ANALISIS VERTICA

Aos

%
Activo
Efectivo

2003

2004

2005

2003

0.14
1.09
6.03
1.94
0.88
15.07
3.32
1.16
29.63

194

202

226

Inversiones Temporales

1,543

1,605

1,797

Cuentas por cobrar comerciales

8,530

8,871

9,936

Anticipos

2,747

2,857

3,200

Otros Deudores

1,247

1,297

1,453

21,340

22,194

24,857

Cas Vinculadas

4,700

4,888

5,475

Otros Activos Corrientes

1,645

1,711

1,916

Subtotal Activo Corriente

41,946

43,624

48,859

Propiedades, planta y equipo

35,667

37,094

41,545

-14,549

-15,131

-16,947

21,118

21,963

24,598

1,202

1,250

1,400

367

382

427

Compaas Vinculadas

3,804

3,956

4,431

Cargo Correccin Mon. Diferida

1,726

1,795

2,010

11,447

11,905

13,333

355

369

414

59,604

61,988

69,427

78,509

81,649

91,447

0.85
0.26
0.00
2.69
1.22
8.09
0.25
42.10
55.45

141,573

154,315

172,832

100.00%

Inventarios Totales

Depreciacin Acumulada
Subtotal Activo Fijo Neto
Inversiones Permanentes
Diferidos
Intangibles

Plantaciones Forestales
Otros Activos
Valorizaciones
Subtotal Otros Activos
Total Activo

25.19
-10.28
14.92

ANALISIS VERTICAL

ANALISIS HORIZONTAL

2004

2005

2004-2003

%
VARIACION
2004-2003

2005-2004

%
VARIACION
2005-2004

0.13
1.04
5.75
1.85
0.84
14.38
3.17
1.11
28.27

0.13
1.04
5.75
1.85
0.84
14.38
3.17
1.11
28.27

8
62
341
110
50
854
188
66
1678

4.12
4.02
4.00
4.00
4.01
4.00
4.00
4.01
4.00

24.00
192.00
1,065.00
343.00
156.00
2,663.00
587.00
205.00
5,235.00

11.88
11.96
12.01
12.01
12.03
12.00
12.01
11.98
12.00

24.04
-9.81
14.23

24.04
-9.81
14.23

1427
-582
845

4.00
4.00
4.00

4,451.00
-1,816.00
2,635.00

12.00
12.00
12.00

0.81
0.25
0.00
2.56
1.16
7.71
0.24
40.17
52.91

0.81
0.25
0.00
2.56
1.16
7.71
0.24
40.17
52.91

48
15
0
152
69
458
14
2384
3140

3.99
4.09
0.00
4.00
4.00
4.00
3.94
4.00
4.00

150.00
45.00
1.00
475.00
215.00
1,428.00
45.00
7,439.00
9,798.00

12.00
11.78
25.00
12.01
11.98
11.99
12.20
12.00
12.00

100.00%

100.00%

12742

9.00

18,517.00

12.00

Pasivos

ANALISIS VERTICAL

%
2003
Obligaciones Bancarias

2004

2005

2003

17.98
0.95
1.17
0.43
0.32
1.85
22.71

25,448.00

26,466

29,642

Cuentas Por Pagar Proveedores

1,349.00

1,403

1,571

Impuestos por Pagar

1,658.00

1,724

1,931

Prestaciones por Pagar

613

638

714

Compaas Vinculadas

455

473

530

2,624.00

2,729

3,056

Subtotal Pasivo Corriente

32,147.00

33,433

37,445

Obligaciones Bancarias L.P.

15,991.00

16,631

18,626

28

29

33

Pensiones de jubilacin

1,094.00

1,138

1,274

Crdito Corr. Monetaria Diferida

2,173.00

2,260

2,531

Impuestos diferidos

1,566.00

1,629

1,824

Subtotal Pasivo Largo Plazo

20,852

21,686

24,288

11.30
0.02
0.77
1.53
1.11
14.73

Total Pasivo

52,999

55,119

61,733

37.44

80

83

93

0.06

Otras Reservas

13,760.00

14,310

16,028

Revalorizacin del Patrimonio

11,189.00

11,637

13,033

9.72
7.90

3,941.00

4,256

4,724

59,604.00

64,968

72,765

2.78
42.10

88,574

96,546

108,131

0.01

141,573

154,315

172,832

100.00

Otros Pasivos Corrientes

Pasivos estimados y provisiones

Patrimonio
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal

Utilidades por Distribuir

Utilidades del Ejercicio
Valorizaciones
Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio

ANALISIS VERTICAL

ANALISIS HORIZONTAL

2004

2005

2004-2003

%
VARIACION
2004-2003

2005-2004

%
VARIACION
2005-2004

17.15
0.91
1.12
0.41
0.31
1.77
21.67

17.15
0.91
1.12
0.41
0.31
1.77
21.67

1,018.00
54.00
66.00
25.00
18.00
105.00
1,286.00

4.00
4.00
3.98
4.08
3.96
4.00
4.00

3,176.00
168.00
207.00
76.00
57.00
327.00
4,012.00

12.00
11.97
12.01
11.91
12.05
11.98
12.00

10.78
0.02
0.74
1.46
1.06
14.05

10.78
0.02
0.74
1.46
1.06
14.05

640.00
1.00
44.00
87.00
63.00
834.00

4.00
3.57
4.02
4.00
4.02
4.00

1,995.00
4.00
136.00
271.00
195.00
2,602.00

12.00
13.79
11.95
11.99
11.97
12.00

35.72

35.72

2,120.00

4.00

6,614.00

12.00

0.05

0.05

3.00

3.75

10.00

12.05

9.27
7.54

9.27
7.54

550.00
448.00

4.00
4.00

1,718.00
1,396.00

12.01
12.00

2.76
42.10

2.73
42.10

315.00
5,364.00

7.99
9.00

468.00
7,797.00

11.00
12.00

62.56

62.56

7,972.00

9.00

11,585.00

12.00

100.00

100.00

12,742.00

9.00

18,517.00

12.00

Estado de Resultados
Cifras en millones de pesos

ANALISIS VER

%
2003
Ventas Netas

2004

2005

59,242

63,981

71,019

40,414

43,647

48,448

18,828

20,334

22,571

12,180

13,154

14,601

Utilidad Operacional

6,648

7,180

7,970

Menos: Gastos Financieros

7,131

7,701

8,549

Mas (Menos) Otros Ingr. (Gastos)

3,896

4,208

4,671

Utilidad antes de Corr. Monetaria

3,413

3,686

4,092

CORRECCIN MONETARIA

1,316

1,421

1,578

Utilidad antes de Impuestos

4,729

5,107

5,669

788

851

945

3,941

4,256

4,724

Menos:

Costo de Ventas

Utilidad Bruta
Menos Gastos Administracin y Ventas

Menos: Provisin Impo-Renta

Utilidad Neta del Ejercicio

2003

100.00%
68.22
31.78
20.56
11.22
12.04
6.58
5.76
2.22
7.98
1.33
6.65

ANALISIS HORIZONTAL

ANALISIS VERTICAL

%
VARIACION
2004-2003

%
VARIACION
2005-2004

2004

2005

100.00%
68.22
31.78

100.00%
68.22
31.78

4,739
3,233
1,506

8.00
8.00
8.00

7,038
4,801
2,237

11.00
11.00
11.00

20.56
11.22

20.56
11.22

974
532

8.00
8.00

1,447
790

11.00
11.00

12.04
6.58
5.76

12.04
6.58
5.76

570
312
273

7.99
8.01
8.00

848
463
406

11.01
11.00
11.01

2.22
7.98

2.22
7.98

105
378

7.98
7.99

157
562

11.05
11.00

1.33
500.12

1.33
6.65

63
315

7.99
7.99

94
468

11.05
11.00

2004-2003

2005-2004

AO 2004 - 2
VARIACION
FUENTES

PERIODOS

Activo
Efectivo

2003

2004

2005

194

202

226

Inversiones Temporales

1,543

1,605

1,797

Cuentas por cobrar comerciales

8,530

8,871

9,936

Anticipos

2,747

2,857

3,200

Otros Deudores

1,247

1,297

1,453

21,340

22,194

24,857

Cas Vinculadas

4,700

4,888

5,475

Otros Activos Corrientes

1,645

1,711

1,916

Subtotal Activo Corriente

41,946

43,624

48,859

Propiedades, planta y equipo

35,667

37,094

41,545

-14,549

-15,131

-16,947

21,118

21,963

24,598

1,202

1,250

1,400

367

382

427

Compaas Vinculadas

3,804

3,956

4,431

Cargo Correccin Mon. Diferida

1,726

1,795

2,010

11,447

11,905

13,333

355

369

414

59,604

61,988

69,427

78,509

81,649

91,447

141,573

154,315

172,832

25,448.00

26,466

29,642

Cuentas Por Pagar Proveedores

1,349.00

1,403

1,571

Impuestos por Pagar

1,658.00

1,724

1,931

Prestaciones por Pagar

613

638

714

Compaas Vinculadas

455

473

530

2,624.00

2,729

3,056

Subtotal Pasivo Corriente

32,147.00

33,433

37,445

Obligaciones Bancarias L.P.

15,991.00

16,631

18,626

28

29

33

Pensiones de jubilacin

1,094.00

1,138

1,274

Crdito Corr. Monetaria Diferida

2,173.00

2,260

2,531

Impuestos diferidos

1,566.00

1,629

1,824

Inventarios Totales

Depreciacin Acumulada
Subtotal Activo Fijo Neto
Inversiones Permanentes
Diferidos
Intangibles

Plantaciones Forestales
Otros Activos
Valorizaciones
Subtotal Otros Activos
Total Activo

582

Pasivos
Obligaciones Bancarias

Otros Pasivos Corrientes

Pasivos estimados y provisiones

1018
54
66
25
18
105

640
1
44
87
63

Subtotal Pasivo Largo Plazo

20,852

21,686

24,288

Total Pasivo

52,999

55,119

61,733

80

83

93

Otras Reservas

13,760.00

14,310

16,028

Revalorizacin del Patrimonio

11,189.00

11,637

13,033

550
448

3,941.00

4,256

4,724

59,604.00

64,968

72,765

88,574

96,546

108,131

141,573

154,315

172,832

Patrimonio
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal

Utilidades por Distribuir

Utilidades del Ejercicio
Valorizaciones
Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio
TOTAL FUENTES Y USOS

315
5364

9383
Diferencia 3137

AO 2004 - 2003
VARIACION
USOS

FUENTES
8
62
341
110
50
854
188
66

ANALISIS
VERTICAL
USOS

AO 2005 - 2004
VARIACION
FUENTES

0.13
0.99
5.46
1.76
0.80
13.67
3.01
1.06

1427

48
15
0
152
69
458
14
2384

FUENTES
24
192
1065
343
156
2663
587
205

22.85
6.20

USOS

0.12
0.99
5.47
1.76
0.80
13.67
3.01
1.05

4,451
1,816

0.77
0.24
0.00
2.43
1.10
7.33
0.22
38.17

ANALISIS
VERTICAL
USOS

22.84
9.16

150
45
1
475
215
1,428
45
7,439

0.77
0.23
0.01
2.44
1.10
7.33
0.23
38.18

10.85
0.58
0.70
0.27
0.19
1.12

3,176
168
207
76
57
327

16.03
0.85
1.04
0.38
0.29
1.65

6.82
0.01
0.47
0.93
0.67

1,995
4
136
271
195

10.07
0.02
0.69
1.37
0.98

6246
Diferencia 3137

0.03

10

5.86
4.77

1,718
1,396

57.17

468
7,797

100.00

100.00

19817
19484
Diferencia 333
,

100.00

100.00

RAZON
CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

(=)
TOTAL

CAPITAL NETO
DE TRABAJO

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

(=)
TOTAL

ENDEUDAMIENT
O TOTAL

TOTAL PASIVO
TOTAL CORRIENTE
CORRIENTE

(=)
TOTAL

RENTABILIDAD
DEL ACTIVO

UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL

(=)
TOTAL

RENTABILIDAD
DEL PATRIMONIO

UTILIDAD NETA
PATRIMONIO

(=)
TOTAL

2003
41946
32147

2004
43624
33433

2005
48859
37445

1.30

1.30

1.30

2003
41946
32147

2004
43624
33433

2005
48859
37445

9799.00

10191.00

11414.00

2003
52,999
141,573

2004
55119
154,315

2005
61733
172,832

37.44

35.72

35.72

2003
3,941
141,573

2004
4256
154,315

2005
4724
172,832

2.78

2.76

2.73

2003
3,941

2004
4256

2005
4724

88,574

96,546

108,131

4.45

4.41

4.37

2003
ROTACION DE
LOS ACTIVOS

VENTAS
TOTAL DE ACTIVOS

(=)
TOTAL

2004

2005

59,242

63,981

71,019

141,573

154,315

172,832

0.42

0.41

0.41