Sunteți pe pagina 1din 70

UNTARU FLORIN

MANAGEMENT FINANCIAR-BANCAR
- Manual de studiu individual -

UNTARU FLORIN

MANAGEMENT FINANCIAR-BANCAR
- Manual de studiu individual -

Copyright 2012, Editura Pro Universitaria Toate drepturile asupra prezentei ediii aparin Editurii Pro Universitaria Nicio parte din acest volum nu poate fi copiat fr acordul scris al Editurii Pro Universitaria

ISBN 978-606-647-323-1

CUPRINS

INTRODUCERE .................................................................................................................................................... 7 Unitatea de nvare 1 ............................................................................................................................................. 9 Organizarea activitii de management n societile bancare................................................................................. 9 1.1. Introducere .................................................................................................................................................. 9 1.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare .......................................................................................... 9 1.3. Coninutul unitii de nvare ................................................................................................................... 10 1.3.1. Niveluri de organizare a managementului bancar ............................................................................. 10 1.4. ndrumar pentru autoverificare .................................................................................................................. 13 Unitatea de invatare 2. Operaiuni de trezorerie i operaiuni interbancare .......................................................... 14 2.1. Introducere ................................................................................................................................................ 14 2.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare ........................................................................................ 14 2.3. Coninutul unitii de nvare ................................................................................................................... 15 2.3.1.Operaiuni de cas .............................................................................................................................. 15 2.3.2.1.Operaiuni desfurate ntre banca central i bncile comerciale................................................... 16 2.3.2.2.Operaiuni ntre bncile comerciale ................................................................................................. 18 2.4. ndrumar pentru autoverificare ............................................................................................................. 19 Unitatea de nvare 3 ........................................................................................................................................... 20 Operaiuni cu clientela .......................................................................................................................................... 20 3.1. Introducere ................................................................................................................................................ 20 3.2 Obiectivele i competenele unitii de nvare ......................................................................................... 20 3.3. Coninutul unitii de nvare ................................................................................................................... 21 3.3.1. Operaiuni de plasare a resurselor...................................................................................................... 21 3.3.2.OPERAIUNI DE ATRAGERE A RESURSELOR ......................................................................... 22 3.4. ndrumar pentru autoverificare .................................................................................................................. 23 Unitatea de nvare 4 ........................................................................................................................................... 24 Operaiuni cu titluri ............................................................................................................................................... 24 4.1. Introducere ................................................................................................................................................ 24 4.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare ........................................................................................ 24 4.3. Coninutul unitii de nvare ................................................................................................................... 25 4.3.1.Clasificarea i descrierea caracteristicilor titlurilor de valoare ........................................................... 25 4.3.2.OPERAIUNI CU TITLURI DE VALOARE ................................................................................... 27 4.4. ndrumar pentru autoverificare .................................................................................................................. 27 Unitatea de nvare 5 ........................................................................................................................................... 29 Valori imobilizate.Capitaluri proprii ..................................................................................................................... 29 5.1. Introducere ................................................................................................................................................ 29 5.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare ........................................................................................ 29 5.3. Coninutul unitii de nvare ................................................................................................................... 30 5.3.1. Valori imobilizate .............................................................................................................................. 30 5.3.1.2.Imobilizri necorporale i corporale ................................................................................................ 30 5.3.2. Capitalurile proprii ............................................................................................................................ 31 5.4. ndrumar pentru autoverificare .................................................................................................................. 33 Unitatea de nvare 6 ........................................................................................................................................... 34 Riscul de lichiditate bancar ................................................................................................................................. 34 6.1. Introducere ................................................................................................................................................ 34 6.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare ........................................................................................ 34 6.3. Coninutul unitii de nvare ................................................................................................................... 35 6.3.1. Cauze ................................................................................................................................................. 35 6.3.2. Manifestare ........................................................................................................................................ 36 6.3.3. Indicatori de msurare ....................................................................................................................... 37 6.3.4.Reglementri privind lichiditatea bancar .......................................................................................... 38 6.4. ndrumar pentru autoverificare ............................................................................................................. 39 Unitatea de nvare 7 ........................................................................................................................................... 41 Riscul de creditare bancar ................................................................................................................................... 41 7.1. Introducere ................................................................................................................................................ 41 O funcie definitorie pentru orice banc comercial este aceea de a valorifica ct mai eficient resursele atrase de la clienii si, persoane fizice i juridice. ...................................................................................... 41 7.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare ........................................................................................ 41 7.3. Coninutul unitii de nvare ................................................................................................................... 42 5

7.3.1. Definire, componente ........................................................................................................................ 42 7.3.2. Gestionarea riscului de creditare bancar .......................................................................................... 43 7.4. ndrumar pentru autoverificare ................................................................................................................. 45 Unitatea de nvare 8 ........................................................................................................................................... 46 Riscul valutar ........................................................................................................................................................ 46 8.1. Introducere ................................................................................................................................................ 46 8.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare ........................................................................................ 46 8.3. Coninutul unitii de nvare ................................................................................................................... 47 8.3.1. Definire, componente ........................................................................................................................ 47 8.3.2.Indicatori de msurare ........................................................................................................................ 48 8.3.3. Gestionarea riscului valutar ............................................................................................................... 48 8.4. ndrumar pentru autoverificare .................................................................................................................. 49 Unitatea de nvare 9 ........................................................................................................................................... 51 Riscul de rat a dobnzii ....................................................................................................................................... 51 9.1. Introducere ................................................................................................................................................ 51 9.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare ........................................................................................ 51 9.3. Coninutul unitii de nvare ................................................................................................................... 52 9.3.1. Definire, cauze ................................................................................................................................... 52 9.3.2. Indicatori de msurare ....................................................................................................................... 52 Gestionarea riscului de rat a dobnzii ...................................................................................................... 52 Gestionarea riscului de rat a dobnzii i propune obinerea unei marje a dobnzii ct mai mare i pstrarea acesteia n timp. ............................................................................................................................ 52 Acest lucru se realizeaz pe mai multe planuri: .......................................................................................... 52 9.3.3.Modele de gestionare a riscului de rat a dobnzii ............................................................................. 54 9.4. ndrumar pentru autoverificare .................................................................................................................. 56 Unitatea de nvare 10 ......................................................................................................................................... 57 Riscul de solvabilitate ........................................................................................................................................... 57 10.1. Introducere .............................................................................................................................................. 57 10.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare ...................................................................................... 57 10.3. Coninutul unitii de nvare ................................................................................................................. 58 10.3.1. Definire, reglementri legale ........................................................................................................... 58 10.3.2 Asigurarea depozitelor n sistemul banca .............................................................................................. 59 10.4. ndrumar pentru autoverificare ................................................................................................................ 62 Unitatea de nvare 11 ......................................................................................................................................... 63 Evaluarea expunerii la risc .................................................................................................................................... 63 11.1. Introducere .............................................................................................................................................. 63 11.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare ...................................................................................... 63 11.3. Coninutul unitii de nvare ................................................................................................................. 64 11.3.1. Indicatori de evaluare a riscurilor asumate de bncile comerciale ...................................................... 64 11.4. ndrumar pentru autoverificare ................................................................................................................ 65 Unitatea de nvare 12 ......................................................................................................................................... 67 Performane bancare ............................................................................................................................................. 67 12.1. Introducere .............................................................................................................................................. 67 12.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare ...................................................................................... 67 12.3. Coninutul unitii de nvare ................................................................................................................. 68 12.3.1. Cheltuieli si venituri bancare .......................................................................................................... 68 12.3.2 Indicatori de performan bancar ................................................................................................... 69 12.4. ndrumar pentru autoverificare ................................................................................................................ 70

INTRODUCERE
Disciplina Management financiar-bancar i propune s furnizeze cunotine legate de modul n care se organizeaz i administreaz activitatea la nivelul societilor bancare. Astfel, pe lng noiuni generale despre elaborarea strategiei bancare sau nivelurile de organizare a activitii de management, studenii au posibilitatea de a nelege particularitile patrimoniale ale instituiilor de credit, in calitatea acestora de actori principali ntr-o economie modern. De asemenea, cursul ofer informaii legate de administrarea riscurilor, precum i de evaluarea performanelor bancare. ntr-o lume supus attor incertitudini, bncile sunt nevoite sa se adapteze permanent la mediul existent i s gestioneze eficient cuplul rentabilitate-risc, astfel nct s se impun ca vectori de progres n economie. Obiectivele cursului Disciplina Management financiar bancar isi propune transmiterea de informatii legate de gestionarea activitatii institutiilor de credit, de administrarea riscurilor intalnite in activitatea acestora, precum si de evaluarea performantelor bancare. Totodata, studentii au posibilitatea de a aprofunda modele de gestiune a activelor si pasivelor, in scopul intelegerii mecanismelor utilizate pentru conducerea activitatii bancare Competene conferite Cunoatere i nelegere identificarea de termeni, relaii, procese, perceperea unor relaii i conexiuni n cadrul disciplinelor economice; utilizarea corect a termenilor de specialitate din domeniul economic; definirea / nominalizarea de conceptelor specifice Explicare i interpretare capactitatea de analiz i sintez;. Instrumental-aplicative descrierea unor stri, sisteme, procese, fenomene ce apar n economie capacitatea de a transpune n practic cunotiinele dobndite n cadrul cursului; abiliti de cercetare, creativitate n domeniul teoriei economice; Atitudinale reacia pozitiv la sugestii, cerine, sarcini didactice; implicarea n activiti tiinifice n legtur cu disciplina microeconomie; capacitatea de a avea un comportament etic n viaa economic; abilitatea de a colabora cu specialitii din alte domenii. Resurse i mijloace de lucru Cursul dispune de manual scris, supus studiului individual al studenilor, precum i de material publicat pe Internet sub form de sinteze, teste de autoevaluare, studii de caz, aplicaii, necesare ntregirii cunotinelor practice i teoretice n domeniul studiat. n timpul convocrilor, n prezentarea cursului sunt folosite echipamente audio-vizuale, metode interactive i participative de antrenare a studenilor pentru conceptualizarea i vizualizarea practic a noiunilor predate. Activiti tutoriale se pot desfura dup urmtorul plan tematic, conform programului fiecrei grupe: -Mediul bancar din Romnia(1 ora) -Strategia instituiilor de credit(1 ora) -Instrumente de analiz a riscurilor (1 ora) -Evaluarea performanelor bancare (1 ora) Structura cursului Cursul este compus din 12 uniti de nvare:

Unitatea de nvare 1. Unitatea de nvare 2. Unitatea de nvare 3. Unitatea de nvare 4. Unitatea de nvare 5. Unitatea de nvare 6. Unitatea de nvare 7. Unitatea de nvare 8. Unitatea de nvare 9. Unitatea de nvare 10. Unitatea de nvare 11. Unitatea de nvare 12.

Organizarea activitii de management n societile bancare (2 ore) Operaiuni de trezorerie i operaiuni interbancare (2 ore) Operaiuni cu clientela (2 ore) Operaiuni cu titluri (2 ore) Valori imobilizate.Capitaluri proprii (2 ore) Riscul de lichiditate bancar (2 ore) Riscul de creditare bancar (2 ore) Riscul valutar (2 ore) Riscul de rat a dobnzii (2 ore) Riscul de solvabilitate (2 ore) Evaluarea expunerii la risc (2 ore) Performane bancare (2 ore) 7

Teme de control (TC) Desfurarea temelor de control se va derula conform calendarului disciplinei i acestea vor avea urmtoarele subiecte: Structura patrimonial a instituiilor de credit (2 ore) Gestionarea riscurilor bancare (3 ore) Evaluarea performanelor bancare (2 ore) Bibliografie obligatorie: F.Untaru, Management financiar-bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2012 F.Untaru, D.Penu, Moned i Management bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2011. Metoda de evaluare: Examenul final se susine sub form scris, pe baz subiecte n extenso, inndu-se cont de participarea la activitile tutoriale i rezultatul la temele de control ale studentului.

Unitatea de nvare 1 Organizarea activitii de management n societile bancare


1.1. Introducere 1.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare 1.3. Coninutul unitii de nvare 1.3.1. Niveluri de organizare a managementului bancar 1.3.3. Elaborarea strategiei bncii comerciale 1.4. ndrumtor pentru autoverificare

1.1. Introducere
Managementul bancar reprezint procesul de conducere i gestionare al unei societi bancare, prin care se urmrete utilizarea resurselor existente pentru atingerea obiectivelor fixate. n bnci regsim trei niveluri pe care este organizat activitatea de management: managementul superior; managementul de nivel mediu; managementul operaional.

1.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare


Obiectivele unitii de nvare: cunoaterea modului de organizare a activitii de management; definirea termenilor de management superior, management de nivel mediu, management operaional, strategie bancar; cunoaterea etapelor unei strategii bancare; Competenele unitii de nvare: studenii vor putea s defineasc termeni precum management superior, management de nivel mediu, management operaional, strategie bancar ; studenii vor putea s descrie particularitile fiecarui nivel de management; studenii vor putea s descrie ordinea fireasc a etapelor construciei uniei strategii reuite;

Timpul alocat unitii de nvare: Pentru unitatea de nvare Organizarea activitii de management n societile bancare, timpul alocat este de 2 ore.

1.3. Coninutul unitii de nvare 1.3.1. Niveluri de organizare a managementului bancar


Managementul superior se ocup cu trasarea liniilor de for privind activitatea pe termen lung a societii bancare, cu stabilirea strategiilor de urmat i a modalitilor de punere n practic a acestora. Atribuiile persoanelor care se afl pe aceast treapt de management includ: elaborarea strategiei bncii pentru perioada urmtoare; stabilirea bugetelor anuale; coordonarea proiectelor de mare amploare (de exemplu, programe de restructurare, reproiectarea organigramei bncii prin apariia unor noi departamente i renunarea la altele vechi); supravegherea activitii bncii la nivel zonal. n bncile din Romnia, persoanele din managementul superior sunt: membrii consiliilor de administraie, preedinii i vicepreedinii, directorii executivi i consilierii preedintelui. Managementul de nivel mediu se ocup de ducerea la ndeplinire a sarcinilor specifice, pe termene medii, pentru a participa la realizarea obiectivelor pe termen lung ale bncii. Activitile care definesc misiunea managerilor de nivel mediu se desfoar n sucursale sau n departamentele i diviziile specializate din centrala bncii i cuprind: contribuii la elaborarea bugetelor sucursalelor sau diverselor departamente ale bncii; definirea i organizarea activitilor sptmnale i lunare; pregtirea i elaborarea rapoartelor transmise ctre conducerea superioar a bncii; monitorizarea veniturilor, cheltuielilor i a altor elemente care in de evaluarea performanelor realizate la nivel de sucursale sau departamente; activiti specializate, de exemplu analiz financiar sau audit intern. La acest nivel de management regsim directorii i directorii adjunci ai sucursalelor ori conductorii departamentelor specializate din centrala bncii. Managementul operaional este responsabil cu activitatea cotidian a persoanelor care se ocup cu operaiunile primare ale bncii. Activiti specifice managementului operaional: coordonarea persoanelor care lucreaz n front office sau back office; 10

pregtirea i perfecionarea activitii subordonailor; planificarea situaiilor privind necesarul de personal, concediile sau perioadele mai ncrcate care necesit personal suplimentar; rezolvarea problemelor personalului din subordine.

1.3.2.ELABORAREA STRATEGIEI BNCILOR COMERCIALE Prin strategie nelegem un plan de realizare a obiectivelor pe termen lung ale bncii. Poate viza atingerea unui anumit nivel de performan, obinerea unui avantaj competitiv fa de bncile concurente, adaptarea la mediul extern, etc. Pentru a formula corect o strategie trebuie avute n vedere mai multe elemente: stadiul prezent de dezvoltare al bncii; nivelul resurselor existente; obiectivele ce urmeaz a fi realizate; factorii care ar putea s mpiedice realizarea obiectivelor; o modalitate de implementare a strategiei. I. Prima etap care trebuie atins este fixarea obiectivelor. Cele mai frecvente obiective urmrite sunt: profitabilitatea; valoarea aciunilor; cota de pia a bncii; calitatea produselor sau serviciilor oferite clienilor. 1. Profitabilitatea Un astfel de obiectiv urmrete maximizarea profitului n raport cu cifra de afaceri sau cu fondurile proprii ale bncii; n special raportul profit/ capitaluri proprii este relevant pentru acionari pentru c arat ct de eficient a fost utilizat investiia lor. 2. Valoarea aciunilor Urmrete meninerea valorii prezente a aciunilor sau chiar majorarea acesteia. Unele bnci pltesc dividende acionarilor pentru a-i mulumi pe acetia i pentru a-i stimula s pstreze n proprietatea lor aciunile bncii, chiar dac nivelul profitului este sczut. O astfel de situaie, ns, poate aduce banca ntr-o stare de faliment, mai ales dac pierderile se perpetueaz de la un an la altul. Creterea preurilor aciunilor este un obiectiv care poate fi ndeplinit numai n msura n care activitatea bncii este perceput ca prosper. Creterea cererii pentru aciunile bncii va determina creterea valorii de pia a aciunilor. n acest mod acionarii realizeaz ctiguri n raport cu investiia iniial. Mai mult, potenialii investitori i vor spori interesul fa de banc ntr-o astfel de situaie. 3. Cota de pia a bncii Un astfel de obiectiv urmrete atragerea unui segment ct mai mare din clientela bncilor. Lucrul acesta se poate obine numai dac serviciile oferite de banc au o calitate superioar n raport cu serviciile similare oferite de alte bnci. Este posibil ns majorarea cotei de pia, manifestat prin creterea numrului de clieni s afecteze calitatea portofoliului de credite al bncii. De aceea este indicat ca riscul pe care-l implic majorarea cotei de pia s fie atent evaluat i monitorizat. 4. mbuntirea serviciilor oferite clienilor Bncile fac, de regul, din oferirea unor servicii de nalt calitate unul din obiectivele lor primordiale. n msura n care se reuete asigurarea unui standard nalt al serviciilor de pia este 11

de ateptat s creasc profitabilitatea i cota de pia a bncii. II. O a doua etap vizat este prognozarea rezultatelor activitii i determinarea diferenelor fa de obiectivele fixate. Aceast etap presupune planificarea pe baz de scenariu a activitii pe termen lung la nivelul bncii. Aceasta trebuie s aib n vedere identificarea soluiilor importante din mediul economic i estimarea impactului pe care l vor avea acestea asupra bncii. Aceste evoluii sunt anticipate cu un oarecare grad de incertitudine, ns stabilirea scenariilor legate de activitatea bncii este important pentru a mri capacitatea de nelegere a posibilitilor viitoare de aciune. III. O a treia etap se refer la evaluarea strategiei, care are dou componente: o evaluare extern bncii presupune examinarea mediului n care banca i desfoar activitatea, evaluarea gradului de concuren ntre bnci (se vor identifica oportunitile de aciune pentru banc i se vor estima riscurile poteniale); o evaluare intern presupune identificarea punctelor tari i a celor slabe din activitatea bncii; de asemenea o astfel de evaluare presupune i stabilirea limitrilor care exist n activitatea bncii. Spre exemplu: gradul de adecvare a capitalului. IV. A patra etap este formularea strategiei. Pentru creterea performanelor bncii se pot lua n calcul unele opiuni strategice: optimizarea volumului de credite acordate; creterea volumului de depozite atrase; extinderea gamei de operaiuni; concentrarea pe un anumit segment al pieei. n momentul formulrii strategiei pe termen lung, conducerea bncii trebuie s aib obligatoriu n vedere raportul existent ntre expunerea la risc i eventualele rezultate pozitive ce vor fi obinute. O strategie reuit trebuie s aib n vedere: asigurarea unei poziii competitive unice bazat pe diversitatea de servicii oferite. O astfel de poziie i confer bncii o situaie distinct fa de concurenii si; desfurarea tuturor activitilor s fie n consonan cu strategia stabilit. Strategia trebuie s fie susinut de ntreg ansamblul de activiti ci nu de pri ale acestuia; mbuntirea eficienei operaionale se poate realiza prin programe de cretere a calitii sau prin reproiectarea procesului de activitate. V. Etapa a cincea este implementarea strategiei. Obiectivele generale sunt transpuse n planul de msuri care s permit departamentelor funcionale ale bncii conturarea activitii ce urmeaz a fi desfurate. Personalul bncii trebuie s neleag exact ce are de fcut pentru a-i ndeplini rolul din cadrul planului strategic. Un lucru deosebit de important este evaluarea periodic a stadiului de ndeplinire a obiectivelor fixate. Este nevoie deci de monitorizarea i controlarea permanent pentru a se constata dac au fost ndeplinite obiectivele. Dac rezultatele obinute sunt deficitare, nseamn fie c strategia aleas a fost incorect, fie c implementarea acesteia a fost nereuit. Pentru perioada urmtoare se vor face coreciile care se impun.

12

1.4. ndrumar pentru autoverificare


Concepte i termeni de reinut management bancar; management de nivel superior; management de nivel mediu; management operaional; strategie bancar. ntrebri de control i teme de dezbatere 1.Cum definim noiunea de management bancar? 2.Descriei nivelurile de organizare activitii de management dintr-o banc. 3.Prezentai conceptul de strategie bancar. 4.Care sunt etapele elaborrii unei strategii bancare? 5.Ce obiective i poate propune o instituie de credit?

Bibliografie obligatorie 1. 2. 3. F.Untaru, Management financiar-bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2012 F.Untaru, D.Penu, Moned i Management bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2011 Unitatea de nvare 2

13

Unitatea de invatare 2. Operaiuni de trezorerie i operaiuni interbancare


2.1. Introducere 2.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare 2.3. Coninutul unitii de nvare 2.3.1. Operaiuni de cas 2.3.2. Decontri inter i intrabancare 2.3.2.1.Operaiuni desfurate ntre banca central i bncile comerciale 2.3.2.2.Operaiuni ntre bncile comerciale 2.4. ndrumtor pentru autoverificare

2.1. Introducere
Operaiunile de trezorerie i interbancare se refer att la tranzaciile cu numerar derulate prin intermediul casieriilor bancare, ct i la relaiile de creditare care au loc ntre actorii de pe piaa monetar interbancar.

2.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare


Obiectivele unitii de nvare: cunoaterea importanei numerarului; nsuirea modului de organizare a casieriilor bancare; cunoaterea structurii decontrilor inter i intrabancare; definirea cadrului de derulare a tranzaciilor dintre banca central i bncile comerciale;

Competenele unitii de nvare: studenii vor putea s defineasc termeni precum case operative de ncasri i plai, decontari interbancare, swap valutar, credite colateralizate, tranzactii reversibile sau definitive, active eligibile pentru tranzacionare, pensiune interbancar; studenii vor putea s deosebeasc diferitele funciuni ale casieriilor bancare; studenii vor putea s descrie particularitile tranzaciilor desfurate ntre banca central i bncile comerciale; studenii vor putea s descrie tipologia relaiilor dintre instituiile de credit.

Timpul alocat unitii de nvare: Pentru unitatea de nvare Operaiuni de trezorerie i operaiuni interbancare, timpul alocat este de 2 ore.

14

2.3. Coninutul unitii de nvare 2.3.1.Operaiuni de cas


n cadrul unei societi bancare, numerarul are o pondere mic n circulaia bneasc. Cu toate acestea, numerarul ocup un loc important n activitatea bancar, beneficiind de reglementri i structuri organizatorice i operative importante. Compartimentele de tezaur i casieriile bancare trebuie s fac fa operaiunilor generatoare de ncasri i pli i, n acelai timp, s-i aduc propria contribuie la rentabilitatea bncii. Pentru organizarea sistemului de casierii proprii, bncile comerciale trebuie s solicite, n scris, Bncii Naionale a Romniei aprobarea de funcionare a acestuia. Dac banca comercial respect prevederile legate de operaiuni cu numerar i dispune de amenajri speciale, primete autorizaia de funcionare mpreun cu plafonul de cas. n conformitate cu reglementrile BNR i cu necesitile bncilor comerciale se pot ntlni urmtoarele tipuri de case bancare: a. Case operative de ncasri se ocup cu operaiuni de primire a numerarului n urma ncasrilor sau pentru retragere din circulaie a bancnotelor sau monedelor metalice uzate. Primirea numerarului se face pe baza urmtoarelor documente: - foaie de vrsmnt cu chitan se folosete pentru depunerea numerarului de ctre clieni. Chitana rmas la acetia reprezint dovada efecturii operaiunii; - ordin de ncasare se utilizeaz n cadrul operaiunilor de depunere interne bncii; - documente de cas emise de sistemul informatic al bncii. b.Case operative de pli se ocup cu eliberarea de numerar la cererea clienilor. Casele operative de ncasri i pli pot fi deschise pentru operaiuni n lei sau valute. Eliberarea numerarului se face pe baza urmtoarelor documente: - cerere pentru rscumprarea certificatelor de depozit; - cambie; - bilet la ordin; - documente emise de sistemul informatic al bncii. c.case speciale sunt specifice sucursalelor bancare i deruleaz operaiuni cu numerar n cadrul reelei bancare. De asemenea, pot vinde imprimate bancare; d. case pentru operaiuni cu metale preioase, pietre preioase i alte valori n principal operaiuni legate de expertizarea i depozitarea acestora; e. case de schimb valutar amplasate n afara bncii cumpr sau vnd, n contrapartid cu lei romneti, valute cotate de Banca Naional a Romniei n relaie cu persoane fizice rezidente sau nerezidente. 2.3.2. Decontri inter i intrabancare Piaa interbancar este o pia rezervat instituiilor de credit i bncii centrale, pe care se desfoar operaiuni de creditare cu scadene ce merg de la 24 ore (operaiuni de pe o zi pe alta sau overnight) pn la un an. Majoritatea operaiunilor apar n urma procesului de compensare interbancar sau din dorina de a obine sau plasa lichiditi disponibile. Relaiile dintre bnci se pot mpri n relaii interbancare i relaii intrabancare. Relaiile interbancare sunt relaii dezvoltate ntre bnci diferite, privite ca persoane juridice independente. n acest caz, avem urmtoarele tipuri de relaii: - relaii ntre bnci i banca central, derulate prin intermediul conturilor curente deschise de bnci la banca central; - relaii interne sau relaii desfurate ntre bncile aparinnd aceluiai sistem bancar, derulate prin intermediul sistemului de compensare interbancar sau utiliznd relaiile de corespondent create; - relaii externe dintre bnci ce aparin unor sisteme bancare diferite. Acestea sunt n general relaii de corespondent sau de parteneriat cu bnci strine. Relaiile intrabancare sunt relaii ce au la baz operaiuni desfurate ntre uniti ce aparin aceleiai bnci. Aceste relaii se pot dezvolta n plan vertical, ntre filiale, sucursale i central sau n plan orizontal ntre subuniti diferite. Operaiunile intrabancare mai sunt cunoscute i ca operaiuni ntre sedii (OIS). Relaiile pe piaa interbancar pot crea creane i datorii, respectiv creditori i debitori. Creanele i 15

datoriile dintre pri se sting prin decontri bancare, adic prin transferuri de mijloace bneti dintr-un cont, aparinnd persoanelor fizice sau juridice, n alt cont. Decontarea poate avea la baz acceptarea plii sau punerea la dispoziie anticipat de sume n vederea efecturii plilor. n cazul acceptrii se folosesc ca instrumente de decontare ordinul de plat, cecul, cambia, biletul la ordin. n al doilea caz ntlnim acreditivul i scrisoarea de garanie.

2.3.2.1.Operaiuni desfurate ntre banca central i bncile comerciale


Piaa monetar este locul n care se ntlnesc i se echilibreaz cererea i oferta de lichiditi care aparin bncilor. Pentru a participa la operaiuni specifice pieei monetare bncile trebuie s ndeplineasc unele criterii de eligibilitate: -pentru bncile romneti: constituirea rezervei minime obligatorii la nivelul impus de Banca Naional; respectarea indicatorilor de solvabilitate bancar. -pentru sucursalele bncilor comerciale din strintate: constituirea rezervei minime obligatorii la nivelul impus de Banca Naional a Romniei; confirmarea de ctre ara de origine prin autoritatea monetar de acolo c banca n cauz se ncadreaz n limitele impuse privind prudena bancar. Operaiunile pe piaa monetar sunt urmarea hotrrilor B.N.R. n privina politicilor monetare ce urmeaz a fi adoptate. Operaiunile se pot desfura fie simultan, fie consecutiv, i capt urmtoarele forme: cumprri i vnzri reversibile de active eligibile pentru tranzacionare; acordarea de credite colateralizate n schimbul unor garanii agreate de banca central; cumprarea sau vnzarea de active eligibile pentru tranzacionat; emisiunea certificatelor de depozit; swapul valutar; atragerea de depozite; acordarea de faciliti permanente. Activele eligibile pentru tranzacionare sau pentru garantare pe piaa monetar sunt titluri de stat i alte categorii de active agreate de consiliul de administraie al B.N.R. 1. Cumprarea sau vnzarea reversibil a activelor eligibile pentru tranzacionare 1.1.Vnzrile reversibile de titluri (reverse repo) Vnzarea reversibil const n cedarea de ctre autoritatea monetar ctre bncile comerciale a activelor eligibile pentru tranzacionare, cedare nsoit de angajamentul Bncii Naionale de a le rscumpra la o scaden ulterioar i la preul stabilit de comun acord. Printr-o astfel de operaiune, banca central vizeaz absorbia de lichiditi de la bncile comerciale. 1.2. Cumprarea reversibil de titluri (repo) are la baz intenia autoritii monetare de a injecta lichiditi ctre bncile comerciale. Prin aceste operaiuni, Banca Naional cumpr active eligibile pentru tranzacionare de la bncile comerciale n schimbul angajamentului acestora de a rscumpra la o dat ulterioar i la un pre stabilit activele n cauz. 2. Creditele colateralizate cu active eligibile pentru garantare Scopul Bncii Naionale n cadrul acestor operaiuni este de a oferi bncilor comerciale lichiditi. Autoritatea monetar ofer acestora credite 16

pentru care solicit garanii care vor continua s rmn n proprietatea bncilor pe toat durata creditului. 3. Vnzrile sau cumprrile de active eligibile n funcie de interesele vizate de Banca Naional: absorbia sau injecia de lichiditi, aceasta vinde sau cumpr astfel de active. Operaiunea presupune transferul proprietii asupra activelor tranzacionate. 4. Emisiunea certificatelor de depozit de ctre B.N.R. Presupune vnzarea de ctre banca central ctre bncile comerciale a acestor instrumente n scopul atragerii unei cantiti de bani din sistemul bancar. 5. Swapul valutar Este o tranzacie dubl desfurat la dou date diferite prin care: a. B.N.R. cumpr la vedere ( la preul spot) valut contra lei n scopul injectrii de lichiditi n sistemul bancar i vinde la o dat ulterioar aceeai sum n valut convertibil n lei la preul zilei respective; b. B.N.R. vinde la vedere valut contra lei n scopul absorbiei de lichiditi, urmnd s cumpere la o dat viitoare aceeai sum n valut convertibil n lei. 6. Constituirea de depozite de ctre bncile comerciale la Banca Naional Scopul urmrit este absorbia de lichiditi de pe piaa monetar. n acest sens Banca Naional atrage sume n lei de la Bncile comerciale pe termene prestabilite pentru care bonific o dobnd convenit cu acestea. 7. Facilitile permanente Se refer la operaiunile de creditare de tip overnight sau la constituirea de depozite overnight de ctre bncile comerciale. Modalitatea principal de desfurare a operaiunilor pe piaa monetar este licitaia. Aceasta este organizat de B.N.R. i se poate desfura la o rat fix sau la o rat variabil. n cazul licitaiei cu rat fix, se specific de ctre B.N.R. rata dobnzii, iar bncile comerciale ofer sumele pe care le doresc spre tranzacionare la data afiat. n cazul licitaiei cu rat variabil, B.N.R. comunic n avans limita minim i maxim acceptat privind rata dobnzii, iar bncile comerciale oferteaz sumele i ratele de dobnd la care intenioneaz s tranzacioneze cu B.N.R. Etapele unei licitaii interbancare: 1. Anunarea licitaiei presupune comunicarea unor elemente tehnice ctre bncile comerciale: numrul de referin al licitaiei; data la care va avea loc; tipul de tranzacie; scadena acesteia; tipul de licitaie (rat fix sau variabil); volumul dorit al operaiunii, dac este cazul; rata dobnzii pentru licitaiile cu rat fix sau limita minim i maxim de dobnd pentru licitaiile cu rat variabil; data la care va ncepe operaiunea i scadena acesteia, precum i scadena titlurilor tranzacionate; valutele supuse tranzacionrii n cazul operaiunilor de swap; cursul de schimb la vedere pentru operaiunile de swap; 17

termenul de transmitere a ofertelor de participare. Aceste date sunt transmise prin pot electronic, fax, telex sau alte mijloace. 2. Transmiterea ctre bnci a ofertelor de participare cu datele care caracterizeaz tranzaciile ce urmeaz a fi efectuate. 3. Alocarea ofertelor Modul de alocare difer n funcie de tipul licitaiei: Pentru cele cu rat fix se procedeaz n felul urmtor: dac suma oferit de bncile comerciale este mai mare dect suma propus de Banca Naional, atunci alocarea se face pro rata, adic pe baza raportului dintre suma de alocat i suma ofertelor. Dac licitaia a fost cu rat variabil, alocarea se face astfel: n cazul n care B.N.R. urmrete absorbia de lichiditate, alocarea se face cresctor, ncepnd cu opiunea care are rata dobnzii cea mai mic; n cazul n care se urmrete injecia de lichiditi n sistemul bancar, alocarea se face descresctor, ncepndu-se cu oferta care are rata dobnzii cea mai mare. 4. Anunarea rezultatelor se face prin telex, pot electronic sau sistemul swift i cuprinde: numrul de referin al licitaiei; data; tipul tranzaciei; scadena operaiunii; suma licitat de bnci; numrul de bnci care au participat la licitaie; valutele tranzacionate,n cazul operaiunilor swap; sumele alocate pentru ntreg sistemul bancar; rata de alocare pentru licitaia cu rat fix; cursul valutar spot; rata dobnzii acceptat pentru licitaiile cu dobnd variabil.

2.3.2.2.Operaiuni ntre bncile comerciale


a. Credite i mprumuturi interbancare Piaa interbancar nregistreaz zilnic transferuri de fonduri ntre bnci sub form de credite i mprumuturi. Acestea au valori mari i sunt realizate pe termen scurt sau foarte scurt, la o rat a dobnzii negociat ntre pri. Gestiunea zilnic a trezoreriei face ca bncile s caute n permanen meninerea unui echilibru ntre nevoi i disponibiliti. n condiiile apariiei unor deficite sau excedente apare necesitatea acoperirii acestora prin contractarea de credite de la alte bnci sau plasrii acestora prin mprumuturi ctre alte bnci. Obinerea unui profit reprezint un alt motiv care mpinge o banc spre o mai bun fructificare a unor disponibiliti prin plasarea lor sub form de credite interbancare. Nu n ultimul rnd, prin astfel de operaiuni banca se poate apra mpotriva riscului lipsei de lichiditate sau riscului dobnzii. b. Depozite interbancare n mod asemntor creditelor i mprumuturilor interbancare, depozitele bancare reprezint o modalitate de a atrage resurse de la alte bnci. Pe piaa interbancar, aceste depozite sunt realizate pe termene scurte i foarte scurte. c. Operaiuni de pensiune interbancare Operaiunile de pensiune sunt de fapt credite acordate, n cazul 18

valorilor primite n pensiune, sau mprumuturi, n cazul valorilor date n pensiune, garantate printr-un activ cedat. Garania poate fi constituit din efecte de comer i titluri. Activele cedate pot face obiectul unei livrri efective sau nu. n cazul unei livrri efective avem urmtoarele dou cazuri: - titlurile, care exist material, sunt fie livrate fizic drept garanie cesionarului, fie pstrate la cedant, dar menionate pe numele cesionarului; - titlurile dematerializate fac obiectul unui virament n contul deschis n numele cesionarului. Pensiunile interbancare cuprind numai efectele comerciale livrate sau nelivrate i titlurile nelivrate. Scadena care va fi luat n calcul este aceea a pensiunii i nu a activului cedat.

2.4. ndrumar pentru autoverificare


Concepte i termeni de reinut case operative de ncasri i pli; decontri inter i intrabancare; active eligibile pentru tranzacionare; swap valutar; credite colateralizate. ntrebri de control i teme de dezbatere 1.Cum sunt organizate casieriile bancare? 2.Descriei noiunea de pia interbancar. 3.Prezentai tipologia tranzaciilor dintre banca central i bncile comerciale. 4.Cum definii pensiunea interbancar? 5.Care sunt raiunile implicrii instituiilor de credit n tranzaciile de pe piaa interbancar?

Bibliografie obligatorie 1. F.Untaru, Management financiar-bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2012 2.F.Untaru, D.Penu, Moned i Management bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2011

19

Unitatea de nvare 3 Operaiuni cu clientela

3.1. Introducere 3.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat 3.3. Coninutul unitii de nvare 3.3.1. Operaiuni de plasare a resurselor 3.3.2. Operaiuni de atragere a resurselor 3.4. ndrumtor pentru autoverificare

3.1. Introducere
Sistemul bancar are ca principal funciune intermedierea financiar n relaia economisire-investire. Astfel, pe de o parte, bncile mobilizeaz resursele disponibile n economie, sub forma depozitelor, iar ulterior valorific aceste fonduri, efectund plasamente n special sub form de credite. Din aceast perspectiv, tranzaciile desfurate cu clientela capt o importan aparte, deoarece ele dein ponderea cea mai nsemnat n ansamblul operaiunilor bancare.

3.2 Obiectivele i competenele unitii de nvare


Obiectivele unitii de nvare: cunoaterea principalelor forme de plasare a resurselor bancare; delimitarea noiunilor de clientel financiar i nonfinanciar; cunoaterea modalitilor de atragere a fondurilor de la clientel; definirea contului bancar ca instrument de efectuare a plilor i ncasrilor n relaiilr cu terii.

Competenele unitii de nvare: studenii vor putea s defineasc termeni precum scontare, factoring, credite pentru export, credite de trezorerie, credite consoriale, depozite colaterale; studenii vor putea s prezinte tipologia operaiunilor de plasare a fondurilor bancare; studenii vor putea s descrie particularitile i caracteristicile contului curent; studenii vor putea s descrie formele de atragere a resurseror bancare;

Timpul alocat unitii de nvare: Pentru unitatea de nvare Operaiuni cu clientela, timpul alocat este de 2 ore. 20

3.3. Coninutul unitii de nvare


3.3.1. Operaiuni de plasare a resurselor
1. Creditarea clientelei nefinanciare Una din modalitile de creditare ntlnit la banc o reprezint creditarea creanelor comerciale. Ea se realizeaz prin cesiunea de creane ntlnit la operaiunile de scontare i la factoring. a. Scontarea reprezint operaiunea prin care posesorul unei cambii obine de la banc prin cesiune nainte de scaden, contravaloarea acestui titlu, diminuat cu un agio. Agio = Scont + Comision Scontul, care poate fi asimilat unei dobnzi, depinde de nivelul taxei scontului, de valoarea nominal a efectului comercial scontat i de perioada n zile de la scontare pn la scaden:

Scont

VN Ts d , unde: 360 100

VN valoarea nominal a efectului comercial; TS taxa scontului; d durata n zile de la scontare pn la scaden. b. Factoringul este operaiunea prin care clientul, denumit "aderent" transfer proprietatea creanelor (facturilor) sale comerciale bncii, denumit "factor", aceasta avnd obligaia, conform contractului ncheiat, de a asigura ncasarea creanelor aderentului, asumndu-i riscul de plat a acestora. Banca, pe baza documentelor primite, pltete valoarea nominal a creanelor mai puin "agio", fie imediat, fie la scadena acestora sau la scadena contractual stabilit cu aderenii. Factoringul prezint urmtoarele trsturi ce caracterizeaz i scontarea: factorul garanteaz i scontarea. Cesiunea este fr recurs, aderentul descrcndu-se de riscul de a deine facturi nencasate; factorul se angajeaz s plteasc, aderentul scap de gestiunea postului clieni i de probleme de plat. c. Creditele de trezorerie acoper gama creditelor acordate clientelei, pe termen scurt, pentru satisfacerea necesarului de lichiditi privind activitatea de exploatare curent a diverselor categorii de operatori economici. Pentru a se stabili necesarul de credite de trezorerie clientul bncii trebuie s ntocmeasc un plan de trezorerie pe baza bilanului contabil, bugetului de venituri i cheltuieli i a planului de activitate. d. Creditele pentru export cuprind: credite de mobilizare a creanelor asupra strintii, creditele furnizor, creditele cumprtor sau alte credite pentru export. e. Creditele pentru echipament se refer la acele categorii acordate, de regul pe termen mediu i lung, avnd ca destinaie finanarea investiiilor productive efectuate de clienii bncii: achiziii, construcii sau amenajri de imobilizri corporale de uz profesional, achiziii de imobilizri necorporale etc. f. Creditele pentru bunuri imobiliare sunt acordate, n general pe termen mediu i lung cu destinaia amenajri sau reparaii de bunuri imobiliare cu destinaia de locuin, efectuate fie de investitor, fie de promotori imobiliari (persoane juridice specializate). 21

g. Creditele consoriale reprezint un caz aparte. Acest credit apare atunci cnd mai multe bnci se asociaz pentru a finana un client. Aceste bnci i vor mpri participarea la creditare, riscurile asumate i dobnzile ncasate. Dac o banc particip cu o cot de risc asumat mai mare dect cota sa de finanare, excedentul de risc se nregistreaz n afara bilanului ca un angajament de garanie dat i n mod normal va fi remunerat. Dac prezint un deficit de risc asumat n raport cu finanarea va nregistra un angajament de garanie primit ce trebuie pltit. O banc poate ocupa n cadrul consoriului o poziie de ef de fil sau de participant. eful de fil este cel care gestioneaz creditul i are relaii directe cu clientul debitor i cu celelalte bnci din consoriu. 2. Credite i mprumuturi privind clientela financiar n aceast categorie sunt clasate relaiile cu societi i instituii financiare, altele dect bncile (societi de asigurri, fonduri specifice, instituii de valori mobiliare etc.), care au multe particulariti negociabile n ceea ce privete acordarea/primirea, rambursarea garaniilor, regimul dobnzii etc.

3.3.2.OPERAIUNI DE ATRAGERE A RESURSELOR


Disponibiliti i depozite bancare Societile bancare sunt persoane juridice al cror obiect de activitate l constituie atragerea de fonduri de la persoanele fizice i juridice, sub form de depozite sau instrumente negociabile, pltibile la vedere sau la termen. n acelai spirit se reine c societile bancare pot efectua operaiuni de depozite la vedere precum i la termen, n cont, cu numerar i cu titluri constnd n atragerea resurselor bneti de la persoane juridice i fizice, in vederea pstrrii i fructificrii lor, evident contra unei dobnzi. Prin depozite se nelege totalitatea sumelor depuse de clientel: ageni economici, instituii publice i administrative, persoane fizice cu conturi deschise la banc. Sumele depuse constituie resurse pentru operaiunile de decontare-creditare i trebuie s se ncadreze ntr-o astfel de strategie nct s poat fi puse la dispoziia clientelei n orice moment, sau la termenele convenite prin contractul de depozit. Depozitele bancare se materializeaz prin sume depuse n conturi bancare de titulari sau transferate de teri n favoarea titularilor de cont. Analiznd contul bancar, putem s l definim din mai multe puncte de vedere. Astfel: contul bancar este un document contabil ce reflect datoriile i creanele ce iau natere n relaia dintre banc i clienii si; contul bancar este un contract ntre banc i client cu privire la modul de acoperire i stingere a creanelor i datoriilor; contractul bancar este un instrument al comerului de banc. Soldul su ofer informaii cu privire la poziia clientului n relaia cu banca, debitoare sau creditoare. n cazul n care clientul deine un sold creditor, are o crean asupra bncii i are de ncasat o dobnd. n al doilea caz, fiind dator la banc, clientul va avea de pltit o dobnd; contul bancar este un instrument de plat. Aceasta nseamn c datoriile pot fi pltite i creanele ncasate cu ajutorul su; Conturile curente ale clientelei deschise la bnci evideniaz disponibilitile bneti ale titularilor de cont, precum i operaiunile de ncasri i pli dispuse de acetia. Disponibilitile din conturile curente ale clientelei pot fi retrase de titulari n orice moment, dar, evident, nu o fac toi odat, aa c asigurarea capacitii de plat imediat a bncii trebuie s aib n vedere fluxurile de numerar i soldurile medii. Procedurile bancare spun c depozitele bancare pot fi de trei 22

feluri: la vedere, la termen i colaterale. Depozitele la vedere sunt constituite pentru o durat iniial de cel mult o zi lucrtoare. Depozitele la termen sunt constituite pentru un termen fix, pentru care durata iniial este mai mare de o zi lucrtoare. Depozitele colaterale reprezint sume depuse ntr-un cont n vederea garantrii unor obligaii contractuale ale clientului, cum ar fi: deschidere de acreditive, emitere de scrisori de garanie, ordine de plat cu scaden, cecuri certificate.

3.4. ndrumar pentru autoverificare


Concepte i termeni de reinut scontare; factoring; credite de trezorerie; credite pentru export; credite consoriale; depozite colaterale. ntrebri de control i teme de dezbatere 1. 2. 3. 4. 5. Prezentai pricipalele forme de credite acordate de banci. Care sunt caracteristicile contului bancar? Descriei modalitile de atragere a resurselor bancare. Care este menirea principal a sistemului bancar ntr-o economie? Cum sunt creditate creantele comerciale ale firmelor?

Bibliografie obligatorie 1. F.Untaru, Management financiar-bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2012 Moned i Management bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2011 2.F.Untaru, D.Penu,

23

Unitatea de nvare 4 Operaiuni cu titluri


4.1. Introducere 4.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat 4.3. Coninutul unitii de nvare 4.3.1. Clasificarea i descrierea caracteristicilor titlurilor de valoare 4.3.2. Operaiuni cu titluri de valoare 4.4. ndrumtor pentru autoverificare

4.1. Introducere
Titlurile de valoare reprezint nscrisuri care ncorporeaz un drept de proprietate sau de crean .Ele sunt valori ce se regasesc att n portofoliul de active, n cazul plasamentelor efectuate, ct si n pasiv, ca expresie a fondurilor mprumutate de la teri. n special deinerea titlurilor emise de stat este important pentru bnci, deoarece, dincolo de randamentele aduse, ele beneficiaza i de lichiditate ridicat, putnd fi vndute rapid pentru procurarea de fonduri.

4.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare


Obiectivele unitii de nvare: cunoaterea importanei deinerii de titluri pentru instituiile de credit; clasificarea titlurilor de valoare dupa diferite criterii; ntelegerea caracteristicilor feluritelor titluri de valoare; descrierea operaiunilor ce se pot desfura cu titlurile de valoare.

Competenele unitii de nvare: studenii vor putea s defineasc termeni precum aciuni, obligaiuni, titluri de tranzacie, titluri de plasament, titluri de investiie, titluri ale pieei interbancare ; studenii vor putea s descrie particularitile i caracteristicile titlurilor de valoare; studenii vor putea s descrie operaiunile cu titluri de valoare;

Timpul alocat unitii de nvare: Pentru unitatea de nvare Operaiuni cu titluri, timpul alocat este de 2 ore. 24

4.3. Coninutul unitii de nvare 4.3.1.Clasificarea i descrierea caracteristicilor titlurilor de valoare


Clasificarea titlurilor se poate face dup mai multe criterii: 1. Dup natura titlului: A.valori mobiliare (aciuni i obligaiuni); B.titluri de stat (bonuri de tezaur, certificate de trezorerie); C.titluri de crean negociabile; D.titluri de pia interbancare; E.alte titluri negociabile; 2. Dup veniturile pe care le genereaz: titluri cu venit fix; titluri cu venit variabil; 3. Dup intenia avut n momentul achiziionrii, cu privire la durata deinerii: A.titluri de tranzacie; B.titluri de plasament; C.titluri de investiii; 1.A.Valorile mobiliare sunt instrumente negociabile, emise n form material sau evideniate prin nscrisuri n cont, care confer deintorilor lor drepturi patrimoniale asupra emitentului, conform legii i n condiiile specifice de emisiune. n mod concret, valori mobiliare pot fi: aciunile, obligaiunile, precum i instrumente financiare derivate. Aciunile sunt titluri reprezentative ale unor pri unitare dintr-o societate de capitaluri. Ele confer proprietarului calitatea de asociat, cu toate drepturile decurgnd din acest statut: dreptul la dividende, de a participa la operaiunile de capital, de a fi informat i de a lua decizii prin vot. Aciunile sunt negociabile i pot face obiectul unei cotri la bursa de valori sau pe alte piee secundare. Principalele caracteristici ale unei aciuni sunt: valoarea nominal reprezint valoarea aportului ncorporat n capitalul social; preul de emisiune reprezint preul de vnzare al aciunii pe piaa primar, atunci cnd se realizeaz constituirea sau majorarea capitalului; prima de emisiune se determin ca diferen ntre preul de emisiune i valoarea nominal i urmrete s compenseze diferen dintre valoarea nominal i valoarea real a aciunii. Obligaiunile sun titluri negociabile ce reprezint creane asupra emitentului. Ele apar n urma unui credit acordat de deintorul lor emitentului, n schimbul plii de ctre acesta din urm a unei dobnzi. Emisiunea de obligaiuni reprezint pentru emitent un mijloc de procurare de capitaluri pe termen lung, destinate finanrii unor investiii sau acoperirii deficitului bugetar, n cazul statului. Principalele elemente caracteristice ale unei obligaiuni sunt: valoarea nominal valoarea nscris pe obligaiune, reprezentnd parte din mprumutul obligatar; preul de emisiune reprezint suma real dat cu mprumut 25

emitentului. Aceasta poate fi: - egal cu valoarea nominal, n cazul unei emisiuni la paritate; - inferior valorii nominale, n cazul unei emisiuni sub paritate; - superior valorii nominale, n cazul unei emisiuni deasupra paritii. dobnda se calculeaz la valoarea nominal; amortizarea reprezint forma ferm prin care emitentul debitor ramburseaz mprumutul contractat. Rambursarea se poate face dintr-o dat, la scaden sau de mai multe ori, n funcie de un plan de rambursare fixat la contractarea mprumutului; prima de emisiune apare n cazul n care preul de emisiune este mai mic dect valoarea nominal; prima de rambursare apare n cazul in care valoarea rambursat este mai mare dect valoarea nominal. Obligaiunile pot fi: ordinare, cu prim de emisiune, cu prima de rambursare i obligaiuni cu prim de emisiune i cu prim de rambursare. 1.B.Titlurile de stat se emit de organele de specialitate ale administraiei publice centrale, de regul sub form dematerializat. Proprietatea acestor titluri se nregistreaz la Banca Naional a Romniei, iar orice schimbare a titularului dreptului de proprietate se anun acesteia. ntlnim urmtoarele tipuri de titluri de stat: bonuri de tezaur, certificate de trezorerie i obligaiuni de stat. Ele sunt purttoare de dobnzi, negociabile i prezint o lichiditate ridicat. 1.C.Titlurile de crean negociabile se refer la bonurile de tezaur i alte titluri asimilate cum ar fi certificatele de depozit, biletele de trezorerie etc. 1.D.Titlurile pieei interbancare se emit numai de ctre bnci i sunt negociabile doar pe piaa interbancar. Din aceast categorie fac parte, n principal, biletul la ordin negociabil, certificatele interbancare i alte titluri emise i negociabile pe piaa interbancar. 3.A.Titlurile de tranzacie sunt titluri cu venit fix sau cu venit variabil, achiziionate cu intenia de a fi revndute pe termen scurt sau n condiiile n care nu exist nc definit o intenie cu privire la perioada deinerii. Pentru a fi ncadrat n categoria titlurilor de tranzacie, un titlu trebuie s ndeplineasc simultan trei condiii: - s fie tranzacionat nainte de scaden, ntr-un termen care s nu depeasc 6 luni; - s poat fi cotat n vederea tranzacionrii n orice moment pe o pia lichid; - preul de pia s fie accesibil terilor. 3.B.Titluri de plasament Titlurile de plasament sunt titluri cu venit fix sau variabil, achiziionate n vederea deinerii lor o perioad mai mare de ase luni, fr ca aceast deinere s fie obligatorie pn la scaden. n categoria titlurilor de plasament pot fi clasate, de asemenea, urmtoarele titluri: - titluri cu durata de deinere mai mic de ase luni, dar care nu ntrunesc condiiile de pia pentru a fi clasate ca titluri de tranzacie; - titluri de tranzacie pentru care intenia iniial a bncii de a deine titlurile o perioad de cel mult ase luni s-a schimbat pentru o perioad mai mare; - titluri achiziionate cu intenia de a le deine pn la 26

scaden, dar pentru care banca nu dispune de mijloacele de acoperire sau de finanare necesare titlurilor de investiii. 3.C.Titluri de investiii Titlurile de investiii sunt titluri cu venit fix, achiziionate de banc cu intenia de a le pstra o perioad ndelungat de timp, n principiu, pn la scaden. Aceste titluri aduc titularului venituri regulate sub form de dobnzi. In aceast categorie sunt cuprinse obligaiunile, efectele publice i alte titluri cu venit fix. Titlurile de investiii trebuie protejate contra deprecierii sau a variaiilor de dobnd.

4.3.2.OPERAIUNI CU TITLURI DE VALOARE


Principalele categorii de operaiuni privind titlurile sunt: - operaiuni de pensiune i de mprumut; - operaiuni de vnzare cu posibiliti de rscumprare; - emisiunea de titluri. Operaiunile de pensiune reprezint cesiuni de titluri n schimbul unor lichiditi, cu condiia rscumprrii lor la scaden, la un pre stabilit contractual. Operaiuni de vnzare sau cumprare de titluri cu posibilitate de rscumprare. Aceste operaiuni sunt operaiuni de vnzare de titluri n baza unui acord ce i ofer vnztorului posibilitatea de a-i recupera titlurile cedate la un pre stabilit, la o scaden determinat iniial. Emisiunea de titluri Emisiune de titluri reprezint o modalitate de mprumut prin care banca poate atrage resurse de pe pieele de capital. n funcie de necesiti i de categoria de titluri emise, banca poate s obin lichiditi pe termen scurt, mediu sau lung. Titlurile emise de banc sunt: - titluri de pia interbancar sunt emise de bnci pe piaa interbancar pentru a obine lichiditi pe termen scurt. Aceste titluri mbrac forma certificatelor interbancare cu dobnda pltit n avans sau n fine i a biletelor la ordin negociabile; - titluri de creane negociabile aduc bncilor resurse pe termen scurt i mediu. Aici sun cuprinse biletele de trezorerie i certificatele de depozit; - obligaiuni - sunt emise de bnci, n special pentru atragerea de resurse pe termen mediu i lung.

4.4. ndrumar pentru autoverificare


Concepte i termeni de reinut aciuni, obligaiuni; titlurile pieei interbancare; titluri de tranzacie; titluri de plasament; 27

titluri de investiii. ntrebri de control i teme de dezbatere 1.Care este importana deinerii de titluri de valoare? 2.Prezentai caracteristicile valorilor mobiliare. 3.Prezentai tilurile de valoare dupa criteriul inteniei bncii n raport cu acestea n momentul achiziiei lor. 4.Descriei operaiunile cu titluri de valoare 5.Analizai comparativ trsturile aciunilor i obligaiunilor.

Bibliografie obligatorie 1.F.Untaru, Management financiar-bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2012 2.F.Untaru, D.Penu, Moned i Management bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2011

28

Unitatea de nvare 5 Valori imobilizate.Capitaluri proprii


5.1. Introducere 5.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat 5.3. Coninutul unitii de nvare 5.1. Valori imobilizate 5.1.1 Imobilizri financiare 5.1.2.Imobilizri necorporale i corporale 5.1.3.Imobilizri date n leasing sau locaie simpl 5.2. Capitaluri proprii 5.3. ndrumtor pentru autoverificare

5.1. Introducere
Valorile imobilizate sunt elemente din activul bncilor comerciale, care servesc pe o perioad ndelungat activitii bncii. Dei nu dein o pondere nsemnat n totalul bilanier, existena lor este esenial pentru buna desfurare a operaiunilor bancare. Fondurile proprii se constituie pe baza aportului actionarilor, precum i prin ncorporarea altor elemente, cu respectarea reglementrilor legale

5.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare


Obiectivele unitii de nvare: cunoaterea structurii valorilor imobilizate i a fondurilor proprii; definirea termenilor valori imobilizate i fonduri proprii; nelegerea coninutului economic al elementelor patrimoniale prezentate, conform specificului activitii bancare; definirea conceptelor de capital propriu i capital suplimentar.

Competenele unitii de nvare: studenii vor putea s defineasc termeni precum credite sau datorii subordonate, titluri de participare, pri n societi comerciale legate, imobilizri necorporale, imobilizri date n leasing; studenii vor putea s diferenieze capitalurile proprii de cele suplimentare; studenii vor putea s descrie particularitile i caracteristicile elementelor care intr n structura valorilor imobilizate; studenii vor putea s prezinte elementele care compun capitalurile proprii bancare; 29

Timpul alocat unitii de nvare: Pentru unitatea de nvare Valori imobilizate.Capitaluri proprii, timpul alocat este de 2 ore.

5.3. Coninutul unitii de nvare 5.3.1. Valori imobilizate


5.3.1.1. Imobilizri financiare a. credite subordonate- plasamente pe termen lung nereprezentate printr-un titlu, pentru care mprumuttorul accept ca drepturile sale s se restituie dup satisfacerea celorlali creditori; b. pri n societi comerciale legate- aciuni deinute de banc la societi comerciale legate, controlate ntr-o manier exclusiv; c. titluri de participare- aciuni la societi comerciale, care ndeplinesc urmtoarele condiii: -reprezint 10% sau mai mult de 10% din capitalul social al societii comerciale, fr ca aceasta s fie controlat exclusiv de banc; -reprezint mai puin de 10% din capitalul social al unei societi comerciale care aparine aceluiai grup sau are administratori comuni cu banca; d. titluri ale activitii de portofoliu- active pe termen lung, care nu dau dreptul ce intervenie la societatea comercial respectiv.

5.3.1.2.Imobilizri necorporale i corporale


-imobilizri necorporale (fondul comercial, cheltuielile de constituire, brevete, licene, concesiuni); -imobilizri corporale (terenuri, mijloace fixe); 5.3.1.3.imobilizri date n leasing sau locaie simpl Leasingul- operaiunea prin care locatorul (proprietarul) cedeaz locatarului pentru o perioad determinat dreptul de utilizare a unui bun mobiliar, imobiliar sau a unui activ necorporal, contra unei chirii, cu opiunea de cumprare la scaden. Locaia simpl- operaiunea prin care locatorul cedeaz locatarului, pe o perioad determinat, dreptul de utilizare a unui bun.

30

5.3.2. Capitalurile proprii


Capitalul poate fi definit ca expresia bneasc a obligaiilor bncii fa de persoanele fizice i juridice care au participat la constituirea sa. Banca Naional a Romniei definete i reglementeaz capitalurile bancare. Astfel, ntlnim dou categorii de capital: a) capital propriu; b) capital suplimentar. Pe ansamblu, capitalul bancar include capitalul social vrsat, prime legate de capital, profitul nerepartizat din anii anteriori i reportat pentru exerciiul curent, rezultatul net al exerciiului curent, rezerve, diferene din reevaluare, subvenii i mprumuturi pe termen lung reprezentnd datorii subordonate. Subveniile pentru investiii i datoriile subordonate formeaz capitalul suplimentar, iar celelalte categorii de fonduri desemneaz capitalul propriu. La constituirea fondurilor proprii bancare se ine cont de urmtoarele reguli: -capitalul suplimentar nu poate depi valoarea capitalului propriu; -datoriile subordonate nu pot fi mai mari dect jumtate din capitalul propriu. Capital social Capitalul social este alctuit din totalitatea valorilor nominale ale aciunilor emise de banc. Aciunile pot fi nominale sau la purttor. Pentru societile bancare, Banca Naional a Romniei stabilete i actualizeaz nivelul minim al capitalului social. Bncile comerciale pot majora nivelul capitalului social n baza hotrrii acionarilor i cu acordul B.N.R., utiliznd urmtoarele surse: a) emiterea de noi aciuni; b) prime legate de capital rmase dup acoperirea cheltuielilor legate de operaiunile respective; c) rezerve constituite din profitul net; d) diferene din reevaluarea patrimoniului; e) obligaiuni, dividende i datorii convertibile n aciuni; f) rezerve constituite din diferene favorabile de curs valutar, conform normelor legale. Diminuarea capitalului social se poate face prin rscumprarea aciunilor proprii, prin acoperirea pierderilor din exerciiile financiare anterioare sau prin alte operaiuni, conform normelor legale. Prime legate de capital Primele legate de capital apar ca un plus de valoare nregistrat la valoarea de emisiune fa de valoarea nominal, n cazul aciunilor sau al prilor sociale, i mbrac urmtoarele forme: 4. prime de emisiune apar la emisiunile de aciuni, n condiiile n care valoarea de emisiune este mai mare dect valoarea nominal a titlului; 5. prime de aport apar ca diferen ntre valoarea majorrii de capital n natur i valoarea nominal a aciunilor emise; 6. prime de fuziune se ntlnesc n cazul n care societatea absorbit la fuziune aduce o contribuie contabil mai mare dect valoarea lui nominal; 7. prime de sciziune reprezint diferena dintre valoarea contabil a aportului rezultat n urma unei operaiuni de sciziune i valoarea lui nominal; 8. prime de conversie apar atunci cnd obligaiuni emise, datorii sau dividende nepltite sunt transformate n aciuni. Rezerve Normele n vigoare permit societilor bancare s-i constituie mai multe categorii de rezerve. Astfel, ntlnim urmtoarele rezerve bancare: 31

rezerva legal este folosit pentru acoperirea pierderilor din activitatea bancar. Ea se constituie astfel: - 20% din profitul brut, pn cnd nivelul ei atinge pe cel al capitalului social; - 10% din profitul brut, pn cnd nivelul ei atinge dublul capitalului social; - din profitul net, n baza hotrrii Consiliului de administraie al bncii. b) rezerva general pentru riscul de credit se constituie pentru acoperirea pierderilor din creditele nerecuperate din profitul brut i din profitul net, n baza reglementrilor existente. c) Rezerva statutar se constituie i se utilizeaz n conformitate cu prevederile statutului bncii. Surse de constituire o reprezint profitul net. n afara acestor rezerve, bncile i pot constitui i altele, la dorina acionarilor (rezerve facultative), la cerina bncii centrale (rezerva minim obligatorie) sau n situaii excepionale favorabile (rezerve din reevaluarea activelor). Fonduri, datorii subordonate, subvenii Fondul de dezvoltare este utilizat la executarea sau la achiziia de mijloace fixe. El este alimentat din amortizarea inclus pe cheltuieli, din sume obinute la vnzarea sau dezmembrarea unor mijloace fixe i din sume repartizate din profitul net realizat n exerciiile financiare precedente i reportat n exerciiul financiar curent. Datoriile subordonate reprezint mprumuturi primite n urma unor emisiuni de titluri sau mprumuturi subordonate, cu o scaden ndeprtat sau nedeterminat, a cror rambursare este condiionat de anumite clauze contractuale. Acestea defavorizeaz creditorul din punct de vedere al prioritii la rambursare n caz de lichidare a bncii sau pot suspenda rambursarea n cazul n care banca se afl ntr-un program de redresare. Datoriile subordonate sunt incluse n categoria capitalului suplimentar bancar, pn la nivelul de 50% din capitalul propriu. Se ntlnesc urmtoarele datorii subordonate: a) titluri subordonate la termen reprezint mprumuturi obinute n urma emisiunii unor obligaiuni ce pot fi capitalizate la scaden prin transformare n aciuni; b) titluri subordonate pe durat nedeterminat se deosebesc de titlurile subordonate la termen prin faptul c nu au scaden. Ele sunt rambursate numai la iniiativa bncii i sunt purttoare de o remuneraie permanent; c) mprumuturi participative sunt mprumuturi de ultim rang, ce nu pot fi rambursate n caz de lichidare dect dup satisfacerea complet a celorlali creditori; d) mprumuturi subordonate pe durat nedeterminat sunt mprumuturi nereprezentate de titluri, dar avnd caracteristici asemntoare cu cele obinute prin titluri subordonate; e) alte mprumuturi subordonate la termen n aceast categorie intr unele creane subordonate ca, de exemplu, depozite create pe cel puin cinci ani, cu posibilitatea de a fi capitalizate la termen. Subveniile pentru investiii reprezint sume primite cu titlu nerambursabil de la bugetul statului sau al unor instituii publice pentru achiziionarea sau crearea de imobilizri. Tot subvenii pentru investiii sunt i imobilizrile primite cu titlu gratuit.

a)

32

5.4. ndrumar pentru autoverificare

Concepte i termeni de reinut imobilizri financiare; titluri de participare; titluri ale activitii de portofoliu; credite subordonate; datorii subordonate. ntrebri de control i teme de dezbatere 1.Care sunt principalele imobilizri financiare ale societilor bancare? 2.Prezentai caraceristicile imobilizrilor necorporale i corporale. 3.Care sunt diferenele dintre imobilizrile date n leasing i cele date n locaie de gestiune? 4.Descrieti structura caitalului propriu. 5.Care sunt capitalurile suplimentare?

Bibliografie obligatorie 1.F.Untaru, Management financiar-bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2012 2.F.Untaru, D.Penu, Moned i Management bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2011

33

Unitatea de nvare 6 Riscul de lichiditate bancar


6.1. Introducere 6.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat 6.3. Coninutul unitii de nvare 6.3.1. Cauze 6.3.2. Manifestare 6.3.3. Indicatori de msurare 6.3.4. Reglementri privind lichiditatea bancar 6.4. ndrumtor pentru autoverificare

6.1. Introducere
Societile contemporane ofer o mulime de riscuri n toate domeniile. Nici sectorul financiar bancar nu face excepie de la aceast regul. Dimpotriv, acest element al vieii economice se confrunt cu o arie vast de incertitudini, pe care trebuie s le identifice i s le abordeze corect, astfel nct ele s nu se rsfrng negativ i asupra altor domenii ale activitii umane. Pn n deceniul VII al secolului trecut, sistemul financiar internaional a beneficiat de o stabilitate relativ ridicat, stabilitate conferit mai ales de respectarea principiilor convenite n urma conferinei de la Bretton Woods (1944). Mecanismul care a fost instituit atunci pentru Sistemul Monetar Internaional oferea reguli precise privind fluctuaiile cursului valutar, iar ratele dobnzii practicate nu nregistrau variaii prea mari. Evenimentele generate de creterea semnificativ a preului produselor petroliere la sfritul anilor 70 au condus la amplificarea fenomenelor inflaioniste i la creterea ratelor nominale ale dobnzilor. Prin renunarea la principiile convenite la Bretton Woods, marjele de variaie a cursurilor valutare s-au majorat considerabil. Ca urmare bncile au nceput s dezvolte instrumente de acoperire a riscurilor n acest domeniu. n acelai timp, decizia luat n cadrul pieei comune de liberalizare a fluxurilor ce capital a contribuit la declanarea unei concurene puternice ntre societile bancare, cu efecte la nivelul strategiilor adoptate de acestea.

6.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare


Obiectivele unitii de nvare: nelegerea conceptului de risc bancar; cunoaterea modului de manifestare a riscului de lichiditate; prezentarea indicatorilor de evaluare a starii lichiditii bancare; descrierea principalelor reglementri legate de activitatea bancar. 34

Competenele unitii de nvare: studenii vor putea s defineasc termeni precum poziia lichiditii, rata lichiditii, Lichiditatea genera, lichiditatea imediat, pasive nete simple sau cumulate; studenii vor putea s descrie mecanismul gestionrii riscului de lichiditate; studenii vor putea s neleag modul de calcul al indicatorilor de lichiditate; studenii vor cunoate reglementrile privind lichiditatea bancar.

Timpul alocat unitii de nvare: Pentru unitatea de nvare Riscul de lichiditate bancar, timpul alocat este de 2 ore.

6.3. Coninutul unitii de nvare 6.3.1. Cauze


n ansamblul activitilor de management bancar, un loc determinant l ocup gestionarea lichiditii. Prin lichiditate nelegem capacitatea elementelor patrimoniale de activ de a fi transformate rapid i cu costuri reduse n moned efectiv, n scopul desfurrii optime a operaiunilor bancare curente. Riscul de lichiditate se refer la dificultatea bncilor de a rezolva operativ solicitrile privind plile curente. Cauzele apariiei riscului de lichiditate in att de calitatea activitii desfurate de conducerea bncii, ct i de unele influene exterioare. Cauzele interne sunt: lipsa unei corelri optime ntre scadenele resurselor atrase i ale plasamentelor realizate; structura deficitar a activelor i pasivelor bancare; orientarea bncii ctre operaiuni care genereaz un grad mare de rentabilitate, dar i de risc; insuficiena activelor pe termen scurt, care genereaz o dependen de piaa financiar; o strategie eronat privind rata dobnzii. climatul general nefavorabil; indisciplina debitorilor bncii; factorii psihologici.

Cauzele exterioare bncii in de:

Sursele de asigurare a necesarului de lichiditate sunt: 35

-numerarul din casieria bncii; -disponibiliti i depozite pe termen scurt constituite la alte bnci sau la banca central; -titlurile aflate n portofoliul bncii (n special cele de stat); -sumele provenite din ncasarea ratelor scadente de la creditele acordate clienilor; -sumele obinute prin emisiunea certificatelor de depozit; -mprumuturi de pe piaa interbancar; -mprumuturi de la banca central. Aceste surse de lichiditate sunt necesare bncii pentru: -acoperirea cererilor de retragere de fonduri provenite din partea clienilor bncii; -acordarea de noi credite; -constituirea rezervei minime obligatorii la banca central. Bncile comerciale sunt obligate s se ncadreze n nivelul minim planificat al acestor rezerve obligatorii i s identifice toate tranzaciile care ar putea afecta disponibilul din contul curent de la banca central. Apare, astfel, ca un element important controlul poziiei monetare a bncii i efectuarea tuturor operaiunilor necesare pentru contracararea influenei negative a tranzaciilor asupra acesteia. Poziia monetar cuprinde urmtoarele elemente: numerar; disponibilul din contul curent de la banca central minus rezerva minim obligatorie; disponibilul constituit la alte bnci comerciale; sumele de ncasat de la alte bnci comerciale.

6.3.2. Manifestare
Gestionarea lichiditii bancare ine de abilitatea conducerii bncii de a optimiza raportul dintre activele lichide curente i exigibilitile pe termen scurt. Ideal este situaia n care se reuete o imunizare a resurselor i plasamentelor, adic finanarea angajamentelor pe toat durata lor de via cu resurse pe termene similare (n acest fel se realizeaz o minimizare a nevoilor de lichiditate). n practic se ntlnete una din urmtoarele posibiliti: bilanul este supraconsolidat, adic activele bncii se amortizeaz mai repede dect pasivele; bilanul este subconsolidat, cnd amortizarea activelor se face mai greu dect cea a pasivelor.

Elementul principal al gestiunii lichiditii l constituie administrarea poziiei lichiditii. Poziia lichiditii se calculeaz ca diferen ntre activele lichide i pasivele volatile. Calculul acestui indicator se efectueaz pe zile, pe sptmni i pe luni i servete la determinarea necesarului de fonduri pentru acoperirea nevoilor de lichiditate pe termen scurt. Optimizarea poziiei lichiditii presupune atingerea unui echilibru ntre activele lichide i pasivele imediate. Dac acest indicator este negativ, nseamn c activele lichide sunt insuficiente pentru onorarea integral a obligaiilor, iar banca este obligat s apeleze 36

la mprumuturi fie de la celelalte bnci comerciale, fie de la banca central, ori s valorifice nainte de scaden titlurile cele mai lichide din portofoliu. n schimb, dac poziia lichiditii este pozitiv, resursele de lichiditate depesc necesarul, iar n acest caz excedentul poate fi plasat pe piaa interbancar sub forma depozitelor pe termen scurt.

6.3.3. Indicatori de msurare


Pentru a evalua exact situaia raportului dintre activele lichide i pasivele pe termen scurt, bncile utilizeaz un set de indicatori cu ajutorul crora se evalueaz situaia lichiditii. Cei mai reprezentativi dintre acetia sunt: 1. lichiditatea general- exprim capacitatea activelor de a fi convertite pe termen scurt n lichiditi.

LG = active lichide / datorii curente (nivelul optim este ntre 2 i 2,5) 2. lichiditatea imediat- exprim capacitatea elementelor patrimoniale de trezorerie (numerar + disponibilul din contul curent la banca central + plasamentele pe termen scurt) de a face fa datoriilor pe termen scurt (disponibilitile la vedere ale clienilor nebancari + mprumuturile interbancare pe termen scurt)

LI = elemente patrimoniale de trezorerie / datorii pe termen scurt (nivelul optim este de aproximativ 20%) 3. pasivele nete se calculeaz sub dou forme: a) pasive nete simple: determinate pentru fiecare perioad ca diferen ntre pasivele i activele cu aceeai scaden; arat gradul n care activele scadente acoper pasivele scadente; b) pasive nete cumulate: se calculeaz ca diferen ntre pasivele i activele cumulate corespunztoare fiecrei perioade de timp; arat perioada de maxim nevoie de lichiditate. 4. indicele de lichiditate bancar se determin ca raport ntre suma pasivelor ponderate i suma activelor ponderate cu numrul curent al grupei de scadene respective (P/A) Dac indicele de lichiditate =1 sau transformare a scadenelor. 1 banca nu este nevoit s fac o

Dac indicele de lichiditate 1 banca trebuie s fac o transformare a pasivelor pe termen scurt n active pe termen lung, iar dac este 1 banca este obligat s transforme pasivele pe termen lung n active pe termen scurt. 5. rata lichiditii indic gradul de ndatorare al bncii fa de piaa monetar i se calculeaz ca raport ntre mprumuturile nou contractate i mprumuturile scadente n aceeai perioad. Dac rata lichiditii este supraunitar, atunci gradul de ndatorare al bncii este n cretere. n acelai timp are loc i o scdere a lichiditii bncii. Dac rata lichiditii este subunitar, acest lucru exprim o scdere a gradului de ndatorare concomitent cu o cretere a lichiditii. Pentru a-i asigura lichiditatea, bncile comerciale trebuie s i dimensioneze corect activele pe termen scurt i pasivele pe termene similare. n cazul lipsei de lichiditi pe termen scurt se poate apela la mprumuturi de pe piaa monetar interbancar, unde se ntlnesc cererea cu oferta de lichiditi existente n sistemul bancar. De pe aceast pia 37

organizat de banca central, bncile pot obine resurse fie prin valorificarea titlurilor deinute, fie prin obinerea unor mprumuturi.

6.3.4.Reglementri privind lichiditatea bancar


n Romnia, principalele reglementri legislative n legtur cu lichiditatea bancar sunt cele privind sistemul rezervei minime obligatorii i lichiditatea valutar. Rezerva minim obligatorie Rezerva minim obligatorie este determinat prin normele autoritii monetare -B.N.R.-, n funcie de structura depozitelor bancare. Ea constituie pentru bncile comerciale un factor de risc suplimentar, ntruct se stabilete n funcie de obiectivele politicii monetare. Scopul declarat al constituirii rezervei minime obligatorii este asigurarea lichiditii minime. n acelai timp ns,acest instrument de politic monetar este utilizat de banca central pentru restrngerea masei monetare i implicit a creditului n economie, n condiiile existenei ratei inflaiei. Baza de calcul a rezervei minime obligatorii o constituie mijloacele bneti n moned naional i n valut, reprezentnd obligaii ale bncii fa de persoane fizice i juridice, aceste mijloace bneti cptnd urmtoarele forme: surse atrase; mprumuturi; datorii; alte obligaii.

Nu se cuprind n baza de calcul a rezervei minime obligatorii urmtoarele mijloace bneti: mijloace bneti atrase de la instituii care, la rndul lor, constituie rezerva minim obligatorie la B.N.R.; mijloace bneti atrase de la instituii financiare din strintate, dac au scaden mai mare de 12 luni; sumele primite de la B.N.R. n lei: n contul curent al bncii deschis la centrala B.N.R.; n dolari S.U.A. sau euro: n contul lor al bncii deschis la B.N.R. pentru mijloacele bneti n valut.

Rezerva minim obligatorie se calculeaz i se menine astfel:

Remunerarea rezervei minime obligatorii se face de ctre B.N.R. prin intermediul ratei dobnzii care se stabilete la un nivel cel puin egal cu rata dobnzii medii de la depunerile la vedere, aplicate de bncile comerciale. Dac o banc comercial constituie rezerve n exces fa de nivelul impus de B.N.R., pentru acest exces de rezerv nu se ncaseaz dobnd. Dac o banc comercial nregistreaz un deficit de rezerve, adic nivelul acestora este mai mic dect nivelul prevzut de B.N.R., atunci autoritatea monetar poate aplica o serie de sanciuni: dobnzi penalizatoare pentru deficitul de rezerv; avertisment scris adresat conducerii bncii; 38

amend aplicabil bncii cuprins ntre 0,1% i 1% din capitalul social al bncii i/sau amend cuprins ntre 1 i 6 salarii medii pe banc, aplicabil administratorilor, directorilor sau cenzorilor; limitarea operaiunilor bncii.

Lichiditatea valutar Indicatorul care msoar lichiditatea valutar este egal cu gradul de lichiditate valutar i se calculeaz ca raport ntre activele nete n valut ale bncii ponderate cu coeficientul de lichiditate pentru fiecare activ n parte i totalul activelor nete n valut ale bncii. Activele nete n valut sunt: 1. 2. 3. valuta efectiv i cecurile din casieriile bncii; disponibilitile n valut din conturile curente deschise la bncile strine; plasamente n valut cu termen mai mic de un an constituite la bncile strine sau obligaiuni n valut ale bncilor strine; soldul net al disponibilitilor i plasamentelor la alte bnci comerciale sau la B.N.R.; plasamente n valut sub forma participaiilor la capitalul unor bnci sau al altor persoane juridice; plasamente n valut pe termen mai mare de un an la bnci sau persoane juridice din strintate; credite interne nete n valut (se determin ca diferen ntre creditele n valut acordate n Romnia i sumele n valut atrase de pe piaa extern pe termen mai mare de un an); alte active n valut.

4. 5. 6. 7.

8.

Pentru primele patru elemente prezentate coeficientul de lichiditate este egal cu 1, iar pentru celelalte coeficientul este 1. Gradul de lichiditate valutar se determin lunar pe baza valorii medii a activelor nete n valut nregistrate n perioada de observare. Att rezerva minim obligatorie, ct i gradul de lichiditate valutar sunt instrumente aflate la dispoziia Bncii Naionale prin care se poate controla gradul de lichiditate al economiei n ansamblul su. Din cele prezentate reiese c problema gestionrii lichiditii bancare este o parte integrant a managementului bancar, modul n care se realizeaz aceasta rsfrngndu-se att asupra performanelor bncii, ct i asupra imaginii sale.

6.4. ndrumar pentru autoverificare


Concepte i termeni de reinut risc de lichiditate; poziia lichiditii; bilan supraconsolidat; bilan subconsolidat; pasive nete simple i cumulate. 39

ntrebri de control i teme de dezbatere 1.Cum se definete riscul de lichiditate bancar? 2.Prezentai conceptul de poziia lichiditii. 3.Care sunt diferenele dintre bilanul subconsolidat i cel supraconsolidat? 4.Ce nseamn imunizarea resurselor i plasamentelor? 5.Descriei reglementrile privind lichiditatea bancar.

Bibliografie obligatorie 1.F.Untaru, Management financiar-bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2012 2.F.Untaru, D.Penu, Moned i Management bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2011

40

Unitatea de nvare 7 Riscul de creditare bancar


7.1Introducere 7.2 Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat 7.3 Coninutul unitii de nvare 7.3.1. Definire, componente 7.3.2. Gestionarea riscului de creditare bancar 7.4. ndrumtor pentru autoverificare

7.1. Introducere
O funcie definitorie pentru orice banc comercial este aceea de a valorifica ct mai eficient resursele atrase de la clienii si, persoane fizice i juridice. Plasamentul acestor resurse se poate realiza fie sub form de credite, fie sub forma titlurilor sau depozitelor interbancare. Activitatea de creditare presupune plasarea cu preponderen a resurselor care provin de la clienii bncii, genernd astfel un risc: acela de a utiliza nite fonduri care nu aparin bncii. Pe de alt parte, societile bancare trebuie s valorifice resursele atrase prin intermediul creditelor, astfel nct s recupereze, la scadenele prevzute n contracte, suma principal plus dobnda aferent.

7.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare


Obiectivele unitii de nvare: cunoaterea conceptului de risc de creditare bancar; prezentarea componentelor riscului de creditare; cunoaterea reglementrilor prudeniale privind activitatea de creditare; cunoaterea tehnicilor de gestionare a riscului de creditare.

Competenele unitii de nvare: studenii vor putea s defineasc termeni precum riscul tranzaciei, riscul clientului, riscul garaniei, bonitate, garantii personale, garanii solidare; studenii vor putea s prezinte coninutul fiecrei componente a riscului de creditare; studenii vor putea s descrie particularitile i caracteristicile garaniilor solicitate n procesul de creditare; studenii vor putea s indice mijloacele de limitare a pierderilor rezultate din nerecuperarea creanelor;

41

Timpul alocat unitii de nvare: Pentru unitatea de nvare Riscul de creditare bancar, timpul alocat este de 2 ore.

7.3. Coninutul unitii de nvare 7.3.1. Definire, componente


Riscul de creditare exprim posibilitatea ca debitorii bncii s nu i onoreze obligaiile la scaden. n activitatea lor, bncile i asum riscul global de creditare, care presupune existena simultan a trei tipuri de risc: 1. Riscul tranzaciei Se refer la aspectele de ordin funcional i operaional ale riscului afacerii. Pentru gestionarea acestui tip de risc, bncile trebuie s cunoasc n amnunt tipul de produs de credit, scopul sau destinaia creditului, termenul pe care se acord creditul, sursa de rambursare a mprumutului i calitatea acesteia, modul de plat al creditului. 2. Riscul clientului Acesta presupune asumarea de ctre banc a posibilitii ca, la data scadenei, clientul s nu achite principalul i dobnda. Analiza bonitii clientului asigur cunoaterea n detaliu a activitii acestuia, precum i a posibilitilor de rambursare pe care le are. 3. Riscul garaniei Se refer la incertitudinea recuperrii creanelor din ultima surs pe care banca o are la dispoziie: garania. Trebuie menionat c se apeleaz la executarea garaniei numai dac nu mai exist alte posibiliti de rambursare a mprumutului i dobnzii aferente. a. b. Garaniile pot fi mprite n: garanii reale; garanii personale.

a. Garaniile reale cunosc dou forme: gajul se constituie asupra bunurilor mobile i poate fi cu deposedare sau fr deposedare; ipoteca este un gaj asupra unor bunuri imobile. b. Garaniile personale presupun asumarea de ctre o ter persoan a obligaiei de a plti la scaden, n locul debitorului din contractul de credit, obligaiile aferente n cazul n care acesta nu o face. Garaniile personale sunt: garanii simple asumate de o singur persoan, i confer acesteia unele drepturi cum ar fi acela de a negocia direct cu creditorul condiiile n care va rspunde pentru obligaia asumat; garanii solidare presupun existena mai multor persoane 42

care i asum riscul de a plti n locul debitorului, dac acesta nu o face; specific operaiuni cambiale. Gestionarea riscului de garanie presupune cuantificarea exact a valorii acesteia n procesul de elaborare a deciziei de creditare i o analiz atent a acesteia n momentul lichidrii ei. Asumarea de ctre banc a riscului global de creditare genereaz obligativitatea respectrii unor norme de pruden. Astfel trebuie inut seama de mai muli factori: respectarea regulilor prudeniale impuse de autoritatea monetar (banca central); justificarea expunerii la risc, exprimat prin intermediului profitului scontat; acoperirea eventualelor pierderi rezultate din operaiunile de credit prin constituirea de provizioane; dimensionarea riscurilor asumate, astfel nct pierderile nregistrate s nu afecteze imaginea bncii n rndul clienilor i poziia sa pe pia; asumarea unor riscuri msurabile cu un termen scadent precis; solicitarea de garanii asiguratorii.

7.3.2. Gestionarea riscului de creditare bancar


n funcie de competenele stabilite de legea bancar, fiecare banc comercial i elaboreaz un sistem propriu de identificare, analiz i evaluare a riscului global de creditare. Acest sistem presupune analizarea unor aspecte cu caracter general legate de activitatea clientului (afacere, personal, conducere, organizare, situaia pe pia), dar i a unor aspecte care se refer la capacitatea de rambursare a clientului. La baza acestei analize stau informaii culese din bilanul contabil, din contul de numerar sau contul de profit i pierdere ale clientului. Analiza portofoliului de credite presupune parcurgerea a dou etape: una anterioar acordrii creditului privind analiza datelor financiare i nefinanciare ale clienilor; alt etap ulterioar acordrii creditului, care presupune monitorizarea atent a beneficiarului de credite i a felului n care acesta nelege s utilizeze mprumutul primit. Putem spune, deci, c gestionarea riscului de creditare are dou componente: a. gestionare care se face a priori naintea acordrii creditului, la momentul analizei dosarului de creditare i este fcut de personalul specializat al bncii sau de agenii de rating; b. gestionare care se face a posteriori. Reguli impuse de Banca Central bncilor comerciale n scopul limitrii riscului global de creditare: 1. Creditele acordate unui singur client nu pot s depeasc 20% din capitalul i rezervele bncii; 2. Volumul total al mprumuturilor mari nu poate depi de mai mult de opt ori volumul fondurilor proprii ale bncii (mprumut mare = suma tuturor mprumuturilor acordate unui singur client n moneda acionar sau n valut ce depete 10% din fondurile proprii ale bncii); 3. Toate creditele i scrisorile de garanie, precum i alte angajamente n lei sau n valut acordate unui agent 43

economic nu vor putea depi de 12 ori capitalurile proprii ale acestuia; 4. Bncile nu pot face plasamente n titluri emise de societi nebancare ntr-un volum care s depeasc 20% din capitalul social al acestora sau 10% din fondurile proprii ale bncii; 5. Creditarea persoanelor aflate n relaii speciale cu banca. Volumul total de credite acordate de o banc acionarilor si nu poate fi mai mare de 20% din fondurile proprii ale bncii. Pentru acionarii semnificativi ai bncii (cei care dein mai mult de 5% din aciunile bncii) restricia crete, n sensul c, toi acetia la un loc, nu pot primi, sub form de credite, mai mult de 20% din fondurile proprii ale bncii. Ei pot apela, pentru obinerea de mprumuturi, la alte instituii de credit, evitndu-se astfel posibilitatea prejudicierii voite a bncii la care sunt acionari. n afara acestor norme prudeniale, n politicile proprii de creditare, bncile i autoimpun i alte restricii, cum ar fi: neacordarea de credite agenilor economici care nregistreaz pierderi i care nu propun soluii de redresare a situaiei financiare; nu acord credite solicitanilor care nu contribuie cu resurse proprii la finanarea mijloacelor circulante i investiiilor; nu acord credite unitilor economice aflate n reorganizare sau lichidare. Constituirea de provizioane Pentru limitarea riscului de credit i pentru asigurarea unui nivel minim de solvabilitate, bncile sunt obligate s constituie provizioane specifice de risc, prin includerea pe cheltuieli a acestora. Provizioanele sunt aferente fiecrui credit n parte i sunt destinate acoperirii eventualelor pierderi generate de nerambursarea la termen a sumelor prevzute n contract. Procedura constituirii provizioanelor specifice de risc prevede c soldul creditelor acordate fiecrui debitor se diminueaz cu valoarea garanilor, ipotecilor i disponibilitilor bneti angajate. Provizioanele sunt individualizate pe clieni i nu pot fi folosite pentru acoperirea unor creane ale bncii mai mari dect cele efectiv constituite sau pentru acoperirea creditelor neperformante ale altui client. Pentru calcularea nivelului provizionului se parcurg urmtoarele faze: - ncadrarea plasamentului respectiv n categoriile de risc corespunztoare (credite standard, n observaie, substandard, ndoielnice i pierdere); - determinarea bazei de calcul pentru provizioanele specifice de risc; - aplicarea coeficientului de provizionare asupra bazei de calcul rezultate: -0% pentru credite standard; -5% pentru credite n observaie; -20% pentru credite substandard; -50% pentru credite ndoielnice; -100% pentru credite pierdere. Constituirea provizioanelor specifice de risc de credit se realizeaz prin includerea pe cheltuieli a sumelor reprezentnd nivelul necesarului de provizioane specifice de risc. La scadena datoriei clientului exist dou variante: 44

fie acesta nu i-a ndeplinit obligaiile asumate prin contractul de creditare i n urma procedurilor judiciare iniiate de societatea bancar nu se recupereaz creanele. n acest caz se utilizeaz provizioanele constituite pentru acoperirea pierderilor. fie debitorul i-a achitat toate datoriile contractuale n termenele prevzute; n acest caz provizioanele constituite rmn fr obiect i conturile se nchid prin trecerea pe venituri a provizioanelor respective. Bncile scot n afara bilanului toate sumele aferente unui plasament n urmtoarele situaii: cel puin una din sumele respective nregistreaz un serviciu al datoriei mai mare de un an (numrul de zile de ntrziere); cnd s-a investit cu titlu executoriu contractul de credit i cel de garanie sau cnd hotrrea judectoreasc ce dispune asupra contractului de credit rmne definitiv; cnd s-a declanat procedura de reorganizare judiciar sau de faliment mpotriva debitorului.

7.4. ndrumar pentru autoverificare


Concepte i termeni de reinut riscul clientului; riscul tranzaciei; riscul garaniei; bonitate; provizioane.

ntrebri de control i teme de dezbatere 1.Care sunt componentele riscului de creditare bancar? 2.Prezentai caraceristicile garaniilor personale i solidare. 3.Care sunt etapele gestionrii riscului de creditare bancar? 4.Cum se ncadreaz clienii bncilor n funcie de performanele financiare? 5.Descriei principiile constituirii provizioanelor pentru riscul de creditare.

Bibliografie obligatorie 1.F.Untaru, Management financiar-bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2012 2.F.Untaru, D.Penu, Moned i Management bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2011

45

Unitatea de nvare 8 Riscul valutar

8.1. Introducere 8.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat 8.3. Coninutul unitii de nvare 8.3.1. Definire, componente 8.3.2. Indicatori de msurare 8.3.3. Gestionarea riscului valutar 8.4. ndrumtor pentru autoverificare

8.1. Introducere
Contractele comerciale cuprind, de regul, clauza efecturii plii la un termen ulterior att semnrii contractului ct si executrii acestuia. Plata pe loc a unei tranzacii este foarte rar ntlnit, n special n cazul operaiunilor de comer exterior. Astfel, operatorii pe pia se pot confrunta cu o serie de riscuri, amplificate n cadrul comerului internaional i de fluctuaia cursurilor valutare ale monedelor implicate.

8.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare


Obiectivele unitii de nvare: cunoaterea modului n care sunt afectate societile bancare de variatiile cursurilor valutare; cunoaterea indicatorilor de msurare a riscului valutar; evidenierea procedurilor de gestionare a riscului valutar;

Competenele unitii de nvare: studenii vor putea s defineasc termeni precum expunere de translatie, expunere de tranzacie, expunere economic, poziie valutar individual, poziie valutar global, hedging valutar ; studenii vor putea s diferenieze tranzaciile forward de tranzaciile spot; studenii vor putea s descrie particularitile i caracteristicile riscului valutar; studenii vor putea s calculeze i interpreteze indicatorii de risc valutar; studenii vor cunoate importana instrumentelor financiare derivate n administrarea riscului valutar.

46

Timpul alocat unitii de nvare: Pentru unitatea de nvare Riscul valutar, timpul alocat este de 2 ore.

8.3. Coninutul unitii de nvare 8.3.1. Definire, componente


Riscul valutar reprezint posibilitatea ca o banc s nregistreze pierderi ca urmare a evoluiei adverse a cursurilor monedelor de operare. Orice afacere pe piaa internaional este probabil expus cel puin unuia din riscurile valutare grupate n urmtoarele categorii: 1/Expunerea de tranzacie. Acest risc se refer la schimbrile ce pot interveni n rata de schimb ntre data ncheierii tranzaciei i data la care este acoperit sau decontat i are impact direct asupra cash-flowului unei bnci i asupra veniturilor acesteia. 2/Expunerea de translaie. Acest tip de expunere se ntlnete atunci cnd bncile trebuie s raporteze o afacere internaionala n acord cu reguli contabile predeterminate. Expunerea de translaie este o expunere contabil n care poziia financiar nregistrat a bncii se schimb odat cu modificarea ratei de schimb, chiar dac valoarea intrinsec a activelor rmne aceeai. n acest caz, valoarea pasivelor i activelor implicate n operaiuni cu strintatea poate fi diferit fa de bilanul contabil la simple fluctuaii ale ratei de schimb. Expunerea de translaie afecteaz rezultatele contabile ale bncii n cauz, prin nregistrarea diferenelor favorabile sau nefavorabile de curs valutar. Ea nu are impact direct asupra cash flow-ului bncii. 3/Expunerea economic. Acest tip de expunere este ntlnit n cazul bncilor care investesc n active strine. Aceste investiii sunt afectate deseori de schimbrile n ambientul economic al rii de origine a activului. Riscul economic poate include urmtoarele variabile: -inflaia; -controlul ratei de schimb; -costurile cu fora de munc; -mediul politic etc. i este valabil n special pentru rile a cror economie este n curs de dezvoltare, precum i n rile aflate n curs de tranziie la economia de pia. Riscul economic este dificil de administrat, dar se dovedete un factor semnificativ n planul de afaceri al bncilor transnaionale. Sintetiznd cele artate, rezult c variaia cursului unei monede naionale influeneaz, direct sau indirect, economia unei ri, n general, i activitatea bncilor, n particular. n afar de cunoaterea genului de riscuri la care se expun, sub aspect valutar, precum i a modului cum influeneaz variaia ntr-un sens sau altul a cursului valutar asupra tranzaciilor, bncile trebuie s fie preocupate, n principiu, i de problema prognozrii cursurilor valutare, nainte de alegerea unei anumite metode de acoperire.

47

8.3.2.Indicatori de msurare
Poziia valutar individual se calculeaz pentru fiecare valut n parte ca sold ntre creanele i datoriile pe valuta respectiv. Cunoate dou forme: Poziie scurt care se nregistreaz atunci cnd volumul activelor este mai mic dect cel al pasivelor pe valuta la care se face raportarea: a. dac se nregistreaz o cretere a cursului valutar, atunci situaia este nefavorabil pentru banc; b. dac se nregistreaz o scdere a cursului valutar, situaia este favorabil bncii. Poziia valutar lung se nregistreaz atunci cnd volumul activelor este mai mare dect cel al pasivelor: - dac are loc o cretere a cursului valutar, banca va avea de ctigat; - dac exist o tendin descresctoare a cursului valutar, situaia pentru banc devine nefavorabil. 2. Poziia valutar global se calculeaz ca sold net al creanelor n devize fa de pasivele n devize. Pentru a se putea face comparaia, toate elementele se convertesc ntr-o moned de referin. Acest indicator are avantajul de a oferi o imagine de ansamblu asupra expunerii valutare a bncii, n acelai timp, prezint i un dezavantaj nu indic situaia exact pe fiecare valut. Indicatorii se folosesc pentru raportri globale. Indicatorii de msurare a riscului de risc valutar: 1.

8.3.3. Gestionarea riscului valutar


Bncile comerciale utilizeaz dou categorii mari de instrumente de gestionare a riscului valutar: - ncercarea de imunizare a bncii la fluctuaiile cursului valutar. Se urmrete ajustarea periodic a poziiilor valutare n scopul eliminrii poziiilor scurte i lungi. O astfel de situaie este ipotetic i chiar dac s-ar realiza ar produce bncii i unele neplceri: ar mpiedica-o s speculeze n interes propriu informaiile legate de tendinele cursului valutar. - posibilitatea acoperirii riscului valutar prin utilizarea unor tehnici specifice, n special a instrumentelor derivate. O banc expus riscurilor legate de variaia cursului valutar, care are fie de ncasat, fie de pltit o sum ntr-o valut strin la un moment viitor, are doua posibiliti : *s atepte pn la momentul ncasrii sau plii i atunci s converteasc suma n moneda naional printr-o tranzacie spot (la vedere). Acest procedeu va expune banca la riscul de deteriorare a valutei de ncasat, sau invers, de apreciere a valutei n care urmeaz s se fac plata. *s realizeze imediat dup ncheierea contractului, o tranzacie la termen (forward), prin care s converteasc suma de ncasat sau de plat, pe baza cursului stabilit n momentul respectiv. Scadena tranzaciei la termen este de preferat s fie ct mai aproape posibil de data probabil a ncasrii sau plii. n acest mod, banca va avea de ncasat o suma cunoscut de valut i anume aceea rezultat n urma tranzaciei la termen, indiferent de nivelul de curs ce se va nregistra n momentul ncasrii sau plii n valut strin. Practic, pot fi utilizate i alte procedee tehnice, cunoscute sub denumirea generic de instrumente derivate, cu un grad de complexitate mai ridicat. 48

Hedging-ul valutar (punerea la adpost) desemneaz operaiunile de acoperire a riscurilor, prin care un cumprtor de valut procedeaz la efectuarea a dou operaiuni: pe de o parte se angajeaz s cumpere la termen o sum ntr-o anumit valut, iar pe de alta parte se mprumut cu aceeai sum, n aceeai valut, la acelai termen. Prin acest procedeu, cumprtorul se pune la adpost de riscul deprecierii acesteia n intervalul de timp dintre momentul ncheierii contractului si execuia lui, deoarece la scadena plii, care coincide cu termenul de ncasare a mprumutului, eventuala pierdere la cumprarea valutei se compenseaz cu un ctig egal obinut la mprumut. Procedeul este valabil i pentru cazurile n care un creditor se teme c moneda n care este exprimat contractul este expus deprecierii sau devalorizrii. n fapt, scopul hedging-ului este anularea oricrui efect datorat variaiei cursului valutar. Aceast operaiune se mai numete i credit paralel sau acoperire la termen i se folosete i pentru evitarea riscului variaiei preului sau a ratei dobnzii. Swap-ul valutar (schimb) este un contract prin care se poate schimba o valut de pe o pia cu alta pe alt pia, sau de la un termen la altul, sau un titlu financiar cu altul. Fiind n posesia informaiilor de pe mai multe piee, clientul are o serie de posibiliti, putnd alege pe cea mai bun: cel mai mic risc la cel mai avantajos schimb. Astfel de contracte pot fi vndute sau cumprate, ca un titlu financiar, ceea ce mrete gama de posibiliti de utilizare i evitare a riscului. Se pot face combinri ntre o cumprare la vedere cu o vnzare la termen, vnzare la vedere cu cumprare la termen, dou operaiuni opuse la termene diferite etc. Opiunea valutar este un contract prin care i se ofer cumprtorului dreptul, dar nu i obligaia de a cumpra sau vinde o sum n valut, la un anumit curs de schimb, la o anumit dat (sau pn la o anumita dat), contra unei prime pltite vnztorului opiunii. Opiunea limiteaz riscul cumprtorului la prima pltit, n schimb, i ofer posibilitatea obinerii unui ctig nelimitat. Etapele gestionrii riscului valutar -definirea expunerii la risc i identificarea tipurilor de tranzacii care pot afecta rezultatele bncii; -evaluarea riscului prin calcularea valorii absolute a expunerilor nete pentru fiecare valut n parte, lund n considerare evoluia anticipat a cursurilor valutare; -controlarea riscului prin formularea tipului de politic valutar a bncii, prin desemnarea specialitilor n msur s angajeze banca n operaiuni valutare i prin determinarea procedurilor de expunere la risc i stabilirea limitelor de expunere; -derularea propriu-zis a tranzaciilor cu valut.

8.4. ndrumar pentru autoverificare


Concepte i termeni de reinut expunere economic, de translaie, de tranzacie; poziie valutar individual, poziie valutar global; poziie valutar scurt, poziie valutar lung; 49

hedging valutar; contracte forward.

ntrebri de control i teme de dezbatere 1.Cum apare riscul valutar? 2.Cum se interpreteaz poziiile valutare lungi i scurte? 3.Descriei componentele riscului valutar. 4.Care sunt instrumentele financiare derivate? 5.Ce este opiunea valutar?

Bibliografie obligatorie 1.F.Untaru, Management financiar-bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2012 2.F.Untaru, D.Penu, Moned i Management bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2011

50

Unitatea de nvare 9 Riscul de rat a dobnzii


9.1. Introducere 9.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat 9.3. Coninutul unitii de nvare 9.3.1. Definire, cauze 9.3.2. Indicatori de msurare 9.3.3. Modele de gestionare a riscului de rat a dobnzii 9.4. ndrumtor pentru autoverificare

9.1. Introducere
n funcie de strategia de ansamblu pe care o are, o banc i poate asuma un risc ridicat sau unul sczut. n cazul riscului ridicat, marja net a dobnzii bancare i situaia patrimonial nregistreaz variaii mari la modificarea ratei dobnzii, n timp ce asumarea unui risc sczut aduce puine modificri la nivelul celor dou elemente, prin variaia ratei dobnzii.

9.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare


Obiectivele unitii de nvare: cunoaterea impactului pe care l are asupra instituiilor de credit variaia dobnzilor pe piaa bancar; definirea termenilor de riscul venitului i riscul investiiei; cunoaterea cauzelor care genereaz riscul de rat a dobnzii; cunoaterea modelelor de gestionare a acestui tip de risc.

Competenele unitii de nvare: studenii vor putea s defineasc termeni precum ative sau poasive sensibile, marja dobanzii, GAP, indicatori de sensibilitate, riscul investiiei, riscul venitului; studenii vor putea s asimileze modul de calcul i interpretare a indicatorilor riscului de rat a dobnzii studenii vor putea s descrie cauzele care genereaz riscul de rat a dobnzii; studenii vor cunoate modelele de gestionare a riscului de rat a dobnzii.

Timpul alocat unitii de nvare: 51

Pentru unitatea de nvare Riscul de rat a dobnzii, timpul alocat este de 2 ore.

9.3. Coninutul unitii de nvare 9.3.1. Definire, cauze


Dobnda reprezint suma care se cuvine proprietarului pentru capitalul mprumutat. Ea trebuie s acopere i riscul de nerambursare a capitalului la scaden. Riscul ratei dobnzii are dou accepiuni: 1. posibilitatea nrutirii rezultatelor economico financiare ale bncii ca urmare a modificrii ratei dobnzii; 2. riscul de deteriorare a situaiei patrimoniale a bncii sub influena modificrilor adverse ale dobnzii pe pia.

Cauzele care determin riscul de rat a dobnzii sunt: a.cauze interne bncii: -strategia adoptat de conducerea acesteia; -mrimea i structura elementelor patrimoniale; -calitatea portofoliului de credite; -ealonarea scadenelor creditelor i resurselor atrase. b. cauze exogene: -mediul economic existent; -felul n care banca central conduce politicile monetare i de credit; -modul n care politica monetar se mbin cu celelalte politici economice ale guvernului; -evoluia pieei interbancare. c.cauze de ordin psihologic: concurena ntre bnci. Riscul de rat a dobnzii are dou componente: 1.riscul venitului = riscul nregistrrii unor pierderi la nivelul veniturilor nete din dobnzi, ca o consecin a faptului c micrile ratelor dobnzilor de la resursele atrase nu au fost corect corelate cu cele ale mprumuturilor acordate; 2.riscul investiiei = posibilitatea producerii unor pierderi la nivelul patrimoniului net al bncii, ca urmare a anticiprii eronate a evoluiei dobnzii.

9.3.2. Indicatori de msurare


Analizarea riscului de rat a dobnzii pornete de la mprirea activelor i pasivelor bancare n: -active i pasive cu dobnzi fixe; -active i pasive cu dobnzi sensibile. Gestionarea riscului de rat a dobnzii Gestionarea riscului de rat a dobnzii i propune obinerea unei marje a dobnzii ct mai mare i pstrarea acesteia n timp. Acest lucru se realizeaz pe mai multe planuri: 52

gestionarea marjei dobnzii; determinarea, analizarea i interpretarea indicatorilor de sensibilitate; gestionarea poziiei bncii.

Gestionarea marjei dobnzii Marja dobnzii este considerat principalul indicator de rentabilitate bancar i se calculeaz ca diferen ntre: veniturile ncasate la mprumuturile acordate i cheltuielile ocazionate de retragerea resurselor de la alte societi bancare, populaie i ageni economici. Indicatorii marjei dobnzii sunt: a. Marja absolut a dobnzii bancare = venituri obinute minus cheltuieli dobndite. Aceasta exprim capacitatea bncii de a acoperi costurile cu dobnzile bonificate la depozite, certificate de depozit, mprumuturi, .a., din venituri obinute la ncasarea dobnzilor aferente plasamentelor realizate. Marja absolut a dobnzii trebuie s fie suficient de mare pentru a putea acoperi: sarcina bancar = alte cheltuieli minus alte venituri bancare; profitul trebuie s fie suficient pentru asigurarea dezvoltrii ulterioare a bncii. b. Marja procentual brut = marja absolut a dobnzii / totalul activelor valorificabile. c. Marja procentual net = nivelul mediu al dobnzii percepute / nivelul mediu al dobnzii bonificate. Indicatorii de sensibilitate ai riscului de rat a dobnzii Calculul acestora pornete de la gruparea elementelor active i pasive ale bncii n funcie de variabilitatea veniturilor i cheltuielilor implicate de sensibilitatea ratei dobnzii. a. b. Ecartul (GAP) reprezint diferena la un moment dat ntre volumul activelor i cel al pasivelor sensibile la rata dobnzii. Indicele de sensibilitate al bncii la variaia ratei dobnzii de pe pia se calculeaz ca un raport la un moment dat ntre volumul activelor sensibile i cel al pasivelor sensibile la variaia ratei dobnzii. Dac indicele de sensibilitate 1 i rata dobnzii are o tendin cresctoare situaia este nefavorabil pentru banc. Dac rata dobnzii scade situaia este favorabil bncii. Dac indicele de sensibilitate 1 i se nregistreaz o scdere a ratei dobnzii pe pia situaia este defavorabil bncii. Dac indicele de sensibilitate 1 i se nregistreaz o cretere a ratei dobnzii situaia este favorabil bncii.

Gestionarea poziiei bncii n funcie de mrimea activelor i pasivelor cu dobnzi fixe se determin poziia bncii ca diferen ntre volumul activelor cu dobnd fix i volumul pasivelor cu dobnd fix. Poziia bncii poate fi: poziie scurt atunci cnd volumul activelor cu dobnd fix este mai mic dect volumul pasivelor cu dobnd fix; n acest caz banca nregistreaz o situaie favorabil dac rata dobnzii are o tendin cresctoare; poziie lung atunci cnd activele cu dobnd fix depesc n volum pasivele cu dobnd fix; n acest caz 53

situaia este favorabil bncii dac se nregistreaz un ritm descresctor al dobnzii; poziia neutr este o situaie teoretic i ideal pentru banc, n care activele cu dobnzi fixe sunt egale cu pasivele cu dobnzi fixe. ntr-o astfel de situaie banca nu se gsete n situaia de a nregistra pierderi ca urmare a variaiei ratei dobnzii pe pia, dar nici nu poate specula n interes propriu variaiile acesteia.

9.3.3.Modele de gestionare a riscului de rat a dobnzii


Modificrile brute, neateptate ale dobnzii pot influena semnificativ indicatorii de profitabilitate bancar i volumul profitului nregistrat de banc. Pentru administrarea riscului de rat a dobnzii, o banc trebuie s i stabileasc o serie de obiective specifice pentru venitul net din dobnzi pentru valoarea de pia a capitalului su, pentru msurarea expunerii la risc i formularea unor strategii de atingere a obiectivelor vizate. Cele dou modele principale de gestionare a riscului de rat a dobnzii sunt: -Modelul GAP de diferen; -Modelul GAP de durat. Modelul GAP de diferen GAP = active sensibile pasive sensibile la rata dobnzii. GAP (engl.) = decalaj Principalul model utilizat n gestionarea activelor i pasivelor bancare, n gestionarea venitului net din dobnzi i n gestionarea fluxurilor de numerar pe termen scurt este modelul GAP de diferen. Acest instrument de analiz pune accentul pe administrarea venitului net din dobnzi pe termene scurte 3 6 luni. Analiza GAP presupune: planificarea strategic a profitului ce trebuie realizat; realizarea unor programe pe termene scurte i medii pentru fluxul de numerar; administrarea riscului de variaie a dobnzii; evaluarea activelor i pasivelor bancare. Analiza GAP de diferen presupune focalizarea pe marja net a dobnzii bancare, determinat ca raport ntre veniturile nete din dobnzi i totalul activelor valorificabile. Etapele analizei GAP: -clasificarea prealabil a activelor i pasivelor n funcie de sensibilitatea la rata dobnzii; -selectarea orizontului de timp pe care se va face analiza activelor i pasivelor sensibile; -gruparea activelor i pasivelor pe orizonturi de timp, n funcie de scaden sau timpul pn la prima modificare a ratei dobnzii; -calcularea GAP de diferen, a venitului net din dobnzi, a marjei procentuale brute pentru fiecare interval de timp n parte; -interpretarea de ctre conducerea bncii a rezultatelor obinute i stabilirea cilor de urmat. Scopul acestei analize vizeaz protejarea veniturilor nete din dobnzi fa de modificarea ratei dobnzii. Aceasta implic o reducere a volatilitii veniturilor nete din dobnzi, att prin ajustarea activelor i pasivelor sensibile, ct i prin utilizarea unor instrumente derivate, de tipul contractelor futures, forward, swap, specifice operaiunilor extrabilaniere. De asemenea, analiza GAP de diferen poate oferi soluii de 54

mrire a venitului net din dobnzi pe seama operaiunilor speculative. Acest procedeu se realizeaz prin utilizarea speculativ a modificrilor ratelor dobnzii, ceea ce presupune prognoza unei rate a dobnzii ct mai apropiate de cea de pe pia. Factorii care determin modificarea venitului net din dobnzi: 1. Rata dobnzii n funcie de nivelul GAP putem ntlni mai multe situaii: Dac pasivele sensibile activele sensibile i rata dobnzii pe termen scurt crete n intervalul analizat banca va plti rate mai ridicate pentru toate pasivele sensibile (cu preuri noi); Dac pasivele sensibile activele sensibile i rata dobnzii pe termen scurt crete mai mult dect veniturile din dobnzi deoarece li se fixeaz preuri noi mai multor pasive; Dac activele sensibile pasivele sensibile i rata dobnzii pe termen scurt crete n intervalul de timp analizat venitul din dobnzi va crete mai mult dect cheltuielile cu dobnzile, ntruct li se fixeaz preuri noi mai multor active; Dac activele sensibile = pasivele sensibile banca nregistreaz un echilibru. Schimbrile egale la nivelul ratei dobnzii nu modific n acest caz venitul net din dobnzi deoarece variaiile venitului net sunt egale cu variaiile cheltuielilor cu dobnzile. 2. Volumul activelor i pasivelor bancare Venitul net din dobnzi variaz direct proporional cu volumul activelor valorificabile i cu volumul pasivelor purttoare de dobnd, indiferent care ar fi nivelul ratei dobnzii. 3. Structura portofoliului de active i pasive Orice modificare a structurii portofoliului poate afecta venitul net din dobnzi. Ca orice instrument, GAP de diferen are o serie de neajunsuri: realizeaz o analiz static a resurselor i a plasamentelor fr a face proiecii n dinamic; nu ine cont de necesarul de fonduri proprii ale bncii. Modelul GAP de durat Pe lng GAP de diferen, multe bnci analizeaz riscul de rat a dobnzii prin intermediul modelului de durat a GAP-ului. Acesta se concentreaz pe venitul net din dobnzi sau pe valoarea de pia a capitalului deinut de acionari, urmrind sincronizarea tuturor fluxurilor de numerar individuale. Acest model pornete de regul de la evaluarea titlurilor de valoare. Analiza de durat recunoate faptul c riscul de rat a dobnzii apare ca urmare recorelrii n timp a intrrilor i ieirilor de numerar. n timp ce analiza GAP clasic (diferen) compar activele i pasivele sensibile pe termen scurt, analiza de durat stabilete existena unei legturi direct proporionale ntre modificarea portofoliului de active i pasive i micrile ratelor de dobnd. Orice banc este preocupat de expunerea ei total la risc. Atunci cnd ea ncaseaz numerar la active nainte de efectuarea plilor la pasive, suport riscul reinvestirii ctigurilor la preuri reduse. Analiza GAP de durat presupune stabilirea unui obiectiv int, cum ar 55

fi de exemplu valoarea de pia a capitalului i administrarea diferenei dintre durata medie a activelor totale i durata medie a pasivelor totale. Riscul de rat a dobnzii este pus n eviden de nepotrivirea ntre duratele medii ale activelor i cele ale pasivelor. Cnd dobnda se modific, valoarea activelor i pasivelor oscileaz cu ritmuri diferite, iar veniturile viitoare din dobnzi se schimb fa de cheltuielile viitoare cu dobnzile. Pentru a acoperi riscul de rat a dobnzii, bncile au dezvoltat o serie de instrumente de micorare a expunerii lor structurale: utilizarea operaiunilor cu instrumente derivate; acoperirea riscului de rambursare anticipat sau de renegociere a dobnzilor la portofoliul de active fixe; extinderea gamei de produse bancare supuse tarifrii.

9.4. ndrumar pentru autoverificare


Concepte i termeni de reinut riscul investiiei; riscul venitului; GAP; marja dobnzii; active i pasive sensibile. ntrebri de control i teme de dezbatere 1.Care sunt componentele riscului de rat a dobnzii? 2.Prezentai indicatorii de sensibilitate ai riscului de rat a dobnzii . 3.Care sunt diferenele dintre modelul GAP de diferen i modelul GAP de durat? 4.Ce presupune gestionarea poziiei bncii? 5.Care sunt factorii care influeneaz venitul net din dobnzi?

Bibliografie obligatorie 1.F.Untaru, Management financiar-bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2012 2.F.Untaru, D.Penu, Moned i Management bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2011

56

Unitatea de nvare 10 Riscul de solvabilitate


10.1 Introducere 10.2 Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat 10.3 Coninutul unitii de nvare 10.3.1. Definire, reglementari legale 10.3.2. Asigurarea depozitelor in sistemul bancar 10.4. ndrumtor pentru autoverificare

10.1. Introducere
Solvabilitatea instituiilor de credit este un subiect de maxim actualitate, n condiiile vulnerabilitii pe care din ce n ce mai multe societi bancare o resimt din cauza crizei financiare. Legislaiile naionale prevd corelarea fondurilor proprii cu riscurile asumate n activitatea de plasament, asfel nct expunerea la risc s nu afecteze desfurarea normal a activitii. Totui, pentru situaia in care exist bnci intrate in starea de insolvabilitate, sunt prevzute mecanisme de garantare a depozitelor atrase de la clientel, pentru a nu se crea neplceri creditorilor bncii.

10.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare


Obiectivele unitii de nvare: cunoaterea conceptului de solvabilitate bancar; definirea ratei de solvabilitate bancar; cunoaterea caracteristicilor sistemului explicit i a sistemului implicit de asigurare a depozitelor; cunoaterea Fondului de Garantare a Depozitelor n sistemul bancar din Romnia.

Competenele unitii de nvare: studenii vor putea s defineasc termeni precum solvabilitate bancar, asigurarea depozitelor, sistem implicit sau explicit de garantare a depozitelor, rata solvabilitii bancare; studenii vor putea s descrie particularitile i caracteristicile sistemului implicit sau explicit de garantare a depozitelor; studenii vor putea s calculeze i interpreteze indicatorul se solvabilitate; studenii vor cunoate particularitile sistemului de garantare a 57

depozitelor bancare utilizat n Romnia.

Timpul alocat unitii de nvare: Pentru unitatea de nvare Riscul se solvabilitate bancar, timpul alocat este de 2 ore.

10.3. Coninutul unitii de nvare 10.3.1. Definire, reglementri legale


Riscul de solvabilitate exprim posibilitatea ca o banc s nu aib fondurile proprii necesare pentru acoperirea eventualelor pierderi ce pot aprea pe parcursul activitii sale. Fondurile proprii ale unei bnci se compun din: 4. capital propriu; 5. capital suplimentar. 1. Capitalul propriu are urmtoarele componente: capital social vrsat; prime legate de capital integral ncasate; rezervele legale; rezervele generale pentru riscul de credit; rezervele din influenele cu curs valutar aferente aprecierii disponibilitilor n valut; capital social n valut; rezervele constituite din primele legate de capital i repartizri din profitul net; rezervele din diferenele favorabile rezultate la reevaluarea patrimoniului; fondul imobilizrilor corporale; fondul pentru creterea surselor proprii de finanare; rezervele statutare; rezultatul reportat reprezentnd profit nerepartizat; rezultatul net al examenului financiar curent reprezentnd profit; fondurile cu caracter permanent puse la dispoziia sucursalelor din strintate. Fondul de rezerv se constituie astfel: bncile pot repartiza cel mult 20% din profitul brut, pn ce fondul de rezerv egaleaz capitalul social, apoi 10% pn cnd devine dublul capitalului social. Peste aceast limit, dac se dorete majorarea fondurilor de rezerv, alocrile se fac din profitul net. Capitalul suplimentar este format din: alte rezerve dect cele din capitalul propriu; datoria subordonat; subvenii pentru investiii. 58

La determinarea fondurilor proprii ale bncii se au n vedere urmtoarele aspecte: 1. Capitalul suplimentar va fi luat n calcul numai n condiia nregistrrii unui nivel pozitiv al capitalului propriu i n proporie de cel mult 100% din acesta; 2. Datoria subordonat va fi luat n calculul fondurilor proprii n proporie de cel mult 50% din capitalul propriu(vezi Unitatea de nvare 5) Pentru a evita intrarea n riscul de insolvabilitate, banca trebuie s i adecveze capitalul n funcie de riscurile pe care i le asum. De aceea se calculeaz rata solvabilitii bancare ca raport ntre fondurile proprii i activele ponderate n funcie de riscuri. Aceasta trebuie s fie de cel puin 8%. Ponderile utilizate pentru determinarea riscurilor la care se expune banca sunt diferite, n funcie de beneficiarii creanelor respective. Astfel, n timp ce creanele fa de banca central, de administraia public central i local sunt considerate fr risc (0%), creanele fa de alte bnci comerciale - pondere de 20% -, creditele ipotecare au o pondere de 50%, iar celelalte creane rezultate n urma relaiilor cu clieni nebancari sunt luate n calcul cu pondere de 100%.

10.3.2 Asigurarea depozitelor n sistemul banca


Pentru a limita situaiile neplcute generate de insolvabilitatea bncilor comerciale, majoritatea rilor i-au constituit sisteme de asigurare a depozitelor n sistemul bancar. Orice ar care dorete s i instituie un sistem de asigurare a depozitelor bancare ntmpin o serie de dificulti legate de natura schemei de asigurare propuse. Sistemul de asigurare a depozitelor este vzut ca un supliment al celorlalte msuri speciale destinate deponenilor mpotriva riscului de insolvabilitate bancar. Un astfel de sistem include bncile autorizate i supravegheate de banca central care are obligaia de a controla riscurile asumate de bncile comerciale proporional cu capitalul lor i cu calitatea managementului acestora. De asemenea, obligaia bncii centrale este de a sprijini bncile comerciale aflate n criz de lichiditi prin acordarea unor mprumuturi de ultim instan. Sistemele de asigurare a depozitelor pot fi vzute ca o alternativ nu neaprat a situaiei n care nu exist nici un alt tip de asigurare n sistemul bancar, ci chiar mai mult dect att, ca o posibilitate adiacent de despgubire a deponenilor n cazul n care guvernele sau bncile centrale i asum rspunderea de a face acest lucru (de a despgubi). Putem spune c exist urmtoarele sisteme de asigurare: a. implicite - care presupun intervenia autoritilor statului n sensul despgubirii deponenilor n cazul n care una sau mai multe bnci comerciale au intrat n situaie de faliment; b. explicite - presupun constituirea unor scheme de asigurare a depozitelor. Raionamentele care justific asigurarea depozitelor bancare pot fi rezumate astfel: Raionamentul direct afirm c deponenii, ca orice consumatori, trebuie despgubii n cazul n care bncile comerciale nu i pot onora obligaiile de plat fa de acetia. Deponenii, ca beneficiarii produselor i serviciilor bancare sunt asimilai i ei consumatorilor, la fel ca i cumprtorii oricrui bun sau serviciu. De aceea exist presiuni din partea acestora n sensul c doresc i ei s fie protejai mpotriva eventualelor pierderi ale bncilor. Pentru aceti consumatori este mai 59

dificil s verifice starea financiar a bncii la care constituie depozitul. Raionamentul indirect este acela c, printr-un astfel de sistem de asigurare se reduce riscul global la nivelul sistemului bancar pentru c sunt evitate ntr-o oarecare msur retragerile pripite ale depunerilor bazate numai pe zvonuri legate de prbuirea sistemului de pli. tiindu-i banii n siguran ca urmare a asigurrii depozitelor, deponenii vor avea mai puine motive s fac retrageri intempestive (generate de factori psihologici). Asigurarea depozitelor, asemenea oricrei asigurri, poate genera hazardul moral prin eliberarea deponenilor de consecinele neplcute ale activitii lor. Hazardul moral se refer la efectele adverse din punctul de vedere al asiguratorului pe care asigurarea le poate avea asupra comportamentului asiguratului. Deponenii pot contribui la hazardul moral, dar asigurarea depozitelor nseamn pentru ei c nu mai sunt obligai s i gestioneze riscul de credit asociat constituirii unui depozit bancar. ntr-o astfel de situaie ei pot alege o banc la care s i constituie depozitul fr a lua n calcul situaia financiar a acesteia, ci numai atractivitatea ratei dobnzii oferite. Preocuprile autoritilor de a preveni aceast eventualitate reprezint motivul principal pentru care sistemele actuale de asigurare nu ofer acoperire integral a depozitelor bancare, lsnd o anumit cot (franiz) n sarcina asiguratului. Aceast franiz reprezint riscul de capital pe care trebuie s-l suporte asiguratul. Conductorii de banc i acionarii semnificativi pot contribui i ei la hazardul moral atunci cnd compensaiile acordate sub forme despgubirilor sunt foarte generoase. Fiind asigurai de faptul c deponenii lor nu vor avea de suferi n cazul falimentului bncii, ei pot induce un comportament agresiv pe pia prin avntarea n activiti cu grad mare de risc, dar i de profitabilitate. Un astfel de comportament este contracarat prin supravegherea bancar, care este asigurat de banca central i care urmrete n mod continuu dac managementul bncii este adecvat i intervine ori de cte ori se constat o depire alarmant a depunerilor la risc. Excluderea depozitelor persoanelor implicate n conducerea bncii, precum i a rudelor apropiate acestora de la avantajele sistemului de asigurri este o alt soluie menit s descurajeze politicile riscante ale bncii. Un sistem formal de asigurare a depozitelor bancare este n mod normal stabilit prin lege i are definite clar circumstanele n care se acord compensaiile, suma maxim cuvenit unui deponent, tipurile de depozite i de deponeni ce urmeaz a fi despgubii, aspecte legate de contribuia bncilor din sistem la fondul de asigurare. n opoziie fa de acest sistem formal, sistemul implicit presupune c guvernul hotrte n fiecare caz n parte att forma de protecie, ct i modul n care vor fi finanate compensaiile. Protecia de acest tip presupune de regul c guvernul pltete compensaii direct deponenilor. Exist ns i posibilitatea ca guvernul s ofere deponenilor alternativa transferrii depozitelor lor la o banc sntoas, ncurajnd fuziunea dintre o banc ruinat i una fr probleme financiare; o alt variant ar fi reabilitarea bncii aflat n stare de faliment prin acordarea unei subvenii sau prin cumprarea aciunilor acesteia la valoarea ei iniial. Avantajele sistemului implicit de asigurare a depozitelor: -ofer guvernului flexibilitate n modul de rezolvare al fiecrui 60

caz de prbuire a unei bnci; -evitarea costurilor administrative impuse de stabilirea i punerea n funciune a unui sistem formal; -un astfel de sistem nu presupune alocarea n avans a unor sume pentru constituirea fondurilor de despgubire. Problema apare ns n momentul n care aceste fonduri devin necesare prin prbuirea unei bnci. O prim variant de procurare a resurselor ar fi finanarea de la bugetul public, ns aceasta s-ar putea dovedi dificil n condiiile existenei unor cheltuieli deja planificate sau a altor constrngeri fiscale. O alt soluie de procurare a fondurilor necesare despgubirilor este apelul la un mprumut de la banca central. Un astfel de variant poate intra n contradicie cu politica monetar sau chiar poate fi interzis prin statutul bncii centrale. n concluzie, aranjamentele implicite pot ntmpina dificulti de finanare mai mult dect sistemele formale care au fonduri prestabilite. Un alt neajuns al sistemului implicit este acela c reabilitarea unei bnci ruinate ofer deponenilor protecie de 100%. Raionamentul asigurrii depozitelor este de fapt protecia micilor deponeni care sunt mai puin capabili s evalueze corect riscul implicat de plasarea banilor la o banc privat. Acetia se presupune c vor suferi cel mai mult n termeni relativi n cazul prbuirii unei bnci. Fondul de garantare a depozitelor n sistemul bancar din Romnia Este o instituie de drept public care i propune s garanteze ntr-o anumit msur rambursarea depozitelor constituite la societile bancare de persoanele fizice (depozite n lei sau valut). Nu sunt garantate urmtoarele sume: depozitele membrilor consiliului de administraie, comitetul de direcie sau comisiei de cenzori; depozitele persoanelor care dein aciuni ce depesc ca valoare 5% din capitalul bncii. Restricia se aplic i pentru soi sau rudele de pn la gradul II ale acestor persoane persoane care acioneaz n numele acestor persoane (acionari semnificativi 5%) depozitele persoanelor care au obinut de la aceeai banc dobnzi sau avantaje financiare prefereniale. Toate bncile autorizate s funcioneze de B.N.R. contribuie la constituirea fondului de garantare astfel: exist o contribuie iniial egal cu 1% din capitalul social subscris; exist o contribuie anual sub forma unei cote din soldul depozitelor constituite de persoanelor fizice, sold evideniat la 31 decembrie; dac o banc practic politici riscante, fondul poate majora contribuia acesteia, dar numai cu acordul B.N.R. i dup ce banca n cauz i-a susinut politicile adoptate. Aceste contribuii mai pot fi majorate n situaia n care resursele constituite la nivelul Fondului devin insuficiente.

61

10.4. ndrumar pentru autoverificare


Concepte i termeni de reinut solvabilitate bancar; asigurarea depozitelor; sistem implicit de garantare a depozitelor; sistem explicit de garantare a depozitelor;

ntrebri de control i teme de dezbatere 1.Care sunt raiunile reglementrilor prudeniale menite s asigure solvabilitatea sistemului bancar? 2.Prezentai caracteristicile sistemului implicit de garantare a depozitelor. 3.Prezentai caracteristicile sistemului explicit de garantare a depozitelor. 4.Descriei trsturile Fondului de Garantare a Depozitelor Bancare din Romnia. 5.Cum se calculeaz rata solvabilitii bancare?

Bibliografie obligatorie 1.F.Untaru, Management financiar-bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2012 2.F.Untaru, D.Penu, Moned i Management bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2011

62

Unitatea de nvare 11 Evaluarea expunerii la risc


11.1.Introducere 11.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat 11.3. Coninutul unitii de nvare 11.3.1.Indicatori de evaluare a riscurilor asumate de bncile comerciale 11.3.2. Modelul CAMPL 11.4 ndrumtor pentru autoverificare

11.1. Introducere
Pentru cunoaterea expunerii globale la risc a unei bnci comerciale, se calculeaz i se monitorizeaz o serie de indicatori deosebit de relevani pentru activitatea bancar.

11.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare


Obiectivele unitii de nvare: cunoaterea principalilor indicatori de msurare a expunerii la risc; interpretarea diferitelor corelaii care se stabilesc ntre unele elemente patrimoniale luate n calculul indicatorilor de risc; cunoaterea caracteristicilor modelului CAMPL; cunoaterea informaiilor necesare analizei expunerii la risc a instituiilor de credit. Competenele unitii de nvare: -studenii vor putea s defineasc termeni precum CAMPL, regim de management al resurselor, lichiditate stocat ; -studenii vor putea s calculeze i interpreteze indicatorii de msurare a expunerii la risc; -studenii vor putea s descrie modelul CAMPL;

Timpul alocat unitii de nvare: Pentru unitatea de nvare Evaluarea expunerii la risc , timpul alocat este de 2 ore. 63

11.3. Coninutul unitii de nvare 11.3.1. Indicatori de evaluare a riscurilor asumate de bncile comerciale
1. Raportul dintre credite i totalul activelor bilaniere este un indiciu pentru gradul de risc asumat de banc. Creditul = produsul bancar cu cel mai mare grad de risc, dar n acelai timp este i cel care aduce veniturile cele mai mari. Dac ponderea creditelor n totalul activelor este ridicat acest lucru denot orientarea bncii ctre activiti cu grad mare de profit: banc agresiv. 1. Raportul dintre creditele de calitate medie i total credite Creditele de calitate medie = Credite substandard + Credite ndoielnice. Cu ct acest indicator are o valoare mai mare se apreciaz c expunerea la risc a bncii crete. Ca urmare trebuie mbuntit procesul de selecie a creditelor. Acest indicator este dependent, n mare msur, i de starea general a economiei, de nivelul su de profitabilitate. 2. Raportul dintre activele lichide i depozitele la vedere Activele lichide = numerarul + disponibiliti la alte bnci comerciale Arat gradul n care banca se poate baza pe cele dou elemente (numerar + disponibiliti) pentru acoperirea solicitrilor privind retragerea depozitelor la vedere. Totui, avnd n vedere c nu toate depozitele la vedere sunt lichidate, la dispoziia bncii exist un sold permanent care poate fi utilizat pentru acordarea de credite pe termen scurt. Din acest motiv nu se compar cele dou elemente (activele lichide, depozitele). Valoarea raportului este subunitar depinde de modul n care sunt dezvoltate instrumentele de pli. Raportul dintre credite i depozite Arat capacitatea bncii de a atrage de la clienii si resurse la un pre convenabil i de a le plasa sub forma creditelor cu o dobnd superioar. a. D C b. D C -Raportul este subunitar: se apreciaz c banca are o lichiditate stocat, adic o parte din depozitele atrase nu este utilizat pentru realizarea de plasamente sub form de credite, ci este destinat asigurrii lichiditii bancare. ntr-o astfel de situaie spunem c banca se bazeaz n procesul de creditare numai pe resursele atrase de la clienii si. -D C Raportul este supraunitar, de aici rezult faptul c banca i finaneaz o parte din plasamente prin atragerea de mprumuturi: spunem c banca mizeaz pe un regim de management al resurselor. De regul preul mprumuturilor atrase este mai mare dect al depozitelor constituite de clieni astfel nct profitul este afectat. Rezult c banca trebuie s gseasc modaliti avantajoase de plasare a 64 3.

resurselor, astfel nct s compenseze cheltuielile mai mari aduse de preul ridicat al mprumuturilor. 4. Raportul dintre capital i active O banc bine capitalizat are o capacitate sporit de a face fa riscurilor provenite din mediul n care i desfoar activitatea. Din acest punct de vedere este de dorit ca valoarea indicatorului s fie ct mai mare, dei el este invers proporional cu efectul de prghie (de levier). 11.3.2. Modelul CAMPL n orice ar care are un sistem bancar aezat pe dou nivele (banca central i bncile comerciale), autoritatea monetar supravegheaz permanent gradul de expunere la risc al fiecrei bnci comerciale. Principalii indicatori pe care banca central i examineaz se refer la: solvabilitatea bncii comerciale; adecvarea capitalului; calitatea activelor; managementul bncii; lichiditatea i veniturile. n Romnia se acord calificativul CAMPL: C adecvarea capitalului A calitatea activelor M calitatea managementului P profit L lichiditate Exist cinci nivele de apreciere a activitii bncilor comerciale (expunerea la risc): CAMPL 1 se acord societilor bancare cu grad mare de stabilitate din toate punctele de vedere luate n calcul. CAMPL 2 acordat societilor bancare solide, dar care pot ntmpina dificulti de mic amploare n derularea activitii lor. CAMPL 3 acordat bncilor care prezint deficiene ce le pot afecta performanele n timp. Astfel de bnci beneficiaz de o supraveghere bancar sporit. CAMPL 4 acordat bncilor care dein n proporii mari active ndoielnice. Astfel de bnci, dac nu i redreseaz rapid situaia dau faliment. CAMPL 5 acordat bncilor cu probabilitate mare de faliment, care au nevoie de infuzii de capital fie din partea acionarilor, fie din surse strine. Aceast analiz nu este fcut public pentru a nu aduce panic n rndul creditorilor bncilor cu probleme.

11.4. ndrumar pentru autoverificare


Concepte i termeni de reinut regim de management al resurselor; CAMPL; 65

credite de calitate medie; lichiditate stocat; ntrebri de control i teme de dezbatere Cum se calculeaz indicatorii de risc bancar? Prezentai caracteristicile CAMPL. Ce ntelegei prin regim de management al resurselor? Ce ntelegei prin lichiditate stocat? Cum interpretai raportul credite/depozite?

Bibliografie obligatorie 1.F.Untaru, Management financiar-bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2012 2.F.Untaru, D.Penu, Moned i Management bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2011

66

Unitatea de nvare 12 Performane bancare


12.1. Introducere 12.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare timp alocat 12.3. Coninutul unitii de nvare 12.3.1.Cheltuieli si venituri bancare 12.3.2. Indicatori de performan bancar 12.4. ndrumtor pentru autoverificare

12.1. Introducere
Ca orice agent economic, i bncile urmresc, n ntreaga lor activitate de management, obinerea profitului, selectnd cu atenie angajamentele luate prin procurarea resurselor i utilizrile acestora prin acordarea de credite. n acelai timp, se urmrete inerea sub control a riscurilor asociate activitilor n derulare. Privit n sum absolut, profitul nu ofer suficiente informaii asupra calitii activitii desfurate. Din acest motiv este necesar raportarea sa la principalele elemente care l determin.

12.2. Obiectivele i competenele unitii de nvare


Obiectivele unitii de nvare: cunoaterea elementelor luate n calcul la determinarea profitului; prezentarea indicatorilor de performan bancar; cunoaterea corelaiilor care se stabilesc ntre indicatorii de performan bancar; cunoaterea abordrilor legate de ponderea serviciilor bancare n PIB. Competenele unitii de nvare: -studenii vor putea s defineasc termeni precum rata rentabilitii financiare, efectul de prghie, rata rentabilitii economice, rata veniturilor, rata utilizrii activelor; -studenii vor putea s interpreteze indicatorii de rentabilitate bancar; -studenii vor putea s descrie particularitile i caracteristicile costurilor bancare; -studenii vor putea s explice corelaiile dintre indicatorii prezentai;

67

Timpul alocat unitii de nvare: Pentru unitatea de nvare Performane bancare, timpul alocat este de 2 ore.

12.3. Coninutul unitii de nvare 12.3.1. Cheltuieli si venituri bancare


Un aspect decisiv al managementului bancar l constituie optimizarea raportului dintre venituri i costuri care genereaz creterea performanelor bncii. Aceasta nu este o problem specific bncilor, ci este valabil pentru orice agent economic n parte ntr-o economie n ansamblul su. Activitatea bncii de intermediar n relaia economisire investire are importan nu numai din punctul de vedere al utilitii sociale pe care o aduce, ci i ca o component aflat n cretere a produsului intern brut. n perioada actual, ponderea n PIB a serviciilor bancare a crescut continuu. Exist dou puncte de vedere divergente referitoare la aportul serviciilor bancare n PIB: O prim opinie consider c dac volumul costurilor legate de activitatea bancar este mai mic, cu att sistemul economiei naionale este mai performant. De aceea majorarea cheltuielilor bancare ar trebui s fie limitat. O a doua viziune consider c majorarea costurilor bancare este urmarea unor procese economice pozitive, cum ar fi: creterea aportului i a remunerrii agenilor economici implicai n activitatea bancar; extinderea sferei serviciilor i a gradului de satisfacere a clienilor prin serviciile oferite de bnci; creterea rolului i importanei bncilor n economia naional i n relaiile internaionale. Ca urmare creterea angajamentelor i implicit a costurilor devine salutar (benefic) atta vreme ct este rezultatul unor procese economice pozitive. La nivelul bncii comerciale analiza raportului dintre venituri i cheltuieli pune n eviden faptul c nu toate activitile au prin ele nsele condiii de autogestiune: unele funciuni ale bncii nu aduc venituri acoperitoare n raport cu cheltuielile ocazionate. Aceste cheltuieli suplimentare urmeaz a fi acoperite prin creterea preurilor la alte servicii oferite de bnci. Raportul dintre veniturile i cheltuielile bancare este distorsionat ca urmare a unor aspecte legate de politicile privind creditarea sau atragerea de resurse duse de bnci: neremunerarea disponibilitilor din conturile curente; stabilirea unor regimuri speciale pentru depunerile la termen, mai ales pentru cele care constituie baza acordrii unor credite ipotecare sau de consum. Astfel de economii pot fi remunerate de bnci cu dobnzi mai mici. 68

efectuarea unor operaiuni de gestiune a ncasrilor i plilor n mod gratuit sau preuri reduse. De altfel, tarifarea operaiunilor de gestiune trebuie realizat cu mult pruden, deoarece desfurarea accelerat a plilor i extinderea operaiunilor bancare sunt lucruri benefice pentru banc, care i aduc un spor de resurse i implicit o cretere a rentabilitii.

12.3.2 Indicatori de performan bancar


Calculul indicatorilor de performan bancar pornete de la informaiile furnizate de principalele documente de sintez contabil: bilanul i contul de profit i pierderi. Rata rentabilitii financiare -ROE(Profit la capital Return of equity) Se determin ca raport ntre profitul net i capital X 100. Acest indicator este considerat cel mai expresiv din punctul de vedere al acionarilor, care pot msura astfel rezultatele obinute de banc n raport cu investiia pe care ei au fcut-o. Profitul net este determinat prin deducerea tuturor cheltuielilor i a taxelor, iar capitalul este suma dintre capitalul social, profitul nerepartizat i fondul de rezerv. Important este ca ROE rata dobnzii de pia, deoarece numai n acest mod investitorii poteniali sunt interesai s cumpere aciuni de la banc. Rata rentabilitii economice (Return of assets) Se calculeaz ca raport procentual ntre profitul net i activele bncii X 100. Acest indicator prezint rezultatele bncii prin prisma felului n care au fost utilizate resursele atrase. El este considerat semnificativ ntruct arat felul n care au fost gestionate operaiunile active la un nivel dat al resurselor. Efectul de prghie (de levier) Se determin ca raport ntre active i capital, artnd msura n care banca, n calitatea sa de intermediar financiar, i mrete profitabilitatea capitalurilor proprii prin atragerea i plasarea unor resurse noi. Observaie: Majorarea capitalurilor proprii ale bncii determin o scdere a efectului de levier, dar i o scdere a expunerii la risc a bncii, o consolidare a stabilitii ei. Scderea capitalurilor proprii n raport cu activele determin o cretere a efectului de levier, dar i a riscurilor asumate de bnci. Rata rentabilitii financiare=Rata rentabilitii economice X Efectul prghie n/A x A/K= n/K

Rata profitului R Se determin ca raport procentual ntre profitul net i venituri X 100. El depinde de mrimea veniturilor i cheltuielilor bncii, dar i de structura acestora. Este asociat cu un alt indicator: rata utilizrii activelor. Rata utilizrii activelor RUA Se determin ca raport ntre venituri i active X 100. 69

Depinde de mrimea ratei dobnzii de pia i de structura portofoliului de active al bncii. Pentru creterea acestui indicator se poate avea n vedere majorarea ponderii activelor care au gradul cel mai mare de rentabilitate. De regul ns, o astfel de aciune aduce o sporire a riscurilor. R = n /V RUA = V / A n/V X V/A=

n / A = Rata rentabilitii economice = R X RUA

Rata rentabilitii economice

12.4. ndrumar pentru autoverificare


Concepte i termeni de reinut rata rentabilitii financiare; rata rentabilitii economice; efectul de prghie; rata veniturilor; rata utilizrii activelor. ntrebri de control i teme de dezbatere Cum se exprim indicatorii de performan bancar? Prezentai corelaiile care se stabilesc ntre indicatorii de performan bancar. De ce simpla prezentare a valorii absolute a profitului nu este suficient de relevanta? Ce indicator are o relevan deosebit pentru acionari? Cum interpretai efectul de prghie?

Bibliografie obligatorie 1.F.Untaru, Management financiar-bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2012 2.F.Untaru, D.Penu, Moned i Management bancar, Editura Pro-universitaria, Bucureti, 2011

70