AMORTIZACIN DE DEUDAS

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centeno_1100@hotmail.com -116/04/2014 AMORTIZACIN DE DEUDAS

Definiciones 1.- Amortizar una deuda significa liquidar una deuda y sus intereses gradualmente por medio de pagos peridicos, generalmente iguales, y que se realizan mediante intervalos de tiempo iguales. Existen operaciones con ciertas variantes. Es conveniente recordar que abono y amortizacin son dos conceptos distintos. 2.- Abono: El abono son los pagos peridicos que se efectan generalmente iguales. 3.- Amortizacin: Es la parte del abono que se destina a reducir la deuda. De aqu se deduce que:

ABONO= AMORTIZACIN + INTERESES AMORTIZACIN = ABONO- INTERESES INTERESES = ABONO- AMORTIZACIN 4.- Saldo insoluto: corresponde a la parte de la deuda no cubierta a una determinada fecha de valuacin. Al inicio del periodo es la deuda original y al final es cero. Se le conoce tambin como el capital vivo de la deuda o simplemente deuda viva. 5.- Tabla de amortizacin Una de las utilidades principales de la tabla de amortizacin es la de informar a los clientes que desean hacer algn abono para disminuir el capital pendiente, como afecta a la cuota anual o al plazo del prstamo. La tabla de amortizacin contiene toda la informacin sobre el prstamo: Fechas de pago de cada abono. La amortizacin. Intereses. Abono. Saldo insoluto.
Fecha Identifica el momento en el que ocurre la operacin Amortizacin Reduccin del saldo Inters sobre el saldo Inters que se ha generado por el saldo an sin pagar Abono Saldo insoluto Valor del Saldo final del pago periodo o fecha

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9:51:15 16/04/2014 6.- Los fondos de amortizacin: son acumulados de pagos peridicos para liquidar una deuda futura. 7.- Las amortizaciones se clasifican: a) Amortizacin gradual. Es la ms usada para liquidar deudas con pagos peridicos dado que stos tienen la misma frecuencia y los pagos son iguales. Tal como se notar en las tablas de amortizacin, los pagos deben ser mayores que los intereses producidos en el primer periodo, de lo contrario la deuda crecera indefinidamente. b) Amortizacin constante. La cantidad que se amortiza es la misma en cada periodo de pago, por lo cual los pagos en la renta se reducen a lo largo del tiempo. c) Amortizacin con renta variable. La renta puede ser creciente a lo largo del tiempo siguiendo una progresin geomtrica o decreciente. AMORTIZACIN GRADUAL

Clculo del abono y la elaboracin de la tabla de amortizacin

Para calcular el abono de una amortizacin gradual se utiliza la frmula de la renta de una anualidad vencida, conociendo el valor presente de la anualidad. Ci R= n 1 (1 + i )
1.- Un prstamo de $18,000 se amortizar por medio de 6 pagos mensuales iguales. Calcule el abono mensual si la tasa de inters es de 34% anual capitalizable mensual. Solucin: Ci a) Se calcula el abono mensual con la frmula R = n 1 (1 + i ) C= $18,000 n= 6 meses 34% anual capitalizable mensual 2.83333% mensual i= = = 0.0283333 mensual 100 12 meses que tiene un ao

1 (1 + 0.0283333) R = $3,304.4233

R=

18,000(0.0283333)
6

509.9994 1 (1.0283333)
6

509.9994 509.9994 = = 3,304.4233 1 0.845661584 0.154338415

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09:51:15 9:51:15 b) Tabla de amortizacin

centeno_1100@hotmail.com -316/04/2014 Abono Saldo insoluto $18,000

Mes Amortizacin Intereses 0 1

2 3 4 5 6

$2 794.4233
$2873.5986 $2955.0173 $3038.7427 $3 124.8405 $3 213.3776

$510
$430.8247 $349.4060 $265.6806 $179.5828 $91.0457

$3,304.4233 $3,304.4233 $3,304.4233 $3,304.4233 $3,304.4233 $3,304.4233

$15 205.5767 $12 331.9781 $9 376.9608 $6 338.2181 $3 213.3776 $0.0000

Procedimiento para el llenado de la tabla. Mes 1 1) El abono es $3,304.4233 calculado previamente y se anota a partir del primer mes (mes 1). 2) El saldo insoluto (columna 5) al inicio del primer mes (mes 0) es la deuda original $18,000 3) El inters vencido al final del primer mes (mes 1) se calcula con la frmula de inters simple I = C i n . Donde C= $18000, n= 1 mes, i = 0.0283333
I = 18,000 (0.0283333) (1) = $510 4) Amortizacin = abono- intereses Amortizacin= $3,304.4233 - $510= $2 794.4233

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09:51:15 9:51:15 Mes 2 1) Abono $3,304.4233 .

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2) El saldo insoluto (columna 5) al inicio del primer mes (mes 1) es la deuda originalamortizacin $18,000-$2 794.4233=$15 205.5767 3) El inters vencido al final del segundo mes (mes 2) se calcula con la frmula de inters simple I = C i n . Donde C= $15 205.57 67, n= 1 mes, i = 0.0283333 I = 15 205.5767(0.0283333) (1) = $430.8247
4) Amortizacin = abono- intereses Amortizacin= $3,304.4233 - $430. 8247= $2873.5986 Mes 3 1) Abono $3,304.4233 . 2) El saldo insoluto (columna 5) al inicio del segundo mes (mes 2) es saldo anterioramortizacin. $15 205.5767-$2873.5986=$12 331.9781 3) El inters vencido al final del tercer mes (mes 3) se calcula con la frmula de inters simple I = C i n . Donde C= $12 331.9781, n= 1 mes, i = 0.0283333 I = 12 331.9781(0.0283333) (1) = $349.4060 4) Amortizacin = abono- intereses Amortizacin= $3,304.4233 - $349.4060= $2955.0173 OBSERVACIONES: A partir del cuarto mes se efecta el mismo procedimiento hasta terminar de llenar la tabla. El ltimo saldo insoluto debe cerrar con cero, de sobrar unas dcimas, se redondea a cero. La amortizacin crece y el inters decrece. Cada una de las cantidades de la columna 5(saldo insoluto) representa el valor presente de los pagos o abonos mensuales que falta por realizar. Por ejemplo, la cantidad de $9 376.9608, mostrada en la columna 5, es el saldo insoluto al final del tercer mes y, por lo tanto, es el valor presente de los 3 pagos 1 (1 + .0283333)3 que faltan por efectuarse. C = 3304.4233 = $9376.9608 0 . 0283333

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16/04/2014 SALDO INSOLUTO, DERECHOS TRANSFERIDOS Cada vez que se efecta un abono, por ejemplo, al pagar una casa, la parte que se abona al capital corresponde a la pequea porcin de la casa que pasa a ser propiedad del comprador. Es evidente que con cada pago, crece la porcin de la casa que es propiedad del deudor, mientras, que la que an es propiedad del acreedor, se reduce. La primera de estas dos partes en las que la casa de divide, se conoce como derechos adquiridos por el deudor. La segunda se conoce como saldo insoluto, capital vivo de la deuda o simplemente como deuda viva. Esto quiere decir que en cualquier periodo se cumple la igualdad. DEUDA ORIGINAL = SALDO INSOLUTO + DERECHOS ADQUIRIDOS OBSERVACIONES: a) Conocer el saldo insoluto en cualquier operacin crediticia es til. Por ejemplo para liquidar o para refinanciar el total que se debe en cualquier instante. b) Conocer los derechos adquiridos por el deudor, o transferidos al deudor, es til para determinar el monto en que debe venderse o traspasarse, a un tercero, la casa u otro bien inmueble que se est amortizando, antes de ser pagado totalmente. c) Tanto el saldo insoluto como los derechos adquiridos y los intereses, pueden o no ser deducibles de impuestos, de ah su importancia. 1.- Un prstamo de $18,000 se amortizar por medio de 6 pagos mensuales iguales, si la tasa de inters es de 34% anual capitalizable mensual. Calcule: a) El abono mensual. b) El saldo insoluto al final del tercer mes. c) Los derechos adquiridos por el deudor al tercer mes. Solucin: a) Se calcula el abono mensual con la frmula R =
Ci 1 (1 + i )
n

C= $18,000 n= 6 meses 34% anual capitalizable mensual 2.83333% mensual i= = = 0.0283333 mensual 100 12 meses que tiene un ao

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9:51:15 16/04/2014 18,000(0.0283333) 509.9994 509.9994 509.9994 R= = = = = 3,304.4233 6 6 1 0.845661584 0.154338415 1 (1 + 0.0283333) 1 (1.0283333)
R = $3,304.4233

b) El saldo insoluto al final del tercer mes. El saldo insoluto es el valor presente de los 3 pagos que faltan por efectuarse. Se utiliza la frmula del valor presente de una anualidad. 1 (1 + i ) n C = R i n= total de pagos- pagos faltantes n=6-3= 3 i = 0.0283333 mensual R = $3,304.4233

1 (1 + .0283333)3 C = 3304.4233 = $9376.9608 0.0283333

C = $9376.9608

c) Los derechos adquiridos por el deudor al tercer mes. Los derechos adquiridos por el deudor hasta el tercer mes, se calculan de la siguiente manera:
DERECHOS ADQUIRIDOS = DEUDA ORIGINAL -SALDO INSOLUTO Derechos adquiridos= $18,000- $9376.9608 Derechos adquiridos = $8,623.0392 Derechos adquiridos en porcentaje = Derechos adquiridos en porcentaje = Derechos adquiridos Deuda original 100

8,623.0392 100 = 47.90% 18,000