Sunteți pe pagina 1din 37

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

1. La bursa de valori, vnztorul a ctigat, dintr-o operaiune la termen , suma de 100.000 de euro. ntruct cumprtorul a pltit pentru cele 100 aciuni, suma de 500.000 euro, deoarece cursul la scaden a fost de : a.5.000 euro b. 6.000 euro c.4.000 euro d. 7.000 euro e.3.000 euro 2. n cadrul unei operaiuni la termen, cumprtorul a ctigat suma de 5 . de euro. ntruct n!torul a primit pentru cele 100 de aciuni, suma de 500.000 de euro, cursul aciunilor la scaden a fost de : a. 5,500 euro b. 5.000 euro c. 4.500 euro d. 500 euro e. 400 euro !. "rmrind realizarea unui venit anual garantat de 1 . . euro , un cumprtor a decis s cumpere 100 de obli"aiuni. ntruct rata dobn!ii pentru depuneri este de #0$, mrimea sumei pe care o a c%eltui pentru fiecare obli"aiune a fi de: a.#.000.000 euro b. 1.000.000 euro c.500.000 euro d. 1.500.000 euro e.#.500.000 euro #. $rimea ce mai e%presiv, la nivelul macroeconomic, a ni elului producti itii muncii, se poate stabili, utili!nd ca mod de calcul, raportul dintre: a. produsul "lobal brut &i populaia ocupat' b. produsul "lobal brut &i populaia acti ' c. produsul intern brut &i populaia ocupat' d. aloarea produciei marf &i numrul salariailor e. aloarea adu"at brut &i numrul salariailor. 5. $rimea cea mai e%presiv, la nivel microeconomic, a ni elului producti itii muncii se poate stabili, utili!nd ca mod de calcul, raportul dintre: a. aloarea produciei marf &i numrul salariailor' b. aloarea produciei marf ndut &i (ncasat &i numrul salariailor' c. aloarea adu"at brut &i numrul de !ile)om lucrate' d. aloarea adu"at brut &i numrul de ore)om lucrate' e. produsul intern brut &i populaia ocupat. &. 'intre modalitile de calcul al productivitii muncii, cea mai e%presiv este varianta( a. raportul dintre producia fi!ic &i numrul de ore)om lucrate' b. raportul dintre producia marf ndut &i (ncasat &i numrul de salariai'

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

c. raportul dintre aloarea adu"at brut &i numrul de ore om)lucrate' d. a*c' e. b*d. ). *%presia de ma%im sintez a e+icienei economice se poate realiza, ,n principal, prin indicatorul: a. producti itatea muncii' b. randamentul capitalului' c. "radul de alorificare al materiilor prime' d. rata profitului e. costul pe produs. -. n cazul unei creteri a veniturilor bneti, evoluia cererii va ,nregistra urmtorul sens( a. scade' b. cre&te' c. cre&te (ntr)un ritm mai mic, dect a scade oferta' d. nu se modific' e. a*d. .. /ruparea c0eltuielilor ,n cele dou mari categorii 1 directe i indirecte 1 +olosete, (n principal, urmtoarele criterii: a. modul (n care e oluea! mrimea, (n raport cu e oluia produciei fi!ice' b. natura acti itii economice' c. posibilitatea identificrii pe produs, fa! sau operaiune' d. eficiena identificrii &i e idenierii lor pe produs, fa! sau operaiune' e. a*c*d. 1 . 'ezvoltarea de tip intensiv se realizeaz, ,n principal, ,n urmtoarele condiii( a. cre&terea ponderii participrii producti itii muncii (n totalul contribuiei factorilor intensi i la cre&terea +.,.-.)ului' b. cre&terea ponderii participrii "radului de alorificare a materiilor prime (n totalul contribuiei factorilor intensi i la cre&terea economic' c. cre&terea ponderii contribuiei factorilor intensi i la cre&terea total &i pe locuitor a +.,.-.)ului' d. cre&terea ponderii contribuiei factorilor e.tensi i la cre&terea, total &i pe locuitor +.,.-.)ului' e. a*d. 11. 2ata pro+itului, calculat ca raport ,ntre pro+it i costul de producie, este +olosit, ,n principal, pentru( a. aprecierea rentabilitii firmei' b. corelarea cre&terii salariilor cu e oluia producti itii muncii' c. stabilirea structurii de fabricaie la ni el de firm' d. dimensionarea mrimii di idendelor e. a*d.

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

12. 2ata pro+itului, calculat ca raport ,ntre pro+it i capitalul utilizat, este +olosit, ,n principal, pentru( a. stabilirea structurii de fabricaie la ni el de firm' b. orientarea plasamentelor de capital (ntre ramuri ale economiei naionale' c. aprecierea rentabilitii firmei' d. construirea strate"iei de reducere a capitalului' e. a*c. 1!. 2ata pro+itului, calculat ca raport ,ntre pro+it i ci+ra de a+aceri, este +olosit, ,n principal pentru( a. stabilirea structurii de fabricaie la ni el de firm' b. orientarea plasamentelor de capital (ntre ramuri de economi&ti naionali' c. comparabilitatea profitabilitii dintre firme cu acela&i profil de producie' d. construirea strate"iei de reducere a costurilor e. a*b. 1#. 3precierea e+orturilor i a e+ectelor ,ntlnite ,n activitatea economic, ,nregistreaz ma%imum de +idelitate atunci cnd sunt utilizate uniti de msur de tip( a. aloric, b. natural' c. natural)con enional' d. con enional' e. toate cele de mai sus. 15. n condiiile ,n care 4.5.b-ul reprezint un indicator +undamental pentru aprecierea activitii economice la nivel macroeconomic, sinonimul la ni elul firmei este: a. cifra de afaceri' b. producia marf ndut &i (ncasat' c. producia fi!ic' d. aloarea adu"at brut' e. aloarea adu"at net. 1&. n cadrul orizontului de timp scurt, mrimea produciei fi!ice aferente strii de ec%ilibru este independent de costurile fi.e (ntruct: a. costul fi. total este constant' b. nu pot fi antrenate toate costurile fi.e' c. costul mar"inal este mult apropiat de costul total' d. nu e.ist le"tur (ntre costurile &i mrimea produciei fi!ice' e. c*d. 1). 3vnd ,n vedere +aptul c o anume banc comercial este dispus s creeze un depozit la 6anca 7aional de 1. 5 . . ".$. , cota de re!er obli"atorie, pentru a crea 7.000.000.0000 /.0. de moned scriptural, ar trebui s fie: a. 7,35$' b. 15$' c. 6,66$'

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

d. 1,5$' e. nu se poate calcula. 1-. 4rodusul intern brut la preurile pieei este egal cu produsul intern brut la preul +actorilor dac( a. nu e.ist sub enii' b. impo!itele indirecte sunt mai mari dect sub eniile c. impo!itele indirecte sunt mai mici dect sub eniile d. impo!itele indirecte sunt e"ale cu sub eniile e. nu e.ist impo!ite indirecte. 1.. 8c0imbri +undamentale ,n cadrul curbei productivitii au loc, ,n principal, datorit( a. introducerii cotei unice de impo!itare a salariilor &i profiturilor' b. denominarea monedei naionale' c. mutaii semnificati e (n te%nica de fabricaie' d. cre&terea "radului de inte"rare (ntr)un anume spaiu economic' e. scderea natalitii populaiei. 2 . ntr-o economie modern creterea e+icienei economice ,n procesul de repartizare a resurselor are loc, ,ndeosebi, dac( a. e.ist o puternic inter enie a statului (n economie, inclusi ca proprietar' b. e.istena &i funcionarea pieelor sunt de tip concurenial' c. economia naional este inclus (ntr)un anume spaiu economic' d. e.ist %iperinflaie' e. e.ist doar monopoluri bilaterale. 21. 9reterea salariului real poate +i evideniat, ,ndeosebi, prin indicatorul( a. cre&terea salariului nominal brut' b. cre&eterea slalriului nominal net' c. cre&terea raportului dintre indicele salariului nominal &i indicele preurilor bunurilor de consum' d. scderea indicelui preurilor bunurilor de consum' e. introducerea cotei unice de impo!itare a salariilor. 22. 4rodusul intern net, ,n structura sa, nu cuprinde( a. di idendele' b. impo!itele indirecte' c. amorti!area capitalului fi.' d. ta.a pe aloarea adu"at' e. impo!itul pe salarii. 2!. ntr-o economie de pia modern, +iscalitatea are, ,n principal, urmtoarea +uncie( a. de lic%idare a datoriei publice e.terne' b. de lic%idare a datoriei publice interne' c. de redistribuire a eniturilor dintre a"enii economici' d. asi"ur e.cedentul bu"etului de stat'

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

e. a*b. 2#. n vederea stimulrii creterii gradului de utilizare a capacitilor de producie indicatorul care condiioneaz, de regul. 1alariile ec%ipei mana"eriale este: a. "radul de alorificare al materiilor prime' b. cre&terea "radului de folosire al timpului ma.im disponibil' c. "radul de utili!are al capacitilor de producie' d. indicele "radului de utili!are al capacitilor de producie' e. a*b. 25. 3naliza +actorial presupune( a. determinarea e oluiei (n timp a profitului ca diferen (ntre factorii enituri &i c%eltuieli' b. stabilirea ponderii eniturilor &i c%eltuielilor (n profitul brut' c. stabilirea factorilor care influenea! profitul precum &i mrimea influenei lor' d. stabilirea ponderii eniturilor &i c%eltuielilor (n profitul net' e. a * d' 2&. 3naliza +actorial a pro+itului se poate realiza a. numai (naintea impo!itrii acestuia' b. (naintea impo!itrii sau dup impo!itarea acestuia' c. numai (nainte de re"ulari!area 234)ului' d. numai dup impo!itarea lui' e. numai (nainte de re"ulari!area 234)ului' 2). 9a modelul de analiz +actorial a rezultatului e%ploatrii se poate +olosi( Che a. RE = Ve x 1 V unde:56 7 re!ultatul e.ploatrii, 3e 7 enituri e e.traordinare, 8%e 7 c%eltuieli e.traordinare' Che b. RE = Ve x V 1 unde:56 7 re!ultatul e.ploatrii, 3e 7 enituri din e e.ploatare, 8%e 7 c%eltuieli din e.ploatare' Che c. RE = Ve x 1 V , unde:56 7 re!ultatul e.ploatrii, 3e 7 enituri din e e.ploatare, 8%e 7 c%eltuieli din e.ploatare' Che 1 d. RE = Ve x V unde:56 7 re!ultatul e.ploatrii, 3e 7 eniturile e e.erciiului, 8%e 7 c%eltuielile e.erciiului' Che e. RE = Ve x , unde:56 7 re!ultatul e.ploatrii, 3e 7 eniturile Ve e.erciiului, 8%e 7 c%eltuielile e.erciiului'

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

2-. 'ac la o societate comercial se ,nregistreaz urmtoarele valori ale principalilor indicatori economici: (n t0: 3e0 9 100 u.m., 8%e0 9 60 u.m., iar (n t1: 3e1 9 140 u.m., 8%e1 9 70 u.m., s se determine influenele factorilor asupra re!ultatului e.erciiului. a. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 30' influena modificrii eniturior din e.ploatare 9 0.43' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 0.5 b. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 30' influena modificrii eniturior din e.ploatare 9 #4' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 16 c. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 30' influena modificrii eniturior din e.ploatare 9 44' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 ) 14 d. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 30' influena modificrii eniturilor din e.ploatare 9 16' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 14 e. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 30' influena modificrii eniturior din e.ploatare 9 43' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 50 2.. 'ac la o societate comercial se ,nregistreaz urmtoarele valori ale principalilor indicatori economici: (n t0: 3e0 9 150 u.m., 8%e0 9 100 u.m., iar (n t1: 3e1 a cunoscut o modificare procentual de *#0$ &i 8%e 1 a a ut o scdere procentual de )10$, s se determine influenele factorilor asupra re!ultatului e.erciiului. a. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 ) 40' influena modificrii eniturior din e.ploatare 9 ) 40' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 0 b. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 30' influena modificrii eniturior din e.ploatare 9 16' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 14 c. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 40' influena modificrii eniturior din e.ploatare 9 #0' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 #0 d. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 40' influena modificrii eniturior din e.ploatare 9 70' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 ) 30 e. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 40' influena modificrii eniturior din e.ploatare 9 10' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 30 ! . 'ac la o societate comercial se ,nregistreaz urmtoarele valori ale principalilor indicatori economici: (n t0: 3t0 9 100 u.m. din care :0$ sunt enituri din e.ploatare &i 8%t0 9 :0 u.m. din care 50$ repre!int c%eltuieli de e.ploatare, iar (n t1: 3e1 a suferit o cre&tere structural cu 11 puncte procentuale &i 8%e1 cu 5 puncte procentuale, (n condiiile (n care 3t1 9 110 u.m. &i 8%t1 9 100 u.m. s se determine influenele factorilor asupra re!ultatului e.erciiului.

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

a. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 5' influena modificrii eniturior din e.ploatare 9 10' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 5 b. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 10' influena modificrii eniturior din e.ploatare 9 10' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 5 c. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 5' influena modificrii eniturior din e.ploatare 9 10' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 ) 5 d. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 ) 10' influena modificrii eniturior din e.ploatare 9 #' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 ) 1# e. 0odificarea re!ultatului e.ploatrii 9 ) 10' influena modificrii eniturior din e.ploatare 9 10' influena modificrii c%eltuielilor din e.ploatare la un leu enituri din e.ploatare 9 ) #0 !1. 3naliza +actorial a pro+itului a+erent activitii comerciale se realizeaz cu a:utorul urmtorului model( a. Pcom = Dx(C N ) x1 ; 100 , unde: +com9profitul aferent acti ittii comerciale, < 9 dinamica ac%i!iiei de mrfuri, 89cota medie de adaos, =9ni elul mediu relati al c%eltuielilor de distribuie >circulaie?' b. Pcom = Dx (C N ) x1 ; 100 , unde: +com9profitul aferent acti ittii comerciale, <9 olumul desfacerilor de mrfuri, 89cota medie de adaos, =9ni elul mediu relati al c%eltuielilor de distribuie >circulaie?' c. Pcom = Dx(C N ) x1 ; 100 , unde: +com9profitul aferent acti ittii comerciale, <9 olumul desfacerilor de mrfuri, 89cota medie de pia, =9ni elul mediu relati al c%eltuielilor de distribuie >circulaie?' d. Pcom = Dx(C + N )x1 ; 100 , unde: +com9profitul aferent acti ittii comerciale, <9 olumul desfacerilor de mrfuri, 89cota medie de adaos, =9ni elul mediu relati al c%eltuielilor de distribuie >circulaie?' e. Pcom = Dx (C + N )x1 ; 100 , unde: +com9profitul aferent acti ittii comerciale, <9 olumul desfacerilor de mrfuri, 89cota medie de adaos, =9numr de produse' !2. 8 se determine modi+icarea structurii veniturilor totale , dac (n t0 84 9 100 u.m., alte enituri 9 50 u.m., iar (n t1 84 9 1#0 u.m. &i alte enituri 9 60 u.m. a. +onderea 8.4. &i a altor enituri (n total producie a crescut cu 10$' b. +onderea 8.4. &i a altor enituri (n total producie a sc!ut cu 10$' c. +onderea 8.4. &i a altor enituri (n total producie a rmas nemodificat' d. +onderea 8.4. a crescut cu 10$ iar a altor enituri (n total producie a sc!ut cu 10$' e. +onderea 8.4. a sc!ut cu 10$ iar a altor enituri (n total producie a crescut cu 10$' !!. 8c0ema +actorilor de in+luen ,n cazul rentabilitii economice poate +i(

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

a.

unde: ponderea acti elor circulante de e.ploatare (n totalul acti elor de e.ploatare >4ce;4e?' ite!a de rotaie a acti elor 5e 84;4ce circulante de e.ploatare 5e;84 >84;4ce?' re!ultatul e.ploatrii la un leu cifr de afaceri >5e;84?, practic o form a rentabilitii comerciale' b. unde: 84 cifra de afaceri, Ap 84 capital propriu, 34 aloare adu"at'
4ce;4e 5e Ap 34

c.
5e

4ce 84 5e

unde: 4ce acti e circulante de e.ploatare' 84 cifra de afaceri, 5e re!ultatul e.ploatrii'

d.
4ce;4e 5e 84;4ce 34;84

unde: ponderea acti elor circulante de e.ploatare (n totalul acti elor de e.ploatare >4ce;4e?' ite!a de rotaie a acti elor circulante de e.ploatare >84;4ce?' aloarea adu"at la un leu cifr de afaceri >34;84?, practic o form a

rentabilitii comerciale' e. unde: ponderea acti elor circulante de e.ploatare (n totalul re!ultatului e.ploatrii >4ce;5e?' ite!a de 5e 84;4ce rotaie a acti elor circulante de e.ploatare >84;4ce?' re!ultatul 5e;84 e.ploatrii la un leu cifr de afaceri >5e;84?, practic o form a rentabilitii comerciale'
4ce;5e

!#. $odelul de analiz +actorial a pro+itului este( a. P = N C N C CA C Qe


CA Vt P

unde: 84;= 9 cifra de afaceri net'

3t;84 9 de cte ori este 3t mai mare dect 84' +;Be 9 rata profitului. b.
P=NC CA Vt P C C N CA CT

unde: 84;= 9 producti itatea muncii'

10

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

3t;84 9 de cte ori este 3t mai mare dect 84' +;82 9 rata rentabilitii. c.
P=NC CA Vt P C C N CA CT

unde: 84;= 9 cifra de afaceri net'

3t;84 9 de cte ori este 3t mai mare dect 84' +;3t 9 rata rentabilitii. d.
P=NC CA Vt P C C N CA Qe

unde: 84;= 9 producti itatea muncii'

3t;84 9 de cte ori este 3t mai mare dect 84' +;3t 9 rata rentabilitii eniturilor. e.
P=NC CA Vt P C C N CA Vt

unde: 84;= 9 cifra de afaceri raportat la

numrul de produse' 3t;84 9 de cte ori este 3t mai mare dect 84 >3t enit total?' +;Be 9 rata profitului. !5. n metoda iterrii, ordinea de condiionare economic a +actorilor de in+luen este( a. factori calitati i, cantitati i &i de structur' b. factori cantitati i, calitati i &i de structur' c. factori cantitati i, de structur &i calitati i' d. enituri, c%eltuieli, profit' e. factori de structur, cantitati i &i calitati i. !&. n metoda iterrii, un +actor a crui in+luen a +ost determinat se ia ,n calculele urmtoare la( a. aloarea iniial, astfel (nct modificarea lui s nu afecte!e influenele altor factori' b. o aloare ma.im' c. o aloare medie' d. aloarea efecti >reali!at? &i rmne la aceast aloare pn la sfr&itul iterrii' e. o aloare minim.

!). n metoda iterrii, +actorul a crui in+luen nu a +ost calculat( a. se elimin din calcule pentru a nu afecta re!ultatele determinate de factorul a crui influen se calculea!' b. ia aloarea efecti >reali!at? &i rmne la aceast aloare pn la sfr&itul iterrii' c. se pstrea! nemodificat pn la sfr&itul iterrii' d. rmne la aloarea din ba!a de comparaie' e. se modific periodic (n funcie de natura acestuia >cantitati , de structur sau calitati ?.

11

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

!-. La analiza structural a c0eltuielilor se iau ,n calcul( a. c%eltuielile pe fiecare tip de c%eltuial &i pe total de la diferii a"eni economici pentru a asi"ura comparabilitatea' b. c%eltuielile (nre"istrate (n conturile de profit &i pierdere din diferii ani' c. c%eltuielile pe fiecare tip de c%eltuial &i pe total la momente diferite de timp' d. c%eltuielile pe fiecare tip de c%eltuial &i pe total' e. c%eltuielile deductibile (nre"istrate (n cel puin doi ani succesi i. !.. 0odelul de anali! factorial a cifrei de afaceri poate fi: a. CA = Np Np Qf , unde: 84 7 cifra e afaceri, =p ) numr mediu scriptic de personal, Bf 7 producia fabricat, 0f 7 aloarea medie anual a miDloacelor fi.e' b. CA = Np Np Qf , unde: 84 7 cifra e afaceri, =p ) numr mediu scriptic de personal, Bf 7 producia fabricat' c. CA = Np Np Mf Qf unde: 84 7 cifra e afaceri, =p ) numr mediu scriptic de personal, Bf 7 producia fabricat, 0f 7 aloarea medie anual a miDloacelor fi.e, 0fF 7 aloarea medie anual a miDloacelor fi.e producti e' d. CA = Np Np Mf E Qf , unde: 84 7 cifra e afaceri, =p ) numr mediu scriptic de personal, Bf 7 producia fabricat, 0f 7 aloarea medie anual a miDloacelor fi.e, 0fF 7 aloarea medie anual a miDloacelor fi.e producti e' e. CA = Q p VT , unde: 84 7 cifra de afaceri, B 7 producia medie fi!ic anual, p 7 preul mediu de n!are pe produs' # . La o +irm se ,nregistreaz urmtoarele valori ale principalilor indicatori +inanciari( producia +izic >Bf0? 9 #50 buc., preul mediu de n!are pe produs >p? 9 150 u.m. cu 234 >234 9 #0$?. 8ifra de afaceri a crescut (n 21 cu #0$ (n condiiile (n care producia a crescut la 300 buc. 1 se determine influenele factorilor (n cre&terea cifrei de afaceri. a. influena modificrii produciei 9 6#50 u.m., influena preului 9 0' b. influena modificrii produciei 9 6#50 u.m., influena modificrii numrului de salariai #00, influena modificrii alorii miDloacelor fi.e utili!ate 150' c. influena modificrii produciei 9 7500 u.m., influena preului 9 0' d. influena modificrii produciei 9 7500 u.m., influena preului 9 #50' e. influena modificrii produciei 9 7500 u.m., influena preului 9 1#50' #1. La o +irm se ,nregistreaz urmtoarele valori ale principalilor indicatori +inanciari( producia +abricat >Bf0? 9 #500 u.m., numr mediu de salariai >=p? 9 1#5. =umrul salariailor a crescut (n 21 cu #0$ (n condiiile (n care producia a crescut la 3000 u.m.. 8ifra de afaceri a crescut de la #000 la #500 u.m. 1 se determine influenele factorilor (n cre&terea cifrei de afaceri. a. influena modificrii produciei 9 600 u.m., influena modificrii numrului de salariai 9 400, influena modificrii structurii cifrei de afaceri 9 100'
Mf Qf CA Mf Qf Mf E Qf CA Qf MF

1#

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

b. influena modificrii produciei 9 0 u.m., influena modificrii numrului de salariai 9 400, influena modificrii cifrei de afaceri 9 100' c. influena modificrii producti itii muncii 9 0 u.m., influena modificrii numrului de salariai 9 400, influena modificrii structurii cifrei de afaceri 9 100' d. influena modificrii producti itii muncii 9 600 u.m., influena modificrii numrului de salariai 9 400, influena modificrii structurii cifrei de afaceri 9 100' e. influena modificrii produciei 9 600 u.m., influena modificrii numrului de salariai 9 400, influena modificrii structurii cifrei de afaceri 9 #00' #2. La o +irm se ,nregistreaz urmtoarele valori ale principalilor indicatori +inanciari( producia fi!ic >Bf0? 9 #50 buc., preul mediu de n!are pe produs >p? 9 150 u.m. cu 234 >234 9 #0$?. 8ifra de afaceri a crescut (n 21 cu #0$ (n condiiile (n care producia a crescut la 500 buc. 1 se determine influenele factorilor (n cre&terea cifrei de afaceri &i cile de corectare a e entualelor deficiene. a. 0odificarea preului nu a influenat 84, dar producia trebuie s creasc' b. 1cderea produciei ndute (nsoit de cre&terea preurilor' c. 1in"urul factor ne"ati este cre&terea produciei peste capacitatea de n!are. 1e recomand scderea 234)ului. d. 8re&terea produciei a a ut influen fa orabil, se recomand identificarea de noi piee (n ederea meninerii sau cre&terii preului de n!are' e. 6fectul ne"ati a fost determinat de cre&terea produciei pe stoc. #!. "n model de analiz +actorial a valorii adugate este( a. Ba 9 Be a, unde: Ba 7 aloarea, Be 7 producia e.erciiului, a 7 aloarea medie adu"at la un leu producie a e.erciiului' b. Qa = Ns Ns Qe unde: Ba 7 aloarea, Be 7 producia e.erciiului, =s 7 numr mediu de salariai, Bf 7 producia medie fabricat' c. Qa = Ns Ns Qa unde: Ba 7 aloarea, Be 7 producia e.erciiului, =s 7 numr mediu de salariai, Bf 7 producia medie fabricat' d. Qa = Ns Ns Qe unde: Ba 7 aloarea, Be 7 producia e.erciiului, =s 7 numr mediu de salariai, 84 7 cifra de afaceri' e. Qa = Ns Ns Qs unde: Ba 7 aloarea, Be 7 producia e.erciiului, =s 7 numr mediu de salariai, Bs 7 producia medie stocat' ##. 8e dau urmtorii indicatori economico-+inanciari( =r. ,ndicatori +erioada +erioada crt. precedent curent 1 3enituri din e.ploatare, din care 36:0 4#1: aferente: # +roducia ndut 33:6 4007 3 +roducia stocat 1:4 4# 4 +roducia imobili!at 110 16@
Qe Qa CA Qa Qe Qf Qe Qf

13

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

8%eltuieli din e.ploatare, din care: 3000 3500 +roduciei ndute #706 3#:@ +roduciei stocate 1:4 4# produciei imobili!ate 110 16@ 8%eltuieli de e.ploatare la 1000 lei :15,## :#@,7# enituri din care aferente: 10 +roduciei ndute 7@@,17 :#0,:1 11 4ferente produciei stocate &i 1000 1000 imobili!ate 1 se anali!e!e factorii care determin modificarea c%eltuielilor la 1000 lei enituri din e.ploatare. a. 0odificarea c%eltuielilor la 1000 lei enituri din e.ploatare 14,5 u.m., influena structurii eniturilor din e.ploatare 6,01, influena c%eltuielilor la 1000 lei enituri aferente produciei ndute :,4@. b. 0odificarea c%eltuielilor la 1000 lei enituri din e.ploatare 14,5 u.m., influena structurii eniturilor din e.ploatare )6,01, influena c%eltuielilor la 1000 lei enituri aferente produciei ndute #0,51. c. 0odificarea c%eltuielilor la 1000 lei enituri din e.ploatare #5 u.m., influena structurii eniturilor din e.ploatare 5,4@, influena c%eltuielilor la 1000 lei enituri aferente produciei ndute #0,51. d. 0odificarea c%eltuielilor la 1000 lei enituri din e.ploatare #4,5 u.m., influena structurii eniturilor din e.ploatare )6,01, influena c%eltuielilor la 1000 lei enituri aferente produciei ndute 30,51. e. 0odificarea c%eltuielilor la 1000 lei enituri din e.ploatare 14,5 u.m., influena structurii eniturilor din e.ploatare 16,01, influena c%eltuielilor la 1000 lei enituri aferente produciei ndute #0,51. #5. 8 se analizeze +actorii de in+luen a c0eltuielilor variabile ,n cazul urmtoarei situaii economico-+inanciare a +irmei( 7r. 4rodus u.m. 9antitatea 90eltuieli variabile crt. 1 4 2 1000 1#00 4000 4500 4000 5400 # 2 #000 1@00 10000 @000 #000 17100 0 3 8 2 #500 #500 5000 5000 1#50 1#500 0 2G24H 2 5500 5600 6636 6#50 3650 35000 0 a. modificarea c%eltuielilor ariabile 7 1500 u.m., influena produciei fi!ice 66# u.m., influena structurii produciei 7 :6# u.m., influena costurilor ariabile pe produse 7 1300' b. modificarea c%eltuielilor ariabile 7 1500 u.m., influena produciei fi!ice 66# u.m., influena structurii produciei 7 :6# u.m., influena costurilor ariabile pe produse 7 1300' c. modificarea c%eltuielilor ariabile 7 1500 u.m., influena produciei fi!ice 66# u.m., influena structurii produciei 7 :6# u.m., influena costurilor ariabile pe produse 7 1300'

5 6 7 : @

14

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

d. modificarea c%eltuielilor ariabile 7 1500 u.m., influena produciei fi!ice 66# u.m., influena structurii produciei 7 :6# u.m., influena costurilor ariabile pe produse 7 1300' e. modificarea c%eltuielilor ariabile 7 1500 u.m., influena produciei fi!ice 66# u.m., influena structurii produciei 7 :6# u.m., influena costurilor ariabile pe produse 7 1300' #&. 8 se determine in+luena +actorilor ,n cazul modi+icrii c0eltuielilor +i%e la 1 lei ci+r de a+aceri, dac se (nre"istrea! urmtoarele alori ale principalilor indicatori economioco)financiari: 7r. 5ndicatori 4revzut realizat crt. 1 1uma c%eltuielilor fi.e @65 1140 # 8ifra de afaceri 4007 4375 3 8ifra de afaceri recalculat I 4500 4 8%eltuieli fi.e la 1000 lei cifr de afaceri #40,:3 #60,5 a. influena cifrei de afaceri 7 #0,#6 u.m., din care datorit produciei ndute 7 #6,3@ &i datorit preurilor medii de n!are * 6,13 u.m.' influena sumei c%eltuielilor fi.e 40 u.m. b. influena cifrei de afaceri 7 #0,#6 u.m., din care datorit produciei ndute 7 #6,3@ &i datorit preurilor medii de n!are * 6,13 u.m.' influena sumei c%eltuielilor fi.e 40 u.m. c. influena cifrei de afaceri 7 #0,#6 u.m., din care datorit produciei ndute 7 #6,3@ &i datorit preurilor medii de n!are * 6,13 u.m.' influena sumei c%eltuielilor fi.e 40 u.m. d. influena cifrei de afaceri 7 #0,#6 u.m., din care datorit produciei ndute 7 #6,3@ &i datorit preurilor medii de n!are * 6,13 u.m.' influena sumei c%eltuielilor fi.e 40 u.m. e. influena cifrei de afaceri 7 #0,#6 u.m., din care datorit produciei ndute 7 #6,3@ &i datorit preurilor medii de n!are * 6,13 u.m.' influena sumei c%eltuielilor fi.e 40 u.m. #). 3naliza diagnostic reprezint( a. calculul unor corelaii (ntre principalii indicatori economico)financiari' b. anali!a factorial a principalilor indicatori economico)financiari' c. o in esti"are lar"a a principalelor aspecte economico 7 financiare a firmei d. o in esti"are lar"a a principalelor aspecte economice, te%nice, sociolo"ice, Duridice si mana"eriale ale firmei' e. stabilirea po!iiei firmei pe pia (n raport cu concurena. #-. 3naliza economico-+inanciar urmrete s evidenieze( a? cile si miDloacele pri ind reducerea c%eltuielilor in scopul meinerii (n limitele de eficien ' b? modalittile de reali!are a ec%ilibrului financiar pe termen mediu si lun" ' c? sporirea consumului de factori necesari pentru producerea bunurilor , oferind Dustificri pentru dep&irea normelor' d? a*b ' e? a*b*c '

15

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

#.. 7u constituie o +uncie a analizei economico-+inanciare( a? reali!area cone.iunei firmei cu mediu natural ' b? e aluarea potenialului te%nico) economic al firmei' c? fundamentarea deci!iilor pe ba!a criteriilor de eficienta' d? alorificarea datelor furni!ate de (ntre"ul sistem de e iden economic ' e? e aluarea performanelor mana"ementului . 5 . 'up raportul dintre momentul ,n care se e+ectueaz analiza i momentul des+urrii +enomenului distingem( a? anali! post factum ' b? anali! pe uniti or"ani!atorice ' c? anali! pre i!ional ' d? a*c ' e? a*b . 51. 'in punct de vedere al ,nsuirilor eseniale i al determinrilor cantitative ale +enomenelor destingem analiz( a? calitati ' b? cantitati ' c? a*b ' d? anali! microeconomic ' e? b*c . 52. n +uncie de modul de urmrire ,n timp a +enomenelor , analiza poate +i ( a? static' b? pe ramuri economice ' c? dinamica ' d? a*c ' e? me!oeconomic. 5!. 'up nivelul la care se +ace investigarea, analiza poate +i( a? microeconomic ' b? me!oeconomic ' c? macroeconomic ' d? a*b*c ' e? te%nico)economic. 5#. n +uncie de orizontul de timp pe care se cerceteaz +enomenul distingem analiz( a? pe ramuri economice ' b? pe unitai or"ani!atorice ' c? pe termen scurt ' d? pe termen lun" ' e? c*d. 55. n +uncie de delimitarea obiectivului analizat, distingem analiz( a? pe ramuri sau unitai or"ani!atorice '

16

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

b? c? d? e?

pe probleme ' dinamic ' a*b ' b*c.

5&. n +uncie de tipurile de +enomene studiate, distingem analiz( a? economic ' b? static ' c? te%nico) economic' d? socio)economic' e? a*c*d. 5). 7u constituie metod calitativ utilizat ,n analiza economico- +inanciar( a? cercetrile operaionale ' b? comparaia ' c? di i!iunea &i descompunerea re!ultatelor ' d? "ruparea ' e? e aluarea re!ultatelor . 5-. 7u constituie metod cantitativ utilizat ,n analiza economico-+inanciar( a? comparaia ' b? metoda substituirilor (n lan ' c? metoda balanier ' d? metoda corelaiei ' e? metoda calculului matricial. 5.. 'up natura lor, in+ormaiile pot +i ( a? te%nice ' b? economice ' c? de lar" accesibilitate ' d? a*b ' e? b*c. & . 'up gradul de accesibilitate, in+ormaiile pot +i ( a? desc%ise ' b? limitate ' c? (nc%ise ' d? comerciale ' e? a*b*c. &1. 7u constituie cerin care trebuie ,ndeplinit de in+ormaii( a? utilitatea ' b? inteli"ibilitatea ' c? impertinena ' d? fiabilitatea ' e? comparabilitatea. &2. 7u constituie cerin pe care trebuie s le ,ndeplineasc in+ormaiile(

17

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

a? filtraDul subiecti ' b? profun!imea ' c? ec%imea ' d? aloarea ' e? costul informaiei. &!. $icromediul nu cuprinde( a? furni!orii de mrfuri ' b? prestatorii de ser icii ' c? mediu demo"rafic ' d? furni!orii de for de munc ' e? clienii . &#. $acromediul nu cuprinde ( a? furni!orii forei de munc ' b? mediu demo"rafic ' c? mediu te%nolo"ic ' d? mediu cultural ' e? mediu Duridic. &5. 'espre relaia dintre +irm i pia nu se poate a+irma c ( a? studiu pieei constituie punctul de plecare pentru stabilirea perspecti elor firmei ' b? le"turile firmei cu piaa sunt refectate doar de procesele de desfacere a bunurilor economice ' c? identificarea cererilor nesatisfcute de pe pia &i stabilirea pro"ramelor de apro i!ionare de producie sunt importante pentru fundamentarea acti itii firmei ' d? cre&terea adaptabilitaii firmei la cerinele pieei este un obiecti important al mana"ementului firmei ' e? satisfacerea (n conditii superioare a ne oilor consumatorilor conduce la cre&terea eficienei economice. &&. 4rintre mi:loacele utilizate ,n relaiile de concuren nu se a+l ( a? produsele ' b? structura forei de munc ' c? preul ' d? promo area ' e? distribuirea. &). 'espre concurena direct se poate spune c ( a? se manifest (ntre firmele care apar pe pia cu bunuri identice sau cu mici diferenieri destinate satisfacerii acelora&i "ame de ne oi ' b? diferenierea dintre concureni se reali!ea! prin ima"inea de marc &i prin concurena dintre mrci ' c? se manifesta cand firmele se adresea! acelora&i ne oi sau unor ne oi diferite, prin oferirea unei "ame ariate de bunuri ' d? a*b '

1:

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

e? b*c. &-. 8tudiul mediului concurenial nu necesit investigarea cu prioritate a unor aspecte , cum sunt( a? cota de pia ' b? tipul de proprietate ' c? po!iia concurenial ' d? structura concurenei ' e? a antaDul concurenial naional &i internaional. &.. 2ata de +idelitate reprezint( a? procentul consumatorilor care au cumprat produsul unei firme de)a lun"ul perioadelor precedente &i care continu s)l cumpere &i (n perioada precedent ' b? procentul cumprtorilor care (n perioadele precedente au cumprat produsul de la firmele concurente iar (n perioada actual (l cumpr de la firma anali!at ' c? modificrile preului bunului unei firme ' d? a*b ' e? b*c. ) . 4rintre problemele speci+ice cu care se con+runt +irma ,n perioada de lansare nu se a+l ( a? cre&terea rapid a produciei &i a an!rilor ' b? obinerea , cel mai adesea, a unor re!ultate ne"ati e datorit c%eltuielilor fi.e ridicate pe care firma le suport &i care sunt reparti!ate asupra unui olum de producie restrans ' c? ne oia firmei de credite e.terne pe care le solicit (n condiii nefa orabile ' d? confruntarea firmei cu importante ne oi de finanare ' e? cutarea strin"ent a fondurilor e.terne pentru asi"urarea supra ieuirii )1. 4rintre problemele speci+ice cu care se con+runt +irma ,n perioada de cretere nu se a+l ( a? cre&terea moderat &i instabil a produciei ' b? ne oi de amploare de in estiii ' c? insuficiena resurselor de autofinanare ' d? posibilitatea de a obine finanri e.terne (n condiii a antaDoase ' e? a*b. )2. 4rintre problemele speci+ice cu care se con+runt +irma ,n perioada de maturitate nu se a+l ( a? cre&terea lent a produciei &i an!rilor ' b? reducerea produciei &i an!rilor firmei ' c? reducerea puternic a ne oilor de finanare suplimentare ' d? absorbirea considerabil a c%eltuielilor fi.e &i de"aDarea unor resurse de autofinanare abundente '

1@

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

e? situaia de supralic%idare a firmei care a cuta s)&i plase!e e.cedentele (n plasamente sau in estiii rentabile ' f? b*c. )!. 4rintre problemele speci+ice cu care se con+runt +irma ,n perioada de declin nu se a+l ( a? reducerea productiei &i an!rilor firmei ' b? de!in estirea ' c? orientarea ctre alte acti iti' d? cre&terea "radului de utili!are a capacitii de producie ' e? c*d. )#. 4rintre indicatorii +olosii pentu evidenierea dimensiunilor personalului muncitor nu se a+l ( a? numrul scriptic de salariai ' b? producti itatea muncii ' c? numrul scriptic pre!ent la lucru ' d? numrul mediu de salariai ' e? numrul ma.im de salariai. )5. 4entru evidenierea per+ecionrii +orei de munc cali+icat se au ,n vedere ca +orme de per+ecionare absolvite ( a? cursuri postliceale ' b? cursuri postuni ersitare' c? doctorat ' d? masterat ' e? a*b*c*d. )&. 4rintre indicatorii +olosii pentru relie+area circulaiei personalului muncitor ,n decursul unei perioade nu se a+l ; a? coeficientul intrrilor ' b? coeficientul plecrilor ' c? coeficientul mi&crii totale ' d? producti itatea mar"inal a muncii ' e? coeficientul de fluctuaie. )). 8tabilitatea +orei de munc va +i cu atat mai bun cu cat stagiul ,n aceiasi unitate ( a? se apropie de 1 ' b? se apropie de 0 ' c? este e"al cu 0 ' d? b*c ' e? este mai mare decat 1. )-. 4rintre indicatorii +olosii pentru aprecierea +olosirii timpului de munc nu se a+l ( a? "radul de stabilitate a potenialului uman (ntr)o firm ' b? fondul de timp calendaristic '

#0

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

c? fondul de timp ma.im disponibil ' d? fondul de timp efecti lucrat ' e? fondul de timp neutili!at. ).. 4rintre indicatorii de con+lictualitate colectiv nu se a+l ( a? numrul mediu de "re e dintr)o perioad anali!at ' b? ec%imea medie' c? numrul de !ile de "re ' d? coeficientul de importan al "re ei ' e? b*c. - . La modi+icarea productivitii medii a muncii contribuie ( a? modificarea structurii miDloacelor fi.e ' b? modificarea "radului de (n!estrare te%nic a personalului operati ' c? modificarea an!rilor la 1 leu miDloace fi.e acti e ' d? a*b*c ' e? cre&terea consumului specific. -1. 5n +uncie de modul de e%primare a consumului de munc se urmtoarele tipuri de productiviti ( a? orar ' b? !ilnic ' c? anual ' d? mar"inal ' e? a*b*c. -2. $i:loacele +i%e pot +i e%primate la ( a? aloarea de intrare (n "estiune ' b? aloarea rmas ' c? aloarea de (nlocuire ' d? a*b*c ' e? costul istoric) aloarea de intrare (n "estiune. -!. 9reterea mi:loacelor +i%e este +avorabil atunci cand ; a? determin o cre&tere mai mare a cifrei de afaceri ' b? indicele cifrei de afaceri este mai mic decat indicele miDloacelor fi.e ' c? miDloacele fi.e aflate (n conser are sunt din cate"oria celor noi ' d? b*c ' e? a*c. -#. 4rintre indicatorii care sunt +olosii ,n analiza strii mi:loacelor +i%e nu se a+l ( a? coeficientul amorti!rii ' b? coeficientul in estiiilor ' c? consumul specific ' d? coeficientul de amorti!are ' e? c*d. -5. 4rintre +actorii direci care in+lueneaz ci+ra de a+aceri la 1 +i%e se a+l ( lei mi:loace disting

#1

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

a? b? c? d? e?

ponderea miDloacelor fi.e acti e (n totalul miDloacelor fi.e ' cifra de afaceri la 1000 lei miDloace fi.e acti e ' a*b ' structura forei de munc ' a*d. lei mi:loace +i%e se

-&. 4rintre +actorii direci care in+lueneaz pro+itul la 1 a+l ( a? cifra de afaceri la 1000 lei miDloace fi.e ' b? rata rentabilitii comerciale ' c? coeficientul amorti!rii ' d? a*b ' e? b*c.

-). 7u constituie +actor principal de in+luenare a mrimii stocurilor active ( a? flu.ul intrrilor ' b? structura miDloacelor fi.e acti e ' c? natura produsului ' d? costul stocrii ' e? flu.ul ie&irilor. --. 3naliza stocurilor nu urmrete ( a? mrimea stocurilor efecti e (n corelaie cu cele optime, medii sau antecalculate ' b? stabilirea cau!elor abaterilor stocurilor de la mrimea lor optim &i a msurilor care se impun pentru eliminarea lor ' c? sc%imbarea te%nolo"iei de fabricaie ' d? cunoa&terea structurii cantitati e &i calitati e a stocurilor, a produselor "reu andabile sau neutili!abile e? anali!a lipsurilor (n "estiunile de alori materiale . -.. 7u constituie cauz a modi+icrii stocurilor +inale ,n +aza de aprovizionare ( a? contractarea eronat a cantitlor de apro i!ionat ' b? lipsa miDloacelor de transport ' c? apro i!ionarea (nainte de termenele stabilite prin contracte ' d? apro i!ionarea pentru unele ne oi suplimentare sau de se!on ' e? neadaptarea politicii de apro i!ionare cu politica de producie &i cea de marJetin". . . 7u constituie cauz a modi+icrii stocurile +inale ,n +aza de aprovizionare ( a? ale"erea nepotri it a furni!orilor ' b? neritmicitatea produciei ' c? oprirea nea&teptat a acti itii furni!orilor' d? depsirea consumurilor specifice ' e? respin"erea la recepia calitati a unor sortimente necorespun!toare. .1. 7u constituie cauz a modi+icrii stocurilor +inale ,n +aza de producie ( a? modificarea te%nolo"iei de fabricaie '

##

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

b? c? d? e?

neritmicitatea produciei ' e.istena unui ritm mai lent la an!are decat la fabricaie ' dep&irea duratei procesului de producie ' sc%imbarea olumului pre !ut al produciei.

.2. 7u constituie cauz a modi+icrii stocurilor +inale ,n +aza de comercializare ( a? sc%imbarea preurilor produselor ' b? sc%imbarea sortimentaiei ' c? neritmicitatea intrrilor datorit nerespectrii de furni!ori a termenilor de rspuns la cererile de apro i!ionare,e.pedierii cu (ntar!iere a bunurilor solicitate ' d? lipsa miDloacelor de transport ' e? e.istena unui ritm mai lent la an!are decat la fabricaie. .!. 7u constituie cauz a +ormrii unor stocuri de mr+uri lent i greu vandabile ( a? acceptarea li rrilor (n a ans la mrfurile cu an!are lent ' b? apro i!ionarea cu (ntar!iere a mrfurilor de se!on care nu mai au an!area asi"urat ' c? efectuarea unor reduceri de preuri ' d? necunoa&terea structurii stocurilor din punct de edere al andabilitii datorit unor diferene ale sistemului informaional ' e? neefectuarea unor reduceri de preuri. .#. 5n +uncie de +recvena consumului, stocurile pot +i ( a? normale ' b? cu mi&care lent ' c? disponibile ' d? far mi&care ' e? a*b*c*d. .5. $odi+icarea stocurilor medii de produse este determinat de( a? modificarea cifrei de afaceri medii !ilnice ' b? modificarea ite!ei de circulaie ' c? a*b ' d? cerina ca dinamica ite!ei de circulaie a stocurilor s fie mai mic decat indicele cifrei de afaceri ' e? b*d. .&. 4entru a crete viteza de circulaie a activelor circulante trebuie ca ( a? numrul de rotaii s fie cat mai mare ' b? numrul de !ile s fie cat mai mic ' c? numrul de rotaii s fie cat mai mic ' d? a*b ' e? b*c. .). 7u constituie cale de accelerare a vitezei de circulaie a mi:loacelor circulante ,n +aza de aprovizionare (

#3

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

a? b? c? d? e?

apro i!ionarea la timp cu toate resursele materiale necesare ' constituirea &i meninerea unui stoc optim de materii prime &i materiale' eliminarea stocurilor supranecesare' constituirea unor stocuri supranecesare' ale"erea atent a furni!orilor.

.-. 7u constituie cale de accelerare a vitezei de circulaie a activelor circulante ,n +aza de producie ( a? cre&terea "radului de utili!are a capacitilor de producie prin aplicarea msurilor corespu!toare ' b? ale"erea te%nolo"iei optime de producie ' c? ridicarea calificrii forei de munc ' d? scderea "radului de utili!are a capacitii de producie ' e? reali!area de in estiii &i ino aii. ... 7u constituie cale de accelerare a vitezei de circulaie a bunurilor circulante ,n +aza de comercializare ( a? reali!area de bunuri cerute de consumatori ' b? an!area rapid a bunurilor produse &i (ncasarea sumelor de bani corespun!toare ' c? in estirea promt a resurselor bne&ti' d? respectarea clau!elor contractuale' e? (ntocmirea rapid &i corect a documentaiei. 1 . 2eprezint c0eltuieli directe( a? consumul de materii prime,materiale, salariile lucrtorilor producti i' b? amorti!area ma&inilor &i utilaDelor folosite la reali!area unui sin"ur produs' c? c%eltuielile de cercetare de! oltare' d? a*b' e? a*c. 7u reprezint c0eltuieli de e%ploatare( a? c%eltuielile cu apro i!ionare materiilor prime,materialelor ' b? c%eltuielile cu impo!ite &i ta.e' c? c%eltuieli cu amorti!rile &i pro i!ioanele pentru riscuri ' d? c%eltuieli cu comisioane, publicitate, reclam.

1 1.

1 2.

7u reprezint c0eltuieli +inanciare ( a? ta.a pentru fondul asi"urrilor sociale ' b? pierderi din creane le"ate de participaii ' c? pierderi din an!area titlurilor de plasament ' d? diferene nefa orabile de curs alutar ' e? doban!i curente. 7u reprezint c0eltuieli e%cepionale (

1 !.

#4

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

a? pro i!ioanele pentru deprecierea imobili!rilor financiare &i a titlurilor de plasament ' b? c%eltuieli determinate de operaiunile de "estiune ' c? c%eltuieli determinate de operaiunile de capital d? donaii &i sub enii acordate ' e? pierderi din debitori liti"io&i. 1 #. 'up gradul de autonomie al decidentului, c0eltuielile pot +i ( a? controlabile ' b? necontrolabile ' c? determinate sau nedeterminate ' d? a*b ' e? a*c.

1 5. 'up modul de ,nregistrare ,n contabilitatea +inanciar i de gestiune , c0eltuielile pot +i ( a? incorporabile sau ne(ncorporabile ' b? supleti e ' c? ascunse ' d? a*b ' e? b*c. 1 &. 'up in+luena asupra +lu%urilor de trezorerie,c0eltuielile pot +i( a? monetare ' b? non)monetare ' c? de oportunitate ' d? a*b ' e? a*c. 5n nivelul costurilor variabile pe produse se re+lect ( a? consumurile fi!ice de resurse ' b? preurile de cumprare pe unitatea de resurs ' c? structura miDloacelor fi.e ' d? a*b ' e? b*c. lei ci+ra de

1 ).

1 -. 4rintre +actorii de in+luen a nivelului c0eltuielilor +i%e la 1 a+aceri se a+l ( a? olumul produciei andute ' b? preurile de an!are ' c? ni elul c%eltuielilor ariabile ' d? a*b ' e? b*c. 1 .. 5n cadrul c0eltuielilor de depozitare nu intr( a? c%eltuieli de reapro i!ionare' b? c%eltuieli de (ntreinere a mrfurilor (n stoc ' c? costul rupturilor de stoc '

#5

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

d? c%eltuielile cu ac%i!itionarea mrfurilor ' e? c*d. 11 . 90eltuielile cu dobanda intr ,n categoria c0eltuielilor ( a? fi.e ' b? ariabile ' c? cu amorti!rile ' d? impo!itelor, ta.elor &i arsmintelor asimilate ' e? pro i!ioanele aferente e.ploatrii.

111. 4rintre +actorii care nu in+lueneaz nivelul c0eltuielilor cu dobanda la 1 lei ci+r de a+aceri se a+l( a? cifra de afaceri ' b? dobanda (ncasat la resursele disponibile ' c? dobanda platita la credite ' d? diferene nefa orabile la curs alutar ' e? olumul creditului. 112. 4rintre +actorii care in+lueneaz nivelul c0eltuielilor cu dobanda la 1 ci+ra de a+aceri se a+l ( a? procentul mediu al doban!ii ' b? stocul mediu de mrfuri ' c? ponderea creditului (n finanarea stocului de mrfuri' d? ite!a medie de rotaie a stocului de mrfuri' e? a*b*c*d. 11!. 9ostul antecalculat, programat sau plani+icat, este +olosit pentru ( a? aprecierea e oluiei preurilor produselor firmei ' b? aprecierea sc%imbrilor inter enite (n mrimea salariilor' c? compararea c%eltuielilor aferente perioadei curente pe centre "eneratoare' d? reliefarea modului de reali!are a msurilor stabilite i!and e oluia costurilor (n perioada curent' e? a*b*c*d. lei

11#.

Limita pan la care +irma poate spori producia este( a? ni elul la care se aDun"e la e"alitatea dintre costul mar"inal &i costul mediu ' b? ni elul la care diferena dintre costul mar"inal &i costul mediu este cea mai mare ' c? ni elul la care enitul mar"inal este ma.im ' d? b*c ' e? a*c.

#6

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

115. Limitele metodei <direct costing = sunt( a? imposibilitatea ierar%i!rii produselor (n funciede contribuia lor la acoperirea c%eltuielilor' b? imposibilitatea aprecierii pertinente a rentabilitii numai (n funcie de mrimea marDei c%eltuielilor fi.e ' c? dificultile le"ate de separarea c%eltuielilor fi.e de cele ariabile ' d? meninerea nemodificat a c%eltuielilor fi.e doar pe anumite termene ' e? b*c*d. 11&. 7u constituie avanta: adus de aplicarea metodei analizei valorii ( a? cre&terea producti itii muncii ' b? reducerea consumurilor specifice' c? reducerea "radului de (nnoire al produsului' d? cre&terea e.portului' e? reducerea importului. 9i+ra de a+aceri marginal e%prim( a? (ncasarea reali!at pe unitatea de bun economic' b? olumul total al afacerilor unei firme ' c? ariaia (ncasrilor unei firme "enerat de modificarea cu o unitate a cantitaii andute' d? a*b' e? b*c.

11).

11-. 5ntre ci+ra de a+aceri total i ci+ra de a+aceri marginal se a+l urmtoarele corelaii( a? cifra de afaceri mar"inal este nul cand cifra de afaceri total atin"e aloarea minim' b? cifra de afaceri mar"inal este nul cand cifra de afaceri total atin"e aloarea ma.im' c? cifra de afaceri mar"inal este po!iti cand (ncasarea total cre&te &i ne"ati cand (ncasarea total scade' d? b*c' e? a*c. 11.. >aloarea adugat nu reprezint( a? surplusul de (ncasri peste aloarea consumurilor pro enite de la terti' b? bo"ia creat prin alorificarea resurselor umane,te%nice &i financiare ale firmei' c? diferena dintre aloarea bunurilor &i ser iciilor produse si aloarea consumurilor intermediare' d? aloarea producei a"entului economic plus aloarea consumurilor intermediare' e? a*b*c. 9onsumurile intermediare nu cuprind( a? materiile prime ' b? ener"ie '

12 .

#7

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

c? produsele semifabricate' d? ser iciile marf cumprate de o firm de la altele' e? capitalul fi.. 121. >aloarea adaugat ,nglobeaz remunerarea( a? muncii, prin c%eltuielile cu personalul' b? capitalului propriu prin di idende ' c? capitalului te%nic prin amorti!are &i capitalului imprumutat prin doban!i' d? statului ca "enerator de infrastructur prin impo!ite &i ta.e' e? a*b*c*d. 4roducia e%erciiului se determin prin ,nsumarea urmtoarelor elemente( a? producia andut ' b? producia stocat ' c? producia imobili!at ' d? a*b*c' e? producia obinut prin (nsumarea stocului iniial &i a stocului final.

122.

12!. 5ntr-un interval de timp dat, nu se consider ca +iind normale urmtoarea situaie( a? dinamica cifrei de afaceri s fie superioar dinamicii productiei marf fabricat' b? dinamica produciei marf fabricat s fie superioar productiei e.erciiului c? dinamica alorii adu"ate s fie superioar dinamicii productiei e.ercitiului' d? dinamica produciei marf fabricat sa fie inferioar productiei e.ercitiului ' e? c*d. 12#. 3naliza structurii i dinamicii ci+rei de a+aceri trebuie s cuprind precizri privind cauzele evoluiilor ,nregistrate care, de regul sunt legate( a? dimensionarea necorespun!toare a produciei (n raport cu cerinele pieei' b? nereali!area produciei pre !ute ' c? diminuarea cererii sol abile' d? apariia de noi produse' e? a*b*c*d. 125. ?aza de lansare nu se caracterizeaz prin( a? stabili!area prii de pia' b? construirea reelei de distribuie ' c? patrunderea pro"resi a a produsului pe piaa' d? manifestarea unei concurene slabe' e? ni elul sc!ut al cifrei de afaceri. ?aza de cretere nu se caracterizeaz prin( a? consolidarea circuitului de distribuie'

12&.

#:

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

b? c? d? e? 12).

fideli!area clientelei' manifestarea unei concurene slabe' stabili!area prii de pia' cre&terea substanial a cifrei de afaceri.

?aza de maturitate nu se caracterizeaz prin( a? saturaia pieei' b? cre&terea substanial a cifrei de afaceri' c? (ncetinirea ritmului an!arilor' d? staionarea si descre&terea cifrei de afaceri' e? a*b. 9reterea ci+rei de a+aceri nu poate +i determinat de( a? cre&terea numrului de salariai' b? cre&terea producti itii anuale' c? mrirea producti itii orare' d? cre&terea numrului de ore lucrate pe !i' e? scderea numrului de salariai &i a producti itii anuale. 5n structura valorii adugate nu intr( a? c%eltuieli cu personalul' b? c%eltuieli cu amorti!area' c? c%eltuieli cu doban!ile' d? c%eltuieli cu impo!ite si ta.e' e? c%eltuieli cu cercetarea de! oltarea. 4atrimoniul +irmei re+lect( a? aloarea economic a firmei' b? capacitatea firmei de a face fa necesitilor financiare la un moment dat' c? a*b' d? suma dintre acti ele totale si datoriile totale ' e? b*d. 7u constituie caracteristic principal a bilanului( a? structurarea elementelor acti ului bilanier (n ordinea descresctoare a lic%iditii' b? structurarea pasi ului bilanier (n urmtoarea ordine:datorii pe termen scurt, datorii pe termen lun" &i capitaluri proprii' c? e idenierea situaiei firmei la un moment dat' d? b*c' e? a*b.

12-.

12..

1! .

1!1.

1!2. 9and rezultatul obinut de un agent economic la s+aritul e%erciiului +inanciar este bene+iciu( a? re!ultatul este e ideniat (n "rupa capitalurilor proprii, (n partea nedistribuit care rmane la dispo!iia a"entului economic:

#@

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

b? re!ultatul este e ideniat (n "rupa datoriilor (n partea destinata a fi distribuit ca di idende proprietarilor' c? re!ultatul se scade din aloarea capitalurilor proprii' d? a*b' e? b*c. 1!!. 3ctivul unui bilan nu cuprinde( a? acti e imobili!ate' b? acti e circulante' c? conturi de re"ulari!are acti e' d? prime de rambursare a obli"aiunilor' e? fondul de amorti!are. 'espre activele imobilizate nu se poate a+irma c( a? conin bunuri economice ac%i!iionate de firma' b? conin bunuri economice create de firma' c? se transform (n lic%iditi (n perioade mai mici de un an' d? deprecierea lor anual se stabile&te conform te%nicilor de amorti!are' e? (n bilan se (nre"istrea! la aloarea net mai puin amorti!area calculat pan (n momentul (ntocmirii bilanului. 5n structura activelor imobilizate intr( a? imobili!ri necorporale &i corporale' b? imobili!ari corporale' c? sub eniile pentru in estiii' d? a*b' e? a*b*c. 5mobilizrile necorporale( a? licene' b? bre ete ' c? mrci de fabric' d? fondul comercial ' e? a*b*c*d. 7u reprezint imobilizri necorporale( a? c%eltuieli de cercetare)de! oltare' b? concesiuni ' c? pro"rame informatice ' d? ec%ipamentul de birotic ' e? bre ete. 5mobilizrile corporale nu cuprind( a? terenurile' b? animalele' c? mobilierul' d? instalaiile te%nice' e? pro"ramele informatice.

1!#.

1!5.

1!&.

1!).

1!-.

30

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

1!..

5mobilizrile +inanciare nu cuprind( a? titluri de participaie ' b? titluri imobili!ate ale acti itii de portofoliu ' c? creane le"ate de participaii constituite cu prileDul acordrii unor (mprumuturi pe termen lun" unitailor patrimoniale' d? fondul de amorti!are ' e? a*d. 3ctivele circulante nu cuprind( a? stocuri ' b? creane' c? titluri de plasament ' d? pro"rame informatice ' e? disponibiliti bnesti,capitalul social rsat si ne rsat. 4asivul bilanier nu cuprinde( a? capitaluri proprii ' b? pro i!ioanele pentru riscuri &i c%eltuielile, altele decat pro i!ioanele re"lementate' c? datorii ' d? conturile de re"ulari!are &i asimilate de pasi ' e? prime de rambursare a obli"aiunilor. 9apitalurile proprii cuprind( a? sub eniile pentru in estiii' b? fondul de amorti!are' c? re!er e' d? pro i!ioane' e? a*b*c*d. 5n componena capitalurilor proprii nu intra ( a? capitalul social ' b? primele le"ate de capital' c? diferenele din ree aluare ' d? pro i!ioanele pentru riscuri &i c%eltuieli ' e? fondurile de re!er . 5n componenta capitalurilor proprii intr ( a? fondurile de re!er ' b? re!ultatul e.erciiului ' c? sub enii pentru in estiii alocate de la bu"et' d? sume pro enite din an!area miDloacelor fi.e' e? a*b*c*d.

1# .

1#1.

1#2.

1#!.

1##.

1#5. 4rovizioanele pentru riscuri i c0eltuieli sunt +onduri create prin auto+inanare constituite la s+aritul e%erciiului pentru plai incerte, cum sunt(

31

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

a? b? c? d? e? 1#&.

amen!i' penali!ri' c%eltuieli le"ate de acti itatea de ser ice (n perioada de "aranii ' pierderi din sc%imbul alutar' a*b*c*d.

7u constituie surs de +inanare a activitii +irmei ( a? datoriile financiare fa de obli"atori &i instituiile de credit' b? datorii comerciale fa de furni!ori ' c? prime de rambursare a obli"aiunilor' d? datorii fiscale si sociale faa de teri' e? datorii fiscale fa de stat. 9reterea stocurilor de active circulante nu este normal atunci cand( a? profitul de acti itate al firmei e se!onier ' b? s)au fcut stocuri de produse finite (n ederea penetrrii pe anumite piee' c? s)au constituit deliberat unele re!er e de materii prime' d? s)a sc%imbat profilul de acti itate' e? cre&te durata ciclului de producie. 9oe+icientul de capitalizare bursier se determin pe baza relaiilor( a? b? c?
valoareabursiera rezultatulexercitiului
cursuluneiactiuni profitulpeactiune

1#).

1#-.

rezultatulexercitiului valoareabursiera

d? a*b' e? a*c. 1#.. 2andamentul unei aciuni se determin pe baza relatiilor(


rezultatulexercitiului valoareabursiera profitulpeactiune b? cursuluneiactiuni valoareabursiera c? rezultatulexecitiului

a?

d? b*c' e? a*b. 15 . La nivelul +irmei, valoarea adaugat de pia se determin pe baza relaiei( a? aportul de capital al acionarilor) aloarea bursier' b? capitalul social) aloarea bursier ' c? aloarea bursier) aportul de capital al acionarilor' d? cursul unei aciuni 7 aloarea nominala a unei aciuni' e? aloarea nominal a unei aciuni )cursul unei aciuni.

3#

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

151.

152.

7oiunea de investiii , ,n sens contabil reprezint( a? totalitatea c%eltuielilor an"aDate (n ederea obinerii unor enituri monetare iitoare' b? ac%i!iionarea sau construirea unor noi imobili!ari corporale, necorporale sau financiare' c? renunarea la o satisfacie imediat &i cert pentru obinerea unor bunuri superioare, dar incerte' d? renunarea la unele bunuri imediate (n fa oarea unor bunuri iitoare' e? a*c. ,n funcie de riscul pe care (l implic pentru perspecti a firmei, in estiiile sunt: a? de (nlocuire ' b? moderni!are' c? e.terne' d? a*b' e? b*c. 5nvestiiile care au un grad de incertitudine i un risc mai ridicat sunt( a? in estiiile de (nlocuire' b? in estiiile de moderni!are' c? in estiiile de de! oltare' d? in estiiile strate"ice' e? b*c. @ermenul de recuperare a investiiei arat( a? numrul de ani (n care este amorti!at aloarea in estiiei din profiturile sau flu.urilor de numerar nete "enerate de aceasta' b? timpul (n ani (n care se pune (n funciune proiectul de in estiii' c? timpul (n ani (n care se recuperea! suma de bani in estit (ntr)un proiect de in estitie' d? b*c' e? a*c.

15!.

15#.

155. 4rintre dezavanta:ele metodelor tradiionale de evaluare a proiectelor de investiii se a+l; a? neluarea (n considerare a faptului c o in estiie "enerea! profit sau flu.uri de numerar &i dup ce suma in estit este recuperat' b? eliminarea din start a proiectelor de in estiii care "enerea! profituri (nalte, dar (ntr)o perioad lun" de timp' c? neluarea (n considerare a erodrii (n timp a alorii banilor' d? simplitatea calculelor deoarece nu se utili!ea! te%nici de actuali!are' e? a*b*c. 15&. 5n scopul comparrii indicatorilor valorici care se re+er la perioade di+erite de timp se apeleaza la ( a? capitali!area alorilor' b? actuali!area alorilor' c? se apelea! la alocari de capital pentru finantarea in estiiilor doar dac durata de e.ecutare a lucrrilor nu depase&te un an'

33

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

d? a*b' e? b*c. 15). ?recvena relativ de apariie a unui eveniment se determin( a? prin raportarea numrului total de e.perimente la numrul de apariii a&teptate ale e enimentului' b? prin stabilirea e.tremelor (ntre care e.ist probabilitatea de producere a respecti ului e eniment' c? prin raportarea numrului de apariii a&teptate ale e enimentului la numrul total de (ncercri' d? a*b ' e? b*c. >aloarea ateptat a unui :oc de noroc re+lect( a? probabilitatea cea mai mare de apariie a re!ultatului' b? care este ca&ti"ul mediu pe Doc' c? ca&ti"ul care se obine si"ur dac Docul se repet de mai multe ori' d? ponderea premiilor (n eniturile (ncasate' e? a*b. 'espre probabilitatea obiectiv se poate a+irma c( a? este accea&i pentru toate persoanele' b? se determin prin msurarea unui numr suficient de e.perimente' c? nu se determin pe ba!a e.perienei' d? difer de la o persoana la alta' e? a*b.

15-.

15..

1& . 4rintre e%plicaiile comportamentului di+erit al oamenilor +a de :ocul de noroc se a+l( a? ipote!a diminurii utilitii mar"inale a enitului' b? sensibilitatea mai mare a unor oameni la tendina de diminuare a utilitii mar"inale a enitului ' c? atitudinea diferit a oamenilor fa de risc' d? informrii insuficiente a oamenilor atunci cand ei nu cunosc c Docul are o aloare ne"ati ' e? a*b*c*d. 1&1. 9oe+icientul de volatilitate reprezint( a? indicatorul de po!iie (n mrime absolut' b? starea si calitatea factorilor de productie folosii' c? structura or"ani!atoric a firmei' d? indicatorul de po!iie (n marimi relati e' e? b*c.

1&2. 8e poate a+irma ,re+eritor la relaia dintre valoarea coe+icientului de elasticitate i poziia nivelului de activitate +a de pragul de rentabilitate c( a? elasticitatea e cu atat mai redus &i riscul de e.ploatare e cu atat mai mic, cu cat firma se (ndepartea! de pra"ul de rentabilitate'

34

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

b? elasticitatea e.ploatrii este mai ridicat, iar riscul de e.ploatare mrit atunci cand acti itatea firmei se situea! (n pro.imitatea pra"ului de rentabilitate' c? elasticitatea e cu atat mai mare &i riscul de e.ploatare mrit' cu cat firma se indeprtea! de pra"ul de rentabilitate' d? a*b' e? a*c. 1&!. 'espre investiia speci+ic se poate a+irma c( a? este in estiia pe unitatea de producie' b? are un ni el minim corespun!tor unei dimensiuni optime a capacitii de producie' c? este in estiia a crei rat de rentabibitate este e"al cu rata medie a doban!ii de pe piaa financiar. d? a*b' e? b*c.

1&#. 5n cazul +irmelor mici , analiza riscului +inanciar are ,n vedere cu prioritate( a? pre i!iunule pri ind flu.ul de lic%iditate' b? structura resurselor financiare ' c? structura pieelor de desfacere ' d? a*c' e? b*c. 1&5. 2iscul de imobilizare e%prim( a? e.istena unor e.cedente de lic%iditi la firme care trebuie plasate' b? e.istena unor deficite de lic%iditai la firme care trebuie acoperite cu credite' c? imposibilitatea instituiilor financiare de a satisface cererile titularilor de depo!ite datorit "estiunii "re&ite a creditelor' d? a*b' e? a*c. 5n situaia de+icitului de lic0iditi +irma pierde atunci cand( a? apelea! la credite la o rata a doban!ii fi.e,iar rata medie a doban!ii de pe piaa financiara scade' b? face un imprumut la o rata a doban!ii fi. , iar rata medie a doban!ii de pe piaa financiar cre&te' c? face un imprumut la o rat a doban!ii ariabil, iar aceasta cre&te (n timp' d? a*c' e? b*c. Levierul +inanciar e%prim( a? influena (ndatorrii firmei asupra rentabilitaii capitalului propriu' b? ite!a de rotatie a acti elor' c? pre i!iuni ale procentului mediu al ratei doban!ii' d? a*b' e? a*c.

1&&.

1&).

35

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

1&-.

7u constituie cauz care s conduc la +alimentul unei +irme( a? accentuarea concurenei interne si internaionale' b? falimentul unui furni!or important de materii prime, materiale' c? posibilitatea re(noirii creditelor' d? scderea continu a cotaiei la burs ' e? falimentul unei bnci cu care firma a ea relaii financiare preponderente. 7u constituie cauz a +alimentului unei +irme( a? ne(ntele"erile dintre membrii conducerii' b? pre"tirea necorespun!toare a mana"erilor' c? cuno&terea costului complet' d? lipsa (nlocuitorilor pentru conductorii actuali ai firmei' e? calamitile. ?ondul de rulment patrimonial poate +i de+init ca( a? parte a capitalului permanent care acoper aloarea acti elor imobili!ate nete &i finanea!a acti ele circulante' b? acea parte a acti elor circulante finanate din alte surse decat obli"aiile pe termen scurt' c? acea parte a acti elor circulante finantate din obli"aiile pe termen scurt' d? a*b' e? a*c.

1&..

1) .

1)1. 5ntre activele circulante reprezentate de realizarea stocurilor, (ncasarea creanelor &i e.istena unor disponibilitai &i obli"aii e.i"ibile pe o perioad mai mic de un an pot s apar urmtoarele relaii: a? e"alitatea acti elor circulante cu obli"aiile pe termen scurt iar fondul de rulment s fie obli"atoriu diferit de !ero' b? e.istena unor acti e circulante mai mari decat obli"aiile pe termen scurt,ca! (n care firma dispune de lic%iditi care (i permit acoperirea datoriilor e.i"ibile &i pstrarea unui surplus de lic%iditi poteniale' c? e.istena unor acti e circulante mai mici decat obli"aiile pe termen scurt &i a posibilitilor apariiei unor dificulti (n ceea ce pri e&te ec%ilibrul financiar' d? a*b' e? b*c. 1)2. 9and capitalul permanent este mai mare decat activele imobilizate( a? fondul de rulment e po!iti ' b? fondul de rulment e ne"ati ' c? cea mai mare parte a capitalului permanent nu este folosit pentru finanarea acti itii curente' d? a*c' e? b*c.

36

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

1)!. 3tunci cand activele imobilizate sunt mai mari decat capitalul permanent se poate a+irma c( a? fondul de rulment este ne"ati ' b? fondul de rulment e idenia! finanarea unei pari din imobili!ri, din datorii pe termen scurt' c? ec%ilibrul financiar poate fi meninut dac acti ele circulante sunt foarte lic%ide, iar datoriile pe termen scurt sunt puin e.i"ibile' d? nu e.ist posibilitatea apariiei unor dificulti (n ceea ce pri e&te ec%ilibrul financiar e? a*b*c. 1)#. ?ondul de rulment net global disponibil pentru +inanarea operaiilor ciclului de e%ploatare se determin prin relaiile( a? resurse durabile) ne oi stabile' b? capitaluri permanente) acti imobili!at net' c? resurse durabile)amorti!ri' d? a*b' e? b*c. 1)5. 7evoia de +ond de rulment total reprezint( a? ne oi ciclice)resurse ciclice' b? ne oia de fond de rulment de e.ploatare* ne oia de fond de rulment (n afara e.poatrii' c? ne oi de e.ploatare &i cele din afara e.ploatrii plus datoriile firmei' d? a*b' e? b*c.

1)&. 'espre legtura dintre condiiile ec0ilibrului +inanciar i relaiile de trezorerie se poate a+irma ( a? cand fondul de rulment net "lobal este mai mare decat necesarul de fond de rulment este (ndeplinit condiia de asi"urare a ec%ilibrului financiar, b? cand fondul de rulment net "lobal este mai mic decat necesarul de fond de rulment,firma are un sold ne"ati de tre!orerie' c? cand fondul de rulment net "lobal este mai mic decat necesarul de fond de rulment,firma are un sold po!iti al tre!oreriei ' d? a*c ' e? a*b.

1)).

9on+orm pragului critic al trezoreriei negative( a? (mprumuturile bancare nu trebuie s dep&easc de doua ori cifra de afaceri' b? (mprumuturile bancare nu trebuie s dep&easc Dumtate din ne oia de fond de rulment pentru e.ploatare' c? (mprumuturile bancare s fie e"ale cu cifra de afaceri' d? a*b' e? b*c.

37

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

1)-.

4rintre cauzele deteriorrii ec0ilibrului +uncional se a+l( a? cre&terea foarte rapid a cifrei de afaceri ceea ce face ca ne oia de fond de rulment s cresc proporional cu cifra de afaceri iar fondul de rulment are o dinamic inferioar ' b? cre&terea insuficienta a cifrei de afaceri astfel (ncat s antrene!e o cre&tere brusc a ne oii de fond de rulment care de"radea! situaia tre!oreriei' c? (ntar!ierea e.ecutrii in estiiilor, ceea ce nu permite firmei meninerea ratei sale de cre&tere' d? a*b*c ' e? e"alitatea dintre fondul de rulment net "lobal &i necesarul de fond de rulment. Lic0iditatea desemneaz( a? proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma (n bani' b? capacitatea unui a"ent economic de a)&i respecta an"aDamentele de plata, de a)si onora plile le termenele scadente' c? e.istena unor miDloace de plat la dispo!iia firmei' d? a*b' e? b*c. Lic0iditatea patrimonial se determin cu relaia( a?
capitalulpropriu

1)..

1- .

isponobilitati + mi!loacecarepot evenilichi e atoriicurente

b? capitalulpropriu + cre itebancare c? d? e?


activecirculante stocuri obli"atii

activecirculante atoriicurente

activecirculante + activefixe atoriitotale

1-1.

2ata solvabilitii generale se determin pe baza relaiei( a? b? c? d?


activecirculante stocuri obli"atiipetermenscurt creante + titluri eplasament + isponibilitati obli"atiipetermenscurt activecirculante obli"atiipetermenscurt plasamente + isponibilitati obli"atiipetermenscurt

3:

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

1-2.

2egula ec0ilibrului +inanciar minim presupune c ( a? lic%iditate)fondul de rulment >0 b? resursele utili!ate pentru finanarea acti elor s rman la dispo!iia firmei pe durata unei perioade care trebuie s corespund la minim aceleia de imobili!are' c? fondul de rulment) lic%iditate>0 ' d? b*c' e? a*b. 2egula ,ndatorrii ma%ime presupune c ( a? suma datoriilor pe termen mediu &i lun" nu trebuie s dep&esc suma capitalurilor proprii ' b? datoriile pe termen mediu &i lun" trebuie s fie mai mari decat capitalurile permanente' c? datoriile pe termen mediu &i lun" nu trebuie sa dep&easc 50$ din capitalurile permanente' d? suma datoriile pe termen mediu si lun" nu trebuie s dep&easc autofinanarea medie aferent unei perioade de 3 ani' e? a*c*d.

1-!.

3@