ANALISIS FINANCIERO DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO TIPO A.

EJERCICIO 2007

RESUMEN EJECUTIVO
El presente anlisis fue realizado en base a los estados contables de las 20 cooperativas de ahorro y crdito, tipo A, de los aos 2006 y 2007. Para los datos evolutivos, se tomaron tambin los valores agregados de los aos 2004 y 2005. Los activos de estas cooperativas registraron un incremento del 27,80%, superior al nivel registrado durante el perodo anterior (18,74%). Entre las variaciones ms significativas, se tiene la del nivel de disponibilidades, que aument 58,95% y la cartera de prstamos, la cual tuvo una variacin de 21,92%. En cuanto a la participacin porcentual de los componentes del activo, existen dos rubros que conjuntamente representan el 92% del total. Uno de ellos es el volumen de crditos el cual presenta una participacin relativa del 69,52%, y el otro lo constituyen las disponibilidades, que representan el 22,25%. La razn de participacin de cartera dio un promedio de 69,51% para las 20 cooperativas consideradas. El nivel de deudas (pasivo), por su parte, mostr un incremento del 31,07%. Los ahorros adquieren una notable importancia en el volumen total de pasivos, representan el 93,94% del total de deudas de las cooperativas consideradas, marcando la tendencia de la misma. El nivel de ahorros se increment incluso por encima nivel de pasivo total, principalmente por el aumento de ahorros a la vista. El dinamismo de las 20 cooperativas consideradas hizo que el nivel de excedentes alcanzado en el 2007 creciera a una tasa de 18,37%. Los ingresos de las cooperativas de Ahorro y Crdito tipificadas como A aumentaron en los cuatro ltimos aos, pero el incremento es cada vez menor. El nivel de gastos, por su parte, tambin present una desaceleracin en su ritmo de crecimiento para el ao 2006. Sin embargo, al cierre del ejercicio 2007 volvi a repuntar y alcanz una tasa de 24,44%. Al cierre del ejercicio 2007, la cantidad de socios de las estas cooperativas ascenda a 533.425 personas. Cabe advertir que la cantidad de asociados, 16,84% ms que el ao anterior.

1. ACTIVO 1.1 Evolucin

Los activos de las cooperativas de ahorro y crdito ms grandes del pas, tipificadas como A, crecieron 27,80% durante en el ao 2007. Al inicio del mencionado perodo ascendan a 2,65 billones de guaranes mientras que al cierre el ejercicio alcanzaron 3,38 billones de guaranes. Estas entidades registraron un aumento sostenido en sus activos en trminos monetarios en los ltimos aos, y a niveles relativamente constantes a excepcin del ltimo ao cuando el incremento fue superior, como se puede observar en el grfico siguiente.

1.1- Evolucin de Activos

En billones de Gs.

3,382 2,229 2,646

1,746

2004

2005

2007 Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

2006

En cuanto a los niveles de crecimiento observado en los ltimos aos se puede mencionar que se observ un incremento del 18,74% en el volumen de activos durante el 2006, inferior al nivel del ao anterior en 8,93 puntos porcentuales. En el 2007 los activos tuvieron mayor dinamismo comparado al perodo anterior aumentando en 27,80 como muestra el grfico.
Crecimiento de activos (en % )
27,67 27,80

18,74

2005

2006

2007

FUENTE: Dpto de Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

Entre las variaciones ms significativas, de los componentes del activo durante el 2007, se puede mencionar que la cartera de prstamos 1 fue la que registr el mayor incremento, en trminos monetarios. Aument en 423 mil millones de guaranes, 21,9% ms comparado al ao anterior. El nivel de disponibilidades aument 58,95%, de 473 mil millones de guaranes en el 2006 ascendi a 753 mil millones al siguiente ao. El promedio de las colocaciones tuvo un descenso del 36,18%. Las colocaciones bancarias y en cooperativas sufrieron una reduccin del 37 y 70% respectivamente, en contrapartida con el incremento de otros tipos de colocaciones, que triplicaron su valor (de 1.578 millones aumentaron a 4.807 millones de guaranes). Cabe mencionar el notable crecimiento del rubro Otros Crditos, que de 17.406 millones de guaranes en el 2006 aumentaron a 44.511 millones en el 2007; es decir, aument ms del doble. Los valores analizados as como las variaciones de los componentes del activo se hallan detallados a continuacin, en el siguiente cuadro

2006 Disponibilidades Crditos Otros Crditos Existencia Colocaciones Inversiones Permanente Otros Activos Total 473.447.335.105 1.928.217.014.301 17.406.330.934 9.443.474.506 75.725.090.992 22.168.572.902 141.191.373.587 -21.503.118.341 2.646.096.073.986

2007 752.555.438.071 2.350.936.183.436 44.511.612.783 10.832.506.062 48.328.869.047 21.277.652.013 171.780.035.604 -18.559.767.437 3.381.662.529.579

Variacin absoluta 279.108.102.966 422.719.169.135 27.105.281.849 1.389.031.556 -27.396.221.945 -890.920.889 30.588.662.017 2.943.350.904 735.566.455.593

Variac. relativa 58,95 21,92 155,72 14,71 -36,18 -4,02 21,66 -13,69 27,80

La cartera total de crditos est conformada por los prstamos a socios y a otras cooperativas y por los deudores en gestin (normal y judicial), tanto de corto como del largo plazo.

1.2 Composicin del Activo

En cuanto a la participacin de los componentes del activo, existen dos rubros que conjuntamente representan el 92% del total, como se puede apreciar en el grfico 1.3. Uno de ellos es el volumen de crditos el cual presenta una participacin relativa del 69,52%, y el otro lo constituyen las disponibilidades, que representan el 22,25%.

Composicin del del activo (en %) Colocacio

Pe rmane nte 5,08 Otros Crditos 1,32 Crditos 69,52
FUENTE: Dpto de Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

ne s 1,43

Otros Activ os 0,40

Disponibilidade s 22,25

Grfico 1.3: Participacin porcentual de los componentes del activo.

1.2.1 Crditos El volumen de crditos tiene una participacin del 69,52%, dato que indica el porcentaje de los activos totales que est distribuido como prstamos entre los socios de las cooperativas de ahorro y crdito. Los prstamos otorgados a corto plazo 2 representan 58,30% de la cartera total, equivalente a 1,4 billones de guaranes, y 40,53% del total de activos. Con relacin al ao anterior, cabe sealar que esta cuenta tuvo un incremento mayor que el crecimiento total de crditos, al cierre del ejercicio haba aumentado 34%.

Se entiende por prstamos a corto plazo, aquellos cuyo calendario de pagos para su amortizacin total no sobrepase un ao, contado a partir del cierre del ejercicio econmico.

Composicin de la Cartera de Crditos (en%)

Deudores en Gestin CyLP 0,75 Prstamos LP 36,84 Deudores en Gestin Judicial CyLP 2,86

FUENTE: Dpto de Anlisis Financiero. DREI. INCOOP .

Prstamos CP 59,55

Grfico 1.4: Composicin de la cartera de crditos.

En el grfico 1.4 se puede apreciar tambin que el siguiente componente ms importante de la cartera de crditos lo constituyen los prstamos otorgados a largo plazo 3 , que representan un tercio de la cartera total. Estos prstamos tuvieron un crecimiento menor que el de corto plazo, de 725 mil millones de guaranes en el 2006 aumentaron a 866 mil millones al cierre del 2007; es decir, su variacin fue de 19,5%. Los Deudores en Gestin Judicial a largo plazo representan casi 3% del total de crditos y los prstamos en gestin de cobro (a corto y largo plazo), por su parte, tienen una participacin del 0,75%.

1.2.2 Disponibilidades y Colocaciones La otra cuenta de relevancia en el volumen total de activos son las disponibilidades, que tienen una participacin del 22,25%. Como ya se haba indicado anteriormente, esta cuenta tuvo una variacin porcentual de 58,95%. Esto se debi, principalmente, al incremento de los depsitos en bancos, que fue del 74,43%. Por su parte, las colocaciones en las financieras casi triplicaron sus valores con relacin al perodo anterior (de 572 millones pas a 1.489 millones de guaranes). Estos datos de hallan detallados con mayor claridad en el cuadro que precede.

Los prstamos a largo plazo son aquellos cuyo calendario de pagos para su amortizacin total sea mayor a un ao, contado a partir del cierre del ejercicio econmico.

Cuadro 1.2
CAJA BANCOS COOPERATIVAS FINANCIERAS IRMs Previsiones TOTAL DISPONIBILIDADES

2006 2007 Variac.% 64.102.184.962 85.795.068.972 33,84 340.371.975.514 593.694.244.816 74,43 68.333.453.587 71.529.539.741 4,68 572.037.542 1.489.340.542 160,36 91.683.500 62.244.000 -32,11 24.000.000 15.000.000 -37,50 473.447.335.105 752.555.438.071 58,95

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

El grfico 1.5 muestra que la mayora de los activos disponibles en el corto plazo se hallan depositados en el sector bancario, de hecho esta cuenta representa 17,56% del volumen total de activos (equivalente a 593,6 mil millones de guaranes). Los fondos de la entidad y dinero en efectivo participan en 11,40% en el total de disponibilidades, y 2,54% en el total de activos. Hay que resaltar que la cuenta Caja tuvo un incremento de 34% en el 2007 con relacin al ao anterior.

Financieras 0% Cooperativas 9,51%

1.5- Composicin de las disponibilidades

Caja 11,40%

Bancos 79%
FUENTE: Dpto de Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

A largo plazo, los activos disponibles de las cooperativas son denominadas Colocaciones, y representan 1,43% del total de activos; y suman 48 mil millones de guaranes. Las colocaciones bancarias y en cooperativas representan el 85% y el 6% respectivamente del total de colocaciones, a pesar de que ambas cuentas sufrieron una cada con relacin a los volmenes alcanzados en el 2006. Las colocaciones en financieras, por su parte, triplicaron el valor obtenido el ao pasado y el motivo podra obedecer a tasas ms atractivas. El cuadro 1.3 muestra la evolucin de estas cuentas en el 2006 y el 2007.

Cuadro 1.3
Colocaciones Bancarias Colocaciones Coop Otras colocaciones

2006 2007 Var % 64.258.990.991 40.524.250.000 -36,94 9.888.000.000 2.997.619.047 -69,68 1.578.100.001 4.807.000.000 204,61 75.725.090.992 48.328.869.047 -36,18

Composicin de las colocaciones (2006)

Cooperativas

16,13%

Financieras 0,44%

IRMs/Bonos 0,02%

Bancos 83,41%

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

El sistema bancario increment su participacin como destino de las colocaciones realizadas por las cooperativas de ahorro y crdito ms grandes. Es as que bancos manejan el 89% de las disponibilidades de estas entidades, superior al 83,4% observado el ao anterior. En cambio, las colocaciones realizadas en otras cooperativas de redujo del 16% al 10%, que representa una significativa cada, mientras que las financieras mejoraron levemente su participacin pasando del 0,44% al 1%, como se observa en las grficas.

Composicin de las colocaciones (2007) Cooperativas

10% Financieras 1% Bancos 89%

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

1.2.3 Otros Activos El activo fijo representa el 5,08% del total de activos, equivalente a 172 mil millones de guaranes. Este rubro ha tenido una variacin relativa de 21,66% con relacin al ao anterior, a pesar de que su participacin en el activo disminuy (en el 2006 representaba 5,34% del volumen total de activos). El rubro Otros Crditos en el 2006 fue 17.500 millones de guaranes y al cierre del ejercicio 2007 alcanz la suma de 44.500 millones, representando 1,32% del total de activos. En este rubro se encuentran las cuentas de Crdito Fiscal, Anticipos de Impuestos, Anticipos al Personal y Crditos Diversos, entre otros. Una mnima participacin de 0,40% est representada por otros activos, como ser Transferencias Internas, Gastos Pagados por Adelantado, Cargos Diferidos y Activos Restringidos.

2. PASIVO
2.1 Evolucin
Al cierre del ejercicio 2007, el nivel de pasivos de las cooperativas de Ahorro y Crdito Tipo A registr un incremento de 31,07%. Al inicio del ejercicio, el pasivo ascenda a 2 billones de guaranes y al cierre alcanz la suma de 2,6 billones. El grfico siguiente se muestra la variacin absoluta de las deudas cooperativas del sector considerado. Del mismo modo como se haba advertido con relacin al activo, la variacin absoluta (es decir, en trminos monetarios) ha permanecido relativamente constante en los cuatro ltimos aos. Sin embargo, en el grfico 2.2 se puede observar cmo la tasa de crecimiento (variacin relativa) ha descendido radicalmente en el 2006. En el 2005 se tuvo un crecimiento de 32,11%, al ao siguiente creci solo 18,66% y al cierre del ejercicio 2007 se registr un incremento algo menor que el obtenido en el 2005.

Evolucin de pasivos (En billones de Gs.)

1,276 1,685 1,999

2,621

2004

2005

2006

2007

FUENTE: Dpto de Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

Grfico 2.1: Evolucin del pasivo de las cooperativas de Ahorro y Crdito Tipo A.

2.2- Evolucin del Pasivo

32,11 31,07

18,66

2005

2006

2007

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

En cuanto a los componentes del pasivo, las deudas bancarias fueron las que registraron mayor crecimiento en el 2007 (de 1.257 millones aumentaron a 5.312 millones de guaranes; es decir, aumentaron ms de cuatro veces su valor inicial). Asimismo, como el cuadro 2.1 lo indica, las deudas con otras instituciones financieras se incrementaron 80% con relacin al 2006, en contrapartida con una disminucin de las deudas con cooperativas (se redujo 92%).

CUADRO 2.1
Ahorros Deudas Bancarias Deudas Cooperativas Deudas c/Otras Institucione Otros Acreedores Previsiones y Provisiones Fondos Total

2006

2007

Variac.absoluta Variac.relativa 32,32 322,36 -92,49 79,76 -8,75 18,79 27,63 31,07

1.860.958.821.094 2.462.454.224.861 601.495.403.767 1.257.723.431 5.312.148.623 4.054.425.192 2.000.000.000 150.217.184 -1.849.782.816 5.778.490.333 10.387.415.275 4.608.924.942 58.613.409.986 53.483.663.768 -5.129.746.218 16.679.191.366 19.813.997.719 3.134.806.353 54.580.826.304 69.660.597.630 15.079.771.326 1.999.868.464.520 2.621.262.267.067 621.393.802.547

Los ahorros de los socios, por su parte, tuvieron un incremento porcentual incluso mayor que el crecimiento de los pasivos. De 1.861 millones de guaranes en el 2006, aumentaron a 2.462 millones al cierre del ejercicio 2007; es decir, tuvieron un incremento del 32,32%. Los ahorros a la vista aumentaron casi el 50% y ahorros a plazo, en promedio 4 , aumentaron 27%. Las previsiones y provisiones tuvieron un crecimiento del 19% y los Fondos aumentaron 28%.
4

Promedio de la variacin porcentual de los ahorros a plazo, de corto y largo plazo.

2.2. Composicin del Pasivo

Los ahorros adquieren una notable importancia en el volumen total de pasivos, representan el 93,94% del total de deudas de las cooperativas consideradas, mientras que los fondos y otros pasivos participan apenas del 2,87 y 3,19% respectivamente, como se observa en el grfico 2.3. La siguiente seccin define estos componentes, de tal forma a individualizarlos con mayor detalle.

2.3-Composicin del Pasivo

D Coop 0% O Acr. 2% Ot Inst. 0% D Banc. 0% Prev. y Prov. 1% Fondos 2,66%

FUENTE: Dpto de Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

Ahorros 93,94%

2.2.1 Ahorros Como se ya se haba mencionado, los ahorros constituyen el 93,94% de las deudas de las cooperativas de Ahorro y Crdito tipo A; es decir, 2,46 billones de guaranes. Los ahorros a corto plazo, que en 2007 alcanzaron la suma de 1,83 billones de guaranes, representan 75% del total de ahorros y 70% del total de pasivos. Los ahorros a largo plazo, estimados en 632 mil millones, representan 26% del total de ahorros y 24% del total del pasivo. El cuadro 2.2 muestra los valores obtenidos en el 2006 y 2007 del nivel de ahorros de las cooperativas de Ahorro y Crdito tipo A. En el mismo se puede apreciar que en trminos monetarios, los ahorros a corto plazo registraron la mayor variacin en el nivel total de ahorros, con una variacin total de 420 mil millones de guaranes. Sin embargo, la variacin relativa revela que el mayor crecimiento (porcentual) se verific a largo plazo, los ahorros a largo plazo tuvieron un incremento de 40,13%.

10

CUADRO 2.2
AHORROS CP AHORRO VISTA AHORRO PLAZO AHORROS LP

2006

2007

Part %
74,31 40,77 33,55 25,69 100,00

Var. %

TOTAL Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI.INCOOP.

1.409.569.010.766 1.829.935.900.779 680.151.792.026 1.003.827.853.061 729.417.218.740 826.108.047.718 451.389.810.328 632.518.324.082 1.860.958.821.094 2.462.454.224.861

29,82 47,59 13,26 40,13 32,32

Por otro lado, cabe resaltar que los ahorros han presentado el mismo esquema de crecimiento que el volumen total de deudas. El grfico 2.4 muestra la evolucin en trminos monetarios y el grfico 2.5 muestra el incremento porcentual a lo largo de los cuatro ltimos aos. Esto revela que el comportamiento del pasivo est determinado por el comportamiento de su nivel de ahorros.

2.4- Evolucin de Ahorros

1,86 1,56 1,19

2,46

2004

2005

2006

2007

Cifras en Billones de Gs.

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

2.5- Comportamiento de Ahorros

31,1 32,3

19,2

2005

2006

2007

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

11

2.2.2 Fondos El total de fondos de las 20 cooperativas consideradas ascendi a 69.660 millones de guaranes y el grfico 2.3 indicaba que representan 2,66% del total de deudas.
CUADRO 2.3 Fondos educacin Fondos solidaridad Otros Fondos Total 2007 3.475.640.849 24.632.113.756 41.552.843.025 69.660.597.630 Part. % 4,99 35,36 59,65 100

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI.INCOOP.

Como se puede notar en el cuadro 2.3, los Fondos destinados a Educacin representan el 5% del total de Fondos existentes; 35% corresponde a Fondos de Solidaridad y el 60% restante est destinado a otros Fondos. 2.2.3 Otros Pasivos Las deudas bancarias, deudas a cooperativas y con otras entidades financieras; al igual que otros acreedores y las previsiones y provisiones tienen una participacin del 3,19% en el total de pasivos. A pesar de la poca participacin que tiene en el total de pasivo, las deudas cooperativas, bancarias y con otras entidades han sufrido notables variaciones entre el 2006 y el 2007. Como se vea en el Cuadro 2.1, las deudas bancarias aumentaron en ms de 4 veces su volumen; las deudas con otras instituciones aumentaron 80% y las deudas cooperativas, por el contrario, se redujeron 92%.

3. PATRIMONIO
El Patrimonio neto de las cooperativas consideradas ha tenido un incremento de 17,67% en el 2007. Al inicio del periodo se contaba con 646 mil millones de guaranes y cerrando el ejercicio con Gs. 760 mil millones. El Capital Integrado, que es el que marca la tendencia por su participacin en el total, present un crecimiento similar al patrimonio, 18%, variacin equivalente a 103 mil millones de guaranes. Las reservas, por su parte, registraron una variacin relativa de 15,73%; es decir, 19.827 millones de guaranes. En el cuadro 3.1 se hallan especificados los valores reportados por los componentes del Patrimonio Neto en el 2006 y el 2007.

12

CUADRO 3.1 2006 2007 Capital Integrado 457.097.397.634 539.849.327.251 Reservas 126.010.826.058 145.838.174.285 Excedentes 63.119.387.780 74.712.762.983 Patrimonio Neto 646.227.611.472 760.400.264.519
Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI.INCOOP.

Part %
71,0 19,2 9,8 100,0

Var. %
18,10 15,73 18,37 17,67

Los excedentes registraron un incremento de 18,37% en el 2007, pero su crecimiento no fue estable a lo largo de los cuatro ltimos aos. Al observar el grfico 3.1 se puede ver que en trminos monetarios, los excedentes han ido aumentando a lo largo de estos aos. Sin embargo, el grfico 3.2 muestra que el crecimiento en el 2006 fue nfimo, diminuy ms de 30 puntos porcentuales con relacin al calor obtenido en el 2005. El dinamismo de las 20 cooperativas consideradas hizo que la variacin absoluta repuntara nuevamente en el 2007.

3.1- Evolucin de Excedentes

62.815 47.685 74.713 63.119

2004

2005

2006

2007

Datos e n M illone s de Gs.

Fue nte : Dpto. Anlis is Financie ro. DREI. INCOOP.

13

31,7

3.2- Comportamiento de los Excedentes

18,4

0,5
2005 2006 2007

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

4. INGRESOS
Los ingresos cooperativos han aumentado gradualmente en los ltimos aos, y ms especficamente en el perodo analizado, que fue del 2004 al 2007, como se observa en el grfico 4.1. Pero este crecimiento, al igual que el comportamiento de otros agregados financieros, como el caso de activos y pasivos, registr oscilaciones en los ltimos tres aos. En el 2005 se tuvo un crecimiento de 37% y al ao siguiente descendi 14 puntos porcentuales. En el 2007 el crecimiento fue an menor al ao anterior, pues solo alcanz 17%. Estos valores se pueden apreciar en el grfico 4.2.

4.1- Evolucin de Ingresos 634.965

543.312 442.513 322.013

2004

2005

2006

2007

Datos en Millones de Gs.

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

14

4.2- Comportamiento de Ingresos 37,42

22,78

16,87

2005

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

2006

2007

CUADRO 4.1 Ingresos Ingresos operativos Ingreso por Act AC Ingreso por ventas Ingreso venta no socios Ingresos Varios Ing no Operativos

2006 543.311.601.295 513.494.468.906 444.038.761.052 57.727.254.850 6.258.350.714 5.470.102.290 29.817.132.389

2007 634.964.817.708 603.315.901.575 542.498.019.857 56.653.653.913 3.851.265.834 312.961.971 31.648.916.133

Part. % 100,0 95,0 85,4 8,9 0,6 0,0 5,0

Var.% 16,9 17,5 22,2 -1,9 -38,5 -94,3 6,1

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI.INCOOP.

En el cuadro tambin se puede apreciar la reduccin del volumen de ventas de las cooperativas consideradas. Las ventas a socios se redujeron 1,9% y a los no socios 38,5%, equivalentes a 1.073 millones y 2.407 millones de guaranes respectivamente. El cobro de cuotas de sostenimiento, cobro de participacin de excedentes y otros ingresos o servicios; considerados como ingresos varios, tuvo una reduccin del 94,3% al cierre del ejercicio 2007 comparado con el perodo anterior. Los ingresos no operativos, por su parte, registraron un incremento de 6,1%; de 30 mil millones de guaranes aproximadamente en el 2006, ascendieron a 32 mil millones de guaranes.

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5. EGRESOS
En los grficos 5.1 y 5.2 se pueden ver las variaciones del nivel de egresos en los cuatro ltimos aos. El primero de ellos muestra la variacin absoluta, en trminos monetarios, y como se puede apreciar, el nivel de gastos de las 20 cooperativas consideradas ha aumentado en forma relativamente constante.

5.1- Evolucin de Egresos

450.207 379.633 269.879

560.232

2004

2005

2006

2007

En millones de Gs.
Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

El segundo grfico muestra la variacin relativa (porcentual) del total de egresos, evidenciando que el crecimiento en el 2006 fue 22 puntos porcentuales menos que la cifra obtenida en el 2005. Al cierre del ejercicio 2007 el crecimiento verificado fue de 24,44%.

5.2-Comportamiento de Gastos
40,67 En %

24,44

18,59

2005

2006

2007

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

Ahora bien, en el siguiente cuadro se presentan los valores en el 2006 y el 2007 del total de egresos y sus componentes, as como sus variaciones absolutas y relativas.

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CUADRO 5.1 Egresos Costos y G Operativos Costo Op Actividad AC G Adm Act AC Cost y G por Ventas G Adm por Ventas Gastos de alta Direccin Egresos no operativos

2006 450.206.570.430 421.639.519.078 202.515.071.635 155.203.949.894 40.849.361.803 2.166.246.474 20.904.889.272 28.567.051.352

2007 560.231.623.532 527.460.197.877 273.706.656.066 172.791.914.921 50.925.259.249 4.006.335.954 26.030.031.687 32.771.425.655

Part. % 100,0 94,2 48,9 30,8 9,1 0,7 4,6 5,8

Var.% 24,4 25,1 35,2 11,3 24,7 84,9 24,5 14,7

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI.INCOOP.

Los costos operativos aumentaron 25%. En el 2006 se tuvo 421.640 millones de guaranes y al cierre del ejercicio 2007 esta cifra ascenda 527.460 millones. El incremento ms significativo dentro de este rubro se registr en la cuenta Gastos Administrativos por Ventas, que de 2.166 millones de guaranes en el 2006 ascendi a 4.006 millones en el 2007; es decir, aument 85%. Adems, los costos operativos por actividades de ahorro y crdito aumentaron 35,15%, equivalente a ms de 70 mil millones de guaranes. Los egresos no operativos, por su parte, aumentaron 14,72%, al inicio del periodo 2007 estos gastos ascendan a 28.567 millones de guaranes y para el cierre del mismo, alcanzaba la suma de 32.771 millones.

6. CANTIDAD DE SOCIOS
Las 20 cooperativas de ahorro y crdito contaban con 533.425 socios al cierre del ejercicio 2007, segn los reportes presentados. Esto indica que en el mencionado perodo estas entidades incrementaron en 76.864 el nmero de socios, casi 30 mil ms que el ao anterior. Las cantidades de socios para este tipo de cooperativas, obtenidas a lo largo de los cuatro ltimos aos, son graficadas en el grfico 6.1.

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6.1- Cantidad de Socios

356.872 408.655 456.561 533.425

2004

2005

2006

2007

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

El grfico 6.2 muestra la variacin relativa (porcentual) de estas cantidades. Se observa que en los ltimos tres aos se present oscilaciones en el porcentaje de crecimiento del nmero de personas asociadas a las entidades analizadas. Durante el ltimo perodo el crecimiento fue del 16.86%, que es la cifra ms alta de los ltimos tres aos.

6.2- Comportamiento de Cantidad de Socios 16,84

14,51 11,72

2005

2006

2007

Fuente: Dpto. Anlisis Financiero. DREI. INCOOP.

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