Sunteți pe pagina 1din 4

Acordul Basel III

Adrian Codirlasu, CFA, PhD

Ca rspuns la criza bancar globala, generat de criza subprime din Statele Unite, Comitetul de supraveghere bancar al Bncii Reglementelor Internaionale a emis, In decembrie 2010, sub titulatura de Basel III: Cadrul Internaional pentru Msurarea, Standardizarea i Monitorizarea Riscului de Lichiditate i Basel III: Un Cadru Global de Reglementare pentru Bnci i un Sistem Bancar mai Solid noile reglementri petru adecvarea capitalului instituiilor bancare. Aceste reglementri, adoptate de ctre grupul G20 reprezint punctul central al reformei financiare globale pentru prevenirea apariiei in viitor a crizelor bancare. Prevederile noului acord vor fi implementate gradual ncepnd din 2011, urmnd ca pn la finalului anului 2018 s fie implementate complet. Deoarece implementarea noului acord presupune majorarea capitalului bncilor, perioada extins de implementare este necesar pentru a acorda bncilor suficient timp pentru a constitui capitalul suplimentar. Conform iniiatorilor noului acord, Basel III ncearc s mbine supravegherea micro si macro-prudenial, fiind in acelai timp un cadru de management al riscului la nivel de banc (preluat din Basel I i Basel II) i un cadru de management al riscului sistemic, la nivel de sistem bancar. n ceea ce privete cadrul microprudenial, Basel III aduce nouti pentru toate cele trei componente ale ecuaiei capitalului: capital reglementat, activele ponderate funcie de risc i rata de solvabilitate. n ceea ce privete definiia capitalului, acordul Basel III pune accent sporit pe finanarea prin emisiunea de aciuni comune. Astfel, reduce lista instrumentelor de finanare ce constituie capitalul de rang 1 (tier 1) i elimin capitalul de rang 3 (tier 3). De asemenea introduce reguli mai stricte de transparen n ceea ce privete capitalul.

n ceea ce privete activele ponderate funcie de risc, acordul Basel III include cerine de capital mai ridicate pentru activitile de tranzacionare pe pieele financiare: activele pentru tranzacionare (trading book), produsele de securitizare, riscul de credit pentru instrumentele tranzacionate pe pieele OTC (produsele derivate si contractele repo). Ca urmare, cerinele de capital pentru trading book sunt estimate a crete de aproximativ patru ori comparativ cu cele cerute de acordul Basel II. Referitor la rata de solvabilitate, conform noului acord, bncile trebuie s dein 4,5 la sut din activele ponderate funcie de risc capital obinut din emisiunea de aciuni comune (comparativ cu 2 n cazul acordului Basel II). n plus, bncile trebuie sa dein, tot n aciuni comune, un supliment (tampon) de 2,5 la sut pentru asigurarea conservrii capitalului, ceea ce conduce la o rata a capitalului comun de 7 la sut. Conform estimrilor Comitetului de Supraveghere Bancara al Bncii Reglementelor Internaionale, noile reglementri conduc la o majorare (comparativ cu Basel II) de aproximativ apte ori a cerinelor de capital din aciuni comune. Noul acord majoreaz cerina de capital de rang 1 de la 4 la 6 la sut i menine la 8 la sut rata minim de capital. Comparaia n ceea ce privete capitalul in cazul celor dou acorduri este prezentat n tabelul de mai jos.
Procent din activele ponderate funcie de risc Minim Basel II Cerine de capital Aciuni comune Tampon pentru Reglementat conservare

Capital rang 1 Minim Reglementat

Capital total Minim 8 Reglementat

2 echivalent 1 la sut pentru instituiile multinaionale conform noii definiii a capitalului 4,5 2,5 7

4 echivalent 2 la sut conform noii definitii a capitalului 6 8,5

Basel III, cu noua defini ie a capitalului

10,5

O noutate adus de acest acord este i msura luat n ceea ce privete conservarea capitalului. Astfel, Basel III introduce cerina ca bncile s menin un capital tampon de 2,5 la sut din activele ponderate funcie de risc, capital constituit din emisiunea de aciuni comune.

Atunci cnd rata capitalului coboar, capitalul tampon este folosit pentru acoperirea pierderilor, iar acordul impune bncilor s rein o pondere major din veniturile obinute pentru reconstituirea acestui capital i impune restricii la distribuirea de dividende, cumpararea propriilor aciuni i acordarea de bonusuri discreionare. Tot un element de noutate adus de noul acord este referirea la cadrul macroprudeial, la nivel de sistem bancar, n ncercarea de a combate riscul sistemic. Acest nou dimensiune const n cinci elemente: 1. Rata de levier (leverage ratio) 2. Msuri pentru evitarea prociclicitii 3. Sistemul macroprudenial pentru bncile importante pentru sistemul bancar 4. Sistemul macroprudenial pentru pieele i infrastructurile importante pentru sistemul bancar 5. Managementul riscului sistemic Conform Comitetului de Supraveghere Bancar a BIS, rata de levier a fost introdus ca urmare a faptului c, premergtor crizei bancare, bnci care raportau rate de capital de rang 1 solide, au nregistrat n acelai timp niveluri ridicate de levier att prin operaiuni incluse in bilan ct i prin operaiuni extrabilaniere. Ca rspuns, Basel III include cerine n ceea ce privete rata de levier. n acelai timp, nefiind calculat pe baza activelor ponderate funcie de risc, aceast msur poate avea ca efect i reducerea riscului de model. Astfel, rata de levier este calculat ca procentul din capitalul de rang 1 din active i expunerile extrabilanire i din produse derivate. n cazul produselor derivate este utilizat expunerea reglementat de organismul de supraveghere la care se adaug un supliment pentru expunerile poteniale viitoare iar netting-ul este permis. In ceea ce privesc expunerile extrabilaniere ponderea alocat acestora este de 100 la sut. n ceea ce privete msurile pentru combaterea prociclicitii, conform noului acord, fiecare autoritate de supraveghere va monitaoriza evoluia creditului, n relaie cu PIB-ul, i, pe baza propriilor evaluri, n cazul n care consider creterea creditului ca fiind

excesiv i de natur a crea riscuri pentru ntregul sistem bancar, poate introduce o cerin suplimentar de capital (tampon anticiclic) ntre 0 i 2,5 la sut din capitalul corespunztor aciunilor comune. Aceast cerin poate fi reversat atunci cnd riscul la adresa sistemului bancar nceteaz. n cazul unei bnci care opereaz n mai multe jurisdicii, capitalul tampon va fi o medie ponderat funcie de expunerea pe credite, a acestor cerine din fiecare jurisdicie n care banca opereaz. Pentru a acorda bncilor suficient timp de acomodare, modificarea cerinelor de capital anticiclic trebuie anunate cu 12 luni naintea intrrii n vigoare a cerinei. Referitor la bncile (care prin dimensiune sunt) importante pentru sistem s-a convenit instituirea unei cerine sistemice de capital. Sistemul de identificare a acestor instituii bancare precum i modalitatea de impunere a cerinei de capital urmeaz s fie adoptate, de ctre BIS, pn la finalul anului 2011. n ceea ce privete sistemul macroprudenial pentru pieele i infrastructurile importante pentru sistemul bancar, principalele instrumente vizate sunt contractele derivate. Ca urmare, n cazul tranzacionrii unor asemenea instrumente pe o pia reglementat sau printr-o cas de compensaie, ponderea de risc aplicat activelor va fi ntre 1 i 3 la sut. n cazul tranzaionrii acestor instrumente pe piaa OTC vor fi aplicate ponderi de risc mai mari, pentru a ncuraja participanii pe aceste piee s utilizeze piee reglementate sau case de compensaie n efectuarea acestor tranzacii. n acelai timp, bncile centrale i organismele de reglementae vor supreveghea aceste piee organizate astfel nct acestea sa fie administrate i capitalizate corespunztor i a nu crea risc sistemic sau de concentrare. n cazul celui de-al cincilea element al cadrului macroprudenial, pentru a reduce riscul sitemic, organismele de reglementare trebuie s solicite bncilor care folosesc propriile modele de cunatificare a riscurilor s realizeze teste de stress pentru a observa comportamentul att a sistemelor de cuantificare a riscurilor, ct i a instituiei financiare respective n cazul unor evenimente extreme.