CAPITULO 6 ANUALIDADES ANTICIPADAS OBJETIVO Al finalizar el estudio de este capitulo el estudiante podr definir que es una anualidad anticipada.

La diferencia con la vencida, como resolver pro lemas que impliquen, Valor !resente, Valor "uturo, Anualidades, Tasa de Inter#s $ %&mero de !eriodo TEMAS '.( Introducci)n. *lculo del valor presente. +tilizando la ")rmula. +tilizando las ta las. +tilizando La *alculadora ,.!. *lculo de la Anualidad teniendo un presente. +tilizando la f)rmula. +tilizando la *alculadora ,.!. +tilizando las ta las. *lculo del %&mero de !er-odos. +tilizando la f)rmula. +tilizando la Ta la. +tilizando la *alculadora ,.!. *lculo de la Tasa de Inter#s. +tilizando la Ta la. +tilizando la *alculadora ,.!.. Valor "uturo. +tilizando la ")rmula. +tilizando las Ta las. +tilizando la ,!. *lculo de la anualidad teniendo un, Valor futuro +tilizando la f)rmula +tilizando las ta las +tilizando la *alculadora ,.!. *lculo del n&mero de !er-odos. +tilizando la ")rmula. +tilizando las ta las. +tilizando la calculadora ,.!. la tasa de inter#s +tilizando las ta las. +tilizando la *alculadora ,!. Interpelando. 0esumen de ")rmulas. !ro lemas 0esueltos.

6.2 6.2.1 6.2.2 6.2.3 6.3 6.3.1 6.3.2 6.3.3 6.4 6.4.1 6.4.2 6.4.3 6.5 6.5.1 6.5.2 6.6 6.6.1 6.6.2 6.6.3 6.7 6.7.1 6.7.2 6.7.3 6.8 6.8.1 6.8.2 6.8.3 6.9 6.9.1 6.9.2
'.../

6.10 6.11

6.1

INTRODUCCIN

Es los ne1ocios es frecuente que los pa1os se efect&en al comienzo de cada per-odo, como es el caso de los cr#ditos Bancarios, Ventas a plazo, se1uros etc. La anualidad anticipada la podemos definir como una serie de pagos peridicos e iguales de dinero que ocurren al comienzo de cada perodo, durante todo el plazo que dura la anualidad.

6.2 6.2.1

CLCULO DEL VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA. Utilizando la F !"la

P # P $%$nt$ A 2 Anualidad n 2 %&mero de !eriodos i 2 Tasa de Inter#s R$& $%$nta'in ( )*i'a 3 A A ( A A 4 A / A A 5 n n(

P=A 1+

[ (

1( 1 +i ) i

( n 1 )

)]

E6emplo7 8i un inquilino pa1a 9 /33.333 mensuales de arriendo anticipadamente $ quiera pa1ar los arriendos de todo el a:o $ le reconoce un inter#s del 4; mensual <*unto de e pa1ar por el a:o=. R$& $%$nta'in ( )*i'a ! i 2 4; (4 meses

A A 2 /33.333

P=A 1+

[ (

1( 1 +i ) i

( n 1 )

)]

! 2 /33.333

( > ( ? @ (>3.34 A B @(4?(A 3,34

! 2 /33.333 3,34 ! 2 /33.333 ( > (?3,C354'/ 3,34 ! 2 /33.333 ( > .,DC'CE3

( > (? @ (,34 A

?((

! 2 /33.333 @ (3,DC'CE3 A ! 2 /.4/'3EE Esto si1nifica que si se realiza un solo pa1o de e cancelar 9 /.4/'3EE.

6.+.

UTILI,ANDO LAS TA-LAS

6.2.2

Utilizando la% Ta.la%

!ara calcular el valor presente de una anualidad anticipada, se Face con ase en la notaci)n estndar que es P # A / 1 0 /P1A2 i2 n 3142 la parte del par#ntesis /P1A2 i2 n 3142 es la notaci)n estndar para el clculo del valor presente de una anualidad vencida la que se inclu$e es para un n51. !ara este caso el e6ercicio anterior, se tiene una anualidad de 9 /33.3332 un n2 (4 meses $ un inter#s del 4;, se usca en la ta la VI @Valores del factor V! de una anualidad ordinariaA para un inter#s del 4; para n 2 (( $ el factor es 9 ..DC'C5C3E $ lo reemplazamos en la notaci)n estndar. P = A ( 1 + (P/A, i, n 1! ! ! 2 /33.333 @ (>@ .,DC'C5C3EA A P = "##.### ( 1#.$%&%'%#( ! ! 2 /.4/'.3CE

6.2.3

UTILI,ANDO LA CALCULADORA 6 P

8e toma como ase el e6emplo anterior, se tiene lo si1uiente7 P i!$ Pa%o7 Estando encendida la calculadora, se oprime la tecla FIN $ da como resultado la si1uiente

pantalla7 VDT CONVI F.CA8A -ONO DEPREC.

S$9"ndo Pa%o7 8e oprime la tecla VDT $ da como resultado la si1uiente pantalla7 (4 !AGO8HAI7 JOKO "I%AL N :IA V.A PA(O VF OTRO

8e oprime OTRO con el fin de pasar MODO FINAL a MODO INICIAL que si1nifica anticipadoL $ se oprime INICIAL $ lue1o E;IT $ da como resultado la si1uiente pantalla7 (4 !AGO8HAI7 JOKO I%I*IAL % ;IA V.A !AGO V." T$ '$ Pa%o7 8e procede a incluir la informaci)n as-7 8e escri e (4 en la pantalla $ se oprime N2 se escri e 45 en la pantalla $ se oprime : IA2 se escri e 9 /33.333 en la pantalla $ oprimo 015 $ lue1o PA(O $ para pedir la respuesta oprimo V.A. $ da como respuesta en la pantalla V.A # <.+<6.=>>. OT0O

6.3 6.3.1

CLCULO DE LA ANUALIDAD TENIENDO EL VALOR PRESENTE UTILI,ANDO LA FRMULA

A= 1+

1( 1 +i )( n 1 ) i

)
I 2 4; Jensual E A ' A D A A C n Jeses A 2 <=

R$& $%$nta'in ( )*i'a7 ! 2 /.4/'.3EE ( 4 / 5 A A A A A

)*emplo+ ,n cliente del -anco se le otorga un cr.dito por / 1#.###.## al 0'1 anual a "& meses de plazo pagando cuotas mensuales anticipada, 23u4l es el 5alor de la cuota6

I 2 4; Jensual ! 2 (3.333.333 ( 4 / A A A A A 5 A E A ' A D A C A . A (3 A2= /E

A= 1+

1( 1 +i ) i

( n 1 )

!2

(3.333.333 ( > (?@ (,34A 3,34

B /E

!2

(3.333.333 ( > (?@ 3,E3334C A 3,34

! !2 2 /C5.'/' /C5.'/'

!2

(3.333.333

1
!2

> 45,..C'

(3.333.333 4E,..C'

El cliente por el pr#stamo tiene que pa1ar /' cuotas anticipadas de 9 /C5.'/'.

6.3.2

UTILI,ANDO LA CALCULADORA 6 P

7e toma el e*emplo anterior+ P i!$ Pa%o7 Estando encendida la calculadora se oprime la tecla pantalla7 FIN $ da como resultado la si1uiente

VDT S$9"ndo Pa%o7

CONVI

F.CA8A

-ONO

DEPREC.

8e oprime la tecla VDT $ da como resultado la si1uiente pantalla7 (4 !AGOHAI7 JOKO I%I*IAL

N T$ '$ Pa%o7

:IA

V.A.

PA(O

V.F.

OTRO

7e procede a incluir la informacin as+ 8e escri e (3.333.333 en la pantalla $ se oprime VA, se escri e 45 en la pantalla :IA2 se escri e 45 $ N $ pulso PA(O $ da como resultado en la pantalla as-7 6.<.< UTILI,ANDO

PAGO= 384.634,80

LAS TA-LAS

La notaci)n estndar para calcular el valor presente es P # A / 1 0 /P1A2 i2 n 314, se despe6a A, quedando de la si1uiente manera7 A# P ( > @!HA, i, n B(A

Esta es la notacin estndar para calcular una anualidad teniendo un valor presente

Para el )*emplo anterior que son "& cuotas mensuales, se 8usca en la ta8la 9: para un inter.s del 01 ; un n="( ; da un factor de % (0',<<%&1<""! ; lo reemplazo en la notacin est4ndar as+ A2 ! ( > @!HA, i, n B(A A2 (3.333.333 ( > 45,..C'(.// A2 (3.333.333 4E,..C'(.//

A A2 2/C'.'/E,C5 /C'.'/E,C5

6.4 6.4.1

CLCULO DEL N?MERO DE PER@ODOS Utilizando la F !"la Lo9 / 1 0 i 5 / Pi 4 A Lo1 @ ( > i A

")rmula n 2 ( ?

n 2 (?

Lo1 @ ( > 3,3(E ? @ E.333.333 M 3,3(EA (55.D35,54 Lo1 @ ( > 3,3(EA

n2

( ? Lo1 @ (,3(E ? 3,E(C4.CA

Lo1 @ (,3(EA n2 ( ? Lo1 @ 3,5.D'3.A Lo9 / 12=1>4 n2 n2 ( ? ?3,/3/C.D.D 3,33'5''354

n n2 2 5C 5C

( ? @ ? 5DA

6.4.2

UTILI,ANDO LAS TA-LAS

!ara el clculo del n&mero de per-odos, se Face con ase en la notaci)n estndar, para calcular el valor presente que es P#A /1 0 /P1A2 i:2 n514 que es i1ual a P # A / 1 0 i 4/ P1A2 i:2 n 4. )*emplo+ Por un pr.stamo de / (.###.###, se pagan cuotas anticipadas de / 1''.$#','" mensuales, si el -anco co8ro el 1%1 anual, 23u4ntas meses de8o pagar la cuota6 I 2 (.E; E.333.333 3 ( 4 A A A / A 5 A E A ' A D A C A A n2=

A # 1AA.B=A2A< =enemos+ A 2 (55.D35,5/ ! 2 E.333.333 I 2 (.E; Jensual n2= 8i ! 2 A @ ( > i A @!HA,i;, n A reemplazamos7 E.333.333 2 (55.D35,5/ @ ( > 3,3(E A @ !HA, i;, n A E.333.333 2 @ !HA, i;, n A (55.D35,5/ E.333.333 2 @ !HA, i;, n A (5'.CD5,5. /5,354EE' 2 @ !HA, i;, n A esto si1nifica que se tiene que uscar para un inter#s del (.E; un n que sea /5.354EE' o que este mu$ cerca de ese factor $ al uscarlo en la ta la VI @Valores del factor V! de una anualidad ordinariaA $ da 5C per-odos o meses, si el n&mero no es eMacto, se usca un n&mero ma$or $ un n&mero menor e interpolamos. 6.A.< UTILI,ANDO LA CALCULADORA 6P. Tomando como ase el e6emplo anterior P i!$ Pa%o7 Estando encendida la *alculadora oprimimos la tecla FIN $ da como resultado la si1uiente

pantalla7 VDT S$9"ndo Pa%o7 8e oprime la tecla VDT $ da como resultado la si1uiente pantalla7 1+ PA(O1AC7 MODO FINAL % ;IA V.A !AGO V" OT0O CONVI F.CA8A -ONO DEPREC.

T$ '$ Pa%o7 7e procede a incluir la siguiente informacin as + 8e escri e E.333.333 en la pantalla $ oprimo V.A , lue1o se escri e (C en la pantalla $ se oprime la tecla :IA, se escri e (55.D35,5/ $ oprimo 015 $ lue1o PA(O, $ para pedir la respuesta se oprime N $ aparece la respuesta N # AD.

6.5

CLCULO DE LA TASA DE INTERES

Para el c4lculo de la tasa de inter.s se puede >acer de tres formas de la siguiente manera+ (. En ase de la notaci)n estndar ! 2A ( > @!HA,i;,n?(A 4. *on ase en el ensa$o /. Interpolando NOTA7 La 4 $ / se descri ieron en el cap-tulo de anualidades ciertas vencidas.

6.5.1

UTILI,ANDO LAS TA-LAS

E6emplo7 +n televisor cu$o valor de contado es de C33.333, se adquiere pa1ando (4 cuotas mensuales anticipadas de 9 D4.'/.,5( cada una, <Nu# tasa de inter#s estn co rando= %otaci)n Estndar ! 2A ( > @!HA,i;,n?(A Kespe6o

! 2 ? ( @!HA,i;,n?(A 0eemplazando A C33.333 ? ( 2 @!HA,i;,n?(A D4.'/.,5( C33.333 D4.'/.,5( ? ( 2 @!HA,I, (( A

(3,3(//3E 2 @!HA,I, (( A 8e usca para un n i1ual a (( un factor que sea i1ual o superior o inferior a (3,3(//3E, encontramos lo si1uiente7 !ara (.E; un factor de !ara (,DE un factor de (3,3D(((DD. .,.4D5.(C(

Esto nos indica que la tasa de inter#s est entre (.E; $ (.DE; de ido a que el factor (3.3(//3E est dentro de los dos factores. !ara calcularlos Facemos la interpolaci)n as-7

3,3(DE 3,3(E 3,334E 3,334E ? 3,(5/'4' 2

.,.4D5.(C( (3,3D(((DD. ? 3,(5/'4' i ? 3,3(E ? 3,3EDC(/

i 3,3E i B 3,3(E

(3,3(//3E (3,3D(((DD. ?3,3EDC(/

3,334E ?3,(5/'4'

? 3,3EDC(/

2 i B 3,3(E

3,33(33' 2 i B 3,3(E i B 3,3(E 2 33(33' i 2 3,3(33' > 3,3(E i 2 3,3('33'

I = 1.6% APROXIMADAME !E

6.>.+ UTILI,ANDO LA CALCULADOFINANCIERA Tomando como ase el E6emplo anterior. !rimer !aso Estando encendida la calculadora, se oprime la tecla FIN pantalla7 VDT CONVI F.CA8A -ONO $ da como resultado la si1uiente DEPREC.

S$9"ndo Pa%o7 8e oprime la tecla VDT $ da como resultado la si1uiente pantalla7 % ;IA V.A. !AGO V.". OT0O T$ '$ Pa%o7 7e procede a incluir la informacin as+ 8e escri e C33.333 en la pantalla $ se oprime la tecla V.A., lue1o se escri e (4 en la pantalla $ se oprime N , 8e escri e D4.'/.,5( $ se oprime 015 $ PA(O, si deseas o tener la respuesta se oprime :IA $ da como resultado (.,(... inter#s anual $ lo divido en (4 dar (.E...; aproMimado (.'; mensual.

6.6

VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD ANTICIPADA.

As- como Femos calculado el valor presente de una anualidad anticipada, podemos calcular su valor futuro.

6.7
F=A

UTILI,ANDO LA FORMULA

( 1 +i ) i

n+ 1

E6emplo se depositan 9 533.333 trimestrales en una cuenta de aForros que pa1o el 45; anual capitaliza le trimestre, <*unto tendr al final del a:o=

i 7 '; Trimestral 3 ( 4 /

"2= 5 Trimestre

A 2 533.333 " 2 533.333 @ ( > 3,3' A 5 > ( 3,3' @ (,3' A E 3,3' ?( ?(

" 2 533.333

" 2 533.333

3,//4C4' 3,3'

?(

" 2 533.333 @ 5,'/D3./ A

" 2 (.CE5.C/D,(C

7i el a>orro / '##.### en una cuenta que paga sus intereses por anticipado al 0'1 anual, al final del a?o tendr. / 1.%('.%"$. 6.6.2 UTILIZANDO LAS TABLAS La notaci)n estndar es "2 A @"HA,i;,n>( A ? (

*on ase en el e6emplo anterior7

" 2 533.333 @"HA,i;,n>( A ? ( se usca en la ta la del '; para el clculo futuro, se tiene A para un n 2 E $ da la ta la E,'/D3.4.' $ reemplazamos7

" 2 533.333

@ E,'/D3.4.' A ? (

" 2 533.333 @ 5.'/D3.4.' A 6.6.< UTILI,ANDO LA CALCULADORA 6P P i!$ Pa%o7

F = 1.854.837,18

Estando encendida la calculadora, se oprime la tecla FIN $ da como aparece en la si1uiente pantalla7 VDT S$9"ndo Pa%o 7 8e oprime la tecla VDT $ da como aparece la si1uiente pantalla7 1+ PA(OS1AC7 MODO FINAL N :IA V.A. PA(O V.F. OTROS CONVI F.CA8A -ONO DEPREC.

3omo el e*emplo >a8la de capitalizaciones trimestrales ; el a?o tiene ' trimestres, tenemos que cam8iar la parte superior de la pantalla as+ 8e oprime OTRO, se escri e 5 en la pantalla $ se oprime P1ACO $ E;IST $ aparece7 % ;IA V.A. !AGO V.". OT0

T$ '$ Pa%o7 8e procede a incluir la informaci)n as-7 8e escri e 533.333 en la pantalla $ se oprime 015 $ PA(O2 se escri e 45 en la pantalla $ se oprime :IA 2 se escri e 5 en la pantalla $ se oprime N $ aparece pedir la respuesta se oprime VF $ aparece la respuesta en la pantalla as-7 VF # 1.D>A.D<B21D. 6.BCLCULO DE UNA ANUALIDAD TENIENDO UN VALOR FUTURO. 6.7.1 Utilizando la F !"la.

A2

F ( 1 +i ) i
n+ 1

E6emplo7 <Nu# suma de o depositar al comienzo de cada mes en un Banco que reconoce el (';

anual capitaliza le mensualmente, si dentro de E a:os quiero tener 9 43.333.333= i 2 (,//// ; Jensual " 2 43.333.333 3 ( 4 / 5 E ' E. '3 Jeses

A = ?

A2

43.333.333 (.454CD5 3,3(/// ? (

A 2 43.333.333 .4,4/CC'3

A = "16.#"#$%1

7i quiero tener / 0#.###.### dentro de ( a?os de8o depositar / 01&.%0%,"1 en un -anco que reconozca el 1,""1 mensual anticipado. 6.B.+ UTILI,ANDO LAS TA-LAS !ara el clculo de la anualidad teniendo un futuro, la notaci)n estndar es n# F /F1A2i:2n01 4 5 1

)*emplo+ si quiere tener dentro de ' a?os / 1&.1%%.11$,<" 23u4nto tengo que a>orrar mensualmente, si el -anco reconoce el 0'1 anual capitaliza8le mensualmente6. *on el e6emplo anterior tenemos7 " 2 ('.(CC.((D,./ i 2 4; mensual n 2 5C meses A2 " @"HA,i;,n>( A ? (

A 2 ('.(CC.((D,./ @"HA,i;,n>( A ? ( 8e usca en la ta la del 4; para el clculo del valor futuro, teniendo una anualidad el factor para un n 2 5. $ reemplazamos factor 4; para n2 5. 2 C(,.53EC.''

A2

('.(CC.((D,./ @ C(,.53EC.'' A B(

A2

('.(CC.((D,./ C3,.53EC.''

A 2 433.333
8e tiene que aForrar 9 433.333 mensuales, si dentro de 5C meses quiero tener 9 ('.(CC.((D,./. 6.B.< UTILI,ANDO LA CALCULADORA 6P P i!$ Pa%o7 Estando encendida la calculadora, se oprime la tecla FIN $ da aparece la si1uiente pantalla7 VDT S$9"ndo Pa%o7 8e oprime la tecla VDT $ aparece la si1uiente pantalla7 (4 !AGO8HAI 7 JOKO "I%AL N :IA V.A. PA(O V.F. OTRO CONVI F.CA8A -ONO DEPREC.

T$ '$ Pa%o7 8e procede a incluir la informaci)n as-7 8e escri e ('.(CC.((D,./ en la pantalla $ se oprime la tecla V.F., se escri e AD en la pantalla $ se oprime N , Lue1o se escri e 45 en la pantalla $ se oprime :IA $ para pedir el resultado se oprime PA(O $ aparece la respuesta en la pantalla PA(O# 1FF2FFF2FFF aproMimado 9 433.333. 6.D CLCULO DEL N?MERO DE PER@ODOS 6.D.1 Utilizando la% Ta.la%. !ara el calculo del n&mero de per-odos utilizamos la notaci)n estndar "2A @"HA,i;,n>( A ? (

" 2 ('.(CC.((C A 2 433.333 i 2 4; Jensual n2 = 0eemplazamos7 ('.(CC.((C 2 433.333 ('.(CC.((C 2 433.333. @"HA,4;,n>( A ? (

@"HA,4;,n>( A ? (

C3,.53.53 2

@"HA,4;,n>( A ? (

C3,.53.53 > ( 2 @"HA,4 ;,n>( A ? ( C(,.53.53 2 @"HA,4 ;,n>( A ? ( 8e usca en la ta la del 4; para el clculo del valor futuro, teniendo una anualidad un n i1ual a C(,.53.53 $ el resultado es 5., entonces7 n > ( 2 5. de donde n#AD si quiero aForrar 9 433.333 durante 5C meses para o tener 9 ('.(CC.(CC. 6.D.+ UTILI,ANDO LA CALCULADORA 6P P i!$ Pa%o7 Estando encendida la calculadora, se oprime la tecla FIN $ da la si1uiente pantalla7 V.D.T CONVI F.CA8A -ONO DEPREC. S$9"ndo Pa%o7 8e oprime la tecla VDT $ aparece la si1uiente pantalla7 1+ PA(OS1AC7 MODO INICIAL N :IA V.A. PA(O VF OTRO

T$ '$ Pa%o7 8e procede a incluir la informaci)n as-7 8e escri e ('.(CC.((C en la pantalla $ se oprime V.F., se escri e 433.333 en la pantalla $ se oprime 015 $ PA(O2 lue1o se escri e 45 en la pantalla $ se oprime :IA, para pedir el resultado en la pantalla, se oprime N $ da como respuesta

6.& 6.&.1

CLCULO DE LA TASA DE INTERES Utilizando la ta.la

N = 48

*on ase en el e6emplo anterior que sa emos con anticipaci)n que la tasa es del 4; mensual. E6emplo7 8i aForro 9 433.333 mensuales $ dentro de 5C meses me entre1an 9 ('.(CC.((C, <Nu# tasa de inter#s me reconoci) el Banco= 8e utiliza la notaci)n estndar " 2 A @"HA,i ;,n>( A ? ( 0eemplazamos7 ('.(CC.((C 2 433.333 @"HA,i ;,n>( A ? (

('.(CC.((C 2 @"HA,i ;,5. A ? ( C3,.53E.3 > ( 2 @"HA,i ;,5. A

C(,.53E.3 2 @"HA,i ;,5. A se usca en las ta las del clculo del valor futuro teniendo una anualidad para un n 2 5., un porcenta6e que de un factor de C(,.53E.3 $ para este caso el factor

esta en la tecla de 4;.

6.&."

UTILI,ANDO LA CALCULADORA 6P

P i!$ Pa%o Estando encendida la calculadora, se oprime la tecla FIN $ aparece la si1uiente pantalla7 VDT CONVI F.CA8A -ONO DEPREC.

S$9"ndo Pa%o7 8e oprime la tecla VDT $ aparece la si1uiente pantalla7 1+ PA(OS1AC 7 MODO FINAL N :IA V.A. PA(O VF OTRO

T$ '$ Pa%o7 S$ & o'$d$ a in'l"i la in*o !a'in a%G7 S$ $%' i.$ 16.1DD.11D $n la &antalla H %$ o& i!$ la t$'la VF2 %$ $%' i.$ AD $n la &antalla H %$ o& i!$ la t$'la N2 %$ $%' i.$ +==.=== $n la &antalla H %$ o& i!$ 015 H PA(O2 &a a &$di $l $%"ltado %$ o& i!$ :IA H a&a $'$ la $%&"$%ta $n la &antalla a%G7 :IA # +A $%t$ int$ I% $%t) dado $n aJo% H lo% &a%a!o% a !$%$% diKidiIndolo $n 1+ +A11+ # +:.

6.&.%

UTILI,ANDO INTERPOLACIN

Co!o %$ La di'Lo $n la% ant$ io $% 'a&Gt"lo%2 $l ')l'"lo d$l int$ I% $% d$ 9 an i!&o tan'ia2 d$.ido a M"$ a t aKI% d$l int$ I% $l K$ dad$ o Kalo d$l ' Idito. EN$!&lo7 Si d$&o%ita!o% O +>=.=== $n "na '"$nta d$ aLo o% d" ant$ +A !$%$% H al *inal o.t$n9o O D.1+>.AB62 PQ"I int$ I% !$ $'ono'i $l -an'oR. Lo & i!$ o M"$ d$.o La'$ $% KolK$ int$ I%2 $n $%t$ 'a%o d$'i!o% <:. A # F /10i4 i
n01

a 'al'"la

la an"alidad inK$ntando "na ta%a d$

51

A#

D.1+>.AB6 @ (,3/ A 4E B ( 3,3/

A2

C.(4E.5D' (,3./DDC ?( 3,3/ C.(4E.5D' ( "(,'(<.0&' @ 1 !

A2

A 2 C.(4E.5D' /E,5E.4'5

A A= = ""&.1'( ""&.1'(

Ae aqu deducimos que con un inter.s del "1, la anualidad sera de / 00<.1'( lo que nos indica, que la anualidad de / 0(#.###, de8e corresponder a un inter.s menor. 7e >ace el mismo procedimiento para una tasa del 01.

A2

C.(4E.5D' @ (,34 A 4E ? ( 3,34

)1

C.(4E.5D' @ /4,3/3/ ? ( A

2 C.(4E.5D' /(,3/3/

A A2 2 4'(.CE' 4'(.CE'

8e puede o servar que con una tasa del 4;, se tiene que aForrar 9 4'(.CE' $ con una tasa de /;, se tiene que aForrar 9 44..(5E. !ero como lo que verdaderamente aForramos es 9 4E3.333, esto si1nifica que la tas de inter#s est entre 4 $ /;, para calcular I%TE0!OLAJO8 as-7 3,/ 3,34 3,3( 3,3( 2 ?/4D(( 44..(5E 4'(.CE' ? /4.D(( i B 3,34 ((CE' ? ((.CE' i 3,34 i ?3,34 2 i ? 3,34 4E3.333 4'(.CE' ?((.CE'

3,33/'45 2 i ? 3,34 i 2 3,34 2 3,33/'45 i 2 3,33/'45 > 3,34 i 2 3,34/'

i = 2,36 %

Lo que se deduce, es que el Banco reconoce el 4,/' ; mensual, para poder o tener 9 C.(4E.5D' aForrando 9 4E3.333 cada mes.

6.10

RESUMEN FRMULAS ANUALIDADES ANTICIPADAS.

P=A 1+

1( 1 +i )( n 1 ) i

*allar valor Presente teniendo una anualidad *allar una anualidad teniendo un valor presente *allar el n+,ero de per-odos teniendo una anualidad . valor presente.

A=

1+

1 ( 1 +i ) i

( n 1 )

Log ( 1 +i n= 1

Pi ) A Log ( 1 +i )

F=A

( 1 +i ) i

n+ 1

*allar el valor /uturo teniendo una anualidad

A=

( 1 +i ) i

n+ 1

*allar una anualidad teniendo un /uturo

6.11

PRO-LEMAS RESUELTOS +n cliente de un Banco pa1) cuotas trimestrales de 9 'E3.333, durante cinco a:os, si el Banco co ra sus intereses por anticipado del 4C; anual, <*ul fue el valor del pr#stamo= 4 / D; Trimestral 5 E ' D /3 Trimestral

6.11.1
!2= (

A 2 'E3.333

!2A

( > ( ? @ (>i A i

B@nB(A

! 2 'E3.333 ( > (? @ (,3D A 3,3D

? (.

! 2 'E3.333

( > ( B 3,4D'E3C 3,3D

! 2 'E3.333 @ ((,//E'33 A

P P= = 7.368.137 7.368.137

'.((.4+n almac#n vende equipo de sonido a 9 .E3.333 al contado, $ ofrece venderlos a (C meses de plazo, con un recar1o del 45; , <,allar la cuota peri)dica= ! 2 .E3.333 ( 4 A A A 4; JE%8+AL 5 E ' A A A

/ A

D A

(C Jeses A

A2= A2 ! (> (B@(>iA I

B@nB(A

A2

.E3.333 ( > ( B @ (,34 A 3,34

(D

A2

.E3.333 ( > ( B 3,D(5('/ 3,34

A2 A

.E3.333 (E,4.(CD4 2 '4.(45,E3

'.((./ !or un pr#stamo de 9 (.E33.333 se pa1an cuotas mensuales anticipadas de 9 D/.4..,5( con un inter#s del /3; anual. <*untas cuotas Fa$ que pa1ar= Lo1 @ ( > 3,34E B (E33333 M 3,34EA n2 ( ? Lo1 @ (,34E A Lo1 @ 3,E(/533 A n2 (? Lo1 @ (,34E A ?3,4C.E55(/ n2 (? 3,3(3D4/C'E D/.4..,5(

n 2 ( ? @ ? 4D A

n n= = 28 28

&.11.' ,na moto cu;o 5alor de contado es de / '.###.### se cancela en 0# pagos trimestrales del 0(#.###, 2Bu. tasa de inter.s co8rara6 !2 A ( > @ !HA, i;, n?( A

0eemplazamos7 5.333.333 2 4E3.333 5.333.333 2 4E3.333 (' (E ( > @ !HA, I;, 43 B ( A

( > @ !HA, I;, (. A

? ( 2 @ !HA, I;, (. A 2 @ !HA, I;, (. A

8e usca en la ta la del clculo del valor presente, teniendo una anualidad que factor da (E para un n2 (.. )n este caso para 0.0(1 el factor 1< = 1(,"00%<(<# ; para una tasa del 0.(1, el factor es 1% = 1'.<$%%<1"', lo que da >a entender, que la tasa est4 entre 0,0( ; 0.(1 m4s cerca al 0.(1 ; para calcularlo interpolamos+ 3,34E 3,34E ? 3,334E ?3,334E 3,/5533E ?3,334E 3,/5533E 2 (E,/44C.E.3 (5,.DCC.(/( 3,/5533E i ? 3,34E 3,34((3. @ 3,34((3. A 2 i B 3,34E i2 3,34E 2 i B 3,34E (E (5,.DCC.(/5 3,34((3.

? 3,333(E/ 2 i B 3,34E i B 3,334E 2 ? 3,333(E/ i 2 ? 3,333(E/ > 3,334E i 2 3,345C5D 3,345C5D M (33 2 &.11.( ,n cliente a>orra / 0##.### mensuales en una cuenta de a>orros, que pago el 1%1 anual capitaliza8le mensualmente, 23u4nto tendr4 al final del trimestre6 : = 1.(1 Censual # A 1 A 0 A " A ' A D =6 "( A "&

2.48%

A = 0##.### D= A (i+i! i D = 0##.### ( 1,#1( ! #,#1( D = 0##.### ( '%,<%(1#< @ 1 !

"$ n +1

-1

@1

-1

F = 9.597.021,74

&.11.& 7i dentro de cinco a?os, quiero tener / 1%.###.### para en5iar un >i*o a intercam8io 2cu4nto tengo que a>orrar trimestralmente, si el -anco reconoce el 0'1 anual6.

&1 =rimestral # A 1 A 0 A " A ' A A= 6 D (1 + i ! i ( A & A A 11

D = 1%.###.### 0# =rimestres

A=

n+1

-1

A=

1%.###.### ( 1,#& !
01

A A2 2 5'(.'45,E5 5'(.'45,E5
-1

@1

3,3' A2 (C.333.333 /C,..4D4D

'.((.D+na persona quiere vender su finca $ tiene / ofertas 7

A) 43.333.333 de contado B) ..E33.333 de contado $ E cuotas semestrales vencidos 9 4.E33.333. C) (4 cuotas trimestrales anticipada de 9 (.333.333 $ un
pa1o &nico de 9 (4.E33.333 al final de 5 a:os. 2Bu. oferta de8e escoger, si la tasa es del %1 anual6 Para solucionar este pro8lema lle5amos las " alternati5as a 5alor presente ; la que ma;or 5alor presente de es la que con5iene 5ender.

A) B)

23u4l es el 5alor presente de 5ender >o; por / 0#.###.###E entonces+ )l 5alor presente es / 0#.###.###. / <.(##.### contado ; cinco cuotas semestrales 5encidas de 0.(##.###, el 5alor presente de / <.(##.### es / <.(##.###, le sumamos el 5alor presente de la anualidad de / 0.(##.###. (1+i!
n

P=A

@1
n

i@(>iA

@ (,35 A ! 2 4.E33.333

B(
E

3,35 @ (,35A 3,4(''E/ 3,35C'''

! 2 4.E33.333 ! 2 ((.(4..EC4,/D

..E33.333 > ((.(4..EC4,/D 2

43.'4..EC4,/D

Valor presente 4 alternativa 2 43.'4..EC4,/D c. *alculemos el valor presente, para la anualidad anticipada $ le sumamos el valor presente de un futuro as-7 !2A ( > (? @ (> I A i ( > ( ? @ (,34 A
B (( B @ n B( A

>

" @(>iA >

n

! 2 (.333.333

(4.E33.333 @ (,3C A
5

3,34

12.500.000
P # 1.===.=== 1=2BD6DAD 0 (, /'35C.

! 2 (3.DC'.C5C > ..(CD.CD/ !( 2 43.333.333 !4 2 43.'4..EC4,/D !/ 2 (...D5.D4( La alternativa que ms conviene s la !4 porque a pesos de Fo$ o sea valor presente es la que ms da. '.((.C<*ul es el valor de contado de un veF-culo que se compra con una cuota inicial de 9 C.333.333 $ 45 cuotas mensuales de 9 (.455.34E,C( si la financiaci)n se co ra el 45; anual=. (? @ ( > i A i
?@nB(A

!2A

(>

! 2 (.455.34E,C(

( > (C,4.4435

! 2 (.455.34E,C( @ (.,4.4435 A ! 2 45.333.333 > C.333.333 2

$ 32.000000

VALOR DE CON ADO

6.12

PRO-LEMAS PROPUESTOS

&.10.1. ,n inquilino pago / 0%#.### de Arriendo por anticipado ; decide pagarle todo el a?o al due?o de la casa, que le reconoce un inter.s del 0'1 anual. 23u4nto reci8e el 7e?or de la casa6. Fespuesta / ".#0#."1$,'(. &.10.0 )l -anco -ogot4 le presta a un cliente / 1#.###.###, para ser pagados en "& cuotas anticipadas. 7i co8ro el 0%1 anual, 23u4l es el 5alor de la cuota6 Fespuesta / '#'.0#','" &.10.". 23u4l es el 5alor de contado de una casa 5endida a 0# a?os de plazo con pagos mensuales de / "##.###, mes anticipado ; una tasa del 101 anual6 Fespuesta 0$.(1%.0%". &.10.'. 23u4nto de8o depositar al comienzo de cada a?o, en un fondo que paga el 0%1 anual, si quiero en cinco a?os tener / (#.###.### para la compra de un equipo. Fespuesta / '.'%<.<<#,$(. &.10.(. 23u4ntos trimestres tengo que consignar / 1#".0<' si quiero tener / (.###.### en un 8anco que reconoce el 011 anual6. Fespuesta 0' trimestrales. &.10.&. ,na moto 5ale de contado / &.$##.###, puede adquirirse en 10 pagos mensuales

anticipado de / &'(."'" cada uno. 2 0.$(1.

Bu. tasa de inter.s mensual co8raron6. Fespuesta

&.10.$. ,n tra8a*ador a>orra en un fondo de empleados / (#.###, al principio de cada mes ; el fondo reconoce el 1%1 anual, 23u4nto a>orra durante 0# a?os6. Fespuesta 11$.1$'."(<.

&.10.%.2Bu. con5iene m4s para quien co8ra6 +

a) b)

0eci - (5 pa1os vencidos de 9 (34.'55 0eci - (5 pa1os anticipados de 9 (33.333

8i el inter#s es del (.E; mensual= 0espuesta aA '.(4... 8i usted deposita la misma cantidad de dinero en 4 corporaciones que ofrecen el mismo inter#s, pero una pa1a vencida $ la otra anticipada. <*ul produce ms=. 0espuesta Anticipada. '.(4.(3. aA !or ('.333.333 se pa1an 5C cuotas de 9 E((.53( A !or 43.333.333 se pa1an '3 cuotas de 9 E54.5// <!or cul se pa1a ms inter#s= 0espuesta aA.