PLANEJAMENTO FINANCEIRO

Paola Flvia de Lucena Mandelli Araujo paolamandelli@hotmail.com

Resumo: Em um cenrio econmico cheio de incertezas, crises econmicas e grande concorrncia, o planejamento financeiro mostra-se no somente como uma ferramenta para a boa gerencia, mas sim como algo necessrio a sobrevivncia da empresa. De acordo com o conceito, planejar traar metas, elaborar planos direcionados a peculiaridades do projeto que se almeja por em prtica, e finanas significa dinheiro, riqueza, cincia da variao da moeda. Desta forma, planejar as finanas da empresa criar uma estratgia econmica, para que se atinjam os objetivos que podem ser de curto ou longo prazo, da maneira mais estruturada e precisa possvel. Realizando este processo, a empresa obtm o seu crescimento financeiro e estrutural planejado com maior facilidade e auxilia a mesma a possuir sustentabilidade em seus empreendimentos.

Palavras-chave: Finanas, Planejamento, Organizaes, Administrao.

1. Introduo O presente artigo tem por objetivo destacar a importncia do planejamento financeiro nas organizaes como ferramenta necessria ao crescimento, fortalecimento e existncia. Ao estipular os objetivos da empresa, o gestor traa metas que devero ser seguidas para que no faltem recursos para a realizao das operaes. O planejamento define as linhas de investimento e financiamento da empresa. Para compreender o conceito de planejamento financeiro, fragmentou-se em planejamento e finanas. Conforme o dicionrio informal, planejamento traar metas, elaborar planos direcionados a peculiaridades do projeto que se almeja por em prtica. J as finanas, pode-se dizer que so um mtodo de administrao dos recursos disponveis, encaixando-se no meio empresarial ou particular, discutindo-se a distribuio e aplicao dos recursos, seja ele um salrio de especifica pessoa ou faturamento de uma organizao. Ao juntar os dois conceitos, entende-se que o planejamento financeiro o ato de estabelecer o modo pelo qual os objetivos financeiros podem ser alcanados. Dentre os temas abordados no trabalho, encontram-se alm dos conceitos, a funo do planejamento financeiro, os planejamentos a longo e a curto prazo, os modelos e estruturas do planejamento, previso de venda,
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planejamento do lucro, planejamento estratgico empresarial, modelo de planejamento estratgico e o oramento de caixa. A presente anlise descreve pontos relevantes ao processo de planejamento financeiro que contribuem significativamente para a empresa atingir seus objetivos da melhor forma possvel. O planejamento financeiro torna-se um instrumento indispensvel para o sucesso almejado. Atualmente vivenciamos uma metamorfose na nossa estrutura

econmica, onde cada vez mais o amadorismo e o improviso esto desaparecendo, indispensvel a presena de um planejamento,

planejamento este que vamos explanar neste trabalho. No mundo de negcios atual onde inovaes no processo de gesto empresarial so de suma importncia, informaes so interligadas instantaneamente, oportunidades de negcios surgem nos mais diferentes locais do mundo, para tanto a empresa que deseja permanecer e ampliar seu mercado tem que estar preparada para estes desafios. Nesse contexto de uma economia global surge um dos fatores responsveis para a obteno do sucesso empresarial, o processo de planejamento financeiro. Por definio, o homem de negcios objetivo e prtico. Partindo desse princpio vem-se de encontro ao planejamento financeiro das empresas, que visa dar a sustentao necessria para execuo de planos estratgicos a curto e a longo prazo, direcionando toda a ao empresarial com vistas a atingir as metas oramentrias previstas. Por meio do planejamento financeiro as metas estabelecidas para o crescimento de uma empresa atingem resultados satisfatrios. Ele preocupa-se com a parte financeira, na qual podese destacar os elementos da poltica de investimento e financiamento da empresa sem examinar detalhadamente os componentes individuais dessas polticas. A presente anlise tem por objetivo descrever pontos relevantes ao processo de planejamento financeiro que contribuem significativamente para a empresa atingir seus objetivos da melhor forma possvel. O planejamento financeiro torna-se um instrumento indispensvel para o sucesso almejado.

2. Conceito de Planejamento

O planejamento uma ferramenta administrativa, que possibilita perceber a realidade, avaliar os caminhos, construir um referencial futuro, que organiza e define as aes a serem utilizadas. Sendo, portanto, o lado racional da ao. uma maneira de antecipar (por suposies e/ou anlises estatsticas) os resultados esperados e a possibilidade de concretizao dos mesmos. A inteno do planejamento dentro de uma organizao buscar racionalmente o melhor caminho para se chegar ao lugar esperado. Para Herckert (2000):
Para planejar preciso partir da renda que se tem, e estabelecer as prioridades em seu oramento. Alguns passos devem ser seguidos: Liquide suas dvidas, comece a poupar, monte uma reserva financeira, planeje o futuro, quite seu financiamento imobilirio, pense na famlia, continue poupando e aproveite a vida.

3. Conceito de Finanas

Prof. Francisco Bueno, diz que finanas significa dinheiro, riqueza, cincia da variao da moeda. O conceito de finanas na atual conjuntura nasceu em 1950 por Harry Markowitz, com este conceito se tornou possvel usar a matemtica no estudo de seleo de carreira. Quando falamos de finanas, pode-se dizer que um mtodo de administrao dos recursos disponveis, encaixando-se no meio empresarial ou particular, discutindo-se a distribuio e aplicao dos recursos, seja ele um salrio de especifica pessoa ou faturamento de uma organizao.

4. Conceito de Planejamento Financeiro

Segundo Gitman (1997, p. 589):

O planejamento financeiro um aspecto importante para o funcionamento e sustentao da empresa, pois fornece roteiros para dirigir, coordenar e controlar suas aes na consecuo de seus objetivos.

Para Telo (web 2004) O planejamento financeiro estabelece o modo pelo qual os objetivos financeiros podem ser alcanados. Se analisarmos
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ambas as ideias, conclumos que um plano financeiro , portanto, nada mais do que uma declarao do que deve ser feito no futuro em relao s finanas.

4.1. Funo do Planejamento Financeiro

Dentro da estratgia financeira de uma empresa, o planejamento ferramenta de vital importncia, uma vez que o caixa determina a sobrevivncia da empresa, e atravs dele que se saber se a empresa possui liquidez para saudar seus compromissos ou se necessitar fazer financiamentos. O planejamento financeiro evita surpresas e cria planos alternativos caso ocorram imprevistos. Conforme Telo (web 2004):
O planejamento financeiro estabelece diretrizes de mudana e crescimento numa empresa, preocupando-se com uma viso global, com os principais elementos de polticas de investimento e financiamento da empresa.

Quando as estimativas e previses a respeito do futuro revelam que a empresa no ter o resultado desejado por falta de recursos, cabe mesma adquirir outras fontes de recurso ou rever suas estimativas. No processo de planejamento financeiro necessrio levar em conta as incertezas internas e externas da empresa para que estas foras no afetem a mesma, uma vez que no se pode considerar a administrao financeira como uma rea isolada. Para isso, necessrio um vasto conhecimento do negcio, dentre os fatores externos citam-se a situao geral da economia, taxas de inflao, taxas de juros correntes e projetadas, aspectos tributrios e aumento nos custos. Segundo Gitman (1997, p. 589) As empresas utilizam-se de planos financeiros para direcionar suas aes com vistas a atingir seus objetivos imediatos e a longo prazo. Os planejamentos financeiros costumam ser iniciados focando o alcance de objetivos em longo prazo e depois passam a visar os objetivos de curto prazo. O planejamento a curto prazo denominado operacional e o a longo prazo estratgico. Para Telo (2004):
O planejamento financeiro desenvolvido fundamentalmente por meio de projees, como estimativa mais aproximada possvel da posio econmico-financeira esperada. Compreende a programao avanada de todos os planos da administrao financeira e a integrao e coordenao desses planos com os planos operacionais de todas as reas da empresa.

4.2 Planos Financeiros a Longo Prazo

So aes elaboradas para objetivos previstos para um futuro distante, compreendido geralmente num perodo de dois a dez anos. Por haver naturalmente muitas mudanas ao longo destes perodos, estes planos so revisados constantemente com o uso das informaes atualizadas. Estes horizontes de planejamento variam de empresa para empresa, pois quando se possui um ciclo de produo curto e incertezas operacionais, estes horizontes de planejamento so mais curtos. Para Telo (web, 2004) A ausncia de planejamento financeiro eficaz a longo prazo uma razo frequentemente citada para a ocorrncia de dificuldades financeiras e falncia de empresas.

4.3 Planos Financeiros a Curto Prazo

Estas aes so planejadas para perodos mais curtos, geralmente de um a dois anos, e so compostas na sua maioria por previses de vendas e dados operacionais e financeiros. Segundo Gitman (1997, p. 589):
A partir das previses de venda so desenvolvidos planos de produo que consideram tanto o tempo necessrio para converter a matria prima em produto acabado (lead time), como os tipos e quantidades de matrias-prima exigidos.

Com base nesses planos, a empresa pode ainda estimar as necessidades de mo de obra direta, as despesas gerais de fabrica e as despesas operacionais. Tendo preparado essas estimativas, pode-se preparar a demonstrao do resultado e o oramento de caixa projetado. Assim, com os insumos bsicos da demonstrao do resultado projetado, o oramento de caixa, o plano de financiamento em longo prazo, o plano de investimento de capital, e o balano patrimonial do perodo corrente, o balano projetado da empresa pode ser finalmente desenvolvido.

5. Modelos de Planejamento

Cada empresa apresenta uma necessidade diferente de planejamento, para isso existem modelos diferenciados, podendo eles ser desde os simplificados at os mais complexos. Os planejamentos mais complexos
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apresentam maior riqueza em detalhes. De acordo com Bachega e Coli (2008) de um modo geral, os modelos demandam trs elementos: (a) entradas (demonstraes financeiras atuais e previses das variveis relevantes); (b) modelo de planejamento (sistema de equaes que estabelecem as relaes entre as variveis fundamentais); (c) sadas (demonstraes financeiras projetadas e ndices financeiros).

6. Estrutura de Planejamento Financeiro

A estruturao de um planejamento financeiro um documento semelhante a um demonstrativo de resultados do exerccio (DRE), pois contm informaes necessrias para estipular metas, objetivos e inclusive a correo de supostas falhas na administrao da organizao.

7. Demonstrativos Projetados;

7.1 Previses de Vendas

Entende-se por previso de vendas como um dos principais dados necessrios ao planejamento financeiro, que so dados ao administrador financeiro geralmente pelo setor de marketing. Com estes dados possvel elaborar a previso dos fluxos de caixa, avaliando entradas provenientes das vendas, e sadas originadas de custos e despesas. Caber ao administrador deciso de quanto de caixa a empresa necessita para a realizao de suas operaes. Estas previses de venda dividem-se em internas, externas e combinadas. As internas dizem respeito s projees realizadas pelos canais de venda da empresa, e atravs destas possvel obter outras estimativas, como a capacidade da produo em suprir a demanda, por exemplo. As externas dizem respeito aos fatores econmicos que interviro no desempenho das vendas, como o PNB e a renda pessoal disponvel. J as previses combinadas unem as anteriores, gerando assim dados mais precisos.

7.2 Planejamentos do Lucro

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Segundo Gitman (1997, p. 599): O planejamento do lucro envolve a elaborao da demonstrao do resultado e do balano patrimonial projetados. A elaborao dessas demonstraes exige uma fuso cuidadosa de inmeros procedimentos que levam em conta as receitas, custos e despesas, obrigaes, ativos e participaes acionitrias, resultantes do nvel de operaes antecipadas. Conforme Gitman (1997, p. 599):
Para realizar tais projees, o administrador faz aproximaes mais simplificadas de demonstraes histricas, baseando-se na teoria de que as futuras demonstraes no se diferem das passadas. Para estas elaboraes so necessrias as demonstraes financeiras do ano anterior e previses de vendas para o ano seguinte.

8. Planejamento Estratgico Empresarial

De acordo com o site Sempretops, o conceito de planejamento estratgico um processo gerencial que diz respeito formulao de objetivos para a seleo de programas de ao e para sua execuo, levando em conta as condies internas e externas empresa. O olhar estratgico faz com que um gestor passe a gerenciar melhor os problemas do dia-a-dia pois o seu foco muda de discutir os problemas para que hajam atitudes a fim de concluir como transformar os problemas que surgiram em oportunidades para a empresa ou ento planejar para eliminar o problema mencionado. Uma organizao que est agindo com planos de planejamento estratgico, deve expor o mesmo para seus colaboradores e ao prprio gestor. Trata-se de uma rotatividade de informaes cabveis a todos envolvidos. HALLORAN (1994, p. 22), sobre o planejamento financeiro presume a sua elaborao e resume: embora as projees financeiras sejam apenas uma estimativa, elas tornamse mais concretas medida que voc colhe um numero maior de informaes.. A estratgia no apenas estipular metas, e sim as reais aes a serem realizadas para objetivar as citadas metas, na inteno de enxergar e chegar ao que os outros no veem e onde os outros no conseguem chegar. De acordo com Luciano Salamacha, (web, 2009):
Quando o assunto estratgia, os resultados que se deseja ter no futuro comeam a ser construdos com atitudes concretas no

presente. Lembre-se: se a competncia da sua empresa uma arma poderosa, o planejamento estratgico a mira que racionaliza os recursos e potencializa o resultado.

Tudo faz parte de um conjunto, onde agindo harmoniosamente atingem objetivos fundamentais, conforme mencionado por Moreira (web, 2001). Alguns componentes fundamentais devem compor o planejamento estratgico de produo: tecnologia do produto, tecnologia do processo, capacidade de instalaes, localizao das instalaes, recursos humanos e suprimentos.

8.1 Modelo de Planejamento Estratgico

Existem centenas de modelos diferentes de planejamento estratgico, sendo eles em livros, textos, anncios e outros. As estratgias devem resultar de um processo controlado e consciente de planejamento formal, decomposto em etapas distintas, cada uma delineada por checklists e apoiada por tcnicas. Para Mintzberg (2000, p. 45): As estratgias surgem prontas deste processo, devendo ser explicadas para que possam ser implementadas atravs da ateno detalhada a objetivos, oramentos, programas e planos operacionais de vrios tipos. Segundo Mintzberg (2000, p. 53):
o controle estratgico um estilo hibrido, que envolve a autonomia das unidades de negcios e tambm a promoo dos interesses corporativos. A responsabilidade pela estratgia fica com a diviso, mas as estratgias devem se aprovadas pela direo central.

9. Ferramentas Necessrias ao Planejamento Financeiro

As ferramentas necessrias ao planejamento financeiro de uma empresa so representadas pelos demonstrativos projetados e pelos oramentos de caixa, que tornam possveis a constituio de um mapa, tornando mais fcil a visualizao das metas desejadas pela empresa.

10. O oramento de Caixa

O oramento de caixa demonstra as entradas e sadas de caixa da empresa projetados, e sua funo estimar a necessidade de caixa a curto prazo. Esta informao de grande valor, pois determina se a empresa poder
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realizar investimentos a curto prazo com capital prprio ou se ter que se preparar para realizar financiamentos. Segundo Gitman (1997, p. 590) O oramento de caixa possibilita ao administrador financeiro uma viso clara do momento de ocorrncia dos fluxos esperados de entrada e de sadas de recursos ao longo de um dado perodo. Uma das maiores dificuldades encontradas na realizao do oramento de caixa a lidar com estimaes e preferncias de riscos. A essncia deste oramento avaliar a magnitude, da distribuio no tempo e do risco dos fluxos de caixa. A expresso capital de giro diz respeito aos ativos e passivos de curto prazo da empresa. A administrao correta deste capital garante que a empresa no tenha que interromper suas operaes por falta de recursos. O capital de giro responsvel pelo crescimento ou impedimento dele na empresa, e o itens que o compe devem ser examinados constantemente. Conforme Telo (web, 2004) Estrutura de capital a forma pela qual a empresa obtm o financiamento de que necessita para sustentar seus investimentos a longo prazo. A estrutura financeira de uma empresa a combinao especfica de capital de terceiros de longo prazo e capital prprio que a empresa utiliza para financiar suas operaes. A empresa deve se preocupar em primeiro lugar com quanto deve tomar emprestado. Em segundo lugar, deve identificar quais so as fontes menos dispendiosas de fundos para a empresa. As empresas costumam captar recursos de mais de uma fonte e sempre analisam de forma minuciosa varias opes pois as despesas associadas a capitao de financiamentos a longo prazo so expressivas.

CONCLUSO

O assunto abordado no artigo , atualmente, uma condio essencial para alavancar o sucesso empresarial. No existe mais lugar para a improvisao na empresa. preciso ser profissional, identificar e ate mesmo prever dificuldades existentes num empreendimento e formular uma poltica empresarial que atenda a todos estes fatores levando a empresa a ter um crescimento sustentvel.

O planejamento financeiro possui uma srie de pontos a serem analisados administrao financeira, os quais so de extrema importncia para a elaborao do mesmo e necessrio para dar mais segurana quanto a sua eficcia, os quais esto o planejamento financeiro a longo prazo, planejamento financeiro a curto prazo, planejamento de fluxo caixa, e um dos mais importantes, o planejamento do lucro, dentre outros a serem mencionados. O planejamento financeiro deve ser cautelosamente analisado e discutido entre os envolvidos at que se chegue a um censo comum. O processo no deve ser uma atividade mecanizada, apesar dos avanos da tecnologia que trouxeram uma agilidade indiscutvel ao processo com o uso, por exemplo, de planilhas eletrnicas e grficos estatsticos. Olhando para o Planejamento financeiro pode se dizer que ele, tornou-se um requisito de suma importncia para que os planos financeiros da empresa obtenham um desempenho eficaz e um papel relevante para o funcionamento e prosperidade da organizao, tornando assim a empresa mais segura e estvel dando maior liquidez em suas operaes financeiras e um maior prestigio com relao as concorrentes.

REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

Bueno, Francisco Silveira. Minidicionrio da lngua portuguesa. Ver. So Paulo: FTD: LISA, 1996. GITMAN, Lawrence J. Princpios da administrao financeira. So Paulo: Habra, 1997. HERCKERT, Werno. Ativo imaterial e fora intelectual. IPAT Boletim, Belo Horizonte, 2000. MINTZBERG, Henry. Safri de estratgia: um roteiro pela selva do planejamento estratgico. Bookman. Porto Alegre, 2000. REVISTA FAE BUSINESS. Breve histria do pensamento terico em finanas. Disponvel em: <http://www.fae.edu/publicacoes/pdf/revista_fae_business/n4_dezembro_2002/ financas_corporativas1_breve_historia_do_pensamento_teorico.pdf>. Acesso em: 21 mar 2009. S, Antnio Lopes de. Questionamento sobre o valor intelectual e aquele
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do capital. Disponvel em: <www.monografias.com/trabajos7/ocon/ocon.shtml?relacionados>. Acesso em: 21 mar 2009.

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