FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS V Semestre Indice

TEMARIO........................................................................................................... 5 BIBLIOGRAFA ................................................................................................. 8 SESIN 1: LA VIABILIDAD DEL PROYECTO FRENTE AL ENTORNO EMPRESARIAL ............................................................................................... 10 LA VIABILIDAD DEL PROYECTO FRENTE AL ENTORNO EMPRESARIAL ...................................................................................................................... 10 ENTORNO PARA UNA EMPRESA PRIVADA ............................................ 11 SESIONES 2 y 3: EL REA DE INFLUENCIA DEL PROYECTO .................. 12 S.2.3 INTRODUCCION................................................................................. 12 ANALISIS DE LA DEMANDA CON INFORMACIN PRIMARIA................ 13 MTODOS Y TCNICAS, APLICACIN PARA LA PROYECCIN DE LA DEMANDA ................................................................................................... 13 EL MTODO DELPHI............................................................................... 13 EL MTODO DEL PANEL.......................................................................... 9 EL MTODO DEL FOCUS GROUP O GRUPO DE ENFOQUE............... 10 EL MTODO DE LA OBSERVACIN...................................................... 10 TCNICA DE MUESTREO ....................................................................... 10 1. Muestreo no probabilstico............................................................. 10 2. Muestreo probabilstico .................................................................. 10 SECUENCIA QUE SE SIGUE EN LA RECOPILACIN Y ANLISIS DE DATOS PRIMARIOS ...................................................................................... 9 LA VIABILIDAD DEL PROYECTO EN RELACIN A LA MAGNITUD DE LA DEMANDA.............................................................................................. 10 SESIONES 4 y 5: ESTUDIO DE LA DEMANDA CON INFORMACIN SECUNDARIA ................................................................................................. 12 S.4.5. INTRODUCCION................................................................................ 12 1. El factor de crecimiento ......................................................................... 12 2. El modelo de regresin simple.............................................................. 12 3. El modelo economtrico ........................................................................ 14 PRCTICA DE EXCEL SOBRE MODELOS ECONOMTRICOS............... 15 SESIN 6: ESTUDIO DE LA OFERTA COMO ASPECTO EVALUATIVO DEL MERCADO....................................................................................................... 16 DEFINICIN DE LA OFERTA...................................................................... 16 IDENTIFICACIN DE LOS PRINCIPALES COMPETIDORES ................... 16 CARACTERSTICAS DE LOS PRODUCTOS / SERVICIOS OFERTADOS 16 CARACTERSTICAS DE LA COMPETENCIA ............................................ 17 SESIN 7: EL ANLISIS DE PRECIOS ........................................................ 18 PRECIO ........................................................................................................ 18 EVOLUCIN HISTRICA............................................................................ 18 FACTORES QUE INFLUYEN SOBRE EL PRECIO .................................... 19

TENDENCIAS DE LOS PRECIOS ............................................................... 20 ESTUDIO DE LA COMERCIALIZACIN ACTUAL ..................................... 21 POLTICA DE VENTAS DEL PROYECTO ................................................. 21 PUBLICIDAD Y PROMOCIN..................................................................... 23 SESIN 8: ESTRATEGIAS DE MARKETING PARA ASEGURAR LA SOSTENIBILIDAD DEL PROYECTO .............................................................. 24 ESTRATEGIAS DE MARKETING PARA ASEGURAR LA SOSTENIBILIDAD DEL PROYECTO .......................................................... 24 SESIN 9: LA VIABILIDAD TCNICA DEL PROYECTO .............................. 25 S.9.DEFINICION........................................................................................... 25 EL PRODUCTO............................................................................................ 25 SELECCIN DEL PROCESO PRODUCTIVO ............................................ 26 DESCRIPCIN DE LAS ACTIVIDADES...................................................... 26 BALANCE DE MATERIA DEL ESPRRAGOS FRESCOS REFRIGERADO........................................................................................ 27 REQUERIMIENTOS ..................................................................................... 28 a.- Requerimientos de materia prima ................................................... 28 b.- Equipos requeridos .......................................................................... 28 c.- Requerimientos de Energa Elctrica.............................................. 29 d.- Requerimientos de personal............................................................ 29 PROGRAMA DE VENTAS ........................................................................... 29 CRONOGRAMA DE IMPLEMENTACIN FSICA....................................... 31 A. ELABORACIN DEL PROYECTO...................................................... 31 B. INGENIERA DE DETALLE O ESTUDIO DEFINITIVO........................ 31 C. CONSTITUCIN DE LA EMPRESA .................................................... 31 D. GESTIN DEL FINANCIAMIENTO ..................................................... 31 E. ADQUISICIN DEL TERRENO ........................................................... 31 F. OBRAS CIVILES .................................................................................. 31 G. ADQUISICIN DE MAQUINARIA Y EQUIPOS................................... 32 H. INSTALACIN Y MONTAJE ............................................................... 32 I. ACONDICIONAMIENTO DE LAS OFICINAS ....................................... 32 J. SELECCIN Y/O ENTRENAMIENTO DEL PERSONAL ..................... 32 K. PRIMERA COMPRA DE MATERIA PRIMA ........................................ 32 L. OPERACIN ........................................................................................ 32 M. SEGUIMIENTO .................................................................................... 32 SESIN 10: DECISIONES DEL TAMAO DEL PROYECTO......................... 36 CONDICIONANTES DEL TAMAO ............................................................ 36 RELACIN TAMAO- MERCADO............................................................. 36 TAMAO DEL PROYECTO CON RELACIN A LA DISPONIBILIDAD DE MATERIA PRIMA......................................................................................... 37 TAMAO EN PROPORCIN A LA REAL CAPACIDAD DE INVERSIN DE LOS EMPRESARIOS. .................................................................................. 38 DECISIN DEL TAMAO DEL PROYECTO ............................................. 38 SESIN 11: VIABILIDAD DEL PROYECTO SUSTENTADO EN LA LOCALIZACIN .............................................................................................. 39 S.11. DEFINICION........................................................................................ 39 ANLISIS DE LOS FACTORES CONDICIONANTES ................................ 39 a. CERCANA AL MERCADO .................................................................. 39 b. DISPONIBILIDAD DE MATERIA PRIMA ............................................. 40 c. COSTO DE TRANSPORTE.................................................................. 40

d. EL COSTO DE LOS LOCALES COMERCIALE .................................. 40 MTODOS DE LOCALIZACIN.................................................................. 40 I. MTODO DE BROWN Y GIBSON ........................................................ 40 II. LOCALIZACIN POR EL MTODO DE COSTO A COSTO ............... 41 III. MTODO DE LA MAXIMIZACIN DE LA RENTABILIDAD.............. 41 SESIN 12: VIABILIDAD DE LA PROPUESTA ORGANIZACIONAL PARA EL PROYECTO ..................................................................................................... 42 S.12. DEFINICION........................................................................................ 42 CONSTITUCIN LEGAL DE LA EMPRESA ............................................... 42 COMO PERSONA NATURAL .................................................................. 42 COMO PERSONA JURDICA .................................................................. 43 FORMAS ESPECIALES DE SOCIEDAD ANNIMA................................... 46 SOCIEDAD ANNIMA CERRADA .......................................................... 46 SOCIEDAD ANNIMA ABIERTA ............................................................ 46 ANLISIS DE LA ESTRUCTURA DEL CAPITAL SOCIAL......................... 47 REGISTRO DE MARCA EN INDECOPI....................................................... 49 MARCO LEGAL: EL CONSUMIDOR Y LA PUBLICIDAD .......................... 50 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL ........................................................... 50 RECURSOS HUMANOS DEL PROYECTO................................................. 53 SESIN 13: TALLER DE EVALUACIN PARCIAL ....................................... 54 SESIN 14: VIABILIDAD DEL PROYECTO EN RELACIN CON LA MAGNITUD DE LA INVERSIN Y LA POSIBILIDAD DE FINANCIAMIENTO ......................................................................................................................... 55 S.14 INTRODUCCION.................................................................................. 55 a) ESTRUCTURA Y CRONOGRAMA DE INVERSIONES .......................... 56 I. INVERSIN FIJA................................................................................... 56 1.1 TANGIBLE ...................................................................................... 56 1.2 INVERSIN FIJA INTANGIBLE ..................................................... 57 II. CAPITAL DE TRABAJO ...................................................................... 58 2.1 EXISTENCIAS................................................................................. 58 2.2 DISPONIBLES ................................................................................ 58 2.3 EXIGIBLES ..................................................................................... 58 b) FINANCIAMIENTO .................................................................................. 59 LNEAS DE CRDITO DISPONIBLES ........................................................ 59 A. COFIDE ................................................................................................ 59 LINEA MICROGLOBAL....................................................................... 60 LINEA PROPEM - BID ......................................................................... 62 B. BANCA COMERCIAL .......................................................................... 65 C. LAS ORGANIZACIONES NO GUBERNAMENTALES (O.N.G.) ......... 66 SESIONES 15 Y 16: SOSTENIBILIDAD DEL PROYECTO EN LOS INGRESOS Y EGRESOS ................................................................................ 69 S.15. INTRODUCCION................................................................................. 69 INGRESOS................................................................................................... 69 EGRESOS .................................................................................................... 69 A. COSTOS DE PRODUCCIN ............................................................... 69 B. GASTOS DE OPERACIN.................................................................. 69 C. COSTOS FINANCIEROS..................................................................... 70 EL ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO .............................................. 72 SESIONES 17 y 18: ESTADOS FINANCIEROS ............................................ 73 S.17 DEFINICION......................................................................................... 73

PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS.................................................. 73 A. ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS .......................................... 73 PRINCIPALES RUBROS ...................................................................... 74 B. FLUJO DE FONDOS PROYECTADO ................................................. 76 RUBROS PRINCIPALES ...................................................................... 76 C. BALANCE GENERAL PROYECTADO ............................................... 77 SESIONES 19 y 20: EVALUACIN ECONMICA Y FINANCIERA............... 79 INDICADORES DE EVALUACIN .............................................................. 79 A. El Valor Actual Neto ........................................................................... 79 B. Tasa Interna de Retorno..................................................................... 82 C. La Relacin Beneficio Inversin (B/In) ............................................. 82 CLASES DE APALANCAMIENTO FINANCIERO ....................................... 83 SESIN 21: ANLISIS DE SENSIBILIDAD.................................................... 84 ANLISIS DE SENSIBILIDAD..................................................................... 84 SESIN 22: TALLER DE EVALUACIN FINAL ............................................ 85

TEMARIO
N DE SESIONES
1

TEMARIO

ACTIVIDADES

BIBLIOGRAFA

Anlisis de la viabilidad del proyecto Exposicin de la metodologa para B10 en funcin del entorno empresarial. configurar el entorno empresarial a efectos que los alumnos realicen un anlisis del entorno. rea de influencia del proyecto. Demanda del mercado con informacin primaria: Mtodos y tcnicas, aplicacin para la proyeccin de la demanda. Viabilidad del proyecto por la magnitud de la demanda. Exposicin de conceptos, B3, B12, B14 indicaciones para la recopilacin de datos, prctica dirigida de solucin grupal para aplicacin de proyecciones. Utilizacin de audiovisuales.

2 - 3

4 - 5 Demanda del mercado con Informacin Secundaria: Anlisis de Regresin Taller: Uso de informtica y aplicacin de caso prctico. Viabilidad del proyecto por las perspectivas de la demanda 6 Estudio de la oferta como aspecto evaluativo del mercado: - Localizacin de los principales competidores - Caractersticas de los productos / servicios ofertados - Caractersticas de los ofertantes Anlisis de Precios del mercado: - Evolucin histrica, - Factores de influencia - Tendencias Estudio de la Comercializacin actual: - Poltica de ventas en el mercado - Canales de comercializacin - Publicidad y promocin 8

Exposicin de conceptos y B3, B4, B12, fundamentos de las tcnicas de B15 proyeccin utilizando fuentes secundarias de informacin, solucin de caso practico dirigido.

Exposicin sobre la obtencin de B3, B12 informacin de los ofertantes, y la utilizacin de esta informacin. Rueda de preguntas de los participantes en relacin

Indicaciones sobre recopilacin de informacin de precios, y los B12, B13, mecanismos de comercializacin utilizados en el mercado, exposicin de los mecanismos para el anlisis y utilizacin en el proyecto.

Sostenibilidad del proyecto en las Utilizacin de instrumentos B11, B13 estrategias de Marketing a aplicar audiovisuales para exponer las tcnicas de marketing aplicadas al proyecto.

La viabilidad tcnica del proyecto, descripcin de las actividades, Requerimientos: mercadera, personal, servicios; Programa de ventas Decisiones de Tamao del proyecto: - Condicionantes del tamao - Decisin del tamao - Relacin Tamao Mercado. Viabilidad del proyecto sustentado en la localizacin: - Factores condicionantes - Mtodos de localizacin Decisin de localizacin

Exposicin de las secuencias del B4 proceso en un proyectos, fundamentos de identificacin de los requerimientos. Exposicin de objetivos, Criterios B3, B4 y tcnicas para los tamaos del proyecto. Prctica dirigida Presentacin y explicacin de B3, mtodos y tcnicas para la adecuada ubicacin del proyecto. Aplicacin de un caso practico. Explicacin del desarrollo B3, B8, B9, organizacional de un proyecto y el B10 anlisis de su viabilidad. Taller de prctica de los formatos y formularios que requiera el proyecto

10

11

12 Viabilidad de la propuesta organizacional para el proyecto: Constitucin legal de la empresa Anlisis de la estructura del capital social. Registro de marca en Indecopi Marco Legal: el consumidor y la publicidad, Estructura organizacional

Recursos humanos del proyecto 13 14 Viabilidad del proyecto por magnitud de la Inversin y posibilidad de Financiamiento: Estructura y cronograma de inversiones TALLER DE EVALUACIN PARCIAL Evaluacin proyecto de avances del

Exposicin de conceptos de la B1, B3, el financiamiento, la inversin y de gestin la procedimientos financiera para proyectos y explicacin de tcnicas de decisin crditos. Taller de decisiones de financiamiento.

Financiamiento: . Lneas de crdito disponibles . Evaluacin de alternativas de financiamiento . Condiciones y modalidades de pago 15 - 16 Sostenibilidad del proyecto en los Utilizacin de la informtica para B3, B4, B5, presupuestos proyectados Taller de el desarrollo de los presupuestos B6, B7 aplicacin informtica. de ingresos y egresos. Los Estados financieros proyectados Explicacin de la estructura de los B2, B3, con aplicacin en informtica estados financieros, caso practica B4,B5, B7, para el desarrollo de los estados

17 - 18

financieros 19 Evaluacin econmica: Taller de indicadores econmicos con, aplicacin de informtica. Interpretacin de resultados. 20 Exposicin sobre indicadores, conceptos, tcnicas de calculo, Taller de indicadores financieros con interpretacin, y practica en aplicacin de informtica. informtica. Interpretacin de resultados. Evaluacin financiera: Pruebas de sensibilidad y anlisis Explicacin de las tcnicas de sensibilidad, enfoques sobre el del riesgo: riesgo con practica aplicada en informtica TALLER DE EVALUACIN FINAL B2, B3, , B4, B5, B7. Exposicin sobre indicadores, conceptos, tcnicas de calculo, interpretacin, y practica en informtica. B2, B3, , B4, B5, B7.

21

B2, B3, , B4, B5, B7.

22

BIBLIOGRAFA
COD.
B1 Ttulo Autor B2 Ao Ttulo Autor Edit. B3 Ao Ttulo Autor Edit. Ao B4 Ttulo Autor Edit. B5 Ao Ttulo Autor B6 Ao Ttulo Autor Edit. Edit. B7 Ao Ttulo Autor Edit. B9 Ao Ttulo Autor Edit. Edic. B10 B11 B12

BIBLIOGRAFA
: Financiamiento de Proyectos de Inversin : James Fierty. : 1997 : Evaluacin de Proyectos de Inversin. : Harberger Arnold : Institutos de estudios fiscales, Madrid : 1999 : Fundamentos de preparacin y evaluacin de proyectos. : Nassir Sapag Chain. y Reynaldo Sapag Chain : Libardo Daza. : 1998 : Evaluacin econmica de proyectos de inversin. : N.A. Solanet-A. Cozzeti-E.O. Rapetti. : Ateneo. : 1997 : Evaluacin empresarial. : Simn Andrade, Fernando Carvajal : 1998 : Evaluacin estratgica de proyectos de inversin. : Folke, Kafka, Kiener. : Universidad del Pacifico : Ediciones Gestin S.A. : 1997 : Evaluacin financiera de proyectos de inversin : Arturo Infante Villarreal. : Grupo Editorial NORMA Inters General. : 1998 : Administracin : Lawrence J. Gitman : Mac Hills : Tercera

Ao : 1999 Titulo : Estrategia Planificacin y Control Autor : Luis Ren Cceres Titulo Autor Ao Titulo Autor : : : : : Marketing, Marketing, Marketing Philip Kotler 1996 Investigacin de Mercados Jeffrey Pope

B13 B14

B15

Ao Titulo Autor Ao Titulo Autor Edit. Ao Titulo Autor Edit. Ao

: 1998 : Marketing, teora y prctica : Mc Carthy y Jack Trout : 1996 : Estadstica aplicada a los negocios y la economa : Allen L. Websster : Mc Graw - Hill : 2000 : Econometra para a planificacin : Vctor Garca Gonzlez : Herrera Editores : 1997

SESIN 1: LA VIABILIDAD DEL PROYECTO FRENTE AL ENTORNO EMPRESARIAL

LA VIABILIDAD DEL PROYECTO FRENTE AL ENTORNO EMPRESARIAL Un aspecto fundamental que afectar las expectativas del negocio que se desea implementar es el escenario en el cual ste se desenvolver. Es decir el entorno empresarial, definido por todos los factores que ejercern influencia sobre la actividad empresarial, estos se pueden clasificar en factores que pertenezcan a aspectos econmicos, polticos, sociales, comerciales, financieros, tecnolgicos, de globalizacin, ecolgicos, etc. Siempre se ha dicho que la nica constante en el mundo es el cambio, por lo tanto es necesario definir el actual y realizar un ensayo del entorno a futuro, relacionado con el horizonte de planeamiento del proyecto. Para un inversionista es muy importante tener en cuenta el entorno por cuanto ms all de evaluaciones tcnicas el entorno condiciona la viabilidad del proyecto o el futuro del capital invertido. Por ejemplo: De qu manera influir en su negocio el Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos? De que manera afectarn a las utilidades de la empresa las nuevas normas legales ya sean de tipo laboral, tributaria o de otra ndole? En qu medida se podrn bajar los costos operativos, con el uso del gas de Camisea? Por qu la tasa de riesgo pas afecta al sector turismo? A manera de prctica, y a nivel de V semestre, los grupo de trabajo conformados en el curso, debern analizar el entorno empresarial para el sector en el cual se ubica su proyecto de inversin, para tal efecto se recomienda visitar las paginas web, de los principales peridicos, bancos, ministerios, Instituciones pblicas, organizaciones representativas, etc. Para obtener la informacin pertinente. El procedimiento a seguir es el siguiente: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Identificar el sector o sub sector al que pertenece el proyecto Dividir el entorno en sub-entornos: poltico, financiero, etc Identificar las variables y parmetros especficos del entorno Establecer la unidad de medida de las variables o parmetros investigar la situacin actual de cada variable o parmetro Establecer si la situacin de las variables del entorno favorecen o no a las expectativas de su inversin empresarial Plantear conclusiones

ENTORNO PARA UNA EMPRESA PRIVADA

SESIONES 2 Y 3: EL REA DE INFLUENCIA DEL PROYECTO

S.2.3 INTRODUCCION En el estudio de mercado, captulo fundamental de todo proyecto, se debe definir adecuadamente, el rea dentro del cual se realizar el estudio de la demanda, oferta, precios y comercializacin. Para ello se debe tener en cuenta criterios propios del proyecto en particular, en este sentido son diversos los criterios para definir el rea por ejemplo en el caso de un proyecto de un establecimiento para el expendio de alimentos, estos difieren comparativamente de un proyecto para instalar una fabrica de muebles. Los grupos que participan en el curso debern definir y justificar el rea de influencia de su proyecto. GRAFICO N 1

En oportunidades esta rea comprender una ciudad, uno o ms distritos, una o ms urbanizaciones; o zonas definidas propiamente por el grupo. El grfico N1 indica que deber especificarse los lmites geogrficos, e indicar que zona, o sub zonas que comprende el rea establecida. Ejercicio: seale los criterios para definir el rea geogrfica de influencia para un proyecto de:

1. Implementacin de una fbrica de ropa interior de marca 2. Implementacin de un Car wash 3. Implementacin de una empresa de servicios de Buffet 4. Implementacin de un Caf- bar 5. Implementacin de una empresa de exportacin de caracoles 6. Implementacin de una empresa de elaboracin de ceras para piso

ANALISIS DE LA DEMANDA CON INFORMACIN PRIMARIA La teora ha desarrollado una serie de modelos que permiten, si no estimar con precisin el comportamiento de los consumidores, por lo menos obtener una respuesta aproximada de valor inapreciable para el evaluador. Estos mtodos se denominan derivados de informacin primaria porque devienen de informacin directa o indirecta de los propios clientes y/o consumidores. Son mtodos subjetivos que se basan generalmente en opiniones del pblico o de expertos y se emplean cuando no se dispone de informacin suficiente para hacer el pronstico o cuando los antecedentes no son confiables para predecir algn comportamiento futuro del mercado. Por ejemplo: Que grado de aceptacin tendra la mermelada de rocoto en las amas de casa. El nivel de aceptacin del esprrago peruano en mercados extranjeros MTODOS Y TCNICAS, APLICACIN PARA LA PROYECCIN DE LA DEMANDA

EL MTODO DELPHI

Consiste en recopilar informacin proporcionada por un grupo heterogneo de expertos en un proceso en que todos proporcionan informacin interactiva, aceptndose el pronstico del mejor experto. EL EXPERTO La importancia que ha ido adquiriendo este mtodo responde fundamentalmente a la capacidad que se ha demostrado en mltiples casos para hacer de l uno de los modelos ms completos, al incorporar en la

bsqueda de la solucin las capacidades de los expertos en los restantes mtodos. Por ejemplo, para hacer una aplicacin del mtodo Delphi a un estudio de mercado sobre un Gimnasio, se cont con un grupo de expertos formado por un administrador de un Gimnasio, vendedor de equipos y accesorios, vendedora de ropa para personas que asisten al gimnasio, asiduos concurrentes a un gimnasio, profesoras de aerbicos, instructores, asimismo particip un experto en investigacin de mercado, etc. De esta forma, se constituy un equipo interdisciplinario que no slo tendra que proporcionar su experiencia y conocimientos, sino que, adems participaron para asegurar que combinadamente podran posibilitar un buen pronstico.
EL MTODO DEL PANEL

En este caso se toma el consenso de los expertos a efectos del pronstico, similar al Delphi, se diferencia de este en que la identidad de los integrantes del panel es conocida por todos ellos. Se basa en el supuesto de que varios expertos son capaces de establecer un pronstico mejor que l puede lograr una sola persona. Tiene el riesgo de que las opiniones que se emiten pueden estar distorsionadas por efecto de la existencia de una personalidad dominante, capaz de imponerse a la calidad de los argumentos. EXPERTOS EN INVESTIGACIN DE MERCADOS

EL MTODO DEL FOCUS GROUP O GRUPO DE ENFOQUE

En este caso participa un grupo de clientes o consumidores potenciales seleccionados en forma aleatoria, a efectos de inferir magnitudes de demanda entre otros aspectos importantes. Las inferencias las realizar el proyectista.

EL MTODO DE LA OBSERVACIN

Por este mtodo los clientes o consumidores son observados en un espacio y tiempo predefinido, existen varios tipos de observacin entre los que destacan el de tipo directo e indirecto.

TCNICA DE MUESTREO

El muestreo es una tcnica que permite recopilar informacin cuantitativa y cualitativa, con una adecuada seleccin de los elementos a investigar y que en la mayora de casos son personas u hogares. Procedimientos de muestreo:
1. MUESTREO NO PROBABILSTICO

En este procedimiento fundamentalmente el tamao de la muestra se define por la conveniencia de costos y de tiempo, o por la experiencia del analista, en cada caso el analista decide cuntos sern los entrevistados; es decir decide el tamao de la muestra. En este tipo de muestreo se ubican los mtodos de muestreo por conveniencia, por juicio y proporcional.
2. MUESTREO PROBABILSTICO

Los elementos de la muestra se obtienen por un procedimiento aleatorio; los tipos de muestreo probabilstico son: el Aleatorio Simple en el que todos los integrantes de la poblacin tienen la misma probabilidad de integrar la muestra y de otro lado el Muestreo Estratificado en el que los integrantes de la poblacin tienen la probabilidad de integrar la muestra en la proporcin del estrato al que pertenecen.

SECUENCIA QUE SE SIGUE EN LA RECOPILACIN Y ANLISIS DE DATOS PRIMARIOS

Sondeo Pregunta filtro

Obtencin de datos primarios

Tamao Muestral

CUESTIONARIO

Recopilacin de Informacin

Anlisis de datos

Proyeccin de la Demanda

Las tcnicas de recopilacin de informacin primaria que se acaba de describir, se utilizan en los diversos niveles del proyecto; a nivel de perfil de Inversin funcionan como mtodos exploratorios y en el caso de Estudio de prefactibilidad y de factibilidad operan como complementarios o como mtodos definitivos en la formulacin del proyecto. A manera de ejercicio seale el mtodo o mtodos de recopilacin de informacin que deben aplicarse para realizar una investigacin de : 1. 2. 3. La demanda de servicios de Gimnasio en los Distritos de Clase Alta de Lima La demanda de Pollos Broaster en el Distrito de Pueblo Libre La demanda de los servicios de imprenta en Lima Metropolitana

4. 5.

La demanda de Servicio de cine en el Distrito de Los Olivos La Demanda de Discos compactos musicales en Lima Metropolitana

LA VIABILIDAD DEL PROYECTO EN RELACIN A LA MAGNITUD DE LA DEMANDA La viabilidad, as como la sostenibilidad del proyecto, se basan en los ingresos obtenidos como consecuencia de las ventas generadas por la cantidad demandada, por lo tanto antes de proceder a hallar la rentabilidad del proyecto es imprescindible que preceda el anlisis de la demanda. Es necesario utilizar tcnicas estadsticas que permitan una cuantificacin confiable de la demanda en diversos escenarios y con cierto grado de confiabilidad. De hecho que en el estudio de mercado se debe comparar con la oferta para establecer un balance que nos permita determinar la demanda potencial y por ende la demanda para el proyecto. Es recomendable, analizar detenidamente la tasa de crecimiento que se utilizar para las proyecciones, dado que no siempre ser la tasa de crecimiento poblacional, por ejemplo para calcular la demanda de vidrio plano para las ventanas, podra utilizarse la tasa de crecimiento del Producto Bruto Interno del sector construccin, por cuanto este explica de alguna manera el crecimiento de las viviendas. Por otro lado, cuando se trata de un rea de influencia amplia y que incluye a varios distritos con diversas tasas de crecimiento poblacional , se podra utilizar una tasa de crecimiento ponderada en vez de una simple tasa promedio . El numero de aos del horizonte del proyecto depender bsicamente del monto de la inversin , as como las perspectivas de evolucin del producto o servicio en el mercado competitivo.

EJERCICIO Se desea realizar una investigacin de mercado acerca de productos naturistas, en una zona donde se tienen 85 600 habitantes, siendo la distribucin por nivel socioeconmico y por edades, como se detalla en los siguientes cuadros
POBLACION POR NSE A 10%
0A5 AOS

B 32%

C 54%

D 4%

6 A 10 11 A 15 16 A 18 19 A 21

22 A 30

31 A 45 46 A MAS

12%

7%

7%

6%

6%

15%

12%

35%

El 54% son mujeres y el 46% son varones Se desea trabajar con 95% de confiabilidad y un error estadstico de 5%. Se pide: a.- Calcular la poblacin Objetivo, mediante una adecuada segmentacin de mercado (N) b.- Determinar el tamao de la muestra (n) c.- Plantear que mtodo de muestreo se debera utilizar. d.- Elaborar el cuestionario

Formula a aplicar: n = Z 2 * P* Q * N/ ((N-1)*E2 Z 2 PQ))

SESIONES 4 Y 5: ESTUDIO DE LA DEMANDA CON INFORMACIN SECUNDARIA

S.4.5. INTRODUCCION En la formulacin de Proyectos de inversin, hay casos en los cuales se cuenta con datos estadsticos, por ejemplo de las ventas, produccin o exportaciones. Algunas fuentes de informacin secundarias se pueden encontrar en la pgina web del INEI: (www.inei.gob.pe)

Para analizar los datos , se pueden aplicar otras tcnicas diferentes a las descritas en las sesiones anteriores, tales como: 1. EL FACTOR DE CRECIMIENTO Este mtodo requiere una data estadstica, de la demanda en este caso, a efectos de hallar la tasa de crecimiento promedio anual en la serie de tiempo, esa tasa es usada para proyectar la demanda en razn de considerar que la tasa es una medida de tendencia valida hacia el futuro 2. EL MODELO DE REGRESIN SIMPLE Se le denomina as por cuanto el modelo solo incluye una variable independiente, este mtodo implica recopilar una data estadstica de la

variable que se quiere proyectar y otra de la cual dependa esta variable, por ejemplo la demanda de perfumes importados en funcin al ingreso per cpita de un determinado sector puede responder a un modelo simple:

Y =

0 + 1 X1

Donde: Y = es la variable dependiente 0 y 1 = son los parmetros X1 = es la variable independiente El procedimiento de hallar el valor de los parmetros, y la proyeccin de la variable dependiente e independiente corresponde a tcnicas estadsticas Los parmetros 0 y 1, se pueden calcular utilizando las herramientas estadsticas de Excel, por ejemplo, sea Y la demanda , utilizando las herramientas de Excel , se puede verificar fcilmente que 0 = 231 1=53

Para cualquier detalle sobre estas tcnicas, pregunte al expositor

En las filas 9, 10 y 11 , se presentan las proyecciones obtenidas, utilizando los parmetros, antes sealados. Puede apreciarse adems que el ndice de correlacin para el presente comportamiento lineal es de 0.92 as mismo se ha representado la tendencia de la curva proyectada.

3. EL MODELO ECONOMTRICO Es una ecuacin que expresa en este caso el comportamiento del mercado. Un modelo economtrico incluye mas de una variable independiente por lo tanto es un modelo ms complejo que la regresin simple. Requiere de tcnicas ms complejas para su desarrollo

Y =

0 + 1 x1+ 2X2 + u

Donde: Y 0 , 1 3 X1 y X2 U

= La variable dependiente = los parmetros del modelo = las variables independientes = Variable aleatoria

Los modelos economtricos, por otra parte, son considerados como una prolongacin de los modelos de regresin. Mediante un sistema de ecuaciones estadsticas que interrelacionan a las actividades de diferentes sectores de la economa, ayuda a evaluar la repercusin que tienen en la demanda de un producto o servicio. En la practica, la informacin recopilada representan las tendencias estadsticas de la variable, estas tendencias se pueden agrupar, como tendencias lineales o no lineales y necesario definir la mejor representacin de la estadstica, para ello existe hoy en da la informtica que nos permitir resolver el valor de los parmetros y las variables. PRCTICA DE EXCEL SOBRE MODELOS ECONOMTRICOS Utilizando los siguientes datos estadsticos, aplique las tcnicas de regresin y proyecte la demanda (Y) para los siguientes 5 aos, con ayuda de la hoja de clculo y la asesora del expositor: AO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 T 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Y 860 850 923 998 1035 1090 X1 23 25 24 26 25 29 X2 52 50 48 45 44 42

Se deber realizar el anlisis de regresin en base al siguiente modelo:

Y =

0 + 1 x1+ 2X2 + u

Recordemos que esta tcnica es muy til en proyectos de produccin , exportaciones o importaciones.

SESIN 6: ESTUDIO DE LA OFERTA COMO ASPECTO EVALUATIVO DEL MERCADO

DEFINICIN DE LA OFERTA Es la cantidad de bienes o servicios que un cierto nmero de oferentes (productores o generadores de servicios) est dispuestos a poner a disposicin del mercado a un precio determinado. El anlisis de los competidores, es un aspecto que no se puede obviar en el estudio de mercado, por cuanto las estrategias para incursionar en el mercado se deben elaborar teniendo en cuenta el anlisis Foda correspondiente. IDENTIFICACIN DE LOS PRINCIPALES COMPETIDORES La identificacin de los ofertantes, especialmente dentro del rea de influencia, es importante por cuento permite conocer: 1. El nmero de ellos para saber con cuantos se competir 2. Las ventajas y desventajas de su ubicacin en el mercado 3. La identificacin de cada uno de ellos a efectos de conocer sus fortalezas y debilidades. CARACTERSTICAS DE LOS PRODUCTOS / SERVICIOS OFERTADOS Es importante obtener informacin sobre las caractersticas de los productos o servicios ofertados por cuanto nos permite posteriormente disear polticas o estrategias para incursionar en el mercado. La informacin que se debe recopilar en este aspecto en lo mnimo debe referirse a: Tratndose de productos: - Su contenido y calidades - Las materias primas o materiales utilizados - Las formas en que se presentan los productos - Los tamaos - La presentacin, envases - La marca

Tratndose de servicios: - La calidad del servicio - Caractersticas bsicas - La calidez del servicio - La atencin - La rapidez - La eficiencia en general del servicio CARACTERSTICAS DE LA COMPETENCIA Estudiar las caractersticas de los competidores apunta a lograr conocer sus fortalezas y sus debilidades a efectos de establecer nuestras polticas frente a ellos, las caractersticas que se requieren conocer en trminos generales son: - El nombre comercial de los negocios - Los propietarios de cada negocio - La antigedad de los negocios - El tamao de las empresas - La atencin que expenden en el negocio - La calidad, variedad y cantidad de los productos o servicios que ofrecen, etc. El proyecto en su etapa de operacin tendr que competir permanentemente para ello requiere de informacin de sus competidores, no olvidemos que hoy en da estamos en la Sociedad de Informacin, esta denominacin indica la importancia de la informacin en la toma de decisiones.

INFORMACIN DEL PRODUCTO

INFORMACIN DE LA EMPRESA

SESIN 7: EL ANLISIS DE PRECIOS

PRECIO Es la cantidad monetaria a que los productores estn dispuestos a vender, y los consumidores a comprar, un bien o servicio, cuando la Oferta y la Demanda estn en equilibrio.

EVOLUCIN HISTRICA En la formulacin del proyecto se debe recopilar informacin de los precios en los periodos pasados a fin de analizar su evolucin, as como las condiciones coyunturales que se hayan podido generar algn comportamiento atpico, con el objetivo analizar la tendencia de los precios en el corto y en el largo plazo. Este anlisis es til para el futuro por cuanto los precios son tendenciales y se estima seguirn en condiciones normales la tendencia histrica salvo fenmenos atpicos, como por ejemplo corriente del nio, catstrofes, cambios de gobierno, fenmenos sociales, etc. Los precios se deben compilar teniendo en consideracin: - La unidad de medida a la que responden - La magnitud a la que se refieren, en este sentido puede ser: Precios al menor o precios al por mayor - El periodo histrico al que corresponden - La variedad o tipo de producto o servicio a la que esta referida - El tipo de precio por su valor: pueden estar referidos a precios nominales o precios reales, etc.

FACTORES QUE INFLUYEN SOBRE EL PRECIO El conocimiento de los factores que ejercen influencia sobre los precios, constituye una herramienta til, especialmente cuando se trata de establecer una poltica o estrategia de precios. Entre los factores que se pueden analizar, dependiendo del producto o servicio, tenemos: Costo de los materiales, Costo del alquiler, que a su vez depende el rea, ubicacin y calidad La estacionalidad del producto o servicio (reglas de la oferta y la demanda) Costo de transporte, el nmero de competidores, etc. FACTORES QUE INFLUYEN SOBRE EL PRECIO

COSTOS

MODELO

ESTRATO

MODA PRECIO

CALIDAD

MODALIDAD DE PAGO

MARCA

PRECIOS DE COMPETENCIA

EL precio que se decida para el proyecto tendr en consideracin estos factores y otros en particular; el anlisis de estos factores ser importante en la estrategia de precios a seguir. Los factores que tienen influencia en el precio de un producto X no sern iguales a los factores del precio del producto Y Como ejercicio identifique los factores que influyen en el precio de los siguientes mercados: 1. 2. 3. 4. 5. 6. El mercado de frutas El mercado de automviles El mercado del pan El mercado de computadoras El mercado de servicios de taxis El mercado de servicios de mantenimiento de computadoras

TENDENCIAS DE LOS PRECIOS El pronstico de los precios para un proyecto se realiza siguiendo las tendencias que siguen en el mercado, los precios pueden seguir comportamientos lineales o no lineales, para estimar su tendencia , tambin se puede utilizar tcnicas de regresin, antes descritas.

COMPORTAMIENTO LINEAL

COMPORTAMIENTO NO- LINEAL

ESTUDIO DE LA COMERCIALIZACIN ACTUAL La comercializacin es la actividad que permite al productor hacer llegar sus productos o servicios a sus clientes en condiciones satisfactorias. Los ofertantes tericamente utilizan los llamados canales de comercializacin: Directo e Indirectos

Canal Directo

Canal Indirecto
OFERTANTE

OFERTANTE INTERMEDIARIO

DEMANDANTE

DEMANDANTE

POLTICA DE VENTAS DEL PROYECTO Los ofertantes adoptan diferentes polticas de ventas a fin de maximizar sus utilidades, en este propsito se establecen varios criterios entre los cuales podemos mencionar los siguientes: - El lugar de venta adecuado, - El Horario adecuado - El canal de comercializacin adecuado - Las variedades o tipos de productos alternativos - El precio - La modalidad de venta - La publicidad - Los costos de comercializacin - La competencia

Se trata de estudiar las diferentes polticas de venta y los criterios adoptados a fin de tomar conocimiento para poder enfrentar a la competencia y optimizar las ventas futuras del proyecto adoptando estrategias competitivas.

PUBLICIDAD Y PROMOCIN En primer lugar se deben plantear, los objetivos que se desea lograr a travs de la publicidad del producto o servicio del proyecto, siendo recomendable no asumir el medio publicitario a utilizar antes de conocer los objetivos, los cuales podran ser por ejemplo: Posicionar el nombre del establecimiento en la mente de los clientes potenciales Dar a conocer las ventajas de un producto o servicio Destacar alguna cualidad frente a la competencia Posicionar la marca En segundo lugar, se pueden evaluar los medios publicitarios a utilizar en el proyecto, los mismos que dependen de: La naturaleza del producto a ofrecer El perfil del publico objetivo El rea de influencia del negocio El presupuesto disponible, etc.

SESIN 8: ESTRATEGIAS DE MARKETING PARA ASEGURAR LA SOSTENIBILIDAD DEL PROYECTO

ESTRATEGIAS DE MARKETING PARA ASEGURAR LA SOSTENIBILIDAD DEL PROYECTO El propsito de esta gua no es el desarrollo del marketing, sino indicar que los estudios realizados en el mercado que se indicaron prrafos arriba deben servir para sostener nuestras estrategias de marketing. Conocemos todos que el maketing mix debe contener estrategias para el Producto, el precio, la plaza y la publicidad y promocin. La aplicacin del marketing Mix requiere previamente una segmentacin, para ello se consideran fundamentos Demogrficos, Geogrficos, Sicogrficos y Conductuales, para definir el segmento objetivo. En el siguiente grfico una representacin esquemtica del marketing mix con respecto a las familias u hogares.

Precio

Producto

PLAZA

Promocin

EJERCICIO Desarrolle la segmentacin, defina su mercado objetivo y defina sus estrategias de marketing mix para su proyecto.

SESIN 9: LA VIABILIDAD TCNICA DEL PROYECTO

S.9.DEFINICION La viabilidad tcnica del proyecto debe analizarse para ver si existe un Proceso o una tecnologa adecuada para su implementacin, que no hay dificultades en lo referente a la calidad exigida por el mercado, y si se podr contar con todos los requerimientos. A continuacin se describirn los rubros que deben desarrollarse en la elaboracin de un proyecto de inversin: EL PRODUCTO El producto debe cumplir ciertas especificaciones, segn se lo imponga el mercado en el cual ser comercializado. Para el caso del Per, se tienen las Normas Tcnicas Peruanas (N.T.N) que establecen las especificaciones tcnicas exigidas por el mercado nacional. HAY QUE PRODUCIR LO QUE LA DEMANDA MANDA Para cualquier consulta respecto a las normas tcnicas nacionales, podra ingresar a http: www.indecopi.gob.pe/

Las especificaciones del producto, son importantes porque podran influir notablemente para la eleccin del proceso productivo, sobre todo cuando se trata de alta calidad. Debe tenerse en cuenta las exigencias de los mercados, sobre todo si se trata de exportaciones, SELECCIN DEL PROCESO PRODUCTIVO La eleccin de un proceso productivo deber realizarse con criterio empresarial, es decir considerando mnimo costo o mxima rentabilidad posible. Algunos criterios bsicos que pueden tenerse en cuenta son: a.- Dar preferencia a los procesos que utilizan materia prima de fcil disponibilidad y menor costo en el mercado nacional. b.- Evitar procesos sofisticados que eleven la inversin, as como los costos directos e indirectos. c.- En lo posible, evitar procesos que requieran alta energa, ya que sta de por s, es cara o costosa. d.- Ahora que estamos en la era ECOLGICA, resulta recomendable elegir PROCESOS LIMPIOS, es decir que no generen contaminacin ambiental, o subproductos de difcil eliminacin.

DESCRIPCIN DE LAS ACTIVIDADES La descripcin de las actividades que se deben desarrollar en el proyecto, debe ser ordenada, siguiendo un patrn lgico y secuencial. En cada una de las etapas es conveniente indicar: tiempo de duracin, equipos utilizados, cambios que se pudieran suceder, parmetros, etc. A manera de ejemplo, se podran considerar algunas etapas tpicas en un proceso productivo, tales como: a.Pre tratamiento o acondicionamiento de la materia prima Algunas veces, la materia prima no puede ser utilizada en las condiciones que se le adquiere, siendo necesario extraerle algunas impurezas que podran ir en contra de la calidad del producto. b.Procesamiento o transformacin Se refiere a los cambios de la materia prima que son necesarios hasta la obtencin del producto, la intensidad depender del producto deseado, as como de la tecnologa utilizada. c.Control de calidad

d.-

El control de calidad consiste en la verificacin de ciertas caractersticas o patrones pre-establecidos (especificaciones) y puede realizarse desde la recepcin de la materia prima hasta la salida del producto al mercado, tenindose presente los principios de calidad total en todo el proceso. Envasado Utilizando los materiales y tipos de envase que requiere el mercado.

BALANCE DE MATERIA DEL ESPRRAGOS FRESCOS REFRIGERADO

Recepcin y Pesado de Materia Prima Lavado I y Desinfeccin Lavado II y Desinfectado Seleccin y Clasificacin

13.03 TM

2% 1%

12.77 TM

12.64 TM

8%

11.63 TM

14 %

Atado y Corte

Empacado

Hidroenfriado

Codificado Enzunchado Almacenamiento Transporte Embarque al lugar y

de

REQUERIMIENTOS Uno de los aspectos ms importantes, es la cuantificacin de los requerimientos de materia prima, mano de obra directa e indirecta, equipos, reas y servicios como agua, energa, etc. Un proyecto debe tener bien calculado sus: INVERSIONES, INGRESOS Y COSTOS Los requerimientos, afectarn directamente el clculo de los costos e inversiones.
A.- REQUERIMIENTOS DE MATERIA PRIMA

Se elige una base de produccin que sirva de referencia para los clculos por ejemplo: 100 Pares de zapatillas, 12 docenas de medias, 1 Kilo de colorante, 1 tonelada mtrica de harina de pescado, 100 litros de jugo, dependiendo del producto que se trate. Seguidamente se deber precisar qu materiales se necesita, cuanto y en qu unidades. Para el caso de proyectos relacionado solo con la comercializacin de productos, se tendra que sealar la cantidad y tipo de mercadera con la cual podra iniciar sus operaciones la empresa.
B.- EQUIPOS REQUERIDOS

Es recomendable adquirir los equipos que realmente se necesita y no aquellos que los proveedores simplemente quieren vender. En algunos casos, es necesaria la opinin o asesora de verdaderos especialistas, a fin de evitar mayores inversiones y posteriores sobrecostos. Los tamaos o capacidades de los equipos debern guardar relacin con el tamao del proyecto y los planes de expansin. En el proyecto se sealan las especificaciones que tendrn los equipos principales, tales como: Dimensiones, peso, modelo, marca, potencia, proveedores, etc.

C.- REQUERIMIENTOS DE ENERGA ELCTRICA

Como se sabe la energa elctrica que se necesita estar destinada bsicamente a la iluminacin y tambin para el funcionamiento de maquinas o equipos. Se podra tener un aproximado de la cantidad de energa elctrica necesaria. Por ejemplo, en zonas industriales se deber disponer de energa alterna y trifsica.
D.- REQUERIMIENTOS DE PERSONAL

Bsicamente en este captulo se debe abordar o relacionado a la mano de obra directa e indirecta, ya que el personal administrativo y de ventas se debe abordar en el captulo de Organizacin. La mano de obra directa comprende al personal involucrado en el proceso productivo o de generacin del producto en forma directa tal es el caso de las costureras en una empresa de confecciones. La mano de obra indirecta considera al personal dedicado a la limpieza de la planta, personal de mantenimiento y de control de calidad, entre otros. PROGRAMA DE VENTAS Consiste en establecer de antemano la cantidad y tipo de productos que se irn produciendo en el horizonte del proyecto, indicando al mismo tiempo los porcentajes de capacidad instalada o del tamao de planta que se utilizar. El programa de produccin debera responder a: - Qu producir? - Cunto producir? - Cundo producir? Al planificar la produccin es necesario establecer una poltica de inventarios, que incluya una produccin que sirva de margen de seguridad que sirva para afrontar una demanda inesperada, as como a las paralizaciones de la planta. A manera de ilustracin, sea un proyecto destinado a la produccin de yogurt, con una capacidad de 1 500 lt/mes de yogurt. cuando se hizo la encuesta se pregunt : QUE SABORES DE YOGURT PREFIERE? Y las respuestas fueron:

LUCUMA CHIRIMOY18% A 10% VAINILLA 12%

FRESA 35%

DURAZNO 25%

En base a estas respuestas y considerando la capacidad de produccin, la programacin por sabores debe ser:
AO PRODUCC 1 2 3 4 5 1125 1275 1350 1500 1500 FRESA DURAZNOVAINILLACHIRIMOYA LUCUMA 35% 25% 12% 10% 18% 75% 394 135 113 203 281 85% 446 153 128 230 319 90% 473 162 135 243 338 100% 525 180 150 270 375 100% 525 180 150 270 375 %

Naturalmente, en un proyecto no se trata de asumir porcentajes, sino de manejar criterios como: a.- No se puede programar por debajo de lo que seala el anlisis del punto de equilibrio b.- El mximo valor programable lo sealan el tamao del proyecto previamente elegido, as como la demanda para el proyecto debidamente analizada en capitulo de estudio de mercado. C.- La estrategia de marketing que se disee para cada proyecto tambin influir en la programacin. D.- La poltica de stocks que s de adopte en la empresa tambin influir directamente en la elaboracin de este programa.

CRONOGRAMA DE IMPLEMENTACIN FSICA Comprende todas las actividades necesarias hasta que el producto o servicio entre en el mercado:

A. ELABORACIN DEL PROYECTO

Es el anlisis que se realiza con la finalidad de demostrar la existencia de por lo menos una alternativa viable de inversin.
B. INGENIERA DE DETALLE O ESTUDIO DEFINITIVO

Cuando se trata de proyectos con tecnologa avanzada o de relativa complejidad, es necesario realizar la ingeniera de detalle la que consiste en elaborar los detalles tcnicos, administrativos, econmicos y financieros. Generalmente en este nivel se elaboran los planos, se toma contacto directo con los proveedores, se ha seleccionado los activos a adquirir as como a la persona o empresa que se encargar de la implementacin.
C. CONSTITUCIN DE LA EMPRESA

Incluye los tramites necesarios para la formalizacin de la empresa de acuerdo a ley tales como minuta de constitucin, licencias, registro en Sunat, registros pblicos y otros organismos que correspondan.
D. GESTIN DEL FINANCIAMIENTO

Es el tiempo que demorar la obtencin del prstamo ante el intermediario financiero.(Banco con el cual trabajan los inversionistas) incluye la presentacin de las garantas y dems formalidades.
E. ADQUISICIN DEL TERRENO

Si el terreno no fuera un aporte, se tendra que adquirir en el lugar y condiciones ms favorables para el proyecto debidamente analizado en l capitulo de Localizacin.
F. OBRAS CIVILES

Comprende desde el movimiento de tierras, nivelacin, construcciones, cimentaciones para el anclaje de los equipos pesados, as como la instalacin de servicios.

G. ADQUISICIN DE MAQUINARIA Y EQUIPOS

Incluye el tiempo desde el pedido hasta la llegada a la planta, su tiempo de duracin depende de la naturaleza del proyecto.
H. INSTALACIN Y MONTAJE

Comprende el tiempo que tomar la instalacin de los equipos principales y auxiliares.

I. ACONDICIONAMIENTO DE LAS OFICINAS

Debe dotarse a la empresa del mobiliario suficiente para su operacin normal, as como de servicio que faciliten las comunicaciones, incluyendo la decoracin.
J. SELECCIN Y/O ENTRENAMIENTO DEL PERSONAL

En algunos casos, se contrata el personal experimentado con el consiguiente costo, otras veces es indispensable la preparacin para la produccin y venta de productos o servicios novedosos.
K. PRIMERA COMPRA DE MATERIA PRIMA

Siempre hay una primera vez para la adquisicin de la materia prima necesaria para poder iniciar la produccin.
L. OPERACIN

En esta etapa se realiza la produccin de prueba, as como la operacin standard o normal. Se recomienda que an cuando ya estemos en el mercado, realizar un seguimiento que permita optimizar la calidad, costos y gestin del producto o servicio.
M. SEGUIMIENTO

Resulta recomendable hacer un seguimiento de la introduccin progresiva del producto en el mercado, ya que se han visto casos de productos que a travs del tiempo, han tenido que ser retirados del mercado por la calidad deficiente a travs del tiempo. Es obvio que no todos los proyectos deben pasar por todas las fases antes sealadas, ello depender del grado de complejidad y del monto de las inversiones respectivamente. Ejercicio: Elabore el cronograma de implementacin fsica para : a.- Una peluquera b.- Una discoteca de Categora A1 c.- Una fbrica de polos d,. Empresa exportadora de mangos

En la computadora Ud. podr utilizar el Software Microsoft Project para el gerenciamiento o administracin de tareas y obtener rpidamente el Gantt as como el PERT de un proyecto. A manera de ilustracin veamos el Gantt de una empresa de comercializacin de electrodomsticos, con ayuda del Ms Project.

As mismo la secuencia de las actividades se pueden visualizar fcilmente en el Pert que se muestra a continuacin SEGURIDAD E HIGIENE INDUSTRIAL Adicionalmente en este captulo se debera considerar los aspectos de seguridad industrial, tales como las seales de seguridad establecidas por normas tcnicas para la sealizacin dentro de la planta, as como la reglamentacin sobre el uso de material de seguridad tales como anteojos protectores, guantes de seguridad, protectores nasales y para los odos.

SESIN 10: DECISIONES DEL TAMAO DEL PROYECTO

CONDICIONANTES DEL TAMAO El tamao del proyecto, se refiere a la capacidad de produccin del proyecto, medido en unidades producidas o vendidas por unidad de tiempo, en el caso de servicios se medira en nmero de servicios por unidad de tiempo, por ejemplo el nmero de turistas atendidos /ao. La importancia de definir adecuadamente el tamao de un proyecto radica en su incidencia en la magnitud de las inversiones, as como de los costos y en consecuencia sobre la rentabilidad que podra generar su implementacin. El tamao del proyecto debe ser elegido teniendo en cuenta el anlisis de factores condicionantes, tales como: Amplitud del mercado objetivo, la real capacidad de inversin de los empresarios, disponibilidad de Materia Prima, los costos unitarios y sobre todo la rentabilidad que ofrezca cada alternativa de tamao.

RELACIN TAMAO- MERCADO La cantidad demandada proyectada es quizs el factor condicionante ms importante del tamao del proyecto. La amplitud del mercado ejerce una influencia directa sobre la determinacin del tamao del proyecto, para lo cual se deber tener en cuenta la demanda para el proyecto, calculada en el captulo de Estudio de Mercado. Hay tres posibilidades que se podran presentar al relacionar el tamao del proyecto con respecto al mercado: a.- La cantidad demandada total sea claramente menor que el tamao mnimo que se pueda instalar, b.- La cantidad demandada s igual a la capacidad mnima que se pueda instalar

C.- La cantidad demandada sea superior a la mayor de las unidades que se podra instalar. Para medir esto se debe definir la funcin de demanda con la cual se enfrenta el proyecto en estudio y se analizan sus proyecciones futuras con el objeto de que el tamao no solo responda a una situacin coyuntural de corto plazo, sino que se optimice frente al dinamismo de la demanda.

TAMAO DEL PROYECTO CON RELACIN A LA DISPONIBILIDAD DE MATERIA PRIMA La cantidad disponible de materia prima, es un factor de primera importancia en la determinacin de la capacidad de produccin en muchos proyectos agroindustriales y de otros sectores, tal podra ser el caso de la Ua de gato, exportacin de Tara, aletas de tiburn, cochinilla, que si bien sus mercados son muy amplios la materia prima es relativamente escasa. Es necesario recopilar la informacin ,ms exacta posible sobre la produccin total de la materia prima en el mercado, el consumo interno, la cantidad absorbida por los competidores existentes, las mermas que pudieran existir, y por diferencia estimar la cantidad que podra disponer el proyecto en el mejor de los casos.

DISPONIBL E 25% PERDIDAS 5% USO DE LA COMPETEN CIA 40%

CONSUMO DIRECTO 30%

El proyecto podra absorber una parte de la cantidad disponible, con adecuadas estrategias de compra, y a partir de dicha cantidad de materia prima se deber calcular la cantidad de producto que se podra obtener.

TAMAO EN PROPORCIN A LA REAL CAPACIDAD DE INVERSIN DE LOS EMPRESARIOS. En muchos casos la viabilidad del proyecto, est supeditada al monto del capital disponible por parte de los inversionistas, lo que a su vez influye directamente en la determinacin del tamao de un proyecto, debiendo considerarse no solo el aporte propio de los socios, sino tambin un posible prstamo de alguna entidad financiera teniendo en cuenta el efecto de apalancamiento financiero que se podra obtener.

DECISIN DEL TAMAO DEL PROYECTO Luego de analizar las relaciones recprocas entre el tamao y las diversas variables que lo pueden afectar, se procede a preparar un resumen con las alternativas, y luego por anlisis comparativo se elige el tamao ptimo del proyecto. Desde el punto de vista empresarial debera evaluarse alternativas de tamao y elegir aquella que minimice los costos o maximice la rentabilidad. Por ejemplo: De presentarse los siguientes resultados: TAMAO VALOR ACTUAL NETO 1000 KG /AO 3000 KG/AO $ 234 560 $ 489 125

El tamao recomendado ser el de 3000 Kg /ao por cuanto presenta la mas alta rentabilidad. Debe quedar claro que a mayor tamao no necesariamente aumentar la rentabilidad.

SESIN 11: VIABILIDAD DEL PROYECTO SUSTENTADO EN LA LOCALIZACIN

S.11. DEFINICION La viabilidad de un proyecto en muchos casos depende de su ubicacin, por cuanto influye en la captacin de clientes, manejo de costos de transporte y otras variables que se analizarn mas adelante. Algunos inconvenientes que se pueden presentar son : que no se encuentre local aparente, que no se pueda obtener autorizacin para el funcionamiento de un determinado negocio en una zona por existir restricciones normativas. La decisin de la localizacin del negocio obedecer no solo a criterios econmicos, sino tambin estratgicos y en algunos casos de preferencias emocionales. Esto significa que su anlisis debe hacerse en forma integrada con las otras variables influyentes: demanda, costos, marketing, aspectos legales, etc. ANLISIS DE LOS FACTORES CONDICIONANTES Para cada proyecto, existen diversos factores que influirn sobre su localizacin, siendo los ms conocidos: El nmero de clientes potenciales El consumo per cpita en la zona. Cercana al mercado Disponibilidad de materia prima Locales aparentes y sus costos Infraestructura Industrial: agua, energa elctrica, parques industriales, Infraestructura comercial especialmente para proyectos relacionados con servicios. Restricciones municipales Clima y otros factores ambientales Vas de acceso y calidad de las vas de transporte

A continuacin analicemos algunos de estos factores:

A. CERCANA AL MERCADO

Muchos productos y servicios por su naturaleza requieren que la empresa est ubicada lo mas cerca de sus clientes, a efectos de disminuir el tiempo de entrega y los costos de transporte. Ejemplo restaurantes cerca de zonas comerciales o industriales, tiendas de ropa en la zona comercial de Gamarra, servicios de tipeo y fotocopia cerca a una Universidad o Instituto.

B. DISPONIBILIDAD DE MATERIA PRIMA

Cuando la materia prima es perecible, es decir, se descomponen rpidamente, la planta debera estar ubicada lo ms ceca de la fuente de recursos. Ejemplo, fbrica de harina de pescado cerca al mar, otro caso seran centros mineros ubicados en el mismo yacimiento. Las empresas exportadoras de mangos por ejemplo tienen su planta de acopio en el mismo centro de produccin adems de sus oficinas comerciales cerca de los puertos de embarque.
C. COSTO DE TRANSPORTE

El transporte, tanto de la materia prima e insumos, as como del producto terminado, tienen una influencia directa sobre el costo total, por lo que la localizacin deber permitir minimizarlo.
D. EL COSTO DE LOS LOCALES COMERCIALES

Este costo puede depender de: la ubicacin estratgica del local, el rea, la categora o calidad de los materiales de los cuales esta echa, lo cual naturalmente influir no solamente en el costo del producto o servicio sino en la atraccin de clientes potenciales. MTODOS DE LOCALIZACIN Diversos son los mtodos que se pueden utilizar para definir la localizacin del negocio, a esta altura de su carrera ya debe conocer perfectamente el de Ranking de Factores, ahora lo que se trata es de presentarle otras formas, dentro de los cuales se tiene el de Brown y Gibson as como el mtodo de costo a costo y el de maximizacin de la rentabilidad.
I. MTODO DE BROWN Y GIBSON

En este mtodo se combinan factores posibles de cuantificar con factores subjetivos a los que asignan valores ponderados de peso relativo lo que lo hace diferente del ya conocido mtodo de ranking de factores es que ahora intervienen factores subjetivos de una manera ponderada. El mtodo de Brown y Gibson consta de 4 etapas: 1 Asignar un valor relativo a cada factor Objetivo es para cada alternativa de localizacin 2 Estimar un valor relativo de cada factor subjetivo FSi para cada alternativa de localizacin 3 Combinar los factores Objetivos y subjetivos, asignndoseles una ponderacin relativa, para obtener una medida de preferencia de localizacin. 4 Seleccionar la ubicacin que tenga la mxima medida de preferencia de localizacin.

II. LOCALIZACIN POR EL MTODO DE COSTO A COSTO

El anlisis de localizacin, debe empresarial, esto es, mnimo costo y riesgo.

realizarse

con

criterio

El mtodo Costo a costo.- implica determinar el costo de produccin que se tendra en cada una de las alternativas de localizacin, para lo cual se debe conocer de antemano los requerimientos as como sus correspondientes costos unitarios en cada lugar propuesto. Es decir se comparan alternativas y se elige aquella que permita minimizar el costo de produccin, sin poner en riego de alejamiento del mercado. Este mtodo resulta de gran ayuda cuando se analizan alternativas de macro localizacin mas no en micro localizacin ya que en este segundo caso los costos suelen ser similares.
III. MTODO DE LA MAXIMIZACIN DE LA RENTABILIDAD

Se evaluarn alternativas de localizacin y se escoger aquella que permita maximizar el valor actual neto. La evaluacin por este mtodo puede ser ms compleja si las posibles localizaciones involucran modificaciones entre sus variables significativas. Por ejemplo si se determina que una planta reduce sus costos unitarios mientras se aleja de su mercado, podra suceder que su mercado potencial tambin disminuya por el carcter perecedero que podra tener el producto o por las mayores dificultades para cumplir con los plazos de entrega exigidos por los clientes. De esta manera no-solo se ve afectada la variable ventas, sino tambin la variable tamao y por ende las inversiones, especialmente el capital de trabajo pudiendo generar que se mueva el punto de equilibrio. Recordemos que para calcular el Valor actual neto se requiere de los flujos netos, calculados sobre la base de los ingresos, costos e inversiones, as como una tasa de descuento que permita actualizar los flujos. Por otro lado ud. podr calcular el VAN utilizando la funcin VNA de Excel y que en una forma sencilla podr obtener los resultados que le permitan tomar las decisiones.

LA LOCALIZACIN DE LA EMPRESA QUE SE CREARA CON LA IMPLEMENTACIN DEL PROYECTO PODRA DETERMINAR EL XITO O FRACASO DE UN NEGOCIO ES DECIR LA VIABILIDAD DEL PROYECTO GUARDA RELACIN ESTRECHA CON LA DECISIN DE SU UBICACIN.

SESIN 12: VIABILIDAD DE LA PROPUESTA ORGANIZACIONAL PARA EL PROYECTO

S.12. DEFINICION La estructura organizacional que se proponga para la empresa, materia del proyecto ejerce influencia en la viabilidad del mismo, dado que la formalizacin implica tomar una decisin adecuada sobre la modalidad de constitucin empresarial, es importante que el proyecto legalmente adopte una modalidad jurdica viable acorde con el grado de complejidad o estructura organizativa de la empresa que por supuesto tiene una relacin directa con el tamao de la empresa, en tanto que una gran empresa por naturaleza tiene estructuras ms complejas y requiere de una estructura jurdica slida y sostenible. En cambio empresas pequeas que tienen una organizacin simple correspondern jurdicamente organizaciones con rganos bsicos. En el mbito empresarial se requiere una estabilidad jurdica que en principio esta en relacin con la decisin sobre la modalidad jurdica que se adopte, por ende es necesario analizar y definir la viabilidad de esta propuesta organizacional. CONSTITUCIN LEGAL DE LA EMPRESA La Constitucin Poltica del Pas seala la libertad de actuar de la persona como un derecho, en este contexto es un derecho de toda persona el ejercer libremente alguna actividad econmica, de otro lado existe constitucionalmente el derecho de la libre asociacin, as que un grupo de personas asociadas tambin pueden ejercer actividades econmicas productivas, comerciales o de servicios. Desde esta ptica el ejercicio de la actividad econmica se puede ejercer individualmente o asociativamente; as se presentan lcitamente las siguientes figuras empresariales:

COMO PERSONA NATURAL

Es la persona en s que como tal ejerce alguna actividad econmica., por ejemplo el Sr. Luis Nestares Arteaga identificado con D.N.I. 06119932 dedicado a la venta de revistas especializadas en el mercado burstil. Esta persona natural legalmente tiene las siguientes caractersticas: Conserva su condicin (Obligaciones y Derechos) de personas ante terceros.

a) b) c) d)

Presenta una sola identidad como persona y empresa. Su Patrimonio es personal. Su responsabilidad es ilimitada. Su identificacin comercial por lo general es con su nombre.

COMO PERSONA JURDICA

Su constitucin implica la redaccin de una minuta de constitucin y la inscripcin de esta escritura ante los Registros Pblicos dando nacimiento a una persona jurdica, distinta en derechos y obligaciones de las personas naturales que la integran La actuacin como persona jurdica tiene sealada sus responsabilidades en la Ley general de Sociedades, en el estatuto y la escritura publica de acuerdo a lo declarado Se pueden distinguir empresas: 1.1 Individual.- Es la Empresa Individual de Responsabilidad Limitada regida por su propia Ley, Siendo una persona natural la que la integra esta tiene derechos y obligaciones distintas a la persona jurdica constituida. Declara una capital individual al momento de su constitucin, y asume responsabilidad pecuniaria ante terceros hasta por el monto declarado en la minuta de constitucin. 1.2 Societarias.- Estas a su vez son: - Sociedades Mercantiles - Sociedades Civiles A continuacin se presentan los articulados de la ley General de sociedades Ley N 26887 a efectos de formarse un criterio para elegir la sociedad conveniente para la empresa del proyecto: Reglas aplicables a todas las Sociedades: Art. 31. El patrimonio Social responde por las obligaciones de la sociedad, sin perjuicio de la responsabilidad personal de los socios en aquellas formas societarias que as lo contemplan Art. 32 Quien adquiere una accin o participacin en una sociedad existente responde, de acuerdo a la forma societaria respectiva, por todas las obligaciones sociales contradas por la sociedad con anterioridad. La distribucin de los beneficios de los socios se realizan en proporcin a sus aportes de capital. Sin embargo el pacto social o el estatuto pueden fijar otras proporciones o formas distintas de distribucin de beneficios.

Reglas aplicables a la sociedad annima:

Art. 51

En la sociedad annima el capital esta representado por acciones nominativas y se integra por aportes de los accionistas, quienes no responden personalmente de las deudas sociales. No se admite el aporte de servicios en al sociedad annima. Para que se constituya la sociedad es necesario que tenga su capital suscrito totalmente y cada accin suscrita pagada por lo menos en una cuarta parte, igual rige para los aumentos de capital que se acuerden. Contenido del estatuto El estatuto contiene obligatoriamente: 1 La denominacin de la sociedad 2 La descripcin del objeto social 3 El domicilio de la sociedad 4 El plazo de duracin de la sociedad 5 El monto del capital, el nmero de acciones en que est dividido, el valor nominal de cada una de ellas, y el monto pagado por cada accin suscrita 6 Cuando corresponda, las clases de acciones en que esta dividido el capital, en nmero de acciones de cada clase, las caractersticas, derechos especiales o preferencias que se establezcan a su favor y el rgimen de prestaciones accesorias o de obligaciones adicionales 7 El rgimen de los rganos de la sociedad 8 Los requisitos para acordar aumento o disminucin del capital y para cualquier otra modificacin del pacto social o del estatuto 9 La forma y la oportunidad en que debe someterse a la aprobacin de los accionistas la gestin social y el resultado de cada ejercicio 10 Las normas para la distribucin de utilidades 11 El rgimen para la disolucin y liquidacin de la sociedad. En la sociedad annima slo pueden ser objeto de aporte los bienes o derechos susceptibles de valoracin econmica. El accionista debe cubrir la parte no pagada de sus acciones en la forma y plazo previstos por el pacto social o en su defecto por el acuerdo de la junta general. Si no lo hiciere, incurre en mora sin necesidad de intimidacin. El accionista moroso no puede ejercer el derecho a voto respecto de las acciones cuyo dividendo pasivo no haya cancelado en la forma y plazo a que se refiere el artculo anterior. ..... Las acciones representan parte alcuota del capital, todas tienen el mismo valor nominal y dan derecho a un voto con la excepcin prevista en el artculo 164 y las dems contempladas en la presente ley La accin con derecho a voto confiere a su titular la calidad de

Art. 52

Art. 55

Art. 74 Art. 78

Art. 79 Art. 82

Art. 95

accionista y le atribuye, cuando menos, los siguientes derechos: 1. Participar en el reparto de utilidades y en el del patrimonio neto resultante de la liquidacin 2. Intervenir en las juntas generales o especiales, segn corresponda 3. Fiscalizar en la forma establecida en la ley y el estatuto, la gestin de los negocios sociales 4. Ser preferido, con las excepciones y en la forma prevista en esta ley, para: la suscripcin de acciones en caso de aumento del capital social, la suscripcin de obligaciones u otros ttulos, 5. Separarse de la sociedad Art. 111 La junta General de accionistas es el rgano supremo de la sociedad. Los accionistas constituidos en la Junta General debidamente convocada, y con el qurum correspondiente, decide por la mayora que establece esta ley los asuntos propios de su competencia. Art. 152 La administracin de la sociedad esta a cargo del directorio y de uno o ms Gerentes, salvo lo dispuesto en el artculo 247 Art. 153 El directorio es un rgano colegiado elegido por la Junta general. Art. 163 El estatuto seala la duracin del directorio por perodos determinados, no mayores s tres aos ni menores de uno. Art. 190 El Gerente responde ante la sociedad, los accionistas y terceros, por los daos y perjuicios que ocasione por el incumplimiento de sus obligaciones

FORMAS ESPECIALES DE SOCIEDAD ANNIMA

SOCIEDAD ANNIMA CERRADA

Art. 234

La sociedad annima puede sujetarse al rgimen de la sociedad annima cerrada cuando tiene no ms de veinte accionistas y no tiene acciones inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores. Art. 235 La denominacin debe incluir la indicacin Sociedad annima cerrada o las siglas S.A.C. Art. 236 La sociedad annima cerrada se rige por las reglas de la presente seccin y en forma supletoria por las normas de la sociedad annima, en cuanto le sean aplicables. Art. 247 En el pacto social o el estatuto de la sociedad se podr establecer que la sociedad no tiene directorio. Cuando se determine la noexistencia del directorio todas las funciones establecidas en esta ley para este rgano societario sern ejercidas por el Gerente General.

SOCIEDAD ANNIMA ABIERTA

Art. 49

La sociedad annima es abierta cuando se cumpla, uno o ms de las siguientes condiciones: 1. Ha hecho oferta pblica primaria de acciones u obligaciones convertibles en acciones 2. Tiene mas de setecientos cincuenta accionistas 3. Mas de treinta y cinco por ciento de su capital pertenece a ciento setenta y cinco o ms accionistas, sin considerar dentro de este nmero a aquellos accionistas cuya tenencia accionaria individual no alcance al dos por mil del capital o exceda del cinco por ciento del capital 4. Se constituya como tal; o 5. Todos

Un ejercicio interesante es analizar comparativamente los artculos precedentes a fin de decidir por la alternativa legal conveniente para la empresa del proyecto

ANLISIS DE LA ESTRUCTURA DEL CAPITAL SOCIAL La ley General de Sociedades Ley N 26887 seala que quienes constituyen la sociedad conviene en aportar bienes o servicios para el ejercicio en comn de actividades econmicas a partir de ello es necesario que la propuesta de la estructura del capital social viabilice la marcha de la empresa generando estabilidad jurdica, ello conlleva a considerar la estructura del capital social en sus siguiente aspectos: a) La estructura del capital segn el tipo de personas: En la formacin del capital social de una empresa pueden participar: - Personas naturales y/o, - Personas jurdicas Es decir que pueden participar en la propiedad personas naturales exclusivamente, as como personas naturales y jurdicas simultneamente, o personas jurdicas exclusivamente. b) La estructura del capital social segn el tipo de aporte c) Aportes Dinerarios.- Son los aportes lquidos que son empozados en una entidad bancaria al momento de darse la escritura pblica Aportes No dinerarios.- son bienes crediticios y reales que son declarados en la minuta como aportes a la constitucin empresarial

Estructura del capital segn el tipo de representacin del capital: Se entiende por Capital Social al aporte de los socios en la constitucin y o aumento de una empresa, los socios al aportar individual y voluntariamente en la formacin de un capital social trasfieren en propiedad lo aportado a la sociedad y sta hace constar el aporte mediante ttulos o certificados que seala la Ley General de Sociedades Segn la Ley General de Sociedades el capital social aportado se expresa en: Acciones.- en todas aquellas empresas Sociedades Annimas los aportes de los socios (que no pueden ser servicios) estn representado por ACCIONES NOMINATIVAS. Participaciones.en las empresas que se constituyen como Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada el capital Social aportado esta representado por participaciones

d)

Estructura del capital segn la denominacin del socio: En las sociedades annimas sucede el caso de que existen socios que participan con mayor o menor nmero de acciones ello genera:

Socios mayoritarios Socios minoritarios

e) Estructura del capital social segn el compromiso del aporte: Los socios al momento de constituir a la escritura pblica se comprometen a formar un capital que no necesariamente implica el pago inmediato puesto que la ley seala la posibilidad de pagar lo comprometido en un mnimo del 25% de lo comprometido, esto genera que la estructural del capital al momento de constituirse la empresa se presente de la siguiente manera: Capital suscrito y, Capital pagado La importancia de analizar la estructura del capital radica en las decisiones iniciales para la organizacin y as como en la estabilidad jurdica que requiere la organizacin empresarial a lo largo de su futuro. ANLISIS DE LA ESTRUCTURA DEL CAPITAL SOCIAL

ESTRUCTURA SEGN: Tipo de personas Tipo de aporte Representacin del capital Denominacin del socio Compromiso del aporte

ANLISIS Naturales Jurdicas Dinerario No dinerario Acciones Participaciones Mayoritario Minoritario Suscrito Pagado

Que importante sera que ahora plantees una propuesta de estructura del Capital Social para tu proyecto tomando en cuenta el anlisis anterior, inclusive tu mismo puedes ampliar tus conocimientos tomando la misma Ley u otras fuentes de informacin

REGISTRO DE MARCA EN INDECOPI El registro de marcas es un proceso de trmite sencillo. Se lleva a cabo ante la Oficina de Signos Distintivos del Indecopi. Los requisitos y los pasos a seguir son los siguientes: Presentar una solicitud con informacin clara que incluya los siguientes datos: Nombre del solicitante Nombre del representante o apoderado, en caso de tenerlo. Descripcin de la marca. Indicacin de los productos que va a distinguir y clase a la que pertenecen. Domicilio legal. Firma del solicitante. Abonar la cantidad correspondiente (Segn tasa establecida por el Indecopi). Entregar en mesa de partes tanto la solicitud debidamente llenada como el comprobante de pago de la tasa antes sealada, y los poderes que fueran necesarios cuando corresponde. Despus de haber sido evaluados durante 15 das por la Oficina de Signos Distintivos del Indecopi, si los requisitos formales han sido cumplidos, el solicitante recibe la orden para que publique su solicitud en el diario oficial El Peruano. La publicacin que se debe hacer dentro de un lapso de tres meses desde recibida la orden- se hace con la finalidad de que, si hay una persona que considere que la solicitud le afecta algn derecho, para productos, similares o afines, pueda formular observacin solicitando que se deniegue el registro solicitado. Por esta razn, se tiene que esperar treinta das tiles, a partir de la publicacin, para ver si alguien presenta una observacin. Si no se efecta la publicacin dentro del plazo antes indicado, el expediente cae en abandono. En l supuesto que no hubieran cumplido con las formalidades exigidas por ley, se notificar al solicitante para que subsane las omisiones en el plazo de treinta das tiles, prorrogables a treinta das tiles ms.

MARCO LEGAL: EL CONSUMIDOR Y LA PUBLICIDAD Este es un aspecto que los proyectos modernos deben tener en cuenta y ello va vinculado a la normatividad legal que en este caso tiene a cargo Indecopi como ente defensor del consumo y la propiedad intelectual. Es muy importante tener conocimiento de las normas sobre publicidad comparativa que ha elaborado el Indecopi de conformidad con la facultad de aprobar y difundir lineamientos contenida en la Ley Sobre Facultades, Normas y Organizacin; en este amplio documento se encuentra los lineamientos sobre publicidad comparativa, til para establecer el planeamiento de la publicidad para el proyecto a fin de acudir en estabilidad jurdica que facilite la marcha del proyecto. El Indecopi tiene un Tribunal de defensa del consumidor donde se concilian los aspectos contenciosos sobre la Observancia Obligatoria de la Publicidad comercial, contemplando su Denigracin, y estableciendo la graduacin de la sancin. El Indecopi basa su actuacin en el DECRETO LEGISLATIVO 691 - NORMAS DE LA PUBLICIDAD EN DEFENSA DEL CONSUMIDOR, Decreto Legislativo del 5 de noviembre de 1991 (publicado el 6 de noviembre de 1991) Modificado por Ley 25357 publicado el 27 de noviembre de 1991, Decreto Ley 25868 publicado el 24 de noviembre de 1992, Decreto Ley 26506 Como fuente de informacin al respecto se puede acceder a la pgina web de Indecopi: http:www.indecopi.gob.pe ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL La estructura organizacional debe basarse en los rganos sealado por las leyes correspondientes, as por ejemplo en la Ley General de sociedades se dispone el cargo de Gerente para las Sociedades Annimas, luego ese cargo es mandato de la ley como parte de la organizacin empresarial en este tipo de Sociedades. Otra consideracin es la propia organizacin interna que se planee para el proyecto en marcha, en este sentido existen una serie de paradigmas que plantea la teora de la Administracin Empresarial como por ejemplo: La organizacin funcional La organizacin matricial

La organizacin por proceso La organizacin por producto La organizacin por clientes La organizacin geogrfica

La estructura organizacional debe conllevar a una gestin guiada por: La Eficiencia.- una estructura organizacional gil conduce al logro de fines y medios planteados permitiendo cumplir con las metas y objetivos trazados interna y externamente Flexibilidad.- una estructura organizacional adecuada permite agilidad en la gestin integrando y descentralizando diversas tareas as como decisiones ejecutivas, las estructuras fijas en cambio generan actividades parametradas que no conducen al logro de objetivos. Calidad.- El funcionamiento de las empresas hoy en da es competitivo, ello exige permanentemente una gestin de calidad que tiene como base la organizacin empresarial por ende su estructura es importante en este sentido Innovacin.- parte de la exigencia del mercado competitivo es el aspecto de la creatividad, la mejora y el cambio continuo, por ello la organizacin debe partir por ser innovadora, es decir la estructura organizacional debe ser moderna para facilitar la eficiencia, la flexibilidad y la calidad empresarial. empresarial obedecen a las a la intencin de los socios, al particulares, es decir no es cuanto cada organizacin se

Las alternativas internas de organizacin condiciones especficas del giro del negocio, tamao de la empresa, y otros aspectos recomendable estructuras formateadas por desenvuelve en condiciones particulares.

Los criterios para disear estructuras organizacionales aplicables a un proyecto son: 1. La fijacin de objetivos es muy importante en un proyecto por cuanto es proyecto es un plan para implementar, constituir, poner en marcha una empresa y obtener rentabilidad para los inversionistas, en este sentido ellos constituyen objetivos generales, pero desde el punto de vista de los empresarios se pueden planificar objetivos como el crecimiento, la modernizacin, la cobertura del mercado, la penetracin y el desarrollo de los productos, etc, etc. La fijacin de metas implica que se proyecte cuantitativamente los objetivos planificados Establecer las polticas que apoyen al logro de objetivos y metas, estas polticas pueden estar referidas a la relacin futura con los clientes, con lo proveedores, con los trabajadores, con el manejo de la liquidez, con el nivel promedio de stocks, etc.

2. 3.

Los objetivos, las metas y polticas van ha estar asociados a la estructura organizacional por cuanto esta va a facilitar o dificultar el logro de ellas.

En el diseo organizacional, es decir en la estructura grafica de la empresa del proyecto se debe considerar: a. La definicin de las actividades, tareas y las ocupaciones de carcter bsico b. Definir las reas bsicas asociando estas al logro de objetivos primarios como la produccin y ventas por ejemplo. De otro lado es necesario determinar la autoridad y responsabilidad de los rganos de la empresa para as definirlos como rganos de lnea, de apoyo, o de asesora. c. La descripcin de las tareas para cada rea d. La agrupacin de las tareas o trabajo en departamentos, reas o decisiones e. El conferir autoridad o atribuciones y distribuir las funciones a personal subalterno de manera que este reflejado en la estructura organizacional f. Diagramar la organizacin empresarial como un documento grfico de importancia que permite sintetizar la organizacin empresarial y precisar las jerarquas establecidas La estructura general de una empresa puede presentarse de la siguiente forma:

Rellene la grfica anterior para una empresa S.A. La viabilidad de la propuesta organizacional esta en la coherencia de la los principios, la estructura, y la realidad a la que se enfrenta la futura empresa.

RECURSOS HUMANOS DEL PROYECTO Hoy en da un proyecto empresarial competitivo requiere de una seleccin de personal con tcnicas modernas de gestin en recursos humanos basados en competencias Segn Mery Gallego experto espaol en Gestin Humana Las organizaciones han cambiado, lo que ha llevado a redefinir su visin, misin, objetivos, estructuras, procesos y produccin La teora de las competencias es una metodologa acorde con los cambios que permite ser competitivos en el mercado y es aplicable al planeamiento o a los proyectos de inversin para el diseo de los cargos, reclutamiento, seleccin, gestin del personal. Esta ptica permite pasar de una visin funcionalista a una visin estratgica planteando a la gestin humana como un subsistema de la organizacin empresarial que interacta con los dems subsistemas como la produccin, el mercadeo, las finanzas, etc. La visin funcionalista va ha priorizar que el personal tenga un perfil para el cargo y este estar fundamentado en su currculum vitae buscando que pueda desempearse adecuadamente en el cargo, en cambio la visin estratgica evaluar el desempeo eficiente, exitoso y sobresaliente en una ocupacin basado en la interaccin de conocimientos, capacidades, aptitudes, y destrezas orientados al requerimiento especfico en la labor a signar. Los requerimientos de competencias son diversos en una empresa, podemos citar algunos ejemplos: El ser competitivo en la negociacin con los clientes ser una competencia que requiera de un empleado una empresa de colocacin de crditos. La competencia o dote de creatividad que debe tener un empleado en el diseo y produccin de maniques. La competencia artstica que debe tener una persona en una empresa de repujado de cuero. La competencia para la planificacin, la habilidad en el uso de la informtica y el sentido predictivo de una persona para el cargo de planificador en una ONG, etc. La destreza en el grabado de globos que debe tener la persona que trabaje en una empresa de servicios para fiestas infantiles.

Es decir la seleccin moderna del personal se basa en las competencias del para el cargo por cualidades personales diferenciadas respecto de otras personas para la funcin a llevar a cabo. Un proyecto ser viable organizativamente si su planeamiento de recursos humanos obedece a la gestin basada en competencias, ello requiere: Formar un equipo de planeamiento de la gestin de recursos humanos que pueden estar integrado inicialmente por los socios inversionistas por ser los interesados asesorados por un experto. Definir el plan estratgico de los negocios Identificar la macro misin y la misin de las reas a implementar Definir las competencias requeridas Planear la verificar las competencias de entrada de los aspirantes Planificar la estandarizacin de competencias organizacionales y funcionales (de grupo y de rol)

SESIN 13: TALLER DE EVALUACIN PARCIAL

REVISIN DE LA PRIMERA PARTE DEL PROYECTO

SESIN 14: VIABILIDAD DEL PROYECTO EN RELACIN CON LA MAGNITUD DE LA INVERSIN Y LA POSIBILIDAD DE FINANCIAMIENTO
S.14 INTRODUCCION La magnitud de la inversin debe estar en concordancia con el tamao del proyecto, as como tambin en funcin de la real posibilidad de financiamiento. Debemos considerar que el capital es un recurso limitado, por ello es necesario que el proyecto contemple obligatoriamente una inversin cuantitativamente real y un financiamiento posible

A) ESTRUCTURA Y CRONOGRAMA DE INVERSIONES Es necesario que el monto requerido a invertir tenga un orden, es decir una estructura que permita tomar decisiones, esta estructura por convencionalidad se presenta en el siguiente orden:
I. INVERSIN FIJA
1.1 TANGIBLE

Es decir los bienes fsicos que requiera el proyecto caracterizados principalmente por tener una vida til estimada mayor a un ao y que no sean bienes susceptibles de estar adquirindolos permanentemente en el transcurso del ao. TERRENO O LOCAL: Dependiendo de la disponibilidad del capital del o los inversionistas, este podr contemplar la compra de un terreno que se deber valorizar a precio de mercado y constituir la inversin patrimonial ms importante; sin embargo s el o los inversionistas no disponen para efectuar una inversin de la magnitud que generalmente implica comprar un terreno, esta la opcin de alquilar el local debiendo tambin considerarse el monto del alquiler especfico decidido. OBRAS CIVILES O DE ACONDICIONAMIENTO FSICO: En el caso de comprar el local evidentemente se considerar la construccin del inmueble solicitndose un presupuesto de obra a un ingeniero especialista, base sobre la que se establecer el monto a invertir MAQUINARIAS Y/O EQUIPOS El presupuesto de inversin en maquinarias y/o equipos implica primero definirlos, es decir la mquina y el o los equipos ms convenientes desde el punto de vista tecnolgico, y econmico, para ello obviamente se evaluaran una serie de pro-formas y cotizaciones sobre la base de las que se decidir la futura compra, si estos activos son importados deber contemplase en su valorizacin el flete, seguro, aranceles, sobretasa de acuerdo a ley concordantemente; as como el Impuesto

General a las Ventas y el pago por la instalacin y montaje de los equipos. EQUIPOS COMPLEMENTARIOS Particularmente podra requerirse, balanzas, extintores, etc. MOBILIARIO Y EQUIPOS DE OFICINA Esta inversin debe estar en concordancia con los requerimientos de la organizacin del proyecto en la parte administrativa para optimizar las labores del personal administrativo. Se debe contemplar escritorios, mesas, archivadores, computadoras, ventiladores, archivadores, y otros segn sea necesario. Segn el giro del proyecto puede requerir equipos de laboratorio, en este caso es necesario consultar previamente al especialista y luego cotizar las diferentes proformas para evaluar, decidir y establecer el monto a presupuestar en dicha inversin VEHCULOS Es comn en estos tiempos requerir un vehculo que permitan transportar insumos, materiales, mercadera, etc. Siendo necesario incluirlo en el presupuesto deber considerarse a precio de mercado.
1.2 INVERSIN FIJA INTANGIBLE

Los servicios que se incorporen como propiedad del proyecto constituyen la inversin fija intangible, se caracterizan por no su inmaterialidad. Se consideran como Inversin Fija Intangible: Estudio de Preliminares y definitivos. Ingeniera de detalle (Planos). Asesora tcnica, legal, contable o tributaria. Gastos de constitucin de la empresa. Registro de marca en Indecopi. Derechos legales. Asesora para la puesta en operacin.

II. CAPITAL DE TRABAJO

Son todos los requerimientos corrientes y necesarios para la operacin normal durante el primer ciclo productivo. El ciclo productivo comprende el tiempo desde que se inicia la primera produccin hasta que ingresa dinero suficiente para continuar con la produccin normal. El algunos casos, lo determina el empresario y en otras la naturaleza del proyecto. El capital de trabajo variar en proporcin a la cantidad que se desee producir. La estructura del capital de trabajo:
2.1 EXISTENCIAS

Son los bienes fsicos que se requiera corrientemente para la actividad de la empresa. Por ejemplo se puede citar a: 1. Materias prima e insumos 2. Materiales 3. Envases 4. Combustibles 5. Lubricantes 6. Repuestos 7. etc.
2.2 DISPONIBLES

Comprende el dinero requerido en caja o banco para pagar diversos servicios, tales como: energa, comunicaciones, planillas, agua y otros.
2.3 EXIGIBLES

Los exigibles comprenden bsicamente a cuentas por cobrar El cronograma de inversiones comprender los montos a desembolsar cronolgicamente en la inversin, para ello en primer lugar debe elaborarse el cronograma de implementacin fsica del proyecto y en base a ello deber establecerse cronolgicamente los desembolsos.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES ETAPA PRE-OPERATIVA

ACTIVIDADES TIEMPO Elaboracin del proyecto Aprobacin del proyecto Bsqueda y alquiler del local Entrega del aporte propio Constitucin de la empresa Acondicionamiento fsico del local Compra de la maquinaria y equipo COMPLETE............. 1 2 3 4 5 6 7

En base el anterior cronograma elabore el cronograma de inversiones para su proyecto. B) FINANCIAMIENTO La viabilidad del proyecto tambin esta relacionada a la capacidad de gestin del empresario para poder obtener un prstamo de una entidad financiera. En principio el financiamiento de la inversin provendr de aportes propios de los socios, estos a su vez podrn recurrir personalmente a fuentes de crdito para acumular un capital mayor al propio y as aportar. Las empresas en marcha que califiquen podrn acceder a lneas de crdito disponible Las empresas en general incluyendo las pequeas o microempresas tienen tambin la alternativa de recurrir al sistema financiero: 1. Financieras. 2. Bancos. 3. intermediarios Financieros. 4. Organizaciones no Gubernamentales. LNEAS DE CRDITO DISPONIBLES
A. COFIDE

Una de las lneas de crdito mas importantes como alternativas para el financiamiento de proyectos de inversin empresarial lo constituye COFIDE quien dirige sus fondos al financiamiento empresarial va los

bancos comerciales, las lneas de crdito mas conocidas por los micro y pequeos empresarios son:
LINEA MICROGLOBAL

Objetivo Ampliar el acceso al crdito para la microempresa formal e informal urbana, urbano - marginal y rural, que realice actividades de produccin, comercio o de servicios. Recursos Los recursos del Programa estn constituidos por fondos del Banco Interamericano de Desarrollo - BID, por los aportes del Beneficiario y de la Institucin Financiera Intermediaria. Beneficiarios Personas naturales y jurdicas que realicen actividades de produccin, agrcolas, comerciales o de servicios, que renan los siguientes requisitos: Tener no ms de 10 empleados, incluyendo al propietario

Tener un total de activos que no superen el equivalente a US$20 000; excluyendo los bienes inmuebles.

Modalidades COFIDE aprobar prstamos a las instituciones financieras intermediarias del Sistema Financiero Nacional, que califiquen a la evaluacin de acuerdo a las normas que establece el BID, y que suscriban con la Corporacin el Convenio de Participacin correspondiente. Destino de la Lnea Financiamiento de Activos Fijos y Capital de Trabajo. Condiciones Financieras

Tasa de Inters a la IFI La que establezca el Directorio de COFIDE. Adicionalmente, se cobrar una Comisin de Inspeccin y Vigilancia y para operaciones con ms de un desembolso, una Comisin de Compromiso sobre los saldos no desembolsados.

Tasa de Inters al Beneficiario La que determine la IFI en negociacin con el Beneficiario. Moneda COFIDE efectuar desembolsos en Dlares Norteamericanos y sus recuperaciones sern en la misma moneda, estando cada IFI facultado a otorgar a los Beneficiarios, prstamos en Dlares, Nuevos Soles equivalentes en Dlares o en Nuevos Soles. Estructura de Financiamiento El Programa financia hasta el 100% del costo total del requerimiento del Beneficiario. Monto Cada IFI deber preocuparse de que el monto promedio de sus colocaciones no exceda de US$5 000. Sin exceder el monto promedio, se podrn otorgar prstamos hasta por US$10 000. Plazos y Forma de Pago El plazo mximo de los prstamos de COFIDE a las IFIs ser de cuatro (4) aos, el que incluir un (1) ao de gracia, durante el cual las IFIs pagarn intereses trimestralmente sobre el monto de la deuda. Los plazos y forma de pago de intereses y principal por parte de los Beneficiarios sern acordados entre ste y la IFI. Garantas El Beneficiario constituir garantas de comn acuerdo con su IFI. Seguimiento COFIDE se reserva el derecho de supervisar la correcta utilizacin de los recursos del Programa, para lo cual podr realizar visitas de inspeccin a las operaciones financiadas, con el propsito de verificar si los recursos han sido colocados de conformidad con las normas establecidas en el Programa de Crdito y se estn dando cumplimiento a las consideraciones ambientales del mismo. En caso de incumplimiento de las obligaciones del Intermediario, COFIDE se reserva el derecho de declarar exigible el financiamiento otorgado

LINEA PROPEM - BID

Objetivo Impulsar el desarrollo de la Pequea Empresa nacional del sector privado, que se desarrolle en las diferentes actividades econmicas, mediante el financiamiento del establecimiento, ampliacin y mejoramiento de sus plantas y equipos as como sus costos de diseo y servicios de apoyo relacionados, y adems, como capital de trabajo. Recursos Los recursos del Programa estn constituidos por fondos del Banco Interamericano de Desarrollo - BID, EXIMBANK del Japn y COFIDE. Subprestatarios Personas naturales y jurdicas con adecuada capacidad administrativa, tcnica, ambiental y financiera para llevar a cabo eficientemente el proyecto cuyo financiamiento se solicita. Se define como Pequea Empresa a aquella que realice ventas anuales que no excedan al equivalente de US$1 500 000.

Modalidades

Redescuento de los recursos del Programa a las Instituciones Financieras Intermediarias (IFIs) calificadas, tanto para otorgar Prstamos como para realizar operaciones de Arrendamiento Financiero (Leasing). Tambin podrn canalizarse los recursos a travs de lneas de crdito en favor de las IFIs. Destino Los recursos de Programa se utilizarn para otorgar prstamos destinados a financiar a mediano y largo plazo el establecimiento, ampliacin y mejoramiento de las actividades que realiza la pequea empresa del sector privado, incluyendo todo tipo de servicios. Se podr financiar la compra de activos fijos, reposicin de inversiones y capital de trabajo estructural. Tambin se financiar capital de trabajo ordinario solo mediante la modalidad de lnea de crdito. Los bienes y servicios financiados debern proceder de pases miembros del BID. Condiciones Financieras

Tasa de Inters y Comisiones a la Institucin Financiera Intermediaria: Las que establezca el Directorio de COFIDE. Tasa de Inters y Comisiones IFI - Subprestatario: Las que se determinen entre la IFI y el Subprestatario. Moneda: Los prstamos se denominarn en la moneda que COFIDE determine. Los desembolsos y las amortizaciones respectivas se efectuarn en la misma moneda. Estructura de Financiamiento: El aporte PROPEM-BID financia hasta el 100% del financiamiento acordado entre la IFI y el Subprestatario para cada proyecto, debiendo considerarse para estos efectos las restricciones en el uso de los recursos establecidas en el Reglamento de Crdito. COFIDE podr atender los financiamientos solicitados utilizando una combinacin de las fuentes del Programa (BID y/o EXIMBANK del Japn). Montos: El monto mximo por Subprestatario no podr exceder de US$300 000. En el caso de prstamos para capital de trabajo el monto mximo ser de US$70 000. Plazos y Forma de Pago:

Los plazos para la amortizacin de los prstamos sern como mnimo de un ao y hasta un mximo de diez aos, que puede incluir un plazo de gracia de acuerdo a las necesidades de cada proyecto; a excepcin de los prstamos destinados a capital de trabajo, cuyo plazo mximo ser de

hasta tres aos, pudiendo incluir un perodo de gracia de un ao. Los plazos de amortizacin y perodos de gracia sern acordados entre la IFI y el Subprestatario. Los reembolsos del principal y los intereses devengados se adecuarn a las necesidades de cada proyecto. Garantas El Subprestatario constituir garantas de comn acuerdo con su Institucin Financiera Intermediaria. Autonoma y Ejecucin Para la aprobacin de los financiamientos PROPEM-BID, las IFIs cuentan con total autonoma, hasta por el monto mximo permitido. Para solicitar un desembolso de una operacin de redescuento, la IFI presentar los siguientes documentos:

Carta Solicitud de Desembolso. Carta de Compromiso Ambiental. Declaracin de Aspectos Ambientales, o Solicitud de Reclasificacin de Categora Ambiental, segn corresponda. Pagar emitido por la IFI. Cronograma de Desembolsos, si fuera el caso. Informe de crdito.

Dentro de los 30 das siguientes a cada desembolso, la IFI deber presentar a COFIDE la copia de la Nota de Abono efectuada al Subprestatario con cargo a los recursos PROPEMBID. En un plazo no mayor a los 30 das posteriores al ltimo desembolso de recursos a favor de la IFI, sta deber presentar la copia de la Nota de Abono efectuada al Subprestatario con cargo a los recursos de la IFI por su participacin Para solicitar un desembolso con cargo a una lnea de crdito, la IFI presentar los siguientes documentos:

Carta Solicitud de Desembolso. Pagar emitido por la IFI.

En un plazo no mayor a quince das posteriores al plazo de noventa das con que cuenta la IFI para desembolsar los recursos de la lnea de crdito a los Subprestatarios, la IFI deber presentar a COFIDE:

La relacin de las operaciones que sustentan la lnea de crdito. Carta de Compromiso Ambiental.

Declaracin de Aspectos Ambientales, o Solicitud de Reclasificacin de Categora Ambiental, segn corresponda. Copia de la Nota de Abono efectuada al Subprestatario con cargo a los recursos PROPEM-BID. Copia de la Nota de Abono efectuada al Subprestatario con cargo a los recursos de la IFI por su participacin. Para conocer las caractersticas de las otras lneas de crdito le invitamos a visitar la pgina web de COFIDE.

B. BANCA COMERCIAL

La manera de acceder al crdito de un Banco Comercial para un proyecto de inversin es en su parte de Ejecucin, etapa en la cual el proyecto ha constituido patrimonio y personera jurdica que permita que el Banco los califique como "sujeto de crdito". Los bancos que operan con crditos directos son todo el universo Bancario; pero aquellos que tienen lneas de crdito para la pequea y mediana empresa son principalmente los Bancos Wiese, Continental, Sudamericano, etc.

C. LAS ORGANIZACIONES NO GUBERNAMENTALES (O.N.G.)

Estas organizaciones son captadoras de recursos monetarios del exterior va donaciones, las cuales son destinadas principalmente a la Micro Empresa; los montos que prestan son pequeos entre mil y siete mil dlares con trmites sencillos y con bajo costo, los prstamos son concedidos complementados de asesora tcnica en gestin empresarial y aplicacin de tecnologa. Se convierten en sujetos de crdito las personas naturales o jurdicas cuyo funcionamiento est verificado por un funcionario de la O.N.G. El crdito se concede tanto para activos fijos (maquinaria, equipo) como para capital de trabajo. En nuestro medio existen innumerables O.N.G. que estn en todo el territorio nacional y muchas de ellas operan con destinos especficos de sus fondos como por ejemplo el sector agrario e industrial. En Lima las de mayor actividad son las O.N.G. CARE que es una cadena internacional de O.N.G e IDESI entre otras.

CONDICIONES Y MODALIDADES DE CRDITO La principal caracterstica del crdito es que las modalidades y condiciones son aquellas de "mercado; es decir se rigen por la oferta y demanda de capitales. Los aspectos generales de un crdito estn referidos a: - Constitucin Jurdica de la empresa. - Monto de Crdito - Tipo de moneda (nacional o dlares) - Tasa de Inters (variable) - Plazos de Crdito - Garantas (Hipotecarias, prendaras, avales) - Trmites Estos aspectos son de condiciones diferenciadas en funcin del banco, del tiempo y la relacin que los bancos establezcan con sus clientes. En el Per las modalidades de pago son: CUOTAS FIJAS O CONSTANTES, Cuyo monto se halla teniendo como informacin las condiciones de crdito como: Tasa de Inters Nominal Periodos de Amortizacin (mensuales, trimestrales, etc.) Plazos del Servicio de la Deuda Monto del Prstamo CUOTAS DECRECIENTES, Aquella en la que la amortizacin es fija (Se halla dividiendo el total entre l numero de cuotas a amortizar), y los intereses son decrecientes por aplicarse al rebatir. EJEMPLO: Un prstamo de 5 000 soles a una tasa de 3.5% efectiva bimestral, con 2 bimestres de gracia y un plazo de pago de 2 aos genera el siguiente cuadro de servicio de la deuda, cuando se paga en cuotas constantes.

Cuotas constantes:
BIMESTRE SALDO INTERES AMORTIZAC CUOTA

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

5,000.00 5,000.00 5,000.00 4,573.79 4,132.67 3,676.11 AO 1 3,203.56 2,714.48 2,208.28 1,684.36 1,142.11 580.88 AO 2

175.00 175.00 175.00 160.08 144.64 128.66 958.39 112.12 95.01 77.29 58.95 39.97 20.33 403.68

0.00 0.00 426.21 441.12 456.56 472.54 1,796.44 489.08 506.20 523.92 542.25 561.23 580.88 3,203.56

175.00 601.21 601.21 601.21 601.21 601.21 601.21 601.21 601.21 601.21 601.21 601.21

En cambio , en cuotas decrecientes sera:

BIMESTRE SALDO

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

5,000.0 5,000.0 5,000.0 4,500.0 4,000.0 3,500.0 3,000.0 2,500.0 2,000.0 1,500.0 1,000.0 500.0

INTERESES AMORTIZAC CUOTA 175.0 0.0 175.0 175.0 0.0 175.0 175.0 500.0 675.0 157.5 500.0 657.5 140.0 500.0 640.0 122.5 500.0 622.5 105.0 500.0 605.0 87.5 500.0 587.5 70.0 500.0 570.0 52.5 500.0 552.5 35.0 500.0 535.0 17.5 500.0 517.5

SESIONES 15 Y 16: SOSTENIBILIDAD DEL PROYECTO EN LOS INGRESOS Y EGRESOS

S.15. INTRODUCCION Los proyectos se sostienen por sus resultados en los ingresos, a los cuales se les debe restar los egresos para estimar las utilidades. INGRESOS Los ingresos por ventas de los servicios o productos principales y productos secundarios, se deben basar en el pronstico de ventas, programa de produccin el mismo que debe guardar relacin lgica con el tamao, trabajando adems a precios de mercado EGRESOS Los egresos en la etapa operativa, se pueden representar de varias formas, por ejemplo en costos fijos y variables, sin embargo a continuacin presentamos una estructura muy utilizada por los diversos autores de Proyectos de Inversin.

A. COSTOS DE PRODUCCIN

a.1

Costos Directos Conformado por los costos de mano de obra directa y materia prima directa. Costos Indirectos Constituido por la mano de obra indirecta, materiales indirectos, etc.

a.2

B. GASTOS DE OPERACIN

Son los egresos en los cuales se incurre para la operacin normal de la empresa y se subdividen en gastos administrativos y gastos de ventas. b.1 Gastos Administrativos En este rubro se encuentran las remuneraciones del personal administrativo, gastos de representacin, material de escritorio, papel impreso, comunicaciones, servicios diversos, etc.

b.2

Gastos de Ventas Son los gastos que se requieren para la realizacin de las ventas tales como: Remuneraciones del personal que labora en ventas, comisin de ventas, publicidad, tiles de oficina, gastos de fax, telfono, papel impreso, etc. Depreciaciones Y Amortizacin Por Cargos Diferidos b.3.1 DEPRECIACIONES Las depreciaciones representan la desvalorizacin de los activos, ya sea por uso o por obsolescencia. El precio inicial lo obtenemos del cuadro de inversiones, en tanto la tasa de depreciacin se obtiene de los dispositivos tributarios vigentes. Por ejemplo se considera una tasa de 3% anual para las edificaciones u obras civiles. En el caso de computadoras, fax, telfonos celulares, debe tenerse en consideracin que la depreciacin se originar por la rpida obsolescencia a que estn sometidos por el vertiginoso avance de la tecnologa de punta. b.3.2 AMORTIZACIN POR CARGOS DIFERIDOS (APCD) La Inversin Fija Intangible puede ser cargada al proyecto cuando est en su etapa operativa. A este cargo se le denomina Amortizacin de Cargos Diferidos y se calcula multiplicando la inversin fija intangible por la tasa que establecen los dispositivos vigentes.

b.3

C. COSTOS FINANCIEROS

Son los costos del prstamo, es decir, los intereses obtenidos en el cuadro de Servicio de la deuda. Los clculos de los presupuestos de ingresos y egresos deben estar sustentados en precios reales y estimaciones tcnicas del nivel de produccin y ventas que corresponde precisar en funcin de cada proyecto especfico estos clculos se harn por computadora en hoja de clculo, que ser materia de la clase.

En el siguiente cuadro se tiene el presupuesto de ingresos y egresos para un proyecto, cuyo precio de venta es de 80 $/unidad.

RUBRO /AO PROPRO CANTIDAD INGRESO POR VENTAS %

1 85% 850 68,000.0 V V F V 22,440.0 7,650.0 3,600.0 1,020.0

2 90% 900 72,000.0 23,760.0 8,100.0 3,600.0 1,080.0

3 100% 1000 80,000.0 26,400.0 9,000.0 3,600.0 1,200.0

COSTO DE PRODUCCION
MADERA OPERARIO AYUDANTE INSUMOS DIVERSOS

34,710.0 36,540.0 40,200.0

GASTOS DE OPERACIN
GASTOS ADMINISTRATIVOS PLAN ILLA ADMINISTRATIVA UTILES OFICINA/PAPEL IMPRES MATERIALES DE LIMPIEZA COMUNICACIONES ALQUILER DE OFICINA (4 X 1) ENERGA ELCTRICA/AGUA GASTOS DE VENTAS PLANILLA DE VENTAS COMISIN DE VENTAS 1% PUBLICIDAD EN LA RADIO PUBLICID IMPRESA F V V V F F V V F V

22,433.0 22,662.0 23,120.0

12,519.0 7,500.0 540.0 204.0 714.0 3,000.0 561.0 9,914.0 7,500.0 680.0 1,224.0 510.0 12,606.0 7,500.0 540.0 216.0 756.0 3,000.0 594.0 10,056.0 7,500.0 720.0 1,296.0 540.0 12,780.0 7,500.0 540.0 240.0 840.0 3,000.0 660.0 10,340.0 7,500.0 800.0 1,440.0 600.0

COSTOS FINANCIEROS DEPRECIACIN Y APCD COSTO TOTAL COSTO MEDIO

F F

1,244.2 483.8 0.0 1,100.0 1,100.0 1,100.0 59,487.2 60,785.8 64,420.0 70.0 67.5 64.4

El costo medio resulta de la divisin del costo total entre la cantidad producida

EL ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Nos permite conocer de antemano la cantidad que se debe producir como mnimo para no caer en prdidas, basado en el anlisis de costos fijos y variables. En el presente captulo del proyecto, este anlisis permite vislumbrar la posible viabilidad del proyecto.

Iv $ PE CT

Ve

CV

CF

Cantidad

Qe EJERCICIO Tomando como base los datos del cuadro anterior, calcule el punto de equilibrio en unidades y en valor monetario.

SESIONES 17 Y 18: ESTADOS FINANCIEROS

S.17 DEFINICION Los estados financieros son estructuras que expresan la situacin de la empresa, la liquidez y el estado econmico financiero. La condicin para elaborar ptimamente los estados financieros responden a criterios como los de a) Certidumbre b) Moneda real o constante c) Fondos presupuestales

PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS

A. ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

Es un estado financiero que nos indica el resultado de la operacin de una empresa en un determinado perodo. Este es un es un estado de resultados que muestra cul ser la situacin futura de la empresa, as podremos utilizar estos resultados para evaluar al proyecto, as su elaboracin es muy importante

PRINCIPALES RUBROS

Presupuestos de Ingresos.- se valorizan las ventas y otros ingresos no correspondientes al giro del proyecto. AOS RUBROS Ingreso por ventas otros ingresos Total ingresos Egresos Costos de Produccin. Gastos de Operacin. Gastos Financieros. Utilidad de Operacin Gastos Financieros. Utilidad neta antes de impuestos Impuesto a la renta Utilidad lquida Reserva legal Utilidad disponible Dividendos Utilidad Retenida. Presupuestos de Gastos de Produccin.- Las unidades vendidas multiplicando por el costo unitario de produccin. Costos de Produccin = ventas (unid.) x C.U.P (Costo Unitario Prod.). Presupuesto de Gasto de Administracin.- Incluye los gastos en tiles de escritorio, energa, etc. del rea administrativa, y otros. Gastos Financieros.- Est dado por el inters pagado en la financiacin neta de prstamos adquiridos. Utilidad Neta.- Refleja los resultados luego de deducirle los gastos financieros a la utilidad de operacin. Impuesto a la renta.- Tasa impositiva sobre las utilidades que dispone el gobierno y que la Sunat se encarga de administrar. Utilidad liquida.- Utilidad Neta despus de Impuestos. 1 2 3 4 5

Reserva Legal.- Porcentaje que debe reservarse de acuerdo a lo que dispone la ley general de sociedades. Utilidad Disponible.- Es la utilidad de la que disponen los socios para efectos de la reparticin de dividendos. Dividendos.- Se aplica de acuerdo a la poltica de reparticin de utilidades que adopten los rganos de gobierno de la empresa. Utilidad Retenida.- Es la utilidad que no se distribuye entre los socios por polticas adoptadas por los rganos de gobierno de las empresas. Para mayores detalles acerca de los impuestos y otros aspectos tributarios, visite la pgina web de la Sunat.

B. FLUJO DE FONDOS PROYECTADO

Es un estado financiero que nos muestra el movimiento de fondos durante un perodo determinado, que generalmente en proyectos es un ao. FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO $ RUBRO / AOS Ingresos totales Egresos o Costos totales Activo de produccin Costos de Operacin. Gastos Administrativos. Impuesto a la renta. FLUJO DE FONDOS ECONMICO. Prstamo. Intereses. Amortizacin. FLUJO DE FONDOS FINANCIERO Aportes. Reserva legal Dividendos. SALDO DE FONDOS ANUAL FLUJO DE FONDOS ACUMULADO.
RUBROS PRINCIPALES

Flujo de fondos econmico.Expresa la liquidez considerando exclusivamente los resultados de las operaciones del giro de la empresa, es decir sin tener en cuenta los efectos del financiamiento de terceros. Prstamo.- Es el ingreso que se obtiene por el financiamiento externo al proyecto. Intereses.- Es el egreso por los pagos relativos al costo del capital prestado al proyecto por fuentes externas. Aportes.- Recursos que aportan los propietarios a la futura empresa. Flujo de fondos.- Son los fondos ejercicio de efectivo que se logran en el

Flujo de fondos Acumulado.- Es el monto efectivo acumulado de los

saldos de fondos residual.

C. BALANCE GENERAL PROYECTADO

Expresa la situacin de la empresa en un momento dado en cuanto a derechos (activos) y obligaciones (pasivos) financieras. AO /CUENTAS Activo Corriente. Caja y Bancos. Cuentas por Cobrar. Existencias Total Activo Corriente. Activo no corriente Fijo neto tangible Fijo neto intangible Total Activo Fijo. TOTAL ACTIVOS Pasivos Corriente Deuda a Corto Plazo. Contribuciones x pagar Total Pasivo Corriente Pasivo no corriente Deuda a largo plazo. Dividendos por pagar Total Pasivo no corriente Patrimonio. Capital Social. Reservas Resultados del ejercicio Total Patrimonio TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO. 1 2 3 4 5

En cuanto a la estructura del Balance destaca dos partes el activo y el conjunto de pasivo ms patrimonio. Activo.- Constituido por derechos del proyecto como tal se clasifica en: Activo Corriente, Activo Fijo y Activo Intangible. Pasivo.- Constituye el estado de las fuentes financieras que han permitido el desarrollo de las inversiones; o sea son las obligaciones contradas y consta de: Pasivo Corriente.

Pasivo no corriente Patrimonio.- representa las propiedades tangibles e intangibles que Posee la empresa del proyecto.

SESIONES 19 Y 20: EVALUACIN ECONMICA Y FINANCIERA

INDICADORES DE EVALUACIN
A. EL VALOR ACTUAL NETO

El Valor Actual Neto del proyecto consiste en comparar: INVERSIN VS BENEFICIOS FUTUROS

El mecanismo consiste en compararlos en el mismo momento, para ellos se utiliza el momento presente, esto sugiere actualizar los beneficios futuros para lo cual se utiliza la tasa de actualizacin o de descuento d en la siguiente frmula. VAN = (VAY VAE) VAIn Donde: VAN = Valor actual neto VAY = Valor actual de los ingresos VAE = Valor actual de los egresos VAIn = Valor actual de la inversin El VANE mide en moneda de hoy el excedente de los beneficios luego de haber actualizado los costos y las inversiones. PRCTICA Con la siguiente informacin, correspondiente a un proyecto para la produccin artesanal de ceras, calcule l VAN econmico, financiero y del inversionista suponiendo una tasa de descuento del 20 % para la evaluacin econmica Con la asesora del expositor puede utilizar las funciones financieras de Excel para el calculo del VAN.

FLUJOS NETOS DEL PROYECTO: PRODUCCIN DE ESCOBAS Perodo Flujo Econ. 0 (20 000) 1 8 000 2 10000 3 12000 4 14000 5 16000

SOLUCIN

B. TASA INTERNA DE RETORNO

Mide el rendimiento mnimo del proyecto en forma porcentual. Es aquella tasa que al descontar el flujo en evaluacin, hace igual los ingresos a los egresos. Expresando de otro modo: es aquella tasa de descuento a la que l VAN se hace igual a cero. Su utilidad radica en que nos permite tener un a medida homnima de rentabilidad contable para el proyecto. Adems, no permite compararla con el fundamentalmente con el costo de la deuda. costo del capital

El rendimiento de un proyecto debe ser superior al del costo del capital ya que sera ilgico pagar un inters superior a la tasa de rendimiento del proyecto (TIR) La TIR refleja la rentabilidad total del proyecto por unidad de ingresos, es decir, equivale a la tasa de inters compuesto que tendra que obtener del capital invertido en el proyecto para percibir u obtener un flujo de beneficios netos, financieramente equivalentes al generado por el proyecto
C. LA RELACIN BENEFICIO INVERSIN (B/IN)

Es la relacin que existe entre los beneficios netos y los costos netos debidamente actualizados. La relacin B/In se puede calcular utilizando la siguiente relacin: B/In = VANE/In Para aceptar un proyecto se requiere que la relacin B/C sea mayor o por lo menos igual a uno B/ In > = 1 Perodo de Recuperacin de la Inversin (PRI) Este indicador mide el tiempo en el que retorna la inversin a travs de los beneficios que se logran a lo largo del horizonte de planeamiento. Este indicador no mide directa ni indirectamente rentabilidad. Es un indicador ms bien del riesgo que tendr la inversin con relacin al tiempo de su retorno.

Llamado tambin perodo de repago, es el tiempo en el cual se recuperara el capital invertido. Para su clculo tambin se puede restar a la inversin los flujos actualizados, hasta que se logre tener un saldo igual a cero, es decir, hasta que se recupere toda la inversin o el flujo neto del ao 0. Para el caso del flujo econmico se obtiene: PCRe = 1 aos 3 meses APALANCAMIENTO FINANCIERO APALANCAMIENTO FINANCIERO Cuando un proyecto financia la inversin total con el aporte propio de los socios, el rendimiento que se logre se realizar con l integro del capital propio. Cuando un proyecto, en cambio, financia la inversin total requerida con la suma del aporte propio y un prstamo, entonces el rendimiento que se logre no ser solo con el capital propio, sino tambin con el componente deuda. El uso del capital prestado ayuda a incrementar el rendimiento del capital propio. A esto se denomina apalancamiento financiero. CLASES DE APALANCAMIENTO FINANCIERO Apalancamiento Absoluto (AA) Es la diferencia entre el VANF y el VANE. Se expresa en unidades monetarias. Apalancamiento Relativo Expresa el apalancamiento en trminos porcentuales

SESIN 21: ANLISIS DE SENSIBILIDAD

ANLISIS DE SENSIBILIDAD El anlisis de sensibilidad mide el grado de variacin de los indicadores de rentabilidad, frente a posibles variaciones de los flujos, ya sea por variacin en los ingresos o en los egresos Se pueden construir escenarios pesimistas y optimistas, para el anlisis de sensibilidad En el siguiente cuadro obsrvese como la rentabilidad disminuye frente a disminucin de los ingresos o frente a una elevacin de los costos Indicadores VAN TIR SIN SENSIBILIDAD Ingresos Costos se disminuyen 10% elevan en 10% 23 546 18 765 13 545 45% 38% 33%

Tambin se puede apreciar que un aumento de 10% en los costos , genera una mayor disminucin de la rentabilidad , comparado con la disminucin que genera la disminucin de los ingresos. Hoy en da este trabajo se facilita por el uso de la informtica, particularmente con la hoja de clculo EXCEL permite hallar con facilidad estos indicadores, por ende se recurrir a un taller de informtica para estos efectos.

SESIN 22: TALLER DE EVALUACIN FINAL

Se llevar a cabo bajo los resultados de los grupos de trabajo formados en el curso y bajo las indicaciones del profesor.