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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Facultad de Ciencias Econmicas

Curso: Contabilidad de Instituciones Financieras

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO INTRODUCCION Cotidianamente nos enfrentamos a una serie de actos econmicos que tienen que ver con el sistema financiero. Los crditos bancarios, el tener una tarjeta de crdito para efectuar compras sin necesidad de contar con dinero en efectivo, la venta de acciones de tu telfono fijo para salir de un apuro econmico son acciones que tienen que ver con las finanzas... con tu propio manejo financiero, pero tambin con el manejo financiero del pas. Es muy probable, que casi todos nosotros tengamos algn tipo de relacin con los bancos, aunque sea por el hecho de que el Estado deposita nuestros sueldos en una cuenta del Banco de la Nacin. En este captulo, te presentamos la estructura del sistema financiero y su evolucin Asimismo te proporcionamos alguna informacin estadstica que ser muy fcil de interpretar. ANTECEDENTES Al cierre del ao 2010, el sistema financiero peruano estuvo compuesto por 15 Bancos, 10 empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMACs), 10 Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRACs), 10 Entidades de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (EDPYMEs), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero, una Empresa de Factoring1 y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias. Adems existen entidades no reguladas, como ONGs, que ofrecen financiamiento de crdito y las Cooperativas de Ahorro y Crdito (COOPACs) en un nmero significativo. Las Cajas Municipales, Cajas Rurales y EDPYMEs se constituyen como las instituciones tradicionalmente especializadas en microfinanzas, junto con Mibanco, CrediScotia Financiera (ex Banco del Trabajo), Financiera TFC, Financiera Universal y las EDPYMEs que se han transformado en empresas financieras en los ltimos tres aos (2008, 2009 y 2010). SISTEMA FINANCIERO El sistema financiero peruano est regulado por Ley N 26702, promulgada en 1999, conocida tambin como Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros. El objetivo de la ley es promover el funcionamiento de un sistema financiero y un sistema de seguros competitivos, slidos y confiables que contribuyan al desarrollo nacional. Esta Ley fue modificada en algunos aspectos por la Ley de Ttulos Valores, Ley N 27287 y por la Ley del Sistema Financiero, Ley N 27331 ambas promulgadas en el ao 2000. Adicionalmente, las instituciones financieras, como son los bancos, se rigen por normas y disposiciones que son emanadas por el Banco Central de Reserva. El sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediacin financiera, como son: El sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El estado participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso, actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos e inversiones. Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman: 1 Compendio elaborado por MBA. CPC. Julio S. Garca Barreto

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Intermediarios Financieros o Mercados Financieros.

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La eficiencia de esta transformacin ser mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversin.

El que las distintas unidades econmicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podr ser debido a razones como: la riqueza, la renta actual y la esperada, la posicin social, si son unidades familiares o no lo son, la situacin econmica general del pas y los tipos de inters (las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto). El sistema financiero formal.- est constituido por todas aquellas empresas que para poder operar, deben contar con una autorizacin de funcionamiento, infraestructura fsica apropiada y regirse por un marco legal que las regula, tareas que la Ley le ha encargado a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), garantizando as la proteccin del dinero del ahorrista y la legalidad de las operaciones de crdito que se otorgan a los prestatarios. El sistema financiero Informal.- Existe una denominada banca paralela y/o informal, la misma que opera al margen del ordenamiento jurdico vigente y que no garantiza las operaciones que las personas puedan realizar a travs de ella, ya que no existe un marco legal que la regule y en consecuencia, no est sujeta a la supervisin de ninguna entidad reguladora, por lo que las operaciones realizadas en ella implican mayores riesgos. IMPORTANCIA El sector financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta y demanda de servicios financieros y ofrece a las partes del m ercado involucradas la posibilidad de tramitar sus transacciones financieras, de tal forma que un sector financiero bien desarrollado es prioritario para el desarrollo de la
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Facultad de Ciencias Econmicas Financieras economa. En muchos pases en vas de desarrollo la prestacin de servicios financieros se limita a ciertos factores y a determinados grupos de clientes.
La importancia del sector en el mbito de la economa y en el mbito poltico. Las intervenciones del gobierno o del banco central pueden adoptar diferentes formas y conciernen a asuntos como: la estabilizacin o ajuste del tipo de cambio, la influenciaran del clima de las inversiones y la tramitacin de las finanzas gubernamentales. Si bien los pases difieren en la escala de intervencin de gobierno y en el grado hasta el cual han estabilizado y reestructurado sus economas, la tendencia es a confiar ms en el sector privado y en las seales del mercado para la asignacin de recursos. Para obtener todos los beneficios de la confianza en las decisiones voluntarias del mercado, se necesitan eficientes sistemas financieros Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economa moderna. El empleo d e un medio de intercambio estable y amplia mente aceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y, por lo tanto, la especializacin en la produccin. Los activos financieros con rendimiento atractivo, liquidez y caractersticas de riesgo atractivas estimulan el ahorro en forma financiera. Al evaluar las opciones de inversin y supervisar las actividades de los prestatarios, los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos. El acceso a una variedad de instrumentos financieros permite a los agentes econmicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio. El comercio, el uso eficiente de los recursos, el ahorro y e l asumir riesgos son la base de una economa en crecimiento. La importancia del sector financiero como promotor de la innovacin tecnolgica y el crecimiento econmico en el largo plazo, mediante su funcin de intermediacin (transformacin del ahorro en inversin) ha llevado a que diversos autores desde el siglo XIX estudien la relacin entre el grado de desarrollo financiero y el crecimiento econmico en los pases, buscando determinar la relacin de causalidades. LA INTERMEDIACIN FINANCIERA Es el proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes Superavitarias hacia los agentes deficitarios. La intermediacin Financiera puede ser de dos clases: a) Intermediacin Financiera Directa.- Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios los agentes deficitarios. La intermediacin directa se realiza en el Mercado de valores, donde concurren los agentes deficitarios e mitiendo acciones y bonos, para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos, que ser invertido en actividades productivas. Est regulada y supervisados por la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV). b) Intermediacin Financiera Indirecta.- Es aquella donde el agente superavitarios no logra identificar al agente deficitario .Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco. No logra identificar a la persona que solicitara su dinero del prstamo. Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario, son regulados y supervisados por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS El sistema financiero est conformado por intermediarios financieros que son empresas autorizadas a captar fondos del pblico, bajo diferentes modalidades y colocarlos en forma de crditos o inversiones hacia el consumo privado, la inversin empresarial y el gasto pblico.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Facultad de Ciencias Econmicas Financieras Funcin principal de los intermediarios financieros.- consiste en recibir de las personas naturales y/o jurdicas sus fondos excedentes (ingresos que no van a utilizar por el momento) a travs de alguna operacin denominada pasiva (depsitos en ahorro, depsitos a plazos, depsitos CTS, etc.) y canalizar (colocar o prestar) estos recursos, mediante las operaciones activas, hacia aquellas personas naturales y/o jurdicas que necesiten dinero para financiar sus necesidades y actividades (ejemplo: crditos hipotecarios, MIVIVIENDA, crditos personales, crditos a las microempresas, etc.)
Las entidades financieras (intermediarios financieros) tienen la responsabilidad de velar por el dinero de los ahorristas y de generar un inters sobre sus depsitos; asimismo, se encargan de evaluar al deudor y de hacer que cumpla con su promesa de pago futuro. ESTRUCTURA DEL MERCADO DE CAPITALES PERUANO

EL MERCADO DE CAPITALES Es el lugar donde confluyen e interactan los demandantes de fondos y los ofertantes de ahorro. El mercado de capitales es el lugar donde se emiten y transan instrumentos financieros.
Este mercado existe como una alternativa al financiamiento tradicional bancario, permitiendo a las empresas reducir el costo de fondeo mediante la colocacin de ttulos y a los inversionistas obtener una mayor rentabilidad por sus fondos. Los principales emisores son por lo general el Estado y las empresas privadas, especialmente las de mayor tamao y con mejor perfil de riesgo. Los principales inversionistas son los llamados inversionistas institucionales, que en nuestro pas comprenden a administradoras de fondos privados de pensiones (AFP), los fondos mutuos de inversin y las compaas de seguros. El mercado de capitales se subdivide en mercado primario, que es donde se colocan los instrumentos financieros nuevos, y el mercado secundario, donde se negocian los instrumentos existentes. En nuestro pas, el segmento de mayor expansin a lo largo de los ltimos 10 aos ha sido el mercado primario de bonos, destacando en particular las emisiones de bonos corporativos emitidos por empresas privadas no financieras.

EL SISTEMA DE INTERMEDIACIN FINANCIERA DIRECTA


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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Facultad de Ciencias Econmicas Est constituido por: a)

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El Mercado Primario, que es aquel donde se ofrece a la primera venta o la colocacin de valores emitidos por las empresas que buscan financiamiento. El Mercado Secundario es el conjunto de transacciones que se efectan con los valores previamente emitidos en el mercado primario y permite hacer lquidos los valores, es decir su transferencia de propiedad, o venta para convertirlos en dinero. Estas transacciones se realizan en la Bolsa de Valores de Lima.

b)

EL SISTEMA DE INTERMEDIACIN FINANCIERA INDIRECTA1 El sistema financiero peruano agrupa al conjunto de instituciones que intervienen en el proceso de intermediacin. Est constituido por el Sistema Financiero Bancario y el Sistema Financiero No Bancario.
a. Sistema Financiero Bancario Comprende todas las instituciones bancarias que operan en un pas2. La empresa bancaria es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiacin en conceder crditos en las diversas modalidades, o aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado. Banca Mltiple: Se le conoce tambin como banca privada, comercial o de primer piso, es aquella institucin de crdito que cuenta con instrumentos diversos de captacin y canalizacin de recursos. Ejemplo: Banco de Comercio BBVA Banco Continental Banco de Crdito del Per Banco Financiero del Per Banco Interamericano de Finanzas Banco Ripley Banco Falabella Banco Azteca Banco Internacional del Per INTERBANK MiBanco Banco de la Microempresa Citibank del Per S.A. Scotiabank del Per HSBC Bank Per S.A. Deutsche Bank Per Banco Santander Per Empresas del Estado integrantes del Sistema Financiero Banco de la Nacin. Entidad financiera cuyo objetivo es administrar las subcuentas del Tesoro Pblico y proporcionar al gobierno central los servicios bancarios para la administracin de los fondos pblicos. Entre sus funciones tenemos: Recaudar las rentas del Gobierno Central y de las entidades del Sub-Sector Pblico independiente y de los Gobiernos Locales cuando as se conviniera con stos.
1 De acuerdo a lo que estipula la Ley General del Sistema Financiero. Ley N 26702 y sus modificatorias.

2 BCRP. Gerencia de Estudios Econmicos. glosario de trminos econmicos, Lima, 1995. Pgina 184.

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Facultad de Ciencias Econmicas Financieras Recaudar los tributos del Sector Pblico Nacional. Participar en las operaciones de comercio exterior del Estado. Otorgar facilidades financieras al Gobierno Central, y a los Gobiernos Regionales y Locales, en los casos en que stos no sean atendidos por el Sistema Financiero Nacional. Otorgar Crditos al Sector Pblico. Recibir depsitos de ahorros en lugares donde la banca privada no tiene oficinas.
Banco Agropecuario AGROBANCO Entidad financiera que otorga crditos en forma exclusiva para el sector agropecuario peruano. Son dos las modalidades de otorgamiento de crditos: Indirecto: a travs de las instituciones microfinancieras Directo: Otorgados a pequeos agricultores por lneas de cultivos organizados a travs de cadenas productivas. Corporacin Financiera De Desarrollo - COFIDE La Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE S.A.) forma parte del sistema financiero, ejerce las funciones de un banco de desarrollo de segundo piso, canalizando los recursos que administra nicamente a travs de las instituciones supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), de esta forma puede complementar la labor del sector financiero privado, en actividades como el financiamiento de mediano y largo plazo del sector exportador y de la micro y pequea. Fondo Mi Vivienda S.A. El Fondo MIVIVIENDA S.A. tiene por objeto la promocin y financiamiento de la adquisicin, mejoramiento y construccin de viviendas, especialmente las de inters social, a la realizacin de actividades relacionadas con el fomento del flujo de capitales hacia el mercado de financiamiento para vivienda, a la participacin en el mercado primario y secundario de crditos hipotecarios, as como a contribuir al desarrollo del mercado de capitales. Principales funciones:
Financia la adquisicin de viviendas a travs de las instituciones financieras. Administra el otorgamiento de subsidios para que las familias puedan acceder a tener su vivienda

propia. Promueve el desarrollo de la oferta inmobiliaria a travs de la realizacin de concursos pblicos. a. Sistema Financiero No Bancario Conjunto de instituciones financieras, no clasificadas como bancos y que participan en la captacin y canalizacin de recursos. Empresas Financieras La empresa financiera es aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero. Entidades establecidas bajo este rubro: Financiera TFC Financiera Edyficar Financiera Crediscotia Financiera Confianza Financiera Crear Arequipa Instituciones Microfinancieras:
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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Facultad de Ciencias Econmicas Financieras Empresas que prestan servicios financieros a clientes de bajos ingresos procurando la intermediacin financiera y la intermediacin social. Entre estas instituciones tenemos a:
Cajas Rurales de Ahorro y Crdito3 Es aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a la mediana, pequea y micro empresa del mbito rural. Entidades establecidas bajo este rubro: Cajamarca Chavin S.A. Credinka Los Andes S.A. Los Libertadores de Ayacucho Prymera S.A. Profinanzas S.A. Seor de Luren. Sipn. Nuestra Gente EDPYMES Entidad de desarrollo a la pequea y micro empresa - EDPYME: es aquella cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y micro empresa. Entidades establecidas bajo este rubro: Alternativa Acceso Crediticio Credivisin Efectiva MiCasita Nueva Visin S.A. Proempresa S.A. ProNegocios S.A. Raz Solidaridad Credijet

Cajas Municipales
Caja Municipal de Ahorro y Crdito: es aquella que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y microempresas. Caja Municipal de Crdito Popular: 4 es aquella especializada en otorgar crdito pignoraticio al pblico en general. Tambin se encuentra facultada para efectuar operaciones activas y pasivas con los respectivos Concejos provincial y distrital y con las empresas municipales dependientes de los primeros, as como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
Entidades establecidas bajo este rubro: Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC) Arequipa Cusco Del Santa
3 Las Cajas Rurales, Cajas Municipales y EDPYMES son denominadas Instituciones Microfinancieras No Bancarias (IMFNB). 4 Prrafo modificado por la Ley N 27102 del 05-05-99

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Facultad de Ciencias Econmicas Huancayo Ica Maynas Paita Pisco Piura Sullana Tacna Trujillo
Cajas Municipales de Crdito Popular Caja Municipal de Crdito Popular de Lima

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Empresas de Arrendamiento Financiero Empresa cuya especialidad consiste en la adquisicin de bienes muebles e inmuebles, los que sern cedidos en uso a una persona natural o jurdica, a cambio del pago de una renta peridica y con la opcin de comprar dichos bienes por un valor predeterminado. Entidades establecidas bajo este rubro: - Amrica Leasing - Citileasing - Leasing Total S.A. Mitsui - Masa Leasing S.A. Empresas de Factoring Empresas cuya especialidad consiste en la adquisicin de facturas conformadas, ttulos valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de deuda. Empresas Afianzadoras y de Garantas Empresa cuya especialidad consiste en otorgar afianzamientos para garantizar a personas naturales o jurdicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del extranjero en operaciones vinculadas con el comercio exterior. La nica entidad existente es la Fundacin Fondo de Garanta para Prstamos a la Pequea Industria FOGAPI Almacenes Generales de Depsito Empresas que realizan el almacenamiento, custodia o conservacin de bienes y mercancas, as como tambin la expedicin de certificados de depsito. Entidades establecidas bajo este rubro: - Almacenera del Per S.A. ALMAPERU - Ca. Almacenera S.A. CASA - Depsitos S.A. Empresas de Servicios Fiduciarios5

La palabra fiducia significa fe, confianza. Mediante la fiducia una persona natural o jurdica (fideicomitente) confa a una sociedad fiduciaria uno o ms de sus bienes, para que cumpla con una finalidad determinada en el contrato. Esta finalidad puede ser en provecho del mismo propietario o de otra persona (beneficiario).

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE TUMBES Curso: Contabilidad de Instituciones Facultad de Ciencias Econmicas Financieras Empresa que acta como fiduciario en la administracin de patrimonios autnomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.
Todas estas empresas son supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS). Entidades establecidas bajo este rubro: - La Fiduciaria - Fiduciaria GBC Empresa de Transferencia de Fondos Empresa que tiene como giro principal la actividad de ofrecer al pblico el servicio de recepcin de rdenes de transferencia de fondos y/o su puesta a disposicin por parte de los beneficiarios. La actividad de transferencia de fondos se puede realizar como representante de empresas de alcance internacional o en forma independiente mediante contratos suscritos con empresas corresponsales del exterior. SISTEMA DE SEGUROS Concepto de seguro El seguro surge por la necesidad que tienen las personas de protegerse ante la ocurrencia de hechos imprevistos, cuyas consecuencias desbordan su capacidad para repararlas. En este sentido el seguro cumple una funcin bsica como es la de la solidaridad, ya que el grupo de personas asegurado contribuye con sus primas a solventar las consecuencias negativas sufridas por cualquiera de sus miembros. De este modo, el seguro es una actividad econmico-financiera que transforma los riesgos de diversa naturaleza a que estn sometidos los patrimonios, en un gasto peridico determinado, que puede ser soportado con relativa facilidad por los tomadores del seguro. Clases de seguros
Seguros patrimoniales o seguros de daos Son seguros cuyo fin es el de reparar una prdida sufrida en el patrimonio del tomador del seguro. Seguro de automviles. Seguro de aviacin. Seguro de incendio. Seguro de responsabilidad civil. Seguro de robo. Seguros de personas El objeto del seguro es la salud y la vida del asegurado. Seguro de accidentes personales. Seguro de accidentes de trabajo. Seguro de sepelio. Seguro de vida Seguro de orfandad. Seguro de enfermedad. Seguro de asistencia mdica.

Contrato de Seguro Es el acuerdo escrito a travs del cual, una persona transfiere a una empresa de seguros un riesgo que la afecta (riesgo de incendio sobre una propiedad, robo, accidentes, enfermedades, etc.), a cambio del pago de una contraprestacin en dinero, llamada prima. Empresas de Seguro supervisadas por la SBS

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Ramos Generales y de Vida Rimac Internacional Compaa de Seguros y Reaseguros. CARDIFF del Per Compaa de Seguros ACE Seguros S.A. INTERSEGURO Compaa de Seguros S.A

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Ramos Generales Pacfico Peruano Suiza Compaa de Seguros y Reaseguros. La Positiva Compaa de Seguros. MAPFRE Per Compaa de Seguros y Reaseguros. SECREX Compaa de Seguros de Crdito y Garantas. INSUR S.A Compaa de seguros. Ramos de Vida

Invita Seguros de Vida. La Positiva Vida. El Pacfico Vida Compaa de Seguros y Reaseguros. MAPFRE Per Vida Compaa de Seguros. Protecta Compaa de Seguros

| SISTEMA PREVISIONAL PERUANO El 6 de diciembre 1992, el gobierno promulg el Decreto Ley 25897, por el cual cre el Sistema Privado de Administracin de Pensiones (SPP) como alternativa a los regmenes de pensiones administrados por el Estado y concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP). El Sistema Privado de Pensiones es un rgimen de capitalizacin individual, donde los aportes que realiza el trabajador se registran en su cuenta personal denominada Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC), la misma que se incrementa mes a mes con los nuevos aportes y la rentabilidad generada por las inversiones del fondo acumulado. Este sistema previsional se sustenta tanto en la libertad y responsabilidad individual, siendo sus caractersticas principales: libertad de eleccin, la participacin activa del trabajador, la transparencia en la informacin, la libre competencia y la fiscalizacin. Los fondos son administrados por las Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP), las que realizan inversiones con los aportes de los afiliados con el fin de obtener una rentabilidad que le permita incrementar el valor de las prestaciones que brinda a los afiliados. Las inversiones de los fondos de pensiones (formados por el conjunto de Cuentas Individuales de Capitalizacin que administra una AFP), slo se pueden realizar en instrumentos financieros autorizados por el marco normativo vigente, tales como acciones, bonos, certificados de depsitos, entre otros. Actualmente existen 4 empresas administradoras privadas de fondos de pensiones: AFP Integra, AFP Profuturo, AFP Horizonte y Prima AFP.

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