonio

Pasivos + Patrimonio

BALANCE RESULTADOS
CONCESIONARIA S.A

Ingresos

2007

71,105,474

100.0%

Ingresos operacionales
Ingresos

71,105,474
71,105,474

Costo de Ventas
Costo de ventas

63,658,485
63,658,485
63,658,485

Costos

89.5%

Utilidad Bruta en ventas

Gastos Operacionales
Gastos Operativos
Utilidad Operacional
Gastos no Operacionales
Otros Ingesos
Otros Egresos
Utilidad antes de Impuestos
Participacin Laboral
Impuesto a la renta
Utilidad Neta

7,446,989

10.5%

5,506,904
5,506,904

7.7%

1,940,085

2.7%

601,494
645,068
43,574

0.9%
0.1%

2,541,579

3.6%

381,237
540,086

0.5%
0.8%

1,620,257

2.3%

ESTADO DE RESULTADOS
INGRESOS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERATIVA
OTROS INGRESOS
OTROS EGRESOS
UTILIDAD ANTES IMP Y RT
PART T
IMP RENTA
UTILIDAD NETA

2,007
71,105,474
63,658,485
7,446,989
5,506,904
1,940,085
645,068
43,574
2,541,579
381,237
540,086
1,620,257

%
100%
90%
10%
8%
3%

4%

2%

35,000,000

2008

2009

%Var 08'09

30,000,000
25,000,000

17,372,626

100.0%

18,015,247

100.0%

3.70%

14,298,346
10,378,181
3,768,945
151,220
3,074,280

82.3%
59.7%
21.7%
0.9%
17.7%

14,940,967
9,725,600
4,863,056
352,311
3,074,280

82.9%
54.0%
27.0%
2.0%
17.1%

4.49%
-6.29%
29.03%
132.98%
0.00%

2,125,000
553,680
125,600
270,000

12.2%
3.2%
0.7%
1.6%

2,125,000
553,680
125,600
270,000

11.8%
3.1%
0.7%
1.5%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

10,315,484
8,690,328

67.7%
57.0%

11,432,426
9,807,270

63.5%
54.4%

10.83%
12.85%

6,893,571

45.2%

7,815,600

43.4%

13.38%

796,956

5.2%

1,325,690

7.4%

66.34%

12,000,000

999,801
1,625,156
1,360,156
265,000

6.6%
10.7%
8.9%
1.7%

665,980
1,625,156
1,360,156
265,000

3.7%
9.0%
7.6%
1.5%

-33.39%
0.00%
0.00%
0.00%

10,000,000

4,932,142

32.3%

6,582,821

36.5%

33.47%

6,000,000

2,857,000

18.7%

Activo Corriente
2,857,000

15.9%

0.00%

4,000,000

1,283,065
792,077

8.4%
5.2%

1,562,398
2,163,423

8.7%
12.0%

21.77%
173.13%

2,000,000

15,247,626

100.0%

18,015,247

100.0%

18.15%

20,000,000
15,000,000
10,000,000
5,000,000
0
-5,000,000

8,000,000

-2,000,000

2008

2009

%Var 08'09

46,564,795

100.0%

62,005,127

100.0%

33.16%

46,564,795
46,564,795

62,005,127
62,005,127
80,000,000

88.3%
88.3%

54,558,444
54,558,444
54,558,444

32.75%

70,000,000

88.0%
88.0%

60,000,000
50,000,000
Axis Title

41,099,758
41,099,758
41,099,758

40,000,000
30,000,000
20,000,000
10,000,000
0

80,000,000
70,000,000
60,000,000

5,465,037

11.7%

7,446,683

12.0%

36.26%

5,725,901
5,725,901

12.3%
12.3%

5,028,600
5,028,600

8.1%
8.1%

-12.18%

-260,864

-0.6%

2,418,083

3.9%

-1026.95%

753,416
778,091
24,675

1.6%
1.7%
0.1%

762,887
789,212
26,325

1.2%
1.3%
0.0%

1.26%
1.43%
6.69%

492,552

1.1%

3,180,970

5.1%

545.81%

73,883
104,667

0.2%
0.2%

477,146
675,956

0.8%
1.1%

545.81%
545.81%

314,002

0.7%

2,027,868

3.3%

545.81%

Axis Title

50,000,000
40,000,000
30,000,000
20,000,000
10,000,000
0

IN
G

-10,000,000

2,008
46,564,795
41,099,758
5,465,037
5,725,901
-260,864
778,091
24,675
492,552
73,883
104,667
314,002

100%
8826%
12%
-1%

1%

1%

2,009
62,005,127
54,558,444
7,446,683
5,028,600
2,418,083
789,212
26,325
3,180,970
477,146
675,956
2,027,868

100%
88%
12%
4%

5%

3%

35,000,000

ACTIVO

30,000,000
25,000,000
20,000,000

%Var 08'09 3.70% 4.49

% 100.0% 82.9%
2009 18,015,247
14,940,967
% 100.0% 82.3%
2008 17,372,626
14,298,346
% 100.0% 82.8%
2007 17,905,064
14,830,784

15,000,000
10,000,000
5,000,000

Activo Corriente

Otros

Intangible

Diferidos

Propiedad Planta y Equipo

Efectivo y Equivalentes

-5,000,000

Inventarios

Cuentas por Cobrar

Activo No Corriente

12,000,000
10,000,000

Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar

8,000,000

Obligaciones Bancarias CP

6,000,000

Pasivos Acumulados
4,000,000

Pasivo No Corriente

2,000,000

Cuentas por Pagar LP

Obligaciones Bancarias LP

0
1

-2,000,000

ESTADO DE RESULTADOS
80,000,000
70,000,000
60,000,000
Axis Title

50,000,000
40,000,000
30,000,000
20,000,000
10,000,000
0

1,620

10,000,000

NE

RE
NT
A
UT
IL
ID
AD

IM
P

PA
RT

BR
UT
O
A
PE
RA
CI
O
UT
NA
IL
LE
ID
AD
S
O
PE
RA
TI
O
VA
TR
O
S
IN
G
RE
SO
O
TR
S
O
S
UT
EG
IL
ID
RE
AD
SO
AN
S
TE
S
IM
P
Y
RT

G
AS
TO
S

VE
NT
A

UT
IL
ID
AD

DE

SO
S

-10,000,000

CO
ST
O

IN
G
RE

Axis Title

80,000,000

70,000,000

60,000,000

50,000,000

40,000,000

30,000,000

20,000,000

0
1,620

ACTIVO

Otros

%Var 08'09 3.70% 4.49%

% 100.0% 82.9%
2009 18,015,247
14,940,967
% 100.0% 82.3%
2008 17,372,626
14,298,346
% 100.0% 82.8%
2007 17,905,064
14,830,784

Anlisis de Cuentas por Cobrar

Se puede observar en grfico de barra, del Total de Activo
corresponde mas del 50% solo a cuentas por cobrar esto
quiere decir que la Empresa esta dando mucho crdito
o el departamento de cobranza tiene deficiencia.
Tambin se puede deducir que no se esta cumpliendo con
la poltica.
Analisis de Efectivo y Equivalentes
En relacin con demas cuentas del total de activos es la
menos valor tiene es decir que la Empresa no cuenta con
suficiente liquidez lo cual podra ser por la de recuperacin
de cartera y posteriormente se puede terner problemas al
momento de cubrir las obligaciones.

PASIVO
Anlisis de Cuentas por Pagar
El rubro de esta cuenta es el ms alto, como se puede notar claram
en comparacin con las demas cuentas, se podra deducir que la
Empresa no est cumpliendo con las obligaciones por falta de liqui

Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar
Obligaciones Bancarias CP
Pasivos Acumulados
Pasivo No Corriente
Cuentas por Pagar LP
Obligaciones Bancarias LP

Anlisis de Obligaciones Bancarias CP

La empresa no tiene obligaciones bancarias de CP, lo cual es bene

Anlisis del Pasivo Largo Plazo

Se puede ver que la Empresa no tiene mayor deudada a LP, esto q
decir que la empresa se endeuda a corto plazo lo cual no estan ben
ya que es preferible tener deudas a LP siempre y cuando no haya u
elevado que afecte.

Anlisis Estado de Resultados

ADOS

Costo de Ventas
En el anlisis realizado de los tres aos se ve que se tiene un costo
altisimo de alrededor de 88% sobre las ventas. Lo cual no es muy f
Gastos Operacionales
Los gastos operacionales en el 2008 son demasiado elevados que
la utilidad operativa sea negativa si no fuera por otros ingresos que

1,620,257

NE
TA

UT
IL
ID
AD

T
PA
RT

RE
NT
A
IM
P

ES

IM
P

RT

1,620,257

tiene, definitivamente tendra prdida.

Otros ingresos
Es notable que la empresa tiene el rubro de otros ingresos esto qui
que la empresa tiene ingresos adicionales fuera del giro del negoci
Pero no siempre es bueno que la empresa tenga otros ingresos ya
cubrir todos las obligaciones con dinero que provenga del mismo g
cio.

arra, del Total de Activo

uentas por cobrar esto
ando mucho crdito
e deficiencia.
se esta cumpliendo con

total de activos es la
mpresa no cuenta con
r por la de recuperacin
de terner problemas al

Chart Title

lto, como se puede notar claramente

ntas, se podra deducir que la
as obligaciones por falta de liquidez

bancarias de CP, lo cual es beneficioso

ene mayor deudada a LP, esto quiere

corto plazo lo cual no estan beneficioso
LP siempre y cuando no haya un interes

aos se ve que se tiene un costo de ventas

las ventas. Lo cual no es muy favorable

8 son demasiado elevados que hacen que

no fuera por otros ingresos que la empresa

4% 3%
13%
1%
3%
4%
1%
2%

5%

25%

21%
18%

Pasivo
Pasivo Pasivo Corrient
Pasivo Pasivo Corrient
Cuentas por Pagar
Pasivo Pasivo Corrient
Obligaciones Bancaria
CP
Pasivo Pasivo Corrient
Pasivos Acumulados
Pasivo Pasivo No
Corriente
Pasivo Pasivo No
Corriente Cuentas por
Pagar LP

rubro de otros ingresos esto quiere decir

onales fuera del giro del negocio.
mpresa tenga otros ingresos ya que debera
nero que provenga del mismo giro del nego-

Title
Pasivo
Pasivo Pasivo Corriente
Pasivo Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar
Pasivo Pasivo Corriente
Obligaciones Bancarias
CP
Pasivo Pasivo Corriente
Pasivos Acumulados
Pasivo Pasivo No
Corriente
Pasivo Pasivo No
Corriente Cuentas por
Pagar LP

RAZONES FINANCIERAS

Ratios de Liquidez
Razn Circulante
Razn rpida
Capital de trabajo o Fondo maniobra

Activo Circulante / Pasivo Circulante

(Activo Circulante Inventario) / Pasivo Circulante
Activo Circulante - Pasivo Circulante

Ratios de Apalancamiento
Razn de Pasivo a total de Activo

Pasivo total / Activo total

Razn de Pasivo a Patrimonio

Pasivo total / Total de patrimonio

Razn de Pasivo a largo plazo a

Patrimonio

Pasivo a largo plazo / patrimonio

Razn de nm. de veces intereses utilidades

Utilidad antes de intereses e impuestos / Total de cargos por intereses

Ratios de Actividad
Rotacin de Inventarios

Ventas / Inventario de producto terminado

Rotacin de Activo fijo

Ventas / Activo fijo

Rotacin de Activo Total

Ventas /Activo total

Rotacin de total de cuentas por cobrar

Ventas / Cuentas por cobrar

a) Plazo promedio de Ctas por Cobrar

(Cuentas por cobrar / Ventas) *365 das

b) Plazo promedio de Inventarios

(Inventarios / Costo de ventas)*365 das

c) Plazo promedio de Ctas por Pagar

Ciclo del negocio

(Ctas por Pagar /Compras)*360 das

a)+b)-c)

Ratios de Rentabilidad
Margen bruto de utilidad
Margen de utilidad de operaciones
Margen neto de utilidad

Costo de Ventas/ Ventas

Utilidad antes de intereses e impuestos (UAII) /Ventas
Utilidad neta / Ventas

Rendimiento sobre Activo total (ROA)

Utilidad neta / Activo total

Rendimiento sobre Patrimonio (ROE)

Utilidad neta / Patrimonio

Utilidad por accin (UPA)

Utilidad neta / Cantidad de acciones comunes en circulacin

2007

2008

1.7021566895

1.6453171848

1.1977992036

1.2116229675

6,117,847

5,608,018

0.5773837502

0.5937780506

1.8996964519

2.091481551

0.2986337119

0.3295030841

16.1808000346

12.3548619043

33.4613995294

21.9128447059

3.9712493628

2.6803544266

7.0041494667

4.4867973492

52.1119661617

81.3497850683

25.1964647761

33.0128513165

42.1765701776

60.3819993295

35.1318607602

53.9806370553

0.8952684149

0.8826358626

0.0357437882

0.0105777766

0.022786665

0.0067433326

0.0904915287

0.0180745214

0.2977334154

0.0636644079

0.7172796795

0.3964285038

2009
1.523458312
1.0275959569
5,133,697
1.5758026337
1.7367061933
0.246878352 0.87501515 0.29167172

12.75023915 41.2859011
29.1788832941
3.4418138702
6.3754551904
57.2508141141
32.5342020385
51.5706789585
38.2143371941

13.761967

0.879902141
0.0513017254
0.03270485 0.06223485 0.02074495
0.1125640062
0.3080546129
0.9373425239

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
AOS 2007 - 2008 - 2009
RATIOS DE LIQUIDEZ
Razn Circulante
De acuerdo al analisis realizado de los tres aos esque por cada dlar de deuda tenemos un promedio de
$ 1,5 USD para pagar por ende si puede financiar (pagar) el activo corriente al pasivo corriente
Razn Rpida
En este rtio se determina sin tomar en cuenta el inventario y aun as se puede cubrir al pasivo corriente por
cada dlar de deuda se tiene un promedio de $ 1,10 para pagar
Capital de trabajo o Fondo maniobra
Determina la diferencia entre Activo circulante y Pasivo circulante en el cual se puede ver si la empresa esta endeuda
mas de lo normal en este caso la diferencia es positivo eso quiere decir que la empresa si puede y tiene fondos
para pagar la deudas a corto plazo, tenemos un promedio de $ 23`760.210
RATIOS DE APALANCAMIENTO
Razn de Pasivo a total de Activo
Mide la deuda que tiene la empresa frente a loque posee para pagar en este caso 1,2
Razn de pasivo a patrimonio
Muestra la deuda frente a patrimonio esto quiere decir que el pasivo es mayor que el Patrimonio osea est
endeuda en 1.20%
Razn de Pasivo a largo plazo a Patrimonio
Determina el grado de endeudamiento que tiene la empresa frente al Patrimonio en este caso tenemos un resultado
0,29% esto quiere decir que la empresa tiene una deuda de LP que no favorece.
RATIOS DE ACTIVIDAD
Rotacin de Inventarios
Se ha determinado que en los tres aos la empresa tiene un promedio de rotacin de inventario cada 13 das
No es conveniente una rotacin de tan pocos das debera establecer una nueva poltica de compras en mas cantidad.

Plazo promedio de Ctas por Cobrar

Se tiene promedio de rotacin 65 dias de cuentas por cobrar esto no es favorable para la empresa debera cambiar
poltica.
Plazo promedio de Inventarios
Se determmin un promedio de 28 das de rotacin, esta bien.

Plazo promedio de Ctas por Pagar

La empresa paga sus deudas cada 50 das, frente a las cuentas por cobrar esta bien.
RATIOS DE RENTABILIDAD
Margen bruto de utilidad
Como se puede observar que el costo de ventas en estos tres aos analizados se tiene un promedio de 88%, que no es

conveniente para la empresa.

Margen de utilidad de operaciones
Representa el 3% de las ventas esto quiere decir que los gastos operacionales no es significativo.
Margen neto de utilidad
La utilidad neta sobre ventas se tiene un promedio de 2,07% sobre ventas.

Rendimiento sobre Activo total (ROA)

Aqu se puede observar que en el ao 2007 no ha tenido una buena operacin de activos,
a comparacion del ao 2008 y 2009 porque hay un margen de utilidad debido a que genera
ventas.
Rendimiento sobre Patrimonio (ROE)
Mide la eficiencia de la administracion de la empresa en la generacion de utilidades
a partir de la cantidad invertida por los accionistas, como podemos observar que en el ao
2007 no ha tenido una buena administracion de activos, a comparacion del 2009
han hecho un buen manejo de activos y han invertido de la mejor manera los accionistas.
Utilidad por accin (UPA)
Aqu indica que en el ao 2007 habido una circulacion de acciones pero no de buena manera, a comparacion del
ao 2008 y 2009 que si han hecho una buena utilizacion de utilidad neta.

un promedio de

pasivo corriente por

si la empresa esta endeuda

i puede y tiene fondos

imonio osea est

caso tenemos un resultado

entario cada 13 das

de compras en mas cantidad.

ara la empresa debera cambiar la

un promedio de 88%, que no es

na manera, a comparacion del