TEMA 6. MANAGEMENTUL RISCURILOR BANCARE 6.1. Riscurile bancare: defini ie! c"nce# 6.$. Clasificarea riscuril"r bancare 6.%.

Iden ificarea riscuril"r 6.&. Ti#"l"'ia (e "del"r de di(ensi"nare a riscului bancar

6.1. Riscurile bancare: defini ie! c"nce# Riscurile sunt inerente in toate tranzaciile, dar sunt rare cazurile n care acestea sunt complet eliminate. De aceea este important, pe ct posibil , ca riscurile s fie nelese i evaluate ntr-o manier logic i explicit. entru noiunea de risc nu exist o definiie unic. !n sc"imb el poate fi prezentat prin trei caracteristici generale# - $auzele riscului provin din instabilitate - unctul critic de manifestare a riscului este determinat de obiectivele ntreprinztorului - Riscul reprezint posibilitatea ca obiectivele stabilite s nu fie realizate. otrivit Dicionarului explicativ al limbii romne, prin noiunea de risc se nelege pericol, inconvenient posibil, posibilitatea de producere a unui eveniment cu consecine nedorite pentru subiect. !n anumite accepiuni prin risc se nelege manifestarea unei instabiliti ce rezult din alegerea unui obiectiv greit. %stfel riscul apare n dependen de un obiectiv ales &de exemplu riscul lic"iditii ' precum i n legtur cu cauzele concrete ale obiectivului greit ales &de exemplu riscul valutar'. Riscul poate fi privit i sub aspectul pericolului (pierderii pe care l ( o genereaz o decizie greit n opoziie cu o alt decizie ce ar fi fost mai bun. !ntr-o alt accepiune riscul poate fi privit i doar sub aspectul posibilitii apariiei unei pierderi. Riscul trebuie abordat n opoziie cu posibilitatea apariiei unui ctig. !n urma unei decizii financiare rezultatul poate fi sau ctig sau pierdere, n primul caz fiind vorba de )ans* iar n al doilea caz este vorba de )risc*. $a orice activitate, i cea bancar este supus riscurilor, dintre cele mai diverse. De aceea, riscul exist permanent, el nsoete ca o umbr toate afacerile bncii i se produce sau nu, n funcie de condiiile care i se creeaz.

Definirea noiuni de risc este deosebit de dificil n ceea ce privete activitatea economic, ntruct n evaluarea riscului i n posibilitatea cuantificrii cu exactitate a acestuia intervine subiectivismul. rin risc bancar se nelege elementul de incertitudine care poate afecta derularea unei operaiuni economico-financiare a acesteia. Dar riscul trebuie definit foarte clar pentru a ti la ce ne referim. Riscul nu se poate defini pornind numai de la o situaie +udecat ca nesatisfctoare. !n primul rnd, trebuie s tim care este situaia satisfctoare &ideal', apoi trebuie s strngem o sum de fapte indiscutabile, s le cutm cauzele i consecinele i, n final, s propunem o soluie. ,ndiferent c este vorba de o atragere de resurse &prin operaii pasive' sau de un plasament de resurse &prin operaii active' poate avea loc manifestarea riscului. %ferent operaiilor active este avut n prim plan riscul activitii de creditare i riscul operaiilor indiferente. -a desfurarea activitii de creditare trebuie avute n vedere o serie de aspecte ce pot conduce la cumularea riscurilor. .e impune supraveg"erea unor criterii n domeniul creditului n ceea ce privete# domeniul de acordare al creditului, partenerul, zona geografic precum i riscul operaiilor aferente. Riscul bancar se poate spune c este un fenomen care apare pe parcursul derulrii operaiunilor bancare i care provoac efecte negative asupra activitilor respective, prin deteriorarea calitii afacerilor, diminuarea profitului sau c"iar nregistrarea de pierderi, afectarea funcionalitii bnci. Riscul bancar poate fi provocat n interiorul bncii de ctre clieni sau din cauza mediului concurenial extern. /rancezii 0ic"ael Rouc" i 1erard 2aullen, n cartea lor 3-e control de gestion bancaire et financi4re*, definesc riscul ca un anga+ament purtnd o incertitudine dat, cu o probabilitate de ctig sau pre+udicii, fie acestea din urm degradare sau pierdere. Domeniul riscurilor bancare este un domeniu vast i prea 3mictor* pentru a fi tratat n manier ex"austiv. %numite aspecte sunt tratate insuficient, i aceasta deoarece, n ciuda importanei sale, acest domeniu este acoperit astzi de contribuii cnd prea simple, cnd prea 3tiinifice* pentru ca modelele, conceptele i te"nicile gestionrii riscurilor s fie clarificate i exploatabile. $ontribuiile existente pot fi legate de trei orientri.

O #ri() "rien are se limiteaz exclusiv la instrumentele i conceptele de baz, aa cum ele opereaz. rezentarea acestora este obligatorie, dar las n urm numeroase dificulti puse n discuie i limitele lor. O a d"ua "rien are este mai 3tiinific*5 ea evideniaz i detaliaz toate complexitile riscurilor financiare i ale gestionrii lor. 6a constituie baza modelrilor, un efort necesar pentru msurarea riscurilor i analiza lor. O a reia "rien are se focalizeaz asupra instrumentelor bancare prin care se

administreaz riscurile, contractele la termen, contractele s7ap, opiunile, toate instrumentele care permit controlarea riscurilor. Riscul trebuie privit ca un fenomen obiectiv ce nsoete orice afacere i este mai degrab un factor de progres, atunci cnd este gestionat corect, dect de regres. -a baza teoriei riscului se afl urmtoarele ipoteze# - Riscul este prezent in activitatea oricrui agent economic i, respectiv, riscul influeneaz deciziile agentului economic. - %titudinea fa de risc este diferit i depinde de doi factori# mrimea profitului scontat i probabilitatea producerii profitului. - .unt dou modaliti posibile de evaluare a riscului# a' prin (e "de cali a i*e, cand se va determina utilitatea profitului ateptat i influena pierderilor posibile asupra afacerii &deosebim risc accesibil, critic, catastrofal'5 b' prin (e "de can i a i*e, cand se va evalua mrimea profitului prognozat &a pierderilor posibile' i probabilitatea producerii acestora. - ot fi evideniate rei a i udini posibile fa de risc# 8' +referin,a fa,) de risc. ,n acest caz, se presupune c persoana care are o asemenea atitudine fa de risc, intr-o investiie apreciaz, in primul rand, riscul acesteia. Deci dac va avea de ales intre dou investiii cu aceeai profitabilitate, dar cu o probabilitate de producere a profitului diferit, persoana cu preferin fa de risc va alege investiia mai riscant &mai incert'. 9' Neu rali a ea fa,) de risc. ,n acest caz se presupune c persoana cu o asemenea atitudine fa de risc, la alegerea intre dou variante posibile de investire, va lua in calcul doar mrimea profitului scontat, fr a acorda atenie asupra riscurilor posibile. :' A*ersiunea fa,) de risc. ,n astfel de caz, alegerea din dou variante de investire cu aceeai sum a profitului scontat se va face in folosul investiiei mai puin riscante. %dic, persoana cu o asemenea atitudine fa de risc, in momentul lurii deciziei privind investirea, va lua in calcul ambii factori, atat mrimea profitului scontat, cat i probabilitatea producerii acestuia.

- ,nvestitorul este caracterizat prin aversiune fa de risc. 6vident, clasificarea investitorilor in dependen de atitudinile posibile fa de risc este teoretic i, in mare parte, subiectiv. $"iar i investitorii caracterizai prin aversiune fa de risc por avea diferit grad de aversiune i aceast clasificare este infinit.

6.$. Clasificarea riscuril"r bancare 8. $lasificarea riscurilor in funcie de tipul bncii. ;otalitatea riscurilor bancare pentru o banc specializat, ramural sau universal este diferit. <ncile specializate suport riscul acelor operaii specifice pentru care ele sunt fondate. entru bncile de ramur, este +ustificat elaborarea unei totaliti de riscuri, caracteristice activitii concrete a bncii. $el mai mic grad de risc il au bncile universale, deoarece ele au posibilitatea acoperirii pierderilor de la un tip de risc prin activitatea profitabil la altul. 9. $lasificarea riscurilor in funcie de expunerea bncii la risc Deosebim expunerea inerent a bncii i expunerea subiectiv. ,n acest context, riscurile pure se caracterizeaz prin aceia c expunerea este generat de activitile i procesele bancare cu potenial de a produce evenimente care s se soldeze cu pierderi. -a randul lor, riscurile pure se pot impri in# riscuri fizice, riscuri financiare, riscuri criminale i frauduloase, riscuri de rspundere. Riscurile speculative sunt generate de incercarea de a obine un profit mai mare. :. $lasificarea riscurilor in dependen de serviciile acordate Riscurile financiare conin mai multe riscuri specifice activitii financiare efectuate de banc, care apar in condiiile unei economii de tranziie, purttoare prin esena acesteia de riscuri. =. $lasificarea in funcie de cadrul riscurilor bancare $onform acestui principiu deosebim riscuri externe &pierderile, generate de sc"imbarea situaiei politice i social-economice in ar, de sc"imbarea legislaiei etc.' i interne, dependente de activitatea insi a bncii. >. $lasificarea in dependen de structura clienilor bncii %cest criteriu este determinant la stabilirea metodei de evaluare a riscului bncii i gradului de risc la care este supus banca. $u cat este mai mic debitorul, cu atat este mai mic stabilitatea lui pe pia i cu atat mai mare este probabilitatea neplii creditului. ,n acelai timp, cauza falimentului multor bnci au fost creditele mari, acordate conglomeratelor, la prima vedere, prospere. Din aceast cauz, o metod de reglementare a gradului de risc acceptabil este limitarea mrimii creditului ca cot-parte din capitalul bncii. ?. $lasificarea in dependen de posibilitatea diversificrii %ici deosebim riscuri diversificabile, impactul crora poate fi minimizat prin diversificare &de exemplu, riscul valutar poate fi minimizat prin diversificarea operaiunilor i valutelor' i riscuri

nediversificabile, impactul crora nu este influenat prin diversificare &de exemplu, riscul nerambursrii creditului'. @. $lasificarea in dependen de structura organizatoric a bncii /iecare din tipurile de structur organizatoric a bncii, presupune o modalitate sau alta de organizare a deservirii clienilor, a circulaiei informaiei, a responsabilitilor anga+ailor, a organizrii controlului intern etc. %dic fiecare din structurile organizatorice cunoscute presupune anumite tipuri de riscuri caracteristice acestei structuri. De exemplu, structura funcional presupune creterea calitii serviciilor acordate i, in acelai timp, mrirea numrului de anga+ai. ,n acest caz, probabil, se micoreaz posibilitatea apariiei riscurilor ce in de calitatea serviciilor i crete probabilitatea riscului de fraud &este mult mai greu de urmrit activitatea unui numr mare de anga+ai'. A. $lasificarea in dependen de metoda de evaluare a riscului ,n practica bancar contemporan sunt cunoscute mai multe metode de analiz i evaluare a riscului, care, in general, pot fi clasificate astfel# I. Metoda modelrii statistice, adic prin simularea evenimentelor cu a+utorul modelelor matematice i urmrirea acestora prin utilizarea unor sisteme-suport de decizie. 0etod considerat cea mai sigur, ins i cea mai complicat. II. Metoda aprecierii riscurilor in baza anumitor criterii i indicatori este aplicat de ma+oritatea bncilor, cu toate c, frecvent, evaluarea prin aceast metod se reduce la meninerea normativelor obligatorii impuse de organele de supraveg"ere bancar. ,ns cerinele organelor de supraveg"ere sunt elaborate pentru tipuri de riscuri specifice i urmeaz scopul general al supraveg"erii bancare, care, de altfel, este diferit de scopul managementului riscului efectuat de o banc comercial. III. Metoda analitic, ce presupune analiza riscurilor atat pentru fiecare operaiune in parte, cat i a totalitii riscurilor la care este supus banca. %naliza se face pe tipuri de risc, ele fiind grupate in dependen de anumite criterii. De obicei, in acest scop, riscurile bancare sunt divizate in riscuri interne i riscuri externe. Riscurile interne depind de activitatea bncii concrete, la ele se refer riscul de bilan &de credit, valutar, de formare a resurselor, strategic etc.', riscul serviciilor financiare &te"nologic, operaional, de inovaie' i riscurile extrabilaniere. -a riscurile externe se refer riscurile care nu depind de managementul unei bnci concrete, de exemplu, riscul politic, macroeconomic, legislativ, social, de asigurare etc. 6vident, aceast metod este cea mai simpl, fapt care, probabil, i explic rspandirea mai larg. B. $lasificarea in funcie de distribuirea riscului in timp %ceast clasificare este deosebit de important din punctul de vedere al prognozei pierderilor posibile. 6ste important s se evite repetarea de ctre banc a riscurilor i pierderilor anterioare.

8C. $lasificarea in funcie de caracterul evidenei riscurilor ,n procesul activitii bncii pot aprea riscuri aferente activitii de bilan i activitii extrabilaniere. 88. $lasificarea in funcie de posibilitatea gestiunii riscurilor Dup posibilitatea de gestiune, riscurile pot fi )desc"ise* - nu pot fi reglementate, i )inc"ise* D pot fi reglementate. 89. $lasificarea dup natura evenimentelor care genereaz expunerile la risc# - riscuri de afaceri (business risks); - riscuri financiare (financial risks); - riscuri opera ionale (operational risks); - riscuri ale evenimente externe (event risks). /iecare dintre aceste categorii, la randul su, este divizat in clase de riscuri. 6.%. Iden ificarea riscuril"r !n activitatea de conducere i supraveg"ere a riscului bancar, n literatura de specialitate se recomand folosirea unei metodologii, care include mai multe etape, respectiv indentificarea, asumarea i transferul riscului. Enele riscuri sunt evidente pentru oricine, altele nu pot fi identificate, indiferent de msurile de precauie luate, pn la declanarea lor i provocarea de pierderi n activitile respective. !n aceste condiii, se recomand o maxim atenie pentru identificarea oricrui risc posibil, n vederea limitrii la maximum a riscurilor neidentificate. 0unca de identificare a riscurilor devine foarte important ntr-o societate bancar, n sensul c aceasta trebuie s porneasc de la principalele sale linii de activitate, respectiv de la strategia pe care o va adopta. ,dentificarea riscurilor i apoi analiza lor devin o doctrin important i absolut necesar o dat cu sc"imbrile, ce apar n activitatea bncii i riscurile rezultate. %stfel, orice nou produs sau serviciu presupune i o nou procedur n depistarea i anticiparea noilor riscuri accidentale, pentru a se obine cele mai bune metode de tratare a acestora. Identificarea riscurilor! precum i localizarea lor constituie prima etap de gestionare global a riscurilor, n cadrul ei trebuind determinate riscurile asociate fiecrui tip de produs i serviciu bancar. Fdat indentificate riscurile asociate, este necesar elaborarea unor scenarii posibile pentru a putea determina frecvena i amplitudinea fiecrui tip de risc asociat. Dup ce

riscurile au fost identificate pe fiecare tip de produs i serviciu bancar, este necesar sc"iarea unei imagini agregate a influenei factorilor de risc. 0etodologiile de identificare a riscurilor, precum i de evaluare a lor pot s asigure o estimare efectiv, eficient, a profilului de risc pentru toate unitile societii bancare, precum i pe ansamblul su. Dup indentificarea riscurilor i localizarea lor, procesul continu cu analiza obiectiv, care nu se ntrerupe niciodat, aceasta constituind obiectul capitolului specific analizei de risc. entru a stabili departamentele dintr-o banc responsabile de expunerea la risc i care au sarcina de a face analiza tipurilor de risc, precum i a modului lor de tratare, sunt utilizate raportul de gestiune anual, diverse raportri contabile, organigrama bncii, toate acestea corelate. ,mportante pentru depistarea riscurilor c"iar nainte ca acestea s devin o realitate sunt comunicaiile permanente i desc"ise dintre compartimentele bncii, acest fapt oferind posibilitatea controlrii riscului din momentul apariiei i momentul descoperirii acestuia, prin analiza nregistrrilor financiare i contabile. %naliza nregistrrii lor financiare i contabile poate s conduc la descoperirea riscului dup apariia sa. "ontrolul i eliminarea riscului reprezint a doua etap a metodei de conducere i supraveg"ere a riscurilor. Fbiectul acesteia este acela de a minimiza c"eltuielile asociate fiecrui tip de risc identificat pe produse i servicii bancare. De obicei, cel mai potrivit moment pentru declanarea controlului riscului este cel n care o aciune se lanseaz i deci n care, prin prevederi de contract, se ncearc s fie stpnit riscul. !n plus, controlul riscului constituie o sarcin permantent i individual, ce se exercit n interiorul fiecrei bnci, acesta se asigur i de banca central, i n primul, i n al doilea caz, prin departamente specializate i de supraveg"ere. 0anagerii bancari trebuie s determine, care sunt principalele tipuri de activiti de control pe fiecare tip de risc n parte, cunoscnd caracteristica i evoluia probabil a acestora. De exemplu, pentru a controla riscul de pia &riscul ratelor dobnzilor, cel valutar etc.', o societate bancar sau pentru diversificarea portofoliului. F alt problem care se ridic este cea de asumare a riscurilor de ctre banc"eri. %cetia sunt familiarizai cu asumarea riscurilor n activitatea zilnic, dar ei sunt reticieni n asumarea total sau parial a riscurilor accidentale.

De aceea, cnd vorbim de asumarea riscurilor, ne gndim la o asumare contient. 2u trebuie pierdut din vedere faptul, c ne putem ntlni i cu o asumare incontient a riscului, ceea ce nseamn neluarea la cunotin a riscului posibil. F alt problem abordat ar fi aciunea de diminuare a riscurilor, evitarea lor, precum i influena factorilor de risc. %ciunea advers a unui factor de risc poate fi diminuat i(sau, n unele cazuri, evitat, prin cunoaterea i ndeprtarea cauzei, care l produce. !n acest scop, este necesar reproiectarea activitilor i a fluxurilor de operaii. !n prezent, unele instiuii de credit au adoptat o serie de soluii radicale, mergnd c"iar pn la a renuna la unele produse(servicii neprofitabile sau generatoare de risc. 6xist multe cazuri n care o serie de produse i servicii bancare au fost preluate de alte instituii i companii &de exemplu# operaiunile cu carduri efectuate de ctre marile magazine, o serie de plasamente fcute de ctre fondurile mutuale, fondurile de pensii, creditele acordate pentru studii de ctre o serie de fundaii, universiti sau firme', bncile profitabile, dar n acelai timp riscante, cum ar fi, de exemplu, extinderea i diversificarea operaiunilor speculative pe piaa internaional. Diminuarea influenei factorilor de risc i(sau evitarea acestora trebuie s aib un efect benefic asupra costurilor totale ale bncii. Ultima etap a activitii de conducere i supraveg"ere a riscului bancar o constitue transferul riscului. !n practica bncilor, exist sistemul de transferare a riscului prin utilizarea instrumentelor derivate, precum i prin sistemul asigurrilor, polia de asigurare fiind considerat ca un mi+loc de transferare a riscului. Divizarea i transferul riscului se pot realiza i prin constituirea de consorii ntre mai multe bnci. Din punctul de vedere al evitrii concentrrii riscului, cu ct banca are mai muli codebitori pentru aceeai crean, cu att scade importana insolvabilitii unuia dintre ei. e de alt parte, prin reglementri proprii sau ale bncilor centrale, concentrarea riscului este evitat i prin limita impus n acordarea de mprumuturi unuia i aceluiai debitor. ,dentificarea riscului presupune i o bun pregtire a celor, care lucreaz n toate departamentele bncii, att pentru a cunoate condiiile, evenimentele, strile care pot conduce la apariia unor riscuri specifice, ct i metodele i te"nicile specifice pentru identificarea i monitorizarea fiecrui tip de risc.

$unoaterea tuturor evenimentelor precedente din propria banc sau alte bnci, care au condus la apariia unor riscuri cu repercusiuni grave asupra bncii, n general, sau asupra unor activiti i servicii bancare, depinde aadar n exclusivitate de managementul fiecreia.

6.&. Ti#"l"'ia (e "del"r de di(ensi"nare a riscului bancar ,n funcie de obiectul i dimensiunile de estimare, metodele de evaluare a riscurilor bancare sunt delimitate in dou mari categorii# - #entru evaluarea individual a tranzac iilor! opera iunilor bancare! elementelor de portofoliu etc. ,n aceast categorie sunt incluse metode pentru evaluarea riscului unic aferent unei singure tranzacii, operaii bancare, precum i pentru evaluarea expunerilor la risc ale unor elemente patrimoniale separate. - #entru evaluarea $lobal a expunerilor la risc ale bncii. ,n aceast categorie sunt incluse metode pentru evaluarea riscului $lobal al unei subdiviziuni structurale a bncii &de ex., filiale, reprezentane', al unui subansamblu al reelei bncii &de ex., mai multe filiale i reprezentane', al unui profil funcional &de ex., credite, depozite, valut, decontri, carduri, portofolii de titluri de valoare etc.', precum i al bncii in ansamblu. 0etodele din aceast categorie sunt mult mai complicate i complexe, deoarece presupun evaluarea, analiza, compararea, sistematizarea, stabilirea corelaiilor dintre diferite expuneri la risc, demers ce poate fi extrem de dificil a fi realizat in practic. .e va vedea, c riscul unic al unui proiect(activ poate fi destul de mare, pe cand privit prin prisma portofoliului de active ale firmei sau al celui de pia, proiectul(activul poate s nu fie atat de riscant. Me "de in erne de e*aluare a riscuril"r bancare 0etodele interne reprezint un ansamblu coerent de metodolo$ii de evaluare i analiz a diferitelor expuneri la risc, metodologii pe care fiecare banc le are. %cestea sunt utilizate de ctre funcionarii bncii in activitatea lor pentru a aprecia i a evalua nivelul de risc pe care il implic o operaie sau o tranzacie bancar &de ex., acordarea unui credit', precum i pentru gestiunea eficient a poziiilor desc"ise pe diferite elemente patrimoniale &de ex., valut, valori mobiliare etc.'. %ceste metode pot fi elaborate de ctre# - banca comerciala5 - alte bnci i instituii financiare5 - companii de consulting5

- autoriti &de ex., <02'5 - instituii academice &de ex., universiti'. %stfel, metodele interne utilizate de ctre banc pentru evaluarea expunerilor sale la risc pot fi publice &sunt accesibile publicului larg5 de ex., metode elaborate i publicate de autoriti, metoda ratelor, Galue at RisH etc.' i nonpublice &nu sunt accesibile publicului larg i ale cror metodologii sunt inute in secret de ctre banc5 de ex., metode de scoring, de simulare'. ;ot in categoria metodelor interne nonpublice sunt incluse i metodele a cror metodologie este cunoscut, dar pentru care nu se cunosc detaliile operaionale &de ex., metodele de scoring utilizate de ctre bncile comerciale din Republica 0oldova pentru care detaliile &numrul, natura i tipul indicatorilor de scoring5 puncta+ul de scoring etc.' nu se cunosc i sunt inute in mare secretI' 0etodele din aceast clas sunt delimitate in trei mari categorii, pe care le vom prezenta in continuare. 8. Metoda ratelor. 6ste cunoscut i ca metoda indicatorilor. 6ste cea mai simpl metod de apreciere i evaluare a riscurilor bancare. Etilizeaz date i informaii din diverse rapoarte statistice, contabile, financiare etc. 0a+oritatea metodelor elaborate i publicate de ctre autoriti fac parte din aceast categorie. 0etoda folosete, aa cum sugereaz i denumirea aceste, diferite rate pentru evaluarea i aprecierea riscurilor la care este expus banca. %vanta+ele generale ale aplicrii acestei metode sunt# - transparena complet, atat la nivel conceptual, cat i la cel te"nic5 - simplitatea estimrilor i a calculelor5 - comoditate5 - rapiditate5 - aprecieri statistice in dinamic5 - reprezentare global. Dintre dezavanta+e remarcm# - nu sunt reflectate detaliile elementelor patrimoniale5 - nu sunt luate in considerare corelaiile care exist intre diferite expuneri i surse de risc. %. Metode analitice. .unt cunoscute i cu numele metode parametrice. .unt ceva mai complicate decat metodele din categoria precedent, pentru c fac apel la unele mrimi i estimri probabilistice &sunt utilizate concepte i indicatori din teoria probabilitilor i statistica matematic5 de ex., probabilitatea medie de default a creditelor etc.'. Etilizeaz date i informaii din diverse rapoarte statistice, contabile, financiare, precum i o serie de informaii probabilistic &de ex., frecvena istoric de apariie a unor evenimente critice etc.'. Ffer rezultate mult mai interesante, cu un grad mult mai mare de credibilitate i utilitate practic, pentru c iau in

considerare gradul de realizare a unor evenimente relative riscurilor &de ex., Default-ul debitorului, fluctuaia monedei naionale, caracteristicile pieei de capital'. %vanta+ele generale ale aplicrii acestei metode sunt# - transparena complet la nivel conceptual5 - simplitatea calculelor &atunci cind sunt cunoscute toate estimrile statistice i probabilistice'5 - comoditate5 - poate fi aplicat atat pentru proiecte individuale, cat i globale. Dintre dezavanta+e remarcm# - ambiguitate i complexitate &uneori, excesiv' la nivel te"nic5 - dificultatea i complexitatea estimrilor statistice i probabilistice. :. Metode de scorin$. Reprezint cele mai simple metodologii de evaluare a riscurilor bancare individuale &unice'. 0ai multe bnci comerciale din Republica 0oldova utilizeaz pe larg aceast metod la evaluarea riscului unic de credit aferent unui credit acordat &sau de acordat' unui client &solicitant'. Etilizat in acest context, metoda este cunoscut i sub denumirea consacrat de credit-scorin$. ,n continuare, va fi abordat anume aceast variant. ,deea general este urmtoarea. .unt selectai i utilizai un set de indicatori relevan i de apreciere a riscului de credit relativ unui agent economic. /iecrui indicator i se asociaz un puncta& maxim admisibil. Elterior, domeniul admisibil de varia ie al fiecrui indicator este fragmentat in subdomenii, crora li se atribuie, in ordine progresiv sau degresiv, cate un puncta& efectiv aferent &not'. /inalitatea metodei este reprezentat de un indicator sintetic agregat, denumit generic, credit-scor. "redit-scorul va fi suma valorilor tuturor acestor puncta+e efective, in funcie de nivelurile corespunztoare ale fiecrui indicator. %vanta+ele aplicrii acestei metode sunt# - transparena complet, atat la nivel conceptual, cat i la cel te"nic5 - simplitatea estimrilor i a calculelor5 - comoditate5 - rapiditate# - imbinarea comod a indicatorilor cantitativi i a celor calitativi. Dintre dezavanta+e remarcm# - caracterul static al modelului5 - utilizarea de puncta+e discrete5 - caracterul discutabil al relevanei i neutralitii5 - sintez liniar pentru toi indicatorii5 - caracterul discutabil al puncta+ului maxim admisibil atribuit fiecrui indicator, precum i subdomeniilor de variaie ale acestuia.

Me "de e- erne de e*aluare a riscuril"r bancare .-a menionat anterior c in aceast clas sunt incluse metodele de evaluare a riscurilor ce nu sunt aplicate direct de ctre banc. De regul, ali participani la viaa economic evalueaz riscul la care sunt expui clienii bncii, precum i insi activitatea bncii, pe elemente definitorii i pe ansamblu. Rezultatele acestor evaluri sunt ulterior comunicate bncii prin diferite mi+loace# informaii relative cotrii &bid(offer' diferitelor tipuri de riscuri, aprecieri ale firmelor de rating, aprecieri ale specialitilor i diferiilor analiti etc. ;oate metodele externe de evaluare a riscurilor sunt delimitate urmtoarele categorii. '. Metode bazate pe ratin$. Riscurile la care sunt expui clienii bncii i unele active financiare ale bncii sunt apreciate de ctre firme notorii de ratin$ prin calificative adecvate, care reflect obiectiv gradul de risc aferent. De ex. .tandardJ oorKs, 0oodLKs, /itc" etc. %. Metode bazate pe credit spread. .unt similare cu cele din prima categorie, pentru c rezultatele sunt produse de ctre agenii de rating sau companii de consulting. Difer de primele prin faptul c riscurile sunt apreciate numeric &i nu prin calificative', aa c puterea de expresie a rezultatelor acestor metode este cu mult mai mare. De asemenea, aceste metode sunt utilizate numai pentru aprecierea i estimarea riscului de credit# atat unic, cat i global. ,n calitate de rezultat numeric este utilizat indicatorul credit spread &prima pentru riscul de credit'. $u cat acesta este mai mare, cu atat i riscul de credit este mai mare. De ex# 0etodologia 6$$ &6nron $ost of $redit' al firmei 6nron$redit. (. Metode bazate pe estimrile pie ei. .unt metode ce au cptat o notorietate din ce in ce mai mare in activitatea i practica bancar din ultimii ani. %u la baz estimrile numerice ale diferiilor participani la piaa asigurrilor sau cea de capital. /irmele de asigurri ofer polie de credit, pentru acoperirea expunerii la riscul de credit aferent unui debitor al bncii. reul acestor polie se afl intr-o relaie direct cu probabilitatea de apariie a evenimentelor critice &de ex. default'. Fr, dac costul polielor de credit ale 9 ageni economici din aceeai ar este cu 9M i, respectiv, 9,>M, atunci este evident c riscul de credit al celui de-al doilea agent economic este mai mare. .imilar i pentru produsele pieei de capital. Bibli"'rafie 8. 9. :. =. <adea -eonardo, .ocol %dela, Drgoi Gioleta, Drig ,mola. 0anagementul riscului bancar, 6ditura economic, <ucureti, 9C8C 2egoescu 1". Risc i incertitudine n economia contemporan, 6d. %lter-6go $ristian, 1alai, 8BB> 6nicov ,gor. Frientri n managementul riscurilor bancare, %.60, $"iinu, 9CC8 .toica 0aricica. 0anagement bancar. 6conomica, <ucureti, 9CCC

TEMA .. MANAGEMENTUL RISCURILOR BANCARE ..1. Ges iunea riscului de credi are ..$. Ges iunea riscului de ra ) a d"b/n0ii ..%. Ges iunea riscului de lic1idi a e ..&. Ges iunea riscului de sc1i(b *alu ar ..2. Al e riscuri bancare

..1. Ges iunea riscului de credi are !n procesul de acordare a creditelor, o deosebit atenie trebuie acordat gestiunii riscului de credite, care trebuie orientat spre minimizarea acestuia. !n acest sens, este necesar a lua n considerare att riscul agregat &al ntregului portofoliu de credite', ct i riscul individual &pe fiecare tip de credit din portofoliu', astfel, nct aceste riscuri s fie corelate, ceea ce ar permite administrarea corect a portofoliului de credite. 6ste important faptul ca riscul individual de creditare s fie evaluat n momentul acordrii creditului, deoarece cu ct mai adecvat va fi evaluat riscul, cu att mai puin probabil va fi realizarea lui. !n aceast privin, este necesar evaluarea corect a credibilitii clienilor bancari att din punct de vedere al raportrii financiare, ct i din punct de vedere al posibilitii de acoperire a valorii creditului prin garanii. %ici, este cazul s aplicm cele mai eficiente i mai performante metode de diagnosticare a clienilor bancari, de evaluare a riscului de faliment i a riscului de creditare, de estimare a valorii garaniilor. !n ceea ce privete riscul de credit, acesta trebuie evaluat prin compara ie cu beneficiile pe care banca se ateapt s le ob in din acordarea creditelor! cea mai important func ie a mana$ementului bancar fiind cea de control i analiz a calit ii portofoliului de credite! )ntruc*t slaba calitate a creditelor constituie una din principalele cauze ale falimentului bancar. <ncile trebuie s dispun de sisteme eficiente de revizuire i raportare care s informeze conducerea superioar a bncilor despre modul n care sunt implementate politicile de creditare, calitatea i caracteristicile portofoliului de credite ale bncii, reflectnd poziia de pia i cererea pentru o banc, strategia sa de afaceri i de risc i capacitatea sa de a acorda credite. 0rimea riscului de credit reprezint suma care poate fi pierdut n cazul nerambursrii sau restanierii creditului. ierderea maximal posibil se limiteaz doar la volumul creditului nerambursat Restanierele nu aduc pierderi directe, ns indirecte, determinate de c"eltuielile la dobnzi pltite creditorilor bncii &deponenii' sau de pierderea dobnzilor &avanta+ul alternativ' de la plasarea repetat n activitatea bncii a sumelor rambursate n termen. 6xpunerea la riscuri

este valabil pe toat perioada creditrii. Riscul apare de la momentul eliberrii creditului i este prezent pn la rambursarea final a acestuia. Riscurile de creditare se divizeaz n trei categorii i anume# N riscuri caracteristice activit ii debitorului, care determin imposibilitatea acestuia de a-i onora n termen i integral obligaiile de rambursare a creditului i de ac"itare a dobnzilor aferente fa de banc5 N riscuri caracteristice activit ii bncii, care pot influena negativ onorarea n termen i integral a obligaiilor de ctre debitor, ca urmare a unui control necalitativ i ntrziat asupra creditului din partea bncii5 alte riscuri, care pot influena negativ n aceeai msur asupra activitii att a debitorului, ct i a bncii. /iecare din cele trei categorii, la rndul su, se divizeaz n alte riscuri, pentru care specialistul n creditare stabilete nivelul riscului respectiv, pornind de la caracteristicile sale. !n baza nivelului fiecrui risc n parte, se stabilete nivelul generalizator al riscului n tranzacia de credit respectiv, n baza cruia, n comun cu categoria creditului, se determin faza de risc a tranzaciei. De aceea este foarte important priceperea de a estima i a determina faza riscului n care se afl tranzacia de credit. !n final, determinarea fazei de risc a tranzaciei de credit este necesar pentru luarea deciziilor i a msurilor adecvate la efectuarea controlului asupra strii creditului i activitii debitorului. !n susinerea acestei ipoteze, economistul rus . Oaiberg a remarcat c +cauzele principale ale insolvabilit ii bncilor )n rile cu economie )n tranzi ie! constau )n calitatea &oas a activelor i eliberarea de credite noi! care nu se ramburseaz la timp,. otrivit reglementrilor prudeniale interne ale bncilor comerciale din Republica 0oldova, suma total a mprumuturilor acordate debitorilor nu poate depi mai mult de cinci n capitalul normativ total, iar suma datoriilor nete la creditele acordate la zece persoane, inclusiv la grupurile persoanelor acionnd n comun, nu trebuie s depeasc >CM din portofoliul total al creditelor bncii. $onform Regulamentului cu privire la creditele ,,mari* din C8.89.8BB>, portofoliul de credit reprezint suma creditelor bncii &inclusiv factoringul, cambiile, cambiile scontate, cardurile de credit, overdrafturile temporare permise, finanarea tranzaciilor comerciale, acordurile R6 F, plasrile de garanii la termen n bnci' i datoriile debitoare privind leasingul financiar, minus alocrile pentru pierderi la credite sau leasing. ortofoliul optim de credite trebuie s corespund intereselor bncii privind profitabilitatea i riscul. rin urmare, acesta trebuie gestionat astfel, nct s fie gsit cea mai

bun corelaie ntre risc i profitul scontat, astfel, nct banca s evite pierderile rezultate din creditele problematice. %naliza riscului de creditare este realizat n scopul evalurii bonitii clientului, a posibilitii sale reale de rambursare a creditului la scaden. %ceasta presupune organizarea analizei clientului pe baza unor principii care s asigure luarea n considerare a tuturor aspectelor financiare sau nefinanciare care au impact asupra clientului, a activitii sale, a profitului su, a capacitii sale de rambursare. %ceste principii sunt cunoscute sub denumirea de cei 3ase C ai credi "rului 4 Carac erul! Ca#aci a ea! Cas15ul! C"la eralul! C"ndi,iile 3i C"n r"lul. entru a acorda creditul banca trebuie s fie satisfcut de toate aceste aspecte care privesc fiecare principiu n parte. Carac er Domiciliul %dresa $etenia .ituaia familial .tudiile Reputaia Grsta ,storia creditrii lanurile pe viitor $"eltuielile familiei Ca#aci a e Ca#i al C"la eral C"ndi,ii ,storia %ctivele 1a+ul, -ocul unde se creditrii afacerii asigurarea desfoar afacerea 6xperiena n /luxul %ctivele 6tapa afacerii afacerea dat mi+loacelor Reputaia bneti %sigurarea, 6xperiena n ;ipul afacerii Geniturile ga+ul $oncurenii afacerea dat Rentabilitatea $ota n afacere ,storia ;ermenul afacerii .uma creditii $lienii $iclul afacerii mprumutului /ide+usorii iaa de -ocul unde se -ista desfacere desfoar creditorilor furnizorii afacerea iaa de desfacere $"eltuielile n afacere Riscul afacerii $lienii /urnizorii %ctivele afacerii Datoriile afacerii entru un management adecvat al riscului de credit, este necesar ca banca s utilizeze un

model de msurare a riscului adaptat nevoilor sale. rincipalele modele de msurare a riscului sunt urmtoarele # "reditMetrics se bazeaz pe metodologia de evaluare a riscului dezvoltat de P. . 0organ pentru msurarea, managementul i controlul riscului de credit n activitile de tranzacionare, arbitra+ i investiii. $redit0etrics este un instrument de nalt calitate pentru managerii de risc profesioniti n piee financiare.

-M. #ortfolio Mana$er este un model la care sunt necesare trei inputuri pentru fiecare credit pentru calculul riscului de credit al portofoliului respectiv# rentabilitatea ateptat, riscul i corelaia. "reditRisk/ este un model de evaluare a riscului de neplat, fiecare obligator avnd o probabilitate de neplat. 0odelele de msurare a riscului de credit &portofoliu' utilizeaz expuneri, ratinguri sau probabiliti de neplat &engl. default probabilities', i recuperri ca venituri. robabilitile de neplat sunt concepte de baz pentru capturarea riscului portofoliului de credite. 2oul %cord de la <asel consider atribuirea probabilitilor de neplat pentru persoanele care mprumut ca o cerin pentru implementarea metodelor de baz i avansate, dect a metodelor standardizate. -a implementarea modelelor de msurare a riscului portofoliului, este necesar s se specifice expunerea, recuperrile &sau pierderile din neplat' i probabilitatea de neplat. %ceasta este partea n care vec"ile modele de rating i scorare, capabile de a imita ratingurile atribuite de ageniile specializate, i noile modele capabile de a msura probabilitile de neplat n mod direct cu alte te"nici coexist. 6valuarea situaiei financiare a clienilor corporativi poate fi efectuat prin mai multe metode. '. Metoda analizei bilan iere )n baza coeficien ilor de bonitate a clientului !n special, se identific urmtoarele grupe de indicatori# Q -ic"iditate D mi+loace bneti din cont, precum i numerarul fiind sursa de rambursare a creditului5 Q .olvabilitate D banca este interesat de capacitatea de a-i onora obligaiunile la scaden a clientului i fa de ali debitori Q rofitabilitate D profitul fiind sursa de ac"itare a dobnzilor bancare5 Q De rula+ D ofer informaii cu privire la termenul de scaden n cazul creditului pe termen lung. .olvabilitatea clienilor este o stare financiar-economic care d ncredere n capacitatea debitorului de a rambursa creditul bancar n condiiile menionate n contract. entru aprecierea solvabilitii clientului n condiiile actuale, marea ma+oritatea a bncilor din republic folosesc urmtorii indicatori economici# -R$oeficienii lic"iditii bilanului organizaiei economice5 -R$oeficientul acoperirii creanelor cu active pe termen scurt5 -$oeficientul atragerii mi+loacelor mprumutate5 -R$oeficientul asigurrii debitorului cu mi+loace proprii. %. Metoda puncta&ului

0odelul puncta+ului se bazeaz pe coeficienii bonitii debitorului, ns aceti coeficieni nu sunt analizai individual, pentru fiecare client, ci i au o pondere n cifra rezultatului final, n conformitate cu importana lor. !nsumndu-se coeficienii ponderai, se obine un indicator sumar, care se compar cu sc"ema de acordare a creditelor, adaptat de banc i transcris n politica de creditare. Dac indicatorul respectiv a depit limita stabilit de banc, creditul va fi acordat, dac nu D nu va fi acordat. entru creditele aprobate n funcie de acelai indicator sumativ se vor forma i condiiile contractului. entru un indicator performant, dobnda va fi mai mic, pentru unul mediu D mai mare.
Nr. cr . 8. Indica "rul Lic1idi a ea curen ) (Lc) 6ncadrarea re0ul a ului -c S ACM -c TA8, 8CCU -c T8C8, 89CU -c T898, 8>CU -c T8>8, 8@CU -c V 8@CM 9. S"l*abili a ea (0) . S ACM . TA8, 8CCU . T8C8, 89CU . T898, 8=CU . T8=8, 8?CU . T8?8, 8ACU :. Gradul de /nda "rare (G) 1 V 8C8M 1 TA8, 8CCU 1 T?8, ACU 1 T=8, ?CU 1 S =CM =. 8i e0a de r" a,ie a ac i*el"r circulan e (Vac) Gac S > Gac e T>,85 8CU Gac V 8C,8 >. Ra a ren abili ),ii financiare (Rrf) RrfSC Rrf e TC, 8CU Rrf e T8C,85 :CU Rrf e T:C,85 >C' +unc a7 -9 -8 C 8 9 : C 8 9 : = > -8 C 8 9 : 8 9 = C 8 : =

Rrf V >CM

?.

Ac"#erirea d"b9n0ii (Ad)

%d TC, 9CU %d T9C,85 =CU %d T=C,85 ?CU %d T?C,85 ACU %d V AC

: 9 8 C -8 = : 9 8 = = : 9 9 8 8 C 11 4 16 C 1. 4 $2 B <$2 A

@.

:e#enden,a de #ie,ele de a#r"*i0i"nare5 desfacere

%t V >C,8M i De V >C,8M %i V >C,8M i De V >C,8M %t V >C,8M i Dt V >C,8M %i V >C,8M i Dt V >C,8M

A.

Garan,ii

1aranii bancare Depozit bancar ,poteca 1a+ul cu deposedare 1a+ul fr deposedare $esiunea de crean $auiunea %lte garanii

T" al #unc a7 in er(ediar Ca e'"rii de a'en,i ec"n"(ici

;42 E

6 4 1; :

2otaiile utilizate au urmtoarea semnificaie# %t D aprovizionri din ar n raport cu total Dt D aprovizionri5 %i D desfaceri n ar n raport cu total desfaceri5

aprovizionri din import n raport cu De D desfaceri la export n raport cu total total aprovizionri5 desfaceri

A#recierea cri eriil"r necuan ificabile Cri eriul Calitatea conducerii Calitatea organizrii E-#lica,ii cunotine te"nice de specialitate5 experiena managerial5 prestigiu i reputaia n relaiile cu furnizorii i beneficiarii etc. organizarea fluxului te"nologic5 capacitatea de adaptare la modificrile structurale5 utilizarea bazei materiale i a resurselor umane etc. se va analiza piaa profitabil a agentului economic Re0ul a ul a#recierii foarte bun bun satisfctoare bun medie slab

Sectorul n care i desfoar acti itatea !ozi"ia n ramura i subramura de acti itate Strategia de dez oltare

perspectiv bun perspectiv slab sector neviabil

!erspecti a de dez oltare a agentului economic

gradul de cunoatere a unitii n $apacitate de influenare a pieei# ceea ce privete nivelul preurilor, concurena etc. cu implicaii mare asupra capacitii de influenare a medie pieei. redus existena unei strategii pe foarte bun urmtorii :-> ani5 neconvingtoare modalitatea de realizare a inexistent strategiei propuse5 alternative i implicaii n cazul nerealizrii strategiei propuse5 existena sau nu a unui plan de restructurare i redresare financiar. se vor analiza programele de activitate viabil restructurare i rete"nologizare5 activitate cu slabe perspective - se vor identifica etapele parcurse i rezultatele obinute

!n urma analizei criteriilor necuantificabile prezentate mai sus, se vor face aprecieri i se vor aduce corecii de puncta+ categoriilor de evaluare % D 6# Ca e'"rii de a'en,i ec"n"(ici Ca e'"rie A B C Se(nifica,ie erformane prezente i viitoare foarte bune care asigur ac"itarea la scaden a creditelor erformane prezente bune i foarte bune dar cu un grad de incertitudine pentru o perspectiv mai ndelungat erformane satisfctoare, cu o evident tendin de nrutire

: E

erformane sczute caracterizate printr-o stare de ciclicitate la intervale scurte de timp erformane slabe care prefigureaz o stare de insolvabilitate

(. Metoda de prevenire a falimentului1 Metoda 2 a lui 3ltman ('456) %cest model conine cinci ecuaii, a cror soluionare a+ut la gestionarea eficient a portofoliului creditar# RW8 X capitalul circulant ( active totale5 RW9 X profit nerepartizat ( total credite5 RW: X profit brut ( total credite5 RW= X preul de pia a capitalului ( datorii totale5 W> X credite totale ( active totale. 0odelul Y folosete metode statistice sau analiza multilateral. /orma liniar a acestui model este# Y X 8.9 W8 Z 8.= 9 Z :.:W: Z C.?W= Z 8.CW> &%.') $onform acestui model, obinerea unui scor de 8,A sau mai puin indic potenialul de eec. En scor ntre 8,A i 9,@ este neutru, iar un scor mai mare de 9,@ elimin posibilitatea de eec. 0a+oritatea metodelor analizate mai sus se bazeaz pe un anumit sistem de calculare a indicatorilor financiari. Indica "rii IN:ICATORI :E LIC=I:ITATE Ra a curen ) Rata curent reflect posibilitatea elementelor patrimoniale curente de a se transforma n lic"iditi pentru a ac"ita datoriile curente. Dac valoarea total a pasivelor curente este mai mare dect valoarea total a activelor curente atunci acest indicator este subunitar i aceasta ar putea arta c finanarea pe termen scurt a fost folosit pentru ac"iziionarea de 3active pe termen lung*. $eea ce n mod normal este considerat periculos Rata rapid reflect posibilitatea activelor rapide, concretizate n creane i trezorerie de a acoperi datoriile curente5 se scad stocurile din activele curente deoarece prezint cel mai puin caracterul Se(nifica,ia M"dul de calcul

Acti e circulante# $atorii curente

Ra a ra#id)

(Acti e circulante %

de lic"iditate. Dac valoarea acestui indicator tinde s fie supraunitar, clientul poate face fa datoriilor pe termen scurt prin transformarea rapid a activelor n lic"iditi Lic1idi a ea i(edia ) Reflect posibilitatea ac"itrii datoriilor pe termen scurt pe seama numerarului aflat n casierie, a disponibilitilor bancare i a plasamentelor de scurt durat. ,ndicatorul arat ct din datoriile curente sunt acoperite de active cu lic"iditate imediat %rat ct din valoarea stocurilor, la valoarea contabil, este necesar a fi vndut pentru a se acoperi pasivele curente neacoperite de activele rapide

Stocuri)# $atorii curente

&rezorerie# $atorii curente '())

S "c de /ncredere

($atorii curente * Acti e rapide)#Stocuri '())

IN:ICATORI :E SOL8ABILITATE Gradul de /nda "rare ,ndicator de solvabilitate patrimonial, >le*era'e? care arat gradul de ndatorare a firmei, respectiv raportul ntre datoriile totale anga+ate de firm i capitalurile proprii. $u ct acest indicator se ndeprteaz de valoarea unitar, cu att firma se folosete de efectul de levier, ceea ce duce la creterea gradului de ndatorare Ra a da "riil"r #e er(en (ediu 3i lun' $atorii totale# Capitaluri proprii

6xprim ponderea datoriilor pe termen $atorii pe termen mediu mediu i lung &avnd o scaden mai mare i lung# Capitaluri proprii de un an de zile' n capitalurile proprii. ,ndic n ce msur capitalurile proprii constituie garanie pentru ac"itarea datoriilor pe termen mediu i lung 6xprim capacitatea firmei de a-i plti dobnzile, arat de cte ori este mai mare profitul obinut n urma activitii de baz n raport cu c"eltuielile pentru dobnzi 6xprim ponderea volumului de pli restante raportat la cifra de afaceri. 6ste tot un indicator de ndatorare, care arat comportamentul clientului cu privire la ac"itarea datoriilor la termen !rofit din e+ploatare# C,eltuieli cu dob-nzile

Ra a ac"#eririi d"b9n0il"r

Cuan u( #l),i res an e /n cifra de afaceri

!l"i restante# Cifra afaceri'())

IN:ICATORI :E +RO@ITABILITATE Ren abili a ea financiar) >ROE? 6ste indicatorul clasic de profitabilitate, urmrit de manageri i acionariat. Reprezint eficiena cu care este utilizat capitalul investit n firm 6xprim profitabilitatea societii, respectiv ct la sut din vnzri revine societii, dup acoperirea tuturor c"eltuielilor. 0soar rentabilitatea firmei prin raportarea profirului net obinut la activele totale anga+ate. ,ndic eficiena cu care sunt utilizate activele firmei 6xprim rentabilitatea activitii de baz, mar+a de profit din exploatare, respectiv eficiena cu care se desfoar activitatea !rofit net# Capital propriu '())

Ra a (ar7ei bru e

#rofit brut7 "ifra de afaceri 8'99

Eficien,a ac i*el"r " ale >ROA?

#rofit net7 3ctive totale 8'99

Ren abili a ea ac i*i ),ii de ba0) IN:ICATORI :E ACTI8ITATE 8i e0a de r" a,ie a ac i*el"r

#rofit din exploatare7 ":eltuieli pentru exploatare

Reprezint numrul de rotaii pe care le efectueaz activele circulante n perioada analizat. n funcie de specificul activitii, un numr mare de rotaii asigur venituri mai mari utiliznd aceleai active totale 2umrul mediu de zile n care elementele componente ale stocului sunt depozitate nainte de a intra n procesul de producie, respectiv nainte de a fi livrate. .ensul favorabil de evoluie este descresctor. ;rendul ctre valorile mai mici reprezint o gestiune eficient a stocurilor 2umrul mediu de zile n care se ncaseaz creanele fa de cifra de afaceri n perioada analizat. ,ndicatorul apreciaz care este perioada medie n care firma beneficiaz de credit comercial

Cifra de afaceri# Acti e totale

:ura a (edie de s "care

Stocuri# Costuri (c,eltuieli de e+ploatare * salarii*amortizare)'nr. zile

+eri"ada (edie de /ncasare a crean,el"r

Crean"e (Clien"i)# Cifra de afaceri'nr. zile

+eri"ada (edie de #la ) a furni0"ril"r

2umrul mediu de zile n care sunt pltii furnizorii fa de cifra de afaceri realizat

Crean"e (Clien"i)# Cifra de afaceri'nr. zile

n perioada respectiv. ,ndicatorul apreciaz care este durata medie pe care firma acord credit comercial partenerilor si .trategii privind riscul de creditare# - exprimarea dorinei bncii de a da credite n funcie de tipul expunerii, sectorul economic,aria geografic, moned, scaden i profitabilitatea estimat5 - identificarea pieelor de aciune i determinarea caracteristicilor portofoliului de credite N D $onsecinele producerii riscurilor de credit ierderi de venituri din# N N N Dobnzi $omisioane .peze bancare ,mobilizri de rate $redite nerecuperate ,ntrarea n incapacitate de plat D faliment

ierderi de capital din #

En studiu n .E% a relevat c din ?9 de bnci care au dat faliment nainte de 8BA=, >A au falimentat din cauza creditelor imobiliare. $lasificarea i rezervarea mi+loacelor n contul reducerilor pentru pierderi la credite &fondul de risc' se aplic tuturor creditelor care sunt reflectate n bilan ca active ale bncii !n aa mod, fondul de risc pentru pierderi la credite va fi format, prin ponderea fiecrui tip de credit la coeficientul de risc aferent. !n acest sens, creditele i plasamentele bncilor trebuie clasificate lunar, prin aplicarea simultan a criteriilor privind serviciul datoriei, performana financiar i iniierea de procedure +udiciare, n urmtoarele categorii# creditele de tip .tandard D 9M5 .upraveg"eate D >M5 .ubstandarde D :CM5 Dubioase D ?CM5 $ompromise D 8CCM. $onform 0anualelor de creditare a bncilor comerciale, dac, n urma revizuirii portofoliului de credite, sunt depistate nrutiri ale situaiei economico-financiare a debitorului, ofierul de credit al bncii trebuie s reclasifice creditele n conformitate cu prevederile Regulamentului <20 cu privire la clasificarea creditelor i formarea reducerilor pentru pierderi la credite. ,mplementarea acordului <asel ,, a contribuit la mbuntirea rating-ului de ar &6E, 6$6', ns n acelai timp a avut influene neconforme asupra politicilor de creditare.

$a urmare, prin normele impuse, bncile naionale au restricionat accesul la credite, determinnd deplasarea cererii de credite dinspre instituiile de credit spre instituiile nonbancare. ..$. Ges iunea riscului de ra ) a d"b/n0ii Riscul ratei dobnzii este generat de fluctuaiile nivelului ratei dobnzii , att la activele, ct i la pasivele aflate n portofoliul bncii. /ormele riscului de rat a dobnzii# - pierderi de venituri din dobnzi ca uramare a scderii dobnzilor active - creteri de c"eltuieli cu dobnzile ca urmare a creterii dobnzilor pasive -deteriorarea sit. patrimoniale a bncii ca urmare a variaiilor ratei dobnzii 0onitorizarea riscului de dobnd presupune msurarea riscului ratei dobnzii Riscul ratei dobnzii se msoar fie prin raportul ntre activele i pasivele sensibile la dobnd, fie prin diferena dintre acestea. ,ndicatorii riscului ratei dobnzii cel mai des utilizai n practica bancar sunt# 8. Riscul ratei dobnzii X active productive ( pasive purttoare de dobnzi5&nivel standard X 8' 9. 0ar+a absolut a dobnzii X venituri nete din dobnzi :. 0ar+a procentual a dobnzii X 0ar+a absolut a dobnzii( active productive x 8CC &nivel standard :-=M' =. 0ar+a procentual net a dobnzii X 2ivelul mediu al ratei dobnzii active(2ivelul mediu al ratei dobnzii pasive x8CC 0anagementul riscului dobnzii se face utiliznd te"nici si intrumente bilaniere i te"nici i instrumente extrabilaniere ;e"nici si intrumente bilaniere F te"nic bilanier o constituie managementul 1% -ului 1% X %ctive sensibile la dobnd &%.' D asive sensibile la dobnd& .' 1% XC cnd %.- . X C 1% pozitiv cnd %. D . V C 1% negativ cnd %. D . S C ;e"nicile de management a 1% - ului includ dou metode # N N te"nica de a+ustare a 1% -ului5 Etilizarea unei alternative pentru expunerea la risc, DER%;,F2 ;e"nici i instrumente extrabilaniere %stfel de te"nici sunt# - s7ap-ul de dobnzi5

- anticipaii asupra ratei dobnzii5 - contracte de limitare a dobnzii ..%. Ges iunea riscului de lic1idi a e Riscul de lic"iditate X probabilitatea ca banca s nu-i poat onora plile fa de clieni ca urmare a devierii proporiei dintre anga+amentele pe termen mediu i lung i cele pe termen scurt, i a necorelrii cu structura pasivelor. entru a gestiona riscul de lic"iditate este necesar msurarea acestuia cu a+utoul unor indicatori de lic"iditate N N N N N $nd # - indicele de lic"iditate -X 8, atunci banca trebuie s fac transformri de scaden5 - indicele de lic"iditate - S 8, banca face transformarea din pasive pe termen scurt n active pe termen lung, n condiiile curbei descresctoare a dobnzii5 - indicele de lic"iditate - V8, banca transform pasivele pe termen lung n active pe termen scurt, rezultnd riscul de lic"iditate N Ra a lic1idi ),ii A e*"lu,ia 'radului de /nda "rare a b)ncii fa,) de #ia,a ("ne ar)A /(#ru(u uri n"u c"n rac a eB /(#ru(u uri scaden e - 1;;. O ra ) <1 indic) sc)derea lic1idi ),ii da "ri ) cre3 erii 'radului de /nda "rare! rela,ia es e in*ers) /n ca0ul ra ei subuni a re rote+area bncii mpotriva riscului de lic"iditate se realizeaz prin te"nici i metode care permit remedierea riscului prin aciuni asupra resurselor, pe de o parte, i asupra plasamentelor, pe de alt parte, astfel# N e linia resurselor# D D $onsolidarea resurselor atrase de la clientela nebancar5 Diversificarea resurselor i evitarea dependenei de marii depuntori5 Lic1idi a ea 'l"bal) X capacitatea elementelor patrimoniale de a se transforma pe Lic1idi a ea i(edia ) X capacitatea elem. patrimoniale de trezorerie de a face fa Lic1idi a ea /n func,ie de " al de#"0i e A capacitatea elem. patrimoniale de activ de a Lic1idi a ea /n func,ie de " al de#"0i e 3i /(#ru(u uri A capacitatea elem. termen scurt n lic"iditi datoriilor pe termen scurt acoperi totalul depozitelor parimoniale de activ de face fa datoriilor din depozite i imprumuturi. Indicele de lic1idi a e>L? A suma pasivelor(suma activelor, ambele ponderate cu nr.mediu de zile sau cu numrul curent al grupei de scaden

D D D D D D D D

%tragerea depozitelor de la populaie, care asigur dispersarea riscului, diversitate dar i volatilitate5 romovarea unor produse pe termene mai mari de timp5 0eninerea credibilitii bncii i gestionarea atent a riscului reputaional Dezvoltarea corespunztoare a reelei teritoriale Fperaiuni pe piaa de capital primar i secundar# Fperaiuni cu derivative5 oziie activ pe piaa interbacar5 $reterea capitalurilor i fondurilor proprii5

e linia plasamentelor# - acordarea de credite pe maturiti corelate cu maturitatea resurselor5 - controlul atent al riscului de credit i al riscurilor ataate5 - diversificarea portofoliului de imprumuturi pe cele trei mari segmente corporate, retail, i ,00-uri5 - operaiuni cu derivative5 - poziie activ pe piaa interbancar. ..&. Ges iunea riscului de sc1i(b *alu ar Riscul valutar X probabilitatea nregistrrii de pierderi determinat de expunerile n anumite valute multiplicate cu variaiile n timp a cursurilor de sc"imb. 0odificrile cursurilor de sc"imb sunt influenate de# Dinamica fluxurilor comerciale5 ,nflaia relativ din rile intrate n relaii comerciale5 Dobnzile relative din rile intrate n relaii comerciale i financiare5 ,nvestiiile de capital5 .c"imbrile legislative i de reglementri - factorii structurali, - factorii strategici5 - factorii externi5 N /actorii structurali se refer la natura i extinderea operaiunilor valutare ale bncii&nivelul capitalului, volatilitatea capitalului, volumul i structura portofoliului de credite i investiii etc' N /actorii strategici se refer la eforturile bancii de a alege i controla riscul su valutar

.ursele riscului valutar i factorii care afecteaz expunerea la riscul valutar sunt#

/actorii externi se refer la evenimente externe bncii&sc"imbri legislative, sc"imbri entru a gestiona riscul valutar acesta trebuie mai nti evaluat. 6valuare se face

te"nologice, competiia,condiiile de pia' utiliznd o serie de indicatori cum sunt# expunerile din tranzacii& fluxurile de numerar dintr-o afacere facturate n valute strine'5 expunerile de conversie&impactul modificrii cursului valuatre, la data bilanului'5 expunerile economice & impactul modificrilor viitoare ale cursurilor asupra fluxurilor din companii' poziia valutar & diferena dintre activele n valut i pasivele exprimate n valut. te"nici de "edging intern care presupun# - corelarea expunerilor5 - protecia )surogat*5 -decizii strategice de reducere a expunerii5 - te"nici de "edging extern ca# D D D D Fperaiuni /or7ard5 .[% valutar5 Fperaiuni futures, - Fpiuni valutare. asupra ativelor i pasivelor

..2. Al e riscuri bancare A? Riscul "#era,i"nal reprezint expunerea bncii la pierderile financiare poteniale determinate de evenimente interne sau externe, ce nu au fost surprinse i prevenite de gestiunea corporativ i de controlul intern al bncii $omponentele riscului operaional sunt# /iscul de control D este riscul de producere a unei pierderi neateptate datorate lipsei unui control adecvat sau a lipsei de eficacitate a acestui control i poate fi mprit n dou mari categorii# Riscul inerent D riscul unei anumite activiti n cadrul bncii, indiferent de tipul de control intern exercitat. Domeniile de afaceri complexe. nelese doar de cteva persoane c"eie, implic un risc inerent ridicat. Riscul de control D riscul n care o pierdere financiar nu este prevenit, detectat i corectat la timp de ctre controlul intern. /iscul de proces ; riscul prin care activitatea ineficient produce pierderi neateptate. Riscul de proces este legat ndeaproape de controlul intern, dup cum acesta din urm trebuie

privit ca un proces. .e difereniaz de controlul intern atunci cnd un proces este vzut ca o activitate continu, de tipul managementului riscului, dar controlul intern n cadrul procesului de management al riscului este nfiat ca \punct de control\. /iscul de reputa"ie ; riscul unei pierderi neateptate n ceea ce privete preul activelor, datorat impactului aspra reputaiei instituiei. ierderea reputaiei poate surveni n urma vnzrii produselor financiare noi. /iscul de personal D acest risc nu se refer numai la activitile departamentului de resurse umane, dei acesta contribuie la controlul riscului. 6xist condiii specifice n cadrul activitii de control de care managerul de risc operaional trebuie sa in seama atunci cnd realizeaz o evaluare. Departamentul de resurse umane trebuie s acopere aceste riscuri prin formarea unor standarde i prin stabilirea unei infrastructuri ce conine baze de date privind \managementul cunotinelor\, ct i printr-o pregtire adecvat i promovare profesional. /iscul legal ; acest risc poate fi mprit n urmtoarele categorii# Riscul apari iei unor preten ii de ordin &uridic datorate activit ii sau ac iunilor an$a&a ilor. Riscul prin care o opinie &uridic asupra unei c:estiuni le$ate de le$e se dovedete a fi incorect )n &usti ie. %cest ultim risc este aplicabil compensrii sau produselor financiare noi. /iscul de preluare D const n posibilitatea modificrii structurii capitalului instituiei n urma ac"iziiilor succesive de aciuni prin intermediul burselor de valori. /iscul de mar0eting D se poate produce atunci cnd produsele noi sunt slab puse n valoare n strategia de marHeting. /iscul te,nologic D cuprinde toate msurile de sistem, inclusiv presiunea extern legat de procesul te"nologic. 1odificri ale sistemului fiscal ; dac apar modificri n nivelul impozitelor retrospectiv, aceasta poate face afacerea s devin imediat neprofitabil. En exemplu n acest sens l reprezint modificrile n deductibilitatea c"eltuielilor. 1odificri ale reglementrilor n domeniu ; necesit o monitorizare permanent. 6fectul asupra afacerii poate fi important, iar riscul unei volatiliti ridicate a rentabilitilor poate fi extrem de mare.

1rimea afacerii D dac mecanismele, personalul i infrastructura informatic nu pot susine dezvoltarea afacerii, riscul de faliment este ridicat. /iscul de proiect ; reprezint un motiv importam de ngri+orare pentru multe bnci, n mod deosebit impactul ctorva proiecte curente. Securitate ; activele bncilor trebuie s fie asigurate att mpotriva furtului intern, ct i a celui extern. %stfel de active includ nu numai banii firmei sau alte "rtii de valoare(mprumuturi, dar i activele clienilor i proprietatea intelectual a firmei. E a#ele 'es iunii riscului "#era,i"nal Riscul de control Ti#ul de risc Riscul de proces Riscul de personal Detalii incorecte de tranzacionare 0esa+e primite greit Iden ificarea fac "ril"r de risc ;e"nologie mbtrnit /raud(conspiraie 1radul de mbolnvire a personalului(cifra de afaceri 6tica $ultura Golumul tranzaciilor Etilizarea capacitii informaionale E*aluarea e-#unerii la 2ivelul confirmrilor ratate -ucruri nereconciliate Decontri euate 1radul de nvec"ire a sarcinilor Calculul riscului 0etoda G%R pentru riscul operaional# produsul valorilor i a probabilitii 1enerarea distribuiei pierderilor pentru un interval de ncredere specificat, msurarea pierderii neateptate Calcularea #ierderii #r"fi ului 3i 3i Golatilitatea ctigurilor reziduale dup nlturarea efectului

'radul de risc

e-#licarea riscului de pia, de credit i acelui strategic de afacere

sursel"r C"(#ararea ren abili a ea riscului cu $alculul efectului riscului operaional asupra profitabilitii bncii

Cuan ificarea ele(en el"r riscului "#era,i"nal Ca e'"ria de risc Efec ulB#ierdeerea #" en,ial>)? Riscul de #r"ces Garianta costurilor activitii .cderea fa de nivelurile anticipate Riscul de c"n r"l productivitii ale creterii Cau0ele #ierderii

Garianta costurilor ca rezultat Disfuncionaliti al eecurilor n control fraud

procesului, eecuri n control,

Riscul de #r"iec

$osturi de proiect

.laba planificare, management necorespunztor

Riscul e1n"l"'ic

Garianta prognozate

costurilor

cu $reterea

c"eltuielilor a

de

te"nologie fa de nivelurile actualizare

te"nologiei,

dezvoltarea aplicaiilor ierderea personalului c"eie n favoarea concurenei a privind de recrutare costul

Riscul de #ers"nal

Garianta ctigurilor(profiturilor &costuri training-ul' personalului,

Riscul de clien

Garianta ctigurilor(profiturilor rezultat al pierderilor clienilor

Gnzri ca neadecvate

complementare

.ervicii slabe ctre clieni taxelor peste de nivelul

Riscul adi,i"nal

de

(ana'e(en

Garianta costurilor de intrare $reterea &cumprarea de resurse sau consultan servicii'

permis ca urmare a unei slabe negocieri a contractului

Riscul de re'le(en are

ierderea reputaiei

2erespectarea procedurilor de reglementare

$ele mai importante tipuri de risc operaional implic rupturi n controlul intern i guvernanta corporativ. %stfel de rupturi pot genera pierderi financiare prin erori, fraude sau eecuri realizate n timp sau compromit interesele bncii ntr-un alt mod, de exemplu, prin dealerii si, ofierii de credit sau conducere, ce abuzeaz de autoritatea pe care o au sau conduce afacerea ntr-o manier neetic sau riscant. %lte aspecte privind riscul operaional se refer la eecuri ale sistemelor te"nologiei informatice sau evenimente de genul incendiilor sau altor dezastre.

B? Riscul de c"n ra#ar id) >riscul de banc)? Dup %genia de Rating 0oodL]s criteriile care stau la baza analizei valorii de pia a bncii sunt#

a.

productivitatea bncii D capacitatea te"nologic, varietatea de produse, calitatea personalului5

b. soliditatea financiar D bncile cu o sntate financiar bun au o mar+ de manevr

mai mare i se pot poziiona mai confortabil pe pia5

c.

calitatea ec"ipei manageriale D strategia, coerena n gestiune i viziunea5

d. riscul de incapacitate de plat.

Riscul de banc reprezint expunerea unei bnci la# - riscul de credit &atunci cnd acord credite'5 - imposibilitatea recuperrii unor depozite plasate i a dobnzilor aferente5 posibilitatea nc"iderii brute a unei bnci corespondente5 posibilitatea fuzionrii unor bnci corespondente5 posibilitatea falimentului bncii partenere. Riscul de credite apare la acordarea de credite, garanii la decontri externe, la plasamente, la operaiuni extrabilaniere &/FR6W, /E;ER6., .[% ., <F2D., F ;,F2., 6^E,;86.'. 2atura expunerii de acest tip variaz de la o activitate la alta, sau n cadrul diferitelor etape ale aceeai tranzacii. De exemplu, n cazul plasamentelor la bnci strine, expunerea este fa de ntreaga sum a tranzaciei, plus dobnda. !n cazul tranzaciilor la termen n valute, expunerea apare la diferena de pre dintre cel negociat i cel curent, rezultnd astfel necesitatea stabilirii limitelor de expunere. entru a evalua riscul de banc ntr-o prim etap este necesar s se determine, pe fiecare banc partener, sistemul de indicatori luai n calcul# - locul bncii n cadru rii i n lume5 - capitalul bncii5

- mrimea bncii5 - mrimea fondurilor atrase5 - profitabilitatea5 - lic"iditatea5 - gradul de suficien a capitalului. 2u mai are importan dac respectiva ar este parte a Frganizaiei de $ooperare i Dezvoltare 6conomic sau nu, notaiile ageniei de rating fiind eseniale. $oeficienii de risc afereni acestor categorii de creane sunt# C"eficien,ii de risc aferen,i ca e'"riil"r de crean,e Ra in' credi ar AAAIa AA5 $oeficientul de C risc 6stimarea riscului slab sczut mediu ridicat /oarte ridicat 9CM >CM 8CCM 8>CM 8CCM AC la A5 BBBC la BBB5 BBC la B5 Sub B5 @)r) ra in'

Fbservai c pentru rile n curs de dezvoltare sau cu tendine speculative&sub <-', n activitate ponderarea activelor pentru determinarea necesarului de capital se face la 8>CM, iar creanele fr rating &dintre care unele pot s aib un coeficient de risc mai mare' au un coeficient de ponderare la risc de 8CCM. $reanele asupra <ncii Reglementrilor ,nternaionale &<,R', /ondului 0onetar ,nternaional i <ncii $entrale 6uropene i $omunitii 6uropene vor primi un coeficient de risc de CM. !n cadrul noului %cord cu privire la $apital <asel ,, se recomand o acoperire cu capital propriu a creanelor asupra altor bnci, ele fiind considerate ca active riscante n urmtoarele condiii fggf V crean ele asupra bncilor de dezvoltare multilateral &0D<' vor fi ponderate n funcie de evalurile externe cu CM dac marea ma+oritate a rating-urilor sunt %%%, dac structura acionariatului este compus din ri notate cu %% sau mai bine, n funcie de fora acionariatului evaluat prin capitalul vrsat de acionari, dac au un nivel adecvat de capital i lic"iditate i au o politic de mprumut riguroas i strict. V crean ele asupra altor bnci. .unt dou variante de evaluare a creanelor asupra bncilor. 2u este admis ca o banc nenotat de ageniile de rating s primeasc un coeficient de risc mai sczut dect cel al rii de origine.

<n prima variant recomandat de %cord, toate rile dintr-un stat suveran vor primi un coeficient de risc aferent categoriei de risc imediat inferioare celei a rii de origine. entru creane asupra bncilor aflate n state notate de la <<Z la <- i pentru bncile nenotate, coeficienii de risc vor fi limitai la maxim 8CCM. 3 doua variant se bazeaz pe evaluarea extern a riscului de credit asociat fiecrei bnci. oate fi acordat un coeficient de risc preferenial care este mai favorabil cu o categorie fa de rating-ul bncii pentru creanele cu o scaden iniial de trei luni sau mai puin, dar acest coeficient are o limit de minim 9CM. %cest tratament se va aplica att bncilor notate ct i bncilor nenotate, dar nu se va aplica bncilor cu un coeficient de risc de 8>CM. Elterior trebuie considerai i factorii care se iau n calculul riscului de banc, care pot fi# a) 0pecifici sistemului bancar1 situaia prezent a sistemului bancar5 obiective strategice viitoare5 vulnerabilitatea civic5 concurena5 vulnerabilitatea n faa sc"imbrilor te"nologice n domeniu5 structura cursurilor de sc"imb.

b) 0pecifice bncii partenere1 - calitatea managementului5 - puterea financiar5 - stabilitatea bncii partenere5 - perspectivele5 - relaiile bncii analizate cu o banc partener5 - interesul fa de banca partener5 - riscul i avanta+ul relaiei respective pe baza tranzaciei anterioare5 - reglementri interne5 - cum i cine a anga+at creditul5 - structura activelor5 - poziia de pia5 - calitatea activelor5 - rentabilitatea5 - cum este elaborat bilanul. Ena din metodele de evitare a riscului de banc este stabilirea limitelor de expunere fa de bncile partenere n funcie de structura tranzaciilor. -imitele de expunere se stabilesc pe valute, pe ri i pe categorii de operaiuni.. -imita de expunere se stabilete pe fiecare categorie

n parte, obinndu-se n final totalul e+punerii bncii pe fiecare banc partener n cadrul limitei totale pe fiecare ar. entru determinarea riscului de banc este important s se urmreasc i riscul de ar n care acesta banc este domiciliat. internaional. 8arian a 1 Ra in'5ul de "ri'ine $oeficientul risc 8arian a $ Ra in'5ul b)ncii AAAIa AA5 $oeficientul risc $oeficientul pentru creane pe termen scurt -a evaluarea riscului de banc simt stabilite ponderi procentuale pe categorii de factori ai riscului, i anume# 8. evaluarea rii &pondere 8CM'5 9. autoritatea central bancar &pondere >M'5 :. structura proprietii &pondere >M'5 =. calitatea managementului &pondere >M'5 >. poziia de pia &pondere >M'5 ?. calitatea activelor &pondere 8>M'5 @. indicatorii rentabilitii &pondere >M'5 A. grad de adecvare a capitalului &pondere 8CM'5 B. accesul la informaie &pondere 8CM'5 8C. ageniile de evaluare &pondere :CM'. 9CM 9CM 9CM >CM 8>CM 9CM de 9CM >CM >CM 8CCM 8>CM >CM AC la A5 BBBC la BBB5 BBC la B5 Sub B5 @)r) ra in' ,)rii AAAIa AA5 de 9CM >CM 8CCM 8CCM 8>CM 8CCM AC la A5 BBBC la BBB5 BBC la B5 Sub B5 @)r) ra in' entru acesta se utilizeaz informaia ageniilor de rating

C? Riscul de ,ar).

Riscul de ar este o component esenial a riscului general al operaiunilor derulate n mediul internaional. Riscul de ,ar) poate fi definit n mai multe moduri# &l' incertitudinea care apare atunci cnd exist fonduri ce trebuiesc transferate n afara rii5 &9' evaluarea credibilitii unei ri, n special, din punct de vedere al plii datoriei externe5 &:' posibilitatea ca un stat suveran s nu doreasc sau s nu poat sa-i onoreze anga+amentele fa de partenerii externi5 &=' debitorii dintr-o ar care a contractat un mprumut s nu fie n msur s-i onoreze anga+amentele datorit unor factori independeni de voina sau capacitatea lor. 0ai poate apare acest risc i n alte situaii cum ar fi# guvernul rii respective poate sista sau ng"ea activele deinute de companiile strine5 conflictele militare pot pune n pericol scopul investitorilor sau pot suspenda n ntregime operaiunile n derulare5 dificultile economice existente ntr-o ar pot ngreuna repatrierea profitului obinut, ntr-o valut puternic. Riscul de ar este generat de interaciunea unei multitudini de factori politici, economici i sociali i se manifest ca o realitate complex specific unei ri, care afecteaz orice investiie, afacere strin localizat n acel spaiu naional. Riscul de ar reprezint pentru banca comercial expunerea la pierderi ce pot aprea ntro afacere cu un partener strin, cauzat de evenimente specifice care sunt cel puin parial sub controlul guvernului rii partenerului. Riscul de ar este rezultatul evoluiei ntr-un anumit sens al condiiilor economice i politice globale din ara respectiv. .e poate aprecia deci c riscul de ar este o rezultant a unui macromediu naional. ierderile nregistrate ca urmare a materializrii riscului de ar sunt percepute ca diferen ntre veniturile preconizate a fi realizate i veniturile efectiv realizate n urma derulrii afacerilor supuse riscului de ar. %ceste pierderi, n cazul investiiilor n strintate, pot fi# pierderi de oportunit"i2 generate de blocarea profiturilor rezultate de pe urma investiiilor realizate5 costuri suplimentare2 ocaziionate de adoptarea unei strategii de diminuare sau de evitare a efectelor negative generate de materializarea riscurilor5 pierderi reale2 reprezentate de capitalul investit ce nu mai poate fi recuperat din ara gazd.

Riscul de ar este o caracteristic multidimensional a mediului ce nu poate fi exprimat printr-o cifr unic sau simpl serie statistic. 2ivelul riscului de ar este determinat n principal de evoluia mediului economic i a celui politic din ara gazd. n aceste condiii, elaborarea metodologiei de evaluare a riscului de ar se va baza pe analiza, cu a+utorul unui sistem complex de indicatori, a celor dou componente ale sale# cea economic i cea politic. 6valuarea riscului de ar presupune parcurgerea urmtoarelor etape# N bun informare asupra situaiei politice i economice actuale din ara gazd5 N analizarea factorilor de risc i elaborarea sistemului de indicatori5 N construirea matricei de ar prin modelarea matematic a sistemului de indicatori5 N calculul indicelui de risc de ar5 N formularea pe baza indicelui de risc de ar a unor alternative strategice care s includ i elemente din managementul riscului. $alitatea analizei riscului de ar este determinat n mare msur de sursele de informaii aflate la ndemna celui ce l analizeaz. entru o asigura o bun cunoatere a mediului politic sau economic, bncile trebuie s aib acces la informaii pertinente i reale despre ara gazd. ,nformaii ct mai numeroase i mai detailate sunt absolut necesare n analiza riscului de ar. F alt problem apare n necesitate reevalurii riscului de ar ori de cte ori apare un eveniment capabil s mping ara ntr-o clas de risc inferioar. entru ca un model de analiz i evaluare a riscului de ar sau a componentelor sale s fie viabil trebuie s aib la baz urmtoarele elemente# evaluarea factorilor specifici de risc, determinarea probabilitii de materializare a riscului de ar i contientizarea faptului c indiferent de numrul factorilor considerai, riscul este o variabil aleatoare a crei apariie nu poate fi ntotdeauna anticipat. %naliza riscului de ar este o disciplin n sine. n urma acestei analize nu exist rspunsuri sigure, el ntotdeauna se estimeaz. %ceast analiz este fcut de organisme specializate, atunci cnd trebuie s se evalueze o ar care solicit un mprumut extern. Frganismele care efectueaz astfel de analize sunt# organisme financiare internaionale &/0,, <,RD, <6RD'5 universiti &n special americane'5 bnci comerciale autorizate5 agenii specializate de rating &,nstituional ,nvestors, 6uromoneL, .tandard and oorKs, 0oodL]s, ,<$% /itc"'5 %lte aspecte legate de efectuarea analizei pentru evaluarea riscului de ar privesc faptul c# - nu exist concept bilanier unitar5

- datele economice nu sunt elaborate eu aceeai metodologie5 - nu exist o baz unic pentru stabilirea preurilor i a valorilor5 - nu se poate aplica analiza indicatorului profitului sau costului capitalului la nivelul unei ri5 - nu exist active care pot fi luate n garanie n cazul nendeplinirii obligaiilor asumate de ctre o ar. Fdat cu creterea, ntr-un ritm rapid, a instabilitii economice, politice i financiare, analiza riscului de ar a ctigat un rol tot mai important n practica organismelor financiare internaionale. %naliza riscului de ar este utilizat atunci cnd o banc sau alt instituie financiar# N N N N N N face plasamente n strintate5 confirm acreditive pentru bnci strine5 i definete strategia de marHeting extern5 se informeaz cu privire la activitatea altor bnci &parteneri sau poteniali parteneri' pe diverse piee internaionale5 i propune meninerea unui portofoliu ec"ilibrat5 i stabilete costurile i provizioanele fa de expunerile respective. rincipalele componente ale riscului de ar sunt# riscul politic i riscul economic. 3. /iscul politic2 Riscul politic este legat de dorina arii de a-i ndeplini anga+amentele externe. ,nstabilitatea politic poate genera pentru creditori# o repunerea n cauz sau renegarea contractelor5 o limitarea sau interdicia investiiilor strine5 o limitarea sau interzicerea scoaterii de capital din ar5 o naionalizarea cu sau fr despgubiri5 o refuzul de recunoatere a anga+amentelor fcute de guvernele precedente5 o oprirea plilor ctre exterior5 o interzicerea unei operaiuni de import(export. 33. /iscul economic2 %cest tip de risc este legat de capacitatea rii de a-i ac"ita datoria extern. Riscul economic decurge din incapacitatea rii, a autoritii monetare de a transfera creditul &capital plus dobnd' obinut de o entitate public sau privat dei firma poate fi solvabil, lipsa rezervelor n devize determinnd incapacitatea de plat. Riscul economic este legat de riscul valutar, att de varianta cursului de sc"imb, ct i de msurile de ordin guvernamental privind limitarea transferului de devize &risc politic'.

!ntre riscul politic i cel economic exist relaii de interdependen, instabilitatea politic genernd criza economic, iar criza economic determin la rndul ei sc"imbri de regim politic. %naliza riscului de ar este bazat pe un numr de criterii cantitative i calitative mprite n patru clase de risc, reflectnd rata individual pentru ara respectiv. .istemul de puncta+ se bazeaz pe consideraii de ordin politic i economic, prin luarea n calcul a clasificrilor realizate de agenii de evaluarea. Riscurile sunt ponderate n funcie de importana lor fa de rata de solvabilitate a rii. unctele ponderate sunt nsumate, rezultnd puncta+ul. 6xist patru clase de risc de ar i anume# "lasa de risc '1 risc foarte sczut, care este caracteristic rilor dezvoltate. %cestor ri li se pot acorda mprumuturi pe termen lung. "lasa de risc %1 risc sczut, caracteristic rilor cu probleme financiare minore. %cestor ri li se pot acorda mprumuturi pe termen mediu de pn la trei ani. "lasa de risc (1 risc crescut, caracteristic rilor n dezvoltare n plin proces de reform. _rile din aceast grup pot beneficia de mprumuturi pe termen scurt de pn la un an. "lasa de risc =1 risc foarte mare, specific rilor cu probleme economice serioase, cu datorii externe mari. n general, acestor ri nu li se acord mprumuturi sau li se acord cu anumite restricii. !n practica internaional sunt utilizate trei tipuri de evaluare a riscului de ar# evaluarea politic, evaluarea economic i evaluarea fcut de agenii de evaluare. A. E*aluarea #"li ic)! care are o pondere de 9>M din total evaluare. %ceasta presupune acordarea de puncta+, urmtoarelor elemente# &a' forma guvernului5 &b'stabilitatea guvernului i a sistemului politic5 &c' stabilitatea intern5 &d' relaiile cu rile vecine5 &e' relaiile internaionale5 &f' condiii sociale5 &g' clasificri ale populaiei n funcie de limb, religie, rase. B. E*aluarea ec"n"(ic) &pondere =>M', presupune punctarea urmtoarelor elemente# &a' economie intern5 &b' reglementarea transferurilor valutare(de capital5 &c' economia extern5 &d' rezerve5 &e' datorii externe.

C. E*aluarea f)cu ) de a'en,ii de e*aluare &pondere :CM', presupune un puncta+ diferit n funcie de termenul de evaluare &termen lung i scurt'. #rincipalele elemente de evaluare1 (a) n cazul evalurii politice1 o forma guvernului &>M'5 o stabilitatea guvernului i a sistemului politic &>M'5 o stabilitatea intern &>M'5 o relaii internaionale &9,>M'5 o condiii sociale &9,>M'5 o clasificri ale populaiei# limb, religie, ras &9,>M'. (b) )n cazul evalurii economice1 economie intern &8CM'5 reglementarea transferurilor valutare ( de capital &>M'5 economie externa &8CM'5 rezerve &8CM'5 datorii externe &8CM. evaluarea pe termen lung &9CM'5 evaluarea pe termen scurt &8CM'.

(c) )n cazul evalurii fcute de a$en ii de evaluare1

/iecare grup de evaluare cuprinde un sistem de puncta+ propriu pe elemente componente. %stfel, de exemplu# -a evaluarea formei de guvernmnt puncta+ul maxim &8CC puncte' l reprezint democraia parlamentar sau monar"ia constituional de mai mult de 8> ani.

Bibli"'rafie 8. <adea -eonardo, .ocol %dela, Drgoi Gioleta, Drig ,mola. 0anagementul riscului bancar, 6ditura economic, <ucureti, 9C8C 9. :. =. >. 2egoescu 1". Risc i incertitudine n economia contemporan, 6d. %lter-6go $ristian, 1alai, 8BB> 6nicov ,gor. Frientri n managementul riscurilor bancare, %.60, $"iinu, 9CC8 0rzac Giorica, 0anagementul riscurilor bancare, $"iinu, 9CC=. .toica 0aricica. 0anagement bancar. 6conomica, <ucureti, 9CCC