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TUDES

1.

RATIO COOKE : GESTION DE BILAN ET STRATGIES BANCAIRES, UNE APPROCHE DYNAMIQUE


Les ratios de solvabilit ont suscit chez les banques une prise de conscience. Chaque actif, chaque lment de hors-bilan a dsormais un cot en fonds propres et de fait la gestion dynamique des actifs et des passifs est devenue une ncessit. L'une des consquences de l'adoption de tels ratios et de l'analyse effectue au sein des comits actifs-passifs des banques a t le dveloppement des oprations non encore concernes par ces normes, savoir les oprations de marc h. Par consquent, les rflexions menes au sein des instances internationales concernent actuellement la mesure et la couverture de ces risques. L'adoption de telles normes ncessite une plus grande concertation entre les contrleurs internes et les contrleurs externes. A priori, une rglementation prudentielle est certes un lment contraignant pour les banques mais elle demeure une contrainte extrieure. En effet, la justification de toute rglementation n'est pas d'intervenir directement sur la gestion interne des banques, mais de remdier aux imperfections du march, de permettre aux intervenants d'exercer librement des choix, et de s'assurer que ces derniers ne constituent pas un danger pour les autres. La thorie conomique justifie la rglementation lorsque, laiss lui-mme, le march ne fonctionne pas correctement, pour des raisons diverses (concurrence non assure, asymtrie d'informations entre les intervenants ... ). La rglementation prudentielle bancaire a galement pour objectif d'assurer la scurit de ce march. A l'inverse, la gestion de bilan fait rfrence une activit interne, l'origine d'ailleurs trs spcialise puisqu'il s'agissait d'optimiser les conditions de taux auxquelles un tablissement tait soumis. Gestion de bilan et risque de taux sont donc rests trs longtemps lis. La logique du ratio Cooke a eu pour principal effet de rapprocher ces deux lments. Du ct de la rglementation, la meilleure prise en compte des risques a impos de mieux cerner l'activit des banques. Par ailleurs, du ct des intervenants eux-mmes, une notion plus large de la gestion de bilan est apparue, redonnant ce terme sa valeur tymologique : la gestion de bilan est la gestion des diffrentes composantes de celui-ci - d'o le terme galement souvent utilis de gestion actif-passif - en fonction de l'ensemble des contraintes et des risques. Rglementation prudentielle et gestion de bilan se sont donc rapproches pour influer sur les stratgies bancaires. L'objet de cette tude est d'analyser d'une part, les effets de la rglementation prudentielle, partir de l'exemple du ratio Cooke , sur le comportement des banques et plus prcisment sur la gestion interne de celles-ci, et d'autre part, les consquences en retour des choix effectus par les gestionnaires de bilan sur la rglementation prudentielle.

1.1. LA PROCCUPATION DES BANQUES DEVANT LA RGLEMENTATION PRUDENTIELLE OU LES INCIDENCES DU RATIO COOKE SUR LES STRATGIES BANCAIRES
1.1.1. Le ratio Cooke : un nouvel lment prendre en compte dans le cadre de la gestion de bilan
1.1.1.1. Les principes sous-jacents au ratio Cooke sont simples

Le financement de chaque risque doit comprendre un certain montant de fonds propres. Les motivations qui ont prsid l'instauration de ce ratio sont de deux ordres. La premire d'entre elles trouve naturellement sa source dans la thorie conomique : remdier aux imperfections du march, cest--dire, dans ce cas prcis, supprimer notamment les distorsions de concurrence. La seconde motivation est plus particulirement attache au principe de scurit : assurer la scurit globale du march et empcher la survenance de risques de nature systmique - crise Herstatt en 1974- en amliorant la
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solvabilit des intervenants. D'o l'ide d'imposer aux intervenants majeurs - les banques internationales - une modification, identique quelle que soit la nationalit de l'intervenant, de la structure de financement des actifs et des lments de hors bilan en y intgrant, des degrs divers, des fonds propres. Dans cette premire phase, le calcul du montant de fonds propres ncessaire a t fond sur le risque traditionnel des activits bancaires : le risque de contrepartie. Ainsi, depuis juillet 1988, chaque opration bancaire a un cot en fonds propres, ce cot tant proportionnel au degr de risque de contrepartie estim par l'autorit de tutelle. En ce qui concerne les oprations de bilan, trois catgories d'acteurs ont t distingus de manire schmatique : - les tats de l'OCDE : risque de dfaillance estim nul - les banques de l'OCDE et les collectivits locales : risque de dfaillance estim 20 % ; - les autres intervenants : risque de dfaillance estim 100 % sauf en ce qui concerne certaines oprations particulires ou garanties comme le crdit-bail ou les crdits hypothcaires pour lesquelles le risque de dfaillance est estim 50 %. Comme la logique du ratio Cooke est celle d'un ratio de risques pondrs devant atteindre 8 %, le cot en fonds propres s'chelonne, pour une opration de bilan entre 0 %, 1,6 %, 4 % et 8 % de l'engagement. Les oprations de hors-bilan ncessitent un traitement plus complexe, puisque, en ce qui concerne notamment les oprations classiques de hors-bilan, leur ralisation n'est que potentielle. Il faut donc traduire ces lments en quivalent risque de bilan avant de leur appliquer les pondrations indiques ci-dessus. Ainsi, chaque opration ayant un cot en fonds propres, les banques doivent donc calculer ce cot.

1.1.1.2.

Le cot des fonds propres dpend de plusieurs lments

La rmunration attendue est le premier de ces lments. A cet gard, le chiffre de 15 % net aprs impts est frquemment cit. Il s'agit en effet du cot du capital estim par la thorie conomique ; ( capital allocation pricing model ) de fait, les grandes banques amricaines se fixent ce taux comme objectif. Compte tenu de cette hypothse de calcul et d'un taux d'imposition de l'ordre de 40 %, et afin d'atteindre l'objectif fix, la rmunration du capital avant impt doit s'tablir 25 %. Nanmoins, il s'agit l de la rmunration du capital ; or les fonds propres Cooke sont constitus de deux parties : le noyau dur, qu'on peut dans cette analyse rapide assimiler du capital devant tre rmunr 25 % avant impt, et les lments complmentaires, qui sont des titres de dettes et dont le cot global est plus faible. Pour calculer le cot des fonds propres attachs une opration, il faut connatre, au sein du total des 8 % ncessaires, la rpartition entre noyau dur et lments complmentaires. La rglementation fixe 4 % les normes minimales de noyau dur ; mais la plupart des banques souhaitent se laisser une marge de manoeuvre et se fixent comme objectif une rpartition interne des fonds propres de l'ordre de 5 % de noyau dur et de 3 % d'lments complmentaires. Si l'on fixe 12 % le cot global des lments complmentaires, il est possible de calculer le cot des fonds propres ncessaires pour couvrir, par exemple, un prt une banque de l'OCDE ou un crdit un particulier *(2). Avec une rpartition interne des fonds propres de 5 % et 3 %, le cot du premier prt est le suivant : 20 % Pondration applicable lau prt x5% Part du noyau dur au sein des fonds propres x 25 % Rmunration du noyau dur + 20 % Pondration applicable au prt x3% Part des lments complmentaires x 12 % Rmunration de ces lments complmentaires

= 0,32 %, soit 1/3 point. Ce cot devient plus faible si la banque dispose d'un noyau dur moins toff : 20 % x 4 % x 25 % + 20 % x 4 % x 12 % = 0,30 %. Le cot d'un crdit un particulier s'tablit au minimum (rpartition interne des fonds propres de 4 % et 4 %). 100 % x 4 % x 25 % + 100 % x 4 % x 12 % = 1,48 %. Les exemples de calcul prsents ci-dessus sont fonds sur l'hypothse la plus pessimiste ; en effet, les cots indiqus peuvent tre diminus du rendement obtenu du placement des fonds propres.

1.1.1.3.

L'apport de la gestion de bilan se situe ce niveau

L'objectif de la gestion de bilan est de grer, d'une manire dynamique les quilibres fondamentaux du bilan. Pour ce faire, il convient d'optimiser le couple risques - rentabilit afin de proposer, en fonction de ces rsultats, des choix la Direction Gnrale des tablissements. Concrtement, la Direction Gnrale doit dterminer le niveau supportable de risques compte tenu des rsultats escompts. Du ct des actifs, il s'agit non seulement du rendement financier, mais galement de l'impact commercial qu'une opration peut comporter. Ce dernier lment peut mme conduire une banque s'engager dans
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une opration dont l'quilibre cots - rendements n'est pas assur. La situation est plus complexe en ce qui concerne les cots et le gestionnaire actif-passif doit tre en mesure d'imputer une opration les diffrents cots y affrents. Le cot du financement, en fonction des diffrentes composantes de celui-ci et dont la rmunration des fonds propres n'est qu'un lment, constitue la premire tape. Vient ensuite la dtermination de la quote-part des frais de gestion imputable cette opration prcise (personnel, informatique, contentieux... ). Le choix d'une estimation aux cots moyens ou aux cots marginaux doit galement tre faite. Il faut aussi estimer le cot du risque, c'est--dire la charge ventuelle de provisionnement. Enfin, les cots rglementaires doivent tre intgrs : rserves obligatoires, ratio de liquidit... Cette numration met en vidence le caractre central, pluridisciplinaire et stratgique de la gestion de bilan. Elle situe galement la contrainte en fonds propres au sein des autres contraintes. C'est cependant cette dernire contrainte qui a suscit toute l'attention des banquiers et, de fait, elle a eu certaines incidences sur les stratgies des banques.

1.1.2. Les incidences du ratio Cooke sur les stratgies bancaires


Ces incidences sont de plusieurs ordres, mais le rle d'un gestionnaire de bilan tant d'agir sur le bilan, l'Accord de 1988 sur le ratio Cooke a pu avoir un impact soit sur le passif soit sur l'actif des banques.

1.1.2.1.

Impact de l'Accord de 1988 sur le passif des banques

La premire raction des banquiers a consist simplement en une mise niveau des fonds propres. Ainsi, sur les deux exercices 1988 et 1989 et sur la base d'un chantillon de 16 tablissements, l'augmentation des fonds propres a t de 14 %. Au sein de ce total, l'accroissement du noyau dur a t de 14,8 % et celui des lments complmentaires de 7,1 %. Nanmoins, on pouvait estimer fin 1989 que le besoin en fonds propres des banques franaises s'lverait d'ici 1992 19,1 milliards de francs dans le cas d'une approche statique. Par ailleurs, deux scnarios dynamiques ont t tudis. Le premier d'entre eux table sur une augmentation des actifs de 5 % par an ; le second fixe cette augmentation 10 %. Dans ce cadre, les besoins en fonds propres s'lveraient respectivement 44,1 milliards de francs et 78,1 milliards de francs. Par consquent, une seule action sur le passif des banques ne saurait suffire.

1.1.2.2.

Impact de l'Accord sur l'actif des banques

Diffrents types d'ajustement ont pu tre nots.

Le premier type de rpercussion concerne la stratgie commerciale des banques.


En effet, le cot de la rmunration des fonds propres supplmentaires, aisment calculable, peut thoriquement tre rpercut sur la clientle, ce qui n'est pas toujours possible ni souhaitable. Dans ce domaine, la concurrence joue un rle dterminant et les taux appliqus la clientle sont plus frquemment une donne externe qu'un lment de souplesse pour les banques. Par ailleurs, l'objectif du Comit de Ble n'tait certainement pas d'augmenter le cot du crdit. L'incidence commerciale n'est sans doute pas la rpercussion la plus importante.

En revanche ce ratio a eu des incidences financires non ngligeables.


- Les choix des gestionnaires de bilan ont en effet privilgi les actifs peu ou pas consommateurs de fonds propres ou pour lesquels l'analyse interne du risque diffrait de celle qui en tait faite par les autorits de tutelle. Ce dernier lment est fond sur la relation risques - rentabilit. En effet, en thorie, la rmunration est troitement associe au risque. Ds lors, les gestionnaires actifs-passifs ont naturellement utilis les distorsions entre l'analyse interne du risque et l'analyse externe. Concrtement, cela signifie que le mme rendement final n'est pas le mme, par exemple, pour des concours consentis toutes les banques de l'OCDE, alors que le cot en fonds propres est identique : certains de ces concours peuvent tre estims provisionnables au titre du risques - pays. Par consquent, la rmunration demande en change d'un tel prt peut tre plus leve et permettre ainsi de mieux rmunrer les fonds propres (net de la charge de provisionnement ventuelle). Dans ce cas, la rmunration attendue du risque est suprieure l'valuation qui en est faite par l'autorit de tutelle. Cette observation ne constitue cependant pas la preuve de l'inefficacit d'un tel ratio. A l'inverse du cas prcdemment cit o le reproche tait l'insuffisante prise en compte du risque, l'exemple du traitement identique accord une grande entreprise dont le rating est trs favorable, et une PME peu performante est souvent cit. Ces anomalies qui posent le problme de la diffrenciation des pondrations sont nanmoins la consquence d'un choix volontaire.

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Pour tre comprise et efficace, une rglementation doit tre simple ; pour s'appliquer tous elle ne doit tre ni trop prcise ni trop spcialise. Cette constatation est encore plus justifie lorsqu'il s'agit, comme dans le cas du ratio Cooke , d'une rglementation internationale, s'appliquant des intervenants dont la structure (banques universelles ou banques spcialises) et les rgles comptables sont diverses. En outre, il faudrait que les pondrations retenues refltent effectivement les risques tels qu'ils sont perus et existent dans chacun des pays. Il ne semble pas vident que, pour une opration donne, les carts de risque soient les mmes d'un pays l'autre. Enfin, le rle de la rglementation externe n'est pas de se substituer aux procdures internes. Ces deux volets du contrle existent et sont complmentaires. En effet, l'objectif de la rglementation n'est pas de s'assurer que chaque tablissement est bien gr, mais de veiller ce que la mauvaise gestion de l'un d'entre eux ne mette pas en pril l'ensemble du systme. Il s'agit donc d'objectifs minima ou par dfaut. A l'inverse, le contrle interne est la gestion d'un tablissement particulier. Dans ce cas, ce sont des objectifs maxima qui doivent tre atteints. - Mais l'incidence la plus importante du ratio Cooke concerne le dveloppement des oprations de march. Ce ratio ayant pour principe de couvrir les risques de contrepartie, les autres composantes des risques bancaires ne sont, pour l'instant, pas greves d'un cot en fonds propres. Ainsi, les encours gnrateurs de risque de taux ou de risque de change, ne gnrent pas de consommation additionnelle de fonds propres. Par consquent, la hausse du coefficient de capital sur les oprations de crdit classiques s'est traduit par une augmentation relative de l'effet de levier des instruments de march, De fait, l'accroissement des oprations bancaires s'est concentr sur le hors-bilan li au taux d'intrt et au taux de change. Entre fin 1988 et fin 1990 la part relative de ces instruments par rapport au total du bilan est passe de 34,2 % 44,5 % pour l'ensemble des banques AFB. - Le dveloppement de telles stratgies n'est pas sans incidences macro-conomiques. La consquence de ce phnomne est la diminution des oprations de crdit classiques faisant mme craindre certains une diminution de l'offre de crdit un niveau macro-conomique. Il s'agit bien sr de la notion de crdit shrink ou de crdit crunch . C'est une interprtation alarmante d'un phnomne satisfaisant ; les banques ont dsormais pris conscience que la rentabilit de leurs oprations conditionne leur solvabilit laquelle est ncessaire la scurit d'ensemble du systme financier. L'ajustement doit tre souple mais une offre de crdit trop large et trop peu slective peut, terme, gnrer une crise profonde. L'exemple des risques-pays en est, depuis dix ans, un exemple frappant. Par ailleurs, la moindre participation apparente des banques internationales au financement de l'conomie ne se traduit pas forcment par une diminution de l'offre de crdit relle au niveau macro-conomique. A cet gard, la titrisation de certains actifs peut permettre, tout en allgeant les bilans des cdants au moment des calculs des ratios, d'autres tablissements de participer au financement de l'conomie. Cette pratique, qui s'est encore relativement peu dveloppe en France, a en revanche permis des tablissements de crdit peu connus sur le march amricain de pntrer celui-ci. Ainsi, la rglementation n'est pas neutre au regard des stratgies bancaires. Nanmoins, la dernire tendance identifie, savoir le dveloppement des risques de march non rglements" n'est pas une tendance laquelle les autorits de tutelle sont favorables. Partant du principe qu'une rglementation doit encadrer et scuriser mais pas interdire, les autorits de tutelle internationales envisagent de complter leur dispositif prudentiel, en concertation avec la profession.

1.2. LE SOUCI DES AUTORITS DE TUTELLE POUR LA COUVERTURE DES RISQUES OU LA RECHERCHE D'UN RATIO SYNTHTIQUE
La critique principale qui est faite au ratio Cooke est qu'il ne s'est pas traduit par une rduction des risques bancaires. En effet, la thorie conomique dmontre facilement ( modles de portefeuille ) qu'un ratio de capitalisation conduit les banques privilgier les actifs les plus risqus. Par ailleurs, les gestionnaires actifs-passifs ont galement privilgi les actifs estims les plus risqus (risques de march). La premire critique ne peut tre retenue puisqu'elle suppose que la rmunration est fonction du risque et donc d'un fonctionnement idal des marchs. En revanche, la seconde tendance a t observe et il s'agit d'un choix normal dans une logique d'optimisation risques - cots financiers. A cet gard, un dcalage entre la nature des risques pris et l'assiette d'une rglementation n'est pas longtemps supportable pour une autorit de tutelle. De fait, la couverture prudentielle, un niveau international, des risques de march, est envisage ; elle rendra ncessaire une meilleure coordination entre la gestion externe et la gestion interne des risques. Nanmoins, ds aujourd'hui la France a mis en place une rglementation dont l'originalit principale est de reposer sur la gestion interne.
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1.2.1. La couverture actuelle des risques de march est fonde sur la qualit de la gestion interne
Les normes actuelles en matire de risques de march reposent largement sur l'existence et l'efficacit du contrle interne. La gestion de bilan n'est pas assimilable au contrle interne ; cependant un tablissement qui dispose d'un service efficace de gestion actif-passif est certainement en mesure de rpondre aux exigences fixes par la rglementation en matire de risques de march. En effet, le rglement n 90-09 relatif aux risques encourus en matire de taux d'intrt exige, par exemple, que l'tablissement soit dot d'un systme d'analyse et de mesure interne des positions et des rsultats qui permette de calculer la sensibilit de ces positions aux variations des grandeurs financires. La responsabilit d'un comit actif-passif est plus large mais elle doit notamment valuer les rsultats potentiels. La rglementation est plus contraignante en ce qui concerne le risque de change puisqu'un systme de limites a t mis en place. Mais l encore, l'obligation de connatre les positions devise par devise est une premire tape ncessaire l'analyse effectue dans le cadre des travaux des comits actifs-passifs. L'approche dgage plus haut entre ratios prudentiels et gestion de bilan trouvera en revanche toute son application dans le cadre de la couverture envisage au niveau international des risques de march.

1.2.2. Un ratio synthtique de couverture des risques bancaires


Les travaux actuels du Comit de Ble rpondent aux critiques formules l'gard du ratio Cooke . En effet, l'objectif des autorits de tutelle internationales est de prendre en compte les risques de march. A cet gard, il est vraisemblable que l'on s'oriente vers un ratio de fonds propres l'image de la couverture actuelle des risques de contrepartie. Par consquent, toute l'analyse dveloppe plus haut et ncessaire un calcul de l'quilibre du bilan cot/rendements financiers sera galement applicable aux risques de march. Il ne doit cependant pas s'agir d'additionner les contraintes. Une telle conception supposerait que tous les risques (de crdit, de taux et de change) soient susceptibles de se concrtiser en mme temps. Cette hypothse irraliste justifie une approche synthtique. Dans ce cadre, un tablissement doit tre suffisamment solvable pour supporter la concrtisation ventuelle des risques de signature ou de march. En outre, certains actifs sont davantage soumis certains risques que d'autres : il en est ainsi, par exemple, du portefeuille de trading pour lequel les risques de march sont dterminants. L'assiette du dnominateur pourrait donc tre largie ces nouveaux types de risques, lesquels pourraient s'appliquer certaines catgories d'actifs. Cette meilleure prise en compte des risques de march devrait permettre d'affiner la couverture actuelle du risque de contrepartie. En effet, si l'origine, le dispositif du ratio Cooke avait pour objectif la seule couverture du risque de contrepartie, celle-ci a t conue de manire relativement large afin de prendre en compte galement d'autres lments non identifis mais reconnus par l'autorit de tutelle, notamment les risques de march. Par consquent une prise en compte de ces derniers en tant que tels devrait permettre d'affiner la couverture des risques de signature. Concrtement, les travaux de Ble portent sur trois types de risques : le risque de taux, le risque de change et le risque de position sur actions. Trois tapes sont dterminantes. La premire d'entre elles est galement la plus difficile : il s'agit de la mesure du risque. La deuxime concerne la dtermination de la marge de protection dont souhaite s'entourer l'autorit de tutelle. La dernire dcoule des deux prcdentes ; il s'agit de la couverture prudentielle dtermine en fonction du risque encouru et du degr de protection souhait. En ce qui concerne le risque de change tout d'abord, la mesure actuelle du risque telle qu'elle est effectue dans la rglementation franaise semble rencontrer une large approbation internationale, de mme que la sparation entre la position structurelle et la position oprationnelle. Sur ce dernier point cependant, la position structurelle devrait tre clairement dfinie. En effet, certains lments de celle-ci participent de la constitution du rseau d'un groupe bancaire et de ce fait ne semblent pas tre soumis un risque de change. Le risque de position sur actions est un problme particulier pour lequel l'intrt des banques est moindre. Il s'agit en effet d'oprations trs spcialises et le volume de ces actifs est relativement faible dans les bilans bancaires. Nanmoins, en cas de crise financire grave, comme lors du krach boursier de 1987, les consquences d'un mouvement gnral de baisse des cours sur les marchs peuvent amputer durablement les comptes bancaires. Ds lors, la mesure et la couverture de ce risque s'imposent. L'objectif d'une rglementation n'tant pas de couvrir les cas extrmes, le degr de protection souhait ne doit pas tre celui requis en cas de crise boursire ; la couverture prudentielle doit permettre de protger l'tablissement contre des fluctuations gnrales. Des tudes sont en cours afin d'estimer la volatilit des diffrents marchs d'actions dans les pays du Groupe des Dix
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sur une priode incluant le krach de 1987. S'agissant d'un risque gnral de march, il est vraisemblable que les mouvements des cours sur diffrents titres iraient dans le mme sens, permettant de compenser, en cas de position longues et courtes, des pertes sur des titres par des gains sur d'autres. Ceci signifie que pour la mesure des risques, la prise en compte des positions nettes devrait pouvoir tre tudie. Le risque de taux est le sujet le plus dlicat. En effet, la mesure du risque rel est extrmement difficile effectuer et, par ailleurs, les mmes mthodes de mesure ne sont pas forcment applicables l'ensemble des lments du bilan et du hors-bilan. En outre, l'tat d'avancement des systmes internes est trs divers : certains tablissements trs spcialiss (banques de march) ou ayant un volume d'activit important (certaines grandes banques internationales) ont dvelopp des systmes de gestion interne sophistiqus fonds notamment, en ce qui concerne les portefeuilles titres, sur l'analyse de la duration d'un portefeuille, tandis que d'autres tablissements, ou les mmes, mais pour des activits moins soumises des variations rapides de taux, utilisent la mthode de l'chancier. En outre, la pratique ventuelle de compensations entre positions longues et courtes peut modifier la mesure du risque et donc la base de la couverture prudentielle. A cet gard, un accord international sur la mthode de mesure et l'assiette du risque est un pralable toute dcision prudentielle. C'est la mthode de l'chancier qui a t propose la profession lors des deux tests qui ont t effectus en 1989 et l'automne 1990. Il convenait, dans ce cadre, de rpartir les diffrentes catgories d'actifs, de passifs et de hors-bilan en fonction des dates de renouvellement des taux. Le problme des lments non assortis de rmunration se pose d'une manire particulirement dlicate. Il en est ainsi par exemple des dpts vue pour lesquels un classement fond sur leur chance lgale ( vue) se traduirait par une analyse prudentielle la fois trop rigoureuse et ne correspondant pas la ralit conomique. L'horizon de l'analyse est lui mme dterminant : s'agit-il d'effectuer une valuation la casse analogue l'approche liquidative dveloppe par les autorits de tutelle boursires ou une valuation sur la base de la continuit de l'exploitation ( going concern ) ? En tout tat de cause, la couverture future de ces risques dans le cadre d'un ratio prudentiel synthtique est aujourd'hui ncessaire. Ds lors, la concertation et mme la convergence entre les gestionnaires internes et les gestionnaires externes s'impose, particulirement en ce qui concerne la dfinition et donc les mthodes de mesure des risques.

1.2.3. La ncessaire coordination entre la gestion de bilan et la rglementation prudentielle


Le dveloppement des travaux internationaux a conduit les autorits de tutelle pratiquer un curieux paradoxe. A l'intrieur du territoire national, elles doivent assurer la surveillance et le contrle des tablissements soumis leur autorit ; au sein des instances internationales, elles doivent en tre les garants et les promoteurs. Afin de concilier ces deux approches dans une priode de construction de la rglementation internationale, il convient de dvelopper la coordination entre les analyses effectues au sein des comits actifs-passifs et les recherches effectues en vue d'laborer les futures rglementations. Cette concertation est ncessaire plusieurs niveaux : l'autorit de tutelle doit tre avertie des risques encourus et des analyses internes dveloppes ; les banquiers doivent tre informs des travaux en cours. L'objectif de ce travail commun est d'arriver des rgles de mesure appropries, adaptes aux risques rellement encourus. Il est important pour les tablissements que les ratios prudentiels conservent leur rle d'avertisseur en cas de dpassement d'un seuil de risque. Au surplus, la dfinition, par l'autorit de tutelle, d'une mesure adquate est un lment de rduction des cots internes. En effet, la dfinition d'une mesure prudentielle dconnecte des risques obligerait les tablissements dupliquer leurs systmes de contrle. Par ailleurs, un niveau macro-conomique, il importe que les normes de l'autorit de tutelle saisissent les risques rels afin d'viter l'apparition de crises non prvues et a fortiori non gres. La crainte d'un tel phnomne doit exister galement dans les tablissements puisque la survenance d'une telle crise ne serait pas sans porter prjudice plusieurs tablissements. L'objectif de cette concertation tant dtermine, quels peuvent en tre les moyens ? Ceux-ci doivent tre diversifis ; ils peuvent tre formels ou informels, de porte gnrale ou bilatrale. L'information prudentielle peut tre un de ces moyens. Ainsi, avant d'laborer une rglementation, une large concertation est effectue entre la Commission bancaire et les organisations reprsentatives de la profession ; les remarques faites cette occasion sont soumises discussion et prises en compte. La rglementation elle-mme peut tre une source de collaboration. L'exemple de l'approche utilise quant au risque de taux d'intrt est intressant. Les tablissements doivent transmettre, une fois par an, l'autorit de tutelle un rapport sur les mthodes de suivi interne des risques. Ce compte rendu sert clairer les ngociations notamment internationales. A cet gard, le premier test effectu sur la mthode de mesure prconise par la BRI en matire de risque de taux d'intrt a permis d'affiner l'analyse et de proposer aux partenaires de la France des solutions

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alternatives. On peut utiliser la voie d'enqutes sous forme de questionnaires afin de connatre l'opinion et les pratiques bancaires sur des risques particuliers. Il en a t ainsi en 1990 des oprations de LBO, il en est ainsi aujourd'hui des problmes de financement de l'immobilier. Lors des contrles sur place, les Inspecteurs de la Banque de France constituent des relais privilgis et les rapports d'inspection sont une source majeure d'information. Enfin, des discussions bilatrales sont toujours souhaitables. Quels que soient les moyens utiliss, une large pratique de la concertation entre autorits de tutelle et banquiers est indispensable.

1.3. CONCLUSION
Ratio Cooke , gestion de bilan et stratgies bancaires : ces termes entretiennent dsormais des rapports troits. La rglementation est un des lments dont la gestion de bilan doit tenir compte tout comme, inversement, la rglementation doit s'appliquer sur les choix effectus et les risques encourus par les banques. Le fait nouveau est cette prise de conscience : une banque doit tre gre en fonction de contraintes et d'opportunits, un banquier doit dfinir des stratgies. Dans la dtermination de ces stratgies une plus grande concertation entre les diffrents acteurs doit s'instaurer. Enfin, le respect par les banques des nouvelles contraintes rglementaires ne peut tre obtenu que par une adaptation permanente des actifs aux passifs.

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