Table des matires

Sommaire................................................................................................................................................... 5
Sigles et abrviations................................................................................................................................. 7
Glossaire...................................................................................................................................................... 11
Introduction................................................................................................................................................. 17

Partie I

Principes de base............................................................................................................................. 19

Objectifs de la fonction financire en collectivit................................................................. 21

1.1

Matriser les flux et les ressources........................................................................................................... 21

1.2
1.2.1
1.2.2

Optimiser le rsultat financier.................................................................................................................. 22

Cot financier du passif............................................................................................................................. 22
Cot politique des autres ressources......................................................................................................... 22

1.3

Instruire les dossiers en amont des dcisions......................................................................................... 23

Environnement financier des collectivits locales................................................................. 25

2.1
2.1.1
2.1.2

volution du systme financier franais.................................................................................................. 25

Une modernisation ncessaire................................................................................................................... 25
Dure des chances.................................................................................................................................. 26

2.1.2.1
2.1.2.2
2.1.2.3

March interbancaire.................................................................................................................................... 26
March des titres de crances ngociables (TCN)........................................................................................ 27
March obligataire....................................................................................................................................... 27

2.1.3
2.1.4

Catgories dintervenants........................................................................................................................... 27
Produits drivs........................................................................................................................................... 27

2.1.4.1
Produits terme............................................................................................................................................ 27
2.1.4.2 Options......................................................................................................................................................... 27

2.2
2.2.1
2.2.2
2.2.3
2.2.4

Relations entre les banques et les collectivits....................................................................................... 28

Situation antrieure 1982....................................................................................................................... 28
Libert budgtaire et ouverture du march financier (1982-1990)...................................................... 28
Segmentation du march lie lmergence du risque (1991-1995).................................................. 28
Concurrence accrue et mergence des produits structurs (1996-2007)............................................. 29

2.2.4.1

Des marges sacrifies sur le papier.............................................................................................................. 29

479

Gestion financire des collectivits territoriales

2.2.4.2

Les excs des rengociations et des produits structurs................................................................................ 29

2.2.5
2.2.6
2.2.7

Impact de la crise financire et de celle des dettes souveraines (2007-2012).................................... 30

La situation dbut 2014............................................................................................................................. 30
Du ratio Cooke aux ratios Ble2 puis Ble 3................................................................................................. 30

2.2.7.1
2.2.7.2
2.2.7.3
2.2.7.4

Les fondements.............................................................................................................................................. 30
Ble 1............................................................................................................................................................ 31
Ble 2............................................................................................................................................................ 31
Ble 3............................................................................................................................................................ 31

2.2.8

Les principaux prteurs............................................................................................................................... 32

Conclusion................................................................................................................................................... 33

lments de mathmatiques actuarielles................................................................................. 35

3.1

Principes danalyse.................................................................................................................................... 35

3.2

Thorie du calcul actuariel........................................................................................................................ 36

3.3
Cas dapplication du calcul actuariel...................................................................................................... 37
3.3.1 Priodicit.................................................................................................................................................... 37
3.3.2
Comptabilisation non terme chu.......................................................................................................... 37
3.3.2.1
3.3.2.2
3.3.2.3
3.3.2.4

Intrts prcompts annuels........................................................................................................................... 37

Intrts prcompts infra-annuels................................................................................................................... 37
Rglement prcoce........................................................................................................................................ 38
Rglement tardif............................................................................................................................................ 38

3.3.3
3.3.4

Calculs propres aux indices montaires................................................................................................... 38

Commissions, frais de dossier, etc............................................................................................................. 38

3.4

Calcul dchances damortissement....................................................................................................... 38

3.5
3.5.1
3.5.2

Obligation rglementaire: TEG et taux de lusure................................................................................ 39

Le TEG et sa porte juridique.................................................................................................................... 39
Le taux de lusure et sa porte juridique.................................................................................................. 40

3.6

Calcul financier et ngociation commerciale.......................................................................................... 41

3.7

Exemple de calcul dun taux actuariel sur tableur................................................................................ 41

Contraintes de la gestion financire........................................................................................... 43

4.1

Diffrence de finalit.................................................................................................................................. 43

4.2

Prise en compte du risque sur les fonds publics.................................................................................... 44

4.3
4.3.1
4.3.2
4.3.3
4.3.4
4.3.5

Contraintes budgtaires............................................................................................................................ 44
Principe de lannualit................................................................................................................................ 44
Principe de lunit....................................................................................................................................... 45
Principes duniversalit et de non-affectation........................................................................................... 45
Principe de la spcialit des dpenses...................................................................................................... 45
Rgle de lquilibre budgtaire................................................................................................................. 45

480

Table des matires

4.4
4.4.1
4.4.2
4.4.3

Contraintes du lieu de dcision................................................................................................................ 46

Rgle de sparation de lordonnateur et du comptable.......................................................................... 46
Mode de dcision dans le circuit de lordonnateur................................................................................. 46
Contraintes de calendrier........................................................................................................................... 46

Conclusion................................................................................................................................................... 47

Partie II

Analyse financire et fiscale des collectivits locales.............................................. 49

Objectifs et mthodes de lanalyse financire...................................................................... 51

5.1

Une technique spcifique et rcente........................................................................................................ 51

5.2

Destinataires de lanalyse......................................................................................................................... 51

5.3

Cahier des charges de lanalyse.............................................................................................................. 52

5.4

Matriaux de base de lanalyse.............................................................................................................. 53

5.5
5.5.1
5.5.2
5.5.3
5.5.4

Retraitements comptables......................................................................................................................... 54
Restauration de lannualit des comptes................................................................................................... 54
Charges et produits exceptionnels............................................................................................................. 54
Charges calcules....................................................................................................................................... 55
Ajustement de la dette................................................................................................................................ 55

Choix des indicateurs danalyse.................................................................................................. 57

6.1
6.1.1
6.1.2
6.1.3
6.1.4

Indicateurs traditionnels et leurs limites.................................................................................................. 57

Dette rapporte la population................................................................................................................ 57
Annuit rapporte aux recettes relles de fonctionnement..................................................................... 57
pargne nette (ou marge dautofinancement courant)............................................................................ 58
Encours rapport aux recettes relles de fonctionnement....................................................................... 58

6.2
6.2.1
6.2.2
6.2.3
6.2.4

Capacit de dsendettement..................................................................................................................... 59
Fondement de lanalyse de solvabilit...................................................................................................... 59
Mode de calcul du ratio............................................................................................................................. 59
Valeurs limites et valeurs moyennes.......................................................................................................... 60
Facteurs de signification............................................................................................................................. 61

6.2.4.1
6.2.4.2

Signification absolue..................................................................................................................................... 61
Signification relative...................................................................................................................................... 61

6.3
6.3.1
6.3.2

Effort fiscal.................................................................................................................................................. 62
Mesure de la pression fiscale.................................................................................................................... 62
Correctifs lanalyse.................................................................................................................................. 64

6.4

Taux dpargne brute................................................................................................................................ 65

6.5
6.5.1
6.5.2

Autres indicateurs....................................................................................................................................... 66
Taux dpargne de gestion ou dexcdent brut de fonctionnement....................................................... 66
Niveau de service rendu............................................................................................................................ 66
481

Gestion financire des collectivits territoriales

6.5.3
6.5.4

6.5.5

Poids du personnel...................................................................................................................................... 66
Part de linvestissement dans le budget (ou poids de linvestissement rapport aux recettes relles
de fonctionnement)...................................................................................................................................... 66
Taux dautofinancement de linvestissement............................................................................................. 66

7 Signes avant-coureurs de dgradation.......................................................................................................... 69

7.1

Croissance relative des postes.................................................................................................................. 69

7.2

Mode de financement des quipements.................................................................................................. 70

7.3
7.3.1
7.3.2

Analyse des reports................................................................................................................................... 71

Financement des reports par emprunt...................................................................................................... 71
Capacit de dsendettement potentielle avec reports............................................................................. 71

7.4

Autorisations de programme et autorisations dengagement............................................................. 71

7.5
7.5.1
7.5.2
7.5.3

Analyse du compte de gestion................................................................................................................. 72

Dlai de rglement des fournisseurs......................................................................................................... 72
Comptes de liaison avec les budgets annexes et rattachs.................................................................... 72
Validit des crances de lactif.................................................................................................................. 72

7.6

Le dispositif dalerte des ministres......................................................................................................... 73

Analyse et prospective fiscales..................................................................................................... 75

8.1
8.1.1

Marges de manuvre fiscales................................................................................................................. 76

Action sur les taux....................................................................................................................................... 76

8.1.1.1
8.1.1.2
8.1.1.3
8.1.1.4

Majoration spciale du taux de CFE pour les communes et EPCI................................................................. 76

Dliaison supplmentaire la hausse du taux de CFE pour les seuls EPCI FPU........................................ 78
Rduction drogatoire du taux des impts mnages..................................................................................... 78
Les taux de la taxe damnagement.............................................................................................................. 78

8.1.2

Action sur les bases dimposition.............................................................................................................. 79

8.1.2.1
8.1.2.2
8.1.2.3
8.1.2.4

Abattements sur les bases de la taxe dhabitation........................................................................................ 79

Stratgies possibles en matire de politique dabattements.......................................................................... 79
Incidence des politiques dexonration ou dassujettissement additionnel.................................................... 81
Le cas particulier de la base minimum de CFE............................................................................................. 82

8.2
8.2.1
8.2.2

Amlioration du rendement de la fiscalit directe locale..................................................................... 82

Contrle de lvaluation du foncier bti................................................................................................... 82
Contrle dun recensement dfaillant de la matire imposable............................................................. 83

8.2.2.1
8.2.2.2
8.2.2.3

Taxe dhabitation........................................................................................................................................... 83
Taxe sur le foncier bti.................................................................................................................................. 83
CFE et CVAE................................................................................................................................................. 83

8.3
8.3.1

Prospective fiscale...................................................................................................................................... 84
Taxe dhabitation......................................................................................................................................... 84

8.3.1.1
8.3.1.2

Hypothse de revalorisation des bases......................................................................................................... 84

Variation physique des bases brutes dimposition......................................................................................... 84

8.3.2

Taxe sur le foncier bti............................................................................................................................... 84

482

Table des matires

8.3.3

CFE et CVAE................................................................................................................................................ 85

8.3.3.1
8.3.3.2

Assiette de la CFE......................................................................................................................................... 85
Assiette de la CVAE...................................................................................................................................... 85

Analyse et choix des investissements........................................................................................ 89

9.1
9.1.1

Enjeux du choix des investissements....................................................................................................... 89

Notion stratgique de linvestissement...................................................................................................... 89

9.1.1.1
Facteur temps................................................................................................................................................ 89
9.1.1.2 Incertitude...................................................................................................................................................... 89
9.1.1.3 Polyvalence................................................................................................................................................... 89

9.1.2

Diffrentes catgories dinvestissement..................................................................................................... 90

9.1.2.1
9.1.2.2
9.1.2.3
9.1.2.4
9.1.2.5

Investissement de renouvellement.................................................................................................................. 90
Investissement de productivit....................................................................................................................... 90
Investissement de capacit............................................................................................................................ 90
Investissement de diversification.................................................................................................................... 90
Investissements non productifs....................................................................................................................... 90

9.2
Dossier fonctionnel dinvestissement....................................................................................................... 90
9.2.1
Nature du besoin........................................................................................................................................ 90
9.2.2
Dfinition du champ du projet................................................................................................................... 91
9.2.3 Dimensionnement........................................................................................................................................ 91
9.2.4
Impact des projets lis ou concurrents...................................................................................................... 91
9.3
9.3.1
9.3.2

Chiffrage de linvestissement.................................................................................................................... 92
lments non rcurrents.............................................................................................................................. 92
lments rcurrents..................................................................................................................................... 92

9.3.2.1
9.3.2.2
9.3.2.3
9.3.2.4

Nouvelles dpenses....................................................................................................................................... 92
Manque dpenser...................................................................................................................................... 92
Nouvelles recettes......................................................................................................................................... 92
Manque gagner......................................................................................................................................... 93

9.3.3

Amortissements et frais financiers............................................................................................................. 93

9.3.3.1
9.3.3.2

Dotations aux amortissements....................................................................................................................... 93

Frais financiers.............................................................................................................................................. 93

9.3.4

Dure de vie et valeur rsiduelle en fin de vie......................................................................................... 93

9.3.4.1
9.3.4.2

Dure de vie.................................................................................................................................................. 93
Valeur rsiduelle............................................................................................................................................ 94

9.4
9.4.1
9.4.2
9.4.3

Analyse des investissements productifs................................................................................................... 94

Calcul de la valeur actuelle nette (VAN)................................................................................................... 94
Calcul du taux de rendement interne (TRI)............................................................................................... 94
Pay-back ou dure de retour..................................................................................................................... 95

9.5
9.5.1
9.5.2

Analyse des investissements non productifs........................................................................................... 95

Subvention interne...................................................................................................................................... 95
Destruction annuelle de capital.................................................................................................................. 96

9.6

Analyse de sensibilit................................................................................................................................ 96

Conclusion................................................................................................................................................... 97
483

Gestion financire des collectivits territoriales

10

Gestion du patrimoine territorial................................................................................................. 99

10.1
Prsentation du patrimoine....................................................................................................................... 99
10.1.1
Immobilisations corporelles........................................................................................................................ 99
10.1.2
Immobilisations financires........................................................................................................................ 99
10.1.3 Stocks........................................................................................................................................................... 99
10.1.4 Crances.................................................................................................................................................... 100
10.1.5
Comptes financiers.................................................................................................................................... 100
10.2
10.2.1

Analyse du patrimoine en gestion publique......................................................................................... 100

La gestion patrimoniale dans le systme de type M14......................................................................... 100

10.2.1.1
10.2.1.2
10.2.1.3

Gestion des biens renouvelables................................................................................................................. 100

Comptes patrimoniaux de dettes et crances.............................................................................................. 100
Provisions: variations ngatives du patrimoine.......................................................................................... 100

10.2.2

Vision patrimoniale complter.............................................................................................................. 101

10.2.2.1
10.2.2.2
10.2.2.3

Absence de certaines dettes et crances..................................................................................................... 101

Provisions non inscrites................................................................................................................................ 101
Dprciations de lactif corriger............................................................................................................... 101

10.3
10.3.1
10.3.2

Marges de manuvre sur le patrimoine.............................................................................................. 101

Travail sur le patrimoine financier........................................................................................................... 102
Travail sur le patrimoine physique.......................................................................................................... 102

10.3.2.1
10.3.2.2
10.3.2.3
10.3.2.4
10.3.2.5

Facteurs de cot.......................................................................................................................................... 102

Marges de manuvre sur les actifs............................................................................................................ 102
Analyse globale sur lactif........................................................................................................................... 103
Analyse sur un quipement donn.............................................................................................................. 103
Exemple de rentabilisation dun lment de patrimoine............................................................................. 103

Conclusion................................................................................................................................................. 103

11

Prospective et stratgie financires.......................................................................................... 105

11.1

Objectifs de la prospective...................................................................................................................... 105

11.2
11.2.1
11.2.2
11.2.3
11.2.4

Mthode de construction dune prospective......................................................................................... 106

Analyse sur le compte administratif........................................................................................................ 106
Champ de la consolidation...................................................................................................................... 106
Horizon de la prospective........................................................................................................................ 106
Architecture de la prospective................................................................................................................. 107

11.2.4.1
11.2.4.2

Mode de prsentation................................................................................................................................. 107

Scnarios dcisionnels................................................................................................................................ 107

11.3
11.3.1
11.3.2

Contenu de la prospective....................................................................................................................... 107

valuation des investissements................................................................................................................. 107
valuation des dpenses de gestion........................................................................................................ 108

11.3.2.1
11.3.2.2

Problmatique spcifique une prospective sur les frais de personnel...................................................... 108

Autres charges de gestion........................................................................................................................... 110

11.3.3

valuation des recettes de fonctionnement............................................................................................. 110

11.3.3.1
11.3.3.2

Bases fiscales.............................................................................................................................................. 110

Dotations dtat........................................................................................................................................... 110

484

Table des matires

11.3.4

valuation de la charge de la dette........................................................................................................ 111

11.3.4.1
11.3.4.2
11.3.4.3

Dette existante............................................................................................................................................. 111

Dette future.................................................................................................................................................. 111
Intrts courus non chus (ICNE)................................................................................................................. 111

11.3.5
11.3.6
11.3.7

Bouclage des scnarios............................................................................................................................ 111

Sensibilit aux risques.............................................................................................................................. 112
Impact du FNGIR...................................................................................................................................... 113

11.4
11.4.1
11.4.2
11.4.3

Stratgies de pilotage de la solvabilit................................................................................................. 113

Lpargne brute, rgulateur entre le fonctionnement et linvestissement.............................................. 113
Absorption dun investissement nouveau................................................................................................ 113
Risque de surendettement et risque de mise sous tutelle....................................................................... 114

11.4.3.1
11.4.3.2
11.4.3.3

Drive de la dette........................................................................................................................................ 114

Risque de mise sous tutelle.......................................................................................................................... 115
Drive en stock et drive en flux................................................................................................................. 115

11.4.4
11.4.5
11.4.6
11.4.7

Existe-t-il des situations financires trop saines?.................................................................................. 115

Problmatique emprunt-fiscalit............................................................................................................... 116
Une voie douteuse: lallongement de lencours.................................................................................... 116
Choix du scnario cible............................................................................................................................ 116

11.4.7.1
11.4.7.2

Justification de la limite............................................................................................................................... 116

Corrections impratives sur les paramtres................................................................................................. 117

Conclusion................................................................................................................................................. 117

12

Communication financire............................................................................................................. 119

12.1
12.1.1

Attentes des tiers en matire de communication................................................................................. 119

Les diffrents publics................................................................................................................................. 119

12.1.1.1 Prteurs........................................................................................................................................................ 119

12.1.1.2 Citoyen........................................................................................................................................................ 119
12.1.1.3 tat.............................................................................................................................................................. 119

12.1.2

Dispositions lgales en matire de transparence................................................................................... 119

12.1.2.1
12.1.2.2
12.1.2.3

Dispositions antrieures la loi ATR..................................................................................................... 119

Obligations de la loi ATR...................................................................................................................... 120
Rforme comptable..................................................................................................................................... 120

12.2
12.2.1

mergence de la communication financire......................................................................................... 120

Conditions de communication des budgets et comptes......................................................................... 120

12.2.1.1
12.2.1.2
12.2.1.3

Bnficiaires du droit daccs..................................................................................................................... 121

Collectivits concernes.............................................................................................................................. 121
Documents communicables par les services dconcentrs de ltat............................................................ 121

12.2.2

De la communication budgtaire la communication financire....................................................... 121

12.2.2.1
12.2.2.2
12.2.2.3

Dbat dorientations budgtaires (DOB) et vote du budget........................................................................ 121

Adoption du compte administratif............................................................................................................... 121
Trois temps forts........................................................................................................................................... 122

12.3
12.3.1
12.3.2
12.3.3

Pralables la communication financire............................................................................................ 122

Situation financire................................................................................................................................... 122
Visibilit financire moyen terme......................................................................................................... 122
Matrise des gestions externes................................................................................................................. 122
485

Gestion financire des collectivits territoriales

12.3.4
12.3.5

Arbitrage de lexcutif sur les enjeux...................................................................................................... 122

Interdictions lgales................................................................................................................................... 122

12.4
12.4.1
12.4.2
12.4.3

Cibles et messages................................................................................................................................... 123

Les lus....................................................................................................................................................... 123
Les fonctionnaires territoriaux.................................................................................................................. 123
La population............................................................................................................................................. 124

12.4.3.1
12.4.3.2
12.4.3.3
12.4.3.4

Communication classique............................................................................................................................ 124

Cas particulier du plan de redressement.................................................................................................... 124
Cas particulier dun appel public lpargne............................................................................................ 124
La notation sociale etenvironnementale.................................................................................................. 125

12.4.4
12.4.5

Les entreprises........................................................................................................................................... 125

Les banques............................................................................................................................................... 125

12.4.5.1
12.4.5.2

Optimisation du cot du financement extrieur........................................................................................... 125

Communication de crise.............................................................................................................................. 125

12.4.6
12.4.7

Les fournisseurs.......................................................................................................................................... 126

Les services de ltat................................................................................................................................. 126

12.5
12.5.1
12.5.2
12.5.3

Rapport annuel......................................................................................................................................... 126

Types de prsentation............................................................................................................................... 126
Types de contenu du volet institutionnel.................................................................................................. 127
Partie financire........................................................................................................................................ 127

Conclusion................................................................................................................................................. 128

Partie III

Enjeux financiers et fiscaux de lintercommunalit................................................ 129

13

Incidences fiscales des choix intercommunaux................................................................... 133

13.1
13.1.1
13.1.2

Techniques de fiscalit additionnelle...................................................................................................... 133

Contributions fiscalises des syndicats.................................................................................................... 133
Fiscalit propre additionnelle................................................................................................................... 134

13.1.2.1
13.1.2.2
13.1.2.3
13.1.2.4

Taux de la premire anne......................................................................................................................... 134

Taux partir de la deuxime anne........................................................................................................... 134
Consquences pour les contribuables......................................................................................................... 135
Politique dabattements............................................................................................................................... 135

13.1.3

Fiscalit professionnelle de zone (FPZ)................................................................................................... 135

13.1.3.1 Objectifs...................................................................................................................................................... 135

13.1.3.2
Taux de CFE................................................................................................................................................ 135
13.1.3.3
Limites lapplication de la FPZ................................................................................................................. 135

13.1.4

Fusion dEPCI fiscalit additionnelle.................................................................................................... 136

13.2
13.2.1

Fiscalit professionnelle unique (FPU).................................................................................................... 136

Mode de calcul du taux de CFE.............................................................................................................. 136

13.2.1.1
13.2.1.2

Calcul du TMP............................................................................................................................................. 136

Fixation du taux de FPU.............................................................................................................................. 137

13.2.2

Incidences sur les taux de CFE applicables aux contribuables............................................................ 137

13.2.2.1
13.2.2.2

Dure de convergence................................................................................................................................ 137

Taux annuel de chaque commune............................................................................................................... 138

486

Table des matires

13.2.2.3
13.2.2.4

Mcanisme de correction uniforme............................................................................................................. 138

volution ultrieure du taux de CFE............................................................................................................ 138

13.2.3

Cotisation minimum la CFE.................................................................................................................. 140

13.2.3.1
13.2.3.2

Problmatique et volution dans le temps................................................................................................... 140

Rglementation et choix effectuer............................................................................................................ 141

13.2.4

Incidences sur les contribuables aux impts mnages................................................................... 142

13.2.4.1
13.2.4.2

La FPU et la fiscalit mixte........................................................................................................................... 142

Les trois cas de figure.................................................................................................................................. 142

13.2.5

Modifications ultrieures de primtre.................................................................................................... 143

13.2.5.1
13.2.5.2
13.2.5.3

Adhsion dune commune........................................................................................................................... 143

Retrait dune commune................................................................................................................................ 144
Fusion de communauts.............................................................................................................................. 144

Conclusion................................................................................................................................................. 145

14

Transferts de comptences: impacts budgtaires et patrimoniaux......................... 147

14.1

Incidences en cas de fiscalit additionnelle.......................................................................................... 147

14.2
14.2.1

Incidences de la FPU................................................................................................................................ 147

Attribution de compensation (AC)........................................................................................................... 147

14.2.1.1
14.2.1.2
14.2.1.3

Compensations et ressources assimiles...................................................................................................... 148

Flux financiers sur les mouvements dimpts mnages.......................................................................... 149
Transferts de charges et de recettes............................................................................................................ 149

14.2.2

Dotation de solidarit communautaire (DSC)............................................................................................158

14.2.2.1

Problmatique de calcul de la DSC............................................................................................................ 158

14.2.3

Autres incidences budgtaires pour les communes............................................................................... 162

14.2.3.1
14.2.3.2
14.2.3.3
14.2.3.4
14.2.3.5

Les fonds de concours................................................................................................................................. 162

Les dotations des communes....................................................................................................................... 162
Les flux lis aux lois sur lhabitat................................................................................................................. 163
Autres incidences........................................................................................................................................ 163
Le FPIC........................................................................................................................................................ 163

14.3
14.3.1
14.3.2
14.3.3

Problmatique de partages patrimoniaux............................................................................................ 163

Le corpus juridique.................................................................................................................................... 164
Les apports jurisprudentiels...................................................................................................................... 164
Mthode dvaluation............................................................................................................................... 164

14.3.3.1
14.3.3.2
14.3.3.3
14.3.3.4
14.3.3.5

Linventaire du patrimoine........................................................................................................................... 164

La reconstitution des amortissements........................................................................................................... 164
Lidentification du passif.............................................................................................................................. 165
La fixation des cls de partage................................................................................................................... 165
Les bases du rglement transactionnel........................................................................................................ 165

15

Financement de la filire dchets....................................................................................... 167

15.1
15.1.1
15.1.2

Rgles juridiques en matire de financement des ordures mnagres............................................ 167

Collecteurs possibles de la recette........................................................................................................... 167
Lien entre financement et exercice de la comptence........................................................................... 168

15.1.2.1
15.1.2.2

Principe de base......................................................................................................................................... 168

Rgime drogatoire..................................................................................................................................... 168
487

Gestion financire des collectivits territoriales

15.1.2.3

Harmonisation des calendriers.................................................................................................................... 168

15.2
15.2.1
15.2.2
15.2.3
15.2.4
15.2.5
15.2.6

Incidences sur les contribuables ou redevables................................................................................... 169

Passage dune recette lautre................................................................................................................ 169
Application de la TEOM.......................................................................................................................... 171
Application de la REOM.......................................................................................................................... 172
tat spcial annex au budget en cas de TEOM................................................................................... 172
Problmatique et limites de la redevance spciale................................................................................ 172
La redevance incitative............................................................................................................................. 173

15.3
15.3.1
15.3.2

Incidences en matire de DGF intercommunale................................................................................... 173

Prsentation des mcanismes................................................................................................................... 173
Incidence du mode de financement........................................................................................................ 174

15.4

lments de stratgie intercommunale de gestion des OM................................................................ 174

Conclusion................................................................................................................................................. 175

16

Stratgie financire de la ressource et de la charge intercommunale.................... 177

16.1
16.1.1

Paramtres de la DGF dintercommunalit........................................................................................... 177

Principes de base du dispositif................................................................................................................ 177

16.1.1.1
16.1.1.2
16.1.1.3

Grande et petite intercommunalit.............................................................................................................. 177

Partage en trois strates de population......................................................................................................... 177
Concurrence des groupements pour leurs dotations.................................................................................... 178

16.1.2
16.1.3

Formule de calcul de la DGF................................................................................................................... 178

Lintgration fiscale................................................................................................................................... 178

16.1.3.1
16.1.3.2

Mode de calcul du coefficient dintgration fiscale (CIF)............................................................................ 178

Effet des transferts....................................................................................................................................... 179

16.1.4

Rgime transitoire et mcanisme de garanties...................................................................................... 179

16.1.4.1
16.1.4.2
16.1.4.3
16.1.4.4
16.1.4.5
16.1.4.6
16.1.4.7

Premire anne dans une catgorie............................................................................................................ 179

Seconde anne dans une catgorie............................................................................................................ 179
Troisime anne et suivantes....................................................................................................................... 180
Mcanismes de garantie permanente......................................................................................................... 180
Garantie spcifique des communauts urbaines et mtropoles................................................................... 180
Garantie spcifique des syndicats dagglomration nouvelle (SAN).......................................................... 181
Spcificit de calcul de la DGF bonifie des CC........................................................................................ 181

16.1.5

Modlisation de la DGF et stratgie de gestion de la ressource......................................................... 181

16.1.5.1
16.1.5.2
16.1.5.3
16.1.5.4

Relation entre potentiel fiscal et CIF............................................................................................................ 181

Effet de mutualisation de la garantie........................................................................................................... 181
Positionnement dune communaut par rapport aux seuils......................................................................... 182
La course lintgration fiscale................................................................................................................... 183

16.2
16.2.1
16.2.2
16.2.3

Spcificits de lanalyse financire des communauts FPU............................................................ 183

Indpendance juridique et interdpendance financire........................................................................ 183
Des recettes de fonctionnement incertaines............................................................................................ 184
Ratios danalyse financire dun EPCI.................................................................................................... 185

16.2.3.1
16.2.3.2
16.2.3.3

Objectifs en matire de ratios..................................................................................................................... 185

Dimensionnement correct de la surface financire...................................................................................... 186
Consolidation des comptes......................................................................................................................... 186

488

Table des matires

16.3
16.3.1
16.3.2
16.3.3

Pactes communautaires, mutualisation et stratgies de dcision...................................................... 186

Philosophie gnrale de conduite de lintercommunalit...................................................................... 186
Choix en matire de ressources.............................................................................................................. 187
Problmatique dcisionnelle des comptences transfrer.................................................................. 187

16.3.3.1
16.3.3.2
16.3.3.3
16.3.3.4
16.3.3.5

Rythme de mise en uvre........................................................................................................................... 187

Cohrence des transferts............................................................................................................................. 187
Logique du chiffrage................................................................................................................................... 187
volution ultrieure des cots...................................................................................................................... 188
Pistes dvolution terme............................................................................................................................ 188

16.3.4
16.3.5
16.3.6

Partage des fruits de la croissance et effets pervers.............................................................................. 188

Volume et choix des investissements communautaires.......................................................................... 189
Problmatique de la mutualisation.......................................................................................................... 189

16.3.6.1
16.3.6.2
16.3.6.3

Rgles gnriques sur le transfert des personnels....................................................................................... 189

Cadre rglementaire de la mutualisation.................................................................................................... 190
Mise en uvre de la mutualisation............................................................................................................. 191

Conclusion................................................................................................................................................. 192

Partie IV

Prquation........................................................................................................................................ 193

17

Outils de mesure des ingalits territoriales........................................................................ 195

17.1
17.1.1

La richesse du territoire........................................................................................................................... 195

Le potentiel fiscal et son volution........................................................................................................... 196

17.1.1.1
17.1.1.2
17.1.1.3

Ladaptation rgulire de son mode de calcul aux rformes de la fiscalit locale...................................... 196
Ladjonction de nouvelles rubriques dans le potentiel fiscal........................................................................ 197
Limpact du phnomne intercommunal sur le potentiel fiscal..................................................................... 198

17.1.2
17.1.3
17.1.4
17.1.5
17.1.5

Du potentiel fiscal au potentiel financier................................................................................................ 198

Leffort fiscal............................................................................................................................................... 199
Lindicateur de ressources fiscales des rgions (IRFR)........................................................................... 199
Les autres indicateurs de produits fiscaux.............................................................................................. 201
Dun bon usage des indicateurs de richesse.......................................................................................... 201

17.2
17.2.1
17.2.2

Les indicateurs de charge........................................................................................................................ 201

Le revenu par habitant............................................................................................................................. 201
Les autres indicateurs de charge............................................................................................................. 201

17.3

Effets de seuil ou indicateurs synthtiques........................................................................................... 201

18

La prquation verticale................................................................................................................. 207

18.1
18.1.1

Prquation verticale positive................................................................................................................ 207

Prquation vers le bloc communal........................................................................................................ 207

18.1.1.1
18.1.1.2
18.1.1.3

Dotations issues de la DGF......................................................................................................................... 207

La dotation dintercommunalit des groupements....................................................................................... 209
Autres prquations verticales du bloc communal...................................................................................... 209

18.1.2

Prquation vers les dpartements.......................................................................................................... 209

18.1.2.1
18.1.2.2

Dotations issues de la DGF......................................................................................................................... 209

Autres prquations verticales vers les dpartements................................................................................. 210
489

Gestion financire des collectivits territoriales

18.1.3

Prquation vers les rgions.................................................................................................................... 211

18.2
18.2.1
18.2.2

Prquation verticale ngative............................................................................................................... 212

Ponctions sur le bloc communal.............................................................................................................. 212
Ponctions sur les dpartements................................................................................................................ 212

18.2.2.1
18.2.2.2

crtement de la dotation de garantie........................................................................................................ 213

Rfaction globale sur les concours de ltat partir de 2014.................................................................... 213

18.2.3

Ponctions sur les rgions.......................................................................................................................... 213

Conclusion................................................................................................................................................. 215

19

La prquation horizontale........................................................................................................... 217

19.1
19.1.1
19.1.2
19.1.3

Prquation inter bloc communal.......................................................................................................... 217

Le Fonds de solidarit de la Rgion le-de-France (FSRIF).................................................................... 217
Le Fonds de prquation intercommunal et communal (FPIC).............................................................. 218
Les redistributions internes un groupement......................................................................................... 222

19.2
19.2.1
19.2.2
19.2.3
19.2.4

Prquation interdpartementale........................................................................................................... 222

Le fonds de prquation sur les droits de mutation (DMTO)................................................................ 222
Le fonds de prquation sur la CVAE des dpartements...................................................................... 224
Le second fonds de prquation DMTO li aux AIS............................................................................. 225
Le fonds de prquation interdpartemental propre lle-de-France................................................ 227

19.3

Prquation interrgionale...................................................................................................................... 228

Partie V

Gestions externes.......................................................................................................................... 231

20

Prsentation des gestions externes.......................................................................................... 233

20.1
20.1.1
20.1.2
20.1.3

Exercice du service par la collectivit.................................................................................................... 233

Rgie directe.............................................................................................................................................. 233
Budget annexe dot de lautonomie financire..................................................................................... 233
Rgie avec personnalit morale.............................................................................................................. 234

20.2
tablissements publics spcialiss.......................................................................................................... 234
20.2.1
Centre communal daction sociale (CCAS) et centre intercommunal daction sociale (CIAS).............. 234
20.2.2
Caisse des coles...................................................................................................................................... 234
20.2.3
Service dpartemental dincendie et de secours (SDIS)........................................................................ 234
20.2.4
Offices publics de lhabitat...................................................................................................................... 234
20.2.5 Hpitaux..................................................................................................................................................... 235
20.2.6
Collges et lyces...................................................................................................................................... 235
20.2.7
Caisses de crdit municipal (CCM)......................................................................................................... 235
20.3
20.3.1

Groupements intercommunaux.............................................................................................................. 235

Organismes sans fiscalit propre............................................................................................................ 236

20.3.1.1 Syndicats..................................................................................................................................................... 236

20.3.1.2
Syndicats mixtes.......................................................................................................................................... 236

20.3.2
490

Organismes fiscalit propre................................................................................................................. 236

Table des matires

20.3.2.1 Mtropoles.................................................................................................................................................. 236

20.3.2.2
Communauts urbaines............................................................................................................................... 236
20.3.2.3
Communauts dagglomration.................................................................................................................. 236
20.3.2.4
Communauts de communes....................................................................................................................... 237
20.3.2.5
Syndicats dagglomration nouvelle (SAN)................................................................................................. 237

20.4
20.4.1

Organismes de statut priv..................................................................................................................... 237

Socits dconomie mixte (SEM)............................................................................................................ 237

20.4.1.1
20.4.1.2
20.4.1.3

Objet des SEM............................................................................................................................................ 237

Contrle des SEM....................................................................................................................................... 237
Limite aux interventions de la collectivit.................................................................................................... 237

20.4.2
Socits publiques locales (SPL) et socits publiques locales damnagement (SPLA)..................... 238
20.4.3 Associations............................................................................................................................................... 238
20.4.3.1
20.4.3.2
20.4.3.3

Objet du recours aux associations.............................................................................................................. 238

Contrle des associations............................................................................................................................ 239
Limites aux interventions de la collectivit................................................................................................... 239

20.5
Modes de gestion dlgue.................................................................................................................... 239
20.5.1 Grance..................................................................................................................................................... 239
20.5.2
Rgie intresse......................................................................................................................................... 239
20.5.3
Partenariat public-priv (PPP).................................................................................................................. 239
20.5.4 Affermage.................................................................................................................................................. 239
20.5.5 Concession................................................................................................................................................. 239
21

Garanties demprunt........................................................................................................................ 241

21.1
21.1.1
21.1.2

Cadre juridique des garanties demprunt............................................................................................. 241

Porte de la garantie................................................................................................................................ 241
Rgles prudentielles................................................................................................................................... 241

21.1.2.1
21.1.2.2
21.1.2.3
21.1.2.4

Plafonnement pour la collectivit................................................................................................................. 242

Plafonnement pour le bnficiaire............................................................................................................... 242
Division du risque........................................................................................................................................ 242
Plafonnement global (ordonnance n2013-544 du 27 juin 2013)........................................................... 242

21.1.3
21.1.4

Rgles de communication......................................................................................................................... 242

Cautionnement et provision..................................................................................................................... 242

21.2
21.2.1
21.2.2
21.2.3
21.2.4
21.2.5

Gestion des garanties demprunt........................................................................................................... 242

Ngociation de la caution....................................................................................................................... 243
Informations recevoir............................................................................................................................. 243
Gestion des srets................................................................................................................................... 243
Participation une socit de garantie.................................................................................................. 244
Gestion de la dette garantie.................................................................................................................... 244

22

Analyse financire des entreprises et application aux SEM et aux SPL................. 245

22.1
22.1.1
22.1.2

Signification du bilan et du compte de rsultat................................................................................... 245

Dbit et crdit............................................................................................................................................ 245
Mouvements jouant sur le rsultat........................................................................................................... 245

22.1.2.1

critures de typeA...................................................................................................................................... 245

491

Gestion financire des collectivits territoriales

22.1.2.2

critures de type B...................................................................................................................................... 246

22.2
22.2.1
22.2.2

De la comptabilit prive lanalyse financire................................................................................. 247

Matriaux de base.................................................................................................................................... 247
Retraitements comptables......................................................................................................................... 248

22.2.2.1
22.2.2.2
22.2.2.3
22.2.2.4

Rangement de lactif et du passif suivant le critre de dure...................................................................... 248

Contenu des principaux postes du bilan financier...................................................................................... 248
Apport des normes comptables IFRS........................................................................................................... 250
Soldes intermdiaires de gestion................................................................................................................. 250

22.2.3

Tableaude financement............................................................................................................................ 251

22.3
22.3.1
22.3.2

Conduite de lanalyse financire............................................................................................................ 252

Diptyque structure-rentabilit................................................................................................................... 252
Principaux ratios....................................................................................................................................... 252

22.3.2.1
Structure financire...................................................................................................................................... 252
22.3.2.2 Rentabilit.................................................................................................................................................... 253
22.3.2.3
Indicateur de synthse structure-rentabilit.................................................................................................. 253

22.3.3

Mthodes dvaluation de lentreprise.................................................................................................... 254

22.3.3.1
22.3.3.2
22.3.3.3
22.3.3.4

Cas dapplication........................................................................................................................................ 254

Mthode patrimoniale................................................................................................................................. 254
Mthode de rendement............................................................................................................................... 254
Limite des mthodes dvaluation................................................................................................................ 254

22.4
22.4.1
22.4.2
22.4.3
22.4.4
22.4.5

Typologie des SEM et des SPL parmi les entreprises........................................................................... 255

lments dorganisation et de fonctionnement ..................................................................................... 255
Capital social des SEM et des SPL.......................................................................................................... 255
Objet social des SEM............................................................................................................................... 256
Rgles de fonctionnement des EPL........................................................................................................... 257
Conventions conclues entre les collectivits locales et les EPL............................................................... 257

22.5
Risques financiers des SEM et SPL......................................................................................................... 257
22.5.1
Garanties demprunt................................................................................................................................. 257
22.5.2
Autres concours......................................................................................................................................... 257
22.5.3 Recapitalisation......................................................................................................................................... 258
22.5.4
Comblement de passif.............................................................................................................................. 258
22.5.5
Existence de sous-filiales pour les SEM.................................................................................................. 259
22.5.6
Relations financires avec les autres actionnaires des SEM................................................................. 259
22.6
22.6.1

Analyse financire applique aux SEM et SPL..................................................................................... 259

Spcificits de lanalyse financire des SEM et SPL.............................................................................. 259

22.6.1.1
22.6.1.2
22.6.1.3

Dispersion dactivits................................................................................................................................... 259

Ncessit dun contrle des imputations comptables.................................................................................. 260
Ncessit dclairer les relations financires avec les actionnaires............................................................ 260

22.6.2

Analyse des EPL damnagement, dquipement et de construction................................................... 260

22.6.2.1
Structure financire...................................................................................................................................... 261
22.6.2.2 Rentabilit.................................................................................................................................................... 262
22.6.2.3
Indicateur de synthse structure-rentabilit.................................................................................................. 262
22.6.2.4 valuation.................................................................................................................................................... 262

22.6.3

EPL gestionnaires de services publics ou parapublics........................................................................... 262

22.6.3.1

Relations financires avec la collectivit..................................................................................................... 263

492

Table des matires

22.6.3.2
valuation des actifs incorporels................................................................................................................. 263
22.6.3.3
Structure financire...................................................................................................................................... 263
22.6.3.4 Rentabilit.................................................................................................................................................... 263
22.6.3.5 valuation.................................................................................................................................................... 263

23

Analyse et contrle des associations....................................................................................... 265

23.1

Relations avec le monde associatif........................................................................................................ 265

23.2
23.2.1
23.2.2

Dossier danalyse de lassociation......................................................................................................... 265

Contenu du dossier................................................................................................................................... 265
Mode dinstruction des dossiers.............................................................................................................. 266

23.2.2.1
23.2.2.2
23.2.2.3

Risque inacceptable.................................................................................................................................... 266

Risque significatif......................................................................................................................................... 267
Risque faible................................................................................................................................................ 267

23.3
23.3.1
23.3.2
23.3.3
23.3.4

tude du statut fiscal de lassociation.................................................................................................... 267

Nature de la gestion................................................................................................................................. 267
Pas de situation de concurrence.............................................................................................................. 267
Absence de liens privilgis avec des entreprises................................................................................. 268
Situation spcifique au regard de la TVA.............................................................................................. 268

23.4
23.4.1
23.4.2

Analyse financire applique aux associations................................................................................... 268

Liens financiers avec la collectivit.......................................................................................................... 268
Comptes de lassociation.......................................................................................................................... 268

23.4.2.1 Bilan............................................................................................................................................................ 269

23.4.2.2
Hors bilan.................................................................................................................................................... 269
23.4.2.3
Compte de rsultat...................................................................................................................................... 269

23.4.3

Indicateurs danalyse................................................................................................................................ 270

23.4.3.1
Autonomie de lassociation......................................................................................................................... 270
23.4.3.2
quilibre financier....................................................................................................................................... 270
23.4.3.3
Marge de manuvre.................................................................................................................................. 270
23.4.3.4 Trsorerie..................................................................................................................................................... 271
23.4.3.5
Endettement et solvabilit............................................................................................................................ 271
23.4.3.6
Politique damortissement............................................................................................................................ 271
23.4.3.7
Rigidit des charges.................................................................................................................................... 271
23.4.3.8
Mesure des volutions relatives................................................................................................................... 271

23.5

Convention type........................................................................................................................................ 272

23.6

Procdures de suivi.................................................................................................................................. 272

24

Analyse financire des organismes de lhabitat................................................................ 275

24.1
24.1.1
24.1.2

Spcificits financires des organismesHLM........................................................................................ 275

Documents disponibles............................................................................................................................. 275
Contraintes et abondements..................................................................................................................... 276

24.1.2.1
Contraintes de gestion................................................................................................................................ 276
24.1.2.2 Abondements.............................................................................................................................................. 276

24.1.3

Existence de rfrences financires prcises.......................................................................................... 276

493

Gestion financire des collectivits territoriales

24.2
24.2.1

Structure financire des organismes de lhabitat................................................................................ 276

Structure par dure de ressources........................................................................................................... 277

24.2.1.1
Fonds de roulement..................................................................................................................................... 277
24.2.1.2
Besoin en fonds de roulement..................................................................................................................... 277
24.2.1.3 Trsorerie..................................................................................................................................................... 277

24.2.2

Structure par nature de ressources.......................................................................................................... 278

24.2.2.1
24.2.2.2
24.2.2.3

Endettement terme.................................................................................................................................... 278

Politique damortissement............................................................................................................................ 278
Politique de provisionnement....................................................................................................................... 278

24.3
24.3.1

Indicateurs du compte de rsultat.......................................................................................................... 278

Indicateurs de synthse de la rentabilit................................................................................................. 278

24.3.1.1
24.3.1.2

Taux dautofinancement brut....................................................................................................................... 278

Taux dautofinancement net......................................................................................................................... 279

24.3.2

Soldes intermdiaires de gestion............................................................................................................. 279

24.3.2.1
24.3.2.2
24.3.2.3
24.3.2.4
24.3.2.5
24.3.2.6

Taux de marge brute locative...................................................................................................................... 279

Marge brute locative/Marge brute totale................................................................................................... 279
Valeur ajoute............................................................................................................................................. 279
Ratio sur les impts et taxes........................................................................................................................ 280
Politique de provision.................................................................................................................................. 280
Poids des frais financiers............................................................................................................................. 280

24.4

Capacit de dsendettement................................................................................................................... 281

Conclusion................................................................................................................................................. 281

25

Enjeux de gestion financire des services dpartementaux dincendie

et de secours........................................................................................................................................ 283

25.1
25.1.1
25.1.2

Cadre financier et dcisionnel des SDIS................................................................................................ 284

Rpartition des recettes............................................................................................................................. 284
Rpartition des responsabilits................................................................................................................ 284

25.2
25.2.1
25.2.2

Particularits de lanalyse financire des SDIS.................................................................................... 285

Mode de comparaison des agrgats...................................................................................................... 285
Analyse consolide entre le SDIS et le dpartement............................................................................. 285

25.3
25.3.1
25.3.2
25.3.3
25.3.4

Marges de manuvre financires et budgtaires............................................................................... 286

Programmation financire pluriannuelle................................................................................................. 286
Reprise anticipe des rsultats................................................................................................................. 287
Gestion en autorisation de programme et autorisation dengagement............................................... 288
Pilotage de la politique damortissement................................................................................................ 288

25.3.4.1
25.3.4.2

Champ dapplication de lamortissement.................................................................................................... 288

Dure damortissement................................................................................................................................ 289

25.3.5

Gestion de la dette et de trsorerie......................................................................................................... 289

25.4

Convention de partenariat...................................................................................................................... 290

Conclusion................................................................................................................................................. 291

494

Table des matires

26

valuation financire dune dlgation de service public............................................. 293

26.1

Insuffisance du raisonnement financier en DSP................................................................................... 293

26.2
26.2.1
26.2.2

Cadre financier dune dlgation.......................................................................................................... 294

Paramtres danalyse............................................................................................................................... 294
Valeur actuelle nette(VAN) des flux pays ou reus............................................................................. 294

26.2.2.1
26.2.2.2
26.2.2.3
26.2.2.4

Usager non solvable................................................................................................................................... 294

Usager solvable........................................................................................................................................... 294
Usager plus que solvable............................................................................................................................ 294
Situations intermdiaires (exemple du haut dbit)....................................................................................... 294

26.2.3
26.2.4
26.2.5

Rendement du dlgataire....................................................................................................................... 295

Rendement consolid du groupe dlgataire......................................................................................... 296
Mesure du risque pris par le dlgataire............................................................................................... 296

26.3
26.3.1
26.3.2
26.3.3

26.3.4

Incidences fiscales de la dlgation....................................................................................................... 297

Principes gnraux.................................................................................................................................... 297
Rgime des immobilisations concdes ou affermes........................................................................... 298
Rgime des subventions de fonctionnement des dlgations pour lesquelles lusager
nest pas solvable...................................................................................................................................... 298
Clauses rsolutoires................................................................................................................................... 299

26.4
Cahier des charges financier.................................................................................................................. 299
26.4.1 Objet.......................................................................................................................................................... 299
26.4.2
Intgration des donnes techniques et conomiques............................................................................. 300
26.4.3
Comptes de rsultat prvisionnels........................................................................................................... 300
26.4.4
Plans de financement................................................................................................................................ 300
26.4.5
Bilans prvisionnels................................................................................................................................... 301
26.4.6
Ratios prudentiels de surveillance........................................................................................................... 301
26.5
26.5.1
26.5.2
26.5.3
26.5.4
26.5.5
26.5.6

Droulement de la ngociation.............................................................................................................. 302

clairage des paramtres techniques...................................................................................................... 302
Discussion sur les scurits et garanties.................................................................................................. 302
Ngociation du TRI oprationnel et du TRI financier............................................................................. 302
Ngociation de la contribution TRI constant.............................................................................................. 303
Les clauses dintressement...................................................................................................................... 304
Mise au point du contrat.......................................................................................................................... 304

26.5.6.1
26.5.6.2
26.5.6.3
26.5.6.4

Statut des immobilisations........................................................................................................................... 304

Validit des hypothses et clauses dindexation et de rengociation.......................................................... 305
Les clauses coercitives................................................................................................................................. 306
Les clauses de fin de contrat....................................................................................................................... 306

26.6
26.6.1

Problmatique du contrle de DSP........................................................................................................ 307

Donnes de base et donnes additionnelles.......................................................................................... 307

26.6.1.1
26.6.1.2
26.6.1.3

Donnes comptables................................................................................................................................... 307

Donnes qualitatives.................................................................................................................................... 307
Excution du service.................................................................................................................................... 308

26.6.2

Contenu du contrle.................................................................................................................................. 308

Conclusion................................................................................................................................................. 310
495

Gestion financire des collectivits territoriales

27

Consolidation des comptes et consolidation des risques............................................... 311

27.1
27.1.1

Consolidation lgale................................................................................................................................ 311

Contenu de lannexe consolide.............................................................................................................. 311

27.1.1.1 Ratios........................................................................................................................................................... 311

27.1.1.2
Concours aux associations.......................................................................................................................... 312
27.1.1.3
Rsultat agrg des budgets annexes......................................................................................................... 312
27.1.1.4
Organismes lis........................................................................................................................................... 312
27.1.1.5
Tableau de la dette garantie....................................................................................................................... 312
27.1.1.6
Dlgations de service public..................................................................................................................... 312
27.1.1.7
Mouvements immobiliers............................................................................................................................. 312
27.1.1.8 PPP.............................................................................................................................................................. 312

27.1.2

Limites de lannexe consolide................................................................................................................ 312

27.2
27.2.1
27.2.2

Consolidation des comptes..................................................................................................................... 313

Objet de la consolidation......................................................................................................................... 313
Champ de la consolidation...................................................................................................................... 314

27.2.2.1 Socit-mre................................................................................................................................................ 314

27.2.2.2
Socits dpendantes.................................................................................................................................. 314
27.2.2.3
Socits associes....................................................................................................................................... 314
27.2.2.4
Socits en communaut dintrt............................................................................................................... 314

27.2.3

Mthodes de consolidation comptable................................................................................................... 314

27.2.3.1
27.2.3.2
27.2.3.3
27.2.3.4

Intgration globale...................................................................................................................................... 314

Intgration proportionnelle.......................................................................................................................... 314
Mise en quivalence................................................................................................................................... 315
Retraitements comptables............................................................................................................................ 315

27.2.4

Limites dune transposition au secteur public local................................................................................ 316

27.2.4.1
27.2.4.2

Difficult de dfinir le groupe ville.............................................................................................................. 316

Impossibilit de consolider les organismes privs....................................................................................... 316

27.3
Consolidation des risques....................................................................................................................... 317
27.3.1 Enjeux......................................................................................................................................................... 317
27.3.2
Dfinition des risques................................................................................................................................ 318
27.3.2.1
27.3.2.2

Risques internes........................................................................................................................................... 318

Risques externes.......................................................................................................................................... 318

27.3.3
27.3.4

Capacit de dsendettement consolide................................................................................................. 318

Audit des satellites.................................................................................................................................... 319

27.3.4.1
27.3.4.2

Mthode de scoring.............................................................................................................................. 319

Risque de drive financire ou de thsaurisation........................................................................................ 319

Conclusion................................................................................................................................................. 319

Partie VI

Gestion de la dette........................................................................................................................ 321

28

Cadre juridique de lemprunt...................................................................................................... 323

28.1

Textes de rfrence.................................................................................................................................. 323

28.2
28.2.1

Contrle de lgalit des dcisions demprunt...................................................................................... 323

Dcision demprunter................................................................................................................................ 323

496

Table des matires

28.2.2
28.2.3
28.2.4

Affectation des ressources demprunt..................................................................................................... 323

Affectation du service de la dette............................................................................................................ 324
Caractre de dpense obligatoire........................................................................................................... 324

28.3

Dette au regard du Code des marchs publics.................................................................................... 325

28.4
28.4.1
28.4.2
28.4.3

Droit des prts entre collectivits locales............................................................................................... 326

Principes gnraux.................................................................................................................................... 326
Prts des communes.................................................................................................................................. 326
Prts des dpartements et des rgions.................................................................................................... 326

28.5

Autres dispositions juridiques................................................................................................................. 327

29

Taux dintrt et mode damortissement............................................................................... 329

29.1
29.1.1

Taux dintrt du march........................................................................................................................ 329

Indices montaires ou interbancaires...................................................................................................... 329

29.1.1.1 EONIA........................................................................................................................................................ 329

29.1.1.2 T4M............................................................................................................................................................. 329
29.1.1.3 TAM............................................................................................................................................................. 329
29.1.1.4 TAG............................................................................................................................................................. 329
29.1.1.5
Taux EURIBOR............................................................................................................................................. 330
29.1.1.6
Taux LIBOR.................................................................................................................................................. 330
29.1.1.7
Autres taux interbancaires........................................................................................................................... 330

29.1.2

Indices obligataires................................................................................................................................... 330

29.1.2.1
29.1.2.2
29.1.2.3
29.1.2.4

BTF et BTAN................................................................................................................................................ 330

OAT et TEC................................................................................................................................................. 331
Les obligations et bons indexs sur linflation............................................................................................. 332
TME et TMO................................................................................................................................................ 332

29.1.3

Indice LivretA............................................................................................................................................ 332

29.2
29.2.1
29.2.2
29.2.3

Taux fixe et taux index.......................................................................................................................... 333

Prts taux fixe......................................................................................................................................... 333
Prts taux index................................................................................................................................... 333
Formules intermdiaires........................................................................................................................... 333

29.3
29.3.1
29.3.2

Mode damortissement............................................................................................................................ 334

Taux fixeannuits constantes................................................................................................................ 334
Annuit constante en cas de taux index............................................................................................... 334

29.3.2.1
29.3.2.2

Annuit quasi constante.............................................................................................................................. 334

Dure ajustable........................................................................................................................................... 334

29.3.3
Remboursement par tranche de capital constant................................................................................... 334
29.3.4 Diffrs....................................................................................................................................................... 335
29.3.4.1
29.3.4.2
29.3.4.3

Dfinition du diffr..................................................................................................................................... 335

Diffr partiel et in fine......................................................................................................................... 335
Diffrs en comptabilit M14...................................................................................................................... 335

29.3.5

Autres modes damortissement................................................................................................................ 336

30

Risque de taux et stratgie dendettement........................................................................... 337

497

Gestion financire des collectivits territoriales

30.1
30.1.1
30.1.2

Risque de taux dintrt.......................................................................................................................... 337

Leons de lhistoire rcente...................................................................................................................... 337
Concept de risque de march........................................................................................................... 337

30.1.2.1
30.1.2.2

Risque de change........................................................................................................................................ 337

Risque matire premire.............................................................................................................................. 338

30.1.3
30.1.4

Dfinition du risque de taux..................................................................................................................... 338

Influence du profil damortissement........................................................................................................ 339

30.1.4.1
30.1.4.2

Dure de lemprunt...................................................................................................................................... 339

Profil damortissement................................................................................................................................. 339

30.1.5

Duration et sensibilit............................................................................................................................... 340

30.2
30.2.1
30.2.2
30.2.3

Prise en compte de la courbe des taux................................................................................................. 341

Mode de formation des taux dintrt.................................................................................................... 341
Pente croissante ou dcroissante de la courbe des taux....................................................................... 342
Prise en compte de la marge................................................................................................................... 342

30.3
30.3.1
30.3.2
30.3.3

Stratgie dendettement.......................................................................................................................... 343

Principes de base...................................................................................................................................... 343
Faux critre du taux dintrt moyen de la dette................................................................................... 346
Raisonnement conjoncturel....................................................................................................................... 346

30.3.3.1
30.3.3.2
30.3.3.3
30.3.3.4
30.3.3.5

Choix du moment de lappel lemprunt.................................................................................................... 346

Choix de taux dintrt................................................................................................................................ 346
Deux concepts diffrents de dure.............................................................................................................. 347
Relations entre le taux et la dure dindexation.......................................................................................... 347
Dure du prt et dure de linvestissement.................................................................................................. 348

30.3.4

Raisonnement structurel: minimiser la valeur actuelle nette(VAN) des flux...................................... 348

31

Gestion active de lencours........................................................................................................... 351

31.1
31.1.1

Remboursements anticips et rengociations................................................................................ 351

Enjeux dun ramnagement de dette.................................................................................................... 351

31.1.1.1
31.1.1.2

Remboursements anticips linitiative des collectivits.............................................................................. 351

Rengociations linitiative des banques................................................................................................... 352

31.1.2

Cadre juridique et budgtaire................................................................................................................. 353

31.1.2.1
31.1.2.2
31.1.2.3

Droits et devoirs des parties........................................................................................................................ 353

Dcision de ramnagement....................................................................................................................... 353
Incidences budgtaires................................................................................................................................ 353

31.1.3

Modlisation mathmatique: taux dquilibre et rsultat net actualis.............................................. 353

31.1.3.1
31.1.3.2
31.1.3.3

Assimilation dun remboursement anticip et dun placement..................................................................... 353

Taux dquilibre........................................................................................................................................... 354
Rsultat net actualis (RNA) de lopration................................................................................................. 354

31.1.4

Ramnagement des prts taux fixe.................................................................................................... 355

31.1.4.1
31.1.4.2

Indemnit actuarielle................................................................................................................................... 355

Indemnit forfaitaire.................................................................................................................................... 357

31.1.5

Ramnagement des prts taux index............................................................................................... 357

31.1.5.1
31.1.5.2

Ramnagement de marges adosses........................................................................................................ 357

Ramnagement de marges non adosses................................................................................................. 357

31.1.6
31.1.7

Allongement de lencours......................................................................................................................... 358

Compactage et lissage............................................................................................................................. 358

498

Table des matires

31.1.7.1
31.1.7.2
31.1.7.3

Rduction du nombre de lignes................................................................................................................... 358

Lissage des chances annuelles................................................................................................................ 358
Lissage infra-annuel..................................................................................................................................... 359

31.1.8

Autres techniques de ramnagement.................................................................................................... 360

31.1.8.1 Novation..................................................................................................................................................... 360

31.1.8.2
Gestion des MOF........................................................................................................................................ 361

31.1.9 Conclusion................................................................................................................................................. 362

31.2
31.2.1

Produits drivs et instruments de couverture..................................................................................... 362

Prsentation des produits drivs............................................................................................................ 362

31.2.1.1
31.2.1.2
31.2.1.3

Ne rien faire............................................................................................................................................... 363

Neutraliser le risque de taux....................................................................................................................... 363
Garantir le taux........................................................................................................................................... 364

31.2.2

Rglementation des produits drivs....................................................................................................... 367

31.2.2.1
31.2.2.2
31.2.2.3
31.2.2.4
31.2.2.5

Cadre gnral............................................................................................................................................. 367

Rglementation de 1992............................................................................................................................. 367
volution de 2002-2003............................................................................................................................. 368
volution de 2010...................................................................................................................................... 368
Impact du rglement EMIR.......................................................................................................................... 368

31.2.3

Pratique des produits drivs................................................................................................................... 369

31.2.3.1
31.2.3.2
31.2.3.3
31.2.3.4

Diffrence oprationnelle avec une opration de prt................................................................................ 369

Taux synthtiques......................................................................................................................................... 369
Stratgie de transformation......................................................................................................................... 369
Trois principes de bon sens......................................................................................................................... 370

31.3
31.3.1

Produits structurs et toxiques................................................................................................................ 371

mergence et dveloppement des produits structurs........................................................................... 371

31.3.1.1
31.3.1.2
31.3.1.3

Fondement de loffre................................................................................................................................... 371

Escalade des risques................................................................................................................................... 371
Prsentation administrative des produits...................................................................................................... 373

31.3.2

Typologie technique des produits structurs........................................................................................... 373

31.3.2.1
31.3.2.2
31.3.2.3
31.3.2.4
31.3.2.5
31.3.2.6
31.3.2.7

Produits btis partir dun prt classique et dun swap............................................................................. 373

Produits btis partir dun prt classique et dune vente doption............................................................. 374
Produits effets de levier............................................................................................................................ 374
Produits de pente trs fort effet de levier................................................................................................. 375
Produits risque de change........................................................................................................................ 375
Risques lis des indices propritaires....................................................................................................... 375
Snowballs.................................................................................................................................................... 375

31.3.3

valuation et valorisation des produits................................................................................................... 376

31.3.3.1
31.3.3.2

Matrice de risque........................................................................................................................................ 376

Valorisation financire et comptable des produits structurs....................................................................... 376

31.3.4

Traitement du flux et volutions rglementaires..................................................................................... 378

31.3.4.1
31.3.4.2
31.3.4.3
31.3.4.4

La charte de 2009 et la circulaire de 2010............................................................................................... 378

Le rapport de la Commission denqute de 2011...................................................................................... 379
Incidences de la loi bancaire du 26juillet 2013....................................................................................... 379
Guide pratique du provisionnement des emprunts risque........................................................................ 380

31.3.5

limination du stock: ngociations, assignations et interventions de ltat........................................ 380

31.3.5.1
31.3.5.2
31.3.5.3

Un dbat rcurrent...................................................................................................................................... 380

La position des emprunteurs........................................................................................................................ 381
La stratgie des banques............................................................................................................................. 384
499

Gestion financire des collectivits territoriales

31.3.5.4

Le point de vue de ltat et du contribuable national.................................................................................. 384

32

Emprunts obligataires...................................................................................................................... 387

32.1

Cadre juridique......................................................................................................................................... 387

32.2

Opportunit dune mission obligataire............................................................................................... 387

32.3
32.3.1

Organisation dune mission obligataire.............................................................................................. 388

Prsentation des diffrents types doprations....................................................................................... 388

32.3.1.1
32.3.1.2
32.3.1.3
32.3.1.4
32.3.1.5
32.3.1.6

Placement public......................................................................................................................................... 388

EMTN (Euro Medium Term Note)................................................................................................................ 389
Placement priv........................................................................................................................................... 389
missions grand public................................................................................................................................ 389
missions socialement responsables............................................................................................................ 389
missions groupes..................................................................................................................................... 390

32.3.2

Partenaires de lmetteur.......................................................................................................................... 390

32.3.2.1 Arrangeur.................................................................................................................................................... 390

32.3.2.2
Agents placeurs (dealers)............................................................................................................................ 390
32.3.2.3 Domiciliataire.............................................................................................................................................. 391

32.3.3 Calendrier.................................................................................................................................................. 391

32.4
Notation de lmission............................................................................................................................. 391
32.4.1
Notation en direct..................................................................................................................................... 391
32.4.2 Rehaussement............................................................................................................................................ 392
32.5
32.5.1
32.5.2
32.5.3
32.5.4
32.5.5

Comptitivit de lmission obligataire................................................................................................. 392

Cot de lopration................................................................................................................................... 392
Comparaison bancaire-obligataire......................................................................................................... 394
Rsultats des missions de 2013............................................................................................................. 395
Situation du march obligataire des emprunts locaux.......................................................................... 399
Les perspectives de lAgence France locale (AFL).................................................................................. 399

32.6
32.6.1
32.6.2

Incidences de gestion de dette et de trsorerie.................................................................................... 400

Obtention des fonds.................................................................................................................................. 400
Gestion de dette........................................................................................................................................ 401

32.6.2.1
32.6.2.2
32.6.2.3

Rachat en bourse........................................................................................................................................ 401

Offre publique dchange........................................................................................................................... 401
Compensation dette bancaire-dette obligataire........................................................................................... 401

32.6.3 Remboursement......................................................................................................................................... 401

32.7

Incidences budgtaires............................................................................................................................ 401

Conclusion................................................................................................................................................. 402

33

Financement de projet..................................................................................................................... 403

33.1
33.1.1
33.1.2

Diffrentes formes de projet................................................................................................................... 403

Taille financire......................................................................................................................................... 403
Unit conomique..................................................................................................................................... 403

500

Table des matires

33.1.3
33.1.4
33.1.5

Statut fiscal................................................................................................................................................. 403

Niveau de risque....................................................................................................................................... 404
Polyvalence du dossier............................................................................................................................. 404

33.2
33.2.1
33.2.2
33.2.3

Modes de financement............................................................................................................................ 404

Appel lemprunt..................................................................................................................................... 404
Oprations sous mandat.......................................................................................................................... 406
Crdit-bail classique................................................................................................................................. 406

33.2.3.1 Caractristiques........................................................................................................................................... 406

33.2.3.2
Cot du crdit-bail....................................................................................................................................... 407
33.2.3.3
Rengociation du crdit-bail........................................................................................................................ 407

33.2.4
33.2.5
33.2.6

Crdit-bail dfiscalis............................................................................................................................... 407

Bail emphytotique (BEA)......................................................................................................................... 408
Partenariat public-priv (PPP).................................................................................................................. 409

33.2.6.1
33.2.6.2
33.2.6.3
33.2.6.4
33.2.6.5
33.2.6.6

Filiation des anciens METP.......................................................................................................................... 409

Dfinition et donnes statistiques................................................................................................................. 409
Caractristiques financires dun montage PPP........................................................................................... 409
Spcificit et droulement de lvaluation pralable................................................................................... 411
Phase dinstruction et de dialogue ............................................................................................................. 414
Vie du contrat ............................................................................................................................................. 416

33.3
33.3.1
33.3.2
33.3.3
33.3.4

Stratgie globale de la gestion de projet............................................................................................. 417

De quelle collectivit relve lquipement?............................................................................................ 417
Financement public ou financement priv?........................................................................................... 417
Comment minimiser limpact de la TVA paye?................................................................................... 418
Comment lisser dans le temps la monte en rgime des dpenses et des recettes?......................... 418

Partie VII Gestion de trsorerie................................................................................................................... 419

34

Contexte rglementaire.................................................................................................................. 421

34.1

Rgle du dpt au Trsor........................................................................................................................ 421

34.2

Gratuit des dpts.................................................................................................................................. 421

34.3
Rgles drogatoires................................................................................................................................. 422
34.3.1 Placements................................................................................................................................................. 422
34.3.2
Prts et avances......................................................................................................................................... 422
34.4

Avances du Trsor.................................................................................................................................... 422

34.5
34.5.1
34.5.2
34.5.3
34.5.4

Relations tat-collectivits sur la trsorerie........................................................................................... 422

Rseau du Trsor....................................................................................................................................... 422
Compte davances.................................................................................................................................... 423
Incidence des dpts................................................................................................................................. 423
Voies de rforme....................................................................................................................................... 423

35

Planification de la trsorerie........................................................................................................ 425

501

Gestion financire des collectivits territoriales

35.1

Du fonds de roulement la trsorerie.................................................................................................. 425

35.2
35.2.1
35.2.2

Procdures de saisie................................................................................................................................ 425

Saisie traditionnelle................................................................................................................................... 425
Transmission informatique........................................................................................................................ 426

35.3
35.3.1

Construction du plan de trsorerie........................................................................................................ 426

Pralables mthodologiques.................................................................................................................... 426

35.3.1.1
35.3.1.2

Indpendance du plan et du budget........................................................................................................... 426

Suivi par grandes masses........................................................................................................................... 427

35.3.2

Mode dlaboration.................................................................................................................................. 427

35.3.2.1
35.3.2.2
35.3.2.3

Approche mensuelle.................................................................................................................................... 427

Arrondissement la hausse ou la baisse................................................................................................. 428
Cinq courbes............................................................................................................................................... 428

35.3.3

Suivi du plan............................................................................................................................................. 428

35.3.3.1
35.3.3.2

Sortie par le haut du chenal........................................................................................................................ 428

Sortie par le bas du chenal......................................................................................................................... 429

36

Lignes et billets de trsorerie....................................................................................................... 431

36.1 Objectifs..................................................................................................................................................... 431

36.2
36.2.1
36.2.2

Rglementation des lignes de trsorerie............................................................................................... 431

Caractristiques dcisionnelles et budgtaires....................................................................................... 431
Logistique des lignes de trsorerie.......................................................................................................... 432

36.2.2.1
36.2.2.2

Anciens abus du rglement par chque...................................................................................................... 432

Resserrement de la rglementation.............................................................................................................. 432

36.3
Cot des lignes de trsorerie.................................................................................................................. 432
36.3.1
Indice de rfrence................................................................................................................................... 432
36.3.2 Marge......................................................................................................................................................... 432
36.3.2.1
36.3.2.2

Valeur nominale de la marge...................................................................................................................... 432

Valeur actuarielle de la marge.................................................................................................................... 432

36.3.3
Dates de valeur et horaires limites.......................................................................................................... 433
36.3.4 Commissions.............................................................................................................................................. 433
36.3.5
Effets de seuil............................................................................................................................................. 433
36.4
36.4.1
36.4.2
36.4.3
36.4.4

Pratique des lignes de trsorerie........................................................................................................... 434

Saturation de la ligne............................................................................................................................... 434
Appel intermittent...................................................................................................................................... 434
Fonctionnement optimis.......................................................................................................................... 434
Ligne de trsorerie comme outil darbitrage de taux............................................................................ 435

36.5

Billets de trsorerie................................................................................................................................... 435

37

Trsorerie zro..................................................................................................................................... 437

37.1

Chiffrage de lobjectif.............................................................................................................................. 437

37.2

Fonctionnement de la trsorerie zro.................................................................................................... 438

502

Table des matires

37.2.1

Relations quotidiennes ordonnateur-comptable..................................................................................... 438

37.2.1.1
37.2.1.2
37.2.1.3

Rgime de croisire..................................................................................................................................... 438

Phase pralable de simulation.................................................................................................................... 438
Actualisation permanente de lchange dinformation................................................................................ 439

37.2.2

Substitution du court terme au long terme.............................................................................................. 439

37.2.2.1
37.2.2.2
37.2.2.3
37.2.2.4

Principe de fonctionnement......................................................................................................................... 439

Opportunit de remboursements anticips secs.......................................................................................... 440
Choix des contrats dstocker................................................................................................................... 440
Solutions palliatives..................................................................................................................................... 441

37.2.3

Ngociation de la ligne de trsorerie..................................................................................................... 442

37.3
37.3.1
37.3.2

Aspects budgtaires de la trsorerie zro............................................................................................ 442

Gestion de la phase de transition........................................................................................................... 442
Arbitrage permanent long terme-court terme........................................................................................ 442

37.3.2.1
37.3.2.2

Stratgie la clture de lexercice.............................................................................................................. 442

Comment arbitrer entre ligne de trsorerie et emprunt budgtaire............................................................. 444

Conclusion................................................................................................................................................. 444

Partie VIII Organisation budgtaire.......................................................................................................... 447

38

Gestion des engagements............................................................................................................. 449

38.1
38.1.1

Contexte rglementaire........................................................................................................................... 449

Une redondance ncessaire..................................................................................................................... 449

38.1.1.1
38.1.1.2

Dcret de 1962........................................................................................................................................... 449

Loi ATR........................................................................................................................................................ 449

38.1.2

Gestion des engagements et contrle budgtaire.................................................................................. 449

38.1.2.1
38.1.2.2
38.1.2.3
38.1.2.4

Sincrit du compte administratif................................................................................................................ 449

Engagements donns.................................................................................................................................. 450
Engagements reus...................................................................................................................................... 450
Circulaire du 7fvrier1995....................................................................................................................... 450

38.1.3

Engagements et seuil des marchs.......................................................................................................... 450

38.2
38.2.1
38.2.2
38.2.3

Objectifs internes de la gestion des engagements.............................................................................. 450

Dvelopper une information de gestion.................................................................................................. 450
Dvelopper une information externe....................................................................................................... 451
Amliorer la prospective financire........................................................................................................ 451

38.3
Organisation dune comptabilit des engagements............................................................................ 451
38.3.1 Problmatique............................................................................................................................................ 451
38.3.1.1
38.3.1.2

Engagement dcentralis............................................................................................................................ 451

Engagement centralis................................................................................................................................ 451

38.3.2
38.3.3

Cahier des charges de lapplication....................................................................................................... 452

tapes squentielles.................................................................................................................................. 452

38.3.3.1
38.3.3.2
38.3.3.3

Notion dengagement juridique.................................................................................................................. 452

Adossement un engagement comptable.................................................................................................. 453
Tenue de la comptabilit............................................................................................................................. 454

503

Gestion financire des collectivits territoriales

39

Gestion en autorisations de programme et dengagements et en crdits

de paiement (AP-CP et AE-CP)..................................................................................................... 455

39.1
39.1.1

Prsentation de la dmarche pluriannuelle.......................................................................................... 455

Cadre rglementaire................................................................................................................................. 455

39.1.1.1
39.1.1.2
39.1.1.3

Fondement de la pluriannualit en investissement....................................................................................... 455

Fondement de la pluriannualit en fonctionnement..................................................................................... 455
Cadre juridique global de la pluriannualit................................................................................................ 456

39.1.2 Dfinitions.................................................................................................................................................. 457

39.1.2.1
39.1.2.2

Autorisations de programme (AP) et autorisations dengagement (AE)....................................................... 457

Crdits de paiement (CP)............................................................................................................................ 457

39.2
39.2.1

Objectifs de la gestion pluriannuelle..................................................................................................... 457

Cinq enjeux majeurs de gestion.............................................................................................................. 457

39.2.1.1
39.2.1.2
39.2.1.3
39.2.1.4
39.2.1.5

Taux de ralisation amlior....................................................................................................................... 457

Rapprochement budget-compte administratif............................................................................................... 458
Rduction des reports demprunt................................................................................................................. 458
Contribution la prospective dcisionnelle................................................................................................ 458
Meilleure planification technique................................................................................................................ 458

39.2.2
39.2.3
39.2.4

Pilotage par les AP-CP............................................................................................................................. 458

Diffrences entre les AE et les AP............................................................................................................ 458
Cas pratique de passage de lannuel au pluriannuel........................................................................... 458

39.3

Risques propres aux AP et AE................................................................................................................ 459

39.4
39.4.1
39.4.2
39.4.3

Scurisation des lignes pluriannuelles................................................................................................... 462

De lusage du dbat dorientation budgtaire....................................................................................... 462
Programmation physico-financire des interventions............................................................................ 462
Lien avec un plan pluriannuel.................................................................................................................. 463

39.5
Cycle de vie des oprations.................................................................................................................... 464
39.5.1
Vote des AP et des AE.............................................................................................................................. 464
39.5.2 Affectation.................................................................................................................................................. 465
39.5.3
Engagement des AP et AE....................................................................................................................... 465
39.5.4
Mandatements et reports.......................................................................................................................... 465

Conclusion................................................................................................................................................. 466

40

Rglement financier.......................................................................................................................... 467

40.1
40.1.1
40.1.2
40.1.3
40.1.4

Objectifs du rglement financier............................................................................................................ 467

Synthse de la rglementation financire............................................................................................... 467
Amliorer la gestion financire travers une rfrence commune..................................................... 467
Une validation des choix de gestion....................................................................................................... 468
Une expression concrte de la transparence financire....................................................................... 468

40.1.4.1
40.1.4.2
40.1.4.3

lgard des services................................................................................................................................. 468

lgard des lus....................................................................................................................................... 468
lgard des tiers....................................................................................................................................... 469

40.2

Qualits du rglement financier............................................................................................................. 469

504

Table des matires

40.2.1
40.2.2
40.2.3
40.2.4
40.2.5
40.2.6

Une laboration concerte et participative............................................................................................ 469

Une forte lgitimit.................................................................................................................................... 469
Un document succinct et dense................................................................................................................ 469
Un accs ais............................................................................................................................................ 470
Un talonnage permanent....................................................................................................................... 470
Un complment: le guide des procdures financires......................................................................... 470
Bibliographie............................................................................................................................................. 471
Index.......................................................................................................................................................... 473

505