Riesgo Operacional y Basilea II BDO Becher BIENVENIDOS!!!

SISTEMA FINANCIERO
Es el conjunto de Instituciones, medios (instrumentos) y mercados que tiene como finalidad canalizar el ahorro de unidades superavitarias hacia unidades de gasto deficitarias.

Rol Econmico de las Organizaciones Financieras

SISTEMA FINANCIERO Mercado Bancario Mercado De Valores Mercado Asegurador

SISTEMA ECONMICO

Rol Econmico de las Organizaciones Financieras

Acciones y Ttulos de Deuda Hogares
(ahorradores netos)

Corporaciones
(tomadores netos)

Dinero efectivo Problemas: Costos de Monitoreo y seguimiento del riesgo Liquidez de las tenencias Descalce de plazos Costos transaccionales

Rol Econmico de las Organizaciones Financieras

Mercado Bancario

Hogares
(ahorradores netos)

Corporaciones
Mercado de Valores Mercado Asegurador
(tomadores netos)

Dinero Ttulos de Deuda y Acciones

Instrumentos y Certificados de Depsitos y Plizas de Seguro, monedas extranjeras

Dinero

SISTEMA FINANCIERO

Ejecucin de Poltica Monetaria

Objetivos: permitir la multiplicacin o contraccin del dinero circulante en la Economa a travs de los instrumentos financieros, aplicando polticas estatales de encajes, cambiarias, fraccionamiento y graduacin definidas por los Bancos Centrales. Importancia: Medidas de circulacin monetaria expansiva permiten impulsar el crecimiento econmico, mientras que medidas contractivas permiten controlar la inflacin, influyendo sobre la oferta y el precio del dinero. Ejemplos: Reduccin de Encajes, Flexibilizacin de condiciones crediticias, Compra de Ttulos Pblicos, Emisin de Ttulos de Tesorera, Pases, Repos, etc.

Ejecucin de Poltica Cambiaria

Objetivos: controlar el valor de la divisa mediante polticas de atesoramiento y gestin de las reservas, instrumentadas a travs de operaciones bancarias y de agencias de cambio. Importancia: Medidas de flotacin adecuadas otorgan previsibilidad y competitividad a la economa . Ejemplos: Flotacin libre, flotacin administrada, intervencin centralizada nica (mercado nico).

Central de Informacin de Riesgos y Balances

Objetivos: permitir, mediante la puesta a disposicin de informacin financiera de clientes, la medicin homognea y transparente de riesgos de los agentes de la economa. Importancia: Brinda informacin valiosa para toma de decisiones de asistencia financiera, de los agentes financieros de la economa. Ejemplos: CENDEU, CIRBE, etc .

Agente de Pagos, Tesorera e Intercambio Comercial

Objetivos: permitir la circulacin del dinero como medio de pago entre agentes econmicos pblicos y privados para viabilizar transacciones comerciales. Importancia: El transporte fsico del dinero implica costos y riesgos, que pueden ser minimizados cuando su gestin se transfiere una Entidad Bancaria, por presentar eficiencias de tecnologa, expertise y escala transaccional. Ejemplos: Bancos del Tesoro Provincial, giros, transferencias, dbito automtico, pago de haberes, pago a proveedores, letra de cambio etc.

Agente de Transferencia de Riesgo

Objetivos: asegurar riesgos derivados de eventos de la actividad econmica, en condiciones mas ventajosas y a menor costo que el autoseguro . Importancia: la transferencia de la gestin de riesgos a agentes calificados y solventes pueden representar beneficios econmicos para los tomadores, derivados de sinergias, eficiencias de tecnologa, alcance y escala, cuyo valor, neto de gastos de administracin, excede los costos del autoseguro individual. Ejemplos: Cauciones, Credit Default Swaps, Seguros de retiro, vida, patrimoniales etc.

Underwriter de Acciones y Endeudamiento

Objetivos: permitir colocar participaciones del capital accionario, deuda pblica y privada de las corporaciones en el mercado financiero. Importancia: la emisin y colocacin de ttulos en el mercado financiero implica costos administrativos y riesgos, que pueden ser minimizados cuando su gestin se transfiere una Entidad Bancaria, por presentar eficiencias de tecnologa, alcance y escala. Ejemplos: Emisin de Ttulos de Deuda de Empresas (obligaciones negociables), Capital accionario (IP0), Titulizacin de Crditos (hipotecarios, prendarios, tarjetas, personales).

Agente de Ahorro e Inversiones

Objetivos: permitir colocar y conservar excedentes monetarios de unidades econmicas superavitarias, en condiciones de rentabilidad y riesgos mas favorables. Importancia: las decisiones de inversin de los agentes econmicos implican asimetras de informacin respecto a rendimientos y riesgos de las alternativas, as como costos transaccionales que pueden ser minimizados cuando su gestin se transfiere o se busca asesoramiento de una Entidad Financiera, por presentar eficiencias de tecnologa, alcance y escala, as como diversificacin. Ejemplos: Fondos Comunes de Management, Private Banking etc. Inversin, Asset

Asesoramiento en Fusiones y Adquisiciones

Objetivos: viabilizar operaciones de fusiones y adquisicin de empresas que impliquen creacin de valor econmico para todos los involucrados. Importancia: las decisiones de fusiones y adquisiciones pueden representar beneficios econmicos derivados de sinergias, eficiencias de tecnologa, alcance y escala, cuyo valor, neto de gastos de ejecucin, permite obtener rentabilidades y mejora la competitividad de la economa. Ejemplos: Compra de Cas de TI por parte de Microsoft, Fusin y compra de automotrices en convocatoria (Fiat General Motors, Chrysler M.Benz) etc.

Agente de Colaboracin Judicial

Objetivos: prevencin y deteccin de los delitos con potencialidad de blanqueo de activos y financiamiento al terrorismo . Importancia: ayuda a los gobiernos a combatir delitos con alto impacto para la sociedad y la economa de mercado. Ejemplos: Debida diligencia, recomendaciones GAFI, Patriot Act, normas de prevencin de lavado.

Riesgos para la Economa

Variabilidad de valor econmico de bienes. Defraudaciones Delitos con impacto sistmico Estancamiento Econmico. Burbujas de valor Prdida de poder adquisitivo Desempleo. Interrupcin de la cadena de pagos de la economa

Necesidades de Regulacin
Bancos Centrales. Comisiones de Valores. Superintendencias. Ministerios de Economa, Institutos y otros Organismos Estatales

Tipos de Organizaciones
Bancos Comerciales Bancos de Inversin Cajas de Crdito Sociedades de Ahorro Compaas Financieras Sociedades de Bolsa/ Valores Fideicomisos y Fondos Aseguradoras Casas de Cambio
Mercado Bancario

Mercado de Valores

Mercado Asegurador

Modelos de Sistemas Financieros

Modelo anglosajn: elevado nmero de entidades especializadas, atomizacin, competencia con mercados financieros, gran nmero de empresas con cotizacin en mercados burstiles. Modelo europeo: mayor concentracin, con prestaciones de banca universal, con predominio de financiacin a empresas a largo plazo, en algunos con participacin accionaria, debido a menor nmero de empresas cotizantes. Modelo japons: predominio de Entidades Financieras con amplias posibilidades operativas en lo referente a financiacin a empresas, manejadas por grandes grupos empresariales (keiretzu) sin participacin accionaria.

Lneas de Negocios (Basel II)

Finanzas Corporativas Negociacin y Ventas Banca Minorista Banca Comercial Pago y Liquidacin Servicios de Agencia Administracin de Activos Intermediacin minorista
Mercado Bancario

Finanzas Corporativas
Finanzas Corporativas
Fusiones y adquisiciones, suscripcin de emisiones,

Finanzas de Administraciones Locales Pblicas

privatizaciones, titulizacin,

Servicios de Asesoramiento
servicio de estudios, deuda (pblica, alto rendimiento), acciones, sindicaciones,

Banca de Inversin
Ofertas Pblicas Iniciales, Colocaciones privadas en mercados secundarios.

Negociacin y Ventas
Creacin de Mercado
Renta fija, renta variable,

Ventas
Divisas, productos bsicos,

Posiciones propias en valores,

Pases Activos y Pasivos,

Tesorera
intermediacin, deuda, intermediacin unificada (prime brokerage) crdito, financiacin,

Banca Minorista
Banca Minorista
Prstamos y depsitos de clientes minoristas, servicios bancarios, fideicomisos y testamentaras

Banca Privada
Prstamos y depsitos de particulares, servicios bancarios, Fideicomisos y testamentaras, asesoramiento de inversin

Servicio de Tarjetas
Tarjetas de empresa / comerciales, de marca privada y minoristas

Banca Comercial
Financiacin de:
proyectos, bienes races, exportaciones, importaciones factoring, Capital de Trabajo arrendamiento financiero,

Garantas, Letras de cambio

Pago y Liquidacin
Clientes Externos:
Pagos Recaudaciones, transferencia de fondos, Compensacin y liquidacin

Servicio de Agencia
Custodia
Contratos de custodia, certificados de depsito, operaciones de sociedades (clientes) para prstamo de valores

Agencia para Empresas

Agente de Emisin y Pagos

Fideicomisos de Empresas
Fideicomisos Financieros

Administracin de Activos
Administracin Discrecional de Fondos
Agrupados, segregados, minoristas, institucionales, cerrados, abiertos, participaciones accionariales

Administracin no discrecional de Fondos

Agrupados, segregados, minoristas, institucionales, de capital fijo, de capital variable

Intermediacin minorista
Intermediacin minorista
Ejecucin y servicio completo,

Tipos de Organizaciones
Bancos Comerciales Bancos de Inversin Cajas de Crdito Sociedades de Ahorro Compaas Financieras Sociedades de Bolsa/ Valores Fideicomisos y Fondos Aseguradoras

Capital de las mayores Entidades

Bancos Comerciales
Son el grupo mayor de bancos en cuanto a tamao de activos y cantidad de instituciones. Funcionan como Entidades depositarias a travs de diferentes productos y servicios. Son generadoras de financiamiento comercial a empresas, de consumo a clientes minoristas, crditos hipotecarios y financiacin de tarjetas de crdito. Brindan servicios de todo tipo, en el caso de los denominados Bancos Universales o se focalizan en algn nicho de producto o segmento rentable para su desarrollo en los casos de nicho o regionales. Presentan Regulaciones por parte de Bancos Centrales, Aseguradoras de depsitos, y otros organismos estatales (Superintendencias) de regulacin.

Bancos Comerciales
Pueden ser categorizados de diferentes maneras:
De capital local o extranjero De alcance local, regional o trasnacional De capital, pblico, privado o mixto. De primer o segundo grado Mayoristas o minoristas

Bancos Comerciales
Principales Productos
Activos
Prestamos de Consumo Prstamos Comerciales: Adelantos, descubiertos en cuenta corriente, Factoring) Prstamos con Tarjeta de Crdito Prstamos hipotecarios

Pasivos
Cuenta Corriente Caja de Ahorros Certificados a Plazo Fijo

Servicios:
Tarjetas de Dbito Tarjetas de Crdito Recaudaciones Pagos de Haberes Pagos a Proveedores Transferencias Minoristas Compra venta de billetes y divisas Cobranza de Exportaciones Cobranza de Importaciones Ordenes de Pago Transferencias

Comercio Exterior y Cambios

Bancos Comerciales
Liquidez

Objetivo de Negocio
Rentabilidad

Negocio Financiero
Solvencia

Tres objetivos principales :

Rentabilidad: ROE (Resultado Neto/ PN) y ROA (Res. Neto/ Activos)
Margen Financiero Neto ALTO Resultado por Servicios ALTOS % de Gastos de Administracin BAJOS Irregularidad de la cartera BAJA

Liquidez (Activos lquidos/ Depsitos) Solvencia del Patrimonio (PN/ Activos)

Bancos Comerciales
Principales Riesgos:
Estratgico - I
2 1 Nuevos competidores Nuevos competidores Nuevos competidores

Competidores de la industria
4 Proveedores Proveedores Proveedores Po v e d er nt de a

Estrategia del Cliente

Mercados Productos Alianzas Clientes

5 Compradores Compradores Compradores 6

de r de ra 3 o P p m Productos sustitutos o Productos sustitutos Productos sustitutos c

Intensidad de la rivalidad

Bancos Comerciales
Principales Riesgos:
De Mercado - II
Estado de Sit. Patrimonial Activo Pasivo
Activos Lquidos Liquidez Inversiones Depsitos

Estado de Resultados
Margen Financiero Resultado x Servicios Cargos x Incobrabilidad Gastos de Administracin Impuestos RESULTADO NETO aumentar

Prstamos

Rentabilidad

reducir

PN

Solvencia

Bancos Comerciales
Principales Riesgos:
De Crdito - II
Estado de Sit. Patrimonial Activo Pasivo
Activos Lquidos Liquidez Inversiones Depsitos

Estado de Resultados
Margen Financiero Resultado x Servicios Cargos x Incobrabilidad Gastos de Administracin Impuestos RESULTADO NETO aumentar

Prstamos

Rentabilidad

reducir

PN

Solvencia

Bancos Comerciales
Principales Riesgos:
Operativos - III
Estado de Sit. Patrimonial Activo Pasivo
Activos Lquidos Liquidez Inversiones Depsitos

Estado de Resultados

Prdidas operativas de origen: Externo Interno

aumentar

Margen Financiero Resultado x Servicios Cargos x Incobrabilidad Gastos de Administracin Impuestos RESULTADO NETO

Prstamos

Rentabilidad

reducir

PN

Solvencia

Bancos de Inversin
Son un Producto Anglosajn de una legislacin especfica promulgada en EE.UU. luego de la crisis de 1930 y que hoy ha permanecido. El trmino describe un amplio rango de actividades:
La suscripcin, colocacin y compra-venta de valores (bonos y acciones) La prestacin de servicios de asesoramiento financiero, especialmente en fusiones y adquisiciones y privatizaciones.

Los bancos de inversiones ayudan a empresas, gobiernos e instituciones supranacionales a conseguir fondos en los mercados de capitales internacionales, y los asesoran en fusiones y adquisiciones, privatizaciones y otros tipos de transacciones financieras. Es esencialmente una actividad de intermediacin financiera entre
Inversores (oferentes de capital) Empresas (demandantes de capital)

Presentan Regulaciones por parte de Organos del Mercado de Valores (SEC) , y otros organismos estatales (Superintendencias) de regulacin.

Bancos de Inversin Vs Comerciales

Un banco comercial
Toma depsitos Extiende prstamos Asume riesgo crediticio al extender prstamos y registrarlos en su balance

Un banco de inversin
Asesora a empresas en fusiones y adquisiciones (mergers and acquisitions o M&A) Compra y vende ttulos valores (securities) Asume riesgo de mercado al adquirir ttulos valores

Un banco universal puede funcionar tanto como un banco de inversin o como un banco comercial Un BI posee
ms inversiones de corto plazo, menos pasivos de corto plazo respecto a BC Ms deuda a largo plazo, menos capital respecto a BC

Bancos de Inversin
Un banco comercial
Toma depsitos Extiende prstamos Asume riesgo crediticio al extender prstamos y registrarlos en su balance

Un banco de inversin
Asesora a empresas en fusiones y adquisiciones (mergers and acquisitions o M&A) Compra y vende ttulos valores (securities) Asume riesgo de mercado al adquirir ttulos valores

Un banco universal puede funcionar tanto como un banco de inversin o como un banco comercial Un BI posee
ms inversiones de corto plazo, menos pasivos de corto plazo respecto a BC Ms deuda a largo plazo, menos capital respecto a BC

Bancos de Inversin

Bancos de Inversin
Tres innovaciones que han afectado de manera estructural la actividad de banca de inversion desde el 2000: Hedge Funds Private Equity Funds Collateralized Debt Obligations (CDOs) Los Hedge Funds son clientes del area de Sales & Trading Compran y venden mayores volumenes Pagan ms fees / comisiones Tiene ms apetito por riesgo Los Private Equity Funds son clientes de Corporate Finance Tienen ms apetito por riesgo y por leverage (endeudamiento) que las empresas Hoy dominan la actividad de M&A y IPOs en EE.UU. y Europa

Bancos de Inversin
La actividad de banca de inversion en EE.UU. est regulada por un conjunto de leyes y regulaciones: Securities Act of 1933: Exigi el full disclosure de toda la informacin relevante de un emisor Glass-Steagall Act of 1933 (GSA): Separ las actividades de banca comercial y banca de inversin Securities & Exchange Act of 1934: Estableci la SEC y los procedimientos de emisin Gramm, Leach, Billey Act del 1999 (GBLA): Elimin las barreras entre banca comercial y banca de inversin Sarbanes-Oxley del 2002 (Sarbox): Oblig a las empresas a poner ms controles internos Global Settlement 2002: Elimin conflictos de intereses en el area de research (investigacin y anlisis)

Bancos de Inversin
La SEC (Securities and Exchange Commission) es la entidad gubernamental que regula los mercados de valores en los EE.UU. Fue creada por la Securities Act de 1933 Todos los ttulos valores emitidos publicamente en EE.UU. deben ser registrados antes con la SEC Todos los bancos de inversin y los corredores de bolsa caen bajo su rbita regulatoria Los bancos comerciales son regulados por el Federal Reserve Bank y el Departamentodel Tesoro Su equivalente en Argentina es la Comisin Nacional de Valores (CNV)

Bancos de Inversin
Glass Steagall Act (GSA): La GSA incluye dos leyes, ambas fueron promulgadas como consecuencia del crash de 1929 La primera, aprobada en 1932, sac a EE.UU. del patrn oro y le di mas poder al Federal Reserve La segunda, conocida como Banking Act of 1933, tuvo como objetivo preservar la estabilidad del sistema financiero y eliminar la especulacin en los mercados burstiles La consecuencia ms importante de la GSA fue la separacin de las actividades de banca de inversin y banca comercial