Sunteți pe pagina 1din 113

CURSUL NR.

CONCEPTUL , TRSTURILE I TIPOLOGIA RISCURILOR


Cuprins: 1.1.Scopul si obiectivele cursului 1.2. Riscul - concept si trsturi specifice 1.3. Tipologia riscurilor 1. . Re!u"at #ibliografie "ini"al 1.1. Scopul si obiectivele cursului

Scopul acestui curs este acela de a dobndi urmtoarele competene: cunoa$terea (distingerea, identificarea, recunoasterea), %n&elegerea, aplicarea' anali!area' sinte!a i evaluarea (judecarea, argumentarea, evaluarea i compararea: erorilor, scopurilor, mijloacelor, alternativelor) aspectelor legate de conceptul, trsturile specifice si tipologia riscurilor. La ter"inarea stu(iului acestui curs vei fi capabil: s identifici corect situaiile n care se poate afla o firm n procesul de luare a deciziilor; s definesti conceptul de risc; s prezini principalele trsturi specifice ale riscului; s identifici corect componentele riscului; s identifici corect cauzele care pot genera diferite tipuri de riscuri; s identifici corect tendinele de manifestare n domeniul riscului; s identifici corect criteriile de clasificare a riscurilor; s identifici corect tipurile de riscuri economice. 1.2. R)SCUL - C*NC+,T -) TR.S.TUR) S,+C)/)C+

0e(iul a"biant al fir"ei este compus dintr-o multitudine de elemente interne i e terne care definesc situaia firmei i care sunt influenate de o multitudine de factori genernd o serie de efecte cu impact po!itiv sau negativ asupra activitii economico-financiare a firmei. "in punct de vedere al riscurilor la care este supus firma aceste elemente se transform #ntr-o serie de variabile si condiii impuse. 1n procesul (e luare a (eci!iilor de ctre firm aceasta se poate afla #n una din urmtoarele trei situaii:

a2certitu(ine - se caracteri!ea! prin reali!area obiectivelor urmrite si utili!area metodelor i te$nicilor stabilite% #n aceast situaie variabilele sunt controlabile, caracteristicile acestora sunt cunoscute, iar evoluia lor poate fi anticipat cu un grad mare de preci!ie% b2incertitu(ine - se caracteri!ea! prin probabilitatea mare a reali!rii obiectivelor, dar asupra modului de aciune e ist omiteri% aici variabilele sunt numeroase, #n mare parte controlabile, unele insuficient studiate i anali!ate, deci a cror anticipare este apro imativ% c2 risc - se caracteri!ea! prin apariia doar a posibilitii de reali!are a obiectivelor, cu o probabilitate apreciabil, iar modalitile de reali!are pre!int un grad mare de nesiguran. 3efini&ie 1. 1ntr-un sens general' riscul repre!int posibilitatea ca o ac&iune viitoare s genere!e pier(eri care vor afecta patri"oniul' interesele' activitatea si re!ultatele unui agent econo"ic. (&uglea 'le andru, 'nali!a situa(iei financiare a #ntreprinderii, )d. *irton, +imisoara, ,--.)% 3efiniie 2. /nii autori france!i riscul este 4un ele"ent (e incertitu(ine care poate afecta activitatea unui agent econo"ic sau (erularea unei opera&iuni econo"ice5. 3efiniie 3. 0n definiia dat de 12") (1rgani!aia pentru 2ooperare si "e!voltare )conomic), se aprecia! c 6riscul este constituit (in posibilitatea ca un fapt cu consecin&e ne(orite s se pro(uc5. 'ceast definiie are la ba! eventualitatea ca un eveniment (anticipat cu o anumit probabilitate sau neprev!ut de decident) s se materiali!e!e si s afecte!e negativ anumite aspecte ale activitii economice. 3efini&ie . 3+7 - 3ic&ionarul e8plicativ al li"bii ro"9ne definete riscul ca fiind 6posibilitatea (e a a:unge %ntr-o pri"e:(ie' (e a avea (e %nfruntat un neca! sau (e suportat o pagub' sau ca pe un pericol posibil5. 0;N;<+0+NTUL R)SCULU) 3 te$nica de evaluare' "ini"i!are i prevenire a pierderilor accidentale #ntr-o afacere, prin asigurri, msuri de siguran, etc Riscul pre!int ur"toarele trsturi specifice: riscul este un eveniment incert, dar posibil, originea lui aflndu-se #n incertitudine% riscul este un eveniment pgubitor (material sau moral)% efectele riscului, odat produse, pot fi #nlturate cu greu%

riscul apare #n toate activitile umane, #n raporturile dintre oameni sau #n raporturile om-natur. 2unoscnd aceste trsturi specifice noiunii de risc, se poate aciona #n direcia elaborrii unor politici moderne de prevenire a riscului, de ocrotire #mpotriva riscului i de #nlturare a efectelor sale. Riscul are dou componente principale: a) probabilitatea de apariie a evenimentului b) impactul acestei apariii - mrimea riscului a2,robabilitatea este sansa este 4sansa de producere a unui anumit eveniment5. b21n general riscurile se %"part %n (ou "ari categorii:= variabile cunoscute, adic riscuri care au fost identificate, evaluate si cuantificate i pentru care au fost elaborate planuri% variabile necunoscute, respectiv riscuri care nu au fost #nc identificate sau sunt imposibil de prev!ut. Cau!ele care pot genera (iferite tipuri (e riscuri pentru #ntreprindere pot fi: specificul activitii desfsurate, - concurena, creterea gradului de #ndatorare - calitatea actului managerial - calitatea i calificarea forei de munc - relaiile cu clienii, furni!orii, bncile - lipsa informaiilor sau ine actitatea lor - #mprejurri de for major (calamiti naturale) sau fortuite (incendii, furt, accidente) - efectuarea unor investiii ineficiente, utili!area unor sisteme te$nologice depsite, etc. 0n literatura de specialitate se evidenia! o evoluie progresiv #n ;,R+C)+R+; noiunilor (e risc i incertitu(ine, precum i manifestarea a trei ten(ine principale #n acest domeniu: 1. cresterea rapi( a situaiilor (e risc i incertitu(ine' cau!ate de de!voltarea fenomenului de internaionali!are i e ternali!are a activitilor, de diversificare a instrumentelor financiare, de cri!ele economico-financiare care capt o amploare tot mai mare, de cresterea competiiei etc.% 2. intensificarea preocuprilor econo"itilor (e a (e!volta cunostin ele tiinifice %n acesi:t (o"eniu , prin apelarea la un numr mare de ramuri

ale tiinei (management, mar6eting, finane, statistic etc.) i prin identificarea, testarea i implementarea de noi instrumente i te$nici de evaluare, prevenire, control si protecie #mpotriva riscului% 3. a"plificarea si (iversificarea consecinelor pe care implementarea instrumentelor si te$nicilor de prevenire i protecie #mpotriva riscului le generea! asupra mediului economic, social, natural.

C2. Conceptele (e risc $i incertitu(ine %n afaceri *ulte deci!ii pe care le lum #n anii de formare profesional ne vor marca toat e istena. 7unt momente #n viaa ta #n care #i pare ru c nu cunoti mai multe despre un anumit fenomen sau proces cu care te confruni. "e asemenea, eti contient c activitile umane implic o palet larg de riscuri. "in acest motiv oamenii consider c, riscurile constituie una dintre cele mai comple e probleme de identificat i controlat, i totodat, previ!ionea! un viitor nesigur. 0n limbajul curent, #nelegem prin risc nesigurana asociat oricrui re!ultat. 8esigurana se e prim prin probabilitatea de apariie a unui eveniment sau la impactul acestuia #n situaia #n care se produce. 9oi reine cu uurin, din teoria clasic a deci!iei, c: riscul este 4un element incert dar posibil ce apare permanent #n procesul activitilor socio-umane ale crui efecte sunt pgubitoare i ireversibile.5 'lte definiii date riscului: ansa de a pierde% posibilitatea de a pierde% incertitudinea care afectea! re!ultatul % dispersia actual a re!ultatelor ateptate.

profit pierdere

:ig. @. 9rofit i pierdere :olosind logica acestor definiii putei constata, cu uurin, c riscul notat cu ;'(a),denumit i valoarea ateptat a probabilitii de apariie a evenimentului(a) tinde s fie msurabil #n funcie de probabilitatea producerii evenimentului 9(a) i amploarea impactului sau efectul apariiei evenimentului ()a), asupra re!ultatelor afacerii organi!aiei. 9rin urmare, eseniali!m cele pre!entate despre risc #n relaia, ;'(a) 3 9(a) )(a) unde: >;?a) 3 valoarea ateptat a evenimentului (a)% ,?a2 3 probabilitatea de apariie a evenimentului (a)% +?a2 3 efectul apariiei fenomenului (a). Stu(iul (e ca! nr.1 )c$ipa managerial a :irmei 42187+</2+ 7.<.=. speciali!at #n construcia de locuine particip la o licitaie pentru adjudecarea unei lucrri. 9e timpul elaborrii documentaiei necesare calculrii costurilor i angajrii #n activitatea de ofertare > licitare #n vederea adjudecrii lucrrii a identificat riscul de a #ntlni un strat de roc dur pe timpul sprii fundaiei. 7-a $otrt ca s se calcule!e valoarea ateptat a producerii acestui fenomen(risc) i s includ valorea riscului #n devi!ul ofert. 'stfel, dac costurile suplimentare produse de spturile #n roca dur sunt estimate la ,--- euro, iar probabilitatea de a se produce acest fenomen ( s se #ntlnesc roc dur) se estimea! la .-? , valoarea ateptat a acestui risc va fi:

;'(a) 3 -,.- ,---3 A-- euro. 'ntreprenorul poate s includ #n valoarea ofertei suma de A-- euro pentru prevenirea acestui risc, tiind c dup un numr suficient de mare de licitaii, indiferent de re!ultatul acestora, se vor acoperi costurile riscului. 'vnd #n vedere faptul c estimarea probabilitilor este un proces cu un grad mare de subiectivitate, re!ultatele obinute prin metoda valorii ateptate sunt de obicei utili!ate ca date de intrare pentru anali!e ulterioare. ,ercep&ia riscului <iscul deriv din posibilitile limitate ale omului de a anticipa viitorul i este contienti!at prin re!ultatele unor aciuni care pre!int un grad de incertitudine destul de semnificativ. :oarte multe deci!ii vei fi obligat s le adopi plecnd de la unele estimri asupra viitorului. ;ei #ntlni situaii comple e #n care vei lua deci!ii #n ba!a unor estimri, pre!umii i progno!e asupra unor evenimente viitoare impredictibile ale cror re!ultate sau consecine pot fi incerte. 9ercepia riscului organi!aional poate fi asimilat unui joc strategic #ntre , adversari, managerul(decidentul) i viitorul. "ecidentul elaborea! planul de afaceri sub forma unor variante de aciune (concepii) #n care sunt pre!entai indicatorii de ba! ai afacerii, iar adversarul su,viitorul #i ofer strile sub care el se manifest: starea favorabil afacerii 7:' i starea nefavorabil afacerii 78:'. 0n ca!ul #n care dispunem de suficiente date i informaii pentru determinarea probabilitii de apariie ale fiecreia dintre cele dou stri avem de-a face cu o situaie de risc. 2ele dou elemente numerice, valoarea criteriului dup care se anali!ea! variantele i probabilitatea de apariie a evenimentului sunt utili!ate #n determinarea ateptrii matematice (speranei) a reali!rii variantei respective. Stu(iul (e ca! nr. 2 a.:irma 4)=)2+<18 7.'.5 elaborea! 9lanul de afaceri pe anul...... #n trei variante, ;@, ;,, ;B i previ!ionea! atingerea pragului de rentabilitate #n uniti de timp astfel: a. pentru starea favorabil (7:') : ;@ 3 @- luni% ;, 3 A luni% ;B 3 C luni% b. pentru starea nefavorabil (78:'): ;@ 3 @@ luni% ;, 3 @, luni% ;B 3 @B luni. 9robabilitatea de apariie a evenimentului ( reali!area pragului de rentabilitate) este de -,C pentru 7:' i -,. pentru 78:'. 7e cere s se diminue!e riscul afacerii prin alegerea variantei optime .

>1 >1 C,AC,A-

>2 >2 C,D, C,D,

>3 >3 C,C. C,C.

:ig. ,. ;arianta cu cel mai sc!ut grad de risc

<e!olvare: 7e determin ateptarea matematic a reali!rii pragului de rentabilitate pentru fiecare variant, cu cele dou stri (sperana matematic a reali!rii variantei respective) astfel: *;@ 3 @- -,C E @@ -,. 3 C,A- luni *;, 3 A -,C E @, -,. 3 C,D, luni *;B 3 C -,C E @B -,. 3 C,C. luni 2onclu!ie: varianta B pre!int cel mai sc!ut grad de risc. Conceptul (e incertitu(ine 0n timp ce pierderea este asociat riscului avnd indicatori cuantificabili, incertitudinea e prim o stare de nesiguran cu privire la #nelegerea i anticiparea evoluiilor unor situaii, procese i fenomene datorit insuficienei sau indisponibilitii informaiilor referitoare la acestea. Fradul de incertitudine al unei situaii, proces, fenomen depinde att de numrul factorilor care le influenea! evoluia ct i de frecvena i amplitudinea sc$imbrilor acestora. 9rin urmare, incertitudinea este utili!at pentru a descrie acele situaii, fenomene i procese crora nu le pot fi asociate probabiliti de apariie. <iscul i incertitudinea sunt componente aflate, #n proporii diferite, #n orice situaie, fenomen sau proces. <iscul i incertitudinea produc un impact important asupra organi!aiilor concreti!at #n costul de risc. 2el mai evident cost este costul pierderilor, care se manifest atunci cand o firm este #n pragul falimentului, cnd se produc acidente de munc sau cnd au loc catastrofe naturale. 0n conclu!ie, riscul este un concept obiectiv, ceea ce #nseamna c este i msurabil. ) punerea la risc apare atunci cand o aciune sau o condiie dau natere unui posibil ctig sau unei pierderi, ce nu pot fi anticipate cu certitudine. 3eparta:area eveni"entelor %n func&ie (e gravitatea riscurilor 9robabilitatea este indicatorul care arat #n ce msur este posibil apariia unui eveniment #n condiii bine determinate. 0n funcie de probabilitatea de apariie a unui eveniment teoriile actuale pre!int urmtoarele trei situaii: a. 7G+/'HG' ") 2)<+G+/"G8) > cnd probabilitatea de apariie a evenimentului este @% b. 7G+/'HG' ") <G72 > cnd probabilitatea de apariie a unui eveniment este mai mic dect @% c. 7G+/'HG' ") G82)<+G+/"G8) > cnd nu se cunoate probabilitatea de apariie a evenimentului. 0n majoritatea lucrrilor de specialitate, departajarea evenimentelor #n funcie de gravitatea riscurilor este urmtoarea: a. evenimente cu grad de risc ridicat - cnd probabilitatea de reali!are a acestora este foarte mare ( peste -,I-) % b. evenimente cu grad de risc mediu - cnd probabilitatea de reali!are este moderat ( #ntre -,,- i -,I-)% c. evenimente cu grad de risc sc!ut - cnd probabilitatea de reali!are a acestora este foarte sc!ut ( sub -,,-).

1.3.

T),*L*<); R)SCUR)L*R

"esi literatura de specialitate propune clasificri dup numeroase criterii, este indicat ca fiecare firm s #si cree!e propria clasificare adaptat specificului de activitate, a organi!a(iilor si a obiectivelor urmrite #n procesul de management al riscului. <a"a riscurilor este, de asemenea, nuanat #n funcie de unitatea de anali! (aceasta poate fi individul, populaia, o tran!acie, un proiect sau o organi!aie), natura acestora, precum si din punctul de vedere al magnitudinii de producere sau a efectelor pe care le generea!. 'cest aspect a condus la crearea unor ta8ono"ii ale riscurilor.@ 1n principal pot fi %nt9lnite ur"toarele C;T+<*R)) (e riscuri' clasificate (up ur"atoarele criterii: @."/9J 8G;)=/= =' 2'<) )7+) =12'=GK'+, riscul poate fi: a) Rrisc macroeconomic (la nivelul rii) > este generat de interaciunea factorilor de natur economic, politic sau social, a cror evoluie #n timp trebuie luat #n considerare de ctre managementul firmei. 9oate fi cau!at de: - greve - convulsii sociale - r!boaie civile - sc$imbri de guverne - modificri de politic - recesiune economic - restricii de convertibilitate a monedei naionale #n valut - de transfer al fondurilor #n strintate - inflaie, - evoluia nefavorabil a ratei dobn!ii pe pia, sistemul juridic etc. A)Riscurile macroeconomice pot fi clasificate #n: @. riscuri de ar ,. de transfer B. suveran .. financiar I. de inflaie C. operaional D. de implantare A. juridic.

!)risc sec"orial (al a#acerii) > este determinat de caracteristicile sectorului #n care firma #i desfsoar activitatea, fiind, mai departe, dependent de sistemul politic, de infrastructur, legislaie, cultur, concuren etc.% c)risc microeconomic (al #irmei) > este determinat de factori endogeni, specifici fiecrei #ntreprinderi #n parte. 2. "/9J 917G&G=G+'+)' ") G8+)<9<)+'<) 9<1&'&G=G+'+)' riscurile se pot clasifica #n: ' =)FGG ")

a) riscuri su!iec"ive > depind de aprecierile subiective ale fiecrui individ, de informaia sa, de temperamentul su% !)riscuri o!iec"ive > inerente oricrei activiti caracteri!ate printr-o anumit probabilitate de variaie a re!ultatelor i sunt independente de individ. Riscul se poate caracteriza prin asocierea unei legi de probabilitate pentru apariia fiecrui re!ultat scontat. ,robabilitatea arat #n ce msur este posibil producerea unui anumit eveniment #n condiii determinate. - deci, pentru fiecare eveniment e ist o probabilitate de apariie. 'tt probabilitatea, ct si riscul pot fi apreciate subiectiv si obiectiv. ,robabilitatea subiectiv apare cnd aprecierea riscului se face de ctre un singur individ i reflect mentalitile i gradul de documentare ale persoanei respective. ,robabilitatea obiectiv intervine cnd aprecierea riscului se face de ctre mai muli indivi!i, pe ba!a evidenei istorice a datelor statistice. 3. "/9J 917G&G=G+'+)' ") 9<);GKG/8)' riscurile pot fi:

a)riscuri $revi%i!ile > sunt provocate de factori ce pot fi prev!ui #nainte de desfsurarea unei operaiuni sau activiti. Cau!ele care determin aceste riscuri sunt: decesele, maternitatea, btrnea, modificarea brusc a temperaturii prin sc$imbarea anotimpurilor, fluctuaiile valutare #n condiiile unei cri!e economice mondiale etc. !)riscuri im$revi%i!ile > sunt provocate de factori imprevi!ibili, #ntmpltori, ce nu pot fi prev!ui #nainte de #nceperea derulrii unei operaiuni. Cau!ele acestor riscuri pot fi: secet, inundaii si alte calamiti naturale, evenime fortuite precum: r!boaie, greve, naionali!ri, restricii valutare impuse de stat etc.

"/9J 1<GFG8)' :'2+1<G=1< 2'<) =) F)8)<)'KJ ' riscurile pot fi:

a)riscuri in"erne > sunt generate de factori care acionea! #n interiorul unei #ntreprinderi i sunt legate de modul de conducere, organi!are i desfsurare a activitii firmei respective. Cau!ele acestor riscuri pot fi: defeciuni ce pot aprea #n funcionarea mijloacelor fi e, fraude provocate de angajai, greve ale personalului, accidente de munc provocate de nerespectarea normelor de protecie a muncii, penaliti pltite partenerilor de afaceri ca urmare a nerespectrii contractelor din motive subiective etc.% !)riscuri e&"erne > sunt determinate de factori din afara #ntreprinderii si afectea! activitatea firmei #n cau!. Cau!ele apariiei acestor riscuri pot fi: majorarea impo!itelor de ctre stat, oscilaii ale cursului valutar, modificri nefavorabile ale dobn!ii bancare, calamiti naturale, pierderi financiare provocate de partenerii de afaceri, etc. A. 3U,. N;TUR; L*R' riscurile pot fi: a) riscuri $ure - sunt consecine ale unor evenimente accidentale sau fortuite care provin din aciunea unor fore e terioare necontrolate care produc evenimente de for major (uragane, surpri de teren, inundaii, grindin, #ng$euri deosebite, etc.) sau au ca suport comportamentul psi$ologic al omului #n sistemul economic i social e istent (r!boi, atentate, etc.) !)riscuri s$ecula"ive - sunt dependente de apariia sau e istena unor factori ca: fiscalitate, drepturile si obligaiile #ntreprinderilor (deci!ia puterii publice), te$nicile de producie (brevete, informaii), factorul uman (vrst, se , nivel de pregtire), factori organi!atorici i de structur (organi!are, fu!iune, absorbii) =. "G8 9/82+ ") ;)")<) '= 2187)2G8)=1< '2+G;G+JGG )2181*G21-:G8'82G'<)' riscul poate fi: '7/9<'

a2 riscul 'e e&$loa"are sau riscul economic > arat variaia re!ultatului de e ploatare la modificarea condiiilor de e ploatare i e prim incapacitatea firmei de a se adapta la timp i cu cele mai mici costuri la varia iile mediului economico-social. b2riscul #inanciar > e prim variabilitatea indicatorilor de re!ultate ca urmare a modificrii structurii financiare a #ntreprinderii.@- "ac deci!ia de a investi determin riscul activitii economice (de e ploatare), deci!ia de finanare generea! riscul financiar.@@ 'ltfel spus riscul financiar este riscul asociat modalitilor de finanare a firmei. c2riscul 'e #alimen" sau 'e insolva!ili"a"e > repre!int posibilitatea de apariie a incapacitii de onorare a obligaiilor scadente ale societii, nscute din

angajamente anterioare contractate, din operaii curente, determinabile pentru continuarea activitii. @. 08 :/82G) ") "1*)8G/= 9) 2'<) G= ':)2+)'KJ' riscurile pot fi:

a)riscuri sociale > sunt provocate de evenimente sociale previ!ibile sau imprevi!ibile, precum boala, decesul, invaliditatea, reducerea nivelului de trai, somajul, maternitatea etc. 9rotecia #mpotriva acestor riscuri depinde, #n mare msur, de politica statului #n domeniu, de nivelul de de!voltare a economiei naionale, calitatea sistemului educaional. !)riscuri $oli"ice > sunt determinate de evenimente politice majore, precum r!boiul, revolta, grevele, embargoul, naionali!area, etc. 'coperirea riscurilor politice este aproape imposibil de reali!at, avnd #n vedere efectele ce decurg din declanarea factorilor care le produc, precum i de interesele majore ale statului, care se opun intereselor individului, #ntreprinderilor, organi!aiilor. La nivelul statului' riscul politic poate fi concreti!at #n:@B riscul de naionali!are i de e propriere fr compensare adecvat% riscul de transfer legat de restricii posibile asupra convertirii valutei #n moned local% riscul re!ilierii unor contracte din cau!a aciunii autoritilor statale #n care se afl compania contractant% riscul aciunii militare sau de!ordinii publice. c)riscuri economice > sunt cele mai numeroase i pot fi: 1. Riscul (e organi!are i con(ucere > const #n ine istena #n structura funcional a #ntreprinderii a unor compartimente speciali!ate sub form de servicii, secii, sectoare, funcie de volumul i natura afacerilor precum i lipsa de informare sau c$iar informarea greit #ntre aceste structuri organi!atorice. 2a subdivi!iuni ale acestui risc apar: -riscul de selecionare a personalului, respectiv riscul i!vort din incompeten i ignoran% -riscul de insuficient dotare te$nico-material i financiar, acesta putnd determina lipsa de activitate cu repercursiuni negative asupra rentabilitii% -riscul de management (de conducere) poate fi cel mai agresiv, fiind generat de incompetena conducerii. 2. Riscul (e investeii - re!ult din inutilitatea, utilitatea parial sau ineficiena economic a unei investiii si are efecte negative grave asupra activitii firmei.

3. Riscul (e aprovi!ionare > este riscul de a nu putea asigura aprovi!ionarea continu cu materii prime, materiale, combustibil, energie necesare desfsurrii procesul de producie. . Riscul (e fabricaie > poate fi determinat de factori te$nici, economici, sociali, naturali. 'ceast categorie de risc poate cuprinde: - modificarea la intervale scurte de timp a parametrilor te$nici ai sortimentelor, ca urmare a apariiei unor produse concurente noi pe pia% - rebuturi determinate de materiale necorespun!toare sau de fora de munc insuficient calificat% - producerea accidentelor de munc% - defeciuni te$nice ale utilajelor, care determin #ntreruperea procesului de fabricaie. A. Riscul (e (epo!itare > este legat de modul #n care sunt asigurate spaiile de depo!itare a produselor i mrfurilor, de dimensiunile i caracteristicile te$nicofuncionale ale acestora, de modul #n care sunt amplasate i administrate aceste spaii. =. Riscul (e (esfacere sau riscul co"ercial > este riscul de apariie a pierderilor #n urma relaiilor cu clienii sau ca urmare a modificrii condiiilor pieei. 'cesta poate fi: riscul privind bonitatea partenerilor, riscul privind e ecutarea contractelor, riscul specific furni!orilor de mrfuri% B. Riscul valutar C este generat de fenomene i procese specifice pieei valutare, precum devalori!are, revalori!are, reglementrile privind transferurile valutare i convertibilitatea, care au consecine deosebite asupra situaiei economico-financiare a unei firme. Riscul cre(itului C provine fie din incertitudinea creditorului cu privire la #ncasarea creanelor ca urmare a lipsei de bonitate a debitorului, fie din incertitudinea debitorului cu privire la posibilitatea ac$itrii la timp a datoriei, din cau!a nereali!rii veniturilor programate.

D.

1E. Riscul (e "unc C presupune ne%n(eplinirea corect i la ti"p a sarcinilor (e "unc ceea ce (eter"in %nt9r!ierea lucrrilor' apari ia penalitilor' re!ilierea contractelor. 11. Riscul (e publicitate co"ercial C poate proveni fie (in lips (e publicitate' fie (in publicitatea (efor"at.

11. Riscul %n contractele econo"ice > este riscul de cretere a preului pe pia, #n timp ce #ntreprinderea trebuie s livre!e produsele la preuri inferioare, fi ate prin contracte semnate anterior, sau riscul de deteriorare a pre ului datorit fluctuaiilor valutare. 12. Riscul licitaiilor > se refer la pagubele pe care le pot avea fie firma organi!atoare a licitaiei, fie firma participant. 13. Riscul teFnologic > se refer la pierderile pe care le poate suporta #ntreprinderea datorit neimplementrii celor mai noi te$nici si te$nologii. 1 . Riscul (e transport > se refer la pierderile materiale sau financiare pe care #ntreprinderea le poate suporta ca urmare a efecturii transportului materiilor prime, materialelor, produselor, mrfurilor #n condiii improprii sau cu #ntr!iere. 1A. Riscul ratei inflaiei inflaia afectea! rentabilitatea unei firme, din acest motiv #ntreprinderea trebuie s in seama de deprecierea monetar #n #nc$eierea contractelor i #n #ntocmirea situaiilor financiare.

1. . Re!u"at Acest curs abordeaz n mod unitar principalele aspecte privind conceptul de risc, trsturile caracteristice s4 i principalele tendine manifestate n acest domeniu, iar n finalul unitii a fost prezentat o clasificare a riscurilor. e parcursul cursului a fost definit conceptul de risc, au fost prezentate principalele trsturi ale riscurilor, dar si principalele tendine de manifestare n acest domeniu. !e asemenea s"au prezentat principalele criterii de clasificare a riscurilor oferind e#plicaii eseniale pentru fiecare categorie de risc. $tructura acestui curs v"a permis nelegerea si asimilarea gradual a cunostinelor referitoare la conceptul de risc, la trsturile specifice acestuia, la tendinele manifestate n acest domeniu, precum si la clasificarea riscurilor.

C . R+NT;#)L)T;T+; -) R)SCUL UN+) ;/;C+R)

)ntro(ucere
'a cum infla&ia este a"enin&area banului i riscul este a"enin&area c9$tigului. ;ctivitatea (e investire %ntr-o afacere presupune un co"pro"is %ntre risc $i c9$tig.

%eea ce trebuie s cunoasc partenerii &asocia'ii) despre o afacere este na"ura riscului, 'imensiunile $osi!ile ale aces"uia (i #ac"orii $rinci$ali care"l alimenteaz.
<iscul include posibilitatea apariiei unor consecine defavorabile afacerii, materiali!ate #n deinerea unor performane inferioare celor estimate. Cea "ai "are perfor"an& pe care o poate %nregistra un "anager este &inerea sub control a riscului (e fir" $i con(ucerea acesteia fr turbulen&e "a:ore' pe traiectoria strategic fi8at. "up aprecierile analitilor, cele mai grave riscuri cu care managerii se pot confrunta sunt dou: riscul (e a nu reali!a un volu" (e activitate care s acopere (in veniturile proprii' cFeltuielile fir"ei' risc care poate (uce la /;L)0+NTUL /)R0+) (3 <G72/= ") )L9=1'+'<))% riscul de a nu reali!a un volu" (e activitate care s genere!e un ,R*/)T care s acopere dividendele scontate de deintorii de capitaluri (de acionari), risc care, de regul, antrenea! nemulumiri care (uc la %nlocuirea "anagerilor (<G72/= ") 9<1:G+).

Riscul intern %$i are originile %n specificul fiecrei fir"e , fiind strns legat de
modul de conducere i desfurare a activitilor firmei,

9rivit prin optica func&ional, anali!a riscului necesit studierea: - riscului de e ploatare(economic)% - riscului de profit% - riscului de faliment sau de insolvabilitate% - riscului financiar% - riscului comercial.

.1. Rentabilitatea unei afaceri

Scopul oricrei afaceri care se derulea! #n sistemul economiei de pia este reali!area profitului' adic acea 'i#eren) $o%i"iv dintre #ncasrile obinute prin
vn!area produselor ( serviciilor) i costul lor. 'cest indicator este e8presia eficien&ei econo"ice a firmei i repre!int capacitatea acesteia de a produce profit. 0n ca!ul #n care firma reali!ea! o (iferen& negativ #ntre #ncasri i costuri atunci vorbim despre pier(eri care, reali!ate #n mod repetat, produc falimentul. 9entru a descrie ct mai corect procesul de rentabilitate este necesar definirea i reinerea urmtoarelor noiuni: - pragul (e rentabilitate ?,r2' - cifra (e afaceri ? C;2 ' - cifra (e afaceri "ini" ?C;"in2' - costul fi8 ?C/2' - costul variabil total ?C>t2 - costul variabil pe un pro(us ?serviciu2 ?C>12' - pre&ul (e v9n!are a unui pro(us ?serviciu2?,v2' - pr(uc&ia fi!ic ?G2 - pro(uc&ia fi!ic corespun!toare pragului (e rentabilitate?Gpr2' - veniturile totale ?>T2 - profitul ?,f2. 1. ,ragul (e rentabilitate ?,r2' semnific o msur a fle ibilitii organi!aiei #n raport cu fluctuaiile activitii sale deci o msur a riscului. Cifra (e afaceri critic sau 9unct mort ? C;critic2 operaional este punctul de la care cifra de afaceri acoper c$eltuielile de e ploatare iar re!ultatul este nul. "up acest prag activitatea devine rentabil. 9ragul de rentabilitate se e8pri" %n unit&i fi!ice pro(use $i v9n(ute , pentru care s-au #ncasat veniturile corespun!toare egale cu suma c$eltuielilor efectuate. 'cesta se determin, algebric cu ajutorul relaiei (@),
9r = 2: (@) 9v 2;@

- pragul (e rentabilitate ?,r2 - costul fi8 ?C/2 - pre&ul (e v9n!are a unui pro(us ?serviciu2?,v2 - costul variabil pe un pro(us ?serviciu2 ?C>12

2. Cifra (e afaceri?C;2 repre!inta e8presia bneasc a %ncasrilor re!ultate (in activitatea proprie a fir"ei' pe o perioad de timp determinat( de regul, @ an). 3+/)N)H)+: *+NSU,EA- TOATE +NCASRILE re%ul"a"e 'in ac"e 'e comer). v/n% ri 'e !unuri ma"eriale, $res" ri 'e servicii, 'e$uneri la ! nci (i ins"i"u)ii #inanciare, acor'area 'e cre'i"e,o$era)iuni !ursiere01(8i "obrot, "icionar de economie,)ditura )conomic, &ucureti. @MMM, p.@-.). 2' 3N 9v (,) 2'min 3 Npr 9v (B)

cifra (e afaceri "ini" ?C;"in2' pre&ul (e v9n!are a unui pro(us ?serviciu2?,v2' pr(uc&ia fi!ic ?Gpr2

Cifra (e afaceri este indicatorul care reflect valoarea perfor"an&ei econo"ice i este utilizat n ierar(izarea firmelor dup criteriul importan'ei economice. 2ifra de afaceri se determin efectund produsul dintre producia fi!ic total (N) i preul de vn!are a unui produs(serviciu) (9v). (relaia ,) 3. Cifra (e afaceri "ini" ?C;"in2 se mai regsete #n lucrrile de specialitate sub denumirea de 2ifr de afaceri critic sau ,unctul "ort operaional al afacerii. ,oate fi (enu"it $i prag (e rentabilitate valoric. 'ceasta se determin efectund produsul dintre valoarea fi!ic a pragului de rentabilitate (Npr) i preul de vn!are a unui produs(serviciu),(9v). . Costurile fi8e ?C/2 repre!int e8presia valoric a cFeltuielilor organi!a&iei care nu (epin(' pe ter"en scurt ?un an2' (e volu"ul pro(uc&iei fi!ice. 0n compunerea costurilor fi e intr: c2iriile (impo!itele imobiliare) salariile $ersonalului administrativ i de conducere c2el"uielile cu u"ili" )ile (#ntreinere cldiri, iluminat, #ncl!it etc.) valoarea 'o!/n%ilor a#eren"e cre'i"elor e#ec"ua"e asi3ur rile, amor"i%area ca$i"alului #i& etc. ,e ter"en "e(iu (B-I ani) $i lung (C-@- ani) costurile fi8e pot fi influen&ate (e cantitatea pro(uc&iei fi!ice %n sensul cre$terii sau (escre$terii volu"ului acestora #n funcie de creterea investiiilor (creterea capacitii de producie) sau scderea substanial a produciei.

A. Costul variabil total ?C>t2 repre!int e8presia valoric a cFeltuielilor organi!a&iei care (epin( (e cantitatea pro(uc&iei fi!ice ?G2 reali!ate. 'ceste c$eltuieli au o relaie direct proporional cu evoluia cantitativ a produciei fi!ice. 0n structura costurilor variabile intr: c2el"uielile cu ma"eriile $rime (i ma"erialele necesare reali% rii $ro'usului (serviciului) cos"ul car!uran)ilor (i ener3iei salariile 'irec"e(ale ana34a)ilor) con"ri!u)iile 'e asi3ur ri sociale a#eren"e aces"or salarii cos"urile $rivin' am!alarea $ro'usului ( o#erirea serviciului) cos"ul $en"ru reali%area 'esi3nu 5lui1 Costul variabil pe un pro(us ?serviciu2 ?C>12 se determin cu ajutorul relaiei (.):
2;@ = 2;t N

costul variabil pe un pro(us ?serviciu2 ?C>12' costul variabil total ?C>t2 pr(uc&ia fi!ic ?G2

=. ,re&ul (e v9n!are a unui pro(us ?serviciu2?,v1 ) repre!int #ncasrile obinute pentru fiecare unitate fi!ic vndut ctre clieni. @. ,ro(uc&ia fi!ic ?G2 este indicatorul care e prim, sub form cantitativ totalitatea bunurilor (serviciilor) re!ultate din activitatea economic a organi!aiei pe termen scurt (un an). B. ,ro(uc&ia fi!ic corespun!toare pragului (e rentabilitate?Gpr2 este indicatorul care semnific nivelul cantitativ al produciei fi!ice #n punctul mort al afacerii, adic cantitatea de bunuri i servicii vndute necesar acoperirii costurilor totale (2+ 3 2: E 2;t). D. >eniturile totale ?>T2 sau %ncasrile totale re!ult din #ncasrile bneti efectuate #n urma vn!rii produselor sau serviciilor reali!ate de organi!aie. 1E. Costurile totale?CT2 re!ult din suma 2: i 2;t. 11. ,rofitul ?,f2 este un indicator important al eficienei economice i definete acea diferen po!itiv dintre #ncasrile totale obinute prin vn!area bunurilor (serviciilor) reali!ate de organi!aie i costul lor.

..,. 3eter"inarea algebric a pragului (e rentabilitate la fir"ele "onopro(uctive. Stu(iul (e ca! nr.A Ootelul P7+'< 7'5, cu sediul #n staiunea *'*'G', de patru stele, ofer un singur tip de pac$et de servicii. 2onducerea este asigurat de trei acionari. 9entru anul ,--M, firma are prev!ute #n 9lanul de afaceri urmtoarele date de ba!: N, ofert ..................................QB--- uniti de servicii% 2:, costuri fi eQQQQQ...C--.--- euro% 2;, costul variabil pentru un serviciuQ.I-- euro 9v, preul de vn!are a unui serviciuQQ..A-- euro Se cere s re!olva&i: a. 2alculul algebric al pragul de rentabilitate a afacerii% b. 2alculul algebric 2', 2+ Re!olvare: a.'lgebric, pragul de rentabilitate se determin cu relaia (@)
9r = 2: 9v 2;@ 9r = C--.--= ,--- pac$ete de A-- I--

servicii 2'min 3 Npr 9v

2' min3,---

A-- 3 @.C--.--- euro

2+ 3 2: i 2;min.

2+ 3 C--.--- E I--R,--- 3 3 C--.--- E @.---.--- 3 @.C--.--- euro C;"in C CT I E euro C ,R*/)T E

2' 3N

9v

2' 3B---

A-- 3 ,..--.--- euro

2+ 3 2: i 2;t.

2+ 3 C--.--- E I--RB--- 3 3 C--.--- E @.I--.--- 3 ,.@--.--- euro

C; C CT I 3EE.EEE euro - ,R*/)T

) primat valoric, pragul de rentabilitate poate fi determinat prin efectuarea produsului dintre Npr i 9v. 'ceast e primare valoric repre!int, de fapt, cifra de afaceri corespun!toare pragului de rentabilitate 2'pr (#n ca!ul de fa: 2'pr 3 ,---.A-- 3@C--.---S.)

Cursul A R)SCUL 3+ +7,L*;T;R+ ;L UN+) ;/;C+R)

)ntro(ucere 'm efectuat o scurt incursiune #n domeniul rentabilitii unei afaceri pentru a #nelege corect semnificaia riscului de e ploatare. 9rin risc (e e8ploatare %n&elege" acea situa&ie nefavorabil creat %n organi!a&ie' %n care' veniturile ob&inute (in v9n!area pro(uselor ?serviciilor2' nu acoper cFeltuielile efectuate ?CT I C/ J C>t2. 0n orice afacere, ,R*CU,;R+; ,R)NC),;L. a organului (eci(ent este aceea (e a utili!a %n a$a fel poten&ialul pro(uctiv %nc9t s fie ob&inute suficiente venituri pentru acoperirea cFeltuielilor efectuate. 1n anali!a riscului (e e8ploatare se porne$te (e la rentabilitatea unei afaceri ( valoarea profitului). ,roble"a esen&ial a oricrei afaceri este ca cerin&a ecua&iei C; C ?C> J C/2 I E s fie %n(eplinit. 'sfel , este atins un grad minim de utili!are a potenialului productiv care s produc veniturile minime necesare acoperirii costurilor. 1n ca(rul econo"iei (e pia& scopul oricrei afaceri este reali!area (e profit ?,f2. 'stfel, ecuaia de mai sus ar reflecta mult mai corect procesul economic dac ar avea urmtoarea form: C; I C>t J C/ J,f ,entru anali!a riscului (e e8ploatare sau opera&ional (posibilitatea de a nu se recupera totalitatea c$eltuielilor efectuate din veniturile obinute) sunt cunoscute "o(ele: 1. 2. 3. . 0o(elul intervalului (e siguran&K 0o(elul in(icatorului (e po!i&ieK 0o(elul coeficientului efectului (e levier (e e8ploatareK 0o(elul ratei care e8pri" (irect riscul (e e8ploatare ?Rpr2.

I.@. 0o(elul intervalului (e siguran& (indicele de securitate sau indicatorul de po!iie, notat cu )s). ;cest in(icator evi(en&ia! "ar:a (e securitate (e care (ispune fir"a iar valoarea lui este (irect propor&ional cu gra(ul (e securitate $i invers propor&ional cu gra(ul (e risc. 0n calculul intervalului de siguran sunt utili!ate valorile cifrei de afaceri, cifrei de afaceri a pragului de rentabilitate astfel:
2' 2'min (I) 2'

Gs 3 ,

0n care, Gs 3 intervalul de siguran% 2' 3 cifra de afaceri ma im( real din planul de afaceri)% 2'min 3 cifra de afaceri minim corespun!toare pragului de rentabilitate.

)nterpretatea lui )s:

Gs T I? organi!aia are o situa&ie instabil din punct de vedere al riscului de e ploatare% I? U Gs T @-? organi!aia pre!int o situa&ie relativ stabilK @-? UGs T ,-? organi!aia are o situa&ie stabil% Gs V ,-? organi!aia are o situaie confortabil.

I.,. 0o(elul in(icatorului (e po!i&ie este utili!at pentru aprecierea riscului (e e8ploatare %n func&ie (e po!i&ia acestuia fa& (e pragul (e rentabilitate. 7e e prim #n mrimi absolute prin L i #n mrimi relative LM.
L I 2' > 2'pr (C)

L e8pri" capacitatea organi!a&iei (e a-$i a(apta oferta (e servicii la cerin&ele pie&ei. )ste #ntlnit i sub denumirea 4fle ibilitate absolut5 i se determin cu relaia (.) i are urmtoarea semnificaie:
LMI
2' 2'pr .@-- (D) 2'pr

LMeste denumit 6coeficient (e volatilitate5 i cre$te invers propor&ional cu riscul (e e8ploatare.

A.3. 0o(elul coeficientului efectului (e levier (e e8ploatare (coeficient de prg$ie de e ploatare) *odelul utili!ea! un indicator NL (enu"it coeficient p9rgFie (e e8ploatare. 'cesta se calculea! conform relaiei(A) W= 3
2' 2;t 3 marja brutXcost fi 2:

(A)

;tunci c9n( NL O 1' ave" (e a face cu risc (e e8ploatare' %n sensul c fir"a nu %$i poate acoperi cFeltuielile (in veniturile proprii' (eci nu %$i poate recupera factorii (e pro(uc&ie' intr9n( %n !ona riscului (e fali"ent.

A. . 0o(elul ratei care e8pri" (irect riscul (e e8ploatare ?Rpr2.


<ata care e prim riscul de e ploatare se determin cu ajutorul relaiei (D) i are urmtoarea semnificaie: cu c9t rata este "ai "are cu at9t riscul (e e8ploatare este "ai

"are.
<pr 3
%Apr .@-%A

(M)

;ceast anali! a8at pe corela&ia risc (e e8ploatare C rentabilitate este util tuturor "anagerilor pentru a lua (eci!iile ce se i"pun %n scopul: stabilirii volu"ului pro(uc&iei necesare acoperirii pier(erilor sau ob&inerii unui profit previ!ionatK "onitori!area per"anent a inter(epen(en&ei venituri $i costuri $i interven&ia oportun pentru opti"i!area raportului %n favoarea veniturilor.

A.A. Riscul (e e8ploatare. Stu(iul (e ca! nr.B )fectuai o anali! a riscului de e ploatare cu ajutorul pragului de rentabilitate. 1rgani!aia este monoproductiv, ofera un singur tip de pac$ete de servicii turistice i are prev!ute #n planul de afaceri urmtoarele date de ba!: N 3 .--9v 3 I--S 2;@3 BI-S 2' 3 .---. I--3 ,.---.---S 2: 3 I--.---S <e!olvare:
9r = 2: I--.--I--.--= = = BBBB 9v %;@ I-- BI@I-

9ragul de rentabilitate este BBBB pac$ete turistice. 'ceast cantitate vndut la preul de I--S acoper costurile . 2'pr 3 BBBB.I--3 @.CCC.I--S
Gs = 2' 2'pr ,------ @CCCI-= = -.@C(@C?) 2' ,.---.---

1rgani!aia are o situaie stabil din punct de vedere al riscului de e ploatare

W= =

2' 2;t ,.---.--- @..--.--- C--.--= = =@,, 2: I--.--I--.---

Wl V@, re!ult c nu e ist risc de e ploatare

Ne rea"inti": ;tunci c9n( NL O 1' ave" (e a face cu risc (e e8ploatare' %n sensul c fir"a nu %$i poate acoperi cFeltuielile (in veniturile proprii' (eci nu %$i poate recupera factorii (e pro(uc&ie' intr9n( %n !ona riscului (e fali"ent.

Y 3 2' > 2'pr 3 ,---.--- - @.CCC.I-- 3BBBI--S BBBI--S repre!int @C? din ,.---.---S, risc sc!ut

LMI

2' c'pr ,.---.--- @CCCI-= .@-- = ,-? 2'pr @CCCI--

"ac valoarea lui LMcrete, riscul scade

<pr 3

%Apr @CCC.I-.@-- = = -,AB.@-- = AB? %A ,.---.---

S ne rea"inti": 9rin risc (e e8ploatare %n&elege" acea situa&ie nefavorabil creat %n organi!a&ie' %n care' veniturile ob&inute (in v9n!area pro(uselor ?serviciilor2' NU acoper cFeltuielile efectuate ?CT I C/ J C>t2. 9entru anali!a riscului de e ploatare sau operaional (posibilitatea de a nu se recupera totalitatea c$eltuielilor efectuate din veniturile obinute) sunt cunoscute patru modele: a). *odelul intervalului de siguran % b). *odelul indicatorului de po!iie% c). *odelul coeficientului efectului de levier de e ploatare% d). *odelul ratei care e prim direct riscul de e ploatare (<pr).

Cursul A R)SCUL 3+ ,R*/)T ;L UN+) ;/;C+R)

)ntro(ucere 0n mod cert procesul investi&ional' %n econo"ia (e pia&' este rela&ionat la o serie (e factori care i"pri" o anu"it turbulen& "e(iului (e afaceri %n care' incertitu(inea $i riscul sunt o"nipre!ente. )nfor"a&iile (e care (ispune&i cu privire la evolu&ia unor proiecte sau alocarea (e resurse sunt' (e cele "ai "ulte ori' insuficiente sau inco"plete $i acest feno"en i"pri" eforturilor (u"neavoastr o stare (e nesiguran& asi"ilat unei probabilit&i (e pier(ere. 9rediciile cu privire la identificarea i evoluia factorilor de risc fundamentate pe anali!e probabilistice v pot orienta deci!iile spre un plus de siguran i confort managerial. 9ornind de la scopul oricrei afaceri, reali!area unui profit i de la finalul nefericit al unei afaceri, producerea falimentului financiar ne propunem s operm cu trei concepte de ba!, riscul de profit i riscul de faliment, riscul comercial. ;cesta este un argu"ent suficient pentru a v convinge c stu(iul riscului (e profit ' al riscului (e fali"ent $i al riscului co"ercial repre!int o garan&ie a succesului %ntr-un "e(iu (e afaceri puternic instabil. 1. Riscul (e profit 'm reinut din pre!entrile anterioare c scopul oricrei afaceri care se derulea! #n sistemul economiei de pia este reali!area profitului, adic acea diferen po!itiv dintre #ncasrile obinute prin vn!area produselor ( serviciilor) i costul lor. 'cest indicator fiind e presia eficienei economice a firmei i repre!int, totodat, capacitatea acesteia de a produce profit. 1n ca!ul %n care fir"a reali!ea! o (iferen& negativ %ntre %ncasri $i costuri atunci vorbi" (espre pier(eri care' reali!ate %n "o( repetat' pro(uc fali"entul. Riscul (e profit definete: a. acea situa&ie nefavorabil %n care se situea! o fir" aflat %n incapacitate (e a reali!a o cifr (e afaceri "ini" care s genere!e un profit necesar pentru acoperirea volu"ului (ivi(en(elor cerute (e ac&ionariK b. acea situa&ie nefavorabil %n care se situea! o fir" aflat %n incapacitate (e a reali!a o cifr (e afaceri "ini" care s genere!e nivelul profitului esti"at .

9entru calculul riscului de profit sau a riscului de a nu se reali!a un volum de activitate care s genere!e un profit necesar s acopere dividendele ateptate de deintorii de capitaluri se utili!ea! indicatorul 4cifra de afaceri minim5 (2'minim). ,entru (eter"inarea 4C;"in5 necesar restituirii (ivi(en(elor se parcurg ur"toarele etape: a) determinarea volumului dividendelor cerute de ctre acionari ("): " 3 2u.<d? (@ ) unde, " > volumul dividendelor% 2u > capitalul utili!at #n afacere% <d? - rata dividendelor cerute de acionari ) . ,-?.

b. "eterminarea profitului net (9n): 9n 3 " E


% ) .! @-- % )

(,)

c. "eterminarea profitului brut (9b) dup relaia: 9b 3 9n E (


%* )Z9n @-- %*

(B)

C) - cota (e i"po!it pe profit C,/' cota (e profit care r"9ne fir"ei C)JC,/I1EEP d."eterminarea costurilor (2) astfel: 23
b Rrc ?

(.)

2 3 costul aferent cifrei de afaceri% <rc? 3 rata rentabilitii la costuri calculat astfel: <rc 3
% +

) . D-?

'cest indicator este necesar pentru calculul cifrei de afaceri minime care s asigure profitul necesar reali!rii dividendelor pretinse de acionari. e. "eterminarea cifrei de afaceri minime (2'minim) astfel: 2'min 3 9b E 2 (I)

f. "eterminarea cifrei de afaceri lunar programat (2'=) astfel: 2'= 3


%Ap (C) @,

2'= 3 cifra de afaceri lunar programat% 2ap 3 cifra de afaceri programat pe anul respectiv.

g.+impul necesar pentru reali!area cifrei de afaceri minime (+) se calculea! astfel:
%A min %A,

+3

(D)

+ se e prim #n uniti de timp(luni) i semnific #n a cta lun de la #nceputul ciclului productiv se reali!ea! o cifr de afaceri minim necesar obinerii unui profit care s asigure restituirea dividendelor cerute de acionari . <iscul de profit apare #n situaia #n care + V@, luni

,+NTRU S+0)N;R
C.,. Stu(iul (e ca! nr.D :irma P7tar 7'5 cu sediul #n oraul 9G+)[+G este o oregani!atie din domeniul turismului, ce ofera pac$ete de servicii la acelasi pret. 2onducerea este asigurat de trei ac&ionari care totali!ea! un capital social (e =AE.EEE euro. 9entru anul #n curs ,firma are prev!ute #n 9lanul de 'faceri urmtoarele date de ba!: N, oferta fi!ic pe an Q,.-- pac$ete turistice% 2u, capital utili!atQ.CI-.--- euro% <d, rata dividendelorQQ.@I?% 2ap, cifra de afaceri programatQMD-.---euro% 29:, cota de profit care rmne firmeiQQA-?% 2G, cota de impo!it pe profitQQQ,-?% <rc, rata rentabilitii la costuriQQC-?% 7e cere: 7 se determine riscul de profit al firmei.

Re!olvare a. determinarea volumului dividendelor cerute de ctre acionari: " 3 2u.<d? 3 CI-.---.
@I = MD.I-- S @--

b. "eterminarea profitului net


% ) .! 3 @-- % ) A.MD.I-- = MD.I-- E BM-.--- 3 .AD.I--S MD.I-- E @-- A-

9n 3 " E

c. "eterminarea profitului brut dup relaia: 9b 3 9n E (


%* )Z9n 3 .AD.I--E @-- %*

,. .AD.I-- = .AD.I-- E @,@.ADI 3 C-M.BDIS @-- ,-

d."eterminarea costurilor astfel: 23


b C-M.BDI = 3 Rrc ? C-?

C-M.BDI : -.C 3 @.-@I.C,IS

e. "eterminarea cifrei de afaceri minime (2'minim) astfel: 2amin 3 9b E 2 3 C-M.BDI E @.-@I.C,I 3 @.C,I.---S

f. "eterminarea timpului necesar pentru reali!area cifrei de afaceri minime, astfel: 2'=3
%Ap MD-.--= A-.ABB S 3 @, @,

+3

%A min @.C,I.--= ,-,@luni 3 %A, A-.ABB

0n aceast situaie afacerea este riscant #n sensul c nu se reali!ea! un volum de activitate care s genere!e un profit necesar s acopere dividendele ateptate de deintorii de capitaluri (@I?). 9erioada #n care se reali!ea! aceast cifr de afaceri este de ,-,@ luni adic, se depete termenul cu A,@ luni. 'facerea pre!int risc de profit.

A.3 3eter"inarea riscului profitului esti"at ,entru (eter"inarea 4C;"in5 necesar reali!rii nivelului profitului esti"at ? profitul estimat C repre!int o msur a profitabilitii calculat ca venit net raportat la capitalul investit) se parcurg ur"toarele etape: a. 3eter"inarea profitului net esti"at al afacerii ?,n2 %n func&ie (e rata profitabilit&ii: 9n 3 2u.<pn? (A ) unde, 9n > volumul profitului net% 2u > capitalul utili!at #n afacere% <pn? - rata profitului () . <pn 3 @I?). b. 3eter"inarea profitului brut al afacerii ?,b2 astfel: 9b 3 9n E (
%* )Z9n (M) @-- %*

9& 3 profitul brut% 2G 3 rata de impo!it pe profit% 'cest indicator este necesar deoarece profitul net are ca surs de formare profitul brut.

2elelalte operaiuni din algoritmul de calcul pentru determinarea cifrei de afaceri minime sunt identice ca i #n ca!ul anterior( relaiile . > D). "e aceast dat, valoarea lui + indic perioada de timp necesar reali!rii unui profit ateptat de valoarea 9n. =.3. Stu(iul (e ca! nr.1E 7 se determine riscul de profit la firma 4<1221 7<=5 avnd urmtoarele date de ba!: 2u 3 .-.---S% <pn 3 @I?% 2ap 3 I-.---S% 2G 3 B-?% <rc 3 A-?. <e!olvare: 9n 3 2u.<pn? 3 .-.---.
@I = C.--- S @--

9b 3 9n E (

C--- E ,ID@ 3 AID@S

%* B. C--- 3 )Z9n 3 C--- E @-- %* @-- B-

23

b AID@ = AID@ : -.A 3 @-D@B S 3 Rrc ? A-?

2amin 3 9b E 2 3 AID@E @-D@B3 @M.,A.S

2'=3

%Ap @--.--= ABBB S 3 @, @,

A. R)SCUL 3+ ,R*/)T ;L UN+) ;/;C+R). )ntro(ucere 0n mod cert procesul investiional, #n economia de pia, este relaionat la o serie de factori care imprim o anumit turbulen mediului de afaceri #n care, incertitudinea i riscul sunt omnipre!ente. Gnformaiile de care dispunei cu privire la evoluia unor proiecte sau alocarea de resurse sunt, de cele mai multe ori, insuficiente sau incomplete i acest fenomen imprim eforturilor dumneavoastr o stare de nesiguran asimilat unei probabiliti de pierdere. 9rediciile cu privire la identificarea i evoluia factorilor de risc fundamentate pe anali!e probabilistice v pot orienta deci!iile spre un plus de siguran i confort managerial. 9ornind de la scopul oricrei afaceri, reali!area unui profit i de la finalul nefericit al unei afaceri, producerea falimentului financiar ne propunem s operm cu trei concepte de ba!, riscul de profit i riscul de faliment, riscul comercial. 'cesta este un argument suficient pentru a v convinge c studiul riscului de profit , al riscului de faliment i al riscului comercial repre!int o garanie a succesului #ntr-un mediu de afaceri puternic instabil. A.1. Riscul (e profit 'm reinut din pre!entrile anterioare c scopul oricrei afaceri care se derulea! #n sistemul economiei de pia este reali!area profitului, adic acea diferen po!itiv dintre #ncasrile obinute prin vn!area produselor ( serviciilor) i costul lor. 'cest indicator fiind e presia eficienei economice a firmei i repre!int, totodat, capacitatea acesteia de a produce profit. 0n ca!ul #n care firma reali!ea! o diferen negativ #ntre #ncasri i costuri atunci vorbim despre pierderi care, reali!ate #n mod repetat, produc falimentul. Riscul (e profit definete: c. acea situaie nefavorabil #n care se situea! o firm aflat #n incapacitate de a reali!a o cifr de afaceri minim care s genere!e un profit necesar pentru acoperirea volumului dividendelor cerute de acionari% d. acea situaie nefavorabil #n care se situea! o firm aflat #n incapacitate de a reali!a o cifr de afaceri minim care s genere!e nivelul profitului estimat . 9entru calculul riscului de profit sau a riscului de a nu se reali!a un volum de activitate care s genere!e un profit necesar s acopere dividendele ateptate de deintorii de capitaluri se utili!ea! indicatorul 4cifra de afaceri minim5 (2'minim). ,entru (eter"inarea 4C;"in5 necesar restituirii (ivi(en(elor se parcurg ur"toarele etape: b) determinarea volumului dividendelor cerute de ctre acionari ("): " 3 2u.<d? (@ ) unde, " > volumul dividendelor% 2u > capitalul utili!at #n afacere% <d? - rata dividendelor cerute de acionari ) . ,-?. b. "eterminarea profitului net (9n): 9n 3 " E
% ) .! @-- % )

(,)

c. "eterminarea profitului brut (9b) dup relaia: 9b 3 9n E (


%* )Z9n @-- %*

(B)

d."eterminarea costurilor (2) astfel: 23


b Rrc ?

(.)

2 3 costul aferent cifrei de afaceri% <<2 ? 3 rata rentabilitii la costuri calculat astfel: <rc 3
% +

) . D-?

'cest indicator este necesar pentru calculul cifrei de afaceri minime care s asigure profitul necesar reali!rii dividendelor pretinse de acionari. e. "eterminarea cifrei de afaceri minime (2'minim) astfel: 2amin 3 9b E 2 (I)

f. "eterminarea cifrei de afaceri lunar programat (2'=) astfel: 2'= (C) 2'= 33 cifra de afaceri lunar programat% @, 2ap 3 cifra de afaceri programat pe anul respectiv.
%Ap

g.+impul necesar pentru reali!area cifrei de afaceri minime (+) se calculea! astfel:
%A min %A,

+3

(D)

+ se e prim #n uniti de timp(luni) i semnific #n a cta lun de la #nceputul ciclului productiv se reali!ea! o cifr de afaceri minim necesar obinerii unui profit care s asigure restituirea dividendelor cerute de acionari . <iscul de profit apare #n situaia #n care + V@, luni

I.,. Stu(iul (e ca! nr.D :irma P9olar 7'5 cu sediul #n oraul 9G+)[+G este monoproductiv i produce frigidere. 2onducerea este asigurat de trei acionari care totali!ea! un capital social de CI-.--- euro. 9entru anul #n curs ,firma are prev!ute #n 9lanul de 'faceri urmtoarele date de ba!: N, producia fi!ic pe an Q,.-- frigidere% 2u, capital utili!atQ.CI-.--- euro% <d, rata dividendelorQQ.@I?% 2ap, cifra de afaceri programatQMD-.---euro% 29:, cota de profit care rmne firmeiQQA-?% 2G, cota de impo!it pe profitQQQ,-?% <rc, rata rentabilitii la costuriQQC-?% 7e cere: 7 se determine riscul de profit al firmei. Re!olvare a. determinarea volumului dividendelor cerute de ctre acionari: " 3 2u.<d? 3 CI-.---.
@I = MD.I-- S @--

b. "eterminarea profitului net


% ) .! 3 @-- % ) A.MD.I-- = MD.I-- E BM-.--- 3 .AD.I--S MD.I-- E @-- A-

9n 3 " E

c. "eterminarea profitului brut dup relaia:


%* )Z9n 3 .AD.I--E @-- %*

9b 3 9n E (

,. .AD.I-- = .AD.I-- E @,@.ADI 3 C-M.BDIS @-- ,-

d."eterminarea costurilor astfel: 23


b C-M.BDI = 3 Rrc ? C-?

C-M.BDI : -.C 3 @.-@I.C,IS

e. "eterminarea cifrei de afaceri minime (2'minim) astfel: 2amin 3 9b E 2 3 C-M.BDI E @.-@I.C,I 3 @.C,I.---S

f. "eterminarea timpului necesar pentru reali!area cifrei de afaceri minime, astfel: 2'=3
%Ap MD-.--= A-.ABB S 3 @, @,

+3

%A min @.C,I.--= ,-,@luni 3 %A, A-.ABB

0n aceast situaie afacerea este riscant #n sensul c nu se reali!ea! un volum de activitate care s genere!e un profit necesar s acopere dividendele ateptate de deintorii de capitaluri (@I?). 9erioada #n care se reali!ea! aceast cifr de afaceri este de ,-,@ luni adic, se depete termenul cu A,@ luni. 'facerea pre!int risc de profit. A.3 3eter"inarea riscului profitului esti"at ,entru (eter"inarea 4C;"in5 necesar reali!rii nivelului profitului esti"at ? profitul estimat C repre!int o msur a profitabilitii calculat ca venit net raportat la capitalul investit) se parcurg ur"toarele etape: a. "eterminarea profitului net estimat al afacerii (9n) #n funcie de rata profitabilitii: 9n 3 2u.<pn? (A ) unde, 9n > volumul profitului net% 2u > capitalul utili!at #n afacere% <pn? - rata profitului () . <pn 3 @I?). b. "eterminarea profitului brut al afacerii (9b) astfel: 9b 3 9n E (
%* )Z9n (M) @-- %*

9& 3 profitul brut% 2G 3 rata de impo!it pe profit% 'cest indicator este necesar deoarece profitul net are ca surs de formare profitul brut.

2elelalte operaiuni din algoritmul de calcul pentru determinarea cifrei de afaceri minime sunt identice ca i #n ca!ul anterior( relaiile . > D). "e aceast dat, valoarea lui + indic perioada de timp necesar reali!rii unui profit ateptat de valoarea 9n. =.3. Stu(iul (e ca! nr.1E 7 se determine riscul de profit la firma 4<1221 7<=5 avnd urmtoarele date de ba!: 2u 3 .-.---S% <pn 3 @I?% 2ap 3 I-.---S% 2G 3 B-?% <rc 3 A-?. <e!olvare: 9n 3 2u.<pn? 3 .-.---.
@I = C.--- S @--

9b 3 9n E (

C--- E ,ID@ 3 AID@S

%* B. C--- 3 )Z9n 3 C--- E @-- %* @-- B-

23

b AID@ = AID@ : -.A 3 @-D@B S 3 Rrc ? A-?

2amin 3 9b E 2 3 AID@E @-D@B3 @M.,A.S

2'=3

%Ap @--.--= ABBB S 3 @, @,

C=. ;N;L)Q; 3+ R)SC L; N)>+LUL /)R0+). R)SCUL 3+ /;L)0+NT. R)SCUL C*0+RC);L


)ntro(ucere

/ali"entul este unul (intre feno"enele cu care sunt confruntate "ulte societ&i co"erciale (e la noi' av9n( un caracter relativ ine(it pentru practica econo"ic ro"9neasc (in ulti"ii cinci!eci (e ani. ,rin risc (e fali"ent se #nelege stabilirea unei func&ii prin care s poat

fi esti"at probabilitatea ca o societate co"ercial s %nregistre!e pier(eri $i' %n consecin&' s fie %n i"posibilitate (e a-$i onora contractele cu beneficiarii' a plti furni!orii $i a restitui %"pru"uturile ctre bnci.
Riscul (e fali"ent )7+) 19/7 probabilit&ii (e profit. 7e pune problema creterii profitabilitii, #n condiiile unui risc de faliment asumat. ;cest tip (e risc trebuie privit ca o prioritate. ,entru ca o societate s r"9n %n circuitul activit&ii econo"ice este necesar ca aceasta s ;NT)C),+Q+ C*NTR*L+Q+ <+ST)*N+Q+ acest risc.

<iscul de faliment este consecin&a insolvabilit&ii #ntreprinderii, care poate s conduc la o dispariie pur i simplu a acesteia .
'stfel se justific atenia pe care responsabilii trebuie s o acorde stpnirii acestui risc i se e plic de ce "en&inerea solvabilit&ii sau a ecFilibrului financiar constituie un i"perativ "a:or al gestiunii financiare. Solvabilitatea repre!int capacitatea unei fir"e (e a face fa& obliga&iilor sca(ente' re!ultate fie (in anga:a"ente anterioare contractate' fie (in opera&ii curente' prelevri obligatorii.1
*ai concret, meninerea solvabilitii const #n e ecuia contiincioas a rambursrilor promise creditorilor i altor creanieri. +valuarea riscului (e fali"ent se poate reali!a prin (iferite "eto(e: - anali!a static C pe ba!a bilan&ului patri"onialK
@

*aria 8iculescu > 4"iagnostic global strategic5, )d. )conomic, &ucureti.

- anali!a func&ional C pe ba!a bilan&ului func&ionalK - anali!a (ina"ic' pe ba!a tabloului (e finan&areK - anali!a prin "eto(a scorurilor ? 0eto(a Scoring2.

=.1. 0+T*3; SC*R)N<


*etoda se ba!ea! pe calcularea unei funcii liniare, a crei valoare repre!int scorul reali!at (O). 9rin re!ultat (scor) poate fi estimat probabilitatea ca o societate comercial s #nregistre!e pierderi i, #n consecin, s fie #n imposibilitate de a-i onora contractele cu beneficiarii, de a plti furni!orii i a restitui #mprumuturile ctre bnci.

<iscul de faliment depinde de valoarea scorului reali!at de firm prin calcularea valorii a cinci in(icatori: - rata lic$iditii pariale (RL,2% - rata stabilitii financiare (RS/2% - rata c$eltuielilor financiare(RC/2% - rata de salari!are a personalului (RS,)% - ponderea e cedentului brut de e ploatare #n valoarea adugat (,>;).
9entru aprecierea riscului de faliment la o firm se procedea! astfel: se determin valorile: RL,' RS/' RC/' RS,' ,>;% se introduc valorile #n funcia liniar: O 3 @C @ E ,, , > AD B > @- . E ,. I (@-) unde, L@ 3 <=9, L, 3 <7:, LB 3 <2:, L. 3 <79, LI 3 9;'%

se ponderea! valorile obinute ale lui L@ > LI cu valorile coeficienilor de ponderare (#n funcia liniar sunt constante: @C, ,,, AD, @-, ,.) se obine 7i unde, 7i repre!int scorul final obinut prin #nsumarea scorurilor pariale reali!ate de fiecare dintre cei I indicatori (se e prim #n procente i repre!int riscul de faliment al firmei respective).

=.2. Stu(iul (e ca!


0n tabelul urmtor sunt pre!entai indicatorii de calcul pentru riscul de faliment la 7.2. 4L5 7.<.=. /nde: 2: 3 c$eltuieli financiare% 2' 3 cifra de afaceri% )&) 3 e cedent brut de e ploatare% ;' 3 valoare adugat% 27 3 costuri cu salari!area.

9entru aprecierea riscului de faliment la o firm se procedea! astfel: se determin valorile: RL,' RS/' RC/' RS,' ,>;% se introduc valorile #n funcia liniar: O 3 @C @ E ,, , > AD B > @- . E ,. I (@-) unde, L@ 3 <=9, L, 3 <7:, LB 3 <2:, L. 3 <79, LI 3 9;'%
8r. crt Gndicatori <elatia de calcul ;aloarea numeric 2oeficient de vulnerare 2ontribuia la formarea scorului

@ , B . I C

<ata lic$iditii pariale <ata stabilitii financiare <ata c$eltuielilor financiare <ata de salari!are 9onderea 9;' +otal

2<E"X "+7 29X9+ 2:X2' 27X;' )&)X ;'

@,,-,M-,-I -,BA -,D@

@C ,, -AD -@,.

E@M,, E@M,A -.,BI -B,A E@D,-. @'BD

7corul reali!at de 7.2. 4L5 7.<.=. (.D,AM?) indic o !on median de relativ incertitudine.

)NT+R,R+T;R+: R S BEP Qona nefavorabil' risc (e fali"ent RT@AP-AEP Qona (e incertitu(ine RT3E-AEP Qona (e relativa incertitu(ine R T 3EP - 1EP Qona favorabil sub 1EP Qona favorabil

=.3. Riscul co"ercial


"enumite i rate de marj, "soar ran(a"entul activit&ii (esf$urate (e fir"

pe perioa(a unui e8erci&iu financiar prin pris"a valorificrii activit&ii (e ba!. <atele rentabilitii comerciale caracteri!ea!: - eficien&a politicii co"erciale (a procesului de aprovi!ionare, stocare i vn!are)
- a politicii (e pre&uri practicate (e %ntreprin(ere' - co"petitivitatea pro(uselor sale. 2onform obiectivelor urmrite #n anali!, acest indicator poate fi determinat prin raportarea re!ultatului brut al e ploatrii sau a re!ultatului e erciiului la cifra de afaceri sau la valoarea adugat.

)N3)C;T*R): 1. Rata rentabilit&ii co"erciale , privit ca raport %ntre re!ultatul e8ploatrii $i


cifra (e afaceri' denumit rata mar-ei nete de e#ploatare e prim eficiena activitii de e ploatare.
Rc = R. .@-- (@@) %A

/nde: <c > <ata rentabilitii comerciale% <) > <e!ultatul e ploatrii% 2' > 2ifra de afaceri.

)NT+R,R+T;R+: ;tunci c9n( cre$terea ratei co"erciale este %nso&it (e o cre$tere a cifrei (e afaceri (a vn!rilor), %ntreprin(erea beneficia! (e o situa&ie favorabil, respectiv punerea #n vn!are a unor produse cu caliti superioare sau ocuparea unei po!iii concureniale importante pe pia. Re!ultatul e8ploatrii este influen&at (e a"ortis"ente $i provi!ioane' (in acest "otiv (evenin( un re!ultat net al e8ploatrii.

2reterea ratei #n dinamic reflect o situaie po!itiv i are loc atunci cnd in(icele profitului (evansea! in(icele cifrei (e afaceri?)prS)ca2.

2. )n(icele profitului ?)pr2 se calculea! ca raport #ntre profitul %nregistrat %n perioa(a curent ?,r12

*pr =

profitul #nregistrat #n perioada de ba! (9r-).


9r @ .@-- (@,) 9r -

3. )n(icele cifrei (e afaceri ?)ca2 se determin la fel ca raport #ntre: indicele profitului ca raport #ntre cifra de afaceri #nregistrat #n perioada curent (2a@) cifra de afaceri #nregistrat #n perioada de ba! (2a -)
Gca3
%a@ .@-- (@B) %a -

=. . Stu(iul (e ca! :irma P)=)2+<18 7'5 produce televi!oare color. 0n anul #n curs are #n planul de afaceri stabilii urmtorii indicatori: - N, producia fi!ic.....I--- uniti% - 9v@, preul de vn!are al unei uniti.....B-- euro% - 2;@, costul variabil.........@I- euro% - 2:, costuri fi e...........C----- euro% - 2' @ (cifra de afaceri pe anul #n curs)........I--- B--3 @I----- euro% - 2' - (cifra de afaceri pe anul anterior)........@B----- euro. - 9<1:G+ pe anul anterior ............@,-.--- euro. 7 se determine: a. <ata rentabilitii comerciale b. 7 se aprecie!e creterea #n dinamic a ratei rentabilitii comerciale (po!itiv sau negativ). c. Gndicele profitului Gp d. Gndicele cifrei de afaceri 2a
<e!olvare:

a. ,entru (eter"inarea ratei rentabilit&ii co"erciale : -se determin cifra de afaceri pentru anul #n curs 2' 3 N.9 3 I---.B-- 3 @.I--.---S% - se determin re!ultatul e ploatrii: <) 3 2' > (2: E 2;t) 3 @.I--.--- > ( C--.--- E I---.@I-) 3 @.I--.--- > (C--.--- E DI-.---) 3@I-.---S%

- se determin <rc:
Rrc = R. @I-.--.@-- = = -,@%A @.I--.---

;tunci c9n( cre$terea ratei co"erciale este %nso&it (e o cre$tere a cifrei (e afaceri ?a v9n!rilor2' %ntreprin(erea beneficia! (e o S)TU;H)+ /;>*R;#)L. (in perspectiva riscului co"ercial 9entru anul anterior avem:
Rrc = R. @,-.--.@-- = = -,-M %A @.B--.---

*pr =

9r @ .@-- (@,) 9r -

Gca3

%a@ .@-- (@B) %a -

9r =

2: 9v 2;@

C*NCLUQ)): R)SCUL 3+ ,R*/)T definete: - acea situa&ie nefavorabil %n care se situea! o fir" aflat %n incapacitate (e a reali!a o cifr (e afaceri "ini" care s genere!e un profit necesar pentru acoperirea volu"ului (ivi(en(elor cerute (e ac&ionarK - acea situa&ie nefavorabil %n care se situea! o fir" aflat %n incapacitate (e a reali!a o cifr (e afaceri "ini" care s genere!e nivelul profitului esti"at . 9entru calculul riscului de profit sau a riscului de a nu se reali!a un volum de activitate care s genere!e un profit necesar s acopere dividendele ateptate de deintorii de capitaluri se utili!ea! in(icatorul 4cifra (e afaceri "ini"5 ?C;"ini"2. ;facerea este riscant %n sensul c nu se reali!ea! un volu" (e activitate care s genere!e un profit necesar s acopere (ivi(en(ele a$teptate (e (e&intorii (e capitaluri.

,erioa(a %n care se reali!ea! aceast cifr (e afaceri este e8pri"at %n luni. ;facerea pre!int risc (e profit (ac T S ?e8.: 122 luni.

C@. 0+T*3+ -) T+RN)C) 3+ 0.SUR;R+ ; R)SCULU) )N3)>)3U;L. ;N;L)Q; 3+ S+NQ)T)>)T;T+ -) ;N;L)Q; SC+N;R))L*R
)ntro(ucere 7paiul romnesc, la #nceputul acestui secol i mileniu, va suporta, cu siguran, o serie de metamorfo!e care vor proiecta un mediu economic #n care oportunitile sau eecurile vor fi pre!ente #n anumite proporii, #n funcie de cantitatea i calitatea formrii profesionale a resursei umane. )ste indiscutabil c, avem nevoie de specialiti #n domeniile de ba! ale vieii sociale. "up parcurgerea acestei uniti de #nvare, managerii i e perii care vorbesc despre 4identificarea, msurarea i atenuarea riscului5 nu vor mai enuna propo!iii i dispo!iii fr eficacitate real ci, se vor implica cu mai mult profun!ime i cu randament ma im #n re!olvarea situaiilor de risc. 7e va pre!enta %ntr-o pri" etap "eto(ele $i teFnicile (e "surare a riscului in(ivi(ual' iar %n etapa a (oua' cele care se refer la (eter"inarea riscului (e pia&. 'mbele categorii de riscuri, prin brutalitatea lor, provoac panic i nebunie #n lumea afacerilor. "ereglrile i distorsiunile pe care specialitii #nii nu e!it s le confirme drept iraionale i #n faa crora tiinele economice #i dovedesc incapabilitatea de a aduce coreciile logice, fac ca unii manageri s cread c asist la o eclips de soluii viabile i sunt tentai s identifice cau!ele dincolo de responsabilitile ce le revin. "e cele mai multe ori, #n loc s acione!e asupra cau!elor, din lipsa unei instruiri adecvate, recurg la modele de gndire preraionalist, se #ntorc la superstiii, i #nclin s cread #n formula magic capabil s transforme srcia #n bogie. 0nclin s cred c, tiina a rmas singura resurs aflat la dispo!iia oricrui cetean care dorete s se implice #n mod creator, #n transformarea mediului ambiant. 'ceasta le pune la dispo!iie cele mai speciali!ate instrumente de contracarare a riscului i de de!voltare a afacerilor c$iar #n condiii de risc i incertitudine. /n argument serios de care este necesar s inei seam atunci cnd dorii s iniiai o afacere. @.1.0eto(a anali!ei (e sen!itivitate a riscului /un(a"entarea (eci!iilor %n con(i&ii (e risc $i incertitu(ine presupune utili!area unor "eto(e $i teFnici (e "surare a riscului care s previ!ione!e re!ultatele econo"ice ale unei afaceri %n func&ie (e ac&iunea unor factori perturbatori care' (e cele "ai "ulte ori' au un i"pact negativ asupra acestora. Riscul in(ivi(ual repre!int probabilitatea pro(ucerii unei pier(eri %n ca(rul unui proiect sau al unei ac&iuni (e afaceri' %n con(i&iile %n care proiectul sau ac&iunea respectiv repre!int singura co"ponent a portofoliului sau a afacerii. ;cela$i lucru se poate spune (ac un investitor investe$te capitalul %ntr-o fir" care are %n (erulare un singur proiect sau (ac ac&ionarii ar avea toate ac&iunile (epuse la o ase"enea fir". *sura #n care factorii de risc influenea! re!ultatele obinute #n asemenea condiii devine o preocupare a oricrui manager responsabil #n sensul c va trebui s estime!e re!ultatele economice #ntre anumite limite.

+volu&ia valoric a acestor re!ultate poate fi (escris cu a:utorul func&iei (e (istribu&ie. ,rin ur"are' riscul in(ivi(ual al proiectului ?afacerii2 este e8pri"at prin (istribu&ia (e probabilitate a flu8ului (e nu"erar $i a valorii a(ugate nete ?>;N2. >aloarea a(ugat net ?>;N2' la nivelul fir"ei' S+ 3+T+R0)N. ca (iferen& %ntre: - su"a veniturilor %ncasate (in v9n!area bunurilor $i serviciilor ctre clien&i $i - costurile totale acFitate prin pl&ile efectuate ctre furni!ori. ;'8 este acel indicator format din profitul reali!at din: - producia vndut, - impo!itele i ta ele - amorti!area ec$ipamentelor i salariile pltite. La nivel "acroecono"ic' valoarea a(ugat net st la ba!a calculrii pro(usului intern brut. ,rincipalele "eto(e (e (eter"inare a riscului in(ivi(ual sunt: anali!a (e sen!itivitate a risculuiK anali!a scenariilorK "eto(a 0onte Carlo. 2uantificarea i evaluarea incertitudinii i riscului unei afaceri (proiect) este posibil prin utili!area teoriei probabilitilor. 2u ajutorul acestei teorii pot fi determinate ansele ca valorile estimate ale unor indicatori de ba! s fie reali!ate la sfritul unei perioade de timp determinat . /n asemenea demers este e trem de necesar pentru orientarea deci!iilor manageriale #n condiiile e istenei unor strategii alternative de aciune.

@.

*etoda anali!ei (e sen!itivitate a riscului face parte dintr-un ansamblu de


metode prin care se poate (eter"ina gra(ul (e %ncre(ere al unei esti"ri' ele"ent fun(a"ental al previ!iunii "anageriale.

;nali!a (e sen!itivitate per"ite si"ularea co"porta"entului unei organi!a&ii ?fir"2 ur"rin(u-se' cu" se "o(ific valoarea ele"entelor la ie$irea (in organi!a&ie' %n con(i&iile "o(ificrii unor valori ale ele"entelor aflate la intrare. 9rin aceast aplicaie operaional se stabilete msura #n care modificrile factorilor de intrare influenea! re!ultatele estimate i sunt identificai acei factori critici care influenea! decisiv aceste re!ultate. )ste foarte important ca #n cadrul strategiilor manageriale s se in seama de posibilele modificri ale acestora. )sena metodei este pre!entat #n

:ig.,

2apital utili!at 2u 9roducia fi!ic N 2osturile fi e 2:

1rgani!ai e ( firm)

;aloarea adugat net ;'8 <ata intern a rentabilitii <G<

:ig. * @.I.@. )sena anali!ei de sen!itivitate 'nali!a de sen!itivitate dei este des folosit pre!int unele 'plicarea metodei anali!ei de sen!itivitate presupune parcurgerea unor etape, astfel: 1. Conceperea unei afaceri $i stabilirea (atelor (e ba!: cifra de afaceri (capitalul utili!at), producia fi!ic e primat #n uniti produse, costurile fi e, costurile variabile, preul de vn!are al unui produs (serviciu), pragul de rentabilitate, nivelul vn!rilor, nivelul salariilor, costul materiilor prime, costul utilitilor, numrul angajailor,etc% 2. +sti"area' prin valori procentuale' a "o(ificrilor posibile ale variabilelor (e intrare $i (eter"inarea pentru fiecare variabil (e intrare "o(ificat a variabilelor (e ie$ireK 3. Stabilirea unor "o(ificri a valorii fiecrei variabile (e intrare peste esti"rile procentuale anterioare' "en&in9n( celelalte variabile constanteK . 3eter"inarea pentru ficare variabil "o(ificat peste evalurile procentuale a valorii >;N $i R)R% A. Repre!entarea grafic a "ul&i"ilor >;N $i R)R %n func&ie (e "o(ificrile fiecrei variabile la intrarea %n organi!a&ie (panta graficelor repre!int sen!itivitatea riscului afacerii fa de modificrile variabilelor de intrare% cu c9t panta este "ai "are cu at9t cele (ou variabile (e ie$ire sunt "ai sensibile iar proiectul este "ai riscant) . 'nali!a de sen!itivitate dei este des folosit pre!int unele limite #n sensul c nu permit (eter"inarea probabilit&ilor (e reali!are a variantei ini&iale sau a celei "o(ificate . +otui, prin studiul comportamentului organi!aional modificat sub aciunea unor factori, se poate conclu!iona asupra valorilor cu care se pot "o(ifica re!ultatele organi!a&iei ( firmei), aspect care merit s fie luat #n calcul #n adoptarea tuturor deci!iilor.

S+0)N;R .2. Stu(iul (e ca! nr.13 :irma 49<G8+)<5 7<= vinde calculatoare electronice. 0n planul de afaceri pe anul #n curs are prev!ute urmtoarele date de ba!: G C producia fi!ic .........I--- uniti% C/ - costuri fi e .............--.--- euro% C> @ C costul variabil unitar...,-- euro% ,v @ - preul unitar...............B-- euro. 9revi!iunile manageriale indic, dup primul trimestru al anului #n curs, o cretere a costurilor fi e de la .--.--- euro la .B-.--- euro. 7 se determine care este sen!itivitatea la risc a >;N (valoarea adugat net) i R)R (ratei interne a rentabilitii)\ <e!olvare se determin pragul de rentabilitate, mrimea ;'8 i <G< pentru condiiile normale de derulare a afacerii: 9r 3
%) .--.--= = .--- uniti% (in cele AEEE unit&i nu"ai 1EEE pot fi luate %n v@ %+ @ @--

calcul pentru reali!area (e profit. 3eci'

9f (;'8) 3 N.9v > (2: E2;t) 3 @.I--.--- > ( .--.--- E @.---.---) 3 @--.--- euro.
R*R = +A/ @--.--= = -,-D(D?) (%) + %+t ) @..--.---

#n continuare , dup aceeai metodologie, determinai valoarea ;'8 i <G< pentru previ!iunea de cretere a costurilor fi e cu B-.--- euro (2: 3 .B-.--- euro)% 2are este valoarea pierderii\

@.3. 0eto(a anali!ei scenariilor 3e regul proiectul oricrei afaceri se elaborea! %n trei variante :

opti"ist ? "a8i"2 realist?"e(ie2 pesi"ist ?"ini"2.


'ceste variante stau la ba!a conceperii a trei scenarii #n conformitate cu cerinele variantelor de studiu. /olosirea a "ai "ultor variante (e ac&iune ofer: - o "ai larg "anevr ecFipei "anageriale %n abor(area factorilor (e risc - $i (e ase"enea' prin luarea unor "suri proactive' re(uce presiunea acestora asupra "anage"entului organi!a&iei. 0eto(a per"ite gruparea "o(ificrilor variabilelor (e intrare %n trei niveluri (e esti"are pentru fiecare variabil. 0n scenariile respective se iau #n calcul posibilele modificri a dou din cele patru variabile i anume, 2: i N. 9entru determinarea coeficientului de variaie Wv al proiectului respectiv (afacerii) Se parcurg ur"toarele etape: )+'9' G. 7e reali!ea! un tabel #n care pre!int datele de ba! ale proiectului (afacerii) pe cele B scenarii () emplu orientativ de scenarii pentru proiectul nr.@ este pre!entat #n Stu(iul (e ca! nr.1 (+abelul B.)%

+abelul B. ) emplu orientativ de scenarii cu valori estimate


72)8'<GG ;'<G'&G=) 72)8'<G/= 19+G*G7+ p @ I EP ;'<G'&G=) ") G8+<'<) 72)8'<G/= <)'=G7+ p , I AEP 72)8'<G/= 9)7G*G7+ p
B

I 1EP

N- 9roducia fi!ic 2+- 2osturi totale 9v- 9reul de vn!are unitar 2] > costul energiei 2'- cifra de afaceri 9f - profit

@,.--- unit. @.,--.---S B--S @I.---S BC--.---S ,..--.---S

@-.--- unit. @.I--.---S ,I-S ,-.---S ,I--.---S @.---.---S

A--- unit. @.A--.---S ,B-S ,I.---S @.A.-.---S .-.---S

;'<G'&G=) ") G)[G<)

9@ - B sunt probabilitile asociate variantelor respective.

S+0)N;R C;LCUL+ )+'9' GG. )stimm c variabilele de intrare #i modific valorile prin cretere sau descretere re!ultnd valorile modificate ale re!ultatelor obinute de organi!aie : 9f- profit, 2' > cifra de afaceri, <G< > rata intern a rentabilitii, ;'8 > valoarea adugat net, etc ( a" luat spre anali! %n tabelul 3' "o(ificarea lui G prin cre$tere $i "o(ificarea i"plicit a (ou variabile (e ie$ire ' C; $i ,f.2. +abelul .. *odel orientativ de scenarii cu valori modificate ale 2a i 9f , prin creterea lui G
72)8'<G/= 19+G*G7+ p @ I EP N- 9roducia fi!ic 2+- 2osturi totale 9v- 9reul de vn!are unitar 2] > costul energiei ;'<G'&G=) ") G)[G<) 2'- cifra de afaceri 9f - profit 72)8'<G/= <)'=G7+ p , I AEP @I.--- unit. @.A--.---S B--S 72)8'<G/= 9)7G*G7+ p
B

72)8'<GG ;'<G'&G=) ;'<G'&G=) ") G8+<'<)

I E'1E @-.--- unit. @.M--.---S ,--S

@,.--- unit. @.D--.---S ,I-S

@I.---S ..I--.---S ,.D--.---S

,-.---S B.---.---S @.B--.---S

,I.---S ,.---.---S @--.--- S

GGG. "eterminm "eviaia standard a 2' i 9f i coeficientul de variaie Wv pentru modificarea lui 2' i 9f conform +abelului *.@.C... 0n ca!ul nostru deviaia standard a lui 2' se calculea! astfel: "s 3 radical din @C-.C--.--- 3 @,.CD, euro, iar coeficientul de variaie al lui 2' este, Wvca 3
ds @,.CD, = = -,--B(-,B?) %Ae B.M--.---

1n ca!ul %n care coeficientul (e varia&ie al celuilalt proiect ?afacere2 este "ai "are (e E'3P re!ult c cellalt proiect pre!int un gra( (e risc "ai ri(icat (ec9t proiectul pre!entat. "ei metoda este des utili!at #n anali!a riscului individual, se #ntmpin dificulti serioase #n determinarea corelaiei e istente #ntre modificrile variabilelor de intrare i modul #n care acestea influenea! valoarea variabilelor de ieire (re!ultatele firmei). +abelul I. "eviaia standard i 2oeficientul de variaie a proiectului @(afacerii)

72)8'<GG

9<1"/7/= C; . p ,f . p (euro)
i i

");G'HG' ;'<G'8H)G U U
i i

I C;a C Cae I ,fa - ,fe

");G'HG' ;'<G'8H)G =' 9J+<'+ U, .I ..I 3 2E2A

9<1"/7/= U , .p
i

72)8'<G/= 19+G*G7+ 72)8'<G/= <)'=G7+ 72)8'<G/= 9)7G*G7+ C;esti"at

..I--.---. -,.- 3 1BEE.EEE B.---.--- . -,I- 3 1.AEE.EEE ,.---.--- . -,@- 3 2EE.EEE B.M--.--euro

^ @ 3 .I--.--- > B.M--.--- 3 C--.--- euro ^ , 3 B..-----B.M--.--- 3 -M--.--- euro ^


B

,-,I.-,.- 3 A@-

(-BM).(-BM) 3 1A21

@I,@. -,I- 3 DC-

3 ,.---.---

(-@M).(-@M) 33=1

BC@. -,@- 3 BC

-B.M--.--- 3 - @.M--.--- euro ds , 3@C-C. @--.--- 3 @C-.C--.---

0n cadrul tabelului au fost calculate deviaia standard i coeficientul de variaie numai pentru 2' (pentru uurarea calculelor au fost simplificate valorile lui ^ i cu @--.---)

D. 0+T*3+ -) T+RN)C) 3+ 0.SUR;R+ ; R)SCULU) )N3)>)3U;L. ;N;L)Q; 3+ S+NQ)T)>)T;T+ -) ;N;L)Q; SC+N;R))L*R )ntro(ucere 7paiul romnesc, la #nceputul acestui secol i mileniu, va suporta, cu siguran, o serie de metamorfo!e care vor proiecta un mediu economic #n care oportunitile sau eecurile vor fi pre!ente #n anumite proporii, #n funcie de cantitatea i calitatea formrii profesionale a resursei umane. )ste indiscutabil c, avem nevoie de specialiti #n domeniile de ba! ale vieii sociale. "up parcurgerea acestei uniti de #nvare, managerii i e perii care vorbesc despre 4identificarea, msurarea i atenuarea riscului5 nu vor mai enuna propo!iii i dispo!iii fr eficacitate real ci, se vor implica cu mai mult profun!ime i cu randament ma im #n re!olvarea situaiilor de risc. 'm abordat #ntr-o prim etap metodele i te$nicile de msurare a riscului individual, iar #n etapa a doua, cele care se refer la determinarea riscului de pia. 'mbele categorii de riscuri, prin brutalitatea lor, provoac panic i nebunie #n lumea afacerilor. "ereglrile i distorsiunile pe care specialitii #nii nu e!it s le confirme drept iraionale i #n faa crora tiinele economice #i dovedesc incapabilitatea de a aduce coreciile logice, fac ca unii manageri s cread c asist la o eclips de soluii viabile i sunt tentai s identifice cau!ele dincolo de responsabilitile ce le revin. "e cele mai multe ori, #n loc s acione!e asupra cau!elor, din lipsa unei instruiri adecvate, recurg la modele de gndire preraionalist, se #ntorc la superstiii, i #nclin s cread #n formula magic capabil s transforme srcia #n bogie. 0nclin s cred c, tiina a rmas singura resurs aflat la dispo!iia oricrui cetean care dorete s se implice #n mod creator, #n transformarea mediului ambiant. 'ceasta le pune la dispo!iie cele mai speciali!ate instrumente de contracarare a riscului i de de!voltare a afacerilor c$iar #n condiii de risc i incertitudine. /n argument serios de care este necesar s inei seam atunci cnd dorii s iniiai o afacere. D.1.0eto(a anali!ei (e sen!itivitate a riscului :undamentarea deci!iilor #n condiii de risc i incertitudine presupune utili!area unor metode i te$nici de msurare a riscului care s previ!ione!e re!ultatele economice ale unei afacei #n funcie de aciunea unor factori perturbatori care, de cele mai multe ori, au un impact negativ asupra acestora. <iscul individual repre!int probabilitatea producerii unei pierderi #n cadrul unui proiect sau al unei aciuni de afaceri, #n condiiile #n care proiectul sau aciunea respectiv repre!int singura component a portofoliului sau a afacerii. 'celai lucru se poate spune dac un investitor investete capitalul #ntr-o firm care are #n derulare un singur proiect sau dac acionarii ar avea toate aciunile depuse la o asemenea firm. *sura #n care factorii de risc influenea! re!ultatele obinute #n asemenea condiii devine o preocupare a oricrui manager responsabil #n sensul c va trebui s estime!e re!ultatele economice #ntre anumite limite. )voluia valoric a acestor re!ultate poate fi descris cu ajutorul funciei de distribuie. 9rin urmare, riscul individual al proiectului (afacerii) este e primat prin distribuia de probabilitate a flu ului de numerar i a valorii adugate nete (;'8). ;aloarea adugat net, la nivelul firmei, se determin ca diferen #ntre suma veniturilor #ncasate din vn!area bunurilor i serviciilor ctre clieni i costurile totale ac$itate prin plile efectuate ctre furni!ori. "in aceast perspectiv #nelegem, prin valoare adugat net acel indicator format din: profitul reali!at din producia vndut, impo!itele i ta ele, amorti!area i salariile pltite. =a nivel macroeconomic, valoarea adugat net st la ba!a calculrii produsului intern brut.

9rincipalele metode de determinare a riscului individual sunt: anali!a de sen!itivitate a riscului% anali!a scenariilor% metoda *onte 2arlo. 2uantificarea i evaluarea incertitudinii i riscului unei afaceri (proiect) este posibil prin utili!area teoriei probabilitilor. 2u ajutorul acestei teorii pot fi determinate ansele ca valorile estimate ale unor indicatori de ba! s fie reali!ate la sfritul unei perioade de timp determinat . /n asemenea demers este e trem de necesar pentru orientarea deci!iilor manageriale #n condiiile e istenei unor strategii alternative de aciune. *etoda anali!ei (e sen!itivitate a riscului face parte dintr-un ansamblu de metode prin care se poate determina gradul de #ncredere al unei estimri, element fundamental al previ!iunii manageriale. 'nali!a de sen!itivitate permite simularea comportamentului unei organi!aii (firm) urmrindu-se, cum se modific valoarea elementelor la ieirea din organi!aie, #n condiiile modificrii unor valori ale elementelor aflate la intrare. 9rin aceast aplicaie operaional se stabilete msura #n care modificrile factorilor de intrare influenea! re!ultatele estimate i sunt identificai acei factori critici care influenea! decisiv aceste re!ultate. )ste foarte important ca #n cadrul strategiilor manageriale s se in seama de posibilele modificri ale acestora. )sena metodei este pre!entat #n

:ig.,

2apital utili!at 2u 9roducia fi!ic N 2osturile fi e 2:

1rgani!ai e ( firm)

;aloarea adugat net ;'8 <ata intern a rentabilitii <G<

:ig. * @.I.@. )sena anali!ei de sen!itivitate 'nali!a de sen!itivitate dei este des folosit pre!int unele 'plicarea metodei anali!ei de sen!itivitate presupune parcurgerea unor etape, astfel: - 2onceperea unei afaceri i stabilirea datelor de ba!: cifra de afaceri (capitalul utili!at), producia fi!ic e primat #n uniti produse, costurile fi e, costurile variabile, preul de vn!are al unui produs (serviciu), pragul de rentabilitate, nivelul vn!rilor, nivelul salariilor, costul materiilor prime, costul utilitilor, numrul angajailor,etc% - estimarea, prin valori procentuale, a modificrilor posibile ale variabilelor de intrare i determinarea pentru fiecare variabil de intrare modificat a variabilelor de ieire% - stabilirea unor modificri a valorii fiecrei variabile de intrare peste estimrile procentuale anterioare, meninnd celelalte variabile constante% - determinarea pentru ficare variabil modificat peste evalurile procentuale a valorii ;'8 i <G<% - repre!entarea grafic a mulimilor ;'8 i <G< #n funcie de modificrile fiecrei variabile la intrarea #n organi!aie (panta graficelor repre!int sen!itivitatea riscului afacerii fa de modificrile variabilelor de intrare% cu ct panta este mai mare cu att cele dou variabile de ieire sunt mai sensibile iar proiectul este mai riscant) .

'nali!a de sen!itivitate dei este des folosit pre!int unele limite #n sensul c nu permit determinarea probabilitilor de reali!are a variantei iniiale sau a celei modificate. +otui, prin studiul comportamentului organi!aional modificat sub aciunea unor factori, se poate conclu!iona asupra valorilor cu care se pot modifica re!ultatele organi!aiei ( firmei), aspect care merit s fie luat #n calcul #n adoptarea tuturor deci!iilor. B.2. Stu(iul (e ca! nr.13 :irma 49<G8+)<5 7<= vinde calculatoare electronice. 0n planul de afaceri pe anul #n curs are prev!ute urmtoarele date de ba!: G C producia fi!ic .........I--- uniti% C/ - costuri fi e .............--.--- euro% C> @ C costul variabil unitar...,-- euro% ,v @ - preul unitar...............B-- euro. 9revi!iunile manageriale indic, dup primul trimestru al anului #n curs, o cretere a costurilor fi e de la .--.--- euro la .B-.--- euro. 7 se determine care este sen!itivitatea la risc a ;'8 (valoarea adugat net) i <G< (ratei interne a rentabilitii)\ <e!olvare se determin pragul de rentabilitate, mrimea ;'8 i <G< pentru condiiile normale de derulare a afacerii: 9r 3 calcul pentru reali!area de profit. "eci,
%) .--.--= = .--- uniti% din cele I--- uniti numai @--- pot fi luate #n v@ %+ @ @--

9f (;'8) 3 N.9v > (2: E2;t) 3 @.I--.--- > ( .--.--- E @.---.---) 3 @--.--- euro.
R*R = +A/ @--.--= = -,-D(D?) (%) + %+t ) @..--.---

#n continuare , dup aceeai metodologie, determinai valoarea ;'8 i <G< pentru previ!iunea de cretere a costurilor fi e cu B-.--- euro (2: 3 .B-.--- euro)% 2are este valoarea pierderii\ D.3. 0eto(a anali!ei scenariilor "e regul proiectul oricrei afaceri se elaborea! #n trei variante : optimist ( ma im), realist (medie) i pesimist (minim). 'ceste variante stau la ba!a conceperii a trei scenarii #n conformitate cu cerinele variantelor de studiu. :olosirea a mai multor variante de aciune confer o mai larg manevr ec$ipei manageriale #n abordarea factorilor de risc i de asemenea, prin luarea unor msuri proactive, reduce presiunea acestora asupra managementului organi!aiei. *etoda permite gruparea modificrilor variabilelor de intrare #n trei niveluri de estimare pentru fiecare variabil. 0n scenariile respective se iau #n calcul posibilele modificri a dou din cele patru variabile i anume, 2: i N. 9entru determinarea coeficientului de variaie Wv al proiectului respectiv (afacerii) se parcurg urmtoarele etape: )+'9' G. 7e reali!ea! un tabel #n care pre!int datele de ba! ale proiectului (afacerii) pe cele B scenarii () emplu orientativ de scenarii pentru proiectul nr.@ este pre!entat #n Stu(iul (e ca! nr.1 (+abelul B.)%

+abelul B. ) emplu orientativ de scenarii cu valori estimate


72)8'<GG ;'<G'&G=) 72)8'<G/= 19+G*G7+ p @ I EP ;'<G'&G=) ") G8+<'<) 72)8'<G/= <)'=G7+ p , I AEP 72)8'<G/= 9)7G*G7+ p
B

I E'1E

N- 9roducia fi!ic 2+- 2osturi totale 9v- 9reul de vn!are unitar 2] > costul energiei 2'- cifra de afaceri 9f - profit

@,.--- unit. @.,--.---S B--S @I.---S BC--.---S ,..--.---S

@-.--- unit. @.I--.---S ,I-S ,-.---S ,I--.---S @.---.---S

A--- unit. @.A--.---S ,B-S ,I.---S @.A.-.---S .-.---S

;'<G'&G=) ") G)[G<)

9@ - B sunt probabilitile asociate variantelor respective. )+'9' GG. )stimm c variabilele de intrare #i modific valorile prin cretere sau descretere re!ultnd valorile modificate ale re!ultatelor obinute de organi!aie : 9f- profit, 2' > cifra de afaceri, <G< > rata intern a rentabilitii, ;'8 > valoarea adugat net, etc ( a" luat spre anali! %n tabelul 3' "o(ificarea lui G prin cre$tere $i "o(ificarea i"plicit a (ou variabile (e ie$ire ' C; $i ,f.2. +abelul .. *odel orientativ de scenarii cu valori modificate ale 2a i 9f , prin creterea lui G

72)8'<GG ;'<G'&G=) ;'<G'&G=) ") G8+<'<)

72)8'<G/= 19+G*G7+ p @ I EP N- 9roducia fi!ic 2+- 2osturi totale 9v- 9reul de vn!are unitar 2] > costul energiei

72)8'<G/= <)'=G7+ p , I AEP @I.--- unit. @.A--.---S B--S

72)8'<G/= 9)7G*G7+ p
B

I E'1E @-.--- unit. @.M--.---S ,--S

@,.--- unit. @.D--.---S ,I-S

@I.---S ..I--.---S ,.D--.---S

,-.---S B.---.---S @.B--.---S

,I.---S ,.---.---S @--.--- S

;'<G'&G=) ") G)[G<)

2'- cifra de afaceri 9f - profit

GGG. "eterminm "eviaia standard a 2' i 9f i coeficientul de variaie Wv pentru modificarea lui 2' i 9f conform +abelului *.@.C... 0n ca!ul nostru deviaia standard a lui 2' se calculea! astfel: ds 3 radical din @C-.C--.--- 3 @,.CD, euro, iar coeficientul de variaie al lui 2' este, Wvca 3
ds @,.CD, = = -,--B(-,B?) %Ae B.M--.---

1n ca!ul %n care coeficientul (e varia&ie al celuilalt proiect ?afacere2 este "ai "are (e E'3P re!ult c cellalt proiect pre!int un gra( (e risc "ai ri(icat (ec9t proiectul pre!entat. "ei metoda este des utili!at #n anali!a riscului individual, se #ntmpin dificulti serioase #n determinarea corelaiei e istente #ntre modificrile variabilelor de intrare i modul #n care acestea influenea! valoarea variabilelor de ieire (re!ultatele firmei). +abelul I. "eviaia standard i 2oeficientul de variaie a proiectului @(afacerii)

72)8'<GG

9<1"/7/= C; . p ,f . p
i i

");G'HG' ;'<G'8H)G U U
i i

I C;a C Cae I ,fa - ,fe

");G'HG' ;'<G'8H)G =' 9J+<'+ U, .I ..I 3 2E2A

9<1"/7/= U , .p
i

72)8'<G/= 19+G*G7+ 72)8'<G/= <)'=G7+ 72)8'<G/= 9)7G*G7+ C;esti"at

(euro) ..I--.---. -,.- 3 1BEE.EEE B.---.--- . -,I- 3 1.AEE.EEE ,.---.--- . -,@- 3 2EE.EEE B.M--.--euro

^ @ 3 .I--.--- > B.M--.--- 3 C--.--- euro ^ , 3 B..-----B.M--.--- 3 -M--.--- euro ^


B

,-,I.-,.- 3 A@-

(-BM).(-BM) 3 1A21

@I,@. -,I- 3 DC-

3 ,.---.---

(-@M).(-@M) 33=1

BC@. -,@- 3 BC

-B.M--.--- 3 - @.M--.--- euro ds , 3@C-C. @--.--- 3 @C-.C--.---

0n cadrul tabelului au fost calculate deviaia standard i coeficientul de variaie numai pentru 2' (pentru uurarea calculelor au fost simplificate valorile lui ^ i cu @--.---)

1E. C*0,*RT;0+NTUL 0;N;<+R)L*R /;H. 3+ R)SC )ntro(ucere 9entru o buna perioada de timp managementul a fost considerat o adevarata arta, talent #nsusit prin #nvatarea din #ncercari si erori. 1 varietate de stiluri individuale, deseori ba!ate pe creativitate, rationament uman, intuitie si e perienta au fost folosite #n re!olvarea problemelor de acelasi tip, si aceasta #n defavoarea metodelor cantitative si a abordarilor stiintifice. 2omple itatea afacerilor si a mediului de desfasurare a acestora a crescut #nsa simtitor #n ultimele decenii. ) ista cteva cau!e majore care au determinat aceasta crestere a comple itatii : numarul de solutii posibile foarte mare% dificultatea pre!icerii consecintelor pe termen lung datorita cresterii gradului de incertitudine, efectele erorilor #n luarea deci!iilor pot fi de!astruoase datorita comple itatii operatiilor si reactiei #n lant pe care o eroare poate sa o cau!e!e #n diverse sectoare ale nivelelor micro si macroeconomic. /na din caracteristicile oricarui sistem socio-economic, #n cadrul carora se #nscrie si firma, o constituie finalitatea, adica tendinta de a evolua #n vederea reali!arii anumitor obiective. 'dmitnd universalitatea legii entropiei, potrivit careia #n natura ordinea tinde sa se transforme #n de!ordine, #nseamna ca starea entropica este caracteristica si sistemelor socioeconomice. 0n aceste conditii, societatile comerciale, ca sisteme, trebuie sa se adapte!e permanent influentei unor factori perturbatori - e ogeni sau endogeni > care se opun sau #ngreunea!a reali!area obiectivelor prestabilite. 'ceasta adaptare, autoreglare a functionarii firmei se reali!ea!a prin intermediul activitatii managerilor care #n esenta repre!inta o #nlantuire de deci!ii interdependente. 1E.1.3eci!ia si procesul (eci!ional %n "anage"ent "eci!ia constituie punctul central al activitatii de management #ntruct ea se regaseste #n toate functiile acestuia, si mai mult, integrarea firmei #n cadrul mediului depinde de calitatea deci!iei. 0n acelasi timp, calitatea procesului deci!ional influentea!a reducerea costurilor, eficienta folosirii fondurilor, cresterea profitului etc. <eferitor la locul deci!iei #n procesul de management, consideram ca aceasta nu repre!inta o functie #ntruct re!ultatul procesului deci!ional se concreti!ea!a #n cadrul fiecarei functii a managementului. 'stfel, #n domeniul previ!iunii, ca functie a managementului, re!ultatul procesului deci!ional se concreti!ea!a #n variante de strategie, de plan sau de program. Caracteristici fun(a"entale ale (eci!iei "eci!ia, componenta primara a sistemului deci!ional, constituie un element esential al managementului, fiind instrumentul sau specific de e primare. 0n fond, nivelul calitativ al conducerii unei organi!atii se manifesta prin deci!iile elaborate si aplicate. "eci!ia de conducere repre!inta procesul de alegere a unei linii de actiune #n scopul reali!arii unor obiective, prin a carei aplicare se influentea!a activitatea a cel putin unei alte persoane dect decidentul. "eci!iile manageriale, spre deosebire de deci!iile generale, se refera la misiunea, strategiile si politica pe termen lung ale firmei, coordonarea principalelor domenii de activitate, atingerea eficientei dorite, solutionarea si medierea conflictelor, masuri de ma ima importanta pentru viitorul firmei. 0n practica deci!ia manageriala #mbraca doua forme: actul deci!ional si procesul deci!ional. 'ctul deci!ional se refera la situatii deci!ionale de comple itate redusa, cu caracter repetitiv sau #n care variabilele implicate sunt foarte bine cunoscute de catre decident. 9rocesul deci!ional implica un consum mare de timp, pe parcursul careia se culeg si anali!ea!a informatii, se consulta persoane #n vederea conturarii situatiei deci!ionale. 0n esenta procesul deci!ional consta #ntr-un ansamblu de etape prin intermediul carora se pregateste, adopta, aplica si evaluea!a deci!ia manageriala.

:ig.*@.C.@.'dopta rea deci!iei

2aracteristicile deci!iei: )undamentarea stiintifica a deciziei. 'ceasta conduce la evitarea improvi!atiilor si a subiectivismului #n procesul de luare a deci!iilor. ,egalitatea deciziei. 'doptarea deci!iei trebuie facuta doar de catre persoane care sunt investite cu drept legal si #mputernicire #n acest sens. %ompletitudinea deciziei. "eci!ia trebuie sa cuprinda toate elementele necesare #ntelegerii corecte si implementarii acesteia. 0portunitatea deciziei. )ste de preferat o deci!ie buna luata #n timp util unei deci!ii foarte bune luate cu #ntr!iere. .ficienta deciziei. 7e urmareste obtinerea unui efect ct mai bun pentru un anumit efort. %oordonarea deciziei. 7e asigura astfel ca deci!iile privind diferitele departamente ale organi!atiei sa fie compatibile #ntre ele si sa conduca la reali!area obiectivului de ansamblu al #ntreprinderii.
+abelul *@./C.,. "eci!ii programete i neprogramete +ip de deci!ie 2aracteristici 9rogramate <epetitive, de rutina, reguli si procese deci!ionale 7tructurate cunoscute, deseori automate, de obicei presupun _lucruri_ mai degraba dect oameni, pot fi delegate la nivele inferioare ale organi!atiei. 8eprogramate 8oi, nerutiniere, regulile de deci!ie nu sunt 8estructurate cunoscute, au un grad ridicat de incertitudine, nu pot fi delegate la nivele inferioare, pot implica _lucruri_, dar #ntotdeauna implica oameni.

'ceste doua categorii trebuie considerate ca doua e treme ale domeniului deci!ional. 0n realitate e ista o serie de deci!ii care poseda caracteristici din ambele grupe. 1 alta clasificare a deci!iilor se poate face functie de gradul de cunoastere al decidentului referitor la re!ultatul diferitelor alternative. 'stfel, e ista deci!ii #n conditii de certitudine, risc si incertitudine. 0n ca!ul conditiilor de certitudine si risc e ista diferite te$nici de optimi!are, #nsa #n ca!ul incertitudinii, teoretic nu e ista suficiente date pentru ca deci!ia sa se poata lua. *otivul consta #n faptul ca, prin definitie, luarea deci!iei #nseamna alegerea #ntre alternative, iar daca acestea nu sunt cunoscute, alegerea nu se poate face. Gn practica #nsa, deci!ia se ia prin

utili!area rationamentului si a informatiilor disponibile, estimarii valorilor si a probabilitatilor de aparitie a re!ultatelor posibile. 'stfel, practic, incertitudinea se transforma #n risc. ) ista o anumita legatura #ntre nivelul pe care se situea!a managerul care ia deci!ia si tipul deci!iei: de regula deci!iile structurate se iau la nivelul de jos si cele nestructurate la nivelele de vrf, dar aceasta nu este o regula absoluta. :iecare nivel de management are necesitati informationale diferite. +abelul de mai jos ilustrea!a acest lucru.
+abelul *@./C.B. 2orelaia dintre nivelul managerial i deci!ie 8ivele 2aracteristicile 2aracteristicile informatiilor manageriale deci!iilor 7trategic - ori!ont mare de timp% -de regula, surse e terne% scala mare a -din surse informale% resurselor% -privesc #n viitor% creativitate si -calitative% judecata% -preci!ia nu e importanta% de regula -e vital acces instantaneu% nestructurate% -acopera un domeniu larg% -probleme greu de-incomplete. definit% - nefrecvente% -grad mare de incertitudine. +actic 1perational - repetitive% - de regula surse interne% - termen scurt% - #n principal, istorice% - scala redusa a- detaliate, deseori cantitative% resurselor% - preci!ie mare, deseori critica% -obiective si reguli de- disponibilitatea imediata% deci!ie clare% - #nguste #n privinta scopului% - discretie putina sau- inteligibile% deloc.

8ivelul tactic este intermediar si reali!ea!a o combinare a caracteristicilor celorlalte doua nivele. =a nivelul strategic, deci!iile sunt mult mai dependente de factorul uman si de judecata umana. 'semenea deci!ii se ba!ea!a pe metoda #ncercarii si erorii datorita gradului mare de incertitudine si ambiguitate precum si datorita faptului ca nu pot fi e plorate toate posibilitatile. 'cest tip de proces deci!ional se numeste euristic si se ba!ea!a pe _regula degetului_ mai degraba dect pe reguli de deci!ie e plicite. =a nivelele operationale si tactice s-au de!voltat suporturi formale pentru deci!ii cum ar fi, de e emplu, modelele de optimi!are. 2onform lui 9eter "ruc6er ["ruc6erDB] _!eciziile ar trebui sa se ia la cel mai de -os nivel posibil, care concorda cu natura lor, si c1t mai aproape de locul actiunii pe care o presupun_. 'sta!i e ista tendinta de a reali!a acest lucru, si din acest motiv e ista sisteme ce asista deci!iile managerilor, specifice fiecarui nivel managerial. +8e"ple deci!ie strategic : de!voltarea durabil a regiunii D 2entru% deci!ie tactic: de!voltarea resursei umane #n cadrul <eginuii D 2entru, #n domeniul proteciei mediului% deci!ie operaional: pregtirea resursei umane #n domeniul proteciei mediului pe anul #n curs% deci!ie programat: efectuarea controlului financiar intern% deci!ie neprogramat: efectuarea unui studiu de pia. D.2. +le"ente ale procesului (eci!ional

9rocesul deci!ional este definit ca fiind o serie de pasi care #ncep cu anali!a informatiei, continua cu selectarea dintre mai multe alternative si verificarea alternativei selectate pe problema aflata #n studiu. Gn orice proces deci!ional de management se regasesc urmatoarele elemente: "ecidentul este repre!entat de persoana sau grupul de persoane care urmea!a sa aleaga varianta optima din cele posibile. 0n ca!ul problemelor comple e deci!ia se ia de catre un grup de persoane, iar #n ca!ul deci!iilor curente, operative deci!iile sunt luate de o singura persoana. 2alitatea deci!iei depinde de calitatile, cunostintele, aptitudinile decidentului. 9roblema deci!ionala. "eci!ia se adopta pentru solutionarea unei probleme deci!ionale. 0n absenta problemei deci!ia nu are obiect. *ultimea variantelor deci!ionale poate fi finita sau infinita. 2uprinde totalitatea posibilitatilor de solutionare a problemei deci!ionale. "efinirea acestei multimi necesita informatii din interiorul si:ig. din*@.C... afara 9rocesul organi!atiei, gndire manageriala creatoare, deci!ional consultarea e pertilor, efectuarea de cercetari. 0n momentul identificarii problemei deci!ionale, decidentul constienti!ea!a e istenta mai multor cursuri de actiune posibile. )l poate cunoaste aceste alternative prin implicare directa sau prin intermediul altor persoane. 'legerea variantei optime se face dupa o serie de metode corespun!atoare modelului matematic care caracteri!ea!a situatia deci!ionala. *ultimea criteriilor deci!ionale include o serie de caracteristici pe ba!a carora se evaluea!a si compara variantele deci!ionale, #n vederea adoptarii celei mai rationale deci!ii. *ultimea criteriilor deci!ionale este repre!entata de punctele de vedere ale decidentului care i!olea!a aspecte ale realitatii economice #n cadrul procesului deci!ional. 2riteriile deci!ionale se caracteri!ea!a prin mai multe niveluri, corespun!atoare diferitelor variante siXsau stari ale conditiilor obiective. =uarea #n considerare, #ntr-o situatie deci!ionala, a mai multor criterii, trebuie sa se faca tinnd cont de posibilitatea divi!arii si gruparii criteriilor, precum si de proprietatea de interdependenta a acestora. "e e emplu, profitul poate fi divi!at pe produse, subunitati etc. "e asemenea, profitul si costul pot fi grupate #ntr-un criteriu global repre!entat de rentabilitate. "oua criterii sunt independente daca fi area unui obiectiv din punct de vedere al unui criteriu nu influentea!a stabilirea unui alt obiectiv, din punct de vedere al celui de-al doilea criteriu. 0n managementul firmei pot fi utili!ate criterii de tipul: profit, pret, calitate, termen de recuperare a investitiei, durata ciclului de productie, gradul de utili!are a capacitatii de productie etc. *ediul ambiant (conditiile obiective) este repre!entat de ansamblul conditiilor interne si e terne care sunt influentate si influentea!a deci!ia. 0n mediul ambiant se pot manifesta, pentru o anumita situatie deci!ionala, mai multe stari ale conditiilor obiective. *ediul ambiant se caracteri!ea!a printr-o mobilitate deosebita. 0n cadrul conditiilor interne se observa o perfectionare a pregatirii personalului, perfectionare a sistemului informational, iar #n ceea ce priveste conditiile e terne, se #nregistrea!a modificari #n legislatia tarii, modificari #n relatiile firmei cu diverse organisme. )volutia mediului ambiant se manifesta uneori contradictoriu #n ceea ce priveste influenta asupra procesului de elaborare a deci!iilor #n cadrul firmei. 'stfel, cresterea comple itatii activitatii firmei influentea!a #n mod nefavorabil fundamentarea deci!iilor, #n timp ce ridicarea nivelului de pregatire profesionala si #n domeniul managementului are efecte favorabile asupra luarii deci!iilor.

*ultimea consecintelor cuprinde ansamblul re!ultatelor ce s-ar obtine conform fiecarui criteriu deci!ional si fiecarei stari a conditiilor obiective prin aplicarea variantelor deci!ionale. 7tabilirea consecintelor este o activitate care nu se reali!ea!a #ntotdeauna cu e actitate deoarece nu se cunosc cu certitudine cau!ele ce ar determina producerea lor. 2onsecintele pot fi #n forma cantitativa sau calitativa. 1biectivele deci!iei sunt nivelele propuse de catre decident pentru a fi atinse #n urma implementarii variantei deci!ionale alese. /tilitatea fiecarei consecinte a diferitelor variante se e prima #n aceeasi unitate de masura care varia!a #ntre - si @, utilitatea repre!entnd folosul asteptat de decident #n urma faptului ca o anumita consecinta se reali!ea!a. 1E.3. Riscuri legate (e structura co"porta"ental a (eci(en&ilor +ematica referitoare la asumarea deci!iilor manageriale #n condiii de risc i comportamentul decidenilor a constituit obiectul de studiu al unor cercettori printre care amintim: O. '. 7imon (fondatorul conceptului de raionalitate limitat) i =. :estinger (fondatorul teoriilor legate de 2omportamentul organi!aional). +eoria riscurilor evidenia! dou categorii de riscuri care influenea! deci!ia managerial i anume: riscuri legate de structura comportamental a decidenilor i riscuri legate de punerea #n practic a elementelor deci!ionale. 'sumarea unei deci!ii manageriale #n condiii de risc din punct de vedere al structurii comportamentale a decidenilor a constituit obiectul de studiu al mai multor cercettori de prestigiu precum: O.'. 7imon (promotorul conceptului de raionalitate limitat) i =. :estinger (promotorul teoriilor legate de comportamentul organi!aional). 9rintre cele mai #ntlnite riscuri putem meniona: absen&a lurii (eci!iei sau (e %nt9r!iere a co"unicrii (eci!iei a(optate 'pare atunci cnd persoana implicat #n actul deci!ional contienti!ea! uneori #n mod e cesiv importana lurii unei $otrri, #n acest sens amnnd pe ct de mult posibil asumarea unei responsabiliti. 'cest tip de comportament se e plic din perspectiva sociologic i psi$ologic, printr-un comple de factori ce acionea! de mai multe ori sub forma unui mi . "intre cei mai importani astfel de factori menionm: insuficienta #ncredere #n sine a persoanei ce #i asum deci!ia, e perien profesional redus #n domeniu, nivelul :ig.*@.C.I. 'bsena de e igene foarte crescut al evaluatorilor, valori proprii sau motivaii personale deosebite, lurii deci!iei obligativitatea justificrii #n mod sistematic a deci!iilor adoptate fa de conducerea societii sau a organi!aiei. anali!a inco"plet a situa&iilor (eci!ionale - se manifest cu precdere atunci cnd elementele deci!ionale nu cunosc #ndeajuns de bine detaliile problemei, au informaii insuficiente sau eronate sau nu au la dispo!iie timpul efectiv necesar efecturii unei anali!e riguroase. 0n aceste situaii, persoana decident nu poate avea la #ndemn #ntreaga descriere a situaiei propuse, de cele mai multe ori adoptnd deci!ii eronate sau pariale cu un posibil impact negativ #n derularea ulterioar a proiectului. necon$tienti!area consecin&elor (eci!iilor pentru fiecare obiectiv al proiectului - 7e cunoate faptul c deci!iile sunt afectate de nivelul de incertitudine pe care l-ar presupune abordarea acestora, fiind de cele mai multe ori luate #n condiii de neglijare a circumstanelor pe care acestea le-ar putea avea pentru fiecare dintre obiectivele proiectului. 7pre e emplu, #ntr!ierea #n reali!area unor pac$ete de lucru #n cadrul unui proiect se datorea! unei deci!ii luate de ctre managerul de proiect de a disponibili!a o parte din personal. cutarea (e solu&ii la nivel local - acest tip de situaie apare atunci cnd persoana decident (managerul de proiect, responsabilul de pac$et de lucru etc.) are tendina de a aciona #n spiritul unei 4logici locale5 , fr a ine cont de consecinele ce pot aprea #n cadrul

unor alte direcii implicate #n cadrul proiectului sau la nivelul coerenei cu strategia global a instituiei din care acesta face parte. 'stfel de situaii sunt #ntlnite de obicei #n cadrul deci!iilor luate de ctre e perii te$nici, care consider de obicei c soluia gsit de ctre ei este optim, minimi!nd pe ct este posibil aspectele negative ale aplicrii acesteia. 2eea ce re!ult de obicei #n final #n urma abordrii unei astfel de strategii este un amalgam de soluii pariale, care risc s creasc gradul incoerenei deci!ionale la nivel global al proiectului. lipsa (e concentrare $i (e cutare a consensului - 0n aceste situaii majoritatea deci!iilor sunt luate #n general #n urma unor alegeri personale ale managerilor de proiect, fr a #ncerca obinerea unei convergene de idei cu toi factorii deci!ionali. 'cest tip de abordare a problemei este aproape de stilul dictatorial #n care o persoan decident acionea! fr a consulta voina majoritii, genernd #n rndul participanilor la proiect un sentiment de frustrare, de ne ade!iune la deci!iile adoptate, putnd conduce la apariia de situaii tensionate, ce vor face mai dificil implementarea celor stabilite #n practic. li"itarea nu"rului (e solu&ii vi!ate - #n general, majoritatea decidenilor nu iau #n calcul toate scenariile posibile #n derularea unei activiti sau la nivelul global al #ntregului proiect. 2$iar dac #n cadrul acestei categorii de situaii se ine cont de convergena ideilor sau de consens, se poate #ntmpla ca judecata s fie reali!at #ntr-un mod prematur, sau sub presiunea factorilor de timp sau de reali!are a unor obiective, obinndu-se #n final o soluie care pare la prima vedere satisfctoare. lipsa (e soli(aritate %n raport cu (eci!iile a(optate - apare #n general atunci cnd nu este obinut consensul sau convergena de opinii a majoritii factorilor decideni #n abordarea unor probleme legate de derularea proiectului. "e obicei reacia factorilor de deci!ie ce nu au fost consultani a priori #n re!olvarea unor anumite probleme, este de de!acord sau c$iar de nerecunoatere a celor adoptate. 1 astfel de categorie de situaii #n care e ist o lips de solidaritate #n raport cu deci!iile adoptate va conduce aproape #n mod inevitabil la euarea implementrii deci!iilor unilaterale adoptate. conflictul (e interese - se regsete preponderent #n cadrul organi!aiilor #n care principalii factori de deci!ie au obiective sau orientri diferite, puncte de vedere incompatibile, ceea ce conduce de cele mai multe ori, la apariia unor stri i situaii tensionate #n cadrul proiectului. punerea sub se"nul %ntrebrii %n "o( siste"atic a (eci!iilor anterioare a(optate - gestionarea unui proiect impune, de cele mai multe ori, adoptarea unor deci!ii succesive, mai mult sau mai puin legate #ntre ele prin relaii de cau!alitate, #n funcie de tipul pe care acestea #l ocup #n cadrul proiectului. "e aici poate aprea suspiciunea unor factori deci!ionali sau a personalului implicat #n derularea proiectului asupra validitii unor deci!ii anterioare ce pot permite, prin relaiile de condiionare cu alte deci!ii, posibilitatea de propagare #n lan a unor categorii de erori sistematice. 1 astfel de suspiciune asupra posibilelor greeli anterioare este, #n anumite limite, fireasc i c$iar benefic procesului deci!ional. 0n fa!e acute #ns poate aprea o punere la #ndoial a #ntregului algoritm deci!ional ce poate conduce #n mod inevitabil la blocarea proiectului, prin imposibilitatea implementrii activitilor. slaba i"plicare a con(ucerii - #n re!olvarea tuturor problemelor de ordin deci!ional sau #n ceea ce privete politica de arbitraj. 0n astfel de situaii pot fi persoane cu #nalte responsabiliti #n cadrul proiectului care neglijea! sau amn luarea unor deci!ii, lsnd totul spre re!olvare subordonailor. Fravitatea unor astfel de scenarii const #n faptul c #n derularea unui proiect apar diferite situaii particulare, #n care elementul decident nu poate fi dect managerul de proiect, sau o persoan cu rang ierar$ic superior #n cadrul instituiei sau organi!aiei respective. 9entru evitarea unor astfel de situaii se recomand

cultivarea unei culturi a organi!aiei, #n cadrul creia se va pune accent pe descentrali!are i responsabilitate deci!ional adecvat la toate nivelele de conducere. slaba capacitate (e con(ucere 4li(ersFip5 - elementele cu putere deci!ional au o personalitate firav, fiind incapabili de a motiva pe ceilali subordonai #n cadrul implementrii proiectului. =ipsa unui lider puternic capabil s gestione!e eficient situaiile de cri! ce pot aprea #n cadrul proiectului poate conduce adesea ctre accente de insubordonare din partea celorlali participani #n cadrul proiectului ce se pot transforma #n funcie de gravitatea lor #n conflicte desc$ise ce pot afecta derularea activitilor propuse.

scurt-circuitarea sau nerespectarea procesului (eci!ional apare de obicei #n cadrul structurilor ce beneficia! de o organi!are precar, att la nivel ierar$ic, ct i la cel al :ig.*@.C.I. 'bsena definirii atribuiilor individuale. 0n astfel situaii fiecare responsabil din cadrul proiectului lurii de deci!iei va aciona conform bunului plac, stabilind propriile principii i obiective, ceea ce va conduce la scurt-circuitarea procesului deci!ional. recurgerea la :ocuri (e influen& din partea persoanelor din structura ierar$ic superioar a proiectului #n sensul abordrii a #ntregului proiect sau a unei pri a acestuia #n interes personal. 1biectivele convenite #n fa! iniial sau mai avansat #n cadrul derulrii proiectului sunt viciate de influena i jocul de interese dictat de persoana decident ce organi!ea! un astfel de tip de ingerin. 1biectivele individuale sau de grup nu se mai pot suprapune peste cele ale organi!aiei promotoare, re!ultnd un conflict de interese major ale cror efecte pot avea un efect distructiv att pentru proiect, ct i pentru organi!aie. 0n conclu!ie putem preci!a c riscurile legate de structura comportamental a decidenilor pre!int o multitudine de forme i moduri de manifestare, avnd efecte sau consecine diferite asupra proiectului. "ei riscurile legate de structura comportamental a decidenilor pre!int o abordare individual, acestea sunt indisolubil legate prin relaii de intercondiionare de o a doua categorie important de riscuri - cele legate de punerea #n practic a elementelor deci!ionale. +8e"ple absena lurii deci!iei: absena nemotivat de la program a unor anagjai prcum i a sanciunilor corespun!toare% producerea unor accidente de munc din cau!a lipsei ac$iionrii mijloacelor de protecie% lipsa de motivaie a personalului #n absena unor evaluri periodice% necontienti!area consecinelor deci!iilor: reducerea numrului de personal calificat cu impact asupra productivitii i calitii% de!voltarea organigramei cu impact asupra costurilor% amplasarea unor noi puncte de desfacere cu impact asupra costurilor% investiii mari #n proiecte de lung durat far determinarea unui profil de risc. 1E. . Riscurile legate (e punerea %n practic a ele"entelor (eci!ionale 'ceste riscuri sunt legate #n general de: - absena standardi!rii proceselor #n cadrul actului deci!ional i a mecanismelor de luare a deci!iei % - segmentarea procesului deci!ional %

- lipsa de coordonare #ntre centrele deci!ionale % - numrul prea mare de nivele ierar$ice% un astfel de sistem pre!int inerie mare,
datorit numeroaselor verigi ce trebuiesc implicate #n derularea efectiv a unei activiti, ducnd #n general la #ntr!ierea #n cadrul termenelor limit alocate iniial% - multitudinea de persoane implicate #n procesul de luare a deci!iei - sunt strns legate de organi!aiile supradimensionate pre!entate #n cadrul punctului precedent. 8umrul foarte mare de decideni la toate nivelele se comport #ntocmai ca un lan de intermediari #n derularea unui proiect, fiind pus #n principiu nu numai problema eficienei unui astfel de sistem, ct i a justificrii costurilor relative la resursele utili!ate #ntr-un sistem supradimensionat. - ambiguitatea asupra centrelor de deci!ie - apare datorit faptului c, #n general, structurile ierar$ice din cadrul unui proiect sunt comple e (ceea ce repre!int #n fapt o multitudine de decideni) i pre!int o identificare clar i riguroas a rolului centrelor de deci!ie #n procesul deci!ional. 0n astfel de situaii, o multitudine de sarcini nu sunt precis direcionate, ele fiind de multe ori atribuite unor persoane fr atribuii particulare #n acest domeniu. - ine istena structurilor sau a procedurilor de arbitraj - derularea unui proiect impune datorit comple itii sale crearea unor instane de arbitraj ce au drept principali participani conducerea proiectului, membrii consoriului, responsabilii de pac$ete de lucru sau activiti, pentru a facilita punerea #n practic a deci!iilor practicate. ) istena unei astfel de structuri de arbitraj permite reducerea probabilitii de apariie a conflictelor, precum i minimi!area riscurilor, lipsa lor conducnd la #ngreunarea implementrii deci!iilor i implicit blocarea #ntregului proiect. 0n cadrul unei organi!aii o astfel de structur e ist, #ns este denumit sub diferite forme: 4comitet strategic5, 4comitet director5, 4comitet de pilotaj5 etc. - absena sau slaba capitali!are a 6no]-$o]-ului - #nainte de adoptarea unei deci!ii, toate persoanele cu putere deci!ional trebuie s-i #nsueasc informaiile i competenele necesare derulrii cu succes a activitilor preconi!ate, deoarece 6no]-$o]-ul este un factor esenial #n toate procesele deci!ionale. - ineficiena comunicrii i slabul sc$imb de informaii - un aspect esenial de luat #n calcul dup luarea unei deci!ii #l constituie comunicarea acesteia ctre partenerii din cadrul 2onsoriului sau ctre responsabilii de pac$ete de lucru sau fa!e. "ac flu ul informaional nu este corect canali!at, informaiile nu pot ajunge #n timp util la nivelul adecvat, #n consecin neputnd fi reali!ate i interceptate la parametrii stabilii iniial. 0n cadrul unor astfel de sisteme #n care e ist un slab nivel de informare, mecanismele de punere #n practic a diferitelor activiti nu permit sc$imbul de puncte de vedere, nepermind persoanelor minoritare s-i fac cunoscut punctul de vedere. - ineficiena sau lipsa disponibilitii asupra unor informaii comple e - de cele mai multe ori, #n cadrul organi!aiilor #n care e ist un slab flu informaional, deci!iile manageriale nu sunt urmate de instruciuni manageriale detaliate de punere a acestora #n practic (cnd acestea sunt #n general de ordin te$nic), fiind incomplete, contradictorii sau imprecise. - lipsa descentrali!rii #n cadrul procesului deci!ional - poate conduce ctre aplicarea #n mod eronat a deci!iilor adoptate tocmai datorit lipsei unui sistem fle ibil i coerent de conducere, ceea ce #n general va crea situaii tensionate #n cadrul ec$ipei de proiect, ne#nelegeri asupra e ecutrii ordinelor dispuse, sau euarea proiectului. - dificultile legate de mecanismele de pregtire a deci!iilor - realitatea e istena unor re!ultate slabe #n ceea ce privete utili!area mecanismelor specifice de pregtire a deci!iilor (utili!area tabelelor de bord, constituirea grupurilor de conducere). 7tudiile statistice efectuate pe un eantion repre!entativ format din manageri de proiect i persoane de pe diferite nivele

ierar$ice, cu responsabiliti #n cadrul unui proiect, arat utili!area tabelelor de bord ca instrumente retrospective de evaluare a deci!iilor i nu #n sensul lor propriu de instrumente de prospecie. - slaba putere de deci!ie a responsabilului de proiect - este ultimul, dar poate i cel mai important factor implicat #n reali!area obiectivelor i a reuitei globale a unui proiect. 0n aceste situaii managerul nu dispune de totala #ncredere a ealoanelor superioare de conducere din cadrul organi!aiei, dar i a celor ierar$ic subordonate #n cadrul proiectului, constatnduse o disoluie a autoritii de conducere. +8e"ple absena documentaiei sau a cadrului coerent care s poat oferi o descriere precis a succesiunii tuturor etapelor implicate #n actul deci!ional% regulile de procedur deci!ional privind punerea #n practic a unor activiti nu sunt #ntotdeauna clar definite% se omite adesea preci!area unei ierar$ii deci!ionale ce trebuie adoptate (deci!ii strategice, tactice, operaionale etc.) precum i evidenierea diferitelor nivele de responsabilitate solicitate% folosirea mai multor secvene pentru fiecare proces poate duce la o supra#ncrcare cu informaii a factorului deci!ional, care #n acest tip de situaii cade prad efectelor abordrii mult prea #n detaliu a unui scenariu. un proiect #n care e ist mai multe centre deci!ionale, #n cadrul crora sunt adoptate un numr important de deci!ii, fr ca acestea s fi fost #n mod a priori corelate% organi!aii supradimensionate sau proiecte care au fost laborios constituite din punct de vedere ierar$ic% acolo unde nu este preci!at #n mod concret nivelul de responsabilitate, precum i gradul de libertate lsat la discreia fiecrui responsabil de centru% managerul de proiect nu posed o larg vi!iune deci!ional, caracteristic po!iiei ierar$ice pe care acesta o posed, rolul su limitndu-se #n astfel de condiii la controlul i monitori!area deci!iilor luate. D.A. Reac&ia "anagerilor fa& (e risc +eoriile deci!ionale moderne evidenia! atitudinea general de respingere a situaiilor de risc, caracteristic fiecrui individ, omul fiind orientat prin structura sa spre obinerea unor re!ultate ct de ct sigure. 2ele mai multe studii argumentea! idea c e ist o strns legtur #ntre de!voltarea personalitii ,!estrea cultural a individului i atitudinile acestuia #n raport cu factorii de risc. *anagerii i ec$ipele manageriale ale organi!aiilor actuale acionea! #ntr-un mediu comple cu o dinamic #n cretere, cuprin!nd aspecte politice, economice, te$nologice, culturale, sociale i emoionale caracteri!ate de un grad ridicat de incertitudine i risc. 7uccesul firmei moderne va depinde #n direct msur de capacitatea managerilor i a angajailor de a mri fle ibilitatea, vite!a de lucru i de rspuns, de a-i #ndrepta preponderent preocuprile ctre client, ctre de!voltarea de noi dimensiuni ale comunicrii #n cadrul organi!aiilor i nu #n ultimul rnd de abilitatea acestora de a recunoate, asuma i gestiona riscul. 'versiunea la risc poate fi considerat un indicator care e prim percepia managerului fa de situaiile de risc care apar #n derularea afacerii. /nii autori reduc acest indicator la o funcie sau o rela ie matematic. :iecare manager, indiferent de pregtirea sa privitoare la managementul riscului, are o atitudine proprie cu diferite grade de aversiune fa de risc. +eoria utilitii definit de 8eumann i *orgenstern e plic doar parial aversiunea la risc datorit compe itii procesului de evaluare a acestei variabile la o mare diversitate de tipuri de antreprenori.

0n funcie de natura unor elemente care in de structura proceselor psi$ice de cunoatere, motivaionale, volitive i afective, managerul decide care trebuie s fie atitudinea lui fa de risc. 1 astfel de #nelegere a conceptului de _risc_ de ctre manageri conduce la o anumita atitudine a acestora fata de risc caracteri!ata prin trei trasaturi eseniale si anume: 2redibilitatea redus #n estimrile probabilistice ale re!ultatelor posibile% mobili!area managerilor asupra unor obiective importante% diferenierea #ntre asumarea riscului de ctre manageri si jocul $a!ardului. a2 . Ne9ncre(erea %n esti"rile probabilistice ) prim ne#ncrederea managerilor #n estimrile probabilistice pe care nu le #neleg i prin urmare, nu le utili!ea!% acest tip de manageri folosesc prete te diferite #n scopul e cluderii calculului probabilistic din teoria deci!ional. 0n general, o asemenea prestaie managerial las de dorit, ignor unele re!ultate posibile, dei foarte puin probabile, de asemenea, nu ine seama de evoluia ulterioar a acestora. 7unt momente #n care evenimente cu probabilitate slab de producere dar cu consecine puternice #i fac totui apariia, se ajunge rapid la cri!, fenomen ce pune #n pericol e istena organi!aiei. =a polul opus se situea! acei manageri care ma imi!ea! riscul, utili!ea! noiunea 4risc ma im5, fapt ce conduce implicit la respingerea asumrii unei deci!ii ce anulea! unele investiii pe termen lung, datorit suprasolicitrii pericolului acestei aciuni. b2 Concentrarea (eci!iilor asupra proble"elor i"portante 'legerea unei opiuni riscante de ctre decident depinde de relaia dintre pericolele i oportunitile pe care le pre!int varianta de aciune pe de o parte i obiectivele pe care managerul de risc le-a fi at, pe de alt parte. "ecidentul #n acest ca! #i concentrea! atenia asupra valorii critice care separ reuita de eec. +ermenii cei mai des utili!ai de ctre managerii de risc #n aceste situaii sunt: obiectiv, prag de re!ultat (e emplu: punctul mort) i un nivel de supravieuire, fiecare din acestea e primnd trei stri posibile: reuit, eec, dispariie. 2onform teoriei respective este necesar evitarea ajungerii sub pragul de re!ultat, atenia fiind concentrat doar asupra pericolului eminent, oportunitile unui eventual ctig, trecnd #n planul al doilea. "orina de a ajunge deasupra pragului #i #mpinge deseori pe manageri spre acceptarea factorilor de risc. 2um acest prag este perceput i stabilit #n mod arbitrar de fiecare manager de risc, re!ult c respectiva teorie are o aplicabilitate relativ #n teoriile deci!ionale. c. ;su"area riscului %n "o( con$tient 'cest comportament re!ult din preocuparea permanent a persoanelor care #ndeplinesc funcii de conducere de a-i pstra neatins reputaia. )ste simplu de #neles c, un bun manager este cel care #i asum riscuri #n mod contient i nu se ba!ea! pe noroc. "up unele interpretri, managerii competeni sunt capabili s aleag 4riscurile bune5 (ce conduc organi!aia spre succes) i s evite 4riscurile rele5 (ce sugerea! eecul) #n condiii de incertitudine soluionnd astfel, incoerena comen!ilor sociale care cer simultan asumarea riscurilor i reuita asigurat.

B. C*0,*RT;0+NTUL 0;N;<+R)L*R /;H. 3+ R)SC )ntro(ucere 9entru o buna perioada de ti"p "anage"entul a fost consi(erat o a(evarata arta' talent %nsusit prin %nvatarea (in %ncercari si erori. 1 varietate de stiluri individuale, deseori ba!ate pe creativitate, rationament uman, intuitie si e perienta au fost folosite #n re!olvarea problemelor de acelasi tip, si aceasta #n defavoarea metodelor cantitative si a abordarilor stiintifice. Co"ple8itatea afacerilor si a "e(iului (e (esfasurare a acestora a crescut %nsa si"titor %n ulti"ele (ecenii. +8ista c9teva cau!e "a:ore care au (eter"inat aceasta crestere a co"ple8itatii: - nu"arul (e solutii posibile foarte "areK - (ificultatea pre!icerii consecintelor pe ter"en lung (atorita cresterii gra(ului (e incertitu(ine' - efectele erorilor %n luarea (eci!iilor pot fi (e!astruoase (atorita co"ple8itatii operatiilor si reactiei %n lant pe care o eroare poate sa o cau!e!e %n (iverse sectoare ale nivelelor "icro si "acroecono"ic. Una (in caracteristicile oricarui siste" socio-econo"ic, #n cadrul carora se #nscrie si firma, o constituie finalitatea' a(ica ten(inta (e a evolua %n ve(erea reali!arii anu"itor obiective. A'mi"/n' universali"a"ea LEGII ENTROPIEI, $o"rivi" careia 6n na"ura or'inea "in'e sa se "rans#orme 6n 'e%or'ine, 6nseamna ca s"area en"ro$ica es"e carac"eris"ica si sis"emelor socio7economice1 0n aceste conditii, societatile comerciale, ca sisteme, trebuie sa se adapte!e permanent influentei unor factori perturbatori - e ogeni sau endogeni > care se opun sau #ngreunea!a reali!area obiectivelor prestabilite. 'ceasta adaptare, autoreglare a functionarii firmei se reali!ea!a prin intermediul activitatii managerilor care #n esenta repre!inta o #nlantuire de deci!ii interdependente. D.1.3eci!ia si procesul (eci!ional %n "anage"ent

3eci!ia constituie punctul central al activitatii (e "anage"ent %ntruc9t ea se regaseste


%n toate functiile acestuia, si mai mult, integrarea firmei #n cadrul mediului depinde de calitatea deci!iei. 1n acelasi ti"p' calitatea procesului (eci!ional influentea!a re(ucerea costurilor' eficienta folosirii fon(urilor' cresterea profitului etc. <eferitor la locul deci!iei #n procesul de management, consideram ca aceasta nu repre!inta o functie #ntruct re!ultatul procesului deci!ional se concreti!ea!a #n cadrul fiecarei functii a managementului. 'stfel, #n domeniul previ!iunii, ca functie a managementului, re!ultatul procesului deci!ional se concreti!ea!a #n variante de strategie, de plan sau de program. Caracteristici fun(a"entale ale (eci!iei @. "eci!ia, componenta primara a sistemului deci!ional, constituie un ele"ent esential al "anage"entului' fiin( instru"entul sau specific (e e8pri"are.

0n fond, nivelul calitativ al conducerii unei organi!atii se manifesta prin deci!iile elaborate si aplicate. ,. "eci!ia de conducere repre!inta procesul (e alegere a unei linii (e actiune %n scopul reali!arii unor obiective, prin a carei aplicare se influentea!a activitatea a cel putin unei alte persoane dect decidentul. 3eci!iile 0;N;<+R);L+' spre (eosebire (e (eci!iile <+N+R;L+ , se refera la "isiunea' strategiile si politica pe ter"en lung ale fir"ei' coor(onarea principalelor (o"enii (e activitate' atingerea eficientei (orite' solutionarea si "e(ierea conflictelor' "asuri (e "a8i"a i"portanta pentru viitorul fir"ei. 1n practica (eci!ia "anageriala %"braca (oua for"e: 1. actul (eci!ional 2. procesul (eci!ional. 1. ;ctul (eci!ional se refera la situatii (eci!ionale (e co"ple8itate re(usa' cu caracter repetitiv sau %n care variabilele i"plicate sunt foarte bine cunoscute (e catre (eci(ent. 2. ,rocesul (eci!ional i"plica un consu" "are (e ti"p' pe parcursul careia se culeg si anali!ea!a infor"atii' se consulta persoane %n ve(erea conturarii situatiei (eci!ionale. 0n esenta procesul deci!ional consta #ntr-un ansamblu de etape prin intermediul carora se pregateste, adopta, aplica si evaluea!a deci!ia manageriala.

Caracteristicile (eci!iei: 8un'amen"area s"iin"i#ica a 'eci%iei. 'ceasta conduce la evitarea improvi!atiilor si a subiectivismului #n procesul de luare a deci!iilor. Le3ali"a"ea 'eci%iei. 'doptarea deci!iei trebuie facuta doar de catre persoane care sunt investite cu drept legal si #mputernicire #n acest sens. Com$le"i"u'inea 'eci%iei. "eci!ia trebuie sa cuprinda toate elementele necesare #ntelegerii corecte si implementarii acesteia. O$or"uni"a"ea 'eci%iei. )ste de preferat o deci!ie buna luata #n timp util unei deci!ii foarte bune luate cu #ntr!iere. E#icien"a 'eci%iei. 7e urmareste obtinerea unui efect ct mai bun pentru un anumit efort. Coor'onarea 'eci%iei. 7e asigura astfel ca deci!iile privind diferitele departamente ale organi!atiei sa fie compatibile #ntre ele si sa conduca la reali!area obiectivului de ansamblu al #ntreprinderii.

+abelul *@./C.,. "eci!ii programete i neprogramete +ip de deci!ie 2aracteristici 9rogramate <epetitive, de rutina, reguli si procese deci!ionale 7tructurate cunoscute, deseori automate, de obicei presupun _lucruri_ mai degraba dect oameni, pot fi delegate la nivele inferioare ale organi!atiei. 8eprogramate 8oi, nerutiniere, regulile de deci!ie nu sunt 8estructurate cunoscute, au un grad ridicat de incertitudine, nu pot fi delegate la nivele inferioare, pot implica _lucruri_, dar #ntotdeauna implica oameni.

'ceste doua categorii trebuie considerate ca doua e treme ale domeniului deci!ional. 0n realitate e ista o serie de deci!ii care poseda caracteristici din ambele grupe. 1 alta clasificare a deci!iilor se poate face functie de gradul de cunoastere al decidentului referitor la re!ultatul diferitelor alternative. 'stfel, e ista deci!ii #n conditii de certitudine, risc si incertitudine. 0n ca!ul conditiilor de certitudine si risc e ista diferite te$nici de optimi!are, #nsa #n ca!ul incertitudinii, teoretic nu e ista suficiente date pentru ca deci!ia sa se poata lua. *otivul consta #n faptul ca, prin definitie, luarea deci!iei #nseamna alegerea #ntre alternative, iar daca acestea nu sunt cunoscute, alegerea nu se poate face. Gn practica #nsa, deci!ia se ia prin utili!area rationamentului si a informatiilor disponibile, estimarii valorilor si a probabilitatilor de aparitie a re!ultatelor posibile. 'stfel, practic, incertitudinea se transforma #n risc. ) ista o anumita legatura #ntre nivelul pe care se situea!a managerul care ia deci!ia si tipul deci!iei: de regula deci!iile structurate se iau la nivelul de jos si cele nestructurate la nivelele de vrf, dar aceasta nu este o regula absoluta. :iecare nivel de management are necesitati informationale diferite. +abelul de mai jos ilustrea!a acest lucru.
+abelul *@./C.B. 2orelaia dintre nivelul managerial i deci!ie 8ivele 2aracteristicile 2aracteristicile informatiilor manageriale deci!iilor 7trategic - ori!ont mare de timp% -de regula, surse e terne% scala mare a -din surse informale% resurselor% -privesc #n viitor% creativitate si -calitative% judecata% -preci!ia nu e importanta% de regula -e vital acces instantaneu% nestructurate% -acopera un domeniu larg% -probleme greu de-incomplete. definit% - nefrecvente% -grad mare de incertitudine. +actic 1perational - repetitive% - de regula surse interne% - termen scurt% - #n principal, istorice% - scala redusa a- detaliate, deseori cantitative% resurselor% - preci!ie mare, deseori critica%

-obiective si reguli de- disponibilitatea imediata% deci!ie clare% - #nguste #n privinta scopului% - discretie putina sau- inteligibile% deloc.

8ivelul tactic este intermediar si reali!ea!a o combinare a caracteristicilor celorlalte doua nivele. =a nivelul strategic, deci!iile sunt mult mai dependente de factorul uman si de judecata umana. 'semenea deci!ii se ba!ea!a pe metoda #ncercarii si erorii datorita gradului mare de incertitudine si ambiguitate precum si datorita faptului ca nu pot fi e plorate toate posibilitatile. 'cest tip de proces deci!ional se numeste euristic si se ba!ea!a pe _regula degetului_ mai degraba dect pe reguli de deci!ie e plicite. =a nivelele operationale si tactice s-au de!voltat suporturi formale pentru deci!ii cum ar fi, de e emplu, modelele de optimi!are. 2onform lui 9eter "ruc6er ["ruc6erDB] _!eciziile ar trebui sa se ia la cel mai de -os nivel posibil, care concorda cu natura lor, si c1t mai aproape de locul actiunii pe care o presupun_. 'sta!i e ista tendinta de a reali!a acest lucru, si din acest motiv e ista sisteme ce asista deci!iile managerilor, specifice fiecarui nivel managerial. +8e"ple deci!ie strategic : de!voltarea durabil a regiunii D 2entru% deci!ie tactic: de!voltarea resursei umane #n cadrul <eginuii D 2entru, #n domeniul proteciei mediului% deci!ie operaional: pregtirea resursei umane #n domeniul proteciei mediului pe anul #n curs% deci!ie programat: efectuarea controlului financiar intern% deci!ie neprogramat: efectuarea unui studiu de pia.

3eci!iile 0;N;<+R);L+' spre (eosebire (e (eci!iile <+N+R;L+, se refera la "isiunea' strategiile si politica pe ter"en lung ale fir"ei' coor(onarea principalelor (o"enii (e activitate' atingerea eficientei (orite' solutionarea si "e(ierea conflictelor' "asuri (e "a8i"a i"portanta pentru viitorul fir"ei. 1n practica (eci!ia "anageriala %"braca (oua for"e: 1. actul (eci!ional 2. procesul (eci!ional. 3. ;ctul (eci!ional se refera la situatii (eci!ionale (e co"ple8itate re(usa' cu caracter repetitiv sau %n care variabilele i"plicate sunt foarte bine cunoscute (e catre (eci(ent. . ,rocesul (eci!ional i"plica un consu" "are (e ti"p' pe parcursul careia se culeg si anali!ea!a infor"atii' se consulta persoane %n ve(erea conturarii situatiei (eci!ionale.

B.2. +le"ente ale procesului (eci!ional


,rocesul (eci!ional este (efinit ca fiin( o serie (e pasi care conin: - anali!a infor"atiei' - selectarea (intre "ai "ulte alternative - verificarea alternativei selectate pe proble"a aflata %n stu(iu. )n orice proces (eci!ional (e "anage"ent se regasesc ur"atoarele ele"ente: 3eci(entul este repre!entat (e persoana sau grupul (e persoane care ur"ea!a sa aleaga varianta opti"a (in cele posibile. 0n ca!ul proble"elor co"ple8e (eci!ia se ia (e catre un grup (e persoane , iar #n ca!ul deci!iilor curente, operative deci!iile sunt luate de o singura persoana. Calitatea (eci!iei (epin(e (e calitatile' cunostintele' aptitu(inile (eci(entului. ,roble"a (eci!ionala. 3eci!ia se a(opta pentru solutionarea unei proble"e (eci!ionale. 0n absenta problemei deci!ia nu are obiect.

:ig. *@.C... 9rocesul deci!ional

0ulti"ea variantelor (eci!ionale poate fi finita sau infinita. Cuprin(e totalitatea posibilitatilor (e solutionare a proble"ei (eci!ionale.

3efinirea acestei "ulti"i necesita: - infor"atii (in interiorul si (in afara organi!atiei - g9n(ire "anageriala creatoare - consultarea e8pertilor - efectuarea (e cercetari. 1n "o"entul i(entificarii proble"ei (eci!ionale' (eci(entul constienti!ea!a e8istenta "ai "ultor cursuri (e actiune posibile. )l poate cunoaste aceste alternative prin implicare directa sau prin intermediul altor persoane. ;legerea variantei opti"e se face (upa o serie (e "eto(e corespun!atoare "o(elului "ate"atic care caracteri!ea!a situatia (eci!ionala. 0ulti"ea criteriilor (eci!ionale inclu(e o serie (e caracteristici pe ba!a carora se evaluea!a si co"para variantele (eci!ionale' %n ve(erea a(optarii celei "ai rationale (eci!ii. *ultimea criteriilor deci!ionale este repre!entata de punctele de vedere ale decidentului care i!olea!a aspecte ale realitatii economice #n cadrul procesului deci!ional. Criteriile (eci!ionale se caracteri!ea!a prin "ai "ulte niveluri' corespun!atoare (iferitelor variante siVsau stari ale con(itiilor obiective. Luarea %n consi(erare' %ntr-o situatie (eci!ionala' a "ai "ultor criterii' trebuie sa se faca tin9n( cont (e posibilitatea (ivi!arii si gruparii criteriilor' precu" si (e proprietatea (e inter(epen(enta a acestora. ) emplu: - profitul poate fi divi!at pe produse, subunitati etc. - profitul si costul pot fi grupate #ntr-un criteriu global repre!entat de rentabilitate. 3oua criterii sunt in(epen(ente daca fi area unui obiectiv din punct de vedere al unui criteriu nu influentea!a stabilirea unui alt obiectiv, din punct de vedere al celui de-al doilea criteriu. 0n managementul firmei pot fi utili!ate criterii de tipul: profit' pret' calitate' ter"en (e recuperare a investitiei' (urata ciclului (e pro(uctieV(urata se!onului turistic' gra(ul (e utili!are a capacitatii (e ca!are etc. 0e(iul a"biant (conditiile obiective) este repre!entat de ansamblul conditiilor interne si e terne care sunt influentate si influentea!a deci!ia. 0n mediul ambiant se pot manifesta, pentru o anumita situatie deci!ionala, mai multe stari ale conditiilor obiective. *ediul ambiant se caracteri!ea!a printr-o mobilitate deosebita. 0n cadrul conditiilor interne se observa o perfectionare a pregatirii personalului, perfectionare a sistemului informational, iar #n ceea ce priveste conditiile e terne, se #nregistrea!a modificari #n legislatia tarii, modificari #n relatiile firmei cu diverse organisme. )volutia mediului ambiant se manifesta uneori contradictoriu #n ceea ce priveste influenta asupra procesului de elaborare a deci!iilor #n cadrul firmei. 'stfel, cresterea comple itatii activitatii firmei influentea!a #n mod nefavorabil fundamentarea deci!iilor, #n timp ce ridicarea nivelului de pregatire profesionala si #n domeniul managementului are efecte favorabile asupra luarii deci!iilor. *ultimea consecintelor cuprinde ansamblul re!ultatelor ce s-ar obtine conform fiecarui criteriu deci!ional si fiecarei stari a conditiilor obiective prin aplicarea variantelor

deci!ionale. 7tabilirea consecintelor este o activitate care nu se reali!ea!a #ntotdeauna cu e actitate deoarece nu se cunosc cu certitudine cau!ele ce ar determina producerea lor. 2onsecintele pot fi #n forma cantitativa sau calitativa. 1biectivele deci!iei sunt nivelele propuse de catre decident pentru a fi atinse #n urma implementarii variantei deci!ionale alese. /tilitatea fiecarei consecinte a diferitelor variante se e prima #n aceeasi unitate de masura care varia!a #ntre - si @, utilitatea repre!entnd folosul asteptat de decident #n urma faptului ca o anumita consecinta se reali!ea!a. D.3. Riscuri legate (e structura co"porta"ental a (eci(en&ilor +ematica referitoare la asumarea deci!iilor manageriale #n condiii de risc i comportamentul decidenilor a constituit obiectul de studiu al unor cercettori printre care amintim: O. '. 7imon (fondatorul conceptului de raionalitate limitat) i =. :estinger (fondatorul teoriilor legate de 2omportamentul organi!aional). +eoria riscurilor evidenia! dou categorii de riscuri care influenea! deci!ia managerial i anume: riscuri legate de structura comportamental a decidenilor i riscuri legate de punerea #n practic a elementelor deci!ionale. 'sumarea unei deci!ii manageriale #n condiii de risc din punct de vedere al structurii comportamentale a decidenilor a constituit obiectul de studiu al mai multor cercettori de prestigiu precum: O.'. 7imon (promotorul conceptului de raionalitate limitat) i =. :estinger (promotorul teoriilor legate de comportamentul organi!aional). 9rintre cele mai #ntlnite riscuri putem meniona: absen&a lurii (eci!iei sau (e %nt9r!iere a co"unicrii (eci!iei a(optate 'pare atunci cnd persoana implicat #n actul deci!ional contienti!ea! uneori #n mod e cesiv importana lurii unei $otrri, #n acest sens amnnd pe ct de mult posibil asumarea unei responsabiliti. 'cest tip de comportament se e plic din perspectiva sociologic i psi$ologic, printr-un comple de factori ce acionea! de mai multe ori sub forma unui mi . "intre cei mai importani astfel de factori menionm: insuficienta #ncredere #n sine a persoanei ce #i asum deci!ia, e perien profesional redus #n domeniu, nivelul de e igene foarte crescut al evaluatorilor, valori proprii sau motivaii personale deosebite, obligativitatea justificrii #n mod sistematic a deci!iilor adoptate fa de conducerea societii sau a organi!aiei. anali!a inco"plet a situa&iilor (eci!ionale - se manifest cu precdere atunci cnd elementele deci!ionale nu cunosc #ndeajuns de bine detaliile problemei, au informaii insuficiente sau eronate sau nu au la dispo!iie timpul efectiv necesar efecturii unei anali!e riguroase. 0n aceste situaii, persoana decident nu poate avea la #ndemn #ntreaga descriere a situaiei propuse, de cele mai multe ori adoptnd deci!ii eronate sau pariale cu un posibil impact negativ #n derularea ulterioar a proiectului. necon$tienti!area consecin&elor (eci!iilor pentru fiecare obiectiv al proiectului - 7e cunoate faptul c deci!iile sunt afectate de nivelul de incertitudine pe care l-ar presupune abordarea acestora, fiind de cele mai multe ori luate #n condiii de neglijare a circumstanelor pe care acestea le-ar putea avea pentru fiecare dintre obiectivele proiectului. 7pre e emplu, #ntr!ierea #n reali!area unor pac$ete de lucru #n cadrul unui proiect se datorea! unei deci!ii luate de ctre managerul de proiect de a disponibili!a o parte din personal. cutarea (e solu&ii la nivel local - acest tip de situaie apare atunci cnd persoana decident (managerul de proiect, responsabilul de pac$et de lucru etc.) are tendina de a aciona #n spiritul unei 4logici locale5 , fr a ine cont de consecinele ce pot aprea #n cadrul unor alte direcii implicate #n cadrul proiectului sau la nivelul coerenei cu strategia global a instituiei din care acesta face parte. 'stfel de situaii sunt #ntlnite de obicei #n cadrul

deci!iilor luate de ctre e perii te$nici, care consider de obicei c soluia gsit de ctre ei este optim, minimi!nd pe ct este posibil aspectele negative ale aplicrii acesteia. 2eea ce re!ult de obicei #n final #n urma abordrii unei astfel de strategii este un amalgam de soluii pariale, care risc s creasc gradul incoerenei deci!ionale la nivel global al proiectului. lipsa (e concentrare $i (e cutare a consensului - 0n aceste situaii majoritatea deci!iilor sunt luate #n general #n urma unor alegeri personale ale managerilor de proiect, fr a #ncerca obinerea unei convergene de idei cu toi factorii deci!ionali. 'cest tip de abordare a problemei este aproape de stilul dictatorial #n care o persoan decident acionea! fr a consulta voina majoritii, genernd #n rndul participanilor la proiect un sentiment de frustrare, de ne ade!iune la deci!iile adoptate, putnd conduce la apariia de situaii tensionate, ce vor face mai dificil implementarea celor stabilite #n practic. li"itarea nu"rului (e solu&ii vi!ate - #n general, majoritatea decidenilor nu iau #n calcul toate scenariile posibile #n derularea unei activiti sau la nivelul global al #ntregului proiect. 2$iar dac #n cadrul acestei categorii de situaii se ine cont de convergena ideilor sau de consens, se poate #ntmpla ca judecata s fie reali!at #ntr-un mod prematur, sau sub presiunea factorilor de timp sau de reali!are a unor obiective, obinndu-se #n final o soluie care pare la prima vedere satisfctoare. lipsa (e soli(aritate %n raport cu (eci!iile a(optate - apare #n general atunci cnd nu este obinut consensul sau convergena de opinii a majoritii factorilor decideni #n abordarea unor probleme legate de derularea proiectului. "e obicei reacia factorilor de deci!ie ce nu au fost consultani a priori #n re!olvarea unor anumite probleme, este de de!acord sau c$iar de nerecunoatere a celor adoptate. 1 astfel de categorie de situaii #n care e ist o lips de solidaritate #n raport cu deci!iile adoptate va conduce aproape #n mod inevitabil la euarea implementrii deci!iilor unilaterale adoptate. conflictul (e interese - se regsete preponderent #n cadrul organi!aiilor #n care principalii factori de deci!ie au obiective sau orientri diferite, puncte de vedere incompatibile, ceea ce conduce de cele mai multe ori, la apariia unor stri i situaii tensionate #n cadrul proiectului. punerea sub se"nul %ntrebrii %n "o( siste"atic a (eci!iilor anterioare a(optate - gestionarea unui proiect impune, de cele mai multe ori, adoptarea unor deci!ii succesive, mai mult sau mai puin legate #ntre ele prin relaii de cau!alitate, #n funcie de tipul pe care acestea #l ocup #n cadrul proiectului. "e aici poate aprea suspiciunea unor factori deci!ionali sau a personalului implicat #n derularea proiectului asupra validitii unor deci!ii anterioare ce pot permite, prin relaiile de condiionare cu alte deci!ii, posibilitatea de propagare #n lan a unor categorii de erori sistematice. 1 astfel de suspiciune asupra posibilelor greeli anterioare este, #n anumite limite, fireasc i c$iar benefic procesului deci!ional. 0n fa!e acute #ns poate aprea o punere la #ndoial a #ntregului algoritm deci!ional ce poate conduce #n mod inevitabil la blocarea proiectului, prin imposibilitatea implementrii activitilor. slaba i"plicare a con(ucerii - #n re!olvarea tuturor problemelor de ordin deci!ional sau #n ceea ce privete politica de arbitraj. 0n astfel de situaii pot fi persoane cu #nalte responsabiliti #n cadrul proiectului care neglijea! sau amn luarea unor deci!ii, lsnd totul spre re!olvare subordonailor. Fravitatea unor astfel de scenarii const #n faptul c #n derularea unui proiect apar diferite situaii particulare, #n care elementul decident nu poate fi dect managerul de proiect, sau o persoan cu rang ierar$ic superior #n cadrul instituiei sau organi!aiei respective. 9entru evitarea unor astfel de situaii se recomand cultivarea unei culturi a organi!aiei, #n cadrul creia se va pune accent pe descentrali!are i responsabilitate deci!ional adecvat la toate nivelele de conducere.

slaba capacitate (e con(ucere 4li(ersFip5 - elementele cu putere deci!ional au


o personalitate firav, fiind incapabili de a motiva pe ceilali subordonai #n cadrul implementrii proiectului. =ipsa unui lider puternic capabil s gestione!e eficient situaiile de cri! ce pot aprea #n cadrul proiectului poate conduce adesea ctre accente de insubordonare din partea celorlali participani #n cadrul proiectului ce se pot transforma #n funcie de gravitatea lor #n conflicte desc$ise ce pot afecta derularea activitilor propuse.

:ig.*@.C.I. 'bsena lurii deci!iei

scurt-circuitarea sau nerespectarea procesului (eci!ional apare de obicei #n cadrul structurilor ce beneficia! de o organi!are precar, att la nivel ierar$ic, ct i la cel al definirii atribuiilor individuale. 0n astfel de situaii fiecare responsabil din cadrul proiectului va aciona conform bunului plac, stabilind propriile principii i obiective, ceea ce va conduce la scurt-circuitarea procesului deci!ional. recurgerea la :ocuri (e influen& din partea persoanelor din structura ierar$ic superioar a proiectului #n sensul abordrii a #ntregului proiect sau a unei pri a acestuia #n interes personal. 1biectivele convenite #n fa! iniial sau mai avansat #n cadrul derulrii proiectului sunt viciate de influena i jocul de interese dictat de persoana decident ce organi!ea! un astfel de tip de ingerin. 1biectivele individuale sau de grup nu se mai pot suprapune peste cele ale organi!aiei promotoare, re!ultnd un conflict de interese major ale cror efecte pot avea un efect distructiv att pentru proiect, ct i pentru organi!aie. 0n conclu!ie putem preci!a c riscurile legate de structura comportamental a decidenilor pre!int o multitudine de forme i moduri de manifestare, avnd efecte sau consecine diferite asupra proiectului. "ei riscurile legate de structura comportamental a decidenilor pre!int o abordare individual, acestea sunt indisolubil legate prin relaii de intercondiionare de o a doua categorie important de riscuri - cele legate de punerea #n practic a elementelor deci!ionale. +8e"ple absena lurii deci!iei: absena nemotivat de la program a unor anagjai prcum i a sanciunilor corespun!toare% producerea unor accidente de munc din cau!a lipsei ac$iionrii mijloacelor de protecie% lipsa de motivaie a personalului #n absena unor evaluri periodice% necontienti!area consecinelor deci!iilor: reducerea numrului de personal calificat cu impact asupra productivitii i calitii% de!voltarea organigramei cu impact asupra costurilor% amplasarea unor noi puncte de desfacere cu impact asupra costurilor% investiii mari #n proiecte de lung durat far determinarea unui profil de risc. D. . Riscurile legate (e punerea %n practic a ele"entelor (eci!ionale 'ceste riscuri sunt legate #n general de: - absena standardi!rii proceselor #n cadrul actului deci!ional i a mecanismelor de luare a deci!iei %

- segmentarea procesului deci!ional % - lipsa de coordonare #ntre centrele deci!ionale % - numrul prea mare de nivele ierar$ice% un astfel de sistem pre!int inerie mare,
datorit numeroaselor verigi ce trebuiesc implicate #n derularea efectiv a unei activiti, ducnd #n general la #ntr!ierea #n cadrul termenelor limit alocate iniial% - multitudinea de persoane implicate #n procesul de luare a deci!iei - sunt strns legate de organi!aiile supradimensionate pre!entate #n cadrul punctului precedent. 8umrul foarte mare de decideni la toate nivelele se comport #ntocmai ca un lan de intermediari #n derularea unui proiect, fiind pus #n principiu nu numai problema eficienei unui astfel de sistem, ct i a justificrii costurilor relative la resursele utili!ate #ntr-un sistem supradimensionat. - ambiguitatea asupra centrelor de deci!ie - apare datorit faptului c, #n general, structurile ierar$ice din cadrul unui proiect sunt comple e (ceea ce repre!int #n fapt o multitudine de decideni) i pre!int o identificare clar i riguroas a rolului centrelor de deci!ie #n procesul deci!ional. 0n astfel de situaii, o multitudine de sarcini nu sunt precis direcionate, ele fiind de multe ori atribuite unor persoane fr atribuii particulare #n acest domeniu. - ine istena structurilor sau a procedurilor de arbitraj - derularea unui proiect impune datorit comple itii sale crearea unor instane de arbitraj ce au drept principali participani conducerea proiectului, membrii consoriului, responsabilii de pac$ete de lucru sau activiti, pentru a facilita punerea #n practic a deci!iilor practicate. ) istena unei astfel de structuri de arbitraj permite reducerea probabilitii de apariie a conflictelor, precum i minimi!area riscurilor, lipsa lor conducnd la #ngreunarea implementrii deci!iilor i implicit blocarea #ntregului proiect. 0n cadrul unei organi!aii o astfel de structur e ist, #ns este denumit sub diferite forme: 4comitet strategic5, 4comitet director5, 4comitet de pilotaj5 etc. - absena sau slaba capitali!are a 6no]-$o]-ului - #nainte de adoptarea unei deci!ii, toate persoanele cu putere deci!ional trebuie s-i #nsueasc informaiile i competenele necesare derulrii cu succes a activitilor preconi!ate, deoarece 6no]-$o]-ul este un factor esenial #n toate procesele deci!ionale. - ineficiena comunicrii i slabul sc$imb de informaii - un aspect esenial de luat #n calcul dup luarea unei deci!ii #l constituie comunicarea acesteia ctre partenerii din cadrul 2onsoriului sau ctre responsabilii de pac$ete de lucru sau fa!e. "ac flu ul informaional nu este corect canali!at, informaiile nu pot ajunge #n timp util la nivelul adecvat, #n consecin neputnd fi reali!ate i interceptate la parametrii stabilii iniial. 0n cadrul unor astfel de sisteme #n care e ist un slab nivel de informare, mecanismele de punere #n practic a diferitelor activiti nu permit sc$imbul de puncte de vedere, nepermind persoanelor minoritare s-i fac cunoscut punctul de vedere. - ineficiena sau lipsa disponibilitii asupra unor informaii comple e - de cele mai multe ori, #n cadrul organi!aiilor #n care e ist un slab flu informaional, deci!iile manageriale nu sunt urmate de instruciuni manageriale detaliate de punere a acestora #n practic (cnd acestea sunt #n general de ordin te$nic), fiind incomplete, contradictorii sau imprecise. - lipsa descentrali!rii #n cadrul procesului deci!ional - poate conduce ctre aplicarea #n mod eronat a deci!iilor adoptate tocmai datorit lipsei unui sistem fle ibil i coerent de conducere, ceea ce #n general va crea situaii tensionate #n cadrul ec$ipei de proiect, ne#nelegeri asupra e ecutrii ordinelor dispuse, sau euarea proiectului. - dificultile legate de mecanismele de pregtire a deci!iilor - realitatea e istena unor re!ultate slabe #n ceea ce privete utili!area mecanismelor specifice de pregtire a deci!iilor

(utili!area tabelelor de bord, constituirea grupurilor de conducere). 7tudiile statistice efectuate pe un eantion repre!entativ format din manageri de proiect i persoane de pe diferite nivele ierar$ice, cu responsabiliti #n cadrul unui proiect, arat utili!area tabelelor de bord ca instrumente retrospective de evaluare a deci!iilor i nu #n sensul lor propriu de instrumente de prospecie. - slaba putere de deci!ie a responsabilului de proiect - este ultimul, dar poate i cel mai important factor implicat #n reali!area obiectivelor i a reuitei globale a unui proiect. 0n aceste situaii managerul nu dispune de totala #ncredere a ealoanelor superioare de conducere din cadrul organi!aiei, dar i a celor ierar$ic subordonate #n cadrul proiectului, constatnduse o disoluie a autoritii de conducere. +8e"ple absena documentaiei sau a cadrului coerent care s poat oferi o descriere precis a succesiunii tuturor etapelor implicate #n actul deci!ional% regulile de procedur deci!ional privind punerea #n practic a unor activiti nu sunt #ntotdeauna clar definite% se omite adesea preci!area unei ierar$ii deci!ionale ce trebuie adoptate (deci!ii strategice, tactice, operaionale etc.) precum i evidenierea diferitelor nivele de responsabilitate solicitate% folosirea mai multor secvene pentru fiecare proces poate duce la o supra#ncrcare cu informaii a factorului deci!ional, care #n acest tip de situaii cade prad efectelor abordrii mult prea #n detaliu a unui scenariu. un proiect #n care e ist mai multe centre deci!ionale, #n cadrul crora sunt adoptate un numr important de deci!ii, fr ca acestea s fi fost #n mod a priori corelate% organi!aii supradimensionate sau proiecte care au fost laborios constituite din punct de vedere ierar$ic% acolo unde nu este preci!at #n mod concret nivelul de responsabilitate, precum i gradul de libertate lsat la discreia fiecrui responsabil de centru% managerul de proiect nu posed o larg vi!iune deci!ional, caracteristic po!iiei ierar$ice pe care acesta o posed, rolul su limitndu-se #n astfel de condiii la controlul i monitori!area deci!iilor luate. D.A. Reac&ia "anagerilor fa& (e risc +eoriile deci!ionale moderne evidenia! atitudinea general de respingere a situaiilor de risc, caracteristic fiecrui individ, omul fiind orientat prin structura sa spre obinerea unor re!ultate ct de ct sigure. 2ele mai multe studii argumentea! idea c e ist o strns legtur #ntre de!voltarea personalitii ,!estrea cultural a individului i atitudinile acestuia #n raport cu factorii de risc. *anagerii i ec$ipele manageriale ale organi!aiilor actuale acionea! #ntr-un mediu comple cu o dinamic #n cretere, cuprin!nd aspecte politice, economice, te$nologice, culturale, sociale i emoionale caracteri!ate de un grad ridicat de incertitudine i risc. 7uccesul firmei moderne va depinde #n direct msur de capacitatea managerilor i a angajailor de a mri fle ibilitatea, vite!a de lucru i de rspuns, de a-i #ndrepta preponderent preocuprile ctre client, ctre de!voltarea de noi dimensiuni ale comunicrii #n cadrul organi!aiilor i nu #n ultimul rnd de abilitatea acestora de a recunoate, asuma i gestiona riscul. 'versiunea la risc poate fi considerat un indicator care e prim percepia managerului fa de situaiile de risc care apar #n derularea afacerii. /nii autori reduc acest indicator la o funcie sau o rela ie matematic. :iecare manager, indiferent de pregtirea sa privitoare la managementul riscului, are o atitudine proprie cu diferite grade de aversiune fa de risc. +eoria utilitii definit de 8eumann i *orgenstern e plic doar parial aversiunea la risc

datorit compe itii procesului de evaluare a acestei variabile la o mare diversitate de tipuri de antreprenori. 0n funcie de natura unor elemente care in de structura proceselor psi$ice de cunoatere, motivaionale, volitive i afective, managerul decide care trebuie s fie atitudinea lui fa de risc. 1 astfel de #nelegere a conceptului de _risc_ de ctre manageri conduce la o anumita atitudine a acestora fata de risc caracteri!ata prin trei trasaturi eseniale si anume: 2redibilitatea redus #n estimrile probabilistice ale re!ultatelor posibile% mobili!area managerilor asupra unor obiective importante% diferenierea #ntre asumarea riscului de ctre manageri si jocul $a!ardului. c2. Ne9ncre(erea %n esti"rile probabilistice ) prim ne#ncrederea managerilor #n estimrile probabilistice pe care nu le #neleg i prin urmare, nu le utili!ea!% acest tip de manageri folosesc prete te diferite #n scopul e cluderii calculului probabilistic din teoria deci!ional. 0n general, o asemenea prestaie managerial las de dorit, ignor unele re!ultate posibile, dei foarte puin probabile, de asemenea, nu ine seama de evoluia ulterioar a acestora. 7unt momente #n care evenimente cu probabilitate slab de producere dar cu consecine puternice #i fac totui apariia, se ajunge rapid la cri!, fenomen ce pune #n pericol e istena organi!aiei. =a polul opus se situea! acei manageri care ma imi!ea! riscul, utili!ea! noiunea 4risc ma im5, fapt ce conduce implicit la respingerea asumrii unei deci!ii ce anulea! unele investiii pe termen lung, datorit suprasolicitrii pericolului acestei aciuni. (2 Concentrarea (eci!iilor asupra proble"elor i"portante 'legerea unei opiuni riscante de ctre decident depinde de relaia dintre pericolele i oportunitile pe care le pre!int varianta de aciune pe de o parte i obiectivele pe care managerul de risc le-a fi at, pe de alt parte. "ecidentul #n acest ca! #i concentrea! atenia asupra valorii critice care separ reuita de eec. +ermenii cei mai des utili!ai de ctre managerii de risc #n aceste situaii sunt: obiectiv, prag de re!ultat (e emplu: punctul mort) i un nivel de supravieuire, fiecare din acestea e primnd trei stri posibile: reuit, eec, dispariie. 2onform teoriei respective este necesar evitarea ajungerii sub pragul de re!ultat, atenia fiind concentrat doar asupra pericolului eminent, oportunitile unui eventual ctig, trecnd #n planul al doilea. "orina de a ajunge deasupra pragului #i #mpinge deseori pe manageri spre acceptarea factorilor de risc. 2um acest prag este perceput i stabilit #n mod arbitrar de fiecare manager de risc, re!ult c respectiva teorie are o aplicabilitate relativ #n teoriile deci!ionale. c. ;su"area riscului %n "o( con$tient 'cest comportament re!ult din preocuparea permanent a persoanelor care #ndeplinesc funcii de conducere de a-i pstra neatins reputaia. )ste simplu de #neles c, un bun manager este cel care #i asum riscuri #n mod contient i nu se ba!ea! pe noroc. "up unele interpretri, managerii competeni sunt capabili s aleag 4riscurile bune5 (ce conduc organi!aia spre succes) i s evite 4riscurile rele5 (ce sugerea! eecul) #n condiii de incertitudine soluionnd astfel, incoerena comen!ilor sociale care cer simultan asumarea riscurilor i reuita asigurat.

scurt-circuitarea sau nerespectarea procesului (eci!ional apare de obicei #n


cadrul structurilor ce beneficia! de o organi!are precar, att la nivel ierar$ic, ct i la cel al definirii atribuiilor individuale. 0n astfel de situaii fiecare responsabil din cadrul proiectului va aciona conform bunului plac, stabilind propriile principii i obiective, ceea ce va conduce la scurt-circuitarea procesului deci!ional.

recurgerea la :ocuri (e influen& din partea persoanelor din structura ierar$ic


superioar a proiectului #n sensul abordrii a #ntregului proiect sau a unei pri a acestuia #n interes personal. 1biectivele convenite #n fa! iniial sau mai avansat #n cadrul derulrii proiectului sunt viciate de influena i jocul de interese dictat de persoana decident ce organi!ea! un astfel de tip de ingerin. 1biectivele individuale sau de grup nu se mai pot suprapune peste cele ale organi!aiei promotoare, re!ultnd un conflict de interese major ale cror efecte pot avea un efect distructiv att pentru proiect, ct i pentru organi!aie. 0n conclu!ie putem preci!a c riscurile legate de structura comportamental a decidenilor pre!int o multitudine de forme i moduri de manifestare, avnd efecte sau consecine diferite asupra proiectului. "ei riscurile legate de structura comportamental a decidenilor pre!int o abordare individual, acestea sunt indisolubil legate prin relaii de intercondiionare de o a doua categorie important de riscuri - cele legate de punerea #n practic a elementelor deci!ionale. +8e"ple: absen&a lurii (eci!iei:

o a!sen)a nemo"iva" 'e la $ro3ram a unor ana34a)i $rcum (i a sanc)iunilor cores$un% "oare9 o $ro'ucerea unor acci'en"e 'e munc 'in cau%a li$sei ac2i)ion rii mi4loacelor 'e $ro"ec)ie9 o li$sa 'e mo"iva)ie a $ersonalului 6n a!sen)a unor evalu ri $erio'ice9
necon$tienti!area consecin&elor (eci!iilor:

o re'ucerea num rului 'e $ersonal cali#ica" cu im$ac" asu$ra $ro'uc"ivi" )ii (i cali" )ii9 o 'e%vol"area or3ani3ramei cu im$ac" asu$ra cos"urilor9 o am$lasarea unor noi $unc"e 'e 'es#acere cu im$ac" asu$ra cos"urilor9 o inves"i)ii mari 6n $roiec"e 'e lun3 'ura" #ar 'e"erminarea unui $ro#il 'e risc1

D. . Riscurile legate (e punerea %n practic a ele"entelor (eci!ionale 'ceste riscuri sunt legate #n general de: - absena standardi!rii proceselor #n cadrul actului deci!ional i a mecanismelor de luare a deci!iei % - segmentarea procesului deci!ional % - lipsa de coordonare #ntre centrele deci!ionale % - numrul prea mare de nivele ierar$ice% un astfel de sistem pre!int inerie mare, datorit numeroaselor verigi ce trebuiesc implicate #n derularea efectiv a unei activiti, ducnd #n general la #ntr!ierea #n cadrul termenelor limit alocate iniial% - multitudinea de persoane implicate #n procesul de luare a deci!iei - sunt strns legate de organi!aiile supradimensionate pre!entate #n cadrul punctului precedent. 8umrul foarte mare de decideni la toate nivelele se comport #ntocmai ca un lan de intermediari #n derularea unui proiect, fiind pus #n principiu nu numai problema eficienei unui astfel de sistem, ct i a justificrii costurilor relative la resursele utili!ate #ntr-un sistem supradimensionat. - ambiguitatea asupra centrelor de deci!ie - apare datorit faptului c, #n general, structurile ierar$ice din cadrul unui proiect sunt comple e (ceea ce repre!int #n fapt o multitudine de decideni) i pre!int o identificare clar i riguroas a rolului centrelor de deci!ie #n procesul deci!ional. 0n astfel de situaii, o multitudine de sarcini nu sunt precis direcionate, ele fiind de multe ori atribuite unor persoane fr atribuii particulare #n acest domeniu. - ine istena structurilor sau a procedurilor de arbitraj - derularea unui proiect impune datorit comple itii sale crearea unor instane de arbitraj ce au drept principali participani conducerea proiectului, membrii consoriului, responsabilii de pac$ete de lucru sau activiti, pentru a facilita punerea #n practic a deci!iilor practicate. ) istena unei astfel de structuri de arbitraj permite reducerea probabilitii de apariie a conflictelor, precum i minimi!area riscurilor, lipsa lor conducnd la #ngreunarea implementrii deci!iilor i implicit blocarea #ntregului proiect. 0n cadrul unei organi!aii o astfel de structur e ist, #ns este denumit sub diferite forme: 4comitet strategic5, 4comitet director5, 4comitet de pilotaj5 etc. - absena sau slaba capitali!are a 6no]-$o]-ului - #nainte de adoptarea unei deci!ii, toate persoanele cu putere deci!ional trebuie s-i #nsueasc informaiile i competenele necesare derulrii cu succes a activitilor preconi!ate, deoarece 6no]-$o]-ul este un factor esenial #n toate procesele deci!ionale. - ineficiena comunicrii i slabul sc$imb de informaii - un aspect esenial de luat #n calcul dup luarea unei deci!ii #l constituie comunicarea acesteia ctre partenerii din cadrul 2onsoriului sau ctre responsabilii de pac$ete de lucru sau fa!e. "ac flu ul informaional nu este corect canali!at, informaiile nu pot ajunge #n timp util la nivelul adecvat, #n consecin neputnd fi reali!ate i interceptate la parametrii stabilii iniial. 0n cadrul unor astfel de sisteme #n care e ist un slab nivel de informare, mecanismele de punere #n practic a diferitelor activiti nu permit sc$imbul de puncte de vedere, nepermind persoanelor minoritare s-i fac cunoscut punctul de vedere. - ineficiena sau lipsa disponibilitii asupra unor informaii comple e - de cele mai multe ori, #n cadrul organi!aiilor #n care e ist un slab flu informaional, deci!iile manageriale nu sunt urmate de instruciuni manageriale detaliate de punere a acestora #n practic (cnd acestea sunt #n general de ordin te$nic), fiind incomplete, contradictorii sau imprecise. - lipsa descentrali!rii #n cadrul procesului deci!ional - poate conduce ctre aplicarea #n mod eronat a deci!iilor adoptate tocmai datorit lipsei unui sistem fle ibil i coerent de

conducere, ceea ce #n general va crea situaii tensionate #n cadrul ec$ipei de proiect, ne#nelegeri asupra e ecutrii ordinelor dispuse, sau euarea proiectului. - dificultile legate de mecanismele de pregtire a deci!iilor - realitatea e istena unor re!ultate slabe #n ceea ce privete utili!area mecanismelor specifice de pregtire a deci!iilor (utili!area tabelelor de bord, constituirea grupurilor de conducere). 7tudiile statistice efectuate pe un eantion repre!entativ format din manageri de proiect i persoane de pe diferite nivele ierar$ice, cu responsabiliti #n cadrul unui proiect, arat utili!area tabelelor de bord ca instrumente retrospective de evaluare a deci!iilor i nu #n sensul lor propriu de instrumente de prospecie. - slaba putere de deci!ie a responsabilului de proiect - este ultimul, dar poate i cel mai important factor implicat #n reali!area obiectivelor i a reuitei globale a unui proiect. 0n aceste situaii managerul nu dispune de totala #ncredere a ealoanelor superioare de conducere din cadrul organi!aiei, dar i a celor ierar$ic subordonate #n cadrul proiectului, constatnduse o disoluie a autoritii de conducere. +8e"ple absena documentaiei sau a cadrului coerent care s poat oferi o descriere precis a succesiunii tuturor etapelor implicate #n actul deci!ional% regulile de procedur deci!ional privind punerea #n practic a unor activiti nu sunt #ntotdeauna clar definite% se omite adesea preci!area unei ierar$ii deci!ionale ce trebuie adoptate (deci!ii strategice, tactice, operaionale etc.) precum i evidenierea diferitelor nivele de responsabilitate solicitate% folosirea mai multor secvene pentru fiecare proces poate duce la o supra#ncrcare cu informaii a factorului deci!ional, care #n acest tip de situaii cade prad efectelor abordrii mult prea #n detaliu a unui scenariu. un proiect #n care e ist mai multe centre deci!ionale, #n cadrul crora sunt adoptate un numr important de deci!ii, fr ca acestea s fi fost #n mod a priori corelate% organi!aii supradimensionate sau proiecte care au fost laborios constituite din punct de vedere ierar$ic% acolo unde nu este preci!at #n mod concret nivelul de responsabilitate, precum i gradul de libertate lsat la discreia fiecrui responsabil de centru% managerul de proiect nu posed o larg vi!iune deci!ional, caracteristic po!iiei ierar$ice pe care acesta o posed, rolul su limitndu-se #n astfel de condiii la controlul i monitori!area deci!iilor luate. D.A. Reac&ia "anagerilor fa& (e risc +eoriile deci!ionale moderne evidenia! atitudinea general de respingere a situaiilor de risc, caracteristic fiecrui individ, omul fiind orientat prin structura sa spre obinerea unor re!ultate ct de ct sigure. 2ele mai multe studii argumentea! idea c e ist o strns legtur #ntre de!voltarea personalitii ,!estrea cultural a individului i atitudinile acestuia #n raport cu factorii de risc. *anagerii i ec$ipele manageriale ale organi!aiilor actuale acionea! #ntr-un mediu comple cu o dinamic #n cretere, cuprin!nd aspecte politice, economice, te$nologice, culturale, sociale i emoionale caracteri!ate de un grad ridicat de incertitudine i risc. 7uccesul firmei moderne va depinde #n direct msur de capacitatea managerilor i a angajailor de a mri fle ibilitatea, vite!a de lucru i de rspuns, de a-i #ndrepta preponderent preocuprile ctre client, ctre de!voltarea de noi dimensiuni ale comunicrii #n cadrul organi!aiilor i nu #n ultimul rnd de abilitatea acestora de a recunoate, asuma i gestiona riscul.

'versiunea la risc poate fi considerat un indicator care e prim percepia managerului fa de situaiile de risc care apar #n derularea afacerii. /nii autori reduc acest indicator la o funcie sau o rela ie matematic. :iecare manager, indiferent de pregtirea sa privitoare la managementul riscului, are o atitudine proprie cu diferite grade de aversiune fa de risc. +eoria utilitii definit de 8eumann i *orgenstern e plic doar parial aversiunea la risc datorit compe itii procesului de evaluare a acestei variabile la o mare diversitate de tipuri de antreprenori. 0n funcie de natura unor elemente care in de structura proceselor psi$ice de cunoatere, motivaionale, volitive i afective, managerul decide care trebuie s fie atitudinea lui fa de risc. 1 astfel de #nelegere a conceptului de _risc_ de ctre manageri conduce la o anumita atitudine a acestora fata de risc caracteri!ata prin trei trasaturi eseniale si anume: 2redibilitatea redus #n estimrile probabilistice ale re!ultatelor posibile% mobili!area managerilor asupra unor obiective importante% diferenierea #ntre asumarea riscului de ctre manageri si jocul $a!ardului. e2. Ne9ncre(erea %n esti"rile probabilistice ) prim ne#ncrederea managerilor #n estimrile probabilistice pe care nu le #neleg i prin urmare, nu le utili!ea!% acest tip de manageri folosesc prete te diferite #n scopul e cluderii calculului probabilistic din teoria deci!ional. 0n general, o asemenea prestaie managerial las de dorit, ignor unele re!ultate posibile, dei foarte puin probabile, de asemenea, nu ine seama de evoluia ulterioar a acestora. 7unt momente #n care evenimente cu probabilitate slab de producere dar cu consecine puternice #i fac totui apariia, se ajunge rapid la cri!, fenomen ce pune #n pericol e istena organi!aiei. =a polul opus se situea! acei manageri care ma imi!ea! riscul, utili!ea! noiunea 4risc ma im5, fapt ce conduce implicit la respingerea asumrii unei deci!ii ce anulea! unele investiii pe termen lung, datorit suprasolicitrii pericolului acestei aciuni. f2 Concentrarea (eci!iilor asupra proble"elor i"portante 'legerea unei opiuni riscante de ctre decident depinde de relaia dintre pericolele i oportunitile pe care le pre!int varianta de aciune pe de o parte i obiectivele pe care managerul de risc le-a fi at, pe de alt parte. "ecidentul #n acest ca! #i concentrea! atenia asupra valorii critice care separ reuita de eec. +ermenii cei mai des utili!ai de ctre managerii de risc #n aceste situaii sunt: obiectiv, prag de re!ultat (e emplu: punctul mort) i un nivel de supravieuire, fiecare din acestea e primnd trei stri posibile: reuit, eec, dispariie. 2onform teoriei respective este necesar evitarea ajungerii sub pragul de re!ultat, atenia fiind concentrat doar asupra pericolului eminent, oportunitile unui eventual ctig, trecnd #n planul al doilea. "orina de a ajunge deasupra pragului #i #mpinge deseori pe manageri spre acceptarea factorilor de risc. 2um acest prag este perceput i stabilit #n mod arbitrar de fiecare manager de risc, re!ult c respectiva teorie are o aplicabilitate relativ #n teoriile deci!ionale. c. ;su"area riscului %n "o( con$tient 'cest comportament re!ult din preocuparea permanent a persoanelor care #ndeplinesc funcii de conducere de a-i pstra neatins reputaia. )ste simplu de #neles c, un bun manager este cel care #i asum riscuri #n mod contient i nu se ba!ea! pe noroc. "up unele interpretri, managerii competeni sunt capabili s aleag 4riscurile bune5 (ce conduc organi!aia spre succes) i s evite 4riscurile rele5 (ce sugerea! eecul) #n condiii de incertitudine soluionnd astfel, incoerena comen!ilor sociale care cer simultan asumarea riscurilor i reuita asigurat.

C*NS)3+R+NT+ <+N+R;L+ ,R)>)N3 ;S)<UR.R)L+ 2n acest capitol sunt prezentate o serie de defini'ii ale opera'iunii de asigurare, con'inutul -uridic, economic 3i financiar al asigurrii, principalele criterii sintetizate n literatura de specialitate n func'ie de care se clasific asigurrile, principalele tipuri de asigurri; alte aspecte abordate sunt cele legate de societ'ile 3i intermediarii care ac'ioneaz pe pia'a asigurrilor.

1.1. Locul $i rolul asigurrilor %n societate


;sigurrile repre!int o ra"ur (e activitate' un sector (e servicii financiare. "e!voltarea asigurrilor are conotaii economice comple e (att pentru persoanele fi!ice si juridice asigurate ct i pentru #ntreaga societate)% activitile economice sunt e puse permanent unor multitudini de riscuri generate att de factori obiectivi ct i subiectivi% ;sigurarea este un proces econo"ic-social necesar $i obiectiv' (eoarece ac&ionea! ca un "i:loc (e protec&ie: C (espgube$te pier(erile financiare acoperite prin riscuri asigurateK C asigur continuitatea activit&ii econo"ice %ntrerupte te"porar. 1.2. Conceptul (e asigurare 2onform profesorilor Gulian ;crel i :lorian &ercea ,, asigurarea ac'ioneaz n str1ns legtur cu e#isten'a unor riscuri comune a cror producere poate provoca pagube importante economiei na'ionale 3i popula'iei,, . 9rofesorul F$eorg$e &istriceanu consider c: ,,asigurarea este un sistem de rela'ii economico"sociale, proces obiectiv necesar al dezvoltrii economice 3i sociale izvor1t din ac'iunea legilor economice obiective, care const n crearea n comun, de ctre popula'ie 3i agen'ii economici amenin'ate de anumite riscuri, a unui fond din care se compenseaz daunele 3i se satisfac 3i alte cerin'e economico"financiare, probabile, imprevizibile,,. "icionarul =e 9etit =arrousse, ediia @MMC, preci!ea! c: ''asi3urarea es"e o 3aran)ie acor'a" 'e un asi3ur "or asi3ura"ului s u, 'e a in'emni%a even"ualele $a3u!e, 6n sc2im!ul unei $rime sau co"i%a)ii''. 2onform =egii B,X@-.-..,---: ,,asi3urarea es"e o$era)iunea $rin care un asi3ur "or cons"i"uie, $e $rinci$iul mu"uali" )ii, un #on' 'e asi3urare, $rin con"ri!u)ia unui num r 'e asi3ura)i, e&$u(i la $ro'ucerea anumi"or riscuri, (i 6i in'emni%ea% $e cei care su#er un $re4u'iciu $e seama #on'ului alc "ui" 'in $rimele 6ncasa"e, $recum (i $e seama celorlal"e veni"uri re%ul"a"e ca urmare a ac"ivi" )ilor 'es# (ura"e''.

1.3. Con&inutul :uri(ic' econo"ic $i financiar al asigurrii


` :in $unc" 'e ve'ere economic asigurarea i"plic constituirea' %n con(i&ii specifice' a fon(ului (e asigurare' %n legtur cu care pot fi puse %n evi(en& c9teva aspecte1: - faptul c asigurarea se constituie sub for" bneascK - fon(ul (e asigurare se constituie (escentrali!at' la nivelul fiecrei societ&i (e asigurare' pe sea"a pri"elor (e asigurare %ncasate (e la persoane fi!ice sau :uri(ice interesate s %nlture pagubele pe care ar ur"a s le suporte %n ur"a pro(ucerii unor eveni"enteK - constituirea $i utili!area fon(ului (e asigurare i"plic rela&ii econo"ice %ntre pr&i prin flu8urile bne$ti pe care le presupune %ncasarea pri"elor $i apoi plata (espgubirilor aferente. )ondul de asigurare se constituie #n vederea acoperirii unor pagube provocate de

fenomene viitoare i nesigure. 0n principiu, din acest fond nu se suport pierderile determinate de folosirea normal a unor bunuri, de consumarea acestora #n procesul de producie ori #n gospodriile populaiei, de diminuarea valorii lor din diverse motive. 'sigurarea presupune e istena unei comunit'i de risc. 9ersoanele fi!ice sau juridice, ameninate de aceleai pericole, acionea! pentru aprarea intereselor lor comune. 2omunitatea se formea! #n mod spontan, prin simpla participare la constituirea fondului la dispo!iia unei organi!aii speciali!ate. *embrii comunitii de risc consimt s contribuie la suportarea #n comun a pagubelor pe care le va pricinui producerea fenomenelor respective. 0mprirea pagubei #ntre membrii comunitii se #ntemeia! pe faptul c posibilitatea producerii riscului vi!ea! pe fiecare membru al acesteia. 9osibilitatea se transform #n realitate, #ns, numai pentru unii dintre ei, fr ca cineva s tie dinainte Ppentru cine\5 i Pcnd anume\5. "e aceea, toi membrii comunitii de risc contribuie la formarea fondului din care se vor suporta despgubirile sau sumele asigurate. ;sigurarea ofer avanta:ul c "e"brii co"unit&ii' afecta&i (e pro(ucerea riscului asigurat' pri"esc (e la fon(ul (e asigurri' cu titlu (e in(e"ni!a&ie (e asigurare' su"e care pot %ntrece (e c9teva ori cuantu"ul contribu&iei acestora la fon(ul respectiv. ;cest fapt este posibil %n virtutea faptului ca paguba provocat se %"parte "e"brii co"unit&ii (e risc (up $rinci$iul mu"uali" )ii. 0utualitatea reflect constituirea $i utili!area fon(ului (e asigurare (up principiul 6unul pentru to&i $i to&i pentru unul5 0n principiu, #mprirea riscului trebuie s se fac #ntre membrii aceleiai comuniti de risc, ceea ce #nseamn ca la fiecare risc, pentru care se #nc$eie asigurarea, este necesar ca primele s acopere integral c$eltuielile cu plata despgubirilor, urmrindu-se ec$ilibrarea re!ultatelor financiare nu numai pe total societate, respectiv organi!aie mutual de asigurare, dar i pe fiecare tip de asigurare. 8on'ul 'e asi3urarea se u"ili%ea% 6n mo' cen"rali%a" $en"ru: - acoperirea pagubelor provocate (e feno"enele asigurate la asigurrile (e bunuri $i la cele (e rspun(ere civil' respectiv plata su"elor asigurate la asigurrile (e persoaneK - finan&area unor ac&iuni legate (e prevenirea pagubelorK - constituirea unor fon(uri (e re!erv la (ispo!i&ia societ&ii co"erciale sau a organi!a&iei "utuale (e asigurare etc. 0n procesul formrii i utili!rii fondului de asigurare se nasc anumite rela'ii economice #ntre participanii la asigurare. 0n prima etap, flu urile bneti sub forma primelor de asigurare, pornesc de la persoane fi!ice i juridice asigurate ctre organi!aia de asigurare. 0n etapa urmtoare, flu urile bneti, sub forma indemniza'iilor de asigurarea, pornesc de la fondul de asigurare, constituit la dispo!iia organi!aiei de asigurare, ctre persoanele fi!ice i juridice afectate de producerea fenomenului asigurat. 9rin urmare, Pasigurarea e prim relaii de distribuire i redistribuire a valorilor adugate brute, relaii care apar #n procesul constituirii i utili!rii fondului de asigurare #n vederea desfurrii ne#ntrerupte a activitii economice, prsirii integritii bunurilor asigurate, protejrii persoanelor fi!ice, #mpotriva anumitor evenimente care le-ar putea afecta viaa sau integritatea corporal, precum i onorrii obligaiilor de rscumprare civil c e revin persoanelor fi!ice i juridice fa de teri P., 2a i celelalte componente ale sistemului financiar, asigurrile #ndeplinesc anumite func'ii, i anume:B 4. )unc'ia de reparti'ie este e plicat prin procesul de redistribuire a unei pri din produsul intern brut. 'ceast funcie se manifest #n dou ca!uri: #n procesul de formare a fondului de asigurare pe seama primelor de asigurare% #n procesul de dirijare a fondului de asigurare ctre destinaiile sale legale: plata indemni!aiei de asigurare, finanarea unor

activiti cu caracter preventiv, acoperirea c$eltuielilor administrativ-gospodreti ale organi!aiilor de asigurare i constituirea unor fonduri de re!erv% 5. )unc'ia de control - ca funcie complementar a asigurrilor, urmrete modul cum se #ncasea!: primele de asigurare i alte venituri ale organi!aiilor de asigurare% cum se
, Gulian

;crel i :lorian &ercea > Asigurri 3i reasigurri, )diia a GG-a, )ditura ) pert, &ucureti, @MMA, p.C-. 2iurel > Asigurri 3i reasigurri6 Abordri teoretice 3i practici interna'ionale , )ditura 'll &ec6, &ucureti, ,---, p.,I. A
B ;ioleta

efectuea!: plile cu titlu de indemni!aii de asigurare, c$eltuielile de prevenire a riscurilor, c$eltuielile administrativ - gospodreti, determinarea corect a drepturilor asigurailor, gospodrirea judicioas a fondului de asigurare. 7. )unc'ia de compensare a pagubelor " repre!int principala funcie a asigurrilor i pre!int interes att pentru asigurat, ct i pentru economia unei ri: pentru asigurat, asigurarea d o marj de siguran cu privire la protecia bunurilor i a vieii, iar pentru ansamblul economiei naionale, asigurarea nu poate pre#ntmpina pagubele dar, prin acordarea operativ de despgubiri, poate s reali!e!e, #ntr-un termen relativ re!onabil, refacerea condiiilor pentru desfurarea activitii productive sau a capacitii de munc pentru persoanele vtmate. 4. )unc'ia de prevenire a producerii pagubelor este a doua funcie ca importan i se reali!ea! pe dou ci: - prin finanarea unor activiti de prevenire a calamitilor i accidentelor% - prin formularea unor asemenea condiii de asigurare care s-i constrng pe asigurtori s promove!e aciuni de prevenire a evenimentelor i s #i cointerese!e #n meninerea #n bun stare a bunurilor asigurate. 8. )unc'ia financiar re!id #n aceea c asigurarea este apreciat ca fiind una din prg$iile sistemului financiar. 0ncasarea primelor de asigurare are loc pe parcursul e erciiului financiar i scadena la #nceputul anului de referin. lata despgubirilor 3i a sumelor asigurate cuvenite se face treptat, pe tot parcursul anului, pe msura apari'iei 3i argumentrii necesit'ii pl'ilor. "iferena dintre #ncasri i pli poate fi utili!at ca surs general de creditare #n economie, fiind constituit #n depo!ite sau #n disponibiliti curente la bnci. 8oiunea de asigurarea se folosete #n legtur nu numai cu activitatea societilor comerciale de asigurri i a organi!aiilor de asigurri mutuale, dar i cu asigurrile sociale. ` "in punct de vedere financiar, se poate aprecia c asigurarea se constituie #ntrun 4intermediar9 financiar #ntre persoanele fi!ice asigurate care pltesc ealonat primele de asigurare i persoanele fi!ice sau juridice care au nevoie de resurse financiare suplimentare. *uli specialiti #n domeniu #mbriea! modul tradiional de abordare a asigurrii, potrivit creia asigurarea constituie un mijloc de a reparti!a, asupra unui numr mare de persoane fi!ice i juridice, paguba provocat de un fenomen unui numr redus dintre acestea. 'ceast pagub, insuportabil #n condiiile ine istenei asigurrii de ctre persoana fi!ic sau de #ntreprinderea care a suferit-o, devine, #n condiiile asigurrii, suportabil de ctre masa celor care formea! comunitatea de risc, datorit faptului c te$nica asigurrii se ba!ea! pe legea numerelor mari. "ac prima de asigurare a fost calculat cu luare #n considerare a
M

pagubei pe care probabil o va determina riscul considerat, este de ateptat ca #ntre obligaiile asigurailor i cele ale asigurtorului s e iste ec$ilibrul necesar. 'ceast abordare nu reflect faptul ca asigurarea se evidenia! prin intermediul societilor comerciale de asigurri, care #i desfoar activitatea pe o pia concurenial. "e aceea unii specialiti pun #n eviden anumite valen'e ale asigurrilor: - calitatea de ramur prestatoare de servicii% - de intermediar financiar i

- de activitate financiar. o Asigurarea ca ramur prestatoare de servicii se relev prin faptul c societatea de asigurare, #n sc$imbul primelor de asigurare #ncasate, ofer asiguratului un produs necorporal specific, i anume preluarea rspunderii pentru riscurile asigurate, securitatea pentru ca!urile convenite prin contractul de asigurare. 1bligaia pe care i-o asum societatea comercial de asigurare fa de asigurat este influenat de caracterul aleatoriu al fenomenelor asigurate. "ac acestea s-ar produce aa cum au fost ele presupuse la stabilirea obligaiilor prilor contractante, atunci #ntre primele #ncasate i indemni!aiile datorate ar e ista un ec$ilibru corespun!tor. 0n practic pot s apar abateri mai mari sau mai mici de la media multianual a pagubelor provocate de riscurile asigurate. 2nd abaterile sunt favorabile pentru asigurtor, ele duc la mrirea profitului estimat al societii de asigurri. 2nd abaterile sunt negative, apare necesitatea compensrii acestor influene nefavorabile cu venituri provenite din alte activiti: depuneri la bnci, ac$i!iii de $rtii de valoare, investiii #n bunuri imobiliare etc. o Asigurarea ca form de intermediere financiar re!id #n faptul c, mai ales #n asigurrile de via, societatea de asigurare ofer asigurailor nu numai protecia de asigurare, ci i instrumentele de economisire 3i de fructificare a resurselor bne3ti. <olul de intermediar financiar #l #ndeplinesc mai cu seam societile de asigurri de via, dei i societile de asigurri de bunuri i de rspundere civil dispun de anumite resurse financiare pe care le ofer spre plasarea pe pia. 0n spatele societii de asigurare, ca intermediar financiar, stau persoane fi!ice, care au #nc$eiat asigurri de via #n dublu scop: - pentru a se proteja #mpotriva unor posibile evenimente viitoare% - pentru a-i fructifica economiile #ncredinate societii de asigurare. 9entru persoanele fi!ice titulare a unor contracte de asigurare de via, asigurarea constituie veritabile active financiare, cu scadene de valorificare mai lungi sau mai scurte. ` :in $uc" 'e ve'ere 4uri'ic, pentru a fi operant' asigurarea trebuie s capete o for" :uri(ic' fapt ce re!ult (intr-un con"rac" ca lege a pr&ilor $i (in legea propriu-!is e"is (e puterea legislativ. ;stfel' contractul (e asigurare $i legea (e organi!are a asigurrilor constituie i!voarele (e (repturi $i obliga&ii %n "aterie (e asigurri. Contractul %ncFeiat %ntre un asigurat $i asigurtor este (enu"it contract (e asigurare sau $oli) 'e asi3urare. 0n 2odul civil romn, definiia dat contractului de asigurare a suferit #mbuntiri succesive de-a lungul timpului. 'stfel, in conformitate cu prevederile art. .M din reglementarea adoptata #n @MB-, Pprin contractul de asigurare #ntreprinderea de asigurare se oblig ca #n sc$imbul unei prime s ia asupra sa un risc5. I 9otrivit dispo!iiilor art.I din reglementarea adoptat #n @MD@ 5prin contractul de asigurare, asiguratul se oblig s plteasc o prim Administra'iei Asigurrilor de $tat, iar aceasta ia asupra sa riscul producerii unui eveniment, oblig1ndu"se ca, la producerea evenimentului, s plteasc asigurtorului sau unei ter'e persoane, denumit beneficiar, o indemniza'ie despgubire sau sum asigurat n limitele convenite5.C "up renunarea la monopolul statului #n domeniul asigurrilor, e ercitat prin 'dministraia 'sigurrilor de 7tat, a aprut necesitatea reformulrii definiiei date prin legea contractului de asigurare. 'stfel legea 8r. @BC din @MMI art.M propune o definiie reformulat a celei e istente #n @MD@ i anume: Pprin contractul de asigurare, asiguratul se oblig s plteasc o prim asigurtorului, iar acesta se oblig ca, la producerea unui anume risc, s plteasc asiguratului sau beneficiarului despgubirea sau suma asigurat, denumit #n continuare indemni!aie, #n limitele i #n termenele convenite5.D Conform =egii 8r. @BC din ,M decembrie @MMI privind asigurrile si reasigurrile #n

<omnia art.@, 4activitatea de asigurare se desfoar sub forma asigurrilor facultative i obligatorii, precum i a operaiunilor de reasigurare, de ctre societi comerciale de asigurare, de asigurare-reasigurare i societi de reasigurare, denumite #n continuare asigurtori, respectiv reasigurtori5.A /nii specialiti consider c definiia juridic a contractului este insuficient de semnificativ i propun ca aceasta s fie completat printr-o definiie te$nic a operaiei de asigurare. 'stfel, avonne =ambert-:aivre consider c Psub aspectul su te$nic, care e fundamental, asigurarea este operaia prin care un asigurtor, organi!nd pe principiul mutualitii un numr mare de asigurai, e pui la producerea anumitor riscuri, #i
. Gulian

;crel i :lorian &ercea > Asigurri 3i reasigurri, )diia a GG-a , )ditura ) pert, &ucureti, @MMA, p.I.ID. I =egea pentru constituirea i funcionarea #ntreprinderilor private de asigurare i reglementarea contractului de asigurare, publicat #n *onitorul 1ficial nr.AB din M aprilie @MB@, nr.@-A din @, mai @MB,, i nr.AI din @- aprilie @MBC C "ecretul 2onsiliului de stat nr..D@-@MD@ cu privire la asigurrile de stat, republicat #n &uletinul oficial al <epublicii 7ocialiste <omnia , 9artea G, nr.@B din ,D februarie. D =)F)' 8r. @BC din ,M decembrie @MMI privind asigurrile si reasigurrile #n <omnia , publicat #n *onitorul 1ficial nr. B-B din B- decembrie @MMI A Gdem @@

indemni!ea! pe aceia dintre ei care sufer un sinistru, pe seama fondului comun constituit din primele #ncasate5.M 'utoarea france! #i motivea! opinia prin faptul c Pspre deosebire de contractul de asigurare care capt aspectul unui pariu sau al unui joc al ba!ardului, operaia de asigurare, privit #n comple itatea ei, devine o operaie antialeatorie de lupt colectiv #mpotriva $a!ardului5. Acor'ul 'e voin) este pri"ul principiu (e ba! care per"ite reali!area unui contract %ntre asigurat $i asigurtor' prin care asiguratul beneficia! (e protec&ie pentru riscurile pe care $i le-a asu"at asigurtorul. ;sigurtorul printr-un contract (e asigurare se obliga s plteasc contravaloarea (aunelor in ca!ul pro(ucerii unuia (in riscurile asu"ate. /n alt principiu pe care #l are asigurarea este principiul mutualit'ii prin care fiecare asigurat contribuie cu o sum de bani, numit prim de asigurare, la crearea fondului de asigurare din care asigurtorul acoper daunele suferite de asigurai. 2ontractul #nc$eiat #ntre un asigurat i asigurtor este denumit contract de asigurare sau poli' de asigurare. 7ub aspect juridic acesta pre!int caracteristicile unui contract, i anume:@a) este un contract consensual datorit faptului c aceasta se #nc$eie numai prin acordul pr'ilor% acest contract este valabil din momentul #n care asigurtorul i asiguratul i-au e primat acordul de voin cu privire la coninut% forma scris este cerut de legiuitor din dorina de a proteja interesele asigurailor i pe cele ale terilor. b) este un contract sinalagmatic prin faptul c fiecare parte are anumite obliga'ii. 'stfel, asiguratul se oblig s fac declaraii de risc e acte, #n atenia asigurtorului, att la #nc$eierea contractului, ct i la producerea sinistrului% totodat el se oblig s ac$ite primele de asigurare datorate% la rndul su, asigurtorul se oblig s acopere riscul asiguratului, #n ca!ul producerii acestuia, acordnd indemni!aia cuvenit. 'sigurtorul trebuie s-i respecte obligaiile numai #n ca!ul #n care asiguratul i-a onorat obligaiile sale contractuale (art.@D).0n ca! contrar, asiguratul decade din drepturi, cnd contractul este lovit de nulitate sau contractul rmne valabil pentru o sum asigurat mai mic (art.@M i ,-). c) este un contract aleatoriu , adic la #nc$eierea asigurrii asiguratul i asigurtorul nu cunosc efectele, avanta-ele, sau pierderile ce vor re!ulta. 'cest eveniment, denumit alea, comport, pentru fiecare dintre pri, o ans de ctig sau un risc de pierdere. "e e emplu: #n ca!ul unui contract de asigurare a unui bun corporal pentru riscul de incendiu, plata

despgubirii de ctre asigurtor va avea loc numai #n situaia producerii incendiului% dac despgubirea datorat va #ntrece ca mrime prima ac$itat de asigurat, avantajul va fi al M avonne =ambert-:aivre, !roit des assurances, I-eme, edition, 9aris, "allo!, @MAI, p.BC.
@- Gulian

;crel i :lorian &ercea > Asigurri 3i reasigurri, )diia a GG-a , )ditura ) pert, &ucureti, @MMA.

@,

asiguratului. 0n situaia #n acre nu se va produce nici un incendiu, #n perioada de valabilitate a contractului, avantajul va fi de parte asigurtorului, care dei a #ncasat prima de asigurare #ns nu datorea! nici o indemni!aie. 2aracterul aleator este esenial la contractul de asigurare: dac evenimentul pentru care se solicit #nc$eierii contractului ar fi cert, iar momentul producerii lui ar fi cunoscut de pri, asigurarea nu ar mai avea sens, riscul respectiv urmnd sa fie acoperit cu certitudine de ctre asigurtor. d) este un contract succesiv datorita valabilitii pentru o perioada mai lung de timp% prima se poate plti #n mai multe rate, protecia fiind continu din partea asigurtorului. :aptul, c valabilitatea contractului de asigurare se #ntinde pe o anumit perioad de timp, face posibil ealonarea plii primei de asigurare i evidenia! caracterul succesiv al reali!rii contractului. e) este un contract de bun credin' ceea ce presupune ca e ecutarea lui s se fac cu bun credin de ctre pri. 0ntruct asigurtorul accept preluarea unui risc, ba!ndu-se pe informaii furni!ate de solicitantul unei asigurri sau determin cuantumul despgubirii pe care urmea! s o acorde asiguratului tot pe ba!a informaiilor provenite de la acesta, fr putina de a le verifica de fiecare dat, atunci cnd se constat c informaiile puse la dispo!iia asigurtorului nu au fost corecte, reaua credin a asiguratului se sancionea! de o manier foarte sever . f) este un contract de adeziune6 formulareaXstabilirea clau!elor din contract aparine societilor de asigurare, asiguraii avnd latitudinea s le accepte sau nu, #n totalitate. 0n ca!ul asigurrilor de bunuri, societatea de asigurare aduce #n discuie un proiect de contract, a crui definitivare are loc cu acordul prilor. +rebuie remarcat faptul c reglementrile #n materie difer de la o ar la alta, dar, #n cadrul naional, organele de supraveg$ere a societilor de asigurare impun #ncadrarea contractului de asigurare, prin coninut i structur, #n anumite coordonate juridice de fond i form. g) este unic #n raport cu #ntreaga perioad de asigurare, c$iar dac plata primei de asigurare are loc prin divi!are. 0n fapt, unicitatea contractului generea! consecine juridice, #ntre care faptul c, contractul de asigurare este guvernat de condiiile iniial stabilite, pe #ntreg parcursul perioadei de reali!are. 7tabilirea primei anuale are #n vedere #ntreaga durat a contractului de asigurare. ,egea constituie, alturi de contract, o alt form juridic de reali!are a asigurrii. ` 'sigurarea e# contractu are la ba! principiul facultativit'ii (voluntariatului), adic ea se #nc$ei din proprie iniiativ, de ctre persoane fi!ice i juridice interesate,
@B

#mpotriva acelor fenomene care le amenin bunurile, viaa sau integritatea corporal, #n scop de indemni!are sau de fructificare. ` 'sigurarea e# lege are la ba! principiul obligativit'ii, adic persoane fi!ice i juridice, deintoare de bunuri care fac obiectul asigurrii obligatorii (de e emplu locuinele i alte construcii gospodreti proprietate privat), sunt obligate s le asigure #mpotriva riscurilor prev!ute de lege, iar asigurtorii care au primit autori!aie legal de a practica o astfel de asigurare, sunt obligai s o reali!e!e, #n condiiile prev!ute de autoritatea public competent, i s elibere!e un #nscris probator al asigurrii.

1. . Clasificarea asigurrilor
'sigurrile de bunuri, persoane i rspundere civil pot fi clasificate > pentru o mai uoar #nelegere i urmrire a particularitilor pe care le pre!int > dup mai multe criterii. W 3up mo'ul 'e reali%are a ra$or"urilor 4uri'ice 'e asi3urare (eosebi" asigurri obligatorii $i asigurri facultative. 9otrivit legii, raporturile de asigurare se nasc #n ba!a contractului #nc$eiat #ntre asigurtor i asigurat. 'sigurarea obligatorie izvor3te din interesul economic i social al #ntregii colectiviti pentru aprarea avu'iei na'ionale, men'inerea continuit'ii procesului de produc'ie 3i prote-area victimelor unor accidente. Cu al"e cuvin"e, asi3urarea o!li3a"orie se in"ro'uce a"unci c/n' !unurile unui num r mare 'e $ersoane #i%ice (i 4uri'ice sun" amenin)a"e 'e anumi"e riscuri,as"#el 6nc/" #iecare 'e)in "or al !unului res$ec"iv ar $u"ea avea 'e su$or"a" $a3u!e, mai 'evreme sau mai "/r%iu, la $ro'ucerea evenimen"elor asi3ura"e1 0n asigurrile obligatorii raporturile dintre asigurat i asigurtor, drepturile i obligaiile lor sunt stabilite prin lege. 'ceasta #nseamn c asigurarea ia fiin #n virtutea legii fr a se cere acordul de voin al celor care dein bunurile respective sau al persoanelor fi!ice i juridice ce intr sub incidena legii. 0n <omnia cea mai u!itatXcunoscut form de asigurare obligatorie este asigurarea de rspundere civil pentru pagube cau!ate prin accidente de circulaie. 0n acest sens, legea prevede obligaia persoanelor fi!ice i juridice deintoare de autove$icule supuse #nmatriculrii sau folosite pe teritoriul <omniei de a le asigura pentru ca!urile de rspundere civil ca urmare a pagubelor produse prin accidente de autove$icule pe teritoriul <omniei. Asi3urarea #acul"a"iv are la ba! acor(ul (e voin& al asigurtorului $i asiguratului concreti!at %n contractul (e asigurare' prin care sunt stabilite (repturile $i obliga&iile pr&ilor precu" $i toate celelalte ele"ente ale asigurrii?riscuri' su" asigurat etc.2. +ot facultativ este i asigurarea bunurilor cu care se garantea! creditele acordate sau a bunurilor procurate din credite sau cu plata preului #n rate. 'sigurarea obligatorie pre!int o serie de trsturi care o deosebesc de asigurarea facultativ. 'ceste trsturi sunt legate de obiectul i sfera asigurrii, modul de stabilire a sumei asigurate, durata asigurrii etc.

W 3up 'omeniul asi3ur rii (eosebi" asigurri (e bunuri' asigurri(e persoane $i asigurri (e rspun(ere civil.

1. Asi3urarea 'e !unuri are ca obiect anumite bunuri (o construcie, autove$icule, bunuri ale gospodriei casnice, animale etc.) care sunt susceptibile de a fi distruse sau avariate de calamiti naturale, accidente sau alte evenimente. ;1 Asi3urarea 'e $ersoane are ca obiect persoana fi!ic' via&a $i integritatea sa' supuse a"enin&rii unor eveni"ente care pot provoca boala' invali(itatea sau (ecesul. 0n acest tip de asigurare asiguratul sau beneficiarul asigurrii are dreptul > la apariia ca!ului asigurat > s primeasc indemni!aia de asigurare fr relaie cu prejudiciul suferit i c$iar dac nu ar fi #ncercat vreo pagub. 'sigurarea de persoane nu are caracter de despgubire, repre!entnd o msur de prevedere, de capitali!are a unor sume de bani. <1 Asi3urarea 'e r s$un'ere civil (asi3urare 'e res$onsa!ili"a"e) are ca obiect o valoare patrimonial egal cu despgubirile ce ar urma s le plteasc asiguratul ca urmare a unui prejudiciu cau!at unei tere persoane pentru care rspunde potrivit legii.
@I

Asigurrile de bunuri 3i de rspundere civil sunt asigurri contra pagubelor (asigurri de daune), avnd ca scop repararea pre-udiciului care amenin patrimoniul asiguratului, fie prin avarierea (total sau parial) a bunului asigurat, fie prin plata despgubirilor civile datorate terilor ca urmare a faptelor ilicite cau!atoare de prejudicii ce angajea! rspunderea asiguratului. 'ceasta #nseamn c aceste asigurri au caracter indemnitar &de despgubire). 'sigurrile de persoane nu au caracter indemnitar. ` 0n funcie de subiectele raporturilor de asigurare se disting asigurri directe i asigurri indirecte (reasigurri). 0n ca!ul asigurrilor directe raporturile de asigurare se stabilesc #n mod nemijlocit #ntre asigurat i asigurtori, fie prin intermediul contractului de asigurare, fie pe ba!a legii (tot asigurare direct este i coasigurarea #n care e ist mai muli asigurtori precum i asigurarea mutual care se reali!ea! #ntre mai multe persoane e puse unor riscuri similare). Reasigurarea apare ca un raport care se stabilete, de fiecare dat, #ntre dou societi de asigurare, dintre care una are calitatea de reasigurat, iar cealalt de reasigurtor. <easigurarea are la ba! contractul de reasigurare prin intermediul cruia reasiguratul cedea! unui reasigurtor o parte din rspunderile asumate prin contractul de asigurare. 0n acest fel reasigurtorul #i asum rspunderea de a participa la acoperirea pagubelor #n limitele convenite #n contractul de reasigurare. ` "up sfera de cuprindere n profil teritorial asigurrile pot fi grupate #n asigurri interne i asigurri e terne. Asigurrile interne se caracteri!ea! prin faptul c, #n general, prile contractante domicilia! #n ara noastr, bunurile, persoanele i rspunderea civil care fac obiectul lor se afl pe teritoriul <omniei, iar riscurile asigurate se pot produce pe acelai teritoriu. 9rimele de asigurare, despgubirile i sumele asigurate se e prim i se pltesc #n moned naional. Asigurrile e#terne apar #n legtur cu persoane, rspundere civil sau bunuri care ies #n afara limitelor teritoriale ale rii #n care se #nc$eie contractul de asigurare (una din prile contractante sau beneficiarul asigurrii domicilia! #n alt ar% obiectul asigurrii ori riscul asigurat se afl, respectiv se poate produce, pe teritoriul unei alte ri). "e regul, la aceste asigurri att primele de asigurare ct i despgubirile se pltesc #n valut, motiv pentru care ele mai sunt cunoscute i sub denumirea de asigurri #n valut. 9ot fi amintite #n acest sens asigurarea navelor maritime i fluviale, asigurarea creditelor pentru e port, asigurarea mijloacelor de transport etc. ` "up riscul asigurat, pot e ista urmtoarele categorii de asigurri:
@C

- pentru incendii, trsnete, e plo!ii, cutremure etc.% bunurile asigurate #mpotriva acestor fenomene sunt: cldiri i diferite construcii, maini, utilaje, mijloace de transport, obiecte de u! casnic etc.%

- pentru ploi toreniale, grindin, inundaii, furtun, uragan, alunecri de teren, riscuri specifice culturilor agricole% - pentru derapri, rsturnri, coli!iuni, prbuiri sau alte accidente ale mijloacelor de transport% - pentru diferite boli i accidente ale animalelor% - pentru evenimente ce pot surveni #n viaa persoanelor fi!ice (boal, invaliditate, deces)% - pentru ca!urile de rspundere civil care se refer la prejudicii cau!ate terelor persoane prin accidente de autove$icule, prin e ercitarea unei anumite activiti etc. ` 0n funcie de locul unde se produc evenimentele asigurate e ist: - asigurri terestre, care se e tind i asupra riscurilor care vi!ea! lacurile, rurile, porturile etc.% - asigurri maritime, care au ca scop acoperirea riscurilor care se pot produce pe apele mrilor sau oceanelor% - asigurri aeriene (de aviaie), care acoper dou mari categorii de riscuri: pentru pierderea sau avarierea aeronavei i de rspundere civil a companiei aeriene. ` 0n funcie de interesul pecuniar avem: - asigurarea averii (pentru incendiu, furt etc.)% - asigurarea #mpotriva falimentului #n afaceri% - asigurarea responsabilitii (rspunderii). ` 0n funcie de volumul de obiecte asigurate e ist: - asigurri individuale (e . asigurarea unei case #mpotriva incendiului)% - asigurri colective (e . asigurarea bunurilor dintr-o cas #mpotriva incendiului)% - asigurri complete (privesc bunuri transportate sau depo!itate #ntr-o anumit perioad de timp). ` 0n literatura de specialitate strin precum i #n anuarele statistice internaionale asigurrile sunt clasificate #n dou mari categorii: - asigurri de via% - asigurri non - via.
@D

1.A. Societ&ile (e asigurare 7ocietile comerciale de asigurare, indiferent de forma de proprietate, #i desfoar activitatea potrivit legii, urmrind reali!area de profit. 'ceste societi sunt obligate s se #ncadre!e #n prevederile legale referitoare la: mrimea capitalului social minim subscris i vrsat% mrimea obligaiilor pe care i le pot asuma% re!ervele de prime i de daune pe care trebuie s le constituie. $ociet'ile de capital > sunt constituite pentru a obine profit pentru proprietari 4. $ociet'ile comerciale pe ac'iuni 3i cu rspundere limitat% 5. $ociet'ile ,lo:d;s, caracteristici: a) nu este o societate de asigurri, ci se comport ca o pia% b) toate aciunile sunt subscrise #n numele su de ctre anumii membrii, fiind garantat cu #ntreaga avere personal a acestora% c) piaa reasigurrilor repre!int o mare pia a pieei =lobdcs% d) fond special alctuit din venituri din prime ale fiecrui membru% e) contractele de pia se #nc$eie prin intermediul bro6erilor =lobdcs% 7. <ursele de asigurri > adevrate piee, fiecare asigurare sau reasigurare ac$i!iionat la burs este subscris de membrii ei ( indivi!i, asociaii, corporaii). d $ociet'ile cooperatiste > nu sunt constituite pentru a obine profit% proprietarii dein polie cu acoperire prin asigurare la preuri minime. 4. 0rganiza'ii de asigurare de tip cooperatist > fiecare membru are dubl calitate:

asigurat i asigurtor% 5. =ontinele44 > se constituie pentru o perioad determinat, #n timpul creia membrii asociaiei vars o coti!aie anual la fondul comun% 7. 0rganiza'iile de sc(imb reciproc > riscul asigurrii va fi transferat celorlali membrii, nu organi!aiei% 4. Alte societ'i cooperatiste > asigurarea este disponibil pentru o anumit organi!aie dintr-un domeniu de activitate% 8. 0rganiza'ii fr'e3ti > subscriu #n principal asigurri de via sau medicale% d ool"urile 3i asocia'iile de asigurri
@@ 'ceste

asociaii #i datorea! denumirea banc$erului italian, =oren!o +onti, care l-a introdus #n :rana dup ce l-a e perimentat #n Gtalia @A

9ool-urile sunt formate din civa asigurtori independeni, care cooperea! pentru a acoperi #mpreun anumite riscuri.@, 'cestea pot funciona ca sindicat sau pe ba! de reasigurri. 1biectivul lor const #n reducerea cererii pentru asigurri oferite de piee convenionale de reasigurri prin mobili!area capacitii locale sauXi prin #nc$eierea de tran!acii directe de asigurare sau reasigurare. "up spaiul geografic pe care #i desfoar activitatea pool-uri pot fi: 4. /a'ionale. 'cestea se ocup cu mobili!area capacitii de asigurare direct a marilor riscuri. "intre ele speciali!ate amintim: pool-urile de asigurri atomice din *area &ritanie, 1landa, Gtalia, <omnia. ) ist i pool-uri interne care acionea! ca organi!aii de reasigurare #n care membrii individuali cedea! pool-ului o parte din asigurrile directe la care ei au subscris i apoi #mpart riscurile respective #n proporii convenite #ntre toi membrii pool-ului, prin retrocesiune. /n e emplu real ar fi 49$ilippines *otor 9ool5. 5. Regionale. 'cestea sunt e tinse #n multe pri ale lumii. 0n aceste ca!, putem lua ca e emplu cele patru pool-uri speciali!ate ale :ederaiei 'rabe pentru )ngineering (#nfiinat #n @MCM) i cele trei pool-uri de 2ooperare <egional pentru "e!voltare alctuite din membrii ai +urciei, Granului i 9a6istanuluiQ

1.=. )nter"e(ierea %n asigurri $i reasigurri


In"erme'ierea 'e asi3ur ri - %nsea"n orice activitate care const (in pre!entarea sau propunerea unor contracte (e asigurare sau (in (esf$urarea altor ac&iuni pregtitoare %n ve(erea finali!rii unor astfel (e contracte sau (in %ncFeierea unor astfel (e contracte sau (e contribu&ie la gestionarea sau (erularea unor astfel (e contracte' %n special %n ca!ul unei solicitri (e (aune. 'ceste activiti nu sunt considerate intermediere de asigurri atunci cnd sunt reali!ate de o societate de asigurare sau de un angajat al unei societi de asigurare care acionea! sub rspunderea unei societi de asigurare. 8u se consider a fi intermediere de asigurri furni!area oca!ional de informaii #n conte tul unei alte activiti profesionale, cu condiia c scopul activitii respective s nu fie acordarea de asistena unui client #n vederea #nc$eierii sau derulrii unui contract de asigurare, gestionarea, cu titlu profesional, a solicitrilor de daune ale unei societi de asigurare, precum i compensarea daunelor i evaluarea de ctre un e pert a solicitrilor de daune. In"erme'ierea 'e reasi3ur ri- %nsea"n orice activitate care const (in pre!entarea sau propunerea unor contracte (e reasigurare sau (in (esf$urarea altor ac&iuni pregtitoare %n ve(erea finali!rii unor astfel (e contracte sau (in %ncFeierea unor ase"enea contracte sau

contribu&ia la gestionarea $i (erularea unor astfel (e contracte' %n special %n ca! (e solicitare (e (aune. ;edere a finali!rii unor astfel de contracte sau din #nc$eierea unor asemenea contracte sau contribuia la gestionarea i derularea unor astfel de contracte, #n special #n ca! de solicitare de daune.@. 'ceste activiti nu sunt considerate intermediere de reasigurri atunci cnd sunt reali!ate de o societate de reasigurare sau de un angajat al unei societi de reasigurare care acionea!a sub rspunderea unei societi de reasigurare. 8u se consider intermediere de reasigurri furni!area oca!ional de informaii #n conte tul unei alte activiti profesionale, cu condiia ca scopul activitii respective s nu fie acordarea de asisten unui client #n vederea #nc$eierii sau derulrii unui contract de reasigurare, gestionarea, cu titlu profesional, a solicitrilor de daune ale unei societi de reasigurare, precum i compensarea daunelor i evaluarea de ctre un e pert a solicitrilor de daune. In"erme'iar 'e asi3ur ri- repre!int orice persoan fi!ic sau :uri(ic ce ini&ia! sau (esf$oar' %n scFi"bul unei re"unera&ii' activit&i (e inter"e(iere (e asigurriK In"erme'iar 'e reasi3ur ri- %nsea"n orice persoan fi!ic sau :uri(ic ce ini&ia!a sau (esf$oara' %n scFi"bul unei re"unera&ii' activit&i (e inter"e(iere (e reasigurri%@C In"erme'iar 'e asi3ur ri le3a"- %nsea"n orice persoan care (esf$oar activit&i (e inter"e(iere (e asigurri pentru una sau "ai "ulte societ&i (e asigurare $i %n nu"ele acesteia sau acestora' (ac pro(usele (e asigurare nu se afl %n concuren&' (ar care nu colectea! pri"e sau su"e (estinate clien&ilorK aceast persoan ac&ionea! sub rspun(erea total a acelor societ&i (e asigurare pentru pro(usele care le privesc pe fiecare %n parte. 1rice persoan care desfoar activiti de intermediere de asigurri pe lng activitatea sa profesional principal este de asemenea considerat un intermediar de asigurri legat care acionea! sub rspunderea uneia sau mai multor societi de asigurare pentru produsele care le privesc pe fiecare #n parte, dac asigurarea este complementar bunurilor sau serviciilor furni!ate #n cadrul acelei activiti profesionale principale i dac persoana nu colectea! prime sau sume destinate clienilor. *ntermediarii de asigurri 3i reasigurri trebuie s aib cunotinele i aptitudinile corespun!toare, aa cum sunt acestea stabilite de statul membru de origine al intermediarului. 7tatele membre de origine pot s adapte!e condiiile cerute #n materie de cunotine i
@. ]]].primm.ro @I ]]].@asig.ro @C ]]].@asig.ro @D ]]].@asig.ro

,-

aptitudini #n funcie de activitatea de intermediere de asigurri sau de reasigurri i de produsele distribuite, #n special dac activitatea profesional principal a intermediarului este alta dect intermedierea de asigurri. 0n astfel de situaii, intermediarul respectiv poate s desfoare o activitate de intermediere de asigurri numai dac un intermediar de asigurri care #ndeplinete condiiile din acest articol sau o societate de asigurare #i asum #ntreaga responsabilitate pentru aciunile sale. *ntermediarii de asigurri 3i reasigurri trebuie s se bucure de o bun reputaie. 2a un minim necesar, acetia trebuie s nu aib ca!ier judiciar sau un alt document ec$ivalent pentru infraciuni penale grave care au adus atingere proprietii sau pentru alte infraciuni #n domeniul financiar i nu trebuie s fi fost declarai anterior #n faliment, cu e cepia ca!ului #n care au fost reabilitai #n conformitate cu dispo!iiile de drept intern. *ntermediarii de asigurri 3i reasigurri vor deine o asigurare de indemni!aie

profesional care s acopere #ntreg teritoriul 2omunitii sau alt garanie comparabil pentru rspunderea care decurge din neglijena profesional, #n valoare de cel putin @ --- --- )/<1 pentru fiecare solicitare de daune i #n valoare globala de @ I-- --- )/< pe an pentru totalitatea solicitrilor de daune, cu e cepia ca!ului #n care o astfel de asigurare sau garanie comparabil le este pus la dispo!iie de o societate de asigurare sau reasigurare sau de alt #ntreprindere #n numele creia intermediarul de asigurri sau de reasigurri acionea! sau este #mputernicit s acione!e sau dac societatea respectiv i-a asumat #ntreaga rspundere pentru aciunile intermediarului. 1n asigurri e8ist (ou tipuri (e inter"e(iari $i anu"e agen&ii (e asigurare $i bro6erii (e asigurare. @A d Agen'ii de asigurare repre!int un canal de distribuie mult utili!at de ctre 7ocietile de asigurare pentru vn!area polielor lor. ;gen&ii (e asigurare sunt utili!a&i' %n special' pentru asigurrile %ncFeiate (e persoanele fi!ice' iar %n unele co"panii ei sunt i"plica&i $i %n activit&ile legate (e constatarea' evaluarea $i licFi(area (aunelor. 1 persoan poate desfura o activitate ca agent de asigurare, dac deine o autori!aie valabil, scris, din partea unui asigurtor, denumit #n pre!enta lege contract de agent, pentru a aciona #n numele acestuia. 'genii de asigurare, persoane fi!ice, au dreptul s se #nregistre!e la camera de munca #n a carei ra!a teritorial domicilia!, pentru a li se calcula vec$imea #n munca i pentru a
@A ;ioleta

2iurel > Asigurri 3i reasigurri; Abordri teoretice 3i practici interna'ionale, )ditura 'll &ac6, &ucureti ,---, pag. C@ ,@

ac$ita ta ele necesare #n vederea constituirii fondurilor de pensii i de asigurri sociale. /n agent de asigurare nu poate intermedia aceleai clase de asigurari dect pentru un singur asigurtor. "ac un asigurat a #nc$eiat o asigurare printr-un agent de asigurare, asigurtorul #n numele cruia acionea! agentul este rspun!tor fa de asigurat pentru toate actele sau omisiunile agentului de asigurare. d <ro>erii. 9re!ena activ a bro6erilor este indispensabil pe piaa internaional a asigurrilor i reasigurrilor. 9re!ena acestora este necesar datorit faptului c apar modificri ale condiiilor economice, sociale i politice i au loc sc$imbri periodice ale legislaiilor unor ri privind reglementarea activitilor de asigurare i reasigurare referitoare la depo!itele de fonduri. 'cetia mobili!ea! o mare parte din capacitatea mondial de asigurare i reasigurare i confer pieei o mare mobilitate i fle ibilitate. #roXerii au un rol i"portant %n "obili!area capacit&ii (e subscriere' cerut (e asigurare pentru riscuri "ari $i speciali!ate' prin cuno$tin&ele lor $i accesul la pie&ele "on(iale ale asigurrilor $i reasigurrilor. 0n sc$imbul serviciilor prestate, bro6erii primesc un comision numit 4ta de bro6eraj5 sau o cot procentual asupra primei de reasigurare pltit de client care varia! #n funcie de tipul de contrat, de durat i de pia #ntre @,I i @I?. &ro6erul pune pe primul loc interesele solicitantului i de aceea este obligat prin legi i u!ane s-i utili!e!e pregtirea profesional, att cea teoretic, ct i cea practic, pentru a #nc$eia cea mai bun afacere. 2onform art.BC, al legii B,X,--- un bro6er de asigurare care solicit autori!area ac$it la depunerea cererii de autori!are o ta de autori!are de B-.---.--- lei% cuantumul ta elor de autori!are se actuali!ea! periodic prin deci!ie a 2omisiei de 7upraveg$ere a 'sigurrilor, #n funcie de indicele preurilor comunicat de 2omisia 8aionala pentru 7tatistic. &ro6erii de asigurare ac$it, din momentul acordrii autori!aiei de funcionare, pe durata valabilitii acesteia, o ta a de funcionare, stabilit anual de 2omisia de 7upraveg$ere a 'sigurrilor, de ma imum -,B? din comisioanele #ncasate #n perioada pentru care sunt

datorate. ;t9t agentul c9t $i broXerul sunt re"unera&i (e asigurtor $i nu (e asigurat. ;gentul (e asigurare pri"e$te co"isionul pentru c vin(e asigurrile celui pe care %l repre!int' broXerul pri"e$te broXera:ul pentru c a(uce afaceri asigurtorului. *omentan, #n lume funcionea! un numr impresionant de bro6eri, fie ca filiale ale unor firme de intermediere, fie ca organi!aii independente. 2ei mai muli bro6eri #i
,,

desfoar activitatea pe scar internaional i cea mai mare parte a lor dispune de sucursale, birouri sau repre!entane #n toate marile centre de asigurri i reasigurri ale lumii. 9o!iia bro6erilor difer de la o pia la alta. 'stfel pe piaa =ondrei nu se pot #nc$eia tran!acii de reasigurare #n mod direct, ci numai prin apelarea la bro6eri, #n 1landa i 'ustralia cele mai multe afaceri se #nc$eie prin intermediul bro6erilor, #n timp ce #n Fermania se prefer contractele directe dintre asigurtori i reasigurtori. 9iaa 7./.'. pre!int anumite particulariti determinate de reglementrile privind statutul companiilor de asigurare, adoptate #n fiecare stat. 'ceast pia este #mprit #ntre firme americane i strine. 'ctivitatea bro6erilor de reasigurare difer de cea a bro6erilor de asigurri directe. 2omparativ cu bro6erii de asigurri directe, bro6erii de reasigurare nu se ocup de intermedierea sau #nc$eierea de afaceri directe, ci de gsirea celor mai bune legturi i contracte de reasigurare, de aducerea laolalt a prilor contractante, de #ndeplinirea unor formaliti procedurale #n vederea #nc$eierii contractului de reasigurare, de rearanjarea unui contract e istent pe ba! nou sau plasare la reasigurtori noi. "atorit faptului c bro6erii au foarte multe cunotine #n ceea ce privete pieele, ei ofer posibilitatea plasrii afacerilor #n interesul ambilor parteneri, asigurnd o protecie complet clientului i o prim corespun!toare pentru asigurtor. +ot bro6erii informea! companiile cedente asupra noilor forme de protecie, asupra oricror modificri intervenite #n starea pieei, asupra metodelor de #mbuntire a informaiilor privind managementul riscului, a sistemelor de control, #i averti!ea! #n situaiile #n care sunt tentai s #nc$eie contracte ce se pot dovedi de!astroase, aplanea! diferendele aprute #n perioada de derulare a contractului i ofer asisten i consultan. =ro>erii (e asigurare $i reasigurare au ur"toarele func&ii:1D 1. acor( asisten& clientului pentru elaborarea unui progra" a(ecvat (e asigurriVreasigurri $i pentru %"bunt&irea progra"ului e8istentK 2. contactea! asigurtoriiVreasigurtorii potrivi&i pentru ob&inerea unor contracte corespun!toare pe ter"en lungK 3. negocia! ter"enii contractului (e asigurare' respectiv (e reasigurare $i pregte$te te8tul acestuia sau verific (ac te8tul propus (e co"pania ce(ent rspun(e protec&iei opti"eK . particip la plata pri"ei (e asigurare sau reasigurare $i la %ncasarea contravalorii corespun!toare a (espgubirii %n ca!ul pro(ucerii (aunelorK A. pregte$te re%nnoirea contractului (e asigurare' respectiv (e reasigurareK =.asist asigurtorul sau asigurtorul %n respectarea clau!elor contractuale. ) ist i ca!uri #n care, bro6erii se ocup de unele activiti administrative de detaliu, cum ar fi: elaborarea proiectului de contract, avi!area lui de viitoarele pri contractante, #ntocmirea documentului final i semnarea lui, urmrirea derulrii contractului i a respectrii obligaiilor prilor privind plata primelor datorate i regulari!area daunelor. Asi3ur rile #ormea% un sec"or 'e ac"ivi"a"e cu cono"a)ii?im$lica)ii com$le&e a"/" $en"ru $ersoanele #i%ice?4uri'ice 6n mo' in'ivi'ual, c/" (i $en"ru socie"a"e 6n ansam!lu1 Princi$iul 'e !a% care s" la !a%a ac"ivi" )ii 'e asi3urare es"e $rinci$iul mu"uali" )i9 similar al"or com$onen"e ale sis"emului #inanciar, asi3ur rile 6n'e$linesc o serie 'e #unc)ii

'in"re care #unc)ia 'e com$ensare a $a3u!elor (i cea 'e $revenire a $ro'ucerii $a3u!elor sun" cele mai im$or"an"e1 :in $unc" 'e ve'ere 4uri'ic $oli)a 'e asi3urare $re%in" carac"eris"icile unui con"rac"9 al "uri 'e con"rac", le3ea re$re%in" o al" #orm 4uri'ic 'e reali%are a asi3ur rii1

Riscul $i incertitu(inea %n contractul (e asigurare


:in $unc" 'e ve'ere 4uri'ic' pentru ca un risc s #ie asi3ura!il trebuie s %n(eplineasc $a"ru con'i)ii cumula"iv: W Prima con'i)ie este prev!ut de art.@- din Legea nr. 13=V1DDA (=egea privind asigurarile si reasigurarile din <omnia)i se refer la necesitatea s fie prev!ut cu preci!ie %n contract' %ntruc9t %n aceast "aterie' clau!ele contractuale sunt (e strict interpretare' asigurtorul calcul9n( pri"ele %n raport cu riscurile' pe ba!a unor (ate concrete $i e8acte. "in acest motiv, asiguratul este obligat s furni!e!e rspunsuri la toate %ntrebrile for"ulate (e asigurtor, iar pe parcursul e ecutrii contractului, este obligat s co"unice %n scris asigurtorului scFi"barea %"pre:urrilor i"portante privin( riscul, potrivit art.@B din acelai act normativ. 0n ca!ul #n care asiguratul a comunicat (ate false sau ine acte #n ceea ce privete riscurile de care are cunotin sau dac acesta nu informea! pe parcursul e ecutrii contractului modificrile intervenite, asigurtorul are posibilitatea de a denuna contractul #nainte de producerea a ca!ului asigurat, iar dup producerea acestuia, poate refu!a plata indemni!aiei, dac dovedete ca asiguratul nu a fost sincer #n furni!area informaiilor cerute de acesta. W Cea 'e7a 'oua con'i)ie, ce re!ult din art.,- al =egii nr.@BCX@MMI P0n ca!urile stabilite prin contractul de asigurare, #n asigurrile de bunuri i de rspundere civila, asigurtorul nu (atorea! in(e"ni!a&ie' (ac riscul asigurat a fost pro(us cu inten&ie (e ctre asigurat sau ctre beneficiar ori (e ctre un "e"bru (in con(ucerea persoanei :uri(ice asigurate' care lucrea! %n aceast calitate.5 C riscul trebuie s fie in(epen(ent (e voin&a pr&ilor. 1n ceea ce prive$te asigurarea (e persoane' singurele ca!uri prev!ute (e lege %n care asigurtorul are (reptul (e a refu!a plata in(e"ni!a&iei sunt cele %n care asiguratul co"ite un act suici(al %n ter"en (e (oi ani (e la %ncFeierea contractului' sau %n care asiguratul sv9r$e$te %n "o( inten&ionat' unele fapte grave stipulate %n contractul (e asigurare.

W +n al "reilea r/n', pentru a fi asigurabil ' riscul trebuie s fie un eveni"ent viitor' posibil' (ar incert. W +n al $a"rule r/n', pr&ile ur"ea! s se pun (e acor( cu con(i&iile riscurilor asigurate' care corespun( cel "ai bine intereselor lor' confor" principiului libert&ii contractuale.

Risc' asigurri $i pie&e


Consecin&ele finale ale ac&iunilor %ntreprinse %n con(i&ii (e incertitu(ine apar nu"ai atunci c9n( se %ncFeie ac&iunea. 3e e8e"plu' cu"prarea unui araga! pe pia&a bunurilor (e "ena: (e folsin& %n(elungat poate fi %nso&it (e stabilirea unui contract (e service potrivit cruia, #n sc$imbul unei pli iniiale se asigur reparaia gratuit a araga!ului pentru o anumit perioad. ;ceasta este (e fapt asigurarea %"potriva apari&iei unor (efec&iuni. ;cFi!i&ionarea araga!ului ur"re$te satisfacerea unor nevoi sau (orin&e culinare' %n ti"p ce asigurarea este re!ultatul (orin&ei (e a evita asu"area unui risc. 3e aici apare rolul pie&elor %n care in(ivi!ii pot s (isperse!e riscul cu care se confrunt' pltin( %n perioa(ele favorabile $i ob&in9n( venituri %n perioa(ele nefavorabile. ;cest tip (e pie&e sunt cunoscute sub nu"ele 'e $ie)e con"in3en"a"e 6n #unc)ie 'e s"are. 0a:oritatea in(ivi!ilor' %ntr-un anu"it "o"ent (e ti"p' (eci( s se asigure. ;sigurarea este un rspuns al in(ivi(ului la situa&iile incerte sau riscante cu care el se confrunt. 1n general' oa"enii consi(er necesar cu"prarea unei asigurri atunci c9n( e8ist o probabilitate "ic (e apari&ie a unor pier(eri "ari. )n(ivi(ul poate alege %ntre a nu se asigura sau a se asigura co"plet %"potriva riscului apari&iei unei pier(eri financiare $i alege pre&ul "a8i" al contractului (e asigurare. 1n realitate' %"pre:urrile cu care se confrunt in(ivi!ii sunt oarecu" (iferite.

a2 ,ri"a (e asigurare este (eter"inat (e fir"a (e asigurare. b) ;legerea in(ivi(ului se "anifest fa& (e "ri"ea gra(ului (e asigurare. 'stfel, individul asigurat determin ct de mare este dimensiunea pierderii care poate fi cerut asigurtorului% 3iferen&a (intre pier(ere $i (espgubire este cunoscut sub nu"ele (e #ran(i% . 2u alte cuvinte prin fran$i! se %n&elege partea (in valoarea (aunei stabilit ca su" fi8 ori procent (in su"a asigurat' suportata (e asigurat pentru fiecare eveni"ent% /ran$i!a se stabile$te $i se conse"nea! %n poli& %n aceea$i valut ca $i su"a asigurat. "e regul individul care se confrunt cu o probabilitate mai mare de pierdere alege o frani! mai mic. ;ltfel spus' o persoan cu o probabilitate "ai "are (e pier(ere va opta pentru o acoperire "ai "are. "in acest motiv firmele de asigurare anali!ea! frani!a aleas de indivi!i, care trebuie scris #n contractul lor de asigurare, astfel #nct o relaie sistematic #ntre evaluarea proprie a riscului unei persoane i alegerea frani!ei ofer asigurtorului un indiciu cu privire la probabilitatea de pierdere a individului. Riscul in(ivi(ual al unei pier(eri nu este perceptibil asigurtorului' (ar alegerea fran$i!ei arat fir"ei (e asigurare (ac solicitantul are un risc acceptabil. ;ceast i(entificare a tipurilor (e in(ivi!i ba!at pe rspunsul acestora la con(i&iile pie&ei este cunoscut ca fiin( auto-selec&ie. @a%ar'ul moral apare atunci cnd indivi!ii dein un anumit control asupra probabilitii sau magnitudinii pierderii, dar modificrile acestui control nu sunt obsevate de asigurtor i nu afectea! prima de risc. 0n aceste circumstane, e ist stimulente pentru o supra-asigurare. ;ceast nevoie nu apare sub for"a unei acoperiri e8cesive cu o singur poli&' ci poate s i"plice poli&e "ultiple cu co"panii (iferite. 'cest lucru este costisitor #n termenii primelor care trebuie pltite, dar poate fi o investiie folositoare dac probabilitatea de pierdere este crescut deliberat. ;lternativ' Fa!ar(ul "oral poate s ia for"a unor "suri (e securitate rela8ante (atorit acoperii fcute prin asigurare.

1n oricare (in cele (ou for"e' Fa!ar(ul "oral vi!ea! efectul asupra pier(erii anticipate' care este par&ial sub controlul in(ivi(ului %n pre!en&a asigurrii. Costurile fali"entului pot fi (irecte $i in(irecte. Costurile (irecte inclu( toate costurile antrenate (e gestionarea fali"entului ?ta8ele legale' cFeltuielile generate (e proce(ura fali"entului $i altele2. Costurile in(irecte inclu( orice gen (e costuri generate (e fali"ent' precu" 3oo'Aill7ul (diferenta valorica dintre pretul de piata al firmei si suma tuturor activelor e itente ale firmei) $i cre(itele pier(ute.

,robabilitatea $i costul riscului' ca su" a pri"elor nete (e asigurare' a pier(erilor nera"bursabile $i costul controlului e8punerii la risc' a prevenirii $i gestionrii pier(erilor' varia! (e la o in(ustrie la alta. 3eci!ia (e a recurge sau nu la acFi!i&ionarea unei poli&e (e asigurare' ca teFnic (e acoperire a riscului (epin(e (e: costul "a8i" probabil suportabil (e ctre fir" %n situa&ia asu"rii riscului restric&iile $i li"itele legale aplicabile %n ca!ul transferului riscului prin finan&are gra(ul (e control al fir"ei asupra e8punerii la risc ta8ele asociate acoperiri prin poli&a (e asigurare valoarea serviciilor oferite (e asigurtor ca parte a acoperiri prin poli&a (e asigurare costurile (e oportunitate asociate investirii fon(urilor %n acFi!i&ionarea unei poli&e ?non2(e(uctibilitatea' (in punct (e ve(ere fiscal' a cFeltuielilor antrenate (e asigurare (isponibilitatea altor "eto(e (e prevenire $i (i"inuare a riscului. ;sigurabilitatea riscului este li"itat' cu prec(ere' (e ur"torii factori: "ri"ea pri"elor solicitate ?costurile a("inistrative $i (e capital2K riscul "oral ?generat (e faptul c persoana %$i poate "o(ifica co"porta"entul sau "otiva&iile privin( precau&iile %n e8punerea la risc2K

selec&ia 4a(vers5 ?a'verse selec"ion' apare atunci c9n( (e&intorul poli&ei este "ai bine infor"at asupra (aunelor esti"ate (ec9t asigurtorul2. 0;N;<+0+NTUL R)SCUR)L*R 1N ;S)<UR.R) *biectivele anali!ei riscului 'nali!a i managementul riscului, ca proces instituionali!at la nivel de corporaie sau organi!aie nu este #nc un demers sistematic, iar atunci cnd e ist poate avea diferite motivaii, dup cum se poate vedea din tabelul nr.@

'cest tabel red obiectivele anali!ei riscului, din perspectiva unor domenii economice diverse, care acoper un spectru destul de larg de afaceri (comerciale), inclusiv comerul cu amnuntul. "in tabel se pot deduce diferenele motivaionale, de la un sector la altul, #n ceea ce privete anali!a riscului. Conclu!ia care se poate desprinde este c o anali! siste"atic a e8punerii la risc con(uce la o "ai bun alocare a resurselor' cFiar $i atunci c9n( nu generea! neaprat re!ultate cantitative i"presionante' scopul anali!ei riscului fiin( acela (e a spri:inii (eci(entul %n orientarea ac&iunilor sale. 2u

,articularit&i privin( "anage"entul riscului %n asigurri


;iaa oamenilor a fost i este ameninat de cele mai imprevi!ibile fenomene pe care le comport natura i activitatea comple pe care acetia o de!volt. < Riscuri (iverse a"enin& toate bunurile $i to&i oa"enii. Gndiferent ct de mult grij acordm evitrii problemelor sau proteciei familiei i a bunurilor personale riscul e ist #n viaa noastr aducnd pierderi materiale i financiare. Riscul' ele"entul (e ba! (e la care porne$te o asigurare este utili!at %n sensul negativ al eveni"entelor pe care nu le (ori". 2u toate acestea de-a lungul vremii oamenii au gsit fora necesar nu numai refacerii bunurilor (istruse (ar $i gsirii (e noi "eto(e pentru a se prote:a %n ca!ul pericolelor. Asi3urarea este conceptul (e unire a unei co"unit&i (e risc prin care "e"brii co"unit&ii consi"t s contribuie financiar la for"area unui fon( (e asigurare $i "ai apoi la suportarea %n co"un a pagubelor pro(use "e"brilor acestei co"unit&i. 0anage"entul %n asigurri este necesar s fie astfel conceput %nc9t s cree!e con(i&ii opti"e pentru: constituirea la ti"p $i %n cuantu"ul prev!ut a fon(ului (e asigurareK acor(area operativ a (espgubirilor $i' respectiv' a su"elor asigurate la care au (reptul asigura&ii' atunci c9n( se pro(uc riscurile asigurateK a(optarea continu a for"elor (e asigurri (e bunuri' persoane $i rspun(ere civil la cerin&ele care apar pe pia&a (e asigurri $i reasigurri' intern $i interna&ional.

0anage"entul %n (o"eniul asigurrilor de bunuri, persoane i rspundere civil este necesar s fie proiectat innd cont att de faptul ca se constituie fonduri ce se utili!ea! pentru acoperirea unor (aune pro(use (e riscuri care au un pronunat caracter aleatoriu, ct i de ac&iunea altor factori, cum sunt: forma juridic de reali!are a asigurrii (asigurri obligatorii sau facultativ)% ramura de asigurare (asigurri de bunuri, persoane sau rspundere Re#eri"or la in#luen)a ramurii 'e asi3urare asu$ra mana3emen"ului 6n aces" 'omeniu, a$ar 'i#eren)e 6n #unc)ie 'ac asi3ur rile sun" 'e !unuri sau sun" 'e $ersoane. )nfluen&a riscurilor globale asupra "anage"entului %n asigurri 2onform 'utoritii de 7upraveg$ere a activitii de asigurare din /niunea )uropean <iscurile globale se clasific astfel B1 Riscuri "e2nice C sunt determinate de tipul de activitate de asigurare pe care o desfoar un asigurtor. 'cestea pot fi #ntlnite sub urmtoarea form: a) Riscul de eroare poate aprea ori de cte ori tarifele (e pri"e se (ove(esc a fi insuficiente' datorit faptului c la fundamentarea acestora nu au e istat suficiente date statistice care s permit o e ploatare privind de!voltarea riscului asigurat. b) Riscul de deviere se manifest atunci cnd pe parcursul desfurrii activitii de asigurare se %nregistrea! o evolu&ie a (aunelor $i a costurilor activit&ii (e asigurare "ult (iferite (e cele care au stat la ba!a calculrii pri"elor. c) Riscul de evaluare se refer la posibilitatea (eter"inrii insuficient (e riguroase a re!ervelor teFnice (e pri"e' astfel #nct aceasta s nu permit asigurtorului s acopere integral obligaiile asumate prin contractele de asigurare #nc$eiate. d) Riscul c(eltuielilor de e#ploatare poate fi #ntlnit #n ca!ul asigurrilor care se %ncFeie pe ter"en lung $i se refer c ele"entele incluse %n pri"a (e asigurare' %n scopul acoperirii cFeltuielilor privin( constituirea $i a("inistrarea fon(ului (e asigurri' s nu per"it reali!area acestui lucru %n viitor' din cau!a creterii c$eltuielilor curente de la un an la altul. e) Riscul daunelor ma-ore este specific asigurrilor generale i se manifest #n ca!urile #n care producerea unui numr e cesiv de daune #i e pune pe asigurtori la pli de despgubiri de un volum deosebit, care le poate perturba serios ec$ilibrul financiar.

f) Riscul de cumul(riscul de catastrof) poate aprea atunci c9n( pro(ucerea unui singur feno"en poate con(uce la o acu"ulare a (aunelor , #ntr-o anumit !on geografic, de proporii deosebite. g) Riscul de cre3tere este posibil s se manifeste ca urmare a #nregistrrii unei (e!voltri e8cesive $i insuficiente coor(onate $i corelate a activit&ii unui asigurtor. () Riscuri de lic(idare poate s se pro(uc atunci c9n( fon(urile unui asigurtor nu sunt la nivelul obliga&iilor acestuia fa& (e ter&i %n situa&ia %ncetrii activit&ii (e asigurare.

0)C 3)CH)*N;R 3+ T+R0+N) 3+ S,+C);L)T;T+ Asi3ura"ul este: persoana juridic care, #n sc$imbul primei de asigurare pltite asigurtorului, #i asigur bunurile #mpotriva anumitor calamiti naturale sau accidente% - persoana fi!ic ce se asigur #mpotriva unor evenimente ce pot aprea #n viaa sa% persoana - fi!ic sau juridic care se asigur pentru prejudiciul pe care #l poate produce unor tere persoane. Asi3ur "orul este persoana juridic(societatea de asigurri), care #n sc$imbul pri"ei (e asigurare #ncasate de la asigurai, %$i asu" rspun(erea (e a acoperi pagubele produse bunurilor asigurate de anumite calamiti naturale sau accidente, de a plti suma asigurat la producerea unui anumit eveniment #n viaa persoanelor asigurate sau de a plti o despgubire pentru prejudiciul de care asiguratul rspunde > #n ba!a legii > fa de tere persoane. =ene#iciarul asi3ur rii repre!int persoana care are (reptul s %ncase!e (espgubirea sau su"a asigurat fr ca aceasta s fie parte la contractul de asigurare. +era persoan care devine beneficiarul asigurrii: Con"rac"an"ul asi3ur rii este persoana fi!ic sau juridic care poate %ncFeia o asigurare' fr #ns ca aceasta s obin calitatea de asigurat. 2alitatea de contractant de asigurare trebuie preci!at prin condiiile de asigurare i poate surveni la toate categoriile de asigurri. :es$ 3u!irea 'e asi3urare este su"a (e bani pe care asigurtorul o (atorea! asiguratului %n ve(erea co"pensrii pagubei pro(use (e riscul asigurat. "espgubirea de asigurare poate fi > #n limita sumei asigurate > egal sau mai mic dect paguba, #n funcie de principiul de rspundere al asigurtorului aplicat la acoperirea pagubei. :ura"a asi3ur rii repre!int perioa(a (e ti"p %n care r"9n valabile raporturile (e asigurare %ntre asigurat $i asigurtor' aa cum au fost ele stabilite prin contractul de asigurare. "urata de asigurare difer de la un tip de asigurare la altul. Evaluarea 6n ve'erea asi3ur rii repre!int opera&iunea prin care se stabile$te valoarea bunurilor %n ve(erea cuprin(erii lor %n asigurare. ;aloarea cu care sunt cuprinse bunurile #n asigurare este necesar s fie stabilit #n deplin

concordan cu valoarea real a acestora. 0ntre noiunile de contractant i beneficiar nu e ist #n toate ca!urile o delimitare rigid. 2ontractantul asigurrii poate fi #n acelai timp i beneficiarul acesteia. 8ran(i%a repre!int acea parte (in pagub' stabilit anticipat prin contractul (e asigurare' care se suport (e asigurat pentru fiecare eveni"ent . :rani!a se poate stabili #n procente sau #n sum absolut. :rani!a se stabilete i se consemnea! #n contractul de asigurare #n aceiai valut ca i suma asigurat. 0n general, #ntlnim la asigurrile de bunuri pe timpul transportului (terestru, maritim i aerian) contracte de asigurare cu frani!. Norma 'e asi3urare repre!int su"a asigurat' stabilit prin lege' pe unitatea (e obiect asigurat' ea fiin( %nt9lnit nu"ai %n ca!ul asigurrilor (e bunuri obligatorii ?(e e8. la cl(irile apar&in9n( popula&iei' nor"a (e asigurare era stabilit pe "etru ptrat (e suprafa& construit' iar cuantu"ul ei era (iferen&iat at9t %n func&ie (e "e(iul rural sau urban %n care era situat cl(irea' c9t $i %n func&ie (e felul $i (estina&ia cl(irilor' (eoarece toate acestea sunt ele"ente care influen&ea! nivelul valorii cl(irii respective2. Pa3u!a sau 'auna repre!int pier(erea' %n e8presie bneasc' intervenit la un bun asigurat' ca ur"are a pro(ucerii feno"enului %"potriva cruia s-a %ncFeiat asigurarea. - poate fi desemnat i prin condiiile de asigurare (e . soul, motenitorii legali etc.). - poate fi desemnat #n cursul e ecutrii contractului de asigurare prin declaraie scris, comunicat de asigurat societii de asigurare, ori prin testament% - poate fi indicat #n mod e pres de ctre asigurat, #n contractul (polia) de asigurare. Prima 'e asi3urare repre!int su"a (e bani (inainte stabilit pe care asiguratul o plte$te asigurtorului' pentru ca acesta s-i poat constitui fondul de asigurare necesar ac$itrii despgubirii de asigurare sau a sumei asigurate la producerea riscului asigurat. "in primele de asigurare #ncasate, asigurtorul #i constituie, pe lng fondul

necesar ac$itrii despgubirilor sau a sumelor asigurate, i alte fonduri prev!ute prin dispo!iiile legale i #i acoper c$eltuielile privind constituirea i administrarea fondului de asigurare. e Riscul asi3ura" este feno"enul sau eveni"entul la pro(ucerea cruia societatea (e asigurri este obligat prin lege sau contract s acFite asiguratului sau beneficiarului asigurrii (espgubirea (e asigurare la bunuri sau su"a asigurat %n ca!ul persoanelor. e Suma asi3ura" este partea (in valoarea (e asigurare pentru care asigurtorul %$i asu" rspun(erea %n ca!ul pro(ucerii feno"enului (evenimentului) pentru care s-a #nc$eiat asigurarea. 7uma asigurat repre!int #n toate ca!urile limita ma im a rspunderii asigurtorului i constituie unul din elementele care stau la ba!a calculrii primei de asigurare. Su"a asigurat nu poate fi %n nici un ca! "ai "are (ec9t valoarea bunului asigurat' deoarece asigurarea este astfel conceput #nct s nu permit sub nici o form acordarea unor despgubiri mai mari dect pierderile efectiv suportate de asigurai.

)nter"e(ierea %n asigurri $i reasigurri


In"erme'ierea 'e asi3ur ri - %nsea"n orice activitate care const (in: - pre!entarea sau propunerea unor contracte (e asigurare - (in (esf$urarea altor ac&iuni pregtitoare %n ve(erea finali!rii unor astfel (e contracte - (in %ncFeierea unor astfel (e contracte - (e contribu&ie la gestionarea sau (erularea unor astfel (e contracte' %n special %n ca!ul unei solicitri (e (aune. 'ceste activiti nu sunt considerate intermediere de asigurri atunci cnd sunt reali!ate de o societate de asigurare sau de un angajat al unei societi de asigurare care acionea! sub rspunderea unei societi de asigurare. 8u se consider a fi intermediere de asigurri furni!area oca!ional de informaii #n conte tul unei alte activiti profesionale, cu condiia c scopul activitii respective s nu fie acordarea de asistena unui client #n vederea #nc$eierii sau derulrii unui contract de asigurare, gestionarea, cu titlu profesional, a solicitrilor de daune ale unei societi de asigurare, precum i compensarea daunelor i evaluarea de ctre un e pert a solicitrilor de daune. In"erme'ierea 'e reasi3ur ri - %nsea"n orice activitate care const (in - pre!entarea sau propunerea unor contracte (e reasigurare - (esf$urarea altor ac&iuni pregtitoare %n ve(erea finali!rii unor astfel (e contracte - %ncFeierea unor ase"enea contracte sau contribu&ia la gestionarea $i (erularea unor astfel (e contracte' %n special %n ca! (e solicitare (e (aune. ;edere a finali!rii unor astfel de contracte sau din #nc$eierea unor asemenea contracte sau contribuia la gestionarea i derularea unor astfel de contracte, #n special #n ca! de solicitare de daune.@. 'ceste activiti nu sunt considerate intermediere de reasigurri atunci cnd sunt reali!ate de o societate de reasigurare sau de un angajat al unei societi de reasigurare care acionea!a sub rspunderea unei societi de reasigurare. 8u se consider intermediere de reasigurri furni!area oca!ional de informaii #n conte tul unei alte activiti profesionale, cu condiia ca scopul activitii respective s nu fie acordarea de asisten unui client #n vederea #nc$eierii sau derulrii unui contract de reasigurare, gestionarea, cu titlu profesional, a solicitrilor de daune ale unei societi de reasigurare, precum i compensarea daunelor i evaluarea de ctre un e pert a solicitrilor de daune. In"erme'iar 'e asi3ur ri - repre!int orice persoan fi!ic sau :uri(ic ce ini&ia! sau (esf$oar' %n scFi"bul unei re"unera&ii' activit&i (e inter"e(iere (e asigurriK In"erme'iar 'e reasi3ur ri - %nsea"n orice persoan fi!ic sau :uri(ic ce ini&ia!a sau (esf$oara' %n scFi"bul unei re"unera&ii' activit&i (e inter"e(iere (e reasigurri% In"erme'iar 'e asi3ur ri le3a" - %nsea"n orice persoan care (esf$oar activit&i (e inter"e(iere (e asigurri pentru una sau "ai "ulte societ&i (e asigurare $i %n nu"ele acesteia sau acestora' 'ac $ro'usele 'e asi3urare nu se a#l 6n concuren) ' (ar care nu

colectea! pri"e sau su"e (estinate clien&ilorK aceast persoan ac&ionea! sub rspun(erea total a acelor societ&i (e asigurare pentru pro(usele care le privesc pe fiecare %n parte. *rice persoan care (esf$oar activit&i 'e in"erme'iere 'e asi3ur ri pe l9ng activitatea sa profesional principal es"e, 'e asemenea, consi'era" un in"erme'iar 'e asi3ur ri le3a" care ac&ionea! sub rspun(erea uneia sau "ai "ultor societ&i (e asigurare pentru pro(usele care le privesc pe fiecare %n parte' 'ac asi3urarea es"e com$lemen"ar !unurilor sau serviciilor #urni%a"e 6n ca'rul acelei ac"ivi" )i $ro#esionale $rinci$ale (i 'ac $ersoana nu colec"ea% $rime sau sume 'es"ina"e clien)ilor1 *ntermediarii de asigurri 3i reasigurri trebuie s aib cunotinele i aptitudinile corespun!toare, aa cum sunt acestea stabilite de statul membru de origine al intermediarului. 7tatele membre de origine pot s adapte!e condiiile cerute #n materie de cunotine i aptitudini #n funcie de activitatea de intermediere de asigurri sau de reasigurri i de produsele distribuite, #n special dac activitatea profesional principal a intermediarului este alta dect intermedierea de asigurri. 0n astfel de situaii, intermediarul respectiv poate s desfoare o activitate de intermediere de asigurri numai dac un intermediar de asigurri care #ndeplinete condiiile din acest articol sau o societate de asigurare #i asum #ntreaga responsabilitate pentru aciunile sale. *ntermediarii de asigurri 3i reasigurri trebuie s se bucure de o bun reputaie. 2a un minim necesar, acetia trebuie s nu aib ca!ier judiciar sau un alt document ec$ivalent pentru infraciuni penale grave care au adus atingere proprietii sau pentru alte infraciuni #n domeniul financiar i nu trebuie s fi fost declarai anterior #n faliment, cu e cepia ca!ului #n care au fost reabilitai #n conformitate cu dispo!iiile de drept intern. *ntermediarii de asigurri 3i reasigurri vor deine o asigurare de indemni!aie profesional care s acopere #ntreg teritoriul 2omunitii sau alt garanie comparabil pentru rspunderea care decurge din neglijena profesional, #n valoare de cel putin @ --- --- )/<1 pentru fiecare solicitare de daune i #n valoare globala de @ I-- --- )/< pe an pentru totalitatea solicitrilor de daune, cu e cepia ca!ului #n care o astfel de asigurare sau garanie comparabil le este pus la dispo!iie de o societate de asigurare sau reasigurare sau de alt #ntreprindere #n numele creia intermediarul de asigurri sau de reasigurri acionea! sau este #mputernicit s acione!e sau dac societatea respectiv i-a asumat #ntreaga rspundere pentru aciunile intermediarului.

1n asigurri e8ist (ou tipuri (e inter"e(iari $i anu"e 1. agen&ii (e asigurare ,. broXerii (e asigurare. @. A3en)ii 'e asi3urare repre!int un canal de distribuie mult utili!at de ctre 7ocietile de asigurare pentru vn!area polielor lor.

;gen&ii (e asigurare sunt utili!a&i' %n special' pentru asigurrile %ncFeiate (e persoanele fi!ice' iar %n unele co"panii ei sunt i"plica&i $i %n activit&ile legate (e constatarea' evaluarea $i licFi(area (aunelor. * persoan poate (esf$ura o activitate ca agent (e asigurare, (ac (e&ine o autori!a&ie valabil, scris, din partea unui asigurtor, 'enumi" 6n $re%en"a le3e con"rac" 'e a3en" , pentru a aciona #n numele acestuia. ;gen&ii (e asigurare' persoane fi!ice' au (reptul s se %nregistre!e la ca"era (e "unca %n a carei ra!a teritorial (o"icilia!' pentru a li se calcula vecFi"ea %n "unca $i pentru a acFita ta8ele necesare %n ve(erea constituirii fon(urilor (e pensii $i (e asigurri sociale. Un agent (e asigurare nu poate inter"e(ia acelea$i clase (e asigurari (ec9t pentru un singur asigurtor. :ac un asi3ura" a 6nc2eia" o asi3urare $rin"r7un a3en" 'e asi3urare, asi3ur "orul 6n numele c ruia ac)ionea% a3en"ul es"e r s$un% "or #a) 'e asi3ura" $en"ru "oa"e ac"ele sau omisiunile a3en"ului 'e asi3urare1 5. =ro>erii1 9re!ena activ a bro6erilor este indispensabil pe piaa internaional a asigurrilor i reasigurrilor. 9re!ena acestora este necesar datorit faptului c apar modificri ale condiiilor economice, sociale i politice i au loc sc$imbri periodice ale legislaiilor unor ri privind reglementarea activitilor de asigurare i reasigurare referitoare la depo!itele de fonduri. 'cetia mobili!ea! o mare parte din capacitatea mondial de asigurare i reasigurare i confer pieei o mare mobilitate i fle ibilitate. #roXerii au un rol i"portant %n "obili!area capacit&ii (e subscriere' cerut (e asigurare pentru riscuri "ari $i speciali!ate' prin cuno$tin&ele lor $i accesul la pie&ele "on(iale ale asigurrilor $i reasigurrilor. 1n scFi"bul serviciilor prestate' broXerii pri"esc un co"ision nu"it 4ta8 (e broXera:5 sau o cot procentual asupra pri"ei (e reasigurare pltit (e client care varia! %n func&ie (e tipul (e contrat' (e (urat $i (e pia& %ntre 1'A $i 1AP. #roXerul pune pe pri"ul loc interesele solicitantului $i (e aceea este obligat prin legi $i u!an&e s-$i utili!e!e pregtirea profesional' at9t cea teoretic' c9t $i cea practic' pentru a %ncFeia cea "ai bun afacere. 2onform art.BC, al legii B,X,--- un bro6er de asigurare care solicit autori!area ac$it la depunerea cererii de autori!are o ta de autori!are de B-.---.--- lei% cuantumul ta elor de autori!are se actuali!ea! periodic prin deci!ie a 2omisiei de 7upraveg$ere a 'sigurrilor, #n funcie de indicele preurilor comunicat de 2omisia 8aionala pentru 7tatistic.

&ro6erii de asigurare ac$it, din momentul acordrii autori!aiei de funcionare, pe durata valabilitii acesteia, o ta a de funcionare, stabilit anual de 2omisia de 7upraveg$ere a 'sigurrilor, de ma imum -,B? din comisioanele #ncasate #n perioada pentru care sunt datorate. ;t9t agentul c9t $i broXerul sunt re"unera&i (e asigurtor $i nu (e asigurat. ;gentul (e asigurare pri"e$te co"isionul pentru c vin(e asigurrile celui pe care %l repre!int' broXerul pri"e$te broXera:ul pentru c a(uce afaceri asigurtorului. *omentan, #n lume funcionea! un numr impresionant de bro6eri, fie ca filiale ale unor firme de intermediere, fie ca organi!aii independente. 2ei mai muli bro6eri #i desfoar activitatea pe scar internaional i cea mai mare parte a lor dispune de sucursale, birouri sau repre!entane #n toate marile centre de asigurri i reasigurri ale lumii. 9o!iia bro6erilor difer de la o pia la alta. 'stfel pe piaa =ondrei nu se pot #nc$eia tran!acii de reasigurare #n mod direct, ci numai prin apelarea la bro6eri, #n 1landa i 'ustralia cele mai multe afaceri se #nc$eie prin intermediul bro6erilor, #n timp ce #n Fermania se prefer contractele directe dintre asigurtori i reasigurtori. 9iaa 7./.'. pre!int anumite particulariti determinate de reglementrile privind statutul companiilor de asigurare, adoptate #n fiecare stat. 'ceast pia este #mprit #ntre firme americane i strine. 'ctivitatea bro6erilor de reasigurare difer de cea a bro6erilor de asigurri directe. 2omparativ cu bro6erii de asigurri directe, bro6erii de reasigurare nu se ocup de intermedierea sau #nc$eierea de afaceri directe, ci de gsirea celor mai bune legturi i contracte de reasigurare, de aducerea laolalt a prilor contractante, de #ndeplinirea unor formaliti procedurale #n vederea #nc$eierii contractului de reasigurare, de rearanjarea unui contract e istent pe ba! nou sau plasare la reasigurtori noi. "atorit faptului c bro6erii au foarte multe cunotine #n ceea ce privete pieele, ei ofer posibilitatea plasrii afacerilor #n interesul ambilor parteneri, asigurnd o protecie complet clientului i o prim corespun!toare pentru asigurtor. +ot bro6erii informea! companiile cedente asupra noilor forme de protecie, asupra oricror modificri intervenite #n starea pieei, asupra metodelor de #mbuntire a informaiilor privind managementul riscului, a sistemelor de control, #i averti!ea! #n situaiile #n care sunt tentai s #nc$eie contracte ce se pot dovedi de!astroase, aplanea! diferendele aprute #n perioada de derulare a contractului i ofer asisten i consultan. =ro>erii (e asigurare $i reasigurare au ur"toarele func&ii: 1. acor( asisten& clientului pentru elaborarea unui progra" a(ecvat (e asigurriVreasigurri $i pentru %"bunt&irea progra"ului e8istentK 2. contactea! asigurtoriiVreasigurtorii potrivi&i pentru ob&inerea unor contracte corespun!toare pe ter"en lungK 3. negocia! ter"enii contractului (e asigurare' respectiv (e reasigurare $i pregte$te te8tul acestuia sau verific (ac te8tul propus (e co"pania ce(ent rspun(e protec&iei opti"eK . particip la plata pri"ei (e asigurare sau reasigurare $i la %ncasarea contravalorii corespun!toare a (espgubirii %n ca!ul pro(ucerii (aunelorK A. pregte$te re%nnoirea contractului (e asigurare' respectiv (e reasigurareK =. asist asigurtorul sau asigurtorul %n respectarea clau!elor contractuale.

) ist i ca!uri #n care, bro6erii se ocup de unele activiti administrative de detaliu, cum ar fi: - elaborarea proiectului (e contract - avi!area lui (e viitoarele pr&i contractante' - %ntoc"irea (ocu"entului final $i se"narea lui, - ur"rirea (erulrii contractului $i a respectrii obliga&iilor pr&ilor privin( plata pri"elor (atorate $i regulari!area (aunelor. CONCLU-II. B1 Asi3ur rile #ormea% un sec"or 'e ac"ivi"a"e cu cono"a)ii?im$lica)ii com$le&e a"/" $en"ru $ersoanele #i%ice?4uri'ice 6n mo' in'ivi'ual, c/" (i $en"ru socie"a"e 6n ansam!lu1 ;1 Princi$iul 'e !a% care s" la !a%a ac"ivi" )ii 'e asi3urare es"e $rinci$iul mu"uali" )i1 <1 Similar al"or com$onen"e ale sis"emului #inanciar, asi3ur rile 6n'e$linesc o serie 'e #unc)ii 'in"re care #unc)ia 'e com$ensare a $a3u!elor (i cea 'e $revenire a $ro'ucerii $a3u!elor sun" cele mai im$or"an"e1 C1 :in $unc" 'e ve'ere 4uri'ic $oli)a 'e asi3urare $re%in" carac"eris"icile unui con"rac"9 al "uri 'e con"rac", le3ea re$re%in" o al" #orm 4uri'ic 'e reali%are a asi3ur rii1