Sunteți pe pagina 1din 81

CAPITOLUL I INTRODUCERE

Trezoreria ntreprinderii privete n mod practic activitile desfurate de toi agenii economici, sub acest aspect aceasta formeaz un domeniu de analiz i dezbatere specialitii i practicienii domeniului. Locul i rolul trezoreriei se remarc n viaa economica a unei entiti economice, n perioadele de slabire a pieei financiare , de reducere a autofinanrii, de cretere a inflaiei, de limitare a creditului i de cretere a ratei dobnzilor. Cei mai muli dintre utilizatorii informaiei contabile sunt interesai de fluiditatea activitii dintr-o ntreprindere i n special de capacitatea acesteia de a asigura o vitez de rotaie corespunztoare pentru lic iditi. !stfel, se impune necesitatea e"ploatrii informaiei contabile, prin care s se cunoasc flu"urile de trezorerie, acestea fiind corespondentul flu"urilor patrimoniale ce tranziteaz ntreprinderea, cu impact imediat asupra lic iditilor. #evoia de a evidenia analiza flu"urilor de trezorerie s-a fcut resimit pe plan internaional, n mod special la sfritul anilor $%&, cnd apar i primele preocupri ale teoreticienilor i ale analitilor economici n acest domeniu. 'e plan mondial, acest document este prezent sub denumirea general de (tablou de flu") i se refer la toate tablourile n care conceptul de flu" are un rol determinant*. +n acest conte"t, se e"tinde sarcina contabilitii n a oferi noi informaii despre capacitatea unei entiti de a face fa plilor sale prin intermediul viitoarelor ncasri, cu alte cuvinte de a genera flu"uri de trezorerie. ,sirea modalitilor adecvate pentru a utiliza flu"urile de trezorerie n realizarea diagnosticului financiar constituie una dintre sarcinile cele mai grele pentru analitii financiari. -ac din punct de vedere teoretic flu"urile de trezorerie sunt amplu prezentate n literatura de specialitate, din punct de vedere al reflectrii n contabilitate, e"ist tendina de a fi asimilate cu contabilitatea de trezorerie. .e impune astfel, o delimitare a principalelor categorii de flu"uri de trezorerie din multitudinea de operaiuni economico-financiare ce sunt transpuse de ctre contabilitate ntr-un
*

pentru

/eleag,#., Contabilitate financiar o abordare european i internaional, vol 0, 1ditura 0nfo2ega, 3ucureti, 4&&5

limba6 propriu i sistematizarea acestora n vederea evidenierii rolului central pe care l ocup trezoreria n cadrul sistemului informaional economic al ntreprinderii. 'rin reglementrile contabile armonizate cu -irectiva a 07-a a Comunitii 1conomice 1uropene i cu .tandardele de Contabilitate 0nternaionale, aprobate prin 8rdinul 2inistrului /inanelor nr. 9:;4&&*, se stabilete cadrul legislativ din <omnia n ceea ce privete ntocmirea unui document de sintez care s evidenieze flu"urile de trezorerie. +n aceste condiii, se creeaz posibilitatea realizrii unei comparaii ntre informaia oferit de tabloul de flu" din ara noastr i informaia oferit de tablourile ntocmite n alte ri. +ntr-o economie de pia, ntreprinderea trebuie privit ca un sistem care e"ist i funcioneaz prin relaiile sale cu terii =investitori, creditori, buget, furnizori etc.>, relaii ce se concretizeaz prin flu"uri patrimoniale. -e msura n care aceste flu"uri mbrac forma lic iditilor sunt interesai att terii =pentru recuperarea sumelor investite i obinerea unui ctig sau pentru recuperarea unor creane>, ct i conducerea unitii, pentru c numai astfel sistemul poate funciona. .ituaiile financiare cu scop general sunt acelea menite s satisfac nevoile utilizatorilor care sunt n situaia de a cere rapoarte adaptate necesitilor lor specifice de informaii. .ituaiile financiare cu scop general le includ pe cele care sunt prezentate separat sau n cadrul altui document public, cum ar fi raport anual sau un prospect.4 .ituaiile financiare trebuie s ofere o imagine fidel a rezultatelor i poziiei financiare a unei societi la sfritul e"erciiului financiar, oferind informaii utile unei categorii largi de utilizatori. +n funcie de natura i dimensiunea evenimentelor ce au loc ntre data bilanului i data la care sunt semnate situaiile financiare, aceste tranzacii pot fi, de asemenea, incluse n situaiile financiare sau prezentate in notele la situaiile financiare. 7alorile ce trebuie incluse sau prezentate n situaiile financiare cu scop general se stabilesc utilizndu-se raionamente profesionale. !ceste decizii vor fi fundamentate pe anumii factori ca de e"emplu, ct de semnificative sunt informaiile i dac acestea trebuie prezentate separat fie n bilan, fie n contul de profit i pierderi, fie in notele la situaiile financiare, precum i ct de interesai sunt utilizatorii situaiilor financiare s aib acces la aceste informaii, c iar dac acestea pot s nu se refere la tranzacii de valoare. .ituaiile financiare individuale sau consolidate se refer la? un bilan, un cont de profit i pierdere, o situaie a variaiei capitalurilor proprii, un tablou al flu"urilor de trezorerie, ane"ele care cuprind o descriere a politicilor contabile semnificative i notele e"plicative.
4

.tandardul 0nternaional 0!. *- Prezentarea situaiilor financiare.

!cceptat ca o situaie financir care red capitalurile proprii prin diferena de active i datorii, se consider c bilanul furnizeaz informaii privind natura i sumele investite n resursele ntreprinderii, obligaiile ei vizavi de creditori, precum i partea proprietarilor n aceste resurse. -incolo de rolul su n a comleta informaiile referitoare la compoziia beneficiului, bilantul contribuie i la furnizarea bazei informaionale privind? calculul ratei randament, evaluarea structurii capitalului ntreprinderii, determinarea lic iditatii i fle"ibilittii ntreprinderii. 3ilaul permite formularea de 6udeci de valoare privind riscul pe care i-l asum o ntreprindere i evaluarea micarilor viitoare de trezorerie. 'entru aceasta ea analizeaz, pe baza bilanului, lic iditatea i fle"ibilitatea financiar cu care se confrunt ntreprinderea. Lic iditatea se refer la intervalul de timp necesar pentru ca un element de activ s fie realizat sau convertit n disponibiliti, sau pentru ca o datorie s fie ac itat. 'entru o ntreprindere, se afirma ca, n general, cu ct lic iditatea este mai mare, cu att aceasta risc mai putin s dea faliment. /le"ibilitatea financiar reprezint capacitatea unei ntreprinderi de a lua msurile necesare, n vederea modificrii valorilor i calendarului micrilor de trezorerie, astfel nct s se poat face fa nevoilor i situaiilor neprevzute. 'entru o ntreprindere, se afirm c, n general, cu ct fle"ibilitatea ei financiar este mai mare, cu att ea risc mai puin s dea faliment. 3ilanul nu prezint valoarea ntreprinderii, deoarece nu toate componentele valorii sunt active i pentru c metodele utilizate n evaluarea activitilor sunt bazate n mod normal, mai degrab pe costuri istorice dect de valori actuale de piat. !ceast afirmaie este parado"al dac inem cont de faptul c, n urm cu multe secole, bilanul era considerat ca fiind o situaie a averii ntreprinderii.@ Contul de profit i pierdere este situaia financiar care masoar succesul sau performana activitii unei ntreprinderi, referitoare la o perioad dat. 1ste vorba despre performana financiar a entitii respective. !vnd n vedere faptul c rezultatele contabile sunt consecina aplicrii unei serii de postulate i principii contabile, i n primul rnd a independenei e"erciiilor, constatrii veniturilor i conectrii c eltuielilor la venituri, importana care se acord acestui document de sintez trebuie s fie nsoit de o doz de pruden.

/eleag,#., Contabilitate financiar o abordare european i internaional, vol 0, 1ditura 0nfo2ega, 3ucureti, 4&&5

Contul de profit i pierdere furnizeaz investitorilor i creditorilor informaii necesare previziunii valorilor calendarului i capacitii ntreprinderii de a genera flu"uri de trezorerie. +n felul acesta, investitorii pot s evalueze cu mai mare e"actitate valoarea economica a ntreprinderii, iar creditorii pot s determine masura n care ntreprinderea va fi capabil s-i ramburseze datoriile:. !pare ns o dificultate, atunci cnd se pune problema credibilitii care poate fi ataat rezultatului determinat i e"plicat cu a6utorul acestui document de sintez. -eterminarea comple" a cas -floAului repune n discuie distincia dintre profitul net ca informaie contabil =din contul de profit i pierdere> i cas -floA-ul ca informaie monetar din tabloul de finanare =francez> sau din tabloul de trezorerie =anglo-sa"on>. !a cum BeCnes e"plica n macroeconomie c (pe termen lung profitul net este egal cu cas -floA-ul). -ar aa cum se contraafirm n macroeconomie c (pe termen lung muli vor fi dui), tot astfel se contraargumenteaz c, pe termen scurt, profitul net este diferit de cas -floA. +n primul rnd, profitul net e"prim o potenialitate =contabil> de a avea ncasri n prezent sau n viitor, n timp ce cas -floA-ul e"prim (devenirea) concret =n bani> a ncasrilor ntreprinderii. +n al doilea rnd, profitul net este un rezultat e"clusiv =cel puin pe termen scurt> al operaiunilor de gestiune, respectiv de e"ploatare, financiare i e"cepionale, n timp ce cas -ul i cas -floA-ul sunt generate att de operaiunile de gestiune, ct i cele de capital? dezinvestiii sau investiii i finanri sau rambursri =restituiri>. +n al treilea rnd, cas i cas -floA-ul corecteaz veniturile ncasabile i c eltuielile pltibile cu decala6ele ntre momentul anga6rii i a plii acestora. 8bligaiile de plat la anumite scadene sunt decala6e favorabile, drepturile de crean =de ncasri> la anumite scadene sunt decala6e nefavorabile, iar diferena dintre acestea =nevoia de fond de rulment, pentru operaiunile de gestiune> corecteaz potenialitatea de cas efectiv a veniturilor i c eltuielilor ntreprinderii. +n sfrit, o surs de asimetrie ntre cas -floA i profit o reprezint nregistrarea n contul de profit i pierdere a operaiunilor de capital =de investiii i dezinvestiii sau de finanarecreditare i de restituireD rambursare>. Cas -floA-ul, dei are ca surs potenial profitul, este substanial influenat de plile pentru investiii noi n active fi"e i circulante, de ncasrile din vnzarea ca atare a unor active neperformante, de plile pentru rambursarea creditelor sau de ncasrile din vnzarea ca atare a unor active neperformante, de plile pentru rambursarea creditelor sau de ncasrile din ma6orrile de capital sau de mprumuturi noi.
:

/eleaga #., Contabilitate financiar o abordare european i internaional, vol 0, 1ditura 0nfo2ega, 3ucureti, 4&&5

Tabloul flu"urilor de trezorerie prezint astfel de flu"uri, cunoscute sub numele de ncasri =cas -receipts> i plai =cas -paCments>, in cursul peroadei. !stfel spus, el arat de unde au venit lic iditile i cum au fost ele c eltuite, e"plicnd astfel cauzele variaiei lor. +n literature american, atunci cnd se analizeaz tabloul flu"urilor de trezorerie, se precizeaz, de obicei, c el servete urmatoarele scopuri?. a> 'ermite previziunea flu"urilor de trezorerie viitoare. b> 'ermite evaluarea deciziilor conducerii. c> 'ermite determinarea capacitii ntreprinderii de a plati dividende acionarilor, de a rambursa mprumuturile primate de la creditori i de a plti dobnzile cuvenite acestora. Tabloul a6ut investitorii i creditorii n a previziona dac ntreprinderea n cauz poate s efectueze aceste plti la timp. d> !rat relaia ntre rezultatul net i flu"urile de trezorerie ale ntreprinderii. /ormatul tabloului flu"urilor de trezorerie n contabilitatea american are la baz standardul /!. 95, din *9%E. #orma internaional corespondent, n forma revizuit, 0!. E din *99:, a urmat pentru ma6oritatea regulilor standardul !merican. 8biectivul normei 0!. E este de a trasa politicile de ntocmire, de prezentare i de publicare aferente acestei situaii financiare, care au ca scop? furnizarea de informaii folositoare diferiilor utilizatori, deoarece astfel de informaii le ofer o baz de evaluare a capacitii ntreprinderii de a genera lic iditi i ec ivalente de lic iditiF ct i acoperirea nevoilor de utilizare a acestor elemente de ctre ntreprindere. -eciziile economice pe care le iau utilizatori, mpung evaluarea acestei capaciti ct i cunoaterea scadenelor i asigurarea concretizrii elementelor de trezorerie.5

CAPITOLUL II
2.1. SCURT ISTORIC AL TABLOULUI FLUXURILOR DE TREZORERIE
5

/eleag, #., Contabilitate financiar o abordare european i internaional, vol 0, 1ditura 0nfo2ega, 3ucureti, 4&&5

+n condiiile mondializrii economiilor, a globalizrii pieelor de capital i a concurenei tot mai acerbe, se constat c fiecare ar dispune de propria practic i propriul sistem contabil, c.&9eea ce-l pune pe utilizatorul de situaii financiare n fata unor informaii contradictorii, greu de controlat i mai ales de comparat. 'an acum un secol, contabilii din diferite rii utilizau limba6e diferite i ddeau interpretri diferite acelorai evenimente i tranzactiiG, ceea ce ngreuna foarte mult nelegerea reciproc a acestora i utilizare e"tern a informaiilor financiare. +ntre timp, s-au realizat progrese evidente pe linia armonizrii i normalizrii sistemelor contabile, ca urmare a crerii unei instituii internaionale cu sarcini precise i obiective clare referitoare la sistemul contabil. !u e"istat iniiative naionale i regionale de armonizare a contabilitaii n ma6oritatea rilor dezvoltate, dintre care cele din 2area 3ritanie, .H!, /rana, Comunitatea 1uropean sunt cele mai edificatoare. +n *9E@ pe baza unui acord nc eiat ntre organismele profesionale ale contabililor din !ustria, Canada, /rana, ,ermania, Iaponia, 2e"ic, 8landa, !nglia i .H! a luat fiin Comitetul pentru .tandardele 0nternaionale de Contabilitate = 0!.C>. +n ma6oritatea arilor dupa *99&, s-a inclus un document contabil de sinteza ( Tabloul flu"urilor de trezorerie) ca o necesitate practic a utilizatorului de situaii financiare. !stfel fiecare ar a avut, mai mult sau mai puin, propria sa e"perien n ceea ce privete cadrul normativ prin care s se solicite acest raport, iar multe dintre aceste ari au mprumutat e"perienele altora i au implementat modele de6a practicate. La nivel regional tabloul flu"urilor de trezorerie nu a fost abordat ca problem de sine stttoare, i s-a mers mai mult pe preluarea unor practici ale altor state i adaptarea acestora n cazul unei ri date. 8 astfel de situaie a aparut la nivel 1uropean unde -irectivele a 07-a i a 70-a nu au abordat problema tablourilor de finanare i nici la nivel de conturi individuale i nici la nivelul grupului de societiE. La nivel internaional, flu"urile de trezorerie, au fost avute n vedere n activitatea de standardizare a contabilitii tocmai din dorina de a pune la dispoziia utilizatorilor de situaii financiare informaii despre capacitatea ntreprinderii de a face fa plilor pe termen scurt i mediu din flu"urile de disponibiliti generale din desfaurarea activitilor sale. 'e parcursul celor ** ani de tranziie, n <omnia s-a tot discutat de flu"uri de trezorerie, de cele mai multe ori, sub forma aa-zisului (cas -floA), utilizat ca un criteriu de evaluare a unei
G E

/eleag, #., Sisteme contabile comparabile, vol. 0, ediia a 00-a, 1ditura 1conomic, 3ucureti, *999, pag. *5 /eleag, #., Sisteme contabile comparabile, vol. 00, ediia a 00-a, 1ditura 1conomic, 3ucureti, 4&&&, pag. %4

afaceri, a unui proiect sau a unei ntreprinderi. Cu alte cuvinte, nu s-a pus problema includerii acestui document n lista raportrilor contabile periodice ca un document contabil de sintez cu caracter obligatoriu, ntocmit pe baza datelor contabilitii, c iar dac pe plan mondial e"istau asemenea practice. 8 prim ncercare de utilizare a unor asemenea informaii s-a realizat prin intermediul 8rdonanei ,uvernului nr. *@;*995 privind unele msuri de accelerare a procesului de restructurare a regiilor autonome i a societtilor comerciale cu capital ma6oritar de stat, de ntrire a disciplinei financiare i de mbuntire a decontrilor n economie. 'rin acest act normativ se stabilea ntocmirea unui tablou al flu"ului de numerar ca document integrat programelor de restructurare i redresare financiar ce trebuiau ntocmite de agenii economici aflai n regim de supraveg ere economico financiari. Tabloul se ntocmea pe baza datelor din anul *99: i cuprindea prognoze la nivelul anului *995. Cu toate acestea, n practica bancar se utiliza n mod curent o situaie a flu"urilor de disponibiliti ntocmit de ntreprinderile care solicitau un credit i care reflecta att ntreaga activitate a ntreprinderii, ct i pentru proiectul de investiii avut n vedere. 'erioada de previziune a flu"urilor de disponibiliti era de obicei luna calendaristic. +n felul acesta se analiza capacitatea ntreprinderii de a face fa derulrii activitii propuse, +n plan conceptual acest document a fost definit si discutat pe larg n literatura de specialitate%, dar prima includere a tabloului flu"urilor de trezorerie alturi de bilan, cont de rezultat i note e"plicative a fost fcut prin 8rdinul 2inistrului /inanelor nr. :&@;*999 pentru aprobarea <eglementrilor Contabile armonizate cu -irectiva a 07-a a Comunitilor 1conomice 1uropene i cu .tandardele de Contabilitate 0nternaionale, publicat n (2onitorul 8ficial al <omniei), 'artea 0, nr. :&%;*999. Hlterior, n 4&&*, acest ordin cu reglementrile corespunztoare a fost abrogat prin 8rdinul 2inistrului /inanelor nr. 9:;4&&* pentru aprobarea <eglementrilor Contabile armonizate cu -irectiva a 07-a Comunitilor 1conomice 1uropene i cu .tandardele de Contabilitate 0nternaionale, publicat n (2onitorul 8ficial al <omniei) nr.%5 din 4&.&4.4&&*. 2.2 UTILITATEA NTOCMIRII I PREZENTRII TABLOULUI FLUXURILOR DE TREZORERIE 2.2.1. Practici cu ri!ir" #a c$%ta&i#itat"a '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri"
%

<istea, 2., Noul sistem contabil al agentilor economici din Romnia, C1CC!<, 3ucureti, *99@F /eleg, #., 0onacu, 0., Tratate de contabilitate financiar, vol. 00, 1ditura 1conomic, 3ucureti, *99%

Contabilitatea flu"urilor de trezorerie reprezint un sistem de informare financiar, care corespunde conceptului anglo-sa"on de cas !flo" accounting, care utilizeaz informaiile sistemului contabil n partid dubl i care are ca obiective principale? a. . a6ute investitorii, creditorii i alti utilizatori de situaii financiare n evaluarile lor referitoare la lic iditatea, solvabilitatea, viabilitatea i adaptabilitatea financiar a unei ntreprinderiF b. . evalueze capacitatea ntreprinderii de a genera lic iditi din surse interne pentru plata datoriilor scadente, pentru reinvestiii i pentru repartizri de dividendeF c. . compare e"cedentul net reportat pe baz de anga6amente cu flu"urile de trezorerie generate de activitatea de e"ploatareF d. . evalueze necesarul firmei pentru finantare e"ternF e. . evalueze cauzele diferenelor dintre rezultatul net i soldul de disponibiliti e"istent =ncasri din care se scad plile asociate>F f. . evalueze efectele n bilan =pozitia financiar> att a investiiilor lic ide i nelic ide, ct i a operaiilor de finanareF g. . prezinte informaii despre activitile de e"ploatare, de finanare i de investiii i efectele acestor activiti asupra lic idittilor. +n urma prezentrii obiectivelor de mai sus, constatm c atenia contabilitii flu"urilor de trezorerie se orienteaz ctre? a> lic iditi i cvasilic iditiF b> flu"uri de trezorerieF c> situaii financiareF d> utilizatori de situaii financiare9. -in cele prezentate anterior, se observ legtura direct ntre lic iditi i contabilitatea flu"urilor de trezorerie, ceea ce ne face s realizm o 6udecat simpl bazat pe corespondena lic iditii D bani, respectiv contabilitatea flu"urilor de trezorerie D contabilitatea de cas. 2.2.2. Or+a%i*ar"a '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" ,% R$-.%ia <eglementrile contabile de armonizare cu -irectiva a 07-a a Comunitilor 1uropene i cu .tandardele 0nternaionale de Contabilitate aprobate prin 8rdinul nr. 9: al 2inistrului /inanelor sunt structurate pe cinci capitole, i anume?
9

/eleag, #., Sisteme contabile comparate, vol 0, ediia a 00-a, 1ditura 1conomic, 3ucureti *999

0. <eglementri privind contabilitatea i situaiile financiare ale ntreprinderiiF 00. 'lanul de conturi generalF 000. /ormatul bilanului, contului de profit i pierdere, situaiei flu"urilor de trezorerie, situaiei modificrilor capitalului propriu i e"emple de prezentare a notelor e"plicativeF 07. 1"emplu de coresponden a palnului de conturi general cu formatul bilantului i contul de profit i pierdereF 7. 1"plicarea unor termeni utilizai i colaterali acestora. 8rdinul 9: din 49 ianuarie 4&&* al 2inistrului /inanelor stabilete o serie de condiii referitoare la aplicarea (<eglementrilor contabile armonizate...), i anume? a. !plicarea mpreun cu Legea contabilitii nr. %4;*99* i cu .tandardele 0nternaionale de Contabilitate =prin art. * al. 4> ncepnd cu situaiile financiare ale anului 4&&&F b. !ria de aplicabilitate o constituie societile comerciale cotate la 3ursa de 7alori 3ucureti, unele regii autonome, companii i societi naionale, alte ntreprinderi de interes naional, precum i de unele categorii specifice de societi ce opereaz pe piaa de capitalF c. 'rogramul de implementare este prevzut a se desfura pe perioada 4&&*-4&&5, n funcie de nivelul cifrei de afaceri, de totalul activelor i de numrul de salariaiF F$r-a /i c$%0i%utu# 1itua0i"i '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" trebuie s prezinte elementele enumerate ntr-unul dintre formatele situaiei flu"urilor de trezorerie, prevzute de 0!. E n paragraful :.*. La rndul lor, %$t"#" "( #icati!", ca parte component a situaiilor financiare, trebuie s prezinte politicile contabile adoptate de ntreprindere pentru a determina valorile elementelor din bilan, ale profitului sau pierderii aferente fiecrui e"erciiu, a#" '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" i modificrilor capitalului propriu. +n ceea ce privete auditarea situaiilor financiare, inclusiv a situaiei flu"urilor de trezorerie, n conformitate cu .tandardul 0nternaional de !udit nr. E4&, constituie o obligativitate pentru toate societile ce fac obiectul aplicrii reglementrilor de armonizare, iar neaplicarea .tandardelor 0nternaionale de Contabilitate i a #ormelor de consolidare a conturilor va atrage obinerea unei opinii de audit cu rezerve. .ituaiile financiare ale ntreprinderii, aprobate de consiliul de administraie, nsoite de raportul administratorilor pentru e"erciiul financiar respectiv, precum i raportul auditorilor vor fi supuse spre aprobare adunri generale a asociailor sau acionarilor. 8 copie a acestor documente periodice va fi trimis n termenul legal la -irecia Teritorial a 2inisterului /iananelor 'ublice la care ntreprinderea este nregistrat, iar o alt copie se va depune la <egistrul Comerului. 9

2.2.2. Ta&#$u# '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" ,% c$%ta&i#itat"a a-"rica%3 Corespunztor standardelor internaionale 0!. * i 0!. E, .tatele Hnite au pentru IAS 1, !'3 44 ('ublicarea metodelor contabile) =-isclosure of !ccounting 'olicies> i /!. *@& (<ezultatul global) =<eporting Compre ensive income>, n timp ce pentru IAS 4 e"ist corespondena n !'3 @, !'3 *9 i /!. 95 (Tabloul flu"urilor de trezorerie) =.tatement of Cas /loA> modificat succesiv de /!. *&4 i /!. *&:. Ta&#$u# '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" este inclus n lista raportrilor financiare ale unei ntreprinderi alturi de bilan, contul de profit i pierderi, tabloul capitalurilor proprii, situaia rezultatului global i ane"e relative la situaiile financiare. !stfel, n /!. 95, Tabloul flu"urilor de trezorerie reprezint, n principiu, o situaie a variaiilor de lic iditi intervenite n cursul unei perioade. Cerina de baz formulat de /!. 95 const n faptul c valorile totale ale lic iditilor sau cvasilic iditilor*& ce apar n tabloul flu"urilor trebuie s corespund valorilor din blan pentru aceeai perioad. FAS 56 +ru "a*3 '#u(uri#" )" tr"*$r"ri" n cele trei activiti cunoscute =e"ploatare, investiii i finanare>, dar, n plus, pe fiecare activitate, aceste flu"uri sunt structurate n flu"uri pozitive de lic iditi i flu"uri negative de lic iditi. 'rin intermediul paragrafului *& al acestei norme se prevede c este dificil s se traseze o grani ntre cele trei tipuri de activiti, ceea ce poate duce la rezultate pariale diferite, dar n final rezultatul nu este afectat. +n ceea ce privete r"*"%tar"a 'i%a#3 a '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" , /!. 95 nu impune o metod anume pentru flu"urile din activitatea de e"ploatare, astfel nct ntreprinderile pot utiliza una dintre cele dou metode, direct sau indirect. +n cazul aplicrii metodei indirecte, este necesar s se parcurg urmtoarele etape? a. eliminarea efectelor oricrei operaiuni ce a decalat n timp ncasrile i plile operaiunilor de e"ploatare =variaiile stocurilor, rezultatul amnat etc.>, precum i a6ustarea ncasrilor i plilor viitoare corespunztoare acestor operaiuni =variaiile n cursul e"erciiilor a creanelor i a datoriilor>F b. eliminarea efectelor presupuse de flu"urile de lic iditi aferente operaiunilor de investire i de finanare =amortizrile, plusurile sau minusurile de valoare constatate la vnzarea imobilizrilor corporale, cesiuni de activiti, ctiguri sau pierderi legate de stingerea datoriilor.
*&

Conform /!.3 95, cvasilic iditile se refer la investiiile pe termen scurt cu grad ridicat de lic iditate. +n acelai timp, ntreprinderile pot decide singure ce se va include n aceast categorie n funcie de politicile proprii, cu condiia s prezinte aceste politici n ane"e.

*&

+n cazul operaiunilor de investire i de finanare care au efect asupra activului sau pasivului, dar car" %u a'"ct"*3 tr"*$r"ria prin ncasri;pli, /!. 95 solicit o informare distinct nestandardizat =descriptiv sau ntr-un tabel>. 0ntr n aceast categorie conversia unor mprumuturi n aciuni, sc imbul de active sau pasive, fr contrapartid monetar. 'entru tra%*ac0ii#" c" +"%"r"a*3 '#u(uri )" tr"*$r"ri" ,% -$%")3 1tr3i%3 , /!. 95 solicit utilizarea unui curs de sc imb valabil la data apariiei flu"ului. +n cazurile n care nu se constat diferene sensibile de valoare, se poate utiliza un curs mediu al perioadei. +n toate cazurile, tabloul trebuie s prezinte o rubric special cu efectul acestor modificri de cursuri. 'entru 1$ci"t30i#" car" au 'i#ia#" este necesar prezentarea unui ta&#$u a# '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" c$%1$#i)at7 care nu difer de cel al unei ntreprinderi fr filiale, cu e"cepia valorilor nscrise n funcie de metoda de consolidare i cu utilizarea metodei directe pentru flu"urile activitii de e"ploatare. +n conformitate cu reglementrile /!. 95, scopurile declarate pentru tabloul flu"urilor de trezorerie constau n faptul c trebuie? a. s a6ute investitorii, creditorii i ali utilizatori de situaii financiareF b. s evalueze abilitatea de acoperire a obligaiilor saleF c. s evalueze abilitatea firmei s-i plteasc dividendeleF d. s evalueze necesarul firmei pentru finanare e"ternF e. s motiveze diferenele dintre venitul net i ncasrile i plile asociateF f. s evalueze efectele n bilan =poziia financiar> att ale investiiilor lic ide i nelic ide, ct i ale tranzaciilor de finanare. Coninutul Tabloului flu"urilor de trezorerie conform /!. 95, folosind metoda indirect i direct, se prezint n !ne"a * =tabelul 4.4.@.>

2.2.8. Ta&#$u# '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" ,% c$%ta&i#itat"a &rita%ic3 +n Mar"a Brita%i", organismele de reglementare a practicilor specifice profesiei contabile au cunoscut modificri structurale de-a lungul timpului, astfel? a. +n *9:4 a fost creat C$-it"tu# ri%ci ii#$r c$%ta&i#" =Committee on !ccounting 'rinciples>, care a emis *4 recomandri n 45 de ani.

**

b. +n *9E* a fost creat Comitetul normelor contabile, =!ccounting .tandards Committe D !.C> care a emis 45 de recomandri, denumite 1nunuri ale practicii contabile normalizate =.tatement of .tandard !ccounting 'ractice D ..!'>F c. +n urma concluziilor Comitetului -earing, n *9%9, ,uvernul a creat Consiliul Comunicrii /inanciare =/inancial <eporting Council D /<C>. !cest consiliu a nlocuit !.C-ul i a fost organizat n dou comitete importante? Consiliul normalizrii contabile =!ccounting .tandards 3oard D !.3> i Comitetul de revizuire a informaiilor financiare =/inancial <eporting <evieA 'anel>. #ormele emise de /<C prin !.3 poart numele de #orme de comunicare financiar =/inancial <eporting .tandards D /<.> i nlocuiesc treptat normele ..!'. -in ianuarie *9EG, prin ..!' *&, aprobat n *5 iulie *9E5, se solicit societilor cu venitul brut mai mare de 45.&&& de lire s prezinte o situaie a fondurilor. 'este *: ani, n *9%9, <aportul 2c2onnies pentru .cotis 0nstitute recomanda dou modaliti de prezentare a situaiei fondurilor, i anume? *. 'rima se numea (<aportarea simpl a variaiei ctigului financiar) =! .imple .tatement of C enges in /inancial Jealt >, care se asemna cu structura recomandat n .H! prin !'3 *9 i care cuprindea? K Ctigul din e"ploatare K Creterea valorii investiiilor financiare cotateF K <educeri n cadrul datoriilor amnateF D .cderi n valoare ale activelor tangibileF K .c imbri n ctigul financiar ce poate fi repartizat n anul curentF D <epartizriF K 1misiunea de noi aciuni =participri noi la capital>F K .c imbri n ctigul financiar al anuluiF 9 Mi/c3ri ,% !a#$ar" )" ia03 ca ita#i*at3 4. ! doua situaie se intitula (Tabloul flu"urilor de trezorerie) =! Cas /loA .tatement> i era structurat astfel? .old iniial K Lic iditi generate de e"ploatareF D 0nvestiii n active imobilizate i aciuni cotateF *4

K #oi obligaiuniF K #oi participri la capital 9 S$#) 'i%a# Trebuie remarcat faptul c nici una dintre cele dou prezentri nu corespundea cu norma /!. 95, aa c, n timpul discuiilor din .H! legate de /!. 95, 2area 3ritanie avea s devin centrul cercetrilor de baz ale flu"urilor de trezorerie prin T. !. Lee i ,.T. LaAson. !stfel, n *99&, /<C emite 1- 5: =1"posure -raft>, prin care se propunea nlocuirea tabloului fondurilor cu tabloul flu"urilor de trezorerie. Cele mai semnificative aspecte abordate prin 1- 5: sunt? +n seciunea *.E se subliniaz faptul c informaiile despre '#u(uri#" )" tr"*$r"ri" reprezint o rezerv nou de informaii, ce este plin de avanta6e, e"periena i instrumentele de lucru pentru a aprecia n ntregime potenialul utilizrii acestui nou tablouF 'rin intermediul seciunii *.*& se realizeaz definirea "c:i!a#"%t"#$r )" #ic:i)it30i ca fiind (investiii pe termen scurt cu grad ridicat de lic iditate, care sunt uor de convertit n lic iditi, la o valoare cunoscut, precu i suficient de apropiate de maturitate, aa c nu se poate evidenia un risc prin care acestea i vor sc imba valoarea de realizare ca reacie la o variaie ratei dobnzii). .unt incluse aici mprumuturile bancare ca parte component a gestiunii trezorerieiF Toate flu"urile trebuie s fie raportate la valoare brut =seciunea *.*5>, n timp ce tranzaciile nelic ide, cum sunt stingerea datoriilor pe calea emisiunii de aciuni, trebuie s fie raportate n notele de conturi =seciunea *.*G>F T;A trebuie s fie mprit ntre flu"urile de e"ploatare i cele de investiii, corespunztor tranzaciilor la care sunt asociate =seciunea *.*9>F 1- 5: este foarte apropiat de /!. 95, cu e"cepia rezervelor legate de T7!, a limitrii cerinelor 1- 5: pentru ec ivalentele de disponibiliti i a ovirilor cu privire la clasificarea dividendelor i a dobnzilor. 'rima norm emis de /<C, n calitate de succesor al !.C, fost /<. *;*99*, denumit Ta&#$u# '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" =Cas /loA .tatements>, prin care se nlocuia tabloul fondurilor cu ncepere de la * ianuarie *994 i prin care se solicita o analiz a variaiei flu"urilor generate de cele trei tipuri de activiti? e"ploatare, investiii i finanare. +n prima sa form, acest tablou al flu"urilor de trezorerie dispunea de cinci rubrici standard, pentru ca n *99G acestea s devin opt, dup cum urmeaz? *. activiti de e"ploatareF 4. venituri din participaii i servicii de finanareF @. impozitareaF :. c eltuieli de capital i investiii financiareF 5. ac iziiile i cesiunile *@

de activitiF G. dividendele pltite referitoare la capitalul societiiF E. gestiunea lic iditilor i %. activitile de finanare**. <emarcm faptul c forma Tabloului flu"urilor de trezorerie este deosebit de forma recomandat de /!. 95. +n acest sens atrag atenia trei particulariti mai importante? solicitarea e"pres a utilizrii metodei indirecte de determinare a flu"urilor din activitatea de e"ploatare, c iar dac a fost utilizat metoda directF detalierea activitilor de investiii n dou rubrici separate i anume? (c eltuielile de capital i investiiile financiare) i (ac iziiile i cesiunile de activiti)F o dat cu apariia normei /<. @, <ezultatul pe aciune, care elimina din calcul elementele e"traordinare, publicarea flu"urilor de trezorerie e"traordinare nu mai reprezint o cerin e"pres. O&i"ctu# FRS 1 const n a asista sau a6uta utilizatorii de situaii financiare n evalurile lor referitoare la lic iditatea, viabilitatea i adaptabilitatea financiar. !stfel, prin /<. * se asigur utilizatorii c forma de prezentare a flu"urilor de trezorerie respect formatul pentru componentele sale semnificative i c faciliteaz comparaiile performanelor bazate pe flu"urile de trezorerie ntre diferite afaceri*4. +n abordarea britanic, informaiile procurate prin intermediul tabloului flu"urilor de trezorerie apar ca a!a%ta<" i%c$%t"1ta&i#" comparativ cu cele oferite de fondul de rulment ca baz pentru tabloul de finanare, dup cum urmeaz? /lu"urile de trezorerie se pot folosi ca intrri n modele de evaluare a ntreprinderiiF /lu"urile de fonduri bazate pe micri =variaii> le fondului de rulment ascund variaiile relevante cu privire la viabilitatea i lic iditatea unei ntreprinderi. .pre e"emplu, o scdere considerabil a lic iditilor poate fi mascat de o cretere a stocurilor i;sau a debitorilor,ceea ce va conduce la funcionarea ntreprinderii fr disponibil att timp ct creterea raportat de fondul de rulment permite. 'e de alt parte, scderea fondului de rulment nu nseamn neaprat diminuarea lic iditilor, ceea ce pune n eviden acelai fenomen de mascareF Tabloul de finanare se bazeaz pe diferena ntre dou bilanuri succesive, n timp ce tabloul flu"urilor de trezorerie cuprinde date diverseF 8 monitorizare a flu"ului de trezorerie trebuie s fie o cracteristic normal a vieii unei ntreprinderi i ofer o nelegere uoar a micrilor;variaiei fondului de rulment.
** *4

Conform /eleag, #., Sisteme contabile comparate, vol 0, ediia a 00-a, 1ditura 1conomic, 3ucureti *999 <istea, 2., Contabilitatea societilor comerciale, vol. 4, C1CC!<, 3ucureti, *99G

*:

Coninutul Tabloului flu"urilor de trezorerie conform /<. *, se prezint n !ne"a * =tabelul 4.4.:.> 2.2.6. Ta&#$u# '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" ,% c$%ta&i#itat"a ca%a)ia%3 'entru tabloul flu"urilor de trezorerie, obiectivul declarat prin seciunea *5:& a C0C! =Canadian 0nstitute of C artered !ccountants> LandbooM const ,% a r"*"%ta i%'$r-a0ii despre activitile de e"ploatare, de finanare i de investiii i efectele acestor activiti asupra lic iditilor, ,% a a<uta uti#i*at$rii de situaii financiare n evaluarea lic iditii i solvabilitii ntreprinderii i ,% a "!a#ua ca acitat"a ,%tr" ri%)"rii de a genera lic iditi din surse interne pentru plata datoriilor scadente, pentru reinvestiii i pentru repartizri de dividende. 'ractica utilizrii tabloului de finanare n Canada era conform datelor C0C!, de *:N n *95@, de @*N n *9G4 i de 95N n *9G%. +n aceste condiii, cnd Legea Canadian a .ocietilor Comerciale din *9E& a solicitat ntocmirea unui tablou al fondurilor, 9%N din firme au prezentat o asemenea situaie. !celai tablou era recomandat nc din *9G% prin seciunea *5:& a 0nstitute LandbooM, pentru ca, la revizuirea din *9E: a acestei seciuni, s se recomande utilizarea cu predilecie a .ituaiei 2odificrilor n 'oziia /inanciar =.tatement of C anges in /inancial 'osition D .C/'>. Hn an mai trziu =*9E5>, la revizuirea Legii Canadiene a .ocietilor Comerciale, prin seciunea :G.* aceast situaie a fost cerut n mod e"pres. 'rin seciunea *5:& constatm c se utilizau dou definiii pentru conceptul de fonduri, n sensul c acestea se defineau ca fondul de rulment, pentru ntreprinderile al cror bilan fcea delimitarea activelor curente finanate din pasive curente, i ca suma disponibilitilor i ec ivalentelor de disponibiliti, pentru celelalte ntreprinderi. Ca urmare a acestor practici, n *9%5, Canada devine prima ar de limb englez din lume care solicit nlocuirea tabloului de fonduri cu tabloul de flu"uri de trezorerie. !stfel, seciunea *5:& a C0C!$s LandbooM a fost corectat cu aceast prevedere i va solicita includerea acestui Ta&#$u a# F#u(uri#$r )" Tr"*$r"ri" dup data de * iulie *9%G, dup formatul prevzut de ./!.;/!. 95 n .H!. +n abordarea canadian, principalele aspecte conceptuale legate de tabloul flu"urilor de trezorerie se pot sintetiza astfel? a. !cesta trebuie s pun n eviden modificrile ce apar n lic iditi i n ec ivalentele de disponibilitiF b. /lu"urile se clasific pe cele trei activitiF *5

c. /lu"urile din e"ploatare trebuie s fie reconciliante cu contul de profit i pierderi sau cu elementele sale cunoscute. d. 1c ivalentele de lic iditi se refer la clieni, stocuri i avansuri la furnizoriF e. !cest tablou include i operaiunile de finanare i investiii cu grad mic de lic iditate, deoarece, ca activiti, ele afecteaz structura capitalului i a activelor societii.*@ 2.2.=. T"%)i%0" ,% c$%ta&i#itat"a '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" -up o prezentare a evoluiilor n contabilitatea fondurilor i a flu"urilor de trezorerie si o analiz a practicilor din .H!, 2area 3ritanie, Canada se impune o determinare a sensului n care evolueaz )$-"%iu# c$%ta&i#it30ii '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri". !ceast evoluie este foarte dficil de formulat, dar se pot delimita cteva tendine care pot fi considerate evidente. % ri-u# r.%), procesul de normalizare contabil ce se deruleaz nc n numeroase state ale lumii presupune raportarea la .tandardele 0nternaionale de Contabilitate. .e poate considera n acest sens c utilizarea flu"urilor de trezorerie se va generaliza, astfel nct tabloul flu"urilor de trezorerie va deveni o situaie financiar la fel de solicitat =utilizat> ca bilanul i contul de rezultat. % a# )$i#"a r.%), ne ndreptm ctre societatea +#$&a# i%'$r-ati*at3 n care ntreprinderea modern se va regsi tot ca o entitate economic creatoare de valori, dar n care se va manipula un volum mare de informaii pe fondul interconectrii n spaiul cibernetic. P"%tru 1i1t"-u# i%'$r-a0i$%a# c$%ta&i#, acest studiu va aduce mai mult informaie n timp real din toate celelalte subsisteme ale ntreprinderii, ceea ce va determina o cretere a gradului de fle"ibilitate a situaiilor financiare. P"%tru c$%ta&i#itat"a '#u(uri#$r )" tr"*$rri"7 mai mult informie se va reflecta ntr-o delimitare n timp real a flu"urilor de trezorerie fa de celelalte flu"uri din ntreprindere, concomitent cu o cretere a gradului de relevan a informaiilor agregate. % a# tr"i#"a r.%), e"istena unor informaii n timp real despre flu"urile de trezorerie din ntreprinderea modern va conduce la apariia i utilizarea unor noi indicatori de analiz economic. !stfel, se va constata o "(ti%)"r" a ari"i )" cu ri%)"r" a c$%ta&i#it30ii '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" i n planul analizei financiare.

*@

/eleag, #., Sisteme contabile comparate, vol 0, ediia a 00-a, 1ditura 1conomic, 3ucureti *999

*G

% a# atru#"a r.%)7 e"tinderea utilizrii n economie a banilor electronici i dezvoltarea ntreprinderilor virtuale ne conduc n mod direct la ideea apariiei unui nou tip de flu" de trezorerie ce se va numi e-flu" de trezorerie, ceea ce va avea influene considerabile n modul de organizare a contabilitii flu"urilor de trezorerie.*:

CAPITOLUL III
CONTABILITATEA OPERA>IUNILOR ECONOMICE PRI;IND COMPONENTELE TREZORERIEI

2.1. C$%ta&i#itat"a i%!"1titii#$r " t"r-"% 1curt

*:

Ougui, 0. , Contabilitatea flu#urilor de trezorerie! modelri, analize i pre$iziuni finaciar!contabile , 1ditura 1conomic, 3ucureti, 4&&4

*E

1videna investitiilor pe termen scurt se realizeaz prin conturile din grupa @I%!"1titii

6?

" t"r-"% 1curtA. Toate conturile, cu e"cepia contului 6?5 @;3r13-i%t" )"

"'"ctuat "%tru i%!"1titii#" " t"r-"% 1curtA au funcie contabil de activ. .e )"&it"a*3 cu titlurile de valoare D aciuni, obligaiuni i alte titluri de valoare D cumprate sau rscumprate din propriile emisiuni i se cr")it"a*3 cu valoarea contabil a titlurilor vndute sau anulate, dup caz. !u 1$#) 'i%a# )"&it$r care nseamn c investitiile financiare sunt n portofoliul ntreprinderii. +nregistrarea n conturi a valoarii contabile a investitiilor se face cu preul de cumprare sau cu valoarea stabilit n contractul de ac iziie. C eltuielile necesare pentru cumprarea investitiilor financiare =comisioanele intermediarilor, onorariile, spezele bancare i alte c eltuieli asimilate> se nregistreaz direct n c eltuielile de e"ploatare ale e"erciiilor. Contabilitatea analitic a investitiilor pe termen scurt se organizeaz pe categorii de investitii i gestiuni de portofoliu create. C$%tu# 6?1 @Ac0iu%i )"ti%ut" #a "%titati#" a'i#iat"A ine evidena aciunilor proprii rscumprate de ctre unitatea patrimonial de la acionari sau asociai i micarea acestora. 1ste un cont de activ care se debiteaz cu valoarea aciunilor proprii rscumprate de la acionari sau asociai. -ac valoarea de rscumprare este mai mic dect valoarea nominal a investitiilor rscumprate, diferena se constituie un venit i se nregistreaz n creditul c$%tu#ui 4=8 @;"%ituri )i% i%!"1titii 'i%a%ciar" c")at"A . .e crediteaz cu valoarea aciunilor proprii revndute i a aciunilor proprii rscumprate anulate. -ac preul de ncasat este mai mic dect valoarea nominal, diferena se nregistreaz n debitul c$%tu#ui ==8 @C:"#tui"#i e"istente. -in funcia contului rezult c diferenele dintre costul aciunilor proprii rscumprate i valoarea aciunilor revndute afecteaz alte venituri financiare sau alte c eltuieli financiare. C$%tu# 6?6 @O&#i+a0iu%i "-i1" /i r31cu- 3rat"A evideniaz obligaiunile emise de unitatea patrimonial n vederea obinerii de mprumuturi publice i rscumprate de la obligatari =creditori> precum i micarea acestora. 1ste un cont de activ care se debiteaz cu costul obligaiunilor emise i rscumprate, cu sumele din diferenele favorabile ntre preul de rambursare a mprumuturilor din obligaiuni i valoarea de rscumprare a obligaiunilor, care mresc veniturile financiare, cu valoarea datorat pentru titlurile de plasament dobndite. .e crediteaz cu costul obligaiunilor emise i rscumprate anulate, diminundu-se astfel *% ri!i%) i%!"1titii 'i%a%ciar" c")at"A. .oldul debitor reprezint valoarea aciunilor proprii rscumprate

mprumutul public primit, cu diferenele nefavorabile dintre preul de rambursare i preul de rambursare a mprumutului primit prin emisiunea de obligaiuni, diferene ce mresc c eltuielile financiare. .oldul debitor arat valoarea obligaiunilor emise i rscumprate e"istente n patrimoniu. C$%tu# 6?= @O&#i+a0iu%iA ine evidena obligaiunilor cumprate de unitatea patrimonial din emisiunea altor societi n vederea utilizrii disponibilitilor temporare de trezorerie, pentru a obine venituri sub form de dobnzi, sau a unei plusuri cu ocazia revnzrii obligaiunilor. 1ste un cont de activ care se debiteaz cu costul obligaiunilor cumprate i se crediteaz cu valoarea obligaiunilor rambursate de emitent sau revndute, cu sumele din diferenele nefavorabile ntre preul de cumprare i preul primit din vnzare sau rambursare, care mresc c eltuielile financiare. .oldul debitor arat valoarea obligaiunilor e"istente. C$%tu# 6?B @A#t" i%!"1titii " t"r-"% 1curt /i cr"a%0" a1i-i#at"A ine evidena altor investi i creane asimilate n scopul obinerii unui ctig prin realizarea unui plusvalori la scaden sau revnzare, precum i micarea acestora. 1ste un cont de activ care se debiteaz cu costul titlurilor de plasament ac iziionate, pltite din contul de disponibiliti bneti sau care urmeaz a fi pltite. .e crediteaz cu valoarea ncasat n contul de disponibiliti bneti ca urmare a revnzrii sau rambursrii lor, cu sumele din diferenele nefavorabile ntre preul de cumprare i cel de vnzare sau rambursare, care mresc c eltuielile financiare ale unitii. .oldul debitor reflect valoarea altor investitii i creane asimilate e"istente. C$%tu# 6?5 @;3r13-i%t" )" "'"ctuat "%tru i%!"1titii " t"r-"% 1curtA ine evidena vrsmintelor de efectuat pentru investitii dobndite dar neac itate integral = investitii ac iziionate care nu se pltesc imediat, ci plata urmeaz a se efectua ulterior>. 1ste un cont de pasiv care se crediteaz cu valoarea datorat de vrsat pentru investitii cumprate i se debiteaz cu valoarea pltit pentru titlurile de plasament dobndite din contul de disponibiliti bneti. .oldul creditor al contului arat valoarea de vrsat pentru titlurile de plasament dobndite. +nregistrarea datoriilor prin contul 5&9 P7rsminte de efectuat pentru invetitiile pe termen scurt) se face numai n cazul n care nu sunt apelate sau nominalizate sub aspectul termenului de decontare. -ac sunt apelate, se nregistreaz n c$%tu# 8=2 @Cr")it$ri )i!"r/iA. 2.1.1. Ac:i*i0i$%ar"a i%!"1titii#$r " t"r-"% 1curt !c iziionarea investitiilor pe termen scurt se nregistreaz cu ocazia transferului de proprietate a investitiilor. *9

0ndiferent c investitiile pe termen scurt sunt imediat eliberate sau nu, preul de ac iziie sau de subscriere este nregistrat pentru mrimea sa total =partea eliberat K vrsminte de efectuat> n )"&itu# conturilor 5& P0nvestitii pe termen scurt), iar prin cr")itu#C D D D contului de disponibiliti vizat, dac plata se face imediat =5*4* PConturi la bnci n lei), 5@** PCasa n lei, etc) >F contul de teri :G4 PCreditori diveri), dac plata de face ulterior, pentru partea care a fost eliberat =vrsat> a investitiilor pe termen scurt, nainte de ultima ac iziieF contul de datorii 5&9 P7rsminte de efectuat pentru investitii pe termen scurt), pentru partea rmas neeliberat a acestor titluri. 2.1.2. C"1iu%"a i%!"1titii#$r " t"r-"% 1curtC Cesiunea investitiilor pe termen scurt se realizeaz prin intermediul unei societi specializate sau agent de sc imb. 0eirea investitiilor pe termen scurt din patrimoniu se nregistreaz cu ocazia transferului de proprietate a investitiilor. -in cedarea investitiilor pe termen scurt direct la conturile de rezultate, nregistrarea plusvalorii sau minusvalorii se e"plic prin aceea c orice cretere sau micorare reprezint, dup caz, profit sau pierdere. Contabilizarea operaiilor privind investitiilor pe termen scurt se pot efectua folosind i metoda soldului. +n cazul n care preul de cesiune este mai mic dect costul de ac iziie =valoarea contabil de intrare>, avem o diferen nefavorabil care se nregistreaz n c$%tu# ==8 @C:"#tui"#i ri!i%) i%!"1titii#" 'i%a%ciar" c")at"A7 iar diferena favorabil n situaia invers se nregistreaz n c$%tu# 4=8 @;"%ituri )i% i%!"1titii 'i%a%ciar" c")at"A. C eltuielile de cesiune sunt nregistrate prin intermediul c$%tu#ui =24 @C:"#tui"#i cu 1"r!icii#" &a%car" /i a1i-i#at"A. 1ventualele provizioane pentru depreciere a investitiilor constituite nainte de operaiunea de cesiune nu se iau n calcul la stabilirea diferenelor favorabile sau nefavorabile din cesiunea investitiilor pe termen scurt. Cazul invstitiilor reevaluate este caracteristic cesiunii investitiilor pe termen scut, i anume? D beneficiul sau pierderea realizat cu ocazia vnzrii unui plasament este nregistrat la veniturile sau la c eltuielile e"erciiului n cursF

4&

rezultatul cesiunii este dat de diferena ntre venitul din vnzri, din care s-au dedus c eltuielile de cesiune, i valoarea contabil a plasamentului.

-ac cesiunea se refer la o investitie pe termen scurt inclus ntr-un portofoliu ce a fcut obiectul unei deprecieri globale, rezultatul cesiunii este calculat pe baza costului de ac iziie al plasamentului cedat. E("- #uC La *& noiembrie #, societatea PQ) se ac iziioneaz, prin intermediul societii PR), :&& de aciuni emise de societate PS), cu intenia de a le revinde i a realiza un ctig. 'reul de cumprare este G lei;aciune, iar partea eliberat a aciunilor este de E&N din valoarea lor. -econtarea fa de intermediarul financiar se realizeaz imediat, din disponibilul de la banc. C eltuielile legate de subscrierea i ac iziionarea acestori investitii pe termen scurt sunt reprezentate de un comision de *N din valoarea tranzaciei. La nc iderea e"erciiului #, valoarea bursier a unei aciuni PS) este 5.%5 lei;aciune. 0ar la *5 februarie #K*, aciunile PS) sunt vndute la un pre de cesiune de 5.%& lei;aciune, prin intermediul unei societi specializate care percepe un comision de *N din valoarea tranzaciei. +nregistrri contabile n contabilitatea societii PQ)? 1. !c iziionarea investitiilor pe termen scurt? :&& aciuni " G lei;aciune T UUUUUU.4.:&& lei 4.:&& " E&N T UUUUUUUUUUU..*.G%& lei =suma pltit imediat societii PR)> datoria fa de emitent =societate PS) > U.UUU..E4& lei 6?1 @Ac0iu%i )"ti%ut" #a "%titati#" a'i#iat" 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA 6?5 @;3r13-i%t" )" "'"ctuat "%tru i%!"1titii " t"r-"% 1curtA 1=B? 42? E 28??

4*

2. C eltuieli ocazionate de ac iziionarea investitiilor pe termen scurt? Comision T 4:&& " *N T 4: lei =24 @C:"#tui"#i cu 1"r!icii#" &a%car" /i a1i-i#at" 2. 7rsminte efectuate ulterior, n favoarea societii emitente, n vederea eliberrii integrale a investitiilor pe termen scurt? 6?5 @;3r13-i%t" )" "'"ctuat 9 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA 42? 9 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA 28

"%tru i%!"1titii " t"r-"% 1curtA 8. !naliza situaiei investitiilor pe termen scurt la nc iderea e"erciiului # =@*.*4.#.>? valoarea contabil a unei aciuni PS) UUUUU....G.&& lei valoarea actual =bursier> a unei aciuni PS)UUU5,%5 lei pierderea temporar de valoare UUUUU...&.*5 lei;aciune 'ierderea temporar de valoare se contabilizeaz sub forma unui provizion pentru depreciere, evaluat la :&& aciuni " &.*5lei T G& lei. =B=2 @C:"#tui"#i 'i%a%ciar" 9 65? A<u1tari "%tru i"r)"r"a )" !a#$ar" a c$%turi#$r )" tr"*$r"ri" ri!i%) a<u1tari "%tru i"r)"r"a )" !a#$ar" a i-$&i#i*ari#$r 'i%a%ciar"A 6. 0eirea din patrimoniu a investitiilor financiare cedate =*5.&4.#K*>? valoarea contabil UUUUUUUUUUG,&& lei;aciune pre de cesiune UUUUUUUUUUU.5,%& lei;aciune 44 =?

diferena nefavorabil UUUUUUUUU&,*4 lei;aciune -iferena nefavorabil aferent celor :&& de aciuni este ? :&& aciuni " &,*4 lei T :% lei, care se contabilizeaz ca o c eltuial financiar privind titlurile de plasament. E 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA F8?? ac0iu%i ( 6B.B?? #"iGac0iu%"H ==8 @C:"#tui"#i ri!i%) i%!"1titii#" 'i%a%ciar" c")at"A =. !nularea provizionului pentru deprecierea titlurilor de plasament, devenit fr obiect? 65? @A<u1tari "%tru i"r)"r"a )" !a#$ar" a c$%turi#$r )" tr"*$r"ri" 4B=2 ;"%ituri 'i%a%ciar" )i% a<u1tari "%tru i"r)"r"a )" !a#$ar" a i-$&i#i*ari#$r 'i%a%ciar" 8B 9 6?1 @Ac0iu%i )"ti%ut" #a "%titati#" a'i#iat"A F8?? ac0iu%i ( =?.??? #"iGac0iu%"H 2262 28??

2.1.2. R")uc"r"a ca ita#u#uiC .ocietile comerciale pun n eviden dou cazuri frecvente privind reducerea de capital, i anume? D D aH anularea sau compensarea pierderilor e"erciiilor anterioare sau a celui recent nc eiatF rambursarea de capital. R")uc"r"a )" ca ita# ri% a%u#ar"a i"r)"ri#$rC

4@

2otivul acestui reduceri este necesitatea nsntoirii situaiei financiare prin resorbia pierderii. !nularea pierderilor se face prin report la noul e"erciiu, din rezervele legale constituite n acest sens i prin vrsminte noi pentru rentregirea capitalului. 'ractic, apelul la capitalul social intervine n cazul n care bilanul prezint pierderi reportate prea importante pentru a putea fi absorbit rapid de beneficiile e"erciiilor viitoare. -eci, reducerea de capital prin resorbia pierderilor e"erciiului curent se poate realiza numai dup ce conturile anuale sunt aprobate de ctre !dunarea ,eneral a !cionarilor, care arat e"istena i mrimea sigur a pierderilor. 1"cepia ar putea s fie cazul societilor comerciale aflate n stare de dificultate financiar, caz n care !dunarea ,eneral 1"traordinar decide resorbia pierderii aferente unui e"erciiu intermediar =trimestru, semestru>, e"erciiu asupra cruia auditorul ar trebui s redacteze un raport. +n cazul finanrii pierderilor direct din capitalul social, capitalul se poate diminua fie prin reducerea valorii nominale a aciunilor, fie prin reducerea numrului de aciuni. !stfel, operaia produce modificri numai n masa capitalurilor proprii? diminuarea capitalului =- '> i anularea pierderii V-! sau - =- '> W. 0ndiferent de situaie, partea e"cedentar reducerii de capital social poate fi suportat? D D E("- #uC Capitalul social al societii comerciale PQ) ..!. este @E.4&& lei, compus din @E.4&& aciuni, valoarea nominal a unei aciuni fiind *lei;aciune. !dunarea ,eneral a !cionarilor decide s valideze resorbia unei pierderi reportate anterior, de %.5&& lei, prin reducerea capitalului cu 4&N. 'roblema se poate rezolva prin? reducerea de capital prin sc imbarea celor @E.4&& aciuni a * lei;aciune n @E.4&& aciuni a &,% lei;aciune =* D* " 4&N>. 'artea suplimentar a pierderii? %.5&& lei D @E.4&& " &,4 lei T *.&G& lei este afectat primelor de emisiune. -e aici rezult c? D structura capitalului naintea anulrii pierderii? @E.4&& aciuni " * lei T @E.4&& leiF 4: fie printr-un amortisment suplimentar al elementelor de activF fie prin diminuarea primelor de emisiune.

D D D

pierderea acoperit prin diminurea primelor? *.&G& leiF structura capitalului dup anularea pierderii? @E.4&& aciuni " &,% lei T 49.EG& leiF rezultatul reportat? %.5&& lei. E !3r1atA 1.?=? 1?81 @Pri-" )" "-i1iu%" 9 E 1?12 @Ca ita# 1u&1cri1 !3r1atA 1?4 @R"*"r!" )i% c$%!"r1i" B.6?? 2B.2=? 25.4=?

2B.2=? 24.2??

1?12 @Ca ita# 1u&1cri1

Hn caz particular de diminuare a capitalului social prin resorbia pierderilor, nepevzut n normele contabile, este @-i/car"a ac$r)"$%u#uiA. Hnii specialiti au convingerea c acest caz va face obiectul practicii viitoare romneti. !ceast operaie const ntr-o cretere de capital urmat imediat de o reducere de capital, n vederea anulrii pierderilor.

+n contabilizarea operaiei se pot ivi dou situaii? *. D D 4. -ac mrimea capitalurilor proprii este pozitiv, iar pierderile de resorbit nu cretere de capital, prin ncorporarea de rezerve egal cu mrimea pierderilorF urmat de o reducere de capital n vederea anulrii pierderii. -ac mrimea capitalurilor proprii este negativ sau inferioar unei 6umti din depesc 6umtate din capitalul social, micarea acordeonului const n?

capital, este necesar ca acestea s fie reconstituite. 2icarea acordeonului const atunci dintr-o? D D cretere de capital egal cu mrimea pierderilor, fie prin aport n numerar, fie prin conversia unui anga6ament financiarF urmat de o reducere de capital n vederea anulrii pierderii.

&H

R")uc"r"a )" ca ita# ri% ra-&ur1ar"a u%"i 'rac0iu%i )i% -3ri-"a ac"1tuiaC

45

<educerea pe aceast cale are loc n cazul n care capitalul este supraproporionat fa de activitatea sa, atunci cnd se reduc investiiile dintr-un sector de activitate sau cnd se decide vnzarea unei pri din activul societii care nu este necesar activitii sale. -iminuarea capitalului social se realizaeaz prin? D D D reducerea valorii nominale a aciunilorF reducerea numrului aciunilor ca urmare a anulrii unei fraciuni din totalul acestoraF reducerea numrului aciunilor ca urmare a rscumprrii la burs a unei fraciuni din totalul acestora i anularea titlurilor rscumprate. !stfel de operaii produc diminuarea trezoreriei necesar rambursrii =- !> i diminuarea capitalurilor proprii =- '>. +ntre cele dou elemente modificate se poate interpune contul de anga6amente fa de asociai =contul :5G P-econtri cu actionarii;asociaii privind capitalul) >. E("- #uC Capitalul social al societii PQ) ..!. este @E.4&& lei, compus din @E.4&& aciuni a *lei, valoarea nominala a unei aciuni. .ocietatea decide s-i diminueze capitalul cu 4&N. *. .c imbarea celor @E.4&& aciuni cu valoarea nominala de * lei;aciune n @E.4&& aciuni cu valoarea nominala de &.% lei;aciune =* D * " 4&N>, i rambursarea sumei de &,4 lei =* D&,%> fiecrui titular de o aciune vec e? D .c imbarea aciunilor? 9 E 1?12 @Ca ita# 1u&1cri1 !3r1atA 86= @D"c$%t3ri cu a1$cia0ii ri!i%) ca ita#u#A D <ambursarea? 9 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA 4.88? 4G 4.88? 24.2?? 25.4=?

1?12 ACa ita#u# 1u&1cri1 !3r1atA

86= @D"c$%t3ri cu a1$cia0ii

ri!i%) ca ita#u#A 4. <scumprarea la burs a E.::& aciuni =pre de cumprare *,&5 lei;aciune> i anularea acestora? D <scumprarea?

'reul total de rscumprare a imobilizarilor? E.::& aciuni " *,&5 lei;aciune T E.%*4 lei. 6?1 @Ac0iu%i )"ti%ut" #a A "%titati#" a'i#iat" D !nularea aciunilor proprii? 9 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA 4.B12

'artea suportat din capital? E.::& aciuni " * lei;aciune T E.::& lei 'artea suportat din rezerve? Total E 1?12 @Ca ita# 1u&1cri1 /i !3r1atA 1?=B @A#t" r"*"r!"A 242 9 E.%*4 D E.::& T @E4 lei E.%*4 lei 6? @Ac0iu%i )"ti%ut" #aA "%titati#" a'i#iat" 4.B12 4.88?

2.1.8. R31cu- 3rar"a ac0iu%i#$r r$ riu#ui ca ita#C +n principiu nu este admis cumprarea de ctre societate a propriilor sale aciuni. Totui, n anumite cazuri legislaia admite rscumprarea propriilor aciuni cu scopul de a fi anulate, distribuite salariailor sau vndute terilor. aH R31cu- 3rar"a )" ac0iu%i ,% !")"r"a )i1tri&uirii 1a#aria0ii#$rC 4E

!cest tip de operaii, din punct de vedere contabil, genereaz urmtoarele micri? D D cu ocazia rscumprrii aciunilor de ctre societate se debiteaz contul 5&4 P!ciuni proprii), cu preul de rscumprare, creditndu-se un cont de trezorerieF la nc iderea e"erciiului, dac aciunile proprii e"ist nc sub aceast form, trebuie s se constate un provizion pentru depreciere, n situaia n care preul de cumprare fi"at este inferior preului de rscumprareF D cu ocazia rscumprrii aciunilor de ctre salariai, diferena ntre preul de rscumprare practicat de societate i preul de cumprare practicat de salariai constituie o c eltuial sau un venit e"cepional. 'lanul de conturi romnesc nu a creat structuri distincte pentru acest tip de c eltuial sau venit e"cepional ns se pot folosi conturile? =41AC eltuieliprivind calamitatile si alte evenimente e"traordinare,, n cazul diferenelor negative, /i 441 @;"%ituri )i% 1u&!"%tii "%tru "!"%i-"%t" "(tra$r)i%ar" 1i a#t"#" a1i-i#at"#A, n cazul diferenelor pozitive. E("- #uC .ocietatea PQ) ..!. rscumpr aciuni la un pre total de G5& leiF preul de cumprare fi"at este G45 lei. !ciunile rscumprate sunt distribuite salariailor n contul participrii acestora la profit sau prin vnzare. *. <scumprarea aciunilor? 6?1 @Ac0iu%i )"ti%ut" #a "%titati#" afiliate 4. -istribuirea de aciuni salariailor ntreprinderii =fie n contul participrii lor la profit, fie n urma cumprrii>? E 828 Pri-" r" r"*"%ti%) artici ar"a "r1$%a#u#ui #a r$'itA =41 @ C:"#tui"#i ri!i%) ca#a-itati#" 1i a#t" "!"%i-"%t" "(tra$r)i%ar"A &H R31cu- 3rar"a )" ac0iu%i ,% !")"r"a r"+u#ari*3rii cur1u#ui ,% &ur13C 4% 26 9 6?1 @Ac0iu%i )"ti%ut" #a A "%titati#" a'i#iat" =6? =26 9 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA =6?

!ciunile astfel rscumprate sunt contabilizate ca i n cazul precedent, utiliznd deci conturile? 5&*, GE* sau EE*. #umrul acestor titluri nu poate fi superior procentului de *&N i ele nu confer drepturi de vot.

2.1.6. ac0iu%iC

- ru-uturi )i% "-i1iu%"a )" $&#i+a0iu%i c$%!"rti&i#" 1au 1c:i-&a&i#" ,%

+mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, numite i mprumuturi obligatare, sunt mprumuturi pe termen lung create prin vnzarea de titluri de credit negociate de ctre public. 7nzarea se face, de regul, prin intermediul unor instituii financiare sau bancare, fr s fie e"clus i posibilitatea vnzrii directe de ctre ntreprinderea emitent. +ntreprinderile care emit astfel de titluri se anga6eaz s ramburseze la termen sau ealonat ratele scadente i s plteasc o dobnd sub forma cupoanelor ataate titlurilor de credit. !ceste mprumuturi sunt divizate n pri egale, numite obligaiuni, rambursabile la o scaden determinat i generatoare de dobnzi, de obicei anuale. Titlurile sunt remise creditorilor care au subscris mprumutul, teri numii i obligatari. 8rice obligaiune are aceeai valoare nominal, care poate fi nominativ sau la purttor. 7aloarea obligaiunilor emise de o societate pe aciuni nu poate s depeasc trei ptrimi din capitalul vrsat e"istent, conform ultimului bilan aprobat. 8bligaiunile, n calitate de rtii de valoare, nu pot avea o valoare nominal mai mic de *&& de lei, valoare n funcie de care se calculeaz dobnda. -obnda obligaiunii este venitul generat de aceasta =venit din punct de vedere al posesoruluiF c eltuial, din punct de vedere al ntreprinderii emitente>, calculat prin aplicarea unei rate fi"e sau variabile asupra valorii nominale a obligaiunii. Cuponul este mrimea dobnzii vrsate anual =cuponul T valoarea nominal a obligaiunii " rata dobnzii>.

+n operaiile de vnzare i de rambursare a obligaiunilor pe lng valoarea nominal se opereaz cu alte dou valori =preuri>?

49

r"0u# )" "-i1iu%" a $&#i+a0iu%ii este preul pltit de cumprtor n momentul emisiunii, care cel mai adesea este egal cu valoarea nominal, dar poate s fie inferior valorii nominale, pentru a face mprumutul obligatar mai atractiv. +n cazul n care preul de emisiune este inferior valorii nominale, diferena =valoarea nominal D preul de emisiune> reprezint prima de emisiune.

r"0u# )" ra-&ur1ar" a $&#i+a0iu%ii este preul pltit cumprtorului la scaden, care trebuie s fie cel puin egal cu valoarea nimonal, dar poate s fie superior valorii nominale, pentru a face mprumutul obligatar mai atractiv. +n cazul n care preul de rambursare este superior valorii nominale, diferena reprezint prima de rambursare.

+mprumuturile obligatare pot fi? *. 4. ,- ru-uturi $&#i+atar" $r)i%ar", care confer deintorilor de obligaiuni numai ,- ru-uturi $&#i+atar" c$- #"("7 care confer deintorilor i alte derpturi dect cele D $&#i+a0iu%i c$%!"rti&i#"C ele las deintorului =titularului>, conform unei pariti i n termenele prevzute n contractele de emisiune, posibilitatea de a converti titlul su obligatar n aciuniF D $&#i+a0iu%i 1c:i-&a&i#"C ele las deintorului posibilitatea s sc imbe titlul su obligatar contra unei aciuni la o scaden determinat n momentul contractului de emisiuneF D $&#i+a0iu%i cu &$% )" 1u&1cri"r"C ele produc dou produse financiare, i anume? pe de o parte, o obligaiune ordinar i, pe de alt parte, un bon de subscriere de aciune sau de obligaiune. D $&#i+a0iu%i ra-&ur1a&i#" ,% ac0iu%i FORAHC ele sunt rambursate n aciuni, n loc s fie rambursate n numerar.

dreptul de a ncasa dobnda i de a le rambursa o sum egal cu cea Padus) de eiF menionate mai sus. 8bligaiunile comple"e, la rndul lor se clasific n?

aH

C$%ta&i#itat"a ,- ru-uturi#$r )i% "-i1iu%"a )" $&#i+a0iu%i c$%!"rti&i#" ,% ac0iu%iC @&

'entru realizarea acestei operaii, auditorii trebuie s prezinte n !dunarea ,eneral a !cionarilor un raport prin care i dau avizul asupra bazelor de conversiune i, dac este cazul, asupra anulrii dreptului preferenial al acionarilor, de a subscrie obligaiuni convertibile. !cest raport terbuie s prevad i modul de remunerare a persoanelor care se oblig s asigure sc imbul obligaiunilor. +mprumuturile din emisiunea de obligaiuni pot fi convertite n aciuni n dou moduri? *. 4. D D Cu prim convertibil n aciuniF /r prim convertibil n aciuni. emisiune prin dou operaiuni distincte? o emisiune de obligaiuni i conversiunea obligaiunilor n aciuniF emisiune printr-o operaiune unic efectuat n dou etape.

+n primul caz, emisiunea de obligaiuni convertibile n aciuni poate s fie tratat?

.ub aspect contabil se pot trage urmtoarele concluzii? D cu ocazia emisiunii mprumutului, datoria fa de obligatari este numai eventual, ea devenind cert prin cererea de rambursare formulat de obligatari. -atorit incertitudinii datoriei, nu se va proceda la nregistrarea unei prime de rambursare, impunnd totui, crearea unui provizion pentru riscuri pentru a face fa unei eventuale c eltuiali legate de o rambursare probabilF D cu ocazia conversiunii obligaiunilor n aciuni, suma iniial vsat cu ocazia emisiunii va fi nscris la capitalurile proprii, astfel prima de rambursare va fi imputat n mod automat asupra primei de emisiuneF D cu ocazia rambursrii obligaiunilor neconvertite, se nregistreaz o c eltuial financiar corespunztoare primei vrsate, precum i o reluare a provizionului constituit anterior n acest scop. +n al doilea caz, la emisiunea mprumuturilor se fac aceleai nregistrri ca pentru oricare mprumut obligatar. -eoarece, sistemul contabil romnesc nu este dotat cu un subcont al contului *G* P+mprumuturi din emisiunea de obligaiuni), notm acest subcont cu *G*" P+mprumuturi din emisiunea de obligaiuni convertibile). Conversiunea va genera o cretere a capitalurilor proprii i o diminuare a mprumuturilor obligatare convertibile. E("- #uC

@*

.ocietate PQ) ..!. a emis un mprumut obligatar de @&.&&& lei =@&.&&& obligaiuni convertibile la dorina titularului " * lei, valoarea nominala a unei obligaiuni>. 'aritatea de conversiune este? o aciune de * lei pentru 4 obligaiuni. 'osesorii a *&.&&& obligaiuni decid s converteasc titlurile lor. Capitalul societii va crete cu 5.&&& lei =5.&&& aciuni " * lei;aciune>. +mprumutul obligator se va diminua cu *&.&&& lei =*&.&&& obligaiuni " * lei;obligaiune>. <ezult o prim de emisiune? *&.&&& D 5&&& T 5&&& lei. Conversia obligaiunilor n aciuni se va contabiliza astfel? 1=1( @- ru-uturi )i% "-i1iu%" )" $&#i+a0iu%i 9 E 1?12 @Ca ita# 1u&1cri1 !3r1atA 1?8( @Pri-" )" c$%!"r1iu%" a $&#i+a0iu%i#$r ,% ac0iu%iA 'entru nregistrarea primei ar fi trebuit s creem un subcont distinct al contului *&: P'rime legate de capital), i anume contul *&:" P'rime de conversiune a obligaiunilor n aciuni). &H C$%ta&i#itat"a ,- ru-uturi#$r )i% "-i1iu%"a )" $&#i+a0iu%i 1c:i-&a&i#"C 6.??? 1?.??? 6.???

La dorina titularilor, aceste obligaiuni pot fi sc imbate n aciuni, n orice moment. 'entru realizarea acestei operaii, societatea trebuie s emit, concomitent, obligaiuni i un numr determinat de aciuni noi, subscrise de un Pter subscriptor) cu ocazia unei creteri de capital n numerar. Terul subscriptor se anga6eaz s efectueze sc imbul ori de cte ori un obligatar decide s se foloseasc de opiunea de sc imb. Contabilizarea mprumuturilor din emisiunea de obligaiuni sc imbabile este similar cazului unei emisiuni ordinare de mprumuturi obligatare, singurul amendament fiind acela al creterii de capital.

@4

2.2. C$%ta&i#itat"a $ "ra0iu%i#$r )" ,%ca13ri /i #30i "'"ctuat" ri% c$%turi#" &a%car"C
'entru o bun circulaie a banilor, unitile patrimoniale sunt interesate s pstreze la diferite bnci disponibilitile lor bneti i s efectueze operaii de ncasri i pli prin sistemul decontrilor fr numerar. D"c$%t3ri#" '3r3 %u-"rar sunt acele operaii bancare prin care plile, respectiv ncasrile se fac prin trecerea =virarea> a unei sume de bani din contul debitorului de la banc =cumprtor sau alt pltitor> n contul creditorului de la banc =furnizor sau alt beneficiar de drepturi>. 'lile din contul debitorului se efctueaz n limita disponibilitilor din aceste conturi i a creditelor aprobate. +ntreprinderile i pot desc ide mai multe conturi de disponibil la banc pe activitate, destinaie, uniti etc, astfel nct s poat beneficia de servicii operaionale, de securitatea i valorificarea mi6loacelor bneti. La efectuarea operaiilor de ncasri i pli fr numerar, prin banc, se pot utiliza diferite forme de decontare i instrumente adecvate care s faciliteze aceste operaii. +n acest scop, sunt elaborate norme de efectuare a operaiilor de decontare de ctre 3anca #aional i de bncile specializate, pe care trebuie s le respecte i s le accepte fiecare partener. 2.2.1. C$%ta&i#itat"a !a#$ri#$r )" ,%ca1atC Contabilitatea valorilor de ncasat se realizeaz prin intermediul contului 611 @;a#$ri )" ,%ca1atA7 cont de activ, este destinat s nregistreze efectele comerciale depuse spre ncasare la scaden sau remise spre scontare, precum i cecurile de decontare, cu sau fr limit de sum, predate la banc spre ncasare, pn n momentul n care contravaloarea lor se ncaseaz n conturile curente de la banc. !cest cont este un cont neoperaional, astfel el funcioneaz desfurat n conturi sintetice de gradul 4, dup cum urmeaz? D D D contul 5**4 PCecuri de ncasat)F contul 5**@ P1fecte de ncasat)F contul 5**: P1fecte remise spre ncasare).

@@

Contul 5** P7alori de ncasat) se debiteaz cu valoarea cecurilor i efectelor comerciale primite de la clieni i se crediteaz cu valoarea cecurilor i a efectelor comerciale ncasate i a sconturilor acordate, n cazul sumelor ncasate nainte de scaden. .oldul debitor al contului arat valoarea cecurilor i efectelor comerciale aflate n stoc i nencasate =nea6unse la scaden>. -repturile de crean fa de clieni pot fi decontate i prin acceptarea, respectiv preluarea unor cecuri de decontare cu sau fr limit de sum. !ceste cecuri sunt preluate de la clieni de reprezentanii sau delegaii serviciilor comerciale i predate serviciului financiar, pe factura de livrare fiind fcut meniunea Pdecontat cu cec numrulU) . 'rin preluarea cecului, relaia comercial cu clientul privind decontarea facturii se stinge i se creaz o alt relaie de natur financiar pentru ncasarea cecului. +n cadrul gestiunii ntreprinderii este necesar evidenierea distinct a acestor cecuri pe intervalul de la preluare pn la ncasare. +n acest scop se folosete c$%tu# 6112 @C"curi )" ,%ca1atA, este un cont de activ, care se debiteaz cu valoarea cecurilor de decontare cu sau fr limit de sum, depuse la banc, pe baz de borderouri , pentru a fi ncasate, i se crediteaz la ncasarea cecurilor n conturile curente de la bnci. .oldul debitor reprezint valoarea cecurilor depuse spre ncasare la banc dar nc nencasate. E("- #uC .ocietatea comercial PQ) ..!. primete n data de *5.&:.# de la societatea PR) ..<.L. un cec pentru suma de :&& lei, reprezentnd contravaloarea mrfurilor livrate cu factura numrul 45%;&%.&:.#. La data de *G.&:.#. cecul este remis la banc spre ncasare, iar la *%.&:.#, n e"trasul de cont, este confirmat ncasarea sumei. +n contabilitatea furnizorului se nregistreaz? *. 'rimirea cecului de la client? 6112 @C"curi )" ,%ca1atA 9 811 @C#i"%0iA 8??

4. <emiterea cecului la banc, pe baz de borderou, spre ncasare? nu se contabilizeaz. @. +ncasarea cecului remis spre ncasare? 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA 9 6112 @C"curi )" ,%ca1atA 8??

@:

+n cazul n care cecurile sunt primite de la clieni i remise la banc spre ncasare, dar pentru care nu e"ist depozite bancare =cecuri fr acoperire> sunt contabilizate sub form de @c"curi %" #3tit"A. 'entru o mai bun urmrire a creanei unui cec nepltit, poate fi desc is un cont distinct PClieni-cecuri nepltite). Cecurile fr acoperire nu sunt considerate ca fiind irecuperabile, c eltuielile aferente recuperrii acestei creane sunt nregistrate fie n contul clientului, fie sub form de c eltuieli ale e"erciiului =C eltuieli cu serviciile bancare i asimilate>. -ac a fost primit i remis spre ncasare un cec furat, creana respectiv este considerat ca fiind irecuperabil. +n acest caz, este necesar prezentarea unei probe, respectiv avizul de operaie la plat dat de banc pentru un cec furat. 1fectele comerciale pot fi inute n portofoliul de valori pn la scaden i apoi depuse la banc, spre ncasare. -ac ntreprinderea are nevoie de bani nainte de scaden sau pentru alte considerente, poate decide vnzarea acestora, operaie cunoscut n cazul acestor Ptitluri de valoare) i sub denumirea de 1c$%tar". Termenul este de origine italian @1c$%t$A i e"prim plata nainte de termen, pe care se fac prin intermediul bncilor sau alte instituii bursiere. Sc$%tu#7 cunoscut i subdenumirea de a+i$7 reprezint suma de bani, sub form de dobnd, la care se adaug i un comision pentru compensarea c eltuielilor de scontare ce se cuvine unitii bancare pentru plata efectului comercial =bilet la ordin, cambie, cec, etc.>, nainte ca acestea s fi a6uns la scaden. .uma ce reprezint scontul se reine de ctre banc din valoarea comercial a efectului comercial. Contabilitatea acestor efecte comerciale se realizeaz cu a6utorul contului 6118 @E'"ct" r"-i1" 1 r" 1c$%tar"A7 este un cont activ, care se debiteaz cu valoarea efectelor comerciale depuse spre vnzare =scontare>, i se crediteaz cu sumele ncasate din efectele remise spre scontare. .oldul debitor reprezint contravaloarea efectelor comerciale depuse spre scontare, dar nc nencasate. 7irarea de ctre banc a sumelor corespunztoare scontrii efectului se face c iar ntr-un termen mai scurt dect cel necesar remiterii spre ncasare =una sau dou zile de la remitere>, deoarece n circuitul scontrii apare numai relaia ntre remitent i banca sa.

E("- #uC

@5

.ocietatea comercial PQ) la data de &*.*&.#. sconteaz o cambie a crei valoarea nominala este de 4.5&&.&&& lei i a crei scaden este fi"at la @*.*&.#. !vizul de credit al bncii este primit n &@.*&.#. i detaliaz elementele urmtoare? scontul este :,5 leiF valoarea ncasat este 4:5,5 lei. +n contabilitatea societii PQ) =remitentului> se va contabiliza? *. <emiterea cambiei spre scontare? 6118 @E'"ct" r"-i1" 1 r" 1c$%tar"A 9 812 @E'"ct" )" ri-it )" #a c#i"%ti 4. +ncasarea contravalorii cambiei i nregistrarea scontului? E 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA ==4 AC:"#tui"#i ri!i%) 1c$%turi#" ac$r)at"A 1fectele comerciale deinute pot fi mobilizate nainte sau la scaden. 'lata efectului de ctre tras nu poate s fie reclamat dect la scaden. +n acest sens purttorul remite bncii efectul, la scaden sau cel mult dou zile de la aceast dat. 1l nu poate s dispun de contravaloarea efectului =diminuat cu comisioanele bncii> dect la cteva zile dup scaden. 0ntervalul ntre remitere i scaden este mai mic sau mai mare n funcie de faptul dac purttorul i trasul sunt deservii de aceiai banc sau de bnci diferite. 1fectele comerciale a6unse la scaden sunt scoase din portofoliul de valori, nscrise n borderouri i depuse, sub semntur pe borderou, la bnci pentru a fi ncasate. +n intervalul de la depunerea la banc spre ncasare i pn la ncasarea lor n conturile curente, pe seama unitilor indicate la plat, evidena efectelor comerciale se realizeaz cu a6utorul contului de trezorerie 6112 @E'"ct" )" ,%ca1atA. 1ste un cont activ, care se debiteaz cu valoarea efectelor comerciale depuse la bnci spre ncasare i se crediteaz cu sumele ncasate aferente acestor efecte. .oldul debitor arat valoarea efecteler comerciale depuse spre ncasare la bnci, dar nencasate la aceea dat. E("- #uC @G 9 6118 @E'"ct" r"-i1" 1 r" 1c$%tar"A 26? 28676 8.6 26?

8 societate comercial la data de *& iunie, remite spre ncasare unei bnci un bilet la ordin de 4&& lei, cu scaden n *5 iunie. +n 4& iunie, banca adreseaz societii borderoul de ncasare care comport un agio compus din comisioane de % lei. 2rimea care va fi nscris n contul societii =netul borderoului> este? 4&& D % T *94 lei. +nregistrri contabile n c$%ta&i#itat"a 1$ci"t30ii F urt3t$ru#HC *. <emiterea efectului spre ncasare? 6112 @E'"ct" )" ,%ca1atA 9 812 @E'"ct" )" ri-itA )" #a c#i"%ti 4. +ncasarea contravalorii efectului? E 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA =24 @C:"#tui"#i cu 1"r!icii#" &a%car" /i a1i-i#at"A +nregistrri contabile n c$%ta&i#itat"a tra1u#ui F&3%ciiHC 8?2 @E'"ct" )" #3titA 9 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA 2?? 9 6112 @E'"ct" )" ,%ca1at 2?? 152 B 2??

2.2.2. C$%ta&i#itat"a $ "ra0iu%i#$r "'"ctuat" ri% c$%turi#" cur"%t" #a &3%ciC

@E

!ceste operaiuni sunt reflectate n contabilitate prin intermediul c$%tu#ui 612 @C$%turi cur"%t" #a &3%ciA7 care ine evidena disponibilitilor n lei i n devize aflate n conturi la bnci, a carnetelor de cec cu limit de sum, precum i a sumelor n curs de decontare. Contul 5*4 PConturi curente la bnci) nu este operaional direct, el funcioneaz desfurat pe urmtoarele conturi sintetice de gradul 00? D D D 5*4* PConturi la bnci n lei)F 5*4: PConturi la bnci n valuta)F 5*45 P.ume n curs de decontare)F

C$%tu# 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA evideniaz disponibilitile bneti n lei, e"istente n contul de disponibil la banc i micarea acestora ca urmare a ncasrilor i plilor efectuate. -in punct de vedere al coninutului economic este un cont bifuncional, care se debiteaz cu ncasrile n contul de disponibil bancar i se crediteaz cu plile efectuate din acest cont. 'lata dintr-un cont bancar se face pe baza unui $r)i% )" #at3. -ac disponibilitile e"istente la un moment dat n contul bancar acoper integral volumul plilor, atunci contul 5*4* PConturi la bnci n lei) funcioneaz ca un c$%t )" acti! i prezint 1$#) )"&it$r. .oldul debitor al contului arat disponibilitile e"istente n cont. +n cazul n care disponibilitile din cont sunt insuficiente pentru acoperirea plilor anga6ate la un moment dat, n baza contractelor de credit bancar, banca acord un credit pn la limita acoperirii integrale a plilor anga6ate, la nivelul sumelor nscrise n documentele remise spre plat. +n aceast situaie, contul 5*4* funcioneaz ca un c$%t )" a1i! i prezint 1$#) cr")it$r. .oldul creditor al contului arat creditul acordat de banc prin contul curent =credit de trezorerie>. 'entru disponibilitile e"istente n conturile curente ntreprinderea ncaseaz dobnzi, iar pentru creditele primite prin aceste conturi se pltete dobnd. -obnzile de primit aferente unui e"erciiu financiar constituie venituri financiare pentru ntreprindere, iar dobnzile de pltit constituie c eltuieli financiare. -obnzile de primit, respectiv de pltit, aferente contului curent de disponibil, sunt reflectate de c$%tu# 61B @D$&.%*iA. 'entru nregistrarea distinct a dobnzilor de ncasat de cele de pltit contul 5*% P-obnzi) se desfoar n subconturile C 61B= @D$&.%*i )" #3titA i 61B4 @ D$&.%*i )" i%ca1atA.

@%

C$%tu# 61B= @D$&.%*i )"

#3titA7 reflectnd obligaii fa de banc pentru plata

dobnzilor, este un cont pasiv. .e creditez cu dobnzile de pltit la creditele acordate de bnci n conturile curente i se debiteaz la plata acestor dobnzi. .oldul creditor al contului arat dobnzile de pltit la creditele prin conturile curente bancare. C$%tu# 61B4 @D$&.%*i )" i%ca1atA7 reflect drepturile de crean a societilor comerciale fa de banc pentru dobnzile aferente disponibilitilor bneti pstrate din conturile curente. 1ste un cont de activ, care se debiteaz cu dobnzile de primit aferente disponibilitilor aflate n conturile curente i se crediteaz la ncasarea acestor dobnzi. .oldul debitor al contului arat dobnzile de primit aferente disponibilitilor bancare. 8 societate comercial poate dispune de mai multe conturi de disponibil bancar, desc ise la bnci diferite. +n acest caz, este necesar desfurarea contului 5*4* )Conturi la bnci n lei) pe fiecare banc n parte. Toate operaiunile efectuate prin conturile curente la bnci sunt nscrise n e"trasul de cont, emis de fiecare banc, pentru fiecare cont n parte. 1"trasul de cont poate fi emis zilnic sau periodic =lunar, decadal sau sptmnal>. 'e baza e"trasului de cont de la banc i a documentelor 6ustificative, operaiile de ncasri i de pli se nregistreaz n fiele de cont sintetice sa , respectiv n 6urnalele i n situaiile conturilor privind mi6loacele bneti de la banc. E("- #uC .ocietatea comercial PQ) ..!. contabilizeaz operaiunile efectuate prin contul

bancar, conform e"trasului de cont emis de banc la data de *5.&5.#. i documentelor 6ustificative de ncasri i pli a6unse la scaden?

@9

1"tras de cont din *5.&5.#. 1"plicaii -ebit .old la *:.&5.#. *. Cec nr. 4@G remis spre ncasare 4. -obnzi ncasate @. Cec de numerar nr. :4* pentru ridicare de numerar :. 8rdin de plat nr. %5* pentru plata furnizorului 5. 'lata unei efect comercial G. Comisioane i servicii bancare .old la *5.&5.#. *5 55 4,5 **E,5 *&& .ume Credit 4:& @G *:

*. +nregistrarea ncasrilor efectuate prin contul curent? 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA 9 E 6112 @C"curi )" ,%ca1atA 4== @;"%ituri )i% )$&.%*iA 4. +nregistrarea plilor efectuate prin contul curent? E 6B1 @;ira-"%t" i%t"r%"A 8?1 @Fur%i*$rA 8?2 @E'"ct" )" #3titA =24 @C:"#tui"#i cu 1"r!icii#" &a%car" /i a1i-i#at"A +nregistrrile contabile din contabilitatea bncii sunt inverse fa de cele din contabilitatea ntreprinderii. !stfel, soldul debitor al contului 5*4 PConturi curente la bnci) din contabilitatea unei ntreprinderi, corespunde cu soldul creditor n conturile bncii i indicat n e"trasul de cont emis de banc. :& 9 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"i 142 1?? 16 66 276 6? 2= 18

+n mod normal soldul contului curent confirmat de banc prin e"trasul de cont trebuie s fie egal i de sens opus cu cel din contabilitatea ntreprinderii. 0ne"istena acestei corelaii presupune efectuarea operaiunii de Ppuncta6 bancar), adic identificarea i 6ustificarea diferenelor ntre soldurile e"trasului de cont i cel al contului inut de ctre ntreprindere. +n cazul n care la sfritul perioadei se constat c soldul contului 5*4 PConturi curente la bnci) nu coincide cu soldul care figureaz n e"trasul de cont, diferenele care se pot ntlni sunt? ntreprinderea a tras la sfritul e"erciiului cecuri n favoarea furnizorilor, dar acetia nu au avut timp s depun cecurile la banc nainte de @* decembrieF ntreprinderea depune la banc cecurile primite de la clienii si, dar banca nu a avut timp s consemneze aceste sume n e"trasul de cont ntocmit la @* decembrieF banca a ncasat fonduri n contul ntreprinderii =de e"emplu creane asupra clienilor> i dividende, ncasrile figureaz n e"trasul de cont dar ntreprinderea nu a cunoscut aceast situaie pentru c nc nu a primit e"trasul de contF banca a facturat anumite sume ntreprinderii =de e"emplu c eltuieli bancare>, care figureaz n e"trasul de cont la @* decembrie dar de care ntreprinderea nu a tiut neprimind e"trasul. C$%tu# 6128 @C$%turi #a &3%ci ,% !a#utaA ine evidena disponibilitilor bneti n devize e"istente n contul de la banc i a micrii lor ca urmare a ncasrilor i plilor efectuate, i a ec ivalentului lor n lei la cursul comercial al zilei sau la un curs fi". 1ste un cont de activ, care se debiteaz cu sumele n devize ncasate n banc i a ec ivalentului lor n lei, i se crediteaz cu sumele n devize i cu ec ivalentul acestora n lei, pltite din banc. .oldul debitor reflect sumele n devize i ec ivalentul lor n lei, e"istente n contul de la banc. +n msur n care bncile acord credite n devize pentru activitatea curent, contul 5*4: PConturi la bnci n valuta) este un cont bifuncional. -ac operaiile n devize ale unei nterprinderi sunt fcute prin conturile desc ise la mai multe bnci, contul 5*4: se dezvolt n conturi analitice pe fiecare banc n parte, i n cadrul acestora pe fiecare valut =X, 1H<, etc>. 8peraiunile privind disponibilitile n devize se nregistreaz n contabilitate att n devize ct i n lei. -eoarece contabilitatea se ine, conform Legii contabilitii nr. %4;*99*, n moned naional, regulamentul de aplicare a Legii contabilitii prevede c operaiunile privind :*

disponibilitile n devize se nregistreaz n contabilitate dup -"t$)a cur1u#ui *i#"i sau dup -"t$)a cur1u#ui 'i(. La nc iderea e"erciiului, disponibilitile n devize se evalueaz la cursul de sc imb al pieei valutare, n vigoare la aceea dat, iar diferenele de curs rezultate se nregistreaz n contabilitate ca venituri sau c eltuieli financiare dup caz. !stfel, diferenele de curs favorabile se nregistreaz n c$%tu# 4=6 @;"%ituri )i% )i'"r"%0" )" cur1 !a#utarA , iar cele nefavorabile, n c$%tu# ==6 @C:"#tui"#i )i% )i'"r"%0" )" cur1 !a#utarA. E("- #uC La data de 4&.&G.#. se fac urmtoarele operaiuni prin contul 5*4: PConturi la bnci n valuta)? D D ncasarea unei facturi emise la *5.&:.#. n valoare de *5.&&&Y, reprezentnd mrfuri livrate unui clientF plata unei facturi emise la 4*.&5.#. n valoare de %.&&&Y, ctre un furnizor.

Cursurile valutare sunt urmtoarele? *5.&:.#. :,4@&& lei;Y M"t$)a cur1u#ui *i#"iC *. +nregistrarea ncasrii creanei n valuta? 6128 @C$%turi #a &3%ci ,% !a#utaA F16.???I ( 8724?? #"iGIH 9 E 811 @C#i"%0iA F16.???I ( 8722?? #"iGIH 4=6 @;"%ituri )i% )i'"r"%0" )" cur1 !a#utarA J16.???I ( F8724?? K 8722??HL 4. +nregistrarea plii datoriei n valuta? E 9 6128 @C$%turi #a &3%ci 28.1=? :4 =?? =8.?6? =2.86? 4*.&5.#. :,45&& lei;Y 4&.&G.#. :,4E&& lei;Y @*.*4.#. :,@4&& lei;Y

8?1 @Fur%i*$riA FB.???I ( 8726?? #"iGIH ==6 @C:"#tui"#i )i% )i'"r"%0" )" cur1 !a#utarA JB.???I( F8724?? K 8726??HL

,% !a#utaA FB.???I ( 8724?? #"iGIH

28.??? 1 =?

@. La nc iderea e"erciiului se nregistreaz evaluarea soldului contului 5*4: PConturi la bnci n devize), la cursul din momentul evalurii? 6128 @C$%turi #a &3%ci ,% !a#utaA 9 4=6 @;"%ituri )i% )i'"r"%0" )" cur1 !a#utarA 26?

N$t3C .oldul contului pe baza operaiilor nregistrate n cont este de E.&&&Y =*,5 D &,%> " :4.E&& lei;Y T 49.%9& lei. +n momentul nc iderii e"erciiului soldul contului evaluat la cursul de sc imb este E.&&&Y " :,@4&& lei;Y T 4@.4:& lei. !stfel, comparnd cele dou valori rezult o diferen favorabil de curs valutar? @&.4:& D 49.%9& T @5& lei. La nc iderea e"erciiului, aceast operaiune reprezint o a<u1tar" a 1$#)u#ui contului 5*4: PConturi la bnci n valuta), reflectnd disponibilul n devize evaluat la valoarea actual n lei. .ituaia contului 5*4: PConturi la bnci n valuta) la @*.*4.#. se prezint astfel? D F1H F2H a<u1tar"a 1$#)u#ui 6128 @C$%turi #a &3%ci ,% !a#utaA 85.?6? F2H 26 S$#) )"&it$r F4.???IH 25.B5? 28.1=? C

S$#) 'i%a# )"&it$r #a 21.12 N. F4.???I ( 8722?? #"iGIH M"t$)a cur1u#ui 'i(C 2228

:@

/olosind aceleai date i un curs valutar fi" de :,4:&& lei;Y, nregistrrile contabile vor arta astfel? *. +ncasarea creanei n valuta =la cursul fi">? 6128 @C$%turi #a &3%ci ,% !a#utaA F16.???I ( 8728?? #"iGIH T E 811 @C#i"%0iA F16.???I ( 8722?? #"iGIH 4=6 @;"%ituri )i% )i'"r"%0" )" cur1 !a#utarA J16.???I ( F8728?? K 8722??HL 4. 'lata datoriei n valuta =la cursul fi">? 8?1 @Fur%i*$riA FB.???I( 8726?? #"iGIH 9 E 6128 @C$%turi #a &3%ci ,% !a#utaA FB.???I ( 8728?? #"iGIH 4=6 @;"%ituri )i% )i'"r"%0" )" cur1 !a#utarA JB.???I ( F8726?? K 8728??HL @. La nc iderea e"erciiului se nregistreaz evaluarea soldului contului 5*4: PConturi la bnci n valuta), la cursul din momentul evalurii? 6128 @C$%turi #a &3%ci ,% !a#utaA 9 4=6 @;"%ituri )i% )i'"r"%0a )" cur1 !a#utarA 18? 2?B? 2=.??? 22.52? 16? =2.=?? =2.86?

N$t3C .oldul debitor al contului 5*4: PConturi la bnci n valuta), conform operaiilor nregistrate este 49.G%& lei =G@.G&& D @@.94&>. +n momentul nc iderii e"erciiului soldul contului aferent cursului valutar este 49.5:& lei = E.&&&Y " :,44&& lei;Y>. Comparnd cele dou valori, rezult o diferen favorabil de curs valutar de *:& lei =a6ustarea soldului>.

::

.ituaia contului 5*4: PConturi la bnci n devize) la @*.*4.#. se prezint astfel? D F1H F2H a<u1tar"a 1$#)u#ui 6128 @C$%turi #a &3%ci ,% !a#utaA =8.=?? 18? F2H S$#) )"&it$rF4.???IH S$#) 'i%a# )"&it$r #a 21.12.N. Trebuie remarcat faptul c, operaiunile de reflectare a diferenelor de curs valutar, aferente creanelor i datoriilor n valut, nu au nici o inciden asupra rezultatului e"erciiului. -iferenele de curs valutar, ntre data nregistrrii creanelor i datoriilor n devize, i data ncasrilor i plilor, se nregistreaz ca venituri sau c eltuieli financiare, dup caz. +n funcie de nevoile lor de trezorerie, ntreprinderile pot efectua tranzacii pe pia valutar, prin patriciparea la operaiuni de licitaie privind vnzarea sau cumprarea de valut, dup caz. !ceste operaiuni sunt nregistrate n contabilitate la cursul de sc imb practicat la fiecare societate bancar, la data efecturii tranzaciei. +n cazul operaiilor bneti de decontare, de regul la sfritul lunii, pot s apar situaii cnd sumele virate sau depuse de ctre teri nu intr n contul de la banc al ntreprinderii pn la sfritul lunii, datorit timpului necesar circulaiei documentelor ntre unitile bancare sau pe parcursul potal. +n aceast situaie, contabilitatea trebuie s soluioneze reflectarea realizrii procesului de decontare a drepturilor de crean, n condiiile n care clientul i-a ac itat obligaia, dar sumele, care aparin ntreprinderii, nc nu au aprut n e"trasul de cont de la banc, fiind deci n curs de ncasare. +ntreprinderile pltitoare, trebuie s prezinte ntreprinderii, care ncaseaz, documentele 6ustificative din care rezult depunerea sau virarea sumelor la banc. 1videnierea mi6loacelor bneti n curs de ncasare se fac cu a6utorul contului 6126 @Su-" ,% cur1 )" )"c$%tar"A. 1ste un cont de activ care, se debiteaz cu sumele depuse sau virate la bnci sau prin mandat potal de ctre teri, pe baz de documente prezentate unitii patrimoniale, dar neaprute n e"trasele de contF i se crediteaz la apariia sumelor respective n e"trasul de cont. .oldul debitor reflect sumele aflate n curs de decontare. E("- #uC :5 22.52? 2.2=B 2.228 C

.ocietatea comercial PQ)..!. primete prin mandat potal suma de *&& lei de la clientul su, reprezentnd contravaloarea mrfurilor livrate cu factur. La o dat ulterioar se ncaseaz mandatul potal prin contul curent. *. 'rimirea mandatului potal se contabilizeaz astfel? 6126 @Su-" ,% cur1 )" )"c$%tar"A 9 811 @C#i"%0iA 1??

4. +ncasarea mandatului potal n contul curent? 6121 @C$%turi cur"%t" #a &3%ciA 9 6126 @Su-" ,% cur1 )" )"c$%tar"A 1??

6.2.2 C$%ta&i#itat"a cr")it"#$r &a%car" " t"r-"% 1curt

Creditul bancar, n afara surselor proprii, ocup un rol important n procurarea mi6loacelor bneti necesare desfurrii activitii de producie, comerului, prestrilor de servicii, etc. Creditele bancare pentru finanarea produciei se acord pe diverse termene? scurt, mediu sau lung, n lei sau n devize, percepndu-se dobnd de ctre bnci. La baza acordrii creditelor se ine seama de o serie de r"+u#i +"%"ra#"7 cum sunt? D D D D creditul bancar se acord la cererea societii comerciale, pe destinaii precise, n limita unor plafoane de credite F creditul bancar trebuie s fie garantat cu valori materiale sau resurse bneti viitoare, prevzute prin bugetul de venituri i c eltuieli al societilor comercialeF creditul bancar trebuie s fie rambursat la scadenF creditul bancar este purttor de dobnd.

+n afara creditului bancar, ntre agenii economici s-a nfiinat un sistem de mprumuturi avnd la baz diverse instrumente ca? simple negocieri i contracte, emisiuni de obligaiuni, vnzarea i cumprarea titlurilor de proprietate i a valorilor mobiliare de plasament, etc. :G

Creditele pe termen scurt =cu termen de rambursare mai mic de un an> fac obiectul operaiilor de trezorerie, iar creditele pe termen lung i mprumuturile sunt asimilate operaiilor de capital. Contabilitatea creditelor bancare pe termen scurt se ine cu a6utorul c$%tu#ui 1i%t"tic )" +ra)u# I 615 @Cr")it" &a%car" " t"r-"% 1curtA7 este un cont de pasiv, care se crediteaz cu creditele bancare pe termen scurt, acordate de banc pe baza unor contracte pentru nevoi temporare, i se debiteaz cu creditele restituite bncii la scaden. .oldul creditor arat creditele bancare pe termen scurt primite i nerambursate. -obnziile de pltit aferente creditelor bancare se nregistreaz n contabilitate cu a6utorul c$%tu#ui 1i%t"tic )" +ra)u# II 615B @D$&.%*i a'"r"%t" cr")it"#$r &a%car" " t"r-"% 1curtA7 este un cont pasiv, care se crediteaz cu valoarea dobnzilor aferente creditelor bancare pe termen scurt datorate bncii, i se debiteaz cu valoarea dobnzilor bncii pentru creditele pe termen scurt primite. .oldul creditor reprezint valoarea dobnzilor datorate bncii. E("- #uC .ocietate comercial PQ)..!. primete de la banc un credit pe termen scurt n valoare de *&&& lei, cu scaden de @ luni i cu dobnd de @&N. *. Contabilizarea creditului bancar pe termen scurt? 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA 9 6151 @Cr")it" &a%car" " t"r-"% 1curtA 4. +nregistrarea dobnzilor aferente acestor credite? === @C:"#tui"#i ri!i%) )$&.%*i#"A 9 615B @D$&.%*i a'"r"%t" cr")it"#$r &a%car" " t"r-"% 1curtA 2?? 1???

@. Contabilizarea rambursrii creditului pe termen scurt i plata dobnzilor aferente? E 6151 @Cr")it" &a%car" " 9 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA 1.2?? 1.??? :E

t"r-"% 1curtA 615B @D$&.%*i a'"r"%t" cr")it"#$r &a%car" " t"r-"% 1curtA 2??

2.2.8. C$%ta&i#itat"a acr")iti!"#$r /i $ "ra0iu%i#$r )" !ira-"%t" i%t"r%" C !tunci cnd furnizorii nu au destul ncredere n clienii lor c vor putea plti contravaloarea bunurilor livrate, lucrrilor e"ecutate sau serviciilor prestate, n timp util, solicit desc iderea de acreditive, adic cer s se fac virarea unei sume de bani din contul clientului ntrun c$%t )" acr")iti!" pe numele furnizorului. !creditivele se utilizeaz n mod deosebit n relaii internaionale, dar i n relaii interne ntre cumprtori i vnztori, datorit avanta6elor pe care le prezint. !stfel, pentru vnztor, asigur primirea sigur i rapid a contravaloarii bunurilor vndute, iar pentru cumprrtor, prezint acel avanta6 c banca va controla efectuarea la timp a operaiilor de vnzare. +nc iderea conturilor de acreditive se fac la folosirea integral a sumei, la e"pirarea termenului de valabilitate sau la cererea pltitorului cu avizul prealabil al terilor =furnizorilor>. 1videna acreditivelor n lei i n devize desc ise la bnci pentru efectuarea de pli unui teri, precum i a micarii acestora ca urmare a plilor efectuate i ncetrii valabilitii sau folosirii se ine cu a6utorul c$%tu#ui 681 @Acr")iti!"A. C$%tu# 681 @Acr")iti!"A este un cont de activ, care se debiteaz cu sumele depuse la banc la dispoziia terilor , precum i cu diferene favorabile de curs valutar, aferente e"istentului n conturile de acreditive desc ise n devizeF i se crediteaz cu sumele pltite terilor, sau virate n contul de disponibiliti bneti ca urmare a ncetrii valabilitii plii =folosirii acreditivului>, precum i cu diferenele nefavorabile de curs valutar aferente e"istentului n conturile de acreditive desc ise n devize. .oldul debitor reflect acreditivele desc ise la bnci i neutilizate. Contul 5:* P!creditive) se dezvolt pe conturi sintetice de gradul 00? c$%tu# 6811 @Acr")iti!" ,% #"iA i c$%tu# 6812 @Acr")iti!" ,% !a#utaA. E("- #uC

:%

.ocietatea comercial PQ) ..!. desc ide un acreditiv pentru suma de *.5&& lei, cu scopul de a plti unui furnizor o sum de *.&&& lei. a> -esc iderea acreditivului? 6811 @Acr")iti!" ,% #"iA 9 6B1A;ira-"%t" i%t"r%"A 1.6??

b> 'lata furnizorului din acreditivul desc is la banc? 8?1 @Fur%i*$rA 9 6811 @Acr")iti!"A 1???

+n cazul acreditivelor desc ise n devize, contul 5:* P!creditive) reflect acreditivul e"istent la finele perioadei la cursul de sc imb n vigoare la data respectiv. 8peraiile n devize sunt fcute la cursul zilei sau la un curs fi". La nc iderea e"erciiului acreditivul e"istent n devize se evalueaz la cursul de sc imb n vigoare la acea dat, iar diferenele de curs rezultate se nregistreaz n contabilitate ca venituri sau c eltuieli financiare. E("- #uC .ocietatea comercial PQ) ..!. la data de 4&.*&.#. se desc ide un acreditiv n devize pentru suma de *&.&&&Y la dispoziia unui furnizor. La nc iderea e"erciiului, condiiile aferente acreditivului desc is nc nu au fost ndeplinite, astfel acreditivul rmne neutilizat. Cursul valutar este? 4&.*&.# :,@&5& lei;Y *. -esc iderea acreditivului n valuta? 6812 @Acr")iti!" ,% !a#utaA 9 6B1 A;ira-"%t" i%t"r%"A 82.?6? @*.*4.#. :,@4&& lei;Y

F1?.??? ( 872?6? #"iGIH

:9

4. +nregistrarea diferenelor de curs valutar aferente acreditivelor n valuta, la nc iderea e"erciiului? 6812 @Acr")iti!" ,% !a#utaA 9 4=6 @;"%ituri )i% )i'"r"%0" )" cur1 !a#utarA J1?.???I ( F8722?? K 872?6?HL 7iramentele interne reprezint viramentele de disponibiliti dintr-un cont de trezorerie n alt cont de trezorerie. !ceste operaiuni sunt nregistrate n contabilitate cu a6utorul c$%tu#ui 6B1@;ira-"%t" i%t"r%"A. 1ste un c$%t )" tra%*it folosit pentru contabilizarea practic a operaiilor economice, la sfritul crora el trebuie soldat. 1ste un cont de activ, care se debiteaz cu sumele virate dintr-un cont de trezorerie n alt cont de trezorerie, n momentul dispunerii efecturii viramentuluiF i se crediteaz cu sumele intrate ntr-un cont de trezorerie din alt cont de trezorerie, n momentul confirmrii efecturii operaiunii de virament. C$%tu# %u r"*i%t3 1$#). -ac, din cauza decala6ului ntre datele de nregistrare, confirmarea viramentului apare dup nc iderea e"erciiului, astfel nefiind posibil soldarea contului 5%* P7iramente interne), pentru bilan, soldul acestui cont este meninut n contul de disponibil bancar. E("- #uC .ocietatea comercial PQ) ..!. face un virament pentru suma de *.&&& lei din contul de disponibil desc is la 3anca PQ) n alt cont de disponibil desc is la 3anca PR). 8rdinul de plat a fost emis la data de &5.&G.#, iar confirmarea viramentului n e"trasul de cont s-a fcut la &%.&G.#. *. 1miterea ordinului de plat =virarea> din contul desc is la 3anca PQ)? 6B1 @;ira-"%t" i%t"r%"A 9 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA FBa%ca @XAH 4. 'rimirea confirmrii efecturii viramentului, n e"trasul de cont emis de 3anca PR)? 6121 @C$%turi #a &3%ci ,% #"iA FBa%ca @MAH 5& 9 6B1 @;ira-"%t" i%t"r%"A 1.??? 1.??? 16?

Contul 5%* P7iramente interne) este folosit i n $ "ra0iu%i#" )" tra%1'"ruri )" )i1 $%i&i#it30i &3%"/ti ntre conturile de la banc i casieria unitii patrimoniale.

2.2. C$%ta&i#itat"a $ "ra0iu%i#$r "c$%$-ic" ri!i%) )"c$%t3ri#" ,% %u-"rar C

8peraiile de pli i ncasri n numerar se caracterizeaz prin diversitate i frecven, i prin mare rigurozitate n gestiune. .umele n numerar, n lei sau n valut, de care dispune o ntreprindere sunt pstrate n casieria unitii, cu gestionarea lor distinct. +nterprinderile prin casieriile proprii efectueaz urmtoarele operaii principale? *. %ca13riC facturi pentru livrri de produse, mrfuri, materiale i prestri de servicii cu valori sub un anumit plafonF creanele de la debitori, garaniiF conturile de la bancF etc. 4. P#30iC facturi pentru mrfuri, materiale ac iziionate i pentru lucrri i servicii primite de la teriF salarii, premii, a6utoare materiale, dividende, avansuri spre decontareF etc. 8rice operaie de ncasare sau de plat n numerar se efectueaz numai pe baz de documente 6ustificative care au un regim special de ntocmire i circulaie. 2.2.1. C$%ta&i#itat"a $ "ra0iu%i#$r ,% %u-"rarC Contabilitatea mi6loacelor bneti aflate n casieria unitii patrimoniale i a micrii acestora, ca urmare a ncasrilor i plilor efectuate n numerar se ine distinct n lei i n devize. Contul folosit n acest scop este 621 @Ca1aA, cont activ, care se debiteaz cu sumele ncasate n numerar i se crediteaz cu plile de aceeai natur. .oldul debitor al contului arat numerarul, n lei i n valut, e"istent n casieria unitii. .umele ncasate n numerar sunt urmtoarele? D D sume ridicate din conturile de la bancF sume ncasate de la clieni, de la diveri debitoriF 5* numerar ridicat din

D D D D D -

aport n numerar la capitalul social, depuse de ctre asociaiF ncasri anticipate n numerar care privesc e"erciiile viitoare =c irii, abonamente, asigurri, etc>F ncasarea sconturilor obinute de la furnizoriF ncasarea dividendelor pentru participarea la capitalul altor societi comercialeF ncasarea veniturilor din cedarea valorilor mobiliareF i alte surse. costul titlurilor de participare, titlurilor de portofoliu i altor titluri de plasament ac iziionate sau rscumprateF pli efectuate ctre furnizorF pli efectuate ctre bugetul statuluiF pli efectuate ctre salariai =salarii, avansuri, a6utoare materiale, dividende, protecie social, etc>. amenzi, penalitiF i alte pli.

.umele pltite n numerar sunt urmtoarele?

Contabilizarea distinct a operaiunilor de ncasri i pli n lei i n devize, face ca contul 5@* PCasa) s nu fie operaional, astfel se impune desfurarea lui pe dou subconturi? 6211 @Ca1a ,% #"iA i 6218 @Ca1a ,% !a#utaA. E("- #uC .ocietatea comercial PQ) ..!. la data de *&.&G.#, ridic din contul de disponibil de la banc suma de *.&&& lei, reprezentnd avans c enzinal cuvenit salariailorF se nregistreaz ncasri n numerar n sum de 5&& lei, conform c itanei, de la debitori diveriF se ncaseaz suma de @&5 lei, conform c itanelor, pentru vnzri de mrfuri n numerar. .e nregistreaz pli privind? avansuri acordate salariaiilor n sum de E&& leiF indemnizaii pentru concediul de odi n, conform statelor de plat a indemnizaiilor, n sum de %& leiF indemnizaii suportate de asigurrile sociale de stat, conform listei de plat a indemnizaiilor de asigurri sociale, n sum de @& leiF despgubiri, amenzi, penaliti n sum de *.&& lei. *. Contabilizarea ncasrilor n numerar. 6211 @Ca1a ,% #"iA 9 E 6B1 @;ira-"%t" i%t"r%"A 8=1 @D"&it$ri )i!"r/iA 1.B?6 1.??? 6?? 54

811 @C#i"%0iA 4. Contabilizarea plilor n numerar? E 826 @A!a%1uri ac$r)at" "r1$%a#u#uiA 821 @P"r1$%a# K r"-u%"ra0ii )at$rat"A 822 @P"r1$%a# K a<ut$ar" -at"ria#" )at$rat"A =6B1 @D"1 3+u&iri7 a-"%*i /i "%a#it30iA 9 6211 @Ca1a ,% #"iA

2?6

51? 4?? B? 2? 1??

8peraiunile privind )i1 $%i&i#it30i#" &3%"/ti ,% !a#uta se contabilizeaz att n devize ct i n lei, prin transformarea acestora la cursul zilei sau la un curs fi". 1videna lor se ine cu a6utorul contului 6218 @Ca1a ,% !a#utaA pentru fiecare valut n parte, pe baza documentelor 6ustificative i a registrului de cas prin care se gestioneaz valuta respectiv. La nc iderea e"erciiului, disponibilitile bneti n valut aflate n casieria unitii patrimoniale se evalueaz la cursul de sc imb n vigoare la acea dat i se nregistreaz diferene de curs valutar. -iferenele de curs valutar constituie c eltuieli financiare, n cazul diferenelor nefavorabile, sau venituri financiare, n cazul diferenelor favorabile. +n ceea ce privete c eltuielile i veniturile, respectiv rezultatele financiare ale e"erciiului din aceste operaii n valut, se poate constata c n cazul transformrii valutei n lei prin cele dou metode, fie prin metoda cursului zilei =variabil>, fie prin metoda cursului fi", este asigurat stabilirea acelorai rezultate. La finele e"erciiului, soldul debitor al contului 5@*: PCasa n devize) se determin att n lei ct i n devize, pe baza operaiilor nregistrate n cont. E("- #uC .ocietatea comercial PQ) ..!. la data de *4.*&.#. ridic de la banc suma de *.&&&Y care se acord ca avans de trezorerie pentru deplasarea personalului n strintate. La ntoarcerea din deplasare, la data de 4@.*4.#, personalul 6ustific suma de G&&Y, restul fiind depus la casieria societii. Cursul valutar este? *4.*&.#. :,@*&& lei;Y 4@.*4.#. :,@44& lei;Y @*.*4.#. :,@4&& lei;Y 5@

*. <idicarea valutei de la banc? 6218 @Ca1a ,% !a#utaA 9 6B1 @;ira-"%t" i%t"r%"A 8.21?

F1.???I ( 8721?? #"iGIH 4. !cordarea avansului de trezorerie n valut? 682 @A!a%1uri )" tr"*$r"ri"A 9 6218 @Ca1a ,% !a#utaA 8.21?

@. Iustificarea avansului n valut, acordat spre decontare? 2.218 2.6B= E 9 E 682 @A!a%1uri )" tr"*$r"ri"A F1.??? ( 8721?? #"iGIH 4=6 @;"%ituri )i% )i'"r"%0" )" cur1 !a#utarA J8??I ( F87222? K 8721??HL :. Contabilizarea diferenelor de curs valutar aferente numerarului n devize e"istent n casieria societii, la @*.*4.#? ==6 @C:"#tui"#i )i% )i'"r"%0" )" cur1 !a#utarA N$t3C La nc iderea e"erciiului, soldul debitor al contului 5@*: PCasa n valuta) pe baza operaiilor nregistrate n cont este *.E4%,% lei, iar soldul final al contului evaluat la cursul de sc imb din acea dat este :&&Y " :,@4&& lei;Y T *.E4% lei. Comparnd cele dou valori rezult o diferen nefavorabil de curs valutar de &,% lei =*.E4%,% D *.E4%>. .ituaia contului 5@*: PCasa n valuta) la nc iderea e"erciiului se prezint astfel? 9 6218 @Ca1a ,% !a#utaA ?7B 87B 2.216 8.21?

=26 @C:"#tui"#i cu )" #a13ri )"ta/3ri /i tra%1'"r3riA F=??I ( 8721?? #"iGIH

1.42B7B

6218 @Ca1a ,% )"!i*"A F8??I ( 87222? #"iGIH

5:

D F1H F2H

6218 @Ca1a ,% !a#utaA 8.21? 1.42B S$#) )"&it$rF8??IH F8H a<u1tar" 1$#) S$#) 'i%a# )"&it$r #a 21.12.N. 1.42B7B ?.B 142B F2H 8.21?

2.2.2. C$%ta&i#itat"a a#t$r !a#$ri )" tr"*$r"ri"C

+n casieria ntreprinderii, alturi de disponibilitile bneti n lei i n devize, sunt pstrate i gestionate i a#t" !a#$ri. +n aceast categorie sunt incluse timbrele fiscale i potale, bilete de tratament i odi n, tic ete i bilete de cltorie i alte valori. 1videna acestor valori, precum i a micrii lor, se ine cu a6utorul c$%tu#ui 622 @A#t" !a#$riA, dezvoltat pe patru subconturi corespunztoare fiecrui fel de valori. -in punct de vedere al coninutului economic este un cont de mi6loace bneti,cont de activ, care se debiteaz cu preul de cumprare a valorilor ac iziionate sau la intrarea acestor valori n patrimoniu, i se crediteaz cu valoarea ieirilor din casierie =prin folosire, vnzare sau alte modaliti>. .oldul debitor reprezint alte valori e"istente n casieria ntreprinderii. E("- #uC .ocietate comercial PQ) ..!. corespondenei comerciale. *. !c iziionarea timbrelor potale? 55 ac iziioneaz, cu plata n numerar, timbre potale n

valoare de *& lei. 8 parte din ele, n valoare de 4,5 lei, sunt eliberate pentru francarea

622 @A#t" !a#$riA 4. 1liberarea timbrelor potale? =2= @C:"#tui"#i $/ta#" /i ta(" )" t"#"c$-u%ica0iiA

6211 @Ca1a ,% #"iA

1?

622 @A#t" !a#$riA

276

2.2.2. C$%ta&i#itat"a a!a%1uri#$r )" tr"*$r"ri"C !vansurile de trezorerie sunt sume ncredinate de ntreprindere administratorilor sau altor persoane mputernicite, n vederea efecturii unor pli n favoarea acesteia i 6ustificrii avansului acordat. 1videna acestor operaiuni se ine n contabilitate cu a6utorul c$%tu#ui 682 @A!a%1uri )" tr"*$r"ri"A, cont de activ, care se debiteaz cu sumele acordate, n numerar sau n conturi la bnci, ca avansuri de trezorerieF i se credietaz cu sumele 6ustificate =plile efectuate din avansurile de trezorerie>. .oldul debitor al contului reprezint sumele avansate i ne6ustificate nc. E("- #uC .ocietatea comercial PQ) ..!. trimite n delegaie ntr-un alt ora un agent comercial al su pentru aprovizionarea unor materiale. La plecare agentul comercial primete un avans, n numerar, n sum de :5& lei. La ntoarcerea din delegaie 6ustific suma primit astfel? D D D plata facturilor ctre furnizor? @45 leiF plata unor c eltuieli de deplasare? E4 leiF suma restituit la casieria ntreprinderii? 5@&.&&& lei.

*. !cordarea avansului din casierie? 682 @A!a%1uri )" tr"*$r"ri"A 4. Iustificarea avansului primit? 5G 9 6211 @Ca1a ,% #"iA 86?

E 8?1 @Fur%i*$rA =26 @C:"#tui"#i cu )" #a13ri7 )"ta/3ri /i tra%1'"ruriA 6211 @Ca1a ,% #"iA

682 @A!a%1uri )" tr"*$r"ri"A

86? 226 42 62

2.8.

C$%ta&i#itat"a $ "ra0iu%i#$r "c$%$-ic"

ri!i%)

r$!i*i$a%"#"

"%tru

)" r"ci"r"a c$%turi#$r )" tr"*$r"ri"C

'rovizionul reprezint rezerve constituite n e"erciiul curent pentru eventualele deprecieri, ce ar putea apare n cazul conturilor de trezorerie. 'rovizioanele pentru deprecierea conturilor de trezorerie, potrivit <egulamentului privind aplicarea Legii contabilitii, se constituie numai pentru titlurile de plasamente. 1lementele structurale ale trezoreriei, constnd din conturi la bnci i numerar n casierie, nu sunt supuse constatrii de provizioane pentru depreciere, c iar dac sunt afectate de depreciere prin erodarea puterii de cumprarea a monedei sau recuperarea unor disponibiliti bancare este incert datorit situaiei precare a bncii unde sunt desc ise conturile bancare. Totui, conform legii, societile comerciale au dreptul s constituie provizioane n cazul disponibilitilor n valut, provenite din avansuri de la clieni. !ceste provizioane sunt deductibile fiscal la nivelul pierderii nete din diferenele de curs valutar, respectiv dintre valoarea creanelor i datoriilor evaluate la cursul de sc imb al pieei valutare la sfritul e"erciiului financiar =comunicat cu 3#<> i cursurile valutare la care acestea au fost nregistrate n contabilitate. Contul folosit n acest scop este c$%tu# 1618 @Pr$!i*i$a%" "%tru r"1tructurar"A. 5E

La nc iderea e"erciiului, pe baza evalurii a titlurilor de plasament de la inventariere, se poate constata faptul c valoarea de pia a aciunilor i obligaiunilor deinute are o tendin de scdere n raport cu valoarea de cumprare, respectiv valoarea de intrare n gestiune. +ntruct, valoarea de inventar a titlurilor de plasament este mai mic dect valoarea lor de nregistrare, diferena de minus se realizeaz prin constituirea unor rezerve pe seama c eltuielilor prin care se corecteaz indirect valoarea de nregistrare a titlurilor de plasament. !ceste pierderi temporare de valoare aferente titlurilor de plasament sunt contabilizate sub forma provizioanelor pentru depreciere. .e utilizeaz c$%tu# 65? @A<u1tari "%tru i"r)"r"a )" !a#$ar" a c$%turi#$r )" tr"*$r"ri"A7 care este un cont cu funcie contabil de pasiv. .e crediteaz cu sumele aferente deprecierii titlurilor de plasament la finele e"erciiului financiar, prin includerea n c eltuieli =debitarea contului G%G@ PC eltuieli financiare privind provizioane pentru depreciere) > i se debiteaz cu sumele privind reluarea provizioanelor pentru deprecierea titlurilor de plasament, cnd acestea devin fr obiect, prin includerea lor n venituri =creditarea contului E%G@ P7enituri din provizioane pentru deprecieri). .oldul creditor arat provizioanele constituite pentru titlurile de plasament e"istente n portofoliul de gestiune al ntreprinderii.

CAPITOLUL I;
NTOCMIREA I PREZENTAREA TABLOULUI FLUXURILOR DE TREZORERIE CONFORM IAS 4 8.1. %t$c-ir"a ta&#$u#ui '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" c$%'$r- IAS 4

5%

+ntocmirea unui tablou al flu"urilor de numerar este obligatorie pentru ntreprinderile care aplic standardele internaionale de contabilitate, fiind o component a situaiilor financiare. 2odelul tabloului de flu" pentru care a optat ntreprinderea trebuie s fie conform cu cerinele acestui standard legate de? obiectiv, concepte utilizate, definiii ale termenilor, structur minimal. +ntocmirea tabloului trebuie s se fac de fiecare dat cnd se elaboreaz completul de situaii financiare i anume? la nc iderea e"erciiului financiar, precum i cu ocazia lic idrii, fuziunii sau altor operaii cu scop patrimonial care reclam elaborarea situaiilor financiare n cursul e"erciiului financiar. .tandardul oblig toate ntreprinderile s prezinte o .ituaie a flu"urilor de numerar, indiferent de natura activitilor lor, productoare de venituri i indiferent dac numerarul este un produs al activitilor sau nu. Cu toat diversitatea activitilor economice =producerea i comercializarea de bunuri, prestarea de servicii, e"ecutarea de lucrri>, acestea au la baz numerarul, care le asigur continuitatea i dezvoltarea. 'rin coninutul su, .ituaia flu"urilor de numerar rspunde nevoilor utilizatorilor de interpretare din punct de vedere economic i financiar a informaiilor contabile. !cesta cu att mai mult cu ct este analizat n corelaie cu celelalte componente ale situaiilor financiare, i anume 3ilanul, Contul de profit i 'ierdere, .ituaia capitalurilor proprii, respective #otele la situaiile financiare, aa cum sunt ele prezentate n Cadrul conceptual i 0!. *. 'recizarea trebuie fcut avnd n vedere c o situaie a flu"urilor de numerar nu este ntocmit doar n scopul raportrii financiare periodice, ci poate fi elaborat la alte momente, pentru alte perioade de gestiune dect e"erciiul financiar i pentru alte scopuri. 'rintre alte scopuri se numr? analiza unui dosar de credit, evaluri de afaceri pentru a le cunoate valoare de pia sau alt valoare curent, dezvoltarea unui management bazat pe valoarea creat de ntreprindere.*5 .tandardul precizeaz c o situaie a flu"urilor de numerar ca i component a situaiilor financiare i relev utilitatea n urmtoarele direcii? %sigurarea calitii informaiilor contabile. 'rin coninutul su, .ituaia flu"urilor de

numerar se circumscrie orientrii generale a standardelor de a asigura calitatea informaiilor, printre care i comparabilitatea.

*5

C1CC!<, & id pentru 'nelegerea i aplicarea (%S ) * Situaiile flu#urilor de numerar, 1ditura C1CC!<, 3ucureti, 4&&:

59

Posibiliatea efecturii unor analize financiare. 0nformaia contabil este util atunci cnd

ea a6ut la luarea unor decizii economice corecte, fundamentate. +n procesul lurii deciziilor sunt implicate te nici de gestiune care folosesc instrumente specifice analizelor financiare i evalurii economice a afacerilor. 1ste de neles atunci aportul informaional suplimentar al situaiilor financiare care ofer, mai ales prin intermediul .ituaiei flu"urilor de numerar, o baz de date parial prelucrate din punct de vedere financiar i economic. !nalizele financiare sunt facilitate prin cunoaterea de ctre utilizator a? modificrii activului net al ntreprinderii structurii financiare capacitii de a influena valoarea i momentul apariiei flu"urilor de numerar relaiilor dintre profitabilitate i flu"urile de numerar Posibilitatea e$alurii afacerilor. 1valurile de afaceri, ca ramur a evalurilor economice,

de pia, sunt foarte apreciate de utilizatorii informaiilor contabile. 8.2. Pr"*"%tar"a ta&#$u#ui '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" " acti!it30i c$%'$r- IAS 4 .epararea flu"urilor de numerar pe activitile care le-au generat este util din urmtoarele considerente? .e ofer o e"plicaie suplimentar pentru e"istena la sfrit de e"erciiu a elementelor bilaniere care reflect poziia financiar a ntreprinderii .unt puse n eviden separate numerarul i ec ivalentele de numerarF ele apar n finalul .ituaiei flu"urilor de numerar ca o rezultant a tranzaciilor perioadei care au generat flu"uri de numerar, precum i a tranzaciilor de gestiune a numeralului .e poate proceda la o analiz factorial a variaiei n cursul perioadei a numeralului, localizndu-se activitatea care a generat cele mai mari flu"uri de numerar, respectiv cea care a fost mare consumatoare de numerarF 'ot fi urmrite ec ilibrele financiare parilale, care reprezint e"plicaii ale modului de asigurare a ec ilibrului financiar global al perioadei. 2odelul tabloului de flu" de trezorerie este generalizat n ntreaga lume, pe fondul renunrii la ZtradiionalaZ concepie a fondului de rulment i a capaciti de autofinanare. 8biectivul principal al acestuia este? furnizarea informaiilor pertinente asupra ncasrilor i plilor unei ntreprinderi pe parcursul unei perioade determinate i de a analiza solvabilitatea.

G&

2odelul tabloului de flu" /!. 95, adoptat de .H! n *9%E, prin 0!.C n *994 = 0!. E>, recomandat de /11C are n vedere unicitatea flu"urilor monetare care au impact asupra trezoreriei n cursul perioadei considerate. .tructura documentului rspunde unui clasament funcional al flu"urilor ntreprinderii, n flu"uri de trezorerie legate de e"ploatare, flu"uri de trezorerie legate de investiii i flu"uri de trezorerie legate de finanare. .oldul operaiilor de flu" pentru fiecare din categoriile prezentate parta6eaz contribuia funciilor la variaia trezoreriei, care trebuie 6ustificat implicit ca diferen calculat asupra trezoreriei de la nc iderea i desc iderea e"erciiului. .tandardul 0nternaional 0!. E definete cvasi - disponibilitile prin referin la scadena mai mic de trei luni i nu rein n perimetrul trezoreriei dect descoperirile de cont curent rambursabile la vedere. +mprumuturile bancare curente sunt incluse la datorii scadente i n consecin sunt ataate funciei de finanare. 8.2.1. Acti!it30i#" )" "( #$atar" 2a6oritatea concepiilor privind politica de finanare a ntreprinderii consider rezultatul generat de activitatea de e"ploatare principala surs de finanare. 1a trebuie urmrit i gestionat prioritar i abia pentru completarea sa, se indic apelul la surse es"terne de finanare, cum sunt capitalurile de la acionari i de la creditori. .ituaia flu"urilor de numerar transform rezultatul e"ploatrii ntr-un rezultat efectiv ncasat, din care s se poat plti cel puin obligaiile ce decurg din meninerea potenialului actual de activitate al ntreprinderii, i anume? - 'lata sotocurilor ce constituie aprovizionri D sugerat prin variaia stocurilor de produseF - .usinerea decala6ului dintre aprovizioanare i obinerea stocurilor de produse D sugerat prin variaia stocurilor de produseF - .usinerea decala6ului dintre obinerea stocurilor de produse i valorificarea lor D sugerat prin variaia creanelor clieniF - 1fectuarea investiiilor de nlocuire D care au ca i surs amortizarea ca i c eltuial a e"erciiuluiF - 'lata remuneraiilor cuvenite acionarilor i creditorilor.

G*

+ncasrile generate de activitatea de e"ploatare D ncasri de numerar din vnzarea de bunuri i prestarea de servicii precum i ncasri provenite din redevene, onorarii, comisioane i alte venituri D corespund principalelor activiti productoare de venit ale ntreprinderii, aa cum sunt detaliate n 0!. *%. 'lile ctre furnizori incluse n flu"urile de e"ploatare sunt cele legate de bunurile i serviciile aprovizionate. .e deduce c, n mod normal, plile ctre furnizorii de imobilizri trebuie raportate la activitatea de investiii. 'lile i ncasrile legate de impozitul pe profit ar trebui identificate cu activitile care le-au generat i raportate ca atare. -ac acest lucru nu este posibil, ele sunt raportate integral la activitatea de e"ploatare. Titlurile de valoare ac iziionate n scop speculative sunt assimilate stocurilor. Ca atare, plile i ncasrile care le corespund sunt prezentate n cadrul activitii de e"ploatare. 'entru determinarea flu"ului de trezorerie legat de activitate de e"ploatare sunt posibile de aplicat dou modaliti de calcul? plecnd de la rezultatul net, pe baza punerii n eviden a mar6ei brute de autofinanare din care se deduce variaia necesarului de fond de rulment legat de e"ploatareF plecnd de la rezultatul e"ploatrii prin eliminarea c eltuielilor i veniturilor de e"ploatare fr inciden asupra trezoreriei = e"ceptnd provizioanele pentru activul circulant care nu sunt eliminate > se a6unge la rezultatul brut de e"ploatare din care se deduce variaia #/<,. 'entru obinerea flu"urilor de trezorerie legate de activitatea de e"ploatare se corecteaz flu"urile de trezorerie ale e"ploatrii cu alte ncasri i pli legate de activitate. 'entru a clasifica corect flu"urile de numerar trebuie analizate atent activitile specifice ale unei ntreprinderi date. .unt considerate flu"uri de e"ploatare cele care rezult din pricipalele activiti productoarede venit ale ntreprinderii.*G 8.2.2. Acti!it30i#" )" i%!"1ti0ii Htilitatea prezentrii separate a flu"urilor aferente activitii de investiii este aceea c se poate urmri cum? avansurile iniiale de fonduri s-au materializat n active care la rndul lor se vor fructifica i vor genera venituri i acestea se vor transforma n numerar.
*G

C1CC!<, & id pentru 'nelegerea i aplicarea (%S ) * Situaiile flu#urilor de numerar, 1ditura C1CC!<, 3ucureti, 4&&:

G4

/lu"urile de trezorerie legate de operaiile de investiii dau indicaii asupra resurselor consacrate de ntreprindere pentru renoirea sau dezvoltarea activitilor, n vederea meninerii stabilitii flu"urilor viitoare de trezorerie. +n privina e"emplelor de ncasri i pli aferente activitii de investiii preizate n norma 0!. E, se impun urmtoarele precizri? D plile privind costurile de dezvoltare capitalizate aparin activitii de investiii. Costurile de dezvoltatere capitalizate reprezint, potrivit 0!. *G respectiv 0!. @% c eltuieli ulterioare efectuate pentru imobilizri corporale i necorporale, care sunt adugate valorii contabile a acestora, dac este probabil c ntreprinderea va beneficia de avanta6e economice viitoatoare, superioare nivelului iniial de performan al activelor. 'lile corespunztoare c eltuielilor ulterioare efectuate pentru imobilizri corporale i necorporale, care nu ndeplinesc aceste condiii pentru a fi capitalizate, se regsesc n .ituaia flu"urilor de numerar la activitatea de e"ploatare, alturi de celelalte c eltuieli curente. D plile privind construcia n regie proprie a imobilirilor corporale sunt incluse la activitatea de investiiiF pentru a putea reconstitui aceste pli, este important contabilitatea de gestiune, care a generat toate c eltuielile de construcie i alte detalii pentru identificarea plilor aferente. +n cazul n care nu este organizat corespunztor contabilitatea de gestiune, aceste pli se pot reconstitui din situiile financiare sau datele contabilitii curente. - instrumentele de capitaluri proprii sunt titluri de valoare care reprezint pri din capitalul altor ntreprinderi i care dau dreptul perceperii unor venituri financiare sau al e"ercitrii unei influene notabile ori a unui control asupra emitentului. !semntoare instrumentelor de capitaluri proprii sunt interesele n asocierile n participaie, care n anumite cazuri sunt considerate instrumente financiare - instrumentele de datorii sunt obligaiunile i alte titluri de credit care dau dreptul obinerii unor venituri financiare. +n afara instrumentelor primare, n .ituaia flu"urilor de numerar, la activitatea de investiii, sunt incluse, de regul i instrumentele financiare derivate, definite de standardul 0!. @4. 1ste vorba de? contracte de opiuni, contracte la termen, contracte sAap. Clasarea la activitatea de investiii a produselor derivate se face dac ele nu sunt deinute n scopul comercializrii sau tranzacionrii. +n plus, ele pot fi clasate la activitatea de finanare dac contractile sunt deinute ntr-o optic de acoperire a riscului. +n acest caz, ele trebuie incluse n aceai categorie ca i flu"urile de numerar legate de elementele prote6ate corespunztoare.

G@

8.2.2. Acti!it30i#" )" 'i%a%0ar" /lu"urile activitii de finanare sunt apreciate n special de ctre acionari i creditori. Cunoscnd mrimea remunerrii fondurilor avansate de ei =sub forma dividendelor i dobnzilor> n perioadele trecute, acetia pot face previziuni referitoare la rentabilitatea pe care le-o va oferi investiia n ntreprindere n perioadele urmtoare. !cestanaliz este posibil n situia n care ntreprinderea raporteaz plile privind dividendele i dobnzile n cadrul activitii de finanare i nu al activitii de e"ploatare. +n cadrul flu"urilor de numerar ale activitii de finanare sunt incluse ncsrile i plile ocazionate de datoriile financiare pe termen lung sau scurt. ! se nelege c aceasta este recomandarea standardului. +ns nu se interzice clasarea datoriilor financiare e"treme de lic ide D descoperirile de cont D n cadrul activitii de gestiune a numerarului. 'rintre e"emplele oferite de standard privind flu"urile de finanare se numr plile privind leasingul financiar. 1ste vorba de ac itarea de ctre locatar a ratei de leasing scadent, compus din suma n principal a acestei datorii financiare i din dobnda aferent. -obnda corespunztoare leasingului financiar, ca de altfel i altor datorii financiare, este inclus la activiti de finanare conform tratamentului de baz, respectiv la activitatea de e"ploatare, conform tratamenului alternative. 'rin Pobligaii aferente unui contract de leasing financiar) se poate nelege rat de leasing, sau doar suma n principal, nregistrat n contul *GE)!lte mprumuturi i datorii asimilate) Trebuie precizat c leasingul financiar, dei acesta generez pli, nu ocazioneaz vreo ncasare care s fie reflectat n .ituaia flu"urilor de numerar. !ceasta pentru c respective datorie financiar are ca i contrapartid un activ care nu poate fi nstrinat pn nu intr n proprietatea ntreprinderii la nc eierea contractului de leasing. 8.2.8. I%t"r r"tar"a ta&#$u#ui '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" -epind concepia contabil tradiional care face din tabloul de finanare un act de stare ntre bilanul de desc idere i bilanul de nc idere, tabloul flu"urilor de trezorerie constituie un document de sintez de sine stttor a crui prim finalitate este e"plicarea variaiei trezoreriei, la fel cum contul de rezultat e"plic formarea rezultatului.

G:

'utem considera c, pe fondul realizrii acestui scop relativ limitat, tabloul flu"urilor de trezorerie integreaz o reprezentare normativ a dinamicii financiare a ntreprinderii, iar aceasta nu poate fi neutr din moment ce obiectivele utilizatorilor au o logic financiar. 8.2.6 Li-it"#" Ta&#$u#ui '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" 'rincipalele limite ale tabloului de trezorerie sunt legate de urmtoarele aspecte ? - coninutul, modalitile de prezentare i de determinare a flu"urilor nete de trezorerie legate de activitateF - evaluarea performanelor prin flu"uri de trezorerie F - insuficiena aprecierii corecte a evoluiei situaiei financiare a ntreprinderii pe termen mediu i lung. /unciile activitii sunt definite de o manier rezidual i depind de coninutul funciilor de investiie ; finanare. Conform 0!. E, flu"urile de trezorerie legate de activitatea de e"ploatare compun ansamblul de flu"uri nelegate de operaii de investiie i finanare. 1ste totui dificil delimitarea foarte strict a perimetrului de activitate cu precizarea flu"urilor de trezorerie a e"ploatrii n sens strict cu departa6area ncasrilor i plilor aferente. Clasificarea flu"urilor este n fapt influenat de logica contabil dup care flu"ul net de trezorerie a activitii trebuie s reflecte efectele asupra trezoreriei determinate de toate operaiile care au contribuit la rezultat. 1liminarea provizioanelor de depreciere asupra activului circulant antreneaz o confuzie ntre flu" i non flu". -eterminarea 131, a 23! i a variaiei #/<, reprezint flu"uri de finanare calculate. 2ar6a brut de autofinanare ca sold intermediar de gestiune este n contradicie cu concepia i logica tabloului de trezorerie. !precierea performanelor ntreprinderii pe baza tabloului de trezorerie i n special plecnd de la flu"urile de activitate nu poate opera pe un orizont de timp mediu sau lung. 7olatilitatea flu"urilor de trezorerie nu permite utilizarea acestora ca indicator de performan dect pentru perioade scurte. +n planul de gestiune, analiza performanelor pe termen scurt este un avanta6 deoarece favorizeaz o politic de investiii i finanare cu garanii de recuperare i urmrire imediat.

G5

+ntreprinderea trebuie s-i modeleze propriul sistem de gestiune, caracteristicile de finanare trebuie puse de acord cu ciclul optim de via al activitii i al produselor.*E !rbitra6ul ntre categorii de flu"uri i activiti sau produse reprezint un domeniu de strategie care trebuie individualizat n mod unic n funcie de caracteristicile ntreprinderii. Tabloul flu"urilor de trezorerie este un document de sintez de sine stttor, care permite e"plicarea variaiilor de trezorerie , dar nu poate e"plica i motiva n totalitate evoluia real a situaiei financiare a ntreprinderii. Hn numr de operaii cu inciden asupra capitalului i a anga6amentelor, nu au traducere direct n trezorerie, deci nu sunt ataate, crend distorsiuni.

CAPITOLUL ;

CAZ DE INTOCMIRE SI PREZENTARE A TABLOULUI FLUXURILOR DE TREZORERIE IN CONTEXTUL COMPANIEI NPETROMA S.A.

6.1. Pr"*"%tar"a +"%"ra#3 a S.C. P"tr$- S.A.

*E

C1CC!<, & id pentru 'nelegerea i aplicarea (%S ) * Situaiile flu#urilor de numerar, 1ditura C1CC!<, 3ucureti, 4&&:

GG

Compania .#' 'etrom .! a fost nfiinat pe 4E octombrie *99E i i-a nceput activitatea pe * noiembrie *99E, n conformitate cu 8rdonana de Hrgen nr. :9;*99E aprobat prin Legea nr. E&;*99%. +n !dunarea ,eneral 1"traordinar a !cionarilor din data de *: septembrie 4&&: a fost aprobat sc imbarea numelui din .#' 'etrom .! in .C 'etrom .!. .ocietatea este nmatriculat la <egistrul Comerului municipiul 3ucureti sub numrul I:&;%@&4;*99E, Cod unic de nregistrare <8*59&&%4. F$r-a <uri)ic3 a 1$ci"t30ii 'etrom este persoan 6uridic romn, nfiinat ca societate comercial pe aciuni. 'etrom este o societate deinut public. 1mblema societii este reprezentat de un cap de lup dacic de culoare roie, aezat n interiorul literei )'(. S")iu# /i )urata 1$ci"t30ii .ediul principal al societii comerciale este n <omnia, municipiul 3ucureti, Calea -orobanilor nr. 4@9, sectorul *. -urata societii este nelimitat, cu ncepere de la data nregistrrii n <egistrul Comerului. Sc$ u# /i $&i"ctu# )" acti!itat" a# 1$ci"t30ii 'etrom are ca scop e"plorarea i e"ploatarea zcmintelor de petrol i gaze naturale, transportul petrolului i al produsepor petroliere, comercializarea peoduselor prin reele proprii distribuie,importul i e"portul de iei, produse petroliere,utila6e,ec ipamente i te nologii specifice,colaborarea te nico-economic, e"ecutarea de lucrri n strintate. -omeniul principal de activitate al societii este ? 1"tracia idrocarburilor D cod C!1# ***. 'etrom are ca obiect principal de activitate? 1"ploararea i e"ploatarea zcmintelor de petrol i gaza naturale. Transportul i comercializarea ieiului i gazelor naturale prin reele proprii de distribuieF /ora6ul sondelorF <afinarea ieiuluiF Comercializarea cu ridicata i cu amnuntul, de mrfuri i produse diverseF Cercetare-proiectareF Lucrri de intervenii, punere n producie i reparaii sondeF 0nvestigaii geologice i geofiziceF 0mportul i e"portul de iei, produse petroliere, petroc imice i c imiceF 0mport D e"port produse e"plozibileF GE +n afara obiectului principal de activitae, societatea va desfura i urmtoarele activiti?

!provizionare te nico material, transport propriu auto, naval i aerian, de persoane i 'restri servicii ctre ntreprinderi i ctre populaieF !ctivitate medical i social pentru salariaii proprii i tere persoane.

materiale pentru operaiuni te nologice i lucrri specificeF

Ca ita#u# 1$cia#7 ac0iu%i#" Capitalul social al societii comerciale 'etrom .! este n valoare de 5.GG:.:*&.%@@,5& lei, integral subscris i vrsat din care 5.G&4.%*G.E@4,%& lei i 9.5::.*G@,*9 1uro n numerar, i 4G.G9E.E&%,%& lei aport n natur, fiind mprit n 5G.G::.*&%.@@5 aciuni comune, nominative, cu valoare nominal de &,* lei fiecare. .tructura acionariatului societii este urmtoarea? *. 827 !H.T<0! D 5*,&** N 4. !7!., n numele statulu roman D 4&,G@9 N @. /8#-HL '<8'<01T!T1! .! D 4&,**& N :. 3!#C! 1H<8'1!#[ pentru <1C8#.T<HCO01 i -1S78LT!<1 D 4,&4G N 5. 'ersoane fizice i 6uridice, menionate la -epozitarul Central .! 3ucureti D G,4*: N. Dr" turi /i $&#i+a0ii )"cur+.%) )i% ac0iu%i /iecare aciune subscris i vrsat de acionari confer acestora dreptul la vot n !dunarea ,eneral a !cionarilor, dreptul de a alege i de a fi ales n organele de conducere ale societii, dreptul de a participa la distribuirea profitului, conform prevederilor statutului societii i ale dispoziiei legale, respectiv alte drepturi prevzute de lege. 8bligaiile sunt garantate cu capitalul social al acesteia, iar acionarii rspund n limita valorii aciunilor ce le dein. 'atrimoniul societii nu poate fi grevat de datorii sau alte obligaii personale ale proprietarilor de aciuni.

6.2. Or+a%"#" )" c$%)uc"r" A)u%ar"a O"%"ra#3 a Ac0i$%ari#$r !dunarea ,eneral a !cionarilor se desfoar n oraul de reedin al companiei 3ucureti. Conform legislaiei romne, !dunarea ,eneral este convocat prin anun public, cu @& de zile nainte de data desfurrii edinei. 'articiparea la !dunare este condiionat de deinerea statutului de acionar la data de referin prestabilit.

G%

#u e"ist limit de timp pentru cei ce iau cuvntul n cadrul !dunrii ,enerale a !cionarilor. !dunarea decide distribuirea profitului, alege si numete Consiliului de .upraveg ere, numete auditorii otrte compensaiile materiale pentru membrii Consiliului de .upraveg ere. 'etrom respect principiul Po aciune, un vot, un dividend). #u e"ist aciuni fr drept de vot, aciuni care s confere dreptul la mai multe voturi sau aciuni privilegiate. !cionarii ce dein cel puin 5N din capitalul social pot solicita convocarea !dunrii ,enerale a !cionarilor. -ocumentele prezentate sunt postate pe site-ul companiei, la rubrica <elaia cu 0nvestitorii, fiind astfel disponibile pentru toi utilizatorii. C$%1i#iu# )" 1u ra!"+:"r" Consiliul de .upraveg ere reprezinta interesele companiei i ale acionarilor si i este responsabil pentru managementul general al companiei. 'etrom .! este administrat ntr-un sistem dualist, de ctre un -irectorat, sub supraveg erea unui Consiliu de .upraveg ere, acesta va fi format din 9 membri, care pot avea calitatea de acionari ai societii. Dir"ct$ratu# -irectoratul este ales de ctre Consiliul de .upraveg ere i are n componen E persoane. 1ste entitatea care conduce activitatea zilnic a companiei i care supraveg eaz conducerea companiiilor din grup, asigurnd att implementarea rezoluiilor Consiliului de .upraveg ere i ale !dunrii ,enerale a !cionarilor, ct i implentarea procedurilor interne i a prevederilor legale.*%

6.2. %t$c-ir"a /i r"*"%tar"a ta&#$u#ui '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" La baza ntocmirii unui tablou al flu"urilor de trezorerie stau datele i informaiile cuprinse n celelalte situaii financiare principale, bilanul i contul de profit i pierdere. C iar dac bilanul red valorile nete ale activelor, din necesiti legate de metodologia ntocmirii tabloului flu"urilor de trezorerie, elementele de activ ale bilanului vor fi prezentate n valori brute.

*%

-atele referitoare la prezentarea i organizarea Companiei 'etrom, au fost e"trase din !ctul Constitutiv al Companiei, publicat de site-ul AAA.petrom.com

G9

6.2.1. D"t"r-i%ar"a '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" "%tru a%ii 2??BD2??5 - Determinarea fluxurilor de trezorerie din activitile de exploatare -ei norma contabil internaional 0!. E recomand utilizarea metodei directe pentru determinarea flu"urilor de trezorerie relative la activiti de e"ploatare =pentru satisfacerea, n principal, a necesitilor informaionale ale investitorilor, care pot proceda la estimarea flu"urilor de trezorerie viitoare i implicit a dividendelor ce ar putea s le ncaseze n e"erciiile viitoare>, multe ntreprinderi apeleaz la metoda indirect pentru determinarea flu"urilor de trezorerie aferente activitilor de e"ploatare, datorit concordanei ei cu o contabilitate de anga6amente i a caracterului ei mai subtil, ce permite o (disimulare) a informaiilor ce nu ar trebui cunoscute de investitor. F#u(uri )" tr"*$r"ri" r"#ati!" #a acti!it30i#" )" "( #$atar" F-"t$)a )ir"ct3H F P H %ca13ri#" )" #a c#i"%0i F1H F K H P#30i 'ur%i*$ri F2H F K H P#30i "r1$%a# F2H F K H A#t" #30i F8H F P H A#t" ,%ca13ri F6H F K H P#30i T;A F=H F K H P#30i ri!i%) i- $*itu# " r$'it F4H 2??B P12.=21.B=8.6B87?4 D 6.B=4.2??.6257?1 D 1.486.2=4.6BB D 1.?4B.?1?.281 P 2B=.?1B.552 D 42?.555.5227?= D =81.=16.B16 2??5 P12.?68.?8?.=?4 D 6.8?8.518.2=1 D 1.=64.45B.482 D 1.?26.26=.81B P 64.=2B.B85 D1.246.4??.2?2 D 2=2.622.=2= 2.8B6.244.1?=

F 9 H F#u( )" %u-"rar )i% acti!itat"a 2.568.4B5.24? "( #$atar"

F1H %ca13ri#" )" #a c#i"%0i s-au determinat pe baza relaiei? .i clieni K 7nzri D .f clieni, unde? .i clieni T *.:5*.&:&.G:& lei =din bilan> .f clieni T *.44:.G5&.4*G lei =din bilan> 7nzri T 7enituri din vnzri =din C''> K T7! 7nzri T =E.:E%.E4G.*9@K @.599.5%4.G44> K *&.&E%.@&%.%*5\*9N E&

7nzri T *&.&E%.@&%.%*5 K 4.:%:.%E%.GE:,9@ T *4.5G@.*%E.:%9,9@ lei +nlocuind n relaia =*>, obinem ncasri de la clieni? *.:5*.&:&.G:& K *4.5G@.*%E.:%9,9@ D *.44:.G5&.4*G T *4.G4*.%G:.5%:,&E lei F2H unde? !c iziiile de T !c iziii de la furnizori mat. prime i mater. consumabile !c iziii de la furnizori fr T7!? @.*49.*G:.5E&,59 K 4.*%*.:4&.:GG,@9 T 5.@*&.5%5.&@G.9% lei !c iziii de la furnizori cu T7! T 5.@*&.5%5.&@G,9% K 5.@*&.5%5.&@G,9%\*9N T 5.@*&.5%5.&@G,9% K *.&&9.&**.*5E,&@ T G.@*9.59G.*9:,&* lei 'li ctre furnizori? E5G.@@4.&%& K G.@*9.59G.*9:,&* D *.4&%.E4E.E@5 T 5.%GE.4&&.5@9,&* lei F2H P#30i#" c3tr" "r1$%a# se determin relativ simplu, acestea fiind regsite n contul de profit i pierdere, n valoare de *.E:5.4GE.5%% lei. F8H Cat"+$ria a#t" #30i cuprinde? impozite, ta"e K alte c eltuieli de e"ploatare !lte pli T E4E.5@%.E:E K @5&.:E*.59: T *.&E%.&*&.@:* lei F6H A#t" ,%ca13ri cuprind? subvenii de e"ploatare K alte venituri de e"ploatare !lte ncasri T @%G.&*%.994 lei F=H P#30i#" ri!i%) T;A T T7!-ul aferent ncasrilor de la clieni =determinat pe baza relaiei *> D =T7!-ul aferent ac iziiilor de la furnizori K soldul final T7! de plat preluat din bilan>, astfel? 'li T7! T 4.:%:.%E%.GE:,%5 D =*.&&9.&**.*5E,&@ K E5:.%GE.59:,EG> T E4&.999.94@,&G lei F4H P#30i#" ri!i%) i- $*itu# " r$'it se determin astfel? 'li privind impozitul pe profit T .i impozit pe profit =din bilan> K C eltuieli cu impozitul pe profit =din C''> D .f impozit pe profit =din bilan> 'li impozit pe profit T @%4.5%5.%5EK5*9.E&G.E4%D 4G&.GEG.EE& T G:*.G*5.%*5 lei K !c iziii de servicii P#30i#" c3tr" 'ur%i*$ri s-au determinat pe baza relaiei? .i furnizori =din bilan> K !c iziii de la furnizori D .f furnizori =din bilan>

F#u(uri )" tr"*$r"ri" r"#ati!" #a acti!it30i#" )" "( #$atar" ri% -"t$)a i%)ir"ct3 F P H Pr$'it ,%ai%t" )" i- $*itar" A<u1t3ri "%truC 2??B P2.68=.1==.542 2??5 P2.185.=24.?2B

E*

F P H C:"#tui"#i cu )$%.%*i#" F D H ;"%ituri )i% )$&.%*i Mi/car" %"t3 ,% r$!i*i$a%" "%truC D )" r"ci"r"a acti!"#$r i-$&i#i*at" D acti!" 'i%a%ciar" D 1t$curi D cr"a%0" D #iti+ii D c:"#tui"#i )" -")iu D &"%"'icii#" a%+a<a0i#$r D a#t" r$!i*i$a%" "%tru ri1curi /i c:"#tui"#i D r"1tructurar" F DGP H Pi"r)"r"GFC./ti+H )i% c")ar"a acti!"#$r 'i(" F P H C:"#tui"#i cu a-$rti*ar"a /i )" r"ci"r"a C./ti+ )i% c")ar"a acti!"#$r 'i%a%ciar"
,%ai%t" )" -$)i'ic3ri a#" ca ita#u#ui circu#a%t

P2B.=?B.==5 D216.1=2.246 D24.B4?.152 185.654.568 5.B1?.512 D84.25=.2== 22.24=.1=B D56.5?4.B88 2?.4=8.254 D1?6.8??.655 124.421.?56 D15=.=8B.?88

D D 222.65?.246 2B8.2?B.221 D 52.5B?.16? 268.2B8 D 48B2=.441 145.454.2B2 D 1??.6B2.2B1 =.4=5.8B2 D 12.6?1.525 D 58.222.B18 18.424.=?8 B=?.865.21? D11.144.B=2 2.B48.585.28? D 2=2.258.862 226.268.586 D D2=2.622.=2= 2.8B6.244.1?=

B8=.=42.=6? D Nu-"rar +"%"rat )" acti!itat"a )" "( #$atar" 2.542.222.25B F P H M$)i'ic3ri ,% ca ita#u# circu#a%t F P H D$&.%*i ri-it" F D H D$&.%*i #3tit" F D H I- $*it " r$'it #3tit Nu-"rar +"%"rat ,% acti!itat" )" "( #$atar" 254.424.6=5 244.61B.128 D62.?42.5?= D=81.=16.B16 2.568.4B5.24?

.e poate observa c prin ambele metode =direct i indirect> s-a a6uns la acelai rezultat privitor la flu"urile de trezorerie relative la activitile din e"ploatare, i anume 4.95:.E%9.@E& lei respective 4.:%5.@EE.*&G lei ! Determinarea fluxurilor de trezorerie din activitile de investiii

F#u(uri#" )" tr"*$r"ri" r"#ati!" #a acti!it30i#" )" i%!"1ti0ii 2??B F K H P#30i ri!i%) ac:i*i0ia )" i-$&i#i*3ri K 1.52?.2=?.426 F P H %ca13ri )i% !.%*ar"a -i<#$ac"#$r 'i(" K 81?.11?.248 F P H %ca13ri )i% !.%*ar"a i%!"1ti0ii#$r K 'i%a%ciar" F K H Ac:i*i0ii )" tit#uri )" artici ar" D1.=64.242.2?5 F 9 H F#u( )" %u-"rar )i% acti!itat"a )" D2.1=4.=22.64? 2??5 D 2.=24.4B=.254 1B?.211.=1B 68.411.B46 26B.?1B.418 D 2.4=?.4B1.61B E4

i%!"1ti0ii Cea de-a doua etap a procesului de ntocmire a unui tablou al flu"urilor de trezorerie const n calculul flu"urilor de trezorerie relative la activitile de investiii. +n acest scop, fiecare cont care implic ncasri i pli de mi6loace bneti din activiti de investiii va fi analizat individual, n scopul de a e"plica modificarea soldului contului de la un an la altul, din perspectiva flu"urilor de lic iditi. !ctivitile de investiii se a"eaz pe activele imobilizate reflectate n bilan, dar ele cuprind i operaiuni care afecteaz plasamentele pe termen scurt din seciunea de active circulante ale bilanului, precum i veniturile din investiii din contul de profit i pierdere. - Determinarea fluxurilor de trezorerie din activitile de finanare

F#u(uri )" tr"*$r"ri" r"#ati!" )i% acti!it30i#" )" 'i%a%0ar" F D H P#30i a'"r"%t" ,- ru-uturi#$r F K H Di!i)"%)" #3tit" F P H %ca13ri )i% cr"/t"r"a ca ita#u#ui 1$cia# F 9 H Nu-"rar %"t uti#i*at ,% acti!it30i#" )" 'i%a%0ar" 2??B K 84B.264.B2? D 256.6?6.1=2 24.==2.614 DB2=.1??.8=6 2??5 D D1.822.5B=.85B D D1.822.5B=.85B

Cea de-a treia etap a ntocmirii flu"urilor de trezorerie const n determinarea flu"urilor de trezorerie relative la activitile de finanare. 'rocedeele aplicate vor fi identice cu cele aferente determinrii flu"urilor de trezorerie din activitile de investiii. Conturile analizate n aceast etap fac referire la mprumuturile pe termen scurt, datoriile pe termen lung i capitalurile proprii. 7or fi luate n considerare i dividendele bneti pltite. ..C. '1T<82 ..!. a nregistrat o cretere a capitalului social n cursul anului 4&&%. -e asemenea din analiza rubricilor corespunztoare datoriilor pe termen scurt i pe termen lung se poate observa e"istena acestor surse de finanare a activitii ntreprinderii. 1"istena datoriilor pe termen scurt i pe termen lung determin n mod implicit e"istena datoriilor privind dobnzile de pltit. - Determinarea variaiei trezoreriei nete E@

;aria0ia tr"*$r"ri"i %"t" I. F#u( %"t )" tr"*$r"ri" )i% "( #$atar" II. F#u( %"t )" tr"*$r"ri" )i% i%!"1ti0ii III. F#u( %"t )" tr"*$r"ri" )i% 'i%a%0ar" I;. ;aria0ia %"t3 a tr"*$r"ri"i FI P II P IIIH ;. Tr"*$r"ria #a ,%c" utu# "("rci0iu#ui 2??=G2??4 ;I. Tr"*$r"ria #a 1'.r/itu# "("rci0iu#ui 2??=G2??4 ;II. ;aria0ia %"t3 a tr"*$r"ri"i F;I K ;H 2??B P2.568.4B5.24? K 2.1=4.=22.64? K B2=.1??.8=6 D 1.?8B.528.==6 8.855.5=?.28= 2.861.?26.=B1 D 1.?8B.528.==6 2??5 P2.8B6.244.1?= D 2.4=?.4B1.61B D1.822.5B=.85B D 2.=5B.25?.51? 2.861.?26.=B1 462.=28.441 D 2.=5B.25?.51?

6.2.2 A%a#i*a c$- arati!3 a '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" "%tru a%ii 2??B /i 2??5 c$%'$r-"t$)"i i%)ir"ct" a c$- a%i"i P"tr$- SA -in analiza graficului 5.@.*. din ane", privind %u-"raru# %"t +"%"rat )" acti!it30i#" )" e"ploatare au sczut cu :G9 mil lei sau *GN, de la nivelul de 4.955 mil lei la nivelul de 4.:%G mil lei. <econcilierea venitului net pentru anul 4&&9 cu numerarul net din activitile de e"ploatare =naintea modificrilor n capitalul circulant> a avut ca rezultat o a6ustare net pozitiv de E45 mil lei pentru 4&&E i :4E mil lei pentru anul 4&&%. -eprecierea si amortizarea au adugat un plus de %G& mil lei n 4&&9 i %:G mil lei n 4&&% i ctigurile din vnzarea de mi6loace fi"e au contribuit cu nc *5 mil lei n 4&&9 iar n 4&&% cu pierdere rezultat din cedarea de mi6loace fi"e la flu"ul de numerar. 'rovizioanele nete mai mari pentru avarierea bunurilor=n principal creterea valorii pentru avarieri ale mi6loacelor fi"e i alocaii mai mici pentru creane, stocuri i mi6loace financiare> au avut ca rezultat o cretere de **G mil lei n 4&&9 i %: mil lei n 4&&%. 'rovizioanele nete pe termen lung mai mici = n special c eltuieli mai mici cu restructurarea i mediul ce trebuie pltite de Companie i provizioane mai mari pentru litigii> au avut ca rezultat o scdere de 4* mil lei n 4&&9 i de @* mil lei n 4&&%. 0eirile de numerar au fost de asemenea generate de plata impozitului pe venit de 4G@ mil lei n 4&&9 i de G:4 mil lei n 4&&%. /ondurile investite n capitalul circulat, nregistrate la @* decembrie 4&&9, au sczut cu @G4 mil lei n 4&&9 dupa o cretere n 4&&% de @9% mil lei, ca rezultat al stocurilor mai mari i al crenelor care nu au fost complet compensate de datoriile mai mari. E:

0eirile nete de numerar din activitile de investiii au fost de @.EG* mil lei n 4&&9 i de @.*G% mil lei n 4&&% Creterea este datorat n special investiiilor n imobilizri corporale i necorporale, nsumnd @.G@% mil lei n anul 4&&9 i *.94& mil lei n 4&&%, compensate n investiii mai mici n imobilizri financiare, care au nsumat @59 mil lei n 4&&9 i *.G5E mil lei n 4&&%, din care aciunile i alte instrumente financiare au nsumat *E4 mil lei n 4&&9 i *.&*: mil lei n 4&&%, iar creditele acordate companiilor din cadrul ,rupului au reprezentat *%E mil lei n 4&&9 i G:@ mil lei n 4&&%. 0eirile de numerar pentru activele imobilizate au fosr parial amortizate de intrrile din veniturile rezultate n urma vnzrii activelor imobilizate, nsumnd 4@5 mil lei n anul 4&&9 i :*& mil lei n 4&&%. Ca rezultat, ieirile de numerar pentru investiiile n imobilizri corporale i necorporale, aciuni i alte instrumente financiare au nsumat @.%*& mil lei n 4&&9 i 4.9@: mil lei n 4&&%, investiiile n 4&&9 au fost orientate cu precdere ctre 1"ploare]'roducie=G5N>, n timp ce <afinare]2arMeting a beneficiat de 4GN din volumul total al investiiilor. <estul de 9N reperezint investiii corporative 'etrom .olutions, ,aze i 'roduse C imice. +n 4&&9, investiiile n 1"ploare]'roducie au fost cu %5N mai mari dect n 4&&%, fiind orientate n special ctre activitile de fora6 i programele de modernizare i eficientizare a sondelor. +n 4&&9, investiiile n -ol6c im, au nsumat *G mil lei, cu *9*N mai mari dect n 4&&%F acestea au fost folosite n principal pentru protecia mediului, sntate i siguran, infrastructur i pentru prevenirea riscurilor de incendiu la instalaii. 0eirile de numerar din activitile de finanare au reprezentat e"clusive pli ale dividendelor, nsumnd *.:4@ mil lei n 4&&9 i @9G mil lei n 4&&%, compania a rambursat mprumuturi n valoare de :E% mil lei i a ma6orat capitalul social cu @% mil lei. +n concluzie, pe parcursul ntregului an 4&&9, ntrrile pozitive de numerar din e"ploatare au fost folosite integral pentru a acoperi investiii seminificativ mai mari i pentru a plti dividende mai mari, ceea ce a avut ca rezultat o scdere a poziiei de numerar la sfritul anului. 6.8. A%a#i*a i%)icat$ri#$r )" #ic:i)itat" 6.8.1 . I%)icat$ru# #ic:i)it30ii cur"%t" (ndicator lic iditate curenta + !ctive circulante;-atorii curente 1lemente !ctive circulante -atorii curente 4&&% G.4EG.%E&.*&G 4.45E.449.E55 4&&9 :.G9&.%4E.:5E 4.5%&.&45.:4E E5

I%)icat$ru# #ic:i)it30ii cur"%t"

2.4B

1.B2

0ndicatorul lic iditii curente a sczut n anul 4&&9 fa de 4&&G cu @:.5@ N, valoarea nregistrat n 4&&% este mai mare dect valoarea recomandat acceptabil care este 4, iar n 4&&9 valoare indicatorului a sczut foarte puin sub 4. !ceast scdere a indicatorului de lic iditate la :.G9&.%4E.:5Elei, n principal ca urmare a scderii contului PCas i conturi la bnci). !cest indicator ofer societii garania acoperirii datoriilor curente din activele curente deinute.
se

datoreaz activelor circulante totale care au nregistrat o scdere cu 45N fa de 4&&%, a6ungnd

6.8.2 . I%)icat$ru# #ic:i)it30ii i-")iat" (ndicator lic iditate imediat + ,!ctive circulante-.tocuri;-atorii curente> 1lemente !ctive circulante .tocuri -atorii curente I%)icat$ru# #ic:i)it30ii i-")iat" 4&&% G.4EG.%E&.*&G *.:G5.*4%.G*9 4.45E.449.E55 2.12 4&&9 :.G9&.%4E.:5E *.944.@E5.@:@ 4.5%&.&45.:4E 1.?4

0ndicatorul lic iditii imediate are aceeai tendin de scdere ca i indicatorul lic iditii curente iar aceast diminuare se datoreaz creterii ponderii stocurilor deinute de 'etrom ..!. n cadrul activelor circulante ct i ca urmare a scderii contului PCas i conturi la bnci) cu E%,*%N, datorit investiiilor i plii dividendelor. <eprezentarea grafic n !ne"a *=tabelul :.:.>

6.6. A%a#i*a c$r"#a0i"i cr"a%0" K )at$rii -iteza de rotaie a debitelor * creane + SdC ./012C% .dC T sold creane EG

1lemente .old mediu al creanelor Cifra de afaceri Durata )" r"cu "rar" a cr"a%0"#$r

4&&% *.@G&.E*5.%&G *@.&E%.@&%.%*5 24786

4&&9 4.&*5.%&9.E4E *4.4%:.@E%.:&% 657?4

-iteza de rotaie a creditelor * datorii + Sc3 ./012C% .c- T sold datorii 1lemente .old mediu al datoriilor Cifra de afaceri Durata )" #at3 a )at$rii#$r 4&&% 4.45E.449.E55 *@.&E%.@&%.%*5 =2712 4&&9 4.5%&.&45.:4E *4.4%:.@E%.:&% 467?=

.e constat o cretere a duratei de recuperare a creanelor cu 44 zile n anul 4&&9 fa de 4&&% care se datoreaz cresterii soldului creanelor cu :%,*:N n timp ce cifra de afaceri a nregistrat o uoar diminuare. -urata de plat a datoriilor nregistreaz aceeai tendin ca i durata de recuperare a creanelor crescnd n anul 4&&9 fa de 4&&% cu *@ zile. Creterea duratei de plat a datoriilor se datoreaz creterii soldului de datorii n cursul anului 4&&9 cu *:,@&N. <eprezentarea grafic n !ne"a *=tabelul :.5.>

6.=. E'"ct"#" a #icarii -"t$)"i i%)ir"ct" )" )"t"-i%ar" a '#u(uri#$r )" tr"*$r"ri" i% ca*u# C$- a%i"i P"tr$'rin metoda indirect, pornind de la valoarea contabil a rezultatului e"erciiului financiar, sunt efectuate a6ustri pentru determinarea flu"ului de numerar. Compania 'etrom aplic contabilitatea de anga6amente nregistrnd veniturile i c eltuielile n momentul facturrii lor i nu n momentul ncasrii sau plii lor, iar n calculu profitului sunt luate n considerare unele elemente de venituri i c eltuieli nemonetare, care nu presupun intrri sau ieiri de numerar din trezorerie, ceea ce face s creasc diferena dintre mrimea rezultatului realizat i mrimea numerarului din trezorerie. 'rin aplicarea metodei indirecte Compania 'etrom urmrete?

EE

1liminarea efectelor contabilitii de anga6ament prin luarea n considerare a capitalului de

lucru net. Ca atare, din rezultatul e"erciiului se scade variaia stocurilor, variia creanelor i se adaug variaia datoriilor de e"ploatareF 1liminarea veniturilor i c eltuielilor nemonetare=amortizarea i provizioanele constituite sau reluate pe venituri> prin adunarea c eltuielilor calculate cu amortizarea i provizioanele constituite i scderea veniturilor din reluarea provizioanelorF 1liminarea acelor elemente de venituri i c eltuieli care nu sunt legate de activitatea de

e"ploatare.

CAPITOLUL ;

E%

CONCLUZII
'rin tema intitulat Tabloul fluxurilor de trezorerie ca model de analiz a performanelor ntreprinderii, am realizat o analiz teoretic i practic, legat de conceptul de flu" de trezorerie. !naliza realizat prezint problematica flu"urilor la nivelul ntreprinderilor, n diferite sisteme de contabilitate i n spiritul normelor naionale i internaionale de standardizare a coninutului i a formei financiare. -up prerea mea n analiza flu"urilor de numerar, trebuie avute n vedere informaiile care sunt puse la dispoziia utilizatorilor de ctre conducerea ntreprinderii. +n acest sens, bilanul pune n eviden, ntr-o manier global, soldul lic iditilor i ec ivalentelor de lic iditi ale ntreprinderii la nceputul i sfritul perioadei. 'rin e"aminarea bilanurilor referitoare la dou perioade consecutive, se poate preciza dac lic iditile i ec ivalentele de lic iditi au crescut sau au sczut n decursul perioadei. Totui, bilanul nu indic cauzele care au determinat creterea sau scderea lic iditilor i ec ivalentelor de lic iditi pe parcursul e"erciiului financiar. 'e de alt parte, contul de profit i pierdere prezint informaii referitoare la veniturile, c eltuielile i rezultatele dega6ate de diferitele activiti D i care reprezint puncte de reper, privind sursele i utilizrile lic iditilor i ec ivalentelor de lic iditi - dar nici aceast situaie financiar nu e"plic de ce elementele respective au crescut sau au sczut. 'rin urmare consider c tabloul flu"urilor de trezorerie, prezint astfel de flu"uri, cunoscute sub numele de ncasri i pli n cursul unei perioade. !ltfel spus, tabloul flu"urilor de trezorerie, arat de unde au provenit lic iditile i cum au fost ele utilizate, e"plicnd n acest fel, cauzele variaiei numerarului i ec ivalentelor de numerar. 'rincipalul obiectiv al tabloului flu"urilor de trezorerie este identificarea flu"urilor de intrare i de ieire n trezoreria unei ntreprinderi, ceea ce d posibilitatea utilizatorilor de informaie contabil D cu precdere creditorilor i finanatorilor de a evalua capacitatea de mobilizare a resurselor unei nreprinderi n scopul obinerii de lic iditi i a nevoii de finanare. Totodat informaiile din tabloul de trezorerie permite aprecierea aptitudinii firmei de a respecta scadena anga6amentelor i de a plti dividende. Tabloul flu"urilor de trezorerie, furnizeaz informaii asupra fle"ibilitii financiare a ntreprinderii. Trei raiuni calitative pot fi avansate pentru a 6ustifica alegerea tabloului flu"ului de trezorerie ? E9

=*> motivaia preponderent care 6ustific trezoreria ca indicator de gestiune a ntreprinderii n analiza riscului de faliment, =4> caracterul obiectiv al flu"urilor de trezorerie, =@> adaptarea fle"ibil a tabloului de trezorerie la previziuni. 'rin trezorerie, ntreprinderea poate s controleze ec ilibrul dintre finanarea intern i cea e"tern i pe aceast cale s- i asigure perenitatea, poate s 6ustifice raional opiuni de gestiune i analiz n fundamentarea strategiei de utilizare a resurselor, poate s controleze pe termen scurt msura solvabilitii, iar pe termen lung msura necesarului de finanare. 0mportana trezoreriei ca model de ec ilibru n valoare absolut i relativ const n accea c evoluia sa controlat poate s caracterizeze cu certitudine evoluia ntreprinderii = ca entitate de control > ? stare bun de sntate, prevenia i tratarea adecvat a riscurilor de vulnerabilitate i faliment. Ca model de ec ilibru structural dinamic, spre deosebire de alte modele, trezoreria are un plus de obiectivitate. .pre deosebire de fondul de rulment trezoreria este un indicator privilegiat n raport cu normele practicii internaionale, a crui msur nu este afectat nici de alegerile metodelor contabile, nici de estimrile nregistrate la nc iderea conturilor anuale. Tabloul flu"urilor de trezorerie permite analiza retrospectiv sau previzional a dinamicii financiare a ntreprinderii. Tabloul flu"urilor de trezorerie furnizeaz o informaie istoric compatibil i comparabil asupra flu"urilor monetare ceea ce constituie o preioas baz de fundamentare a previziunii flu"urilor de trezorerie viitoare fcnd posibil estimarea coerent a creaiei de valoare la care particip ntreprinderea. 1laborarea de ctre ntreprinderi a unui tablou al flu"urilor de trezorerie este necesar datorit utilitii acestuia, att pe plan intern =pentru managementul ntreprinderii>, ct i pe plan e"tern, n special pentru investitorii i creditorii ntreprinderii. 2anagerii ntreprinderii utilizeaz informaia dega6at de tabloul flu"urilor de trezorerie pentru a determina gradul de lic iditate al ntreprinderii, pentru a evalua efectele unor decizii strategice ma6ore privind investiiile i finanarea sau pentru a propune politica de dividende. 0nvestitorii i creditorii utilizeaz informaiile cuprinse n tabloul flu"urilor de trezorerie n vederea determinrii capacitii ntreprinderii de a genera flu"uri pozitive de lic iditi, de a-i ac ita datoriile, de a plti dividende i dobnzi, de a-i previziona nevoile suplimentare de %&

finanare, precum i pentru a-i e"plica diferena dintre profitul net, obinut cu a6utorul contului de profit i pierdere, i flu"urile nete de lic iditi generate de activitatea de e"ploatare, considerat principala activitate productoare de profit a ntreprinderii. Teoria i practica financiar au demonstrat c cei interesai de o anumit ntreprindere i vor baza deciziile economice referitoare la aceasta n funcie de capacitatea ntreprinderii de a genera flu"uri de numerar n viitor. /lu"urile de trezorerie precedente ofer informaii relevante despre viitorul flu" de trezorerie deoarece ele ilustreaz modul n care ntreprinderea genereaz numerar i cum l c eltuie. !tt investiiile, ct i ntreprinderea n ansamblul su pot fi evaluate prin diferite metode, dar rezultatele cele mai realiste sunt obinute prin intermediul metodelor a"ate pe veniturile viitoare nete actualizate. !stfel, ncasrile nete viitoare obinute din e"ploatarea unui obiectiv sau a unei instituii reprezint elementul esenial n cadrul metodei, iar calculaia acestui indicator las loc multor interpretri. +n contabilitatea flu"urilor de trezorerie e"ist multe concepte i standarde care trebuie dezvoltate. !cestea nu sunt necesare doar pentru scopurile contabilitii financiare, ci i pentru aspecte financiare ce privesc alocarea capitalului. .e consider c o dezvoltare a contabilitii flu"urilor de trezorerie ofer un cadru interdisciplinar i util pentru contabilitatea financiar i de gestiune, iar tabloul flu"urilor de trezorerie va deveni i n <omnia un instrument indispensabil lurii deciziilor de ctre toi utilizatorii de informaii financiare.

%*