Matemtica Financeira

Regiane Janaina Silva de Menezes

Tcnico em Logstica

Matemtica Financeira
Regiane Janaina Silva de Menezes

Cuiab-MT 2011

Presidncia da Repblica Federativa do Brasil Ministrio da Educao Secretaria de Educao a Distncia

Este caderno foi elaborado em parceria entre o Centro de Educao Profissional de Anpolis - GO, Ministrio da Educao e a Universidade Federal de Mato Grosso para o Sistema Escola Tcica Aberta do Brasil - e-Tec Brasil Brasil.
Universidade Federal de Mato Grosso UFMT Coordenao Institucional Carlos Rinaldi Coordenao de Produo de Material Didtico Impresso Pedro Roberto Piloni Designer Master Daniela Mendes Ilustrao Quise G. Brito Diagramao Elizabeth Kock Carvalho Netto Reviso de Lngua Portuguesa Livia de Sousa Lima Pulchrio Monteiro Reviso Cientfica Claudinet Coltri Jr. Coordenador do Curso Maria Cristina Alves de Souza Costa Comisso de Apoio Produo Elisa Maria Gomide Joicy Mara Rezende Rolindo Denise Mendes Frana Centro de Educao Profissional de Anpolis CEPA/GO Coordenao Institucional Jos Teodoro Coelho

Projeto Grfico E-TEC/MEC

Ficha Catalogrfica R639m Menezes, Regiane Matematica Financeira. p. : il. ; color. ISBN 1. I. Ttulo. CDU 00000

Apresentao e-Tec Brasil

Prezado estudante: Bem-vindo ao e-Tec Brasil! Voc faz parte de uma rede nacional pblica de ensino, a Escola Tcnica Aberta do Brasil, instituda pelo Decreto n 6.301, de 12 de dezembro 2007, com o objetivo de democratizar o acesso ao ensino tcnico pblico, na modalidade a distncia. O programa resultado de uma parceria entre o Ministrio da Educao, por meio das Secretaria de Educao Profissional e Tecnolgica (SETEC), as universidades e escolas tcnicas estaduais e federais. A educao a distncia no nosso pas, de dimenses continentais e grande diversidade regional e cultural, longe de distanciar, aproxima as pessoas ao garantir acesso educao de qualidade, e promover o fortalecimento da formao de jovens moradores de regies distantes, geograficamente ou economicamente, dos grandes centros. O e-Tec Brasil leva os cursos tcnicos a locais distantes das instituies de ensino e para a periferia das grandes cidades, incentivando os jovens a concluir o ensino mdio. Os cursos so ofertados pelas instituies pblicas de ensino e o atendimento ao estudante realizado em escolas-polo integrantes das redes pblicas municipais e estaduais. O Ministrio da Educao, as instituies pblicas de ensino tcnico, seus servidores tcnicos e professores acreditam que uma educao profissional qualificada integradora do ensino mdio e educao tcnica, capaz de promover o cidado com capacidades para produzir, mas tambm com autonomia diante das diferentes dimenses da realidade: cultural, social, familiar, esportiva, poltica e tica. Ns acreditamos em voc! Desejamos sucesso na sua formao profissional! Ministrio da Educao Janeiro de 2011 Nosso contato etecbrasil@mec.gov.br

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Sumrio

Palavra da Professora-Autora ..............................................................................11 Apresentao da Disciplina....................................................................................13

Aula 1 Introduo Matemtica financeira ..............................................15 Aula 2 Juros Simples .....................................................................................23 Aula 3 Juros Compostos Parte I .....................................................................33 Aula 4 Juros Composto Parte II ......................................................................41 Aula 5 Descontos ............................................................................................49 Aula 6 - Descontos Simples Parte I ....................................................................57 Aula 7 - Descontos Simples Parte II ..................................................................63 Aula8 - Descontos Composto .............................................................................71 Retomando a Conversa Inicial ..........................................................................83 Guia de Solues ................................................................................................81 Referencia ..........................................................................................................82 Currculo da Professora-autora .......................................................................85

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Indicaes do cones

cones - elementos grficos utilizados para ampliar as formas de linguagem e facilitar a organizao e a leitura hipertextual.

ATENO: indica pontos de maior relevncia no texto.

novas informaes que enriquecem o assunto ou curiosidades e notcias recentes relacionadas ao tema

SAIBA MAIS: oferece

A-Z

indica a definio de um termo, palavra ou expresso utilizada no texto.

GLOSSRIO: MDIAS INTEGRADAS: remete o tema para outras fontes: livros, filmes,

msicas, sites, programas de TV. apresenta atividades em diferentes nveis de aprendizagem para que o estudante possa realiz-las e conferir o seu domnio do tema estudado.
ATIVIDADES DE APRENDIZAGEM:

Palavra da professora-autora

Caro(a) estudante, Este material foi elaborado pensando em voc, por isso todo seu contedo foi preparado de forma clara e objetiva, visando sua aprendizagem. Neste mdulo, vamos entender melhor como funciona os clculos da Matemtica Financeira, no s para uma empresa, mas tambm para seu crescimento pessoal e profissional, tendo como objetivo principal desenvolver em voc a capacidade de executar as principais operaes financeiras que envolvem o dia a dia de uma empresa de logstica. Espero que atravs deste material voc possa quebrar certas barreiras em relao a clculos matemticos, deixando de lado certos termos como difcil, no sei, complicado, vivenciando assim a importncia da compreenso da matemtica em sua vida cotidiana. Aproveite cada momento de estudo, lembre-se sempre que o seu sucesso depende de voc. Ento quero lhe desejar muito sucesso nesta nova caminhada. Bons estudos! Abraos!

Prof. Regiane Menezes

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Apresentao da Disciplina

Caro(a) estudante, Nessa disciplina estaremos abordando assuntos relevantes da rea financeira de uma empresa. Visto que de suma importncia interpretar e analisar as informaes recebidas como taxas, juros, descontos e suas aplicaes, por isso, um profissional da rea de logstica precisa ter uma viso sistmica, ou seja, o funcionamento de toda a empresa. Assim em nossa primeira aula falaremos um pouco da histria da matemtica financeira, como surgiu a idia de juros e outras curiosidades. Tambm iremos conhecer os termos aplicados aos clculos financeiros. Em nossa segunda aula, comearemos a aplicar e calcular os conceitos referentes aos juros simples abordando algumas situaes, como: clculo da taxa, perodo, montante. Na terceira e quarta aula, demonstrarei vrias situaes envolvendo o clculo de juros compostos, e tambm ser apresentada a diferena entre juro simples e juro composto. Nesta aula, voc tambm ir compreender como calcular taxa, perodo, montante e vrias situaes abordando o juro composto. Aps o estudo dos juros, voc ir conhecer alguns ttulos de crditos utilizados para descontos, este assunto ser abordado em nossa quinta aula. Dando continuidade ao desconto, em nossa sexta aula, voc ir compreender e analisar clculos de descontos simples e algumas particularidades para esse clculo, como: diferenciar desconto racional de desconto bancrio. Para finalizarmos o estudo dessa disciplina, na stima e oitava aula estudaremos os clculos de descontos compostos e suas aplicaes. Durante esse estudo voc ir perceber a importncia do setor financeiro dentro de qualquer instituio e sua aplicabilidade. Bons estudos! Prof. Regiane Menezes

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Aula 1
Introduo Matemtica Financeira

Introduo Matemtica Financeira

Objetivos: Esperamos que ao final desta aula voc seja capaz de: Compreender a importncia da matemtica financeira em nosso dia a dia; Realizar as principais operaes financeiras que envolvem o dia a dia de uma empresa de logstica. n Conhecer os conceitos utilizados na matemtica financeira; n Definir juros, capital, montante e taxa.
n n

A matemtica est na vida de todas as pessoas, em situaes que preciso, por exemplo, quantificar, calcular, analisar, planejar, afinal, faz parte da vida humana. Nessa primeira aula vamos conhecer melhor alguns conceitos matemticos e voc compreender a importncia da matemtica financeira em nosso dia a dia. Vamos entender o que a Matemtica Financeira? A Matemtica Financeira uma ferramenta til na anlise de algumas alternativas de investimentos ou financiamentos de bens de consumo . Consiste em empregar procedimentos matemticos para simplificar a operao financeira. E ela surgiu da necessidade de se levar em conta o valor do dinheiro no tempo. Taxa, inflao, ndice de preos, lucros, prejuzos, cotaes de moedas, valor atual lquido e outros itens e alternativas econmicas fazem parte dessa disciplina. Mas o que o valor do dinheiro no tempo? Intuitivamente, sabemos que R$ 4.000,00 hoje valem mais que esses mesmos R$ 4.000,00 daqui a um ano, por exemplo. A princpio, isso nos parece muito simples, porm, poucas pessoas conseguem explicar porque isso ocorre. Voc saberia?
Fluxo de Caixa: serve para demonstrar graficamente as transaes financeiras em um perodo de tempo> Bens de Consumo: o bem que se destina a satisfazer as necessidades de consumo de um indivduo>

A-Z

O fluxo pode ser representado por diagrama

Entradas

500
Tempo

05 100

06

10 80 65

20 100

25 55

27 100

30

Sa das

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A-Z
Investimento: so aplicaes em equipamentos visando ao aumento da capacidade de servio prestado, fabricao ou de comercializao (instalaes, mquinas, transporte, infraestrutura).

Com isso, podemos ainda conceituar Matemtica Financeira de maneira simples como o ramo da matemtica que tem como objeto de estudo o comportamento do dinheiro ao longo do tempo. Gostaria que voc pensasse da utilizao da Matemtica financeira na sua vida pessoal e profissional como o clculo do valor de prestaes, pagamentos de impostos, rendimentos de poupana, o custo do dinheiro emprestado, deciso sobre investimentos numa empresa de logstica e outros. Exemplo: Uma pessoa vai fazer uma compra no valor de R$ 4.000,00, usando o que tem depositado na caderneta de poupana, que est rendendo 1% ao ms. Ela quer saber, do ponto de vista financeiro, qual plano de pagamento ser mais vantajoso: Pagar vista; Pagar em duas prestaes iguais de R$ 2 005,00 cada uma. (DANTE, 2008) Atravs do estudo da Matemtica Financeira voc vai compreender qual seria a melhor alternativa no exemplo acima. Ento j quer dar seu palpite? Se na vida pessoal temos que tomar decises que nos afetaro por um bom tempo, imagine na vida de uma empresa cujo faturamento bastante superior renda de uma famlia. Assim, o estudo da Matemtica Financeira se reveste de vital importncia para qualquer pessoa e para a situao financeira das empresas. Gostaria de destacar tambm sobre o cheque especial que pode oferecer vantagens aos seus clientes. Mas ateno, pois cada instituio bancria possui uma tabela de juros. Desta forma, devemos verificar sobre os juros cobrados pelas instituies financeiras, pois alm desses juros no saldo devedor do dia tem a cobrana do IOF (Imposto sobre Operaes Financeiras). Agora vamos conhecer alguns termos utilizados em atividades financeiras. Bem, o primeiro que vamos entender o Capital.

Faturamento: o total de vendas de uma empresa em um determinado perodo.

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Voc sabe o que Capital? Capital o valor aplicado em alguma transao financeira. Nas operaes de crdito tambm conhecido como Principal. Voc tambm pode classific-lo como Valor Presente, Valor Atual ou Valor Aplicado, todas essas definies possuem a mesma caracterstica. Mas no importa como ele chamado e sim que sobre o Capital se incidem os encargos financeiros. Continuando, vamos conhecer o que significa Juros? Juro representa a remunerao do capital empregado, seja pelo Banco ou pela Empresa. Quando voc aplica um capital em algo, est tomando uma deciso de adiar um consumo, certo? Assim, voc espera obter de alguma forma um prmio por ter deixado de consumir e ter poupado. Esse prmio representado pelo juro que voc recebeu caso aplique num CDB (Certificado de Depsito Bancrio) de um Banco ou empreste o dinheiro a algum amigo. Mas juro no s prmio . Se voc atrasa o pagamento de alguma obrigao financeira (duplicatas, boleto bancrio), sobre o valor atual ter incidncia de juros pelo pagamento atrasado. Lembra que j falamos sobre valor atual? Isso mesmo, estamos nos referindo ao Capital. O juro uma das mais antigas aplicaes da matemtica financeira. Foi-se adequando ao longo do tempo de acordo com as necessidades de cada poca, e buscando novas formas de trabalhar a relao tempo-dinheiro. Podemos notar que a matemtica utilizada hoje teve origem h muitos sculos e foi-se adequando. Vamos continuar nosso estudo? Agora vamos entender o que Montante. Montante a soma do capital com os juros podendo tambm ser chamado de valor futuro ou valor final. Quando um investidor aplica um capital por certo tempo a uma determinada taxa, no final desse perodo de tempo, ele tem a sua disposio no s o valor inicial (valor presente ou capital) aplicado, mas tambm os juros que lhe so devidos. Esse total, a soma de capital e juros chamado Montante. Taxa de juros: Taxa de Juros o valor do juro em determinado tempo, expresso como porcentagem do capital inicial. Pode ser expresso da forma unitria ou percentual (0,15 ou 15%, respectivamente).

A-Z
Encargos financeiros: so juros ou taxas cobrados pelas instituies sobre algum tipo de transao financeira

Saiba mais> http://www.soma tematica.com.br/ historia.php <A idia de juros que conhecemos hoje veio aproximadament e de 2000 a.C. No passado, os cambistas eram aqueles que se dedicavam ao cmbio (troca de moedas) nas feiras e nos ncleos urbanos no feudalismo. Exerciam sua profisso sentados em bancos de madeira, sugerindo a origem da palavra Banqueiro e Banco >

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Prazo e Perodos: As transaes financeiras so feitas tendo-se como referncia uma unidade de tempo (como um dia, um ms, um semestre, etc.) e a taxa de juros cobrada nesse determinado tempo. Lembre-se: A taxa de juros e o prazo devem estar sempre na mesma unidade de tempo

Capital Taxa de juros Perodo de tempo Juros ao capital inicial Montante

= = = = =

C i n Cxixn C+J

Como foi observado devemos tomar cuidado especial no manejo das taxas e dos perodos de tempo, a fim de no trat-los com unidades diferentes. Precisamos prestar ateno tambm no fato de que os juros podem ser calculados com base no ms e no ano comercial. Para os clculos de Matemtica comercial e financeira utilizamos ano comercial = 360 dias e o ms comercial = 30 dias Exemplo: a) taxa 5% a.a. e o perodo em 5 meses. Temos que dividir a taxa 5/12, transformando assim a taxa em ms. Pois o ano so 12 meses. 5/12 = 0,41% a.m. ficaria equivalente ao perodo de 5 meses. b) taxa de 12% a.m. e perodo de 2 anos. Para que voc entenda as abreviaes utilizadas temos que: a.a significa ao ano, a.m. ao ms , a.d. ao dia. Nesse exemplo, podemos transformar o perodo em meses (2 anos = 24 meses) e teramos ento a equivalncia. Voc percebeu que se pode transformar, tanto a taxa (i) como o perodo (t), ento o importante termos taxas equivalentes.

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Nessa primeira aula, j percebemos a importncia da Matemtica Financeira dentro do contexto de uma empresa pela tomada de decises. Lembra do primeiro exemplo? Ento j tem seu palpite? Nas prximas aulas vamos estudar como voc poder resolver a questo escolhendo Resumindo Hoje, ns vimos a importncia da matemtica e algumas curiosidades. Vamos relembrar.

R Capital: o valor aplicado em alguma operao financeira. R Juros: a remunerao pelo emprstimo do dinheiro. R Montante: a soma do capital com o juro. R Taxa: representao do juro em forma porcentual (%) R Prazo: que pode estar definido em dias, meses ou anos.
1) Aps a leitura do captulo defina os seguintes conceitos: a) Capital:

b) Juros: c) Taxa: d) Montante:

2) Relacione as colunas: (1) Nome que se d a valor acumulado (capital+Juro) (2) Nome da quantia empregada. ( ) Dias , meses e anos (3) Como se define Prazo ( ) Capital (4) Encargos Financeiros ( ) Juros ou taxas cobrados pelas instituies. ( ) Montante 3) Analisando a matemtica financeira em uma empresa, descreva com suas palavras qual a importncia de entender esses clculos.

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4) Vamos colocar em prtica o que voc aprendeu sobre a equivalncia de taxa e perodo, ento transforme cada em uma mesma unidade: a) 12% a.a. e perodo 5 meses: b) 5% a.m. e perodo em 15 dias: c) 24% a.m. e perodo em 2 anos:

Para poder conferir mais detalhes sobre as respostas voc poder consultar os livros: PUCCINI, Abelardo de Lima. Matemtica financeira objetiva e aplicada. 6 . Ed. So Paulo: Saraiva. 1999. BRANCO, Ansio Costa Castelo. Matemtica Financeira aplicada: mtodo algbrico, HP 12C, Microsoft Excel. So Paulo: Pioneira. 2002.

Caro/a estudante Voc terminou a primeira aula, mas ainda h muito para aprender. Continue atento/a pois na prxima aula as informaes sero sobre Juro Simples. Bons Estudos!

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Aula 2
Juros Simples

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Juros simples
Objetivos
? Aplicar conceito de juro simples ? Realizar clculos de juros ? Interpretar situaes que envolvam o clculo de juros.

Nesta aula, voc ir estudar o clculo de juro simples e algumas situaes geradas pela relao tempo-dinheiro e para isso voc precisar do uso de uma calculadora. Na aula anterior conceituamos juros. Lembra? Ento o que juros? Juro representa a remunerao do capital empregado, seja pelo Banco ou pela Empresa. Isso mesmo, muito bem!

Acredito que voc j viu e sabe o que uma calculadora. Mas importante frisar que, calculadoras so instrumentos que servem para dar mais velocidade

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Mas antes de falarmos sobre juros, gostaria de comentar primeiro sobre o termo taxa (%). Em televiso, rdio, jornal, folhetos de propaganda, entre outros meios de comunicao comum o uso do termo taxa.

Ex: Promoo: na compra de 3 peas ganhe um desconto de 10%. A taxa de juro sempre apresentada em relao ao intervalo de tempo. Por exemplo: 2% a.d. ( 2% ao dia) 12% a.m. (12% ao ms) 10% a.b. (10% ao bimestre) 24% a.t (24% ao trimestre) 15% a.a. (15% ao ano) Quando voc vai a alguma loja comprar algum produto, ou em um banco obter um emprstimo, ento voc tem um prazo para pagar certo? Isso mesmo, o prazo da operao financeira dado em dias, meses, trimestres, anos, etc. Lembre-se que falamos no primeiro captulo que a taxa de juros e o prazo devem estar sempre na mesma unidade de tempo. Nas transaes financeiras e comerciais, so muito comuns situaes de: compra a prazo, emprstimo e aplicaes. Ao comprarmos um produto a prazo, pagamos, alm do valor do produto, uma quantia chamada juro. Quando tomamos emprestada certa quantia em dinheiro, pagamos, alm dessa quantia, um acrscimo que corresponde ao aluguel do valor empregado. Esse acrscimo tambm chamado de juro.

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Lembre-se que nos referimos ao cheque especial na primeira aula, ento vamos analisar como feito esse clculo. J falamos que os juros so calculados no saldo devedor do dia. Observe uma conta com saldo devedor
Dia 01 02 03 04 05 Saldo (R$) 0 - 500,00 - 1.500,00 - 2.500,00 - 3.000,00

Supondo que esse Dia banco tenha juros de 01 9,0% ao ms no 02 cheque especial 03 (0,3% ao dia 9,0%/30.) 04 Teramos:
05 Total

Clculo de Juros 0 x 0,3% 500 x 0,3% 1500 x 0,3% 2500 x 0,3% 3000 x 0,3%

Valor de juros 0 1,50 4,50 7,50 10,50 24,00

Observe que somente em cinco dias o correntista ir pagar R$ 24,00 de juros, e ainda no podemos esquecer que sobre esse valor tem o IOF (Imposto sobre Operaes Financeiras). Ento podemos verificar que o melhor evitar manter saldo devedor na conta corrente de cheque especial. Agora, ficou fcil, no verdade? Vimos vrias situaes onde podemos empregar o termo juros. Continuando nossa aula vamos entender como realizado o clculo de juros simples. Para calcularmos o juro simples devemos considerar : chamada de taxa de juro ( i ). O tempo de durao da operao financeira que chamado de prazo ( t ). Quando o juro calculado sobre o capital inicial e acrescentado ao mesmo somente ao final da aplicao, ele chamado de juro simples. Vamos fazer um exemplo prtico, preste ateno voc ver como fcil de fazer. Para calcularmos o juro simples produzido por um capital de R$ 200,00, taxa de juros de 5% ao ms em trs meses, podemos proceder assim: Vou fazer algumas perguntas, certo? Qual o nosso capital? Isso mesmo! R$ 200,00. Temos que encontrar a taxa. E a j sabe qual ? Muito bem! 5%. E para podermos fazer o clculo temos ainda o prazo certo? Qual o prazo? Que legal! Voc acertou! Trs meses.
A quantia empregada na transao que chamada de capital ( C ) A taxa porcentual paga ou recebida pelo aluguel da quantia, que

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Com isso podemos concluir que temos alguns dados sobre a situao. Capital ( C ) = R$ 200,00 Taxa ( i ) = 5 % a.m. ou 0,05 Prazo ( t ) = 3 meses Voc viu que a taxa e o prazo esto na mesma unidade de tempo. Esse detalhe muito importante. E tambm para resolvermos o clculo de juros, a taxa percentual transformada em taxa unitria. Siga o exemplo:
15 0,15 15% = ___= 100

... 0,5 = 0,005 0,5% =___

100

... Observe que a transformao feita dividindo a taxa por 100 e transformando em decimal. (0,5 e cada 100) De modo geral, o juro simples produzido por um capital ( C ) a uma taxa de juro ( i ) por um prazo ( t ) ou ( n ) dado por:

J = C. i . t

Em alguns livros voc poder notar que na frmula do juro o termo perodo (tempo) representado pela letra n

Resolvendo a situao: J = C. i. t J = 200,00. 0,05. 3 J = 30,00 O juro simples produzido de R$ 30,00 Vamos criar algumas situaes problema para que possamos entender melhor como so realizados os clculos. 1) Exemplo: a) Um investidor aplicou R$ 430,00 a juro simples taxa de 15% a.a. Vamos calcular o montante que receber daqui h dois anos. Lembre-se: temos que verificar se a taxa (i) e o prazo(t) esto na mesma unidade de tempo .

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Clculo do juro: Seleo de dados: C = 430,00; i = 15% a.a.; t = 2 anos J = C. i.t Clculo de juro: J= 430,00. 0,15. 2 J = 129,00 b) Achar o tempo de aplicao de um capital de R$ 360,00 a 0,8% a.m. para render R$ 17,28 de juro simples. Veja que nessa situao no temos que encontrar o juro ( j ), mas sim, o tempo ( t ). Vamos entender como se realiza o clculo? Temos: C = 360,00 i = 0, 8% a.m. = 0,008 j = 17,28 Clculo J = C.i.t 17, 28 = 360,00. 0,008. t 17, 28 = 2,88t 17,28 2,88.t = 17,28 t= 2,88

A-Z
Varivel: uma letra que representa qualquer nmero ou o nmero que se quer calcular

t= 6 meses

E n t o v o c c o n se g u iu v e r a d i f er en a en tr e o ju r o s im p l es e o ju ro co m p o st o . Q u e b o m ! P a ra r es o l v er m o s c l cu lo s co m j u r o s c o m p o s t o s u t i l iz am o s a s eg u i n t e f r m u l a:

Lembre-se que nos clculos matemticos quando tenho uma varivel, ela sempre fica no primeiro membro M = C (1 + i)
t

No primeiro captulo, falamos sobre o conceito de Montante (capital + juros). Vamos agora entender melhor como feito esse clculo? No exemplo da letra a, encontramos os juros simples que renderam durante um determinado perodo; retornando quela situao vamos encontrar o seu Montante. a) Um investidor aplicou R$ 430,00 a juro simples taxa de 15% a.a. Vamos calcular o montante que receber daqui h dois anos. Lembre-se: temos que verificar se a taxa (i) e o prazo (t) esto na mesma unidade de tempo. O juro encontrado foi de: R$ 129,00 M=C+J M = 430,00 + 129,00 M = 559,00 Nessa expresso, M o montante, C o capital e J os juros. Como J = C.i.t, podemos reescrever a expresso acima da seguinte maneira: M = C + C. i. t e colocando C em evidncia, temos: M=C(1+i.t) Est frmula relaciona o montante com o capital, com a taxa e com o perodo de tempo.

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<Resumo>
Neste captulo entendemos como so realizados os clculos de juro simples e vimos tambm alguns exemplos onde foi aplicada a frmula. A frmula para o clculo do :
R juro simples J = C. i. t ; R montante M = C ( 1 + i. t)

Vamos agora colocar em prtica tudo que estudamos? 1) Calcule o juro simples produzido por um capital de R$ 2.000,00 investido a: 4 a) 9% a.a. em 8 anos b) 12% a.t. em 4 trimestres c) 18,5% a.m. em 5 meses d) 0,5% a.s. em 4 semestres 2) Um investidor aplica a juro simples R$ 650,00 a juro simples R$ 650,00 a 1,6% a.m. por 4 meses. Um segundo investidor aplica, tambm a juro simples, R$ 800,00 a 1,8% a.m., por 3 meses. 5 a) Qual dos dois investidores recebe mais juros? b) De quanto a diferena desses juros recebidos? 3) Um certo modelo de telefone est sendo vendido nas seguintes condies: Figura 2.5:

Loja A: R$ 80,00 vista ou em cheque para 30 dias a juro simples taxa de juro de 5% a.m. Loja B: R$ 70,00 vista ou um cheque para 30 dias a juro simples taxa de juro de 50% a.a

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Quanto uma pessoa deve pagar por esse modelo de telefone, na loja A e na loja B, se optar por compr-lo com cheque para 30 dias?

4) Achar o tempo de aplicao de um capital de R$ 560,00 a 0,7% ao ms, para render R$ 11,76 de juro simples. 6 .

Para poder verificar com mais detalhes suas respostas voc poder consultar tambm, alm das obras mencionadas na aula 1: GIMENES, Cristiano Marchi. Matemtica financeira com HP 12C e Excel. So Paulo: Pearson Prentice Hall. 2006.

Caro/a estudante. Sua dedicao a garantia do seu sucesso. Continue realizando as atividades e separe as horas necessrias para se dedicar ao curso que est realizando. A prxima aula ser sobre Juros Compostos. Bons estudos.

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Aula 3
Juros Compostos Parte I

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Juros compostos
Objetivos
? Aplicar conceito de juro composto; ? Verificar a diferena entre o juro simples e juro composto; ? Realizar clculos de juro composto; ? Interpretar situaes que envolvam o clculo de juros.

Ol como vai? Prezado/a estudante. Dando continuidade aos nossos estudos, nesta aula veremos uma operao utilizada com mais frequncia, os juros compostos, em que o clculo feito de maneira um pouco diferente em relao ao juro simples. Vejamos: Imagine um investimento de R$ 20.000,00 a uma taxa de 10% ao ms (SPINELLI e SOUZA,1998). O clculo de juros simples que vimos no captulo anterior, feito da seguinte maneira. Temos: Clculo C = 20.000,00 J = C.i.t i = 10% a.m. = 0,10 J = 20.000,00. 0,10. 1 t = 1 ms J = 2.000,00 Ento, temos J = 2.000,00, sendo o Montante (capital + juros) no final do ms de R$ 22.000,00. Ou seja, todo ms teremos juros de R$ 2.000,00 porque no juro simples o clculo feito com base no capital inicial. Se o perodo fosse de quatro meses teramos o resultado demonstrado pela tabela:
Ms 1 2 3 4 Clculo Juros 20.000,00. 0,10. 1 20.000,00. 0,10. 1 20.000,00. 0,10. 1 20.000,00. 0,10. 1 Total Juros R$ 2.000,00 R$ 2.000,00 R$ 2.000,00 R$ 2.000,00 R$ 8.000,00 Montante (capital + Juros) R$ 22.000,00 R$ 24.000,00 R$ 26.000,00 R$ 28.000,00 R$ 28.000,00

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O mesmo no ocorre com o clculo de juro composto. Acompanhe a mesma situao utilizando agora o juro composto. Siga a tabela abaixo:
Ms 1 2 3 4 Clculo Juros 20 000,00. 0,10. 1 22 000,00. 0,10. 1 24 200,00. 0,10. 1 26 620,00. 0,10. 1 Juros R$ 2.000,00 R$ 2.200,00 R$ 2.420,00 R$ 2.662,00 Montante (capital + Juros) R$ 22.000,00 R$ 24.200,00 R$ 26. 620,00 R$ 29.282,00

portalprofessor.mec.gov.br/fichatecnicaaula

Observe o grfico acima, o que voc pode visualizar? Verifique que a linha reta se refere ao juro simples (linear) e a linha que faz uma curva se refere ao juro composto (exponencial). Agora compare as duas tabelas tente explicar qual a diferena. Observou? Vou concluir o que voc observou. Com base nos clculos acima, observamos que no final do quarto ms usando o juro simples, pagar-se ia R$ 8.000,00 de juros. O mesmo no acontece com o clculo atravs do juro composto, pois pagaramos R$ 9.282,00. Ento, podemos concluir que a taxa aplicada no juro composto sempre em relao ao montante de cada perodo.

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Voc observou que com o clculo de juros compostos estamos pagando mais. A diferena entre os dois de R$ 1.282,00. As instituies financeiras utilizam o clculo de juros compostos em suas transaes. Percebeu porque no interessante se manter uma dvida no carto de crdito ou cheque especial por um longo perodo de tempo? Ento voc conseguiu ver a diferena entre o juro simples e o juro composto. Que bom! Para resolvermos clculos com juros compostos utilizamos a seguinte frmula: M = C (1 + i)t Vamos agora resolver algumas situaes problemas para entender melhor sua aplicao. Exemplo: 1) Lorena aplicou R$ 4.000,00 a juro composto a uma taxa de juro de 10 % ao ano, durante 3 anos. 7 Em primeiro lugar, vamos identificar as informaes que a situao est nos fornecendo. C = 4.000,00 i = 10% a.a. = 0,10 (lembre-se de transformar a taxa percentual em taxa unitria) t = 3 anos Utilizando a frmula que foi citada acima temos: M = C (1 + i)t M = 4.000,00 (1 + 0,10)3 M = 4.000,00 (1,10)3 M = 4.000,00 (1,331) M = 5.324,00
Para saber mais sobre o surgimento dos bancos acesse: http://www.som atematica.com.b r/historia. php

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Voc percebeu que na frmula do juro composto temos que trabalhar com expoente, e que devemos primeiro resolver o que est dentro dos parnteses para depois resolvermos a parte exponencial, certo. Cuidado! Preste ateno na hora dos clculos. Voc poder resolver manualmente atravs do clculo de resoluo de potncias ou com o auxlio de calculadoras cientficas e financeiras. Lembre-se: Voc poder resolver as potncias de forma tradicional ou ento precisar de uma calculadora com funo exponencial (calculadora cientfica) ou funes financeiras (calculadora financeira)

Nos sites abaixo voc encontra o manual de calculadoras cientficas e financeiras. guiadicas.net/manu al-da-calculadoracientfica/inforum.i nsite.com.br>Unive rsidade Virtual

Calculadora cientfica

Calculadora financeira

Vamos continuar? Agora vamos resolver outro tipo de situao tambm utilizando o clculo com juro composto. 2)Vamos calcular o juro composto produzido por uma aplicao de R$1.700,00 a uma taxa de juro de 27 % a.a., durante 720 dias. 8 Lembre-se que j falamos que a taxa de juro (i) e o prazo (t) devem estar na mesma 720 unidade de tempo, vamos determinar o prazo, em anos. 360 t= (precisamos dividir por 360 em referencia ao ano comercial) t= 2 anos Agora podemos resolver certo? Porque a taxa de juro e o prazo esto na mesma unidade de tempo. Temos: C = 1.700,00 i = 27 % a.a. = 0,27 t = 2 anos

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Clculo do montante: M = C. (1 + i)t M = 1.700,00 (1 + 0,27)2 M = 1.700,00 ( 1,27)2 M = 1.700,00. (1,6129) M = 2.741,93 Encontramos o montante, mas a pergunta da situao acima se refere para calcularmos o juro composto. Ento: Se M= C + J, podemos afirmar que J = M C J = 2.741,43 1.700,00 J = 1.041,93 Fcil no mesmo? Logo estarei lanando alguns desafios para voc resolver certo. Tenho certeza que voc vai conseguir, porque acredito na sua dedicao e no seu sucesso! Resumo Nesta aula notamos a diferena entre o clculo de juro simples e o juro composto. Vimos que as instituies financeiras utilizam o juro composto para o clculo de suas transaes. Que o seu clculo feito com base no montante do t perodo anterior e a frmula usada para esse clculo M = C. (1 + i) 1) Calcule o montante de um capital de R$ 6.000,00, aplicado a juros compostos, durante 1 ano, taxa de 3,5% ao ms.

2) Calcule o montante de um capital inicial de R$ 5.000,00 , a juros compostos de 5% a.m., durante 6 meses.

3) Lus Carlos aplicou R$ 1.000,00 a juro composto taxa de juro de 4% a.m. durante 60 dias. Determine o montante e o juro gerado por esse capital.

Prezado aluno, lembre-se que para resolver as questes acima, deve colocar a taxa de juro e o perodo na mesma unidade de tempo e, se quiser, pode utilizar uma calculadora.

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Para seu melhor aproveitamento voc poder ainda consultar os livros de: SPINELLI, Walter. S.SOUZA, M. Helena. Matemtica Comercial e Financeira. 14 Ed.. So Paulo: tica.1998. VERAS, Lilia Ladeira. Matemtica Financeira: uso de calculadora financeira, aplicaes ao mercado financeiro. 3 Ed..So Paulo:Atlas.1999. Caro/a estudante. Ainda no encerramos o contedo sobre juros composto. Para que esta aula no ficasse muito longa e cansativa ns a encerramos aqui. Mas juros compostos ainda o tema da prxima aula. Continue estudando com disciplina, para alcanar seu objetivo de encerrar o curso, capacitado para exercer a funo que pretende no mercado de trabalho atual.

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Aula 4
Juros Compostos Parte II

Juros Compostos
Objetivos Aplicar conceito de juro composto; Realizar clculos de juro composto; Interpretar situaes que envolvam o clculo de juros. Ol, prezado/a estudante! Ento realizou as atividades propostas na aula anterior sobre juro composto? E conseguiu encontrar os resultados? Que bom! Isso mesmo. Voc deve se dedicar pra alcanar a aprendizagem e acredito que voc esteja conseguindo. Vamos continuar! Nesta aula, vamos continuar estudando juro composto e como podemos resolver outras situaes que sero apresentadas. Resolveremos ainda, situaes em que encontraremos no s o montante, mas tambm taxa e tempo utilizando o clculo do juro composto. Vamos a mais um desafio? Lembre-se que acredito na sua dedicao e no seu esforo. Na terceira aula, foi apresentada a frmula para calcularmos o montante, certo? Alm dessa frmula, temos outras pra usarmos no clculo de juro composto. O Capital tambm pode ser definido como parte do montante. Temos: M = C ( 1 + i )t E podemos deduzir: M C= t (1+i) Cuidado! O sinal de igualdade deve situar-se junto linha da frao.) E os juros podem ser calculados pela diferena: J=MC Voc deve se lembrar de resolvemos um exemplo onde encontrvamos o juro utilizando a frmula J = M C, na aula anterior.

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Vamos resolver alguns exemplos para entender melhor cada situao: 1) Colocada em um banco, uma quantia rendeu R$ 40.000,00 a juros com de 2% a.m. durante 5 meses. Calcule essa quantia. Bem queremos encontrar o capital aplicado e vamos utilizar a frmula descrita acima. Ento temos: M = 40.000,00 i = 2% a.m. = 0,02 t = 5 meses M C= (1 + i)t

C=

40.000,00 (1 + 0,02) 5

C=

40.000,00 (1,02) 5

40.000,00 C= 1,104080

Resolvendo o clculo (1,02)5 temos um expoente, ento com o auxlio de uma calculadora cientfica voc digita o nmero 1,02 , logo em seguida aperta a tecla Yx em sua calculadora e depois o nmero que representa o expoente, neste caso o nmero 5 e o sinal de igualdade. Pronto, vai aparecer o resultado que voc procura. Esse clculo chama-se exponencial, sempre quando aparecer algum clculo desses, voc vai proceder desta forma. Observao: Se usar uma calculadora financeira, dever estudar o manual que lhe ensinar digitar as teclas das funes financeiras.
n i PV PMT FV n

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2) Em quantos meses um capital de R$ 200.000,00 produz um juro de R$ 38.203,20 , quando aplicado a 6% ao ms, a juro composto? 9. Temos: M = R$ 200.000,00 + R$ 38.203,20 = R$ 238.203,20 ( capital + juro) C = R$ 200.000,00 i = 6% ao ms = 0,06 t=? Verificamos as informaes, agora vamos ao clculo? Lembre-se temos que encontrar o tempo. M = C. (1 + i)t C. (1 + i )t = M (1 + i )t =
M C

( 1 + 0,06)t =

238.203,20 200.000,00

(1,06)t = 1,191016 Nesse caso teremos que aplicar uma propriedade do logaritmo. A varivel t que era expoente e depois passa multiplicando devido a uma propriedade do logaritmo. Refere-se a 3 propriedade: logaritmo de uma potncia. Ex.: log 73 = 3. log 7. Agora aplicamos logaritmos nos dois membros, assim: log (1,06)t = log 1,191016 t. log 1,06 = log 1,191016 0,075918 log 1,191016 t= t= t = 3 meses 0,025306 log 1,06 Logo, o capital fica aplicado durante trs meses. Voc pode perceber que neste exemplo utilizamos o clculo com logaritmo e como o uso da calculadora cientfica tem a funo logaritmo. Vamos entender melhor? Vamos l, no incio quando trocamos de lugar na frmula foi para facilitar o clculo colocando a varivel que estvamos procurando no primeiro membro. Lembre-se que j falamos sobre isso antes da igualdade, logo em seguida substitumos os valores que a situao nos fornece. Na matemtica, quando trocamos de membro, trocamos o sinal (multiplicao pela diviso e vice-versa / adio pela subtrao e vice-versa). Quando vamos encontrar o tempo (perodo), temos que usar o logaritmo, onde digitamos na calculadora o valor e logo em seguida a funo log

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3) O capital de R$ 2.000,00 , aplicado a juros compostos, rendeu , aps 4 meses, juros de R$ 165,00. Qual foi a taxa de juros? 10 Ento vamos resolver? Em primeiro lugar devemos separar as informaes que a situao problema nos fornece. Temos: C = 2.000,00 t = 4 meses j = 165,00 M = 2.165,00 ( 2.000,00 + 165,00) i=? Nesta situao, teremos que encontrar a taxa. Utilizando a frmula que voc j conhece e com a utilizao da calculadora. M = C ( 1 + i )t 2.165,00 = 2.000,00 ( 1 + i)4 (vamos colocar a varivel antes da igualdade) 2.000,00 (1 + i)4 = 2.165,00 (a varivel nesta situao e a letra i (taxa) ( 1 + i )4 =
2.165,00 2.000,00

( quando est multiplicando passa dividindo)

( 1 + i )4 = 1,0825 ( 1+ i ) = 4 1,0825 ( extraindo a raiz com a calculadora ou pela propriedade do expoente inversa do ndice da raiz) 1 + i = 1,020015981 i = 1,020015981 1 i = 0,020015981 i = 2,0015981 Ento, a taxa de juros foi de aproximadamente 2% ao ms. Quando estamos trabalhando com taxa o resultado devemos multiplicar por 100.

ATENO Para voc encontrar o resultado da raiz utilizando a calculadora cientfica voc dever digitar o nmero, em seguida a tecla que indica segunda funo 2ndf, logo aps a tecla que aparece x y e o ndice do radical Na calculadora financeira, operando as teclas das funes financeiras, conforme o manual, o resultado imediato. Prezado estudante, para terminar essa primeira etapa de nossos estudos com o clculo de juros, gostaria de relembrar com voc a primeira situao que foi lanada em nossa primeira aula. Isso mesmo, foi sobre o valor depositado. Ento, deu seu palpite? Vamos resposta.

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Uma pessoa vai fazer uma compra no valor de R$ 4.000,00, usando o que tem depositado na caderneta de poupana, que est rendendo 1% ao ms. Ela quer saber, do ponto de vista financeiro, qual plano de pagamento ser mais vantajoso:
? Pagar vista; ? Pagar em duas prestaes iguais de R$ 2.005,00 cada uma.

Pagando vista: toda quantia de R$ 4.000,00 ser gasta (sobrar Zero). Pagando em duas prestaes de R$ 2.005,00: como a caderneta de poupana utiliza o sistema de juros compostos, aps o pagamento da primeira prestao sobrar a quantia de R$ 1.995,00, que render juros de 1% at o pagamento da segunda prestao. Veja: 1% de 1.995,00 = 19,95 M = 1.995,00 + 19,95 = R$ 2.014,95 2.014,95 2.005,00 = 9,95 Logo, o segundo plano de pagamento o melhor, pois ainda sobrar a quantia de R$ 9,95. < Resumo> Neste captulo, notamos vrias maneiras que podemos utilizar a frmula do juro composto para encontrar taxa perodo, montante. Tambm pudemos revisar alguns conceitos matemticos importantes para o clculo de juros e a utilizao de uma calculadora. Para encontrar o capital
C M = (1 + i) t

Vamos a mais alguns desafios? 1) Mrcia quer comprar um aparelho de som que custa R$ 640,00 a vista, mas s tem R$ 600,00. Ela vai aplicar o que tem por 4 meses a juro composto de 2% a.m. Depois disso, admitindo que no haja reajuste no preo do aparelho, ela o compraria a vista. O valor acumulado suficiente para Mrcia comprar a vista o aparelho de som? Quanto sobrar ou faltar?

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2) Um empresa aplica R$ 8.000,00 a juro composto a taxa de juro de 5,8% a.m. durante 120 dias. Qual o valor acumulado ao final dessa aplicao?

3) Marcela aplicou R$ 2.500,00 em um banco a juro composto de 12% a.a. durante 48 meses. Qual o juro obtido ao final dessa aplicao?

Voc encerrou mais uma etapa e recebeu nesta aula informaes bsicas e importantes para o seu desempenho profissional. Mas necessrio prosseguir nesse processo de aprendizagem. Na prxima aula abordaremos desconto. E ento, preparado?

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Aula 5
Descontos

Desconto
Objetivos
? Conceituar desconto; ? Compreender o que ttulo crdito; ? Identificar os tipos de ttulo.

Ol! Como vai? Prezado(a) estudante. J estamos na nossa quinta aula. Voc j percebeu como importante entender o clculo de juro para a vida financeira de qualquer empresa ou mesmo at na sua vida pessoal. Agora vamos continuar nossos estudos e entender como realizado o Desconto. Mas antes de comearmos a calcular Desconto, vamos conhecer um pouco sobre alguns ttulos de crdito que so utilizados nas instituies financeiras e que podem ser descontados.Ttulo de crdito um documento comprobatrio de uma dvida. Ao contrair uma dvida a ser paga no futuro, muito comum o devedor oferecer ao credor um documento denominado ttulo, que o comprovante dessa operao. Alguns ttulos de crdito podem sofrer a operao de desconto, que consiste no resgate por um portador do ttulo antes do vencimento, recebendo por ele um valor menor do que aquele que receberia se aguardasse a data de seu vencimento. Os ttulos de crdito que podem ser descontados so:
? Letra de Cmbio ? Duplicata ? Nota Promissria

A-Z
Ao portador: pessoa confere o direito de receber o crdito referente ao ttulo Valor nominal: o valor de face ou valor de resgate, ou seja, que corresponde ao valor que pode ser recebido pelo ttulo na data do vencimento

Va m o s c o n h e c e r melhor o que significa cada um desses ttulos de crdito? Voc j ouviu falar de Letra de Cmbio? Pois bem, Letra de Cmbio um ttulo ao portador, que emitido por uma financeira em operaes de crdito, diretamente para pessoas fsicas ou jurdicas. Em uma Letra de Cmbio temos sempre especificado: o valor do resgate (que o valor

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nominal acrescido de juros), a data do vencimento do ttulo e a quem deve-se pagar. Lembre-se que pessoa jurdica refere-se sempre a uma empresa.

Outro ttulo de crdito muito utilizado pelas instituies financeiras a Duplicata. A duplicata emitida por uma empresa (pessoa jurdica) contra seu cliente (pessoa fsica ou jurdica) para quem vendeu mercadorias ou prestou servios a prazo. A emisso da duplicata decorre da emisso de uma nota fiscal. O cliente assina a duplicata dando o aceite, ou seja, declarando-se devedor daquela quantia e obrigando-se a pag-la na data estabelecida. Devem constar na duplicata, alm do valor nominal, (lembre-se j falamos sobre o que valor nominal anteriormente), a data de vencimento, o nome do credor que aquele a quem se deve dinheiro, ou emitente. Alm desses elementos ainda compe a duplicata, o nome do devedor e o nmero da nota fiscal correspondente mercadoria vendida ou aos servios prestados.

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Temos a nota promissria que pode ser usada entre pessoas fsicas ou, ainda pessoas fsicas e jurdicas e instituies financeiras. Trata-se de um ttulo de crdito, que corresponde a uma promessa de pagamento em que especificado o valor nominal ou a quantia a ser paga (que a dvida inicial, normalmente acrescida de juros), a data de vencimento do ttulo (em que a dvida deve ser paga), o nome e a assinatura do devedor, o nome do credor e da pessoa que dever receber a importncia a ser paga.

Quando o portador de um ttulo de crdito precisa de dinheiro, pode resgat-lo antes do vencimento, mediante endosso, numa corretora de valores ou banco que procede operao de desconto. Mas ao resgatar o ttulo antes do vencimento, o portador no recebe o valor total ali declarado. Esse valor, que o valor final ou valor nominal N do ttulo, sofre um desconto D que ser tanto maior quanto maior for antecipao do pagamento em relao data de vencimento. O valor recebido pelo portador se diz valor atual do ttulo e representa a diferena entre o valor nominal e o desconto feito. Esse desconto corresponde, assim, aos juros cobrados pelo banco pela antecipao do pagamento. Nessa aula, pde-se verificar quais so os ttulos que podem ser descontados em instituies bancrias. Ento, depois dessas informaes, como podemos conceituar Desconto? Seria um abatimento? Isso mesmo! Muito bem! A idia de desconto est associada com o abatimento dado a um valor monetrio em determinadas condies. Assim, por exemplo, quando uma compra feita em grande quantidade comum o vendedor conceder desconto no preo da unidade. No comrcio, bastante comum tambm o vendedor conceder um prazo para o pagamento; caso o comprador queira pagar a vista, geralmente proporcionado um desconto sobre o preo oferecido.

A-Z
Endosso: meno assinada que lana nas costas de um ttulo e transfere a propriedade dele a outra pessoa, especialmente em cheques e letras de cmbio

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Uma outra situao envolvendo o conceito de desconto, que j citamos anteriormente, seria quando uma empresa vende um produto a prazo; neste caso, o vendedor emite uma duplicata ( ttulo de crdito) que lhe dar o direito de receber do comprador , na data futura, o valor combinado. Mas caso o vendedor necessite de dinheiro, poder ir ao banco e efetuar um desconto de duplicata. Ento, com isso a empresa sede ao banco o direito do recebimento da duplicata em troca de dinheiro recebido antecipadamente. Muitas empresas agem dessa forma quando precisam de capital de giro. Capital de giro o capital, ou seja, o dinheiro, necessrio para financiar as operaes da empresa. Mas lembre-se toda transao efetuada pelo banco tem um custo, o banco pode antecipar o pagamento de algum ttulo de crdito sendo que o cliente vai receber a menos do valor nominal do ttulo. Veja um exemplo: Consideremos que, numa certa venda, uma empresa emitiu uma duplicata de R$ 5.000,00 para vencimento dentro de dois meses. Necessitando do dinheiro, a empresa levou a duplicata a um banco, que lhe props um adiantamento de R$ 4.800,00 em troca da duplicata. Podemos concluir ento que o banco props um desconto de R$ 200,00. As operaes de desconto duplicatas e promissrias so bastante comuns no sistema financeiro, sendo uma ferramenta muito usada pelas empresas. Prezado estudante, podemos notar o quanto importante para uma empresa o desconto de duplicatas, nota promissria. Na prxima aula, vamos entender melhor esse desconto atravs de clculos.

< Resumo>
Nesta aula estudamos o que um ttulo de crdito, o conceito de desconto e os tipos de ttulos de crdito que podem ser descontados. Vamos lembrar?
R Letra de Cmbio um ttulo ao portador, emitido por uma financeira em

operaes de crdito direto para pessoas fsicas e jurdicas.

R Duplicata usada por pessoa jurdica contra um cliente para o qual vendeu

mercadorias prazo ou prestou servios. Falamos tambm da Nota Promissria. Trata-se de um ttulo de crdito que corresponde a uma promessa de pagamento em que especificado o valor nominal. Lembrando que todos esses ttulos s tero validade quando devidamente preenchidos. E agora vamos praticar o que estudamos?

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1) Coloque C para certo e E para errado. Comente as alternativas erradas: ( ( ( ( ( ( ) Ttulo de Crdito um documento comprobatrio de uma dvida. ) Somente a Letra de Cmbio considerada um ttulo de crdito. ) Desconto um abatimento em um ttulo de crdito. ) Os ttulos de crdito que podem ser descontados so nota promissria, a duplicata e a letra de cmbio. ) A duplicata emitida somente por pessoa jurdica. ) Um portador de um ttulo de crdito no pode resgat-lo antes da data do vencimento.

2) Aps uma leitura do captulo , defina os seguintes itens abaixo: a) Capital de giro:

b) Duplicata:

c) Credor:

3) Agora que voc definiu os conceitos acima, analise cada situao descrita abaixo e aplique os conceitos que voc definiu: (capital de giro, duplicata, credor) Situao 1: Um indivduo contrai uma dvida que ser paga no futuro, com isso o devedor assina algum documento que confirme que ciente dessa dvida, que tipo de ttulo este devedor dever oferecer ao credor?

Situao 2: Uma empresa deve manter um capital para cumprir suas obrigaes dirias, tais como: despesas ocorrentes do dia; pagamentos de duplicatas; fornecedores. Como chamado este tipo de capital importante para vida financeira da empresa?

Situao 3: Ao contrair uma dvida o devedor dever estar ciente de sua obrigao. Onde comprovar o pagamento futuro, na qual pagar a uma outra pessoa que denominada?

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Caro/a estudante Esta aula se encerra, mas ainda vamos continuar tratando de descontos na prxima aula. Descanse um pouco, depois de realizar as atividades propostas e volte disposto/a a continuar esta disciplina at seu final. Bons estudos!

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Aula 6
Descontos Simples Parte I

Desconto Simples Objetivos

? Diferenciar os tipos de descontos; ? Conceituar desconto comercial; ? Realizar clculos atravs da frmula do desconto e interpretar as situaes

que envolvam o dia a dia. Na aula anterior, comeamos nosso estudo sobre Desconto. Ento voc se lembra do que Desconto? Isso mesmo, muito bem! Desconto o abatimento no valor de um ttulo de crdito. Tambm estudamos que existem alguns ttulos de crdito que podem ser descontados em bancos ou outro tipo de instituio financeira. J que estamos falando de ttulo de crdito, vamos revisar o que um ttulo de crdito? Que bom, muito bem! Vejo que voc est estudando muito, parabns! Ttulo de crdito o documento comprobatrio de uma dvida, ou seja, atravs desse tipo de documento que o credor pode cobrar de um devedor. Agora, nesta aula, vamos comear a entender melhor como se faz esse tipo de abatimento, como ele calculado. Ento, est pronto para mais um desafio? Ento, vamos l. Existem basicamente dois tipos de descontos, desconto comercial (por fora) e desconto racional (por dentro). Vamos iniciar nossos estudos com o desconto comercial. Desconto comercial tambm conhecido como desconto bancrio. As frmulas que vamos utilizar pra o clculo de desconto bancrio so semelhantes s de juros simples. Observe: D = desconto N = valor nominal VL = valor lquido recebido aps o desconto i = taxa t =perodo de tempo

VL = N - D D = N. i. t

Como j foi dito em juro simples tambm encontramos a varivel n para representar o perodo de tempo. Temos tambm a frmula para encontrar o valor lquido, observe: VL = N. (1 i.t)

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Vamos resolver um exemplo prtico para entender melhor como funciona o clculo de desconto. Suponha que o credor Marcelo Santos, de posse de uma nota promissria, lembra falamos sobre nota promissria na aula anterior, deseja resgatar sua dvida em 1/1/2010. 17 Isso significa que Marcelo Santos quer receber a dvida dois meses antes da data da nota promissria. Vamos supor que o valor nominal desse ttulo seja de R$ 100.000,00 e a taxa de 1,4% a.m. para o desconto, em dois meses antes do vencimento, temos: D=? N = 100.000,00 i = 1,4% a.m. = 0,014 t = 2 meses Para o clculo de desconto tambm transformamos a taxa percentual (1,4%) em taxa unitria (0,014) e observe que o perodo de tempo tambm e equivalente a taxa. Vamos resolver a situao? Veja como fcil. D = N. i. t D = 100.000,00. 0, 014. 2 D = 2.800,00 Marcelo Santos dever receber ento: N D = VL R$ 100.000,00 R$ 2.800,00 = R$ 97.200,00 VL chamada valor atual comercial, ou valor lquido do ttulo. Assim, podemos chamar de desconto de ttulo o abatimento dado sobre o valor nominal, pela antecipao do pagamento. O desconto bancrio aquele em que a taxa de desconto incide sobre o valor nominal. Vejamos mais um exemplo de desconto bancrio (comercial). Um ttulo no valor de R$ 1.200,00, pago cinco meses antes do vencimento, ficou reduzido a R$ 900,00. Qual foi a taxa mensal utilizada? 18 Em primeiro lugar, vamos verificar as informaes. N = 1.200,00 (valor nominal) t = 5 meses L = 900,00 (valor lquido) Esta situao pode ser resolvida de duas maneiras, usando o clculo do desconto ou a frmula do valor lquido. Veja:

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D = N.i. t 300 = 1.200. 5.i 300 = 6.000i 6.000i = 300

D = N - VL D = 1.200,00 900,00 D = 300,00

300 i = 6 .0 0 0

i = 0,05 ou 5%

No se esquea que na matemtica a varivel fica antes da igualdade e, no final, como estamos procurando a taxa, multiplicamos por 100 para termos a taxa percentual. Voc se lembra? J falamos sobre isso nas primeiras aulas. Vamos resolver agora utilizando a frmula do valor lquido: VL = N .( 1 i.t) 900 = 1200 ( 1 i . 5) 1.200 (1-5i) = 900
0,25 900 1- 5i = 0,75 5i = 1 - 0 ,75 5i = 0,25 i = i = 0,05 ou 5% 5 1.200 Voc percebeu que encontramos o mesmo resultado usando frmulas diferentes porque na primeira utilizamos duas, pois tnhamos que encontrar o desconto. Na segunda, utilizamos todas as informaes que nos foi passado atravs de uma nica frmula.

1 5i =

Nessa aula, entendemos como realizado o clculo de desconto comercial ou bancrio, na prxima aula iremos trabalhar com o desconto racional, certo. Ento, agora vamos praticar o que aprendemos? Lembre-se acredito na sua dedicao e praticando voc entende melhor. Resumo Nessa aula voc conheceu mais um pouco sobre a vida financeira de uma empresa, vimos que desconto simples pode ser comercial (bancrio) e racional. E comeamos o estudo do desconto comercial, ele tem esse nome porque o mais usado pelo comrcio e bancos. No desconto comercial (bancrio) usamos a seguinte frmula: D = N.i. t Para clculo com o valor lquido temos: VL = N .( 1 i.t)

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Ol! Ento vamos praticar o que aprendemos nesta aula. 1) Qual o desconto que dever incidir sobre um ttulo de R$ 750,00 , pago 2 meses e 10 dias antes do vencimento, com uma taxa de 5% a.m. 19

2) Uma pessoa vai a um banco e desconta uma nota promissria 85 dias antes de seu vencimento, taxa de 6% a.m. Sabendo que o lquido para a pessoa foi de R$ 1.992,00, calcule o valor da promissria.

3) Um capitalista investe R$ 50.000,00 em letras de cmbio, com vencimento para 180 dias e renda fixada em 5 % a.m. de juros simples. a) Calcule o valor nominal do ttulo.

b) Se o ttulo for descontado 150 dias antes do vencimento, quanto o investidor receber por ele, se o desconto for comercial taxa de 5% a.m.? Analise o resultado.

Prezado(a) estudante, no exerccio n. 03, voc dever colocar em prtica o que estudamos em juros simples. Vamos prosseguir na aula 7 apresentando Desconto Simples. Leia com ateno! Bons estudos!

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Aula 7
Descontos Simples
Parte II

Desconto Simples Objetivos

? Diferenciar os tipos de descontos; ? Conceituar desconto racional; ? Realizar clculos atravs da frmula do desconto racional.

Ol, caro(a) estudante! J estamos quase terminando nossos estudos sobre matemtica financeira, esta nossa stima aula. Vimos at aqui o quanto importante entender certos conceitos e aprender determinados clculos. Na aula de hoje vamos continuar nossos estudos em desconto simples, entendendo melhor o desconto racional. O desconto racional tambm conhecido como desconto por dentro, e o seu valor encontrado com base no valor lquido Vejamos qual sua frmula: Dr = L. i. t Dr = Desconto racional L = Valor Lquido i = taxa t = perodo ( tempo) Lembre-se: N - L = Dr Ento, podemos calcular o Lquido da seguinte forma: VL = Vamos fazer alguns exemplos prticos: 1) Calcular o desconto racional de um ttulo de R$ 6.864,00 , a uma taxa de 12 % a.m. , pago 1 ms e 6 dias antes do vencimento. Primeiro vamos s informaes que a situao nos fornece: N = 6.864,00 i = 12% = 0,12 t = 1 ms e 6 dias = 36 dias
N 1+ i.t

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Lembre-se que a taxa tem que estar na mesma unidade do perodo (tempo). Como a taxa est ao ms e o tempo em dias, vamos dividir 12% por 30, pois ms comercial baseado em 30 dias. 12% =
0 ,1 2 = 0 ,0 0 4 30

Soluo: VL == 0,004 Soluo:

N VL = (que vem da frmula de juros simples M= C(1+ i . t ) ou N= VL (1 i.t + i.t) 1 +

6 .8 6 4 VL = 1+ 0 ,0 0 4 .3 6 6 .8 6 4 VL = 1+ 0 ,1 4 4 6 .8 6 4 VL = 1,1 4 4 VL = 6 .0 0 0 ,0 0

Calculando o desconto: Dr = R$ 6.864,00 R$ 6.000,00 = R$ 864,00 Para efetuarmos o clculo do desconto racional podemos utilizar outra frmula, caso queira calcular o desconto diretamente, vamos entender melhor. Ficaria assim: Dr = N .i.t 1+ i.t

Vamos a sua aplicao, veja o exemplo: Qual o valor do desconto racional (por dentro) sofrido por uma nota promissria de R$ 4.160,00 , descontada 8 meses antes do seu vencimento, taxa de 6% a.a.?

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Vamos separar as informaes, observe que o perodo (tempo) est em meses e as taxas em anos ento temos que coloc-las na mesma unidade. N = 4.160,00 t = 8 meses i = 6 % a.a. = 6/12 = 0,5% a.m. = 0,005 Veja, vamos dividir a taxa por 12, pois o ano tem doze meses, assim estaremos encontrando o valor da taxa mensal, ficando ento na mesma unidade do perodo (tempo).
N .i .t = 1 + i .t 4 .1 6 0 ,0 0 .0 ,0 0 5 .8 = 1 + 0 ,0 0 5 .8 1 6 6 ,4 0 = = 1 6 0 ,0 0 1,0 4

D D D

Ento, temos o valor do desconto racional R$ 160,00 Vejamos agora uma situao que iremos aplicar os dois tipos de descontos e analisar qual seria mais vantajoso.

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Um ttulo com valor nominal de R$ 2.000,00, a uma taxa de 3% a.m., vai ser descontado oito meses antes do vencimento. Calcule a diferena entre os descontos bancrio e racional. Temos: N = 2.000,00 i = 3% a.m. = 0,03 t = 8 meses Ento Voc se lembra sobre qual valor o desconto bancrio incide? Isso mesmo, parabns! Sobre o valor nominal, ento vamos calcular o desconto bancrio. D=N.i.t D = 2.000,00 . 0,03 . 8 D = 480,00 Fcil no mesmo? J temos o primeiro valor R$ 480,00. Agora vamos calcular o desconto racional. Quero saber de voc, sobre que valor o desconto racional incide? Que bom, vejo que voc aprendeu! O desconto racional incide sobre o valor lquido. Como nesta situao no temos o valor lquido podemos utilizar a frmula em que pede somente o valor nominal.
N .i .t 2 . 000 , 00 . 0 , 03 . 8 Dr = Dr = 1+ 0 , 03 . 8 1+ i .t
480 , 00 Dr = 1+ 0 , 24

480,00 Dr = = 387 ,10 1, 24

Continuando nossa aula vamos entender melhor como seria o clculo de desconto bancrio quando temos um conjunto de ttulos. Analise o exemplo abaixo. Uma empresa apresenta trs duplicatas para desconto taxa simples de 21% a.m, a saber: a primeira de R$ 150.000,00 e 18 dias de prazo; a segunda de R$ 200.000,00 e dias 30 dias de prazo e, a terceira, de R$ 60.000,00 e 50 dias de prazo. Determine o valor lquido. Soluo: Como temos a mesma taxa de desconto pra todos os ttulos podemos, ento, determinar o prazo mdio no qual se desconta o somatrio dos ttulos. Observe o seguinte fluxo de caixa em relao ao tempo de cada ttulo, lembre-se que temos um fluxo de caixa em nossa primeira aula. Ento, vamos l?
200.000,00 60.000,00

18 328.100,0

30

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Aqui temos todos os ttulos e o prazo de cada um ao longo do tempo. Vamos agora ao clculo para entender como chegamos ao valor lquido final . Agora vamos ao clculo mdio: Agora vamos ao clculo mdio: n=
150.000x18 + 200.000,00x30 + 60.000x50 150.000,00 + 200.000,00 + 60.000,00

= 28,5365837

VL =N. ( 1 i . t ) J utilizamos essa frmula na aula anterior VL = 410.000,00 ( 1- 0,007 x 28,5365837) VL = 328.100,00 Observe: 150.000,00+200.000,00+60.000,00 = 410.000,00

0 , 21 = 0 , 007 30
Ento, no fcil? Assim poderemos visualizar como e feito o resgate de vrios ttulos. Resumo Nesta aula, estudamos o desconto racional e verificamos a diferena entre o desconto comercial com o racional. Sendo que o desconto comercial conhecido tambm como bancrio o mais utilizado pelas instituies financeiras. Assim temos a frmula do desconto racional:
D N .i .t = 1 + i .t

Sendo que seu valor calculado com base no valor lquido do ttulo.

1) Um ttulo de R$ 300.000,00 foi resgatado dois meses antes do vencimento com a taxa de 10% a.m. de desconto racional. Pergunta-se: a) Qual o desconto racional?

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b) Qual o valor recebido pelo seu portador? 1) O portador de uma nota promissria de R$ 60.000,00, necessitando de dinheiro, procurou uma agncia bancria 60 dias antes do vencimento do ttulo, a fim de regatlo. O banco fez um desconto comercial com a taxa de 8% a.m. a ) Calcule o valor do desconto feito pelo banco? b ) Verifique a quantia recebida pelo portador do ttulo? 3) Determine o desconto racional sofrido por uma letra de cmbio de R$ 1.000,00, descontada a uma taxa de 3% a.m., 6 meses antes de seu vencimento. Voc est quase finalizando a disciplina. Quantas informaes novas voc assimilou. Espero que sejam teis na sua caminhada profissional. Na prxima aula o tema a ser estudado ser Desconto Composto.Bons estudos!

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Aula 8
Descontos CompostoI

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Desconto Composto Objetivos

? ?

Definir desconto composto; Compreender os clculos realizados em desconto composto.

Como vai? Prezado(a) estudante, estamos em nossa ltima aula e assim finalizando nosso aprendizado em matemtica financeira. Espero que voc tenha aproveitado cada momento de estudo. Para concluirmos, vamos falar sobre Desconto Composto. Ao fazermos o estudo de descontos simples, diferenciamos o desconto bancrio do racional. Vamos relembrar! No primeiro, as taxas incidem sobre o valor nominal enquanto no segundo, as taxas incidem sobre o valor lquido. J no Desconto Composto calculado sempre com taxas sobre o valor nominal. Vamos entender como feito o clculo do Desconto Composto? O desconto composto sinnimo de juros compostos. Quanto ao valor do desconto ou dos juros, poderamos calcul-lo em funo do valor atual ou em funo do valor nominal. Do Juro composto v-se a frmula: M = C. (1 + i )t A frmula que vamos utilizar a seguinte:

Va = N. vt
Onde
1 v = 1 + i

Vamos agora entender a frmula. Va = valor atual N = valor nominal t = perodo de tempo i = taxa a juros compostos A frmula utilizada para calcular o Desconto composto fica assim:

Dc = N Va
Onde temos:

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Dc = Desconto Composto N = valor nominal Va = valor atual Note que alguns dados que foram apresentados acima j do seu conhecimento, pois estamos trabalhando o clculo do juro simples. Ento? Ficou fcil, no mesmo? O clculo de Desconto Composto vai usar o exponencial, ento voc vai precisar da sua calculadora cientfica porque esse clculo com base nos juros compostos. Preste ateno! Vamos explicar melhor utilizando um exemplo prtico. 1) De quanto ser o desconto que um ttulo de R$ 8.000,00, taxa de 8% a.m. , sofre ao ser resgatado dois meses antes de seu vencimento?Vamos s informaes que a situao nos fornece N = 8.000,00 i = 8% a.m. = 0,08 t = 2 meses Para calcular o desconto temos que encontrar primeiro o valor atual. Va = N . vt 2 1 Va = 8.000,00 .
1+ 0,08
1 1,08
2

Va = 8.000,00 .

Va = 8.000 . ( 0,925925925)2 Va = 8.000 . ( 0,8573388) Va = 6.858,72 Agora vamos encontrar o desconto. Ento temos: Dc = N Va Dc = 8.000,00 6 858,72 Dc = 1.131,28 Podemos concluir que o valor do desconto de R$ 1.131,28. Para calcular o exponencial voc far da mesma forma como foi explicado na quarta aula, lembra? Basta digitar o nmero, no caso acima seria, (0,925925925), logo em seguida a tecla yx , o valor do expoente e o sinal de igual ento voc ter o resultado.

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Voc pode se perguntar: ser que tenho que digitar todos esses nmeros? Sim, necessrio, seno seu resultado ficar errado. Arredondamento feito apenas no final da operao. Agora vamos aplicar seus conhecimentos resolvendo uma situao em que estaro envolvidos os trs tipos de descontos que estudamos nas ltimas aulas, verificando assim a diferena entre eles. Vamos l? Calcular trs tipos de descontos possveis para um ttulo de R$ 9.000,00, taxa de 5% a.m., resgatado cinco meses antes do vencimento. Vamos resolver em primeiro lugar aplicando o desconto comercial (bancrio). Voc se lembrada frmula aplicada? Muito bem! Isso mesmo! D = N. i. t Vejo que voc estudou. Parabns! N = 9.000,00 i = 5% a.m. = 0,05 t = 5 meses a) Desconto bancrio D = N.i.t D = 9.000. 0,05. 5 D = 2.250,00 b) Desconto racional Vamos utilizar os mesmos dados para efetuar o clculo do desconto racional. Agoraquero ver, voc se lembra como devemos calcular o desconto racional? Muito bem! N .i.t Dr = 1 + ento vamos l. i.t
9 . 000 , 00 . 0 , 05 . 5 Dr = 1+ 0 , 05 . 5

Dr = 2.250,00
1,25

Dr = 1.800,00

c) Desconto composto Tenho certeza que voc j sabe, pois estamos estudando nesta aula. Va = N . vt Va= 9.000,00
1 1, 0 5
5

Dc = N Va Dc= 9.000,00-7.051,73 Dc= 1.948,27

Va= 9.000,00(0,952380952)5 Va=9.000,00(0,783526166) Va = 7.051,73

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Ento temos, desconto bancrio foi de R$ 2.250,00, desconto racional foi de R$ 1.800,00 e o desconto composto foi de R$ 1.948,27. Voc deve ter notado que o desconto bancrio o maior que existe, depois o composto e em seguida o racional, desde que seja utilizada a mesma taxa. Sendo que o desconto bancrio o mais utilizado. Nesta aula, estudamos sobre o desconto composto, algumas situaes em que foi aplicada sua frmula. Assim temos a frmula do desconto composto:

Va = N . v t / D c = N V a / v =
Revisando temos: Va = valor atual N = valor nominal Dc = Desconto composto

1 1+ i

Antes de finalizar tenho mais alguns desafios para voc resolver, vamos l!

1) Qual foi o desconto composto obtido para se saldar uma dvida de R$ 80.000,00 dois meses antes do vencimento e taxa de 12% a.m.?

2) Calcular o valor atual de um ttulo de R$ 12.000,00 , taxa de 9% a.m., disponvel em oito meses.

3) De posse de algumas letras de cmbio no valor de R$ 80.000,00, com vencimento em 7 meses, quero resgat-las hoje. Para efetuar a operao, tive trs ofertas:

a) desconto bancrio com taxa de 10%;

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b) desconto racional com taxa de 13%;

c) desconto composto com taxa de 11.5%

Qual ser a operao mais vantajosa? Analise e d o resultado.

Desconto bancrio oferece mais vantagem Prezado(a) aluno(a) Ao finalizar esta aula espero que voc tenha conseguido compreender todos os clculos apresentados e que consiga aplicar os conceitos que foram abordados. Se ainda tiver dvidas releia o contedo, voltando primeira aula. Quem sabe ficou alguma parte que precisa ser revista com mais ateno. No desista e continue estudando sempre.

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Retomando a conversa inicial

Assim terminamos nosso mdulo de matemtica financeira, espero que voc tenha aproveitado cada aula para conquista do seu aprendizado. Prossiga em seus estudos, pois o processo de aprendizagem contnuo. Para manter-se atualizado preciso buscar sempre novas informaes. Assim voc estar sempre renovando sua qualificao para o trabalho. Sucesso em sua caminhada!

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Guia de Solues
1 aula 1) a) valor aplicado em alguma operao financeira. b) a remunerao pelo emprstimo do dinheiro. c) representao do juro em forma porcentual (%). d) a soma do capital com o juro. 2) 3/2/4/1 3) pessoal 4) a) 1% a.m. b) 0,166% a.d. c) 2 anos = 24 meses 2 aula 1) a) R$ 1.440,00 b) R$ 960,00 c) R$ 1.850,00 d) R$ 40,00 2) a) Primeiro= R$ 41,60 Segundo = R$ 43,20 Segundo investidor recebe mais juros b) R$ 43,20 R$ 41,60 = R$ 1,60 3) Loja A = Montante = R$ 84,00 Loja B = Montante = R$ 72,92 4) t = 3 meses 3 aula 1) R$ 9.066,41 2) R$ 6.700,47 3) Montante = R$ 1.081,60 Juros = R$ 81,60 4 aula 1) Montante= R$ 696,46 O valor acumulado o suficiente e sobrar R$ 9,46 2) R$ 10.023,81 3) J = R$ 1.433,80 5 aula 1) V/F/V/V/F/F 2) a) capital que a empresa deve manter para cumprir suas obrigaes. b) ttulo de crdito. c) aquele a quem se deve o dinheiro.

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3) situao 1 = duplicata Situao 2 = capital de giro Situao 3 = credor 6 aula 1 ) R$ 87,50 2 ) R$ 2.400,00 3) a) R$ 65.000,00 b) VL = R$ 48.750,00 7 aula 1 ) a )R$ 50.000,00 b) R$ 250.000,00 2 ) a ) R$ 9.600,00 b) R$ 50.400,00 3 ) R$ 180,00 8 aula 1 ) R$ 16.224,49 2 ) R$ 6.022,40 3 ) a ) R$ 56.000,00 b) R$ 38.115,18 c) R$ 42.660,71 Desconto bancrio oferece mais vantagem

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Referncias
SPINELLI, Walter. S.SOUZA; M. Helena. Matemtica Comercial e Financeira. 14 Ed..So Paulo: tica, 1998. VERAS, Lilia Ladeira. Matemtica Financeira: uso de calculadora financeira, aplicaes ao mercado financeiro. 3 Ed.. So Paulo: Atlas, 1999. BIANCHINI, Edwaldo. PACCOLA, Herval. Matemtica. 1. Ed.. So Paulo: Moderna, 2004. DANTE, Luiz Roberto. Matemtica, volume nico. 1 Ed.. So Paulo: tica,2008. JUER, Milton. Matemtica Financeira: praticando e aplicando. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2003. http://www.somatematica.com.br http://www.portalprofessor.mec.gov.br/fichatecnicaaula Notas Bibliogrficas DANTE, Luiz Roberto. Matemtica, volume nico. 1 Ed.. So Paulo: tica,2008. BIANCHINI, Edwaldo. PACCOLA, Herval. Matemtica. 1. Ed.. So Paulo: Moderna, 2004. BIANCHINI, Edwaldo. PACCOLA, Herval. Matemtica. 1. Ed.. So Paulo: Moderna, 2004. 4 BIANCHINI, Edwaldo. PACCOLA, Herval. Matemtica. 1. Ed.. So Paulo: Moderna, 2004. 5 BIANCHINI, Edwaldo. PACCOLA, Herval. Matemtica. 1. Ed.. So Paulo: Moderna, 2004. 6 BIANCHINI, Edwaldo. PACCOLA, Herval. Matemtica. 1. Ed.. So Paulo: Moderna, 2004. 7 BIANCHINI, Edwaldo. PACCOLA, Herval. Matemtica. 1. Ed.. So Paulo: Moderna, 2004. 8 BIANCHINI, Edwaldo. PACCOLA, Herval. Matemtica. 1. Ed.. So Paulo: Moderna, 2004. 9 BIANCHINI, Edwaldo. PACCOLA, Herval. Matemtica. 1. Ed.. So Paulo: Moderna, 2004. 10 DANTE, Luiz Roberto. Matemtica, volume nico. 1 Ed.. So Paulo: tica,2008. 11 DANTE, Luiz Roberto. Matemtica, volume nico. 1 Ed.. So Paulo: tica,2008. 12 BIANCHINI, Edwaldo. PACCOLA, Herval. Matemtica. 1. Ed.. So Paulo: Moderna, 2004. 13 BIANCHINI, Edwaldo. PACCOLA, Herval. Matemtica. 1. Ed.. So Paulo: Moderna, 2004. 14 SPINELLI, Walter. S.SOUZA; M. Helena. Matemtica Comercial e Financeira. 14 Ed..So Paulo: tica, 1998.

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15 SPINELLI, Walter. S.SOUZA; M. Helena. Matemtica Comercial e Financeira. 14 Ed..So Paulo: tica, 1998. 16 SPINELLI, Walter. S.SOUZA; M. Helena. Matemtica Comercial e Financeira. 14 Ed..So Paulo: tica, 1998. 17 SPINELLI, Walter. S.SOUZA; M. Helena. Matemtica Comercial e Financeira. 14 Ed..So Paulo: tica, 1998. 18 SPINELLI, Walter. S.SOUZA; M. Helena. Matemtica Comercial e Financeira. 14 Ed..So Paulo: tica, 1998. 19 SPINELLI, Walter. S.SOUZA; M. Helena. Matemtica Comercial e Financeira. 14 Ed..So Paulo: tica, 1998. 20 SPINELLI, Walter. S.SOUZA; M. Helena. Matemtica Comercial e Financeira. 14 Ed..So Paulo: tica, 1998. 21 JUER, Milton. Matemtica Financeira: praticando e aplicando. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2003.

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Currculo da professora- autora

Regiane Janaina Silva de Menezes,

Graduada em Cincias Econmicas pela Universidade Estadual de Anpolis UNIANA (2000), Graduada Formao Pedaggica para Docentes Bacharis com Licenciatura em Matemtica pela Universidade Estadual de Gois UEG (2007) e Ps-Graduada em Especializao no Ensino da Matemtica pela UniEvanglica ( 2008). Profissionalmente j atuou como no Ensino Fundamental e Ensino Mdio com a disciplina de Matemtica e atualmente est como docente do eixo Gesto e Negcios no Centro de Educao Profissional de Anpolis CEPA, onde tambm ministra as disciplinas de Matemtica Financeira e Estatstica no curso Tcnico em Logstica e na Faculdade de Tecnologia SENAI Roberto Mange, onde ministra aulas no curso Agente Administrativo

Utilizao de Multimeios - Rafael Liberato Roberto e Andr Luis Schwerz

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