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1. Responda falso (F) o verdadero (v), segn corresponda y fundamente su respuesta: 1. El dinero es un pasivo que genera servicios a su poseedor y por lo tanto tiene demanda F V

2. La ganancia de los bancos es el inters, por lo tanto el costo financiero de los bancos es mayor al costo financiero del usuario F F del V V inters F V real. V crdito 3. El excedente del ahorro se redistribuye en usos productivos 4. Los bancos cobran tasa de

pasiva.

5. Para el otorgamiento de crditos los bancos consideran como garanta HIPOTECAS... F

6. Para otorgar un crdito los bancos consideran los estados financieros de la empresa solicitante. 2. Responda en forma clara y precisa 1. Las operaciones y servicios bancarios se clasifican en operaciones activas y operaciones pasivas Por qu reciben se denominan operaciones pasivas? Mencione 4 ejemplos en cada. Ejemplo de operaciones pasivas 1. Cuentas de Ahorro: son un tipo de ahorro orientado a personas que tienen la capacidad de juntar dinero en forma peridica, ya que pueden abrirse y mantenerse con bajos montos. 2. Cuenta Corriente: la cuenta corriente bancaria es un contrato entre una persona o empresa y un banco, mediante la cual el primero deposita dinero. El dinero de la cuenta corriente puede ser girado posteriormente a travs de cheques, o bien puede sacarlo mediante un cajero automtico y tambin hacer pagos mediante una tarjeta de dbito, pagos automticos de cuentas de servicios o pagar o girar dinero hacia otras cuentas a travs del sitio web. Los bancos no pagan intereses por este tipo de cuentas. 3. Tarjetas Prepagadas: una tarjeta de prepago es aquella en la que se anticipa el importe del consumo que se realizara con la tarjeta. Se efecta una carga de dinero en la tarjeta y pueden realizarse operaciones hasta consumir el importe cargado. Un ejemplo conocido son las tarjetas prepago amparadas por una marca reconocida, como Visa, donde el usuario puede hacer transacciones va internet. 4. Depsito a plazos: Son depsitos en soles o dlares, para personas naturales o jurdicas, que mantienes en el banco por un tiempo determinado, recibiendo intereses superiores a los de una Cuenta de Ahorros, de acuerdo al monto y tiempo de permanencia del depsito y, ofreciendo adems facilidades crediticias al servir como garanta de crditos. F V

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Ejemplo de operaciones activas Prstamos: Comprende los saldos deudores del financiamiento, en sus diversas modalidades, concedido por las entidades, que posibilita a los clientes la utilizacin de capitales a ser reintegrados en forma directa o a travs de terceros ms los ajustes, diferencias de cotizacin e intereses convenidos a cobrar, devengados al fin de cada perodo y menos el importe que se estime necesario previsionar para cubrir riesgos de incobrabilidad y de desvalorizacin. Crditos diversos: Comprende los saldos deudores no emergentes de la intermediacin habitual entre la oferta y la demanda de recursos financieros, ms los ajustes e intereses convenidos a cobrar devengados al fin de cada perodo y menos el importe que se estime necesario previsionar para cubrir riesgos de incobrabilidad. Bienes de uso: Comprende los bienes tangibles de propiedad de la entidad, utilizados en su actividad especfica, que tengan una vida til estimada superior a un ao, incluidas las mejoras efectuadas en ellos. Bienes intangibles: Comprende la llave de negocio adquirida y los gastos de organizacin y desarrollo en que se haya incurrido, netos de las amortizaciones correspondientes, cuya activacin depende de la posibilidad futura de producir ganancias.

2. En el Per Los depsitos en cuenta corriente no son remunerados verdadero o falso? Justifique su respuesta. Verdadero, porque en el Per ahorro. las nicas cuentas remuneradas son las cuentas de

Casos: Simulacin de crditos Monto del prstamo a solicitar Plazo Utilizacin de crdito Tasa efectiva anual Frecuencia de pagos Sistema de pagos $ 26, 420 2 aos capital de trabajo 20.6% Sujeto a negociacin Cuotas constantes

Se pide: 1. Elabore una simulacin de pagos para 6, 18 y 24 meses 2. Elabore cronograma de pagos para 6 meses

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Caso 01 La corporacin Backus SAC compra 100,000 bonos de inversin privada emitidas por una empresa privada por un valor de $ 10000,000 en oferta privada, luego lo vende a terceras personas. Segn la operacin planteada de que tipo de intermediacin se trata y en qu mercado se transan. Fundamente su respuesta. El tipo de intermediacin es el mercado de capitales o mercado de valores y se transan en el mercado primario, porque a travs de este mercado las empresas captan los recursos que necesitan. Est representada por procesos de oferta pblica y no pblica de valores de las empresas.

Caso 02 Operacin de reporte en moneda nacional PERSONA A: Posee 1,000 acciones de la empresa ABC (valor nominal S/. 1.00 c/u) Precio del mercado al contado 400% Requiere fondos y se denomina REPORTADO

PERSONA B: Se pide: Elaborar la operacin de reporte, plazo a 30 das y efecte el anlisis de la operacin realizada Vende Contado Plazo Plazo pactado 30 das Tasa efectiva mensual: 15% A B Compra B A Acciones 1,000 1,000 Precio % 400 460 Posee recursos financieros Persigue un rendimiento de 15% Denominado REPORTANTE

La operacin de reporte realizada implica que el sujeto A (Reportado), venda sus acciones al precio de contado de 400%, es decir a S/. 4.00 cada una obteniendo as un importe de S/. 4,000 en total. Por otra parte, el Reportante B, que aplica sus S/. 4,000 espera revender al sujeto A, al cabo del plazo pactado de 30 das las mismas acciones a un precio de 460%, recibiendo la suma de S/. 4,600.00, lo que equivale a una tasa de rendimiento mensual de 15% en moneda nacional.

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Ejercicios aplicativos 1. Cules son y a que se refieren cada uno de los elementos del sistema financiero y como se estructuran?

Instrumentos o activo financiero

Ttulos emitidos por las unidades econmicas (personas empresas y gobierno) Cuenta Corriente, bonos, acciones, Letras, Ahorros, pagars, Cheques, facturas, certificado de depsito, warrant, swaps, futurn, obligaciones, etc.

Elementos Sistema Financiero

Instituciones o Intermediarios Financieros

Constituidos por las instituciones financieras, las cuales canalizan los ahorros de diversos individuos a los agentes deficitarios a travs de prstamos e inversiones.

Bancos, Cajas municipales, de ahorro y financieros, Empresa de arrendamiento financiero, Cooperativa de ahorro osy crdito, etc.s

Mercados Fnanceros

Se constituye en aquel lugar donde los ofertantes o demandantes de recursos financieros llevan a cabo sus transacciones de productos financieros. Presencia de agentes econmicos: superavitarios: Ahorro > Inversin Deficitarios: Inversin > Ahorro

Mercado Monetario o de dinero Mercado de valores de capital Mercado de opciones y Futuros

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Organismos Supervisores del mercado de dinero

. Banco Central de Reserva del Per (BCRP). . Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)

Organismos Organismos regulares regulareso supervisores

supervisores

Organismo Supervisor del Mercado de Valores o Mercado de Capitales Empresas de operaciones mltiples

. Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV)

Bancarias: Banco de la Nacin, COFIDE, Empresas Bancarias. No Bancarias: Financieras, Cajas Municipales, Cajas Rurales de Ahorro y Crdito, EDPYME, etc. Empresa de capitalizacin inmobiliaria, de arrendamiento financiero, de factoring, de servicios fiduciarios, afianzadora y de garanta.

Instrumentos del mercado de dinero

Empresas especializadas

Banca de Inversin
Almacn General de depsito, empresa de transportes, empresas emisora de tarjetas de crdito o dbito, empresa de servicio de canje, empresa de transferencia de fondo.

Estructura del Sistema Financiero

Empresas de servicios complementarios y conexas

Emisiones de gobierno Emisiones societarias

Mercado Primario
Mecanismo de Mercado Burstil: Rueda de Bolsa, Rueda de negociacin y otros mecanismos centralizados

Instrumentos del mercado de valores

Mercado Secundario

Resto del mercado Extraburstil

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2. Qu son mercados financieros y que mercados comprenden? Un mercado financiero es un lugar o mecanismo en el que se compran y venden instrumentos financieros y se determinan precios y volmenes negociados.

Primarios

Secundarios

Monetarios De Capitales Directos Intermediarios Al contado A plazo Operaciones a plazo a medida Normalizadas

Clases de Mercados Se refiere a los de primera colocacin de un instrumento financiero en el mercado. Llamados tambin de negociacin, abarcan todas las compraventas posteriores a la primera emisin. Los mercados secundarios son muy importantes tanto para emisores como tenedores de instrumentos financieros porque otorgan liquidez y facilitan la colocacin en mercados primarios en mejores condiciones. En los mercados monetarios se negocian instrumentos financieros al por mayor de gran seguridad, elevada liquidez y generalmente a corto plazo. Ejemplo: letras del tesoro, pagars de empresa, etc. Recogen operaciones de financiacin a medio y largo plazo dirigidas a financiar inversiones duraderas. Caben distinguir los mercados de valores y los mercados de crdito a largo plazo. Los mercados directos recogen todas las operaciones que se realizan entre agentes con capacidad de financiacin. Ejemplo: Financiaciones entre familiares. Son aquellos en los que al menos uno de los participantes en un intermediario actuando como tal. Lo mercados al contado o spot realizan operaciones al contado, en las que coinciden las fechas de contratacin y de liquidacin o a lo sumo superan unos das convenidos, generalmente dos das. Los mercados a plazo son aquellos donde le periodo transcurrido entre las dos fechas excede los das convenidos. Ejemplo. Mercado de divisas a plazo, mercados de futuros financieros. Son las ms adecuadas en cuanto a cobertura pero tiene el inconveniente de su escasa liquidez. Las operaciones a plazo normalizadas solo permiten coberturas parciales pero tienen una elevada liquidez. Adems existen unas cmaras de compensacin que garantizan el cumplimiento del contrato. Ejemplo: Control de futuros financieros.

3. En el Per la Superintendencia de banca y seguros supervisa directamente entidades financieras, de seguros y las AFP. Por su parte la CONASEV supervisa directamente todas aquellas entidades que estn vinculadas al mercado de valores. A su modo de ver: Es adecuada esta segmentacin de la supervisin del mercado financiero? Si es adecuada esta segmentacin.

Sera mejor un solo ente supervisor para una supervisin consolidada? No, porque que las entidades vinculadas al mercado de valores, deben ser supervisadas con distinta normativas con respecto a las que tienen las compaas aseguradoras y las AFP.

4. En su opinin Que debera hacer la CONASEV para promover un mayor inters de las empresas en el mercado de capitales? Crear normativas reguladoras que permitan no solamente la participacin de las grandes empresas, sino tambin de las pequeas y medianas empresas dentro de lo que es el mercado de capitales.

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I. Marque la letra que corresponde a la respuesta correcta

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1. Se denomina mercado de emisiones.. (E) 2. Regula el mercado primario y secundario... ( B ) 3. Se cobra en operaciones bancarias activas y pasivas ( G ) 4. La intermediacin financiera indirecta es regulada por ....... ( A ) A. CONASEV B. BCR C. SBS

D. MERCADO PRIMARIO F. TASA NOMINAL

E. MERCADO SECUNDARIO G. TASA DE INTERS

Ejercicios Aplicativos I. Responder en forma clara y precisa. 1. Por medio de un ejemplo defina y explique la intermediacin financiera Proceso mediante el cual una entidad, generalmente bancaria o financiera, traslada los recursos de los depositantes directamente a las personas o empresas que requieren de financiamiento. Ejemplo: Cuando una persona realiza un depsito de dinero en una entidad bancaria Un ejemplo de intermediacin financiera indirecta, cuando un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco, que no llegar a tener contacto directo o identificar a los beneficiarios de crditos que otorga al banco con sus fondos. Esta modalidad de intermediacin financiera es regulada por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN).

2. Qu son intermediarios financieros? Mencione algunos ejemplos Son capaces de solventar los problemas de financiacin directa, que surgen de las divergencias frente a la financiacin, entre las necesidades de oferentes y demandantes. Transforman los instrumentos financieros directos, que tienen niveles reducidos de seguridad y liquidez en otros indirectos, ms lquidos y seguros. De esta forma, minimizan los costes asociados a la financiacin directa, entre ellos los de transaccin. Intermediarios financieros bancarios: Son el Banco Central, la banca privada, las cajas de ahorro y las cooperativas de crdito. Se caracterizan porque algunos de sus pasivos son pasivos monetarios aceptados generalmente por el pblico como medios de pago (billetes y depsitos a la vista) y por tanto, tienen capacidad para financiar recursos financieros (crean dinero). Intermediarios financieros no bancarios: Los ms relevantes son: las compaas aseguradoras, los fondos de pensiones o mutualidades, las sociedades de inversin inmobiliaria, los fondos de inversin, las sociedades de crdito hipotecario, las entidades de leasing, las de factoring, las sociedades mediadoras del mercado de dinero y las sociedades de garanta recproca. Se caracterizan porque sus pasivos no son dinero, por lo que su actividad es ms mediadora que la de los intermediarios bancarios.

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3. Cmo se clasifica la intermediacin financiera y a que se refiere cada uno? Se clasifica en: Sistema de Intermediacin Financiera Directa, canaliza recursos de manera directa a travs de la utilizacin de instrumentos financieros (bonos, acciones y otros valores) que permiten en poner en contacto inmediato a los sectores superavitarios con los deficitarios. En la intermediacin financiera directa intervienen la Bolsa de Valores, Sociedades Agentes de Bolsa, Administradoras de Fondos Mutuos, Administradora de Fondos de Pensiones, Empresas Titulizadoras, etc.

Sistema de Intermediacin Financiera Indirecta, moviliza recursos a travs de las instituciones bancarias y no bancarias que sirven de intermediacin entre los otorgantes de recursos y aquella que han de utilizarla. En la intermediacin financiera indirecta intervienen: El Sistema Bancario, participan: El Banco Emisor, Los Bancos Comerciales, Bancos de Consumo, Banco de la Nacin, etc. El Sistema No Bancario participan Empresas Financieras, Cajas Rurales, Municipales de Ahorro y Crdito, Cooperativas de Ahorro y Crdito, etc. Cajas

4. Por qu es importante la intermediacin financiera? Los intermediarios financieros realizan la importante funcin econmica de transformacin de activos financiera; presentan a los diferentes oferentes y demandantes de ahorro el producto o servicio financiero que ms se ajusta a sus preferencias; garantizan la liquidez de los activos financieros, y transforman el ahorro en capital productivo.

5. Diferenciar mercado monetario de mercado de capitales Mercado Monetario En el mercado monetario el inversionista delega el riesgo de realizar la inversin en las instituciones financieras. Los mecanismos de proteccin de la inversin son menores a los existentes en el mercado monetario. Los rendimientos de la inversin en el mercado monetario estn fijados y pueden ser conocidos de forma exacta por el inversionista. Mercado de Capitales En el mercado de capitales el inversionista est directamente comprometido con la institucin requirente del recurso financiero. El riesgo para el inversionista es mayor en el mercado de capitales ya que esta de forma directa En el mercado de capitales depender de la gestin financiera de la empresa requirente del recurso ya sea a travs de acciones o bonos, a pesar de que estos ltimos solo representan porciones de dividendos en intereses por la inversin realizada.

6. Para los ahorristas e inversionistas la intermediacin financiera directa es una mejor opcin que la intermediacin financiera indirecta verdadero o falso. Fundamente su respuesta. Falso, ya que la mejor opcin es la intermediacin financiera indirecta, son operaciones gravadas con menores intereses, las mismas que se realizan a nivel de entidades financieras con un gran volumen de inversin.

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7. Diferenciar banca de primer pido de banca de segundo piso. Ejemplifique. Banca de primer piso Instituciones que legalmente estn autorizadas para realizar operaciones de ahorro, financieras, hipotecarias y de capitalizacin. Tienen relacin directa con los clientes. Ejemplo: La Banca Comercial Banca de segundo piso La caracterstica principal de estos bancos es que no operan directamente con particulares, y que la obtencin de los crditos provenientes de los fondos arriba mencionados, se hace a travs de las instituciones privadas de crdito, en esto se origina precisamente el nombre de "bancos de segundo piso", pues el hecho de no tratar directamente con particulares implica, en sentido figurado, que se trata de un banco que no tiene entrada directa para el pblico. Ejemplo: COFIDE

8. Seale por lo menos dos diferencias entre un contrato a futuros y un contrato forward. Contrato a futuros Contrato forward

se realiza en mercados organizados y los precios se fijan mediante cotizaciones pblicas. lleva generalmente aparejada la exigencia de un depsito en garanta.

se ajusta a las condiciones y necesidades de las partes, ya que no est tan estandarizado. se negocia entre las dos partes que han de ser conocidas, sin cmara de compensacin por medio. no existe una regulacin normativa concreta, cosa que s existe para los contratos de Futuro.

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Ejercicios aplicativos CASO N 1: Qu monto habr acumulado una persona en una cuenta de ahorros del 0.4 al 26 de junio, a una tasa de inters simple de 3% mensual si el depsito inicial fue: S/. 4000? I= 0.3 360 I= 4,000 x 0.0183 = S/. 73.20 El monto acumulado en 22 das, ser de S/. 4, 073.20 x 22 = 0.0183

CASO N 3: La tasa efectiva cobrada en una operacin financiera fue de 4% para un periodo de 45 dias. Cul es la tasa mensual, trimestral y anual cobrada en la operacin? I= 4% = 0.04 T= 45 das

Para 45 das es: i= 0.04 x 360 45 = 0.0049 = 0.49 = 0.5%

Para un mes es: i= 0.04 x 1 = 0.0033 = 0.3% 12

Para un trimestre es: i= 0.04 x 1 = 0.1 = 1% 4

Para un ao es: i= 0.04 x 1 = 0.4 = 4% 12 Nota: Profesor en el folder de la primera entrega de trabajo, no consider estos ejercicios. Tenerlos en cuenta. Gracias.

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CASO N 4: Si la tasa efectiva anual es 36%, calcule el inters efectivo para un ao que ha producido un capital de S/. 6000, si la tasa peridica es: Diaria EVA DEL ROCIO BANCES RAMIREZ Pgina 11

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Quincenal Trimestral Cuatrimestral Anual CASO N 5: Si la tasa efectiva para un periodo de 9 dias es 2.2% Qu monto o stock final habr acumulado una persona en una cuenta de ahorros del 2 al 27 de junio, si el deposito inicial fue de S/. 2500?

CASO N 6: Una entidad financiera otorg a una empresa un prstamo de S/. 5000 para er devuelto en un ao, cobrando una tasa efectiva anual de 36% Cunto pagar la empresa? . Al vencimiento del pago . Cul ser el inters acumulado en 91 dias? Cul ser el inters acumulado en 7 meses?

CASO N 2: Qu importe se deber aceptar un pagar que vence el 4 de junio, si lo descontamos el 16 de abril pagando una tasa anual de inters simple del 24% y necesitamos disponer de S/. 7500 en la fecha de descuento?

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