Demonstracoes Financeiras

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV
Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital Proventos em Dinheiro 1 2
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2012 31/12/2012 DMPL - 01/01/2011 31/12/2011 DMPL - 01/01/2010 31/12/2010 Demonstrao do Valor Adicionado 13 14 15 16 4 6 9 10 11
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo Balano Patrimonial Passivo Demonstrao do Resultado Demonstrao do Resultado Abrangente Demonstrao do Fluxo de Caixa Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL - 01/01/2012 31/12/2012 DMPL - 01/01/2011 31/12/2011 DMPL - 01/01/2010 31/12/2010 Demonstrao do Valor Adicionado Relatrio da Administrao Notas Explicativas 28 29 30 31 33 46 18 21 24 25 26
Pareceres e Declaraes
Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva Parecer do Conselho Fiscal ou rgo Equivalente Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras 159 161 162
Verso : 1
ndice
Declarao dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 163
Verso : 1
Dados da Empresa / Composio do Capital

Nmero de Aes (Mil)
Do Capital Integralizado Ordinrias Preferenciais Total Em Tesouraria Ordinrias Preferenciais Total 484 166 650 1.755.466 1.372.093 3.127.559
ltimo Exerccio Social 31/12/2012
PGINA: 1 de 163
Verso : 1
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Reunio do Conselho de Administrao Aprovao 17/02/2012 17/02/2012 30/05/2012 30/05/2012 30/05/2012 30/05/2012 18/09/2012 18/09/2012 14/12/2012 14/12/2012 17/02/2012 17/02/2012 30/05/2012 30/05/2012 18/09/2012 18/09/2012 14/12/2012 Provento Dividendo Dividendo Dividendo Dividendo Dividendo Dividendo Dividendo Dividendo Dividendo Dividendo Juros sobre Capital Prprio Juros sobre Capital Prprio Juros sobre Capital Prprio Juros sobre Capital Prprio Juros sobre Capital Prprio Juros sobre Capital Prprio Juros sobre Capital Prprio Incio Pagamento 10/04/2012 10/04/2012 27/07/2012 27/07/2012 27/07/2012 27/07/2012 15/10/2012 15/10/2012 21/01/2013 21/01/2013 10/04/2012 10/04/2012 27/07/2012 27/07/2012 15/10/2012 15/10/2012 21/01/2013 Espcie de Ao Ordinria Preferencial Ordinria Preferencial Ordinria Preferencial Ordinria Preferencial Ordinria Preferencial Ordinria Preferencial Ordinria Preferencial Ordinria Preferencial Ordinria Classe de Ao Provento por Ao (Reais / Ao) 0,60000 0,66000 0,21400 0,23540 0,05000 0,05500 0,42000 0,46200 0,81000 0,89100 0,18000 0,19800 0,12000 0,13200 0,11000 0,12100 0,11000
PGINA: 2 de 163
Verso : 1
Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento Reunio do Conselho de Administrao Aprovao 14/12/2012 Provento Juros sobre Capital Prprio Incio Pagamento 21/01/2013 Espcie de Ao Preferencial Classe de Ao Provento por Ao (Reais / Ao) 0,12100
PGINA: 3 de 163
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 Descrio da Conta Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicaes Financeiras Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo ltimo Exerccio 31/12/2012 49.319.393 7.124.782 2.908.014 449.049 449.049 449.049 1.221.298 776.816 444.482 340.593 103.889 1.328.344 269.519 81.121 635.479 18.818 335.910 -12.503 300.462 300.462 55.874 244.588 623.026 623.026 294.589 0 0 294.589 272.555 Penltimo Exerccio 31/12/2011 42.427.946 6.369.530 2.562.911 192.482 192.482 192.482 1.095.247 876.926 218.321 180.647 37.674 1.284.592 250.392 67.642 552.544 21.728 396.495 -4.209 561.159 561.159 254.689 306.470 546.649 546.649 126.490 400 400 126.090 95.633 Antepenltimo Exerccio 31/12/2010 37.814.986 5.645.471 1.617.743 1.067.480 1.067.480 1.067.480 1.013.918 838.900 175.018 42.612 132.406 960.644 175.980 53.932 433.035 26.200 287.076 -15.579 306.965 306.965 55.289 251.676 443.529 443.529 235.192 49.443 49.443 185.749 181.817
1.01.02.01.01 Ttulos para Negociao 1.01.03 1.01.03.01 1.01.03.02 Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber
1.01.03.02.01 Ganho no Realizado sobre Derivativos 1.01.03.02.02 Juros a Receber 1.01.04 1.01.04.01 1.01.04.02 1.01.04.03 1.01.04.04 1.01.04.05 1.01.04.06 1.01.06 1.01.06.01 Estoques Produtos Acabados Produtos em Elaborao Matrias Primas Materiais de Produo Almoxarifado e Outros Proviso para Perdas Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar
1.01.06.01.01 Imposto de Renda e Contribuiao Social a Recuperar 1.01.06.01.02 Impostos Indiretos a Recuperar 1.01.07 1.01.07.01 1.01.08 1.01.08.02 Despesas Antecipadas Despesas Antecipadas de Marketing Outros Ativos Circulantes Ativos de Operaes Descontinuadas
1.01.08.02.01 Ativos Mantidos para Venda 1.01.08.03 Outros
1.01.08.03.01 Crditos com Pessoas Ligadas
PGINA: 4 de 163
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 1.02 1.02.01 1.02.01.01 Descrio da Conta ltimo Exerccio 31/12/2012 22.034 42.194.611 2.007.372 57.369 57.369 893.142 663.335 229.807 107.741 107.741 949.120 460.097 25.480 30.501 256.912 6.547 169.583 34.291.812 34.291.812 34.291.812 5.408.516 4.597.601 810.915 486.911 486.911 205.053 281.858 Penltimo Exerccio 31/12/2011 30.457 36.058.416 1.999.213 55.855 55.855 928.853 348.025 580.828 80.242 80.242 934.263 471.504 18.506 39.380 251.070 11.484 142.319 28.899.648 28.899.648 28.899.648 4.640.258 3.517.142 1.123.116 519.297 519.297 237.439 281.858 Antepenltimo Exerccio 31/12/2010 3.932 32.169.515 2.571.881 20.337 20.337 1.519.916 588.088 931.828 17.734 17.734 1.013.894 460.116 16.874 221.969 220.821 0 94.114 25.870.257 25.870.257 25.870.257 3.185.886 2.389.548 796.338 541.491 541.491 261.138 280.353 1.01.08.03.02 Outros ativos Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo
1.02.01.01.02 Ttulos Disponveis para Venda 1.02.01.06 Tributos Diferidos
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 1.02.01.06.03 Crditos Tributrios com Reestruturao Societria 1.02.01.08 Crditos com Partes Relacionadas
1.02.01.08.02 Crditos com Controladas 1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes
1.02.01.09.03 Depsitos Judiciais, Compulsrios e de Incentivos 1.02.01.09.04 Supervit de Ativos - Instituto Ambev 1.02.01.09.05 Ganho no Realizado sobre Derivativos 1.02.01.09.06 Impostos a Recuperar 1.02.01.09.07 Imposto de Renda e Contribuio Social 1.02.01.09.08 Outros 1.02.02 1.02.02.01 Investimentos Participaes Societrias
1.02.02.01.02 Participaes em Controladas 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.03 1.02.04 1.02.04.01 Imobilizado Imobilizado em Operao Imobilizado em Andamento Intangvel Intangveis
1.02.04.01.02 Outros Intangveis 1.02.04.01.03 gio
PGINA: 5 de 163
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 2 2.01 2.01.01 2.01.01.01 2.01.01.02 2.01.02 2.01.02.01 2.01.02.02 2.01.03 2.01.03.01 Descrio da Conta Passivo Total Passivo Circulante Obrigaes Sociais e Trabalhistas Obrigaes Sociais Obrigaes Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigaes Fiscais Obrigaes Fiscais Federais ltimo Exerccio 31/12/2012 49.319.393 11.697.479 262.503 248.864 13.639 3.217.382 3.123.602 93.780 1.083.748 396.983 9.409 336.212 51.362 680.791 5.974 676.536 676.536 625.465 51.071 0 6.356.108 2.263.634 2.144.922 118.712 4.092.474 3.051.444 1.021.768 19.028 234 Penltimo Exerccio 31/12/2011 42.427.946 10.403.001 188.302 176.448 11.854 3.343.005 3.216.812 126.193 1.135.787 405.042 2.284 361.750 41.008 725.855 4.890 1.655.741 407.895 364.083 43.812 1.247.846 4.006.810 1.547.095 1.473.625 73.470 2.459.715 2.022.941 339.983 60.064 36.727 Antepenltimo Exerccio 31/12/2010 37.814.986 6.237.891 237.600 224.626 12.974 2.459.874 2.404.728 55.146 890.274 221.193 15.832 137.750 67.611 664.889 4.192 1.346.965 1.346.965 438.587 908.378 0 1.221.065 735.204 730.235 4.969 485.861 122.891 285.649 76.086 1.235
2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar 2.01.03.01.02 Demais Tributos e Contribuies Federais 2.01.03.01.03 Diferimento de Impostos sobre Vendas 2.01.03.02 2.01.03.03 2.01.04 2.01.04.01 Obrigaes Fiscais Estaduais Obrigaes Fiscais Municipais Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos
2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 2.01.04.02 2.01.05 2.01.05.01 Debntures Outras Obrigaes Passivos com Partes Relacionadas
2.01.05.01.02 Dbitos com Controladas 2.01.05.01.03 Dbitos com Controladores 2.01.05.02 Outros
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 2.01.05.02.05 Perdas no Realizadas sobre Derivativos 2.01.05.02.07 Juros a Pagar 2.01.05.02.08 Outros Passivos
PGINA: 6 de 163
Verso : 1

Cdigo da Conta 2.01.06 2.01.06.01 Descrio da Conta Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis ltimo Exerccio 31/12/2012 101.202 101.202 50.048 36.341 5.969 8.844 8.758.170 1.877.304 1.877.304 1.725.811 151.493 0 6.595.478 5.905.398 5.905.398 690.080 243.966 27.721 136.433 38.611 4.489 238.860 285.388 285.388 141.136 102.479 16.830 24.943 28.863.744 Penltimo Exerccio 31/12/2011 73.356 73.356 32.858 29.806 2.331 8.361 6.413.625 1.782.110 1.782.110 1.594.475 187.635 0 4.329.179 3.462.048 3.462.048 867.131 194.216 24.832 148.656 30.586 236.502 232.339 302.336 302.336 135.426 122.847 9.608 34.455 25.611.320 Antepenltimo Exerccio 31/12/2010 82.113 82.113 8.164 50.147 20.416 3.386 7.215.232 2.987.713 1.740.236 779.136 961.100 1.247.477 3.931.108 2.819.528 2.819.528 1.111.580 175.906 186.869 207.081 5.577 291.564 244.583 296.411 296.411 107.014 125.267 64.130 0 24.361.863
2.01.06.01.01 Provises Fiscais 2.01.06.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas 2.01.06.01.04 Provises Cveis 2.01.06.01.05 Provises Outras 2.02 2.02.01 2.02.01.01 Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos
2.02.02.01.02 Dbitos com Controladas 2.02.02.02 Outros
2.02.02.02.03 Prov.p/Benefcios Assist.Mdica e Outros 2.02.02.02.04 Fornecedores 2.02.02.02.05 Demais Tributos e Contribuies 2.02.02.02.06 Outros Passivos 2.02.02.02.07 Perdas no Realizadas sobre Derivativos 2.02.02.02.08 Diferimento de Impostos sobre Vendas 2.02.04 2.02.04.01 Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis
2.02.04.01.01 Provises Fiscais 2.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas 2.02.04.01.04 Provises Cveis 2.02.04.01.05 Provises Outros 2.03 Patrimnio Lquido
PGINA: 7 de 163
Verso : 1

Cdigo da Conta 2.03.01 2.03.02 2.03.02.01 2.03.02.02 2.03.02.05 2.03.02.07 2.03.02.08 2.03.02.09 2.03.02.10 2.03.02.11 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.07 2.03.04.08 2.03.04.10 2.03.06 2.03.06.01 2.03.07 2.03.08 2.03.08.01 2.03.08.02 2.03.08.04 Descrio da Conta Capital Social Realizado Reservas de Capital gio na Emisso de Aes Reserva Especial de gio na Incorporao Aes em Tesouraria Pagamento Baseados em Aes Gastos com Emisso de Aes Resultado de Aes em Tesouraria Subveno de Investimentos Opo de venda de participao em controlada Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Incentivos Fiscais Dividendo Adicional Proposto Reserva Estatutria para Investimentos Ajustes de Avaliao Patrimonial Hedge de Fluxo de Caixa Ajustes Acumulados de Converso Outros Resultados Abrangentes Ganhos (Perdas) Atuariais Ganhos (Perdas) de Participao na variao de Capital Combinao de Negcios ltimo Exerccio 31/12/2012 12.187.349 4.768.925 4.991.709 672.107 -3.875 554.048 117 -163.144 698.850 -1.980.887 13.254.995 208.832 1.427.308 1.870.595 9.748.260 86.936 86.936 -119.788 -1.314.673 -1.465.551 -5.213 156.091 Penltimo Exerccio 31/12/2011 8.303.936 7.030.058 4.991.391 1.041.990 2.750 435.075 117 -140.115 698.850 0 12.581.184 208.832 1.030.977 697.865 10.643.510 46.304 46.304 -997.025 -1.353.137 -1.354.610 1.473 0 Antepenltimo Exerccio 31/12/2010 7.613.780 7.417.451 4.991.390 1.496.010 -4.429 332.248 -160 -96.459 698.851 0 11.251.538 208.832 661.389 4.290.306 6.091.011 131.233 131.233 -1.201.254 -850.885 -850.885 0 0
PGINA: 8 de 163
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 3.01 3.02 3.03 3.04 3.04.01 3.04.02 3.04.04 3.04.05 3.04.06 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.11 3.99 3.99.01 3.99.01.01 3.99.01.02 3.99.02 3.99.02.01 3.99.02.02 Descrio da Conta Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo do Perodo Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao PN ON Lucro Diludo por Ao PN ON 3,53000 3,21000 2,91000 2,65000 2,57000 2,33000 3,55000 3,22000 2,93000 2,66000 2,58000 2,34000 ltimo Exerccio 01/01/2012 31/12/2012 13.044.603 -6.295.557 6.749.046 4.939.976 -2.626.834 -960.671 871.596 -91.789 7.747.674 11.689.022 -909.586 459.422 -1.369.008 10.779.436 -271.370 -43.247 -228.123 10.508.066 10.508.066 Penltimo Exerccio 01/01/2011 31/12/2011 13.824.058 -6.106.055 7.718.003 2.453.663 -3.050.053 -756.857 801.975 -32.811 5.491.409 10.171.666 -850.791 611.565 -1.462.356 9.320.875 -679.899 -162.939 -516.960 8.640.976 8.640.976 Antepenltimo Exerccio 01/01/2010 31/12/2010 12.742.183 -5.364.737 7.377.446 1.191.821 -2.910.175 -807.383 898.305 -83.983 4.095.057 8.569.267 -299.800 550.830 -850.630 8.269.467 -708.084 -102.573 -605.511 7.561.383 7.561.383
PGINA: 9 de 163
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente (Reais Mil)

Cdigo da Conta 4.01 4.02 4.02.01 4.02.02 4.02.03 4.02.04 4.02.05 4.02.06 4.03 Descrio da Conta Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ganhos (Perdas) na Converso de Operaes no Exterior Reconhecimento Integral de Ganhos (Perdas) Atuariais Hedge Fluxo Caixa - Ganhos (Perdas) Reconhecido no Patrimnio Lquido Hedge Fluxo Caixa - Ganhos (Perdas) Excludo do Patrimnio Lquido e Includo no Resultado Variao do Imposto Renda Diferido no Patrimnio Lquido e Outros Movimentos Ganhos e Perdas de Participao Resultado Abrangente do Perodo ltimo Exerccio 01/01/2012 31/12/2012 10.508.066 956.333 877.237 -110.941 454.059 -307.752 -105.675 149.405 11.464.399 Penltimo Exerccio 01/01/2011 31/12/2011 8.640.976 -382.952 204.229 -503.725 357.312 27.854 -470.095 1.473 8.258.024 Antepenltimo Exerccio 01/01/2010 31/12/2010 7.561.383 -433.576 -344.345 -234.458 -68.157 151.038 62.346 0 7.127.807
PGINA: 10 de 163
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.01 6.01.01 6.01.01.01 6.01.01.02 6.01.01.03 6.01.01.04 6.01.01.05 6.01.01.06 6.01.01.07 6.01.01.08 6.01.01.09 6.01.01.10 6.01.01.11 6.01.02 6.01.02.01 6.01.02.02 6.01.02.03 6.01.02.04 6.01.02.05 6.01.02.06 6.02 6.02.01 6.02.03 6.02.05 6.02.06 6.02.07 6.03 6.03.01 6.03.03 Descrio da Conta Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro Lquido do Exerccio Depreciao, Amortizao e Impairment Impairment Contas Rec, Demais Rec e Estoques Aumento (Reduo) Prov Benef Funcionrios Financeiras, Lquidas Perda (Ganho) Venda Imobilizado e Intangveis Perda (Ganho) Venda Ativos Mantidos p/Venda Despesas c/Pagamentos Baseados em Aes Despesas c/Imposto Renda e Contrib Social Participao nos Resultados de Coligadas Outros Itens No-Monetrios Includos no Lucro Variaes nos Ativos e Passivos Reduo (Aumento) Contas Rec e Demais a Rec Reduo (Aumento) nos Estoques Aumento (Reduo) nas Prov e Outras Contas Pag Juros Pagos Juros Recebdos Imposto de Renda e Contrib Social Pagos Caixa Lquido Atividades de Investimento Proventos da Venda de Imobilizado e Intangveis Aquisio de Imobilizado e Intangveis Aquisio de Aplicao Financeira de Curto Prazo Proventos Lquidos (Aquisio) de Ttulos de Dvida Proventos Lquidos (Aquisio) de Outros Ativos Caixa Lquido Atividades de Financiamento Aumento de Capital gio na Subscrio de Aes ltimo Exerccio 01/01/2012 31/12/2012 8.170.601 4.584.094 10.508.066 869.695 48.553 32.992 909.586 -6.397 426 92.462 271.370 -7.747.674 -394.985 3.586.507 62.537 -81.904 3.587.849 -354.044 33.435 338.634 -1.934.500 19.191 -1.584.809 0 -368.856 -26 -5.890.998 210.090 0 Penltimo Exerccio 01/01/2011 31/12/2011 8.953.377 5.496.879 8.640.976 733.229 36.752 -19.663 850.791 -7.733 -36.374 84.863 679.899 -5.491.409 25.548 3.456.498 -180.561 -350.337 4.294.299 -780.649 446.809 26.937 -1.068.676 27.222 -2.029.190 0 878.272 55.020 -6.939.533 220.853 0 Antepenltimo Exerccio 01/01/2010 31/12/2010 5.640.794 5.501.995 7.561.383 799.315 31.264 -11.485 299.800 -5.850 -11.039 87.208 708.084 -4.095.057 138.372 138.799 -143.676 -258.543 920.565 -639.052 146.823 112.682 -2.260.183 31.878 -1.243.732 -1.067.480 0 19.151 -3.179.453 246.375 8.335
PGINA: 11 de 163
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.03.04 6.03.05 6.03.06 6.03.07 6.03.08 6.05 6.05.01 6.05.02 Descrio da Conta Proventos de Emprstimos Proventos / Recompra de Aes em Tesouraria Liquidao de Emprstimos Caixa Lquido Custos Financeiros, Exceto Juros Dividendos Pagos Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes ltimo Exerccio 01/01/2012 31/12/2012 1.739.044 -30.375 -2.117.419 -183.970 -5.508.368 345.103 2.562.911 2.908.014 Penltimo Exerccio 01/01/2011 31/12/2011 1.178.950 -31.102 -3.092.069 205.094 -5.421.259 945.168 1.617.743 2.562.911 Antepenltimo Exerccio 01/01/2010 31/12/2010 841.080 0 -381.591 102.933 -3.996.585 201.158 1.416.585 1.617.743
PGINA: 12 de 163
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 31/12/2012 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.01 5.04.04 5.04.06 5.04.07 5.04.08 5.04.09 5.04.10 5.04.11 5.04.12 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.04 5.05.02.06 5.05.02.07 5.05.02.09 5.06 5.06.04 5.06.05 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 8.303.936 8.303.936 3.883.413 3.883.413 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.187.349 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 7.030.058 7.030.058 -2.261.133 -381.410 -30.842 0 0 130.818 1.188 0 0 -1.980.887 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.768.925 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 -7.715.072 0 0 -4.177.290 -1.694.329 0 0 10.632 -1.854.085 0 10.508.066 10.508.066 0 0 0 0 0 -2.792.994 -396.331 -2.396.663 0 Outros Resultados Abrangentes -2.303.858 -2.303.858 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 956.333 0 956.333 877.237 40.632 149.405 -110.941 0 0 0 -1.347.525 Patrimnio Lquido
Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aumentos de Capital Aes em Tesouraria Adquiridas Dividendos Juros sobre Capital Prprio Pagamentos Baseados em Aes Aes em Tesouraria - Transferncia de Plano Dividendos Prescritos Dividendos Adicionais Propostos Opo de venda de participao em controlada Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Hedge de Fluxo de Caixa Ganho/(Perda) por Variao de Participao no Capital de Controladas Ganhos/(Perdas) Atuariais Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Constituio de Reserva de Incentivos Fiscais Constituio de Reserva Estatutria para Investimento Saldos Finais
12.581.184 12.581.184 -2.119.183 -3.291.913 0 -681.355 0 0 0 0 1.854.085 0 0 0 0 0 0 0 0 2.792.994 396.331 2.396.663 13.254.995
25.611.320 25.611.320 -8.211.975 210.090 -30.842 -4.858.645 -1.694.329 130.818 1.188 10.632 0 -1.980.887 11.464.399 10.508.066 956.333 877.237 40.632 149.405 -110.941 0 0 0 28.863.744
PGINA: 13 de 163
Verso : 1
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.01 5.04.04 5.04.06 5.04.07 5.04.08 5.04.09 5.04.10 5.04.11 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.01 5.05.02.04 5.05.02.06 5.05.02.07 5.06 5.06.04 5.06.05 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 7.613.780 7.613.780 690.156 690.156 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8.303.936 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 7.417.451 7.417.451 -387.393 -469.303 -37.432 0 0 0 118.387 0 955 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.030.058 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 -2.654.754 0 0 -1.967.271 0 -697.865 0 10.382 0 8.640.976 8.640.976 0 0 0 0 0 -5.986.222 -369.588 -5.616.634 0 Outros Resultados Abrangentes -1.920.906 -1.920.906 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -382.952 0 -382.952 -84.929 204.229 1.473 -503.725 0 0 0 -2.303.858 Patrimnio Lquido
Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aumentos de Capital Aes em Tesouraria Adquiridas Dividendos Juros sobre Capital Prprio Dividendos Adicionais Propostos Pagamento Baseado em Aes Dividendos Prescritos Aes em tesouraria - Transferencia de Plano Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Ajustes de Converso do Perodo Ganhos (Perdas) de Participao Ganhos (Perdas) Atuariais Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Constituio de Reserva de Incentivos Fiscais Constituio de Reserva Estatutria para Investimento Saldos Finais
11.251.538 11.251.538 -4.656.576 0 0 -4.290.306 -1.064.135 697.865 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.986.222 369.588 5.616.634 12.581.184
24.361.863 24.361.863 -7.008.567 220.853 -37.432 -6.257.577 -1.064.135 0 118.387 10.382 955 8.258.024 8.640.976 -382.952 -84.929 204.229 1.473 -503.725 0 0 0 25.611.320
PGINA: 14 de 163
Verso : 1
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.01 5.04.04 5.04.06 5.04.07 5.04.09 5.04.10 5.04.11 5.04.12 5.04.13 5.04.14 5.04.15 5.04.16 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.01 5.05.02.04 5.05.02.06 5.06 5.06.04 5.06.05 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 6.832.078 6.832.078 781.702 781.702 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.613.780 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 7.771.279 7.771.279 -353.828 -535.327 -3.015 0 0 8.335 98.162 19.094 15.873 0 15.829 0 27.221 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.417.451 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 4.130.157 4.130.157 -8.504.253 0 0 -3.213.137 -868.920 0 0 -19.094 0 -50.165 -62.631 -4.290.306 0 7.561.383 7.561.383 0 0 0 0 -3.187.287 -310.475 -2.876.812 0 Outros Resultados Abrangentes -1.487.330 -1.487.330 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -433.576 0 -433.576 145.227 -344.345 -234.458 0 0 0 -1.920.906 Patrimnio Lquido
Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aumentos de Capital Aes em Tesouraria Adquiridas Dividendos Juros sobre Capital Prprio gio na Subscrio de Aes Pagamento Baseado em Aes Aes em Tesouraria - Transferncia Plano Resultado sobre Aes em Tesouraria Reestruturaes - MEP Reflexo Outros Dividendo Adicional Proposto Aes em Tesouraria Outros Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Ajustes de Converso do Perodo Ganhos (Perdas) Atuariais Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Constituio da Reserva de Incentivos Fiscais Constituio da Reserva Estaturia para Investimentos Saldos Finais
4.771.266 4.771.266 3.292.985 0 0 -707.776 -289.545 0 0 0 0 0 0 4.290.306 0 0 0 0 0 0 0 3.187.287 310.475 2.876.812 11.251.538
22.017.450 22.017.450 -4.783.394 246.375 -3.015 -3.920.913 -1.158.465 8.335 98.162 0 15.873 -50.165 -46.802 0 27.221 7.127.807 7.561.383 -433.576 145.227 -344.345 -234.458 0 0 0 24.361.863
PGINA: 15 de 163
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 7.01 7.01.01 7.01.02 7.01.04 7.02 7.02.01 7.02.02 7.02.03 7.03 7.04 7.04.01 7.05 7.06 7.06.01 7.06.02 7.06.03 7.07 7.08 7.08.01 7.08.01.01 7.08.01.02 7.08.01.03 7.08.01.04 7.08.02 7.08.02.01 7.08.02.02 7.08.02.03 7.08.03 7.08.03.01 Descrio da Conta Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperao de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Outros Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros ltimo Exerccio 01/01/2012 31/12/2012 23.478.251 23.445.344 43.309 -10.402 -9.974.176 -7.924.803 -2.029.383 -19.990 13.504.075 -849.597 -849.597 12.654.478 8.226.817 7.747.674 459.422 19.721 20.881.295 20.881.295 1.181.709 921.925 116.876 45.883 97.025 7.813.333 2.648.657 5.155.486 9.190 1.378.187 1.326.642 Penltimo Exerccio 01/01/2011 31/12/2011 24.293.555 24.220.071 83.848 -10.364 -10.010.493 -7.828.084 -2.156.357 -26.052 14.283.062 -709.301 -709.301 13.573.761 6.120.311 5.491.409 611.565 17.337 19.694.072 19.694.072 1.138.518 861.923 128.528 51.180 96.887 8.417.707 2.872.869 5.533.374 11.464 1.496.871 1.431.168 Antepenltimo Exerccio 01/01/2010 31/12/2010 22.899.714 22.850.929 57.963 -9.178 -8.719.785 -6.650.681 -1.986.739 -82.365 14.179.929 -776.243 -776.243 13.403.686 4.658.114 4.095.057 550.830 12.227 18.061.800 18.061.800 1.097.428 837.791 114.298 46.046 99.293 8.538.739 2.806.958 5.721.148 10.633 864.250 809.227
PGINA: 16 de 163
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 7.08.03.02 7.08.04 7.08.04.01 7.08.04.02 7.08.04.03 Descrio da Conta Aluguis Remunerao de Capitais Prprios Juros sobre o Capital Prprio Dividendos Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo ltimo Exerccio 01/01/2012 31/12/2012 51.545 10.508.066 1.694.329 4.177.290 4.636.447 Penltimo Exerccio 01/01/2011 31/12/2011 65.703 8.640.976 0 1.967.271 6.673.705 Antepenltimo Exerccio 01/01/2010 31/12/2010 55.023 7.561.383 868.919 3.213.137 3.479.327
PGINA: 17 de 163
Verso : 1
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 Descrio da Conta Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicaes Financeiras Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo ltimo Exerccio 31/12/2012 54.159.769 16.255.922 8.926.165 476.607 476.607 476.607 0 0 2.935.692 2.467.987 467.705 340.619 127.086 2.466.341 697.966 204.455 1.195.153 59.470 337.006 -27.709 583.245 583.245 114.502 468.743 710.637 710.637 157.235 4.086 4.086 Penltimo Exerccio 31/12/2011 46.139.418 14.679.440 8.076.241 193.385 193.385 193.385 0 0 2.512.479 2.001.243 511.236 455.976 55.260 2.238.517 548.896 123.962 1.221.925 51.463 309.384 -17.113 857.769 857.769 291.327 566.442 620.498 620.498 180.551 400 400 Antepenltimo Exerccio 31/12/2010 42.678.300 12.910.947 5.909.340 1.069.276 1.068.282 1.068.282 994 994 2.731.053 1.839.655 891.398 731.643 159.755 1.905.229 402.841 102.029 967.147 54.601 407.719 -29.108 596.921 596.921 181.199 415.722 494.182 494.182 204.946 51.833 51.833
1.01.02.01.01 Ttulos para Negociao 1.01.02.02 Aplicaes Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado
1.01.02.02.01 Ttulos Mantidos at o Vencimento 1.01.03 1.01.03.01 1.01.03.02 Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber
1.01.03.02.01 Ganho no Realizado sobre Derivativos 1.01.03.02.02 Juros a Receber 1.01.04 1.01.04.01 1.01.04.02 1.01.04.03 1.01.04.04 1.01.04.05 1.01.04.06 1.01.06 1.01.06.01 Estoques Produtos Acabados Produtos em Elaborao Matrias Primas Materiais de Produo Almoxarifado e Outros Proviso para Perdas Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar
1.01.06.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social 1.01.06.01.02 Impostos Indiretos a Recuperar 1.01.07 1.01.07.01 1.01.08 1.01.08.02 Despesas Antecipadas Despesas de Marketing Outros Ativos Circulantes Ativos de Operaes Descontinuadas
1.01.08.02.01 Ativos Mantidos para Venda
PGINA: 18 de 163
Verso : 1

Cdigo da Conta 1.01.08.03 Descrio da Conta Outros ltimo Exerccio 31/12/2012 153.149 153.149 37.903.847 3.560.703 249.379 187.943 0 0 61.436 1.416 1.416 1.418.515 1.188.708 229.807 1.891.393 552.513 25.480 30.502 362.693 12.316 0 907.889 24.012 24.012 24.012 11.412.280 9.762.987 47.772 1.601.521 Penltimo Exerccio 31/12/2011 180.151 180.151 31.459.978 2.956.034 242.106 0 165.851 0 76.255 1.549 1.549 1.447.135 866.307 580.828 1.265.244 556.071 18.506 57.356 361.516 16.295 0 255.500 21.681 21.681 21.681 9.265.210 7.369.364 29.716 1.866.130 Antepenltimo Exerccio 31/12/2010 153.113 153.113 29.767.353 3.451.559 208.742 0 167.995 802 39.945 2.340 2.340 2.021.599 1.089.771 931.828 1.218.878 550.401 20.923 220.812 331.125 0 95.617 0 18.502 18.502 18.502 7.032.298 5.630.927 0 1.401.371
1.01.08.03.02 Outros Ativos 1.02 1.02.01 1.02.01.01 Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo
1.02.01.01.01 Ttulos para Negociao 1.02.01.01.02 Ttulos Disponveis para Venda 1.02.01.01.03 Ttulos de Dvida Mantidos at o Vencimento 1.02.01.01.04 Ttulos Mantidos At o Vencimento 1.02.01.03 Contas a Receber
1.02.01.03.01 Clientes 1.02.01.06 Tributos Diferidos
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos 1.02.01.06.03 Crditos Tributrios com Reestruturao Societria 1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes
1.02.01.09.03 Depsitos Judiciais, Compulsrios e de Incentivos 1.02.01.09.04 Supervit de Ativos - Instituto AmBev 1.02.01.09.05 Instrumentos Financeiros Avaliados a Valor Justo 1.02.01.09.06 Impostos a Recuperar 1.02.01.09.07 Imposto de Renda e Contribuio Social 1.02.01.09.08 Ttulos a Receber 1.02.01.09.09 Outros 1.02.02 1.02.02.01 Investimentos Participaes Societrias
1.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias 1.02.03 1.02.03.01 1.02.03.02 1.02.03.03 Imobilizado Imobilizado em Operao Imobilizado Arrendado Imobilizado em Andamento
PGINA: 19 de 163
Verso : 1

Cdigo da Conta 1.02.04 1.02.04.01 Descrio da Conta Intangvel Intangveis ltimo Exerccio 31/12/2012 22.906.852 2.935.396 2.935.396 19.971.456 Penltimo Exerccio 31/12/2011 19.217.053 1.763.034 1.763.034 17.454.019 Antepenltimo Exerccio 31/12/2010 19.264.994 1.823.238 1.823.238 17.441.756
1.02.04.01.02 Outros Intangveis 1.02.04.02 Goodwill
PGINA: 20 de 163
Verso : 1
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

Cdigo da Conta 2 2.01 2.01.01 2.01.01.01 2.01.01.02 2.01.02 2.01.02.01 2.01.02.02 2.01.03 2.01.03.01 Descrio da Conta Passivo Total Passivo Circulante Obrigaes Sociais e Trabalhistas Obrigaes Sociais Obrigaes Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Obrigaes Fiscais Obrigaes Fiscais Federais ltimo Exerccio 31/12/2012 54.159.769 15.518.679 566.084 375.266 190.818 6.563.163 4.624.763 1.938.400 3.074.039 1.970.076 972.556 942.797 54.723 1.030.536 73.427 837.772 837.772 618.136 219.636 0 4.340.169 0 0 0 4.340.169 3.088.902 1.051.654 123 38.734 Penltimo Exerccio 31/12/2011 46.139.418 14.407.913 430.234 379.603 50.631 6.113.858 4.511.565 1.602.293 2.673.570 1.626.689 793.864 789.299 43.526 979.567 67.314 2.212.078 964.232 841.379 122.853 1.247.846 2.876.528 0 0 0 2.876.528 2.042.199 583.527 12.306 88.289 Antepenltimo Exerccio 31/12/2010 42.678.300 10.554.856 423.678 370.820 52.858 4.438.995 3.414.508 1.024.487 2.118.608 1.190.670 701.647 419.177 69.846 819.554 108.384 2.606.228 2.606.228 1.156.735 1.449.493 0 864.351 91.044 72.724 18.320 773.307 143.679 398.105 1.041 105.529
2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuio Social a Pagar 2.01.03.01.02 Demais Tributos e Contribuies Federais 2.01.03.01.03 Diferimento de Impostos sobre Vendas 2.01.03.02 2.01.03.03 2.01.04 2.01.04.01 Obrigaes Fiscais Estaduais Obrigaes Fiscais Municipais Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos
2.01.05.01.01 Dbitos com Coligadas 2.01.05.01.03 Dbitos com Controladores 2.01.05.02 Outros
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar 2.01.05.02.04 Perdas no Realizadas sobre Derivativos 2.01.05.02.05 Conta Garantida 2.01.05.02.06 Juros a Pagar
PGINA: 21 de 163
Verso : 1

Cdigo da Conta 2.01.06 2.01.06.01 Descrio da Conta ltimo Exerccio 31/12/2012 160.756 137.452 137.452 74.479 45.222 6.812 10.939 0 0 8.717.273 2.305.957 2.305.957 1.545.180 760.777 0 4.844.897 4.844.897 1.780.908 45.021 250.545 4.177 109.716 528.776 2.125.754 1.048.343 1.048.343 518.076 513.694 260.032 Penltimo Exerccio 31/12/2011 150.207 101.645 95.127 45.257 36.546 2.724 10.600 6.518 6.518 5.902.660 1.890.208 1.890.208 1.632.385 257.823 0 2.799.550 2.799.550 1.602.941 27.917 261.462 281.022 144.673 481.535 0 734.484 734.484 478.418 476.552 235.297 Antepenltimo Exerccio 31/12/2010 124.953 102.996 89.750 37.337 38.974 5.580 7.859 13.246 13.246 7.558.602 4.164.214 2.916.737 1.570.015 1.346.722 1.247.477 2.309.587 2.309.587 966.221 190.304 336.932 259.469 89.963 466.698 0 548.728 548.728 536.073 531.208 272.611 2.01.05.02.07 Outros Passivos Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis
2.01.06.01.01 Provises Fiscais 2.01.06.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas 2.01.06.01.04 Provises Cveis 2.01.06.01.05 Provises Outras 2.01.06.02 Outras Provises
2.01.06.02.02 Provises para Reestruturao 2.02 2.02.01 2.02.01.01 Passivo No Circulante Emprstimos e Financiamentos Emprstimos e Financiamentos
2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 2.02.01.02 2.02.02 2.02.02.02 Debntures Outras Obrigaes Outros
2.02.02.02.03 Prov.p/Benefcios Assist.Mdica e Outros 2.02.02.02.04 Fornecedores 2.02.02.02.05 Demais Tributos e Contribuies 2.02.02.02.06 Perdas no Realizadas sobre Derivativos 2.02.02.02.07 Outros Passivos 2.02.02.02.08 Diferimento de Impostos sobre Vendas 2.02.02.02.09 Opo de Venda de Participao em Controlada 2.02.03 2.02.03.01 2.02.04 2.02.04.01 Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Provises Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis
2.02.04.01.01 Provises Fiscais
PGINA: 22 de 163
Verso : 1

Cdigo da Conta Descrio da Conta ltimo Exerccio 31/12/2012 134.911 118.751 4.382 4.382 29.923.817 12.187.349 4.768.925 4.991.709 672.107 -3.875 554.048 117 -163.144 698.850 -1.980.887 13.254.995 208.832 1.427.308 1.870.595 9.748.260 86.936 86.936 -119.788 -1.314.673 -1.465.551 -5.213 156.091 1.060.073 Penltimo Exerccio 31/12/2011 158.480 82.775 1.866 1.866 25.828.845 8.303.936 7.030.058 4.991.391 1.041.990 2.750 435.075 117 -140.115 698.850 0 12.581.184 208.832 1.030.977 697.865 10.643.510 46.304 46.304 -997.025 -1.353.137 -1.354.610 1.473 0 217.525 Antepenltimo Exerccio 31/12/2010 185.287 73.310 4.865 4.865 24.564.842 7.613.780 7.417.451 4.991.390 1.496.010 -4.429 332.248 -160 -96.459 698.851 0 11.251.538 208.832 661.389 4.290.306 6.091.011 131.233 131.233 -1.201.254 -850.885 -850.885 0 0 202.979 2.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas 2.02.04.01.04 Provises Cveis 2.02.04.02 Outras Provises
2.02.04.02.02 Provises para Reestruturao 2.03 2.03.01 2.03.02 2.03.02.01 2.03.02.02 2.03.02.05 2.03.02.07 2.03.02.08 2.03.02.09 2.03.02.10 2.03.02.11 2.03.04 2.03.04.01 2.03.04.07 2.03.04.08 2.03.04.10 2.03.06 2.03.06.01 2.03.07 2.03.08 2.03.08.01 2.03.08.02 2.03.08.04 2.03.09 Patrimnio Lquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital gio na Emisso de Aes Reserva Especial de gio na Incorporao Aes em Tesouraria Pagamento Baseado em Aes Gastos com Emisso de Aes Resultado de Aes em Tesouraria Subveno de Investimentos Opo de venda de participao em controlada Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva de Incentivos Fiscais Dividendo Adicional Proposto Reserva Estatutria para Investimentos Ajustes de Avaliao Patrimonial Hedge de fluxo de caixa Ajustes Acumulados de Converso Outros Resultados Abrangentes Ganhos (Perdas) Atuariais Ganhos (Perdas) de Participao na variao de Capital Combinao de Negcios Participao dos Acionistas No Controladores
PGINA: 23 de 163
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 3.01 3.02 3.03 3.04 3.04.01 3.04.02 3.04.04 3.04.04.01 3.04.04.02 3.04.06 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.11 3.11.01 3.11.02 3.99 3.99.01 3.99.01.01 3.99.01.02 3.99.02 3.99.02.01 3.99.02.02 Descrio da Conta Receita de Venda de Bens e/ou Servios Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Receitas (Despesas) Operacionais Outras Receitas (Despesas) Especiais Resultado de Equivalncia Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Lquido das Operaes Continuadas Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores Lucro por Ao - (Reais / Ao) Lucro Bsico por Ao PN ON Lucro Diludo por Ao PN ON 3,53000 3,21000 2,91000 2,65000 2,57000 2,33000 3,55000 3,22000 2,93000 2,66000 2,58000 2,34000 ltimo Exerccio 01/01/2012 31/12/2012 32.231.027 -10.291.518 21.939.509 -8.079.030 -7.346.589 -1.546.535 813.613 863.991 -50.378 481 13.860.479 -812.814 661.617 -1.474.431 13.047.665 -2.405.110 -2.150.607 -254.503 10.642.555 10.642.555 10.508.066 134.489 Penltimo Exerccio 01/01/2011 31/12/2011 27.126.719 -8.793.307 18.333.412 -6.623.489 -6.250.957 -1.180.566 807.555 784.451 23.104 479 11.709.923 -468.164 765.562 -1.233.726 11.241.759 -2.521.995 -1.671.756 -850.239 8.719.764 8.719.764 8.640.976 78.788 Antepenltimo Exerccio 01/01/2010 31/12/2010 25.233.310 -8.449.047 16.784.263 -6.761.169 -6.038.544 -1.196.914 474.105 624.930 -150.825 184 10.023.094 -319.411 784.920 -1.104.331 9.703.683 -2.084.440 -1.281.579 -802.861 7.619.243 7.619.243 7.561.383 57.860
PGINA: 24 de 163
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente (Reais Mil)

Cdigo da Conta 4.01 4.02 4.02.01 4.02.02 4.02.03 4.02.04 4.02.05 4.02.06 4.03 4.03.01 4.03.02 Descrio da Conta Lucro Lquido Consolidado do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ganhos (Perdas) na Converso de Operaes no Exterior Reconhecimento Integral de Ganhos (Perdas) Atuariais Hedge Fluxo Caixa - Ganhos (Perdas) Reconhecido no Patrimnio Lquido Hedge Fluxo Caixa - Ganhos (Perdas) Excludo do Patrimnio Lquido e Includo no Resultado Variao do Imposto Renda Diferido no Patrimnio Lquido e Outros Movimentos Ganhos (Perdas) de participao Resultado Abrangente Consolidado do Perodo Atribudo a Scios da Empresa Controladora Atribudo a Scios No Controladores ltimo Exerccio 01/01/2012 31/12/2012 10.642.555 1.692.057 928.075 -110.030 488.760 -329.419 -118.949 833.620 12.334.612 11.464.399 870.213 Penltimo Exerccio 01/01/2011 31/12/2011 8.719.764 -383.648 205.173 -503.725 185.643 -188.128 -82.428 -183 8.336.116 8.258.024 78.092 Antepenltimo Exerccio 01/01/2010 31/12/2010 7.619.243 -481.849 -391.139 -234.458 96.773 -48.690 95.665 0 7.137.394 7.127.807 9.587
PGINA: 25 de 163
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.01 6.01.01 6.01.01.01 6.01.01.02 6.01.01.03 6.01.01.04 6.01.01.05 6.01.01.06 6.01.01.07 6.01.01.08 6.01.01.09 6.01.01.10 6.01.01.11 6.01.02 6.01.02.01 6.01.02.02 6.01.02.03 6.01.02.04 6.01.02.05 6.01.02.06 6.02 6.02.01 6.02.03 6.02.04 6.02.05 6.02.07 6.02.09 6.02.10 6.02.11 Descrio da Conta Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro Lquido do Exerccio Depreciao, Amortizao e Impairment Impairment Contas Rec, Demais Rec e Estoques Aumento (Reduo) Prov Benef Funcionrios Financeiras, Lquidas Perda (Ganho) Venda Imobilizado e Intangveis Perda (Ganho) Venda Ativos Mantidos p/Venda Despesas c/Pagamentos Baseados em Aes Despesas c/Imposto Renda e Contrib Social Participao nos Resultados de Coligadas Outros Itens No-Monetrios Includos no Lucro Variaes nos Ativos e Passivos Reduo (Aumento) Contas Rec e Demais a Rec Reduo (Aumento) nos Estoques Aumento (Reduo) nas Prov e Outras Contas Pag Juros Pagos Juros Recebidos Imposto de Renda e Contrib Social Pagos Caixa Lquido Atividades de Investimento Proventos da Venda de Imobilizado Recebimento de Emprstimos Concedidos Baixa de Subsidiria, Lquido Caixa Adquirido Aquisio de Subsidiria, Lquido Caixa Adquirido Aquisio de Imobilizado e Intangveis Aquisio de Aplicao Financeira de Curto Prazo Proventos Lquidos (Aquisio) de Ttulos de Dvida Proventos Lquidos (Aquisio) de Outros Ativos ltimo Exerccio 01/01/2012 31/12/2012 14.128.638 15.757.980 10.642.555 1.768.631 126.973 113.922 812.814 -36.823 3.676 144.644 2.405.110 -481 -223.041 -1.629.342 -338.522 -196.186 550.909 -486.418 445.286 -1.604.411 -5.717.349 122.765 0 0 -2.537.042 -3.014.044 0 -272.411 -16.617 Penltimo Exerccio 01/01/2011 31/12/2011 12.606.891 13.190.486 8.719.764 1.454.741 72.765 40.227 468.164 -23.826 -36.374 122.305 2.521.995 -479 -148.796 -583.595 -421.898 -289.785 1.307.068 -414.236 445.108 -1.209.852 -2.203.379 71.618 0 0 0 -3.200.178 0 870.161 55.020 Antepenltimo Exerccio 01/01/2010 31/12/2010 10.062.842 12.001.279 7.619.243 1.567.207 137.746 111.829 319.411 -9.900 -11.039 120.303 2.084.440 -184 62.223 -1.938.437 -427.722 -584.133 566.962 -674.389 306.777 -1.125.932 -3.174.219 72.105 1.513 -18.666 0 -2.286.800 -1.067.480 105.291 19.818
PGINA: 26 de 163
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

Cdigo da Conta 6.03 6.03.01 6.03.02 6.03.03 6.03.04 6.03.05 6.03.06 6.03.07 6.03.08 6.03.09 6.04 6.05 6.05.01 6.05.02 Descrio da Conta Caixa Lquido Atividades de Financiamento Aumento de Capital Aumento Capital em Subsidirias/No Controladores gio na Subscrio de Aes Proventos de Emprstimos Proventos / Recompra de Aes em Tesouraria Liquidao de Emprstimos Caixa Lquido Custos Financeiros, Exceto Juros Pagamento de Passivos de Arrendamento Financeiro Dividendos Pagos Variao Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes ltimo Exerccio 01/01/2012 31/12/2012 -7.652.248 210.090 0 0 1.470.223 -30.375 -3.198.451 -645.526 -8.098 -5.450.111 103.066 862.107 8.063.935 8.926.042 Penltimo Exerccio 01/01/2011 31/12/2011 -8.651.937 220.853 -10.152 0 1.555.578 -31.102 -4.222.997 -681.620 -7.049 -5.475.448 404.061 2.155.636 5.908.299 8.063.935 Antepenltimo Exerccio 01/01/2010 31/12/2010 -4.861.617 246.375 77.571 8.335 1.056.279 16.715 -1.252.686 23.260 -6.715 -5.030.751 -143.021 1.883.985 4.024.314 5.908.299
PGINA: 27 de 163
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 31/12/2012 (Reais Mil)
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.01 5.04.04 5.04.06 5.04.07 5.04.08 5.04.09 5.04.10 5.04.11 5.04.12 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.04 5.05.02.06 5.05.02.07 5.05.02.09 5.06 5.06.04 5.06.05 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 8.303.936 8.303.936 3.883.413 3.883.413 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12.187.349 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 7.030.058 7.030.058 -2.261.133 -381.410 -30.842 0 0 130.818 1.188 0 0 -1.980.887 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.768.925 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 -7.715.072 0 0 -4.177.290 -1.694.329 0 0 10.632 -1.854.085 0 10.508.066 10.508.066 0 0 0 0 0 -2.792.994 -396.331 -2.396.663 0 Outros Resultados Abrangentes -2.303.858 -2.303.858 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 956.333 0 956.333 877.237 40.632 149.405 -110.941 0 0 0 -1.347.525 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 217.525 217.525 -27.665 0 0 -27.665 0 0 0 0 0 0 870.213 134.489 735.724 50.838 -240 684.215 911 0 0 0 1.060.073 Patrimnio Lquido Consolidado 25.828.845 25.828.845 -8.239.640 210.090 -30.842 -4.886.310 -1.694.329 130.818 1.188 10.632 0 -1.980.887 12.334.612 10.642.555 1.692.057 928.075 40.392 833.620 -110.030 0 0 0 29.923.817 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aumentos de Capital Aes em Tesouraria Adquiridas Dividendos Juros sobre Capital Prprio Pagamentos Baseados em Aes Aes em Tesouraria - Transferncia de Plano Dividendos Prescritos Dividendos Adicionais Propostos Opo de venda de participao em controlada Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Converso do Perodo Hedge de Fluxo de Caixa Ganho/(Perda) por Variao de Participao no Capital de Controladas Ganhos/(Perdas) Atuariais Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Constituio de Reserva de Incentivos Fiscais Constituio de Reserva Estatutria para Investimento Saldos Finais 12.581.184 12.581.184 -2.119.183 -3.291.913 0 -681.355 0 0 0 0 1.854.085 0 0 0 0 0 0 0 0 2.792.994 396.331 2.396.663 13.254.995 25.611.320 25.611.320 -8.211.975 210.090 -30.842 -4.858.645 -1.694.329 130.818 1.188 10.632 0 -1.980.887 11.464.399 10.508.066 956.333 877.237 40.632 149.405 -110.941 0 0 0 28.863.744
PGINA: 28 de 163
Verso : 1
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.01 5.04.04 5.04.06 5.04.07 5.04.08 5.04.09 5.04.10 5.04.11 5.04.12 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.01 5.05.02.04 5.05.02.06 5.05.02.07 5.06 5.06.04 5.06.05 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 7.613.780 7.613.780 690.156 690.156 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8.303.936 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 7.417.451 7.417.451 -387.393 -469.303 -37.432 0 0 118.387 0 0 0 955 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.030.058 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 0 0 -2.654.754 0 0 -1.967.271 0 -697.865 0 10.382 0 0 8.640.976 8.640.976 0 0 0 0 0 -5.986.222 -369.588 -5.616.634 0 Outros Resultados Abrangentes -1.920.906 -1.920.906 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -382.952 0 -382.952 -84.929 204.229 1.473 -503.725 0 0 0 -2.303.858 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 202.979 202.979 -63.546 0 0 -53.394 0 0 0 0 -10.152 0 78.092 78.788 -696 16 944 -1.656 0 0 0 0 217.525 Patrimnio Lquido Consolidado 24.564.842 24.564.842 -7.072.113 220.853 -37.432 -6.310.971 -1.064.135 0 118.387 10.382 -10.152 955 8.336.116 8.719.764 -383.648 -84.913 205.173 -183 -503.725 0 0 0 25.828.845 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aumentos de Capital Aes em Tesouraria Adquiridas Dividendos Juros sobre Capital Prprio Dividendos Adicionais Propostos Pagamento Baseado em Aes Dividendos Prescritos Reduo de Capital em Subsidirias por Minoritrios Aes em Tesouraria transf. de plano Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Ajustes de Converso do Perodo Ganhos (Perdas) de Participao Ganhos (Perdas) Atuariais Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Constituio de Reserva de Incentivos Fiscais Constituio de Reserva Estatutria para Investimento Saldos Finais 11.251.538 11.251.538 -4.656.576 0 0 -4.290.306 -1.064.135 697.865 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5.986.222 369.588 5.616.634 12.581.184 24.361.863 24.361.863 -7.008.567 220.853 -37.432 -6.257.577 -1.064.135 0 118.387 10.382 0 955 8.258.024 8.640.976 -382.952 -84.929 204.229 1.473 -503.725 0 0 0 25.611.320
PGINA: 29 de 163
Verso : 1
Cdigo da Conta 5.01 5.03 5.04 5.04.01 5.04.04 5.04.06 5.04.07 5.04.08 5.04.09 5.04.10 5.04.11 5.04.12 5.04.13 5.04.15 5.04.16 5.05 5.05.01 5.05.02 5.05.02.01 5.05.02.04 5.05.02.06 5.06 5.06.04 5.06.05 5.07 Descrio da Conta Capital Social Integralizado 6.832.078 6.832.078 781.702 781.702 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.613.780 Reservas de Capital, Opes Outorgadas e Aes em Tesouraria 7.771.279 7.771.279 -353.828 -535.327 -3.015 0 0 8.335 98.162 15.873 19.094 15.829 0 0 27.221 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.417.451 Reservas de Lucro Lucros ou Prejuzos Acumulados 4.130.157 4.130.157 -8.504.253 0 0 -3.213.137 -868.920 0 0 0 -19.094 -62.631 -4.290.306 -50.165 0 7.561.383 7.561.383 0 0 0 0 -3.187.287 -310.475 -2.876.812 0 Outros Resultados Abrangentes -1.487.330 -1.487.330 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -433.576 0 -433.576 145.227 -344.345 -234.458 0 0 0 -1.920.906 Patrimnio Lquido Participao dos No Controladores 278.661 278.661 -85.269 77.571 0 -70.666 0 0 0 0 0 -4.639 0 -87.535 0 9.587 57.860 -48.273 -1.479 -46.794 0 0 0 0 202.979 Patrimnio Lquido Consolidado 22.296.111 22.296.111 -4.868.663 323.946 -3.015 -3.991.579 -1.158.465 8.335 98.162 15.873 0 -51.441 0 -137.700 27.221 7.137.394 7.619.243 -481.849 143.748 -391.139 -234.458 0 0 0 24.564.842 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transaes de Capital com os Scios Aumentos de Capital Aes em Tesouraria Adquiridas Dividendos Juros sobre Capital Prprio gio na Subscrio de Aes Pagamento Baseado em Aes Resultado sobre Aces em Tesouraria Aes em Tesouraria - Transferncia Plano Outros Dividendo Adicional Proposto Reestruturaes - MEP Reflexa Aes em tesouraria outros Resultado Abrangente Total Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Ajustes de Converso do Perodo Ganhos (Perdas) Atuariais Mutaes Internas do Patrimnio Lquido Constituio da Reserva de Incentivos Fiscais Constituio da Reserva Estatutria para Investimentos Saldos Finais 4.771.266 4.771.266 3.292.985 0 0 -707.776 -289.545 0 0 0 0 0 4.290.306 0 0 0 0 0 0 0 0 3.187.287 310.475 2.876.812 11.251.538 22.017.450 22.017.450 -4.783.394 246.375 -3.015 -3.920.913 -1.158.465 8.335 98.162 15.873 0 -46.802 0 -50.165 27.221 7.127.807 7.561.383 -433.576 145.227 -344.345 -234.458 0 0 0 24.361.863
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DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 7.01 7.01.01 7.01.02 7.01.04 7.02 7.02.01 7.02.02 7.02.03 7.03 7.04 7.04.01 7.05 7.06 7.06.01 7.06.02 7.06.03 7.07 7.08 7.08.01 7.08.01.01 7.08.01.02 7.08.01.03 7.08.01.04 7.08.02 7.08.02.01 7.08.02.02 7.08.02.03 7.08.03 7.08.03.01 Descrio da Conta Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios Outras Receitas Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperao de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenes Depreciao, Amortizao e Exausto Valor Adicionado Lquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferncia Resultado de Equivalncia Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuio do Valor Adicionado Pessoal Remunerao Direta Benefcios F.G.T.S. Outros Impostos, Taxas e Contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de Capitais de Terceiros Juros ltimo Exerccio 01/01/2012 31/12/2012 50.373.023 49.968.329 445.654 -40.960 -17.500.506 -12.188.311 -5.253.866 -58.329 32.872.517 -1.710.310 -1.710.310 31.162.207 492.554 481 661.617 -169.544 31.654.761 31.654.761 2.892.380 2.443.714 224.035 72.764 151.867 16.491.373 7.255.506 9.220.362 15.505 1.628.453 1.456.476 Penltimo Exerccio 01/01/2011 31/12/2011 42.828.619 42.376.449 450.086 2.084 -14.961.144 -10.754.836 -4.155.493 -50.815 27.867.475 -1.403.854 -1.403.854 26.463.621 624.578 479 765.562 -141.463 27.088.199 27.088.199 2.660.781 2.262.613 197.186 68.306 132.676 14.371.578 6.480.102 7.876.576 14.900 1.336.076 1.211.696 Antepenltimo Exerccio 01/01/2010 31/12/2010 39.437.210 39.216.831 236.578 -16.199 -14.666.947 -10.210.115 -4.303.938 -152.894 24.770.263 -1.414.319 -1.414.319 23.355.944 645.396 184 784.920 -139.708 24.001.340 24.001.340 2.455.821 2.078.126 177.222 63.777 136.696 12.766.653 5.117.273 7.635.802 13.578 1.159.623 1.055.479
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DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)

Cdigo da Conta 7.08.03.02 7.08.04 7.08.04.01 7.08.04.02 7.08.04.03 7.08.04.04 Descrio da Conta Aluguis Remunerao de Capitais Prprios Juros sobre o Capital Prprio Dividendos Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo Part. No Controladores nos Lucros Retidos ltimo Exerccio 01/01/2012 31/12/2012 171.977 10.642.555 1.694.329 4.177.290 4.636.447 134.489 Penltimo Exerccio 01/01/2011 31/12/2011 124.380 8.719.764 0 1.967.271 6.673.705 78.788 Antepenltimo Exerccio 01/01/2010 31/12/2010 104.144 7.619.243 868.920 3.213.137 3.479.326 57.860
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Relatrio da Administrao
DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV Verso : 1
RELATRIO DA ADMINISTRAO Mensagem aos Acionistas 2012 foi mais um ano positivo para a Ambev. Nossa estratgia comercial no Brasil continua dando resultados: nossa plataforma de inovaes, nossa contnua expanso nas regies Norte e Nordeste do pas, nossos produtos premium e em garrafas retornveis provaram ser o foco correto. As operaes internacionais tambm entregaram um bom desempenho. A receita de LAS (Amrica Latina Sul) e do Canad foi suportada no apenas pelo crescimento da receita, mas tambm por bons indicadores de preferncia de marca e de participao de mercado principalmente de Quilmes Cristal e Stella Artois na Argentina, e Bud Light e Michelob Ultra no Canad. Igualmente importante, a integrao da nossa recente aquisio na HILA-ex da Cervecera Nacional Dominicana gerou melhorias significativas nos resultados da regio ao longo do ano. No Brasil, sofremos com o aumento de impostos pelo segundo ano consecutivo e com crescimento econmico abaixo dos ltimos anos. Diante desse quadro, nossas estratgias comerciais foram decisivas para impulsionar o crescimento de volume: iniciativas como a expanso da Antarctica Sub-Zero e o lanamento da nova lata de 550ml para Skol e Brahma, os volumes no Norte e no Nordeste continuaram a crescer acima da mdia do pas, nossas marcas premium, lideradas por Budweiser, Stella Artois e Original seguiram com um ritmo de crescimento muito acima da indstria, e nossas garrafas retornveis de 300ml para cerveja e 1L para o Guaran Antarctica aumentaram cada vez mais sua presena pelo pas. Em 2012 investimos R$ 3.014,0 milhes, dos quais R$ 2.141,4 milhes no Brasil, para manuteno e ampliao da nossa capacidade produtiva e logstica e compra de ativos comerciais necessrios para o crescimento do nosso negcio. Alm desses investimentos para viabilizar o crescimento orgnico do nosso negcio, realizamos tambm uma aliana estratgica com a Cervecera Nacional Dominicana que resultou na criao da empresa de bebidas lder no Caribe. Essa transao marca uma nova etapa na expanso internacional da Companhia pela Amrica Latina bem como das nossas perspectivas de crescimento na HILA-ex. J a Amrica Latina Sul tambm obteve bons resultados em 2012 mesmo diante do cenrio desafiador de indstria na Argentina. Continuamos ativos no mercado com inovaes como Quilmes 1890, Quilmes Night e a nova garrafa retornvel de 1 litro, alm do bom desempenho de nossas marcas premium, lideradas por Stella Artois. Na Amrica do Norte, tivemos um ano positivo em que conseguimos crescer o EBITDA da operao e manter nossa posio de liderana no mercado, principalmente devido ao desempenho de Bud Light, que continua crescendo em participao de mercado, e Michelob Ultra, lanada ano passado no Canad. Gostaramos, por fim, de agradecer Gente Ambev, que mais uma vez fez a diferena. Nosso time foi comprometido como sempre com nossos objetivos e demonstrou foco em executar nossa estratgia at o final do ano. Victrio Carlos de Marchi Co-Presidente do Conselho de Administrao Carlos Alves de Brito Co-Presidente do Conselho de Administrao Joo Castro Neves Diretor Geral
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Viso geral da Companhia Com operaes em 16 pases nas trs Amricas, somos a cervejaria lder do mercado latino americano em volume. Nosso negcio consiste na produo e comercializao de cervejas, refrigerantes e outras bebidas no alcolicas e no carbonatadas, e agrupado em trs divises: Amrica Latina Norte, que inclui: o Brasil, representado pela produo e comercializao de cerveja (Cerveja Brasil) e refrigerantes e bebidas no alcolicas e no carbonatadas (RefrigeNanc); Amrica Latina Hispnica excluindo Amrica Latina Sul (denominada HILAEx), composta pelas nossas operaes em El Salvador, Equador, Guatemala, Nicargua, Peru, Repblica Dominicana, Saint Vincent, Dominica e Antigua;
Amrica Latina Sul, composta por nossas operaes de cerveja, refrigerantes e bebidas no alcolicas e no carbonatadas na Argentina, na Bolvia e no Uruguai, alm da produo e comercializao de cerveja no Chile e no Paraguai; e, Amrica do Norte, representada pela Labatt Brewing Company Limited (Labatt) com a produo e comercializao de cerveja no Canad e exportaes para os Estados Unidos da Amrica.
Nossas principais marcas incluem Skol (a quinta cerveja mais consumida no mundo), Brahma, Antarctica, Bohemia, Original, Quilmes, Presidente, Pacea, Pilsen, Labatt Blue, Alexander Keiths, Kokanee e Guaran Antarctica. Alm disso, a Ambev a maior engarrafadora independente da PepsiCo no mundo. Produzimos, vendemos e distribumos no Brasil e em outros pases da Amrica Latina produtos Pepsi, H2OH!, Lipton Ice Tea e o isotnico Gatorade sob licena da PepsiCo. E tambm comercializamos vrios produtos da Anheuser-Busch Inbev S.A./N.V. tais como Budweiser, Bud Light e Stella Artois, entre outros. O risco de crdito da Ambev como emissor de dvida em moeda nacional e estrangeira detm a classificao de grau de investimento segundo a Standard and Poors, a Fitch e a Moodys Ratings. Sustentabilidade Meio Ambiente A preservao do meio ambiente uma prioridade para a Ambev e faz parte da gesto da companhia. Somos referncia em melhores prticas ambientais graas ao desempenho do Sistema de Gesto Ambiental (SGA), adotado h quase 20 anos em nossas cervejarias para estabelecer e monitorar a evoluo contnua da ecoeficincia. Todas as unidades tm metas para reduzir a captao e a quantidade de gua usada para produzir suas bebidas, diminuir o consumo de energia e a emisso de poluentes e aumentar o ndice de reciclagem dos resduos. Nos ltimos 10 anos, o ndice de consumo de gua em nossas unidades caiu mais de 33%. Entre 2010 e 2011, por exemplo, o volume de gua economizado nas unidades seria suficiente para abastecer por um ms cerca de 580 mil pessoas, mais do que populao de Florianpolis. Ambev tambm tem diversificado sua matriz energtica, dando prioridade ao uso de biomassa e biogs. Isso colaborou para a reduo de 14,7% entre 2009 e 2012 da emisso de CO2. Atualmente, a biomassa representa aproximadamente 29,5% da matriz da companhia. Em oito cervejarias onde a biomassa utilizada, ela representa quase 100% do combustvel consumido. Outra ao de destaque o uso de biogs. A companhia capta o biogs resultante das suas estaes de tratamento de efluentes e o reaproveita para gerar energia calorfica para a prpria empresa. Assim, ele no lanado na atmosfera e tambm h economia no uso de combustveis
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fsseis. Hoje, cinco cervejarias reaproveitam o biogs proveniente das estaes de tratamento de efluentes como combustvel em seu processo produtivo. Outra frente na rea o programa de compartilhamento de frota com outras empresas. A iniciativa j permitiu Ambev economizar mais de 4 milhes de diesel e deixar de lanar na atmosfera 446,3 toneladas de CO2 ao longo de dois anos. Isso porque os caminhes que voltariam vazios depois de abastecer os centros de distribuio da Ambev passaram a transportar a mercadoria das demais empresas. Por representar 95% da cerveja, a gua est no centro das aes de sustentabilidade ambiental da companhia. Lanado no Dia Mundial da gua (22-Maro) de 2010, o Movimento CYAN Quem v gua enxerga seu valor - um amplo conjunto de iniciativas para mobilizar e conscientizar a sociedade para o uso racional da gua. Uma das aes do Movimento o Banco CYAN, um sistema em que as pessoas tm acesso mdia de consumo de gua de seu imvel e, medida que elas diminuem o consumo, ganham pontos que podem ser usados como desconto em sites de compras na internet. No momento, o Banco CYAN est disponvel para os moradores atendidos pela Sabesp (SP), pela CODAU (MG) e em 2012 firmamos parceria com a CEDAE (RJ). Ao todo, mais de 30 milhes de pessoas podem fazer parte da iniciativa. Desde o seu lanamento, o Banco CYAN fez com que seus correntistas economizassem mais de 190 milhes de litros de gua. Em 2012, o Movimento CYAN marcou presena na Conferncia das Naes Unidas sobre Desenvolvimento Sustentvel, a Rio+20. A Ambev foi convidada pela ONU a apresentar suas aes em prol do meio ambiente no Frum de Sustentabilidade Empresarial, evento que ocorreu durante a Rio+20. A Companhia tambm liderou iniciativas para envolver a populao no tema de destino dos recursos naturais, com destaque para o Aqualume, um festival cultural em prol do uso consciente da gua. Com uma tecnologia inovadora, uma tela dgua de 600m, criada a partir de uma bomba submersa, foi instalada na lagoa Rodrigo de Freitas para exibio de curtas-metragens, animaes, clipes musicais, fotografias, alm de contedos relacionados sustentabilidade ambiental. Consumo Responsvel No incio dos anos 2000, a Ambev foi a nica companhia de bebidas a participar das discusses da Organizao Mundial da Sade (OMS) sobre os efeitos do uso inadequado de bebidas alcolicas. Em 2003, lanou o pioneiro Programa Ambev de Consumo Responsvel, norteado pelas premissas da OMS e cujos pilares so estimular o cumprimento da lei que probe a venda de bebidas alcolicas a menores, promover a segurana viria e incentivar o consumo moderado. De l pra c, o tema est presente em diversas aes da Ambev. Entre as iniciativas mais recentes esto os programas Supermercado de Responsa, Jovens de Responsa e Bar de Responsa. Em 2012 conseguimos avanar nos trs projetos. O Programa Jovens de Responsa hoje conta com a parceria de 18 ONGs de So Paulo, Rio de Janeiro, Salvador, Belo Horizonte e Rio Grande do Sul. A Ambev tem o objetivo de atuar nas comunidades onde essas organizaes esto presentes para inibir o consumo de bebida alcolica por menores de 18 anos. O intuito tambm encontrar iniciativas de preveno simples, eficazes e fceis de serem replicadas, as chamadas tecnologias sociais. Desde sua criao, o Jovens de Responsa j conseguiu impactar mais de 4.300 jovens, reuniu mais de 16 mil pessoas em eventos do programa e impactou indiretamente mais de 900 mil pessoas com aes de comunicao. Sobre o Bar de Responsa, uma iniciativa voltada a donos de bares para conscientiz-los a no vender bebida alcolica para menores ou a pessoas embriagadas, em 2012 a companhia firmou uma importante parceria com o governo de So Paulo, por meio do Centro Paula Souza, e criou
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uma disciplina de consumo responsvel para cursos de formao de garom, barman, recepo e atendimento em hotelaria, barista e porteiro. As aulas fazem parte do programa de qualificao profissional Via Rpida Emprego e tm o objetivo de orientar os novos profissionais a agir como multiplicadores das prticas de consumo responsvel de bebidas alcolicas. O contedo aborda a histria e cultura da bebida alcolica, a sade e o bem-estar relacionados ao consumo moderado, a proibio do consumo de bebida alcolica por menores de 18 anos, dicas de como falar sobre lcool com os jovens e os perigos do consumo excessivo. O Supermercado de Responsa um projeto criado em 2011 em parceria com o Grupo Po de Acar (GPA) para garantir que a venda de bebidas alcolicas em supermercados seja realizada somente a consumidores com idade superior a 18 anos. Graas ao sistema desenvolvido, quando uma bebida alcolica passa pelo caixa, o cdigo de barras identificado e o operador do caixa solicita ao cliente a apresentao de documento que ateste sua maioridade. Desde seu lanamento, que teve inicio nas lojas do GPA de So Paulo e do Paran, o Supermercado de Responsa j foi levado a todo o pas e est sendo gradualmente implementado em outras redes varejistas. Recursos humanos Chegamos ao final de 2012 com aproximadamente 51,3 mil funcionrios: 37,8 mil no Brasil e em Hila-Ex, 4,7 mil no Canad e 8,8 mil nas unidades da Amrica Latina Sul. A Ambev investe permanentemente no desenvolvimento de nossa gente. Em 2012, a Universidade Ambev (UA) realizou treinamentos especficos (mtodo, funcional e cultura/liderana) para 68.273 funcionrios e distribuidores, totalizando mais de 51.711 horas de treinamento. No Brasil, os funcionrios contam ainda com os investimentos da Fundao Zerrenner em mais de 1.081 bolsas de estudo de graduao, ps-graduao e nvel tcnico. A Fundao Zerrenner tambm oferece o programa Vida Legal, que estimula hbitos saudveis, aes preventivas de sade e tratamento de doenas crnicas, prestando ainda outros benefcios a seus funcionrios e dependentes, com destaque para os planos de assistncia mdica, hospitalar, odontolgica e educacional. Destaques operacionais e financeiros1 O EBITDA ajustado consolidado cresceu 13,6% em 2012, se comparado a 2011, atingindo R$ 15.679,0 milhes, impulsionado pelo crescimento orgnico de 2,0% no volume consolidado. O crescimento de 10,0% da receita por hectolitro, combinado com o aumento dos custos por hectolitro de 7,9% e com o aumento de 13,0% nas despesas gerais, com vendas e administrativas totais resultaram em uma melhora da margem EBITDA de 50 pontos base no ano. No Brasil, nosso volume de cervejas aumentou 2,5% no ano devido expanso na indstria parcialmente compensada por perdas de participao de mercado contra o ano anterior. Nossa participao de mercado mdia no ano de 2012 foi de 68.5%. O volume de inovaes cresceu principalmente com Antarctica Sub-Zero e a garrafa retornvel de 300ml, mas tambm com a acelerao do crescimento de premium impulsionado por Budweiser. Nosso volume de RefrigeNanc cresceu 4,9% devido expanso na indstria combinada com ganhos de
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As informaes financeiras e operacionais a seguir, exceto quando indicado o contrrio, so apresentadas em reais nominais, de acordo com os critrios do padro contbil internacional (IFRS) e devem ser lidas em conjunto com os relatrios financeiros do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, arquivados na CVM e apresentados SEC. Segregamos neste relatrio o impacto do resultado orgnico das mudanas de escopo e diferenas de cmbio. As mudanas de escopo representam o impacto de aquisies e vendas de ativos, o incio ou trmino de atividades ou a transferncia de atividades entre segmentos, mudanas de estimativas contbeis ano contra ano e outras premissas que os administradores no consideram parte do desempenho de negcio. Exceto quando especificado o contrrio, variaes percentuais no documento so orgnicas e ajustadas por natureza. Sempre que utilizado neste relatrio, o termo ajustado se refere s medidas de desempenho (EBITDA, EBIT, Lucro Lquido, LPA) antes de itens no recorrentes. Itens no recorrentes so receitas ou despesas que no ocorrem no curso normal das atividades da Companhia. Estas so apresentadas separadas dada a importncia delas para o entendimento do desempenho da Companhia devido sua natureza ou magnitude. Medidas ajustadas so medidas adicionais utilizadas pela administrao, e no devem substituir as medidas calculadas em conformidade com as IFRS como indicadores do desempenho da Companhia. Comparaes, exceto quando especificado o contrrio, referem-se ao resultado do ano de 2011 (12M11). Os somatrios podem no conferir devido a arredondamentos.
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participao de mercado, cuja mdia do ano foi 18,1%. Nosso EBITDA ajustado no Brasil foi de R$ 11.031,8 milhes, um aumento de 14.3%, com expanso de margem de 80 pontos base. HILA-ex reportou EBITDA ajustado positivo de R$ 204,9 milhes com crescimento orgnico de volume de 0.2% nas nossas operaes. Com o incremento da CND nosso volume cresceu 36,4%. Apesar da contrao na indstria da Argentina e da reduo de volume de 0,8%, a operao de Amrica Latina Sul teve EBITDA ajustado de R$ 2.752,8 milhes com crescimento orgnico de dois dgitos tanto em cerveja como em RefrigeNanc, mesmo com presses nos custos. No Canad, tivemos queda de 0,5% nos volumes e receita por hectolitro crescendo 2,0% organicamente devido aos nossos aumentos de preos, contribuindo para um crescimento de 0,7% no EBITDA ajustado, que alcanou R$ 1.689,5 milhes. O caixa gerado pelas operaes foi de R$ 15.774,2 milhes crescendo 14,4% em comparao ao ano anterior. Esse forte crescimento de gerao de caixa foi resultado tanto do nosso desempenho operacional quanto de uma gesto ainda mais disciplinada do nosso capital empregado. Nosso lucro lquido ajustado foi R$ 10.558,5 milhes com crescimento de 22,5%. Os quadros abaixo apresentam os destaques financeiros consolidados e por segmento de negcios referentes aos perodos de doze meses findos em 31 de dezembro de 2011 e 2012.
Destaques financeiros - consolidado R$ milhes Total volumes C erveja RefrigeNanc 2011 165.043,9 118.729,8 46.314,2 2012 169.839,4 122.478,6 47.360,8 % Reportado 2,9% 3,2% 2,3% % Orgnico 2,0% 1,9% 2,0%
Receita lquida Lucro bruto Margem bruta EBITDA Margem EBITDA EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado Lucro lquido - Ambev Lucro lquido ajustado - Ambev No. de aes em circulao (milhes) LPA (R$/ao) LPA ajustado
27.126,7 18.333,4 67,6% 13.164,2 48,5% 13.141,1 48,4% 8.641,0 8.617,9 3.117,2 2,77 2,76
32.231,0 21.939,5 68,1% 15.628,6 48,5% 15.679,0 48,6% 10.508,1 10.558,5 3.126,9 3,36 3,38
18,8% 19,7% 50 bps 18,7% bps 19,3% 20 bps 21,6% 22,5%
12,4% 13,4% 60 bps 13,3% 40 bps 13,6% 50 bps
21,2% 22,1%
Nota: O clculo do lucro por ao baseado nas aes em circulao (total de aes existentes, menos aes em tesouraria).
Brasil consolidado R$ milhes Volume ('000 hl) Receita lquida C PV Lucro bruto Margem bruta SG&A total Outras rec operacionais EBIT ajustado Margem EBIT ajustado EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado 2011 113.960,5 18.616,9 (5.680,2) 12.936,8 69,5% (5.006,1) 776,4 8.707,1 46,8% 9.650,9 51,8% Escopo -
Converso Moeda 0,0% 0,0% 0,0%
% Orgnico 3.526,2 2.360,9 (559,6) 1.801,3 0,0% (683,4) 60,6 1.178,4 0,0% 1.380,9 0,0%
2012 Reportado Orgnico 117.486,6 3,1% 3,1% 20.977,8 (6.239,8) 14.738,0 70,3% (5.689,5) 836,9 9.885,5 47,1% 11.031,8 52,6% 12,7% 9,9% 13,9% 80 bps 13,7% 7,8% 13,5% 30 bps 14,3% 80 bps 12,7% 9,9% 13,9% 80 bps 13,7% 7,8% 13,5% 30 bps 14,3% 80 bps
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Verso : 1
Brasil - cerveja R$ milhes Volume ('000 hl) Receita lquida C PV Lucro bruto Margem bruta SG&A total Outras rec operacionais EBIT ajustado Margem EBIT ajustado EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado 2011 84.597,8 15.667,5 (4.396,9) 11.270,6 71,9% (4.393,9) 607,5 7.484,2 47,8% 8.216,5 52,4% Escopo Converso Moeda 0,0% 0,0% 0,0% % Orgnico 2.094,4 1.930,8 (428,8) 1.501,9 0,0% (585,2) 43,9 960,7 0,0% 1.145,1 0,0% % 2012 Reportado Orgnico 86.692,2 2,5% 2,5% 17.598,3 (4.825,8) 12.772,5 72,6% (4.979,1) 651,4 8.444,8 48,0% 9.361,6 53,2% 12,3% 9,8% 13,3% 70 bps 13,3% 7,2% 12,8% 20 bps 13,9% 80 bps 12,3% 9,8% 13,3% 70 bps 13,3% 7,2% 12,8% 20 bps 13,9% 80 bps
Brasil - RefrigeNanc R$ milhes Volume ('000 hl) Receita lquida C PV Lucro bruto Margem bruta SG&A total Outras rec operacionais EBIT ajustado Margem EBIT ajustado EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado 2011 29.362,7 2.949,4 (1.283,2) 1.666,2 56,5% (612,1) 168,8 1.222,9 41,5% 1.434,4 48,6% Escopo -
Converso Moeda 0,0% 0,0% 0,0%
% Orgnico 1.431,7 430,1 (130,8) 299,3 0,0% (98,2) 16,6 217,8 0,0% 235,8 0,0%
2012 Reportado Orgnico 30.794,4 4,9% 4,9% 3.379,6 (1.414,0) 1.965,5 58,2% (710,4) 185,5 1.440,7 42,6% 1.670,2 49,4% 14,6% 10,2% 18,0% 170 bps 16,0% 9,9% 17,8% 110 bps 16,4% 80 bps 14,6% 10,2% 18,0% 170 bps 16,0% 9,9% 17,8% 110 bps 16,4% 80 bps
HILA-Ex R$ milhes Volume total ('000 hl) Receita lquida C PV Lucro bruto Margem bruta SG&A total Outras desp/rec operacionais EBIT ajustado Margem EBIT ajustado EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado 2011 6.379,4 515,5 (326,0) 189,4 36,8% (270,7) (3,2) (84,4) -16,4% (24,5) -4,7% Escopo 2.311,7 685,7 (255,3) 430,4 0,0% (210,5) 5,3 225,2 0,0% 292,9 0,0%
Converso Moeda 97,3 (69,4) 27,9 0,0% (53,4) 0,6 (24,9) 0,0% (13,2) 0,0%
% Orgnico 9,1 37,1 (60,1) (23,0) 0,0% (35,3) 1,2 (57,1) 0,0% (50,4) 0,0%
2012 Reportado Orgnico 8.700,2 36,4% 0,2% 1.335,5 (710,8) 624,8 46,8% (569,9) 3,8 58,7 4,4% 204,9 15,3% 159,1% 118,0% 229,8% ns ns ns 169,5% ns ns ns 7,7% 19,2% -13,9% -700 bps 13,4% 37,1% -60,8% ns -146,6% ns
LAS consolidado R$ milhes Volume ('000 hl) Receita lquida C PV Lucro bruto Margem bruta SG&A total Outras desp/rec operacionais EBIT ajustado Margem EBIT ajustado EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado 2011 34.564,7 4.488,9 (1.740,8) 2.748,1 61,2% (978,3) 2,0 1.771,9 39,5% 2.059,3 45,9% Escopo -
Converso Moeda 505,4 (183,8) 321,7 0,0% (105,2) 3,1 219,6 0,0% 248,5 0,0%
% Orgnico (272,9) 892,5 (271,5) 621,0 0,0% (193,7) 2,2 429,5 0,0% 445,0 0,0%
2012 Reportado Orgnico 34.291,8 -0,8% -0,8% 5.886,9 (2.196,0) 3.690,8 62,7% (1.277,2) 7,3 2.421,0 41,1% 2.752,8 46,8% 31,1% 26,2% 34,3% 150 bps 30,6% ns 36,6% 160 bps 33,7% 90 bps 19,9% 15,6% 22,6% 140 bps 19,8% ns 24,2% 140 bps 21,6% 60 bps
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Verso : 1
Canad R$ milhes Volume ('000 hl) Receita lquida C PV Lucro bruto Margem bruta SG&A total Outras desp/rec operacionais EBIT ajustado Margem EBIT ajustado EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado 2011 10.139,3 3.505,4 (1.046,4) 2.459,1 70,2% (1.176,5) 9,3 1.291,8 36,9% 1.455,4 41,5% Escopo (734,9) (55,4) 51,4 (4,0) 0,0% 6,2 2,2 0,0% 2,2 0,0% Converso Moeda 527,6 (149,9) 377,8 0,0% (177,5) 2,1 202,3 0,0% 221,2 0,0% % Orgnico (43,7) 53,2 (0,1) 53,1 0,0% (8,7) 4,6 48,9 0,0% 10,8 0,0% 2012 9.360,7 4.030,8 (1.144,9) 2.885,9 71,6% (1.356,6) 15,9 1.545,2 38,3% 1.689,5 41,9% -7,7% 15,0% 9,4% 17,4% 140 bps 15,3% 71,9% 19,6% 140 bps 16,1% 40 bps % -0,5% 1,5% 0,0% 2,2% 40 bps 0,7% 49,5% 3,8% 80 bps 0,7% -30 bps Reportado Orgnico
Anlise do desempenho financeiro Receita lquida A receita lquida apresentou aumento de 12,4% em 2012, atingindo R$ 32.231,0 milhes. Operaes Brasil A receita lquida gerada por nossas operaes de Cerveja e RefrigeNanc no Brasil cresceu 12,7%, chegando a R$ 20.977,8 milhes. Cerveja A receita lquida proveniente das vendas de cerveja no Brasil em 2012 subiu 12,3%, acumulando R$ 17.598,3 milhes. Este aumento foi devido ao crescimento de 2,5% no volume de vendas e de 9,6% na receita por hectolitro, que chegou a R$ 203,0 como conseqncia dos nossos aumentos de preos, do maior mix de marcas premium e do maior peso da distribuio direta, parcialmente compensados pelo aumento de impostos. RefrigeNanc A receita lquida gerada pela operao de RefrigeNanc em 2012 cresceu 14,6%, atingindo R$ 3.379,6 milhes. Os principais elementos que contriburam para esse resultado foram o crescimento de 4,9% no volume de vendas e o aumento de 9,3% da receita por hectolitro devido aos nossos aumentos de preos, parcialmente compensados por maiores impostos. HILA-Ex As operaes da Ambev em HILA-Ex apresentaram um aumento da receita lquida em 2012 de 7,7%, acumulando R$ 1.335,5 milhes. Os principais fatores que contriburam para o crescimento orgnico da receita foram os reajustes de preos em nossas operaes. Amrica Latina Sul As operaes na Amrica Latina Sul contriburam com R$ 5.886,9 milhes para a receita consolidada da Ambev, representando um crescimento de 19,9%. O principal fator que contribuiu para o aumento da receita foi o aumento de 20,8% na receita por hectolitro, alcanando R$ 171,7. Esse aumento foi decorrente dos nossos aumentos de preos, em conjunto com um forte desempenho de nossas marcas premium.
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Verso : 1
Amrica do Norte As operaes da Labatt contriburam com R$ 4.030,8 milhes para a nossa receita consolidada, um aumento orgnico de 1,5% em relao ao ano anterior. Esse resultado decorrente do aumento da receita por hectolitro de 2,0% devido aos nossos aumentos de preos. Custo dos produtos vendidos O custo dos produtos vendidos em 2012 teve um crescimento de 10,2%, totalizando R$ 10.291,5 milhes. Brasil O custo dos produtos vendidos na unidade de negcios Brasil foi de R$ 6.239,8 milhes, crescendo 9,9%. Cerveja O custo dos produtos vendidos da operao de cerveja no Brasil cresceu 9,8%, chegando a R$ 4.825,8 milhes, enquanto o custo dos produtos vendidos por hectolitro apresentou um aumento de 7,1%. Os principais fatores que contriburam para este aumento foram (i) commodities hedgeadas por um preo maior do que no ano anterior, principalmente cevada, e (ii) custos de alumnio (maior preo e maior mix de latas no nosso volume), efeitos parcialmente compensados pelo (iii) custo de matria prima indexada ao dlar americano, hedgeada para reais por uma taxa menor do que no ano anterior. RefrigeNanc O custo dos produtos vendidos da operao de RefrigeNanc no Brasil aumentou 10,2% chegando a R$ 1.414,0 milhes. O custo dos produtos vendidos por hectolitro aumentou 5,1% totalizando R$ 45,9, impactado por (i) maiores custos de embalagens e (ii) maior custo de acar, hedgeado por um preo maior do que no ano anterior, parcialmente compensados pelo (iii) custo de matria prima indexada ao dlar americano, hedgeada para reais por uma taxa menor do que no ano anterior. HILA-ex O custo dos produtos vendidos nas nossas operaes na HILA-ex aumentou 19,2% chegando a R$ 710,8 milhes. O principal impacto que explica esse aumento a inflao geral na regio. Amrica Latina Sul A Amrica Latina Sul teve um aumento de 15,6% no custo dos produtos vendidos, totalizando R$ 2.196,0 milhes em 2012, o que representa um crescimento do custo dos produtos vendidos por hectolitro de 16,5%. Os principais efeitos que explicam esse aumento so: (i) maiores preos de commodities, principalmente cevada, (ii) inflao geral e maiores custos de mo-deobra, principalmente na Argentina. Amrica do Norte O custo dos produtos vendidos da Labatt no ano ficou estvel em comparao com o ano anterior totalizando R$ 1.144,9 milhes.
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Verso : 1
Despesas com vendas, gerais e administrativas As despesas com vendas, gerais e administrativas da Companhia totalizaram R$ 8.893,1 milhes, crescendo 12,4% no ano. Brasil As despesas com vendas, gerais e administrativas no Brasil somaram R$ 5.689,5 milhes, aumentando 13,7%. Cerveja As despesas com vendas, gerais e administrativas atingiram R$ 4.979,1 milhes, apresentando um crescimento de 13,3%. Os principais elementos que geraram o crescimento das despesas operacionais foram (i) maiores custos logsticos (mais concentrados no primeiro semestre do ano), (ii) maiores despesas com bnus e (iii) maiores gastos de vendas e marketing para suportar nossa estratgia comercial. RefrigeNanc Despesas com vendas, gerais e administrativas para RefrigeNanc acumularam R$ 710,4 milhes, um crescimento de 16,0% no perodo devido a (i) maiores custos logsticos (mais concentrados no primeiro semestre do ano) e (ii) maiores despesas com bnus. HILA-Ex As despesas com vendas, gerais e administrativas das operaes da Ambev na HILA-Ex somaram R$ 569,9 milhes, um aumento orgnico de 13,4%, devido (i) inflao geral na regio e a (ii) maiores despesas com bnus. Amrica Latina Sul As despesas com vendas, gerais e administrativas na Amrica Latina Sul acumularam R$ 1.277,2 milhes, crescendo 19,8% devido a (i) maiores gastos com transporte e salrios decorrentes principalmente da inflao argentina e (ii) maiores despesas com marketing na regio para suportar nossas marcas. Amrica do Norte As despesas da Labatt com vendas, gerais e administrativas totalizaram R$ 1.356,6 milhes, ficando praticamente estvel em 0,7%. Outras receitas/(despesas) operacionais O saldo lquido de outras receitas e despesas operacionais referente ao exerccio de 2012 representou um ganho de R$ 864,0 milhes, comparado ao ganho de R$ 784,5 milhes registrado em 2011, principalmente devido a maiores subvenes governamentais.
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Verso : 1
Outras receitas/(despesas) operacionais R$ milhes Subveno fiscais governamental/AVP de incentivos 580,7 36,0 24,6 143,2 784,5 698,5 (30,5) 36,4 159,6 864,0 2011 2012
(Adies)/reverses de provises (Perda)/ganho na alienao de imobilizado, intangvel e ativo mantido para venda Outras receitas (despesas) operacionais
Itens no recorrentes Os itens no recorrentes totalizaram uma despesa de R$ 50,4 milhes em 2012 devido principalmente a (i) gastos com reestruturao e (ii) gastos com aquisio de subsidirias. Este valor comparado a uma receita de R$ 23,1 milhes em 2011, resultado de (i) ganhos com venda de imobilizado parcialmente compensados por (ii) gastos com reestruturao.
Itens no recorrentes R$ milhes Reestruturao Aquisio de subsidirias Proventos da venda de imobilizado Itens no recorrentes (12,5) 35,6 23,1 (31,3) (15,8) (3,3) (50,4) 2011 2012
Resultado financeiro O resultado financeiro foi uma despesa de R$ 812,8 milhes, comparado a uma despesa de R$ 468,1 milhes em 2011. Este resultado explicado principalmente por (i) uma despesa adicional sem efeito caixa relacionada opo de venda associada ao nosso investimento na CND e (ii) uma menor receita com juros decorrente da menor taxa de juros comparada com o ano anterior. O resultado tambm foi impactado por perdas no realizadas de variao cambial sobre emprstimos entre empresas do grupo decorrentes da depreciao do real. Dada a natureza destas operaes (emprstimos intercompany), o impacto de converso de moeda, sem efeito caixa, reportado no resultado. Este impacto economicamente compensado por ganhos de converso de moeda no patrimnio lquido no momento da consolidao dos balanos patrimoniais de nossas companhias localizadas fora do Brasil, cuja moeda funcional diferente do Real.
Resultado financeiro lquido R$ milhes Receitas de juros Despesas com juros Ganhos/(perdas) com derivativos Ganhos/(perdas) com instrumentos no-derivativos Impostos sobre transaes financeiras Despesas por liquidao antecipada de bonds Outras receitas/(despesas) financeiras lquidas Resultado financeiro lquido 2011 2012
467,5 (556,5) (96,7) 3,0 (45,1) (82,6) (157,6) (468,1)
245,4 (370,6) (239,7) (117,9) (109,5) (220,5) (812,8)
A dvida total da Companhia reduziu de R$ 4.102,3 milhes em dezembro de 2011 para R$ 3.143,7 milhes em dezembro de 2012.
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Verso : 1
Dezembro 2011 No Circulante 1.632,4 257,8 1.890,2 Dezembro 2012 No Circulante 1.756,4 549,6 2.306,0
Detalhamento da Dvida Moeda Local Moeda Estrangeira Dvida Consolidada Caixa e Equivalentes a Caixa Aplica es Financeiras Correntes Conta garantida Dvida / (Caixa) Lquido
Circulante 2.089,2 122,9 2.212,1
Total 3.721,6 380,7 4.102,3 8.076,2 193,4 (12,3) (4.155,0)
Circulante 667,4 170,4 837,8
Total 2.423,8 720,0 3.143,7 8.926,2 476,6 (0,1) (6.258,9)
Imposto de renda e contribuio social As despesas com imposto de renda e contribuio social em 2012 totalizaram R$ 2.405,1 milhes, 4,6% abaixo dos R$ 2.522,0 milhes em 2011. A alquota efetiva foi de 18,4%, contra a alquota do ano anterior de 22,4%. Os principais fatores que geraram esta reduo na alquota efetiva durante o ano foram os maiores benefcios fiscais (juros sobre capital prprio, amortizao de gio e outros benefcios de imposto de renda) que compensaram o maior lucro antes do imposto de renda decorrente do nosso forte desempenho de EBITDA em 2012. Participaes de empregados e administradores No ano de 2012 a participao nos lucros de empregados e administradores foi de R$ 288,0 milhes. Este valor faz parte da poltica de remunerao varivel da Companhia, segundo a qual a maioria dos empregados tem uma parte significativa de sua remunerao sujeita ao cumprimento de metas de desempenho. Participao dos no controladores As despesas com participaes dos no controladores em subsidirias da Companhia acumularam R$ 134,5 milhes, contra uma despesa de R$ 78,8 milhes em 2011, variao explicada principalmente pela aliana estratgica no Caribe com a Cervecera Nacional Dominicana e a conseqente consolidao de seus resultados a partir de Maio de 2012. Lucro lquido O lucro lquido atribudo para Ambev em 2012 foi de R$ 10.508,1 milhes, um aumento de 21,6% comparado ao ano de 2011. O lucro por ao foi de R$ 3,36, representando um crescimento de 21,2% em relao ao ano anterior. Dividendos e aes Nosso estatuto social prev dividendos mnimos obrigatrios correspondentes a 35% do lucro lquido anual ajustado da Companhia, incluindo as quantias pagas a ttulo de juros sobre capital prprio. Em 2012 foi anunciada a distribuio de R$ 8.520,5 milhes entre dividendos e juros sobre capital prprio e no houve recompra de aes no mercado. Na BM&FBOVESPA foram negociados aproximadamente R$ 26,8 bilhes em aes preferenciais (PN) e R$ 6,0 bilhes em aes ordinrias (ON) da Companhia em 2012. Em um ano em que o ndice Bovespa teve uma valorizao de 7%, nossas aes terminaram o ano cotadas a R$ 85,6 (PN) e R$ 83,7 (ON), representando uma valorizao de 27% e 53%, respectivamente, em comparao com o fechamento de 2011.
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Verso : 1
Reconciliao entre lucro lquido e EBITDA O EBITDA ajustado e o EBIT so medidas utilizadas pela Administrao da Companhia para medir seu desempenho. O EBITDA ajustado calculado excluindo-se do lucro lquido do exerccio os seguintes efeitos: (i) Participao de no controladores, (ii) Despesa com imposto de renda, (iii) Participao nos resultados de coligadas, (iv) Resultado financeiro lquido, (v) Itens no recorrentes, e (vi) Despesas com depreciaes e amortizaes. O EBITDA ajustado e o EBIT no so medidas contbeis utilizadas nas prticas contbeis adotadas no Brasil, em IFRS ou nos Estados Unidos da Amrica (US GAAP), e no devem ser considerados como uma alternativa ao lucro lquido na qualidade de indicador do desempenho operacional ou como uma alternativa ao fluxo de caixa na condio de indicador de liquidez. Nossa definio de EBITDA ajustado e EBIT podem no ser comparveis ao EBITDA ajustado e ao EBIT ou ao EBITDA ajustado conforme definido por outras empresas. O termo normalizado, anteriormente utilizado em nossas divulgaes, foi substitudo por ajustado conforme Instruo CVM n 527, de 4 de outubro de 2012, que dispe sobre a divulgao voluntria do EBITDA e do EBIT.
Reconciliao lucro lquido - EBITDA Lucro lquido - Ambev Participao dos no controladores Despesa com imposto de renda e contribuio social Lucro antes de impostos Participao nos resultados de coligadas e subsidirias Resultado financeiro lquido Itens no recorrentes EBIT ajustado Depreciao & amortizao - total EBITDA ajustado
2011 8.641,0 78,8 2.522,0 11.241,8 (0,5) 468,1 (23,1) 11.686,3 1.454,7 13.141,1
2012 10.508,1 134,5 2.405,1 13.047,7 (0,5) 812,8 50,4 13.910,4 1.768,6 15.679,0
Em atendimento ao artigo 25, pargrafo 1, incisos V e VI, da Instruo Normativa CVM 480/09, o Diretor Geral e o Diretor de Relaes com Investidores da Companhia declaram que reviram, discutiram e concordam com as demonstraes contbeis e com as opinies expressas no parecer dos auditores independentes. Relacionamento com auditores independentes A poltica de atuao junto aos nossos auditores independentes na prestao de servios no relacionados auditoria externa se consubstancia em princpios que preservam a independncia do auditor. Estes princpios estabelecem que: o auditor no deve auditar seu prprio trabalho; o auditor no deve exercer funes gerenciais; e, o auditor no deve promover os interesses de seu cliente.
Adotamos poltica e procedimentos de pr-aprovao segundo os quais todos os servios de auditoria e outros servios prestados por auditores independentes contratados pela Ambev e por suas subsidirias devem ser aprovados pelo nosso Conselho Fiscal, o qual tambm cumpre as funes de um comit de auditoria para os propsitos da Lei Sarbanes-Oxley de 2002, em conformidade com a Regra 10A-3(c). O Conselho Fiscal adota uma lista de servios e limites de valor para a contratao de cada tipo de servio, de acordo com os termos includos em uma
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Verso : 1
Lista Bsica, por sua vez aprovada pelo Conselho de Administrao. Qualquer servio constante dessa lista considerado pr-aprovado dentro dos limites individuais de valor, e que no agregado anual no ultrapassem 20% dos honorrios anuais de auditoria. Trimestralmente, o Conselho de Administrao e o Conselho Fiscal recebem do Diretor Financeiro, um relatrio resumido sobre o progresso dos servios prestados pr-aprovados e os honorrios correspondentes devidamente autorizados. Quaisquer servios no apresentados nessa Lista Bsica requerem uma opinio anterior favorvel do Conselho Fiscal e a aprovao do Conselho de Administrao. Nossa poltica contm tambm uma lista de servios que no podem ser prestados por nossos auditores externos. Essa poltica revista anualmente pelo Conselho de Administrao, por recomendao do Conselho Fiscal. Servios prestados pelo auditor independente Tais informaes incluem servios prestados, alm dos servios de auditoria externa, para a Companhia ou suas controladas durante o ano de 2012. Foram prestados 30 servios, todos com prazo de execuo inferior a um ano, relacionados : Assistncia na prestao do documento, declaraes fiscais e tributrias; Consultoria tributria; e, Assistncia e reviso de informaes e controles.
Contratamos um total de R$ 1,6 milho referente a tais servios, o que equivale a aproximadamente 19% dos honorrios de auditoria externa relativos s Demonstraes Financeiras de 2012 da Companhia e suas controladas. A Companhia entende que o processo de aprovao existente e a proporo dos servios adicionais, no comprometem a independncia do auditor.
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Notas Explicativas
DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV Verso : 1
DEMONSTRAES CONTBEIS Balanos patrimoniais:

Em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (em milhares de reais)
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.
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Verso : 1
Notas Explicativas
Balanos patrimoniais (continuao):
Em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (em milhares de reais)
PGINA: 47 de 163
Verso : 1
Notas Explicativas
Demonstraes dos resultados:
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (em milhares de reais)
Demonstraes do resultado abrangente:

PGINA: 48 de 163
Verso : 1
Notas Explicativas
Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido:
(em milhares de reais)
PGINA: 49 de 163
Verso : 1
Notas Explicativas
Demonstraes dos fluxos de caixa:
PGINA: 50 de 163
Verso : 1
Notas Explicativas
Demonstraes do valor adicionado:
PGINA: 51 de 163
Verso : 1
Notas Explicativas
Notas explicativas s demonstraes contbeis
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. Informaes gerais Declarao da Administrao Sumrio das principais polticas contbeis Caixa e equivalentes a caixa Aplicaes financeiras Contas a receber e demais contas a receber Estoques Imposto de renda e contribuio social diferidos Investimentos Imobilizado Ativo intangvel gio Contas a pagar e demais contas a pagar Emprstimos e financiamentos Provises Benefcios a funcionrios Patrimnio lquido Informaes por segmento Receita lquida Outras receitas (despesas) operacionais Itens no recorrentes Despesas e receitas financeiras Imposto de renda e contribuio social Folha de pagamento e benefcios relacionados Informaes adicionais sobre despesas operacionais por natureza Pagamento baseado em aes Instrumentos financeiros e riscos Arrendamento operacional Garantias, obrigaes contratuais, adiantamento de clientes e outros Contingncias Aquisies de subsidirias Partes relacionadas Companhias do Grupo Seguros Eventos Subsequentes
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1. INFORMAES GERAIS A Companhia de Bebidas das Amricas Ambev (referida como Companhia ou Ambev), com sede em So Paulo, tem como principal objetivo, diretamente ou mediante participao em outras sociedades, no Brasil e em outros pases nas Amricas, produzir e comercializar cervejas, chopes, refrigerantes, outras bebidas no alcolicas, malte e alimentos em geral. A Companhia mantm contrato com a PepsiCo International Inc. (PepsiCo) para engarrafar, vender e distribuir os produtos Pepsi no Brasil e em outros pases da Amrica Latina, incluindo Pepsi Cola, 7Up, Lipton Ice Tea, Gatorade e H2OH!. A Companhia mantm contratos de licenciamento com a Anheuser-Busch Inc., para produzir, engarrafar, vender e distribuir os produtos Budweiser no Brasil, no Canad, no Equador, na Guatemala, na Repblica Dominicana e no Paraguai. Alm disso, a Companhia produz e distribui produtos Stella Artois sob licena da Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. (AB InBev) no Brasil, Canad, Argentina e outros pases e, por meio de licena concedida AB InBev, esta distribui produtos Brahma em determinados pases da Europa, sia e frica. A Companhia tem suas aes negociadas na BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e na Bolsa de Valores de Nova Iorque NYSE por meio de American Depositary Receipts ADRs. Principais eventos ocorridos em 2012: A Companhia divulgou em 7 de dezembro de 2012 um fato relevante a respeito de uma proposta de reorganizao societria visando migrao de sua estrutura acionria atual com duas espcies de aes (ordinrias e preferenciais) para uma estrutura com espcie nica de aes ordinrias. A reorganizao societria, que ser proposta em Assembleia Geral Extraordinria a ser convocada no primeiro semestre de 2013, tem por objetivo simplificar a estrutura societria e aprimorar a governana da Ambev, com vistas a aumentar a liquidez para todos os acionistas, eliminar custos operacionais e administrativos da Companhia e aumentar a flexibilidade para a gesto de sua estrutura de capital. A unificao das espcies de aes de emisso da Companhia ser proposta por meio da incorporao pela InBev Participaes S.A. (InBev Part.), sociedade controlada por Interbrew International B.V. (IIBV), subsidiria da Anheuser-Busch InBev S.A./N.V. (ABI), de todas as aes de emisso da Ambev que no sejam de propriedade da incorporadora (Incorporao de Aes). A Incorporao de Aes resultar na entrega aos acionistas da Ambev, titulares de aes ordinrias ou preferenciais da Companhia, de aes ordinrias de emisso da InBev Part., que passar a denominar-se Ambev S.A., se aprovada a Incorporao de Aes. Para fins da Incorporao de Aes, sero atribudos valores iguais s aes ordinrias e preferenciais da Ambev.
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A reorganizao societria contemplar passos preliminares Incorporao de Aes, incluindo a contribuio ao capital da InBev Part. da totalidade das aes da Ambev de titularidade da ABI, detidas atravs da IIBV e da AmBrew S.A. (AmBrew), esta tambm subsidiria da ABI. Tais passos preliminares no tero efeito para fins da relao de substituio a ser proposta na Incorporao de Aes ou de diluio dos acionistas da Ambev. Em 13 de abril de 2012 a Companhia e a E. Len Jimenes S.A. (ELJ), detentora de 83,5% da Cervecera Nacional Dominicana S.A. (CND), celebraram um acordo para combinao de seus negcios no Caribe. Com o fechamento desta operao, a Ambev Brasil Bebidas S.A. (Ambev Brasil), uma subsidiria de capital fechado da Companhia, tornou-se indiretamente acionista, juntamente com a ELJ, da Tenedora CND S.A., uma empresa holding que detm as aes da CND e 100,0% das aes da Ambev Dominicana S.A. (Ambev Dominicana), de forma que a Ambev Brasil possui uma participao indireta na CND. Para detalhes adicionais verificar a nota explicativa 31 Aquisies de subsidirias. Em janeiro de 2012, dando continuidade ao projeto de reorganizao operacional e societria do Grupo Ambev ocorreram os seguintes eventos: (i) aporte de capital com ativos de distribuio da Ambev em sua subsidiria CRBS S.A. e (ii) incorporao da empresa Morena Distribuidora de Bebidas S.A. pela CRBS S.A.. Alm disso, a Arosuco Aromas e Sucos Ltda. (Arosuco), entidade responsvel preponderantemente pela produo de concentrados, necessrios no processo de produo de refrigerantes, chs e isotnicos, adquiriu, em janeiro de 2012, a totalidade das quotas de emisso da empresa Lachaise Aromas e Participaes Ltda. (Lachaise), que tinha como objeto social, principalmente, a produo de aromas, insumo necessrio na produo de concentrados, reduzindo, assim, a necessidade do Grupo de adquirir esse insumo de terceiros. Ato contnuo, a Arosuco, visando racionalizao e simplificao da estrutura societria do Grupo, incorporou a Lachaise. Em maro de 2012 a subsidiria CRBS S.A. adquiriu a empresa Lugano Distribuidora de Bebidas Ltda. (ex-Lambert & Cia Ltda.), localizada na regio sul do Brasil. Principal evento ocorrido em 2011: Em fevereiro de 2011, como parte de um projeto de reorganizao operacional e societria do Grupo Ambev, ocorreram os seguintes eventos: (i) Ciso parcial da Ambev Brasil Bebidas S.A. e Fratelli Vita Bebidas S.A., com a verso das parcelas cindidas (incluindo todos os seus ativos de distribuio) Morena Distribuidora de Bebidas S.A.; e (ii) Incorporao da Fratelli Vita Bebidas S.A. pela Ambev Brasil Bebidas S.A., com a verso da totalidade do patrimnio da incorporada para a incorporadora.
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As demonstraes contbeis individuais e consolidadas foram aprovadas pelo Conselho de Administrao em 25 de fevereiro de 2013. 2. DECLARAO DA ADMINISTRAO As demonstraes contbeis consolidadas foram preparadas de acordo com o padro contbil internacional estabelecido pelo International Accounting Standards Board IASB (conhecido como International Financial Reporting Standards IFRS). A Companhia no adotou antecipadamente nenhum requerimento ou pronunciamento contbil do IASB ou do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC). 3. SUMRIO DAS PRINCIPAIS POLTICAS CONTBEIS As principais polticas contbeis aplicadas na preparao destas demonstraes contbeis (Controladora e Consolidado) esto definidas abaixo. Essas polticas vm sendo aplicadas de modo consistente em todos os exerccios apresentados. (a) Base de apresentao As demonstraes contbeis consolidadas foram preparadas e esto sendo apresentadas conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPCs) e conforme as IFRS, emitidas pelo IASB em vigor em 31 de dezembro de 2012. As demonstraes contbeis so apresentadas em milhares de reais (R$), arredondados para o milhar mais prximo indicado. Dependendo da norma IFRS aplicvel, o critrio de mensurao utilizado na elaborao das demonstraes contbeis considera o custo histrico, o valor lquido de realizao, o valor justo ou o valor de recuperao. Quando a IFRS permite a opo entre o custo de aquisio ou outro critrio de mensurao (por exemplo, remensurao sistemtica), o critrio do custo utilizado. Na elaborao das demonstraes contbeis a Administrao da Companhia precisa tomar decises, fazer estimativas e julgamentos que afetam a aplicao das prticas contbeis e os montantes apresentados de contas patrimoniais e de resultado. As estimativas e julgamentos relacionados baseiam-se na experincia histrica e em diversos outros fatores tidos como razoveis diante das circunstncias, cujos resultados constituem o critrio para tomada de decises sobre o valor contbil de ativos e passivos no imediatamente evidentes em outras fontes. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. As estimativas e premissas so revisadas periodicamente. As revises das estimativas contbeis so reconhecidas no perodo em que a estimativa revisada, caso a reviso afete apenas aquele perodo, ou no perodo da reviso e em perodos futuros, se a reviso afetar tanto perodos correntes como futuros.
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A Companhia acredita que as polticas contbeis seguintes refletem as decises mais crticas, as estimativas e julgamentos que so importantes para o entendimento dos seus resultados: combinaes de negcios, ativos intangveis, goodwill, impairment, provises, pagamentos baseados em aes, benefcios dos empregados e imposto corrente e diferido. O valor justo dos ativos intangveis identificveis adquiridos so baseados em uma avaliao dos fluxos de caixa futuros descontados a valor presente, posteriormente anlises de impairment do goodwill e ativos intangveis com vida til indefinida so realizadas anualmente e sempre que um fato gerador tenha ocorrido, a fim de determinar se o valor contbil excede o valor recupervel. A Companhia usa o seu julgamento para selecionar uma variedade de mtodos, incluindo o mtodo de fluxo de caixa descontado e para fazer estimativas sobre o valor justo dos instrumentos financeiros que se baseiam principalmente nas condies de mercado existentes na data de cada balano. As premissas atuariais so estabelecidas para antecipar eventos futuros e so usados no clculo de penses e despesas com benefcios ps-aposentadoria e outras responsabilidades. Esses fatores incluem premissas com relao s taxas de juros, retorno de investimento esperado sobre os ativos do plano, as taxas de aumento dos custos dos cuidados de sade, taxas de aumentos salariais futuros, taxas de rotatividade e a expectativa de vida. A Companhia est sujeita ao imposto de renda em diversas jurisdies. Julgamento significativo necessrio para determinar a proviso global de imposto de renda. Existem algumas operaes e clculos para os quais a determinao do imposto final incerta. Algumas empresas do grupo esto envolvidas em auditorias fiscais e consultas locais normalmente relacionadas a exerccios anteriores. Ao avaliar o montante de quaisquer provises para imposto de renda a serem reconhecidas nas demonstraes contbeis, estima-se o montante esperado da liquidao esperada na concluso destas discusses. As estimativas de juros e multas sobre obrigaes tributrias tambm so registrados. Para os casos onde o resultado final dessas discusses diferente dos valores que foram inicialmente registrados, as diferenas impactaro o imposto de renda corrente e diferido ativos e passivos no perodo em que a apurao for feita. (b) Demonstraes contbeis individuais As demonstraes contbeis individuais da controladora foram preparadas conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil emitidas pelo CPC e aprovadas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e so publicadas em conjunto com as demonstraes contbeis consolidadas. Nas demonstraes contbeis individuais, os investimentos em controladas so contabilizados pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Os mesmos ajustes de prtica
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quando da adoo das IFRS e dos CPCs foram feitos nas demonstraes contbeis individuais e consolidadas para chegar ao mesmo resultado e patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da controladora. As prticas contbeis adotadas no Brasil aplicadas nas demonstraes contbeis individuais diferem do IFRS, aplicvel s demonstraes contbeis separadas, apenas pela adio dos investimentos em controlada e coligadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial enquanto, conforme IFRS, seria pelo custo ou valor justo. Os investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto so avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial e as prticas contbeis adotadas so uniformes quelas adotadas pela Companhia. O valor contbil desses investimentos inclui desdobramento dos custos de aquisio em valor patrimonial, gio, sendo o gio apresentado na rubrica Intangveis. (c) Demonstraes contbeis consolidadas Controladas So companhias nas quais a Ambev possui, direta ou indiretamente, mais da metade do capital com direito a voto ou outro tipo de controle (direto ou indireto) sobre as operaes que lhe permitam auferir benefcios das atividades dessas companhias. Na determinao do controle so considerados os direitos a voto passveis de serem exercidos. As demonstraes contbeis das controladas so includas nas demonstraes consolidadas a partir da data em que tem incio o controle at a data em que este deixa de existir. A Companhia usa o mtodo de alocao contbil do custo do investimento para registrar as combinaes de negcios. A contraprestao transferida para a aquisio de uma controlada o valor justo dos ativos transferidos, passivos incorridos e instrumentos patrimoniais emitidos pela Companhia. A contraprestao transferida inclui o valor justo de algum ativo ou passivo resultante de um contrato de contraprestao contingente quando aplicvel. Custos relacionados com aquisio so contabilizados no resultado do exerccio conforme incorridos. Os ativos identificveis adquiridos e os passivos e passivos contingentes assumidos em uma combinao de negcios so mensurados inicialmente pelos valores justos na data da aquisio. A Companhia reconhece a participao no controladora na adquirida, tanto pelo seu valor justo como pela parcela proporcional da participao no controlada no valor justo de ativos lquidos da adquirida. A mensurao da participao no controladora a ser reconhecida determinada em cada aquisio realizada. O excesso da contraprestao transferida e do valor justo na data da aquisio de qualquer participao patrimonial anterior na adquirida em relao ao valor justo da participao do grupo de ativos lquidos identificveis adquiridos registrada como gio (goodwill). Nas aquisies em que a Companhia atribui valor justo aos no controladores, a determinao do gio inclui tambm o valor de qualquer participao no controladora na adquirida e o gio determinado considerando a participao da Companhia e dos no controladores. Quando a contraprestao transferida for menor
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que o valor justo dos ativos lquidos da controlada adquirida, a diferena reconhecida diretamente na demonstrao do resultado do exerccio. Coligadas Coligadas so aquelas pessoas jurdicas nas quais a Companhia exerce influncia significativa sobre as polticas financeiras e operacionais, porm no o controle. Em geral, isso evidenciado por uma participao entre 20% e 50% no capital votante. Controladas em conjunto A consolidao das controladas em conjunto foi feita utilizando-se o mtodo de consolidao proporcional. A Companhia consolida os ativos e passivos e o resultado das empresas no Brasil, Agrega Inteligncia em Compras Ltda. (Agrega) e Ice Tea do Brasil Ltda. (ITB), bem como duas entidades distribuidoras no Canad, Brewers Retail Inc. e Brewers Distributor Ltd. na proporo de suas participaes nessas empresas. Processo de consolidao As demonstraes contbeis de nossas controladas, controladas em conjunto e coligadas utilizadas nas demonstraes consolidadas so elaboradas para o mesmo exerccio de divulgao da controladora empregando prticas contbeis uniformes. As coligadas so contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, a partir da data em que tem incio a influncia significativa at a data em que esta deixa de existir. Quando a parcela de prejuzos incorridos pela coligada e reconhecidos pela Ambev excede o valor contbil dessa coligada, o valor contbil de investimento reduzido a zero. Os ganhos no realizados em transaes com coligadas e controladas em conjunto so eliminados na medida da participao da Ambev na entidade em questo. Os prejuzos no realizados so eliminados da mesma forma que os ganhos no realizados, porm somente na medida em que no haja indcios de reduo ao valor de recuperao (impairment). (d) Moedas estrangeiras Transaes em moeda estrangeira As transaes em moeda estrangeira so registradas pelas taxas de cmbio vigentes nas datas das transaes. Os ativos e passivos monetrios expressos em moeda estrangeira so convertidos pela taxa vigente na data do balano patrimonial. Os ativos e passivos no monetrios expressos em moeda estrangeira so convertidos pela taxa de cmbio vigente na data da transao. Os ativos e passivos no monetrios expressos em moeda estrangeira e evidenciados pelo valor justo so convertidos em Reais pela taxa de
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cmbio vigente na data de apurao do valor justo. Os ganhos e perdas decorrentes da liquidao de transaes em moeda estrangeira e resultantes da converso de ativos e passivos monetrios expressos em moeda estrangeira so reconhecidos na demonstrao de resultado. As principais taxas de cmbio utilizadas na elaborao das demonstraes contbeis so:
(e) Converso das demonstraes contbeis de controladas localizadas no exterior Os itens includos nas demonstraes contbeis de cada uma das empresas do Grupo so mensurados usando a moeda do principal ambiente econmico, no qual a empresa atua (moeda funcional). Os saldos das demonstraes do resultado e dos fluxos de caixa destas controladas so convertidos pelas taxas de cmbio mdias do perodo, enquanto os saldos das mutaes do patrimnio lquido so convertidos pelas taxas de cmbio histricas das respectivas transaes. Os ajustes de converso, compreendidos pela diferena entre as taxas de cmbio mdia e histrica, so registrados diretamente no resultado abrangente. Transaes e saldos Os ganhos e as perdas cambiais relacionados com emprstimos, caixa e equivalentes de caixa so apresentados na demonstrao do resultado como receita ou despesa financeira. As alteraes no valor justo dos ttulos monetrios em moeda estrangeira, classificados como disponveis para venda, so separadas entre as variaes cambiais relacionadas com o custo amortizado do ttulo e as outras variaes no valor contbil do ttulo. As variaes cambiais do custo amortizado so reconhecidas no resultado, e as demais variaes no valor contbil do ttulo so reconhecidas no patrimnio. As variaes cambiais de ativos e passivos financeiros no monetrios so reconhecidas no resultado como parte do ganho ou da perda do valor justo. As variaes cambiais de ativos financeiros no monetrios, como por exemplo, os investimentos em aes
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classificadas como disponveis para venda, esto includas na reserva disponvel para venda no patrimnio. Na consolidao, as diferenas de cmbio decorrentes da converso do investimento lquido em operaes no exterior e de emprstimos e outros instrumentos de moeda estrangeira designados como hedge desses investimentos so reconhecidas no resultado abrangente. O gio e ajustes de valor justo, decorrentes da aquisio de uma entidade no exterior so tratados como ativos e passivos da entidade no exterior e convertidos pela taxa de fechamento (exceto para os casos citados na nota explicativa 3 (g)). Moeda funcional e de apresentao A moeda funcional e de apresentao das demonstraes contbeis da Companhia o Real. (f) Intangveis Ativos de mercado de ex-revendedores Os ativos de distribuio so adquiridos de ex-revendedores quando a distribuio dos produtos da Companhia passa a ser feita de maneira direta e correspondem, substancialmente, a direitos sobre contratos celebrados com os pontos de venda e fornecimento Companhia de informaes cadastrais de tais pontos de venda, incluindo histrico financeiro e perfil de compras. Marcas Caso parte do valor pago em uma combinao de negcios relacione-se a marcas, elas so reconhecidas em uma conta especfica do grupo de Intangveis e mensuradas pelo seu valor justo na data da aquisio. Posteriormente, o valor das marcas pode sofrer reduo no caso de perdas por impairment (nota explicativa 3 (n)). Gastos incorridos internamente para desenvolvimento de uma marca so reconhecidos como despesa. Outros intangveis Outros intangveis so mensurados pelo custo de aquisio menos a amortizao acumulada e eventuais perdas no valor de recuperao. Gastos subsequentes Gastos subsequentes so capitalizados somente quando aumentam os benefcios econmicos futuros de um intangvel j reconhecido. Os demais gastos so reconhecidos como despesa quando incorridos.
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Amortizao Intangveis com vida til definida so amortizados de acordo com o mtodo linear sobre sua vida til estimada. Marcas so consideradas como intangveis de vida til indefinida e, portanto no so amortizadas, mas tem seu valor de recuperao testado anualmente ou sempre que tiverem indicadores de perda no valor recupervel (nota explicativa 3 (n)). (g) gio O gio surge na aquisio de controladas, coligadas e controladas em conjunto. Aquisies anteriores a 1 de janeiro de 2005 A Companhia decidiu reelaborar conforme a IFRS 3 somente aquelas combinaes de negcios ocorridas a partir de 1 de janeiro de 2005. Com relao s aquisies ocorridas antes de 1 de janeiro de 2005, o gio representa o montante previamente reconhecido nas demonstraes contbeis elaboradas de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil a poca (BRGAAP). Esse procedimento est de acordo com as isenes do IFRS 1 e CPC 37 Primeira adoo adotadas pela Companhia quando da implementao do IFRS pela primeira vez nas demonstraes contbeis de 31 de dezembro de 2008. Aquisies de 1 de janeiro de 2005 em diante Nas aquisies realizadas a partir de 1 de janeiro de 2005, o gio constitui o excedente entre o custo de aquisio e a participao da Companhia no valor justo lquido dos ativos, passivos e passivos contingentes da adquirida. Quando o excesso negativo (desgio), este reconhecido imediatamente no resultado. Em conformidade com a IFRS 3 e CPC 15 Combinaes de Negcios, o gio contabilizado pelo custo e no amortizado, mas sim testado anualmente para fins de reduo ao valor de recuperao ou sempre que houver indcios de reduo ao valor de recuperao da unidade geradora de caixa qual ele foi alocado. gio contabilizado pelo seu valor de custo menos as perdas acumuladas por impairment. Perdas por impairment reconhecidas sobre gio no so revertidas. Os ganhos e as perdas da alienao de uma entidade incluem o valor contbil do gio relacionado com a entidade vendida. O gio expresso na moeda da controlada ou controlada em conjunto a que se refere e convertido em reais pela taxa de cmbio vigente no final do exerccio, exceto para as aquisies anteriores a 1 de janeiro de 2005, as quais a Companhia tratou como seus ativos, em reais. Com respeito s coligadas, o valor contbil do gio includo no valor contbil da participao na coligada.
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(h) Imobilizado O imobilizado demonstrado pelo custo menos a depreciao acumulada e as perdas por reduo ao valor de recuperao. O custo abrange o preo de aquisio, os juros incorridos no financiamento durante a fase de construo e todos os outros custos diretamente te relacionados ao transporte do ativo imobilizado at o local e sua colocao em condies de operao na forma pretendida pela Administrao da Companhia (por exemplo, impostos no recuperveis, frete, custos de desmonte e retirada dos equipamentos e restaurao estaurao do local em que se encontram, caso incorridos). O custo do imobilizado construdo internamente pela Companhia apurado conforme os mesmos princpios aplicveis ao imobilizado adquirido de terceiros. Gastos subsequentes A Companhia reconhece no o valor contbil do imobilizado o gasto da substituio de um componente, se for provvel que os futuros benefcios econmicos nele incorporados revertero para a Companhia, e o custo do ativo puder ser apurado de forma confivel. Todos os demais gastos so o lanados conta de despesa quando incorridos. Depreciao Os itens que compem o grupo de imobilizado, com exceo do o grupo de terrenos, so depreciados pelo mtodo linear. A depreciao dos itens inicia inicia-se se a partir do momento que os ativos esto instalados e prontos para uso. As vidas teis das principais classes de ativo imobilizado esto descritas abaixo: abaixo
As vidas teis e os valores residuais dos ativos so revisados periodicamente. periodica A Administrao aplica julgamentos na avaliao e determina determinao o das vidas teis dos ativos. Terrenos no so depreciados visto que so considerados como de vida til indefinida. Os ganhos e as perdas de alienaes so determinados pela comparao dos resultados com o seu valor contbil e so reconhecidos em Outras receitas (despesas) operacionais na demonstrao do resultado. resultado (i) Contabilizao de arrendamentos financeiro e operacional Arrendamentos de imobilizado nos quais a Companhia assume substancialmente os riscos e os benefcios do bem, so classificados co como mo arrendamentos financeiros. Os
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arrendamentos financeiros so reconhecidos como um ativo e um passivo (emprstimos com incidncia de juros) por montantes iguais ao menor entre o valor justo da propriedade arrendada e o valor presente das contra-prestaes do arrendamento no momento inicial. A depreciao e o teste de reduo ao valor de recuperao para ativos arrendados depreciveis a mesma utilizada para ativos depreciveis prprios. Pagamentos do contrato de arrendamento so distribudos entre o passivo em aberto e encargos financeiros para que seja obtida uma taxa de juros constante e peridica sobre o valor remanescente da dvida. Arrendamentos de ativos onde os riscos e os benefcios do bem so retidos substancialmente pelo arrendador so classificados como arrendamento operacional. Pagamentos de arrendamentos operacionais so reconhecidos no resultado em uma base linear at o encerramento do contrato. Quando um arrendamento operacional encerrado antes da data de vencimento, qualquer pagamento a ser feito ao arrendatrio a ttulo de multa reconhecido como uma despesa no perodo em que o contrato encerrado. (j) Investimentos Investimentos em ttulos patrimoniais So considerados investimentos em ttulos patrimoniais, investimentos nos quais a Ambev no possui influncia significativa ou controle. Isto geralmente evidenciado quando o investimento equivale a menos de 20% dos direitos de voto. Esses investimentos so designados como ativos financeiros disponveis para venda e avaliados inicialmente por seu valor justo, a no ser que este no possa ser avaliado com segurana, sendo, portanto, mantido o custo de aquisio. As variaes subsequentes em seu valor justo so reconhecidas diretamente no resultado abrangente, com exceo daquelas relacionadas perda para reduo ao valor de recuperao que so reconhecidas no resultado do exerccio. Quando da venda do investimento, o ganho ou a perda acumulados anteriormente reconhecidos diretamente em outros resultados abrangentes so reconhecidos no resultado do exerccio. Investimentos em ttulos de dvida Investimentos em ttulos de dvida classificados como para negociao ou disponveis para venda so mensurados por seu valor justo, com o respectivo ganho ou perda reconhecidos no resultado do exerccio ou diretamente no resultado abrangente, respectivamente. O valor justo desses investimentos determinado com base em cotaes de mercado na data do balano patrimonial. Proviso para reduo ao valor de recuperao e ganhos e perdas de variao cambial so reconhecidos no resultado do exerccio. Investimentos em ttulos de dvida classificados como mantidos at o vencimento so mensurados pelo custo amortizado.
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Em geral, investimentos em ttulos de dvida com vencimento original acima de trs meses e prazo remanescente menor que um ano so classificados como investimentos de curto prazo. Investimentos com vencimento acima de um ano podem ser classificados como investimento de curto prazo, baseado na inteno e habilidade da Administrao em resgat-los em um perodo menor do que um ano, bem como, considerando-se a sua natureza de alta liquidez e pelo fato de representarem um caixa disponvel para operaes correntes. Outros investimentos Outros investimentos mantidos pela Companhia so classificados como disponveis para venda e mensurados pelo seu valor justo, cujos ganhos ou perdas so reconhecidos diretamente no resultado abrangente. Perdas para reduo ao valor de recuperao so reconhecidas no resultado do exerccio. (k) Estoques Os estoques so valorizados pelo menor entre o custo e o valor lquido de realizao. O custo inclui os gastos incorridos na aquisio do bem, transporte at sua localizao atual e colocao em condies de uso. Para a apurao do custo dos estoques empregase o mtodo da mdia ponderada. O custo dos produtos acabados e dos produtos em elaborao contempla as matriasprimas, outros materiais de produo, o custo da mo-de-obra direta, outros custos diretos, ganhos e perdas com instrumentos financeiros derivativos e uma parcela (alocao) dos custos fixos e variveis baseados na capacidade operacional normal. O valor lquido de realizao o preo de venda estimado em condies normais de mercado, deduzido dos gastos para colocar os produtos em condies de venda e realizao da venda. (l) Contas a receber e demais contas a receber As contas a receber de clientes e demais contas a receber so contabilizados pelo seu custo amortizado, menos as perdas com proviso para crditos de liquidao duvidosa. A proviso para crditos de liquidao duvidosa feita com base em uma anlise de todas as quantias a receber existentes na data do balano patrimonial. Registra-se a proviso para crditos de liquidao duvidosa no montante considerado suficiente pela Administrao da Companhia para cobrir provveis perdas na realizao dos recebveis. Historicamente, a Companhia no registra perdas significativas em contas a receber de clientes. (m) Caixa e equivalentes a caixa O caixa e os equivalentes a caixa compreendem os saldos de caixa, os depsitos bancrios e outros investimentos de curto prazo de alta liquidez com vencimentos originais de at trs meses, e com risco insignificante de mudana de valor, sendo o
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saldo apresentado lquido de saldos de contas garantidas na demonstrao dos fluxos de caixa. (n) Reduo ao valor de recuperao de ativos (impairment) Os valores contbeis de ativos financeiros, imobilizado, gio e ativo intangvel so revisados a cada fechamento para avaliar se existem indicativos de reduo ao valor de recuperao. Se existe algum indicativo, o valor de recuperao do ativo estimado. O gio, os intangveis ainda no disponveis para o uso e intangveis de vida til indefinida so testados para fins de reduo ao valor de recuperao anualmente no nvel da unidade de negcios (que um nvel abaixo do segmento reportado) ou sempre que tiverem indicativos de reduo do valor recupervel. Uma perda de reduo ao valor de recuperao reconhecida sempre que o valor contbil de um ativo ou unidade geradora de caixa excede seu valor de recuperao. Perdas de reduo ao valor de recuperao so reconhecidas no resultado do exerccio. Clculo do valor de recuperao Ttulos patrimoniais O montante recupervel dos investimentos da Companhia em ttulos patrimoniais de dvida sem cotao de mercado calculado como o valor presente dos fluxos de caixa futuros esperados, descontados taxa de juros efetiva original do ttulo de dvida. No caso de ttulos patrimoniais e ttulos de dvida com cotao de mercado, o montante recupervel seu valor justo. Intangveis com vida til indefinida O teste do valor de recuperao de intangveis com vida til indefinida baseia-se primeiramente em um critrio de valor justo, pelo qual aplicam-se mltiplos que refletem transaes de mercado atuais a indicadores que determinam a rentabilidade do ativo ou ao fluxo de royalties que poderia ser obtido com o licenciamento do ativo intangvel a terceiros, em condies normais de mercado. Demais ativos O valor recupervel dos demais ativos apurado como sendo o maior entre o seu valor justo menos os custos de venda e o valor em uso. O valor recupervel das unidades geradoras de caixa s quais o gio e os ativos intangveis com vida til indefinida pertencem baseada nos fluxos de caixa futuros descontados utilizando uma taxa de desconto que reflete as avaliaes correntes de mercado do valor do dinheiro no tempo e os riscos especficos do ativo. No caso de ativos que no geram fluxos de caixa individuais significativos, o montante recupervel determinado para a unidade geradora de caixa qual pertence o ativo. Esses clculos so corroborados por mltiplos de avaliao, preos de aes cotados para subsidirias de capital aberto ou outros indicadores de valor justo disponveis.
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Notas Explicativas
Ao mensurar seu valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados so descontados a valor presente utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflita avaliaes de mercado atuais do valor do dinheiro no tempo e os riscos especficos do ativo. Reverso de perdas por reduo ao valor de recuperao Os ativos no financeiros, exceto o gio e os investimentos de capital classificados como mantido para venda que sofreram impairment, so revisados para possvel reverso do impairment na data de apresentao. J as perdas por reduo ao valor de recuperao de outros ativos so revertidas se o aumento em seu valor de recuperao estiver relacionado a eventos especficos ocorridos aps o teste de reduo ao valor de recuperao. A perda por reduo ao valor de recuperao revertida somente at a extenso em que o valor contbil do ativo no exceda o valor contbil que seria determinado, lquido de depreciao ou amortizao, caso nenhuma perda por reduo ao valor de recuperao tivesse sido reconhecida. (o) Ativos mantidos para venda A Ambev classifica como ativos mantidos para venda quando o valor residual de determinado ativo no corrente ser recuperado pela venda ao invs da utilizao normal nas operaes. Imediatamente aps a classificao como mantido para venda, esses ativos so mensurados com base no menor entre seu valor contbil e seu valor justo descontado o custo de venda. Eventual perda por reduo ao valor de recuperao reconhecida no resultado do exerccio, assim como ganhos ou perdas subsequentes pela sua remensurao, at o limite do valor contbil original. Os ativos classificados como mantidos para venda no so depreciados ou amortizados. (p) Ajuste a valor presente de ativos e passivos Os ativos e passivos monetrios de longo prazo so usualmente atualizados monetariamente e, portanto, esto ajustados pelo seu valor presente. O ajuste a valor presente de ativos e passivos monetrios de curto prazo calculado, e somente registrado, se considerado relevante em relao s demonstraes contbeis tomadas em conjunto. Para fins de registro e determinao de relevncia, o ajuste a valor presente calculado levando em considerao os fluxos de caixa contratuais e a taxa de juros aplicvel, dos respectivos ativos e passivos. Os financiamentos de ICMS, obtidos no contexto apresentado na nota explicativa 3 (x), so registrados a valor presente uma vez que estes so considerados emprstimos subsidiados. A Companhia determinou seu custo mdio de captao de recursos no mercado de dvidas, como a taxa de desconto adequada para o clculo de ajuste a valor presente neste tipo de operao. No momento da captao o ajuste referente a contraprestao calculado e registrado em outras receitas operacionais, seguindo o tratamento dispensado aos subsdios. A Companhia tem como procedimento revisar a taxa de desconto utilizada anualmente, em havendo novos emprstimos subsidiados,
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Notas Explicativas
considerando aplicao prospectiva das taxas mdias ponderadas vigentes naquele momento. Mensalmente, considerando-se o valor da contraprestao, o perodo at o vencimento, a taxa do contrato de financiamento, a taxa de desconto acima mencionada, a reduo no valor do ajuste a valor presente alocada no resultado financeiro, de tal forma que na data prevista de liquidao de cada contraprestao tal ajuste monte a zero. (q) Patrimnio lquido Capital social As aes ordinrias e as preferenciais so classificadas no patrimnio lquido. Os custos incrementais diretamente atribuveis emisso de novas aes ou opes so demonstrados no patrimnio lquido como uma deduo do valor captado, lquido de impostos. Recompra de aes Quando h compra de aes do capital da Companhia (aes em tesouraria), o valor pago, incluindo quaisquer custos adicionais diretamente atribuveis (lquidos do imposto de renda), deduzido do patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da Companhia at que as aes sejam canceladas ou reemitidas. Quando essas aes so, subsequentemente, reemitidas, qualquer valor recebido, lquido de quaisquer custos adicionais da transao, diretamente atribuveis e dos respectivos efeitos do imposto de renda e da contribuio social, includo no patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da Companhia. Dividendos e juros sobre capital prprio Dividendos e juros sobre capital prprio so registrados no passivo no perodo em que eles forem declarados, com exceo da parcela referente aos dividendos mnimos estatutrios, a qual contabilizada ao final de cada exerccio fiscal findo em 31 de dezembro, na forma da legislao aplicvel. Quando declarada, a despesa relacionada aos juros sobre o capital prprio registrada no resultado do exerccio para fins de apurao do imposto de renda e contribuio social, e posteriormente reclassificada para o patrimnio lquido para fins de apresentao nessas demonstraes contbeis. O benefcio fiscal dos juros sobre capital prprio reconhecido na demonstrao do resultado. Reserva especial de gio A Companhia contabiliza o benefcio fiscal, decorrente de amortizao de gio, em reserva especial, considerando como instrumento patrimonial, uma vez que no existe o requerimento e/ou a obrigao do acionista controlador subscrever as aes (conforme exceo descrita no IAS 32).
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Notas Explicativas
O referido benefcio decorrente de amortizao de gio, nos termos da Instruo CVM n 319/99. Conforme permitido pela Instruo n CVM 319/99, o Protocolo de Justificao firmado em 7 de julho de 2005, que tratou da incorporao, estabeleceu que 70% do benefcio fiscal auferido pela Companhia em decorrncia da amortizao do gio objeto de capitalizao em proveito do acionista controlador, no caso da AmBrew S/A (AmBrew) e da Interbrew International B.V (Interbrew), devendo os 30% restantes ser capitalizados, em favor de todos os acionistas da Companhia. (r) Provises Provises so reconhecidas quando: (i) a Companhia tem uma obrigao legal ou adquirida resultante de eventos passados; (ii) provvel que haja um desembolso futuro para liquidar uma obrigao presente; e (iii) o valor pode ser estimado com razovel segurana. As provises so mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessrios para liquidar a obrigao. O aumento da obrigao em decorrncia da passagem do tempo reconhecido como despesa financeira. Reestruturao Uma proviso para reestruturao reconhecida quando a Companhia possui um plano detalhado e aprovado de reestruturao e quando a reestruturao j foi iniciada ou anunciada. Gastos relacionados s atividades normais e conduta futura da Companhia no so provisionados, mas reconhecidos quando incorrida uma despesa. A proviso inclui os compromissos relacionados aos benefcios que sero pagos pela Companhia aos funcionrios desligados na reestruturao. Contratos onerosos Uma proviso para contratos onerosos reconhecida quando os benefcios esperados pela Companhia a partir de um contrato forem menores do que o custo inevitvel do cumprimento das suas obrigaes decorrentes do contrato. Tal proviso mensurada pelo menor valor presente entre o do custo esperado de resciso do contrato e o custo lquido esperado ao dar continuidade ao contrato. Disputas e litgios A proviso para disputas e litgios reconhecida quando mais provvel do que improvvel que a Companhia ser obrigada a fazer pagamentos futuros, como resultado de eventos passados, tais itens podem incluir, mas no esto limitados a, vrias reivindicaes, processos e aes tanto iniciados por terceiros quanto iniciados pela Ambev relativos s leis antitruste, violao dos acordos de distribuio e licenciamentos, questes ambientais, disputas trabalhistas, reclamaes de autoridades fiscais e outros assuntos contenciosos.
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Notas Explicativas
(s) Benefcios a funcionrios Benefcios ps-emprego incluem benefcios de aposentadoria administrados, no Brasil, pelo Instituto Ambev de Previdncia Privada IAPP, e de assistncia mdica e odontolgica administrados pela Fundao Zerrenner. Os planos de penso normalmente so mantidos por pagamentos feitos tanto pela Companhia quanto pelos funcionrios, considerando as recomendaes dos aturios independentes. Os planos de assistncia mdica e odontolgica so mantidos pelos rendimentos dos ativos da Fundao, podendo a Companhia contribuir com parte de seu lucro para a Fundao em caso de necessidade. Alm disso, a Companhia possui planos de aposentadoria de benefcio definido e de contribuio definida para funcionrios do Brasil e de subsidirias localizadas na Repblica Dominicana, Argentina, Bolvia e no Canad. A Ambev possui planos de aposentadoria superavitrios e deficitrios. Planos de contribuio definida Um plano de contribuio definida um plano de penso segundo o qual a Companhia faz contribuies fixas a uma entidade separada. A Companhia no tem obrigaes legais de fazer contribuies se o fundo no tiver ativos suficientes para pagar a todos os empregados os benefcios relacionados com o servio do empregado nos perodos corrente e anteriores. As contribuies desses planos so reconhecidas como despesa no perodo em que so incorridas. Planos de benefcio definido Em geral, os planos de benefcio definido estabelecem um valor de benefcio que um empregado receber em sua aposentadoria, normalmente dependente de um ou mais fatores, como idade, tempo de servio e remunerao. Para os planos de benefcio definido, as despesas so avaliadas por plano individual utilizando o mtodo da unidade de crdito projetada. A unidade de crdito projetada considera cada perodo de servio como sendo uma unidade de benefcio adicional para mensurar cada unidade separadamente. Baseado nesse mtodo, o custo de prover a aposentadoria reconhecido no resultado do exerccio durante o perodo de servio dos funcionrios. Os valores reconhecidos no resultado do exerccio compreendem o custo do servio corrente, juros, o retorno esperado sobre os ativos do plano, o custo do servio passado e o efeito de quaisquer acordos e restries. As obrigaes do plano reconhecidas no balano patrimonial so mensuradas com base no valor presente dos desembolsos futuros utilizando uma taxa de desconto equivalente s taxas de ttulos do governo com vencimento semelhante ao da obrigao, deduzidas do custo de servio passado no reconhecido e do valor justo dos ativos do plano. Custos de servio passado resultam da introduo de um novo plano ou mudana de um plano existente. Eles so reconhecidos no resultado do exerccio durante o perodo do benefcio. Ganhos e perdas
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Notas Explicativas
atuariais compreendem os efeitos das diferenas entre premissas atuariais prvias e o que de fato ocorreu e os efeitos das mudanas nas premissas atuariais. Os ganhos e perdas atuariais so reconhecidas integralmente no resultado abrangente. No caso de mudanas do plano de penso, os custos de servios passados so imediatamente reconhecidos no resultado, a menos que as mudanas estejam condicionadas permanncia do empregado no emprego, por um perodo de tempo especfico (o perodo no qual o direito adquirido). Nesse caso, os custos de servios passados so amortizados pelo mtodo linear durante o perodo em que o direito foi adquirido. A Ambev reconhece ativos (despesas antecipadas) de seus planos de benefcios definidos, na extenso do valor do benefcio econmico disponvel para a Ambev, proveniente de reembolsos ou redues de contribuies futuras. Outras obrigaes ps-emprego A Companhia e suas subsidirias patrocinam benefcios de assistncia mdica, reembolso de gastos com medicamentos e outros benefcios para alguns aposentados, por intermdio da Fundao Zerrenner, os quais se aposentaram no passado, no sendo concedidos tais benefcios para novas aposentadorias. Os custos esperados desses benefcios so reconhecidos durante o perodo de emprego utilizando-se de uma metodologia similar do plano de benefcio definido, inclusive os ganhos e perdas atuariais. Bnus Bnus concedidos a funcionrios e administradores so baseados em indicadores financeiros de desempenho. O valor estimado do bnus reconhecido como despesa no perodo de sua competncia. O bnus pago em aes tratado como pagamento baseado em aes. (t) Pagamento baseado em aes Diferentes programas de remunerao com base em aes e opes permitem que membros da Administrao e outros executivos indicados pelo Conselho de Administrao adquiram aes da Companhia. A Ambev adotou a IFRS 2 e CPC 10 Pagamento Baseado em Aes para todos os programas outorgados aps 7 de novembro de 2002 que no estavam encerrados em 1 de janeiro de 2007. O valor justo das opes de aes so mensurados na data da outorga usando o modelo de precificao de opo mais apropriado. Baseado em um nmero esperado de opes que sero exercidas, o valor justo das opes outorgadas reconhecido como despesa durante o perodo de carncia da opo com crdito no patrimnio. Quando as opes so exercidas, o patrimnio lquido aumenta pelo montante dos proventos recebidos.
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Notas Explicativas
(u) Emprstimos e financiamentos Emprstimos e financiamentos so reconhecidos inicialmente pelo seu valor justo deduzidos dos custos da transao. Subsequentemente ao reconhecimento inicial, emprstimos e financiamentos so mensurados pelo custo amortizado sendo qualquer diferena entre o valor inicial e o valor do vencimento reconhecida no resultado do exerccio, durante a vida esperada do instrumento, com base em uma taxa de juros efetiva. Os emprstimos e financiamentos que possuem estrutura de hedge esto mencionados na nota explicativa 27 Instrumentos financeiros e riscos e seguem as diretrizes contbeis descritas na nota de instrumentos financeiros. (v) Contas a pagar Contas a pagar a fornecedores e outras contas a pagar so reconhecidas, inicialmente ao valor de mercado e, subsequentemente, pelo custo amortizado. (w) Imposto de renda e contribuio social O imposto de renda e a contribuio social do exerccio compreendem o imposto corrente e diferido. O imposto de renda e contribuio social so reconhecidos no resultado do exerccio, a no ser que estejam relacionados a itens reconhecidos diretamente no resultado abrangente ou patrimnio lquido. Nestes casos o efeito fiscal tambm reconhecido diretamente no resultado abrangente ou patrimnio lquido (exceto juros sobre capital prprio, vide item (q)). Os juros sobre o capital prprio so registrados como despesas no resultado do exerccio para fins de apurao do imposto de renda e contribuio social, quando declarado, e posteriormente reclassificado para o patrimnio lquido para fins de apresentao nessas demonstraes contbeis. A despesa com imposto corrente a expectativa de pagamento sobre o lucro tributvel do ano, utilizando a taxa nominal aprovada ou substancialmente aprovada na data do balano patrimonial, e qualquer ajuste de imposto a pagar relacionado a exerccios anteriores. O imposto diferido reconhecido utilizando o mtodo do balano patrimonial. Isto significa que para as diferenas tributveis e dedutveis de natureza temporria entre as bases fiscais e contbeis de ativos e passivos, reconhecido o imposto diferido ativo ou passivo. De acordo com esse mtodo, a proviso para o imposto diferido tambm calculada sobre as diferenas entre o valor justo de ativos e passivos adquiridos em uma combinao de negcios e sua base fiscal. A IAS 12 e CPC 32 prevem que nenhum imposto diferido seja reconhecido (i) no reconhecimento do gio; (ii) no reconhecimento inicial de um ativo ou passivo proveniente de uma transao que no a de combinao de negcio; e (iii) sobre diferenas relacionadas a investimentos em aes de controladas, desde que no sejam revertidos no futuro previsvel. O valor do imposto diferido determinado baseado na expectativa de realizao ou liquidao da diferena temporria e utiliza a taxa nominal aprovada ou substancialmente aprovada.
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Os impostos diferidos ativos e passivos so compensados se existir um direito legal de compensar os passivos fiscais correntes e ativos, e se estiverem relacionados aos impostos lanados pela mesma autoridade fiscal sobre a mesma entidade tributvel, ou em diferentes entidades tributveis que pretendam ou liquidar passivos fiscais correntes e ativos em uma base lquida, ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. O imposto diferido ativo reconhecido somente na extenso em que provvel que haja lucros tributveis futuros. O imposto de renda diferido ativo reduzido na extenso em que no mais seja provvel a ocorrncia de lucros tributveis futuros. (x) Reconhecimento de receita A receita compreende o valor justo da contraprestao recebida ou a receber pela comercializao de produtos e servios no curso normal das atividades da Companhia. A receita apresentada lquida dos impostos, das devolues, dos abatimentos e dos descontos, bem como das eliminaes das vendas entre empresas do grupo no Consolidado. A Companhia reconhece a receita quando o valor da receita pode ser mensurado com segurana e provvel que benefcios econmicos futuros fluiro para a entidade. Venda de produtos Com relao venda de produtos, reconhece-se a receita quando os riscos e os benefcios substancialmente inerentes ao bem forem transferidos ao comprador, no havendo incerteza razovel acerca do recebimento do valor devido, dos custos associados possvel devoluo dos produtos e quando no houver mais nenhum envolvimento da Administrao da Companhia com os produtos. A receita com a venda de produtos mensurada pelo valor justo da contraprestao (preo) recebida ou a receber, lquida de devolues e dedues e descontos comerciais. Como parte de sua poltica comercial, a Companhia pratica desconto comercial com seus clientes, os quais so contabilizados como dedues de vendas. Receita de aluguel e royalties A receita de aluguel reconhecida em outras receitas operacionais em bases lineares durante o perodo do contrato. A receita de royalties, recebida de empresas que no fazem parte das demonstraes contbeis, reconhecida tambm em outras receitas operacionais de acordo com o perodo de competncia. Subveno para investimentos e assistncias governamentais A Companhia possui incentivos fiscais enquadrados em determinados programas de desenvolvimento industrial estadual na forma de financiamento ou diferimento do pagamento de impostos, com redues parciais do valor devido. Esses programas estaduais objetivam promover no longo prazo o incremento da gerao de emprego, a
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Notas Explicativas
descentralizao industrial, alm de complementar e diversificar a matriz industrial dos Estados. Nesses Estados, os prazos de carncia, fruio e as redues so previstas na legislao fiscal e, quando existentes, as condies referem-se a fatos sob controle da Companhia. O benefcio relativo reduo no pagamento desses impostos registrado no resultado do exerccio da Companhia, com base no regime de competncia de registro desses impostos, ou no momento em que a Companhia cumpre com as obrigaes fixadas nos programas estaduais, para ter o benefcio concedido. A Companhia no usufrui de incentivos fiscais concedidos por leis que tenham sido declaradas inconstitucionais pelo Supremo Tribunal Federal. Receitas financeiras Receitas financeiras compreendem juros recebidos ou a receber sobre aplicaes financeiras, ganhos com variao cambial, ganhos de moeda lquidos de perdas com instrumentos de hedge de moeda, ganhos com instrumentos de hedge que no so parte de uma relao de contabilidade de hedge, ganhos com ativos financeiros classificados como mantidos para negociao, assim como qualquer ganho com inefetividade de hedge. Receitas de juros so reconhecidas pelo perodo de competncia a no ser que o recebimento seja duvidoso. Os dividendos recebidos so reconhecidos no resultado do exerccio em que so declarados. (y) Despesas Despesa de royalties Royalties pagos a empresas que no fazem parte das demonstraes contbeis consolidadas so registrados como custo dos produtos vendidos. Despesas financeiras Despesas financeiras compreendem juros a pagar sobre emprstimos calculados com base na taxa de juros efetiva, perdas com variao cambial, perdas de moeda lquidas de ganhos com instrumentos de hedge de moeda, resultado com instrumentos de hedge de juros, perdas com instrumento de hedge que no so parte de uma contabilizao de hedge, perdas com ativos financeiros classificados como mantidos para negociao, assim como qualquer perda com inefetividade de hedge. Todos os juros e custos incorridos relacionados a um emprstimo ou uma transao financeira so reconhecidos como despesas financeiras, exceto quando capitalizados. Os juros relacionados a arrendamento financeiro so reconhecidos no resultado do exerccio utilizando a taxa de juros efetiva.
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Notas Explicativas
Pesquisa e desenvolvimento, marketing e despesas de desenvolvimento de sistemas Os gastos com pesquisa e desenvolvimento, publicidade e custos promocionais so registrados como despesa no exerccio em que forem incorridos. No satisfazendo as condies para sua capitalizao, os gastos de desenvolvimento e com desenvolvimento de sistemas so registrados conta de despesa no exerccio em que forem incorridos. (z) Itens no recorrentes Itens no recorrentes so aqueles que, no julgamento da Administrao precisam ser divulgados separadamente por fora da sua dimenso ou incidncia. Para determinar se um acontecimento ou transao no recorrente, a Administrao considera fatores quantitativos, bem como fatores qualitativos, tais como a frequncia ou a previsibilidade da ocorrncia e do potencial de impacto sobre a variao dos lucros ou prejuzos. Esses itens so divulgados na demonstrao dos resultados ou separadamente nas notas explicativas das demonstraes contbeis. Operaes que podem dar origem a itens no recorrentes so principalmente as atividades de reestruturao, de perda no valor de recuperao, e os ganhos ou perdas na alienao de bens e investimentos. (aa) Ativos financeiros (i) Classificao A Companhia classifica seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: (a) mensurados ao valor justo por meio do resultado, (b) emprstimos e recebveis, (c) disponveis para venda e (d) mantidos at o vencimento. A classificao depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. A Administrao determina a classificao de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial. (a) Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado so ativos financeiros mantidos para negociao. Um ativo financeiro classificado nessa categoria se foi adquirido, principalmente, para fins de venda no curto prazo. Os derivativos tambm so categorizados como mantidos para negociao, a menos que tenham sido designados como instrumentos de hedge. Os ativos dessa categoria so classificados como ativos circulantes. (b) Emprstimos e recebveis Os emprstimos e recebveis so ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis, que no so cotados em um mercado ativo. So apresentados como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses aps a data de emisso do balano (estes so classificados como ativos no circulantes).
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(c) Ativos financeiros disponveis para venda Os ativos financeiros disponveis para venda so apresentados em ativo no circulante, a menos que a Administrao pretenda alienar o investimento em at 12 meses aps a data do balano. (d) Ativos mantidos at o vencimento Os investimentos mantidos at o vencimento so reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transao diretamente atribuveis. Aps seu reconhecimento inicial, os investimentos mantidos at o vencimento so mensurados pelo custo amortizado atravs do mtodo dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por reduo ao valor recupervel. (ii) Reconhecimento e mensurao As compras e as vendas de ativos financeiros so reconhecidas na data de negociao data na qual a Companhia se compromete a comprar ou vender o ativo. Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio de resultado so inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, e os custos da transao so debitados demonstrao do resultado. Esses ativos financeiros so baixados quando os direitos de receber fluxos de caixa dos investimentos tenham vencido ou tenham sido transferidos; neste ltimo caso, desde que a Companhia tenha transferido, significativamente, todos os riscos e os benefcios da propriedade. Os ativos financeiros so subsequentemente contabilizados pelo valor justo. Os emprstimos e recebveis so contabilizados pelo custo amortizado, usando o mtodo da taxa efetiva de juros. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado so apresentados na demonstrao do resultado, no perodo em que ocorrem. As variaes no valor justo de ttulos monetrios, denominados em moeda estrangeira e classificados como disponveis para venda, so divididas entre as diferenas de converso resultantes das variaes no custo amortizado do ttulo e outras variaes no valor contbil do ttulo. Os valores justos dos investimentos com cotao pblica so baseados nos preos atuais de compra. Se o mercado de um ativo financeiro (e de ttulos no listados em Bolsa) no estiver ativo, a Companhia estabelece o valor justo atravs de tcnicas de avaliao. Essas tcnicas incluem o uso de operaes recentes contratadas com terceiros, referncia a outros instrumentos que so substancialmente similares, anlise de fluxos de caixa descontados e modelos de precificao de opes que fazem o maior uso possvel de informaes geradas pelo mercado e contam o mnimo possvel com informaes geradas pela Administrao da prpria entidade
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Notas Explicativas
(iii) Impairment de ativos financeiros A Companhia avalia no final de cada exerccio se h evidncia objetiva de que o ativo financeiro ou o grupo de ativos financeiros est deteriorado. Um ativo ou grupo de ativos financeiros est deteriorado e os prejuzos de impairment so incorridos somente se h evidncia objetiva de impairment como resultado de um ou mais eventos ocorridos aps o reconhecimento inicial dos ativos ("evento de perda") e aquele evento (ou eventos) de perda tem um impacto nos fluxos de caixa futuros estimados do ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros que pode ser estimado de maneira confivel. (bb) Instrumentos financeiros derivativos A Ambev utiliza instrumentos derivativos com objetivo de proteo dos riscos relacionados a moedas estrangeiras, taxa de juros e preo das commodities. Os instrumentos derivativos que, embora contratados com objetivo de proteo, no atendem a todos os critrios para aplicao de contabilizao de hedge so reconhecidos pelo valor justo no resultado do exerccio. Instrumentos derivativos so reconhecidos inicialmente pelo seu valor justo. O valor justo o valor no qual um ativo pode ser realizado e um passivo liquidado, entre partes conhecedoras e dispostas a isso, em condies normais de mercado. O valor justo dos instrumentos derivativos pode ser obtido a partir de cotaes de mercado ou a partir de modelos de precificao que consideram as taxas correntes de mercado. Subsequentemente ao reconhecimento inicial, os instrumentos derivativos so remensurados considerando seu valor justo na data das demonstraes contbeis. Dependendo do tipo de instrumento, se hedge de fluxo de caixa, hedge de investimento lquido ou hedge de valor justo, as variaes em seu valor justo so reconhecidas no patrimnio lquido ou resultado do exerccio. Os conceitos de hedge de fluxo de caixa, investimento lquido e de valor justo so aplicados a todos os instrumentos que atendem aos requerimentos de contabilidade de hedge, como por exemplo, a manuteno da documentao requerida e a efetividade do hedge. (i) Contabilizao do hedge de fluxo de caixa Quando um instrumento financeiro derivativo protege contra a exposio dos fluxos de caixa de um ativo ou passivo reconhecido, do risco em moeda estrangeira e de oscilao de preos de commodities, associados a uma transao prevista de realizao altamente provvel, a parcela efetiva de qualquer resultado (ganho ou perda) com o instrumento financeiro derivativo reconhecida diretamente no resultado abrangente (reservas de hedge). Se o hedge est associado a ativos ou passivos financeiros, os ganhos ou perdas acumulados do instrumento so reclassificados do patrimnio lquido para a demonstrao de resultados no mesmo exerccio durante o qual o risco (objeto do hedge) impacta a demonstrao de resultados (por exemplo, quando a despesa com
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Notas Explicativas
juros variveis reconhecida). A parcela inefetiva de qualquer ganho ou perda reconhecida imediatamente na demonstrao de resultados do exerccio. Quando um instrumento de hedge ou uma relao de hedge so extintos, mas ainda espera-se que a transao protegida ocorrer, os ganhos e perdas acumulados (naquele ponto) permanecem no patrimnio lquido, sendo reclassificados de acordo com a prtica acima, quando a transao protegida ocorrer. No havendo mais probabilidade de ocorrncia da transao protegida, os ganhos ou perdas acumulados e reconhecidos no patrimnio lquido so reconhecidos imediatamente para a demonstrao de resultados. (ii) Contabilizao do hedge de investimento lquido Hedges de investimentos lquidos em operaes no exterior, inclusive hedge de item monetrio que so contabilizados como parte do investimento lquido, so contabilizados de forma similar ao hedge de fluxo de caixa. Ganhos ou perdas no instrumento de hedge relacionados parte eficaz do hedge so reconhecidos diretamente no patrimnio lquido em outros resultados abrangentes, enquanto quaisquer ganhos ou perdas relacionados parte ineficaz so reconhecidos no resultado. No caso de alienao da operao no exterior, o valor cumulativo dos ganhos ou perdas reconhecido diretamente no patrimnio lquido transferido para o resultado. Para mais detalhes, veja nota 27 Instrumentos financeiros e riscos. (iii) Contabilizao do hedge de valor justo Quando um instrumento financeiro protege contra a exposio variabilidade no valor justo de um ativo ou passivo reconhecido ou um compromisso firme, qualquer resultado (ganho ou perda) com o instrumento financeiro reconhecido na demonstrao de resultado. O item protegido tambm reconhecido pelo valor justo em relao ao risco sendo protegido, sendo que qualquer ganho ou perda reconhecido na demonstrao de resultados. A Companhia descontinuar a contabilizao do hedge de valor justo quando o objeto da cobertura expirar, for vendido, rescindido ou exercido. (cc) Informaes por segmento Os relatrios de segmentos so identificados com base em relatrios internos revisados, regularmente, pelo principal responsvel pela tomada de decises operacionais da Companhia, para fins de avaliao do desempenho de cada segmento e alocando recursos para esses segmentos. Baseado no padro, a apresentao adequada de segmento tem sido determinada em base geogrfica, porque os riscos da Companhia e as taxas de retorno so predominantemente afetados pelas suas reas de negcio regional. A estrutura de gesto da Companhia e sistema de comunicao interno para o Conselho de Administrao refletem essa base.
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Notas Explicativas
A Ambev opera seus negcios atravs de trs zonas identificadas como segmentos reportveis: Amrica Latina - Norte, que inclui (a) nossas operaes no Brasil, onde operamos duas sub unidades de negcios: (i) de cerveja e (ii) refrigerantes, e (b) nossa operao na Amrica Latina Hispnica de Operaes, excluindo a Amrica Latina - Sul (HILAex), que inclui as nossas operaes na Repblica Dominicana (que tambm serve as ilhas do Caribe: Saint Vicent, Dominica e Antigua), Equador, Guatemala (que tambm serve El Salvador e Nicargua) e o Peru; Amrica Latina - Sul, que inclui as nossas operaes na Argentina, Bolvia, Paraguai, Uruguai e Chile; e Canad, representada pelas operaes Labatt, que inclui vendas internas no Canad. (dd) Pronunciamentos contbeis emitidos recentemente As novas exigncias da IFRS e CPC tm sua aplicao prospectiva a essa demonstrao contbil, e est resumida a seguir. Para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, elas no foram aplicadas na elaborao das demonstraes contbeis consolidadas. IFRS 9 Instrumentos Financeiros: IFRS 9 um pronunciamento emitido como parte de um projeto mais amplo para substituir o IAS 39. IFRS 9 mantm os requerimentos de classificao de ativos financeiros e estabelece duas categorias primrias para sua mensurao: custo amortizado e valor justo. A classificao depender do modelo de negcio da Companhia e do ativo financeiro. A orientao constante no IAS 39 referente a impairment de ativos financeiros e hedge accounting continuar aplicvel. IFRS 10 Demonstraes Financeiras Consolidadas: Prev um modelo nico de consolidao e identificao de controle para consolidao de todos os tipos de entidades. IFRS 11 Entidades de Controle Conjunto: Basicamente elimina a consolidao proporcional em substituio pelo mtodo de equivalncia patrimonial. IFRS 12 Divulgao de Interesse em outras entidades: Combina e melhora os requerimentos de divulgao relacionados a subsidirias, entidades de controle conjunto, associadas e entidades no consolidadas.
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Notas Explicativas
IFRS 13 Mensurao de Valor Justo: No altera ou introduz nenhum novo requerimento para mesurar ativos ou passivos a valor justo, mas permite a mensurao a valor justo de outros itens e determina como divulgar mudanas em valor justo. IAS 1 Apresentao de Demonstraes Financeiras Requer a segregao do resultado abrangente entre itens que impactaro ou no futuramente a demonstrao do resultado. IAS 19 Benefcios a funcionrios (Revisada em 2011): As alteraes, em decorrncia da reviso, que tero impactos mais significativos so: Os retornos esperados dos ativos dos planos no sero mais reconhecidos na demonstrao do resultado. Os retornos esperados sero substitudos pelo reconhecimento de uma receita financeira na demonstrao de resultado que ser calculada utilizando a mesma taxa de desconto para mensurao do passivo atuarial. O custo dos servios passados no poder mais ser diferido e reconhecido pelo perodo de carncia. Em decorrncia disso, todos os custos dos servios passados devero ser reconhecidos no momento em que a Companhia reconhece os custos de reestruturao.
Assim como na norma em vigor, o IAS 19 (Revisado em 2011) no especifica o grupo de contas na demonstrao do resultado da entidade que deveria ser apresentado os juros sobre o dficit ou supervit do plano. Como consequncia, a Companhia determinou que, quando o IAS 19 (Revisado 2011) tornar-se obrigatrio, os juros sobre o dficit ou supervit do plano sero apresentados como parte do custo financeiro lquido da Companhia. Esta mudana na apresentao est em linha com o IAS 1, o qual permite s entidades fornecer informaes desagregadas nas demonstraes de resultados. Caso o IAS 19 (Revisado 2011) fosse implementado em 2012, a despesa total com planos de penso antes de impostos teria sido maior em R$139.489. O impacto causado principalmente pela mudana no clculo de retorno dos ativos acima mencionados. Na mesma base, se a Companhia tivesse apresentado os juros sobre o dficit ou supervit do plano separadamente como parte de seu custo financeiro lquido em 31 de dezembro de 2012, o lucro das operaes teria sido menor em R$57.480 e o custo financeiro lquido teria sido superior em R$82.009. O IAS 19 (revisado 2011) no causaria impacto material sobre a obrigao de benefcio definido lquido em 31 de dezembro de 2012. A norma revisada ser aplicvel para perodos anuais com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013, com aplicao retrospectiva exigida. Assim, os nmeros apresentados
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Notas Explicativas
para 2012 nas demonstraes financeiras de 2013 sero reapresentados em conformidade com o IAS 19 (Revisado 2011) para fins de comparao. IAS 27 Demonstraes separadas: Foi alterada para a emisso da IFRS 10, mas mantm a orientao atual sobre demonstraes separadas. IAS 28 Investimento em Controlada e Coligada: Foi alterada para confirmar mudanas na base da IFRS 10 e IFRS 11. IFRS 9 torna-se obrigatria para as demonstraes contbeis de 2015. A Companhia est atualmente avaliando os impactos da IAS 19 Benefcios dos Empregados (revisada) em suas demonstraes contbeis. Para as normas mencionadas acima, prev-se que a sua aplicao no ter um impacto material nas demonstraes contbeis no perodo de adoo inicial. Outras normas, interpretaes e alteraes s normas Uma srie de outras alteraes mandatrias para demonstraes contbeis com incio em 1 de janeiro de 2012 no foram listadas acima devido sua no-aplicabilidade ou sua imaterialidade para a Companhia. 4. CAIXA E EQUIVALENTES A CAIXA
(i) O saldo refere-se, em sua maioria, a Certificados de Depsitos Bancrios CDB, de alta liquidez, que so prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa e que esto sujeitos a um risco insignificante de mudana de valor.
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Notas Explicativas
5. APLICAES FINANCEIRAS
Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado mantidos para negociao Em geral, investimentos em ttulos de dvida com vencimento original acima de 3 (trs) meses e prazo remanescente menor que 1 (um) ano so classificados como investimento de curto prazo. Investimentos com vencimento acima de um ano podem ser classificados como investimento de curto prazo baseado na natureza de alta liquidez e representam caixa utilizado para operaes correntes da Companhia. Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado esto apresentados em atividades de investimentos na demonstrao do fluxo de caixa. As variaes dos valores justos de ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado esto registradas como resultado financeiro lquido na demonstrao do resultado do exerccio (nota explicativa 22 - Despesas e receitas financeiras). Ttulos patrimoniais disponveis para venda O montante de R$ 185.424 classificado em ttulos patrimoniais disponveis para venda (ativo circulante) nas demonstraes contbeis consolidadas em 31 de dezembro de 2012 referente a operaes de CDBs cuja liquidez no imediata ou cuja liquidao acarretaria em mudana de valor. O montante de R$187.943 (R$165.851 em 2011) classificado em ttulos patrimoniais disponveis para venda (ativo no circulante) nas demonstraes contbeis consolidadas em 31 de dezembro de 2012 referente operao realizada em 20 de outubro de 2010, na qual a Ambev e a Cervecera Regional S.A. (Cervecera Regional) combinaram seus negcios na Venezuela, sendo que os controladores da Cervecera Regional passaram a deter uma participao de 85% no novo negcio e a Ambev os 15% restantes, registrado ao seu valor justo apurado na data dessa aquisio e ajustado por variao cambial, lquido de reduo do valor recupervel do ativo.
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Notas Explicativas
6. CONTAS A RECEBER E DEMAIS CONTAS A RECEBER
(i) Dos R$735 milhes apresentados como Outras contas a receber (Ativo no circulante), R$634 milhes esto relacionados a valores a receber do antigo acionista (ELJ) da Cerveceria Nacional Dominicana (CND). Os montantes sero liquidados medida que a ELJ for exercendo sua opo de venda das aes que ainda detm.
A idade de nossas contas a receber de clientes classificados no ativo circulante est demonstrada como segue:
De acordo com o IFRS 7 e CPC 40, a anlise dos recebveis vencidos em 31 de dezembro de 2012, mas no provisionados considera tambm a parte no vencida do contas a receber, bem como a existncia de garantias. A proviso para crditos de liquidao duvidosa reconhecida no resultado no grupo de despesas comerciais em 2012 na Controladora foi de R$10.401 (R$10.363 em 2011) e no Consolidado de R$40.960 (R$21.020 em 2011).
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Notas Explicativas
A exposio a risco de crdito, de moeda e taxa de juros est divulgada na nota explicativa 27 - Instrumentos financeiros e riscos. Em decorrncia do baixo prazo mdio de recebimento da carteira de clientes, os valores justos das contas a receber de clientes so extremamente prximos aos valores registrados. Os valores que a Controladora tem a receber de partes relacionadas correspondem a contratos de mtuo celebrados com controladas integrais da Companhia - veja maiores detalhes na nota 32 - Transaes com partes relacionadas.
7. ESTOQUES
O valor das perdas em estoques reconhecidas no resultado na Controladora foi de R$38.152 em 2012 (R$26.839 em 2011) e no Consolidado R$83.824 (R$52.256 em 2011). 8. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL DIFERIDOS O imposto de renda e a contribuio social diferidos so calculados sobre os prejuzos fiscais do imposto de renda, a base negativa de contribuio social e as correspondentes diferenas temporrias entre as bases de clculo do imposto sobre ativos e passivos e os valores contbeis das demonstraes financeiras. As alquotas desses impostos no Brasil, definidas atualmente para determinao dos tributos diferidos, so de 25% para o imposto de renda e de 9% para a contribuio social. Para as demais regies, as alquotas, incluindo as aplicveis para distribuio de dividendos, esto demonstradas abaixo: HILA-ex Amrica Latina Sul Canad de 23% a 31% de 14% a 35% de 5% a 26%
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Notas Explicativas
O valor de imposto de renda e contribuio social diferidos por tipo de diferena temporria est detalhado a seguir:
A Companhia realiza a compensao entre saldos ativos e passivos de imposto de renda e contribuio social diferidos somente quando esto na mesma entidade e jurisdio e espera-se que sejam realizados no mesmo perodo. Prejuzos fiscais e bases negativas de contribuio social no Brasil sobre os quais o imposto de renda e a contribuio social diferidos foram calculados, no possuem prazo de prescrio. Em 31 de dezembro de 2012 os ativos fiscais diferidos relativos aos prejuzos fiscais tem a seguinte expectativa de realizao:
(i) No existe expectativa de realizao que ultrapasse o prazo de 10 anos.
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Notas Explicativas
Parte do benefcio fiscal correspondente aos prejuzos fiscais a compensar e diferenas temporrias em subsidirias no exterior no foi registrado como ativo, j que a Administrao no pode determinar se sua realizao provvel. O prejuzo fiscal a compensar relacionado a esses ativos fiscais diferidos no reconhecidos equivale a aproximadamente R$1,1 bilho em 31 de dezembro de 2012 (R$789.930 em 31 de dezembro de 2011). O total de ativos fiscais diferidos no reconhecidos, relativos a prejuzos fiscais a compensar nessas subsidirias, totalizam R$331.151 em 31 de dezembro de 2012 e seu prazo de prescrio , em mdia, de 5 anos (R$176.599 em 31 de dezembro 2011). A movimentao do imposto de renda e contribuio social diferidos est demonstrada abaixo:
9. INVESTIMENTOS a) Movimentao dos investimentos mantidos pela Controladora em controladas diretas:
(i) Vide nota explicativa 31 Aquisies de subsidirias.
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Notas Explicativas
b) Informaes sobre controladas diretas:
Os valores de investimento e resultado de equivalncia podem no representar o valor correto em funo dos arredondamentos dos percentuais de participao. (i) Alguns valores podem no corresponder diretamente aos percentuais de participao devido aos lucros no realizados entre empresas do grupo. (ii) Alterao de participao referente a reestruturao societria de controladas em 2011. (iii) Empresa incorporada pela Ambev em setembro de 2011. (iv) Em dezembro de 2012 a Ambev Luxemburgo assumiu as participaes nas empresas anteriormente detidas pela Labatt AS, a qual foi encerrada na mesma data.
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Notas Explicativas
c) Principais participaes indiretas relevantes em controladas:
10. IMOBILIZADO
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Notas Explicativas
As aquisies efetuadas no exerccio referem-se substancialmente a modernizao, reformas, ampliao de linhas e construo de novas plantas com o objetivo de aumentar a capacidade instalada. A capitalizao de juros sobre emprstimos, atribuda diretamente a aquisio e construo de ativos qualificveis, reconhecida principalmente a investimentos no Brasil. A taxa mdia de capitalizao dos juros praticada em 2012 foi de 11,29% ao ano (12,5% em 2011). A Companhia arrenda mquinas, equipamentos, mveis e utenslios, os quais foram contabilizados como arrendamento financeiro. O valor contbil dos ativos arrendados no Consolidado de R$47.772 em 31 de dezembro de 2012 (R$29.716 em 31 de dezembro de 2011). Os compromissos contratuais para aquisio de imobilizado representam R$212.668 em 31 de dezembro de 2012 (R$234.536 em 31 de dezembro de 2011).
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Notas Explicativas
11. ATIVO INTANGVEL
(i) O prazo de amortizao dos ativos intangveis de vida til definida de cinco anos e a amortizao calculada taxa anual de 20% e reconhecida ao resultado do exerccio pelo mtodo linear.
A Ambev proprietria de algumas das mais importantes marcas da indstria de cerveja do mundo. Consequentemente espera-se que algumas marcas possam gerar fluxos de caixa positivos pelo exerccio em que a Companhia mantiver sua propriedade. Nesse contexto, as marcas registradas como parte do valor justo quando da aquisio de subsidirias so consideradas como de vida til indefinida. As principais marcas reconhecidas pela Companhia so Quilmes na Argentina, Pilsen no Paraguai e Bolvia e Presidente e Presidente Light na Repblica Dominicana. Os ativos intangveis com vida til indefinida compreendem as marcas para as quais no h limite previsvel para o perodo durante o qual se espera que estes ativos gerem fluxos de caixa lquidos positivos para a Companhia. Estas marcas so consideradas ativos de vida til indefinida, devido a sua fora, nvel de investimento em marketing e histrico de rentabilidade.
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Notas Explicativas
O valor contbil dos intangveis de vida til indefinida foi alocado para os seguintes pases:
Intangveis com vida til indefinida foram testados para fins de reduo ao valor de recuperao no nvel da unidade geradora de caixa com base na mesma abordagem do teste de reduo ao valor de recuperao do gio, veja nota explicativa 12 - gio. Os recursos provenientes de royalties que poderiam ser obtidos com licenciamento do intangvel para um terceiro em uma transao em condies normais de mercado tambm so usados como indicadores de valor justo. 12. GIO
(i) Os gios reconhecidos em 2012 referem-se s aquisies das empresas CND, Lugano e Lachaise, e pelas subsidirias Ambev Bebidas, CRBS e Arosuco, respectivamente. O efeito dessas aquisies est demonstrado na nota explicativa 31 Aquisies de subsidirias.
O valor do gio foi alocado s seguintes unidades geradoras de caixa:
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Notas Explicativas
(i) Conforme mencionado na nota explicativa 3(g), para as aquisies ocorridas anteriores a 1 de janeiro de 2005, os valores dos gios foram registrados de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil naquela data.
Testes do gio para verificao de impairment A unidade geradora de caixa qual o gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) tiver sido alocado deve ser testada anualmente para verificar a necessidade de reduo ao valor recupervel e sempre que houver indicao de que a unidade possa estar desvalorizada, comparando seu valor contbil, incluindo o gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill), com o valor recupervel da unidade. Ao final de 2012, a Ambev efetuou sua verificao anual de reduo ao valor recupervel de ativos e, com base nas premissas abaixo descritas, no apurou uma proviso relevante por reduo ao valor recupervel de ativos. A Companhia no pode prever se ocorrer um evento que ocasione uma desvalorizao dos ativos, quando ele ir ocorrer ou como ele afetar o valor informado dos ativos. A Ambev acredita que todas as suas estimativas so razoveis: elas so consistentes com os relatrios internos e refletem as melhores estimativas da Administrao. Entretanto, existem incertezas inerentes que a Administrao pode no ser capaz de controlar. Durante a avaliao, a Companhia realizou anlise de sensibilidade para as premissas, incluindo o custo mdio ponderado de capital e a taxa de crescimento terminal. Embora uma alterao nas estimativas utilizadas possa ter um efeito relevante sobre o clculo do valor justo e ocasionar uma perda referente reduo ao valor recupervel de ativos, a Companhia, baseada nas anlises de sensibilidade realizadas acerca dos pressupostos bases, no tem conhecimento de qualquer mudana possvel em uma premissa utilizada que possa fazer com que o valor contbil de uma unidade geradora de caixa exceda seu valor recupervel. O gio, que corresponde a aproximadamente 37% (38% em 31 de dezembro de 2011) do total de ativos consolidados da Ambev, conta no seu teste de recuperabilidade com julgamentos, estimativas e premissas. O gio testado por unidade geradora de caixa (um nvel abaixo do segmento). Unidade geradora de caixa o menor nvel no qual o gio monitorado para fins gerenciais da Companhia. A metodologia utilizada pela Companhia est de acordo com o IAS 36, no qual o valor justo lquido da despesa de venda e o valor utilizado na abordagem so levados em considerao. Isso consiste na aplicao de um fluxo de caixa descontado baseado em modelos de avaliao de aquisio para as principais unidades de negcio e para as unidades de negcio que apresentam elevado capital investido nos mltiplos do EBITDA e mltiplos de avaliao para as outras unidades de negcio. Os principais julgamentos, estimativas e premissas chaves utilizados no clculo do fluxo de caixa descontado so os seguintes: O primeiro ano do modelo baseado na melhor estimativa da Administrao com relao ao fluxo de caixa do ano corrente.
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Notas Explicativas
Do segundo ao quarto ano do modelo, o fluxo de caixa baseado no oramento da Ambev aprovado pela Administrao. O oramento da Ambev preparado por pas e baseado em fontes externas de premissas macroeconmicas, da indstria, de inflao e de taxas de cmbio, em experincia passada e em iniciativas relacionadas a participao de mercado, receita, custos fixos e variveis, investimentos em imobilizado e capital de giro. A Administrao considera, quando aplicvel, a escolha de um critrio mais adequado para determinar o valor justo do negcio no caso de existir alguma expectativa firme da efetivao de uma transao com terceiros. Do quinto ao dcimo ano do modelo, as informaes do plano estratgico so extrapoladas, utilizando-se de premissas simplificadas, como por exemplo, volume, custos unitrios constantes e custos fixos vinculados inflao, esta obtida por fontes externas, considerando as sensibilidades sobre essa mtrica. A taxa de crescimento terminal aplicada foi em mdia 2% (USD). Os fluxos de caixa aps o ltimo exerccio do modelo aplicado, sendo este o quinto ou dcimo ano, so extrapolados utilizando ndices de longo prazo, com base em fontes externas. Com base nestas premissas calculada a perpetuidade do fluxo de caixa, que consiste em obter o valor presente destes fluxos anuais considerando a existncia da unidade de negcio por um perodo infinito. A Administrao acredita que os fluxos de caixa estimados de cinco ou dez anos so consistentes com as informaes operacionais disponveis neste segmento de indstria, natureza de seus produtos e sua larga base de clientes. As projees so preparadas na moeda funcional de cada unidade de negcio e descontadas pelo custo mdio ponderado de capital, considerando as sensibilidades sobre essa mtrica. O custo mdio ponderado de capital de cada pas variou principalmente entre 4,87% e 5,97% em dlares nominais para o teste de impairment do gio, realizado em 2012. Custo de venda assumido para se chegar a 1,5% do valor da entidade, com base em precedentes histricos. A Ambev acredita que seus julgamentos, premissas e estimativas so apropriados, embora possa diferir dos resultados efetivos, quando apurados.
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Notas Explicativas
13. CONTAS A PAGAR E DEMAIS CONTAS A PAGAR
(i) Os saldos de diferimento de impostos sobre as vendas referem-se ao financiamento de ICMS com determinados Estados do Brasil como parte de programas de incentivos a indstria. As porcentagens diferidas podem ser fixas ao longo do programa ou variar regressivamente, desde 65% a 90% no primeiro ano e nos anos posteriores at o ltimo chegando a percentuais a partir de 50%. Os valores diferidos so usualmente corrigidos por um ndice geral de preos ou taxas pr-fixadas. (ii) Como parte do acordo de acionistas entre a Ambev e a ELJ uma opo de venda (put) foi emitida que pode resultar em uma aquisio pela Ambev das aes remanescentes da CND. Mais detalhes na nota explicativa 31 Aquisies de subsidirias.
Os valores que a Controladora tem a pagar para partes relacionadas correspondem a contratos de mtuo celebrados com controladas integrais da Companhia - veja maiores detalhes na nota 32 - Transaes com partes relacionadas. 14. EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS Esta nota explicativa divulga informaes contratuais sobre a posio de emprstimos e financiamentos da Companhia. A nota explicativa 27 - Instrumentos financeiros e riscos divulga informaes adicionais com relao exposio da Companhia aos riscos de taxa de juros e moeda.
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Notas Explicativas
A principal movimentao no exerccio refere-se a liquidao em 2 de julho de 2012, da debnture emitida em 1 de julho de 2006. A dvida da Companhia foi estruturada de forma a no concentrar nenhum vencimento significativo em um determinado ano e est vinculada a diferentes taxas de juros. As taxas mais relevantes so: (i) taxa fixa, para o Bond 2017; (ii) Cesta de moedas (UMBNDES) e Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP), para os emprstimos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. Em 31 de dezembro de 2012 as dvidas apresentavam as seguintes taxas:
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Notas Explicativas
Cronograma de desembolso em 31 de dezembro de 2012
Cronograma de desembolso em 31 de dezembro de 2011
Clusulas contratuais (Covenants) As dvidas da Companhia tm direitos iguais de pagamento, no havendo subordinao entre elas. Exceo feita s linhas de crdito FINAME contratadas pela Companhia junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES, onde so prestadas garantias reais sobre os ativos adquiridos com o crdito concedido, os demais emprstimos e financiamentos contratados pela Companhia prevem to somente a prestao de garantia de outras empresas do grupo. Os contratos financeiros prevem clusulas restritivas (covenants), tais como: Garantia da existncia da Companhia;
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Notas Explicativas
Manuteno, em uso ou em boas condies de uso para o negcio, das propriedades da Companhia; Limitao para realizao de operaes de aquisio, fuso, alienao ou disposio de seus ativos; Divulgao de demonstrativos financeiros e balanos patrimoniais, conforme requerido pelas normas contbeis brasileiras e internacionais; e/ou no constituio de garantias reais em novas dvidas contratadas, exceto se: (i) expressamente previsto no estatuto social da Companhia ou na legislao local; (ii) em novas dvidas contratadas perante instituies financeiras ligadas ao governo brasileiro incluindo o BNDES - ou governos estrangeiros, sejam estas instituies financeiras multilaterais (e.g. Banco Mundial) ou localizadas em jurisdies em que a Companhia exera suas atividades. Estas clusulas restritivas sero aplicadas na medida em que os eventos previstos produzam efeitos materiais adversos na Companhia e/ou em suas subsidirias ou nos direitos de seus credores, sendo que, na hiptese de ocorrncia de eventos previstos nas referidas clusulas, usualmente prevista a concesso Companhia de um prazo de carncia para saneamento de eventual inadimplemento. Adicionalmente, os financiamentos contratados perante o BNDES esto sujeitos s Disposies Aplicveis aos Contratos do BNDES (Disposies). De acordo com referidas Disposies, os tomadores de emprstimos, como a Companhia, no podero, sem a prvia anuncia do BNDES, por exemplo: (i) assumir novas dvidas (exceto as previstas em referidas Disposies); (ii) conceder preferncia a outros crditos; e/ou (iii) alienar ou onerar bens de seu ativo permanente (exceto nos casos previstos em referidas Disposies). Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia atende aos compromissos contratuais de suas operaes de emprstimos e financiamentos. 15. PROVISES
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Notas Explicativas
O prazo estimado para liquidao foi baseado na melhor estimativa da Administrao na data das demonstraes contbeis. Principais processos com perda provvel: ICMS, IPI, PIS e COFINS A Companhia e suas subsidirias possuem no Brasil diversos processos administrativos e judiciais referentes aos tributos de ICMS, IPI, PIS e COFINS. Estes processos envolvem compensaes, cumprimento de liminares judiciais para no recolhimento de imposto, creditamentos, entre outros. Em 31 de dezembro de 2012, os valores relacionados a esses processos so de R$113.233 (R$119.645 em 31 de dezembro de 2011) na Controladora e R$183.643 (R$162.653 em 31 de dezembro de 2011) no Consolidado.
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Notas Explicativas
Trabalhistas A Companhia e suas subsidirias esto envolvidas em 4.799 processos trabalhistas que so considerados como provveis de perda, envolvendo ex-empregados da Companhia ou suas subsidirias como tambm ex-empregados de empresas prestadoras de servios. Tais processos envolvem principalmente horas extras, seus reflexos e respectivos encargos. Em 31 de dezembro de 2012, o valor relacionado a processos trabalhistas na Controladora e Consolidado de R$138.820 e R$180.133, respectivamente (R$152.653 e R$195.026 em 31 de dezembro de 2011). Outros processos A Companhia est envolvida em diversos processos ajuizados por ex-distribuidores principalmente no Brasil, os quais se referem principalmente a pedidos de indenizao pelo trmino da relao contratual de distribuio com a Companhia. Os processos com probabilidades possveis (riscos de perda igual ou inferior a 50%), com base na avaliao de seus consultores jurdicos, para as quais no h proviso constituda, esto divulgados na nota 30 Contingncias. 16. BENEFCIOS A FUNCIONRIOS A Companhia patrocina planos de penso de benefcio definido para funcionrios do Brasil e das subsidirias localizadas na Repblica Dominicana, Argentina, Bolvia e Canad com base no salrio dos funcionrios e no tempo de servio dos mesmos. As entidades so regidas pelas regulamentaes locais e pelas prticas individuais de cada pas, como tambm pela relao da Companhia com os fundos de penso privados e a composio dos mesmos. A Ambev mantm outros benefcios ps-emprego como assistncia mdica, odontolgica e outros. Os benefcios ps-emprego so classificados como planos de contribuio definida ou de benefcio definido. Os planos de penso de benefcio definido e os outros benefcios ps-emprego no so concedidos para novas aposentadorias. Planos de contribuio definida Esses planos so custeados pelos participantes e pela patrocinadora, e so administrados por fundos de penso privados. Durante o exerccio de 2012, a Companhia contribuiu com R$9.377 (R$8.844 em 2011) no Consolidado para esses fundos, sendo esse montante considerado como despesa. Uma vez que as contribuies foram pagas, a Companhia no tem mais obrigaes. Planos de benefcio definido O passivo lquido de planos de benefcio definido, em 31 de dezembro, est composto da seguinte forma:
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Notas Explicativas
Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia registrou um montante de R$25.480 referente ao limite sobre o reconhecimento de ativo que no exceda o valor presente dos benefcios futuros, que se espera flurem para a Companhia, portanto, este ativo no deve sobrepor aos tratamentos de perdas atuariais ou de custo do servio passado. As mudanas no valor presente das obrigaes de benefcio definido esto demonstradas como segue:
A movimentao do valor justo dos ativos dos planos de penso de benefcio definido est demonstrada como segue:
O retorno real dos ativos em 2012 foi de um ganho de R$10.367 na Controladora (ganho de R$9.669 em 2011) e R$25.970 no Consolidado (ganho de R$12.066 em 2011).
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Notas Explicativas
A receita / (despesa) reconhecida no resultado em relao aos planos de benefcio definido est demonstrada a seguir:
A receita / (despesa) com benefcios a funcionrios foram includas nos seguintes itens do resultado:
As premissas atuariais utilizadas no clculo das obrigaes esto demonstradas a seguir:
As premissas utilizadas no clculo do custo peridico de penso, lquido, esto apresentadas a seguir (1):
(1)
Como as premissas incluem taxas nominais em diversas moedas, a Companhia converteu as taxas estrangeiras para o equivalente em reais, com base nas taxas de cmbio futuro para 2 anos. A mdia ponderada das premissas calculada com base nessas equivalncias em reais.
Benefcios ps-emprego (planos de penso e sade) As premissas de tendncias de custos com planos de sade tm um efeito significativo nos valores reconhecidos no resultado. Uma mudana de um ponto percentual nas tendncias de custos com planos de sade teria os seguintes efeitos (note que um valor
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Notas Explicativas
positivo refere-se a uma reduo nas obrigaes ou no custo, enquanto que um valor negativo refere-se a um aumento nas obrigaes ou no custo):
Seguem abaixo as anlises da Companhia de sensibilidade com relao s taxas de desconto, aumento futuro de salrio e taxas de mortalidade:
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Notas Explicativas
Os dados apresentados acima representam flutuaes puramente hipotticas nas premissas individuais, mantendo todas as demais premissas constantes: frequentemente, as condies econmicas e suas mudanas afetaro simultaneamente diversas premissas e os efeitos das mudanas nas principais premissas no linear. Dessa forma, as informaes acima no so necessariamente uma representao razovel dos resultados futuros. A composio dos ativos do plano em 31 de dezembro est demonstrada a seguir:
A taxa de retorno global esperada calculada pela ponderao das taxas individuais de acordo com sua participao prevista no total da carteira de investimentos. A Ambev espera contribuir com aproximadamente R$23.301 na Controladora e R$56.579 no Consolidado para os seus planos de benefcio definido em 2013. O histrico de quatro anos do valor presente das obrigaes por benefcios definidos, valor justo dos ativos do plano e reserva previdenciria/contingencial dos planos, est apresentado com segue:
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Notas Explicativas
Na Fundao Zerrenner o valor presente das obrigaes custeadas inclui R$572.879 (R$502.609 em 2011) de dois planos de assistncia mdica para os quais os benefcios so providos diretamente pela Fundao Zerrenner. A Fundao Zerrenner uma entidade legalmente distinta que tem por principal finalidade proporcionar aos funcionrios e administradores atuais e aposentados da Ambev no Brasil assistncia mdico-hospitalar e odontolgica, auxiliar em cursos profissionalizantes e superiores, manter estabelecimentos para auxlio e assistncia a idosos, entre outros, por meio de aes diretas ou mediante convnios de auxlios financeiros com outras entidades. A Ambev reconhece os ativos desse plano (despesas antecipadas) na extenso do valor do benefcio econmico disponvel para a Companhia, proveniente de reembolsos ou redues de contribuies futuras, nesse caso em montante equivalente ao passivo atuarial correspondente. 17. PATRIMNIO LQUIDO (a) Capital social
Nossas aes ordinrias outorgam direito de voto nas assembleias de acionistas. J nossas aes preferenciais no do direito a voto (exceto nas hipteses previstas em lei), porm tm prioridade na restituio de capital em caso de liquidao e fazem jus a um recebimento adicional de 10% sobre os dividendos pagos aos detentores de aes ordinrias. Conforme determina o estatuto social, a Companhia deve distribuir aos seus acionistas, a ttulo de dividendo obrigatrio relativo a cada exerccio fiscal findo em 31 de dezembro, uma quantia no inferior a 35% dos lucros da Controladora apurados conforme os princpios contbeis geralmente aceitos no Brasil, ajustados na forma da legislao aplicvel, salvo em caso de incompatibilidade com a situao financeira da Ambev. O dividendo obrigatrio inclui os montantes pagos a ttulo de juros sobre o capital prprio.
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Notas Explicativas
Alteraes de capital durante o exerccio de 2012: Em Reunio do Conselho de Administrao (RCA), realizada em 29 de novembro de 2012 foi aprovado e homologado, dentro do limite do capital autorizado da Companhia, nos termos do artigo 9 do seu Estatuto Social, bem como do artigo 168 da Lei n. 6.404/76, conforme alterada, um aumento de capital no valor de R$10.387, mediante a emisso de 738 mil novas aes preferenciais ao preo mdio de 13,12 reais por ao, e 66 mil novas aes ordinrias ao preo mdio de 10,63 reais por ao, sem direito de preferncia, consoante o 3 do artigo 171 da Lei n 6.404/76 e as regras estabelecidas nos Planos de Opo de Compra de Aes da Companhia aplicveis. Assim, o capital social da Companhia passou de R$12.176.962 para R$12.187.349, dividido em 3.127.559 mil aes, sendo 1.755.466 mil aes ordinrias e 1.372.093 mil aes preferenciais, sem valor nominal. Em Reunio do Conselho de Administrao, realizada em 26 de julho de 2012, verificada a subscrio e a integralizao total, pelos acionistas da Companhia, de 4.265 mil novas aes ordinrias e 3.329 mil novas aes preferenciais emitidas conforme deliberao da Assembleia Geral Extraordinria realizada em 27 de abril de 2012 foi homologado o aumento do capital social no valor de R$432.285, destinando-se a importncia de R$318 para reserva de capital na conta denominada Reserva de gio na Subscrio de Aes. Adicionalmente, foi aprovado o aumento de capital no valor de R$1.619, sem emisso de aes e dentro do capital autorizado, na forma do artigo 9 do Estatuto Social, mediante a capitalizao da conta da Reserva para Investimentos. Diante das deliberaes acima, o capital social da Companhia passou a ser de R$12.176.962, dividido em 3.126.755 mil aes, sendo 1.755.400 mil aes ordinrias e 1.371.355 mil aes preferenciais. Em Reunio do Conselho de Administrao realizada em 30 de maio de 2012 foi aprovado e homologado, dentro do limite do capital autorizado da Companhia, nos termos do artigo 9 do seu Estatuto Social, bem como o artigo 168 da Lei n 6.404/76, conforme alterada, um aumento de capital no valor de R$20.390, mediante a emisso de 1.034 mil novas aes preferenciais, ao preo mdio de emisso de 19,71 reais por ao, sem direito de preferncia, consoante o 3 do artigo 171 da Lei n 6.404/76 e as regras estabelecidas nos Planos de Opo de Compra de Aes da Companhia aplicveis. Assim, o capital social da Companhia passou de R$11.722.667 para R$11.743.058, dividido em 3.119.162 mil aes, sendo 1.751.135 mil aes ordinrias e 1.368.026 mil aes preferenciais, sem valor nominal. Na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 27 de abril de 2012, foram aprovadas as seguintes destinaes no capital social da Companhia: i) Aumento de capital no montante de R$110.964, sem emisso de novas aes, correspondente a capitalizao de 30% do benefcio fiscal auferido pela Companhia com a amortizao parcial da reserva especial de gio no exerccio social de 2011.
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Notas Explicativas
ii) Aumento do capital no montante de R$3.290.295, sem emisso de novas aes, mediante a capitalizao parcial do saldo da Reserva de Investimentos constante do Patrimnio Lquido da Companhia. Assim, o capital social da Companhia passou de R$8.321.408 para R$11.722.668, dividido em 3.118.127 mil aes, sendo 1.751.135 mil aes ordinrias e 1.366.992 mil aes preferenciais, sem valor nominal. Em Reunio do Conselho de Administrao realizada em 22 de maro de 2012 foi aprovado e homologado, dentro do limite do capital autorizado da Companhia, nos termos do artigo 9 do seu Estatuto Social, bem como o artigo 168 da Lei n 6.404/76, conforme alterada, um aumento de capital no valor de R$17.472, mediante a emisso de 330 mil aes preferenciais ao preo mdio de 52,96 reais por ao, sem direito de preferncia, consoante o 3 do artigo 171 da Lei n 6.404/76 e as regras estabelecidas no Plano de Opo de Compra de Aes da Companhia vigente, integralmente subscritas pelos beneficirios das opes outorgadas atravs do Programa de Opo de Compra de Aes da Companhia para o ano de 2012. Assim, o capital social da Companhia passou de R$8.303.936 para R$8.321.408, dividido em 3.118.127 mil aes, sendo 1.751.135 mil aes ordinrias e 1.366.992 mil aes preferenciais, sem valor nominal. Alteraes de capital durante o exerccio de 2011: Em Reunio do Conselho de Administrao, realizada em 4 de outubro de 2011, foi aprovado o aumento de capital no valor de R$4.877, com a emisso de 87 mil novas aes preferenciais escriturais, sem direito a voto, ao preo de 55,89 reais, com participao integral nos resultados da Companhia de acordo com o seu Estatuto Social, para subscrio pelo Fundo de Investimentos do Nordeste FINOR, com recursos previstos no Artigo 9 da Lei n 8.167, de 16 de janeiro de 1991. O capital social da Companhia passou a ser de R$ 8.303.936, dividido em 3.117.797 mil aes, sendo 1.751.135 mil aes ordinrias e 1.366.662 mil aes preferenciais. Em Reunio do Conselho da Administrao, realizada em 18 de julho de 2011, por unanimidade dos presentes, verificada a subscrio e a integralizao total, pelos acionistas da Companhia, de 7.247 mil novas aes ordinrias e 5.654 mil novas aes preferenciais emitidas conforme deliberao da Assembleia Geral Extraordinria realizada em 29 de abril de 2011 foi homologado o aumento do capital social no valor de R$ 528.505, passando o capital social da Companhia a ser de R$ 8.299.059, dividido em 3.117.710 mil aes, sendo 1.751.135 mil aes ordinrias e 1.366.575 mil aes preferenciais, sem valor nominal, destinando-se a importncia de R$ 277 para reserva de capital na conta denominada Reserva de gio na Subscrio de Aes. Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 29 de abril de 2011 ocorreram as seguintes destinaes no capital social da Companhia: i) Aumento do capital social no montante de R$317.814, mediante a emisso de 5.364 mil aes ordinrias e 2.553 mil aes preferenciais em favor de Interbrew
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Notas Explicativas
e AmBrew, controladores da Companhia, a serem integralizadas com a capitalizao de 70% do benefcio fiscal auferido pela Companhia com a amortizao parcial da reserva especial de gio no exerccio social de 2010, o qual foi homologado em Reunio do Conselho de Administrao em 18 de julho de 2011. ii) Aumento de capital no montante de R$136.206, sem emisso de novas aes, passando o capital social de R$7.634.348 para R$7.770.554, correspondente a capitalizao de 30% do benefcio fiscal auferido pela Companhia com a amortizao parcial da reserva especial de gio no exerccio social de 2010. Em Reunio do Conselho de Administrao realizada em 28 de maro de 2011, foi aprovado e homologado, dentro do limite do capital autorizado da Companhia, um aumento de capital no valor de R$20.568, mediante a emisso de 448 mil aes preferenciais ao preo mdio de 45,87 reais por ao, sem direito de preferncia, consoante o 3 do artigo 171 da Lei n 6.404/76 e as regras estabelecidas no Plano de Opo de Compra de Aes da Companhia vigente, integralmente subscritas pelos beneficirios das opes outorgadas atravs do Programa de Opo de Compra de Aes da Companhia para o ano de 2011. Assim, o capital social da Companhia passou de R$7.613.780 para R$7.634.348, dividido em 3.104.809 mil aes, sendo 1.743.889 mil aes ordinrias e 1.360.920 mil aes preferenciais, sem valor nominal. (b) Capital autorizado Sem necessidade de reforma estatutria, a Companhia est autorizada a aumentar seu capital at o limite de 3.500.000 mil aes, mediante deliberao do Conselho de Administrao que decidir sobre as condies de integralizao, caractersticas das aes a serem emitidas e preo de emisso, determinando tambm se o capital acionrio ser aumentado por meio de colocao pblica ou privada. (c) Juros sobre capital prprio / Dividendos Segundo a legislao brasileira, as empresas tm a opo de distribuir juros sobre o capital prprio (JCP), calculados com base na taxa de juros de longo prazo (TJLP), que so dedutveis para fins de imposto de renda e, quando distribudos, podem ser considerados parte dos dividendos obrigatrios.
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Notas Explicativas
Eventos ocorridos durante o exerccio de 2012:
(i) Esses dividendos referem-se ao valor total aprovado para distribuio no exerccio e que foram deduzidos do lucro do exerccio de 2011.
Eventos ocorridos durante o exerccio de 2011:
(i) O valor de juros sobre capital prprio refere-se ao valor total aprovado para distribuio no exerccio, sendo que R$72.126 foram deduzidos do lucro do exerccio de 2010.
O JCP e dividendos no reclamados no prazo de 3 (trs) anos, a contar da data do incio do pagamento, prescrevem e so revertidos a favor da Companhia. No exerccio de 2011, a Companhia registrou R$10.632 de JCP e dividendos prescritos (R$10.382 em 31 de dezembro de 2011).
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Notas Explicativas
Reservas de lucros (d) Reserva legal Do lucro lquido do exerccio, 5% sero aplicados, antes de qualquer outra destinao, na constituio da reserva legal, que no exceder de 20% do capital social. A Companhia poder deixar de constituir a reserva legal no exerccio quando o saldo dessa reserva, acrescido do montante das reservas de capital, exceder de 30% do capital social. A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e somente poder ser utilizada para compensar prejuzos ou aumentar o capital. (e) Reserva de investimento A reserva de investimento refere-se destinao de lucros, a fim de atender ao projeto de crescimento dos negcios, estabelecido no plano de investimentos da Companhia. (f) Dividendos propostos e dividendos adicionais propostos As reservas de dividendos propostos e dividendos adicionais propostos tem como objetivo segregar os dividendos a serem distribudos nos termos no exerccio seguinte. (g) Reservas de hedge As reservas de hedge compreendem a parcela efetiva proveniente da variao lquida acumulada do valor justo de hedge de fluxo de caixa na medida em que o risco protegido ainda no impactou o resultado do exerccio nota explicativa 27 Instrumentos financeiros e riscos. (h) Reservas de converso As reservas de converso abrangem todas as diferenas cambiais decorrentes da converso das demonstraes contbeis cuja moeda funcional diferente do Real. (i) Ganhos e perdas atuariais Os ganhos e perdas atuariais abrangem a expectativa em relao s obrigaes futuras nos planos de aposentadoria, consequentemente, os resultados destes ganhos e perdas atuariais so reconhecidos tempestivamente com base na melhor estimativa obtida pela Administrao. Desta forma, a Companhia reconhece trimestralmente, os resultados quanto a estas estimativas de ganhos e perdas atuariais, de acordo com as expectativas apresentadas com base em laudo atuarial independente. (j) Pagamento baseado em aes Diversos programas de remunerao baseada em aes e opes de aes permitem que os executivos adquiram aes da Companhia.
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Notas Explicativas
A reserva de pagamentos baseados em aes foi impactada pela despesa de R$92.462 e R$84.863 na Controladora e R$144.644 e R$122.305 no Consolidado em 31 de dezembro de 2012 e 2011, respectivamente (nota explicativa 26 - Pagamento baseado em aes). (k) Aes em tesouraria As aes em tesouraria abrangem as aes de emisso prpria readquiridas pela Companhia. Os ganhos e perdas relacionados realizao das transaes de pagamento baseado em aes, leilo e outros so registrados na reserva Resultado sobre aes em tesouraria.
(l) Lucro por ao Lucro por ao bsico O lucro por ao bsico calculado sobre o lucro atribuvel aos acionistas da Ambev, de R$10.508.066 (R$8.640.976 em 31 de dezembro de 2011) e na quantidade mdia ponderada de aes em circulao durante o exerccio, e foi calculado como segue:
Lucro por ao diludo O lucro diludo por ao calculado mediante o ajuste da quantidade mdia ponderada de aes em circulao, para presumir a converso de todas as aes potenciais diludas, assim sendo baseado no lucro atribuvel aos acionistas da Ambev, de R$10.508.066 (R$8.640.976 em 31 de dezembro de 2011) e na quantidade mdia ponderada de aes em circulao (diludas) durante o exerccio, e foi calculado como segue:
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Notas Explicativas
Lucro por ao bsico antes de itens no recorrentes O lucro por ao antes de itens no recorrentes (bsico) baseado no lucro antes de itens no recorrentes atribuvel aos acionistas da Ambev, e foi calculado como segue:
Lucro por ao diludo antes de itens no recorrentes O lucro por ao antes de itens no recorrentes (diludo) baseado no lucro antes de itens no recorrentes atribuvel aos acionistas da Ambev, e foi calculado como segue:
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Notas Explicativas
As tabelas abaixo apresentam o clculo do lucro por ao (LPA):
(i) Valores expressos em reais.
Para fins de clculo do efeito diludo das opes de aes, o valor mdio das aes foi baseado nos preos mdios de mercado no exerccio em que as opes estavam em aberto.
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Notas Explicativas
Como mencionado no item (a) as aes preferenciais tm direito a um dividendo 10% superior ao pago aos titulares de aes ordinrias. Esse fato foi levado em considerao no clculo do lucro por ao bsico e diludo. (m) Incentivos fiscais A Companhia possui incentivos fiscais enquadrados em determinados programas de desenvolvimento industrial estaduais na forma de financiamento, diferimento do pagamento de impostos ou redues parciais do valor devido. Esses programas estaduais objetivam promover o incremento da gerao de emprego, a descentralizao regional, alm de complementar e diversificar a matriz industrial dos Estados. Nesses Estados, os prazos de carncia, fruio e as redues so previstas na legislao fiscal. (n) Destinaes Destinaes propostas Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia efetuou as destinaes da conta Lucros acumulados, de acordo com a legislao societria e seu estatuto social. As destinaes dos dividendos propostas foram aprovadas na Reunio do Conselho de Administrao realizada em 25 de fevereiro de 2013 (veja nota explicativa 35 Eventos subsequentes).
(i) A Companhia calcula os dividendos de forma igualitria para todas suas aes emitidas e, posteriormente, adiciona 10% de dividendos adicionais previsto em legislao para a categoria de aes preferenciais.
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Notas Explicativas
(o) Outras reservas
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Notas Explicativas
18. INFORMAES POR SEGMENTO A informao por segmento apresentada em zonas geogrficas, uma vez que os riscos e taxas de retorno so afetados predominantemente pelo fato da Companhia operar em diferentes regies. A estrutura gerencial da Companhia e as informaes reportadas para o principal tomador de deciso esto estruturadas da mesma maneira. A informao de desempenho por unidades de negcios (Cervejas e RefrigeNanc), embora no se qualifique como segmento reportvel, tambm utilizada pelo principal responsvel pela tomada de decises operacionais da Companhia e est apresentada como informao adicional. Internamente, a Administrao da Ambev utiliza indicadores de desempenho, como lucro ajustado das operaes antes do resultado financeiro e dos impostos sobre a renda (EBIT ajustado) e lucro ajustado das operaes antes do resultado financeiro, impostos sobre a renda e despesas com depreciao e amortizao (EBITDA ajustado) como medidores de performance de segmento para tomar decises sobre alocao de recursos e anlise de desempenho. Estes indicadores so reconciliados com o lucro do segmento nos quadros apresentados a seguir. As informaes so apresentadas em milhares de reais (R$), com exceo do volume que est em milhares de hectolitros. (a) Segmentos reportveis exerccios findos em:
(i) Amrica Latina norte: compreende as operaes no Brasil e HILA-ex (Equador, Guatemala, Repblica Dominicana e Peru). (ii) Amrica Latina sul: compreende as operaes na Argentina, Bolvia, Chile, Paraguai e Uruguai.
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Notas Explicativas
(b) Informaes adicionais por unidades de negcio exerccios findos em:
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Notas Explicativas
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Notas Explicativas
Informaes de volume no auditadas.
19. RECEITA LQUIDA A reconciliao das vendas brutas para a receita lquida como segue:
As dedues da receita bruta contemplam os impostos e abatimentos. Servios prestados por distribuidores, tais quais divulgao de nossas marcas, servios logsticos e localizao estratgica em lojas no so considerados como redutores de receita quando separadamente identificados. 20. OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
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Notas Explicativas
As subvenes governamentais esto relacionadas a incentivos fiscais de ICMS concedidos por alguns Estados do Brasil. 21. ITENS NO RECORRENTES Itens no recorrentes so aqueles que, no julgamento da Administrao precisam ser divulgados por fora da sua dimenso ou incidncia. Para determinar se um acontecimento ou transao no recorrente, a Administrao considera fatores quantitativos, bem como fatores qualitativos, tais como a frequncia ou a previsibilidade da ocorrncia e do potencial de impacto sobre a variao dos lucros ou prejuzos. Esses itens so divulgados na demonstrao dos resultados ou separadamente nas notas explicativas das demonstraes contbeis. Operaes que podem dar origem a itens no recorrentes so principalmente as atividades de reestruturao, de perda no valor de recuperao, e os ganhos ou perdas na alienao de bens e investimentos. A Companhia considera que esses itens sejam importantes pela natureza e, por consequncia, a Administrao excluiu esses itens da mensurao do desempenho por segmento conforme observado na nota explicativa 18 - Informaes por segmento. Os itens no recorrentes, includos na demonstrao de resultado, esto demonstrados a seguir:
As despesas com aquisio de subsidirias relacionam-se s despesas incorridas na aquisio da Cervecera Nacional Dominicana em maio de 2012 conforme mencionado na nota explicativa 31 Aquisies de subsidirias. As despesas de reestruturao reconhecidas em 2012 relacionam-se a realinhamento de estrutura na Ambev Dominicana e as reconhecidas em 2011 relacionam-se ao realinhamento da estrutura e dos processos no segmento geogrfico Amrica Latina Sul.
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Notas Explicativas
22. DESPESAS E RECEITAS FINANCEIRAS
A despesa com juros apresentada lquida do efeito dos instrumentos derivativos que protegem o risco de taxa de juros da Ambev consultar tambm a nota explicativa 27 Instrumentos financeiros e riscos. A despesa com juros reconhecida em passivos financeiros protegidos ou no por operaes de hedge e a despesa lquida com juros dos instrumentos derivativos relativos a hedge so subdivididas da seguinte forma:
Os ganhos e perdas cambiais so apresentados lquidos do efeito dos instrumentos derivativos de cmbio designados para contabilizao como hedge. A subdiviso entre os itens cambiais protegidos e os resultados dos instrumentos de proteo relacionados, podem ser resumidos por tipo de relacionamento de hedge, como segue:
Os resultados relativos a hedge de fluxo de caixa relacionam-se basicamente ao emprstimo em reais levantado no Canad, que foi liquidado em 18 de janeiro de 2012.
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Notas Explicativas
A receita de juros tem a seguinte composio por origem de ativo financeiro:
O resultado lquido do hedge operacional, do hedge de investimento e do hedge fiscal que foi reconhecido diretamente no resultado abrangente est demonstrado abaixo:
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Notas Explicativas
23. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL O imposto de renda e a contribuio social reconhecidos no resultado do exerccio esto demonstrados como segue:
A reconciliao da taxa efetiva com a taxa nominal mdia est demonstrada como segue:
Os principais eventos ocorridos no exerccio e que impactaram a alquota efetiva foram: (a) aumento da despesa de juros sobre capital prprio e (b) aumento do resultado em companhias que possuem alquota mdia de imposto inferior a 34%, os quais foram parcialmente compensados pela reduo nos incentivos regionais de imposto de renda. A Companhia possui incentivos fiscais de imposto de renda concedidos pelo Governo Federal para incentivar o desenvolvimento econmico e social em algumas reas das regies Norte e Nordeste do pas. Esses incentivos so registrados no resultado conforme o regime de competncia e destinados no final do ano para a conta de reservas de incentivos fiscais.
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Notas Explicativas
24. FOLHA DE PAGAMENTO E BENEFCIOS RELACIONADOS
Abertura da folha de pagamento e benefcios relacionados por segmento geogrfico:
25. INFORMAES ADICIONAIS SOBRE DESPESAS OPERACIONAIS POR NATUREZA Depreciao, amortizao e despesa com reduo ao valor de recuperao (impairment) esto includas nas seguintes contas do resultado do exerccio de 2012 e 2011:
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Notas Explicativas
26. PAGAMENTO BASEADO EM AES Diferentes programas de aes e opes permitem que os executivos recebam ou adquiram aes da Companhia. Para todos os planos de opes, o valor justo estimado na data da concesso usando o modelo de precificao denominado binomial de Hull. Em 2012, conforme regulamento atual do plano foram emitidas 3.034 mil unidades de opes a um valor justo de R$84.597, cujo montante ser contabilizado como despesa ao longo do perodo de carncia. Para incentivar a mobilidade dos administradores, algumas opes concedidas em anos anteriores foram modificadas durante 2012, onde as caractersticas de proteo de dividendos dessas opes foram canceladas e compensadas pela emisso de 69 mil opes em 2012, representando o valor econmico da proteo de dividendos eliminadas. Como no houve alterao entre o justo valor do prmio original imediatamente antes da modificao e do valor justo do prmio modificado imediatamente aps a alterao, nenhuma despesa adicional foi registrada como resultado dessa modificao. O valor justo mdio ponderado das opes e premissas utilizadas na aplicao do modelo de precificao de opo da Ambev para as outorgas de 2012 e 2011 esto demonstrados abaixo:
(i) Informaes baseadas em mdias ponderadas dos planos concedidos, exceto pela estimativa de dividendos e taxa de juros livre de risco. (ii) Os percentuais contemplam as outorgas de opes de ao e ADRs no exerccio, onde a taxa de juros livre de risco das ADRs calculada em dlar americano.
O nmero total de opes em aberto est demonstrado a seguir:
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Notas Explicativas
A faixa de preos de exerccio das opes em aberto vai de R$11,52 (R$11,92 em 31 de dezembro de 2011) a R$89,20 (R$67,10 em 31 de dezembro de 2011) e o prazo contratual mdio remanescente de cerca de 8,15 anos (8,59 anos em 31 de dezembro de 2011). Das 28.781 mil opes em aberto (29.562 mil em 31 de dezembro de 2011), 5.042 mil so exercveis em 31 de dezembro de 2012 (2.974 mil em 31 de dezembro de 2011). O preo mdio de exerccio ponderado das opes est demonstrado a seguir:
Para as opes exercidas durante o exerccio de 2012, o preo de mercado mdio ponderado na data do exerccio foi de R$78,68. Para liquidar opes de aes, a Companhia pode usar aes em tesouraria. Alm disso, o limite atual do capital autorizado da Companhia considerado suficiente para atender a todos os planos de opes caso seja necessria a emisso de novas aes para fazer frentes s outorgas concedidas nos Programas. Aps as mudanas realizadas no Plano em 2010, a Companhia passou a utilizar um novo modelo de outorga de opes. Este novo modelo contempla dois tipos de outorga: (i) no primeiro tipo de outorga, o Beneficirio pode escolher destinar 30%, 40%, 60%, 70% ou 100% do montante relativo participao nos lucros por ele recebido no ano, ao exerccio imediato de opes, adquirindo assim as correspondentes aes preferenciais de emisso da Companhia, sendo que a entrega de uma parte substancial das aes adquiridas est condicionada permanncia na Companhia pelo prazo de cinco anos a contar da data do exerccio (Outorga 1); (ii) no segundo tipo de outorga, o Beneficirio pode exercer as opes aps um prazo de cinco anos (Outorga 2). Neste novo modelo, o exerccio das opes no est condicionado ao atendimento de metas de desempenho da Companhia. O Programa 2010.2 contemplou os dois tipos de outorga descritos acima (Outorga 1 e 2), o Programa 2011.1 contemplou somente a Outorga 1 e os Programas 2010.3 e 2011.2 contemplaram somente a Outorga 2. Em 2012, a Ambev emitiu 967 mil (1.411 mil em 2011) unidades de aes diferidas. Estas unidades de aes diferidas so valorizadas ao valor da cotao do dia da concesso, o que representou um valor justo de aproximadamente R$47.549 (R$63.852 em 2011), e ter um perodo de carncia de cinco anos.
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Notas Explicativas
O nmero total de aes adquiridas no mbito do plano de aes pelos funcionrios, cuja entrega diferida para um momento futuro sob determinadas condies (aes diferidas), est demonstrado a seguir:
Adicionalmente, alguns funcionrios e administradores da Companhia receberam opes para aquisio de aes da controladora AB InBev cujo custo (compensation cost) est reconhecido no resultado em contrapartida do patrimnio lquido, nas demonstraes contbeis de 31 de dezembro de 2012. As transaes com pagamento baseado em aes acima descritas resultaram em despesa de R$92.462 e R$84.863 na Controladora e R$144.644 e R$122.305 no Consolidado em 31 de dezembro de 2012 e 2011, respectivamente, registrados na rubrica de despesa administrativa. 27. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E RISCOS 1) Fatores de riscos Exposio em moeda estrangeira, taxa de juros, preos de commodities, a liquidez e o risco de crdito surgem no curso normal dos negcios da Companhia. A Companhia analisa cada um desses riscos tanto individualmente como em uma base interconectada, e define estratgias para gerenciar o impacto econmico sobre o desempenho da Companhia em consonncia com sua Poltica de Gesto de Riscos Financeiros. A utilizao de derivativos pela Companhia segue estritamente as determinaes da Poltica de Gesto de Riscos Financeiros aprovada pelo Conselho de Administrao. O objetivo da Poltica fornecer diretrizes para a gesto de riscos financeiros inerentes ao mercado de capitais no qual a Ambev executa suas operaes. A Poltica abrange quatro pontos principais: (i) estrutura de capital, financiamentos e liquidez, (ii) riscos transacionais relacionados ao negcio, (iii) riscos de converso de balanos e (iv) riscos de crdito de contrapartes financeiras. A Poltica estabelece que todos os passivos e ativos financeiros em cada pas onde mantemos operaes devem ser mantidos em suas respectivas moedas locais. A Poltica tambm determina os procedimentos e controles necessrios para identificao, sempre que possvel, mensurao e minimizao de riscos de mercado, tais como variaes nos nveis de cmbio, juros e commodities (principalmente alumnio, trigo, acar e milho) que possam afetar o valor de nossas receitas, custos e/ou investimentos. A Poltica determina que os riscos atualmente registrados (por exemplo, cmbio e juros) devem ser protegidos por meio de contratao de instrumentos derivativos. Riscos existentes, mas
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ainda no reconhecidos (por exemplo, aquisio futura de matrias-primas ou bens do imobilizado) devem ser protegidos com base em previses pelo perodo necessrio para a Companhia se adaptar ao novo cenrio de custos, que pode variar de dez a quatorze meses, tambm com a utilizao de instrumentos derivativos. Em sua maioria, os riscos de converso de balano no so protegidos. Qualquer exceo Poltica deve ser aprovada pelo Conselho de Administrao. As operaes da Companhia esto sujeitas aos fatores de riscos descritos abaixo: 1.1) Risco de moeda estrangeira A Companhia incorre em risco cambial sobre emprstimos, investimentos, compras, dividendos e despesas/receitas com juros sempre que eles so denominados em moeda diferente da moeda funcional da subsidiria. Os principais instrumentos financeiros derivativos utilizados para administrar o risco em moeda estrangeira so contratos de futuros, swaps, opes e non deliverable forwards. Risco de moeda estrangeira em atividades operacionais Quanto ao risco de moeda estrangeira em compromissos firmes e operaes previstas, a poltica da Companhia a contratao de hedge operacional para operaes cuja expectativa de realizao provvel. A tabela abaixo demonstra as principais posies lquidas de moeda estrangeira em 31 de dezembro de 2012, sendo que a exposio apresentada pode variar de dez a quatorze meses, de acordo com a Poltica de Gesto de Risco Financeiros da Companhia. Valores positivos indicam que a Companhia est com a posio long (entradas lquidas de caixa futuros) na primeira moeda do par de moedas, enquanto valores negativos indicam que a Companhia est na posio short (sadas lquidas de caixa futuros) na primeira moeda do par de moedas. A segunda moeda dos pares de moeda listada a moeda funcional da subsidiria relacionada.
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Notas Explicativas
Em conformidade com a IAS 39 e CPC 38, estes instrumentos firmados em moeda estrangeira so designados como hedge de fluxo de caixa. Anlise de sensibilidade de moeda estrangeira em atividades operacionais As posies lquidas em moeda estrangeira so convertidas para a moeda funcional por meio do uso de derivativos. A estratgia da Ambev minimizar as posies em aberto para com o mercado, reduzindo assim a exposio operacional flutuao da moeda estrangeira. Risco de moeda estrangeira sobre investimentos lquidos em operaes no exterior A Companhia realiza operaes de hedge para mitigar a exposio relacionada com parte de seus investimentos em operaes estrangeiras. Estes derivativos foram devidamente classificados como hedge de investimento lquido e registrados na demonstrao do resultado abrangente na rubrica Ganhos e (perdas) na converso de operaes no exterior. 1.2) Risco de taxa de juros A Companhia aplica uma abordagem dinmica de hedge de taxa de juros segundo a qual a composio de destino entre a dvida de taxa fixa e flutuante revisto periodicamente. O objetivo da poltica da Companhia alcanar um equilbrio ideal entre custo de captao e a rentabilidade das aplicaes financeiras, tendo em conta as condies do mercado, bem como a estratgia de negcios. Hedge sobre Bonds (risco de taxa de juros sobre emprstimos em Real) Em julho de 2007 a Ambev International Finance Co. emitiu um Bond em Real (Bond 2017), no valor de R$300.000, que tem juros de 9,5%, pagos semestralmente e com vencimento final em julho de 2017.
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Notas Explicativas
A Ambev contratou operaes de swap para cobertura do risco de variao de taxa de juros dos ttulos de 2017. Estes instrumentos derivativos foram designados como hedge de valor justo. Hedge de investimentos em ttulos de dvida (risco de taxa de juros sobre ttulos em Real) A Ambev investiu no exerccio em ttulos do governo (renda fixa). Esses instrumentos esto includos na categoria de mantidos para negociao. A Companhia tambm adquiriu contratos futuros de taxa de juros, a fim de compensar a exposio taxa de juros real de ttulos do governo. Embora ambos os instrumentos sejam mensurados pelo valor justo, com as mudanas registradas no resultado do exerccio, no existe a estrutura de hedge accounting. Anlise de sensibilidade da taxa de juros A tabela a seguir demonstra a estrutura de dvida, antes e aps o hedge, segregada por moeda pela qual a dvida designada, assim como as taxas de juros das respectivas operaes.
Para a realizao da anlise de sensibilidade, a Companhia considerou que o maior impacto possvel na receita/despesa com juros, no caso de estar em posio vendida em taxa em um contrato futuro de taxa de juros, a alta da taxa referencial. A Ambev estimou a possvel perda considerando um cenrio de variao nas taxas de juros.
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Notas Explicativas
Quando aplicada a anlise de sensibilidade, em um cenrio de apreciao nas taxas de juros com todas as demais variveis constantes, uma oscilao de 25% (cenrio adverso) na taxa de juros at 31 de dezembro de 2012 apresentaria um incremento de aproximadamente R$46 milhes na despesa com juros e de aproximadamente R$177 milhes na receita com juros, devido s aplicaes de caixa; enquanto que uma oscilao de 50% (cenrio remoto) apresentaria um incremento de aproximadamente R$91 milhes na despesa e R$376 milhes na receita. 1.3) Risco de commodities Parte significativa dos insumos da Companhia composta de commodities, as quais apresentam, historicamente, oscilaes relevantes de preos. A Companhia, portanto, utiliza o preo fixo de compra de contratos e instrumentos derivativos sobre mercadorias para minimizar a exposio volatilidade dos preos das commodities. A Companhia tem posies importantes para os seguintes produtos: alumnio, acar, trigo e milho. Estes instrumentos derivativos foram designados como hedge de fluxo de caixa.
Anlise de sensibilidade de commodities Considerando a volatilidade dos preos das commodities, a Ambev faz uso de contratos futuros com preo fixo e instrumentos derivativos para minimizar a exposio dos movimentos de mercado que afetariam o resultado da Companhia.
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Notas Explicativas
O quadro abaixo demonstra o impacto estimado no Patrimnio Lquido proveniente das oscilaes nos preos das commodities. Como so operaes de hedge, todo o possvel impacto no patrimnio lquido ser inversamente proporcional ao impacto futuro no custo de aquisio das commodities.
1.4) Risco de crdito Concentrao de risco de crdito no contas a receber Parte substancial das vendas da Companhia feita a distribuidores, supermercados e varejistas dentro de ampla rede de distribuio. O risco de crdito reduzido em virtude da grande pulverizao da carteira de clientes e dos procedimentos de controle que o monitoram. Historicamente, a Companhia no registra perdas significativas em contas a receber de clientes. Concentrao de risco de crdito de contraparte A fim de minimizar o risco de crdito de seus investimentos, a Companhia adotou polticas de alocao de caixa e investimentos, levando em considerao limites e avaliaes de crditos de instituies financeiras, no permitindo concentrao de crdito, ou seja, o risco de crdito monitorado e minimizado, pois as negociaes so realizadas apenas com um seleto grupo de contrapartes altamente qualificado. A definio das instituies financeiras autorizadas a operar como contrapartes da Companhia est descrita em nossa Poltica de Risco de Crdito. A Poltica estabelece limites mximos de exposio a cada contraparte com base na classificao de risco e na capitalizao de cada contraparte.
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A Companhia adota, com a finalidade de minimizar o risco de crdito junto as suas contrapartes nas operaes significativas de derivativos, clusulas de gatilhos bilaterais. De acordo com estas clusulas, sempre que o valor justo de uma operao superar uma percentagem de seu valor nocional (geralmente entre 10% e 15%), a parte devedora liquida a diferena em relao a este limite em favor da parte credora. Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia mantinha aplicaes financeiras relevantes nas seguintes instituies financeiras: Banco do Brasil, BNP Paribas, Bradesco, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Ita-Unibanco, Citibank, Toronto Dominion Bank, ING, JP Morgan Chase, Banco Patagonia e Santander. A Companhia possua contratos de derivativos com as seguintes instituies financeiras: Barclays, Bradesco, Citibank, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Ita-Unibanco, JP Morgan Chase, Santander, ScotiaBank, Socite Generale, Standard Bank e TD Securities. O valor contbil dos ativos financeiros representa a exposio mxima de risco de crdito da Companhia. Os valores contbeis de caixa e equivalentes de caixa, aplicaes financeiras, contas a receber de clientes e demais contas a receber, excluindo pagamentos antecipados, impostos a recuperar e instrumentos financeiros derivativos esto apresentados lquidos das provises de impairment reconhecidas e representam a exposio mxima de risco de crdito em 31 de dezembro de 2012. No havia nenhuma concentrao de risco de crdito com quaisquer contrapartes em 31 de dezembro de 2012. 1.5) Risco de liquidez A Companhia acredita que os fluxos de caixa das atividades operacionais, caixa e equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo, junto com os instrumentos derivativos e acesso a facilidades de emprstimo suficiente para financiar as despesas de capital, o passivo financeiro e pagamento de dividendos no futuro. Os vencimentos contratuais de passivos financeiros no derivativos, inclusive pagamento de juros e ativos e passivos financeiros derivativos, so os seguintes:
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2) Instrumentos financeiros A Administrao desses instrumentos efetuada por estratgias operacionais e controles internos visando assegurar liquidez, rentabilidade e segurana. A contratao de instrumentos financeiros com o objetivo de proteo feita p pela ela anlise peridica da exposio ao risco que a Administrao pretende cobrir (cmbio, taxa de juros etc.). Todas as operaes com instrumentos financeiros, segregadas por categoria, esto reconhecidas nas demonstraes contbeis da Companhia, conforme o quadro abaixo:
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Classificao de instrumentos financeiros por tipo de mensurao do valor justo De acordo com a IFRS 7 e CPC 40, a classificao de valor justo dos instrumentos financeiros da Companhia, em 3 31 de dezembro de 2012 est demonstrada abaixo:
(i) Como parte do acordo de acionistas entre a Ambev e a ELJ, uma opo de venda (put) e compra (call) foi emitida, que pode resultar em uma aquisio pela Ambev das aes remanescentes da CND. Em 31 de dezembro de 2012 a opo de venda detida pela ELJ est valorizada em aproximadamente R$2,1 bilhes e o passivo foi registrado com contrapartida no patrimnio lquido em conformidade com o IFRS 3/CPC 15 e categorizada categorizada como "Nivel 3". Nenhum valor foi atribudo opo de compra detida pela Ambev. Ambev.- veja nota Nota 31. O valor justo desta considerao diferida foi calculado utilizando tcnicas usuais de valorizao (valor presente do valor principal e juros futuros, descontados contados pela taxa de mercado) mercado). . Os critrios utilizados so baseados em informaes de mercado e provenientes de fontes confiveis.
Nvel 1 - Preos cotados (sem ajuste) em mercados; Nvel 2 - Outros dados alm daqueles cotados em mercado (Nvel 1) que podem precificar as obrigaes e direitos direta (por exemplo, preos em mercados ativos) ou indiretamente (por exemplo, tcnicas derivadas de valorizao que utilizam dados de mercados ativos); e Nvel 3 - Dados para precificao no presentes em mercados ativos. 2.1) Instrumentos financeiros - Derivativos Para atingir seus objetivos, a Companhia e suas subsidirias utilizam utilizam-se se de derivativos de cmbio, juros e commodities. Os instrumentos derivativos autorizados pela Poltica de Gesto de Riscos Financeiros iros so contratos futuros negociados em bolsa, deliverable forwards, non deliverable forwards, swaps e opes de compra. Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia e suas subsidirias no possuam nenhuma operao de target
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forward, swaps com verificao ou quaisquer outras operaes de derivativos que impliquem em alavancagem alm do valor nominal de seus contratos. As operaes de derivativos so classificadas por estratgias de acordo com o seu objetivo, conforme demonstrado abaixo: i) Hedge financeiro - operaes contratadas com o objetivo de proteo do endividamento lquido da Companhia contra as variaes de cmbio e taxas de juros. O derivativo utilizado para proteger os riscos relacionados ao Bond 2017 foi designado como instrumento de Hedge de Valor Justo. Dessa forma, seus resultados, mensurados conforme seu valor justo so reconhecidos em cada exerccio de apurao no resultado financeiro. Com a combinao de negcios entre a Companhia e a Cerveceria Nacional Dominicana (CND), algumas dvidas em USD mantidas anteriormente pela CND, no valor total de R$282.862, permaneceram vinculadas ao USD at 31 de dezembro de 2012. ii) Hedge operacional - operaes contratadas com o propsito de minimizar a exposio, aps eventuais efeitos fiscais, da Companhia flutuao de cmbio e preos de matrias-primas, investimentos, equipamentos e servios a serem adquiridos. Todos os derivativos alocados nesta estratgia so designados como instrumentos de Hedge de Fluxo de Caixa. Dessa forma, os resultados lquidos destas operaes, apurados pelo seu valor justo, so alocados em conta do patrimnio lquido at o momento do reconhecimento do item protegido, quando os resultados acumulados so alocados na conta contbil correspondente. iii) Hedge fiscal - operaes contratadas com o objetivo de minimizar o impacto fiscal no Brasil do efeito cambial proveniente de operaes entre a Companhia e suas subsidirias localizadas no exterior. Buscando eliminar os efeitos desta assimetria tributria a Companhia contratou instrumentos derivativos cujos resultados so mensurados a valor justo e so reconhecidos seguindo o Regime de Competncia, em cada exerccio de apurao, na rubrica Imposto de Renda e Contribuio Social. iv) Hedge de investimento - operaes contratadas com o objetivo de minimizar a exposio das diferenas de cmbio decorrentes da converso do investimento lquido nas subsidirias da Companhia localizadas no exterior por conta de traduo de balano. A parte efetiva do hedge alocado no patrimnio lquido e ocorrendo inefetividades este resultado contabilizado diretamente no resultado financeiro. Em 31 de dezembro de 2012 e 2011, os montantes contratados destes instrumentos derivativos e os seus respectivos valores justos, assim como os efeitos acumulados no exerccio esto demonstrados na tabela abaixo:
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Notas Explicativas
(i) As posies negativas referem-se a posies compradas e as posies positivas referem-se a posies vendidas. (ii) Os contratos futuros so negociados em bolsas organizadas de futuros, enquanto que os demais instrumentos financeiros derivativos so negociados diretamente com instituies financeiras.
A Companhia auferiu ganhos e perdas com instrumentos financeiros derivativos nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 conforme o quadro abaixo:
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Notas Explicativas
(iii) O resultado de R$454.059 na Controladora e R$488.76 R$488.760 no Consolidado referente ao hedge operacional foi reconhecido no patrimnio lquido (reserva de hedge), assim como o resultado d das operaes de hedge de investimento R$(274.535) que por sua vez foi alocado como Ganhos e (perdas) na converso de operaes no exterior, conforme demonstrao do lucro abrangente. O efeito de R$72.574 relacionado aos derivativos designados como hedge fiscal, foi reconhecido no resultado de imposto de renda e contribuio social. O resultado das operaes de hedge financeiro de R$142.094 na Controladora e R$(27.185) no Consolidado foi registrado em sua totalidade no resultado financeiro.
Os instrumentos financeiros derivativos em 31 de dezembro de 2012 apresentavam as seguintes faixas de vencimentos de Valor Nocional e Valor Justo por instrumento:
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Anlise de Sensibilidade A Companhia mitiga seus riscos em ativos e passivos financeiros no derivativos substancialmente, por intermdio de contratao de instrumentos derivativos. Neste contexto, a Companhia identificou os principais fatores de risco que podem gerar prejuzos para ra as suas operaes com instrumentos financeiros derivativos, com isso, desenvolveu uma anlise de sensibilidade com base em trs cenrios que podero gerar
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impactos nos resultados e/ou no fluxo de caixa futuros da Companhia, conforme descrito abaixo: 1 - Cenrio Base: manuteno dos nveis de preo de cmbio, juros e commodities nos mesmos nveis observados em 31 de dezembro de 2012. 2 - Cenrio Adverso: deteriorao de 25% no fator de risco principal de cada transao em relao ao nvel verificado em 31 de dezembro de 2012. 3 - Cenrio Remoto: deteriorao de 50% no fator de risco principal de cada transao em relao ao nvel verificado em 31 de dezembro de 2012. Adicionalmente aos cenrios mencionados acima, a Companhia utiliza o clculo do Value at Risk VaR paramtrico para mensurar os possveis efeitos nos resultados das operaes de derivativos. O VaR uma medida estatstica desenvolvida por meio de estimativas de desvio padro e de correlaes entre os retornos dos diversos fatores de risco. Este modelo tem como resultado a perda limite esperada para um ativo, em um determinado exerccio de tempo e intervalo de confiana. De acordo com esta metodologia, utilizamos como parmetros para o clculo, a exposio potencial de cada instrumento financeiro, um intervalo de confiana de 95% e um horizonte de 21 dias, os quais esto apresentados em mdulo, conforme tabelas a seguir em 31 de dezembro de 2012:
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Notas Explicativas
Alm de apresentarmos os efeitos possveis nos resultados individuais das operaes de derivativos, apresentamos na anlise os efeitos das operaes de derivativos contratadas para proteo patrimonial em conjunto com os objetos de hedge de cada transao.
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Apurao do valor justo de derivativos A Companhia avalia os instrumentos financeiros derivativos calculando o seu valor presente por meio da utilizao das curvas de mercado que impactam o instrumento nas datas de apurao. No caso de swaps, tanto a ponta ativa quanto a ponta passiva so estimadas de forma independente e trazidas a valor presente, onde a diferena do resultado entre as pontas gera o valor de mercado do swap. Para os instrumentos financeiros negociados em bolsa, o valor justo calculado de acordo com os preos de ajustes divulgados pelas mesmas. Margens dadas em garantia Para atender s garantias exigidas pelas bolsas de derivativos e/ou contrapartes contratadas em determinadas operaes de instrumentos financeiros derivativos, a Companhia mantinha em 31 de dezembro de 2012 um montante de R$626.428 na Controladora e no Consolidado em aplicaes de liquidez imediata ou em espcie, classificado como caixa e equivalentes a caixa (R$275.249 na Controladora e R$343.774 no Consolidado em 31 de dezembro de 2011).
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Notas Explicativas
2.2) Instrumentos financeiros de dvidas Os passivos financeiros da Companhia representados principalmente pelas operaes de emisso de ttulos de dvida esto contabilizados a valor de custo, atualizados monetariamente de acordo com o mtodo de taxa efetiva, acrescidos de variaes monetrias e cambiais, conforme ndices de fechamento de cada exerccio. O Bond emitido pela Ambev com vencimento em 2017 est designado como item objeto de hedge de valor justo, como tal, as variaes do valor justo dos fatores de risco protegidos por hedge so reconhecidas no resultado em contrapartida ao valor das respectivas dvidas. Caso a Companhia tivesse adotado o critrio de reconhecimento de seus passivos financeiros a valor de mercado, teria apurado uma perda adicional, antes do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro, de aproximadamente R$(28.622) na Controladora e no Consolidado em 31 de dezembro de 2012 (R$(36.759) na Controladora e R$(55.618) no Consolidado em 31 de dezembro de 2011), conforme demonstrado na tabela a seguir:
O critrio utilizado para apurao do valor de mercado dos ttulos de dvida foi com base em cotaes de corretores de investimento, em cotaes dos bancos que prestam servios Ambev e no valor de mercado secundrio dos ttulos na data-base de 31 de dezembro de 2012, sendo de aproximadamente 114,21% para o Bond 2017 (100,55% para o Bond 2017 e 102,66% para as Debntures 2012 em 31 de dezembro de 2011). Gerenciamento de Capital A Ambev est constantemente otimizando sua estrutura de capital visando maximizar o valor do investimento dos acionistas, mantendo a desejada flexibilidade financeira para executar os projetos estratgicos. Alm dos requisitos legais mnimos de financiamento
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Notas Explicativas
de capital prprio que se aplicam s subsidirias nos diferentes pases, a Ambev no est sujeita a quaisquer requerimentos externos de capital. Ao analisar a estrutura de capital da Ambev a empresa utiliza a mesma relao de dvida e classificaes de capital aplicada nas demonstraes financeiras da Companhia. 28. ARRENDAMENTO OPERACIONAL O vencimento das parcelas dos arrendamentos operacionais est demonstrado a seguir:
Em 2012, a despesa de arrendamento operacional totalizou R$54.123 no resultado do exerccio (R$44.638 em 2011). A Companhia arrenda principalmente centros de distribuio e salas comerciais. O arrendamento feito normalmente para um exerccio de 5 a 10 anos, com opo de renovao aps essa data. 29. GARANTIAS, OBRIGAES CONTRATUAIS, ADIANTAMENTO DE CLIENTES E OUTROS
Em 31 de dezembro de 2012, as caues e outros compromissos da Controladora e Consolidado totalizavam aproximadamente R$1,2 bilho e R$1,5 bilho respectivamente, incluindo o valor de R$460.097 e R$552.513 em garantias em dinheiro. Os depsitos em dinheiro para garantia so apresentados como parte do contas a receber. Adicionalmente, para atender s garantias exigidas pelas bolsas de derivativos e/ou contrapartes contratadas em determinadas operaes de instrumentos financeiros derivativos, a Companhia mantm, em 31 de dezembro de 2012 na Controladora e no Consolidado, um montante de R$626.428 em aplicaes de liquidez imediata ou espcie - veja nota explicativa 27 - Instrumentos financeiros e riscos (tpico margens dadas em garantia).
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Notas Explicativas
A maior parte do saldo de compromissos contratuais refere-se a obrigaes com fornecedores de embalagens. A Controladora garantidora do Bond emitido pela Ambev International Finance Co. Ltd. (controlada integral) no valor de R$300 milhes a 9,5% a.a. com vencimento em 2017. O vencimento de compromissos contratuais em 31 de dezembro de 2012 e 2011 est demonstrado a seguir:
30. CONTINGNCIAS A Companhia tem passivos contingentes relacionados com aes judiciais decorrentes do curso normal dos negcios. Os passivos contingentes provveis esto totalmente provisionados, conforme detalhado na nota explicativa 15 - Provises. Adicionalmente a Companhia tem aes de naturezas tributria, cvel e trabalhista, envolvendo riscos, classificados pela Administrao como, de perdas possveis, para as quais no h proviso constituda, conforme composio e estimativa a seguir:
Principais processos com probabilidade de perda possvel: gio Em dezembro de 2011, a Companhia recebeu uma autuao da Secretaria da Receita Federal do Brasil referente, principalmente, glosa de despesas de amortizao do gio decorrente da incorporao da InBev Holding Brasil S.A.. Em junho de 2012 a Companhia apresentou Recurso Voluntrio contra deciso desfavorvel de 1 instncia administrativa e aguarda o seu respectivo julgamento pelo Conselho
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Notas Explicativas
Administrativo de Recursos Fiscais do Ministrio da Fazenda CARF. A Companhia considera a probabilidade de perda no valor de R$3,7 bilhes (R$3,5 bilhes em 31 de dezembro de 2011) relacionado a essa autuao como possvel e, portanto, no constituiu nenhuma proviso para esse fim. Na eventualidade de a Ambev ser requerida a pagar este montante, a Anheuser-Busch InBev SA/NV reembolsar o valor proporcional ao seu benefcio decorrente da amortizao do gio referido, bem como dos respectivos custos. Lucros gerados no exterior Durante o primeiro trimestre de 2005, a Companhia e algumas de suas subsidirias receberam autuaes da Secretaria da Receita Federal do Brasil com relao tributao de lucros auferidos por subsidirias domiciliadas no exterior. Em dezembro de 2008, o Conselho Administrativo de Recursos Fiscais do Ministrio da Fazenda (CARF) julgou um dos autos de infrao sendo que a deciso foi parcialmente favorvel Ambev. No que se refere parte remanescente, a Companhia interps recurso voluntrio para a Cmara Superior do CARF e aguarda seu respectivo julgamento. A Companhia no constituiu nenhuma proviso para esse fim. Depois das decises em alguns desses casos, a Companhia estima que a exposio possvel de perdas relativamente a essas autuaes seja de aproximadamente R$2,6 bilhes em 31 de dezembro de 2012 (R$2,5 bilhes em 31 de dezembro de 2011). Utilizao de prejuzo fiscal em incorporao A Companhia e uma de suas subsidirias so partes em autos de infrao lavrados pela Receita Federal do Brasil, os quais visam cobrana de suposto crdito tributrio decorrentes da no concordncia pelo Fisco Federal com o aproveitamento integral de prejuzo fiscal acumulado para abatimento do lucro real por empresas em seu ltimo ano de existncia, decorrente de incorporao. A Companhia no constituiu nenhuma proviso para estes casos por entender que no h disposio legal expressa que limite a utilizao de prejuzos fiscais para os casos de extino da pessoa jurdica (incluindo casos de incorporao), no se aplicando, portanto, o entendimento da fiscalizao nos mencionados autos de infrao. A Companhia estima que a exposio possvel de perdas dessas autuaes seja de aproximadamente R$521.810 em 31 de dezembro de 2012 (R$516.335 em 31 de dezembro de 2011). Bnus de subscrio de aes Determinados detentores de bnus de subscrio da Companhia emitidos em 1996 (para exerccio em 2003) propuseram aes judiciais para subscrever as aes correspondentes por valor inferior ao que a Companhia entende como sendo o estabelecido no momento da emisso do bnus, e ainda receber os dividendos correspondentes a estas aes desde o exerccio de 2003 (valor aproximado atual de R$367.270 alm de custas e honorrios advocatcios a serem determinados). Caso a Companhia venha a perder a totalidade das referidas aes judiciais, seria necessria a
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Notas Explicativas
emisso de 27.684.596 aes preferenciais e 6.881.719 aes ordinrias, recebendo em contrapartida recursos substancialmente inferiores ao valor de mercado das aes. A Companhia no constituiu nenhuma proviso para esse fim. Sistema brasileiro de defesa da concorrncia Em 22 de julho de 2009 o Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) julgou o processo administrativo iniciado em 2004 em decorrncia de representao da Schincariol, que teve por objeto a investigao de prticas de mercado da Companhia, notadamente o nosso programa de fidelidade denominado T Contigo (que se assemelha a programas de milhagem de companhias areas, entre outras). Durante a fase investigatria deste processo, a Secretaria de Direito Econmico do Ministrio da Justia (SDE) concluiu que o programa T Contigo deveria ser considerado anti concorrencial, ausentes determinados ajustes, os quais j se encontravam substancialmente incorporados ao programa na sua configurao de ento. No houve recomendao de multa por parte da SDE. As demais acusaes tiveram recomendao de arquivamento. Aps o parecer da SDE, o processo foi encaminhado ao CADE para julgamento, que determinou a condenao da Companhia, incluindo uma multa de R$352.694 (R$486 milhes em 31 de dezembro de 2012 incluindo os juros acumulados) e outras taxas legais referentes a esse processo. A probabilidade de perda dever ser limitada ao montante da multa e outras taxas legais referentes a esse processo. A Ambev ajuizou ao para anular a deciso do CADE. O juzo da 16 Vara Federal de Braslia determinou a suspenso da multa e de outras partes da deciso, mediante a apresentao de cauo. A Ambev j apresentou uma carta de fiana para essa finalidade e no constituiu nenhuma proviso para esse fim. Adicionalmente, a Companhia possui outros processos administrativos com o CADE e SDE, que investigam determinadas condutas, as quais no entender da Companhia, no representam infrao concorrencial. Contingncias ativas Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia no possui contingncias de natureza ativa, cuja probabilidade de ganho seja provvel.
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Notas Explicativas
31. AQUISIES DE SUBSIDIRIAS Aquisies ocorridas em 2012: (i) Aquisio da Cervecera Nacional Dominicana Em 11 de maio de 2012, a Ambev Brasil Bebidas S.A. (Ambev Brasil), uma subsidiria integral, de capital fechado, da Companhia, concluiu uma transao para formar uma aliana estratgica com a E. Len Jimenes S.A. (ELJ), que detinha 83,5% da Cervecera Nacional Dominicana S.A. (CND), para criar uma empresa lder de bebidas no Caribe atravs da combinao de seus negcios na regio. A participao inicial indireta da Ambev Brasil na CND foi adquirida por um pagamento de US$1,0 bilho (R$2,0 bilhes) e pela contribuio da Ambev Dominicana. Em outra operao, a Ambev Brasil adquiriu uma participao adicional na CND de 9,3%, que pertencia Heineken N.V. (Heineken), por US$237 milhes em 17 de maio de 2012, data de fechamento, quando a Ambev Brasil passou a deter uma participao indireta total na CND de aproximadamente 51%. Em setembro e outubro de 2012, como parte da mesma transao, a Ambev Brasil adquiriu participaes adicionais na CND de aproximadamente 0,88% e 0,11% pelo montante de R$45 milhes e R$6 milhes, respectivamente, passando a deter uma participao indireta de aproximadamente 52,0%, ainda dentro do perodo definido no acordo de acionistas. A Companhia est em processo de finalizao da alocao do preo de compra aos ativos adquiridos e passivos assumidos em conformidade com o CPC 15 e IFRS 3. A alocao provisria do preo de compra includa nas demonstraes contbeis de 31 de dezembro de 2012 se baseia na melhor estimativa atual da Companhia e, principalmente, em avaliaes elaboradas por especialistas independentes. A concluso da alocao do preo de compra pode resultar em ajuste adicional para o valor contbil dos ativos e passivos registrados da CND e na determinao de qualquer valor residual que ser atribudo ao gio. A operao resultou no reconhecimento provisrio do gio no valor de R$2,1 bilhes em 31 de dezembro de 2012. Os fatores que contriburam para o reconhecimento do gio incluem a expectativa de rentabilidade futura do negcio adquirido, incluindo sinergias. Parte do gio ser dedutvel para fins fiscais. Os gastos relacionados aquisio no total de R$15.829 esto considerados na demonstrao de resultado e divulgados na nota explicativa 21 Itens no recorrentes. A participao dos no controladores foi mensurada pelo adquirente utilizando o critrio pela participao proporcional atual conferida pelos instrumentos patrimoniais nos montantes reconhecidos dos ativos lquidos identificveis da adquirida. A partir da data de concluso da aquisio, a CND contribuiu R$721.927 para as receitas e R$67.817 para o lucro da Companhia. Se a data de aquisio tivesse sido em
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Notas Explicativas
1 de janeiro de 2012, estima-se que a receita e o lucro teriam sido de R$987.192 e R$112.028, respectivamente. Como parte do acordo de acionistas entre a Ambev e a ELJ, uma opo de venda (put) e compra (call) foi emitida, que pode resultar em uma aquisio pela Ambev das aes remanescentes da CND. A opo de venda concedida a ELJ exercvel anualmente, enquanto a opo de compra da Ambev ser exercvel anualmente a partir de 2019. A valorizao da opo de venda e de compra foi baseada em uma frmula que levar em considerao o resultado do lucro antes dos juros, impostos, depreciao e amortizao (EBITDA) das operaes consolidadas na Repblica Dominicana. Em 31 de dezembro de 2012 a opo de venda detida pela ELJ est valorizada em aproximadamente R$2,1 bilhes e o passivo foi registrado com contrapartida no patrimnio lquido em conformidade com o IFRS 3/CPC 15. Nenhum valor foi atribudo opo de compra detida pela Ambev. A participao da Ambev na Ambev Dominicana passou de 100% para aproximadamente 55%. Como tal alterao no resultou em uma mudana no controle da Ambev Dominicana, esta transao foi contabilizada como instrumento patrimonial. Assim, o valor contbil da participao do no controlador foi ajustado para refletir essa mudana. A diferena entre o valor contbil pelo qual a participao do no controlador foi registrada e o valor justo da contribuio paga foi reconhecida no capital prprio e atribudas aos acionistas da Ambev. (ii) A Arosuco Aromas e Sucos Ltda. (Arosuco), entidade responsvel preponderantemente pela produo de concentrados, necessrios no processo de produo de refrigerantes, chs e isotnicos, adquiriu, em janeiro de 2012, a totalidade das quotas de emisso da empresa Lachaise Aromas e Participaes Ltda. (Lachaise), que tinha como objeto social principalmente a produo de aromas, insumo necessrio na produo de concentrados, reduzindo, assim, a necessidade do Grupo de adquirir esse insumo de terceiros. A Arosuco, visando racionalizao e simplificao da estrutura societria do Grupo, incorporou a Lachaise. (iii) Em maro de 2012 a subsidiria CRBS S.A. adquiriu a empresa Lugano Distribuidora de Bebidas Ltda. (ex-Lambert & Cia. Ltda.), localizada na regio sul do Brasil. A tabela a seguir resume o valor pago pela CND e a alocao provisria dos ativos adquiridos e passivos assumidos reconhecidos na data de aquisio, bem como o valor justo na data de aquisio dos no controladores na CND, alm do detalhamento do gio reconhecido na aquisio da Lachaise e Lugano, ambos em 2012:
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Notas Explicativas
32. PARTES RELACIONADAS Polticas e prticas quanto realizao de transaes com partes relacionadas Nos termos do Estatuto Social da Companhia compete ao Conselho de Administrao a aprovao de quaisquer negcios ou contratos entre a Companhia e/ou qualquer de suas controladas, administradores e/ou acionistas (incluindo os scios, diretos ou indiretos, dos acionistas da Companhia). Ao Comit de Compliance da Companhia cabe assessorar o Conselho de Administrao da Companhia em assuntos relativos s transaes com partes relacionadas. vedado ao administrador intervir em qualquer operao social em que tiver interesse conflitante, ainda que em tese, com o da Companhia, bem como na deliberao que a respeito tomarem os demais administradores, cumprindo-lhe cientific-los do seu impedimento e fazer consignar em ata de Reunio do Conselho de Administrao ou da Diretoria a sua no participao na deliberao. regra da Companhia que as transaes com partes relacionadas sigam condies razoveis e comutativas, em linha com as que prevalecem no mercado ou em que a Companhia contrataria com terceiros e estejam claramente refletidas nas demonstraes contbeis e sejam refletidas em contratos escritos.
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Notas Explicativas
Transaes com membros da Administrao Alm dos benefcios de curto-prazo os diretores so elegveis a benefcios ps-emprego, como, por exemplo, benefcios de aposentadoria e assistncia mdica e odontolgica. Adicionalmente, administradores so elegveis ao Plano de Opes de Compra de Aes, conforme mencionado na nota explicativa 26 - Pagamento baseado em aes. O total das despesas com Administradores da Companhia est demonstrado a seguir:
(i) Corresponde substancialmente a honorrios dos Administradores e participao no resultado (incluindo bnus por desempenho). (ii) Corresponde ao custo das opes concedidas aos Administradores. Nos valores acima no constam a remunerao do Conselho Fiscal.
Exceto pela remunerao descrita acima e pelos programas de opes de compra de aes da Companhia (veja nota explicativa 26 - Pagamento baseado em aes), a Ambev no possui nenhum tipo de transao com os administradores tampouco saldos pendentes a receber ou a pagar em seu balano patrimonial. Transaes com os acionistas da Companhia a) Assistncia mdica, odontolgica e outros benefcios A Fundao Zerrenner uma das acionistas da Companhia, com 17,08% do capital votante e 9,59% do capital total. A Fundao Zerrenner tambm uma entidade legalmente independente, cujo principal objetivo proporcionar aos funcionrios, ativos e certos inativos, da Ambev, no Brasil, assistncia mdica e odontolgica, auxlio em cursos de formao tcnica e superior e instalaes para assistncia e auxlio a idosos, por meio de iniciativas diretas ou acordos de assistncia financeira com outras entidades. Em 31 de dezembro de 2012 e 2011, as responsabilidades atuariais relativas aos benefcios proporcionados diretamente pela Fundao Zerrenner eram integralmente cobertos pelos ativos da Fundao Zerrenner mantidos para tal fim, os quais excedem em montante significativo o valor dos passivos atuariais nessa mesma data. A Ambev reconhece os ativos (despesas antecipadas) desse plano na extenso do valor do benefcio econmico disponveis para a Companhia, proveniente de reembolsos ou redues de contribuies futuras. As despesas incorridas pela Fundao Zerrenner, no Brasil, para fornecer os benefcios acima mencionados aos funcionrios da Ambev totalizaram, em 31 de dezembro de 2012, R$164.562 (R$135.754 em 31 de dezembro de 2011), sendo R$145.987
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Notas Explicativas
(R$120.771 em 31 de dezembro de 2011) relacionados aos funcionrios ativos e R$18.575 (R$14.983 em 31 de dezembro de 2011) relacionados aos funcionrios inativos. b) Reserva especial de gio Como resultado da incorporao da InBev Holding Brasil S.A. em 2005, a Companhia vem auferindo, anualmente, benefcio fiscal decorrente de amortizao de gio, nos termos da Instruo CVM n 319/99. O saldo da reserva especial de gio, em 31 de dezembro de 2012 totaliza R$672.107 (R$1,0 bilho em 31 de dezembro de 2011) e poder ser utilizado para futuros aumentos de capital. c) Arrendamento de ativos A Companhia, por meio de sua controlada BSA Bebidas Ltda., possui um contrato de arrendamento de ativos (grfica) com a Fundao Zerrenner, no valor total de R$64.800, pelo prazo de 10 anos, com vencimento em 31 de maro de 2018. d) Aluguel do imvel da Administrao Central da Ambev (AC) A Fundao Zerrenner e a Ambev possuem contratos de locao de dois conjuntos comercias, no valor total de R$15.317, com vencimento em 28 de janeiro de 2013. O contrato est em processo de renovao. e) Licenciamentos A Companhia mantm acordos de licenciamento com a Anheuser-Busch Inc., para produzir, engarrafar, vender e distribuir os produtos Budweiser no Brasil e tambm, por meio de suas subsidirias Labatt Brewing Company Limited (Labatt Canad) e Cervecera Paraguaya (Cervepar), no Canad e no Paraguai, respectivamente. Alm disso, a Companhia produz e distribui produtos Stella Artois sob licena da AB InBev no Brasil, Canad, Argentina e outros pases. Neste contexto, a Companhia registrou R$12.721 (R$5.701 em 31 de dezembro de 2011) e R$215.875 (R$182.709 em 31 de dezembro de 2011) como receita e despesa de licenciamento, respectivamente. Entidades sob controle conjunto A Ambev consolida proporcionalmente sua participao, linha a linha do balano e resultado as entidades sob controle conjunto. As participaes incluem duas entidades distribuidoras no Canad (Brewers Retail Inc e Brewers' Distributor Ltd.) e duas entidades no Brasil (Ice Tea do Brasil Ltda. e Agrega Inteligncia em Compras Ltda.).
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Notas Explicativas
Os seguintes valores representam a participao da Ambev nessas entidades e foram includas nas demonstraes contbeis consolidadas:
Transaes com coligadas Abaixo esto sumarizadas as transaes da Ambev com coligadas:
As transaes com coligadas incluem duas entidades na Argentina (Eco de Los Andes S.A. e Agrega S.A.) e duas entidades no Canad (Guinness Canada Limited e Agrega Canada Limited).
Transaes da Controladora com partes relacionadas
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Notas Explicativas
(i) O saldo contempla as operaes comerciais (compra e venda) e reembolso de despesas entre as empresas do grupo.
Mtuos a receber: Correspondem a contratos de mtuo celebrados com controladas integrais da Companhia, com vencimento indeterminado, sem incidncia de juros e sem garantias. Emprstimos / Mtuos a pagar: O contrato celebrado com a Ambev International Fund (antigamente Ambev International) corresponde a uma fixed rate note (FRN), com vencimento em 2017, denominada em ienes, remunerada a 1,50% ao ano, com juros pagos semestralmente. O contrato celebrado com a controlada QIB corresponde a um ttulo de dvida, denominado Bond 2019, com vencimento em 2019, denominado em reais, remunerado a 13,20% ao ano, com juros pagos anualmente. O contrato celebrado com a Cervejaria do Chile corresponde a um ttulo de dvida, a denominado Bond 2022, com vencimento em 2022, denominado em reais, remunerado a 8,70% ao ano, com juros pagos anualmente. Os contratos com as controladas Dunvegan e Monthiers so objetos do hedge fiscal e correspondem a contratos de mtuo, denominados em reais, com vencimento de 8 anos, remunerados a uma taxa de 12,50% ao ano, com juros pagos semestralmente e contratos denominados em dlares americanos, com vencimento de 10 anos, remunerados pela taxa Libor + 3%, com juros pagos semestralmente. O montante a pagar controlada Monthiers o objeto do hedge fiscal. Sendo o montante a pagar controlada Dunvegan contempla, principalmente, o montante obtido para aquisio da CND. Veja a nota explicativa 31 Aquisies de subsidirias. O contrato celebrado com a controlada NCAQ corresponde a contrato de mtuo, denominado em dlares, com vencimento de 10 anos, remunerado pela taxa Libor + 3%, ambos com juros pagos semestralmente.
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Notas Explicativas
Em setembro de 2011 o Fundo de Investimento Multimercado Crdito Privado Jpiter (Fundo exclusivo da Ambev) adquiriu da Ambev (Controladora) a totalidade das aes da Ambev International Fund (anteriormente Ambev International) passando a consolidar a carteira.
Denominaes utilizadas nos quadros acima: Agrega Inteligncia em Compras Ltda. (Agrega) Ambev Brasil Bebidas S.A. (Ambev Bebidas) Ambev International Finance Co. Ltd. (Ambev International) Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. (AB InBev) Arosuco Aromas e Sucos Ltda. (Arosuco) BSA Bebidas Ltda. (BSA) CRBS S.A. (CRBS) Cervecera y Maltera Paysand S.A. (Cympay) Cervejarias Reunidas Skol Caracu S.A. (Skol) Companhia Cervecera Ambev Peru S.A.C. (Peru) Distribuidora de Bebidas Antarctica de Manaus Ltda. (Disbam) Dunvegan S.A. (Dunvegan) Eagle Distribuidora de Bebidas S.A. (Eagle) Fundao Zerrenner (Fundao Zerrenner) InBev Hoding Brasil S.A. (InBev) Labatt Holding A/S (Labatt Holding) Lizar Administradora de Carteira de Valores Mobilirios Ltda. (Lizar) Londrina Bebidas Ltda. (Londrina) Malteria Pampa S.A. (Maltera Pampa) Malteria Uruguay S.A. (Maltera Uruguay) Monthiers S.A. (Monthiers) Morena Distribuidora de Bebidas S.A. (Morena) NCAQ Sociedad Colectiva (NCAQ) Quilmes International (Bermuda) Limited. (QIB) Rosvik do Brasil Ltda. (Rosvik)
Controladores A Companhia controlada por Interbrew International B.V. (constituda na Blgica), AmBrew S/A (constituda em Luxemburgo) e Fundao Zerrenner, que juntas detm aproximadamente 71,0% das aes da sociedade. Os 29,0% remanescentes das aes so detidos por diversos acionistas.
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Notas Explicativas
33. COMPANHIAS DO GRUPO Abaixo esto listadas as principais companhias e o percentual de participao do grupo. O nmero total de companhias consolidadas (total e proporcionalmente) totaliza 57. Argentina CERVECERIA Y MALTERIA QUILMES SAICA Y G - Av. Del Libertador 498, 26 andar - Buenos Aires Bermuda QIB QUILMES INTERNATIONAL (BERMUDA) LTD.-Claredon House, 2 Church Street, Hamilton Bolvia CERVECERIA BOLIVIANA NACIONAL S.A. - Av. Montes 400 e Rua Chuquisaca - La Paz Brasil COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS - AMBEV - Rua Dr. Renato Paes de Barros, 1017 , 4 andar, cj. 44 e 42 Itaim Bibi, So Paulo AMBEV BRASIL BEBIDAS S.A. - Avenida Antarctica, 1.891 Fazenda Santa rsula - Jaguarina - SP AROSUCO AROMAS E SUCOS LTDA. - Avenida Buriti, 5.385 Distrito Industrial - Manaus - AM CRBS S.A - Avenida Antarctica, 1.891 Fazenda Santa rsula Jaguarina - SP EAGLE DISTRIBUIDORA DE BEBIDAS S.A. - Avenida Antarctica, 1.891 Fazenda Santa rsula Jaguarina SP Canad LABATT BREWING COMPANY LIMITED 207 Queens Quay West, Suite 299 - M5J 1A7 - Toronto Chile CERVECERIA CHILE S.A. - Avenida Presidente Eduardo Frei Montalva, 9600 - Comuna de Quilicura - Santiago Espanha JALUA SPAIN, S.L Juan Vara Tern, 14 Ilhas Canarias
99,7%
100,00%
85,67%
Companhia Consolidadora
99,90%
100,00%
99,93%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
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Notas Explicativas
Equador Companhia Cervecera AMBEV ECUADOR S.A. - Km 14,5 Va Dauley, Av. Las Iguanas - Guayaquil Guatemala INDUSTRIAS DEL ATLNTICO, SOCIEDAD ANNIMA - 43 Calle 1-10 Clzd. Aguilar Bartres Zona 12, Edifcio Mariposa, nvel 4 - 01012 - Zacapa Luxemburgo AMBEV LUXEMBOURG - 5, Gabriel Lippmann, L - 5365 Munsbach Paraguai CERVECERIA PARAGUAY S.A. - Ruta Villeta KM 30 - Ypan Peru COMPANA CERVECERA AMBEV PERU S.A.C. - Av. Repblica de Panam, 3659 San Isidro - Lima 41 Lima Repblica Dominicana COMPAIA CERVECERA AMBEV DOMINICANA, C. POR A. Av. San Martin, 279 - Apartado Postal 723 - Santo Domingo CND - CERVECERA NACIONAL DOMINICANA, Autopista 30 de Mayo, Distrito Nacional Uruguai CERVECERIA NACIONAL - Rambla Baltasar Brum, 2933 11800 - Payssandu MONTHIERS SOCIEDAD ANNIMA - Juncal 1327, ap. 2201 Montevidel 34. SEGUROS A Companhia possui um programa de gerenciamento de riscos com o objetivo de delimit-los, contratando no mercado coberturas compatveis com o seu porte e operao. As coberturas foram contratadas por montantes considerados suficientes pela Administrao para cobrir eventuais sinistros, considerando a natureza da sua atividade, os riscos envolvidos em suas operaes e a orientao de seus consultores de seguros.
100,00%
50,00%
100,00%
87,40%
100,00%
55,47%
52,03%
97,56%
100,00%
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Notas Explicativas
35. EVENTOS SUBSEQUENTES (i) Na Reunio do Conselho da Administrao realizada em 25 de fevereiro de 2013, foi aprovada a distribuio de dividendos, por conta da destinao de resultados do exerccio de 2012, razo de R$0,5680 por ao ordinria e R$0,6248 por ao preferencial, sem reteno de imposto de renda na fonte, na forma da legislao em vigor e juros sobre capital prprio (JCP), a serem deduzidos do Resultado do Exerccio de 2012 e imputados aos dividendos mnimos obrigatrios do exerccio de 2012, razo total de R$0,0800 por ao ordinria e R$0,0880 por ao preferencial. A distribuio de JCP ser tributada na forma da legislao em vigor, o que resultar em uma distribuio lquida de JCP de R$0,0680 por ao ordinria e R$0,0748 por ao preferencial. Referidos pagamentos sero efetuados a partir de 28 de maro de 2013 (sendo que a parcela relativa a dividendos ad referendum da Assembleia Geral Ordinria referente ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012 e a parcela de juros sobre capital prprio ad referendum da Assembleia Geral Ordinria referente ao exerccio social que se encerrar em 31 de dezembro de 2013) com base na posio acionria de 27 de fevereiro de 2013 para os acionistas da Bovespa e 4 de maro de 2013 para os acionistas da NYSE, sem incidncia de correo monetria. As aes e os ADRs sero negociados ex-dividendos a partir de 28 de fevereiro de 2013. (ii) Em 21 de janeiro de 2013 a Companhia deu incio aos pagamentos dos dividendos e juros sobre capital prprio aprovados em Reunio do Conselho de Administrao realizada em 14 de dezembro de 2012, os quais foram calculados com base na posio acionria de 26 de dezembro de 2012 para os acionistas da BM&FBovespa e 31 de dezembro de 2012 para os acionistas da NYSE, sem incidncia de correo monetria, cujo montante foi de R$3,0 bilhes. (iii) Em Reunio do Conselho de Administrao da Companhia, realizada nos dias 31 de janeiro e 1 de fevereiro de 2013, foi aprovado um aumento do capital social no valor mximo de R$ 410.101, mediante a emisso privada de at 2.521 mil novas aes ordinrias e at 1.970 mil novas aes preferenciais, ao preo de emisso de R$89,94 para cada ao ordinria e R$93,07 para cada ao preferencial, que, conforme previsto no artigo 170, 1, inciso III, da Lei n 6.404/76, correspondem ao preo mdio na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros em 31 de janeiro de 2013, data em que foi auferido pela Companhia o benefcio fiscal decorrente da amortizao parcial da Reserva Especial de gio no exerccio social de 2012, nos termos do caput do art. 7 da Instruo CVM n 319/99.
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Pareceres e Declaraes / Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva

Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes contbeis individuais e consolidadas
Aos Administradores e Acionistas Companhia de Bebidas das Amricas - Ambev
Examinamos as demonstraes contbeis individuais da Companhia de Bebidas das Amricas - Ambev ("Companhia") que compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo nessa data, assim como o resumo das principais polticas contbeis e as demais notas explicativas. Examinamos tambm as demonstraes contbeis consolidadas da Companhia e suas controladas que compreendem o balano patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2012 e as respectivas demonstraes consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo nessa data, assim como o resumo das principais polticas contbeis e as demais notas explicativas. Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes contbeis A administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao dessas demonstraes contbeis individuais de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e dessas demonstraes contbeis consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao dessas demonstraes contbeis livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou por erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes contbeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelo auditor e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes contbeis esto livres de distoro relevante.
Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e das divulgaes apresentados nas demonstraes contbeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes contbeis, independentemente se causada por fraude ou por erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes contbeis da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui tambm a avaliao da adequao das polticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes contbeis tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio. Opinio sobre as demonstraes contbeis individuais Em nossa opinio, as demonstraes contbeis individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Companhia em 31 de dezembro de 2012, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo nessa data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Opinio sobre as demonstraes contbeis consolidadas Em nossa opinio, as demonstraes contbeis consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Companhia e suas controladas em 31 de dezembro de 2012, o desempenho consolidado de suas operaes e os seus fluxos de caixa consolidados para o exerccio findo nessa data, de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as prticas contbeis adotadas no Brasil.
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nfase Conforme descrito na Nota 3, as demonstraes contbeis individuais foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. No caso da Companhia, essas prticas diferem das IFRS, aplicvel s demonstraes contbeis separadas, somente no que se refere avaliao dos investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo mtodo de equivalncia patrimonial, uma vez que para fins de IFRS seria custo ou valor justo. Nossa opinio no est ressalvada em funo desse assunto.
Outros assuntos Informao suplementar - demonstraes do valor adicionado Examinamos, tambm, as demonstraes individuais e consolidadas do valor adicionado (DVA), referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, preparadas sob a responsabilidade da administrao da Companhia, cuja apresentao requerida pela legislao societria brasileira para companhias abertas, e como informao suplementar pelas IFRS que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes contbeis tomadas em conjunto. So Paulo , 26 de fevereiro de 2013
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5)
Eduardo Rogatto Luque Contador CRC 1SP166259/O-4
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Pareceres e Declaraes / Parecer do Conselho Fiscal ou rgo Equivalente

PARECER DO CONSELHO FISCAL
O Conselho Fiscal da Companhia de Bebidas das Amricas - Ambev (Companhia), em conformidade com as atribuies dispostas no Estatuto Social da Companhia, em seu Regimento Interno e nos incisos do art. 163 da Lei n 6.404/76, conforme alterada, examinou: (i) o relatrio do auditor emitido sem ressalvas pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes; e (ii) o relato sobre o desempenho da Companhia realizado pelo Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores. Com base nos documentos examinados e nos esclarecimentos prestados, os membros do Conselho Fiscal, abaixo assinados, opinaram pela aprovao em Assembleia Geral do Relatrio Anual da Administrao, das Demonstraes Financeiras referentes ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2012 e da destinao do lucro lquido do referido exerccio e distribuio de dividendos e juros sobre capital prprio na forma constante das Demonstraes Financeiras. So Paulo, 26 de fevereiro de 2013.
Celso Clemente Giacometti
James Terence Coulter Wright
Mrio Fernando Engelke
Emanuel Sotelino Schifferle (Suplente)
Ary Waddington (Suplente)
Eurpedes de Freitas (Suplente)
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Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras

Em atendimento ao artigo 25, pargrafo 1, incisos V e VI, da Instruo Normativa CVM 480/09, o Diretor Geral e os Diretores da Companhia declaram que reviram, discutiram e concordam com as demonstraes contbeis e com as concluses expressas no relatrio dos auditores independentes. Composio da Diretoria: Joo Mauricio Giffoni de Castro Neves - Diretor Geral Nelson Jos Jamel - Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores Alexandre Mdicis da Silveira - Diretor de Vendas Marcel Martins Rgis - Diretor de Refrigerantes Mrcio Fres Torres - Diretor Industrial Milton Seligman - Diretor de Relaes Corporativas Pedro de Abreu Mariani - Diretor Jurdico Vincius Guimares Barbosa - Diretor de Logstica Sandro de Oliveira Bassili - Diretor de Gente e Gesto Jorge Pedro Victor Mastroizzi - Diretor de Marketing Ricardo Rittes de Oliveira Silva - Diretor de Tecnologia da Informao e Servios Compartilhados
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Verso : 1
Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes
Em atendimento ao artigo 25, pargrafo 1, incisos V e VI, da Instruo Normativa CVM 480/09, o Diretor Geral e os Diretores da Companhia declaram que reviram, discutiram e concordam com as demonstraes contbeis e com as concluses expressas no relatrio dos auditores independentes. Composio da Diretoria: Joo Mauricio Giffoni de Castro Neves - Diretor Geral Nelson Jos Jamel - Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores Alexandre Mdicis da Silveira - Diretor de Vendas Marcel Martins Rgis - Diretor de Refrigerantes Mrcio Fres Torres - Diretor Industrial Milton Seligman - Diretor de Relaes Corporativas Pedro de Abreu Mariani - Diretor Jurdico Vincius Guimares Barbosa - Diretor de Logstica Sandro de Oliveira Bassili - Diretor de Gente e Gesto Jorge Pedro Victor Mastroizzi - Diretor de Marketing Ricardo Rittes de Oliveira Silva - Diretor de Tecnologia da Informao e Servios Compartilhados
PGINA: 163 de 163

Demonstracoes Financeiras

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DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

Dados da Empresa / Composio do Capital

ltimo Exerccio Social 31/12/2012

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

1.01.08.02.01 Ativos Mantidos para Venda 1.01.08.03 Outros

1.01.08.03.01 Crditos com Pessoas Ligadas

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

1.02.01.01.02 Ttulos Disponveis para Venda 1.02.01.06 Tributos Diferidos

1.02.01.08.02 Crditos com Controladas 1.02.01.09 Outros Ativos No Circulantes

1.02.04.01.02 Outros Intangveis 1.02.04.01.03 gio

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

2.02.02.01.02 Dbitos com Controladas 2.02.02.02 Outros

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente (Reais Mil)

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado (Reais Mil)

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

1.01.08.02.01 Ativos Mantidos para Venda

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

1.02.01.03.01 Clientes 1.02.01.06 Tributos Diferidos

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo (Reais Mil)

1.02.04.01.02 Outros Intangveis 1.02.04.02 Goodwill

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

2.02.04.01.01 Provises Fiscais

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DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo (Reais Mil)

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado (Reais Mil)

DFP - Demonstraes Financeiras Padronizadas - 31/12/2012 - COMPANHIA DE BEBIDAS DAS AMRICAS-AMBEV

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente (Reais Mil)

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DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto (Reais Mil)