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Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.

Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

KPDS 78187

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes Financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Contedo
Relatrio da Administrao

Relatrio dos auditores independetes sobre as demonstraes


financeiras

Balanos patrimoniais

10

Demonstraes de resultados

14

Demonstraes de resultados abrangentes

16

Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido

17

Demonstraes dos fluxos de caixa

19

Demonstraes do valor adicionado

23

Notas explicativas s demonstraes financeiras

25

RELATRIO DA ADMINISTRAO

Em cumprimento com as disposies legais e de acordo com a legislao societria


brasileira vigente, a Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A. (Companhia)
apresenta, a seguir, o Relatrio da Administrao com os resultados financeiros e
operacionais referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2013.
A Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A., empresa que administra, desenvolve e
proprietria de shopping centers, encerrou o exerccio de 2013 com destaque para a
receita de locao, que aumentou 18,6% no ano, junto com a importante contribuio
dos shopping centers inaugurados ao longo do ltimo trimestre de 2012. A Multiplan
encerrou o ano de 2013 com a entrega de empreendimentos em So Paulo e em
Ribeiro Preto, em que os destaques foram a entrega do Morumbi Corporate, prdio de
escritrios, e o RibeiroShopping com as suas expanses VI, VII e VIII e, em
novembro de 2013, o Parque Shopping Macei, o primeiro shopping center da
Multiplan no Nordeste.

Desempenho Operacional
(R$ milhes)

2013

2012

Var. %

Vendas totais

11.385,7

9.790,6

16,3%

Receita Bruta

1.068,9

1.044,1

2,4%

Receita de locao

679,5

573,1

18,6%

Receita de servios

105,4

98,6

6,9%

Despesas de Sede

-108,0

-99,9

8,1%

Despesas de Shopping Centers

-121,1

-73,5

64,8%

Despesas com Novos Projetos para Locao

-21,5

-31,7

32,4%

Despesa com Novos Projetos para venda

-12,3

-15,6

21,3%

NOI

689,2

605,7

13,8%

Lucro Lquido

284,6

388,1

26,7%

Vendas totais: cresceram 16,3%, atingindo a marca de R$11,4 bilhes, dos quais
R$1,0
bilho
vieram
dos
shopping
centers
JundiaShopping,
ParkShoppingCampoGrande, VillageMall e Parque Shopping Macei inaugurados no
quarto trimestre de 2012 e (Macei) 2013.

Todos os shopping centers da Companhia apresentaram crescimento ao longo do ano,


com destaque para o RibeiroShopping (+17,4%) liderando o grupo devido
contribuio das expanses abertas recentemente. O Shopping Santa rsula (+13,4%)
e o ParkShoppingSoCaetano (+14,4%) tambm foram destaque no perodo.
Receita Bruta: atingiu R$1.068,9 milhes no ano, representando um crescimento de
2,4%, mesmo se considerada a venda do Morumbi Business Center em 2012. Se
excluda esta venda, o crescimento teria sido de 21,6% ano/ano. Os principais
contribuintes para esta receita foram, a receita de locao, com 63,6%, seguido da
receita de estacionamento, de 12,2%, e de servios, com 9,9%.
Receita de locao: foi de R$679,4 milhes, incluindo o efeito da linearidade
(retirada da volatilidade e sazonalidade das receitas de aluguel mnimo).
Receitas de Estacionamento: foram de R$130,9 milhes em 2013, 24,7% mais
altas do que em 2012. Os novos shopping centers JundiaShopping,
ParkShoppingCampoGrande, VillageMall, e o novo deck parking do RibeiroShopping
contriburam para este desempenho ao acrescentarem 7.700 vagas, elevando o total do
portflio para 45,3 mil.
Receitas de Servios: atingiram a marca dos R$105,4 milhes, 6,9% maior na
comparao com 2012, devido ao aumento da taxa de administrao resultado das
novas operaes de shopping centers mencionados anteriormente.
Despesas de Sede: cresceram 8,1%, para R$108,0 milhes, quando comparadas s
de 2012, de R$99,9 milhes. Como porcentagem de receitas lquidas, as Despesas de
Sede representavam 11,1%, o segundo percentual mais baixo desde a abertura de
capital, comparado ao recorde de 10,4% em 2012.
Despesas com Shopping Centers: acumularam R$121,1 milhes, equivalentes a
13,7% das receitas lquidas de shopping centers. A Multiplan acredita que com a
consolidao das novas operaes as margens devem evoluir para os patamares em
linha com as dos shopping centers consolidados.
Despesas de Novos Projetos para Locao: caram 28,0% com a entrega dos
shoppings novos e as torres para locao do Morumbi Corporate. O mesmo ocorreu
com as Despesas de Novos projetos para a Venda, que apresentaram reduo de
30,1% em 2013, com o avano das obras.
Resultado Operacional Lquido: Chegou a R$684,0 milhes em 2013, 16,0%
superior ao do ano anterior.

EBITDA: apresentou uma queda de 0,9%, e atingiu a marca de R$609,4 milhes no


ano.
Lucro Lquido: foi de R$284,6 milhes, apresentando uma reduo de 26,7% em
funo das maiores despesas financeiras e depreciao decorrentes da abertura de
novos shopping centers.
Caixa Lquido: A Companhia encerrou o ano com uma posio de caixa lquido de
R$331,6 milhes e dvida bruta, financiamentos, dvida, obrigaes por aquisies de
bens, debntures com prazo mdio de 55 meses, de R$2.158,5 milhes.
O ano de 2013 encerrou-se com um projeto de torre comercial para locao em
desenvolvimento, o BarraShopping Office, no Rio de Janeiro, parte integrante da
Expanso VII do BarraShopping, com entrega prevista para a segunda metade de
2014. A Companhia tem ainda um projeto de imobilirio para a venda com duas torres
que est em fase final de obras no complexo BarraShoppingSul, com entrega prevista
para a segunda metade de 2014.

Auditores Independentes
Em conformidade com a Instruo CVM n 381, a Companhia presta os seguintes
esclarecimentos:
(i) Para os servios de reviso das informaes trimestrais (ITRs) referentes ao
primeiro e segundo trimestres de 2013, a Companhia contratou a Deloitte Touche
Tohmatsu Auditores Independentes (Deloitte), pelo montante de R$ 292 mil.
(ii) Conforme Comunicado ao Mercado datado de 23 de setembro de 2013, a
Companhia substituiu seus auditores independentes (Deloitte) pela KPMG Auditores
Independentes (KPMG), com o objetivo de evitar eventual percepo de perda de
independncia ou de conflito de interesses entre a Companhia e a Deloitte devido
potencial operao de locao. Sendo assim, a KPMG foi contratada para a reviso
do terceiro trimestre de 2013 e auditoria de 31 de dezembro de 2013, pelo montante
de R$ 430 mil.
(iii) Em funo da aplicao requerida dos CPCs 18 (R2) e 19 (R2) a partir de 1 de
janeiro de 2013, a Companhia efetuou a reapresentao do balano patrimonial, das
demonstraes do resultado, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados de 31 de
dezembro de 2012, tendo como saldo de abertura o balano patrimonial de 1 de
janeiro de 2012. Em decorrncia desta reapresentao, a Companhia pagou R$ 80
mil para a Deloitte e R$ 60 mil para a Ernst & Young Terco Auditores Independentes
S.S.

(iv) Durante o ano de 2013 a Companhia tambm contratou a Deloitte Touche Tohmatsu
e a Ernst & Young, Terco para a prestao de outros servios relacionados
auditoria independente nos valores de R$470 mil e R$ 540 mil, respectivamente, que
se referiram basicamente a emisso de carta conforto no envolvimento dos auditores
no processo de oferta pblica de distribuio primria mediante emisso de aes
ordinrias e a remisso das demonstraes financeiras de 2011 e 2010 em
decorrncia desta oferta.
Os referidos servios j foram executados e no conflitam com as normas de
independncia dos auditores independentes.
A poltica da Companhia na contratao de auditores independentes para outros
servios, que no auditoria externa, assegura que no haja conflito de interesses,
perda de independncia ou objetividade destes auditores independentes.
Durante o exerccio de 2013, nossos auditores independentes no prestaram servios
no relacionados auditoria.

Recursos Humanos
A Empresa tem um quadro de colaboradores que, em 31 de dezembro de 2012 e 2013,
contava com 243 e 268 colaboradores, respectivamente.
Dentro das atividades voltadas para as comunidades em que seus empreendimentos
esto localizados, a Multiplan destaca o Projeto Menor Aprendiz, que visa a preparar
jovens para a vida profissional, e da poltica de treinamento da Companhia de
desenvolvimento e qualificao de suas equipes, promove ciclos de treinamentos e
palestras em seus shopping centers.

Meio Ambiente
As atividades focadas em Meio Ambiente atendem todas as exigncias e regulamentos
vigentes com as tecnologias disponveis no Pas. A estratgia da Empresa tem sido a de
instalar equipamentos e implementar novos procedimentos para aumentar a eficincia
dos processos.
Algumas das principais atividades voltadas para o meio-ambiente incluem processos de
reciclagem de lixo, predominantemente o descarte de papel e o tratamento de guas
para reaproveitamento no prprio shopping center em processos que no envolvem o
consumo por pessoas.

A Administrao

Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes


financeiras
Aos
Acionistas, Conselheiros e Diretores da
Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.
Rio de Janeiro - RJ

Examinamos as demonstraes financeiras individuais e consolidadas da Multiplan


Empreendimentos Imobilirios S.A. (Companhia), identificadas como Controladora e
Consolidado, respectivamente, que compreendem o balano patrimonial 31 de dezembro de
2013 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do
patrimnio lquido e dos fluxos de caixa, para o exerccio findo naquela data, assim como o
resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes financeiras
A administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao das
demonstraes financeiras individuais de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e
das demonstraes financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de
relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB, e
de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos
que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao dessas demonstraes
financeiras livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras
com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de
auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a
auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as
demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante.
Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a
respeito dos valores e divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os
procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos
riscos de distoro relevante nas demonstraes financeiras, independentemente se causada por
fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes
para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes financeiras da Companhia para
planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para
fins de expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia. Uma
auditoria inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a
razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da
apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto.

Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar


nossa opinio.
Opinio sobre as demonstraes financeiras individuais
Em nossa opinio, as demonstraes financeiras individuais acima referidas apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da
Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A. em 31 de dezembro de 2013, o desempenho de
suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as
prticas contbeis adotadas no Brasil.
Opinio sobre as demonstraes financeiras consolidadas preparadas de acordo com as
normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) aplicveis a entidades de
incorporao imobiliria no Brasil e aprovadas pelo Comit de Pronunciamentos
Contbeis (CPC), pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e pelo Conselho Federal
de Contabilidade (CFC)
Em nossa opinio, as demonstraes financeiras consolidadas acima referidas apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira consolidada
da Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A. em 31 de dezembro de 2013, o desempenho
consolidado de suas operaes e os seus fluxos de caixa consolidados para o exerccio findo
naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) aplicveis a
entidades de incorporao imobiliria no Brasil e aprovadas pelo Comit de Pronunciamentos
Contbeis (CPC), pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e pelo Conselho Federal de
Contabilidade (CFC).
nfases
Conforme descrito na nota explicativa 2.3, as demonstraes financeiras individuais foram
elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. No caso da Multiplan
Empreendimentos Imobilirios S.A. essas prticas diferem da IFRS, aplicvel s demonstraes
financeiras separadas, somente no que se refere avaliao dos investimentos em controladas,
coligadas e controladas em conjunto pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto que
para fins de IFRS seria custo ou valor justo. Nossa opinio no est ressalvada em funo

desse assunto.
Conforme descrito na Nota 2.1, as demonstraes financeiras individuais (controladora) e
consolidadas foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. As
demonstraes financeiras consolidadas preparadas de acordo com as IFRS aplicveis a
entidades de incorporao imobiliria consideram, adicionalmente, a Orientao OCPC 04
emitida pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis. Essa orientao trata do reconhecimento da
receita desse setor e envolve assuntos relacionados ao significado e aplicao do conceito de
transferncia contnua de riscos, benefcios e de controle na venda de unidades imobilirias,
conforme descrito em maiores detalhes na Nota 2.6. Nossa opinio no est ressalvada em

funo desse assunto.

Outros assuntos
Auditoria dos valores correspondentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 e ao
balano patrimonial em 1 de janeiro de 2012
Os valores correspondentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 e ao balano
patrimonial de abertura em 1 de janeiro de 2012, divulgados para fins de comparao e
reapresentados em decorrncia dos assuntos descritos na nota explicativa 2.31, foram auditados
por outros auditores independentes que emitiram relatrios datados de 21 de fevereiro de 2014 ,
os quais no contem nenhuma modificao.
Demonstraes do valor adicionado
Examinamos, tambm, as demonstraes, individual e consolidada, do valor adicionado (DVA),
referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, elaboradas sob a responsabilidade da
administrao da Companhia, cuja apresentao requerida pela legislao societria brasileira
para companhias abertas e como informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a
apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de
auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, esto adequadamente apresentadas, em
todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras tomadas em
conjunto.

Rio de Janeiro, 21 de fevereiro de 2014

KPMG Auditores Independentes


CRC SP-014428/O-6 F-RJ

Marcelo Luiz Ferreira


Contador CRC RJ-087095/O-7

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Balano patrimonial em 31 de dezembro de 2013
(Valores expressos em milhares de Reais - R$)

Controladora
31/12/2013

31/12/2012
(Reapresentado)

01/01/2012
(Reapresentado)

Ativos circulantes
Caixa e equivalentes de caixa (Nota 3)
Aplicaes financeiras (Nota 3)
Contas a receber (Nota 4 e 5)
Terrenos e imveis a comercializar (Nota 7)
Contas a receber de partes relacionadas (Nota 5)
Impostos e contribuies sociais a compensar (Nota 6)
Outros

136.571
120.651
171.143
4.213
2.550
1.274
34.881

309.524
2.144
181.630
4.948
5.088
33.802
19.929

473.331
30.758
185.328
5.537
14.279
39.053
18.423

Total dos ativos circulantes

471.283

557.065

766.709

54.112
42.903
12.268
25.079
5.199

55.184
35.443
14.022
23.274
2.965

42.253
27.321
8.523
23.826
535

139.561

130.888

102.458

Investimentos (Nota 9)
Propriedades para investimento (Nota 10)
Imobilizado (Nota 11)
Intangvel (Nota 12)

1.401.793
3.312.265
11.164
342.254

1.360.410
2.888.007
10.798
338.993

647.091
2.665.973
12.863
316.292

Total dos ativos no circulantes

5.207.037

4.729.096

3.744.677

Total dos ativos

5.678.320

5.286.161

4.511.386

Ativos

Ativos no circulantes
Contas a receber (Nota 4 e 5)
Terrenos e imveis a comercializar (Nota 7)
Contas a receber de partes relacionadas (Nota 5)
Depsitos judiciais (Nota 18.2)
Outros

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

10

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Balano patrimonial em 31 de dezembro de 2013
(Valores expressos em milhares de Reais - R$)
Consolidado
31/12/2013
Ativos

31/12/2012
01/01/2012
(Reapresentado) (Reapresentado)

Ativos circulantes
Caixa e equivalentes de caixa (Nota 3)
Aplicaes financeiras (Nota 3)
Contas a receber (Nota 4 e 5)
Terrenos e imveis a comercializar (Nota 7)
Contas a receber de partes relacionadas (Nota 5)
Impostos e contribuies sociais a compensar (Nota 6)
Outros

210.479
121.120
242.249
159.994
2.882
2.434
51.790

388.977
2.144
218.310
166.084
9.080
28.393
32.958

524.468
30.951
199.935
146.573
16.018
35.540
20.939

Total dos ativos circulantes

790.948

845.946

974.424

Ativos no circulantes
Contas a receber (Nota 4 e 5)
Terrenos e imveis a comercializar (Nota 7)
Contas a receber de partes relacionadas (Nota 5)
Depsitos judiciais (Nota 18.2)
Outros

56.333
348.624
13.206
26.929
5.227

61.450
333.175
15.992
24.792
2.513

44.395
310.610
8.521
24.943
535

450.319

437.922

389.004

Investimentos (Nota 9)
Propriedades para investimento (Nota 10)
Imobilizado (Nota 11)
Intangvel (Nota 12)

134.726
4.661.564
17.371
342.720

87.950
3.970.998
17.366
339.498

72.245
2.950.313
19.812
316.292

Total dos ativos no circulantes

5.606.700

4.853.734

3.747.666

Total dos ativos

6.397.648

5.699.680

4.722.090

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

11

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Balano patrimonial em 31 de dezembro de 2013
(Valores expressos em milhares de Reais - R$)
Controladora
31/12/2013

31/12/2012
(Reapresentado)

01/01/2012
(Reapresentado)

Passivos circulantes
Emprstimos e financiamentos (Nota 13)
Contas a pagar (Nota 14)
Obrigaes por aquisio de bens (Nota 16)
Impostos e contribuies a recolher (Nota 17)
Juros sobre capital prprio a pagar (Nota 20.g)
Receitas e custos diferidos (Nota 19)
Debntures (Nota 15)
Outros

121.405
79.587
24.222
14.812
38.386
23.502
9.658
1.486

91.662
111.029
39.908
14.442
106.997
37.070
7.425
3.926

55.652
88.212
35.593
10.529
85.042
44.009
11.473
2.376

Total dos passivos circulantes

313.058

412.459

332.886

Passivos no circulantes
Emprstimos e financiamentos (Nota 13)
Obrigaes por aquisio de bens (Nota 16)
Debntures (Nota 15)
Proviso para riscos (Nota 18.1)
Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 8)
Receitas e custos diferidos (Nota 19)

1.054.320
14.447
300.000
23.001
124.235
29.271

1.156.984
35.836
300.000
24.377
102.648
46.336

501.863
72.634
300.000
20.715
49.114
143.137

Total dos passivos no circulantes

1.545.274

1.666.181

1.087.463

Patrimnio Lquido (Nota 20)


Capital social
Gastos com emisso de aes
Reservas de capital
Reservas de lucros
Aes em tesouraria
Efeitos em transao de capital

2.388.062
(38.628)
963.954
719.224
(122.628)
(89.996)

1.761.662
(21.016)
965.271
629.008
(37.408)
(89.996)

1.761.662
(21.016)
968.403
416.246
(34.258)
-

3.819.988

3.207.521

3.091.037

Total do patrimnio lquido

3.819.988

3.207.521

3.091.037

Total do patrimnio lquido e passivos

5.678.320

5.286.161

4.511.386

Passivos

Participaes no controladoras

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

12

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Balano patrimonial em 31 de dezembro de 2013
(Valores expressos em milhares de Reais - R$)
Consolidado
31/12/2013
Passivos

31/12/2012
01/01/2012
(Reapresentado) (Reapresentado)

Passivos circulantes
Emprstimos e financiamentos (Nota 13)
Contas a pagar (Nota 14)
Obrigaes por aquisio de bens (Nota 16)
Impostos e contribuies a recolher (Nota 17)
Juros sobre capital prprio a pagar (Nota 20.g)
Receitas e custos diferidos (Nota 19)
Adiantamento de clientes
Debntures (Nota 15)
Outros

200.915
117.530
34.947
26.207
38.386
53.465
9.658
2.650

106.807
182.345
50.093
18.758
106.997
52.554
18.373
7.425
5.232

55.652
108.858
41.436
12.956
85.042
54.173
9.095
11.473
2.058

Total dos passivos circulantes

483.758

548.584

380.743

Passivos no circulantes
Emprstimos e financiamentos (Nota 13)
Obrigaes por aquisio de bens (Nota 16)
Debntures (Nota 15)
Proviso para riscos (Nota 18.1)
Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 8)
Receitas e custos diferidos (Nota 19)
Outros

1.577.860
35.130
300.000
23.705
118.511
38.750
596

1.369.897
50.497
300.000
24.646
101.934
97.683
579

501.863
92.214
300.000
21.266
48.959
159.315
861

Total dos passivos no circulantes

2.094.552

1.945.236

1.124.478

Patrimnio lquido (Nota 20)


Capital social
Gastos com emisso de aes
Reservas de capital
Reservas de lucros
Aes em tesouraria
Efeitos em transao de capital

2.388.062
(38.628)
963.954
718.388
(122.628)
(89.996)

1.761.662
(21.016)
965.271
627.216
(37.408)
(89.996)

1.761.662
(21.016)
968.403
414.610
(34.258)
-

3.819.152

3.205.729

3.089.401

186

131

127.468

Total do patrimnio lquido

3.819.338

3.205.860

3.216.869

Total do patrimnio lquido e passivos

6.397.648

5.699.680

4.722.090

Participaes no controladoras

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

13

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstrao do resultado
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
(Valores expressos em milhares de Reais - R$, exceto o lucro bsico e diludo por
ao, em Reais)
Controladora
31/12/2013

31/12/2012

724.350

696.305

(127.568)

(113.902)

596.782

582.403

(106.155)
(17.087)
(8.556)
(4.371)
(11.034)
31.873
(8.085)
(22.973)

(98.863)
(16.984)
(23.893)
(4.929)
(9.530)
97.647
(6.394)
3.987

Lucro operacional antes do resultado financeiro


Resultado financeiro lquido (Nota 23)

450.394
(91.320)

523.444
(44.128)

Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social

359.074

479.316

Imposto de renda e contribuio social (Nota 8)


Correntes
Diferidos

(52.718)
(22.414)

(38.990)
(53.534)

Total de imposto de renda e contribuio social correntes e diferidos

(75.132)

(92.524)

Lucro lquido do exerccio

283.942

386.792

Lucro atribuvel a:
Proprietrios da controladora
Participao de no controladores

283.942
-

386.792
-

Lucro bsico por aes (Nota 26)

1,5280

2,1692

Lucro diludo por aes (Nota 26)

1,5260

2,1680

Receita operacional lquida (Nota 21)


Custo dos servios prestados e imveis vendidos (Nota 22)
Lucro bruto
Receitas (despesas) operacionais:
Despesas administrativas - Sede (Nota 22)
Despesas administrativas - Shoppings (Nota 22)
Despesas com projetos para locao (Nota 22)
Despesas com projetos para venda (Nota 22)
Despesas de remunerao baseada em opes de aes (Nota 20)
Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 9)
Depreciaes e amortizaes
Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

14

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstrao do resultado
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
(Valores expressos em milhares de Reais - R$, exceto o lucro bsico e diludo por
ao, em Reais)
Consolidado
31/12/2013

31/12/2012
(Reapresentado)

973.054

958.372

(268.813)

(239.065)

704.241

719.307

Receitas (despesas) operacionais:


Despesas administrativas - Sede (Nota 22)
Despesas administrativas - Shoppings (Nota 22)
Despesas com projetos para locao (Nota 22)
Despesas com projetos para venda (Nota 22)
Despesas de remunerao baseada em opes de aes (Nota 20)
Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 9)
Depreciaes e amortizaes
Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas

(107.998)
(32.051)
(21.474)
(12.312)
(11.034)
(2.212)
(8.505)
(22.634)

(99.866)
(21.182)
(31.747)
(15.642)
(9.530)
2.014
(6.843)
4.562

Lucro operacional antes do resultado financeiro


Resultado financeiro lquido (Nota 23)

486.021
(113.316)

541.073
(41.937)

Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social

372.705

499.136

Imposto de renda e contribuio social (Nota 8)


Correntes
Diferidos

(71.406)
(16.690)

(57.036)
(52.738)

Total de imposto de renda e contribuio social correntes e diferidos

(88.096)

(109.774)

Lucro lquido do exerccio

284.609

389.362

Lucro atribuvel a:
Proprietrios da controladora
Participao de no controladores

284.554
55

388.055
1.307

Lucro bsico por aes (Nota 26)

1,5313

2,1762

Lucro diludo por aes (Nota 26)

1,5293

2,1751

Receita operacional lquida (Nota 21)


Custo dos servios prestados e imveis vendidos (Nota 22)
Lucro bruto

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

15

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstrao do resultado abrangente
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
(Em milhares de Reais - R$)
Controladora
31/12/2013

31/12/2012

283.942

386.792

Resultado abrangente total do exerccio

283.942

386.792

Resultado abrangente total atribudo a:


Participaes no controladoras
Proprietrios da controladora

283.942

386.792

Lucro lquido do exerccio


Outros resultados abrangentes

Consolidado
31/12/2013

31/12/2012
(Reapresentado)

284.609

389.362

Resultado abrangente total do exerccio

284.609

389.362

Resultado abrangente total atribudo a:


Participaes no controladoras
Proprietrios da controladora

55
284.554

1.307
388.055

Lucro lquido do exerccio


Outros resultados abrangentes

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

16

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido da controladora
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
(Valores expressos em milhares de Reais - R$)
Reservas de capital

Capital social

Saldos em 01 de janeiro de 2012


Recompra de aes para manuteno em tesouraria (Nota 20.f)
Exerccio de opo de aes
Efeito em transaes de capital (Nota 20.e)
Opes de aes outorgadas
Complemento de juros sobre capital prprio e dividendos (Nota 20.g)
Lucro lquido do exerccio
Destinao do lucro lquido do exerccio
Constituio da reserva legal (Nota 20.b)
Juros sobre capital prprio (0,70082008 por ao) (Nota 20.g)
Constituio de reserva para expanso (Nota 20.c)
Saldos em 31 de dezembro de 2012
Emisso de aes
Integralizao de capital
Gastos com emisso de aes
Recompra de aes para manuteno em tesouraria (Nota 20.f)
Exerccio de opo de aes
Opes de aes outorgadas
Dividendos complementares de exerccios anteriores
Pagamento de dividendos complementares de exerccios anteriores
Lucro lquido do exerccio
Destinao do lucro lquido do exerccio
Constituio da reserva legal (Nota 20.b)
Juros sobre capital prprio antecipados (Nota 20.g)
Constituio de reserva para expanso (Nota 20.c)
Saldos em 31 de dezembro de 2013

Reservas de lucros

Capital
social

Capital a
Integralizar

Gastos com
emisso
de aes

Opes
de aes
outorgadas

Reserva especial
de gio na
incorporao

Reserva de
gio na emisso
de aes

Reserva
legal

Reserva
para
expanso

Aes em
tesouraria

Efeitos em
transaes
de capital

Lucros
acumulados

Total

1.761.662

(21.016)

42.603

186.548

739.252

36.325

379.921

(34.258)

3.091.037

9.530
-

(12.662)
-

19.339
-

(49.030)
242.453

(42.683)
39.533
-

(89.996)
-

386.792
(19.339)
(125.000)
(242.453)

(42.683)
26.871
(89.996)
9.530
(49.030)
386.792
(125.000)
-

1.761.662

(21.016)

52.133

186.548

726.590

55.664

573.344

(37.408)

(89.996)

3.207.521

626.400
-

(626.400)
626.400
-

(17.612)
-

11.036
-

(12.353)
-

(58.726)
-

(123.519)
38.299
-

58.726
(58.726)
283.942

626.400
(17.612)
(123.519)
25.946
11.036
(58.726)
283.942

14.197
-

134.745

(14.197)
(135.000)
(134.745)

(135.000)
-

2.388.062

(38.628)

63.169

186.548

714.237

69.861

649.363

(122.628)

(89.996)

3.819.988

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

17

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido do consolidado
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
(Valores expressos em milhares de Reais - R$)
Capital social

Saldos em 31 de dezembro de 2011


Ajustes pela adoo de novos IFRS (Nota 2.31 b)
Saldos em 01 de janeiro de 2012 (Reapresentado)
Amortizao de diferido de controlada (Nota 2.3)
Baixa de IR diferido sobre a amortizao de diferido de controlada
Equivalncia patrimonial em controlada (Nota 2.3.)
Recompra de aes para manuteno em tesouraria (Nota 20.f)
Exerccio de opo de aes
Efeitos com transaes de capital (Nota 20.e)
Opes de aes outorgadas
Complemento de juros sobre capital prprio e dividendos (Nota 20.g)
Lucro lquido do exerccio
Destinao do lucro lquido do exerccio
Constituio da reserva legal (Nota 20.b)
Juros sobre capital prprio (0,70082008 por ao) (Nota 20.g)
Constituio de reserva para expanso (Nota 20.c)
Saldos em 31 de dezembro de 2012 (Reapresentado)
Emisso de aes
Integralizao de capital
Amortizao de diferido de controlada (Nota 2.3)
Equivalncia patrimonial em controlada (Nota 2.3.)
Gastos com emisso de aes
Recompra de aes para manuteno em tesouraria (Nota 20.f)
Exerccio de opo de aes
Opes de aes outorgadas
Complemento de juros sobre capital prprio e dividendos (Nota 20.g)
Pagamento de dividendos complementares de exerccios anteriores
Lucro lquido do exerccio
Destinao do lucro lquido do exerccio
Constituio da reserva legal (Nota 20.b)
Juros sobre capital prprio antecipados
Constituio de reserva para expanso (Nota 20.c)
Saldos em 31 de dezembro de 2013

Reservas de capital

Reservas de lucros

Capital
social

Capital a
Integralizar

Gastos
com
emisso
de aes

Opes
de aes
outorgadas

Reserva
especial de
gio na
incorporao

Reserva
de gio na
emisso
de aes

Reserva
legal

Reserva
para
expanso

Ajustes na
controladora
(Nota 2.2)

Efeitos em
transaes
de capital

Aes em
tesouraria

Lucros
acumulados

1.761.662
1.761.662

(21.016)
(21.016)

42.603
42.603

186.548
186.548

739.252
739.252

36.325
36.325

379.921
379.921

(2.145)
509
(1.636)

(34.258)
(34.258)

9.530
-

(12.662)
-

(49.030)
-

938
(1.094)
-

(89.996)
-

19.339
-

242.453

1.761.662

(21.016)

52.133

186.548

726.590

55.664

573.344

626.400
-

(626.400)
626.400
-

(17.612)
-

11.036
-

(12.353)
-

2.388.062

(38.628)

63.169

186.548

714.237

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

18

Total

Participaes
No
controladoras

Total

3.088.892
509
3.089.401

127.468
127.468

3.216.360
5093.216.869

(42.683)
39.533
-

(938)
(325)
388.055

(1.094)
(325)
(42.683)
26.871
(89.996)
9.530
(49.030)
388.055

(128.644)
1.307

(1.094)
(325)
(42.683)
26.871
(218.640)
9.530
(49.030)
389.362

(19.339)
(125.000)
(242.453)

(125.000)
-

(125.000)
-

(1.792)

(89.996)

(37.408)

3.205.729

131

3.205.860

(58.726)
-

956
-

(123.519)
38.299
-

(956)
344
58.726
(58.726)
284.554

626.400
344
(17.612)
(123.519)
25.946
11.036
(58.726)
284.554

55

626.400
344
(17.612)
(123.519)
25.946
11.036
(58.726)
284.609

14.197
-

134.745

(14.197)
(135.000)
(134.745)

(135.000)
-

(135.000)
-

69.861

649.363

(836)

(89.996)

(122.628)

3.819.152

186

3.819.338

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes dos fluxos de caixa
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
(Valores expressos em milhares de Reais - R$)
Controladora
31/12/2013

31/12/2012
(Reapresentado)

Fluxos de caixa de atividades operacionais


Lucro antes dos impostos

359.074

479.316

Ajustes em:
Depreciaes e amortizaes
Equivalncia patrimonial
Remunerao baseada em opes de aes
Apropriao das recompras de ponto
Apropriao das receitas e custos diferidos
Atualizao de debntures
Atualizao de emprstimos e financiamentos
Atualizaes de obrigaes por aquisio de bens
Atualizaes de transaes com partes relacionadas
Ajuste a valor presente
Outros

90.356
(31.873)
11.036
4.170
(35.819)
26.817
111.603
5.177
(1.720)
(528)

64.257
(97.647)
9.530
2.691
(31.034)
26.599
55.834
9.222
(1.971)
(756)
3.829

538.293

519.870

Variao dos ativos e passivos operacionais


Terrenos e imveis a comercializar
Contas a receber
Impostos a recuperar
Depsitos judiciais
Outros ativos
Contas a pagar
Obrigaes por aquisio de bens
Impostos e contribuies a recolher
Impostos pagos
Receitas e custos diferidos
Outras obrigaes

(6.725)
11.200
(2.250)
(17.186)
(31.442)
(42.252)
(11.097)
(8.723)
5.186
(3.267)

(7.533)
(33.907)
33.354
552
(3.936)
62.913
(32.993)
(34.874)
(28.103)
(6.082)
2.152

Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais

431.737

471.413

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

19

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes dos fluxos de caixa
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
(Valores expressos em milhares de Reais - R$)
Controladora
31/12/2013

31/12/2013
(Reapresentado)

Fluxos de caixa de atividades de investimento


Reduo (aumento) em investimentos
Dividendos recebidos
Reduo de capital
Recebimento (pagamento) nas transaes com partes relacionadas
Adies em imobilizado
Adies em propriedade para investimento
Baixa de propriedades para investimentos
Adies em intangvel
Recebimento de juros de transaes com partes relacionadas
Aplicaes financeiras

(369.564)
3.053
357.001
6.012
(1.642)
(505.242)
15.996
(10.122)
(118.507)

(564.281)
32.250
2.101
368
(659.700)
6.467
(27.398)
772
28.614

Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento

(623.015)

(1.180.807)

Fluxos de caixa de atividades de financiamento


Captao de emprstimos e financiamentos
Pagamento de emprstimos e financiamentos
Pagamento de juros dos emprstimos e financiamentos obtidos
Entrada de caixa decorrente de exerccio de opo de aes
Recompra de aes p/ manuteno em tesouraria
Aumento de capital
Gastos com emisso de aes
Aumento (reduo) de reserva de capital
Pagamento de encargos sobre debntures
Dividendos e juros sobre capital prprio pagos

(21.781)
(76.620)
(107.568)
38.299
(123.519)
626.400
(17.612)
(12.353)
(24.584)
(262.337)

854.472
(49.244)
(59.751)
39.533
(42.683)
(12.662)
(32.003)
(152.075)

18.325

545.587

(172.953)

(163.807)

309.524
136.571

473.331
309.524

(172.953)

(163.807)

Caixa lquido gerado pelas atividades de financiamento


Reduo de caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio
Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio
Reduo de caixa e equivalentes de caixa

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

20

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes dos fluxos de caixa
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
(Valores expressos em milhares de Reais - R$)
Consolidado
31/12/2013

31/12/2012
(Reapresentado)

Lucro antes dos impostos

372.705

499.136

Ajustes em:
Depreciaes e amortizaes
Equivalncia patrimonial
Remunerao baseada em opes de aes
Participao de no controladores
Apropriao das recompras de ponto
Apropriao das receitas e custos diferidos
Atualizao de debntures
Atualizao de emprstimos e financiamentos
Atualizaes de obrigaes por aquisio de bens
Atualizaes de transaes com partes relacionadas
Ajuste a valor presente
Outros

123.344
2.212
11.036
(55)
4.248
(56.630)
26.817
144.854
5.338
(2.014)
(2.659)
6.215

73.585
(2.014)
9.530
(1.307)
2.740
(40.562)
26.599
58.432
12.896
(1.971)
(979)
(2.948)

635.411

633.137

Variao dos ativos e passivos operacionais


Terrenos e imveis a comercializar
Contas a receber
Impostos a recuperar
Depsitos judiciais
Outros ativos
Contas a pagar
Obrigaes por aquisio de bens
Impostos e contribuies a recolher
Impostos pagos
Receitas e custos diferidos
Adiantamento de clientes
Outras obrigaes

(9.359)
(22.152)
(2.582)
(21.546)
(64.815)
(37.457)
(5.026)
(32.972)
(1.427)
(18.373)
(2.623)

(42.076)
(26.594)
52.438
151
(14.712)
73.499
(45.956)
(51.280)
(45.290)
(27.042)
9.278
2.879

Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais

417.079

518.432

Fluxos de caixa de atividades operacionais

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

21

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes dos fluxos de caixa
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
(Valores expressos em milhares de Reais - R$)
Consolidado
31/12/2013

31/12/2012
(Reapresentado)

Fluxos de caixa de atividades de investimento


Reduo (aumento) em investimentos
Dividendos recebidos
Recebimento (pagamento) nas transaes com partes relacionadas
Adies em imobilizado
Adies em propriedade para investimento
Baixa de propriedades para investimentos
Adies em intangvel
Recebimento de juros de transaes com partes relacionadas
Aplicaes financeiras

(49.290)
10.998
(1.642)
(802.610)
16.030
(10.155)
(118.976)

(23.500)
9.801
668
334
(1.114.419)
24.570
(27.919)
772
28.807

Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento

(955.645)

(1.100.886)

Fluxos de caixa de atividades de financiamento


Captao de emprstimos e financiamentos
Pagamento de emprstimos e financiamentos
Pagamento de juros dos emprstimos e financiamentos obtidos
Aumento de capital
Entrada de caixa decorrente de exerccio de opo de aes
Recompra de aes p/ manuteno em tesouraria
Efeitos em transao de capital
Participao de no controladores
Aumento (reduo) de reserva de capital
Gastos com emisso de aes
Pagamento de encargos sobre debntures
Dividendos e juros sobre capital prprio pagos

366.732
(95.083)
(135.875)
626.400
38.299
(123.519)
(12.353)
(17.612)
(24.584)
(262.337)

950.483
(49.363)
(71.798)
39.533
(42.683)
(89.996)
(92.474)
(12.662)
(32.003)
(152.075)

360.068

446.962

(178.498)

(135.492)

388.977
210.479

524.469
388.977

(178.498)

(135.492)

Caixa lquido gerado pelas atividades de financiamento


Reduo de caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio
Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio
Reduo de caixa e equivalentes de caixa

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

22

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes do valor adicionado
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
(Valores expressos em milhares de Reais - R$)
Controladora
31/12/2013
Receitas:
Receita das vendas e servios
Outras receitas
Proviso para crditos de liquidao duvidosa

31/12/2012

797.037
8.400
(359)

762.296
6.064
(1.814)

805.078

766.546

(65.121)
(67.432)

(50.197)
(86.092)

(132.553)

(136.289)

Valor adicionado bruto

672.525

630.257

Retenes
Depreciao e amortizao

(90.356)

(64.257)

Valor adicionado lquido produzido pela Entidade

582.169

566.000

31.873
43.994

97.647
51.844

75.867

149.491

Valor adicionado total a distribuir

658.036

715.491

Distribuio do valor adicionado


Pessoal
Remunerao direta
Benefcios
FGTS

(50.477)
(4.633)
(1.707)

(48.038)
(3.805)
(1.365)

(56.817)

(53.208)

(171.173)
(151)
(6.769)

(163.587)
(704)
(8.592)

(178.093)

(172.883)

(132.949)

(94.661)

(6.235)

(7.947)

(139.184)

(102.608)

(135.000)

(125.000)

(148.942)

(261.792)

(283.942)

(386.792)

(658.036)

(715.491)

Insumos adquiridos de terceiros


Custo das mercadorias vendidas e servios
Energia, servios de terceiros e outros

Valor adicionado recebido em transferncia


Equivalncia patrimonial
Receitas financeiras

Impostos, taxas e contribuies


Federais
Estaduais
Municipais

Remunerao de capitais de terceiros


Juros, variao cambial e monetria
Despesas de aluguis
Remunerao de capitais prprios
Dividendos/Juros sobre capital proprio
Lucros retidos

Valor adicionado distribudo

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

23

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes do valor adicionado
Exerccio findo em 31 de dezembro de 2013
(Valores expressos em milhares de Reais - R$)
Consolidado
31/12/2013

31/12/2012
(Reapresentado)

1.068.867
8.731
(5.989)

1.044.083
6.666
(2.633)

1.071.609

1.048.116

(273.474)
(92.090)

(166.806)
(103.530)

(365.564)

(270.336)

706.045

777.780

(123.344)

(73.585)

582.701

704.195

(2.212)
49.485

2.014
58.497

47.273

60.511

Valor adicionado total a distribuir

629.974

764.706

Distribuio do valor adicionado:


Pessoal
Remunerao direta
Benefcios
FGTS

(79.429)
(5.278)
(1.746)

(49.138)
(4.244)
(1.365)

(86.453)

(54.747)

(198.331)
(203)
(23.755)

(192.596)
(716)
(20.424)

(222.289)

(213.736)

(160.165)
123.542

(98.885)
(7.977)

(36.623)

(106.862)

(135.000)
(55)
(149.554)

(125.000)
(1.307)
(263.054)

(284.609)

(389.361)

(629.974)

(764.706)

Receitas:
Receita das vendas e servios
Outras receitas
Proviso para crditos de liquidao duvidosa

Insumos adquiridos de terceiros:


Custo das mercadorias vendidas e servios
Energia, servios de terceiros e outros

Valor adicionado bruto


Retenes:
Depreciao e amortizao
Valor adicionado lquido produzido pela Entidade
Valor adicionado recebido em transferncia:
Equivalncia patrimonial
Receitas financeiras

Impostos, taxas e contribuies


Federais
Estaduais
Municipais

Remunerao de capitais de terceiros


Juros, variao cambial e monetria
Despesas de aluguis
Remunerao de capitais prprios:
Dividendos/Juros sobre capital proprio
Participao dos no-controladores nos lucros retidos
Lucros retidos

Valor adicionado distribudo

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

24

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Notas explicativas s demonstraes financeiras


(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

Informaes sobre a companhia


As demonstraes financeiras individuais e consolidadas da Multiplan Empreendimentos
Imobilirios S.A. (Companhia, Multiplan ou Grupo Multiplan quando referida em conjunto
com suas controladas) de 31 de dezembro de 2013 foram autorizadas para emisso pela
Administrao em 21 de fevereiro de 2014. A Companhia foi constituda como uma sociedade
annima domiciliada no Brasil, e aes so negociadas na BM&FBovespa. A sede social da
Companhia est localizada na Avenida das Amricas, 4.200 - Bloco 2 - 5 andar - Barra da Tijuca.
Rio de Janeiro - RJ.
A Companhia foi constituda em 30 de dezembro de 2005 e tem como objeto social (a) o
planejamento, a implantao, o desenvolvimento e a comercializao de empreendimentos
imobilirios de qualquer natureza, residencial ou comercial, inclusive e especialmente centros
comerciais e polos urbanos desenvolvidos a partir deles; (b) a compra e venda de imveis e a
aquisio e alienao de direitos imobilirios, e sua explorao, por qualquer forma, inclusive
mediante locao; (c) a prestao de servios de gesto e administrao de centros comerciais,
prprios ou de terceiros; (d) a consultoria e assistncia tcnica concernentes a assuntos imobilirios;
(e) a construo civil, a execuo de obras e a prestao de servios de engenharia e correlatos no
ramo imobilirio; (f) a incorporao, a promoo, a administrao, o planejamento e a intermediao
de empreendimentos imobilirios; (g) a importao e exportao de bens e servios relacionados s
suas atividades; e (h) a aquisio de participao societria e o controle de outras sociedades, bem
como a participao em associaes com outras sociedades, sendo autorizada a celebrar acordo de
acionistas, com vistas a atender ou complementar seu objeto social.
A Companhia detm participao direta e indireta, em 31 de dezembro de 2013 e 2012, nos
seguintes empreendimentos:
% de participao em
Empreendimento
Shopping Centers
BHShopping
BarraShopping
RibeiroShopping
MorumbiShopping
ParkShopping
DiamondMall
Shopping Anlia Franco
ParkShopping Barigui
Shopping Ptio Savassi
BarraShopping Sul
Vila Olmpia
New York City Center
Santa rsula
Parkshopping So Caetano
VillageMall
ParkShoppingCampoGrande (*)
JundiaShopping

Localizao
Belo Horizonte
Rio de Janeiro
Ribeiro Preto
So Paulo
Braslia
Belo Horizonte
So Paulo
Curitiba
Belo Horizonte
Porto Alegre
So Paulo
Rio de Janeiro
So Paulo
So Caetano
Rio de Janeiro
Rio de Janeiro
So Paulo

25

Incio das operaes

31/12/2013

31/12/2012

1979
1981
1981
1982
1983
1996
1999
2003
2004
2008
2009
1999
1999
2011
2012
2012
2012

80,0
51,1
79,9
65,8
61,7
90,0
30,0
84,0
96,5
100,0
60,0
50,0
62,5
100,0
100,0
90,0
100,0

80,0
51,1
76,2
65,8
60,0
90,0
30,0
84,0
96,5
100,0
60,0
50,0
62,5
100,0
100,0
90,0
100,0

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

(*)

A partir da data de inaugurao a parte relacionada WP Empreendimentos e Participaes Ltda passou a ter direito a 10% da
operao do ParkshoppingCampoGrande. Vide maiores informaes sobre essa operao na nota explicativa 5.

A maioria dos shopping centers so regidos atravs de uma estrutura denominada Condomnio "Pro
Indiviso" - CPI. Os shoppings centers no so pessoas jurdicas, mas unidades operadas sob uma
conveno, pela qual os proprietrios (empreendedores) dividem todas as receitas, custos e despesas.
A conveno de CPI uma opo permitida pela legislao brasileira por um perodo de cinco anos,
podendo ser renovada. Por meio da conveno de CPI, cada co-empreendedor possui uma
participao sobre toda a propriedade, a qual indivisvel. Em 31 de dezembro de 2013, a
Companhia detm a representao legal e a administrao de todos os shopping centers
anteriormente mencionados.
A seguir, um resumo das atividades das principais investidas (vide detalhes sobre a participao
societria da Multiplan nessas investidas na nota explicativa n2):

a.

Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda.


Atua na gesto dos estacionamentos dos shopping centers prprios, podendo tambm atuar na
gesto, administrao, promoo, instalao e desenvolvimento de shopping centers de terceiros.

b.

Sociedade em conta de participao (SCP)


Em 15 de fevereiro de 2006, foi constituda uma SCP entre a Companhia e sua controladora,
Multiplan Planejamento, Participaes e Administrao S.A. (MTP), com o objetivo de explorar o
empreendimento imobilirio residencial Royal Green Pennsula.

c.

MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda.


A Companhia possui participao de 100% na MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda., sendo
50% atravs de sua controlada Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda.. A
MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda. foi constituda em 1 de setembro de 2006, tendo como
objetivo social especfico o desenvolvimento, a participao e a posterior explorao de um
shopping center na cidade de So Paulo, o Vila Olmpia, no qual possui 60% de participao.

d.

Manati Empreendimentos e Participaes S.A. (Manati)


Atua na explorao comercial e na administrao, direta ou indireta, de estacionamento e do
Shopping Center Santa rsula, localizado na cidade de Ribeiro Preto, no Estado de So Paulo. O
controle da Manati compartilhado entre a Multiplan e Aliansce Shopping Centers S.A., conforme
definido pelo Acordo de Acionistas datado de 25 de abril de 2008.

e.

Parque Shopping Macei S.A. (anteriormente denominada Halleiwa


Empreendimentos Imobilirios S.A.)
Atua na construo e no desenvolvimento de empreendimentos imobilirios, incluindo shopping
centers, com parques de estacionamento em terrenos localizados na Avenida Gustavo Paiva s/n,
Cruz das Almas, Macei. O controle da Parque Shopping Macei S.A. compartilhado entre a
Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A. e a Aliansce Shopping Centers S.A., conforme
definido pelo Acordo de Acionistas, datado de 20 de maio de 2008.

f.

Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda.(Danville)


Atua no planejamento, implantao, desenvolvimento e comercializao do empreendimento
imobilirio Ribeiro Comercial.

26

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

g.

Multiplan Greenfield I Empreendimento Imobilirio Ltda.


Atua no planejamento, implantao, desenvolvimento e comercializao do empreendimento
imobilirio Diamond Tower.

h.

Barrasul Empreendimento Imobilirio Ltda.


Atua no planejamento, implantao, desenvolvimento e comercializao do empreendimento
imobilirio Residence Du Lac.

i.

Ribeiro Residencial Empreendimento Imobilirio Ltda.


Atua no planejamento, implantao, desenvolvimento e comercializao do empreendimento
imobilirio Golden Green Residencial.

j.

Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda.


A Companhia possui 50% de participao na MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda. Conforme
mencionado no item 1(c). A MPH possui 60% de participao no Shopping Vila Olmpia.

k.

Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda.


Atua no planejamento, implantao, desenvolvimento e comercializao do empreendimento
imobilirio Morumbi Golden Tower.

l.

Multiplan Greenfield IV Empreendimento Imobilirio Ltda.


Atua no planejamento, implantao, desenvolvimento e comercializao do empreendimento
imobilirio Morumbi Diamond Tower.

m.

Jundia Shopping Center Ltda.


Atua na explorao comercial do Shopping Center Jundia, no qual possui 100% de participao.

n.

Parkshopping Campo Grande Ltda.


Atua na explorao comercial do Park Shopping Campo Grande, no qual possui 100% de
participao.

o.

Parkshopping Corporate Empreendimento Imobilirio Ltda.


Atua no planejamento, implantao, desenvolvimento e comercializao do empreendimento
imobilirio Park Office.

p.

Outras Investidas
As investidas Multiplan Greenfield III Empreendimento Imobilirio Ltda., Multiplan Greenfield VI
Empreendimento Imobilirio Ltda., Multiplan Greenfield VII Empreendimento Imobilirio Ltda.,
Multiplan Greenfield IX Empreendimento Imobilirio Ltda., Multiplan Greenfield X
Empreendimento Imobilirio Ltda., Multiplan Greenfield XI Empreendimento Imobilirio Ltda.,
Multiplan Greenfield XIV Empreendimento Imobilirio Ltda. e Multiplan Greenfield XV
Empreendimento Imobilirio Ltda. possuem o seguinte objeto social: atua em (i) planejamento,
implantao, desenvolvimento e comercializao de empreendimentos imobilirios de qualquer
natureza; (ii) compra e venda de imveis e aquisio e alienao de direitos imobilirios e sua
explorao; (iii) prestao de servios de gesto e administrao de centros comerciais;
(iv) consultoria e assistncia tcnica concernentes a assuntos imobilirios; (v) construo civil,
execuo de obras e prestao de servios de engenharia e correlatos, no ramo imobilirio; e (vi)
incorporao, promoo, administrao e planejamento de empreendimentos imobilirios.

27

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

q.

Outras Informaes
Desde setembro de 2006, aps firmar Instrumento Particular de Cesso de Contrato de Prestao de
Servios com suas controladas Renasce-Rede Nacional de Shopping Centers Ltda., Multiplan
Administradora de Shopping Centers Ltda., CAA - Corretagem e Consultoria Publicitria S/C Ltda.,
CAA - Corretagem Imobiliria Ltda., a Companhia passou a exercer inclusive as seguintes
atividades: (i) prestao de servios especializados de corretagem e assessoria de natureza
promocional e publicitria, para locao e/ou comercializao de espaos de uso comercial
(merchandising); (ii) prestao de servios especializados de corretagem e assessoria de negcios
imobilirios em geral; e (iii) administrao de shopping centers.

1.1

Aumento de capital e cesso de ativos e passivos


Nos dias 2 e 31 de maio de 2012, a Companhia aumentou o capital social da Jundia Shopping
Center Ltda. em R$52.693 e R$79.759, respectivamente, e da Parkshopping Campo Grande Ltda.
em R$28.220 e R$39.001, respectivamente, mediante o aporte de propriedades para investimentos
detidas pela Companhia, assim como de todos os direitos e obrigaes relativos a esses
empreendimentos.
Em 30 de agosto e 30 de setembro de 2012, a Companhia aumentou o capital social da da
Parkshopping Corporate Empreendimento Imobilirio Ltda. em R$1.732 e R$35.367,
respectivamente, mediante o aporte de propriedades para investimentos detidas pela Companhia,
assim como de todos os direitos e obrigaes relativos a esses empreendimentos.
A Companhia continua a deter, de forma indireta, 100% da participao nos empreendimentos
mencionados acima. Os ativos e passivos transferidos so como segue:
Jundia
Shopping
Center Ltda.

Parkshopping
Campo Grande
Ltda.

Parkshopping
Corporate
Empreendimento
Imobilirio Ltda.

Ativo:
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicaes financeiras
Contas a receber
Outros ativos circulantes
Ativo no circulante
Imobilizado/Propriedade para investimento

4.577
8.730
2.014
1.618
230.109

88
19.321
17.005
1.709
5.244
145.330

2.548
3.535
640
54
33.724

Total dos ativos adquiridos

247.048

188.697

40.501

5.778
83.511
25.307

19.146
60.359
41.971

3.402
-

Total dos passivos assumidos

114.596

121.476

3.402

Total do ativo lquido

132.452

67.221

37.099

Passivo:
Passivo circulante
Emprstimos e financiamentos (i)
Outros passivos

28

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

(i)

1.2

Tendo em vista que os shoppings Jundia (SP) e Campo Grande (RJ) passaram a ser controlados por sociedades de
propsito especifico integralmente detidas pela Companhia, os recursos provenientes de emprstimos e
financiamentos contratados pela Companhia para estes empreendimentos foram integralmente transferidos para as
respectivas sociedades, conforme comunicao enviada instituio financeira em 13 de abril de 2012. Em 26 de
dezembro de 2012, a Companhia recebeu da instituio financeira autorizao para substituir a Multiplan
Empreendimentos Imobilirios S.A. por suas controladas Jundia Shopping Center Ltda e Parkshopping Campo
Grande Ltda. como parte devedoras.

Oferta de Distribuio Pblica Primria


A Companhia realizou em 27 de maro de 2013 uma oferta pblica de distribuio primria
mediante a emisso de 10.800.000 aes ordinrias, nominativas, escriturais, sem valor
nominal, ao valor de R$58,00 por ao (Aes). A quantidade acima referida j considera as
1.800.000 Aes adicionais emitidas, equivalentes a 20% (vinte por cento) das Aes
inicialmente ofertadas.
Em 3 de abril de 2013 a Companhia recebeu os recursos obtidos atravs da oferta pblica de
distribuio primria de aes ordinrias no montante de R$626.400 (R$610.260 lquidos dos
custos de captao e impostos). Os custos de captao foram de R$17.612 lquido de impostos,
representando 3,9% dos recursos captados.
A Companhia tem utilizado os recursos lquidos obtidos na oferta para implementar
oportunidades de negcio na promoo do crescimento da Companhia por meio de (i)
desenvolvimento de propriedades para locao - shopping centers e torres comerciais; (ii)
desenvolvimento de expanses nos shopping centers existentes; e (iii) desenvolvimento de
projetos imobilirios para a venda.
Em linha com a sua estratgia de desenvolvimento, a Companhia continuamente avalia a
possibilidade de aquisio de participaes minoritrias em seus shopping centers e de shopping
centers de terceiros e poder destinar parte dos recursos desta oferta para oportunidades desta
natureza.
Os recursos necessrios para atingirmos os objetivos indicados acima decorrero de uma
combinao dos recursos lquidos recebidos com a Oferta e outras fontes decorrentes de
financiamentos adicionais e do caixa decorrente das nossas atividades operacionais.
A destinao dos recursos lquidos oriundos da Oferta se baseia em nossas anlises, perspectivas
atuais, projees sobre eventos futuros e tendncias. Alteraes nesses e em outros fatores
podem nos obrigar a rever a destinao dos recursos lquidos ao nosso exclusivo critrio.

2
2.1

Apresentao das demonstraes financeiras e polticas contbeis


Declarao de conformidade com relao s normas IFRS e s normas do CPC
As presentes demonstraes financeiras incluem:

29

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

a.

As demonstraes financeiras consolidadas, preparadas conforme as Normas Internacionais de


Relatrio Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standard Board - IASB e
tambm de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil (BRGAP), considerando a
orientao OCPC 04 sobre aplicaes da Interpretao Tcnica ICPC 02 s Entidades de
Incorporao Imobiliria no Brasil, emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Cotnbeis (CPC)
e aprovadas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e Conselho Federal de Contabilidade
(CFC);

b.

As demonstraes financeiras individuais da controladora, preparadas de acordo com as prticas


contbeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da CVM e os pronunciamentos,
interpretaes e orientaes do CPC, CVM e CFC, incluindo orientao OCPC 04 Aplicao
da Interpretao Tcnica ICPC 02 as Entidades de Incorporao Imobiliria Brasileiras.
Nas demonstraes financeiras individuais, as controladas e as operaes em conjunto com ou
sem personalidade jurdica so contabilizadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial ajustada
na proporo detida nos direitos e nas obrigaes contratuais do Grupo. Os mesmos ajustes so
feitos tanto nas demonstraes financeiras individuais quanto nas demonstraes financeiras
consolidadas para chegar ao mesmo resultado e patrimnio lquido atribuvel aos acionistas da
Controladora. No caso da Multiplan Empreendimento Imobilirios S.A., as prticas contbeis
adotadas no Brasil aplicadas nas demonstraes financeiras individuais diferem do IFRS
aplicvel s demonstraes financeiras separadas, apenas pela avaliao dos investimentos em
controladas, controladas em conjunto e coligadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial,
enquanto conforme IFRS seria pelo custo ou valor justo.
Como as diferenas entre o patrimnio liquido consolidado e o resultado consolidado atribuveis
aos acionistas da controladora, constantes nas demonstraes financeiras consolidadas
preparadas de acordo com as IFRSs e as prticas contbeis adotadas no Brasil, e o patrimnio
lquido e resultado da controladora, constantes nas demonstraes financeiras individuais
preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil no so materiais e esto
detalhadas na nota explicativa 2.31.b, a Companhia optou por apresentar essas demonstraes
financeiras individuais e consolidadas em um nico conjunto, lado a lado.

2.2

Base de mensurao
As demonstraes financeiras individuais e consolidadas foram elaboradas com base no custo
histrico, exceto por determinados instrumentos financeiros mensurados pelos seus valores
justos, conforme divulgado na nota explicativa 25.

2.3

Base de consolidao
As demonstraes financeiras consolidadas so compostas pelas demonstraes financeiras da
Companhia e de suas controladas em 31 de dezembro de 2013 e 31 de dezembro de 2012,
apresentadas a seguir:

30

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

% de participao
31 de dezembro 2013

31 de dezembro 2012

Razo social

Direta

Indireta

Direta

Indireta

RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda.


County Estates Limited (a)
Embassy Row Inc. (a)
EMBRAPLAN - Empresa Brasileira de Planejamento Ltda. (b)
CAA Corretagem e Consultoria Publicitria S/C Ltda.
Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda.
CAA Corretagem Imobiliria Ltda.
MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda.
Danville SP Participaes Ltda.
Multiplan Holding S.A.
Multiplan Greenfield I Empreendimento Imobilirio Ltda.
Barrasul Empreendimento Imobilirio Ltda.
Ribeiro Residencial Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield III Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield IV Empreendimento Imobilirio Ltda.
Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda.
Ptio Savassi Administrao de Shopping Center Ltda.
Jundia Shopping Center Ltda.
Parkshopping Campo Grande Ltda.
Parkshopping Corporate Empreendimento Imobilirio Ltda
Multiplan Arrecadadora Ltda. (c)
Multiplan Greenfield VI Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield VII Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield IX Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield X Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield XI Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield XIV Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield XV Empreendimento Imobilirio Ltda.

99,99
99,99
99,00
99,00
99,61
50,00
99,99
100,00
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
100,00
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
99,90
99,90
99,90
99,90
99,90
99,90

99,00
99,00
50,00
-

99,99
99,99
99,00
99,00
99,61
50,00
99,99
100,00
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
100,00
99,99
99,99
99,99
99,99
-

99,00
99,00
50,00
-

(a)

Empresas localizadas no exterior.

(b)

Empresa paralisada operacionalmente desde 2003.

(c)

Durante o exerccio de 2012, essa empresa no possua operao. O incio de suas operaes ocorreu no primeiro
trimestre de 2013.

As demonstraes financeiras das controladas so elaboradas para o mesmo perodo de


divulgao que o da controladora, utilizando polticas contbeis consistentes.
Todos os saldos intragrupo e as receitas e despesas oriundas de transaes intragrupo, so
eliminadas.
A conciliao entre o patrimnio lquido e o lucro lquido dos exerccios findos em 31 de
dezembro de 2013 e 2012 entre a controladora e consolidado como segue:

31

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

31/12/2013

31/12/2012
(Reapresentado)

Patrimnio
lquido

Lucro
lquido do
exerccio

Patrimnio
lquido

Lucro
lquido do
exerccio

Controladora
Equivalncia patrimonial sobre o resultado da County no exerccio (a)
Ajuste imposto de renda e contribuio social diferidos (b)
Ativo diferido (c)

3.819.988
(864)

283.942
(344)
956

3.207.521
(1.094)
(698)

386.792
325
938

Consolidado

3.819.124

284.554

3.205.729

388.055

(a)

A controlada Renasce detm 100% do capital social da empresa County cuja atividade principal a participao na
controlada Embassy. Para fins de uma adequada apurao do balano individual e consolidado da Multiplan, a
companhia procedeu ajustes no patrimnio lquido da Renasce e clculo do investimento somente para fins de
consolidao. O ajuste refere-se participao sobre o resultado da County no refletido na equivalncia patrimonial
da Renasce calculada e registrada pela Companhia.

(b)

Ajuste decorrente de mudana no regime de tributao de controlada.

(c)

Ajuste referente baixa do ativo diferido e constituio do imposto de renda diferido sobre a referida baixa nas
controladas apenas para fins de consolidado.

2.4
a.

Investimento em controladas e controladas em conjunto


Controladas
Controladas so todas as entidades (incluindo as entidades estruturadas) nas quais a Companhia
detm o controle. O Grupo Multiplan controla uma entidade quando est exposto ou tem direito
a retorno variveis decorrentes de seu envolvimento com a entidade e tem a capacidade de
interferir nesses retornos devido ao poder que exerce sobre a entidade. As controladas so
totalmente consolidadas a partir da data em que o controle transferido para o Grupo. A
consolidao interrompida a partir da data em que o Grupo deixa de ter o controle.
O investimento da Multiplan em suas controladas contabilizado com base no mtodo de
equivalncia patrimonial.
A demonstrao do resultado reflete a parcela dos resultados das operaes das controladas.
Quando uma mudana for diretamente reconhecida no patrimnio das controladas, a Companhia
reconhecer sua parcela nas variaes ocorridas e divulgar esse fato, quando aplicvel, na
demonstrao das mutaes do patrimnio lquido. Os ganhos e as perdas no realizados,
resultantes de transaes entre a Companhia e as controladas, so eliminados de acordo com a
participao mantida nas controladas.

b.

Controladas em conjunto - joint ventures


Os investimentos em joint ventures so contabilizados pelo mtodo de equivalncia
patrimonial e so, inicialmente, reconhecidos pelo seu valor de custo. O investimento do Grupo
em coligadas e joint ventures inclui o gio identificado na aquisio, lquido de qualquer perda
por impairment acumulada.

32

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

A participao do Grupo nos lucros ou prejuzos de suas joint ventures reconhecida na


demonstrao do resultado e a participao nas mutaes das reservas reconhecida nas
reservas do Grupo. Quando a participao do Grupo nas perdas de uma joint venture for igual
ou superior ao valor contbil do investimento, incluindo quaisquer outros recebveis, o Grupo
no reconhece perdas adicionais, a menos que tenha incorrido em obrigaes ou efetuado
pagamentos em nome da controlada em conjunto.
Os ganhos no realizados das operaes entre o Grupo e suas joint ventures so eliminados na
proporo da participao do Grupo. As perdas no realizadas tambm so eliminadas, a menos
que a operao fornea evidncias de uma perda (impairment) do ativo transferido. As polticas
contbeis das coligadas so alteradas, quando necessrio, para assegurar consistncia com as
polticas adotadas pelo Grupo.

2.5

Moeda funcional e de apresentao das demonstraes financeiras


A moeda funcional da Companhia e de suas controladas no Brasil e no exterior o Real,
mesma moeda de preparao e apresentao das demonstraes financeiras individuais e
consolidada. Todas as informaes financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para o
milhar mais prximo, exceto quando indicado de outra forma.

2.6

Reconhecimento de receita
A receita reconhecida na extenso em que for provvel que benefcios econmicos sero
gerados para a Companhia e quando possa ser mensurada de forma confivel. A receita
mensurada com base no valor justo da contraprestao recebida, excluindo descontos,
abatimentos e impostos ou encargos sobre vendas. A Companhia avalia as transaes de receita
de acordo com os critrios especficos para determinar se est atuando como agente ou principal
e, ao final, concluiu que est atuando como principal em todos os seus contratos de receita. Os
critrios especficos, a seguir, devem tambm ser satisfeitos antes de haver reconhecimento de
receita.

Locao de lojas
Os locatrios das unidades comerciais geralmente pagam um aluguel que corresponde ao maior
entre um valor mnimo mensal, reajustado anualmente com base na variao do ndice Geral de
Preos - Disponibilidade Interna - IGP-DI, e um montante obtido pela aplicao de um
percentual sobre a receita bruta de vendas de cada locatrio.
A Companhia registra suas operaes com locao de lojas como arrendamentos mercantis
operacionais. O valor mnimo do aluguel estabelecido, incluindo os aumentos fixos peridicos
previstos nos contratos e excluindo os reajustes inflacionrios, so reconhecidos na proporo
da participao da Companhia em cada empreendimento, em bases lineares durante os prazos
dos respectivos contratos, independentemente da forma de recebimento.
A Companhia, suas controladas e controladas em conjunto possuem sazonalidade em suas
operaes. Historicamente, datas festivas e feriados, tais como Natal, Dia das Mes, entre outros
acarretam em impacto positivo nas vendas dos nossos shopping centers.

Cesso de direitos
Os contratos de cesso de direitos (luvas ou cesso de estrutura tcnica dos shopping centers)
so contabilizados como receitas diferidas, no passivo, no momento de sua assinatura. O
resultado com cesso de direitos, incluindo as receitas de cesso de direitos e as luvas invertidas

33

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

(aporte de recursos dado pelo empreendedor ao lojista a ttulo de incentivo para sua entrada no
shopping) e despesas de corretagem, so reconhecidos de forma linear, com base no prazo do
contrato de aluguel das lojas a que se referem, a partir do incio da locao.

Venda de imveis
Nas vendas a prazo de unidade concluda, o resultado apropriado no momento em que a venda
efetivada, independentemente do prazo de recebimento do valor contratual.
Os juros prefixados so apropriados ao resultado observando-se o regime de competncia,
independentemente de seu recebimento.
Em relao as vendas de unidades no concludas, a Companhia adota como prtica contbil o
reconhecimento das receitas e dos correspondentes custos das operaes de incorporao
imobiliria com base na OCPC 01 (R1), ou seja, com base no percentual de evoluo das obras.
Segundo o disposto na OCPC 04, um contrato de construo de um imvel pode se enquadrar
no CPC 17 Contratos de Construo ou no CPC 30 Receitas. Caso o contrato se enquadre no
CPC 17, o reconhecimento do resultado ocorrer de acordo com o andamento da obra.
Assumindo a hiptese de enquadramento ao CPC 30, a discusso se desloca para a questo da
transferncia de controle, riscos e benefcios significativos de forma contnua ou em um nico
evento (entrega da chave). Caso a transferncia seja feita de forma contnua, o resultado
dever ser reconhecido de acordo com a evoluo da obra. Caso contrrio, ocorrer somente na
entrega das chaves. Os procedimentos efetuados pela Companhia so os seguintes:
Os custos incorridos so acumulados na rubrica Estoques (imveis em construo) e
apropriados integralmente ao resultado quando as unidades so vendidas. Aps a venda, os
custos a incorrer para a concluso da unidade em construo so apropriados ao resultado na
medida em que ocorrem.
apurado o percentual do custo incorrido das unidades vendidas, em relao ao seu custo total
orado e previsto at a concluso da obra. Esse percentual encontrado aplicado sobre o preo
de venda das unidades vendidas, ajustado pelas despesas comerciais e demais condies dos
contratos. O resultado encontrado registrado como receita em contrapartida de contas a
receber ou de eventuais adiantamentos que tenham sido recebidos.
A partir desse momento e at que a obra esteja concluda, o preo de venda da unidade ser
reconhecido no resultado, como receita, proporcionalmente evoluo dos custos que sero
incorridos para a concluso da unidade em construo, em relao ao custo total orado.
As alteraes na execuo e nas condies do projeto, bem como na lucratividade estimada,
incluindo as mudanas resultantes de clusulas contratuais de multa e de quitaes contratuais,
que podero resultar em revises de custos e de receitas, so reconhecidas no perodo em que
tais revises so efetuadas.
Os montantes da receita de venda apurada, incluindo a atualizao monetria, lquido das
parcelas j recebidas, so contabilizados como contas a receber, ou como adiantamentos de
clientes, conforme aplicvel.
As informaes dos saldos das operaes com projetos imobilirios em desenvolvimento e
adiantamento de clientes esto demonstradas em detalhes na Nota 7.

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Estacionamento
Refere-se receita com a explorao de estacionamentos dos shopping centers. apropriada ao
resultado de acordo com o regime de competncia.

Servios
Refere-se receita com a prestao de servios de corretagem e assessoria de natureza
promocional e publicitria, para locao e/ou comercializao de espaos de uso comercial
(merchandising), receita com a prestao de servios especializados de corretagem e
assessoria de negcios imobilirios em geral, receita com a administrao de obras e receita
com a administrao de shopping centers. Essas receitas so apropriadas ao resultado de acordo
com o regime de competncia.

2.7

Reconhecimento das despesas


As despesas so reconhecidas no resultado pelo regime de competncia.

2.8

Instrumentos financeiros
Os instrumentos financeiros somente so reconhecidos a partir da data em que a Companhia se
torna parte de suas disposies. Quando reconhecidos, so inicialmente registrados ao seu valor
justo acrescido dos custos de transao diretamente atribuveis sua aquisio ou emisso,
exceto no caso de ativos e passivos financeiros classificados na categoria ao valor justo por
meio do resultado, em que tais custos so diretamente lanados no resultado do exerccio. Sua
mensurao subsequente ocorre a cada data de balano de acordo com as regras estabelecidas
para cada tipo de classificao de ativos e passivos financeiros.

(i)

Ativos financeiros
Reconhecimento inicial e mensurao
Os principais ativos financeiros reconhecidos pela Companhia so: caixa e equivalentes de
caixa, aplicao financeira restrita (apresentada da rubrica Outros - ativos no circulantes),
contas a receber de clientes e contas a receber de partes relacionadas.

Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado


Incluem ativos financeiros mantidos para negociao e ativos designados no reconhecimento
inicial ao valor justo por meio do resultado. So classificados como mantidos para negociao
se originados com o propsito de venda ou recompra no curto prazo. A cada data de balano so
mensurados pelo seu valor justo e suas flutuaes so reconhecidas no resultado. Os juros, a
correo monetria, a variao cambial e as variaes decorrentes da avaliao ao valor justo
so reconhecidos no resultado quando incorridos na linha de receitas ou despesas financeiras.

Ativos financeiros mantidos at o vencimento


Incluem ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis com
vencimentos definidos para os quais a Companhia tem inteno positiva e a capacidade de
manter at o vencimento. Aps reconhecimento inicial so mensurados pelo custo amortizado
pelo mtodo da taxa efetiva de juros, deduzidos de eventuais redues em seu valor recupervel.
Esse mtodo utiliza uma taxa de desconto que quando aplicada sobre os recebimentos futuros
estimados, ao longo da expectativa de vigncia do instrumento financeiro, resulta no valor
contbil lquido. Os juros, a atualizao monetria e a variao cambial, menos as perdas do
valor recupervel, quando aplicvel, so reconhecidos no resultado quando incorridos na linha
de receitas ou despesas financeiras.

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Ativos financeiros disponveis para venda


Os ativos financeiros disponveis para venda correspondem a ativos financeiros no derivativos
designados como disponveis para venda ou no so classificados como: (a) emprstimos e
recebveis, (b) investimentos mantidos at o vencimento, ou (c) ativos financeiros ao valor justo
por meio do resultado.
Aps o reconhecimento inicial, so medidos pelo valor justo e as mudanas, que no sejam
perdas por reduo ao valor recupervel, so reconhecidas em outros resultados abrangentes e
apresentadas dentro do patrimnio lquido. Quando um investimento baixado, o resultado
acumulado em outros resultados abrangentes transferido para o resultado.

Emprstimos e recebveis
Incluem ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis porm no
cotados em mercado ativo. Tais ativos so reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescidos
de qualquer custos de transao atribuveis. Aps reconhecimento inicial so mensurados pelo
custo amortizado pelo mtodo da taxa efetiva de juros, decrescidos de qualquer perda por
reduo ao valor recupervel. Os juros, a atualizao monetria e a variao cambial, menos as
perdas do valor recupervel, quando aplicvel, so reconhecidos no resultado quando incorridos
na linha de receitas ou despesas financeiras.

(ii)

Passivos financeiros
Passivos financeiros so classificados como passivos financeiros a valor justo por meio do
resultado, emprstimos e financiamentos, ou como derivativos classificados como instrumento
de hedge, conforme o caso. A Companhia determina a classificao de seus passivos financeiros
no momento de seu reconhecimento inicial, na data da negociao na qual a Compannhia se
torna uma das disposies contratuais do instrumento. A companhia procede a baixa de um
passivo financeiro quando tem suas obrigaes contratuais retratadas, canceladas ou vencidas.
Passivos financeiros so inicialmente reconhecidos a valor justo e, no caso de emprstimos e
financiamentos, so acrescidos do custo de transao diretamente relacionado.
Os principais passivos financeiros reconhecidos pela Companhia so: emprstimos e
financiamentos, debntures e obrigaes por aquisio de bens.

Passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado


Incluem passivos financeiros usualmente negociados antes do vencimento e passivos designados
no reconhecimento inicial ao valor justo por meio do resultado. A cada data de balano so
mensurados pelo seu valor justo. Os juros, a atualizao monetria, a variao cambial e as
variaes decorrentes da avaliao ao valor justo, quando aplicvel, so reconhecidos no
resultado quando incorridos.

Passivos financeiros no mensurados ao valor justo por meio do resultado


Os outros passivos financeiros (incluindo emprstimos, fornecedores e outras contas a pagar)
so mensurados pelo valor de custo amortizado utilizando o mtodo de juros efetivos.
O mtodo de juros efetivos utilizado para calcular o custo amortizado de um passivo
financeiro e alocar sua despesa de juros pelo respectivo perodo. A taxa de juros efetiva a taxa
que desconta exatamente os fluxos de caixa futuros estimados (inclusive honorrios e pontos
pagos ou recebidos que constituem parte integrante da taxa de juros efetiva, custos da transao

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Demonstraes financeiras em
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e outros prmios ou descontos) ao longo da vida estimada do passivo financeiro ou, quando
apropriado, por um perodo menor, para o reconhecimento inicial do valor contbil lquido.
Os ativos e passivos financeiros so compensados e o valor lquido apresentado no balano
patrimonial quando, e somente quando, a Companhia tenha o direito legal de compensar os
valores e tenha a inteno de liquidar em uma base lquida ou de realizar o ativo e quitar o
passivo simultaneamente.
Os ativos e passivos financeiros da Companhia esto detalhado na nota explicativa 25.

2.9

Ajuste a valor presente de ativos e passivos


Os ativos e passivos monetrios de longo prazo so atualizados monetariamente e, portanto,
esto ajustados pelo seu valor presente. O ajuste a valor presente de ativos e passivos
monetrios de curto prazo calculado, e somente registrado, se considerado relevante em
relao s demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Para fins de registro e determinao
de relevncia, o ajuste a valor presente calculado levando em considerao os fluxos de caixa
contratuais e a taxa de juros explcita, e em certos casos implcita, dos respectivos ativos e
passivos conforme descrito na nota explicativa 4.

2.10

Aes em tesouraria
Instrumentos patrimoniais prprios que so readquiridos (aes em tesouraria) so reconhecidos
ao custo e deduzidos do patrimnio lquido. Nenhum ganho ou perda reconhecido na
demonstrao do resultado na compra, venda, emisso ou cancelamento dos instrumentos
patrimoniais prprios da Companhia.

2.11

Propriedades para investimento


As propriedades para investimento so registradas pelo custo de aquisio, formao ou
construo, deduzido das respectivas depreciaes acumuladas, calculadas pelo mtodo linear a
taxas que levam em considerao o tempo de vida til estimado dos bens. Os gastos incorridos
com reparos e manuteno so contabilizados somente se os benefcios econmicos associados
a esses itens forem provveis e os valores forem mensurados de forma confivel, enquanto os
demais gastos so registrados diretamente no resultado quando incorridas. A recuperao das
propriedades para investimento por meio das operaes futuras, as vidas teis e o valor residual
destes so acompanhados periodicamente e ajustados de forma prospectiva, se necessrio. O
valor justo das propriedades para investimento determinado anualmente em dezembro,
somente para fins de divulgao.
Propriedade para investimento a propriedade mantida para auferir receita de aluguel para
valorizao de capital ou para ambos, mas no para venda no curso normal dos negcios,
fornecimento de servios ou para propsitos administrativos. As edificaes e benfeitorias
classificadas como propriedade para investimento so mensuradas pelo custo no
reconhecimento inicial e depreciadas pelo prazo de vida til de 30 a 50 anos.

37

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Os gios mais valia registrados nas controladas so registrados como propriedade para
investimento e depreciados pelo mtodo linear. O custo inclui despesa que diretamente
atribuvel aquisio de uma propriedade para investimento. No caso do proprietrio construir
uma propriedade para investimento, considera-se como custo os juros capitalizados dos
emprstimos, o material utilizado, a mo de obra direta ou qualquer custo diretamente atribudo
para colocar essa propriedade para investimento em condio de uso conforme o seu propsito.
Em ateno ao CPC 28, a Companhia e suas controladas registram os shoppings centers em
operao e em desenvolvimento como propriedade para investimento, dado que estes
empreendimentos comerciais so mantidos para fins de arrendamento operacional.
Os juros capitalizados na Controladora referem-se aos emprstimos tomados e repassados
atravs da Companhia s controladas com empreendimentos em fase pr-operacional ou
empreendimentos em processo de revitalizao/ expanso, como tambm podem se referir aos
emprstimos tomados pelas controladas para financiar os empreendimentos em operao.
Os custos referentes a recompra de ponto so agregados ao valores das respectivas propriedades
para investimento. A apropriao das recompras de ponto so realizadas conforme o prazo de
locao do bem arrendado.

2.12

Imobilizado
O imobilizado registrado pelo custo de aquisio, formao ou construo, deduzido das
respectivas depreciaes acumuladas e perdas de reduo ao valor recupervel (Impariment),
calculadas pelo mtodo linear taxas que levam em considerao o tempo de vida til estimado
dos bens. Os gastos incorridos com reparos e manuteno so contabilizados somente se os
benefcios econmicos associados a esses itens forem provveis e os valores mensurados de
forma confivel, enquanto que os demais gastos so registrados diretamente no resultado
quando incorridos. A recuperao dos ativos imobilizados por meio das operaes futuras bem
como as vidas teis e o valor residual dos mesmos so acompanhadas e revisadas
periodicamente e ajustados de forma prospectiva, se necessrio.
As vidas teis estimadas para os exerccios correntes e comparativos so as seguintes:
31/12/2013 e
31/12/2012
Mquinas e equipamentos, Mveis e Utensilios e Instalaes
Edificaes e benfeitorias
Outros componentes

2.13

10 anos
25 anos
5 a 10 anos

Arrendamento mercantil
Os arrendamentos nos quais uma parcela significativa dos riscos e benefcios da propriedade
retida pelo arrendador so classificados como arrendamentos operacionais. Os pagamentos
efetuados para arrendamentos operacionais (lquidos de quaisquer incentivos recebidos da
arrendadora) so debitados demonstrao do resultado pelo mtodo linear, durante o perodo
do arrendamento. Arrendamentos efetuados pela Companhia como arrendadora so
reconhecidos conforme mencionado na Nota 4.

2.14

Custos de emprstimos
Os juros e encargos financeiros, referentes aos financiamentos obtidos para a aplicao nas

38

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

obras em andamento, so capitalizados at o momento da entrada em operao dos bens e so


depreciados considerando os mesmos critrios e vida til determinados para o item de
propriedades para investimento aos quais foram incorporados e capitalizados.Os juros
classificados em Terrenos e imveis a comercializar, esto sendo apropriados ao resultado de
acordo com a evoluo da obra. Todos os demais custos de emprstimos so registrados em
despesa no perodo em que so incorridos.

2.15

Ativos intangveis
Ativos intangveis adquiridos separadamente so mensurados no reconhecimento inicial ao
custo de aquisio e, posteriormente, deduzidos da amortizao acumulada e das perdas do
valor recupervel, quando aplicvel.
Os ativos intangveis com vida til definida so amortizados de acordo com sua vida tileconmica estimada e, quando so identificadas indicaes de perda de seu valor recupervel,
submetidos a teste para anlise de perda no seu valor recupervel. Os ativos intangveis com
vida til indefinida no so amortizados, porm so submetidos a teste anual para anlise de
perda no seu valor recupervel.
O gio decorrente da aquisio de controladas e fundamentado em rentabilidade futura
registrado como Ativo intangvel conforme CPC 04 (R1) - Ativos intangveis referendado pela
Delib CVM 644, de 2 de dezembro de 2010.

2.16

Terrenos e imveis a comercializar


Avaliados ao custo de aquisio ou construo, que no excede ao seu valor lquido realizvel.
A companhia considera no ativo circulante os empreendimentos que j esto lanados e dessa
forma, disponveis para venda. Os demais empreendimentos so classificados no ativo no
circulante.

2.17

Obrigaes por aquisio de bens


As obrigaes estebelecidas contratualmente para aquisio de terrenos so registradas pelo
valor original acrescido, quando aplicvel, dos correspondentes encargos e variaes monetrias
incorridos.

2.18

Perda por reduo ao valor recupervel de ativos no financeiros


A Administrao revisa anualmente o valor contbil lquido dos ativos com o objetivo de avaliar
eventos ou mudanas nas circunstncias econmicas, operacionais ou tecnolgicas que possam
indicar deteriorao ou perda de seu valor recupervel. Se tais evidncias forem identificadas e
o valor contbil lquido exceder o valor recupervel, constituda proviso para desvalorizao
ajustando o valor contbil lquido ao valor recupervel.
O valor recupervel de um ativo ou de determinada unidade geradora de caixa definido como
sendo o maior entre o valor em uso e o valor justo menos despesas de venda.

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Na estimativa do valor em uso do ativo, os fluxos de caixa futuros estimados so descontados ao


seu valor presente, utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflita o custo mdio
ponderado de capital para a indstria em que opera a unidade geradora de caixa. O valor lquido
de venda determinado, sempre que possvel, com base em contrato de venda firme em uma
transao em bases cumulativas, entre partes conhecedoras e interessadas, ajustado por despesas
atribuveis venda do ativo, ou, quando no h contrato de venda firme, com base no preo de
mercado de um mercado ativo, ou no preo da transao mais recente com ativos semelhantes.
No caso do gio pago na aquisio de investimentos, o valor recupervel estimado
anualmente. Uma perda por reduo no valor recupervel reconhecida se o valor contbil do
gio alocado em UGC - unidade geradora de caixa, exceder o seu valor recupervel. O valor
recupervel do gio apurado atravs de sua comparao com o valor justo das propriedades
para investimentos que deram origem ao gio. As premissas utilizadas para a determinao do
valor justo das propriedades para investimentos esto detalhadas na nota explicativa 10.
Perdas por reduo no valor recupervel so reconhecidas no resultado. Perdas reconhecidas
referentes a UGCs so inicialmente alocadas na reduo de qualquer gio alocado a esta
UGC, e subsequentemente na reduo dos outros ativos desta UGC.
Uma perda por reduo ao valor recupervel relacionada a gio no revertida. Quanto a outros
ativos, as perdas de valor recupervel so revertidas somente na condio em que o valor
contbil do ativo no exceda o valor contbil que teria sido apurado, lquido de depreciao ou
amortizao, caso a perda de valor no tivesse sido reconhecida. A Companhia no identificou
perdas (impairment) a serem reconhecidas em nenhum dos exerccios apresentados.

2.19

Caixa e equivalentes de caixa


Incluem caixa, saldos positivos em conta corrente e aplicaes financeiras de conversibilidade
imediata em um montante conhecido de caixa estando sujeito a um insignificante risco de
mudana de valor. As aplicaes financeiras includas em equivalentes de caixa so
classificadas na categoria ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado.

2.20

Contas a receber
Apresentadas a valores contratuais incluindo, quando aplicvel, rendimentos e variaes
monetrias auferidas. A proviso para devedores duvidosos constituda em montante
considerado suficiente pela Administrao para cobrir as provveis perdas na realizao do
contas a receber considerando os critrios descritos na nota explicativa 4.

2.21

Provises
As provises so reconhecidas para obrigaes presentes (legal ou presumida) resultante de
eventos passados, em que seja possvel estimar os valores de forma confivel e cuja liquidao
seja provvel. O valor reconhecido como proviso a melhor estimativa das consideraes
requeridas para liquidar a obrigao no final de cada perodo de relatrio, considerando-se os
riscos e as incertezas relativos obrigao.
Quando a proviso mensurada com base nos fluxos de caixa estimados para liquidar a
obrigao, seu valor contbil corresponde ao valor presente desses fluxos de caixa (em que o
efeito do valor temporal do dinheiro relevante).

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

A Companhia parte de diversos processos judiciais e administrativos. Provises so


constitudas para todos os processos judiciais e administrativos para os quais provvel que
haja uma sada de recursos para liquidar a contingncia/obrigao e uma estimativa razovel
possa ser feita. A avaliao da probabilidade de perda inclui a avaliao das evidncias
disponveis, a hierarquia das leis, a jurisprudncia disponvel, as decises mais recentes nos
tribunais e sua relevncia no ordenamento jurdico, bem como a avaliao dos advogados
externos. As provises so revisadas e ajustadas para levar em conta alteraes nas
circunstncias, tais como prazo de prescrio aplicvel, concluses de inspees fiscais ou
exposies adicionais identificadas com base em novos assuntos ou decises de tribunais.
As principais contingncias cujos riscos foram avaliados como possveis esto divulgadas na
Nota explicativa 18.

2.22

Outros passivos e ativos


Um passivo reconhecido no balano quando a Companhia possui uma obrigao legal ou
constituda como resultado de um evento passado, sendo provvel que um recurso econmico
seja requerido para liquid-la. Alguns passivos envolvem incertezas quanto ao prazo e valor,
sendo estimados medida que so incorridos e registrados por meio de proviso. As provises
so registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido.
Um ativo reconhecido no balano quando for provvel que seus benefcios econmicos
futuros sero gerados em favor da Companhia e seu custo ou valor puder ser mensurado com
segurana.
Os ativos e passivos so classificados como circulantes quando provvel que sua realizao ou
liquidao ocorra nos prximos 12 meses. Caso contrrio, so demonstrados como no
circulantes.

2.23

Tributao
As receitas de vendas e servios esto sujeitas aos seguintes impostos e contribuies, pelas
alquotas bsicas a seguir:
Alquotas
controladora e controladas

Nome do tributo

Sigla

Contribuio para o Programa de Integrao Social


Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social
Imposto sobre servio de qualquer natureza

PIS
COFINS
ISS

Lucro real

Lucro
presumido

1,65%
7,6%
2% a 5%

0,65%
3,0%
2% a 5%

Esses encargos so apresentados como dedues de vendas na demonstrao do resultado. Os


crditos decorrentes da no cumulatividade de PIS/COFINS so apresentados na linha de
impostos e contribuies sobre vendas e servios na demonstrao do resultado.
A tributao sobre o lucro compreende o imposto de renda e a contribuio social. O imposto de
renda calculado com base no lucro tributvel pela alquota de 25% e a contribuio social pela
alquota de 9%, reconhecidos pelo regime de competncia.
Conforme facultado pela legislao tributria, algumas empresas integrantes do Grupo
Multiplan, que tiveram receita anual inferior a R$48.000 no exerccio imediatamente anterior,

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

optaram pelo regime do lucro presumido. Nestes casos, a base de clculo do imposto de renda
foi apurada considerando a aplicao dos percentuais de presuno de 32%, 8% e 100%, a
depender da natureza das receitas, segundo o previsto na legislao tributria. A base de clculo
da contribuio social, neste cenrio, foi apurada a partir da aplicao das alquotas de
presuno de 32%, 12% e 100%, tambm a depender da natureza das receitas.
O IRPJ e a CSLL correntes representam os tributos a pagar. O imposto de renda e a contribuio
social diferidos so reconhecidos sobre diferenas temporrias e prejuzos fiscais. Ressalta-se
que os crditos fiscais diferidos so reconhecidos na medida da existncia de bases positivas
futuras.
A despesa com imposto de renda e contribuio social compreende tanto os efeitos correntes
como diferidos.
O tributos correntes esto demonstrados no ativo/passivo pelos seus valores lquidos, quando os
tributos a pagar e a compensar possuem a mesma natureza.
Da mesma forma, o imposto de renda e a contribuio social diferidos esto tambm
demonstrados pelos seus efeitos lquidos no ativo/passivo, conforme requerido pelo CPC 32.

2.24

Benefcios a empregados
Obrigaes de benefcios de curto prazo a empregados so mensuradas em uma base no
descontada e so incorridas como despesas conforme o servio relacionado seja prestado.
O passivo reconhecido pelo valor esperado a ser pago sob os planos de bonificao em
dinheiro ou participao nos lucros de curto prazo se a Companhia tem uma obrigao legal ou
construtiva de pagar esse valor em funo de servio passado prestado pelo empregado, e a
obrigao possa ser estimada de maneira confivel.

2.25

Remunerao baseada em aes


A Companhia outorgou aos administradores, empregados e prestadores de servios da
Companhia ou de outras sociedades sob seu controle, eleitos como participantes do programa,
opes de compra de aes liquidveis em aes, as quais somente podero ser exercidas aps
prazos especficos de carncia. Essas opes so mensuradas ao valor justo, determinado pelo
mtodo de avaliao Black-Scholes nas datas em que os programas de remunerao so
concedidos, e so reconhecidas no resultado operacional, na rubrica Despesa de remunerao
baseada em opo de aes, linearmente a partir dos perodos de carncia, em contrapartida
conta Opes de aes outorgadas em reservas de capital no patrimnio lquido. Vide maiores
detalhes descritos na Nota explicativa n 20 h.

2.26

Resultado por ao
O resultado por ao bsico calculado por meio do resultado do perodo atribuvel aos
acionistas da Companhia e a mdia mensal das aes em circulao no respectivo perodo. O
resultado por ao diludo calculado por meio da referida mdia das aes em circulao,
ajustada pelos instrumentos potencialmente conversveis em aes, com efeito diluidor, nos
exerccios apresentados, nos termos do CPC 41/IAS 33.

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

2.27

Informaes por segmento


Um segmento operacional um componente da Companhia que desenvolve atividades do
negcio das quais pode obter receitas e incorrer em despesas, incluindo receitas e despesas
relacionadas com transaes com outros componentes da Companhia. Todos os resultados
operacionais dos segmentos operacionais so revistos frequentemente pela Administrao para a
tomada de decises sobre os recursos a serem alocados ao segmento e para avaliao de seu
desempenho, e para o qual informaes financeiras individualizadas esto disponveis.
Os resultados de segmentos que so reportados Administrao incluem itens diretamente
atribuveis ao segmento, bem como aqueles que podem ser alocados em bases razoveis. Os
itens no alocados compreendem principalmente despesas da sede e ativos e passivos de
imposto de renda e contribuio social.

2.28

Demonstrao do valor adicionado (DVA)


Essa demonstrao tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Companhia e sua
distribuio durante determinado perodo e apresentada pela Companhia, como parte de suas
demonstraes financeiras individuais e consolidadas, cuja apresentao requerida pela
legislao societria brasileira para companhias abertas e como informao suplementar pelas
IFRS que no requerem a apresentao da DVA.
A DVA foi preparada com base em informaes obtidas dos registros contbeis que servem de
base de preparao das demonstraes financeiras e seguindo as disposies contidas no CPC
09 - Demonstrao do Valor Adicionado. Em sua primeira parte apresenta a riqueza criada pela
Companhia, representada pelas receitas (receita bruta das vendas, incluindo os tributos
incidentes sobre a mesma, as outras receitas e os efeitos da proviso para crditos de liquidao
duvidosa), pelos insumos adquiridos de terceiros (custo das vendas e aquisies de materiais,
energia e servios de terceiros, incluindo os tributos includos no momento da aquisio, os
efeitos das perdas e recuperao de valores ativos, e a depreciao e amortizao) e o valor
adicionado recebido de terceiros (resultado da equivalncia patrimonial, receitas financeiras e
outras receitas). A segunda parte da DVA apresenta a distribuio da riqueza entre pessoal,
impostos, taxas e contribuies, remunerao de capitais de terceiros e remunerao de capitais
prprios.

2.29

Demonstraes dos fluxos de caixa


A Companhia classifica na demonstrao do fluxo de caixa os juros pagos como atividade de
financiamento e os dividendos recebidos como atividade de investimento por entender que os
juros representam custos para obteno de seus recursos financeiros e os dividendos
representam retorno de seus investimentos.

2.30

Estimativas contbeis significativas


So realizadas para mensurao e reconhecimento de certos ativos e passivos das demonstraes
financeiras da Companhia e de suas controladas. A determinao dessas estimativas levou em
considerao experincias de eventos passados e correntes, pressupostos relativos a eventos
futuros e outros fatores objetivos e subjetivos. Itens significativos sujeitos a estimativas incluem
a seleo de vidas teis do ativo imobilizado e de ativos intangveis, a proviso para crditos de
liquidao duvidosa, o custo estimado a incorrer, o custo orado total dos empreendimentos
imobilirios, a proviso para perdas nos investimentos, a anlise de recuperao dos valores dos
ativos imobilizados e intangveis, a anlise de realizao de imposto de renda e contribuio
social diferidos, as taxas e os prazos aplicados na determinao do ajuste a valor presente de

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

certos ativos e passivos, a proviso para processos judiciais e administrativos, a mensurao do


valor justo de remuneraes baseadas em aes e de instrumentos financeiros, e as estimativas
para divulgao do quadro de anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros derivativos
conforme a Instruo CVM n 475/08 e o clculo do valor justo das propriedades para
investimento. A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em
valores significativamente divergentes dos registrados nas demonstraes financeiras devido s
imprecises inerentes ao processo de sua determinao. As estimativas e premissas tm por
embasamento expectativas atuais e projees da Administrao da Companhia sobre eventos
futuros e tendncias financeiras que afetam ou podem afetar os negcios da Companhia e,
consequentemente, suas demonstraes financeiras.
Tais estimativas e premissas so elaboradas com base nas informaes atualmente disponveis e
conhecidas pela Administrao da Companhia. Muitos fatores importantes podem impactar
adversamente os resultados da Companhia, pelo que, tendo em vista tais riscos e incertezas, as
estimativas e perspectivas para o futuro podem no vir a se concretizar. A Companhia revisa
suas estimativas e premissas pelo menos trimestralmente, com exceo do valor justo das
propriedades para investimento que so revisadas anualmente.

2.31
a.

Novas normas, alteraes e interpretaes das normas


As seguintes novas normas e interpretaes de normas foram emitidas pelo IASB mas no esto
em vigor para o exerccio de 2013. A adoo antecipada de normas, embora encorajada pelo
IASB, no permitida, no Brasil, pelo Comit de Pronunciamento Contbeis (CPC).
IFRIC 21 - "Taxas". A interpretao esclareceu quando uma entidade deve reconhecer uma
obrigao de pagar taxas de acordo com a legislao. A obrigao somente deve ser reconhecida
quando o evento que gera a obrigao ocorre. Essa interpretao aplicvel a partir de 1o de
janeiro de 2014.
IFRS 9 - "Instrumentos Financeiros", aborda a classificao, a mensurao e o reconhecimento
de ativos e passivos financeiros. O IFRS 9 foi emitido em novembro de 2009 e outubro de 2010
e substitui os trechos do IAS 39 relacionados classificao e mensurao de instrumentos
financeiros. O IFRS 9 requer a classificao dos ativos financeiros em duas categorias:
mensurados ao valor justo e mensurados ao custo amortizado. A determinao feita no
reconhecimento inicial. A base de classificao depende do modelo de negcios da entidade e
das caractersticas contratuais do fluxo de caixa dos instrumentos financeiros. Com relao ao
passivo financeiro, a norma mantm a maioria das exigncias estabelecidas pelo IAS 39. A
principal mudana a de que nos casos em que a opo de valor justo adotada para passivos
financeiros, a poro de mudana no valor justo devido ao risco de crdito da prpria entidade
registrada em outros resultados abrangentes e no na demonstrao dos resultados, exceto
quando resultar em descasamento contbil. O Grupo est avaliando o impacto total do IFRS 9.
A norma aplicvel a partir de 1o de janeiro de 2015.
No h outras normas IFRS ou interpretaes IFRIC que ainda no entraram em vigor que
poderiam ter impacto significativo sobre o Grupo Multiplan.

b.

Reclassificao e adoo das IFRSs (novas e revisadas) adotadas nas demonstraes financeiras
dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012.

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Durante o exerccio de 2012, o Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) emitiu os


seguintes pronunciamentos que afetam as atividades da Companhia e suas controladas, dentre
outros:
CPC 18 (R2) - Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento Controlado em
Conjunto;
CPC 19 (R2) - Negcios em Conjunto.
Esses pronunciamentos, aprovados pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM em 2012,
passaram a ter sua aplicao requerida para os exerccios iniciados a partir de 1 de janeiro de
2013. Tais pronunciamentos determinam, entre outros, que empreendimentos controlados em
conjunto sejam registrados nas demonstraes financeiras atravs do mtodo de equivalncia
patrimonial.
Conforme divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia referente ao exerccio findo
em 31 de dezembro de 2012, nota explicativa 9.4, com a adoo desses novos pronunciamentos
contbeis a partir de 1 de janeiro de 2013, a Companhia deixa de consolidar proporcionalmente
as controladas em conjunto Manati Empreendimentos e Participaes S.A. e Parque Shopping
Macei S.A.. Assim, as demonstraes financeiras referentes aos exerccios findos em 31 de
dezembro de 2013, apresentam a posio financeira e patrimonial da Companhia, assim como o
resultado das operaes, utilizando a equivalncia patrimonial para tais investimentos.
Consequentemente, o balano patrimonial, as demonstraes do resultado, dos fluxos de caixa e
dos valores adicionados de 31 de dezembro de 2012 esto sendo reapresentados para fins de
comparao, conforme demonstrado abaixo. Para as presentes demonstraes financeiras, o
saldo considerado de abertura do balano patrimonial foi o de 1 de janeiro de 2012, de acordo
com o CPC 23 . No houve impacto na controladora em decorrncia da adoo desses novos
pronunciamentos.
Adicionalmente, a Companhia reclassificou na Controladora e no Consolidado o saldo de
adiantamentos a lojistas, no valor de R$5.883, da rubrica de contas a receber de partes
relacionadas no ativo circulante para a rubrica de outros tambm no ativo circulante e R$
832 da rubrica de contas a receber de partes relacionadas , Controladora e no Consolidado, no
ativo no circulante para a rubrica de outros tambm no ativo no circulante no Balano
Patrimonial de 31 de dezembro de 2012, para permitir uma melhor comparao com os
correspondentes saldos de 31 de dezembro de 2013.
Essa reclassificao gerou uma reduo no fluxo de caixa de atividades de investimento em R$
6.715 e no aumento no fluxo de caixa de atividades operacionais da Controladora e do
Consolidado em 31 de dezembro de 2012.
Para fins de melhor apresentao as recompras de ponto foram reclassificadas da rubrica de
receitas e custos diferidos, circulante e no circulante, para a rubrica de propriedades para
investimento em 31 de dezembro de 2013. O efeito desta reclassificao na Controladora foi de
R$ 34.923 em 31 de dezembro de 2012 e R$ 17.177 em 31 de dezembro de 2011 e no
Consolidado esse efeito foi no montante de R$ 35.800 em 31 de dezembro de 2012 e R$ 17.536
em 31 de dezembro de 2011.

45

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

A reclassificao acima, em 31 de dezembro de 2012, gerou um aumento no fluxo de caixa de


nas atividades de investimento na Controladora e no Consolidado, respectivamente, de R$
20.437 e R$ 21.004 e uma reduo no fluxo de caixa das atividades operacionais da
Controladora e no Consolidado nesses montantes.

Balano patrimonial consolidado


Saldo em
31.12.2011
(Originalmente
divulgado)

(Ajustes e/ou
reclassificaes)

Saldos em
01.01.2012
(Reapresentado)

Ativos
Ativos circulantes
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicaes financeiras
Contas a receber
Terrenos e imveis a comercializar
Contas a receber de partes relacionadas
Impostos e contribuies sociais a compensar
Outros

527.392
30.951
201.024
146.573
16.018
35.642
20.939

(2.924)
(1.089)
(102)
-

524.468
30.951
199.935
146.573
16.018
35.540
20.939

Total dos ativos circulantes

978.539

(4.115)

974.424

Ativos no circulantes
Contas a receber
Terrenos e imveis a comercializar
Contas a receber de partes relacionadas
Depsitos judiciais
Outros

44.521
310.610
8.449
24.943
535

(126)
72
-

44.395
310.610
8.521
24.943
535

389.058

(54)

389.004

Investimentos
Propriedades para investimento
Imobilizado
Intangvel

11.429
2.987.757
19.812
317.349

60.816
(37.444)
(1.057)

72.245
2.950.313
19.812
316.292

Total dos ativos no circulantes

3.725.405

22.261

3.747.666

Total dos ativos

4.703.944

18.146

4.722.090

Passivos
Passivos circulantes
Emprstimos e financiamentos
Contas a pagar
Obrigaes por aquisio de bens
Impostos e contribuies a recolher
Juros sobre capital prprio a pagar
Receitas e custos diferidos
Adiantamento de clientes
Debntures
Outros

55.652
108.941
41.436
13.194
85.042
52.097
9.095
11.473
2.070

(83)
(238)
2.076
(12)

55.652
108.858
41.436
12.956
85.042
54.173
9.095
11.473
2.058

Total dos passivos circulantes

379.000

1.743

380.743

46

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Saldo em
31.12.2011
(Originalmente
divulgado)

(Ajustes e/ou
reclassificaes)

Saldos em
01.01.2012
(Reapresentado)

501.503
92.214
300.000
21.360
48.135
144.511
861

360
(94)
824
14.804
-

501.863
92.214
300.000
21.266
48.959
159.315
861

Total dos passivos no circulantes

1.108.584

15.894

1.124.478

Patrimnio lquido
Capital social
Gastos com emisso de aes
Reservas de capital
Reservas de lucros
Aes em tesouraria

1.761.662
(21.016)
968.403
414.101
(34.258)

509
-

1.761.662
(21.016)
968.403
414.610
(34.258)

3.088.892

509

3.089.401

127.468

127.468

Total do patrimnio lquido

3.216.360

509

3.216.869

Total do patrimnio lquido e passivo

4.703.944

18.146

4.722.090

Saldo em
31.12.2012
(Originalmente
divulgado)

(Ajustes e/ou
reclassificaes)

Saldos em
31.12.2012
(Reapresentado)

Ativos
Ativos circulantes
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicaes financeiras
Contas a receber
Terrenos e imveis a comercializar
Contas a receber de partes relacionadas
Impostos e contribuies sociais a compensar
Outros

392.857
2.144
219.592
166.084
14.963
28.623
27.075

(3.880)
(1.282)
(5.883)
(230)
5.883

388.977
2.144
218.310
166.084
9.080
28.393
32.958

Total dos ativos circulantes

851.338

(5.392)

845.946

Ativos no circulantes
Contas a receber
Terrenos e imveis a comercializar
Contas a receber de partes relacionadas
Depsitos judiciais
Outros

61.473
333.175
16.750
24.792
4.013

(23)
(758)
(1.500)

61.450
333.175
15.992
24.792
2.513

440.203

(2.281)

437.922

Passivos no circulantes
Emprstimos e financiamentos
Obrigaes por aquisio de bens
Debntures
Proviso para riscos
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Receitas e custos diferidos
Outros

Participaes no controladoras

47

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Saldo em
31.12.2012
(Originalmente
divulgado)

(Ajustes e/ou
reclassificaes)

Saldos em
31.12.2012
(Reapresentado)

Investimentos
Propriedades para investimento
Imobilizado
Intangvel

4.493
4.030.575
17.366
340.537

83.457
(59.577)
(1.039)

87.950
3.970.998
17.366
339.498

Total dos ativos no circulantes

4.833.174

20.560

4.853.734

Total dos ativos

5.684.512

15.168

5.699.680

Passivos
Passivos circulantes
Emprstimos e financiamentos
Contas a pagar
Obrigaes por aquisio de bens
Impostos e contribuies a recolher
Juros sobre capital prprio a pagar
Receitas e custos diferidos
Adiantamento de clientes
Debntures
Outros

106.928
185.325
50.093
19.126
106.997
49.929
18.373
7.425
5.232

(121)
(2.980)
(368)
2.625
-

106.807
182.345
50.093
18.758
106.997
52.554
18.373
7.425
5.232

Total dos passivos circulantes

549.428

(844)

548.584

Passivos no circulantes
Emprstimos e financiamentos
Obrigaes por aquisio de bens
Debntures
Proviso para riscos
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Receitas e custos diferidos
Outros

1.385.281
50.497
300.000
24.663
101.934
66.790
579

(15.384)
(17)
30.893
-

1.369.897
50.497
300.000
24.646
101.934
97.683
579

Total dos passivos no circulantes

1.929.744

15.492

1.945.236

Patrimnio lquido
Capital social
Gastos com emisso de aes
Reservas de capital
Reservas de lucros
Aes em tesouraria
Efeitos em transao de capital

1.761.662
(21.016)
965.271
626.696
(37.408)
(89.996)

520
-

1.761.662
(21.016)
965.271
627.216
(37.408)
(89.996)

3.205.209

520

3.205.729

131

131

Total do patrimnio lquido

3.205.340

520

3.205.860

Total do patrimnio lquido e passivo

5.684.512

15.168

5.699.680

Participaes no controladoras

48

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Demonstrao dos resultados


31 de dezembro de 2012
Consolidado
(Originalmente
Divulgado) (Reclassificaes) (Reapresentado)
Receita operacional lquida
Custo dos servios prestados e imveis vendidos

961.873
(241.487)

(3.501)
2.422

958.372
(239.065)

Lucro bruto

720.386

(1.079)

719.307

Receitas (despesas) operacionais:


Despesas administrativas - Sede
Despesas administrativas - Shoppings
Despesas com projetos para locao
Despesas com projetos para venda
Despesas de remunerao baseada em opes de aes
Resultado de equivalncia patrimonial
Depreciaes e amortizaes
Outras receitas operacionais, lquidas

(99.894)
(21.541)
(33.358)
(15.642)
(9.530)
2.873
(6.843)
4.570

28
359
1.611
(859)
(8)

(99.866)
(21.182)
(31.747)
(15.642)
(9.530)
2.014
(6.843)
4.562

Lucro operacional antes do resultado financeiro


Resultado financeiro lquido

541.021
(41.546)

52
(391)

541.073
(41.937)

Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social

499.475

(339)

499.136

Imposto de renda e contribuio social


Correntes
Diferidos

(57.265)
(52.848)

229
110

(57.036)
(52.738)

(110.113)

339

(109.774)

Lucro lquido do perodo

389.362

389.362

Lucro atribuvel a:
Participao no controladoras
Proprietrios da controladora

1.307
388.055

1.307
388.055

Total de imposto de renda e contribuio social correntes e diferidos

Os ajustes e/ou reclassificaes demonstrados acima no afetam a demonstrao do resultado


abrangente, e por este motivo, esta demonstrao no est sendo reapresentada.

49

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Demonstrao dos fluxos de caixa


.
.

31 de dezembro de 2012
Consolidado
(Originalmente
Divulgado)

(Reclassificaes) (Reapresentado)

Fluxo de caixa das atividades operacionais


Lucro antes dos impostos

499.475

(339)

499.136

Ajustes
Depreciaes e amortizaes
Equivalncia patrimonial
Remunerao baseada em opes de aes
Participao de no controladores
Apropriao das recompras de ponto
Apropriao das receitas e custos diferidos
Atualizao de debntures
Atualizao de emprstimos e financiamentos
Atualizaes de obrigaes por aquisio de bens
Atualizaes de transaes com partes relacionadas
Atualizaes contas a receber
Ajuste a valor presente
Outros

74.715
(2.873)
9.530
(1.307)
(37.822)
26.599
58.432
12.896
(1.971)
(5.488)
(979)
2.464

(1.130)
859
2.740
(2.740)
5.488
(5.412)

73.585
(2.014)
9.530
(1.307)
2.740
(40.562)
26.599
58.432
12.896
(1.971)
(979)
(2.948)

Lucro antes dos impostos ajustado

633.671

(534)

633.137

Variao dos ativos e passivos operacionais


Terrenos e imveis a comercializar
Contas a receber
Impostos a recuperar
Depsito judiciais
Outros ativos
Contas a pagar
Obrigaes por aquisio de bens
Impostos e contribuies a recolher
Impostos pagos
Receitas e custos diferidos
Adiantamento de clientes
Outras obrigaes

(42.076)
(26.683)
52.309
151
(9.614)
76.384
(45.956)
(51.378)
(45.290)
(46.419)
9.278
2.860

89
129
(5.098)
(2.885)
98
19.377
19

(42.076)
(26.594)
52.438
151
(14.712)
73.499
(45.956)
(51.280)
(45.290)
(27.042)
9.278
2.879

Caixa lquido gerado pelas (aplicados nas) atividades operacionais

507.237

11.195

518.432

Fluxo de caixas de atividades de investimento


Reduo (aumento) em investimentos
Dividendos recebidos
Recebimento (pagamento) nas transaes com partes relacionadas
Recebimento de juros nas transaes com partes relacionadas
Adies em imobilizado
Adies em propriedades para investimento
Baixa em propriedade para investimento
Adies em intangvel
Aplicaes financeiras

9.801
(6.047)
772
334
(1.134.856)
24.510
(27.919)
28.807

(23.500)
6.715
20.437
60
-

(23.500)
9.801
668
772
334
(1.114.419)
24.570
(27.919)
28.807

Caixa gerado pelas (aplicados nas) atividades de investimento

(1.104.598)

3.712

(1.100.886)

50

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

31 de dezembro de 2012
Consolidado
(Originalmente
Divulgado)

Fluxo de caixas de atividades de financiamento


Captao de emprstimos e financiamentos
Pagamento de emprstimos e financiamentos
Pagamento de juros dos emprstimos e financiamentos
Entrada de caixa decorrente de exerccio de opo de aes
Recompra de aes p/ manuteno em tesouraria
Pagamento de encargos sobre debntures
Aumento (reduo) de reserva de capital
Efeitos em transao de capital
Participao de no controladores
Dividendos e juros sobre capital prprio pagos

(Reclassificaes) (Reapresentado)

966.347
(49.363)
(71.798)
39.533
(42.683)
(32.003)
(12.662)
(89.996)
(92.474)
(152.075)

(15.864)
-

950.483
(49.363)
(71.798)
39.533
(42.683)
(32.003)
(12.662)
(89.996)
(92.474)
(152.075)

462.826

(15.864)

446.962

Reduo de caixa e equivalentes de caixa


Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo
Caixa e equivalentes de caixa no final do perodo

(134.535)
527.392
392.857

(957)
(2.923)
(3.880)

(135.492)
524.469
388.977

Reduo de caixa e equivalentes de caixa

(134.535)

(957)

(135.492)

Caixa gerado pelas (aplicados nas) atividades de financiamento

Demonstrao do valor adicionado


31 de dezembro de 2012
Consolidado
(Originalmente
Divulgado) (Reclassificaes) (Reapresentado)
Receitas
Receita das vendas e servios
Outras receitas
Proviso para devedores duvidosos

1.047.972
6.669
(2.817)

(3.889)
(3)
184

1.044.083
6.666
(2.633)

1.051.824

(3.708)

1.048.116

(167.773)
(105.524)

967
1.994

(166.806)
(103.530)

(273.297)

2.961

(270.336)

Valor adicionado bruto

778.527

(747)

777.780

Retenes
Depreciao e amortizao

(74.715)

1.130

(73.585)

Valor adicionado lquido produzido

703.812

383

704.195

2.873
58.906

(859)
(409)

2.014
58.497

61.779

(1.268)

60.511

765.591

(885)

764.706

Insumos adquiridos de terceiros


Custo das mercadorias vendidas e servios
Energia, servios de terceiros e outros

Valor adicionado recebido em transferncia


Equivalncia patrimonial
Receitas financeiras

Valor adicionado total a distribuir

51

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

31 de dezembro de 2012
Consolidado
(Originalmente
Divulgado) (Reclassificaes) (Reapresentado)
Distribuio do valor adicionado
Pessoal
Remunerao direta
Benefcios
FGTS

Impostos, taxas e contribuies


Federais
Estaduais
Municipais

Remunerao de capitais de terceiros


Juros, variao cambial e monetria
Despesas de aluguis

Remunerao de capitais prprios


Dividendos/Juros sobre capital prprio
Participao dos no-controladores nos lucros retidos
Lucros retidos

Valor adicionado distribudo

(49.181)
(4.244)
(1.365)

43
-

(49.138)
(4.244)
(1.365)

(54.790)

43

(54.747)

(193.391)
(716)
(20.455)

795
31

(192.596)
(716)
(20.424)

(214.562)

826

(213.736)

(98.901)
(7.977)

16
-

(98.885)
(7.977)

(106.878)

16

(106.862)

(125.000)
(1.307)
(263.054)

(125.000)
(1.307)
(263.054)

(389.361)

(389.361)

(765.591)

885

(764.706)

Caixa e equivalentes de caixa e aplicaes financeiras


31 de dezembro de 2013

31 de dezembro de 2012

01 de janeiro de 2012

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

26.358

48.871

21.341

37.640

24.675

38.618

Caixa e equivalentes de caixa


Caixa e bancos
Aplicaes financeiras - Certificados de
Depsito Bancrio - CDB
Aplicaes financeiras - Operaes
Compromissadas

651

25.301

45.744

69.692

250.834

287.754

109.562

136.307

242.439

281.645

197.822

198.096

Total de Caixa e equivalentes de caixa

136.571

210.479

309.524

388.977

473.331

524.468

Todas as aplicaes financeiras so contratadas com instituies financeiras de primeira linha, ao


preo e condies de mercado.
As aplicaes classificadas como caixa e equivalentes de caixa podem ser resgatadas a qualquer
tempo, sem qualquer penalidade, sem prejuzo da receita reconhecida ou risco de variao
significativa no seu valor.

52

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Os Fundos de Investimento em Renda Fixa DI no so fundos exclusivos e so classificados pela


ANBIMA como fundos de curto prazo e baixo risco. As carteiras dos fundos so geridas pela
Bradesco Asset Management e pela Ita Asset. A Companhia no tem qualquer ingerncia ou
influncia na gesto das carteiras ou na aquisio e venda dos papis componentes da referida
carteira.
31 de dezembro de 2013

Aplicaes financeiras com liquidez diria


Fundo de investimento DI - Renda Fixa

Aplicaes financeiras com prazo superior a 90 dias


Aplicaes financeiras - Certificados de Depsito
Bancrio - CDB
Aplicaes financeiras - Operaes Compromissadas
Outros

Total das Aplicaes financeiras

31 de dezembro de 2012

01 de janeiro de 2012

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

120.651

121.120

120.651

121.120

1.030

1.030

1.114
-

1.114
-

30.758
-

30.758
193

2.144

2.144

30.758

30.951

2.144

2.144

30.758

30.951

120.651

121.120

A exposio da Companhia a riscos de taxa de juros, risco de crdito, liquidez e mercado e anlise
de sensibilidade para os ativos e passivos financeiros so divulgados na nota 25.

53

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Contas a receber
31 de dezembro de 2013

31 de dezembro de 2012

01 de janeiro de 2012

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

121.608
42.263
3.383
6.983
7.260
1.911
1.499
51.156
1.520

145.654
55.544
4.135
8.631
7.260
1.911
1.499
91.520
3.761

114.896
40.294
1.936
7.435
5.903
2.251
986
57.596
17.597

129.084
63.288
1.990
8.940
5.903
2.251
986
57.596
23.349

90.356
92.096
1.859
6.103
4.892
2.232
851
36.512
3.580

97.428
99.310
2.005
6.961
4.892
2.232
851
36.512
6.028

237.583

319.915

248.894

293.387

238.481

256.219

Proviso para crditos de liquidao duvidosa (d)

(12.328)

(21.333)

(12.080)

(13.627)

(10.900)

(11.889)

No circulante

225.255
(54.112)

298.582
(56.333)

236.814
(55.184)

279.760
(61.450)

227.581
(42.253)

244.330
(44.395)

Circulante

171.143

242.249

181.630

218.310

185.328

199.935

Locao
Cesso de direitos
Confisses de dvida (a)
Estacionamentos
Taxas de administrao (b)
Comercializao
Publicidade
Vendas de imveis (c)
Outros

54

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

(a)

Referem-se a saldos de cesso de direitos, aluguis e outros, que se encontravam em atraso e foram renegociados.

(b)

Referem-se s taxas de administrao a receber pela Companhia, cobradas dos empreendedores ou lojistas dos
shopping centers por ela administrados, as quais correspondem a um percentual sobre o aluguel das lojas (7% sobre o
resultado lquido do shopping center, ou 6% do aluguel mnimo, mais 15% sobre o excedente ao mnimo, ou ainda
um valor fixo), sobre os encargos comuns dos lojistas (5% sobre os gastos incorridos), sobre a gesto financeira
(percentual varivel sobre os gastos incorridos na expanso dos shopping centers) e sobre o fundo de promoo (5%
sobre a arrecadao para o fundo de promoo).

(c)

Em atendimento ao CPC 12 - Ajuste a Valor Presente, aprovado pela Deliberao CVM n 564, de 17 de dezembro de
2008, a Companhia avaliou internamente determinados ativos e passivos, a fim de analisar a necessidade de apresentlos a valor presente. A metodologia adotada foi a de Fluxo de Caixa Descontado- DCF, utilizando as taxas de desconto
conforme descrito a seguir.
O fluxo de caixa futuro do modelo foi estimado com base na carteira de recebveis dos empreendimentos imobilirios
vendidos, seguindo as premissas de variao monetria (Indice Nacional de Custo da Construo - INCC) e juros (tabela
Price) utilizados no mercado. Sendo assim, para determinar o valor presente de um fluxo de caixa (AVP), trs
informaes foram utilizadas: (i) valor mensal do fluxo futuro (ii) prazo do referido fluxo financeiro, e (iii) taxa de
desconto.
Valor mensal do fluxo futuro: composto pela carteira de recebveis contratada nos trs empreendimentos imobilirios
desenvolvidos pela empresa (Du Lac, Diamond Tower e Centro Profissional RibeiroShopping). O fluxo inclui o
recebimento mensal de acordo com o contrato de cada cliente. A carteira reajustada pela variao monetria do INCC
durante o perodo da obra. Alm da variao monetria, a carteira ps-chave carregada de juros pela tabela Price (fato
desconsiderado como apresentado a seguir).;

(i)

Prazo do referido fluxo financeiro: o fluxo projetado mensalmente, a partir da data presente, considerando as parcelas
mensais e intermedirias. Devido incidncia de juros aps a entrega das chaves, a Companhia considera, de forma
conservadora, o pr-pagamento de todo o saldo a receber de todos os clientes no momento da entrega das chaves, no
incluindo descontos, multas ou o benefcio dos juros.

(ii)

Taxa de desconto: a taxa de desconto considerada para trazer o fluxo a valor presente durante a obra a taxa SELIC
vigente. A escolha dessa taxa foi baseada no fato de que ela pode ser considerada como o custo de oportunidade do
cliente, sendo determinante no seu processo decisrio de pr-pagamento.
O saldo do AVP em 31 de dezembro de 2013 de R$2.661 (R$2 em 31 de dezembro de 2012), no consolidado. O efeito
no resultado nos perodos findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012 est demonstrado como segue:
31 de dezembro de 2013

Despesa
Receita

31 de dezembro de 2012

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

2.659
-

756

979

(d)

A Companhia constituiu proviso para crditos de liquidao duvidosa considerando os seguintes critrios:

(i)

Locao de lojas - Saldos vencidos h mais de 180 dias acima de R$5 e anlise individual independente do prazo de
vencimento para todos os lojistas que j esto considerados na PCLD;

(ii)

Cesso de direitos - Todos os saldos vencidos h mais de 180 dias e anlise individual independente do prazo de
vencimento para todos os lojistas que j esto considerados na PCLD;

(iii)

Confisso de dvida - Todos os saldos vencidos independente do prazo de vencimento.

55

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Ressalta-se que a Companhia entende que no existe risco de perda do contas a receber de
venda de imveis, pois os mesmos possuem garantia real do prprio imvel vendido.
A composio do contas a receber por idade de vencimento encontra-se a seguir:
Saldo vencido, mas sem perda por reduo ao valor recupervel
Controladora

Saldo a vencer e sem perda por


reduo ao valor recupervel

< 30 dias

30 - 60 dias

60 - 90 dias

90 - 120 dias

>120 dias

2.445
2.870
1.693

1.493
1.532
740

692
793
511

515
853
439

13.219
15.105
11.468

237.583

219.219

31.12.2013
31.12.2012
01.01.2012

227.741
223.630

Total

248.894
238.481

Saldo vencido, mas sem perda por reduo ao valor recupervel


Consolidado

Saldo a vencer e sem perda por


reduo ao valor recupervel

31.12.2013
31.12.2012
(Reapresentado)
01.01.2012
(Reapresentado)

< 30 dias

30 - 60 dias

60 - 90 dias

90 - 120 dias

>120 dias

Total

289.538

5.458

2.339

1.720

1.102

19.758

319.915

260.509

8.113

2.053

2.945

2.665

17.102

293.387

240.065

1.892

823

647

530

12.262

256.219

A movimentao da proviso para crditos de liquidao duvidosa encontra-se no quadro a


seguir:
Controladora

Saldos em 01 de janeiro de 2012


Adies
Baixas
Reverso por liquidao financeira
Reverso por renegociao
Saldos em 31 de dezembro de 2012
Adies
Baixas
Reverso por liquidao financeira
Reverso por renegociao
Saldos em 31 de dezembro de 2013

Locao
de lojas

Cesso
de direitos

Confisses
de dvida

Total

(6.745)

(3.324)

(831)

(10.900)

(3.578)
910
979
402

(2.307)
399
104
1.902

(495)
84
314
106

(6.380)
1.393
1.397
2.410

(8.032)

(3.226)

(822)

(12.080)

(3.111)
2.135
477
506

(2.116)
578
260
1.341

(779)
192
166
103

(6.006)
2.905
903
1.950

(8.025)

56

(3.163)

(1.140)

(12.328)

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Consolidado

Saldos em 1 de janeiro de 2012 (Reapresentado)


Adies
Baixas
Reverso por liquidao financeira
Reverso por renegociao
Saldos em 31 de dezembro de 2012 (Reapresentado)
Adies
Baixas
Reverso por liquidao financeira
Reverso por renegociao
Saldos em 31 de dezembro de 2013

Locao
de lojas

Cesso
de direitos

Confisses
de dvida

Total

(6.974)

(4.084)

(831)

(11.889)

(3.814)
962
991
481

(3.160)
557
134
2.156

(599)
84
358
112

(7.573)
1.603
1.483
2.749

(8.354)

(4.397)

(876)

(13.627)

(6.405)
2.135
477
653

(7.522)
741
287
2.289

(872)
192
182
137

(14.799)
3.068
946
3.079

(11.494)

(8.602)

(1.237)

(21.333)

Composio por vencimento das contas a receber de clientes includos na proviso para crdito
de liquidao duvidosa:
31 de dezembro de 2013
Controladora

Inferior a 60 dias
60 a 120 dias
120 a 180 dias
180 a 240 dias
Acima de 240 dias

Consolidado

31 de dezembro de 2012
Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

1 de janeiro de 2012
Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

(1.328)
(592)
(575)
(927)
(8.906)

(3.978)
(1.297)
(1.444)
(1.800)
(12.814)

(1.292)
(518)
(547)
(603)
(9.120)

(1.803)
(675)
(709)
(749)
(9.691)

(105)
(69)
(19)
(1.932)
(8.775)

(105)
(69)
(19)
(2.357)
(9.339)

(12.328)

(21.333)

(12.080)

(13.627)

(10.900)

(11.889)

A Companhia mantm contratos de arrendamento mercantil operacional com os locatrios das


lojas dos shoppings (arrendatrios) que possuem, via de regra, prazo de vigncia de cinco anos.
Excepcionalmente podem ter contratos com prazos de vigncias e condies diferenciadas.

57

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 e 2012 a empresa faturou R$561.558 e


R$470.799, respectivamente, de aluguel mnimo na participao da empresa apenas com relao
aos contratos vigentes no fim de cada perodo, estes apresentavam o seguinte cronograma de
renovao:
Consolidado
31 de dezembro de 2013
31 de dezembro de 2012
Em 2013
Em 2014
Em 2015
Em 2016
Em 2017
Aps 2017
Indeterminado*
Total

n/a
12,4%
15,1%
16,6%
22,6%
25,3%
8,0%
100,0%

4,5%
15,9%
17,6%
20,0%
12,3%
22,8%
6,9%
100,0%

(*) Contratos no renovados em que as partes podem pedir a resciso mediante pr-aviso legal (30 dias).

58

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

5
5.1

Transaes com partes relacionadas


Os saldos e as principais transaes com partes relacionadas so como segue:
31 de dezembro de 2013

31 de dezembro de 2012

Controladora

Consolidado

5.243
1.049
780
336
182
126
77

6.866
1.049
780
336
48
182
80
182
22
126
77

5.258
953
805
220
335
43
327
625
553
251
63
121
147
183
348
27
87

6.237
953
805
220
335
43
327
553
140
1.541
1.041
625
553
251
63
121
147
183
40
892
27
87

327
5.000
4.932
579
402
445
43
333
183
3.281
1.328
47
251
63
121
511
370
1.063

327
5.180
4.932
579
402
445
43
333
183
3.281
1.328
47
251
63
121
511
500
717
892
1.063

7.793
(5.243)

9.748
(6.866)

10.346
(5.258)

15.184
(6.104)

19.279
(5.000)

21.198
(5.180)

Total emprstimos e adiantamentos diversos - circulante

2.550

2.882

5.088

9.080

14.279

16.018

Contas a receber
Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda. (f)

6.984

7.435

6.103

Total contas a receber - circulante

6.984

7.435

6.103

Total do ativo circulante

9.534

2.882

12.523

9.080

20.382

16.018

Ativo no circulante:
Emprstimos e adiantamentos diversos
Lojistas
Consrcio Parkshopping Campo Grande (c.6)
Condominio Parkshopping Brasilia
Consrcio Village Mall (l)
Associao Jundia Shopping (i)
Associao ParkShopping So Caetano (c.2)
Associao Village Mall
Associao Shopping Santa rsula
Associao Barra Shopping
Associao Barra Shopping Sul (b)
Associao ParkShopping Barigui (e)
Emprstimos outros

1.453
168
347
8.132
2.060
108

1.453
938
168
347
8.132
2.060
108

1.643
503
8.342
2.594
791

801
1.643
1.169
503
8.342
2.594
791

650
151
43
333
4.155
3.041
1

648
151
43
333
4.155
3.041
1

12.268

13.206

13.873

15.843

8.374

8.372

Manati Empreendimentos e Participaes S.A.

149

149

149

149

Total de crditos a receber de empresas relacionadas no circulante

149

149

149

149

Total do ativo no circulante

12.268

13.206

14.022

15.992

8.523

8.521

Investimento
Adiantamento para futuro aumento de capital
Parque Shopping Macei S.A.

48.800

48.800

36.506

36.506

13.006

13.006

Ativo circulante:
Emprstimos e adiantamentos diversos
Lojistas
Condomnio dos shopping centers (a)
Associao Barra Shopping Sul (b)
Associao ParkShopping Barigui (e)
Associao ParkShopping Braslia (c.1)
Associao ParkShopping So Caetano (c.2)
Associao Shopping Santa rsula (c.3)
Associao BarraShopping (c.4)
Associao Parkshopping Campo Grande (h)
Associao Jundia Shopping (i)
Associao Diamond Mall
Consrcio Jundia Shopping (c.5)
Consrcio Parkshopping Campo Grande (c.6)
Condominio ParkShopping Braslia (d)
Condomnio Ribeiro Shopping (d)
Comdomnio Morumbi Shopping
Condomnio Pr-Indiviso Parkshopping (g)
Condomnio Pr-Indiviso New York City Center (g
Condominio Pr-Indiviso Anlia Franco (g)
Consrcio ParkShopping So Caetano (c.7)
Consrcio Village Mall (l)
Condominio Shopping Vila Olimpia
Associao Shopping Vila Olmpia (j)
Adiantamento a empreendedores (k)
Associao Village Mall
Emprstimos outros
Sub Total
Proviso para perdas (a)

Total emprstimos e adiantamentos diversos - no


circulante

Controladora

1 de janeiro de 2012

Consolidado
(Reapresentado)

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

Crditos a receber de empresas relacionadas

59

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Controladora
31/12/2013

31/12/2012

56.236

51.287

62
94
125
35
278
17
63
64

53
133
146
4
51
342
68
61
59

31

19

Multiplan Arrecadadora Ltda (o)

1.020

Contrato de prestao de servios


Peres - Advogados, Associados S/C (p)

1.180

1.126

Resultado financeiro lquido


Juros sobre emprstimos e adiantamentos diversos

1.720

3.706

Demonstrao de resultado:
Receita de servios
Multiplan Administradora de Shopping Centers Ltda. (f)
Receita de locao
Hot Zone - BH Shopping (m.1)
Hot Zone - Morumbi Shopping (m.2)
Hot Zone - Barra Shopping (m.3)
Hot Zone - ParkShopping Barigui (m.4)
Hot Zone - ParkShopping Braslia (m.5)
Hot Zone - Ribeiro Shopping (m.6)
Hot Zone - Barra Shopping Sul (m.7)
Hot Zone - So Caetano (m.8)
HotZone - Campo Grande (m.9)
HotZone - Jundia (m.10)
Tantra Comrcio de Artigos Orientais Ltda. - Morumbi Shopping (n.1)
Tantra Comrcio de Artigos Orientais Ltda. - Barra Shopping (n.2)
Despesas com sede
Despesa de aluguel (q)
Despesas com Shopping

Demonstrao de resultado:
Consolidado
31/12/2012
31/12/2013
Receita de locao
Hot Zone - BH Shopping (m.1)
Hot Zone - Morumbi Shopping (m.2)
Hot Zone - Barra Shopping (m.3)
Hot Zone - ParkShopping Barigui (m.4)
Hot Zone - ParkShopping Braslia (m.5)
Hot Zone - Ribeiro Shopping (m.6)
Hot Zone - Barra Shopping Sul (m.7)
Hot Zone - So Caetano (m.8)
HotZone - Campo Grande (m.9)
HotZone - Jundia (m.10)
Tantra Comrcio de Artigos Orientais Ltda. - Morumbi Shopping (n.1)
Tantra Comrcio de Artigos Orientais Ltda. - Barra Shopping (n.2)

62
94
125
35
278
17
373
34
63
65

53
133
146
4
51
342
68
45
40
61
59

31

19

Contrato de prestao de servios


Peres - Advogados, Associados S/C (p)

1.180

1.126

Resultado financeiro lquido


Juros sobre emprstimos e adiantamentos diversos

2.014

3.970

Despesas com sede


Despesa de aluguel (q)

(a)

Adiantamentos de encargos concedidos aos condomnios dos shopping centers de propriedade do Grupo Multiplan em funo de
inadimplncia de lojistas com os Condomnios edilcios. Para esses adiantamentos foram constitudas provises para perdas, tendo em
vista o risco provvel de sua no realizao.

60

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

(b)

Referem-se aos adiantamentos concedidos Associao dos Lojistas do Barra Shopping Sul para atender s suas necessidades de capital
de giro. Foram R$4.800 adiantados em 2008, R$3.600 em 2009 e R$1.000 em 2010. Esses contratos tm atualizaes mensais pela
variao percentual do CDI e prazos de repagamentos contratuais que iniciaram em janeiro de 2009. Em 1 de outubro de 2012, houve
renegociao e unificao dos contratos a dvida consolidada passou a ser remunerada a 110% do CDI e dever ser amortizada em
parcelas mnimas mensais de R$75 at a liquidao final do saldo, de forma que o prazo final do contrato no ultrapasse 120 meses.

(c)
(c.1)

Referem-se a adiantamentos concedidos aos condomnios, associaes e consrcios descritos a seguir para atender s suas necessidades de
capital de giro, os quais vm sendo atualizados mensalmente pela variao de 110% do CDI.
Associao dos lojistas do ParkShopping Braslia - a ser restitudo em 36 parcelas mensais a partir de janeiro de 2011.

(c.2)

Associao ParkShopping So Caetano - a ser restitudo em 36 parcelas mensais a partir de julho de 2012.

(c.3)

Associao dos lojistas do Shopping Santa Ursula - a ser restitudo em 24 parcelas mensais a partir de janeiro de 2012.

(c.4)

Associao dos lojistas do BarraShopping - a ser restitudo em 24 parcelas mensais a partir de janeiro de 2012.

(c.5)

Consrcio Jundia Shopping - a ser restitudo em 14 parcelas mensais a partir de novembro de 2012. Este saldo foi quitado em 30 de
setembro de 2013.

(c.6)

Consrcio Parkshopping Campo Grande - a ser restitudo em 24 parcelas mensais a partir de novembro de 2012.

(c.7)

Consrcio Parkshopping So Caetano - a ser restitudo em 12 parcelas mensais a partir de janeiro de 2012. Este saldo foi quitado em 31
de maio de 2013.

(d)

Referem-se aos adiantamentos concedidos para implantao de melhorias nos estacionamentos dos shoppings RibeiroShopping e
ParkShopping Braslia. Nesses empreendimentos os custos de operao do estacionamento so imputados aos condomnios edilcios que
recebem 50% da receita de explorao. Para viabilizar os investimentos, o empreendedor adiantou os recursos que esto sendo recebidos
como acrscimo das receitas. Esses valores no so atualizados. O adiantamento ao RibeiroShopping foi quitado em 8 de janeiro de 2013 e
o adiantamento ao ParkShopping foi quitado em 16 de setembro de 2013, no restando mais saldo desses adiantamentos.

(e)

Referem-se aos adiantamentos concedidos Associao dos lojistas do ParkShopping Barigui para atender s suas necessidades de capital de
giro. O saldo devedor atualizado mensalmente pela variao de 117% do CDI e vem sendo restitudo em 40 e 120 parcelas mensais desde
julho de 2011.

(f)

Refere-se parcela do contas a receber e resultado que a Companhia possui com a controlada MTA que faz a administrao do
estacionamento dos shoppings e repassa um percentual da receita lquida, entre 93% a 97,5% para a Companhia. Ressalta-se que caso a soma
total das despesas ultrapassar a receita gerada ficar a Companhia obrigada a reembolsar a MTA esta diferena acrescida de 3% do
faturamento bruto mensal. Esses montantes so faturados e recebidos mensalmente.

(g)

Referem-se a adiantamentos de aportes aos Condomnios Pro-Indivisos nos shoppings Parkshopping, New York City Center e Anlia
Franco, os quais no eram atualizados. Esses valores foram baixados para perda em 31 de janeiro de 2013.

(h)

Refere-se a mtuo de R$550 concedido a Associao de lojistas do ParkShopping Campo Grande remunerado a taxa de CDI + 1,0% ao ano
a ser restitudo em 12 parcelas mensais a partir de janeiro de 2013.

(i)

Refere-se a mtuo de R$1.300 concedido a Associao de lojistas do JundiaShopping remunerado a taxa de CDI + 1,0% a.a. a ser restitudo
em 84 parcelas mensais a partir de janeiro de 2013.

(j)

Referem-se aos adiantamentos concedidos Associao do Shopping Vila Olmpia, atravs da MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda.,
para atender s suas necessidades de capital de giro. O saldo devedor atualizado mensalmente pela variao do ndice Nacional de Preos
ao Consumidor Amplo - IPCA, divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica - IBGE, mais 8% ao ano e vem sendo restitudo
da seguinte forma: R$1.800 at 15 de agosto de 2010 e mais 24 parcelas mensais iguais e sucessivas a partir de 15 de janeiro de 2011. Estes
adiantamentos foram quitados em 31 de janeiro de 2013.

(k)

Referem-se a investimentos realizados pela Companhia na expanso realizada no Ribeiro Shopping, cujos custos no foram totalmente
ressarcidos pelos demais empreendedores. Esses valores no sofrem atualizao monetria. Esses valores foram baixados em 01 de julho de
2013

(l)

Refere-se a mtuo de R$1.800 concedido ao Consrcio VillageMall remunerado a taxa de 110% do CDI a ser restitudo em 120 parcelas
mensais a partir de janeiro de 2013.

(m)

(m.1)

Referem-se a valores faturados a ttulo de aluguel das lojas comerciais Hot Zone firmados com a Divertplan Comrcio e Indstria Ltda.
(locatria), sociedade cujo capital social 99% detido pela Multiplan Planejamento Participaes e Administrao S/A, acionista da
Companhia. Os valores totais cobrados a titulo de custo de ocupao correspondem a 8% do faturamento bruto das lojas. Demonstramos na
tabela os valores efetivamente alocados como Receita de locao uma vez que os demais valores so destinados aos encargos comuns e
especficos e ao fundo de promoo dos shoppings.
BH Shopping - contrato de aluguel renovado, com vigncia de setembro de 2009 a agosto de 2016

61

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

(m.2)

Morumbi Shopping - contrato de aluguel renovado, com vigncia de junho de 2010 a junho de 2017

(m.3)

Barra Shopping - contrato de aluguel vigente de junho de 2012 a junho de 2022

(m.4)

Parkshopping Barigui - contrato de aluguel renovado, com vigncia de novembro de 2010 a novembro de 2017

(m.5)

Parkshopping Braslia - contrato de aluguel renovado, com vigncia de janeiro de 2012 a dezembro de 2016

(m.6)

Ribeiro Shopping - contrato de aluguel renovado, com vigncia de janeiro de 2012 a dezembro de 2018

(m.7)

Barra Shopping Sul - contrato de aluguel vigente de novembro de 2008 a novembro de 2018

(m.8)

Parkshopping So Caetano - contrato de aluguel vigente de fevereiro de 2012 a novembro de 2022.

(m.9)

Parkshopping Campo Grande - contrato de aluguel vigente de novembro de 2012 a novembro de 2022.

(m.10)

Jundia Shopping - contrato de aluguel vigente de outubro de 2012 a novembro de 2022.


Os valores a receber de aluguel das lojas comerciais Hot Zone eram de R$136 na Controladora e R$351 no Consolidado em 31 de dezembro
de 2013 comparados com R$127 na Controladora e R$203 no Consolidado, em 31 de dezembro 2012. Os valores recebidos de aluguel das
lojas comerciais Hot Zone somaram R$616 na Controladora e R$884 no Consolidado no exerccio de 2013 comparados com R$ 771 da
Controladora e R$ 781 do consolidado em 31 de dezembro de 2012.

(n)

Referem-se a valores faturados a ttulo de aluguel do quiosque Tantra Comrcio de Artigos Orientais Ltda. firmado com membro prximo da
famlia ligada ao acionista controlador da Companhia (locatrio). Os alugueis so reajustados anualmente pelo IGP-DI.

(n.1)

Morumbi Shopping - contrato renovado, com inicio de vigncia em 17 de junho de 2009 e vencimento indeterminado

(n.2)

Barra Shopping - contrato renovado, com inicio de vigncia em 3 de maro de 2011 e vencimento indeterminado
Os valores recebidos de aluguel das lojas comerciais Tantra no exerccio de 2013 somaram R$129 na Controladora e no Consolidado.

(o)

Refere-se a prestao de servios de arrecadao de alugueres, encargos comuns e especficos, receitas de fundos de promoo e outras
receitas decorrentes da explorao e comercializao de espaos comerciais da Companhia e/ou de suas subsidirias.

(p)

Refere-se ao aditivo ao contrato de prestao de servios advocatcios firmado entre a Companhia e Peres - Advogados, Associados S/C,
membro prximo da famlia ligado ao acionista controlador da Companhia, datado de 1 de maio de 2011. O contrato possui prazo
indeterminado, e fixa uma remunerao mensal de R$50, reajustado anualmente pelo IPC. Adicionalmente, foi pago em 5 de abril de 2013 o
valor de R$550 referente a gratificao.

(q)

Refere-se ao contrato de locao, com um membro prximo da famlia ligado ao acionista controlador da Companhia, de uma sala
localizada,no Centro Empresarial Barra Shopping, datado de 22 de fevereiro de 2013. O contrato possui prazo de 24 meses, contados a partir
de 1 de abril de 2013 e reajustado pelo IPCA.

Em 22 de dezembro de 2009, foi celebrado instrumento de permuta entre a Companhia e a parte


relacionada WP Empreendimentos e Participaes Ltda. (WP), pelo qual a WP assumiu o
compromisso de permutar 40% da frao ideal do imvel, de sua propriedade, para a construo
do ParkShoppingCampoGrande. Em contrapartida, a WP passa a deter 10% das benfeitorias do
referido empreendimento. Antes da permuta, a Companhia e a WP detinham, respectivamente,
50% da frao ideal do imvel. Em novembro de 2012, o ParkShoppingCampoGrande foi
inaugurado, passando a Companhia a deter 90% do empreendimento e a WP os 10%
remanescentes.

5.2

Remunerao do pessoal-chave da Administrao


Remunerao do pessoal-chave
A Companhia considera pessoal-chave de sua Administrao os membros do Conselho de
Administrao e os administradores eleitos pelo Conselho de Administrao, em consonncia
com o estatuto da Companhia, cujas atribuies envolvem o poder de deciso e o controle das
atividades da Companhia.

62

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

A remunerao do pessoal-chave da Administrao reconhecida no resultado, por categoria,


como segue:
2013
Remunerao fixa anual
Salrio e/ou pr-labore
Benefcios (diretos e indiretos)
Remunerao varivel
Bnus
Participaes em reunies
Plano de opes de aes

2012

8.263
288

7.115
265

9.000
4.598

9.227
30
3.120

22.149

19.757

Em 31 de dezembro de 2013, o pessoal chave da administrao consistia de: 7 membros do


Conselho de Administrao e 5 diretores.
A Companhia no concede aos seus administradores benefcios de resciso de contrato de
trabalhos alm dos previstos pela legislao aplicvel.

Impostos e contribuies sociais a compensar


31 de dezembro de 2013
Controladora

PIS/COFINS a compensar
IR e CSLL a compensar
IOF a recuperar
IRRF
ISS a recuperar
INSS a recuperar
Outros

31 de dezembro de 2012

Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

1 de janeiro de 2012
Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

1.274
-

169
721
1.274
82
157
31

22.573
1.274
9.162
793

16.153
1.274
10.436
530

1.755
34.136
1.274
690
1.198

1.802
30.464
1.274
690
1.310

1.274

2.434

33.802

28.393

39.053

35.540

Terrenos e imveis a comercializar


31 de dezembro de 2013
Controladora

Terrenos
Imveis concludos
Imveis em construo

Circulante
No circulante

31 de dezembro de 2012

Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

1 de janeiro de 2012
Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

42.861
2.671
1.584

362.931
2.671
143.016

35.380
3.474
1.537

368.685
3.474
127.100

26.812
4.282
1.764

375.033
4.282
77.868

47.116

508.618

40.391

499.259

32.858

457.183

4.213
42.903

159.994
348.624

4.948
35.443

166.084
333.175

5.537
27.321

146.573
310.610

47.116

508.618

40.391

499.259

32.858

457.183

63

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

O valor contbil do terreno de um empreendimento transferido para a rubrica de imveis em


construo quando as unidades so colocadas venda, ou seja, no momento em que o
empreendimento lanado.
A Companhia reclassifica parte de seus estoques para a parcela no circulante de acordo com a
programao de lanamento dos anos subseqentes para a rubrica terrenos e com base na
programao de concluso de suas obras para a rubrica imveis em construo.
As despesas financeiras de emprstimos, financiamentos e debntures, cujos recursos foram
utilizados no processo de construo dos empreendimentos imobilirios, so capitalizados na
rubrica de terrenos e imveis a comercializar e apropriadas ao resultado na rubrica de custo
de imveis vendidos de acordo com o percentual de vendas de cada empreendimento.

Imposto de renda e contribuio social


O imposto de renda e a contribuio social diferidos tm a seguinte origem:
31 de dezembro de 2013
Controladora

31 de dezembro de 2012

Consolidado

Controladora

1 de janeiro de 2012

Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentad
o)

(Reapresentado)
Ativo:
Proviso para processos judiciais e
administrativos
Proviso para crditos de liquidao
duvidosa
Proviso para perdas sobre
adiantamentos de encargos
gio em empresa incorporada (b)
Proviso de bnus anual
Diferido (e)
Prejuzo fiscal e base negativa da
contribuio social
Outros

23.001

23.019

21.717

21.734

18.054

18.058

11.014

11.014

10.639

10.888

9.084

9.084

5.243
13.642
6.313

5.243
13.642
6.313

5.258
9.237
16.438
10.816

6.103
9.237
16.438
9.436

5.000
119.303
14.217
15.324

5.000
119.303
14.217
17.348

23.594
2.661

774

2.764
774

774

774

Base do crdito fiscal diferido ativo

59.213

85.486

74.879

77.374

181.756

183.784

Imposto de renda diferido ativo

14.803

20.760

18.720

19.343

45.439

45.946

5.329

7.483

6.739

6.964

16.358

16.540

20.132

28.243

25.459

26.307

61.797

62.486

(304.159)
(22.270)

(304.159)
(28.370)

(291.928)
(21.740)

(291.928)
(22.132)

(282.176)
(7.757)

(282.176)
(10.549)

(2.468)
(74.947)
(21.433)
56
621

(46.085)
(76.060)
(21.433)
56
621

(18.787)
(44.331)
-

(18.787)
(44.331)
-

(16.121)
(20.155)
-

(16.121)
(18.935)
-

Base do passivo fiscal diferido

(424.610)

(475.440)

(376.786)

(377.178)

(326.209)

(327.781)

Imposto de renda diferido passivo

(106.153)

(107.792)

(94.196)

(94.295)

(81.552)

(81.945)

(38.214)

(146.754)

(33.911)

(33.946)

(29.359)

(29.500)

Subtotal

(144.367)

(146.754)

(128.107)

(128.241)

(110.911)

(111.445)

Imposto de renda e contribuio social


diferidos lquidos

(124.235)

(118.511)

(102.648)

(101.934)

(49.114)

(48.959)

Contribuio social diferida ativa


Subtotal
Passivo:
gio de rentabilidade futura no
amortizado (c)
Linearidade da receita (d)
Resultado de projetos imobilirios (a)
Depreciao (f)
Juros capitalizados
Depreciao juros capitalizados
Outros

Contribuio social diferida passiva

64

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

(a)

De acordo com o critrio fiscal, o resultado na venda de unidades imobilirias apurado com base na realizao financeira da receita (base de caixa),
enquanto que para fins contbeis o referido resultado apurado com base no regime de competncia.

(b)

Refere-se ao gio registrado no balano da Bertolino, empresa incorporada em 2007, decorrente da aquisio de participao no capital da Companhia,
no valor de R$550.330, que teve como fundamento econmico a expectativa de rentabilidade futura e amortizado pela Companhia, de acordo com a
mesma perspectiva de rentabilidade futura que lhe deu origem, no perodo de 4 anos e 8 meses.
Em atendimento Instruo CVM n 349, a Bertolino constituiu, anteriormente a sua incorporao uma proviso para manuteno da integridade do
patrimnio lquido, no montante de R$363.218, correspondente diferena entre o valor do gio e do benefcio fiscal decorrente da sua amortizao, de
forma que a Multiplan incorporou somente o ativo correspondente ao benefcio fiscal decorrente da amortizao do gio a ser dedutvel para fins
fiscais, no montante de R$186.548. A referida proviso ser revertida na mesma proporo em que o gio for amortizado fiscalmente pela Multiplan.
Em janeiro de 2013, todo o benefcio fiscal decorrentes deste gio havia sido aproveitado.

(c)

gios decorrentes da aquisio da Multishopping Empreendimentos Imobilirios S.A., Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e Realejo
Participaes S.A. fundamentados em rentabilidade futura, sendo essas empresas incorporadas posteriormente e os respectivos gios reclassificados
para o intangvel. De acordo com as novas normas contbeis, a partir de 1 de janeiro de 2009, esses gios deixaram de ser amortizados contabilmente
sendo reconhecido o imposto de renda e contribuio social diferidos passivos sobre a diferena entre a base fiscal e o valor contbil dos respectivos
gios. Para fins fiscais, a amortizao dos gios ser finalizada em novembro de 2014.

(d)

A Companhia constituiu imposto de renda e contribuio social sobre o ajuste de linearizao da receita durante o prazo do contrato
independentemente do prazo de recebimento.

(e)

A Companhia constituiu imposto de renda e contribuio social diferidos pela baixa integral do ativo diferido.

(f)

A Companhia constituiu imposto de renda e contribuio social diferidos passivos sobre as diferenas entre os valores calculados com base nos
mtodos e critrios contbeis daqueles previstos na legislao tributria, conforme estabelecido no Parecer Normativo n 1 de 29 de julho de 2011.

(g)

No consolidado as bases do ativo e passivo diferidos so compostas tambm por empresas sujeitas apurao do IRPJ e CSLL pelo regime do lucro
presumido. Por essa razo, o efeito das alquotas destes tributos compreende a aplicao de alquotas de presuno do lucro, em conformidade com a
legislao federal, que variam a depender da natureza da receita.

O imposto de renda e contribuio social diferidos ativos sero realizados de acordo com as
expectativas da Administrao, conforme segue:
31 de dezembro de 2013
Controladora

Consolidado

31 de dezembro de 2012
Controladora

Consolidado

1 de janeiro de 2012
Controladora

(Reapresent
ado)

2012
2013
2014
2015
2016
2017 a 2018
2019 a 2021
2020 a 2022

Consolidado
(Reapresent
ado)

9.693
1.310
1.310
6.597
1.222
-

12.408
4.025
3.984
6.603
1.223
-

15.669
1.272
1.134
4.510
958
958
958

15.661
1.525
1.363
4.739
1.103
958
958

48.580
4.412
1.272
1.272
4.635
542
542
542

49.269
4.412
1.272
1.272
4.635
542
542
542

20.132

28.243

25.459

26.307

61.797

62.486

65

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Conciliao da despesa de imposto de renda e contribuio social


A conciliao da despesa calculada pela aplicao das alquotas fiscais nominais combinadas e
da despesa de imposto de renda e contribuio social registrada no resultado est demonstrada a
seguir:
Controladora
31 de dezembro de 2013

Descrio
Lucro antes do imposto de renda e contribuio
social
Alquota
Alquota nominal
Adies e excluses permanentes
Resultado de equivalncia patrimonial
Brindes e homenagens
Contribuies, doaes e patrocnio
Juros sobre capital prprio
Pis e Cofins - linearizao da receita
Amortizao de gio sobre mais valia de
ativos
Despesas com remunerao (plano de opo
de compra de aes)
Gratificao e 13 salrio de diretoria
Benefcios Fiscais
Infraes fiscais no dedutveis
Outros

31 de dezembro de 2012

Imposto de
renda

Contribuio
social

Imposto de
renda

Contribuio
social

359.074
25%
(89.769)

359.074
9%
(32.317)

479.316
25%
(119.829)

479.316
9%
(43.138)

7.968
(107)
(270)
33.750
-

2.869
(39)
12.150
-

24.412
(151)
(1.582)
31.250
(356)

8.788
(54)
(569)
11.250
(128)

(20)

(7)

(20)

(7)

(2.759)
(2.567)
407
(2.392)

(993)

(2.413)

(1.039)

(22)
150

(8)
(97)

34.011

12.941

51.268

19.175

Imposto de renda e contribuio social


correntes no resultado
Imposto de renda e contribuio social diferidos
no resultado

(39.708)

(13.010)

(29.197)

(9.793)

(16.050)

(6.364)

(39.364)

(14.170)

Total

(55.758)

(68.561)

(23.963)

66

(19.376)

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Consolidado
31 de dezembro de 2012
(Reapresentado)

31 de dezembro de 2013
Imposto de
renda

Contribuio
social

Imposto de
renda

Contribuio
social

372.705
25%
(93.176)

372.705
9%
(33.543)

499.136
25%
(124.784)

499.136
9%
(44.922)

(553)
(107)
(270)
-

(199)
(39)
-

504
(151)
(1.582)
(356)

181
(54)
(569)
(128)

(20)

(7)

(20)

(7)

(2.758)
(2.567)

(993)
-

33.750
407

12.150
-

(2.413)
(22)
31.250

(8)
11.250

13.362

4.810

26.985

9.715

(10.958)
(1.886)

(3.945)
(1.554)

(10.069)
-

(4.414)
(160)

27.743

9.987

44.126

15.806

Descrio
Lucro antes do imposto de renda e
contribuio social
Alquota
Alquota nominal
Adies e excluses permanentes
Resultado de equivalncia patrimonial
Brindes e homenagens
Contribuies, doaes e patrocnio
Pis e Cofins linearizao da receita
Amortizao de gio sobre mais valia de
ativos
Despesas com remunerao (plano de
opo de compra de aes)
Gratificao e 13 salrio de diretoria
Infraes fiscais no dedutveis
Juros sobre capital prprio
Benefcios Fiscais
Diferena de base de clculo para as
empresas tributadas pelo lucro presumido
Imposto de renda e contribuio social em
empresas sobre regime de lucro
presumido
Outros

Imposto de renda e contribuio social


correntes no resultado
Imposto de renda e contribuio social
diferidos no resultado

(52.504)

(18.902)

(41.880)

(15.156)

(12.272)

(4.418)

(38.778)

(13.960)

Total

(64.776)

(23.320)

(80.658)

(29.116)

A Administrao efetuou uma avaliao inicial das disposies contidas na Medida Provisria
627, de 11 de novembro de 2013 (MP 627) e Instruo Normativa 1397, de 16 de setembro de
2013, alterada pela IN 1422 de 19 de dezembro de 2013 (IN 1397).
Embora a MP 627 entre em vigor a partir de 1 de janeiro de 2015, h a possibilidade de opo
(de forma irretratvel) pela sua aplicao a partir de 1 de janeiro de 2014. A Administrao
ainda est avaliando a opo da adoo antecipada da referida MP.

De acordo com as anlises da Administrao e de seus consultores, no foram


identificados impactos relevantes decorrentes da MP 627 e da IN 1397 nas
demonstraes financeiras do exerccio findo em 31 de dezembro de 2013.

67

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Investimentos
Informaes relevantes sobre as investidas:
31 de dezembro de 2013

Investidas
CAA Corretagem e Consultoria Publicitria S/C Ltda.
RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda.
CAA Corretagem Imobiliria Ltda.
MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda. (a)
Multiplan Administr. Shopping Center
Ptio Savassi Administrao de Shopping Center Ltda.
SCP - Royal Green Pennsula
Manati Empreend. e Participaes S.A.
Parque Shopping Macei S.A
Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Holding S.A.
Embraplan Empresa Brasileira de Planejamento Ltda.
Multiplan Greenfield I Emp Imob Ltda.
Barrasul Empreendimento Imobilirio Ltda.
Ribeiro Residencial Emp Imob. Ltda.
Morumbi Bussiness Center Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield II Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield IV Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield III Empr.Imob.Ltda.
Parkshopping Campo Grande Ltda (**)
Jundia Shopping Center Ltda (**)
Parkshopping Corporate Empr.Imob. Ltda (**)
Multiplan Arrecadadora Ltda.
Multiplan Greenfield VI Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield VII Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield IX Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield X Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield XI Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield XIV Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield XV Empr.Imob.Ltda.

Quantidade de
quotas/aes
40.000
593.000
178.477
154.940.898
20.000
1.000.000
42.885.388
102.905.268
45.063.074
1.000
5.110.438
15.378.843
7.144.959
7.924.973
124.916.444
60.133.755
62.759.286
260.119.487
283.138.337
230.344.801
45.702.862
1.000
4.220
3.547.050
1.609
1.609
1.508
1.000
1.000

% de
participao
99,00
99,99
99,61
100,00 (*)
99,00
100,00
98,00
50,00
50,00
99,99
100,00
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
99,99
99,90
99,90
99,90
99,90
99,90
99,90

Capital
social
400
5.930
1.784
154.940
20
10
51.582
72.636
102.905
45.063
43
5.110
15.379
7.145
7.925
124.916
60.134
62.759
260.119
283.138
230.345
45.703
1
4
3.547
2
2
2
1
1

68

Lucro
lquido
(prejuzo)
do exerccio
(26)
(4.549)
(21)
13.068
5.545
3.304
(541)
1.189
(4.548)
(77)
(16)
3
12.191
11.367
(332)
6.692
(7.632)
(8.103)
(3.330)
2.482
3.982
(2.707)
707
(2)
(684)
(1)
(1)
(1)
-

31 de dezembro de 2012

Patrimnio
lquido

Lucro lquido
(prejuzo)
do exerccio

233
4.852
(3)
191.552
17.966
392
3.879
70.765
190.390
43.250
20
205
23.678
17.135
7.164
121.219
51.405
53.231
255.701
285.635
234.088
42.859
708
2
2.863
1
1
1
1
1

(225)
173
(35)
12.894
6.988
2.761
2.931
1.280
(2.998)
(170)
(2)
5
(121)
2.003
(198)
81.093
(409)
(374)
(1.085)
(15)
(239)
(137)
-

1 de janeiro de 2012

Patrimnio
lquido

Lucro
lquido
(prejuzo)
do exerccio

Patrimnio
lquido

259
5.513
2
178.484
12.422
250
4.420
69.576
97.338
20.877
36
202
381
2.221
6.596
114.381
146.453
150.128
251.411
221.827
209.550
40.937
-

(9)
465
(17)
18.415
5.414
2.466
2.187
2.006
(2.242)
(1.566)
(5)
193
(3.772)
(3.380)
(231)
(843)
(688)
(1.050)
(3)
-

134
5.268
33
219.332
16.043
242
11.489
68.296
53.336
12.034
38
197
(216)
(493)
6.193
63.437
69.528
71.452
238.458
-

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

(a)

Em 9 de fevereiro de 2012, a subsidiria da Companhia Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda. adquiriu participao equivalente a 41,958% detida pela Brookfield
Brasil Shopping Centers Ltda. na MPH Empreendimento Imobilirio Ltda., elevando-se, indiretamente, de 30% para 60% a participao total da Companhia no Shopping Vila Olmpia. A
aquisio foi realizada pelo valor total de R$175.000, pagos vista. Os efeitos da transao de compra da MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda., registrados no Patrimnio Lquido da
Companhia, esto detalhados na Nota 20.e. Nesta mesma ocasio um quotista retirou-se da MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda., reduzindo o capital desta sociedade em 16,084%,
mediante cancelamento da integralidade de suas quotas gerando uma reduo de R$128.337 da participaes dos no controladores.

(*)

50,00% direta e 50,00% indireta pela controlada Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda..

(**)

Essas empresas entraram em operao em 2012.

9.1

Movimentao dos investimentos da controladora:

Investidas

Investimentos
CAA Corretagem e Consultoria Publicitria S/C Ltda.
CAA Corretagem Imobiliria Ltda..
RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda.
SCP - Royal Green Pennsula
Multiplan Admin. Shopping Center
MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda.
Manati Empreendimentos e Participaes S.A.
Parque Shopping Macei S.A.
Ptio Savassi Administrao de Shopping Center Ltda.
Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Holding S.A.
Embraplan Empresa Brasileira de Planejamento Ltda.
Ribeiro Residencial Emp Im Ltda.
Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda.
Barra Sul Empreendimrnto Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield I Emp.Imobiliario Ltda.
Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield III Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield IV Empreendimento Imobilirio Ltda.
Parkshopping Campo Grande Ltda.
Jundia Shopping Center Ltda.
Parkshopping Corporate Ltda.

31/12/2012
(Reapresentado)

Adies

Transferncias
de Afac

Dividendos

Resultado de
equivalncia
patrimonial

255
5.481
4.332
12.297
89.242
34.788
12.163
250
20.877
37
202
6.596
114.381
2.221
382
146.453
251.411
150.128
221.827
209.550
40.937

490
-

17
3.920
36.506
22.450
900
145
3.546
11.105
89.585
7.620
91.207
61.327
20.556
4.629

(3.053)
-

(26)
(17)
(4.548)
(533)
5.490
6.534
595
(2.274)
3.195
3.710
(17)
3
285
6.692
13.390
14.689
(7.633)
(3.330)
(8.102)
2.482
3.983
(2.707)

69

Baixas

Reduo de
Capital

31/12/2013

(294)
-

(177.000)
(180.000)
-

229
4.853
3.995
17.787
95.776
35.383
46.395
392
47.037
20
205
7.781
121.218
19.157
26.176
51.405
255.701
53.233
285.636
234.089
42.859

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Investidas

Multiplan Arrecadadora
Multiplan Greenfield VI Ltda.
Multiplan Greenfield VII Ltda.
Multiplan Greenfield IX Ltda.
Multiplan Greenfield X Ltda.
Multiplan Greenfield XI Ltda.
Multiplan Greenfield XIV Ltda.
Multiplan Greenfield XV Ltda.
Outros
Subtotal - Investimentos

31/12/2012
(Reapresentado)

Adies

Transferncias
de Afac

Dividendos

Resultado de
equivalncia
patrimonial

94

1
1
1
1
1
1
1
1
-

3
3.546
1
1
1
-

707
(3)
(685)
-1
-1
-1
-

(1)
-

708
1
2.861
1
1
1
1
1
94

1.323.904

498

357.065

(3.053)

31.877

(294)

(357.001)

1.352.996

70

Baixas

Reduo de
Capital

31/12/2013

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

31/12/2012
(Reapresentado)

Adies

Transferncias
de Afac

Dividendos

Resultado de
equivalncia
patrimonial

Adiantamentos para futuro aumento de capital


CAA Corretagem e Consultoria Imobiliria S/C Ltda.
Renasce - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda.
Parque Shopping Macei S.A.
Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda.
Ribeiro Residencial Emp Imobilirio Ltda.
Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda.
Barrasul Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield I Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield III Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield IV Empreendimento Imobilirio Ltda.
Parkshopping Campo Grande Ltda.
Jundia Shopping Center Ltda.
Multiplan Greenfield VI Ltda.
Multiplan Greenfield VII Ltda.
Multiplan Greenfield IX Ltda.
Multiplan Greenfield X Ltda.
Multiplan Greenfield XI Ltda.
Parkshopping Corporate Ltda.

36.506
-

20
3.920
48.800
22.450
900
145
3.546
11.105
89.585
7.620
91.207
61.327
20.556
3
3.546
1
1
1
4.629

(20)
(3.920)
(36.506)
(22.450)
(900)
(145)
(3.546)
(11.105)
(89.585)
(7.620)
(91.207)
(61.327)
(20.556)
(3)
(3.546)
(1)
(1)
(1)
(4.629)

48.800
-

Subtotal - Adiantamentos para futuro aumento de capital

36.506

369.362

(357.068)

48.800

1.360.410

369.858

(3)

(3.053)

31.877

(294)

(357.001)

1.401.796

CAA Corretagem Imobiliria Ltda.

(2)

(4)

(3)

Subtotal (outros passivos circulantes)

(2)

(4)

(3)

1.360.408

369.858

(3.053)

31.873

(294)

(357.001)

1.401.793

Investidas

Subtotal - investimentos e adiantamentos para futuro aumento de capital

Total investimento lquido

71

Baixas

Reduo de
Capital

31/12/2013

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Investidas
Investimentos
CAA Corr
etagem e Consultoria Publicitria S/C Ltda.
CAA Corretagem Imobiliria Ltda..
RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda.
SCP - Royal Green Pennsula
Multiplan Admin. Shopping Center
MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda.
Manati Empreendimentos e Participaes S.A.
Parque Shopping Macei S.A.
Ptio Savassi Administrao de Shopping Center Ltda.
Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Holding S.A.
Embraplan Empresa Brasileira de Planejamento Ltda.
Ribeiro Residencial Emp Im Ltda.
Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda.
Barra Sul Empreendimrnto Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield I Emp.Imobiliario Ltda.
Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield III Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield IV Empreendimento Imobilirio Ltda.
Parkshopping Campo Grande Ltda.
Jundia Shopping Center Ltda.
Parkshopping Corporate Ltda.
Outros
Subtotal - Investimentos

01/01/2012

Adies

Baixa

Efeitos em
transao
de capital

132
32
5.267
11.260
15.882
92.027
34.148
13.662
242
6.934
38
197
5.540
12.926
18.159
17.798
94

350
2.000
131
55.355
11.124
2.900
11.308
28.221
52.694
1.733
-

234.338

165.816

72

Transferncias
de Afac

Dividendos

Resultado de
equivalncia
patrimonial

Ganho/
perda
capital

31/12/2012

645
(90.641)
-

40
12.113
1.125
55.650
371
(177)
117.577
249.600
121.396
193.591
157.095
39.341
-

(9.801)
(10.608)
(9.206)
(2.635)
-

(222)
(32)
174
2.873
6.918
5.776
640
(1.499)
2.643
(170)
(1)
5
(200)
81.091
1.850
559
(407)
(1.089)
(374)
15
(239)
(137)
-

(5)
105
-

255
5.481
4.332
12.297
89.242
34.788
12.163
250
20.877
37
202
6.596
114.381
2.221
382
146.453
251.411
150.128
221.827
209.550
40.937
94

(89.996)

947.722

(32.250)

98.174

100

1.323.904

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

01/01/2012

Adies

Baixa

Efeitos em
transao
de capital

13.006
5.100
654
50.511
51.367
238.461
53.654
-

40
25.500
7.013
471
5.139
402
329
66.210
11.139
67.742
193.591
157.095
39.341

(2.000)
-

412.753

574.012

647.091

Multiplan Greenfield I Emp Imob Ltda.


Barra Sul Empreendimento Imobilirio Ltda.
CAA Corretagem Imobiliria Ltda.
Subtotal (outros passivos circulantes)

Investidas
Adiantamentos para futuro aumento de capital
Renasce - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda.
Parque Shopping Macei S.A.
Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda.
Ribeiro Residencial Emp Imobilirio Ltda.
Morumbi Business Center Empreendimento Imobilirio Ltda.
Barrasul Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan I Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield III Empreendimento Imobilirio Ltda.
Multiplan Greenfield IV Empreendimento Imobilirio Ltda.
Parkshopping Campo Grande Ltda.
Jundia Shopping Center Ltda.
Parkshopping Corporate Ltda.
Subtotal - Adiantamentos para futuro aumento de capital
Subtotal - investimentos e adiantamentos para futuro aumento
de capital

Total investimento lquido

Transferncias
de Afac

Dividendos

Resultado de
equivalncia
patrimonial

(40)
(12.113)
(1.125)
(55.650)
(402)
(329)
(117.577)
(249.600)
(121.396)
(193.591)
(157.095)
(39.341)

36.506
-

(2.000)

(948.259)

36.506

739.828

(2.000)

(89.996)

(537)

(32.250)

98.174

100

1.360.410

(216)
(494)
-

389
311
(2)

505
32
-

(678)
151
-

(2)

(710)

698

537

(527)

(2)

646.381

740.526

(2.000)

(89.996)

(32.250)

97.647

100

1.360.408

73

Ganho/
perda
capital

31/12/2012

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

9.2

Movimentao dos investimentos do consolidado

Investidas

Adio

SCP - Royal Green Pennsula *


Manati Empreendimentos e Participaes S.A
Parque Shopping Macei S.A
Outros

4.332
34.788
12.163
161

490
-

36.506
-

(294)
(8)

(533)
595
(2.274)
-

3.995
35.383
46.395
153

Subtotal - Investimentos

51.444

490

36.506

(302)

(2.212)

85.296

Parque Shopping Macei S.A.

36.506

48.800

(36.506)

48.800

Subtotal - Adiantamentos para futuro aumento


de capital

36.506

48.800

(36.506)

48.800

Total investimento lquido

87.950

49.290

(302)

(2.212)

134.726

Baixas

31/12/2013

Adies

Baixas

Dividendos

Resultado de
equivalncia
patrimonial

(Reapres
entado)
11.260

(9.801)

2.873

4.332

34.148
13.662
169

(8)

640
(1.499)
-

34.788
12.163
161

Subtotal - Investimentos

59.239

(8)

(9.801)

2.014

51.444

Parque Shopping Macei S.A.

13.006

25.500

(2.000)

36.506

Subtotal - Adiantamentos para futuro aumento de


capital

13.006

25.500

(2.000)

36.506

Total investimento lquido

72.245

25.500

(2.008)

(9.801)

2.014

87.950

SCP - Royal Green Pennsula *


Manati Empreendimentos e Participaes S.A
Parque Shopping Macei S.A
Outros

9.3.

Resultado de
equivalncia
patrimonial

31/12/2012
(Reapresentado)

Investidas

(*)

Capitalizao
AFAC

01/01/2012

31/12/2012
(Reapresent
ado)

As atividades relevantes e a capacidade de afetar o retorno das operaes da Royal Green so realizados pelo acionista MTP razo
pela qual esse investimento no objeto de consolidao, tendo em vista que as informaes contbeis do acionista MTP inclui
registros das opraes da SCP.

Informaes financeiras das controladas


As principais informaes relativas s demonstraes financeiras das controladas da Companhia
so demonstradas como segue:

74

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

31 de dezembro de 2013
Ativos Ativos no
circulantes circulantes

Passivos
circulantes

Passivos no
circulantes

Receitas
lquidas

CAA Corretagem e Consultoria Publicitria S/C Ltda. (a)


RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda.
CAA Corretagem Imobiliria Ltda. (a)
MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda.
Multiplan Administr. Shopping Center
Ptio Savassi Administrao de Shopping Center Ltda.
Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda. (c)
Multiplan Holding S.A.
Embraplan Empresa Brasileira de Planejamento Ltda. (b)
Multiplan Greenfield I Emp Imob Ltda.
Barrasul Empreendimento Imobilirio Ltda.
Ribeiro Residencial Emp Imob. Ltda. (c)
Morumbi Bussiness Center Empr. Imob. Ltda. (d)
Multiplan Greenfield II Empr.Imob.Ltda. (c)
Multiplan Greenfield IV Empr.Imob.Ltda. (c)
Multiplan Greenfield III Empr.Imob.Ltda. (c)
Parkshopping Campo Grande Ltda
Jundia Shopping Center Ltda
Parkshopping Corporate Empr.Imob.Ltda. (c)
Multiplan Arrecadadora Ltda.
Multiplan Greenfield VI Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield VII Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield IX Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield X Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield XI Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield XIV Empr.Imob.Ltda.
Multiplan Greenfield XV Empr.Imob.Ltda.

237
154
3
27.714
46.546
887
86
11
206
28.538
20.808
9
6.617
153.751
12.745
4.536
14.140
11.406
97
176.988
2
670
1
1
1
1
1

1
7.360
171.490
36
396
43.143
9
11
7.171
146.554
94.408
244.014
251.206
406.145
346.710
43.772
1.063
2.252
-

5
2.008
6
7.400
28.598
530
(21)
1
4.193
3.090
16
11.269
21.894
23.777
41
49.954
31.273
1.010
177.343
59
-

654
253
18
361
678
583
20.683
174.860
179.751
84.694
92.755
-

350
28.787
178.624
7.722
49.445
40.337
81
285
1.001
180
43.942
34.918
1.061
-

Saldos em 31 de dezembro de 2013

506.156

1.765.741

362.446

555.290

386.733

31 de dezembro de 2012
Ativos
circulantes

Ativos no
circulantes

Passivos
circulantes

Passivos no
circulantes

Receitas
lquidas

CAA Corretagem e Consultoria Publicitria S/C Ltda. (a)


RENASCE - Rede Nacional de Shopping Centers Ltda.
CAA Corretagem Imobiliria Ltda. (a)
MPH Empreendimentos Imobilirios Ltda.
Multiplan Administr. Shopping Center
Ptio Savassi Administrao de Shopping Center Ltda.
Danville SP Empreendimento Imobilirio Ltda. (c)
Multiplan Holding S.A.
Embraplan Empresa Brasileira de Planejamento Ltda. (b)
Multiplan Greenfield I Emp Imob Ltda.
Barrasul Empreendimento Imobilirio Ltda.
Ribeiro Residencial Emp Imob. Ltda. (c)
Morumbi Bussiness Center Empr.Imob.Ltda. (d)
Multiplan Greenfield II Empr.Imob.Ltda. (c)
Multiplan Greenfield IV Empr.Imob.Ltda. (c)
Multiplan Greenfield III Empr.Imob.Ltda. (c)
Parkshopping Campo Grande Ltda
Jundia Shopping Center Ltda
Parkshopping Corporate Empr.Imob. Ltda (c)

261
643
1
16.346
35.909
615
54
28
203
14.024
9.003
39
26.484
155.562
586
4.534
19.157
21.314
2.016

2
7.720
2
176.642
28
384
41.833
9
17
1
6.573
89.242
158.870
249.337
368.500
347.207
41.662

4
2.265
5
9.170
23.516
512
6.349
1
13.659
6.783
16
1.345
9.109
9.328
2.460
34.733
31.970
2.741

617
5.334
237
14.661
131.097
127.001
-

332
28.498
152.994
6.653
8.907
12.911
159.222
7.142
9.105
-

Saldo em 31 de dezembro de 2012

317.561

1.686.590

161.439

313.903

393.493

Investidas

75

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

(a) Durante o exerccio de 2007, as operaes dessas empresas foram transferidas para Companhia.
(b) Empresa paralisada operacionalmente desde 2003.
(c) Empresas que possuem empreendimentos em construo.
(d) O resultado da controlada Morumbi Bussiness Center Empr.Imob.Ltda., no perodo, refere-se basicamente ao resultado
de equivalncia patrimonial pela participao de 50% que esta possui na controlada MPH Empreendimentos
Imobilirios Ltda.

9.4.

Informaes sobre as controladas em conjunto


Em virtude do disposto no CPC 19 (R2) as controladas em conjunto (joint venture) Manati
Empreendimentos e Participaes S.A. e Parque Shopping Macei S.A., cujos acordos de
acionistas preveem o controle compartilhado, no foram consolidadas de forma proporcional.
Uma joint venture um acordo contratual atravs do qual a Companhia e outras partes
exercem uma atividade econmica sujeita a controle conjunto, situao em que as decises
sobre polticas financeiras e operacionais estratgicas relacionadas s atividades da joint
venture requerem a aprovao de todas as partes que compartilham o controle. Os
investimentos em conjunto so registrados pelo mtodo de equivalncia patrimonial.

As principais informaes relativas s informaes das controladas em conjunto da


Companhia so demonstradas como segue:

76

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Manati Empreendimentos Participaes S.A.

Ativos
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber
Impostos e contribuies a recuperar
Outros

No circulante:
Despesa antecipada
Ttulos e valores imobilirios
Depsitos Judiciais
Contas a receber
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Propriedade para investimento
Intangvel

Total dos Ativos


Passivos e patrimnio lquido
Circulante
Contas a pagar
Emprstimos e financiamentos
Impostos e contribuies a recolher
Valores a pagar a partes relacionadas
Receitas e custos diferidos
Outros

Parque Shopping Macei S.A

31 de
dezembro
de 2013

31 de
dezembro
de 2012

31 de
dezembro de
2011

31 de
dezembro de
2013

31 de
dezembro de
2012

7.742
3.332
1.234
-

6.880
2.564
449
-

5.000
2.180
200
-

32.144
7.548
75
1

878
14
-

848
2
2

12.308

9.893

7.380

39.768

892

852

1.240
108
1.626
56.223
1.995

46
1.428
58.279
2.051

253
1.648
59.170
2.108

3.614
331
256.124
1.042

3.236
132.474
1.044

720
50.790
1.024

61.192

61.804

63.179

261.111

136.754

52.534

73.500

71.697

70.559

300.879

137.646

53.386

92
1.426
544
20

292
660
149
410
2

156
456
149
432
3

6.120
4.596
479
117

5.644
240
76
-

10
18
22

2.082

1.513

1.196

11.312

5.960

50

No circulante

77

31 de
dezembro
de 2011

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Manati Empreendimentos Participaes S.A.

Emprstimos e financiamentos
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Proviso para riscos
Receitas e custos diferidos

Patrimnio lquido:
Capital social
Adiantamento para futuro aumento de capital
Prejuzos acumulados

Total dos Passivos e Patrimnio Lquido

Parque Shopping Macei S.A

31 de
dezembro
de 2013
-

31 de
dezembro
de 2012
-

31 de
dezembro de
2011
-

31 de
dezembro de
2013
85.531

31 de
dezembro de
2012
30.768

31 de
dezembro
de 2011

1.240
(588)

34
574

188
879

456
13.190

3.580

652

608

1.067

99.177

34.348

72.636
(1.870)

72.636
(3.060)

72.636
(4.340)

102.905
97.600
(10.115)

29.893
73.012
(5.567)

29.894
26.012
(2.570)

70.766

69.576

68.296

190.390

97.338

53.336

73.500

71.697

70.559

300.879

137.646

53.386

8.004
(6.212)
1.792
(74)
(560)
1.158
608
1.766

7.729
(5.562)
2.167
(52)
(710)
1.405
552
1.957

6.461
(5.346)
1.115
(47)
(482)
586
822
1.408

2.952
(3.978)
(1.026)
(4.030)
(5.056)
700
(4.356)

(3.230)
(3.230)
232
(2.998)

(2.316)
(2.316)
74
(2.242)

(772)
196

(458)
(219)

(276)
874

(67)
(125)

1.190

1.280

2.006

(4.548)

(2.998)

(2.242)

Demonstrao do resultado
Receita lquida
Custo dos servios prestados
Resultado bruto
Despesas administrativas - sede
Despesas administrativas - shoppings
Despesas administrativas - projetos
Lucro antes do resultado financeiro
Resultado financeiro
Lucro antes do imposto de renda e contribuio social
Imposto de renda e contribuio social
Correntes
Diferidos
Lucro (Prejuizo) lquido do exerccio

78

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

As informaes contbeis referentes as controladas em conjunto foram baseadas nos balancetes


apresentados pelas Companhias na data de fechamento dos exerccios, tendo em vista que tais
Companhias no finalizaram a elaborao de suas demonstraes financeiras anuais at a
presente data.
Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia no possui nenhum compromisso assumido com
suas controladas em conjunto. Adicionalmente, essas controladas em conjunto no possuem
passivos contingentes, resultados abrangentes e outras divulgaes requeridas pelo CPC 45 Divulgao de Participaes em Outras Entidades (IFRS 12) alm das apresentadas acima.

10

Propriedades para investimento


A Multiplan avaliou internamente suas propriedades para investimento a valor justo seguindo a
metodologia de Fluxo de Caixa Descontado - DCF. A Companhia calculou o valor presente
utilizando uma taxa de desconto seguindo o modelo CAPM Capital Asset Pricing Model.
Foram consideradas premissas de risco e retorno com base em estudos efetuados por
Damodaran (professor da New York University), de desempenho do mercado acionrio de
shopping centers no Brasil (beta ajustado), alm de perspectivas de mercado (Relatrio Focus
do Banco Central do Brasil - BACEN) e dados sobre o prmio de risco do mercado nacional
(risco Pas). Baseada nessas premissas, a Companhia utilizou uma taxa de desconto mdia
ponderada, nominal e desalavancada, de 14,64% em 31 de dezembro de 2013, resultado de uma
taxa de desconto bsica de 14,20% calculada de acordo com o modelo CAPM, e com base em
avaliaes internas, a adio a essa taxa de um spread adicional entre 0 e 200 pontos base,
resultando em um spread adicional mdio ponderado de 43 pontos base na avaliao de cada
shopping center, torre comercial e projeto.

Custo de capital prprio

Dezembro
de 2013

Dezembro
de 2012

Dezembro
de 2011

Taxa Livre de Risco (Risk Free Rate)


Prmio de risco de mercado
Beta ajustado
Risco pas
Spread adicional

3,53%
6,02%
0,77
205 p.b.
43 p.b.

3,57%
5,74%
0,74
184 p.b.
0 a 200 p.b.

3,61%
5,62%
0,76
192 p.b
0 a 200 p.b

Custo de capital prprio - US$

10,66%

9,63% a 11,63%

9,81% a 11,81%

Premissas de inflao

Inflao (BR)
Inflao (USA)

Dezembro
de 2013

Dezembro
de 2012

Dezembro
de 2011

5,98%
2,30%

5,47%
2,30%

5,32%
2,30%
-

14,64%

13,03% a 15,09%

13,05% a 15,11%
Custo de capital prprio - R$

A avaliao das propriedades para investimento reflete o conceito de participantes de mercado


(market participant). Assim, a Companhia desconsiderou para clculo dos fluxos de caixa
descontados impostos e contribuies e receitas e despesas decorrentes da prestao de servios
de administrao e comercializao.
O fluxo de caixa futuro do modelo foi estimado com base nos fluxos de caixa individuais de
79

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

shopping centers, expanses e torres comerciais incluindo Resultado Lquido Operacional


(NOI), Cesso de Direito recorrente (baseada somente na troca de mix, salvo projetos futuros),
Receitas com Taxas de Transferncia e investimentos em revitalizao e em obras em
andamento. Para o clculo da perpetuidade foi considerada uma taxa de crescimento real de
2,0% para shoppings e 0,0% para torres comerciais.
A Companhia categorizou suas propriedades para investimento de acordo com o seu status. A
seguir uma tabela com a descrio do valor identificado para cada categoria de propriedade e o
valor dos ativos na participao da Companhia:
Controladora
Dezembro
de 2013

Dezembro
de 2012

Dezembro
de 2011

Shopping Centers e torres comerciais em operao (*)


Projetos em desenvolvimento (anunciados) (*)
Projetos em desenvolvimento (no anunciados)

11.749.031
122.709
346.609

11.651.125
274.578
456.673

10.439.689
1.440.184
733.808

Total

12.218.349

12.382.376

12.613.681

Avaliao de propriedades para Investimento

Consolidado
Dezembro
de 2013

(*)

Dezembro
de 2012

Dezembro
de 2011

Avaliao de propriedades para Investimento


Shopping Centers e torres comerciais em operao (*)
Projetos em desenvolvimento (anunciados) (*)
Projetos em desenvolvimento (no anunciados)

14.088.956
122.709
430.410

13.417.893
714.522
569.108

10.725.027
1.585.264
733.808

Total

14.642.075

14.701.523

13.044.099

No quarto trimestre de 2013, a Expanso VIII do Ribeiro Shopping foi concluda (inaugurada) e seus ativos foram
transferidos de projetos anunciados para projetos em operao.

As participaes de 37,5% no shopping Santa rsula e de 50% no projeto Parkshopping Macei


atravs de contraladas em conjunto no foram consideradas na avaliao consolidada.

80

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Segue abaixo a movimentao das propriedades para investimento.


Controladora

Taxa mdia
ponderada
de depreciao(%)

Custo
Terrenos
Edificaes e benfeitorias
(-)Depreciao acumulada

2,63

Valor lquido
Instalaes
(-)Depreciao acumulada

10,73

Valor lquido
Mquinas, equipamentos, mveis e utenslios
(-)Depreciao acumulada

10

Valor lquido
Outros
(-)Depreciao acumulada
Valor lquido
Obras em andamento
Recompras de ponto

(*)

10 a 20

31 de
dezembro
de 2012
(Reapresentado)

Adies

Baixas

Juros
capitalizados

Apropriao

Depreciao

Transferncias

31 de
dezembro
de 2013

513.761
2.180.602
(272.418)

1.082
96.749
-

(4.629)
50

2.496
6.090
-

(54.198)

490
362.532
-

517.829
2.641.344
(326.566)

1.908.184

96.749

(4.579)

6.090

(54.198)

362.532

2.314.778

251.982
(74.625)

29.106
-

(828)
28

(24.854)

93.336
-

373.596
(99.451)

177.357

29.106

(800)

(24.854)

93.336

274.145

21.943
(6.403)

2.750
-

(30)
1

(2.632)

9.675
-

34.338
(9.034)

15.540

2.750

(29)

(2.632)

9.675

25.304

4.667
(1.692)

178
-

(588)

3
-(3)

4.848
(2.283)

2.975

178

(588)

2.565

235.267
34.923

341.092
34.294

(7.632)
(2.956)

12.859
-

(4.170)

(466.033)
-

115.553
62.091

2.888.007

505.251

(15.996)

21.445

(4.170)

(82.272)

3.312.265

As adies nas obras em andamento referem-se basicamente a gastos incorridos em expanses nos shoppings centers Ribeiro Shopping (R$238.827), Barra Shopping (R$46.731), Barra Shopping Sul
(R$13.371), e no shopping center Village Mall (R$21.204).

81

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Controladora
Taxa mdia
ponderada de
depreciao(%)

Custo
Terrenos
Edificaes e benfeitorias
(-)Depreciao acumulada

2,63

Valor lquido
Instalaes
(-)Depreciao acumulada

10,73

Valor lquido
Mquinas, equipamentos, mveis e utenslios
(-)Depreciao acumulada

10

Valor lquido
Outros
(-)Depreciao acumulada
Valor lquido
Obras em andamento
Recompras de ponto

10 a 20

1 de
janeiro
de 2012
(Reapresentado)

Adies

Baixas

Juros
capitalizados

Apropriao

Depreciao

Transferncias

31 de dezembro
de 2012
(Reapresentado)

586.008
1.742.629
(232.548)

22.715
6.254
-

(94.962)
(792)
67

(39.937)

432.511
-

513.761
2.180.602
(272.418)

1.510.081

6.254

(725)

(39.937)

432.511

1.908.184

189.132
(58.945)

6.535
-

(407)
60

(15.740)

56.722
-

251.982
(74.625)

130.187

6.535

(347)

(15.740)

56.722

177.357

15.578
(4.664)

842
-

(38)
-

(1.739)

5.561
-

21.943
(6.403)

10.914

842

(38)

(1.739)

5.561

15.540

3.953
(1.249)

1.003
-

(289)
4

(447)

4.667
(1.692)

2.704

1.003

(285)

(447)

2.975

408.902
17.177

601.889
20.463

(300.112)
(26)

19.382
-

(2.691)

(494.794)
-

235.267
34.923

2.655.973

659.699

(396.495)

19.382

(2.691)

(57.863)

2.888.007

82

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Consolidado
Taxamdia
ponderada de
depreciao (%)
Custo
Terrenos
Edificaes e benfeitorias
(-)Depreciao acumulada

2,47

Valor lquido
Instalaes
(-)Depreciao acumulada

10,91

Valor lquido
Mquinas, equipamentos, mveis e utenslios
(-)Depreciao acumulada

10

Valor lquido
Outros
(-)Depreciao acumulada
Valor lquido
Obras em andamento (*)
Recompras de ponto

(*)

10 a 20

31 de dezembro
de 2012
(Reapresentado)

Adies

Baixas

Juros
capitalizados

Apropriao Depreciao

Transferncias

31 de dezembro
de 2013

733.232
2.780.050
(279.482)

72.290
208.032
-

(4.629)
50

4.100
6.090
-

(68.290)

490
517.600
-

810.112
3.507.143
(347.722)

2.500.568

208.032

(4.579)

6.090

(68.290)

517.600

3.159.421

380.246
(83.399)

60.869
-

(828)
28

(42.062)

158.867
-

599.154
(125.433)

296.847

60.869

(800)

(42.062)

158.867

473.721

30.729
(6.906)

3.630
-

(30)
1

(3.790)

11.658
-

45.987
(10.695)

23.823

3.630

(29)

(3.790)

11.658

35.292

7.181
(3.604)

284
-

(36)
4

(678)

(683)
683

6.746
(3.595)

3.577

284

(32)

(678)

3.151

377.151
35.800

422.019
35.489

(7.632)
(2.956)

12.859
-

(4.248)

(688.615)
-

115.782
64.085

3.970.998

802.613

(16.028)

23.049

(4.248)

(114.820)

4.661.564

As adies nas obras em andamento referem-se basicamente a: (i) gastos incorridos em expanses nos shoppings centers Ribeiro Shopping (R$238.827), Barra Shopping (R$46.731), Barra Shopping Sul
(R$13.371), e no shopping center Village Mall (R$21.204) e (ii) gastos incorridos na construo da Torre para Locao Morumbi Corporate (R$4.567).

83

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Consolidado
Taxamdia
ponderada
de depreciao
(%)
Custo
Terrenos
Edificaes e benfeitorias
(-)Depreciao acumulada

2,47

Valor lquido
Instalaes
(-)Depreciao acumulada

10,91

Valor lquido
Mquinas, equipamentos, mveis e utenslios
(-)Depreciao acumulada

10

Valor lquido
Outros
(-)Depreciao acumulada
Valor lquido
Obras em andamento
Recompras de ponto

20

1 de janeiro
de 2012
(Reapresentado)

Adies

Juros
capitalizados

Apropriao

Depreciao

Transferncias

31 de dezembro
de 2012
(Reapresentado)

722.901
1.896.602
(244.216)

52.701
42.357
-

(25.262)
(18.989)
882

808
-

(43.307)

(17.916)
860.080
7.162

733.232
2.780.050
(279.479)

1.652.386

42.357

(18.107)

(43.307)

867.242

2.500.571

224.345
(66.486)

15.397
-

(5.666)
1.237

(19.820)

146.170
1.671

380.246
(83.398)

157.859

15.397

(4.429)

(19.820)

147.841

296.848

17.699
(5.124)

1.881
-

(240)
46

(1.987)

11.388
159

30.728
(6.906)

12.575

1.881

(194)

(1.987)

11.547

23.822

5.726
(1.655)

1.849
-

(690)
34

(1.654)

292
(329)

7.177
(3.604)

4.071

1.849

(656)

(1.654)

(37)

3.573

382.985
17.536

979.170
21.064

(8.822)
(60)

32.496
-

(2.740)

(1.008.677)
-

377.152
35.800

2.950.313

1.114.419

(57.530)

33.304

(2.740)

(66.768)

3.970.998

84

Baixas

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

11

Imobilizado
Controladora

Taxas anuais de
depreciao (%)

Custo
Terrenos
Edificaes e benfeitorias
(-)Depreciao acumulada

31 de
dezembro
de 2012

Adies

Baixa

Depreciao

31 de
dezembro
de 2013

1.209
4.598
(780)

210
-

(186)

1.209
4.808
(966)

3.818

210

(186)

3.842

2.767
(734)

793
-

(308)

3.560
(1.042)

2.033

793

(308)

2.518

5.390
(2.911)

588
-

(583)

5.978
(3.494)

2.479

588

(583)

2.484

2.221
(962)

51
-

(51)
7

(155)

2.221
(1.110)

1.259

51

(44)

(155)

1.111

10.798

1.642

(44)

(1.232)

11.164

Valor lquido
Instalaes
(-)Depreciao acumulada

10

Valor lquido
Mquinas, equipamentos, mveis e utenslios
(-)Depreciao acumulada

10

Valor lquido
Outros
(-)Depreciao acumulada

10 a 20

Valor lquido

Controladora

Custo
Terrenos
Edificaes e benfeitorias
(-)Depreciao acumulada

Taxas anuais de
depreciao
(%)

1 de
janeiro
de 2012

Adies

Baixas

Depreciao

Transferncias

31 de
dezembro
de 2012

1.209
4.543
(596)

55
-

(184)

1.209
4.598
(780)

3.947

55

(184)

3.818

2.644
(470)

123
-

(264)

2.767
(734)

2.174

123

(264)

2.033

4.534
(2.322)

856
-

(589)

5.390
(2.911)

2.212

856

(589)

2.479

4.596
(1.275)

677
-

(3.052)
973

(660)

2.221
(962)

3.321

677

(2.079)

(660)

1.259

12.863

1.711

(2.079)

(1.697)

10.798

Valor lquido
Instalaes
(-)Depreciao acumulada

10

Valor lquido
Mquinas, equipamentos,
mveis e utenslios
(-)Depreciao acumulada

10

Valor lquido
Outros
(-)Depreciao acumulada
Valor lquido
Imobilizado em andamento

10 a 20

85

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Consolidado

Taxas anuais
de depreciao (%)

31 de dezembro
de 2012
(Reapresentado)

Adies

Baixas

Depreciao

31 de
dezembro
de 2013

3.328
10.972
(2.923)

210
-

(438)

3.328
11.182
(3.361)

8.049

210

(438)

7.821

4.024
(1.847)

793
-

(388)

4.817
(2.235)

2.177

793

(388)

2.582

7.077
(4.589)

588
-

(610)

7.665
(5.199)

2.488

588

(610)

2.466

2.825
(1.501)

51
-

(51)
7

(157)

2.825
(1.651)

1.324

51

(44)

(157)

1.174

17.366

1.642

(44)

(1.593)

17.371

Custo
Terrenos
Edificaes e benfeitorias
(-)Depreciao acumulada
Valor lquido
Instalaes
(-)Depreciao acumulada

10

Valor lquido
Mquinas, equipamentos, mveis e
utenslios
(-)Depreciao acumulada

10

Valor lquido
Outros
(-)Depreciao acumulada

10 a 20

Valor lquido

Consolidado
Taxas anuais de
depreciao
(%)
Custo
Terrenos
Edificaes e benfeitorias
(-)Depreciao acumulada

Valor lquido
Instalaes
(-)Depreciao acumulada

10

Valor lquido
Mquinas, equipamentos, mveis e
utenslios
(-)Depreciao acumulada

10

Valor lquido
Outros
(-)Depreciao acumulada
Valor lquido

10 a 20

1 de janeiro de
2012
(Reapresentado)
3.328
10.915
(2.487)

Adies

Baixas

Depreciao

Transferncias

57
-

(436)

31 de dezembro
de 2012
(Reapresentado)
3.328
10.972
(2.923)

8.428

57

(436)

8.049

3.901
(1.459)

123
-

(388)

4.024
(1.847)

2.442

123

(388)

2.177

6.220
(3.974)

857
-

(615)

7.077
(4.589)

2.246

857

(615)

2.488

5.169
(1.801)

708
-

(3.052)
973

(673)

2.825
(1.501)

3.368

708

(2.079)

(673)

1.324

19.812

1.745

(2.079)

(2.112)

17.366

Imobilizado em andamento

86

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

12

Intangvel
O saldo de intangvel composto por direitos por uso de sistemas e gios apurados pela
Companhia por meio de aquisio de novos investimentos durante os exerccios de 2007 e 2008,
sendo parte desses investimentos incorporados posteriormente. Os gios demonstrados abaixo
possuem vida til indefinida.
Controladora
Taxas
anuais de
amortizao

gio de empresas incorporadas (a)


Bozano
Realejo
Multishopping

31 de
dezembro
de 2012

Adies

Amortizao

31 de
dezembro
de 2013

118.610
51.966
84.095

118.610
51.966
84.095

254.671
gio em aquisio de novas participaes (b)
Brazilian Realty LLC.
Indstrias Luna S.A.
JPL Empreendimentos Ltda.
Soluo Imobiliria Ltda.

254.671

33.202
4
12.583
2.970

48.759
Direito de uso de sistemas
Licena de uso de software (c)
Amortizao acumulada

20

33.202
4
12.583
2.970
48.759

48.025
(12.462)

10.122
-

(6.861)

58.147
(19.323)

35.563

10.122

(6.861)

38.824

338.993

10.122

(6.861)

342.254

Controladora
Taxas
anuais de
amortizao
gio de empresas incorporadas (a)
Bozano
Realejo
Multishopping

gio em aquisio de novas participaes (b)


Brazilian Realty LLC.
Indstrias Luna S.A.
Amortizao acumulada
JPL Empreendimentos Ltda.
Soluo Imobiliria Ltda.

Direito de uso de sistemas


Licena de uso de software (c)
Amortizao acumulada

20

87

1 de
janeiro
de 2012

Adies

Amortizao

31 de
dezembro
de 2012

118.610

118.610

51.966
84.095

51.966
84.095

254.671

254.671

33.202
4
12.583
2.970

33.202
4
12.583
2.970

48.759

48.759

19.767
(6.905)

28.258
(860)

(4.697)

48.025
(12.462)

12.862

27.398

(4.697)

35.563

316.292

27.398

(4.697)

338.993

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Consolidado
Taxas
anuais de
amortizao

31 de
dezembro
de 2012
(Reapresentado)

gio de empresas incorporadas (a)


Bozano
Realejo
Multishopping

gio em aquisio de novas participaes (b)


Brazilian Realty LLC.
Indstrias Luna S.A.
JPL Empreendimentos Ltda.
Soluo Imobiliria Ltda.

Direito de uso de sistemas


Licena de uso de software (c)
Amortizao acumulada

20

Taxas
anuais de
amortizao

1 de
janeiro
de 2012
(Reapresentado)

gio de empresas incorporadas (a)


Bozano
Realejo
Multishopping

gio em aquisio de novas


participaes (b)
Brazilian Realty LLC.
Indstrias Luna S.A.
JPL Empreendimentos Ltda.
Soluo Imobiliria Ltda.

Direito de uso de sistemas


Licena de uso de software (c)
Amortizao acumulada

(a)

20

Adies

Amortizao

31 de
dezembro
de 2013

118.610
51.966
84.095

118.610
51.966
84.095

254.671

254.671

33.202
4
12.583
2.970

33.202
4
12.583
2.970

48.759

48.759

48.557
(12.489)

10.155
-

(6.933)

58.712
(19.422)

36.068

10.155

(6.933)

39.290

339.498

10.155

(6.933)

342.720

31 de
dezembro
de 2012
(Reapresentado)

Adies

Baixas

Amortizao

118.610
51.966
84.095

118.610
51.966
84.095

254.671

254.671

33.202
4
12.583
2.970

33.202
4
12.583
2.970

48.759

48.759

19.767
(6.905)

28.790
(887)

(4.697)

48.557
(12.489)

12.862

27.903

(4.697)

36.068

316.292

27.919

(4.731)

339.498

Os gios registrados em virtude de controladas incorporadas foram decorrentes das seguintes operaes: (i) em 24 de fevereiro de 2006,
a Companhia adquiriu a totalidade das aes do capital da Bozano Simonsen Centros Comerciais S.A. e da Realejo Participaes S.A.
Esses investimentos foram adquiridos pelos valores de R$447.756 e R$114.086, respectivamente, tendo sido apurados gios nos
montantes de R$307.067 e R$86.611, tambm respectivamente, em relao ao valor contbil patrimonial das referidas empresas,
naquela data; (ii) em 22 de junho de 2006, a Companhia adquiriu a totalidade das aes da Multishopping Empreendimentos
Imobilirios S.A. que se encontravam em poder da GSEMREF Emerging Market Real Estate Fund L.P. pelo valor de R$247.514 e as
aes em poder dos acionistas Joaquim Olmpio Sodr e Manoel Joaquim Rodrigues Mendes, pelo valor contbil de R$16.587, tendo
sido apurados gios nos montantes de R$158.931 e R$10.478, respectivamente, em relao ao valor patrimonial da Multishopping
naquela data. Adicionalmente, em 8 de julho de 2006, a Companhia adquiriu as aes da Multishopping Empreendimentos Imobilirios
S.A. que se encontravam em poder das acionistas Ana Paula Peres e Daniela Peres, pelo valor de R$900, tendo sido apurado gio no
montante de R$448. Os referidos gios tiveram como fundamento a expectativa de rentabilidade futura desses investimentos, e foram
amortizados at 31 de dezembro de 2008.

88

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

(b)

Em virtude de aquisies realizadas no exerccio de 2007, a Companhia registrou gios por expectativa de rentabilidade futura no
montante total de R$65.874, os quais foram amortizados at 31 de dezembro de 2008, no prazo, na extenso e na proporo dos
resultados projetados no laudo elaborado pelos peritos independentes, no excedendo o limite de dez anos.

(c)

Com o objetivo de fortalecer o seu sistema de controles internos, e manter uma estratgia de crescimento bem estruturada, a Companhia
iniciou o processo de implantao do Sistema SAP R/3. Para viabilizar essa implantao, a Companhia assinou com a empresa IBM
Brasil - Indstria, Mquinas e Servios Ltda., em 30 de junho de 2008, um contrato de prestao de servios no valor de R$3.300.
Adicionalmente, a Companhia celebrou com a SAP Brasil Ltda., dois contratos de licenciamento e manuteno de software, datados de
24 de junho de 2008, mediante os quais a SAP Brasil Ltda. concedeu Companhia uma licena no exclusiva, por tempo indeterminado,
de uso do software. O valor estabelecido para a aquisio da licena foi de R$1.795.
Grande parte do aumento nessa rubrica se deve ao contratato assinado em 25 de novembro de 2011 e aditivos, onde a Companhia
contratou servios de consultoria de implementao das funcionalidades do SAP. At 31 de dezembro de 2013, foi pago e adicionado ao
intangvel o montante de R$25.610.

Os gios fundamentados pela rentabilidade futura no possuem vida til determinvel e, por este
motivo, no so amortizados. A Companhia testa o valor de recuperao desses ativos
anualmente atravs de teste de impairment.
Os outros ativos intangveis com vida til definida so amortizados pelo mtodo linear no
exerccio apresentado na tabela acima.
O teste de impairment para validao do gio foi feito considerando o fluxo de caixa projetado
dos shoppings que apresentam gio quando de sua formao. As premissas utilizadas para a
elaborao deste fluxo de caixa esto descritas na nota 10. No caso de mudanas nas principais
premissas utilizadas na determinao do valor recupervel das unidades geradoras de caixa os
gios com vida til indefinida alocados as unidades geradoras de caixa somados aos valores
contbeis das propriedades para investimentos (unidades geradoras de caixa) seriam
substancialmente menores que o valor justo das propriedades para investimentos, ou seja, no
h indcios de perdas por impairment nas unidades geradoras de caixa, desde a ltima avaliao
efetuada quando da apresentao das demonstraes financeiras anuais referentes ao exerccio
findo em 31 de dezembro de 2013.

89

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

13

Emprstimos e financiamentos

Circulante
Santander BSS (a)
Banco Ita Unibanco SAF (b)
Banco Ita Unibanco PSC (c)
Banco Ita Unibanco MTE(n)
Banco IBM (d)
Banco IBM (e)
BNDES PKS Expanso (f)
BNDES PKS Expanso (f)
Santander BHS Expanso V (g)
Companhia Real de Distribuio (k)
Banco do Brasil (l)
Banco do Brasil (n)
Banco Ita Unibanco VLG (h)
Banco Bradesco (o)
BNDES JDS sub-crdito A (i)
BNDES JDS sub-crdito B (i)
BNDES JDS sub-crdito C (i)
BNDES CGS sub-crdito A (j)
BNDES CGS sub-crdito B (j)
BNDES CGS sub-crdito C (j)
BNDES CGS sub-crdito D (j)
Banco Santander Multiplan Greenfield IV (p)
Banco Santander Multiplan Greenfield II (p)
Custos de captao Santander BHS EXP
Custos de captao Ita Unibanco PSC
Custos de captao Banco Ita Unibanco
Custos de captao Banco do Brasil
Custos de captao BNDES JDS
Custos de captao BNDES CGS
Custos de captao Banco do Brasil
Custos de captao Bradesco MTE

Indexador

Taxa mdia
anual de juros
31 de dezembro
de 2013

31 de dezembro de 2013

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

TR
TR
TR
% do CDI
CDI +
CDI +
TJLP
TR
% do CDI
% do CDI
TR
CDI +
TJLP
TJLP
TJLP
TJLP
IPCA
TJLP
TJLP
TR
TR
-

7,87%
10%
9,35%
109,75%
0,79%
1,48%
3,53%
4,5%
8,70%
110%
110%
9,35%
1,00%
3,38%
1,48%
3,32%
2,32%+7,27%
1,42%
8,70%
8,70%
-

21.906
2.407
9.983
3.931
1.864
5.359
102
12.857
53
38.463
843
25.532
1.976
(129)
(235)
(469)
(986)
(188)
(804)

21.906
2.407
9.983
3.931
1.864
5.359
102
12.857
53
38.463
843
25.532
1.976
23.598
1.064
246
15.566
5.045
200
379
17.447
16.974
(129)
(235)
(469)
(986)
(53)
(40)
(188)
(804)

21.001
2.384
17.251
3.070
298
2.445
9.187
175
12.321
53
5.148
596
19.772
1.189
(140)
(282)
(469)
(469)
(188)
(804)

21.001
2.384
17.251
3.070
298
2.445
9.187
175
12.321
53
5.148
596
19.772
1.189
11.799
532
123
2.630
33
64
(140)
(282)
(469)
(469)
(28)
(8)
(188)
(804)

90

31 de dezembro de 2012

1 de janeiro de 2012

Controladora

19.960
2.355
9.721
1.075
2.095
9.253
175
11.729
26
(147)
(257)
(40)
(27)
-

Consolidado
(Reapresentado)

19.960
2.355
9.721
1.075
2.095
9.253
175
11.729
26
(147)
(257)
(40)
(27)
-

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Custos de captao Ita Unibanco VLG


Custos de captaoSantander Multiplan Greenfield IV
Custos de captaoMultiplan Greenfield II

No circulante
Santander BSS (a)
Banco Ita Unibanco SAF (b)
Banco Ita Unibanco PSC (c)
Banco Ita Unibanco MTE (m)
Banco IBM (d)
Banco IBM (e)
BNDES PKS Expanso (f)
BNDES PKS Expanso (f)
Santander BHS Expanso V (g)
Banco Ita Unibanco VLG (h)
Banco Bradesco (o)
BNDES JDS sub-crdito A (i)
BNDES JDS sub-crdito B (i)
BNDES JDS sub-crdito C (i)
BNDES CGS sub-crdito A (j)
BNDES CGS sub crdito B (j)
BNDES CGS sub-crdito C (j)
BNDES CGS sub-crdito D (j)
Companhia Real de Distribuio (k)
Banco do Brasil (l)
Banco do Brasil (n)
Banco Santander Multiplan Greenfield IV (p)
Banco Santander Multiplan Greenfield II (p)
Custos captao Santander BHS EXP
Custos de captao Ita Unibanco PSC
Custos de captao BNDES JDS
Custos de captao BNDES CGS
Custos captao Ita Unibanco VLG

Indexador

Taxa mdia
anual de juros
31 de dezembro
de 2013

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

(1.060)
-

(1.060)
(464)
(452)

(876)
-

(876)
-

(266)
-

(266)
-

121.405

200.915

91.662

106.807

55.652

55.652

32.859
2.218
106.481
100.000
61.071
278.726
300.000
562
143.182
50.000
(343)
(1.229)
(7.459)

32.859
2.218
106.481
100.000
61.071
278.726
300.000
82.594
3.723
862
59.666
20.177
768
1.454
562
143.182
50.000
184.664
179.640
(343)
(1.229)
(160)
(153)
(7.459)

52.503
4.570
115.008
100.000
1.834
5.359
102
70.844
302.229
300.000
615
175.000
50.000
(472)
(911)
(7.135)

52.503
4.570
115.008
100.000
1.834
5.359
102
70.844
302.229
300.000
106.188
4.786
1.109
76.240
22.176
969
1.851
615
175.000
50.000
(472)
(911)
(213)
(193)
(7.135)

69.857
6.870
127.760
358
3.868
14.496
278
79.169
83.227
68.377
1.516
30.852
19.471
696
(612)
(1.164)
(192)
(172)
(2.792)

69.857
6.870
127.760
358
3.868
14.496
278
79.169
83.227
68.377
1.516
30.852
19.471
696
(612)
(1.164)
(192)
(172)
(2.792)

TR
TR
TR
% do CDI
CDI +
CDI +
TJLP
TR
TR
CDI +
TJLP
TJLP
TJLP
TJLP
IPCA
TJLP
TJLP
% do CDI
% do CDI
TR
TR
-

7,87%
10%
9,35%
109,75%
0,79%
1,48%
3,53%
4,5%
8,70%
9,35%
1,00%
3,38%
1,48%
3,32%
2,32% + 7,27%
1,42%
110%
110%
8,70%
8,70%
-

31 de dezembro de 2013

91

31 de dezembro de 2012

1 de janeiro de 2012

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Custos captao Banco do Brasil


Custos captao Banco do Brasil
Custos captao Banco Bradesco MTE
Custos de captao Ita Unibanco MTE
Custos de captaoSantander Multiplan Greenfield IV
Custos de captaoMultiplan Greenfield II

Indexador

Taxa mdia
anual de juros
31 de dezembro
de 2013

31 de dezembro de 2013

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

(4.024)
(691)
(5.587)
(1.446)
-

(4.024)
(691)
(5.587)
(1.446)
(4.914)
(4.781)

(5.010)
(879)
(4.758)
(1.915)
-

(5.010)
(879)
(4.758)
(1.915)
-

1.054.320

1.577.860

1.156.984

1.369.897

501.863

501.863

1.175.725

1.778.775

1.248.646

1.476.704

557.515

557.515

92

31 de dezembro de 2012

1 de janeiro de 2012

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

(a)

Em 30 de setembro de 2008, a Companhia firmou com o Banco ABN AMRO Real S.A. , posteriormente incorporado pelo Banco
Santander, instrumento particular de concesso de financiamento para construo do shopping center localizado em Porto Alegre, no
montante de R$122.000. Os encargos incidentes sobre esse financiamento so de 10% ao ano mais Taxa Referencial - TR, e sua
amortizao est sendo feita em 84 parcelas mensais, desde 10 de julho de 2009. Est prevista neste mesmo instrumento, a repactuao
anual da taxa contratada com o objetivo de que ela fique sempre entre o intervalo de 95% a 105% do CDI. Dessa forma, a taxa ser
alterada sempre que: (i) a composio de preo (taxa de juros mais TR) ficar abaixo de 95% do CDI mdio para os ltimos 12 meses; ou
(ii) se a composio de preo (taxa de juros mais TR) ficar acima de 105% do CDI mdio para os ltimos 12 meses. Com isso os
encargos incidentes sobre o financiamento para o perodo 2013/2014 foram ajustados de 9,04% para 7,87% ao ano mais TR. Em 31 de
dezembro de 2013 j havia sido liberada a totalidade desse financiamento. Como garantia do emprstimo, a Companhia alienou em
carter fiducirio o imvel objeto do financiamento, incluindo todas as acesses e benfeitorias de que venha a ser acrescido, e constituiu
cesso fiduciria dos crditos referentes aos recebveis oriundos dos contratos de locao e cesso de direitos do imvel objeto do
financiamento de direito da Companhia, os quais devem representar uma movimentao mnima de 150% do valor de uma prestao
mensal at a liquidao total da dvida. Em 7 de agosto de 2013 foi assinado o 1 aditivo ao contrato de financiamento alterando o
covenant financeiro de divida bancria total / Ebitda menor ou igual a 4 vezes para dvida bancria lquida / ebitda menor ou igual a 4
vezes.
Covenants Financeiros desse contrato:
Dvida total / Patrimnio Lquido menor ou igual a 1.
Dvida bancria lquida / Ebitda menor ou igual a 4 x.
O Ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo.
Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos:

(i)

que a Companhia no realize cesso ou transferncia a terceiros de seus direitos e obrigaes ou promessa de venda do imvel objeto do
financiamento;

(ii)

que a Companhia no encerre suas atividades ou tenha seu controle societrio transferido a terceiros, direta ou indiretamente.

(b)

Em 28 de maio de 2008, a Companhia e a co-proprietria Anlia Franco Com. e Desenvolvimento firmaram com o Banco Ita Unibanco
S.A. um instrumento particular de abertura de crdito com o objetivo de reformar e ampliar o Shopping Anlia Franco, no montante total
de R$45.000, dos quais 30% so de responsabilidade da Companhia. Os encargos incidentes sobre esse financiamento so de 10% ao
ano mais TR e sua amortizao est sendo feita em 71 parcelas mensais e consecutivas desde 15 de janeiro de 2010. Em 31 de dezembro
de 2013, j havia sido liberada a totalidade desse financiamento. Como garantia do emprstimo a Companhia alienou ao Banco Ita
Unibanco, em carter fiducirio, o Shopping Center Jardim Anlia Franco, avaliado na poca em R$676.834, at que se cumpram todas
as obrigaes contratuais.
Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos:

(i)

que a Companhia no aplique o crdito integralmente na construo do empreendimento;

(ii)

que a Companhia no cumpra suas obrigaes nas pocas prprias.

(c)

Em 10 de agosto de 2010, a Companhia firmou com o Banco Ita Unibanco S.A. uma cdula de crdito bancrio para construo do
ParkShoppingSoCaetano, no montante de R$140.000. Os encargos incidentes sobre este financiamento so de TR mais 9,75% ao ano e
a sua amortizao ser realizada em 99 parcelas mensais e consecutivas, vencendo a primeira em 15 de junho de 2012. Em 31 de
dezembro de 2013, j havia sido liberada a totalidade desse financiamento. Como garantia do emprstimo, a Companhia constituiu
cesso fiduciria dos crditos referentes aos recebveis oriundos dos contratos de locao e de cesso de direito de uso das lojas do
empreendimento objeto do financiamento, os quais devem representar movimentao mnima de 120% do valor de uma parcela mensal,
desde a inaugurao do empreendimento, at a liquidao total da dvida.
Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos:

(i)

que a Companhia no aplique o crdito integralmente na construo do empreendimento;

(ii)

que a Companhia d ao empreendimento outra destinao que no a prevista na Cdula.


Em 30 de setembro de 2013 foi assinado o 1 aditivo ao contrato de financiamento alterando: (i) a taxa do contrato de TR + 9,75%
a.a. para TR + 9,35% a.a. e (ii) o prazo final de amortizao de 15 de agosto de 2020 para 15 de agosto de 2025.

(d)

Conforme mencionado na nota explicativa n12.c, a Companhia assinou em 29 de junho de 2008, com a empresa IBM Brasil - Indstria,
Mquinas e Servios Ltda., um contrato de prestao de servios e celebrou em 24 de junho de 2008 com a SAP Brasil Ltda. dois
contratos de licenciamento e manuteno de software. De acordo com o 1 termo aditivo dos respectivos contratos, assinado em julho de
2008, o valor dos servios relacionados a esses contratos foi objeto de arredamento mercantil pela Companhia com o Banco IBM S.A.
Por meio do arrendamento, a Companhia cedeu ao Banco IBM S.A. a obrigao de efetuar o pagamento dos servios nas mesmas
condies previstas nos contratos. Em contrapartida, a Companhia restituir ao Banco IBM todo o montante gasto na implantao em 48
parcelas mensais e sucessivas a partir de maro de 2009, cada uma de aproximadamente 2,1% do custo total, acrescidas da variao
diria da taxa DI-Over acumulada, acrescida de 0,79% ao ano, vencendo a primeira em maro de 2009. O montante total utilizado foi de
R$5.095 e no havero novos saques. Para esse instrumento no foi constituda nenhuma garantia. Esse contrato foi liquidado em 6 de
fevereiro de 2013.

93

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

(e)

Em 29 de janeiro de 2010, a Companhia firmou novo contrato com o Banco IBM S.A. para abertura de nova linha de crdito no valor
limite de R$15.000 para aquisio de equipamentos de tecnologia da informao e/ou aquisio de programas de software relacionados
a produtos de tecnologia da informao e/ou aquisio de servios relativos a produtos de tecnologia da informao. Os encargos
incidentes sobre esse financiamento so de CDI + 1,48% ao ano, as amortizaes ocorrem em oito parcelas semestrais contadas a partir
da data de cada desembolso. O montante total utilizado dessa linha foi de R$7.095 e no haver saques posteriores. Para esse
instrumento no foi constituda nenhuma garantia.

(f)

Em 21 de dezembro de 2009, a Companhia firmou Contrato de Financiamento mediante Abertura de Crdito n 09.2.1096.1 com o
BNDES com o objetivo de financiar a expanso frontal do ParkShopping Braslia. O referido crdito foi sub-dividido em R$36.624 para
o subcrdito A e R$1.755 para o sub-crdito B. Sobre o sub-crdito A incidem Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP acrescida de
2,53% acrescida de 1% ao ano, e, sobre o sub-crdito B, que se destina aquisio de mquinas e equipamentos, incidem juros fixos
de 4,5% ao ano. A amortizao de ambos os sub-crditos est sendo realizada desde agosto de 2010 em 48 parcelas mensais e
consecutivas. Em 31 de dezembro de 2013 j havia sido liberada a totalidade deste financiamento. Para esse instrumento foi constitudo
o aval de Jos Isaac Peres e Maria Helena Kaminitz Peres.
Covenants Financeiros desse contrato:
Dvida total / Ativo total menor ou igual a 0,50
Margem Ebitda maior ou igual a 20%
O Ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo.
Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos:

(i)

que a Companhia no cumpra com as disposies aplicveis aos contratos do BNDES at final liquidao da dvida do contrato;

(ii)

que a Companhia no aliene, sem prvia anuncia do BNDES, o empreendimento objeto do financiamento.

(g)

Em 19 de novembro de 2009, a Companhia firmou com o Banco ABN AMRO Real S.A., posteriormente incorporado pelo Banco
Santander, um instrumento particular de concesso de financiamento para reforma com ampliao de rea do BH Shopping, no
montante de R$102.400. Os encargos incidentes sobre esse financiamento so de TR mais 10% ao ano, e sua amortizao est sendo
realizada em 105 parcelas mensais e consecutivas desde 15 de dezembro de 2010. Em 31 de dezembro de 2013, haviam sido liberados
R$97.280. Como garantia do emprstimo, a Companhia alienou em carter fiducirio 35,31% do imvel objeto do financiamento, o que
resulta em uma avaliao de R$153.599 (na data da assinatura do contrato) para a cota-parte dada em garantia, e constituiu cesso
fiduciria dos crditos referentes aos recebveis oriundos dos contratos de locao e cesso de direitos do imvel objeto do
financiamento de direito da Companhia, os quais devem representar movimentao mnima de 120% do valor de uma parcela mensal at
a liquidao total da dvida. Em 28 de agosto de 2013 foi assinado o 1 aditivo ao contrato de financiamento alterando: (i) o covenant
financeiro de divida bancria total / Ebitda menor ou igual a 4 vezes para dvida bancria lquida / ebitda menor ou igual a 4 vezes, (ii)
a taxa da operao de TR + 10% a.a. para TR + 8,70% a.a.
Covenants Financeiros desse contrato:
Dvida total / Patrimnio Lquido menor ou igual a 1.
Dvida bancria lquida / Ebitda menor ou igual a 4 x.
O Ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo.
Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos:

(i)

que a Companhia no realize a cesso ou a transferncia a terceiros de seus direitos e obrigaes ou promessa de venda do imvel objeto
do financiamento;

(ii)

que a Companhia no encerre suas atividades ou tenha seu controle societrio transferido a terceiros, direta ou indiretamente.

(h)

Em 30 de novembro de 2010, a Companhia firmou com o Banco Ita Unibanco S.A. uma cdula de crdito bancrio para construo
do Shopping Village Mall, no montante de R$270.000. Os encargos incidentes sobre este financiamento so de TR mais 9,75% ao ano e
a sua amortizao ser realizada em 114 parcelas mensais e consecutivas, vencendo a primeira em 15 de maro de 2013. Em 31 de
dezembro de 2013, j havia sido liberada a totalidade do financiamento, inclusive o valor adicional de R$50.000 contratado em aditivo
de 4 de julho de 2012. Como garantia do emprstimo, a Companhia deu em hipoteca o terreno e todas as acesses, construes,
instalaes e benfeitorias nele existentes e que venham a ser acrescidas, avaliados na poca em R$370.000. Alm disso, a Companhia
constituiu cesso fiduciria dos crditos referentes aos recebveis oriundos dos contratos de locao e cesso de direitos de uso das lojas
do empreendimento objeto do financiamento, os quais devem representar movimentao mnima de 100% do valor de uma parcela
mensal, a partir de janeiro de 2015 at a liquidao total da dvida. Em 4 de julho de 2012, a Companhia assinou aditivo cdula de
crdito bancrio para a construo do Shopping VillageMall alterando: (i) o valor total de R$270.000 para R$320.000, (ii) O covenant
de dvida lquida por Ebitda de 3,0x para 3,25x, e, (iii) A data inicial para verificao da conta vinculada de 30 de janeiro de 2015 para
30 de janeiro de 2017.
Todas as demais clusulas do contrato original permaneceram inalteradas.

94

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Covenants Financeiros desse contrato:


Dvida lquida / Ebitda menor ou igual a 3,25 x.
Ebitda / Despesa Financeira Lquida maior ou igual a 2 x.
O Ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo.
Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos:
(i)

que a Companhia no aplique o crdito integralmente na construo do empreendimento;

(ii)

que a Companhia d ao empreendimento outra destinao que no a prevista na Cdula.


Em 30 de setembro de 2013 foi assinado o 2 aditivo ao contrato de financiamento alterando: (i) a taxa do contrato de TR + 9,75%
a.a. para TR + 9,35% a.a.;e (ii) o prazo final de amortizao de 15 de novembro de 2022 para 15 de novembro de 2025 e (iii) o
covenant de dvida lquida por Ebtida de 3,25x para 4,0x.

(i)

Em 6 de junho de 2011, a Companhia firmou Contrato de Financiamento mediante Abertura de Crdito n 11.2.0365.1 com o BNDES
com o objetivo de financiar a construo do Jundia Shopping. O referido crdito foi subdividido em R$117.596 para o subcrdito A,
R$5.304 para o subcrdito B e R$1.229 para o subcrdito C. Sobre o subcrdito A incidir TJLP acrescida de 2,38% acrescida de
1% ao ano, sobre o subcrdito B, que se destina a aquisio de mquinas e equipamentos, incidir TJLP acrescida de 1,48% ao ano e
sobre o subcrdito C, que se destina a investimentos em projeto social no municpio de Jundia, incidir TJLP sem spread de risco. A
amortizao de todos os subcrditos ser realizada em 60 parcelas mensais e consecutivas, vencendo a primeira em 15 de julho de 2013.
Em 31 de dezembro de 2013 j havia sido liberada a totalidade deste financiamento. Para esse instrumento no foi constituda nenhuma
garantia.
Ressalta-se que conforme descrito na Nota explicativa 1.1, a reduo na controladora se refere a transferncia do emprstimo para a
investida Jundia Shopping Center Ltda.
Covenants Financeiros desse contrato:
Dvida total / Ativo total menor ou igual a 0,50
Margem Ebitda maior ou igual a 20%
O Ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo.
Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos:

(i)

que a Companhia no cumpra com as disposies aplicveis aos contratos do BNDES at final liquidao da dvida do contrato;

(ii)

que a Companhia no aliene, sem prvia anuncia do BNDES, o empreendimento objeto do financiamento.

(j)

Em 4 de outubro de 2011, a Companhia firmou Contrato de Financiamento mediante Abertura de Crdito n 11.2.0725.1 com o
BNDES, com o objetivo de financiar a construo do ParkShopping Campo Grande. O referido crdito foi subdividido em R$77.567
para o subcrdito A, R$19.392 para o subcrdito B, R$1.000 para o subcrdito C e R$1.891 para o subcrdito D. Sobre o
subcrdito A incidiro juros de 2,32% ao ano acima da TJLP acrescida de 1% ao ano. Sobre o subcrdito B incidiro juros de 2,32%
ao ano acima da taxa de referncia divulgada pelo BNDES baseada nas taxas de retorno das NTN-B. Sobre o subcrdito C, que se
destina a investimentos em projeto social no Municpio do Rio de Janeiro, incidir a TJLP. Sobre o subcrdito D, que se destina a
aquisio de mquinas e equipamentos, incidiro juros de 1,42% ao ano acima da TJLP. Os subcrditos "A", "C" e "D" sero
amortizados em 60 parcelas mensais e sucessivas, vencendo a primeira em 15 de novembro de 2013, e, o subcrdito "B" ser amortizado
em 5 parcelas anuais e sucessivas, vencendo a primeira em 15 de outubro de 2014. Em 31 de dezembro de 2013 j havia sido liberada a
totalidade deste financiamento. Para esse instrumento no foi constituda nenhuma garantia.
Ressalta-se que conforme descrito na Nota explicativa 1.1, a reduo na controladora se refere a transferncia do emprstimo para a
investida Parkshopping Campo Grande Ltda.
Covenants Financeiros desse contrato:
Dvida total / Ativo total menor ou igual a 0,50
Margem Ebitda maior ou igual a 20%
O Ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo.
Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos:

(i)

que a Companhia no cumpra com as disposies aplicveis aos contratos do BNDES at final liquidao da dvida do contrato;

(ii)

que a Companhia no aliene, sem prvia anuncia do BNDES, o empreendimento objeto do financiamento.

(k)

O saldo a pagar Companhia Real de Distribuio decorre do emprstimo de mtuo com a controlada incorporada Multishopping para
viabilizar o incio das obras do BarraShopping Sul, a ser quitado em 516 parcelas mensais no valor de R$4 a partir da data de
inaugurao do hipermercado, ocorrido em novembro de 1998, sem incidncia de juros ou atualizao monetria.

95

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

(l)

No dia 19 de janeiro de 2012, a Companhia firmou com o Banco do Brasil uma cdula de crdito bancrio, no valor total de R$175.000,
visando reforar seu caixa. Para esse instrumento no foram constitudas garantias. Os juros sero pagos semestralmente e o principal
conforme cronograma abaixo:
Data inicial

Data final

19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012
19/01/2012

13/01/2014
13/07/2014
13/01/2015
13/07/2015
13/01/2016
13/07/2016
13/01/2017
13/07/2017
13/01/2018
13/07/2018
13/01/2019

Montante

Taxa de juros

15.909
15.909
15.909
15.909
15.909
15.909
15.909
15.909
15.909
15.909
15.909

110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI
110,0% CDI

Covenants Financeiros desse contrato:


Dvida lquida / Ebitda menor ou igual a 3,5 x.
O Ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo.
Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos:
(i)

que a Companhia no sofra ao judicial ou procedimento fiscal capaz de colocar em risco o cumprimento das obrigaes assumidas
neste contrato;

(ii)

que a Companhia no efetive a transferncia do atual controle societrio direto sem a prvia anuncia do credor, salvo por sucesso
legal.

(m)

No dia 6 de agosto de 2012, a Companhia firmou com o Banco Ita BBA oito cdulas de crdito bancrio (CCB), que totalizaram
R$100.000, visando reforar seu caixa. Para esses instrumentos no foram constitudas garantias. Os juros sero pagos semestralmente e
o principal em uma nica parcela na data de 08/08/2016.
Data inicial

Data final

06/08/2012

08/08/2016

Montante

Taxa de juros

100.000

109,75% CDI

Covenants Financeiros desse contrato:


Dvida lquida / Ebitda menor ou igual a 4,0 x
EBITDA / Despesa financeira Liq. >= 2 x
O Ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo.
Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos:
(i)

que a Companhia no tenha ingressado em juzo com requerimento de recuperao judicial;

(ii)

que a Companhia no cumpra, no prazo e pela forma devidos, qualquer obrigao no pecuniria, contrada junto ao credor em
decorrncia desta cdula ou em qualquer outro contrato celebrado pelo devedor com o credor e/ou com qualquer outra empresa ligada/
controlada/ e/ou controladora, de forma direta e/ou indireta, pelo credor, desque que no sanada no prazo mximo de 15 dias teis,
contados da notificao enviada pelo credor ao devedor nesse sentido.

(n)

No dia 31 de outubro de 2012, a Companhia firmou com o Banco do Brasil S/A uma cdula de crdito bancrio (CCB), no valor total de
R$50.000, visando reforar seu caixa. Para esse instrumento no foram constitudas garantias. Os juros sero pagos trimestralmente e o
principal em uma nica parcela na data de 30/10/2017.
Data inicial

Data final

Montante

Taxa de juros

31/10/2012

30/10/2017

R$50.000

110,00% CDI

Covenants Financeiros desse contrato:


Dvida lquida / Ebitda menor ou igual a 4,0 x.
O Ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos contratos de emprstimo.

96

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos:
(i)

que a Companhia no sofra ao judicial ou procedimento fiscal capaz de colocar em risco o cumprimento das obrigaes assumidas
neste contrato;

(ii)

que a Companhia no efetive a transferncia do atual controle societrio direto sem a prvia anuncia do credor, salvo por sucesso
legal.

(o)

No dia 11 de dezembro de 2012, a Companhia firmou com o Banco Bradesco S/A uma cdula de crdito bancrio (CCB), no valor total
de R$300.000, visando reforar seu caixa. Para esse instrumento no foram constitudas garantias. Os juros sero pagos semestralmente
e o principal em trs parcelas anuais conforme tabela abaixo.
Data inicial

Data final

Montante

Taxa de juros

11/12/2012
11/12/2012
11/12/2012

16/11/2017
12/11/2018
05/11/2019

R$100.000
R$100.000
R$100.000

CDI + 1,0% a.a.


CDI + 1,0% a.a.
CDI + 1,0% a.a.

Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos:
(i)

que a Companhia no efetive a transferncia do atual controle societrio direto sem a prvia anuncia do credor, salvo por sucesso
legal;

(ii)

que a Companhia no cumpra com quaisquer de suas obrigaes no pecunirias, contradas junto ao credor em decorrncia desta
cdula, desde que no sanada no prazo de trinta dias teis contados da notificao enviada pelo credor ao devedor.
No existem covenants Financeiros nesse contrato.

(p)

Em 07 de agosto de 2013, as sociedades controladas Multiplan Greenfield II Empreendimento Imobilirio Ltda e Multiplan Greenfield
IV Empreendimento Imobilirio Ltda firmaram com o Banco Santander S.A. instrumento particular de concesso de financiamento para
construo do empreendimento Morumbi Corporate localizado em So Paulo. O montante total contratado foi de R$ 400.000, sendo que
cada sociedade ficou responsvel, de forma no solidria, por sua proporo no empreendimento, sendo 49,3104% para Multiplan
Greenfiled II e 50,6896% para Multiplan Greenfiled IV. Os encargos incidentes sobre esse financiamento so de 8,70% ao ano mais
Taxa Referencial - TR, e sua amortizao ser realizada em 141 parcelas mensais, a partir de 15 de novembro de 2013. Em 31 de
dezembro de 2013 havia sido liberada a totalidade do financiamento. Como garantia do emprstimo, as sociedades controladas
alienaram em carter fiducirio a frao de 0,4604509 do imvel objeto do financiamento, frao esta representada por determinado
nmero de unidades autnomas, e constituiu cesso fiduciria dos crditos referentes aos recebveis oriundos dos contratos de locao
do imvel objeto do financiamento, de direito da Companhia, os quais devem representar uma movimentao mnima de 120% do valor
de uma prestao mensal at a liquidao total da dvida. Alm dessas garantias a controladora Multiplan Empreendimentos Imobilirios
compareceu como fiadora das sociedades controladas.
Covenants Financeiros desse contrato:
No existem covenants financeiros neste contrato
Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as quais destacamos:

(i)

que a Companhia no cumpra com qualquer obrigao no pecuniria com o Banco desde que no sanada no prazo de 30 dias da
notificao da infrao;

(ii)

que a Companhia no firme informaes ou declaraes falsas no contrato.


Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia atendia todas as clusulas restritivas dos contratos de emprstimos e financiamentos em
vigor.
O Ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros seguem a definio previstas nos contratos de emprstimo.

97

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Os emprstimos e financiamentos e os custos de captao a longo prazo vencem como segue:


31 de dezembro de 2013

Enmprstimos e financiamentos
2013
2014
2015
2016
2017
2018 em diante
Subtotal - Emprstimos e
financiamentos
Custos de captao
2013
2014
2015
2016
2017
2018 em diante
Subtotal - Custo de captao
Total - Emprstimos e
financiamentos

14

31 de dezembro de 2012

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

104.340
191.169
230.216
549.374

184.860
271.689
310.736
841.363

123.621
116.127
203.596
243.459
478.275

169.320
161.827
249.296
289.158
508.797

81.939
90.656
83.342
69.490
61.806
119.559

81.939
90.656
83.342
69.490
61.806
119.559

1.075.099

1.608.648

1.165.078

1.378.398

506.792

506.792

(3.771)
(4.719)
(3.762)
(8.527)

(4.777)
(5.722)
(4.761)
(15.528)

(1.578)
(1.444)
(1.969)
(1.337)
(1.766)

(1.671)
(1.534)
(2.056)
(1.420)
(1.820)

(888)
(858)
(782)
(693)
(583)
(1.125)

(888)
(858)
(782)
(693)
(583)
(1.125)

(20.779)

(30.788)

(8.094)

(8.501)

(4.929)

(4.929)

1.054.320

1.577.860

1.156.984

1.369.897

501.863

501.863

Contas a pagar
31 de dezembro de 2013

Fornecedores
Retenes contratuais
Indenizaes a pagar
Obrigaes trabalhistas

15

1 de janeiro de 2011

31 de dezembro de 2012

1 de janeiro de 2012

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

30.661
18.211
3.233
27.482

53.700
32.985
3.242
27.603

55.049
23.498
7.413
25.069

106.968
42.808
7.422
25.147

41.933
19.521
1.737
25.021

60.368
21.660
1.740
25.090

79.587

117.530

111.029

182.345

88.212

108.858

Debntures
Segunda emisso para distribuio pblica primria de debntures
Em 5 de setembro de 2011, a Companhia realizou a segunda emisso para distribuio pblica
primria de debntures, no valor de R$ 300.000. Foram emitidas 30.000 debntures simples no
conversveis em aes, do tipo escritural e da forma nominativa, da espcie quirografria, em srie
nica, para distribuio pblica com esforos restritos, em regime de garantia firme, com valor
nominal unitrio de R$ 10. A operao ter duas amortizaes iguais ao fim do quarto e do quinto
ano e contar com pagamento de juros semestrais. O preo final de emisso foi fixado em 30 de
setembro de 2011 por meio de procedimento de bookbuilding, e foram definidos juros
remuneratrios correspondentes a 100% da variao acumulada das taxas mdias dirias dos DI
acrescida exponencialmente de um spread ou sobretaxa equivalente a 1,01% ao ano. O custo total
com a captao foi de R$ 1.851.
At 31 de dezembro de 2013 j haviam sido pagas as seguintes parcelas de juros: (i) R$ 13.083
em 5 de setembro de 2013; (ii) R$11.500 em 5 de maro de 2013; (iii) R$14.499 em 5 de
setembro de 2012; e (iv) R$17.505 em 5 de maro de 2012.

98

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Os covenants financeiros destas debntures so os seguintes: (i) dvida lquida / ebitda menor ou
igual a 3,25; (ii) ebitda / despesa financeira lquida maior ou igual a 2.
Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia atendia todas as clusulas restritivas prestabelecidas na escritura de emisso.
O ebtida utilizado para clculo dos covenants financeiros segue as definies previstas nos
contratos.
Esse contrato inclui clusulas restritivas no financeiras de vencimento antecipado, dentre as
quais destacamos:
a.

que a Companhia no efetive reduo de capital social durante o prazo das debentures, exceto se
previamente aprovada por Debenturistas representando, no mnimo, 2/3 (dois teros) das
Debntures em Circulao, conforme disposto no artigo 174, pargrafo 3, da Lei das
Sociedades por Aes;

b.

que no acontea inadimplemento, pela Emissora, no prazo e na forma previstos na Escritura de


Emisso, de qualquer obrigao no pecuniria relacionada s Debntures estabelecida na
Escritura de Emisso, no sanado no prazo de 20 (vinte) dias corridos;

c.

que a Companhia no efetive resgate ou amortizao de aes, distribuio de dividendos,


pagamento de juros sobre o capital prprio ou a realizao de quaisquer outros pagamentos a
seus acionistas, caso a Emissora esteja em mora com qualquer de suas obrigaes pecunirias,
ressalvado, entretanto, o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio previsto na Lei das
Sociedades por Aes;

d.

entre outras.
No existe a previso de repactuao das debntures e at a presente data, a Companhia no
iniciou quaisquer negociaes com o objetivo de repactuar as condies estabelecidas na
Escritura da 2 Emisso de Debntures pela Companhia, celebrada em setembro de
2011. Qualquer alterao ou repactuao nas clusulas ou condies previstas na referida
Escritura de Emisso devero ser aprovadas pelos debenturistas, observados as regras e quoruns
estabelecidos na mesma.

99

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

16

Obrigaes por aquisio de bens


31 de dezembro de 2013

Circulante
PSS - Seguridade Social (a)
Terreno So Caetano (b)
Terreno Jundia (c)
Terreno Ribeiro (d)
Terreno So Caetano - Quadra H (e)
Outros

No circulante
PSS - Seguridade Social (a)
Terreno So Caetano (b)
Terreno Jundia (c)
Terreno Ribeiro (d)
Terreno So Caetano - Quadra H (e)

Total

31 de dezembro de 2012

1 de janeiro de 2012

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

23.953
269

23.953
10.725
269

17.284
22.355
269

17.284
22.355
3.917
6.268
269

17.284
10.869
7.171
269

17.284
10.869
7.171
5.843
269

24.222

34.947

39.908

50.093

35.593

41.436

14.447
-

14.447
20.683

35.836

35.836

14.661
-

15.843
53.205
3.586
-

15.843
53.205
3.586
19.580
-

14.447

35.130

35.836

50.497

72.634

92.214

38.699

70.077

75.744

100.590

108.227

133.650

(a)

Em novembro de 2007, a Companhia adquiriu da PSS - Seguridade Social 10,1% de participao no MorumbiShopping, por um montante de R$120.000.
Na data da escritura foi pago o valor de R$48.000, e o saldo remanescente est sendo liquidado em setenta e duas parcelas mensais, iguais e consecutivas,
acrescidas de juros de 7% a.a. pela tabela price, e atualizadas pela variao do IPCA. Esse contrato foi quitado em 21 de novembro de 2013.

(b)

Por meio do compromisso de compra e venda, datado de 9 de julho de 2008, a Companhia adquiriu um terreno situado na cidade de So Caetano do Sul. O
valor de aquisio foi de R$81.000 dos quais, R$10.000 foram pagos na assinatura do contrato. Em 8 de setembro de 2009, pelo instrumento particular de
repactuao parcial de contrato de compromisso de venda e compra e outras avenas, as partes reconheceram que o saldo pendente era de R$71.495,
parcialmente reajustvel, a ser liquidado da seguinte forma: (i) R$4.000 no dia 11 de setembro de 2009; (ii) R$4.000 no dia 10 de dezembro de 2009; (iii)
R$247 no dia 10 de outubro de 2012 reajustado de acordo com a variao do ndice Geral de Preos de Mercado - IGP-M e acrescidos de juros de 3% ao
ano, a contar da data de assinatura do instrumento; (iv) R$31.748 em 64 parcelas mensais no valor de R$540, reajustveis de acordo com a variao do IGPM mais 3% ano ano, vencendo a primeira em 10 de janeiro de 2010; e (v) R$31.500 reajustveis (caso o valor seja pago em pecnia), que podero ser pagos,
a exclusivo critrio da Companhia, mediante dao em pagamento de uma rea construda de 6.600 m de rea til integrante de um nico edifcio, ou em
36 parcelas mensais e sucessivas, reajustveis de acordo com a variao do IGP-M mais 3% ao ano, vencendo a primeira em 9 de outubro de 2012,
conforme especificado no instrumento.
Em 22 de maio de 2012, a Companhia fez sua opo de pagamento da parcela referente ao item (v) acima em pecnia.

(c)

Por meio da escritura pblica datada de 16 de dezembro de 2009, a Companhia adquiriu um terreno situado na cidade de Jundia. O valor de aquisio foi de
R$46.533, sendo que R$700 foram pagos em 2008, R$20.000 na data da escritura e o saldo remanescente de R$25.833 est sendo liquidado da seguinte
forma: R$1.665 em 11 de fevereiro de 2010, R$1.665 em abril de 2010, R$1.670 em junho de 2010, e 42 parcelas mensais de R$496, vencendo a primeira
em 11 de janeiro de 2010 e as demais nos mesmos dias dos meses subsequentes. Os pagamentos so atualizados pela variao do IPCA e acrescidos de juros
de 7,2% ao ano, contados a partir da data da escritura. Esse contrato foi quitado em 11 de junho de 2013.

(d)

Por meio da escritura de venda e compra com pacto adjeto de alienao fiduciria, datada de 12 de abril de 2011, a Companhia adquiriu, atravs da empresa
DanVille SP Participaes Ltda. um terreno situado na cidade de Ribeiro Preto. O valor de aquisio foi de R$33.000, sendo que R$4.500 foram pagos na
data da escritura. O saldo remanescente de R$28.500 est sendo liquidado em 60 parcelas mensais de R$475, vencendo a primeira em 11 de maio de 2011 e
as demais nos mesmos dias dos meses subsequentes. Os pagamentos so atualizados pela variao do IGP-M e acrescidos de juros de 6,0% a.a., contados a
partir da data da escritura. Esse contrato foi liquidado antecipadamente em 11 de setembro de 2013.

(e)

Por meio do compromisso de compra e venda, datado de 7 de junho de 2013, a Companhia adquiriu um terreno adjacente ao ParkShopping So Caetano,
situado na cidade de So Caetano do Sul. O valor de aquisio foi de R$46.913 dos quais, R$11.728 foram pagos na assinatura do contrato e o saldo de
R$35.185 ser pago da seguinte forma: (i) 48 parcelas mensais no valor unitrio de R$367 vencendo-se a primeira em 7 de julho de 2013, e (ii) 36 parcelas
mensais no valor unitrio de R$489 vencendo-se a primeira em 7 de julho de 2013, todas reajustveis de acordo com a variao do IGP-M mais 2% ao ano.

Atravs do Instrumento Particular de Promessa de Compra e Venda, assinado em 15 de agosto


de 2013, a Multiplan Greenfield VII Empreendimento Imobilirio Ltda. prometeu adquirir de
Unipark Empreendimentos e Participaes Ltda., 84,5% de um terreno com 93.603,611 m,
localizado no Municpio de Canoas, Rio Grande do Sul, pelo valor de R$ 51.000. Este montante
ser liquidado da seguinte forma: (i) R$ 33.000 mediante a obrigao de construir o shopping
center no local (que aderir a frao de 15,5% retida pela vendedora no terreno) e (ii) R$
18.000 em dinheiro. A parcela em dinheiro, por sua vez, ser liquidada da seguinte forma: (i)
R$ 2.000 como sinal, que foi pago no ato da Promessa; (ii) R$ 16.000 em 36 parcelas mensais e
sucessivas, sendo a primeira no valor de R$ 446 e as demais no valor de R$ 444,4, vencendo-se

100

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

a primeira em 30 dias aps a aprovao do projeto arquitetnico do shopping center e


subsequente obteno do respectivo alvar de construo, e as demais em igual dia dos meses
subsequentes. Esses valores sero corrigidos de acordo com a variao positiva do IGP-M/FGV,
adotando-se como data base a da assinatura do Instrumento. O instrumento est subordinado
condies suspensivas.
As obrigaes e aquisies de bens de longo prazo vencem como segue:
31 de dezembro de 2013
Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

14.447
-

25.171
8.043
1.916

22.354
13.482
-

28.637
19.765
2.095
-

39.876
20.447
12.311
-

45.750
26.322
18.184
1.958
-

14.447

35.130

35.836

50.497

72.634

92.214

Impostos e contribuies a recolher


31 de dezembro de 2013

18.1

31 de dezembro de 2012

1 de janeiro de 2012

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

453
-

770
-

1.523
182

2.936
694

1.832
563

2.427
580

11.251
149
1.176
1.783

12.465
1.711
5.030
6.231

11.811
908
18

13.115
1.837
176

7.395
636
103

8.429
1.369
151

14.812

26.207

14.442

18.758

10.529

12.956

INSS retido
ISS retido
PIS e COFINS a
recolher
ISS a recolher
IR e CS a recolher
Outros

18

1 de janeiro de 2012

Controladora

2013
2014
2015
2016
2017

17

31 de dezembro de 2012

Proviso para riscos e depsitos judiciais


Proviso para riscos
Controladora

Proviso para riscos


PIS e Cofins (a)
Processos cveis (c)
Processos trabalhistas(d)
Proviso PIS e Cofins (b)
Processos fiscais

101

31 de
dezembro
de 2012

31 de
dezembro
Baixas
de 2013

Adies

12.199
8.955
2.069
1.064
90

1.139
789
5

(1.505)
(650)
(1.064)
(90)

12.199
8.589
2.208
5

24.377

1.933

(3.309)

23.001

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Controladora

Proviso para riscos


PIS e Cofins (a)
Processos cveis (c)
Processos trabalhistas(d)
Proviso PIS e Cofins (b)
Proviso IOF (b)
Processos fiscais

1 de
janeiro
de 2012

Adies

Baixas

31 de
dezembro
de 2012

12.199
5.252
2.180
1.064
6
14

8.023
249
16
1.010

(4.320)
(360)
(22)
(934)

12.199
8.955
2.069
1.064
90

20.715

9.298

(5.636)

24.377

Consolidado

Proviso para riscos

31 de
dezembro
de 2012
(Representado)

PIS e Cofins (a)


Processos cveis (c)
Processos trabalhistas(d)
Proviso PIS e Cofins (b)
Processos fiscais
Contingncias fiscais

Adies

Baixas

31 de
dezembro
de 2013

12.199
31
9.157
2.099
1.064
96

365
1.204
1.147
68

(396)
(1.517)
(651)
(1.064)
(97)

12.199
8.844
2.595
67

24.646

2.784

(3.725)

23.705

Consolidado

Proviso para riscos

1 de
janeiro
de 2012
(Representado)

PIS e Cofins (a)


INSS

Contingncias cveis (c)


Contingncias trabalhistas(d)
Proviso PIS e Cofins (b)
Proviso IOF (b)
Contingncias fiscais

Adies

31 de
dezembro
Baixas
de 2012
(Representado)

12.199
31
5.427
2.193
1.064
6
346

8.109
285
17
1.017

(4.379)
(379)
(23)
(1.267)

12.199
31
9.157
2.099
1.064
96

21.266

9.428

(6.048)

24.646

As provises foram constitudas para fazer face s perdas consideradas provveis em processos
administrativos e judiciais relacionados s questes cveis, fiscais e trabalhistas, em valor
julgado suficiente pela Administrao, consubstanciada na avaliao de advogados e assessores
jurdicos, como segue:
a.

A Companhia figura como parte em processos envolvendo a cobrana de PIS e COFINS sobre
vendas e locaes, nos termos da Lei n 9.718/98, cujo valor provisionado totaliza R$12.199. Os
recolhimentos inerentes a esses tributos foram calculados de acordo com a legislao vigente

102

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

poca e depositados judicialmente. Os depsitos judiciais referem-se, principalmente, aos


perodos compreendidos entre maro de 1999 e dezembro de 2002 para o PIS, e maro de 1999
a fevereiro de 2004 para COFINS. A Companhia discutiu perante a Delegacia da Receita
Federal do Rio de Janeiro a no incidncia de PIS e COFINS sobre as receitas decorrentes de
vendas e locaes de imveis, ou seja, para operaes que no configurem venda de
mercadorias e servios. Tendo em vista que a matria tem sido objeto de decises contraditrias
no mbito judicial, no dia 17 de agosto de 2009, a Companhia entrou com um pedido na
Delegacia da Receita Federal do Rio de Janeiro para que o depsito judicial fosse convertido em
renda para a Receita Federal e fosse disponibilizado para a Companhia o saldo remanescente
desse depsito, aps a devida liquidao do dbito. At o presente momento, a Companhia no
obteve resposta. As aes foram distribudas s 9 e 16 varas federais da seo judiciria do Rio
de Janeiro.
b.

Refere-se a proviso relacionada cobrana de PIS, COFINS e IOF sobre emprstimos


realizados entre partes relacionadas.

c.

A Controlada Renasce R em Reclamao formulada pela Justia Eleitoral em razo da


realizao de doaes, realizadas no ano de 2006 acima do limite de 2% do faturamento bruto
da doadora. Foi apresentado recurso alegando haver valor em duplicidade nos registros do TRE,
alm do fato de que o faturamento do grupo econmico como um todo deve ser considerado, e
no somente o da Renasce, para fins de clculo da limitao prevista na legislao eleitoral. O
recurso foi julgado improcedente por maioria. Foi interposto recurso junto ao Tribunal Superior
Eleitoral, tendo sido negado provimento monocraticamente pelo relator. Contra esta deciso, foi
apresentado novo recurso a ser apreciado pelos demais julgadores, o qual aguarda julgamento.
Em 30 de setembro de 2012, os advogados externos classificaram a probabilidade de perda
anteriormente estimada como possvel para provvel tendo sido constituda proviso no
montante de R$ 5.663.
Em maro de 2008, baseada na opinio de seus consultores jurdicos, a Companhia constituiu
proviso para riscos e efetuou o respectivo depsito judicial, no montante de R$3.228, referente
a duas aes de indenizao movidas por parentes de vtimas de um homicdio ocorrido nas
dependncias do Cinema V do Morumbi Shopping em 3 de novembro de 1999. Atualmente
esto no Superior Tribunal de Justia seis casos envolvendo o incidente ocorrido no cinema do
MBS, sendo que dois deles j foram julgados favoravelmente ao shopping naquela instncia
especial.
Diante do precedente firmado pelo Superior Tribunal de Justia no julgamento da ao
envolvendo o mesmo fato, os consultores jurdicos da Companhia entenderam por bem reavaliar
a probabilidade de perda como possvel, sendo a proviso anteriormente constituda, revertida
no trimestre findo em 30 de setembro de 2012.
O saldo remanescente das provises cveis refere-se a diversas causas de pequeno valor,
movidas contra os shopping centers nos quais a Companhia possui participao.

d.

A Companhia figura como parte, ainda, em uma ao civil pblica proposta pelo Ministrio
Pblico do Trabalho perante o Tribunal Regional do Rio Grande do Sul, na qual se discutem
questes relacionadas ao cumprimento da legislao de segurana e medicina do trabalho nas
obras do BarraShoppingSul. Nessa ao, o Ministrio Pblico do Trabalho requereu a
condenao da Companhia ao pagamento de indenizao por danos morais coletivos no valor de
R$6.000 e de multa diria por cada infrao no valor de R$5, por empregado e, ainda, sua

103

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

responsabilizao solidria pelo cumprimento de todas as obrigaes trabalhistas das empresas


contratadas para a realizao da obra. A ao foi distribuda 28 vara do trabalho de Porto
Alegre. Em 1 instncia, a Companhia foi condenada ao pagamento de indenizao a ttulo de
dano moral coletivo no valor de R$300 e de multa diria por descumprimento da legislao de
medicina e segurana do trabalho dos empregados das empresas contratadas para a obra.
Adicionalmente, a Justia do Trabalho reconheceu a responsabilidade solidria da Companhia
com as empresas contratadas para realizao da obra. Recentemente essa ao teve deciso
transitada em julgado, que condenou a Multiplan ao pagamento de indenizao por danos
morais coletivos no valor de R$ 200 e indenizao por danos patrimoniais difusos no valor de
R$ 150. Em virtude da referida condenao, em 29de julho de 2013, efetuamos o depsito
judicial na quantia de R$ 393.Atualmente estamos questionando atravs de embargos
execuo uma diferena de 10% desse montante.
Por outro lado, como a Ao Civil Pblica foi causada pelo descumprimento de regras de
segurana e medicina do trabalho na realizao da obra do empreendimento Barrashoppingsul,
cuja responsvel pela construo foi da Racional Engenharia, efetuamos um acordo com a
Racional para que efetue o reembolso do valor de R$ 393.

Causas com probabilidade de perda possvel


A Companhia r em diversos processos de natureza fiscal, administrativa, trabalhista e cvel,
cujas probabilidades de perda so avaliadas como possveis por seus consultores jurdicos
estimadas em R$ 35.550 em 31 de dezembro de 2013 (R$321.908 em 31 de dezembro de 2012),
conforme demonstrado a seguir:
Consolidado
31 de
dezembro
de 2013

31 de
1 de
dezembro
janeiro
de 2012
de 2012
(Reapresentado) (Reapresentado)

Fiscais
Cveis e administrativas
Trabalhistas

12.047
8.130
15.373

304.466
8.891
8.551

281.721
20.833
6.244

Total

35.550

321.908

308.798

Em dezembro de 2011 a Companhia foi autuada pela Receita Federal do Brasil originando dois
processos administrativos, a saber:

a.

b.

Fiscais
Cobrana de IRPJ e CSLL decorrente de deduo supostamente indevida de despesas de
amortizao de gio nos exerccios de 2007 a 2010, bem como a glosa de compensao
supostamente indevida do prejuzo fiscal e da base negativa de CSLL nos anos base de 2009 e
2010. Em 25 de novembro de 2013, transitou em julgado a deciso do Conselho Administrativo
de Recursos Fiscais CARF, que cancelou o auto de infrao no valor histrico de R$ 319.512
reduzindo-se, consequentemente, o valor total de contingncias acima referido.
Cobrana de IRRF decorrente da aquisio de bens situados no Brasil por meio de operao de
compra e venda de participao societria de empresa situada no exterior, no ano de 2007.

104

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Em 10 de dezembro de 2013, a Companhia aderiu ao Programa de Recuperao Fiscal (REFIS)


nos termos da Medida Provisria 627 de 11 de novembro de 2013, com o objetivo de liquidar
autuao fiscal, no valor atualizado de R$ 54.970.
A referida cobrana teve por objeto o Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) decorrente da
aquisio de participao societria pela Companhia em 2007, tendo sido objeto de auto de
infrao lavrado pela Receita Federal em dezembro de 2011. Na data da adeso, o processo
administrativo encontrava-se em discusso perante o Conselho Administrativo de Recursos
Fiscais - CARF.
De forma a implementar a referida adeso e liquidar autuao fiscal, a Companhia realizou o
pagamento de R$ 24.098, beneficiando-se da reduo de R$ 30.871, equivalentes a 100% da
multa de ofcio e de 45% dos juros de mora.
Trabalhistas
A Companhia figura como parte em 183 causas trabalhistas, movidas contra os Shopping Centers
nos quais possui participao, envolvendo um valor total estimado de R$ 15.373, nenhuma das
quais considerada individualmente relevante.
Adicionalmente, figura como parte em uma ao civil pblica proposta pelo Ministrio Pblico do
Trabalho no Tribunal Regional do Trabalho do Paran e em uma srie de procedimentos
administrativos junto ao Ministrio Pblico do Trabalho do Paran e ao Ministrio do Trabalho
em Curitiba e em Belo Horizonte que questionam a legalidade do trabalho em Shoppings Centers
aos domingos e feriados.
Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia no havia provisionado qualquer valor com relao
referida ao civil pblica, uma vez que seus assessores jurdicos externos estimam que o risco de
perda possvel. Com relao aos procedimentos administrativos, em 31 de dezembro de 2013, a
Companhia no havia provisionado qualquer valor, uma vez que, apesar de a imposio de multa
ser estimada como provvel eventual penalidade aplicada na esfera administrativa poder ser
questionada judicialmente. A Companhia entende que a probabilidade de perda desta ao
possvel.
Cveis e Administrativas
Encontra-se em curso perante o Conselho Administrativo de Defesa Econmica procedimento
administrativo que tem por objeto investigar o uso das clusulas de raio por determinados
shopping centers em So Paulo, incluindo o MorumbiShopping, objeto do processo n
08012.012081/2007-48. Caso venha a ser imposta de multa por infrao da ordem econmica,
esta poder variar de 0,1% (um dcimo por cento) a 20% (vinte por cento) do valor do
faturamento bruto da empresa, grupo ou conglomerado obtido, no ltimo exerccio anterior
instaurao do processo administrativo, no ramo de atividade empresarial em que ocorreu a
infrao, a qual no ser inferior vantagem auferida, quando for possvel sua estimao. Os
advogados da Companhia avaliaram como possvel a expectativa de perda.

Ativos contingentes
a.

Em 26 de junho de 1995, o consrcio formado pela Companhia (sucessora da Multishopping


Empreendimentos Imobilirios S.A.) e pelas empresas Bozano, Simonsen Centros Comerciais
S.A., Pinto de Almeida Engenharia S.A. e In Mont Planejamento Imobilirio e Participaes
Ltda., antecipou ao Clube de Regatas do Flamengo (Clube) a importncia de R$6.000 a ser

105

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

descontada da renda obtida pelo Clube aps a inaugurao do shopping center que seria situado
no bairro da Gvea, o qual era o objeto do consrcio. Contudo, o projeto foi cancelado e o
Clube no efetuou a devoluo da importncia adiantada. Os membros do consrcio decidiram
ento iniciar um processo judicial requerendo o devido ressarcimento. O Clube ops os
embargos execuo que foram julgados improcedentes por meio de sentena mantida pelo
Tribunal de Justia do Estado do Rio de Janeiro. Atualmente, os referidos embargos execuo
se encontram em sede de agravo em recurso especial interposto pelo Clube, o qual aguarda
julgamento. Os advogados responsveis pela defesa dos interesses da Companhia julgam
improvvel a chance de xito do referido recurso, razo peal qual se espera seja mantida a
sentena de improcedncia dos Embargos Execuo. Por conseguinte, revela-se provvel a
chance de xito da Execuo de Ttulo Extrajudicial.
Considerando que, embora o valor atualizado do dbito possa ser quantificado, no possvel
determinar quando ser recebido e, por essa razo, a Companhia no registrou contabilmente o
valor total do dbito, mas apenas os valores que vm sendo recebidos atravs dos atos
constritivos efetuados nos autos da execuo em questo.
No tocante aos valores recebidos, a Companhia reconheceu como receita o montante de
R$ 1.911 durante o exerccio de 2012, e de R$ 872, durante o exerccio de 2013.

18.2

Depsitos judiciais
Controladora

Depsitos judiciais

31 de
dezembro
de 2012

Adies

Baixas

31 de
dezembro
de 2013

12.199
4.698
55
6.322

2.762
442
414

(1.419)
(394)
-

12.199
6.041
103
6.736

23.274

3.618

(1.813)

25.079

PIS e Cofins
Depsitos cveis
Depsitos trabalhistas
Outros

Controladora

Depsitos judiciais

1 de
janeiro
de 2012

PIS e Cofins
Depsitos cveis
Depsitos trabalhistas
Outros

106

Adies

Baixas

31 de
dezembro
de 2012

12.199
5.268
51
6.308

877
4
14

(1.447)
-

12.199
4.698
55
6.322

23.826

895

(1.447)

23.274

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Consolidado
31 de
dezembro
de 2012
(Reapresentado)

Depsitos judiciais
PIS e Cofins
INSS
Depsitos cveis
Depsitos trabalhistas
Outros

Adies

Baixas

31 de
dezembro
de 2013

12.920
31
5.098
55
6.688

3.065
444
441

(1.419)
(394)
-

12.920
31
6.744
105
7.129

24.792

3.950

(1.813)

26.929

Consolidado
1 de
janeiro
de 2012
(Representado)

Depsitos judiciais
PIS e Cofins
INSS
Depsitos cveis
Depsitos trabalhistas
Outros

19

1.277
4
15

(1.447)
-

12.920
31
5.098
55
6.688

24.943

1.296

(1.447)

24.792

Receitas e custos diferidos

Controladora

Receita de cesso de direitos


Custo de venda a apropriar (a)
Demais receitas

Circulante
No circulante

20
a.

Baixas

12.920
31
5.268
51
6.673

31 de dezembro de 2013

(a)

Adies

31 de
dezembro
de 2012
(Reapresentado)

116.891
(65.599)
1.481

31 de dezembro de 2012

Consolidado Controladora

1 de janeiro de 2012

Consolidado
(Reparesentado)

Consolidado
Controladora (Reparesentado)

(Reapresenta

(Reapresenta

do)

do)

169.345
(78.613)
1.483

126.053
(44.182)
1.535

203.453
(54.751)
1.535

207.570
(22.012)
1.588

235.853
(23.953)
1.588

52.773

92.215

83.406

150.237

187.146

213.488

23.502
29.271

53.465
38.750

37.070
46.336

52.554
97.683

44.009
143.137

54.173
159.315

Refere-se a custos com corretagem sobre cesso de direito e luva invertida. A luva invertida um incentivo que a Companhia oferece a
alguns lojistas para que os mesmos se estabeleam em algum shopping do Grupo Multiplan.

Patrimnio lquido
Capital social
Em reunio do Conselho de Administrao realizada no dia 18 de janeiro de 2010, foi aprovada
a emisso privada de 1.497.773 aes ordinrias nominativas, sem valor nominal, ao preo de
emisso de R$ 11,06 por ao, perfazendo um aumento de capital da Companhia no montante

107

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

de R$ 16.565. Essa emisso foi decorrente do exerccio da opo de compra de aes outorgada
ao Presidente da Companhia, Sr. Jos Isaac Peres, dentro do Plano de Outorga de Opo de
Compra de Aes da Companhia, aprovado na Assembleia Geral Ordinria de 6 de julho de
2007, conforme descrito na nota explicativa n 20-h. As aes foram emitidas dentro do limite
do capital autorizado previsto no artigo 8, pargrafo 1, do Estatuto Social da Companhia.
O capital social da Companhia poder ser aumentado independentemente de reforma estatutria,
at o limite de 91.069.118 aes ordinrias, por deliberao do Conselho de Administrao, que
fixar o preo de emisso, a quantidade de aes ordinrias a serem emitidas e as demais
condies de subscrio e integralizao das aes dentro do capital autorizado.
Em 31 de dezembro de 2013, o capital social da Companhia est representado por 189.997.214
aes ordinrias e preferenciais (179.197.214 aes ordinrias e preferenciais em 31 de
dezembro de 2012), nominativas, escriturais e sem valor nominal, assim distribudas:
Quantidade de aes
31 de dezembro de 2013
Acionista
Multiplan Planejamento.
Participaes e
Administrao S.A.
1700480 Ontrio Inc.
Jos Isaac Peres
FIM Multiplus
Investimento no Exterior
Credito Privado
Maria Helena Kaminitz
Peres
Aes em circulao
Conselho de
Administrao e Diretoria
Total de aes em
circulao
Aes em tesouraria

Ordinrias Preferenciais

31 de dezembro de 2012
Total

Ordinrias Preferenciais

31 de dezembro de 2011
Total

Ordinrias Preferenciais

42.123.783
42.947.201
11.668.891

11.858.347
-

42.123.783
54.805.548
11.668.891

52.729.430
40.285.133
3.293.000

11.858.345
-

52.729.430
52.143.478
3.293.000

55.766.130
40.285.133
481.300

11.858.345
-

55.766.130
52.143.478
481.300

882.068

882.068

2.459.756
75.570.916

2.459.756
75.570.916

100.000
70.008.301

100.000
70.008.301

100.000
69.648.644

100.000
69.648.644

56.558

56.558

38.258

38.260

33.059

33.061

175.709.173

11.858.347

187.567.520

166.454.122

11.858.347 178.312.469

166.314.266

11.858.347

178.172.613

2.429.694

2.429.694

884.745

884.745

1.024.601

1.024.601

178.138.867

11.858.347

189.997.214

167.338.867

11.858.347 179.197.214

167.338.867

11.858.347

179.197.214

Em 27 de maro de 2013, o Conselho de Administrao aprovou o aumento de capital social da


Companhia, dentro do limite do capital autorizado, mediante a emisso de 10.800.000 novas
aes objeto da oferta pblica mencionada na nota explicativa 1.2 - Oferta de Distribuio
Pblica. Os custos com a operao totalizaram R$26.660 (R$17.612 lquido de impostos),
registrados no Patrimnio Lquido. Em 3 de abril de 2013 foram liquidados os valores da
Oferta, considerando o valor unitrio de R$58,00 por ao, totalizando o valor de R$626.400.
No houve exerccio de Greenshoe.

b.

Reserva legal
A reserva legal calculada com base em 5% do lucro lquido do exerccio, conforme previsto na
legislao em vigor e no Estatuto Social da Companhia, limitada a 20% do capital social.

c.

Total

Reserva para expanso


De acordo com o artigo 39 do Estatuto Social da Companhia, a parcela remanescente de 100%
do lucro lquido, aps a absoro dos prejuzos acumulados, constituio da reserva legal, e
distribuio de dividendos, destinada reserva de expanso. Essa reserva tem a finalidade de
assegurar recursos que permitam a realizao de novos investimentos em capital fixo e
circulante e a expanso das atividades sociais. Caso o saldo das reservas ultrapassem o capital
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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

social, a Assemblia Geral deliberar sobre a aplicao do excesso na integralizao ou no


aumento do capital social ou, ainda, na distribuio de dividendos adicionais aos acionistas.

d.

Reserva especial de gio na incorporao


Conforme descrito na nota explicativa n 8, com a incorporao pela Companhia da sua
controladora Bertolino, o gio registrado no balano da Bertolino decorrente da aquisio de
participao no capital da Multiplan, lquido da proviso para manuteno da integridade do
patrimnio lquido, foi registrado na Companhia, aps a referida incorporao, em conta
especfica de imposto de renda e contribuio social diferido, no ativo, em contrapartida de
reserva especial de gio na incorporao, de acordo com o pargrafo 1 do artigo 6 da Instruo
CVM n 319/99.

e.

Efeito em transaes de capital


Conforme mencionado na nota 9, em 9 de fevereiro de 2012, a controlada Morumbi Business
Center Empreendimento Imobilirio Ltda. adquiriu 77.470.449 quotas representativas de
41,958% do capital da controlada MPH Empreendimento Imobilirio Ltda., pelo valor total de
R$175.000, pagos vista. Em seguida, um quotista retirou-se da MPH Empreendimento
Imobilirio Ltda., reduzindo o capital desta Sociedade em 16,084%, mediante cancelamento da
integralidade de suas quotas e devoluo de acervo lquido representativo de sua participao,
gerando, estas 2 transaes, uma reduo total R$128.337 da participaes dos acionistas no
controladores nas demonstraes financeiras consolidadas. Diante disso, a Morumbi Business
Center Empreendimento Imobilirio Ltda. e a Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.
passaram a deter, cada uma, 50% de participao na MPH Empreendimento Imobilirio Ltda.
Como consequncia da aquisio feita pela Morumbi Business Center Empreendimento
Imobilirio Ltda. e da sada de quotista da MPH Empreendimento Imobilirio S.A, foi
registrada no Patrimnio Lquido os efeitos da referida transao no montante devedor de
R$ 89.996.

f.

Aes em tesouraria
No dia 14 de maio de 2013, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o programa
de recompra de aes de emisso da Companhia, com prazo de at 365 dias, iniciando-se em 15
de maio de 2013 e encerrando-se em 14 de maio de 2014, e limitado a 3.600.000 aes
ordinrias nominativas, sem valor nominal, e sem reduo de seu capital social.
No dia 7 de maro de 2012, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o programa
de recompra de aes de emisso da Companhia, com prazo de at 365 dias, e limitado a
3.600.000 aes ordinrias nominativas, sem valor nominal, e sem reduo de seu capital social.
Todos os programas de recompra de aes tiveram por objetivo aplicar recursos disponveis da
Companhia de forma a maximizar a gerao de valor para o acionista. As aes adquiridas so
utilizadas principalmente para atender ao eventual exerccio de opes no mbito dos programas
de opo de compra de aes da Companhia, podendo ainda ser utilizadas para manuteno em
tesouraria, cancelamento e/ou posterior alienao.
A Companhia adquiriu, at a presente data, 5.206.100 aes ordinrias (3.015.500 em 31 de
dezembro de 2012). At 31 de dezembro de 2013, 2.776.406 aes foram utilizadas para
liquidao do exerccio de opes. O saldo de aes em tesouraria em 31 de dezembro de 2013
de 2.429.694 aes (884.745 aes em 31 de dezembro de 2012). Vide Nota explicativa n20h para maiores detalhes.

109

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Em 31 de dezembro de 2013, o percentual de aes em circulao (aes em circulao e aes


do conselho e da diretoria) de 39,77 % (39,07% em 31 de dezembro de 2012). As aes em
tesouraria foram adquiridas a um custo mdio ponderado de R$50,47 (valor em reais), a um
custo mnimo de R$9,80 (valor em reais), e a um custo mximo de R$59,94 (valores em reais).
O preo de fechamento das aes calculado com base na ltima cotao anterior ao
encerramento do perodo foi de R$49,90 (valor em reais).

g.

Dividendos e juros sobre o capital prprio


De acordo com o artigo 39 do Estatuto Social da Companhia, o dividendo mnimo obrigatrio
de 25% do lucro lquido do exerccio, ajustado nos termos da legislao societria. A aprovao
da distribuio de dividendos ou juros sobre capital prprio competir privativamente ao
Conselho de Administrao da Companhia, conforme autorizado no forma da lei e pelo artigo
22 item (g) do Estatuto Social da Companhia.
De acordo com o artigo 39, 3 do Estatuto Social, o dividendo obrigatrio no ser pago no
exerccio em que os rgos da administrao informarem Assembleia Geral Ordinria ser ele
incompatvel com a situao financeira da Companhia, sendo certo que o Conselho Fiscal, se
em exerccio, proferir parecer sobre essa informao. Os dividendos assim retidos sero pagos
quando a situao financeira permitir.

Juros sobre capital prprio deliberados em 2013:


Em 2013, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o pagamento de juros sobre o
capital prprio aos acionistas da Companhia, conforme descrito abaixo:
(i)

Em 27 de junho de 2013, o montante bruto de R$45.000, atribudo aos acionistas da Companhia


inscritos como tais na referida data, corresponde a R$0,23826806 por ao, antes da aplicao
de reteno de 15% de imposto de renda retido na fonte, exceto para acionistas
comprovadamente isentos ou imunes na forma da legislao aplicvel. Esse montante foi pago
aos acionistas da Companhia em 22 de agosto de 2013 e ser imputado aos dividendos mnimos
obrigatrios relativos ao exerccio social findo em 31 de dezembro de 2013, pelo seu valor
lquido;

(ii)

Em 26 de setembro de 2013, o montante bruto de R$45.000, atribudo aos acionistas da


Companhia inscritos como tais na referida data, correspondente a R$0,23940828 por ao, antes
da aplicao de reteno de 15% de imposto de renda retido na fonte, exceto para acionistas
comprovadamente isentos ou imunes na forma da legislao aplicvel. Esse montante foi pago
aos acionistas da Companhia em 19 de novembro de 2013 e ser imputado ao dividendo mnimo
obrigatrio relativo ao exerccio social findo em 31 de dezembro de 2013, pelo seu valor
lquido.

(iii)

Em 17 de dezembro de 2013, o montante bruto de R$45.000, atribudo aos acionistas da


Companhia inscritos como tais na referida data, correspondente a R$0,23960319 por ao,
antes da aplicao de reteno de 15% de imposto de renda retido na fonte, exceto para
acionistas comprovadamente isentos ou imunes na forma da legislao aplicvel. Esse
montante foi pago aos acionistas da Companhia em 12 de fevereiro de 2014 e poder ser
imputado ao dividendo mnimo obrigatrio relativo ao exerccio social findo em 31 de
dezembro de 2013, pelo seu valor lquido.

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

2013
Lucro lquido do exerccio
Apropriao reserva legal

283.942
(14.197)

Lucro lquido aps deduo da reserva legal

269.745

Dividendos mnimos obrigatrios

67.436

Juros sobre capital prprio aprovados, lquido de impostos

115.195

Cabe ressaltar que o montante dos juros sobre capital prprio se encontra dentro dos limites
estabelecidos no pargrafo primeiro do artigo 9 da Lei n. 9.249/95.

Resultado do exerccio de 2012:


O Conselho de Administrao aprovou, em 11 de dezembro de 2012, o pagamento do montante
bruto de R$ 125.000 a ttulo de juros sobre capital prprio aos acionistas da Companhia
inscritos como tais na referida data, correspondente a R$0,70082008 por ao, antes da
aplicao de reteno de 15% de imposto de renda retido na fonte, exceto para acionistas
comprovadamente isentos ou imunes na forma da legislao aplicvel. Esse montante foi pago
aos acionistas da Companhia em 21 de maio de 2013 e foi imputado ao dividendo mnimo
obrigatrio relativo ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2012, pelo seu valor
lquido.
Em 6 de maro de 2013 foi aprovado pelo Conselho de Administrao da Companhia o
pagamento de dividendos complementares no valor de R$58.726 aos acionistas inscritos como
tais nesta data, com base no balano patrimonial de 31 de dezembro de 2012, correspondente a
R$0,329661498 por ao. Esse montante foi pago aos acionistas da Companhia em 21 de maio
de 2013.
2012
Lucro lquido do exerccio
Apropriao reserva legal

386.792
(19.340)

Lucro lquido aps deduo da reserva legal

367.452

Dividendos mnimos obrigatrios

91.863

Juros sobre capital prprio aprovados, lquido de impostos

106.997

Cabe ressaltar que o montante dos juros sobre capital prprio se encontra dentro dos limites
estabelecidos no pargrafo primeiro do artigo 9 da Lei n. 9.249/95.

h.

Plano de opo de compra de aes


Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 6 de julho de 2007, foi aprovado um Plano de
Opo de Compra de Aes de emisso da Companhia para administradores, empregados e
prestadores de servios da Companhia ou de outras sociedades sob seu controle.
O referido Plano administrado pelo Conselho de Administrao, cabendo ao DiretorPresidente determinar os beneficirios a quem as opes de compra de aes sero outorgadas.

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

A outorga de opes, no mbito do Plano aprovado em 2007, no poder conferir direitos de


aquisio sobre um nmero de aes que exceda, a qualquer tempo, 7% do capital social da
Companhia. A diluio corresponde ao percentual representado pela quantidade de opes de
aes dividida pela quantidade total de aes de emisso da Companhia.
A emisso de nossas aes mediante o exerccio das opes de compra de aes no mbito do
Plano de Opo resultaria em uma diluio aos nossos acionistas, uma vez que as opes de
compra de aes a serem outorgadas nos termos do Plano de Opo podero conferir direitos de
aquisio sobre um nmero de aes de at 5% das aes do nosso capital social. Em 31 de
dezembro de 2013, o percentual de diluio de 4,7522%.
Os beneficirios do Plano de Opo Compra de Aes podero exercer suas opes dentro de
at quatro anos contados da data da outorga. Cada opo de compra s pode ser convertida em
uma ao ordinria da Companhia no momento do exerccio da opo, ou seja, no existe a
opo de liquidao em dinheiro. O perodo de carncia (vesting) ser de at dois anos, com
liberaes de 33,4% a partir do segundo aniversrio, 33,3% a partir do terceiro aniversrio e
33,3% a partir do quarto aniversrio.
O preo das opes dever ser baseado na mdia da cotao das aes da Companhia de mesma
classe e tipo nos ltimos 20 preges na Bolsa de Valores de So Paulo (BOVESPA)
imediatamente anteriores data da outorga da opo, ponderada pelo volume de negociao,
corrigido monetariamente de acordo com o IPCA, ou outro ndice que venha a ser determinado
pelo Conselho de Administrao, at a data do efetivo exerccio da opo.
Foram efetuadas oito distribuies de opes, entre 2007 e setembro de 2013, que se enquadram
no limite mximo de 7% previsto no Plano, sendo estas resumidas a seguir:
(i)

Programa 1 - em 6 de julho de 2007, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o


primeiro Programa de Opo de Compra de Aes e a outorga de opes de 1.497.773 aes,
exercveis aps 180 dias contados da realizao da primeira oferta pblica de aes pela
Companhia. No obstante a previso geral ao Plano, conforme descrito anteriormente, o preo
de exerccio dessas opes de R$9,80, atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, ou
outro ndice que venha a ser escolhido pelo Conselho de Administrao.

(ii)

Programa 2 - em 21 de novembro de 2007, o Conselho de Administrao da Companhia


aprovou o segundo Programa de Opo de Compra de Aes e a outorga de opes de 114.000
aes. Desse total, 16.000 aes foram outorgadas a um funcionrio que saiu da Companhia
antes do prazo mnimo para exercer a opo. O preo de exerccio dessas opes de R$22,84,
atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, a partir da data de celebrao da outorga at a
data do exerccio da opo de compra da ao.

(iii)

Programa 3 - em 4 de junho de 2008 foi aprovado e em 12 de agosto de 2008 retificado pelo o


Conselho de Administrao da Companhia aprovou o terceiro Programa de Opo de Compra
de Aes de emisso da Companhia, tendo sido aprovada a outorga de opes de 1.003.400
aes. Desse total, 68.600 aes foram outorgadas a um funcionrio que saiu da Companhia
antes do prazo mnimo para exercer a opo. O preo de exerccio dessas opes de R$20,25,
atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, a partir da data de celebrao da outorga at a
data do exerccio da opo de compra da ao.

112

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

(iv)

Programa 4 - em 13 de abril de 2009, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o


quarto Programa de Opo de Compra de Aes de emisso da Companhia, tendo sido aprovada
a outorga de opes de 1.300.100 aes. Desse total, 44.100 aes foram outorgadas a um
funcionrio que saiu da Companhia antes do prazo mnimo para exercer a opo. O preo de
exerccio dessas opes de R$15,13, atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, a partir
da data de celebrao da outorga at a data do exerccio da opo de compra da ao.

(v)

Programa 5 - em 4 de maro de 2010, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o


quinto Programa de Opo de Compra de Aes de emisso da Companhia, tendo sido aprovada
a outorga de opes de 966.752 aes. O preo de exerccio dessas opes de R$30,27,
atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, a partir da data de celebrao da outorga at a
data do exerccio da opo de compra da ao.

(vi)

Programa 6 - em 23 de maro de 2011, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o


sexto Programa de Opo de Compra de Aes de emisso da Companhia, tendo sido aprovada
a outorga de opes de 1.297.110 aes. O preo de exerccio dessas opes de R$33,13,
atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, a partir da data de celebrao da outorga at a
data do exerccio da opo de compra da ao.

(vii)

Programa 7 - em 7 de maro de 2012, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o


stimo Programa de Opo de Compra de Aes de emisso da Companhia, tendo sido
aprovada a outorga de opes de 1.347.960 aes. O preo de exerccio dessas opes de
R$39,60, atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, a partir da data de celebrao da
outorga at a data do exerccio da opo de compra da ao.

(viii)

Programa 8 - em 14 de maio de 2013, o Conselho de Administrao da Companhia aprovou o


oitavo Programa de Opo de Compra de Aes de emisso da Companhia, tendo sido aprovada
a outorga de opes de 1.689.550 aes. O preo de exerccio dessas opes de R$56,24,
atualizado pela inflao de acordo com o IPCA, a partir da data de celebrao da outorga at a
data do exerccio da opo de compra da ao.
As distribuies descritas nos itens (ii), (iii), (iv), (v), (vi), (vii) e (viii) seguem os parmetros
definidos pelo Plano de Opo de Compra de Aes descritos anteriormente. O Programa 1
segue os parmetros descritos no item (i).
Em 7 de janeiro de 2010, foram exercidas 1.497.773 opes de compra de aes pelo Diretor
Presidente Sr. Jos Isaac Peres. Adicionalmente, ao longo de 2010, 2011, 2012 e primeiro
semestre de 2013 foram exercidas 2.717.703 opes de compra de aes relativas aos
Programas 2, 3, 4, 5 e 6 por alguns beneficirios. A liquidao de todas as opes exercidas
ocorreram por meio da entrega de aes ordinrias da empresa. Sendo assim, em 31 de
dezembro de 2013, o montante total de aes que compem o saldo das opes outorgadas pela
Companhia passou a ser de 4.754.791 aes, as quais representam 2,50% do total de aes.

113

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Os prazos de carncia para o exerccio das opes esto assim definidos:


% de opes
liberadas para
o exerccio

Prazos de carncia a partir da outorga


Programa 1
180 dias aps a primeira oferta pblica de aes - 26/01/2008
Programa 2
A partir do segundo aniversrio - 20/12/2009
A partir do terceiro aniversrio - 20/12/2010
A partir do quarto aniversrio - 20/12/2011
Programa 3
A partir do segundo aniversrio - 04/06/2010
A partir do terceiro aniversrio - 04/06/2011
A partir do quarto aniversrio - 04/06/2012
Programa 4
A partir do segundo aniversrio - 13/04/2011
A partir do terceiro aniversrio - 13/04/2012
A partir do quarto aniversrio - 13/04/2013
Programa 5
A partir do segundo aniversrio - 04/03/2012
A partir do terceiro aniversrio - 04/03/2013
A partir do quarto aniversrio - 04/03/2014
Programa 6
A partir do segundo aniversrio - 23/03/2013
A partir do terceiro aniversrio - 23/03/2014
A partir do quarto aniversrio - 23/03/2015
Programa 7
A partir do segundo aniversrio - 07/03/2014
A partir do terceiro aniversrio - 07/03/2015
A partir do quarto aniversrio - 07/03/2016
Programa 8
A partir do segundo aniversrio - 14/05/15
A partir do terceiro aniversrio - 14/05/16
A partir do quarto aniversrio - 14/05/17
(*)

Quantidade
mxima de
aes (*)

Quantidade de opes
exercidas at 31 de
Dezembro de 2013

100%

1.497.773

1.497.773

33,4%
33,3%
33,3%

32.732
32.634
32.634

32.732
32.634
32.634

33,4%
33,3%
33,3%

312.217
311.288
311.295

290.814
289.942
281.183

33,4%
33,3%
33,3%

419.494
418.246
418.260

392.617
379.127
325.371

33,4%
33,3%
33,3%

322.880
321.927
319.487

289.589
209.549
3.647

33,4%
33,3%
33,3%

433.228
425.277
425.285

216.569
-

33,4%
33,3%
33,3%

443.532
442.210
442.218

33,4%
33,3%
33,3%

557.629
555.960
555.961

Quantidade lquida das aes canceladas por conta da sada de funcionrios da Companhia antes do prazo mnimo para exercer a
opo.

O valor justo mdio ponderado das opes de compra nas datas das outorgas, descrito abaixo,
foi estimado usando-se o modelo de precificao de opes Black-Scholes, assumindo as
premissas listadas abaixo:

Programa 1
Programa 2
Programa 3
Programa 4
Programa 5
Programa 6
Programa 7
Programa 8

Preo
de exerccio (R$)

Preo no dia
da outorga (1)

ndice
de reajuste

Quantidade

9,80
22,84
20,25
15,13
30,27
33,13
39,60
56,24

R$25,00 (2)
R$20,00
R$18,50
R$15,30
R$29,65
R$33,85
R$39,44
R$58,80

IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA
IPCA

1.497.773
114.000
1.003.400
1.300.100
966.752
1.297.110
1.347.960
1.689.550

(1)

Preo de fechamento do ltimo dia considerado na precificao do programa de opo de aes

(2)

Preo de emisso na abertura de capital da empresa no dia 27 de junho de 2007

114

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Programa 1
Programa 2
Programa 3
Programa 4
Programa 5
Programa 6
Programa 7
Programa 8

Volatilidade

Taxa
livre de risco

Maturidade
mdia

Valor justo

48,88%
48,88%
48,88%
48,79%
30,90%
24,30%
23,84%
20,58%

12,10%
12,50%
12,50%
11,71%
6,60%
6,30%
3,69%-4,40%
2,90%-3,39%

3,25 anos
4,50 anos
4,50 anos
4,50 anos
3,00 anos
3,00 anos
3,00 anos
3,00 anos

R$16,40
R$7,95
R$7,57
R$7,15
R$7,28
R$7,03
R$6,42
R$9,95

A volatilidade utilizada no modelo foi baseada no desvio padro histrico da Mult3, ou em um


painel de empresas do setor, de acordo com a disponibilidade e consistncia da variao da ao
apresentada no mercado, no perodo apropriado. O Dividend Yield foi baseado em modelos
internos da Companhia e de acordo com a maturidade de cada opo. A Companhia no
considerou o exerccio antecipado de opes e nenhuma condio de mercado alm das
premissas acima.
Informaes adicionais ao plano de opo de aes:
Quantidade*

Preo**
(R$)

6.050.435
7.398.395
9.028.970

23,76
28,02
34,99

1.297.110
1.347.960
1.669.550

34,53
41,34
57,76

Total de opes exercidas


Em 31 de dezembro de 2011
Em 31 de dezembro de 2012
Em 31 de dezembro de 2013
Opes exercidas no exerccio - 2011
Opes exercidas no exerccio - 2012
Opes exercidas no exercio de 2013

2.431.272
3.514.828
4.274.179
668.475
1.083.556
759.351

14,98
18,01
20,00
20,63
24,80
29,23

Total de opes maturadas


Em 31 de dezembro de 2011
Em 31 de dezembro de 2012
Em 31 de dezembro de 2013
Opes maturadas no exerccio - 2011
Opes maturadas no exerccio - 2012
Opes maturadas no exerccio de 2013

2.665.173
3.704.313
4.868.254
789.817
1.039.140
1.163.941

15,69
18,36
21,45
21,01
25,89
31,53

Total de no exercidas
Em 31 de dezembro de 2011
Em 31 de dezembro de 2012
Em 31 de dezembro de 2013

3.619.163
3.883.567
4.754.791

28,83
35,50
45,83

Total de opes outorgadas


Em 31 de dezembro de 2011
Em 31 de dezembro de 2012
Em 31 de dezembro de 2013
Opes outorgadas no exerccio - 2011
Opes outorgadas no exerccio - 2012
Opes outorgadas no exerccio de 2013

(*)

(**)

Quantidade lquida das aes canceladas por conta da sada de funcionrios da Companhia antes do prazo mnimo para exercer a
opo.
Preo ajustado pelo fim do perodo ou na data de exerccio.

115

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Para as opes de aes exercidas durante o exerccio de 2013 o preo mdio ponderado de
mercado das aes eram de R$ 58,21.
O efeito referente ao reconhecimento do pagamento baseado em aes no patrimnio lquido e
no resultado, no exerccio findo em 31 de dezembro de 2013 foi de R$ 11.036 (R$ 9.530 em 31
de dezembro de 2012) dos quais R$4.598 (R$ 4.078 em 2012) refere-se parcela dos
administradores.

21

Receita operacional lquida


31 de dezembro de 2013
Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado

593.758
56.236
107.816
31.649
4.664
2.914

679.444
130.877
105.449
52.382
97.130
3.585

541.297
51.287
100.078
28.365
39.212
2.057

573.068
104.960
98.636
37.644
227.469
2.306

797.037

1.068.867

762.296

1.044.083

Impostos e contribuies sobre vendas e


servios prestados

(72.687)

(95.813)

(65.991)

(85.711)

Receita operacional lquida

724.350

973.054

696.305

958.372

Receita operacional bruta das vendas e


servios prestados:
Locao de lojas
Estacionamentos
Servios
Cesso de direitos
Venda de imveis
Outras

22

31 de dezembro de 2012

Abertura dos custos e despesas por natureza


Durante os exerccios findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012, a Companhia incorreu em
custos e despesas:

116

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Custos: custos decorrentes da participao nos condomnios civil dos shoppings em operao,
custos de depreciao das propriedades para investimento e custo dos imveis vendidos.
Custo dos servios prestados e imveis vendidos
31 de dezembro de 2013

31 de dezembro de 2012

Controladora Consolidado Controladora

(6.710)
(1.194)
(6.514)
(22.031)
(28)
(3.936)
(4.884)
(82.271)

(7.316)
(31.248)
(6.546)
(28.159)
(76)
(15.717)
(64.912)
(114.839)

(5.651)
(11)
(5.842)
(11.635)
(10)
(1.295)
(31.595)
(57.863)

(6.562)
(22.809)
(5.842)
(14.072)
(8)
(2.999)
(120.031)
(66.742)

Total

(127.568)

(268.813)

(113.902)

(239.065)

Custos com:
Servios prestados
Dos imveis vendidos

(122.684)
(4.884)

(203.901)
(64.912)

(82.307)
(31.595)

(119.034)
(120.031)

Total

(127.568)

(268.813)

(113.902)

(239.065)

Servios
Estacionamento
Arrendamentos (1)
Propriedades (encargos, IPTU, aluguel, condominio)
Custo de ocupao
Outros custos
Custo dos imveis vendidos
Depreciaes e amortizaes

(1)

Consolidado
(Reapresentado)

Em 28 de julho de 1992, o Consrcio firmado entre a Companhia e IBR Administrao e Participao e Comrcio
S.A. celebrou com o Clube Atltico Mineiro o contrato de arrendamento de um imvel de aproximadamente
13.800m2 em Belo Horizonte, no qual foi construdo o DiamondMall. O prazo deste contrato de arrendamento de 30
anos contados a partir da inaugurao do DiamondMall, ocorrida em 7 de novembro de 1996. Nos termos do
contrato, o Clube Atltico Mineiro tem direito a 15% sobre todos os aluguis recebidos das locaes das lojas,
stands ou reas do DiamondMall. De todo o modo fica garantido um aluguel mnimo de R$181 mensais devido em
dobro no ms de dezembro de cada ano. Em 31 de dezembro de 2013, as partes estavam adimplentes com todas as
suas obrigaes relevantes decorrentes desse contrato.

A abertura das despesas em suas principais categorias encontra-se descrita abaixo:


Sede: Despesas com pessoal (administrativo, operacional e desenvolvimento) da matriz e filiais
do grupo Multiplan, alm de gastos com marketing corporativo, contratao de terceiros e
viagens.
Shopping: despesas com o condomnio civil dos shoppings em operao.
Projetos para Locao: Despesas pr-operacionais, atreladas a projetos imobilirios e expanses
de shoppings.

117

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Projetos para Venda: Despesas pr-operacionais, geradas nas operaes de desenvolvimento


imobilirio para venda.
Despesas administrativas e de projetos
31 de dezembro de 2013

31 de dezembro de 2012

Controladora

Consolidado

Controladora

(45.783)
(33.159)
(1)
(2.327)
(27.322)
(5.844)
(4.234)
(6.479)
(11.020)

(46.847)
(38.210)
(13)
(2.327)
(39.492)
(6.741)
(14.750)
(8.474)
(16.981)

(50.726)
(29.613)
(120)
(2.105)
(28.705)
(4.608)
(7.666)
(6.908)
(14.218)

Total

(136.169)

(173.835)

(144.669)

(168.437)

Despesas com:
Despesas administrativas - Sede
Despesas administrativas - Shoppings
Despesas com projetos para locao
Despesas com projetos para venda

(106.155)
(17.087)
(8.556)
(4.371)

(107.998)
(32.051)
(21.474)
(12.312)

(98.863)
(16.984)
(23.893)
(4.929)

(99.866)
(21.182)
(31.747)
(15.642)

Total

(136.169)

(173.835)

(144.669)

(168.437)

Pessoal
Servios
Estacionamentos
Arrendamentos
Marketing
Viagens
Propriedades (encargos, IPTU, aluguel e condomnio)
Custo de ocupao
Outras

118

Consolidado
(Reapresentado)
(50.761)
(37.156)
(401)
(2.135)
(37.338)
(5.099)
(10.517)
(8.101)
(16.929)

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

23

Resultado financeiro lquido


31 de dezembro de 2013
Controladora

Rendimentos sobre aplicaes financeiras


Juros e variao monetria sobre emprstimos,
financiamentos e debntures
Juros sobre empreendimentos imobilirios
Tarifas bancrias e outros encargos
Variao cambial
Variao monetria ativa
Multa e juros sobre aluguel e cesses de direito - shopping
Multa e juros sobre infraes fiscais
Juros sobre transao com partes relacionadas
Juros e variao monetria sobre obrigaes para aquisies
de bens
Outros
Total

24

31 de dezembro de 2012

Consolidado Controladora

Consolidado
(Reapresentado)

29.153

32.902

32.881

37.637

(117.810)
6.124
(2.606)
(66)
2.384
3.238
(7.919)
1.720

(141.325)
6.124
(3.670)
(66)
2.416
3.930
(9.600)
2.014

(82.433)
2.835
(1.737)
(303)
9.229
2.886
(648)
3.706

(85.031)
2.839
(2.453)
(92)
10.267
3.258
(1.400)
3.970

(5.177)
(361)

(5.338)
(703)

(9.356)
(1.188)

(9.469)
(1.463)

(91.320)

(113.316)

(44.128)

(41.937)

Informaes por segmento


Para fins de administrao, a Companhia reconhece quatro segmentos, descritos a seguir, que
so responsveis pelas suas receitas e despesas. A segmentao necessria dado que as
margens, a apropriao de receitas e despesas e os produtos finais so diferentes entre cada um.
Todos os resultados foram calculados considerando somente os clientes externos da Companhia.

Propriedade para locao


Refere-se participao da Companhia no condomnio civil de shopping centers e nos
respectivos estacionamentos, assim como empreendimentos imobilirios para locao. Este o
segmento principal da receita da Multiplan, sendo sua parcela responsvel por 75,15% do total
da receita bruta da Companhia no semestre findo em 31 de dezembro de 2013. Nessa operao,
o fator determinante no montante de suas receitas e despesas a participao que a Companhia
detm em cada empreendimento. Suas receitas e despesas so descritas a seguir:

Receitas de locao
So cobranas feitas pelos proprietrios (a Companhia e seus scios) pela locao de reas em
seus shopping centers e empreendimentos comerciais. A receita inclui quatro tipos de locao:
aluguel mnimo (baseado em um contrato comercial indexado ao IGP-DI), complementar
(percentual de vendas dos lojistas), merchandising (locao de espao no mall do
empreendimento) e linearidade (retirada da volatilidade e sazonalidade das receitas de aluguel
mnimo).

Receitas de Estacionamentos
Receitas provenientes da cobrana de clientes pela permanncia de seus veculos no espao de
estacionamento do empreendimento.

Despesas
Incluem despesas como reas vagas, contribuies ao fundo de promoo, jurdicas,
arrendamento, despesas com estacionamento e corretagem, entre outras decorrentes da

119

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

participao no empreendimento. Vale ressaltar que despesas de manuteno e operao


(condomnio edilcio) do empreendimento so de responsabilidade dos locatrios.

Outros
Incluem as despesas de depreciao.
Os ativos de shoppings center so compostos principalmente por propriedades para
investimentos de shoppings centers e empreendimentos comerciais em operao e contas a
receber de receitas de locao e estacionamento.

Imobilirio
A operao imobiliria inclui receitas, custo dos imveis vendidos e despesas da venda de
imveis desenvolvidos normalmente no entorno do shopping center. Como mencionado
anteriormente, essa atividade contribui na gerao de fluxo de cliente para o shopping center,
aprimorando seu resultado. Adicionalmente, a valorizao e a convenincia que um shopping
center traz para o entorno, possibilita Companhia reduzir riscos e aumentar receitas dos
imveis vendidos. As receitas so decorrentes da venda dos imveis e os custos da sua
construo. Ambos so apropriados de acordo com o andamento financeiro (POC) da obra. As
despesas decorrem em grande parte de corretagem e marketing.
Por fim, a conta Outros diz respeito principalmente a um projeto imobilirio que vem sendo
reconhecido no balano e no resultado da Companhia pelas contas Investimento e
Equivalncia patrimonial respectivamente.
O ativo desse segmento est concentrado no estoque de terrenos e imveis concludos e em
construo da Companhia e no contas a receber.

Projetos
A operao de projetos inclui despesas e receitas decorrentes do desenvolvimento de shopping
center e empreendimentos imobilirios para locao. O custo de desenvolvimento ativado,
mas despesas como marketing, corretagem, impostos sobre propriedade (IPTU), estudos de
viabilidade, entre outras, so despesadas no resultado da Companhia. Da mesma forma, a
Companhia considera que a maior parte de sua receita de cesso de direito decorrente de
projetos abertos nos ltimos cinco anos (prazo mdio de reconhecimento da receita de cesso de
direito), sendo assim produto da comercializao das lojas durante seu processo de
desenvolvimento.
Ao desenvolver seus projetos a Companhia pode garantir a qualidade dos empreendimentos nos
quais ela ter participao no futuro.
O ativo de projetos composto principalmente pelas obras em andamento das propriedades para
investimento e contas a receber (cesso de direitos) das reas j contratadas.

Gesto e outros
A Companhia presta servios de administrao a seus scios e lojistas cobrando por eles.
Adicionalmente, a Companhia cobra de seus scios na propriedade uma taxa de corretagem pela
locao de lojas. A administrao de seus shopping centers essencial para seu sucesso sendo
um grande foco na Companhia. Por outro lado, a Companhia incorre com despesas de sede para
estes servios e outros, que so consideradas, exclusivamente, neste segmento. O mesmo

120

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

tambm inclui impostos, resultados financeiros e outros por serem resultados que dependem da
estrutura da empresa e no somente da operao de cada segmento descrito anteriormente. Por
estas razes, este segmento apresenta prejuzo.
O ativo desse segmento composto, principalmente, pelo caixa da Companhia, impostos de
renda diferidos e ativos intangveis.
2012 (consolidado - Reapresentado)
Propriedade
para locao Imobilirio
Receita bruta
Custos
Despesas
Outros
Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social
Ativos operacionais

Projetos

Gesto
e outros

Total

678.028
(109.084)
(27.025)
2.507

227.469
(121.134)
8.161

37.644
(3.005)
(47.389)
(1.494)

100.942
(199.467)
(47.017)

1.044.083
(233.223)
(273.881)
(37.843)

544.426

114.496

(14.244)

(145.542)

499.136

3.814.466

605.852

496.353

747.209

5.663.880

2013 (consolidado)
Propriedade
para locao Imobilirio Projetos
Receita bruta
Custos
Despesas
Outros
Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social
Ativos operacionais

25
25.1

810.321
(203.901)
(32.051)
(112.614)

97.130
(64.912)
(12.313)
(3.586)

52.382
(21.473)
(17.481)

461.755

16.319

13.428

4.321.903

710.876

635.134

Gesto
e outros

Total

109.035 1.068.868
- (268.813)
(119.032) (184.869)
(108.800) (242.481)
(118.797)

372.705

729.735 6.397.648

Instrumentos financeiros e gesto de riscos


Gesto do risco de capital
A Companhia e suas controladas administram seu capital, para assegurar que as empresas que
pertencem a ela possam continuar com suas atividades normais, ao mesmo tempo em que
buscam maximizar o retorno de suas operaes a todas as partes interessadas ou envolvidas em
suas operaes, por meio da otimizao da utilizao de instrumentos de dvida e de patrimnio.
A estrutura de capital da Companhia e suas controladas formada pelo endividamento lquido
(emprstimos e financiamentos, debntures e obrigaes por aquisio de bens detalhados nas
notas explicativas n 13, n 15 e n 16, respectivamente, deduzidos pelo caixa e equivalentes de
caixa e aplicaes financeiras (detalhados na nota explicativa n 3) e pelo patrimnio lquido da
Companhia (que inclui capital integralizado emitido e reservas, conforme apresentado na nota
explicativa n 20).

121

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

25.1.1

ndice de endividamento
O ndice de endividamento o seguinte:
Controladora

(a)

Consolidado

31.12.13

31.12.12

31.12.13

31.12.12
(Reapresentado)

Dvida (a)
Caixa e equivalentes de caixa e aplicao

1.524.052
(257.222)

1.631.815
(311.668)

2.158.510
(331.599)

1.884.719
(391.121)

Dvida lquida

1.266.830

1.320.147

1.826.911

1.493.598

Patrimnio lquido (b)


ndice de endividamento lquido

3.819.988
33,16%

3.207.521
41,16%

3.819.310
47,83%

3.205.860
46,59%

A dvida definida como emprstimos e financiamentos, debntures e obrigao por aquisio de bens, circulantes e
no circulantes, conforme detalhado nas Notas explicativas n 13, 15 e 16.
Do total da dvida conforme definido no item (a) acima R$ 155.285 referem-se ao montante classificado na
controladora com vencimento no curto prazo em 2013 (R$ 138.995 em 2012) e R$ 1.368.767 classificado no longo
prazo em 2013 (R$ 1.492.820 em 2012). No consolidado R$ 245.520 refere-se ao curto prazo em 2013 (R$ 164.325
em 2012) e R$ 1.912.990 refere-se ao longo prazo em 2013 (R$ 1.720.394 em 2012).

(b)

25.2

O patrimnio lquido inclui o capital integralizado e as reservas.

Risco de mercado
A Companhia desenvolve empreendimentos imobilirios como complemento operao de
shopping centers, seu principal negcio.
Ao desenvolver empreendimentos imobilirios no entorno de nossos shoppings centers, essa
atividade contribui na gerao de fluxo de clientes para o shopping center, aprimorando seu
resultado. Adicionalmente, a valorizao e a convenincia que um shopping center traz para o
entorno, nos possibilita (i) reduzir riscos do empreendimento imobilirio, (i) selecionar parte do
pblico que ir residir ou trabalhar nas reas de influncia de nossos shoppings centers e (iii)
aumentar receitas dos imveis vendidos.
Com este objetivo, possumos diversos terrenos em estoque no entorno de nossos shoppings
centers.

25.3

Objetivos da administrao dos riscos financeiros


O Departamento de Tesouraria da Companhia coordena o acesso aos mercados financeiros,
monitora e administra os riscos financeiros relacionados s operaes da Companhia e suas
controladas. Esses riscos incluem o risco de taxa de juros, risco de crdito inerente prestao
de servios e de crdito financeiro e o risco de liquidez.
De acordo com a deliberao CVM n 550, de 17 de outubro de 2008, que dispe sobre a
apresentao de informaes sobre instrumentos financeiros derivativos em nota explicativa, a
Companhia informa que no opera com instrumentos financeiros derivativos, no havendo risco
decorrente de uma eventual exposio associada a instrumentos dessa natureza.

122

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Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

25.4

Gesto do risco de taxa de juros


Os riscos de taxa de juros relacionam-se com:
Possibilidade de variaes no valor justo de seus financiamentos indexados a taxas de juros prfixadas, no caso de tais taxas no refletirem as condies correntes de mercado. A Companhia
efetua o monitoramento constante desses ndices. At o momento no foi identificada a
necessidade de contratar instrumentos financeiros de proteo contra o risco de taxa de juros.
Possibilidade de um movimento desfavorvel nas taxas de juros, o que causaria um aumento nas
despesas financeiras, em decorrncia da parcela da dvida contratada a taxas de juros flutuantes.
Em 31 de dezembro de 2013, a Companhia e suas controladas aplicam seus recursos
financeiros, principalmente, em Certificados de Depsitos Interbancrios, remunerados pelo
CDI, o que reduz significativamente esse risco.
Inviabilidade de obteno de emprstimos caros no caso de o mercado imobilirio estar
desfavorvel e no conseguir absorver os custos.
Contas a receber de clientes, obrigao por aquisio de bens tanto com taxas de juros
prefixadas como ps-fixadas. Esse risco administrado pela Companhia e suas controladas
visando minimizar sua exposio ao risco de taxa de juros equiparando suas contas a receber a
sua dvida.
Abaixo apresentamos a exposio da dvida aos diferentes indexadores:
31/12/2013

TR
CDI
TJLP
IPCA
IGP-M
OUTROS

25.5

31/12/2012

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado

543.585
935.722
5.461
38.400
884

931.699
935.722
195.175
25.222
69.808
884

608.067
932.513
14.823
17.284
58.191
937

608.067
932.513
220.705
43.377
79.120
937

1.524.052

2.158.510

1.631.815

1.884.719

Risco de crdito inerente prestao de servios


O risco est relacionado possibilidade da Companhia e suas controladas computarem prejuzos
derivados de dificuldades em cobrar os valores de aluguis, venda de imveis, cesso de
direitos, taxas de administrao e comisses de corretagens. Esse tipo de risco ,
substancialmente, reduzido tendo em vista a possibilidade de retomada tanto das lojas alugadas
como dos imveis vendidos, os quais historicamente tm sido renegociados com terceiros de
forma lucrativa.

25.6

Risco de crdito financeiro


O risco est relacionado possibilidade da Companhia e suas controladas computarem perdas
derivadas da dificuldade de realizao das aplicaes financeiras de curto prazo. O risco
associado a esses instrumentos financeiros minimizado atravs da seleo de instituies
financeiras bem conceituadas.

123

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

25.7

Anlise de sensibilidade
Com a finalidade de verificar a sensibilidade dos indexadores dos ativos e passivos financeiros a
qual a Companhia estava exposta na data-base 31 de dezembro de 2013, foram definidos cinco
cenrios diferentes e foi preparada uma anlise de sensibilidade s oscilaes dos indicadores
desses instrumentos. Com base no Relatrio FOCUS de 27 de dezembro de 2013, foi extrada a
projeo dos indexadores IGP-DI, IGP-M e IPCA, o indexador TJLP foi extrados do site oficial
do BNDES, o indexador CDI extrado do site oficial da CETIP e a taxa TR conforme site oficial
BM&F BOVESPA, para o ano de 2013 e estes foram definidos como o cenrio provvel, e a
partir desse foram calculadas variaes decrescentes e crescentes de 25% e 50%,
respectivamente.
Indexadores dos ativos e passivos financeiros:
Indexador
CDI
IGP-DI
IGP - M
IPCA
TJLP
TR

Queda
de 50%

Queda
de 25%

Cenrio
provvel

Aumento
de 25%

Aumento
de 50%

5,00%
2,72%
2,76%
2,87%
2,50%
0,10%

7,50%
4,07%
4,13%
4,30%
3,75%
0,14%

10,00%
5,43%
5,51%
5,73%
5,00%
0,19%

12,50%
6,79%
6,89%
7,16%
6,25%
0,24%

15,00%
8,15%
8,27%
8,60%
7,50%
0,29%

Ativos financeiros
Para cada cenrio foi calculada a receita financeira bruta no levando em considerao a
incidncia de tributos sobre os rendimentos, sendo 31 de dezembro de 2013 a data base
utilizada, projetando-se para um ano e verificando a sensibilidade dos ndices acima para cada
cenrio.
Projeo das receitas financeiras - 2013

124

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Controladora
Disponibilidades e aplicaes financeiras
Caixa e bancos
Aplicaes financeiras

Contas a receber
Contas a receber de clientes - locao de lojas
Contas a receber de clientes - cesso de direitos
Contas a receber de clientes - venda de imveis em construo
Contas a receber de clientes - venda de imveis concluidos
Outros contas a receber de clientes

N/A
100% CDI

IGP-DI
IGP-DI
IGP-DI
IGP-M + 12%
N/A

Transaes com partes relacionadas


Associao Barra Shopping Sul
Associao Parkshopping Barigui
Associao Parkshopping Braslia
Associao Parkshopping So Caetano
Associao Shopping Santa rsula
Associao Village Mall

135% CDI
117% CDI
110% CDI
110%CDI
110% CDI
N/A

Associao Barrashopping
Consrcio Village Mall
Condomnio Parkshopping Braslia
Outros emprstimos e adiantamentos diversos

110% CDI
110% CDI
N/A
N/A

Total

Saldo em
31/12/13

Queda
de 50%

Queda
de 25%

Cenrio
provvel

Aumento
de 25%

Aumento
de 50%

26.358
230.864

N/A
11.543

N/A
17.315

N/A
23.086

N/A
28.858

N/A
34.630

257.222

11.543

17.315

23.086

28.858

34.630

113.583
39.100
51.156
21.416

3.084
1.062
7.548
N/A

4.626
1.592
8.253
N/A

6.168
2.123
8.957
N/A

7.709
2.654
9.662
N/A

9.251
3.185
10.367
N/A

225.255

11.694

14.471

17.248

20.025

22.803

9.181
2.840

620
166

930
249

1.239
332

1.549
415

1.859
498

504

28

42

55

69

83

473

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

1.634

90

135

180

225

270

186

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

14.818

904

1.356

1.806

2.258

2.710

497.295

24.141

33.142

42.140

51.141

60.143

Consolidado
Disponibilidades e aplicaes financeiras
Caixa e bancos
Aplicaes financeiras

Contas a receber
Contas a receber de clientes - locao de lojas
Contas a receber de clientes - cesso de direitos
Contas a receber de clientes - venda de imveis em construo
Contas a receber de clientes - venda de imveis concluidos
Outros contas a receber de clientes

N/A
100% CDI

IGP-DI
IGP-DI
IGP-DI
IGP-M + 12%
N/A

Saldo em
31/12/13

Queda
de 50%

Queda
de 25%

Cenrio
provvel

Aumento
de 25%

Aumento
de 50%

48.871
282.728

N/A
14.136

N/A
21.205

N/A
28.723

N/A
35.341

N/A
42.409

331.599

14.136

21.205

28.273

35.341

42.409

134.158
46.945
40.364
51.156
25.959

3.642
1.275
1.096
7.548
N/A

5.464
1.912
1.644
8.253
N/A

7.285
2.549
2.192
8.957
N/A

9.106
3.186
2.740
9.662
N/A

10.927
3.824
3.288
10.367
N/A

298.582

13.561

17.273

20.983

24.694

28.406

Transaes com partes relacionadas


Associao Barra Shopping Sul
Associao Parkshopping Barigui
Associao Parkshopping Braslia
Associao Parkshopping So Caetano
Associao Shopping Santa rsula
Associao Village Mall

135% CDI
117% CDI
110% CDI
110%CDI
110% CDI
N/A

9.181
2.840

620
166

930
249

1.239
332

1.549
415

1.859
498

504

28

42

55

69

83

473

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Associao Parkshopping campo Grande


Associao Jundia Shopping
Associao Barrashopping
Consrcio Village Mall
Condomnio Parkshopping Braslia
Condomnio Parkshopping Campo Grande
Adiantamento a empreendedores

CDI +1%a.a
CDI +1%a.a
110% CDI
110% CDI
N/A
110%CDI
N/A

47
1.120

1.634

90

135

180

225

270

81
22

4
N/A

7
N/A

9
N/A

11
N/A

13
N/A

Outros emprstimos e adiantamentos diversos

N/A

186

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

16.088

909

1.364

1.816

2.270

2.725

646.269

28.606

39.842

51.072

62.305

73.540

Total

125

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Passivos financeiros
Para cada cenrio foi calculada a despesa financeira bruta no levando em considerao
incidncia de tributos e o fluxo de vencimentos de cada contrato programado para 2013. A data
base utilizada foi 31 de dezembro de 2013 projetando os ndices para um ano e verificando a
sensibilidade destes em cada cenrio.
Projeo das despesas financeiras - 2013

Controladora
Taxa de
remunerao
Emprstimos e financiamentos
BNDES - PKS Exp
BNDES - PKS Exp
Real BSS
Real BHS Exp V
Banco Ita SAF
Banco Ita PSC
Banco Ita VLG
Banco Ita MTE
Bradesco MTE
Banco IBM
Banco do Brasil
Banco do Brasil
Custos de captao Banco Itau - PSC
Custos de captao Real BHS Exp V
Custos de captao Ita Village Mall
Custos captao Bradesco MTE
Custos de captao Banco do Brasil
Custos de captao Banco do Brasil
Custo de captao Ita MTE
Cia Real de Distribuio

Obrigao por aquisio de bens


PSS - Seguridade Social
Terreno So Caetano
Terreno Quadra H
Terreno Canoas
Outros

Debentures
Debentures

Total

TJLP +3,53%
4,50%
TR + 7,874%
TR + 8,70%
TR + 10%
TR + 9,35%.
TR + 9,35%
109,75% do CDI
CDI + 1,00%
CDI + 1,48%
110% do CDI
110% do CDI
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

Saldo em
31/12/2013

Queda
de 50%

Queda
de 25%

Cenrio
provvel

5.359
102
54.765
73.928
4.625
116.464
304.258
103.931
301.976
1.864
181.645
50.843
(1.464)
(472)
(8.519)
(6.391)
(5.010)
(879)
(1.915)
615

323
5
5.003
6.502
467
11.466
29.954
5.703
18.119
121
9.990
2.796
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

390
5
5.029
6.537
469
11.521
30.099
8.555
25.668
167
14.986
4.195
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

457
5
5.055
6.572
471
11.577
30.243
11.406
33.217
214
19.981
5.593
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

524
5
5.081
6.607
473
11.632
30.388
14.258
40.767
261
24.976
6.991
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

591
5
5.107
6.642
476
11.687
30.532
17.110
48.316
307
29.971
8.389
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

1.175.725

90.449

107.621

124.791

141.963

159.133

38.400

2.210

2.739

3.268

3.797

4.326

269

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

38.669

2.210

2.739

3.268

3.797

4.326

309.658

18.610

26.352

34.093

41.835

49.576

309.658

18.610

26.352

34.093

41.835

49.576

1.524.052

111.269

136.712

162.152

187.595

213.035

IPCA + 7%
IGPM + 3%
IGPM + 2%
IGPM + 2%
N/A

CDI + 1,01%

126

Aumento Aumento
de 25%
de 50%

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Consolidado
Taxa de
remunerao

Saldo em
31/12/13

Queda
de 50%

Queda
de 25%

Cenrio
provvel

Aumento
de 25%

Aumento
de 50%

TJLP +3,53%
4,5% a.a.
TJLP +3,38%
TJLP +1,48%
TJLP.
TJLP+3,32%
IPCA + 9,59%
TJLP
TJLP + 1,42%
TR + 7,874%
TR + 8,70%
TR + 10%
TR + 9,35%
TR + 9,35%
109,75% do
CDI
CDI + 1,00%
CDI + 1,48%
110% do CDI
110% do CDI
TR 8,70%
TR 8,70%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

5.359
102
106.192
1.108
4.786
75.231
25.221
969
1.833
54.765
73.928
4.625
116.464
304.258

323
5
6.244
44
120
4.378
2.141
24
72
5.003
6.502
467
11.466
29.954

390
5
7.571
58
179
5.319
3.503
36
95
5.029
6.537
469
11.521
30.099

457
5
8.899
72
239
6.259
3.864
48
118
5.055
6.572
471
11.577
30.243

524
5
10.226
86
299
7.200
4.225
61
141
5.081
6.607
473
11.632
30.388

591
5
11.554
99
359
8.140
4.586
73
164
5.107
6.642
476
11.687
30.532

103.931
301.976
1.864
181.645
50.843
202.112
196.615
(1.464)
(472)
(213)
(8.519)
(193)
(5.010)
(879)
(6.391)
(5.378)
(5.233)
(1.915)
615

5.703
18.119
121
9.990
2.796
17.776
17.292
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

8.555
25.668
167
14.986
4.195
17.872
17.386
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

11.406
33.217
214
19.981
5.593
17.968
17.479
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

14.258
40.767
261
24.976
6.991
18.064
17.572
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

17.110
48.316
307
29.971
8.389
18.160
17.666
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A

1.778.775

138.540

159.640

179.737

199.837

219.934

Emprstimos e financiamentos
BNDES - PKS Exp
BNDES - PKS Exp
BNDES - JDS
BNDES - JDS
BNDES - JDS
BNDES-CGS
BNDES-CGS
BNDES-CGS
BNDES-CGS
Real BSS
Real BHS Exp V
Banco Ita SAF
Banco Ita PSC
Banco Ita VLG
Banco Ita MTE
Bradesco MTE
Banco IBM
Banco do Brasil
Banco do Brasil
Banco do Santander DTIY
Banco do Santander GTIY
Custos de captao Banco Itau - PSC
Custos de captao Real BHS Exp V
Custos de captao BNDES Jundia
Custos de captao Ita Village Mall
Custos de captao CGS
Custos de captao Banco do Brasil
Custos de captao Banco do Brasil
Custos de capitao Bradesco MTE
Custos de captao DTIY
Custos de capitao GTIY
Custo de captao Ita MTE
Cia Real de Distribuio

Obrigao por aquisio de bens


PSS - Seguridade Social
Terreno So Caetano
Terreno Quadra H
Outros

IPCA + 7%
IGPM + 3%
IGPM + 2%
N/A

38.400
31.408
269

2.210
804
N/A

2.739
823
N/A

3.268
841
N/A

3.797
859
N/A

4.326
877
N/A

Debentures

CDI + 1,01%

70.077
309.658

3.014
18.610

3.562
26.352

4.109
34.093

4.656
41.835

5.203
49.576

309.658

18.610

26.352

34.093

41.835

49.576

160.164

189.554

217.939

246.328

274.713

Total:

2.158.510

Parte dos ativos e passivos financeiros da Companhia so atrelados taxa de juros e


indexadores que podem vir a sofrer variaes representando um risco de mercado para a
Companhia.
No perodo encerrado em 31 de dezembro de 2013 os ativos e passivos financeiros da
Companhia geraram um resultado financeiro lquido negativo de R$113.316.

127

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

A Companhia entende que um aumento na taxa de juros, nos indexadores ou em ambos, pode
ocasionar um acrscimo nas despesas financeiras, impactando negativamente o resultado
financeiro da Companhia. Da mesma forma uma reduo na taxa de juros, nos indexadores ou
em ambos, pode ocasionar um decrscimo nas receitas financeiras da Companhia tambm
impactando negativamente o resultado financeiro da Companhia.

25.8

Gesto do risco de liquidez


A Administrao da Companhia e suas controladas elaborou um modelo de gesto do risco de
liquidez para o gerenciamento das necessidades de captao e gesto de liquidez no curto,
mdio e longo prazos. A Companhia e suas controladas gerenciam o risco de liquidez mantendo
adequadas reservas, linhas de crdito bancrias e linhas de crdito para captao de emprstimos
e financiamentos que julga adequado, atravs do monitoramento contnuo dos fluxos de caixa
previstos e reais, e pela combinao dos perfis de vencimento dos ativos e passivos financeiros.
A tabela a seguir mostra em detalhes o prazo de vencimento contratual restante dos ativos e
passivos financeiros da Companhia e os prazos de amortizao contratuais. A tabela foi
elaborada de acordo com os fluxos de caixa no descontados dos ativos e passivos financeiros
com base na data mais prxima em que a Companhia deve quitar as respectivas obrigaes:
Controladora

31 de dezembro de 2013
Aplicaes financeiras
Emprstimos e financiamentos
Obrigaes por aquisio de bens
Debntures
Total

At um ano

De um
a trs anos

Mais de
trs anos

Total

120.651
(121.405)
(24.222)
(9.658)

(100.569)
(14.447)
(150.000)

(953.751)
(150.000)

120.651
(1.175.725)
(38.669)
(309.658)

(34.634)

(265.016)

(1.103.751)

(1.403.401)

Mais de
trs anos

Total

Consolidado

31 de dezembro de 2013
Aplicaes financeiras
Emprstimos e financiamentos
Obrigaes por aquisio de bens
Debntures
Total

At um ano

De um
a trs anos

121.120
(200.915)
(34.947)
(9.658)

(180.083)
(25.171)
(150.000)

(1.397.777)
(9.959)
(150.000)

121.120
(1.778.775)
(70.077)
(309.658)

(355.254)

(1.557.736)

(2.037.390)

(124.400)

128

Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

25.9

Categoria dos principais instrumentos financeiros


Controladora
31.12.13

Consolidado

31.12.12

31.12.13

31.12.12

Ativos financeiros disponveis para venda


Aplicaes financeiras

120.651

2.144

121.120

2.144

Ativos financeiros classificados como emprstimos e recebveis


mensurados ao custo amortizado
Contas a receber
Contas a receber de partes relacionadas

225.255
14.818

236.814
19.110

298.582
16.088

279.760
25.072

1.175.725

1.248.646

38.669
309.658

75.744
307.425

Passivos financeiros classificados como emprstimos e recebveis


mensurados ao custo amortizado
Emprstimos e financiamentos
Obrigaes por aquisio de bens
Debntures

1.778.775 1.476.704
70.077
309.658

100.590
307.425

Tcnicas de avaliao e premissas aplicadas para fins de apurao do valor justo


Os valores justos estimados de ativos e passivos financeiros da Companhia e suas controladas
foram determinados por meio de informaes disponveis no mercado e metodologias
apropriadas de avaliaes. Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao
dos dados de mercado para produzir a estimativa do valor justo, quando possvel mais adequada.
Como consequncia, as estimativas a seguir no indicam, necessariamente, os montantes que
podero ser realizados no mercado de troca corrente. O uso de diferentes metodologias de
mercado pode ter um efeito significativo nos valores de realizao estimados.
A determinao do valor justo dos ativos e passivos financeiros apresentada a seguir:

Aplicaes financeiras: as aplicaes financeiras so instrumentos ps-fixados e, portanto, os


saldos contbeis j refletem, substancialmente, o seu valor justo.

Contas a receber: Os valores do contas a receber registrados no balano patrimonial aproximam-se


de seus respectivos valores justos desses ativos a taxa de mercado.

Obrigao por aquisies de bens - como no existem dados disponveis sobre operaes de venda
de contas a pagar referente a aquisies de bens e a Companhia e suas controladas no realizaram
tais operaes no possvel determinar o valor justo destes instrumentos financeiros.

Emprstimos e financiamentos e debntures: fluxos de pagamentos projetados de acordo com as


taxas contratuais de cada transao, mensuradas ao valor presente, de acordo com as taxas
aplicveis de mercado na data do balano. O valor justo em 31 de dezembro de 2013 totaliza R$
1.481.354 na Controladora e R$ 2.039.825 no Consolidado.
Os instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo aps o reconhecimento inicial so
agrupados em categorias especficas (nvel 1, nvel 2 e nvel 3) de acordo com o correspondente
grau observvel do valor justo:

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Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Mensuraes do valor justo de nvel 1 so obtidas a partir de preos cotados (sem ajustes) em
mercados ativos para ativos idnticos ou passivos.

Mensuraes de valor justo de nvel 2 so obtidas por meio de outras variveis alm dos preos
cotados includos no nvel 1, que so observveis para o ativo ou passivo diretamente (como
preos) ou indiretamente (derivados dos preos).

Mensuraes de valor justo de nvel 3 so obtidas a partir de variveis no observveis de


mercado.
A Administrao entende que os valores justos aplicveis aos instrumentos financeiros da
Companhia se enquadram como Nvel 2.

26 Lucro por ao
O calculo bsico de lucro por ao feito por meio da diviso do lucro lquido do perodo,
atribudo aos detentores de aes ordinrias e preferenciais da controladora, pela quantidade
mdia ponderada de aes ordinrias e preferenciais, excluindo as aes em tesouraria,
disponveis durante o perodo. A Companhia optou por incluir as aes preferenciais no clculo
tendo em vista seu direito a dividendo igual ao das aes ordinrias. O lucro diludo por ao
calculado por meio da diviso do lucro lquido do perodo atribudo aos detentores de aes
ordinrias e preferenciais da controladora pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias
e preferncias disponveis durante o exerccio mais a quantidade de aes ordinrias que seriam
emitidas na converso de todas as opes em aes ordinrias de acordo com seu potencial
diluitivo (preo mdio de mercado - preo da opo ajustado). No caso da Companhia as opes
exercveis de seu plano de opes foram includas como aes diluitivas.
No quadro a seguir esto apresentados os dados de resultado e aes utilizados no clculo dos
lucros bsico e diludo por ao:
31 de dezembro de 2013

31 de dezembro de 2012

Controladora

Consolidado

Controladora

Consolidado

187.297.214

187.297.214

179.197.214

179.197.214

1.471.728

1.471.728

883.101

883.101

185.825.486

185.825.486

178.314.113

178.314.113

243.027

243.027

92.135

92.135

283.942

284.554

386.792

388.055

Mdia Ponderada de aes emitidas

Mdia Ponderada de aes em


Tesouraria

C= A - B

Aes mdias

D
E

Diluitivas
Lucro lquido do exerccio atribudo
aos acionistas da Companhia

E/C

Lucro/ao

1,5280

1,5313

2,1692

2,1762

E/(C+D)

Lucro/ao ajustado

1,5260

1,5293

2,1680

2,1751

27 Transaes no envolvendo caixa


Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, a Companhia e suas controladas
realizaram as seguintes atividades no envolvendo caixa; portanto, essas transaes no esto
refletidas na demonstrao dos fluxos de caixa:

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Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Controladora

Transferncia de passivos lquidos no montante de R$ 215.782 da Companhia para as suas


controladas.

Aumento de capital e adiantamento para futuro aumento de capital em controladas com


propriedades para investimentos no montante de R$ 390.027.

Consolidado

Em 9 de fevereiro de 2012, um quotista retirou-se da MPH Empreendimento Imobilirio Ltda.,


reduzindo o capital desta sociedade em 16,084%. Essa reduo de capital se deu contra a baixa
dos seguintes montantes: (i) R$2.370 de contas a receber, (ii) R$ 32.960 de propriedade para
investimento, (iii) R$4.070 de receita diferida e (iv) R$203 de outros ativos e passivos.

Efeitos decorrentes das transferncias mencionadas acima.

28 Seguros
A Companhia mantm vigente um programa de seguros para os shopping centers com a
seguradora CHUBB do Brasil Cia. de Seguros, com vigncia de 30 de novembro de 2013 a
30 de novembro de 2014 (Programa de Seguros). O referido Programa prev trs aplices de
seguro para cada empreendimento, sendo: (a) uma que assegura riscos patrimoniais, na carteira
de riscos diversos modalidade compreensivo de imveis, (b) uma que assegura riscos de
responsabilidade civil geral na modalidade estabelecimentos comerciais e (c) uma que assegura
riscos de responsabilidade civil geral na modalidade guarda de veculos. A cobertura de riscos
est sujeita s condies e excluses previstas nas respectivas aplices, entre as quais se
destacam a excluso para danos decorrentes de atos terroristas. Adicionalmente, a Companhia
contratou para as obras de expanso, revitalizao, readequao ou construo, aplices de risco
de engenharia para assegurar a execuo dos respectivos empreendimentos.
Alm das aplices j mencionadas no Programa de Seguros, a Companhia contratou uma
aplice de seguro de responsabilidade civil geral em seu nome com limites maiores que os
contratados para cada shopping center. Essa aplice tem como objetivo proteger o patrimnio
dos empreendedores contra reclamaes de terceiros.
Adicionalmente, a Companhia possui trs aplices de seguro D&O contratadas em regime de
primeiro, segundo e terceiro riscos, com as companhias seguradoras Chubb do Brasil Cia. de
Seguros, Ace Seguradora e Liberty Paulista Seguros. O prazo de vigncia dessas aplices
engloba o perodo compreendido entre os dias 4 de julho de 2013 e 4 de julho de 2014.

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Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras


O Sr. Jos Isaac Peres, na qualidade de Diretor Presidente da Companhia e o Sr.
Armando DAlmeida Neto, Diretor de Relaes com Investidores declaram que, em
conformidade do inciso VI do artigo 25 da Instruo CVM n 480, de 07 de dezembro
de 2009, revisaram, discutiram e concordaram com as Demonstraes Financeiras da
Companhia referentes ao exerccio de 2013.
Rio de Janeiro, 21 de fevereiro de 2014
Jos Isaac Peres
Diretor Presidente
Armando DAlmeida Neto
Diretor de Relaes com Investidores

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Multiplan Empreendimentos Imobilirios S.A.


Demonstraes financeiras em
31 de dezembro de 2013 e 2012

Declarao dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes


O Sr. Jos Isaac Peres, na qualidade de Diretor Presidente da Companhia e o Sr.
Armando DAlmeida Neto, Diretor de Relaes com Investidores declaram que, em
conformidade do inciso V do artigo 25 da Instruo CVM n 480, de 07 de dezembro de
2009, revisaram, discutiram e concordaram com o parecer dos auditores independentes
sobre as Demonstraes Financeiras da Companhia referentes ao exerccio de 2013.
Rio de Janeiro, 21 de fevereiro de 2014
Jos Isaac Peres
Diretor Presidente
Armando DAlmeida Neto
Diretor de Relaes com Investidores

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